AI Terminal
Essity
Earnings Release • Oct 22, 2020
2912_10-q_2020-10-22_c8b5df73-832f-4284-8913-74d3d9ae870f.pdf
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2020
(jämfört med samma period föregående år)
- Höjt mål för justerad avkastning på sysselsatt kapital till över 17 procent senast år 2025. Det tidigare målet om över 15 procent justerad avkastning på sysselsatt kapital har uppnåtts under de senaste 12 månaderna
- Nettoomsättningen minskade med 4,7 procent till 90 796 (95 289) MSEK
- Den organiska nettoomsättningen minskade med 2,4 procent
- Försäljningen påverkades negativt av covid-19 pandemin och relaterade nedstängningar
- På tillväxtmarknaderna, som svarade för 36 procent av nettoomsättningen, ökade den organiska nettoomsättningen med 1,2 procent
- Rörelseresultatet före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA), ökade med 27 procent till 13 177 (10 387) MSEK
- Justerad EBITA ökade med 19 procent till 13 234 (11 098) MSEK
- Justerad EBITA marginal ökade med 3,0 procentenheter och uppgick till 14,6 (11,6) procent
- Justerad avkastning på sysselsatt kapital ökade med 2,9 procentenheter till 15,7 (12,8) procent
- Periodens resultat ökade med 22 procent till 8 718 (7 166) MSEK
- Resultat per aktie ökade med 17 procent till 10,80 (9,25) SEK
- Justerat resultat per aktie ökade med 9 procent till 11,50 (10,59) SEK
- Rörelsens kassaflöde minskade med 10 procent till 8 560 (9 529) MSEK
- Styrelsen föreslår en utdelning om 6,25 (5,75) SEK per aktie
RESULTATUTVECKLING
| MSEK | 2009 | 1909 | % | 2020:3 | 2019:3 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 90 796 | 95 289 | -5 | 28 677 | 32 565 | -12 |
| Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA)1 |
13 234 | 11 098 | 19 | 4 119 | 4 176 | -1 |
| Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) |
13 177 | 10 387 | 27 | 4 018 | 3 975 | 1 |
| Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar | -610 | -576 | -201 | -196 | ||
| Justerat rörelseresultat1 | 12 624 | 10 522 | 20 | 3 918 | 3 980 | -2 |
| Jämförelsestörande poster | -57 | -711 | -101 | -201 | ||
| Rörelseresultat | 12 567 | 9 811 | 28 | 3 817 | 3 779 | 1 |
| Finansiella poster | -786 | -1 006 | -184 | -320 | ||
| Resultat före skatt | 11 781 | 8 805 | 34 | 3 633 | 3 459 | 5 |
| Justerat resultat före skatt1 | 11 838 | 9 516 | 24 | 3 734 | 3 660 | 2 |
| Inkomstskatter | -3 063 | -1 639 | -1 033 | -723 | ||
| Periodens resultat | 8 718 | 7 166 | 22 | 2 600 | 2 736 | -5 |
| Resultat per aktie, SEK | 10,80 | 9,25 | 3,22 | 3,53 | ||
| Justerat resultat per aktie, SEK2 | 11,50 | 10,59 | 3,55 | 3,99 | ||
1Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 12.
2Exklusive jämförelsestörande poster och avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar.
SAMMANFATTNING
Essity höjer målet för justerad avkastning på sysselsatt kapital till över 17 procent senast år 2025. Det tidigare målet om över 15 procent justerad avkastning på sysselsatt kapital har uppnåtts under de senaste 12 månaderna. Det höjda målet kommer att uppnås genom att fortsätta genomföra Essitys befintliga strategi, en accelererad digital transformation samt ytterligare effektivisering av produktion, logistik och distribution. Övriga finansiella mål är oförändrade.
Essitys innovationsdrivna kategori- och kanalstrategi med ledande varumärken i kombination med en omfattande effektivisering har under de senaste tre åren bidragit till god organisk försäljningstillväxt och en succesivt ökad lönsamhet. Den strukturella lönsamheten inom Consumer Tissue har höjts bland annat till följd av en högre andel egna varumärken, fokus på tillväxt inom segment med höga marginaler, framgångsrika innovationer och effektivare produktion. Inom Baby Care fortsätter arbetet med att öka lönsamheten och vi har under året exempelvis lämnat underpresterande positioner i Nordafrika och Ryssland. Inom Incontinence Products, Medical Solutions och Feminine Care är fokus fortsatt på tillväxt. Inom Professional Hygiene förväntas den ökade medvetenheten om betydelsen av hygien och hälsa på sikt leda till ökad efterfrågan.
Essitys digitala transformation kommer under de kommande åren accelereras med en ny digital plattform. Detta kommer ytterligare stärka bolagets kund- och konsumenterbjudanden, generera betydande kostnadsbesparingar och minska rörelsekapitalbehovet. Denna digitala investering förväntas uppgå till cirka 2,6 miljarder SEK, varav kostnader cirka 1,4 miljarder SEK som kommer tas under åren 2020-2024 och investeringar cirka 1,2 miljarder SEK. Positiv försäljnings- och resultateffekt förväntas gradvis från 2022. På kort sikt förväntas kostnaderna kompenseras av besparingar inom andra områden.
Det nya programmet "Manufacturing Roadmap" kommer att optimera och effektivisera Essitys samtliga cirka 60 helägda anläggningar för kostnadseffektivitet, kvalitet och servicenivå i världsklass. Programmet innefattar även logistik och distribution. Dessutom bidrar programmet till Essitys hållbarhetsmål avseende reducering av koldioxidutsläpp i linje med Science Based Targets initiativet.
Essitys styrelse föreslår en utdelning om 6,25 SEK per aktie och att utdelningsförslaget ska behandlas vid en extra stämma den 28 oktober 2020.
Under det tredje kvartalet 2020 minskade koncernens organiska nettoomsättning med 5,1 procent, varav volym -5,1 procent och pris/mix 0,0 procent. Koncernens onlineförsäljning ökade till följd av hög tillväxt inom Personal Care och Consumer Tissue. Den organiska nettoomsättningen på mogna marknader minskade med 7,7 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 36 procent av nettoomsättningen, minskade den organiska nettoomsättningen med 0,8 procent.
Covid-19 pandemin har påverkat Essitys affärsområden både positivt och negativt. Professional Hygienes kundsegment hotell, restaurang, catering, kommersiella fastigheter samt skolor och universitet har påverkats negativt på grund av nedstängningar. Samtidigt har Professional Hygiene ökat försäljningen av behållare som en följd av ökat hygienfokus då många kunder ersätter varmluftstorkar, så kallade "air dryers", för att erbjuda ett mer hygieniskt alternativ. Dessutom visar Essitys internetanslutna behållare med sensorteknik, Tork EasyCube®, att konsumtionen per person av pappershanddukar, tvål och handsprit ökat under covid-19 pandemin. Som en följd av den ökade efterfrågan utökar Professional Hygiene leveranskapaciteten av handdesinfektion. När konsumenter på grund av nedstängningar vistats mer hemma har efterfrågan inom Consumer Tissue påverkats positivt medan detta lett till tillfälligt lägre konsumtion inom Personal Care. På sikt kan covid-19 pandemin leda till en ökad efterfrågan på bolagets ledande hygien- och hälsoprodukter till följd av en ökad medvetenhet om vikten av hygien och hälsa.
Under det tredje kvartalet har Essity lanserat flera innovationer som stärkt kund- och konsumenterbjudandet och förbättrat produktmixen. Inom Feminine Care har vi i Latinamerika, med de ledande varumärkena Nosotras och Saba, lanserat tvättbara absorberande underkläder. Inom Incontinence Products lanserades TENA SmartCare, en digital lösning för kontinensvård i hemmet och i vården som förbättrar och underlättar för användare, anhöriga och vårdgivare. Vi har även expanderat vårt produkterbjudande med munskydd inom detaljhandeln och under vårt globalt ledande varumärke Tork inom Professional Hygiene.
Koncernens justerade bruttomarginal för det tredje kvartalet 2020 ökade med 2,4 procentenheter jämfört med samma period föregående år och uppgick till 32,4 procent. Bruttomarginalen påverkades positivt av bättre mix, lägre råvaru- och energikostnader samt kostnadsbesparingar. De löpande kostnadsbesparingarna uppgick till 235 MSEK. Lägre volymer för koncernen samt lägre priser inom affärsområdet Consumer Tissue påverkade bruttomarginalen negativt. Justerad EBITA minskade med 1 procent jämfört med samma period föregående år. Koncernens justerade EBITA marginal ökade med 1,6 procentenheter och uppgick till 14,4 procent. Försäljnings- och marknadsföringskostnaderna ökade som andel av nettoomsättningen. Justerad avkastning på sysselsatt kapital ökade med 0,4 procentenheter till 14,7 procent. Resultat per aktie uppgick till 3,22 SEK.
JUSTERAD RESULTATUTVECKLING
| MSEK | 2009 | 1909 | % | 2020:3 | 2019:3 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 90 796 | 95 289 | -5 | 28 677 | 32 565 | -12 |
| Kostnad för sålda varor1 | -61 312 | -67 879 | -19 389 | -22 793 | ||
| Justerat bruttoresultat1 | 29 484 | 27 410 | 8 | 9 288 | 9 772 | -5 |
| Försäljnings- och administrationskostnader1 | -16 250 | -16 312 | -5 169 | -5 596 | ||
| Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA)1 |
13 234 | 11 098 | 19 | 4 119 | 4 176 | -1 |
| Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar | -610 | -576 | -201 | -196 | ||
| Justerat rörelseresultat1 | 12 624 | 10 522 | 20 | 3 918 | 3 980 | -2 |
| Finansiella poster | -786 | -1 006 | -184 | -320 | ||
| Justerat resultat före skatt1 | 11 838 | 9 516 | 24 | 3 734 | 3 660 | 2 |
| Justerade inkomstskatter1 | -3 061 | -1 809 | -1 049 | -730 | ||
| Justerat resultat för perioden1 1 Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 12. |
8 777 | 7 707 | 14 | 2 685 | 2 930 | -8 |
| Justerade Marginaler (%) | ||||||
| Bruttomarginal1 | 32,5 | 28,8 | 32,4 | 30,0 | ||
| EBITA marginal1 | 14,6 | 11,6 | 14,4 | 12,8 | ||
| Rörelsemarginal1 | 13,9 | 11,0 | 13,7 | 12,2 | ||
| Finansnettomarginal | -0,9 | -1,1 | -0,6 | -1,0 | ||
| Vinstmarginal1 | 13,0 | 9,9 | 13,1 | 11,2 | ||
| Inkomstskatter1 | -3,4 | -1,9 | -3,7 | -2,2 | ||
| Nettomarginal1 | 9,6 | 8,0 | 9,4 | 9,0 |
1Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 12.
JUSTERAD EBITA PER AFFÄRSOMRÅDE
| MSEK | 2009 | 1909 | % | 2020:3 | 2019:3 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 5 282 | 4 990 | 6 | 1 805 | 1 739 | 4 |
| Consumer Tissue | 6 110 | 3 554 | 72 | 1 894 | 1 319 | 44 |
| Professional Hygiene | 2 508 | 3 055 | -18 | 634 | 1 288 | -51 |
| Övrigt | -666 | -501 | -214 | -170 | ||
| Totalt1 | 13 234 | 11 098 | 19 | 4 119 | 4 176 | -1 |
1Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 12.
JUSTERAT RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSOMRÅDE
| MSEK | 2009 | 1909 | % | 2020:3 | 2019:3 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 4 705 | 4 447 | 6 | 1 614 | 1 554 | 4 |
| Consumer Tissue | 6 106 | 3 549 | 72 | 1 894 | 1 317 | 44 |
| Professional Hygiene | 2 479 | 3 026 | -18 | 624 | 1 278 | -51 |
| Övrigt | -666 | -500 | -214 | -169 | ||
| Totalt1 | 12 624 | 10 522 | 20 | 3 918 | 3 980 | -2 |
1Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 12.
OPERATIVT KASSAFLÖDE PER AFFÄRSOMRÅDE
| MSEK | 2009 | 1909 | % | 2020:3 | 2019:3 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 5 352 | 4 852 | 10 | 2 016 | 2 003 | 1 |
| Consumer Tissue | 5 037 | 3 013 | 67 | 515 | 986 | -48 |
| Professional Hygiene | 2 414 | 3 315 | -27 | 783 | 1 957 | -60 |
| Övrigt | -907 | -294 | -245 | 62 | ||
| Totalt | 11 896 | 10 886 | 9 | 3 069 | 5 008 | -39 |
Exklusive jämförelsestörande poster
Förändring av nettoomsättning (%)
| 2009 vs | 20:3 vs | |
|---|---|---|
| 1909 | 19:3 | |
| Totalt | -4,7 | -11,9 |
| Volym | -3,1 | -5,1 |
| Pris/mix | 0,7 | 0,0 |
| Valuta | -2,2 | -7,0 |
| Förvärv | 0,1 | 0,2 |
| Avyttringar | -0,2 | 0,0 |
Förändring av justerad EBITA (%)
| 2009 vs | 20:3 vs | |
|---|---|---|
| 1909 | 19:3 | |
| Totalt | 19 | -1 |
| Volym | -10 | -14 |
| Pris/mix | 5 | -2 |
| Råmaterial | 34 | 24 |
| Energi | 3 | 2 |
| Valuta | -2 | -8 |
| Övrigt | -11 | -3 |
KONCERNEN
NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT
Januari–september 2020 jämfört med motsvarande period föregående år
Nettoomsättningen minskade med 4,7 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 90 796 (95 289) MSEK. Den organiska nettoomsättningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar, minskade med 2,4 procent varav volym -3,1 procent och pris/mix 0,7 procent. Försäljningen påverkades negativt av covid-19 pandemin och relaterade nedstängningar. Den organiska nettoomsättningen minskade med 4,3 procent på mogna marknader och ökade med 1,2 procent på tillväxtmarknader. Tillväxtmarknader svarade för 36 procent av nettoomsättningen. Valutaeffekter minskade nettoomsättningen med 2,2 procent. Förvärv ökade nettoomsättningen med 0,1 procent och var till största del hänförlig till förvärvet av det medicintekniska bolaget ABIGO Medical AB. Avyttringen av ett samägt bolag i Turkiet minskade nettoomsättningen med 0,2 procent.
Koncernens justerade bruttomarginal ökade med 3,7 procentenheter jämfört med samma period föregående år och uppgick till 32,5 (28,8) procent. Bruttomarginalen påverkades positivt av bättre mix, lägre råvaru- och energikostnader samt kostnadsbesparingar. Lägre råvaru- och energikostnader ökade bruttomarginalen med 4,5 procentenheter. De lägre råvarukostnaderna var främst en följd av lägre massapriser. De löpande kostnadsbesparingarna uppgick till 622 MSEK. Lägre volymer och högre distributionskostnader för koncernen samt lägre priser inom affärsområdet Consumer Tissue påverkade bruttomarginalen negativt. Koncernens justerade EBITA marginal ökade med 3,0 procentenheter och uppgick till 14,6 (11,6) procent. Försäljnings- och marknadsföringskostnaderna ökade som andel av nettoomsättningen.
Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (justerad EBITA) ökade med 19 procent (22 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 13 234 (11 098) MSEK.
Jämförelsestörande poster uppgick till -57 (-711) MSEK och påverkades positivt av att den holländska pensionsstiftelsen under andra kvartalet 2020 omklassificerats från förmånsbestämd till avgiftsbestämd pensionsplan till följd av omförhandlat avtal. Omstruktureringskostnader och nedskrivningar påverkade negativt.
Finansiella poster minskade till -786 (-1 006) MSEK. Lägre räntor och en lägre genomsnittlig nettolåneskuld påverkade positivt.
Justerat resultat före skatt ökade med 24 procent (27 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 11 838 (9 516) MSEK.
Skattekostnaden, exklusive effekter av jämförelsestörande poster, uppgick till 3 061 (1 809) MSEK.
Justerat resultat för perioden ökade med 14 procent (17 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 8 777 (7 707) MSEK.
Periodens resultat ökade med 22 procent (25 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 8 718 (7 166) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 10,80 (9,25) SEK. Justerat resultat per aktie uppgick till 11,50 (10,59) SEK.
Justerad avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 15,7 (12,8) procent. Justerad avkastning på eget kapital uppgick till 18,5 (20,0) procent.
Tredje kvartalet 2020 jämfört med motsvarande period föregående år
Nettoomsättningen minskade med 11,9 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 28 677 (32 565) MSEK. Den organiska nettoomsättningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar, minskade med 5,1 procent varav volym -5,1 procent och pris/mix 0,0 procent. Försäljningen har påverkats negativt av covid-19 pandemin och relaterade nedstängningar. Den organiska nettoomsättningen minskade med 7,7 procent på mogna marknader och minskade med 0,8 procent på tillväxtmarknader. Tillväxtmarknader svarade för 36 procent av nettoomsättningen. Valutaeffekter minskade nettoomsättningen med 7,0 procent. Förvärv ökade nettoomsättningen med 0,2 procent och var till största del hänförlig till förvärvet av ABIGO Medical AB.
Koncernens justerade bruttomarginal för det tredje kvartalet 2020 ökade med 2,4 procentenheter jämfört med samma period föregående år och uppgick till 32,4 (30,0) procent. Bruttomarginalen påverkades positivt av bättre mix, lägre råvaru- och energikostnader samt kostnadsbesparingar. Lägre råvaru- och energikostnader ökade bruttomarginalen med 3,4 procentenheter. De lägre råvarukostnaderna var främst en följd av lägre massapriser. De löpande kostnadsbesparingarna uppgick till 235 MSEK. Lägre volymer för koncernen och lägre priser inom affärsområdet Consumer Tissue påverkade bruttomarginalen negativt. Koncernens justerade EBITA marginal ökade med 1,6 procentenheter och uppgick till 14,4 (12,8) procent. Försäljnings- och marknadsföringskostnaderna ökade som andel av nettoomsättningen.
Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (justerad EBITA) minskade med 1 procent (ökade med 7 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 4 119 (4 176) MSEK.
Justerat resultat före skatt ökade med 2 procent (10 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 3 734 (3 660) MSEK.
Periodens resultat minskade med 5 procent (ökade med 3 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 2 600 (2 736) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 3,22 (3,53) SEK. Justerat resultat per aktie uppgick till 3,55 (3,99) SEK.
Justerad avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 14,7 (14,3) procent. Justerad avkastning på eget kapital uppgick till 16,5 (20,1) procent.
KASSAFLÖDE OCH FINANSIERING
Januari–september 2020 jämfört med motsvarande period föregående år
Det kassamässiga rörelseöverskottet uppgick till 18 469 (16 279) MSEK. Kassaflödeseffekten från rörelsekapitalförändringar uppgick till -1 713 (-133) MSEK. Investeringar i anläggningstillgångar, netto exklusive investeringar i operativa tillgångar via leasing uppgick till -3 975 (-3 761) MSEK. Det operativa kassaflödet före investeringar i operativa tillgångar via leasing uppgick till 12 111 (11 219) MSEK. Investering i operativa tillgångar via leasing uppgick till -215 (-333) MSEK. Det operativa kassaflödet uppgick till 11 896 (10 886) MSEK.
Finansiella poster minskade till -786 (-1 006) MSEK. Lägre räntor och en lägre genomsnittlig nettolåneskuld påverkade positivt.
Skattebetalningarna påverkade kassaflödet med -2 581 (-359) MSEK. Beslut i skattemål i Sverige reducerade skattebetalningen med cirka 1,1 miljarder SEK under 2019.
Nettot av förvärv och avyttringar uppgick till -749 (210) MSEK. Nettokassaflödet uppgick till 7 513 (5 402) MSEK.
Nettolåneskulden har under perioden minskat med 5 246 MSEK och uppgick till 45 694 MSEK. Exklusive pensionsskulden uppgick nettolåneskulden till 40 580 MSEK. Nettokassaflödet minskade nettolåneskulden med 7 513 MSEK. Marknadsvärdering av pensionstillgångar samt uppdateringar av de antaganden och bedömningar som påverkar värderingen av pensionsskulden, netto tillsammans med marknadsvärderingar av finansiella instrument ökade nettolåneskulden med 2 733 MSEK. Valutakursförändringar minskade nettolåneskulden med 797 MSEK. Investeringar i icke operativa tillgångar via leasing ökade nettolåneskulden med 331 MSEK. Skuldsättningsgraden uppgick till 0,69 (0,96). Exklusive pensionsskulden uppgick skuldsättningsgraden till 0,62 (0,86). Skuldbetalningsförmågan uppgick till 45 (31) procent. Nettolåneskulden i förhållande till justerad EBITDA uppgick till 1,85 (2,76).
EGET KAPITAL
Januari–september 2020
Koncernens eget kapital ökade under perioden med 3 136 MSEK och uppgick till 65 937 MSEK. Periodens resultat ökade eget kapital med 8 718 MSEK. Eget kapital minskade, till följd av marknadsvärdering av pensionstillgångar samt uppdateringar av de antaganden och bedömningar som påverkar värderingen av pensionsskulden, netto med 2 157 MSEK efter skatt. Värdering av finansiella instrument till marknadsvärde ökade det egna kapitalet med 160 MSEK efter skatt. Valutakursförändringar, inklusive effekterna från säkringar av nettoinvesteringar i utlandet, efter skatt, minskade eget kapital med 3 231 MSEK. Övrigt minskade eget kapital med 354 MSEK.
SKATT
Januari–september 2020
En skattekostnad redovisas, exklusive jämförelsestörande poster, om 3 061 MSEK. Denna redovisade skattekostnad motsvarar en skattesats om cirka 25,9 procent för perioden. Skattekostnaden, inklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 3 063 MSEK, motsvarande en skattesats om 26,0 procent för perioden.
UTDELNING
Styrelsen föreslår en utdelning om 6,25 (5,75) SEK per aktie eller 4 390 (4 038) MSEK. Avstämningsdag för rätt till utdelning föreslås till 30 oktober 2020.
HÄNDELSER UNDER KVARTALET
Essity föreslår en aktieutdelning på 6,25 kronor
Den 28 september 2020 meddelade Essity att bolagets styrelse föreslår en utdelning om 6,25 kronor per aktie och att utdelningsförslaget ska behandlas vid en extra stämma den 28 oktober 2020. I våras drog styrelsen tillbaka sitt ursprungliga förslag om utdelning. Detta som en konsekvens av den stora osäkerhet som rådde kring covid-19. Trots Essitys mycket starka resultat- och balansräkning för år 2019 fanns anledning att iaktta extra försiktighet. Essity står fortsatt starkt med ett gott kassaflöde även under 2020. Bolaget har en stark balansräkning och finansiell flexibilitet. Bolaget har inte utnyttjat det statliga permitteringsstödet.
Essity har kallat till en extra bolagsstämma som kommer att hållas den 28 oktober 2020. Under rådande omständigheter kommer stämman hållas i ett format med förhandsröstning, enligt av riksdagen förordnad temporär lagstiftning, där röster skickas till företaget före stämman.
HÄNDELSER EFTER KVARTALET
Essity höjer målet för justerad avkastning på sysselsatt kapital till över 17 procent senast år 2025
Den 22 oktober 2020 meddelade Essity att bolaget höjer målet för justerad avkastning på sysselsatt kapital till över 17 procent senast år 2025. Det tidigare målet om över 15 procent justerad avkastning på sysselsatt kapital har uppnåtts under de senaste 12 månaderna. Det höjda målet kommer att uppnås genom att fortsätta genomföra Essitys befintliga strategi, en accelererad digital transformation samt ytterligare effektivisering av produktion, logistik och distribution. Övriga finansiella mål är oförändrade.
Essitys innovationsdrivna kategori- och kanalstrategi med ledande varumärken i kombination med en omfattande effektivisering har under de senaste tre åren bidragit till god organisk försäljningstillväxt och en succesivt ökad lönsamhet. Den strukturella lönsamheten inom Consumer Tissue har höjts bland annat till följd av en högre andel egna varumärken, fokus på tillväxt inom segment med höga marginaler, framgångsrika innovationer och effektivare produktion. Inom Baby Care fortsätter arbetet med att öka lönsamheten och vi har under året exempelvis lämnat underpresterande positioner i Nordafrika och Ryssland. Inom Incontinence Products, Medical Solutions och Feminine Care är fokus fortsatt på tillväxt. Inom Professional Hygiene förväntas den ökade medvetenheten om betydelsen av hygien och hälsa på sikt leda till ökad efterfrågan.
Essitys digitala transformation kommer under de kommande åren accelereras med en ny digital plattform. Detta kommer ytterligare stärka bolagets kund- och konsumenterbjudanden, generera betydande kostnadsbesparingar och minska rörelsekapitalbehovet. Denna digitala investering förväntas uppgå till cirka 2,6 miljarder SEK, varav kostnader cirka 1,4 miljarder SEK som kommer tas under åren 2020-2024 och investeringar cirka 1,2 miljarder SEK. Positiv försäljnings- och resultateffekt förväntas gradvis från 2022. På kort sikt förväntas kostnaderna att kompenseras av besparingar inom andra områden. Den digitala plattformen kommer att möjliggöra en automatisering av alla delar i värdekedjan, förenkling och skalfördelar samt förbättrad visibilitet och förutsägbarhet baserat på datainsamling med hög kvalitet och avancerad analys.
Det nya programmet "Manufacturing Roadmap" kommer att optimera och effektivisera Essitys samtliga cirka 60 helägda anläggningar för kostnadseffektivitet, kvalitet och servicenivå i världsklass. Programmet innefattar även logistik och distribution. Dessutom bidrar programmet till Essitys hållbarhetsmål avseende reducering av koldioxidutsläpp i linje med Science Based Targets initiativet.
Essity avyttrar delägt bolag i Tunisien
Den 21 oktober 2020 meddelade Essity att bolaget avyttrar sin andel om 49 procent i Sancella Tunisia till den andra ägaren, Sotupa. Sancella Tunisia erbjuder ett antal av Essitys produkter och varumärken i Tunisien, Algeriet, Marocko och Libyen. Essity kommer att behålla sin närvaro på dessa marknader genom licens- och distributionsavtal.
Under 2019 redovisade Sancella Tunisia en nettoomsättning på 575 MSEK (154 MTND). Avyttringen förväntas ge upphov till en vinst uppgående till cirka 25 MSEK, som kommer att redovisas som en jämförelsestörande post när transaktionen är slutförd. Transaktionen är föremål för godkännande av tunisiska myndigheter och beräknas vara genomförd under det fjärde kvartalet 2020.
Andel av koncernen, nettoomsättning 2009
Andel av koncernen, justerad EBITA 2009
Förändring av nettoomsättning (%)
| 2009 vs 1909 |
20:3 vs 19:3 |
|
|---|---|---|
| Totalt | -4,1 | -9,0 |
| Volym | -2,3 | -3,2 |
| Pris/mix | 1,5 | 1,7 |
| Valuta | -3,2 | -8,0 |
| Förvärv | 0,3 | 0,5 |
| Avyttringar | -0,4 | 0,0 |
Förändring av justerad EBITA (%)
| 2009 vs 1909 |
20:3 vs 19:3 |
|
|---|---|---|
| Totalt | 6 | 4 |
| Volym | -8 | -10 |
| Pris/mix | 8 | 10 |
| Råmaterial | 10 | 11 |
| Energi | 0 | 0 |
| Valuta | -3 | -10 |
| Övrigt | -1 | 3 |
PERSONAL CARE
| MSEK | 2009 | 1909 | % | 2020:3 | 2019:3 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 34 435 | 35 915 | -4 | 11 115 | 12 216 | -9 |
| Justerad bruttomarginal, %* | 41,1 | 39,1 | 41,8 | 39,3 | ||
| Justerad EBITA* | 5 282 | 4 990 | 6 | 1 805 | 1 739 | 4 |
| Justerad EBITA marginal, %* | 15,3 | 13,9 | 16,2 | 14,2 | ||
| Justerat rörelseresultat* | 4 705 | 4 447 | 6 | 1 614 | 1 554 | 4 |
| Justerad rörelsemarginal, %* | 13,7 | 12,4 | 14,5 | 12,7 | ||
| Justerad ROCE, %* | 15,8 | 15,1 | 16,5 | 15,3 | ||
| Operativt kassaflöde | 5 352 | 4 852 | 2 016 | 2 003 |
*) Exklusive omstruktureringskostnader, vilka redovisas som jämförelsestörande poster utanför affärsområdet.
Januari–september 2020 jämfört med motsvarande period föregående år
Nettoomsättningen minskade med 4,1 procent och uppgick till 34 435 (35 915) MSEK. Den organiska nettoomsättningen minskade med 0,8 procent, varav volym -2,3 procent och pris/mix 1,5 procent. Den organiska nettoomsättningen på mogna marknader minskade med 2,5 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 36 procent av nettoomsättningen, ökade den organiska nettoomsättningen med 2,2 procent. Valutaeffekter minskade nettoomsättningen med 3,2 procent. Avyttringen av ett samägt bolag i Turkiet minskade nettoomsättningen med 0,4 procent. Förvärv ökade nettoomsättningen med 0,3 procent främst relaterat till ABIGO Medical AB.
Inom Incontinence Products, med Essitys globalt ledande varumärke TENA, ökade den organiska nettoomsättningen med 2,6 procent. Tillväxten var hänförlig till Västeuropa, Nordamerika och tillväxtmarknaderna. Inom Medical Solutions minskade den organiska nettoomsättningen med 10,3 procent. Försäljningen har påverkats negativt av covid-19 pandemin och relaterade nedstängningar. Inom Baby Care minskade den organiska nettoomsättningen med 4,5 procent relaterat till Västeuropa och tillväxtmarknaderna. Inom Feminine Care ökade den organiska nettoomsättningen med 5,0 procent relaterat till tillväxtmarknaderna.
Den justerade bruttomarginalen ökade med 2,0 procentenheter till 41,1 (39,1) procent. Högre priser, bättre mix, lägre råvarukostnader samt kostnadsbesparingar påverkade marginalen positivt. Lägre råvarukostnader ökade marginalen med 1,4 procentenheter. Lägre volymer och högre distributionskostnader påverkade marginalen negativt. Den justerade EBITA marginalen ökade med 1,4 procentenheter och uppgick till 15,3 (13,9) procent. Försäljnings- och marknadsföringskostnaderna ökade som andel av nettoomsättningen. Justerad EBITA ökade med 6 procent (9 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 5 282 (4 990) MSEK.
Kassamässigt rörelseöverskott uppgick till 6 715 (6 500) MSEK.
Tredje kvartalet 2020 jämfört med motsvarande period föregående år
Nettoomsättningen minskade med 9,0 procent och uppgick till 11 115 (12 216) MSEK. Den organiska nettoomsättningen minskade med 1,5 procent, varav volym -3,2 procent och pris/mix 1,7 procent. Den organiska nettoomsättningen på mogna marknader minskade med 2,3 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 34 procent av nettoomsättningen, minskade den organiska nettoomsättningen med 0,3 procent. Valutaeffekter minskade nettoomsättningen med 8,0 procent. Förvärv ökade nettoomsättningen med 0,5 procent.
-6 Försäljningen påverkades negativt av covid-19 pandemin till följd av att efterfrågan tillfälligt påverkats negativt av nedstängningar då förbrukningen minskat något när konsumenter vistats mer hemma. Inom Incontinence Products, med Essitys globalt ledande varumärke TENA, minskade den organiska nettoomsättningen med 0,3 procent. Minskningen var hänförlig till Västeuropa och Nordamerika medan nettoomsättningen ökade på tillväxtmarknaderna. Inom Medical Solutions minskade den organiska nettoomsättningen med 4,5 procent, vilket var en väsentlig förbättring jämfört med andra kvartalet 2020. Inom Baby Care minskade den organiska nettoomsättningen med 2,8 procent relaterat till Västeuropa och tillväxtmarknaderna. Inom Feminine Care ökade den organiska nettoomsättningen med 0,1 procent relaterat till tillväxtmarknaderna.
Den justerade bruttomarginalen ökade med 2,5 procentenheter till 41,8 (39,3) procent. Högre priser, bättre mix, lägre råvarukostnader samt kostnadsbesparingar påverkade marginalen positivt. Lägre råvarukostnader ökade marginalen med 1,5 procentenheter. Lägre volymer och högre distributionskostnader påverkade marginalen negativt. Den justerade EBITA marginalen ökade med 2,0 procentenheter och uppgick till 16,2 (14,2) procent. Försäljnings- och marknadsföringskostnaderna ökade som andel av nettoomsättningen. Justerad EBITA ökade med 4 procent (14 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 1 805 (1 739) MSEK.
Andel av koncernen, nettoomsättning 2009
Förändring av nettoomsättning (%)
| 2009 vs 1909 |
20:3 vs 19:3 |
|
|---|---|---|
| Totalt | 1,4 | -4,8 |
| Volym | 4,4 | 4,6 |
| Pris/mix | -0,8 | -2,6 |
| Valuta | -2,2 | -6,8 |
| Förvärv | 0,0 | 0,0 |
| Avyttringar | 0,0 | 0,0 |
Förändring av justerad EBITA (%)
| 2009 vs 1909 |
20:3 vs 19:3 |
|
|---|---|---|
| Totalt | 72 | 44 |
| Volym | 11 | 11 |
| Pris/mix | -9 | -23 |
| Råmaterial | 76 | 61 |
| Energi | 8 | 6 |
| Valuta | -2 | -9 |
| Övrigt | -12 | -2 |
CONSUMER TISSUE
| 2009 | 1909 | % | 2020:3 | 2019:3 | % |
|---|---|---|---|---|---|
| 37 151 | 36 635 | 1 | 11 634 | 12 220 | -5 |
| 27,4 | 20,6 | 27,6 | 22,1 | ||
| 6 110 | 3 554 | 72 | 1 894 | 1 319 | 44 |
| 16,4 | 9,7 | 16,3 | 10,8 | ||
| 6 106 | 3 549 | 72 | 1 894 | 1 317 | 44 |
| 16,4 | 9,7 | 16,3 | 10,8 | ||
| 16,7 | 9,3 | 16,5 | 11,0 | ||
| 5 037 | 3 013 | 515 | 986 | ||
*) Exklusive omstruktureringskostnader, vilka redovisas som jämförelsestörande poster utanför affärsområdet.
Januari–september 2020 jämfört med motsvarande period föregående år
Nettoomsättningen ökade med 1,4 procent och uppgick till 37 151 (36 635) MSEK. Den organiska nettoomsättningen ökade med 3,6 procent. Volymerna ökade med 4,4 procent och pris/mix minskade med 0,8 procent. Den organiska nettoomsättningen på mogna marknader ökade med 2,5 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 46 procent av nettoomsättningen, ökade den organiska nettoomsättningen med 5,0 procent. Valutaeffekter minskade nettoomsättningen med 2,2 procent.
Den justerade bruttomarginalen ökade med 6,8 procentenheter och uppgick till 27,4 (20,6) procent. Bruttomarginalen påverkades positivt av högre volymer, bättre mix, lägre råvaru- och energikostnader samt kostnadsbesparingar. Lägre råvaru- och energikostnader ökade bruttomarginalen med 8,0 procentenheter. De lägre råvarukostnaderna var främst en följd av lägre massapriser. Högre distributionskostnader och lägre priser påverkade marginalen negativt. Den justerade EBITA marginalen ökade med 6,7 procentenheter och uppgick till 16,4 (9,7) procent. Försäljnings- och marknadsföringskostnaderna som andel av nettoomsättningen var i linje med föregående år.
Justerad EBITA ökade med 72 procent (74 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 6 110 (3 554) MSEK.
Kassamässigt rörelseöverskott uppgick till 8 189 (5 550) MSEK.
Tredje kvartalet 2020 jämfört med motsvarande period föregående år
Nettoomsättningen minskade med 4,8 procent och uppgick till 11 634 (12 220) MSEK. Den organiska nettoomsättningen ökade med 2,0 procent. Volymerna ökade med 4,6 procent och pris/mix minskade med 2,6 procent till följd av lägre priser men bättre mix. Den organiska nettoomsättningen på mogna marknader ökade med 0,9 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 45 procent av nettoomsättningen, ökade den organiska nettoomsättningen med 3,4 procent. Valutaeffekter minskade nettoomsättningen med 6,8 procent.
Den justerade bruttomarginalen ökade med 5,5 procentenheter och uppgick till 27,6 (22,1) procent. Bruttomarginalen påverkades positivt av högre volymer, bättre mix, kostnadsbesparingar samt lägre råvaru- och energikostnader. Lägre råvaru- och energikostnader ökade bruttomarginalen med 7,0 procentenheter. De lägre råvarukostnaderna var främst en följd av lägre massapriser. Lägre priser påverkade marginalen negativt. Den justerade EBITA marginalen ökade med 5,5 procentenheter och uppgick till 16,3 (10,8) procent. Försäljnings- och marknadsföringskostnaderna som andel av nettoomsättningen var i linje med föregående år.
-6 Justerad EBITA ökade med 44 procent (53 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 1 894 (1 319) MSEK.
Andel av koncernen, justerad EBITA 2009
Förändring av nettoomsättning (%)
0
0 2 4
| 2009 vs 1909 |
20:3 vs 19:3 |
|
|---|---|---|
| Totalt | -15,6 | -27,1 |
| Volym | -16,7 | -22,6 |
| Pris/mix | 2,3 | 1,2 |
| Valuta | -1,2 | -5,7 |
| Förvärv | 0,0 | 0,0 |
| Avyttringar | 0,0 | 0,0 |
Förändring av justerad EBITA (%)
| 2009 vs 1909 |
20:3 vs 19:3 |
|
|---|---|---|
| Totalt | -18 | -51 |
| Volym | -35 | -42 |
| Pris/mix | 12 | 4 |
| Råmaterial | 19 | 0 |
| Energi | 1 | -1 |
| Valuta | -1 | -4 |
| Övrigt | -14 | -8 |
PROFESSIONAL HYGIENE
| MSEK | 2009 | 1909 | % | 2020:3 | 2019:3 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 19 202 | 22 740 | -16 | 5 930 | 8 131 | -27 |
| Justerad bruttomarginal, %* | 26,9 | 25,6 | 24,1 | 27,9 | ||
| Justerad EBITA* | 2 508 | 3 055 | -18 | 634 | 1 288 | -51 |
| Justerad EBITA marginal, %* | 13,1 | 13,4 | 10,7 | 15,8 | ||
| Justerat rörelseresultat* | 2 479 | 3 026 | -18 | 624 | 1 278 | -51 |
| Justerad rörelsemarginal, %* | 12,9 | 13,3 | 10,5 | 15,7 | ||
| Justerad ROCE, %* | 16,7 | 17,8 | 11,2 | 21,2 | ||
| Operativt kassaflöde | 2 414 | 3 315 | 783 | 1 957 |
*) Exklusive omstruktureringskostnader, vilka redovisas som jämförelsestörande poster utanför affärsområdet.
Januari–september 2020 jämfört med motsvarande period föregående år
Nettoomsättningen minskade med 15,6 procent och uppgick till 19 202 (22 740) MSEK. Den organiska nettoomsättningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar, minskade med 14,4 procent. Försäljningen har påverkats negativt av covid-19 pandemin och relaterade nedstängningar. Volymerna minskade med 16,7 procent. Pris/mix ökade med 2,3 procent till följd av högre priser och bättre mix. Den organiska nettoomsättningen på mogna marknader minskade med 14,1 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 19 procent av nettoomsättningen, minskade den organiska nettoomsättningen med 15,7 procent. Valutaeffekter minskade nettoomsättningen med 1,2 procent.
Den justerade bruttomarginalen ökade med 1,3 procentenheter och uppgick till 26,9 (25,6) procent. Bruttomarginalen påverkades positivt av högre priser, bättre mix, lägre råvaru- och energikostnader samt kostnadsbesparingar. Lägre råvaru- och energikostnader ökade bruttomarginalen med 3,0 procentenheter. De lägre råvarukostnaderna var främst en följd av lägre priser för returpapper och massa. Lägre volymer och högre distributionskostnader påverkade marginalen negativt. Den justerade EBITA marginalen minskade med 0,3 procentenheter och uppgick till 13,1 (13,4) procent. Försäljnings- och marknadsföringskostnaderna ökade som andel av nettoomsättningen.
Justerad EBITA minskade med 18 procent (17 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 2 508 (3 055) MSEK.
Kassamässigt rörelseöverskott uppgick till 4 123 (4 623) MSEK.
Tredje kvartalet 2020 jämfört med motsvarande period föregående år
Nettoomsättningen minskade med 27,1 procent och uppgick till 5 930 (8 131) MSEK. Den organiska nettoomsättningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar, minskade med 21,4 procent. Försäljningen har påverkats negativt av covid-19 pandemin och relaterade nedstängningar samt lagerjusteringar efter hamstringen bland distributörer under mars 2020. Nedstängningarna har främst haft en negativ påverkan på efterfrågan inom kundsegmenten hotell, restaurang, catering, kommersiella fastigheter samt skolor och universitet. Samtidigt har försäljningen av behållare ökat som en följd av ökat hygienfokus då många kunder ersätter varmluftstorkar, så kallade "air dryers", för att erbjuda ett mer hygieniskt alternativ. Dessutom visar Essitys behållare med sensorteknik att konsumtionen per person av pappershanddukar, tvål och handsprit ökat under covid-19 pandemin. Volymerna minskade med 22,6 procent. Pris/mix ökade med 1,2 procent till följd av bättre mix. Den organiska nettoomsättningen på mogna marknader minskade med 22,7 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 20 procent av nettoomsättningen, minskade den organiska nettoomsättningen med 17,2 procent. Valutaeffekter minskade nettoomsättningen med 5,7 procent.
-6 Den justerade bruttomarginalen minskade med 3,8 procentenheter och uppgick till 24,1 (27,9) procent. Bruttomarginalen påverkades positivt av bättre mix och kostnadsbesparingar. Lägre volymer påverkade marginalen negativt. Råvarukostnaderna var stabila. Den justerade EBITA marginalen minskade med 5,1 procentenheter och uppgick till 10,7 (15,8) procent. Försäljningsoch marknadsföringskostnaderna ökade som andel av nettoomsättningen.
Justerad EBITA minskade med 51 procent (47 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter, förvärv och avyttringar) och uppgick till 634 (1 288) MSEK.
AKTIEFÖRDELNING
| 30 september 2020 | Serie A | Serie B | Summa |
|---|---|---|---|
| Registrerat antal aktier | 61 735 252 | 640 607 237 | 702 342 489 |
Vid utgången av perioden uppgick andelen A-aktier till 8,8 procent. Under tredje kvartalet har på aktieägares begäran 1 711 aktier av serie A omvandlats till serie B. Det totala antalet röster i bolaget uppgår till 1 257 959 757.
KOMMANDE RAPPORTER
Bokslutsrapporten för 2020 kommer att publiceras den 27 januari 2021. Essitys årsredovisning för 2020 avses att publiceras under vecka 9, 2021. Under 2021 publiceras delårsrapporter 23 april, 16 juli och 22 oktober.
EXTRA BOLAGSSTÄMMA
Extra bolagsstämma i Essity kommer att hållas den 28 oktober 2020.
ÅRSSTÄMMA
Årstämma i Essity kommer att hållas den 25 mars 2021 i Stockholm.
INBJUDAN TILL PRESENTATION DELÅRSRAPPORT TREDJE KVARTALET 2020
I samband med publiceringen hålls en telefon- och webbpresentation där vd och koncernchef Magnus Groth presenterar och svarar på frågor.
Presentation:
Datum: torsdagen den 22 oktober 2020 Tid: kl. 09:00 Länk till webbpresentation:https://essity.videosync.fi/2020-10-22-q3 Telefon: +44 (0) 207 192 80 00, + 1 631 510 74 95 eller +46 (0) 8 506 921 80. Ring in i god tid innan presentationen börjar. Uppge "Essity" eller konferens id 5359628.
Stockholm, 22 oktober 2020 Essity Aktiebolag (publ)
Magnus Groth Vd och koncernchef
För ytterligare information, kontakta:
Fredrik Rystedt, CFO och vice vd, +46 8 788 51 31 Johan Karlsson, chef Investerarrelationer, koncernfunktion Kommunikation, +46 8 788 51 30 Joséphine Edwall Björklund, chef koncernfunktion Kommunikation, +46 8 788 52 34 Per Lorentz, presschef, koncernfunktion Kommunikation, +46 8 788 52 51
Notera
Denna information är sådan som Essity Aktiebolag (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 22 oktober 2020 klockan 07:00 CET. Rapporten har inte varit föremål för revisorernas granskning.
Karl Stoltz, Media Relations manager, +46 8 788 51 55
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
| MSEK | 2020:3 | 2019:3 | 2020:2 | 2009 | 1909 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 28 677 | 32 565 | 28 407 | 90 796 | 95 289 |
| Kostnad för sålda varor1,2 | -19 389 | -22 793 | -19 260 | -61 312 | -67 879 |
| Jämförelsestörande poster - kostnad sålda varor2 | -94 | 23 | -100 | -203 | -232 |
| Bruttoresultat | 9 194 | 9 795 | 9 047 | 29 281 | 27 178 |
| Försäljnings- och administrationskostnader1,2 | -5 181 | -5 594 | -5 381 | -16 311 | -16 333 |
| Jämförelsestörande poster - försäljnings- och administrationskostnader2 | -7 | -224 | 161 | 146 | -479 |
| Intäkter från andelar i intresseföretag och joint ventures | 12 | -2 | 16 | 61 | 21 |
| Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) |
4 018 | 3 975 | 3 843 | 13 177 | 10 387 |
| Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar | -201 | -196 | -208 | -610 | -576 |
| Rörelseresultat | 3 817 | 3 779 | 3 635 | 12 567 | 9 811 |
| Finansiella poster | -184 | -320 | -283 | -786 | -1 006 |
| Resultat före skatt | 3 633 | 3 459 | 3 352 | 11 781 | 8 805 |
| Inkomstskatter | -1 033 | -723 | -844 | -3 063 | -1 639 |
| Periodens resultat | 2 600 | 2 736 | 2 508 | 8 718 | 7 166 |
| Resultat hänförligt till: | |||||
| Moderbolagets aktieägare | 2 265 | 2 477 | 2 088 | 7 588 | 6 500 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 335 | 259 | 420 | 1 130 | 666 |
| Resultat per aktie, SEK - moderbolagets aktieägare | |||||
| - före och efter utspädningseffekter | 3,22 | 3,53 | 2,97 | 10,80 | 9,25 |
| Medelantal aktier före och efter utspädning, miljoner | 702,3 | 702,3 | 702,3 | 702,3 | 702,3 |
| 1Varav avskrivningar | -1 773 | -1 879 | -1 857 | -5 514 | -5 552 |
| 2Varav nedskrivningar | -141 | 72 | -112 | -257 | 6 |
| Bruttomarginal | 32,1 | 30,1 | 31,8 | 32,2 | 28,5 |
| EBITA marginal | 14,0 | 12,2 | 13,5 | 14,5 | 10,9 |
| Rörelsemarginal | 13,3 | 11,6 | 12,8 | 13,8 | 10,3 |
| Finansnettomarginal | -0,6 | -1,0 | -1,0 | -0,9 | -1,1 |
| Vinstmarginal | 12,7 | 10,6 | 11,8 | 12,9 | 9,2 |
| Inkomstskatter | -3,6 | -2,2 | -3,0 | -3,4 | -1,7 |
| Nettomarginal | 9,1 | 8,4 | 8,8 | 9,5 | 7,5 |
| Justerade, exklusive jämförelsestörande poster: | |||||
| Bruttomarginal | 32,4 | 30,0 | 32,2 | 32,5 | 28,8 |
| EBITA marginal | 14,4 | 12,8 | 13,3 | 14,6 | 11,6 |
| Rörelsemarginal | 13,7 | 12,2 | 12,6 | 13,9 | 11,0 |
| Finansnettomarginal | -0,6 | -1,0 | -1,0 | -0,9 | -1,1 |
| Vinstmarginal | 13,1 | 11,2 | 11,6 | 13,0 | 9,9 |
| Inkomstskatter | -3,7 | -2,2 | -2,9 | -3,4 | -1,9 |
| Nettomarginal | 9,4 | 9,0 | 8,7 | 9,6 | 8,0 |
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
| MSEK | 2020:3 | 2019:3 | 2020:2 | 2009 | 1909 |
|---|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | 2 600 | 2 736 | 2 508 | 8 718 | 7 166 |
| Övrigt totalresultat för perioden | |||||
| Poster som inte kan omföras till resultaträkningen | |||||
| Aktuariella vinster och förluster avseende förmånsbestämda pensionsplaner | 388 | -1 169 | -1 226 | -2 733 | -2 004 |
| Verkligt värde över totalresultatet | 2 | 1 | 5 | 0 | 6 |
| Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat | -85 | 222 | 302 | 576 | 444 |
| 305 | -946 | -919 | -2 157 | -1 554 | |
| Poster som har omförts eller kan omföras till resultaträkningen | |||||
| Kassaflödessäkringar | |||||
| Resultat från omvärdering av derivat redovisat i eget kapital | 74 | -10 | 55 | -218 | -400 |
| Överfört till resultaträkningen för perioden | 130 | 68 | 176 | 427 | 54 |
| Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet | -1 518 | 1 967 | -4 578 | -3 584 | 4 454 |
| Resultat från säkring av nettoinvestering i utländsk verksamhet | 367 | -146 | 702 | 443 | -357 |
| Övrigt totalresultat från intresseföretag | -2 | -5 | -22 | -12 | -15 |
| Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat | -127 | 16 | -200 | -132 | 154 |
| -1 076 | 1 890 | -3 867 | -3 076 | 3 890 | |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | -771 | 944 | -4 786 | -5 233 | 2 336 |
| Summa totalresultat för perioden | 1 829 | 3 680 | -2 278 | 3 485 | 9 502 |
| Summa totalresultat hänförligt till: | |||||
| Moderbolagets aktieägare | 1 613 | 3 213 | -2 107 | 2 759 | 8 319 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 216 | 467 | -171 | 726 | 1 183 |
KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL
| MSEK | 2009 | 1909 |
|---|---|---|
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | ||
| Värde vid periodens början | 54 125 | 47 141 |
| Summa totalresultat för perioden | 2 759 | 8 319 |
| Utdelning | 0 | -4 038 |
| Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande | -1 | 0 |
| Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande | 32 | 2 |
| Överfört till anskaffningsvärde på säkrade investeringar | -7 | 8 |
| Omvärderingseffekt vid förvärv av innehav utan bestämmande inflytande | -1 | 0 |
| Värde vid periodens slut | 56 907 | 51 432 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | ||
| Värde vid periodens början | 8 676 | 7 758 |
| Summa totalresultat för perioden | 726 | 1 183 |
| Utdelning | -436 | -343 |
| Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande | 30 | 2 |
| Avyttring innehav utan bestämmande inflytande | 35 | 0 |
| Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande | -1 | 0 |
| Värde vid periodens slut | 9 030 | 8 600 |
| Summa eget kapital, värde vid periodens slut | 65 937 | 60 032 |
KONCERNENS OPERATIVA KASSAFLÖDESANALYS
| MSEK | 2009 | 1909 |
|---|---|---|
| Kassamässigt rörelseöverskott | 18 469 | 16 279 |
| Förändring av rörelsekapital | -1 713 | -133 |
| Investering i anläggningstillgångar, netto | -3 975 | -3 761 |
| Omstruktureringskostnader m.m. | -670 | -1 166 |
| Operativt kassaflöde före investering i operativa tillgångar via leasing | 12 111 | 11 219 |
| Investering i operativa tillgångar via leasing | -215 | -333 |
| Operativt kassaflöde | 11 896 | 10 886 |
| Finansiella poster | -786 | -1 006 |
| Skattebetalning | -2 581 | -359 |
| Övrigt | 31 | 8 |
| Rörelsens kassaflöde | 8 560 | 9 529 |
| Förvärv av koncernföretag och verksamheter | -748 | -10 |
| Avyttring av koncernföretag och verksamheter | -1 | 220 |
| Kassaflöde före transaktioner med aktieägare | 7 811 | 9 739 |
| Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande | 60 | 4 |
| Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande | -358 | -303 |
| Utdelning | 0 | -4 038 |
| Nettokassaflöde | 7 513 | 5 402 |
| Nettolåneskuld vid periodens början | -50 940 | -54 404 |
| Öppningsbalans nettolåneskuld IFRS 16 leasingavtal | 0 | -3 786 |
| Nettokassaflöde | 7 513 | 5 402 |
| Omvärderingar mot eget kapital | -2 733 | -1 998 |
| Investering i icke operativa tillgångar via leasing | -331 | -380 |
| Omräkningsdifferenser | 797 | -2 738 |
| Nettolåneskuld vid periodens slut | -45 694 | -57 904 |
| Skuldsättningsgrad, ggr | 0,69 | 0,96 |
| Skuldbetalningsförmåga, % | 45 | 31 |
| Nettolåneskuld / EBITDA | 1,84 | 2,87 |
| Nettolåneskuld / Justerad EBITDA | 1,85 | 2,76 |
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS
| MSEK | 2009 | 1909 |
|---|---|---|
| Den löpande verksamheten | ||
| Rörelseresultat | 12 567 | 9 811 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet1 | 5 914 | 6 218 |
| Betald ränta | -725 | -822 |
| Erhållen ränta | 80 | 82 |
| Övriga finansiella poster | -190 | -338 |
| Förändring skulder avseende omstruktureringsprogram, m m | -840 | -908 |
| Betald skatt | -2 581 | -359 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före | ||
| förändringar av rörelsekapital | 14 225 | 13 684 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | ||
| Förändring i varulager | -2 734 | -611 |
| Förändring i rörelsefordringar | -169 | -936 |
| Förändring i rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten |
1 190 12 512 |
1 414 13 551 |
| Investeringsverksamheten | ||
| Förvärv av koncernföretag och verksamheter | -668 | -10 |
| Avyttring av koncernföretag och verksamheter | 0 | 6 |
| Investering i immateriella och materiella anläggningstillgångar | -4 028 | -3 910 |
| Försäljning av materiella anläggningstillgångar | 65 | 185 |
| Utbetalning av lån till utomstående | 0 | -65 |
| Återbetalning av lån från utomstående Betald ränta aktiverad i immateriella och materiella anläggningstillgångar |
22 -11 |
0 -36 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -4 620 | -3 830 |
| Finansieringsverksamheten | ||
| Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande | 60 | 4 |
| Utbetald utdelning | 0 | -4 038 |
| Upptagna lån | 5 895 | 1 151 |
| Amortering av lån Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande |
-9 109 -358 |
-5 490 -303 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -3 512 | -8 676 |
| Periodens kassaflöde | 4 380 | 1 045 |
| Likvida medel vid periodens början | 2 928 | 3 008 |
| Kursdifferens i likvida medel | -169 | 184 |
| Likvida medel vid periodens slut | 7 139 | 4 237 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK | 17,81 | 19,29 |
| Avstämning mot den operativa kassaflödesanalysen | ||
| Periodens kassaflöde | 4 380 | 1 045 |
| Återbetalning av lån till utomstående | -22 | 0 |
| Amortering av lån | 9 109 | 5 490 |
| Upptagna lån | -5 895 | -1 151 |
| Utbetalning av lån till utomstående | 0 | 65 |
| Effekt från reglering av pensionsskuld | 188 | 0 |
| Investering i operativa tillgångar via leasing | -215 | -333 |
| Nettolåneskuld i förvärvade och avyttrade verksamheter | -81 | 214 |
| Upplupna räntor | 49 | 72 |
| Nettokassaflöde enligt koncernens operativa kassaflödesanalys | 7 513 | 5 402 |
| 1)Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | ||
| Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar | 5 771 | 5 546 |
| Resultat vid försäljning av tillgångar | -29 | -15 |
| Effekt från reglering av pensionsskuld | -188 | 0 |
| Resultat vid avyttringar | 8 | 131 |
| Ej utbetalt avseende effektiviseringsprogram | -13 | 233 |
| Övrigt | 365 | 323 |
| Summa | 5 914 | 6 218 |
KONCERNENS BALANSRÄKNING
| MSEK | 30 september 2020 | 31 december 2019 |
|---|---|---|
| Tillgångar | ||
| Goodwill | 34 281 | 34 581 |
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 19 660 | 21 182 |
| Materiella anläggningstillgångar | 55 314 | 56 900 |
| Innehav i joint venture och intresseföretag | 876 | 865 |
| Aktier och andelar | 7 | 8 |
| Överskott i fonderade pensionsplaner | 1 418 | 2 841 |
| Långfristiga finansiella tillgångar | 715 | 694 |
| Uppskjutna skattefordringar | 1 893 | 2 539 |
| Andra långfristiga tillgångar | 768 | 704 |
| Summa anläggningstillgångar | 114 932 | 120 314 |
| Varulager | 17 822 | 15 764 |
| Kundfordringar | 19 031 | 19 864 |
| Aktuella skattefordringar | 567 | 745 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 2 233 | 2 113 |
| Kortfristiga finansiella tillgångar | 771 | 525 |
| Anläggningstillgångar som innehas för försäljning | 42 | 42 |
| Likvida medel | 7 139 | 2 928 |
| Summa omsättningstillgångar | 47 605 | 41 981 |
| Summa tillgångar | 162 537 | 162 295 |
| Eget kapital | ||
| Aktiekapital | 2 350 | 2 350 |
| Reserver | 3 616 | 6 284 |
| Balanserade vinstmedel | 50 941 | 45 491 |
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | 56 907 | 54 125 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 9 030 | 8 676 |
| Summa eget kapital | 65 937 | 62 801 |
| Skulder | ||
| Långfristiga finansiella skulder | 40 627 | 43 079 |
| Avsättningar för pensioner | 6 532 | 5 866 |
| Uppskjutna skatteskulder | 6 047 | 6 545 |
| Övriga långfristiga avsättningar | 447 | 541 |
| Övriga långfristiga skulder | 147 | 183 |
| Summa långfristiga skulder | 53 800 | 56 214 |
| Kortfristiga finansiella skulder | 8 578 | 8 983 |
| Leverantörsskulder | 15 089 | 15 802 |
| Aktuella skatteskulder | 2 373 | 2 432 |
| Kortfristiga avsättningar | 788 | 1 065 |
| Övriga kortfristiga skulder | 15 972 | 14 998 |
| Summa kortfristiga skulder | 42 800 | 43 280 |
| Summa skulder | 96 600 | 99 494 |
| Summa eget kapital och skulder | 162 537 | 162 295 |
KONCERNENS BALANSRÄKNING (forts)
| MSEK | 30 september 2020 | 31 december 2019 |
|---|---|---|
| Skuldsättningsgrad, ggr | 0,69 | 0,81 |
| Soliditet | 35% | 33% |
| Eget kapital | 65 937 | 62 801 |
| Eget kapital per aktie, SEK | 94 | 89 |
| Avkastning på eget kapital | 18,4% | 17,4% |
| Avkastning på eget kapital, exklusive jämförelsestörande poster | 18,5% | 18,4% |
| Sysselsatt kapital | 111 631 | 113 741 |
| - varav rörelsekapital | 8 212 | 6 782 |
| Avkastning på sysselsatt kapital* | 15,6% | 13,2% |
| Avkastning på sysselsatt kapital*, exklusive jämförelsestörande poster | 15,7% | 13,8% |
| Nettolåneskuld | 45 694 | 50 940 |
| Avsättningar för strukturkostnader ingår i balansräkningen enligt följande: - Övriga långfristiga avsättningar - Kortfristiga avsättningar |
115 337 |
184 603 |
*) rullande 12 månaders
NETTOOMSÄTTNING (affärsområdesrapportering)
| MSEK | 2009 | 1909 | 2020:3 | 2020:2 | 2020:1 | 2019:4 | 2019:3 | 2019:2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 34 435 | 35 915 | 11 115 | 10 651 | 12 669 | 12 425 | 12 216 | 12 164 |
| Consumer Tissue | 37 151 | 36 635 | 11 634 | 12 437 | 13 080 | 13 269 | 12 220 | 12 167 |
| Professional Hygiene | 19 202 | 22 740 | 5 930 | 5 315 | 7 957 | 7 991 | 8 131 | 7 742 |
| Övrigt | 8 | -1 | -2 | 4 | 6 | 1 | -2 | -5 |
| Summa nettoomsättning | 90 796 | 95 289 | 28 677 | 28 407 | 33 712 | 33 686 | 32 565 | 32 068 |
JUSTERAD EBITA (affärsområdesrapportering)
| MSEK | 2009 | 1909 | 2020:3 | 2020:2 | 2020:1 | 2019:4 | 2019:3 | 2019:2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 5 282 | 4 990 | 1 805 | 1 438 | 2 039 | 1 756 | 1 739 | 1 711 |
| Consumer Tissue | 6 110 | 3 554 | 1 894 | 2 124 | 2 092 | 1 767 | 1 319 | 1 166 |
| Professional Hygiene | 2 508 | 3 055 | 634 | 481 | 1 393 | 1 408 | 1 288 | 1 026 |
| Övrigt | -666 | -501 | -214 | -261 | -191 | -189 | -170 | -171 |
| Summa justerad EBITA | 13 234 | 11 098 | 4 119 | 3 782 | 5 333 | 4 742 | 4 176 | 3 732 |
JUSTERAT RÖRELSERESULTAT (affärsområdesrapportering)
| MSEK | 2009 | 1909 | 2020:3 | 2020:2 | 2020:1 | 2019:4 | 2019:3 | 2019:2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 4 705 | 4 447 | 1 614 | 1 241 | 1 850 | 1 567 | 1 554 | 1 529 |
| Consumer Tissue | 6 106 | 3 549 | 1 894 | 2 122 | 2 090 | 1 765 | 1 317 | 1 164 |
| Professional Hygiene | 2 479 | 3 026 | 624 | 472 | 1 383 | 1 398 | 1 278 | 1 016 |
| Övrigt | -666 | -500 | -214 | -261 | -191 | -190 | -169 | -170 |
| Summa justerat rörelseresultat1 | 12 624 | 10 522 | 3 918 | 3 574 | 5 132 | 4 540 | 3 980 | 3 539 |
| Finansiella poster | -786 | -1 006 | -184 | -283 | -319 | -303 | -320 | -344 |
| Resultat före skatt1 | 11 838 | 9 516 | 3 734 | 3 291 | 4 813 | 4 237 | 3 660 | 3 195 |
| Inkomstskatter | -3 061 | -1 809 | -1 049 | -823 | -1 189 | -1 178 | -730 | -482 |
| Periodens resultat2 | 8 777 | 7 707 | 2 685 | 2 468 | 3 624 | 3 059 | 2 930 | 2 713 |
| 1Exkl. jämförelsestörande poster, före skatt uppgående till: | -57 | -711 | -101 | 61 | -17 | -2 | -201 | -322 |
| 2Exkl. jämförelsestörande poster, efter skatt uppgående till: | -59 | -541 | -85 | 40 | -14 | -13 | -194 | -212 |
JUSTERAD EBITA MARGINAL (affärsområdesrapportering)
| Procent | 2009 | 1909 | 2020:3 | 2020:2 | 2020:1 | 2019:4 | 2019:3 | 2019:2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 15,3 | 13,9 | 16,2 | 13,5 | 16,1 | 14,1 | 14,2 | 14,1 |
| Consumer Tissue | 16,4 | 9,7 | 16,3 | 17,1 | 16,0 | 13,3 | 10,8 | 9,6 |
| Professional Hygiene | 13,1 | 13,4 | 10,7 | 9,0 | 17,5 | 17,6 | 15,8 | 13,3 |
RAPPORT ÖVER RESULTAT
| MSEK | 2020:3 | 2020:2 | 2020:1 | 2019:4 | 2019:3 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 28 677 | 28 407 | 33 712 | 33 686 | 32 565 |
| Kostnad för sålda varor | -19 389 | -19 260 | -22 663 | -22 997 | -22 793 |
| Jämförelsestörande poster - kostnad sålda varor | -94 | -100 | -9 | -11 | 23 |
| Bruttoresultat | 9 194 | 9 047 | 11 040 | 10 678 | 9 795 |
| Försäljnings- och administrationskostnader | -5 181 | -5 381 | -5 749 | -5 986 | -5 594 |
| Jämförelsestörande poster - försäljnings- och administrationskostnader | -7 | 161 | -8 | 9 | -224 |
| Intäkter från andelar i intresseföretag och joint ventures | 12 | 16 | 33 | 39 | -2 |
| EBITA | 4 018 | 3 843 | 5 316 | 4 740 | 3 975 |
| Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar | -201 | -208 | -201 | -202 | -196 |
| Rörelseresultat | 3 817 | 3 635 | 5 115 | 4 538 | 3 779 |
| Finansiella poster | -184 | -283 | -319 | -303 | -320 |
| Resultat före skatt | 3 633 | 3 352 | 4 796 | 4 235 | 3 459 |
| Inkomstskatter | -1 033 | -844 | -1 186 | -1 189 | -723 |
| Periodens resultat | 2 600 | 2 508 | 3 610 | 3 046 | 2 736 |
RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG
| MSEK | 2009 | 1909 |
|---|---|---|
| Administrationskostnader | -557 | -504 |
| Övriga rörelseintäkter | 28 | 18 |
| Rörelseresultat | -529 | -486 |
| Finansiella poster | -824 | 3 536 |
| Resultat före skatt | -1 353 | 3 050 |
| Inkomstskatter | 274 | 211 |
| Periodens resultat | -1 079 | 3 261 |
BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG
| MSEK | 30 september 2020 | 31 december 2019 |
|---|---|---|
| Immateriella anläggningstillgångar | 0 | 0 |
| Materiella anläggningstillgångar | 14 | 16 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 176 256 | 176 352 |
| Summa anläggningstillgångar | 176 270 | 176 368 |
| Omsättningstillgångar | 603 | 1 794 |
| Summa tillgångar | 176 873 | 178 162 |
| Bundet eget kapital | 2 350 | 2 350 |
| Fritt eget kapital | 86 863 | 87 942 |
| Summa eget kapital | 89 213 | 90 292 |
| Obeskattade reserver | 4 | 4 |
| Avsättningar | 875 | 877 |
| Långfristiga skulder | 33 310 | 36 386 |
| Kortfristiga skulder | 53 471 | 50 603 |
| Summa eget kapital, avsättningar och skulder | 176 873 | 178 162 |
NOTER
1 REDOVISNINGSPRINCIPER
Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och enligt Rådet för finansiell rapportering RFR 1 och, vad gäller moderbolaget, RFR 2.
Från och med 1 januari 2020 tillämpar Essity följande nyheter och tillägg till IFRS:
IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 7 Finansiella instrument
I övrigt tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder överensstämmer med vad som framgår i Essity Aktiebolag (publ) Års- och hållbarhetsredovisning för 2019.
IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 7 Finansiella instrument
Ändringar av IFRS 9 och IFRS 7 antogs den 15 januari 2020 till följd av referensräntereformen. Ändringarna ger temporära undantag från att tillämpa specifika krav på säkringsredovisning för säkringsrelationer som direkt påverkas av denna reform. Undantagen avser säkringsredovisning och syftar till att bolagen inte ska behöva avbryta säkringsrelationer på grund av osäkerheter kring reformen. Ändringarna ska tillämpas från och med 1 januari 2020 men tidigare tillämpning har varit tillåten. Essity har valt att inte förtidstillämpa dessa ändringar. Reformen påverkar i dagsläget primärt Essitys säkringar av verkligt värde och EUR LIBOR räntor. Dessa säkringar väntas dock även i framtiden vara effektiva. Införandet av det nya regelverket förväntas därmed inte ha någon väsentlig påverkan på Essitys finansiella rapporter.
Ovanstående förändringar bedöms inte ha någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets resultat eller finansiella ställning.
2 RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER
Essitys riskexponering och riskhantering beskrivs på sidorna 34-39 i Essitys årsredovisning för 2019. Inga väsentliga förändringar har skett som påverkat de redovisade riskerna.
Risker i samband med företagsförvärv analyseras i de förhandsgranskningar (due diligence-processer) som Essity genomför inför alla förvärv. I de fall förvärv gjorts som kan påverka bedömningen av Essitys riskexponering beskrivs dessa under rubriken "Händelser under kvartalet" i delårs- eller bokslutsrapporterna.
Covid-19 pandemin
Osäkerhet och risker har uppkommit med anledning av covid-19 pandemin som kan påverka Essitys försäljning, resultat och finansiell ställning.
Processer för riskhantering
Essitys styrelse beslutar om koncernens strategiska inriktning på koncernledningens rekommendationer. Ansvaret för den långsiktiga och övergripande hanteringen av risker av strategisk karaktär följer bolagets delegeringsordning, från styrelse till vd och från vd till affärsenhetschef. Det innebär att de flesta operativa risker hanteras av Essitys affärsenheter på lokal nivå men samordnas, där så bedöms nödvändigt. Verktygen för samordningen består främst av affärsenheternas löpande rapportering samt den årliga strategiprocessen, där risker och riskhantering är en del av processen.
Essitys finansiella riskhantering är centraliserad, liksom internbanken för koncernbolagens finansiella transaktioner och hanteringen av koncernens energirisker. De finansiella riskerna hanteras i enlighet med koncernens finanspolicy, vilken är fastställd av Essitys styrelse och utgör tillsammans med Essitys energiriskpolicy ett ramverk för hanteringen. Riskerna sammanställs och följs upp löpande för att säkerställa att dessa riktlinjer efterföljs. Essity har även centraliserat annan riskhantering.
Essity har en stabsfunktion för internrevision vilken följer upp att organisationen efterlever koncernens policyer.
3 FINANSIELLA INSTRUMENT PER KATEGORI
Fördelning per nivå vid värdering till verkligt värde
| MSEK | Redovisat värde i balans räkningen |
Värderade till verkligt värde via resultat räkningen |
Derivat som används för säkrings redo visning |
Finan siella tillgångar värderade till verk ligt värde över total resultat |
Finansiella skulder värderade till upplupet anskaff ningsvärde |
Varav verkligt värde per nivå1 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 september 2020 | 1 | 2 | |||||
| Derivat | 1 356 | 567 | 789 | - | - | - | 1 356 |
| Långfristiga finansiella tillgångar Summa tillgångar |
94 1 450 |
- 567 |
- 789 |
97 97 |
- 0 |
97 97 |
- 1 356 |
| Derivat | 582 | 321 | 261 | - | - | - | 582 |
| Finansiella skulder | |||||||
| Kortfristiga finansiella skulder | 8 105 | 5 294 | - | - | 2 811 | - | 5 294 |
| Långfristiga finansiella skulder | 40 586 | 11 150 | - | - | 29 436 | - | 11 150 |
| Summa skulder | 49 273 | 16 765 | 261 | - | 32 247 | - | 17 026 |
| 31 december 2019 | |||||||
| Derivat | 971 | 366 | 605 | - | - | - | 971 |
| Långfristiga finansiella tillgångar | 96 | - | - | 96 | - | 96 | - |
| Summa tillgångar | 1 067 | 366 | 605 | 96 | 0 | 96 | 971 |
| Derivat | 991 | 629 | 362 | - | - | - | 991 |
| Finansiella skulder | |||||||
| Kortfristiga finansiella skulder | 8 243 | - | - | - | 8 243 | - | - |
| Långfristiga finansiella skulder | 42 984 | 13 167 | - | - | 29 817 | - | 13 167 |
| Summa skulder | 52 218 | 13 796 | 362 | - | 38 060 | - | 14 158 |
1 Inga finansiella instrument har klassificerats till nivå 3
Totalt verkligt värde för ovan finansiella skulder, exklusive leaseskulder, uppgår till 46 211 (49 106) MSEK. Verkligt värde på kundfordringar, övriga korta och långfristiga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder samt övriga korta och långa skulders verkliga värde bedöms vara lika med dess bokförda värde.
Under perioden har inga överföringar mellan nivå 1 och 2 förekommit.
4 Förvärv och avyttringar
Den 27 februari 2020 tillkännagavs att ett avtal slutits om förvärv av 75 procent av ABIGO Medical AB, ett svenskt företag för medicinska lösningar. ABIGO Medical AB utvecklar, tillverkar och marknadsför bland annat teknologin Sorbact® som är en kliniskt etablerad innovation för avancerad sårbehandling. Transaktionen, som var föremål för sedvanliga myndighetsgodkännanden, slutfördes den 30 april 2020.
En preliminär allokering av köpeskillingen presenteras nedan med angivande av immateriella tillgångar i form av kundrelationer, varumärken, teknik och goodwill. Den preliminära fördelningen kan komma att justeras. Goodwill motiveras eftersom ABIGO Medical AB redan har varit en viktig partner och underleverantör till Essity före förvärvet då Essity redan använt Sorbact® i sina sårvårdsprodukter för att förebygga och behandla infektioner. Bolaget har cirka 170 anställda och nettoomsättningen för 2019 uppgick till 403 MSEK.
Sedan förvärvet uppgår ABIGO Medical ABs redovisade nettoomsättning till 102 MSEK, justerad EBITDA till 8 MSEK och justerad EBITA till 2 MSEK.
Om förvärvet hade konsoliderats från och med den 1 januari 2020 hade den förväntade försäljningen uppgått till 211 MSEK, justerad EBITDA till 16 MSEK och justerad EBITA till 7 MSEK.
| Förvärvsanalys ABIGO Medical AB | Preliminär |
|---|---|
| MSEK | |
| Immateriella tillgångar | 235 |
| Anläggningstillgångar | 92 |
| Omsättningstillgångar | 183 |
| Likvida medel | 47 |
| Låneskulder | -53 |
| Avsättningar och andra långfristiga skulder | -68 |
| Rörelseskulder | -69 |
| Netto identifierbara tillgångar och skulder | 367 |
| Goodwill | 532 |
| Ej överförd ersättning, redovisas som skuld | -225 |
| Överförd ersättning | 674 |
| Överförd ersättning | -674 |
| Likvida medel i förvärvad verksamhet | 47 |
| Påverkan på koncernens likvida medel (Koncernens kassaflödesanalys) | -627 |
| Förvärvad nettolåneskuld exklusive likvida medel | -53 |
| Förvärv av verksamhet inklusive övertagen nettolåneskuld (Koncernens operativa kassaflödesanalys) |
-680 |
Den 1 april 2020 förvärvade Essity 100 procent av aktierna i Novioscan B.V., ett holländskt företag som utvecklar en bärbar ultraljudsteknik som övervakar urinblåsan och möjliggör kontinenskontroll. Köpeskillingen för aktierna var 4 MEUR och övertagande av nettoskulden uppgår till 3 MEUR. Bolaget har 10 anställda. Nettoomsättningen för 2019 samt för andra kvartalet 2020 var försumbar i förhållande till Essity-koncernens. Förvärvsanalysen medförde en goodwill om 67 MSEK.
5 Användning av icke-International Financial Reporting Standards ("IFRS")
resultatmått
Riktlinjer avseende alternativa nyckeltal för företag med värdepapper noterade på en reglerad marknad inom EU har givits ut av ESMA (The European Securities and Markets Authority). Dessa riktlinjer ska tillämpas på alternativa nyckeltal som inte stöds av IFRS.
I delårsrapporten refereras till ett antal resultatmått som inte definieras i IFRS. Dessa resultatmått används för att hjälpa såväl investerare som ledning och andra intressenter att analysera företagets verksamhet. Dessa icke-IFRS-mått kan skilja sig från liknande beteckningar hos andra bolag. I Essitys årsredovisning för 2019 på sidorna 64 – 69 beskrivs de olika icke-IFRS resultatmått som använts som ett komplement till den finansiella information som lämnats enligt IFRS. I nedanstående tabeller redovisas hur resultatmåtten har beräknats.
Sysselsatt kapital
.
| MSEK | 2009 | 1912 |
|---|---|---|
| Totala tillgångar | 162 537 | 162 295 |
| -Finansiella tillgångar | -10 043 | -6 988 |
| -Långfristiga ej räntebärande skulder | -6 641 | -7 269 |
| -Kortfristiga ej räntebärande skulder | -34 222 | -34 297 |
| Sysselsatt kapital | 111 631 | 113 741 |
| MSEK | 2020:3 | 2020:2 | 2020:1 | 2019:4 | 2019:3 |
|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 43 268 | 44 150 | 45 684 | 44 268 | 45 630 |
| Consumer Tissue | 46 464 | 45 524 | 48 486 | 47 345 | 48 421 |
| Professional Hygiene | 22 221 | 23 051 | 24 747 | 22 996 | 24 332 |
| Övrigt | -322 | -327 | -354 | -868 | -447 |
| Sysselsatt kapital | 111 631 | 112 398 | 118 563 | 113 741 | 117 936 |
Rörelsekapital
| MSEK | 2009 | 1912 |
|---|---|---|
| Varulager | 17 822 | 15 764 |
| Kundfordringar | 19 031 | 19 864 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 2 233 | 2 113 |
| Leverantörsskulder | -15 089 | -15 802 |
| Övriga kortfristiga skulder | -15 972 | -14 998 |
| Övrigt | 187 | -159 |
| Rörelsekapital | 8 212 | 6 782 |
Nettolåneskuld
| MSEK | 2009 | 1912 |
|---|---|---|
| Överskott i fonderade pensionsplaner | 1 418 | 2 841 |
| Långfristiga finansiella tillgångar | 715 | 694 |
| Kortfristiga finansiella tillgångar | 771 | 525 |
| Likvida medel | 7 139 | 2 928 |
| Finansiella tillgångar | 10 043 | 6 988 |
| Långfristiga finansiella skulder | 40 627 | 43 079 |
| Avsättningar för pensioner | 6 532 | 5 866 |
| Kortfristiga finansiella skulder | 8 578 | 8 983 |
| Finansiella skulder | 55 737 | 57 928 |
| Nettolåneskuld | 45 694 | 50 940 |
EBITDA
| MSEK | 2009 | 1909 | 2020:3 | 2019:3 |
|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat | 12 567 | 9 811 | 3 817 | 3 779 |
| -Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar | 610 | 576 | 201 | 196 |
| -Avskrivningar | 4 204 | 4 316 | 1 330 | 1 459 |
| -Avskrivningar nyttjanderättstillgångar | 700 | 660 | 242 | 224 |
| -Nedskrivningar | 71 | 4 | 25 | 1 |
| -Jämförelsestörande poster - netto nedskrivningar | 186 | -10 | 116 | -73 |
| EBITDA | 18 338 | 15 357 | 5 731 | 5 586 |
| -Jämförelsestörande poster exklusive av- och nedskrivningar | -129 | 721 | -15 | 274 |
| Justerad EBITDA | 18 209 | 16 078 | 5 716 | 5 860 |
EBITA
| MSEK | 2009 | 1909 | 2020:3 | 2019:3 |
|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat | 12 567 | 9 811 | 3 817 | 3 779 |
| -Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar | 610 | 576 | 201 | 196 |
| Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella | ||||
| tillgångar/EBITA | 13 177 | 10 387 | 4 018 | 3 975 |
| EBITA marginal (%) | 14,5 | 10,9 | 14,0 | 12,2 |
| -Jämförelsestörande poster - kostnad sålda varor | 203 | 232 | 94 | -23 |
| -Jämförelsestörande poster - försäljnings- och administrationskostnader | -146 | 479 | 7 | 224 |
| Justerad EBITA | 13 234 | 11 098 | 4 119 | 4 176 |
| Justerad EBITA marginal (%) | 14,6 | 11,6 | 14,4 | 12,8 |
Operativt kassaflöde
| MSEK | 2009 | 1909 | 2020:3 | 2019:3 |
|---|---|---|---|---|
| Personal Care | ||||
| Kassamässigt rörelseöverskott | 6 715 | 6 500 | 2 261 | 2 239 |
| Förändring av rörelsekapital | -316 | 240 | 208 | 414 |
| Investeringar i anläggningstillgångar, netto | -1 026 | -1 148 | -385 | -199 |
| Strukturkostnader m.m. | 45 | -586 | -32 | -434 |
| Operativt kassaflöde före investering i operativa tillgångar via leasing | 5 418 | 5 006 | 2 052 | 2 020 |
| Investering i operativa tillgångar via leasing | -66 | -154 | -36 | -17 |
| Operativt kassaflöde | 5 352 | 4 852 | 2 016 | 2 003 |
| Consumer Tissue | ||||
| Kassamässigt rörelseöverskott | 8 189 | 5 550 | 2 557 | 1 991 |
| Förändring av rörelsekapital | -954 | -740 | -1 135 | -397 |
| Investeringar i anläggningstillgångar, netto | -1 854 | -1 505 | -749 | -422 |
| Strukturkostnader m.m. | -236 | -148 | -149 | -73 |
| Operativt kassaflöde före investering i operativa tillgångar via leasing | 5 145 | 3 157 | 524 | 1 099 |
| Investering i operativa tillgångar via leasing | -108 | -144 | -9 | -113 |
| Operativt kassaflöde | 5 037 | 3 013 | 515 | 986 |
| Professional Hygiene | ||||
| Kassamässigt rörelseöverskott | 4 123 | 4 623 | 1 160 | 1 837 |
| Förändring av rörelsekapital | -381 | 177 | 112 | 703 |
| Investeringar i anläggningstillgångar, netto | -800 | -992 | -310 | -393 |
| Strukturkostnader m.m. | -487 | -450 | -179 | -155 |
| Operativt kassaflöde före investering i operativa tillgångar via leasing | 2 455 | 3 358 | 783 | 1 992 |
| Investering i operativa tillgångar via leasing | -41 | -43 | 0 | -35 |
| Operativt kassaflöde | 2 414 | 3 315 | 783 | 1 957 |
Organisk nettoomsättning
| MSEK | 2009 | 2020:3 |
|---|---|---|
| Personal Care | ||
| Organisk nettoomsättning | -296 | -186 |
| Valutaeffekt1 | -1 143 | -978 |
| Förvärv/Avyttringar | -41 | 63 |
| Rapporterad förändring | -1 480 | -1 101 |
| Consumer Tissue | ||
| Organisk nettoomsättning | 1 313 | 249 |
| Valutaeffekt1 | -797 | -835 |
| Förvärv/Avyttringar | 0 | 0 |
| Rapporterad förändring | 516 | -586 |
| Professional Hygiene | ||
| Organisk nettoomsättning | -3 279 | -1 738 |
| Valutaeffekt1 | -259 | -463 |
| Förvärv/Avyttringar | 0 | 0 |
| Rapporterad förändring | -3 538 | -2 201 |
| Essity | ||
| Organisk nettoomsättning | -2 252 | -1 673 |
| Valutaeffekt1 | -2 201 | -2 278 |
| Förvärv/Avyttringar | -41 | 63 |
| Rapporterad förändring | -4 494 | -3 888 |
1Består endast av omräkningsvalutaeffekter