Esso S.A.F. — Earnings Release 2012

Aug 29, 2012

Esso S.A.F. Tour Manhattan 92095 Paris la Défense cedex

Contact Emmanuel du Granrut : 01 57 00 77 60 Catherine Brun : 01 57 00 77 65

La Défense, mercredi 29 août 2012

ESSO : RESULTATS CONSOLIDES DU 1ER SEMESTRE 2012

Perte de 40 M€ reflétant principalement l'impact de l'arrêt pour entretien planifié de la raffinerie de Gravenchon

Environnement économique et performance opérationnelle

• Nouvelle hausse du prix du pétrole brut qui atteint en moyenne 113 \$ par baril de Brent malgré un net repli en fin de période, contre 111 \$ au 1er semestre 2011. La parité euro-dollar s'est établie à 1,30 \$/€ contre 1,40 \$/€ et, exprimé en euros, le prix du baril de Brent s'est élevé à 87 € par baril en hausse de 10 % par rapport au 1er semestre 2011.
• La marge brute indicative de raffinage carburants et combustibles publiée par la Direction Générale de l'Energie et du Climat s'est établie en moyenne à 29 €/tonne (€/t) au 1er semestre 2012 contre 12 €/t au 1er semestre 2011 mais avec des moyennes mensuelles toujours très volatiles, variant entre 18 et 44 €/t.
• Du fait d'un arrêt pour entretien planifié de la raffinerie de Gravenchon, seulement 6,8 millions de tonnes de pétrole brut ont été traitées. Par rapport au 1er semestre 2011, pendant lequel la raffinerie de Fos avait été également arrêtée pour grand entretien, la baisse des quantités de brut traité est de 3 %.
• Ventes totales du groupe en hausse de 0,5 % mais progression de 18 % des volumes distribués sur le marché français par rapport au 1er semestre 2011. Cette forte hausse des ventes sur le marché intérieur s'explique par les opportunités commerciales qui se sont présentées à la suite d'arrêts de production d'autres raffineries, alors que le marché intérieur des produits pétroliers s'est replié de 2,7 % au 1er semestre 2012 selon les statistiques publiées par le Comité Professionnel du Pétrole.

Résultats financiers consolidés

• Le résultat opérationnel au 1er semestre 2012 est une perte de 72 millions d'euros (M€) comprenant des effets stocks négatifs de 3 M€, contre un résultat opérationnel de 17 M€ incluant des effets stocks positifs de 169 M€ au 1er semestre 2011.

Hors effets stocks, le résultat opérationnel est une perte de 69 M€ contre une perte de 152 M€ en juin 2011. Cette amélioration de 84 M€ traduit la hausse sensible des marges de raffinage dont le groupe n'a pas pu bénéficier pleinement compte tenu de l'arrêt pour entretien planifié d'une grande partie des unités de production de la raffinerie de Gravenchon.

• Le résultat financier est positif de 7 M€ contre un résultat financier positif de 34 M€ qui incluait un gain de change de 27 M€ au 1er semestre 2011.
• Au total, après prise en compte des impôts courants et différés, le résultat net du groupe est une perte de 40 M€ contre un gain de 36 M€ pour le 1er semestre 2011.
• Au 30 juin 2012, les capitaux propres consolidés du groupe s'élèvent à 1 530 M€ pour un endettement financier net de 277 M€.

Le groupe Esso S.A.F. est exposé aux incertitudes concernant l'évolution du prix du pétrole brut et du dollar, à la forte volatilité des prix des produits pétroliers et des marges de raffinage. Compte tenu de la baisse de la demande en produits pétroliers, il opère depuis 2009 dans un environnement défavorable au raffinage en Europe. Cette situation est malheureusement aggravée en France par une réglementation et une taxation pénalisantes qui affectent sa compétitivité.

Dans le cadre de la loi de Finances rectificative pour 2012, le groupe a été assujetti à la contribution exceptionnelle sur les stocks de produits pétroliers qui vient une nouvelle fois pénaliser l'industrie du raffinage en France, dont l'impact sur le résultat net de l'exercice 2012 sera négatif pour environ 33 M€.

Un environnement réglementaire et des conditions économiques stables et clairement définis sont indispensables pour que le groupe Esso S.A.F. puisse, comme il le souhaite, poursuivre l'optimisation de son outil industriel et maintenir sa compétitivité dans un marché global.

Le Conseil d'Administration qui s'est réuni le 29 août a arrêté les comptes sociaux d'Esso S.A.F. au 30 juin 2012 dont le résultat net est négatif de 57 M€. Compte tenu de cette perte et de la contribution exceptionnelle sur les stocks de produits pétroliers payable au second semestre, qui viennent s'ajouter aux résultats hors effets stocks négatifs accumulés depuis 2009, le Conseil d'Administration a décidé de ne pas verser d'acompte sur dividende pour l'exercice 2012.

Résultats consolidés du groupe Esso S.A.F. (M€)	1er semestre 2012	1er semestre 2011	Année 2011
Résultat opérationnel courant Raffinage/Distribution Autres produits et charges opérationnels non récurrents	(72) 0	20 (3)	90 (4)
Résultat opérationnel (1)	(72)	17	86
Produits et charges financiers	7	34	(23)
Impôts courants et différés	25	(15)	(17)
Résultat net avant résultat des activités arrêtées ou actifs cédés	(40)	36	46
Résultat net des activités arrêtées ou actifs cédés	0	0	0
Résultat net part du groupe	(40)	36	46
Pétrole brut traité en raffinerie (millions de tonnes)	6,8	7,0	15,1
Chiffre d'affaires (millions d'euros, incluant la taxe intérieure sur les produits pétroliers)	8 313	7 421	15 924
Ventes totales (milliers de m 3 )	11 407	11 354	24 290
Ventes activités de distribution sur le marché intérieur (milliers de m 3 )	7 122	6 053	12 726
(1) Résultat opérationnel	(72)	17	86
Effet prix sur stocks et dépréciation comptable des stocks	(3)	169	208
Résultat opérationnel hors effets stocks	(69)	(152)	(122)

- Les comptes consolidés au 30 juin 2012 ont fait l'objet de l'examen limité des Commissaires aux comptes dont le rapport sera annexé au rapport financier semestriel d'Esso S.A.F. mis en ligne le 30 août 2012 sur le site internet esso.fr dans la rubrique informations réglementées conformément à l'article L 451-1-2 I du code monétaire et financier.

- Les comptes consolidés du groupe Esso S.A.F. au 30 juin 2012 sont établis suivant les normes IFRS. En particulier, la variation des stocks est valorisée dans le résultat net consolidé suivant la méthode FIFO (1er entré/1er sorti) étroitement liée à la variation des prix des produits pétroliers sur le marché international. La performance économique du groupe s'apprécie mieux à partir du résultat opérationnel ajusté des effets stocks et du résultat des activités cédées.