Interim / Quarterly Report • Nov 14, 2018
Interim / Quarterly Report
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(Scadenza: approvazione bilancio al 31 dicembre 2020)
| Presidente | Maurizio Rota | (CST) (CCS) |
|---|---|---|
| Amministratore Delegato | Alessandro Cattani | (CST) (CCS) |
| Amministratore | Valerio Casari | (CST) (CCS) |
| Amministratore | Marco Monti | (CST) |
| Amministratore | Matteo Stefanelli | (CST) (CCS) |
| Amministratore | Tommaso Stefanelli | (CST) (CCS) |
| Amministratore | Ariela Caglio | (AI) |
| Amministratore | Cristina Galbusera | (AI) (CCR) (CNR) |
| Amministratore | Mario Massari | (AI) (CCR) (CNR) |
| Amministratore | Chiara Mauri | (AI) (CNR) |
| Amministratore | Emanuela Prandelli | (AI) |
| Amministratore | Renata Maria Ricotti | (AI) (CCR) |
| Segretario | Manfredi Vianini Tolomei | Studio Chiomenti |
Legenda:
AI: Amministratore Indipendente CCR: Membro del Comitato Controllo e Rischi CNR: Membro del Comitato per le Nomine e Remunerazioni
CST: Comitato Strategie CCS: Comitato competitività e sostenibilità
(Scadenza: approvazione bilancio al 31 dicembre 2020)
| Presidente | Bettina Solimando |
|---|---|
| Sindaco effettivo | Patrizia Paleologo Oriundi |
| Sindaco effettivo | Franco Aldo Abbate |
| Sindaco supplente | Antonella Koenig |
| Sindaco supplente | Mario Conti |
(Scadenza: approvazione bilancio al 31 dicembre 2018)
EY S.p.A.
Ai sensi di quanto previsto dall'art. 70, comma 8, e dall'art. 71, comma 1-bis, del Regolamento Emittenti emanato dalla Consob, il Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. ha deliberato, in data 21 dicembre 2012, di avvalersi della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi prescritti in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumento di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.
| Organi di amministrazione e controllo | pag. | 2 | |
|---|---|---|---|
| 1 Sintesi dei risultati economico-finanziari del periodo | pag. | 4 | |
| 2 Contenuto e forma del resoconto intermedio di gestione | pag. | 5 | |
| 2.1 | Normativa di riferimento, principi contabili e criteri di valutazione | ||
| 2.2 Informazioni generali sul Gruppo Esprinet | |||
| 2.3 Area di consolidamento | |||
| 2.4 Principali assunzioni, stime e arrotondamenti | |||
| 2.5 Modifica principi contabili | |||
| 3 Conto economico consolidato e note di commento | pag. | 8 | |
| 3.1 | Conto economico separato consolidato | ||
| 3.2 Conto economico complessivo consolidato | |||
| 3.3 Commento ai risultati economico-finanziari del Gruppo | |||
| 3.4 Note di commento alle voci di conto economico consolidato | |||
| Ricavi | |||
| - Ricavi per area geografica | |||
| - Ricavi per prodotti e servizi | |||
| - Ricavi quale "Principal" o "Agent" | |||
| - Ricavi per tipologia di cliente e famiglia di prodotto | |||
| Margine commerciale lordo | |||
| Costi operativi | |||
| Riclassifica per natura di alcune categorie di costi operativi | |||
| - Costo del lavoro e numero dipendenti | |||
| - Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti | |||
| Oneri e proventi finanziari | |||
| Imposte | |||
| Utile netto e utile per azione | |||
| 4 Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata e note | pag. | 26 | |
| 4.1 | Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata | ||
| 4.2 Commento alle principali voci della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata | |||
| 4.2.1 | Investimenti lordi | ||
| 4.2.2 Debiti finanziari netti e covenant | |||
| 4.2.3 Avviamento | |||
| 5 Prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato | pag. | 30 | |
| 6 Rendiconto finanziario consolidato | pag. | 31 | |
| 7 Rapporti con parti correlate | pag. | 32 | |
| 8 Informativa di settore | pag. | 33 | |
| 8.1 | Introduzione | ||
| 8.2 | Prospetti contabili per settore di attività | ||
| 9 Operazioni atipiche e/o inusuali | pag. | 38 | |
| 10 Eventi e operazioni significative non ricorrenti | pag. | 38 | |
| 11 Fatti di rilievo del periodo | pag. | 38 | |
| 12 Fatti di rilievo successivi | pag. | 42 | |
| 14 Dichiarazione del Dirigente Preposto | pag. | 43 |
| 9 mesi | 3° tri mestre | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro/00 0) | note | % 2018 2018 |
% | 20 17 * 20 |
note note |
% | % var . 18/17 |
20 18 20 18 |
% % |
201 7 * 7 * |
note | % % |
% var. 18/17 |
| Dati economici | |||||||||||||
| Ricavi | 2.309.801 100,0% | 2.127.597 | 100,0% | 9% | 771.642 100,0% | 690.755 | 100,0% | 12% | |||||
| Margine commerciale lordo | 111.134 | 4,8% | 115.430 | 5,4% | -4% | 34.182 | 4,4% | 35.671 | 5,2% | -4% | |||
| EBITDA | (1) | 18.679 | 0,8% | 18.244 | (1) | 0,9% | 2% | 5.327 | 0,7% | 5.909 | 0,9% | -10% | |
| Utile operativo (EBIT) | 15.054 | 0,7% | 14.647 | 0,7% | 3% | 4.117 | 0,5% | 4.817 | 0,7% | -15% | |||
| Utile prima delle imposte | 11.406 | 0,5% | 11.667 | 0,5% | -2% | 2.872 | 0,4% | 3.720 | 0,5% | -23% | |||
| Utile netto | 8.338 | 0,4% | 8.924 | 0,4% | -7% | 2.147 | 0,3% | 2.657 | 0,4% | -19% | |||
| Dati patri moni ali e fi nanzi ari | |||||||||||||
| Cash flow | (2) | 11.860 | 12.423 (2) | ||||||||||
| Investimenti lordi | 2.567 | 3.620 | |||||||||||
| Capitale d'esercizio netto | (3) | 353.526 | 107.133 (3) | ||||||||||
| Capitale circolante comm. netto | (4) | 363.919 | 104.175 (4) | ||||||||||
| Capitale immobilizzato | (5) | 119.269 | 122.403 (5) | ||||||||||
| Capitale investito netto | (6) | 458.226 | 215.128 | (6) | |||||||||
| Patrimonio netto | 337.464 | 338.188 | |||||||||||
| Patrimonio netto tangibile | (7) | 246.067 | 246.522 (7) | ||||||||||
| Posizione finanziaria netta (PFN) | (8) | 120.760 | (123.058) | (8) | |||||||||
| Pri nci pal i indi cato ri | |||||||||||||
| PFN/Patrimonio netto | 0,4 | (0,4) | |||||||||||
| PFN/Patrimonio netto tangibile | 0,5 | (0,5) | |||||||||||
| Utile operativo (EBIT)/Oneri finanziari netti | 4,1 | 4,9 | |||||||||||
| EBITDA/Oneri finanziari netti | 5,1 | 6,1 | |||||||||||
| PFN/EBITDA | 6,5 | (3,1) | |||||||||||
| Dati operati vi | |||||||||||||
| Numero dipendenti a fine periodo | 1.250 | 1.302 | |||||||||||
| Numero dipendenti medi | (9) | 1.249 | 1.315 (9) | ||||||||||
| Util e per azi one (eu r o) | |||||||||||||
| Utile per azione di base | 0,16 | 0,17 | -6% | 0,04 | 0,05 | -20% | |||||||
| Utile per azione diluito | 0,16 | 0,17 | -6% | 0,04 | 0,05 | -20% |
(*) Gli indicatori di natura patrimoniale e finanziaria sono calcolati sui dati al 31 dicembre 2017.
(1) EBITDA pari all'utile operativo (EBIT) al lordo di ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti ai fondi rischi.
(2) Sommatoria di utile netto consolidato e ammortamenti.
(3) Sommatoria di attività correnti, attività non correnti possedute per la vendita e passività correnti, al lordo dei debiti finanziari correnti netti.
(4) Sommatoria di crediti verso clienti, rimanenze e debiti verso fornitori.
(5) Pari alle attività non correnti al netto delle attività finanziarie non correnti per strumenti derivati.
(6) Pari al capitale investito puntuale di fine periodo, calcolato come somma di capitale d'esercizio netto e capitale immobilizzato, al netto delle passività non finanziarie non correnti.
(7) Pari al patrimonio netto depurato dei goodwill e delle immobilizzazioni immateriali.
(8) Sommatoria di debiti finanziari, disponibilità liquide, attività e passività per strumenti derivati e crediti finanziari verso società di factoring.
(9) Calcolato come media tra saldo iniziale e finale di periodo delle società consolidate.
I risultati economico-finanziari del presente periodo e dei periodi di confronto sono stati determinati in conformità agli International Financial Reporting Standards ("IFRS") adottati dall'Unione Europea in vigore nel periodo di riferimento.
Nella tabella precedente, in aggiunta agli indicatori economico-finanziari convenzionali previsti dai principi contabili IFRS, vengono presentati alcuni "indicatori alternativi di performance" ancorché non previsti dagli IFRS. Tali indicatori, costantemente presentati anche in occasione delle altre rendicontazioni periodiche del Gruppo, non devono considerarsi sostitutivi a quelli convenzionali previsti dagli IFRS; essi sono utilizzati internamente dal management in quanto ritenuti particolarmente significativi al fine di misurare e controllare la redditività, la performance, la struttura patrimoniale e la posizione finanziaria del Gruppo.
In calce alla tabella, in linea con gli Orientamenti ESMA/2015/1415 dell'ESMA (European Securities and Market Authority) emanati ai sensi dell'articolo 16 del Regolamento ESMA, che aggiornano la precedente raccomandazione CESR/05-178b del CESR (Committee of European Securities Regulators) e recepiti da CONSOB con Comunicazione n. 0092543 del 03/12/2015, si è fornita la metodologia di calcolo di tali indici.
Le azioni ordinarie di Esprinet S.p.A. (ticker: PRT.MI) sono quotate nel segmento STAR (Segmento Titoli con Alti Requisiti) del mercato MTA (Mercato Telematico Azionario) di Borsa Italiana dal 27 luglio 2001.
A seguito di tale ammissione, il resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2018, non sottoposto a revisione contabile, è redatto ai sensi dell'art. 154-ter, comma 5, del d.lgs. n. 58/1998 (T.U.F. - Testo Unico della Finanza).
I dati contabili contenuti nel presente documento derivano dall'applicazione dei medesimi principi contabili (IFRS - International Financial Reporting Standards), principi e metodologie di consolidamento, criteri di valutazione, definizioni convenzionali e stime contabili adottati nella redazione dei bilanci consolidati precedenti, annuali o intermedi, salvo quanto altrimenti indicato.
In adempimento della Comunicazione Consob n. DEM/8041082 del 30 aprile 2008 ("Informativa societaria trimestrale degli emittenti azioni quotate aventi l'Italia come Stato membro di origine") si evidenzia dunque che i dati contabili contenuti nel presente resoconto intermedio di gestione sono confrontabili con quelli forniti nelle precedenti rendicontazioni periodiche e trovano riscontro in quelli contenuti negli schemi di bilancio pubblicati nella relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2017 alla quale, per tutte le informazioni integrative richieste nel bilancio annuale, si rimanda.
La struttura del Gruppo Esprinet al 30 settembre 2018 è la seguente:
Sotto il profilo giuridico la capogruppo Esprinet S.p.A. è sorta nel settembre 2000 a seguito della fusione di due dei principali distributori operanti in Italia, Comprel S.p.A. e Celomax S.p.A.. Successivamente, per effetto dello scorporo dalla capogruppo delle attività di distribuzione di componenti micro-elettronici e delle varie operazioni di aggregazione aziendale e costituzione di nuove società effettuate negli anni, il Gruppo Esprinet ha assunto la sua attuale fisionomia.
Nel prosieguo dell'esposizione si farà riferimento al "Sottogruppo Italia" e al "Sottogruppo Iberica". Alla data di chiusura del periodo il Sottogruppo Italia comprende, oltre alla capogruppo Esprinet S.p.A., le società da essa controllate direttamente, V-Valley S.r.l., Celly S.p.A., Nilox Deutschland Gmbh (costituita in data 11 luglio 2017 e divenuta operativa nel corso del primo semestre 2018), EDSlan S.r.l. e Mosaico S.r.l. (fuse per incorporazione in Esprinet S.p.A. con effetti giuridici dalla data del 1 novembre 2018 e con effetti contabili e fiscali retrodatati alla data del 1 gennaio 2018).
Ai fini della rappresentazione all'interno del "Sottogruppo Italia" la controllata Celly S.p.A., società operante nella distribuzione "business-to-business" (B2B) di Information Technology (IT) ed elettronica di consumo e più specificatamente nella distribuzione all'ingrosso di accessori per apparati di telefonia mobile, si intende comprensiva anche delle sue controllate totalitarie:
tutte società operanti nel medesimo settore operativo della holding.
Il Sottogruppo Iberica si compone invece, alla medesima data, dalle società di diritto spagnolo e portoghese operanti nella penisola iberica e cioè Esprinet Iberica S.L.U. e le sue controllate Esprinet Portugal Lda, Vinzeo Technologies S.A.U., Tape S.L.U. (inizialmente totalmente controllata da Vinzeo Technologies S.A.U. ed acquisita nel mese di aprile 2018 da Esprinet Iberica S.L.U) e V-Valley Iberian S.L.U..
Esprinet S.p.A. ha sede legale e amministrativa in Italia a Vimercate (Monza e Brianza) e ha i propri siti logistici a Cambiago (Milano) e Cavenago (Monza e Brianza).
Per le attività di specialist Esprinet S.p.A. si avvale dei servizi forniti da Banca IMI S.p.A..
Il bilancio consolidato trae origine dalle situazioni contabili intermedie della capogruppo e delle società nelle quali essa detiene, direttamente e/o indirettamente, il controllo o un'influenza notevole approvate dai rispettivi Consigli di Amministrazione 1 .
Le situazioni contabili intermedie delle società controllate sono state opportunamente rettificate, ove necessario, al fine di renderle omogenee ai principi contabili della capogruppo.
Le imprese incluse nel perimetro di consolidamento al 30 settembre 2018, di seguito presentato, tutte consolidate con il metodo dell'integrazione globale.
| Denominazione | Sede legale Sede legale |
Capitale sociale (euro) * |
Quota di Gruppo |
Socio | Quota detenuta |
|---|---|---|---|---|---|
| Controllante: | |||||
| Esprinet S.p.A. | Vimercate (MB) | 7.860.651 | |||
| Controllate direttamente: | |||||
| Celly S.p.A. | Vimercate (MB) | 1.250.000 | 80,00% | Esprinet S.p.A. | 80,00% |
| EDSlan S.r.l. | Vimercate (MB) | 100.000 | 100,00% | Esprinet S.p.A. | 100,00% |
| Esprinet Iberica S.L.U. | Saragozza (Spagna) | 55.203.010 | 100,00% | Esprinet S.p.A. | 100,00% |
| Mosaico S.r.l. | Vimercate (MB) | 100.000 | 100,00% | Esprinet S.p.A. | 100,00% |
| Nilox Deutschland GmbH | Düsseldorf (Germania) | 100.000 | 100,00% | Esprinet S.p.A. | 100,00% |
| V-Valley S.r.l. | Vimercate (MB) | 20.000 | 100,00% | Esprinet S.p.A. | 100,00% |
| Controllate indirettamente: | |||||
| Celly Nordic OY | Helsinki (Finlandia) | 2.500 | 80,00% | Celly S.p.A. | 100,00% |
| Celly Pacific LTD | Honk Kong (Cina) | 935 | 80,00% | Celly S.p.A. | 100,00% |
| Esprinet Portugal Lda | Porto (Portogallo) | 400.000 | 100,00% | Esprinet Iberica S.L.U. | 95,00% |
| Esprinet S.p.A. | 5,00% | ||||
| Tape S.L.U. | Madrid (Spagna) | 4.000 | 100,00% | Esprinet Iberica S.L.U. | 100,00% |
| Vinzeo Technologies S.A.U. | Madrid (Spagna) | 30.704.180 | 100,00% | Esprinet Iberica S.L.U. | 100,00% |
| V-Valley Iberian S.L.U. | Saragozza (Spagna) | 50.000 | 100,00% | Esprinet Iberica S.L.U. | 100,00% |
(*) Il dato del capitale sociale riferito alle società che redigono il proprio bilancio in valuta differente dall'euro è presentato a valori storici.
Rispetto al 30 settembre 2017 ed al 31 dicembre 2017 si segnala l'uscita dal perimetro di consolidamento, in data 16 luglio 2018, della società Celly Swiss SAGL controllata in via totalitaria da Celly S.p.A. e già in liquidazione nell'anno 2017.
Per ulteriori informazioni si rimanda a quanto riportato nei paragrafi "Fatti di rilievo del periodo".
Nell'ambito della redazione del presente bilancio consolidato intermedio sono state effettuate alcune stime ed assunzioni che hanno effetto sui valori dei ricavi, dei costi, delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio intermedio. Esse sono state applicate uniformemente a tutti gli esercizi presentati in questo documento, salvo quanto altrimenti indicato.
Qualora in futuro tali stime e assunzioni, che si basano sulla miglior valutazione da parte del management, dovessero differire dalle circostanze effettive, saranno adeguatamente modificate nel periodo in cui dette circostanze dovessero verificarsi.
1 Ad eccezione di Celly Nordic OY e Celly Pacific LTD in quanto non dotate di tale Organo.
La descrizione dettagliata delle assunzioni e stime adottate è contenuta nelle note al bilancio consolidato del Gruppo Esprinet al 31 dicembre 2017, cui si rimanda.
Nel presente periodo intermedio, così come consentito dal principio contabile IAS 34, le imposte sul reddito sono state calcolate in base alla miglior stima del carico fiscale atteso per l'intero esercizio. Nel bilancio consolidato annuale invece, le imposte correnti sono state calcolate puntualmente in base alle aliquote fiscali vigenti alla data di redazione del bilancio.
Le imposte anticipate e differite sono state invece stimate in base alle aliquote fiscali che si ritiene risulteranno in vigore al momento dell'eventuale realizzo delle attività o estinzione delle passività cui esse si riferiscono.
I dati contenuti nel presente documento sono espressi in migliaia di euro, se non diversamente indicato.
In taluni casi le tabelle riportate potrebbero evidenziare difetti di arrotondamento dovuti alla rappresentazione in migliaia.
Nel presente resoconto intermedio di gestione non si sono verificate variazioni nelle stime contabili effettuate in periodi precedenti ai sensi dello IAS 8, ma, a seguito della prima applicazione dal 1° gennaio 2018 dei nuovi principi internazionali IFRS 9 e IFRS 15, è stato necessario determinare e registrare gli effetti di tali nuove disposizioni a tale data.
In particolare, la principale variazione introdotta dal principio contabile IFRS 9 che interessa il Gruppo riguarda la contabilizzazione al 1° gennaio 2018, nel conto economico separato, di proventi finanziari netti per differente ammortamento di upfront fee per 0,2 milioni di euro. Si tratta delle fee residue, alla data del 28 febbraio 2017, sul finanziamento sottoscritto a luglio 2014 dalla capogruppo Esprinet S.p.A. ed in data 28 febbraio 2017 dalla stessa sostituito con il finanziamento attualmente in essere di originari complessivi 210,0 milioni di euro.
Tale rettifica ha comportato un decremento dei debiti finanziari per 0,4 milioni di euro ed una riduzione dei risconti attivi per 0,2 milioni di euro.
L'introduzione del principio contabile IFRS 15 ha comportato una differente rappresentazione del margine commerciale lordo a seconda che i ricavi derivino da contratti con i clienti in cui, ai fini del principio contabile, si sia rivestito il ruolo di "principal" o di "agent".
La rappresentazione del margine commerciale in modalità di "principal" comporta la distinta presentazione dei ricavi e del costo del venduto mentre la presentazione in modalità di "agent" richiede la sola presentazione, all'interno dei ricavi, del margine realizzato.
Il Gruppo Esprinet, a seguito dell'analisi dei contratti sottoscritti e della identificazione delle obbligazioni contrattuali nella nuova ottica prevista dal principio contabile, ha quindi identificato la distribuzione dei prodotti hardware e software, la distribuzione dei prodotti a marca propria, la prestazione di servizi non intermediati come le attività in cui riveste il ruolo di "principal". La distribuzione di software in cloud e l'intermediazione di servizi sono invece state identificate come linee di business da rappresentare in modalità "agent" (con la specificazione che l'azione in veste di "agent" non costituisce un contratto di agenzia così come inteso in senso comune negli ordinamenti dei Paesi in cui il Gruppo svolge la sua attività ma è assimilato nella mera rappresentazione in bilancio).
La variazione conseguente all'introduzione del principio contabile IFRS 15, se applicata già nell'esercizio 2017, avrebbe comportato una riduzione dei ricavi e del costo del venduto per 9,5 milioni di euro al 30 settembre 2017 e di 13,6 milioni di euro al 31 dicembre 2017, senza alcun impatto dunque sul margine commerciale lordo che sarebbe rimasto invariato.
Le rettifiche determinate dai due nuovi suddetti principi contabili sono pressoché integralmente ascrivibili alla capogruppo Esprinet S.p.A..
Nel seguito si dà evidenza degli effetti, al netto dell'aliquota fiscale nominale del 24%, che ci sarebbero stati nel bilancio d'esercizio 2017 e nel bilancio consolidato abbreviato al 30 settembre 2017 (solo conto economico separato) in caso di applicazione in tali periodi contabili delle suddette modifiche (colonna denominata "pro-forma").
| (eu ro /00 0) | 31/12/20 17 pro -forma |
31/12/2017 pu bblicato |
Variazi oni |
|---|---|---|---|
| ATT IVO | |||
| Immobilizzazioni materiali | 14.634 | 14.634 | - |
| Avviamento | 90.595 | 90.595 | - |
| Immobilizzazioni immateriali | 1.070 | 1.070 | - |
| Attività per imposte anticipate | 11.262 | 11.262 | - |
| Attività finanziarie per strumenti derivati | 36 | 36 | - |
| Crediti ed altre attività non correnti | 6.705 | 6.712 | (7) |
| Attività no n co rrenti | 124.302 124.302 |
124.309 124.309 |
(7) |
| Rimanenze | 481.551 | 481.551 | - |
| Crediti verso clienti | 313.073 | 313.073 | - |
| Crediti tributari per imposte correnti | 3.116 | 3.116 | - |
| Altri crediti ed attività correnti | 27.522 | 27.778 | (256) |
| Disponibilità liquide | 296.969 | 296.969 | - |
| Attività correnti | 1.122.231 1.122.231 |
1. 122.487 1. 122.487 1. 122.487 |
(256 ) |
| Attività non correnti possedute per la vendita | - | - | - |
| T otale attivo | 1.246 .533 .533 |
1.246 .796 1.246 .796 .796 |
(263) |
| P ATRIMONIO NET TO | |||
| Capitale sociale | 7.861 | 7.861 | - |
| Riserve | 303.046 | 303.046 | - |
| Risultato netto dell'esercizio | 26.368 | 26.235 | 133 |
| P atrimo ni o netto di pertinenza del gruppo atrimo ni o gruppo |
337. 275275 337. 275 |
337.142 337.142 | 133 |
| Patrimonio netto di terzi | 1.046 | 1.046 | - |
| T otale patrimo ni o netto | 338.321 338.321 |
338.188 338.188 |
133- |
| P ASSIVO | |||
| Debiti finanziari | 19.927 | 19.927 | - |
| Passività per imposte differite | 7.088 | 7.088 | - |
| Debiti per prestazioni pensionistiche | 4.814 | 4.814 | - |
| Debiti per acquisto partecipazioni | 1.311 | 1.311 | - |
| Fondi non correnti ed altre passività | 2.504 | 2.504 | - |
| P assività non correnti | 35.644 35.644 |
35.644 35.644 |
- |
| Debiti verso fornitori | 690.449 | 690.449 | - |
| Debiti finanziari | 155.522 | 155.960 | (438) |
| Debiti tributari per imposte correnti | 735 | 693 | 42 |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 663 | 663 | - |
| Fondi correnti ed altre passività | 25.199 | 25.199 | - |
| P assività correnti | 872.568 872.568 |
872.9 64 872.9 64 872.9 64 |
(396 ) |
| T otale passivo | 90 8.212 90 8.212 |
90 8.6 08 08 |
(396 ) |
| T otale patrimo ni o netto e passi vo T otale o netto vo |
1.246 .533 .533 |
1.246 .796 .796 | (263) |
| 9 mesi 20 17 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro /0 00 ) | pro fo rma | pubbli cato | Vari azi on e | ||||||||
| Itali a a |
Spagna Spagna |
Elisi on i Elisi ii | Gru ppo Gru ppoppo | Itali a aa | Spagna | Elisi on i Elisi on ii | Gru ppo ppoppo | Itali a aa | Spagna | Gruppo | |
| Ricavi totali | 1.369.769 | 781.598 | (33.260) | 2.118.107 | 1.379.189 | 781.668 | (33.260) | 2.127.597 | (9.420) | (70) | (9.490) |
| Costo del venduto | (1.284.003) | (751.805) | 33.131 | (2.002.677) | (1.293.423) | (751.875) | 33.131 | (2.012.167) | 9.420 | 70 | 9.490 |
| M argin e c ommerc i ale lo rdo M e c lo rdo |
85.766 85.766 |
29. 793 793 |
(129 ) ) |
1 1 5. 430 5. 430 |
85.766 85.766 |
29. 793 793 |
(129 ) (129 ) |
1 1 5. 430 1 1 430 |
- - |
- - | - - |
| Costi marketing e vendita | (32.819) | (8.322) | (55) | (41.196) | (32.819) | (8.322) | (55) | (41.196) | - - | - - | - - |
| Costi generali e amministrativi | (43.803) | (15.848) | 64 | (59.587) | (43.803) | (15.848) | 64 | (59.587) | - - | - - | - - |
| Utile operati vo (EBIT ) Utile ) |
9. 1 44 44 |
5. 23 5. 6 23 |
(120 ) ) |
1 4. 647 1 647 | 9. 1 44 9. 44 |
5. 6 23 23 |
(120 ) (120 ) |
14. 647 14. 647 | - - | - - | - - |
| (Oneri) proventi finanziari | (2.817) | (3.016) | 199 | ||||||||
| (Oneri) proventi da altri invest. | 36 | 36 | - | ||||||||
| Utile pri ma delle i mpo ste | 1 1. 86 6 | 11 . 66 7 | 1 99 | ||||||||
| Imposte | (2.791) | (2.743) | (48) | ||||||||
| Utile netto | 9. 075 | 8. 924 | 151 |
| 1 2 mesi 20 17 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro /0 00 ) | pro -fo rma | pubbli cato | Vari azi on e | ||||||||
| Itali a a |
Spagna Spagna |
Elisi on i Elisi on iElisi i | Gru ppo Gru ppoGru ppo | Itali a Itali aa | Spagna | Elisi on i Elisi on iElisi on i | Gru ppo Gru ppoppo | Itali a Itali aa | Spagna | Gruppo | |
| Ricavi totali | 2.024.104 | 1.225.517 | (46.050) | 3.203.571 | 2.037.574 | 1.225.648 | (46.050) | 3.217.172 | (13.470) | (131) | (13.601) |
| Costo del venduto | (1.903.438) (1.178.308) | 45.938 (3.035.808) | (1.916.908) | (1.178.439) | 45.938 (3.049.409) | 13.470 | 131 | 13.601 | |||
| M argin e c ommerc i ale lo rdo M e c lo rdo |
1 20 .6 66 66 |
47. 209 209 |
(11 2) (11 2) |
1 67. 76 3 1 67. 76 3 | 1 20 .6 66 1 20 .6 66 | 47. 209 47. 209 |
(11 2) 2) |
1 67. 76 3 67. 76 3 | - - | - - | - - |
| Costi marketing e vendita | (42.871) | (10.872) | (57) | (53.800) | (42.871) | (10.872) | (57) | (53.800) | - | - | - |
| Costi generali e amministrativi | (58.985) | (20.699) | 68 | (79.616) | (58.985) | (20.699) | 68 | (79.616) | - | - | - |
| Utile operati vo (EBIT ) Utile ) |
1 8. 810 810 |
1 5. 6 38 38 |
(10 1 ) (10 ) |
34. 347 34. 347 |
1 8. 810 8. 810 |
1 5. 6 38 5. |
(10 1) 1) |
34. 347 34. 347 |
- - |
- - | - - |
| (Oneri) proventi finanziari | (574) | (749) | 175 | ||||||||
| (Oneri) proventi da altri invest. | 36 | 36 | - | ||||||||
| Utile pri ma delle i mpo ste | 33. 80 9 | 33. 634 | 175 | ||||||||
| Imposte | (7.397) | (7.355) | (42) | ||||||||
| Utile netto | 26 . 41 2 | 26. 279 | 133 |
Di seguito si riporta il conto economico separato consolidato per "destinazione" redatto secondo i principi contabili internazionali IFRS ed integrato con l'informativa richiesta ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006:
| Nota di | 9 mesi | di cui non | di cui parti | 9 mesi | di cui non | di cui parti | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /0 0 0 ) | commento | 20 18 | ricorrenti | correlate* | 20 1 7 | ricorrenti | correlate* |
| Ric avi | 33 33 |
2. 30 9 80 2. 30 9 . 80 1 |
- | 7 | 2.1 27.59 7 | - | 7 |
| Costo del venduto | (2.198.667) | (1.099) | - | (2.012.167) | - | - | |
| Margi ne co mmerci ale lo rdo Margi co mmerci lo rdo |
35 35 |
1 1 1. 1 34 34 |
(1.099) | 1 1 5. 430 | - | ||
| Costi di marketing e vendita | 37 | (39.238) | - | - | (41.196) | - | - |
| Costi generali e amministrativi | 38 | (56.842) | - | (3.675) | (59.587) | (1.369) | (3.646) |
| Uti le o perativo (EBIT ) | 15. 0 54 | (1.099) | 14.647 | (1.369) | |||
| (Oneri)/proventi finanziari | 42 | (3.648) | - | 4 | (3.016) | - | 2 |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | 43 | - | - | 36 | - | ||
| Uti le pri ma delle i mpo ste Uti pri mpo ste |
1 1. 40 6 1 1. 40 6 |
(1.099) | 1 1. 667 | (1.369) | |||
| Imposte | 45 45 |
(3.068) | 264 | - | (2.743) | 356 | - |
| Uti le netto | 8. 338 | (835) | 8. 9 24 | (1.013) | |||
| - di cui pertinenza di terzi | 153 | (42) | |||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 8.185 | (835) | 8.966 | (1.013) | |||
| Utile netto per azione - di base (euro) | 46 | 0,16 | 0,17 | ||||
| Utile netto per azione - diluito (euro) | 46 | 0,16 | 0,17 |
| Nota di | 3° tri m. | di cui non | di cui parti | 3° tri m. | di cui non | di cui parti | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /0 0 0 ) | commento | 20 18 | ricorrenti | correlate* | 20 1 7 | ricorrenti | correlate* |
| Ric avi | 33 33 |
771 . 642 771 . 642 |
- | 2 | 69 0 . 755 | - | (11) |
| Costo del venduto | (737.460) | (1.099) | - | (655.084) | - | - | |
| Margi ne co mmerci ale lo rdo Margi lo rdo |
35 35 |
34.1 82 82 |
(1.099) | 35.671 | - | ||
| Costi di marketing e vendita | 37 | (12.434) | - | - | (12.711) | - | - |
| Costi generali e amministrativi | 38 | (17.631) | - | (1.228) | (18.143) | (236) | (1.221) |
| Uti le o perativo (EBIT ) | 4. 1 1 7 | (1.099) | 4.81 7 | (236) | |||
| (Oneri)/proventi finanziari | 42 | (1.245) | - | 2 | (1.149) | - | 2 |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | 43 | - | - | 52 | - | ||
| Uti le pri ma delle i mpo ste Uti pri i mpo ste |
2. 872 2. 872 |
(1.099) | 3.720 | (236) | |||
| Imposte | 45 45 |
(725) | 264 | - | (1.063) | 212 | - |
| Uti le netto | 2.1 47 | (835) | 2.657 | (24) | |||
| - di cui pertinenza di terzi | 88 | - | 71 | - | |||
| - di cui pertinenza Gruppo | 2.059 | (835) | 2.586 | (24) | |||
| Utile netto per azione - di base (euro) | 46 | 0,04 | 0,05 | ||||
| Utile netto per azione - diluito (euro) | 46 | 0,04 | 0,05 |
(*) Sono esclusi i compensi ai dirigenti con responsabilità.
| 9 mesi mesi |
9 mesi 9 mesi |
3° trim. 3° trim. trim. | 3° trim. 3° trim. | |
|---|---|---|---|---|
| (euro/000) | 2018 2018 |
2017 | 2018 | 2017 |
| Utile netto | 8.338 | 8.924 8.924 |
2.147 2.147 |
2.657 2.657 |
| Altre componenti di conto economico complessivo da riclassificare nel conto economico separato: |
||||
| - Variazione riserva "cash flow hedge" | 166 | (267) | 171 | (20) |
| - Impatto fiscale su variazione riserva "cash flow hedge" | (44) | 103 | (40) | 32 |
| - Variazione riserva "conversione in euro" | 6 | 2 | 1 | - |
| Altre componenti di conto economico complessivo da non riclassificare nel conto economico separato: |
||||
| - Variazione riserva "fondo TFR" | 160 | 113 | 24 | (23) |
| - Impatto fiscale su variazioni riserva "fondo TFR" | (35) | (25) | (5) | 5 |
| Altre componenti di conto economico complessivo | 252 | (74) (74) |
151 151 |
(6) (6) |
| Totale utile/(perdita) complessiva per il periodo | 8.590 | 8.850 8.850 |
2.298 2.298 |
2.651 2.651 |
| - di cui pertinenza Gruppo | 8.427 | 8.889 | 2.210 | 2.579 |
| - di cui pertinenza di terzi | 163 | (39) | 88 | 72 |
Analizzando i dati della distribuzione in Europa nei primi 9 mesi del 2018 (fonte: Context, novembre 2018) si osserva una crescita del +7% nel solo terzo trimestre in ulteriore crescita rispetto all'andamento dei primi sei mesi (+5%), con un risultato nei primi nove mesi pari al +6%.
In Italia nei primi nove mesi del 2018 il mercato italiano della distribuzione di tecnologia è cresciuto in del +10% rispetto al 2017 grazie ad un incremento nel solo terzo trimestre del+ 14% (Fonte: elaborazione società su dati Context2 .
Tutte le categorie di prodotto hanno mostrato tassi di crescita a doppia cifra con la sola eccezione dei segmenti dei "PC" (desktop e notebook), rimasti sostanzialmente invariati (+4% nel terzo trimestre) e "printing" (stampanti e consumabili), cresciuti del +3% nei nove mesi e del +2% nel terzo trimestre. Ancora una volta trainante è stato il segmento "telefonia" con un +54% (+68% nel trimestre).
In questo contesto Esprinet Italia ha aumentato di quasi l'1% la propria quota di mercato da inizio anno grazie ad una buona performance in tutte le linee di business salvo la "telefonia" dove la crescita, pur rimarchevole, si è rivelata inferiore rispetto alla performance generale del settore.
La crescita del mercato italiano è stata alimentata in modo più marcato dal segmento di clientela "retail", cresciuto di circa il +14% mentre il segmento della clientela professionale ha registrato un +8%. Nel solo terzo trimestre le crescite sono state rispettivamente del 19% e del +11%.
Esprinet ha ottenuto risultati migliori del mercato in entrambi i segmenti nei primi 9 mesi mentre nel solo trimestre ha difeso la propria quota sul segmento "retail" ed ha guadagnato 1 punto percentuale sul segmento "business".
In Spagna Il mercato distributivo è cresciuto nei primi nove mesi del +9% ed il Gruppo Esprinet ha perso poco meno di -1 punto di quota di mercato a fronte, con una riconferma della propria "share" nel solo terzo trimestre.
In media nei primi nove mesi tutte le principali categorie merceologiche sono cresciute "mid-single digit" con l'eccezione dei "PC" (-'1%) e della "telefonia", che ha segnato un brillante +26%. Nel trimestre tutte le categorie hanno registrato segni positivi salvo gli "accessori" (-2%). I "PC" sono apparsi in ripresa al +2% e la "telefonia" si è dimostrata ancora molto vitale (+24%).
La quota di mercato di Esprinet nella clientela professionale è stata sostanzialmente flat nei primi 9 mesi ed è cresciuta di +0,4 punti nel trimestre.
2 La segmentazione tra clientela "professionale/business" e "consumer/retail" richiamata in questa sezione è quella utilizzata da Context e, in quanto tale, non risulta perfettamente omogenea rispetto alla segmentazione utilizzata internamente dal Gruppo.
Molto più vivace la performance del "retail" (+16% nei nove mesi e +20% nel trimestre) mentre Esprinet, pur rilevando una crescita significativa, ha preferito rinunciare ad alcune operazioni poco profittevoli perdendo -3 punti di share nei primi nove mesi e -1 nel solo trimestre.
Nel corso del terzo trimestre sono complessivamente proseguite le tensioni sulle marginalità di prodotto che avevano caratterizzato il primo semestre che si sono innestate in un contesto macroeconomico e di mercato che mostra alcuni segni di criticità.
Pur in un contesto competitivo che, rispetto al recente passato, ha mostrato segnali incoraggianti di distensione, in particolare su alcune linee di prodotto quali la telefonia, e pur non considerando gli eventi non ricorrenti del periodo, il primo margine di prodotto è sceso in percentuale per effetto di un mix di prodotto più sbilanciato verso linee di business e tipologie di clientela meno redditizie. Il primo margine di prodotto è sceso inoltre per effetto dell'impatto economico delle azioni dirette ad ottimizzare i livelli di circolante, con particolare riferimento alla riduzione delle scorte e l'ottenimento di migliori condizioni di pagamento da alcuni fornitori.
Sia il valore assoluto che l'incidenza sul fatturato dei costi operativi è in flessione nei primi nove mesi ed anzi mostra un trend anche più robusto nel trimestre per effetto delle attività svolte su tale fronte negli scorsi mesi che hanno toccato in misura particolare il personale, i costi di occupancy e le spese pubblicitarie e di marketing.
Nel mese di ottobre appena concluso i ricavi consolidati hanno segnato una performance del +20% rispetto allo stesso periodo del 2017 con crescite in valore assoluto superiori a 70 milioni di euro, così come favorevole è la raccolta ordini in corso per il "black friday" ed il periodo natalizio, con previsioni sui ricavi consolidati attesi per il trimestre in corso superiori ai livelli di budget, controbilanciando in parte un livello di primo margine percentuale tuttora inferiore alle aspettative.
Alla luce di quanto sopra e delle previsioni per l'intero esercizio, in assenza di eventi straordinari sfavorevoli, il Gruppo conferma i target di redditività operativa collocati nella parte bassa dell'intervallo di EBIT di 39/41 milioni di euro precedentemente comunicati.
I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali del Gruppo al 30 settembre 2018 sono di seguito illustrati:
| 9 mesi mesi |
9 mesi mesi |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /00 0) | 2018 2018 |
% | 20 20 17 |
% | Var. | Var. % Var. % |
| Ri cavi | 2. 309 . 801 . 801 |
1 00, 00 % 1 % 1 00, 00 % |
2. 127.597 2. 127.597 |
1 00, 00 % 1 00, 00 % 1 % | 182. 204 182. 204 | 9% |
| Costo del venduto | (2.198.667) | -95,19% | (2.012.167) | -94,57% | (186.500) | 9% |
| Margi ne co mmerci ale lor do mmerci ale lor do |
111. 134 134 111. 134 |
4, 81% 81% | 115. 430 115. 430 | 5,43% | (4. 29 6) (4. 29 6) | -4% |
| Costi di marketing e vendita | (39.238) | -1,70% | (41.196) | -1,94% | 1.958 | -5% |
| Costi generali e amministrativi | (56.842) | -2,46% | (59.587) | -2,80% | 2.745 | -5% |
| Utile o perati vo (EBIT) perati (EBIT) |
15. 054 15. 054 054 |
0, 65% 0, 65% | 14.6 47 14.6 47 | 0, 69 % % | 40 7 | 3% |
| (Oneri)/proventi finanziari | (3.648) | -0,16% | (3.016) | -0,14% | (632) | 21% |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | - | 0,00% | 36 | 0,00% | (36) | -100% |
| Utile pri ma delle imposte pri ma imposte |
11. 406 406 406 |
0, 49 % 0, 49 % | 11. 667 667 | 0 ,55% ,55% | (261) | -2% |
| Imposte | (3.068) | -0,13% | (2.743) | -0,13% | (325) | 12% |
| Utile netto | 8. 338 338 |
0, 36 % 0, 36 % % |
8. 924 924 | 0 ,42% ,42% | (586) | -7% |
| Utile netto per azione (euro) | 0,16 | 0,17 | (0,01) | -6% |
| 3° tri m. m. |
3° tri m. 3° m. |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro/0 00) | 2018 2018 |
% | 20 17 20 17 |
% | Var. | Var. % Var. % |
| Ri cavi | 771. 642 771. 642 |
100, 00 % % % |
690. 755 690. 755 | 100, 00% 00%00% | 80. 887 80. 887 | 12% |
| Costo del venduto | (737.460) | -95,57% | (655.084) | -94,84% | (82.376) | 13% |
| Margine co mmerci ale lo rdo mmerci ale lo rdo |
34. 182 182 182 |
4,43% | 35. 671 35. 671 | 5, 16% 16% | (1. 489) (1. 489) | -4% |
| Costi di marketing e vendita | (12.434) | -1,61% | (12.711) | -1,84% | 277 | -2% |
| Costi generali e amministrativi | (17.631) | -2,28% | (18.143) | -2,63% | 512 | -3% |
| Uti le oper ativo (EBIT ) (EBIT ) |
4. 117 4. 117 |
0 ,53% ,53% | 4. 817 817 | 0 ,70% 0 ,70% | (700) | -15% |
| (Oneri)/proventi finanziari | (1.245) | -0,16% | (1.149) | -0,17% | (96) | 8% |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | - | 0,00% | 52 | 0,01% | (52) | -100% |
| Uti le pri ma delle i mpo ste pri ma delle mpo ste |
2.872 2.872 |
0, 37% 0, 37% | 3.720 | 0 ,54% 0 ,54% | (848) | -23% |
| Imposte | (725) | -0,09% | (1.063) | -0,15% | 338 | -32% |
| Uti le netto | 2.1 47 47 |
0, 28% 28% |
2.6 57 57 | 0, 38% 38% | (510) | -19 % |
| Utile netto per azione (euro) | 0,04 | 0,05 | (0,01) | -20% |
I ricavi netti consolidati ammontano a 2.309,8 milioni di euro e presentano un aumento del +9% (+182,2 milioni di euro) rispetto a 2.127,6 milioni di euro realizzati nei primi nove mesi 2017. Nel terzo trimestre si è osservato un incremento del +12% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (da 690,8 milioni di euro a 771,6 milioni di euro).
Il margine commerciale lordo consolidato è pari a 111,1 milioni di euro ed evidenzia una riduzione pari a -4% (-4,3 milioni di euro) rispetto al corrispondente periodo del 2017 per effetto di una flessione della marginalità percentuale dal 5,43% al 4,81% (4,86% se si escludono le componenti di costo non ricorrenti) non totalmente compensata dalla crescita dei ricavi.
Le componenti negative non ricorrenti, pari a 1,1 milioni di euro, derivano dal minor valore stimato delle poste creditorie vantate dal Gruppo nei confronti dei fornitori.
Nel solo terzo trimestre il margine commerciale lordo, pari a 34,2 milioni di euro, è diminuito del -4% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente ovvero del -1% se si escludono le suddette componenti non ricorrenti.
L'utile operativo (EBIT) nei primi nove mesi 2018, pari a 15,1 milioni di euro, mostra un incremento del +3% rispetto ai primi nove mesi del 2017 (14,6 milioni di euro) più che compensando la riduzione registrata a livello di margine commerciale lordo per effetto del significativo contenimento dei costi operativi (-4,7 milioni di euro). Al netto delle componenti di costo del venduto non ricorrenti il miglioramento dell'EBIT risulta pari al +10% e l'incidenza sui ricavi pari allo 0,70% e quindi in linea con il corrispondente periodo dell'esercizio precedente. Il terzo trimestre mostra un EBIT consolidato di 4,1 milioni di euro, in diminuzione del -15% (-0,7 milioni di euro) rispetto al terzo trimestre 2017 (incremento del +8% se si escludono le suddette componenti di costo non ricorrenti), con una riduzione dell'incidenza sui ricavi da 0,70% a 0,53% (0,68% al netto delle componenti di costo non ricorrenti).
L'utile prima delle imposte consolidato, pari a 11,4 milioni di euro, presenta una flessione del -2% rispetto ai primi nove mesi 2017 (incremento del +7% se si escludono le componenti di costo non ricorrenti) per effetto principalmente del differenziale negativo nella gestione cambi essendo invece migliorato il saldo degli interessi passivi bancari netti. Nel solo terzo trimestre l'utile ante imposte mostra un peggioramento pari a -23% attestandosi così a 2,9 milioni di euro (incremento del +7% se si escludono le componenti di costo non ricorrenti).
L'utile netto consolidato, pari a 8,3 milioni di euro, mostra una riduzione del -7% (-0,6 milioni di euro) rispetto ai primi nove mesi 2017 (incremento del +2% al netto delle componenti di costo non ricorrenti). Nel solo terzo trimestre 2018 l'utile netto consolidato si è attestato a 2,1 milioni di euro contro 2,7 milioni di euro del corrispondente periodo del 2017 mostrando una flessione del -19% (incremento del +11% se si escludono le suddette componenti di costo non ricorrenti).
L'utile netto per azione ordinaria al 30 settembre 2018, pari a 0,16 euro, evidenzia un decremento del -6% rispetto al valore dei primi nove mesi 2017 (€ 0,17). Nel terzo trimestre l'utile netto per azione ordinaria è pari a 0,04 euro rispetto a 0,05 euro del corrispondente trimestre 2017 (-20%).
| (eu r o/00 0) | 30/0 9/2018 30/0 9/2018 |
% % |
31 /12/2017 /12/2017 31 /12/2017 |
% | Var . | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 119.269 | 26,03% | 122.403 | 56,90% | (3.134) | -3% |
| Capitale circolante commerciale netto | 363.919 | 79,42% | 104.175 | 48,42% | 259.744 | 249% |
| Altre attività/passività correnti | (10.393) | -2,27% | 2.95 8 |
1,38% | (13.351) | -451% |
| Altre attività/passività non correnti | (14.571) | -3,18% | (14.406) | -6,70% | (165) | 1% |
| Totale Impi eg hi | 458.224 | 1 00 ,0 0% 0% 0% |
21 5.1 30 21 30 |
10 00 % % 10 0, 00 % |
243. 094 094 | 113%N.S. |
| Debiti finanziari correnti | 193.676 | 42,27% | 155.960 | 72,50% | 37.716 | 24% |
| (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati | 3 50 |
0,08% | 663 | 0,31% | (313) | -47% |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (6.553) | -1,43% | (1.534) | -0,71% | (5.019) | 327% |
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | 1.306 | 0,29% | - | 0,00% | 1.306 | N.S. |
| Crediti finanziari verso altri corrente | (9.844) | -2,15% | (510) | -0,24% | (9.334) | 1832% |
| Disponibilità liquide | (143.662) | -31,35% | (296.969) | -138,04% | 153.307 | -52% |
| Debiti finanziari correnti netti | 35.273 | 7,70% | (142.390) | -66,19% | 177.663 | -125% |
| Debiti finanziari non correnti | 86.853 | 18,95% | 19.927 | 9,26% | 66.926 | 336% |
| Debiti per acquisto partecipazioni non correnti | - | 0,00% | 1.311 | 0,61% | (1.311) | -100% |
| Attività/Passività finanz. non correnti per derivati | 45 | 0,01% | (36) | -0,02% | 81 | -225% |
| Crediti finanziari verso altri non correnti | (1.411) | -0,31% | (1.870) | -0,87% | 459 | -25% |
| Debiti finanziari netti (A) | 120.760 | 26,35% | (123.058) | -57,20% | 243.818 | -198% |
| Patrimonio netto (B) | 337.464 | 73,65% | 338.188 | 157,20% | (724) | 0% |
| Totale Fonti (C=A+ B) Totale B) |
458.224 | 1 00 ,0 0% 0%0% | 21 5.1 30 21 30 |
10 00 %% 10 0, 00 % |
243. 094 094 | 113% |
Il capitale circolante commerciale netto al 30 settembre 2018 è pari a 363,9 milioni di euro a fronte di 104,2 milioni di euro al 31 dicembre 2017.
La posizione finanziaria netta consolidata puntuale al 30 settembre 2018, negativa per 120,8 milioni di euro, si confronta con un surplus di liquidità pari a 123,1 milioni di euro al 31 dicembre 2017. Il peggioramento della posizione finanziaria netta puntuale di fine periodo si riconnette principalmente all'andamento del livello del capitale circolante puntuale al 30 settembre 2018 che risulta influenzato sia da fattori tecnici, in gran parte estranei all'andamento dei livelli medi dello stesso circolante, sia dal grado di utilizzo più o meno elevato dei programmi di factoring "pro soluto" dei crediti commerciali nonché dall'operazione di cartolarizzazione degli stessi.
Posto che i citati programmi di factoring e cartolarizzazione definiscono il completo trasferimento dei rischi e dei benefici in capo ai cessionari, i crediti oggetto di cessione vengono eliminati dall'attivo patrimoniale in ossequio al principio contabile IFRS 9.
Considerando anche forme tecniche di anticipazione dell'incasso dei crediti differenti da quelle precedentemente citate ma altrettanto dotate di effetti analoghi - i.e. il "confirming" utilizzato in Spagna-, l'effetto complessivo sul livello dei debiti finanziari netti consolidati al 30 settembre 2018 è quantificabile in ca. 343 milioni di euro (ca. 424 milioni di euro al 31 dicembre 2017).
Il patrimonio netto consolidato al 30 settembre 2018 ammonta a 337,5 milioni di euro e mostra un decremento pari a -0,7 milioni di euro rispetto a 338,2 milioni di euro al 31 dicembre 2017.
I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali del Sottogruppo Italia (Esprinet, V-Valley, EDSlan, Mosaico, Nilox Deutschland, e Gruppo Celly) al 30 settembre 2018 sono di seguito illustrati:
| 9 mesi mesi |
9 mesi 9 mesi |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /000 ) | 2018 2018 |
% | 2017 2017 |
% | Var. | Var . % Var . % |
| Ricavi verso terzi | 1.483.742 | 100,00% | 1.345.929 | 100,00% | 137.813 | 10% |
| Ricavi infragruppo | 38.815 | 2,62% | 33.260 | 2,47% | 5.555 | 17% |
| Ri cavi to tali Ri cavi tali |
1. 522. 557 | 102,62% | 1. 379. 189 | 102,47% | 143.368 | 10% |
| Costo del venduto | (1.441.238) | -94,66% | (1.293.423) | -93,78% | (147.815) | 11% |
| Margi ne co mmerci ale lordo ale lordo |
81. 31 9 9 81. 31 9 |
5, 34% 34% | 85. 766 85. 766 | 6, 22% 22% | (4. 447) (4. 447) | -5% |
| Costi di marketing e vendita | (30.676) | -2,01% | (32.819) | -2,38% | 2.143 | -7% |
| Costi generali e amministrativi | (42.551) | -2,79% | (43.803) | -3,18% | 1.252 | -3% |
| Utile o perati vo (EBIT) perati (EBIT) |
8. 092 092 |
0, 53% 53% | 9. 144 144 | 0, 6 6% 0, 6 6%6% | (1. 052) (1. 052) | -12% |
| 3° tr i m. m. |
3° tri m. 3° tri m. |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /000 ) | % 2018 2018 |
2017 2017 |
% | Var. | Var . % Var . % | |
| Ricavi verso terzi | 476.101 | 415.514 | 60.587 | 15% | ||
| Ricavi infragruppo | 12.682 | 9.489 | 3.193 | 34% | ||
| Ri cavi to tali Ri cavi tali |
488. 783 783 488. 783 |
425.0 03 03 | 6 3. 780 780 | 15% | ||
| Costo del venduto | (464.212) | -94,97% | (398.660) | -93,80% | (65.552) | 16% |
| Margi ne co mmerci ale lordo ale lordo |
24. 571 24. 571 24. 571 |
5,0 3% 5,0 3% | 26. 343 26. 343 | 6, 20% 6, 20% | (1. 772) (1. 772) | -7% |
| Costi di marketing e vendita | (9.803) | -2,01% | (10.069) | -2,37% | 266 | -3% |
| Costi generali e amministrativi | (13.081) | -2,68% | (13.281) | -3,12% | 200 | -2% |
| Utile o perati vo (EBIT) perati (EBIT) |
1. 687 687 |
0, 35% 35% | 2.9 93 93 | 0, 70% 70% | (1. 306) 306) | -44% |
I ricavi totali ammontano a 1.522,6 milioni di euro ed evidenziano una crescita del +10% rispetto a 1.379,2 milioni di euro realizzati nei primi nove mesi 2017. Nel solo terzo trimestre 2018 i ricavi mostrano un incremento del +15% rispetto al terzo trimestre 2017.
Il margine commerciale lordo, pari a 81,3 milioni di euro, evidenzia una flessione del -5% (-4% se si escludono le componenti di costo non ricorrenti relative allo stimato minor valore delle poste creditorie vantate nei confronti di taluni fornitori) rispetto agli 85,8 milioni di euro dei primi nove mesi 2017, con un margine percentuale attestatosi al 5,34% (5,41% al netto delle componenti di costo non ricorrenti) rispetto al 6,22% al 30 settembre 2017. Nel solo terzo trimestre 2018 il margine commerciale lordo, pari a 24,6 milioni di euro, risulta in diminuzione del -7% rispetto al terzo trimestre 2017 (-3% se si escludono le suddette componenti di costo non ricorrenti).
L'utile operativo (EBIT) pari a 8,1 milioni di euro, evidenzia una diminuzione del -12% rispetto al medesimo periodo del 2017 (incremento del +1% se si escludono le componenti di costo non ricorrenti), con un'incidenza sui ricavi ridottasi allo 0,53% (0,60% al netto delle componenti di costo non ricorrenti) rispetto allo 0,66% al 30 settembre 2017. L'EBIT del solo terzo trimestre 2018 presenta un peggioramento del -44% (-7% se si escludono le suddette componenti di costo non ricorrenti) attestandosi a 1,7 milioni di euro rispetto a 3,0 milioni di euro del 2017 e con un'incidenza sui ricavi dello 0,35% (0,57% al netto delle componenti di costo non ricorrenti) rispetto allo 0,70% dell'analogo periodo del 2017.
| (eu ro /000) | 30/09 /2018 /2018 |
% % |
31/12/2017 | % | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 114.106 | 32,79% | 117.075 | 64,89% | (2.969) | -3% |
| Capitale circolante commerciale netto | 253.553 | 72,87% | 55.494 | 30,76% | 198.059 | 357% |
| Altre attività/passività correnti | (10.195) | -2,93% | 17.6 99 |
9,81% | (27.894) | -158% |
| Altre attività/passività non correnti | (9.507) | -2,73% | (9.857) | -5,46% | 350 | -4% |
| T o tale Impi eghi | 347.9 57 | 10 0,00 10 % 10 0,00 % |
18 0.411 18 0.411 | 100, 00% 100, 00% | 167. 546 167. 546 | 93% |
| Debiti finanziari correnti | 189.770 | 52,14% | 150.364 | 83,35% | 39.406 | 26% |
| (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati | 3 48 |
0,10% | 644 | 0,36% | (296) | -46% |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (6.553) | -1,80% | (1.534) | -0,85% | (5.019) | 327% |
| (Crediti)/debiti finanziari v/società del Gruppo | (102.738) | -28,23% | (112.500) | -62,36% | 9.762 | -9% |
| Crediti finanziari verso altri | (9.844) | -2,70% | (510) | -0,28% | (9.334) | 1832% |
| Disponibilità liquide | (98.872) | -27,17% | (184.912) | -102,49% | 86.040 | -47% |
| Debiti finanziari correnti netti | (26.583) | -7,30% | (148.448) | -82,28% | 121.865 | -82% |
| Debiti finanziari non correnti | 85.968 | 23,62% | 18.163 | 10,07% | 67.805 | 373% |
| Debiti per acquisto partecipazioni non correnti | - | 0,00% | 1.311 | 0,73% | (1.311) | -100% |
| (Attività)/Passività finanz. non correnti per derivati | 54 | 0,01% | - | 0,00% | 54 | N.S. |
| Crediti finanziari verso altri | (1.411) | -0,39% | (1.870) | -1,04% | 459 | -25% |
| Debiti finanziari netti (A) | 58.028 | 15,94% | (130.844) | -72,53% | 188.872 | -144% |
| Patrimonio netto (B) | 305.929 | 84,06% | 311.255 | 172,53% | (5.326) | -2% |
| T o tale Fo nti (C=A+ B) T o (C=A+ B) |
363.9 57 | 10 0,00 % 10 % | 18 0.411 18 0.411 | 100, 00% 00% | 18 3. 546 546 | 102% |
Il capitale circolante commerciale netto al 30 settembre 2018 risulta pari a 253,6 milioni di euro, a fronte di 55,5 milioni di euro al 31 dicembre 2017.
La posizione finanziaria netta puntuale al 30 settembre 2018, negativa per 58,0 milioni di euro, si confronta con un surplus di 130,8 milioni di euro al 31 dicembre 2017. L'effetto al 30 settembre 2018 del ricorso alla fattorizzazione "pro-soluto" ed alla cartolarizzazione dei crediti è pari a 190 milioni di euro (ca. 184 milioni di euro al 31 dicembre 2017).
I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali del Sottogruppo Iberica (Esprinet Iberica, Esprinet Portugal, Tape, Vinzeo Technologies e V-Valley Iberian) al 30 settembre 2018 sono di seguito illustrati:
| 9 mesi mesi |
9 mesi | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /000 ) | 2018 2018 |
% | 2017 2017 |
% | Var. | Var . % Var . % |
| Ricavi verso terzi | 826.059 | 100,00% | 781.668 | 100,00% | 44.391 | 6% |
| Ricavi infragruppo | - | - | - | 0,00% | - | 0% |
| Ri cavi to tali cavi to tali |
826. 059 826. 059 |
100,00% | 781. 668 | 100,00% | 44.391 | 6 % |
| Costo del venduto | (796.283) | -96,40% | (751.875) | -96,19% | (44.408) | 6% |
| Margi ne co mmerci ale lordo Margi ale lordo |
29. 776 776 29. 776 |
3, 60% 3, 60% | 29. 793 29. 793 | 3,81% | (17) | 0 % |
| Costi di marketing e vendita | (8.562) | -1,04% | (8.322) | -1,06% | (240) | 3% |
| Costi generali e amministrativi | (14.303) | -1,73% | (15.848) | -2,03% | 1.545 | -10% |
| Utile o perati vo (EBIT) vo (EBIT) |
6 .9 11 6 11 6 .9 11 |
0 ,84% 0 ,84% | 5. 623 5. 623 | 0 ,72% 0 ,72% | 1 .288 | 23% |
| 3° tri m. m. |
3° tri m. tri |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /00 0) | 2018 2018 |
% | 20 20 17 |
% | Var. | Var. % |
| Ricavi verso terzi | 295.540 | 275.241 | 20.299 | 7% | ||
| Ricavi infragruppo | - | - | - | 0% | ||
| Ri cavi totali cavi totali |
295. 540 295. 540 295. 540 |
275. 241 275. 275. 241 | 20 .299 20 .299 | 7% | ||
| Costo del venduto | (285.882) | -96,73% | (265.795) | -96,57% | (20.087) | 8% |
| Margi ne co mmerci ale lor do Margi ale lor do |
58 58 9. 6 58 |
3, 27% 3, 27% | 9. 446 9. 446 | 3,43% | 212 | 2% |
| Costi di marketing e vendita | (2.631) | -0,89% | (2.632) | -0,96% | 1 | 0% |
| Costi generali e amministrativi | (4.550) | -1,54% | (4.874) | -1,77% | 324 | -7% |
| Utile o perati vo (EBIT) vo (EBIT) |
2. 477 2. 477 |
0, 84% 0, 84% | 1. 940 940 | 0 ,70 % ,70 % | 537 | 28% |
I ricavi totali ammontano a 826,1 milioni di euro, evidenziando un aumento del +6% rispetto a 781,7 milioni di euro rilevati nel primi nove mesi 2017. Nel solo terzo trimestre le vendite hanno mostrato un incremento del +7% (pari a 20,3 milioni di euro) rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.
Il margine commerciale lordo al 30 settembre 2018 ammonta a 29,8 milioni di euro eguagliando il risultato rilevato nel medesimo periodo del 2017 ma con un'incidenza sui ricavi ridottasi dal 3,81% al 3,60%. Nel solo terzo trimestre il margine commerciale lordo ha evidenziato un miglioramento del +2% rispetto al precedente periodo dell'esercizio precedente, con una incidenza sui ricavi in flessione dal 3,43% al 3,27%;
L'utile operativo (EBIT) pari a 6,9 milioni di euro è in crescita del +23% (+1,3 milioni di euro) rispetto al valore registrato nel primi nove mesi 2017, con un'incidenza sui ricavi salita a 0,84% da 0,72%. Nel terzo trimestre 2018 l'utile operativo (EBIT) ammonta a 2,5 milioni di euro rispetto a 1,9 milioni di euro del terzo trimestre 2017 con una redditività percentuale cresciuta da 0,70% a 0,84%.
| (eu ro /000 ) | 30/09/20 18 | % 18 % | 31 /12/2017 31 /12/2017 31 /12/2017 |
% | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 79.718 | 46,84% | 80.051 | 72,87% | (333) | 0% |
| Capitale circolante commerciale netto | 110.734 | 65,06% | 49.102 | 44,69% | 61.632 | 126% |
| Altre attività/passività correnti | (15.196) | -8,93% | (14.742) | -13,42% | (454) | 3% |
| Altre attività/passività non correnti | (5.064) | -2,98% | (4.549) | -4,14% | (515) | 11% |
| T o tale Impieghi | 170. 192 | 10 10 0,0 0% 0%0% |
10 9.862 9.862 |
100 ,00% ,00% |
60. 330 330 | 55% |
| Debiti finanziari correnti | 3.906 | 2,30% | 5.596 | 5,09% | (1.690) | -30% |
| (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati | 2 | 0,00% | 19 | 0,02% | (17) | -89% |
| (Crediti)/debiti finanziari v/società del Gruppo | 103 .738 |
60,95% | 112.500 | 102,40% | (8.762) | -8% |
| Disponibilità liquide | (44.790) | -26,32% | (112.057) | -102,00% | 67.267 | -60% |
| Debiti finanziari correnti netti | 62.856 | 36,93% | 6.058 | 5,51% | 56.798 | 938% |
| Debiti finanziari non correnti | 885 | 0,52% | 1.764 | 1,61% | (879) | -50% |
| (Attività)/Passività finanz. non correnti per derivati | (9) | -0,01% | (36) | -0,03% | 27 | -75% |
| Debiti finanziari netti (A) | 63.732 | 37,45% | 7.786 | 7,09% | 55.946 | 719% |
| Patrimonio netto (B) | 106.460 | 62,55% | 102.076 | 92,91% | 4.384 | 4% |
| T o tale Fo nti (C=A+ B) T o (C=A+ B) |
170. 192 170. 192 |
10 0,0 0%10 0% 10 0,0 0% |
10 9.862 10 9.862 |
100 ,00% 100 ,00% |
60. 330 60. 330 | 55% |
Il capitale circolante commerciale netto al 30 settembre 2018 è pari a 110,7 milioni di euro a fronte di 49,1 milioni di euro al 31 dicembre 2017.
La posizione finanziaria netta al 30 settembre 2018, negativa per 63,7 milioni di euro si confronta con una posizione finanziaria negativa di 7,8 milioni di euro al 31 dicembre 2017. L'effetto dei programmi di cessione "pro-soluto" o di anticipazione di incasso di crediti commerciali è stimabile in ca. 153 milioni di euro (ca. 240 milioni di euro al 31 dicembre 2017).
Si riporta di seguito lo schema di conto economico separato con evidenza dei contributi apportati dalle singole società del Gruppo in quanto significativi3 :
| 9 mesi 20 18 | ||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ital ia | Penisol a Iber ic a | |||||||||||||
| (eu ro /0 0 0 ) | E.Spa + V-Valley + Nilo x GmbH |
Mo sai co Mo co |
Cell y y |
EDSl an EDSl | El isio ni e al tr o |
T o tale | Espri net Iberi ca |
Esprinet P o rtugal |
V-Vall ey Iber ian |
Vinzeo + Tape |
El isio ni ed altr o |
To tal e | Eli si oni e altro |
Gru ppo |
| Ricavi verso terzi | 1.451.901 | 9.534 | 17.556 | 4.751 | - | 1.483.742 | 457.723 | 19.221 | 5.880 | 343.235 | - | 826.059 | - | 2.309.801 |
| Ricavi fra settori | 39.012 | 2.193 | 1.748 | 8.108 | (12.246) | 38.815 | 12.912 | 1 | 210 | 1.938 | (15.061) | - | (38.815) | - |
| Ric avi to tali Ric to tali |
1 .49 0 .9 13 1 .49 0 .9 13 |
11 .727 | 1 9. 304 11 .727 | 1 2. 859 1 9. 304 1 2. 859 |
( 12.246 ) ) ( 12.246 ) |
1. 522.557 1. 522.557 |
470 .6 35 470 .6 35 |
1 9 .222 1 9 .222 |
6 . 09 0 6 . 09 0 |
345. 173 345. 173 |
( 15.0 6 1 ) ( ) ( 15.0 6 1 ) |
826 .0 59 826 .0 59 | (38.81 5) (38.81 5) 5) | 2.30 9 .80 1 2.30 9 .80 1 |
| Costo del venduto | (1.420.334) | (10.793) | (10.551) | (11.818) | 12.258 | (1.441.238) | (454.071) | (18.736) | (5.514) | (332.977) | 15.014 | (796.283) | 38.854 | (2.198.667) |
| Margine co mmerc iale l or do Margine co iale l do |
70. 579 70. 579 |
9 34 9 34 |
8.753 | 1 .0 41 8.753 1 .0 41 | 1 2 1 2 | 81 .319 81 .319 |
16 .56 4 16 .56 4 |
486 | 576 486 | 12.1 9 6 576 12.1 9 6 |
(47) (47) |
29 . 776 29 . 776 |
39 | 1 11 .1 34 39 1 11 .1 34 |
| Margine commerciale lordo % | 4,73% | 7,96% | 45,34% | 8,10% | -0,10% | 5,34% | 3,52% | 2,53% | 9,46% | 3,53% | 3,60% | 4,81% | ||
| Costi marketing e vendita | (24.335) | (419) (5.622) |
(306) | 6 | (30.676) | (4.106) | (271) | (1.094) | (3.121) | 29 | (8.562) | - | (39.238) | |
| Costi generali e amministrativi | (40.331) | (1) (2.124) |
(92) | (3) (42.551) |
(9.359) | (547) | (196) | (4.219) | 18 | (14.303) | 12 | (56.842) | ||
| Util e o perativo (EBIT ) Util o ) EBIT % |
5.9 13 | 51 4 13 | 1. 0 07 4 | 6 43 1. 07 43 | 1 5 5 | 8. 0 92 | 3.0 9 9 0 92 3.0 |
(332) (332) |
(714) | 4.856 | - 4.856 | 6. 91 1 - | 51 6. 1 | 1 5.0 54 51 5.0 54 |
| 0,40% | 4,38% | 5,22% | 5,00% | -0,12% | 0,53% | 0,66% | -1,73% | -11,72% | 1,41% | 0,84% | 0,65% | |||
| (Oneri) proventi finanziari (Oneri) proventi da altri invest. |
(3.648) - |
|||||||||||||
| Util e prima delle i mpo ste | 1 1 .406 | |||||||||||||
| Imposte | (3.068) | |||||||||||||
| Util e netto | 8.338 | |||||||||||||
| - di cui pertinenza di terzi | 153 | |||||||||||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 8.185 | |||||||||||||
| 9 mesi 20 17 | ||||||||||||||
| Itali a | P eni sola Iberi ca | |||||||||||||
| (eu ro/000) | E. Spa + V Val ley |
M osaico M |
C el ly* el |
EDSlan | El isio ni e altro |
Totale | Esprinet Iberica |
Esprin et P ortu g al |
V-Val ley Iberian |
Vinzeo + Tape |
El isi oni ed al tro |
Totale | Eli sioni e al tro |
Gru ppo |
| Ricavi verso terzi | 1.251.571 | 34.073 | 19.066 | 41.219 | - | 1.345.929 | 416.398 | 20.419 | 5.096 | 339.755 | - | 781.668 | - | 2.127.597 |
| Ricavi fra settori | 44.710 | 945 | 471 | 1.203 | (14.069) | 33.260 | 14.749 | 11 | - | 2.649 | (17.409) | - | (33.260) | - |
| R icavi total i R icavi i |
1 . 296. 281 296. 281 |
1 9.537 35. 8 1 9.537 35. 01 8 |
42.422 42.422 |
(1 4. 069) 069) 069) |
1 .379. 1 89 1 89 | 431 .1 47 431 .1 47 |
20. 430 | 5. 096 430 | 342.404 096 342.404 | (1 7.409 ) 7.409 )) | 781 .668 .668 | (33.26 0) (33.26 0)0) | 2.1 27.597 27.597 | |
| Costo del venduto | (1.227.353) | (31.796) | (11.012) | (37.345) | 14.083 | (1.293.423) | (413.946) | (19.877) | (4.630) | (330.830) | 17.407 | (751.875) | 33.131 | (2.012.167) |
| M argine commerci ale lordo M lordo |
6 8.9 28 | 3. 222 28 8.525 3. 222 |
5.0 77 8.525 | 1 4 77 1 4 | 85. 766 85. 766 |
1 7.201 | 553 7.201 | 466 553 | 1 1 .574 466 | (2) 1 .574 (2) | 29. 79 3 3 | (1 29) (1 29) | 1 1 5.430 1 5.430 | |
| Margine commerciale lordo % | 5,32% | 9,20% | 43,64% | 11,97% | -0,10% | 6,22% | 3,99% | 2,71% | 9,14% | 3,38% | 3,81% | 5,43% | ||
| Costi marketing e vendita | (21.908) | (1.070) | (6.543) | (3.308) | 10 | (32.819) | (4.651) | (261) | (716) | (2.700) | 5 | (8.322) | (55) | (41.196) |
| Costi generali e amministrativi | (38.411) | (652) | (2.270) | (2.473) | 3 | (43.803) | (9.997) | (392) | (202) | (5.254) | (3) | (15.848) | 64 | (59.587) |
| Uti le operati vo (EBIT) Uti le operati (EBIT) |
8 .60 9 8 .60 9 |
1 .50 0 | (288 ) 1 .50 0(288 ) | (70 4) (70 4) | 27 | 9. 1 44 27 9. 1 44 |
2. 553 2. 553 |
(1 00) (1 00) |
(452) | 3. 620 | - 3. 620 | 5.6 23 - 5.6 23 |
(1 20) (1 20) |
1 4.6 47 1 4.6 47 |
| EBIT % | 0,66% | 4,28% | -1,47% | -1,66% | -0,19% | 0,66% | 0,59% | -0,49% | -8,87% | 1,06% | 0,72% | 0,69% | ||
| (Oneri) proventi finanziari | (3.016) | |||||||||||||
| (Oneri) proventi da altri invest. | 36 | |||||||||||||
| Uti le prima del le imposte | 1 1 .6 67 | |||||||||||||
| Imposte | (2.743) | |||||||||||||
| Uti le netto | 8.9 24 | |||||||||||||
| - di cui pertinenza di terzi | (42) | |||||||||||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 8.966 |
* Si intende sottogruppo, formato da Celly S.p.A., Celly Nordic OY e Celly Pacific Limited.
Si riporta di seguito lo schema di conto economico separato consolidato che evidenza la riclassifica all'interno della voce relativa agli oneri finanziari dei costi ascrivibili alle cessioni pro-soluto a carattere rotativo effettuate nel periodo (operazioni di factoring e cartolarizzazione):
3 Non vengono esposte separatamente le società V-Valley S.r.l. in quanto "commissionaria di vendita" di Esprinet S.p.A., Tape S.L.U. e Nilox Deutschland GmbH in quanto non significative.
| 9 mesi mesi |
9 mesi 9 mesi |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro/00 0 ) | 20 18 | % | 201 8 ri classi fi c ato |
% | Var. | Var. % |
| Ri cavi | 2.309 .80 1 .80 1 |
10 0 ,0 0 % 10 ,0 0 % % |
2.30 9 .80 1 2.30 9 1 |
10 0 ,0 0 % 10 ,0 0 %% | - | 0 % |
| Costo del venduto | (2.198.667) | -95,19% | (2.195.290) | -95,04% | (3.377) | 0% |
| Margi ne commerci ale lordo Margi ne ale lordo |
1 11 .134 1 .134 .134 |
4,81 % % | 11 4.51 1 1 | 4,9 6% 6% | (3.377) (3.377) | -3% |
| Costi di marketing e vendita | (39.238) | -1,70% | (39.238) | -1,70% | - | 0% |
| Costi generali e amministrativi | (56.842) | -2,46% | (56.842) | -2,46% | - | 0% |
| Uti le operati vo (EBIT) Uti le vo (EBIT) |
15. 054 054 054 |
0 ,65% ,65% | 1 8.431 8.431 | 0 ,80 % ,80 %% | (3.377) | -1 8% |
| (Oneri)/proventi finanziari | (3.648) | -0,16% | (7.025) | -0,30% | 3.377 | -48% |
| Uti le pri ma delle i mposte Uti le mposte |
11 .40 6 11 6 6 |
0 ,49 % % | 1 1 .406 1 .406 | 0 ,49 % 0 %% | - | 0 % |
| Imposte | (3.068) | -0,13% | (3.068) | -0,13% | - | 0% |
| Uti le netto | 8. 338 338 |
0 ,36% ,36% |
8.338 | 0 ,36% 0 ,36% | - | 0 % |
| 3° tri m. 3° m. |
3° tri m. 3° m. |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro/0 0 0 ) | % 20 18 |
20 1 8 ri classi fi c ato |
% | Var. | Var. % | |
| Ri cavi | 771.642 771.642 |
1 00 ,0 0 % 1 0 % 1 00 ,0 0 % |
771.642 771.642 771.642 | 1 00 ,0 0 % 1 00 ,0 0 % 0 % | - - | 0 % |
| Costo del venduto | (737.460) | -95,57% | (736.633) | -95,46% | (827) | 0% |
| Margi ne c ommerci al e lordo Margi e lordo |
34.182 34.182 |
4,43% | 35.00 9 9 | 4,54% | (827) | -2% |
| Costi di marketing e vendita | (12.434) | -1,61% | (12.434) | -1,61% | - | 0% |
| Costi generali e amministrativi | (17.631) | -2,28% | (17.631) | -2,28% | - | 0% |
| Uti le operati vo (EBIT) Uti le vo (EBIT) |
4.11 7 4.11 7 |
0 ,53% ,53% | 4.9 44 44 | 0 ,64% ,64% | (827) | -17% |
| (Oneri)/proventi finanziari | (1.245) | -0,16% | (2.072) | -0,27% | 827 | -40% |
| Uti le pri ma delle i mposte Uti le mposte |
2.872 2.872 |
0 ,37% 0 ,37% | 2.872 | 0,37% | - - | 0 % |
| Imposte | (725) | -0,09% | (725) | -0,09% | - | 0% |
| Uti le netto | 2.1 47 2.1 47 |
0 ,28% 0 ,28% |
2.1 47 2.1 47 | 0 ,28% ,28% | - - | 0 % |
Si precisa che la numerazione dei paragrafi fa riferimento alla corrispondente "Nota di commento" presente nel prospetto di conto economico separato consolidato.
Di seguito vengono fornite alcune analisi sull'andamento dei ricavi del Gruppo nel periodo.
| (mi li oni di eu r o) | 9 mesi 201 8 |
% | 9 mesi 20 17 |
% | % Var. |
3° tri m. 20 18 |
% | 3° tr im. 20 17 |
% Var. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Italia | 1.470,5 | 63,7% | 1.334,0 | 62,7% | 10% | 471,2 | 61,1% | 412,1 | 14% |
| Spagna | 803,4 | 34,8% | 758,4 | 35,6% | 6% | 288,3 | 37,4% | 267,0 | 8% |
| Altri paesi UE | 31,2 | 1,4% | 30,8 | 1,4% | 1% | 10,2 | 1,3% | 11,1 | -8% |
| Paesi extra UE | 4,7 | 0,2% | 4,4 | 0,2% | 7% | 1,9 | 0,2% | 0,6 | 217% |
| Ri cavi Gr u ppo u ppo |
2.30 9 ,8 2.30 9 ,8 |
10 0 ,0 % 10 ,0 % 10 0 ,0 % |
2. 127, 6 2. 127, 6 |
1 00 , 0% 1 , 0% 1 00 , 0% |
9 % | 771, 6 771, 6 |
10 0, 0 % 0, 0 % 10 0, 0 % |
69 0, 8 69 0, 8 | 12% |
I ricavi realizzati negli altri paesi dell'Unione Europea si riferiscono principalmente alle vendite effettuate dalla consociata spagnola a clienti residenti in Portogallo (19,5 milioni di euro). La restante parte si riferisce sostanzialmente alle vendite realizzate nei confronti di clienti residenti in Germania, Malta e Grecia.
I ricavi realizzati al di fuori dell'Unione Europea si riferiscono principalmente alle vendite realizzate nei confronti di clienti residenti nella Repubblica di San Marino, nello Stato di Andorra, in Svizzera e in Turchia.
| 9 mesi mesi |
9 mesi 9 mesi |
% | 3° tri m. tri m. |
3° tri m. 3° tri m. |
% | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (mi li o ni di eu ro ) | 2018 2018 |
% | 20 17 20 17 |
% | Var. | 20 18 18 |
% | 20 17 20 17 |
% | Var. |
| Ricavi da vendite di prodotti | 1.478,9 | 64,0% | 1.332,2 | 62,6% | 11% | 480,1 | 62,2% | 411,1 | 59,5% | 17% |
| Ricavi da vendite di servizi | 4,8 | 0,2% | 13,7 | 0,6% | -65% | (4,0) | -0,5% | 4,4 | 0,6% | -191% |
| Ri cavi So tto gru ppo Itali a tto ppo a |
1.483,7 1.483,7 |
64,2% | 1.345,9 1.345,9 |
63,3% 63,3% |
10 % | 476,1 | 61,7% 61,7% |
415,5 415,5 |
60 60 ,1% |
15% |
| Ricavi per vendite di prodotti | 825,1 | 35,7% | 780,5 | 36,7% | 6% | 295,1 | 38,2% | 274,6 | 39,8% | 7% |
| Ricavi da vendite di servizi | 1,0 | 0,0% | 1,2 | 0,1% | -17% | 0,4 | 0,1% | 0,7 | 0,1% | -43% |
| Ri cavi So tto gru ppo Spagna tto ppo Spagna |
826,1 826,1 |
35,8% 35,8% |
781,7 781,7 |
36,7% 36,7% |
6% | 29 5,5 | 38,3% 38,3% |
275,3 275,3 |
39 ,9 % 39 ,9 % |
7% |
| Ri cavi Gru ppo ppo |
2.30 9 ,8 2.30 9 ,8 |
10 0 ,0 % 10 0 % 10 0 ,0 % |
2.127,6 2.127,6 | 10 0 ,0 % 10 0 ,0 % | 9 % | 771,6 | 10 0 ,0 % 10 0 % 10 0 ,0 % |
690 ,8 690 ,8 | 10 0 ,0 % 10 0 ,0 % | 12% |
Il Gruppo Esprinet, in applicazione dal 1° gennaio 2018 del nuovo principio contabile IFRS 15, ha identificato la distribuzione dei prodotti hardware e software, la distribuzione dei prodotti a marca propria, la prestazione di servizi non intermediati come le attività in cui riveste un ruolo tale da richiedere la rappresentazione dei ricavi quale "principal". La distribuzione di software in cloud e l'intermediazione di servizi sono invece state identificate come linee di business da rappresentare in modalità "agent".
Nella tabella seguente viene fornita tale distinzione indicando, relativamente ai periodi di confronto, come sarebbero stati rappresentati i ricavi se il principio contabile fosse stato applicato già nell'esercizio 2017 ai fini di una riconciliazione con i valori precedentemente pubblicati.
| (mi li o ni di eur o ) | 9 mesi 201 8 |
% | 9 mesi 2017 |
% | % Var . | 3° tr i m 20 18 |
% | 3° tr i m 2017 |
% % |
% Var . % Var . |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi da contratti con la clientela in modalità "principal" | 2.308,0 | 99,9% | 2.116,9 | 99,9% | 9% | 771,1 | 99,9% | 687,6 | 99,9% | 12% |
| Ricavi da contratti con la clientela in modalità "agent" | 1,8 | 0,1% | 1,2 | 0,1% | 50% | 0,5 | 0,1% | 0,4 | 0,1% | 25% |
| Ri cavi da co ntr atti co n la cli entela Ri cavi co ntr n la entela |
2.309,8 2.309,8 |
100,0% 100,0% |
2.1 18,1 2.1 18,1 |
100,0% 100,0% |
9% | 771,6 | 100,0% 100,0% |
68 8,0 68 8,0 |
100,0% 100,0% |
12% |
| Transato in modalità "agent" 2017 | 9,5 | 2,8 | ||||||||
| Ri cavi Gr uppo | 2.309,8 | 2.127,6 2.127,6 |
9% | 771,6 | 69 0,8 69 |
12% |
| (mili oni di eu ro) | 9 mesi 2018 |
% | 9 mesi 2017 |
% | % Var. |
3° tri m. 2018 |
% | 3° trim. 20 17 |
% | % Var. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GDO/GDS | 739,8 | 32,0% | 580,2 | 27,3% | 28% | 270,1 | 35,0% | 213,1 | 30,8% | 27% |
| Dealer | 675,7 | 29,3% | 570,0 | 26,8% | 19% | 239,8 | 31,1% | 173,1 | 25,1% | 39% |
| VAR | 494,6 | 21,4% | 488,5 | 23,0% | 1% | 148,9 | 19,3% | 152,8 | 22,1% | -3% |
| Rivenditori office/consumabili | 215,1 | 9,3% | 214,6 | 10,1% | 0% | 66,6 | 8,6% | 68,5 | 9,9% | -3% |
| Shop on-line | 126,9 | 5,5% | 196,5 | 9,2% | -35% | 26,2 | 3,4% | 58,9 | 8,5% | -56% |
| Sub-distribuzione | 57,7 | 2,5% | 77,8 | 3,7% | -26% | 20,0 | 2,6% | 24,4 | 3,5% | -18% |
| Ricavi Gru ppo Ricavi ppo |
2.30 9,89,8 2.30 9,8 |
100% | 2. 127, 6 2. 66 | 100% | 9% | 771, 6 | 100% 6 100% | 69 0,8 0,8 | 100% | 12% |
| (mi li oni di eu ro) | 9 mesi 20 18 |
% | 9 mesi 20 17 |
% | % Var. |
3° tri m. 20 18 |
% | 3° tri m. 20 17 |
% | % Var. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TLC | 611,7 | 26,5% | 493,8 | 23,2% | 24% | 215,0 | 27,9% | 180,2 | 26,1% | 19% |
| PC - notebook | 406,3 | 17,6% | 440,7 | 20,7% | -8% | 139,4 | 18,1% | 141,6 | 20,5% | -2% |
| PC - tablet | 260,7 | 11,3% | 199,3 | 9,4% | 31% | 93,8 | 12,2% | 68,9 | 10,0% | 36% |
| Elettronica di consumo | 216,6 | 9,4% | 183,4 | 8,6% | 18% | 78,0 | 10,1% | 58,0 | 8,4% | 34% |
| PC - desktop e monitor | 172,1 | 7,5% | 158,0 | 7,4% | 9% | 52,4 | 6,8% | 48,3 | 7,0% | 8% |
| Consumabili | 153,9 | 6,7% | 154,8 | 7,3% | -1% | 44,0 | 5,7% | 45,8 | 6,6% | -4% |
| Software | 106,4 | 4,6% | 108,9 | 5,1% | -2% | 29,0 | 3,8% | 30,0 | 4,3% | -3% |
| Stampanti e multifunzione | 87,9 | 3,8% | 81,0 | 3,8% | 9% | 26,6 | 3,4% | 24,7 | 3,6% | 8% |
| Storage | 83,9 | 3,6% | 83,4 | 3,9% | 1% | 27,4 | 3,6% | 23,1 | 3,3% | 19% |
| Networking | 69,7 | 3,0% | 86,0 | 4,0% | -19% | 24,5 | 3,2% | 31,0 | 4,5% | -21% |
| Server | 53,5 | 2,3% | 37,0 | 1,7% | 45% | 13,8 | 1,8% | 9,9 | 1,4% | 39% |
| Servizi | 8,1 | 0,4% | 18,5 | 0,9% | -56% | 2,8 | 0,4% | 5,8 | 0,8% | -52% |
| Altro | 79,0 | 3,4% | 82,8 | 3,9% | -5% | 24,9 | 3,2% | 23,5 | 3,4% | 6% |
| Ri cavi Gru ppo ppo |
2.309 ,8 2.309 ,8 2.309 ,8 |
10 0 % 10 % | 2.127,6 2.127,62.127,6 | 10 0 % | 9 % | 771,6 771,6 |
10 0 % 10 0 % |
69 0 ,8 69 0 ,80 ,8 | 10 0 % | 12% |
L'analisi dei ricavi per tipologia di clienti evidenzia un miglioramento rispetto ai primi nove mesi del 2017 sia nei confronti dei clienti consumer che dei clienti business. In particolar modo si registrano incrementi di fatturato nel canale consumer relativo alla "GDO/GDS" (+28%) e nel canale riferibile ai clienti business di dimensioni medio-piccole ("Dealer" +19%). Hanno invece mostrato una flessione i canali riferibili agli "Shop on-line" (-35%) ed alla "Sub-distribuzione" (-26%).
Il solo terzo trimestre presenta trend e variazioni percentuali analoghe ad eccezione del canale riferibile ai clienti business di dimensioni medio-piccole ("Dealer" +39%) e allo "Shop on-line" (-56%).
La scomposizione del fatturato per categoria di prodotto evidenzia un picco di crescita nella categoria "Server" (+45%) "PC - Tablet" (+31%) "TLC" (+24%). Positivi anche i comparti "Elettronica di consumo" (+18%), "Stampanti e multifunzione" (+9%) e "PC-desktop e monitor" (+9%), cui si contrappone l'andamento negativo delle categorie riferibili a "Servizi" (-56%) "Networking" (-19%), "PC-Notebook" (-8%).
Anche l'analisi del solo terzo trimestre evidenzia sostanzialmente le medesime variazioni per singolo comparto in termini di trend sebbene in valori più contenuti, ad eccezione della categorie "Elettronica di consumo" (+34%) e "Storage" (+19%).
| 9 mesi mesi |
9 mesi mesi |
% | 3° tri m. tri tri m. | 3° tri m. 3° tri m.tri m. | % | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro/000 ) | 201 8 201 8 |
% | 20 17 20 17 |
% | Var. | 201 8 8 |
% | 20 17 17 |
% | Var. |
| Ricavi | 2.309.801 | 100,00% | 2.127.597 | 100,00% | 9% | 771.642 | 100,0% | 690.755 | 100,00% | 12% |
| Costo del venduto | 2.198.667 | 95,19% | 2.012.167 | 94,57% | 9% | 737.460 | 95,6% | 655.085 | 94,84% | 13% |
| Margi ne commerci ale lordo commerci lordo |
1 11 .134 .134 .134 |
4,81 % % | 1 15.430 1 15.430 | 5,43% | -4% | 34.1 82 82 |
4,43% 4,43% |
35.6 70 70 | 5,1 6% | -4% |
| - di cui non ricorrenti | 1.099 | 0,05% | - | 0,00% | 0% | 1.099 | 0,14% | - | 0,00% | 0% |
| Margi ne commerci ale lordo "ri corrente" commerci lordo corrente" |
1 12.233 1 12.233 |
4,86 % 4,86 % |
11 5.430 11 5.430 | 5,43% | -3% | 35.281 | 4,57% 4,57% |
35.670 35.670 | 5,1 6% | -1% |
Il margine commerciale lordo consolidato è pari a 111,1 milioni di euro ed evidenzia una riduzione pari a -4% (-4,3 milioni di euro) rispetto al corrispondente periodo del 2017 per effetto di una flessione della marginalità percentuale dal 5,43% al 4,81% (4,86% se si escludono le componenti di costo non ricorrenti) non totalmente compensata dalla crescita dei ricavi.
Le componenti negative non ricorrenti, pari a 1,1 milioni di euro, derivano dal minor valore stimato delle poste creditorie vantate dal Gruppo nei confronti dei fornitori.
Nel solo terzo trimestre il margine commerciale lordo, pari a 34,2 milioni di euro, è diminuito del -4% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente ovvero del -1% se si escludono le suddette componenti non ricorrenti.
Il margine commerciale risulta ridotto della differenza tra il valore dei crediti ceduti nell'ambito del programma di cessione pro soluto a carattere rotativo in essere e gli importi incassati. Nei primi 9 mesi del 2018 tale effetto è quantificabile in 3,4 milioni di euro (3,6 milioni di euro nel 2017), di cui 0,8 milioni di euro nel solo terzo trimestre (1,2 milioni di euro nel terzo trimestre 2017).
| 9 mesi mesi |
9 mesi | % | 3° tr im. tr im. |
3° tri m. | % | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /000 ) | 20 18 18 |
% | 20 17 20 17 |
% | Var. | 2018 2018 |
% | 20 17 20 17 |
% | Var. |
| Ri cavi | 2. 30 9. 801 | ##### | 2.1 27. 59 7 | ##### | 9 % | 771. 642 | ##### | 690 .755 | ##### | 12% |
| Costi di marketing e vendita | 39.238 | 1,70% | 41.196 | 1,94% | -5% | 12.434 | 1,61% | 12.711 | 1,84% | -2% |
| Costi generali e amministrativi | 56.842 | 2,46% | 59.587 | 2,80% | -5% | 17.631 | 2,28% | 18.143 | 2,63% | -3% |
| Co sti o perati vi o vi |
9 6. 080 9 6. |
4, 16% 4, 16% |
10 0. 783 783 |
4, 74% | -5% | 30. 06 5 | 3,9 0% 0% |
30. 854 854 | 4, 47% | -3% |
| - di cui non ricorrenti | - | 0,00% | 1.369 | 0,06% | -100% | - | 0,00% | 236 | 0,03% | -100% |
| Co sti o perati vi "ri co rrenti " o vi " |
9 6. 080 9 6. 080 |
4, 16% 4, 16% |
99. 414 99. 414 |
4, 6 7% 4, 6 7% |
-3% | 30. 06 5 | 3,9 0% 3,9 0% |
30. 618 30. 618 |
4, 43% 4, 43% |
-2% |
Nei primi nove mesi del 2018 l'ammontare dei costi operativi, pari a 96,1 milioni di euro, evidenzia una riduzione di -4,7 milioni di euro rispetto al medesimo periodo del 2017 (-3,3 milioni di euro al netto delle componenti non ricorrenti) con un'incidenza sui ricavi ridotta al 4,16% dal 4,74% nel 2017. Nel solo terzo trimestre i costi operativi, pari a 30,1 milioni di euro, si sono ridotti del -3% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente (-0,5 milioni di euro al netto delle componenti non ricorrenti).
Al fine di ampliare l'informativa fornita, si provvede a riclassificare per "natura" alcune categorie di costo che nello schema di conto economico adottato sono allocate per "destinazione".
| (euro/000) (euro/000) |
9 mesi 2018 9 mesi 2018 |
% | 9 mesi 2017 | % | % Var. | 3° trim. 2018 | % | 3° trim. 2017 | % | % Var. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 2.309.801 2.309.8012.309.801 | 2.127.597 2.127.597 | 9% | 771.642 771.642 |
690.755 690.755 |
12% | ||||
| Salari e stipendi | 32.369 | 1,40% | 32.942 | 1,55% | -2% | 9.991 | 1,29% | 9.992 | 1,45% | 0% |
| Oneri sociali | 9.525 | 0,41% | 9.709 | 0,46% | -2% | 2.952 | 0,38% | 2.964 | 0,43% | 0% |
| Costi pensionistici | 1.793 | 0,08% | 1.787 | 0,08% | 0% | 590 | 0,08% | 597 | 0,09% | -1% |
| Altri costi del personale | 745 | 0,03% | 773 | 0,04% | -4% | 248 | 0,03% | 246 | 0,04% | 1% |
| Oneri risoluz. rapporto | 552 | 0,02% | 1.448 | 0,07% | -62% | 66 | 0,01% | 266 | 0,04% | -75% |
| Piani azionari | 296 | 0,01% | 393 | 0,02% | -25% | 104 | 0,01% | 131 | 0,02% | -21% |
| Costo del lavoro (1) | 45.280 | 1,96% | 47.052 | 2,21% | -4% | 13.951 | 1,81% | 14.196 | 2,06% | -2% |
(1) Escluso il costo dei lavoratori interinali.
Nel corso dei primi nove mesi del 2018 il costo del lavoro ammonta a 45,3 milioni di euro, in diminuzione del -4% (-1,8 milioni di euro) rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente ed in linea con la variazione nel numero di occupati nel periodo.
Nella tabella successiva è riportata l'evoluzione del numero di dipendenti del Gruppo integrata con la suddivisione per qualifica contrattuale.
| Di ri genti | Impi egati e qu adri |
Operai Operai |
T o tale T o tale T o tale |
Medi a Medi a | |
|---|---|---|---|---|---|
| Esprinet S.p.A. | 21 | 725 | 1 | 747 | |
| EDSlan S.r.l. | - | - | - | - | |
| Celly S.p.A. | 1 | 44 | - | 45 | |
| Mosaico S.r.l. | - | - | - | - | |
| Celly Pacific LTD | - | 1 | - | 1 | |
| Celly Nordic OY | - | - | - | - | |
| Nilox Deutschland GmbH | - | 1 | - | 1 | |
| V-Valley S.r.l. | - | - | - | - | |
| So tto gru ppo Itali a tto Itali a |
22 22 |
771 | 1 | 794 | 804 |
| Esprinet Iberica S.L.U. | - | 229 | 69 | 298 | |
| Vinzeo Technologies S.A.U. | - | 133 | - | 1 33 | |
| V-Valley Iberian S.L.U. | - | 17 | - | 17 | |
| Esprinet Portugal Lda | - | 8 | - | 8 | |
| Tape S.L.U. | - | - | - | - | |
| So tto gru ppo Spagna tto Spagna |
- - |
387 | 69 | 456 | 445 |
| Gru ppo al 30 settembre 2018 2018 |
22 22 |
1 .158 .158 | 70 | 1 .250 1 .250 | 1.249 |
| Gru ppo al 31 di cembre 201 7 di cembre 7 |
21 21 |
1.173 | 53 | 1.247 | 1.288 |
| Var 30/09/2018 - 31/12/2017 | 1 | (15) | 17 | 3 | (39) |
| Var % | 5% | -1% | 32% | 0% | -3% |
| Gru ppo al 30 settembre 2017 2017 |
21 21 |
1.220 | 61 | 1 .302 1 .302 | 1 .316 |
| Var 30/09/2018 - 30/09/2017 | 1 | (62) | 9 | (52) | (67) |
| Var % | 5% | -5% | 15% | -4% | -5% |
(*) Pari alla media tra saldo iniziale e finale di periodo.
Il numero di dipendenti in organico è sostanzialmente stabile rispetto al 31 dicembre 2017 (cresciuto di n. 3 unità) mentre evidenzia una diminuzione di n. 67 unità nel numero medio di occupati nei nove mesi rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente per effetto prevalentemente delle operazioni di riorganizzazione aziendale che hanno avuto corso durante l'esercizio 2017.
| 9 mesi mesi |
9 mesi mesi |
% | 3° tri m. tri m. | 3° tri m. tri m. m. | % | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro/0 0 0 ) | 20 18 18 |
% | 20 17 | % | Var. | 20 18 18 |
% | 20 20 17 |
% | Var. |
| Ricavi | 2. 30 9 . 80 1 | ##### | 2.127. 59 7 | ##### | 9 % | 771.642 | ##### | 69 0 .755 | ##### | 12% |
| Ammortamenti Imm. materiali | 3.078 | 0,13% | 2.995 | 0,14% | 3% | 1.049 | 0,14% | 1.041 | 0,15% | 1% |
| Ammortamenti Imm. immateriali | 444 | 0,02% | 504 | 0,02% | -12% | 144 | 0,02% | 171 | 0,02% | -16% |
| Subtot. ammo rtamenti rtamenti |
3. 522 | 0 , 15% 15% | 3.49 9 3.49 9 | 0 , 16% 0 , | 1% | 1. 19 3 | 0 , 15% 15% 0 |
1. 212 1. 212 |
0 , 18% , 18% |
-2% |
| Svalutazione immobilizzazioni | - | 0,00% | - | 0,00% | 0% | - | 0,00% | - | 0,00% | 0 % |
| Subtot. ammo rt. e svalut. (A) e (A) |
3. 522 3. 522 |
0 , 15%15% 0 , 15% |
3.49 9 3.49 9 | 0 , 16% 0 , 16% | 1% | 1. 19 3 | 0 , 15%0 15% 0 , 15% |
1. 212 1. 212 |
0 , 18% 0 , 18% |
-2% |
| Acc.to fondi rischi ed oneri (B) | 103 | 0,00% | 98 | 0,00% | 5% | 17 | 0,00% | (120) -0,02% | -114% | |
| Totale ammo rt. , svalu taz. e accan ton amenti (C=A+ B) |
3.625 | 0 , 16% 0 , 16% |
3. 59 7 3. 59 7 |
0 , 0 , 17% |
1% | 1. 210 | 0 , 16% 16% |
1.0 9 2 | 0 , 16% 2 , 16% | 11% |
| 9 mesi mesi |
9 mesi 9 mesi |
% | 3° tr i m. m. |
3° tr i m. i m. 3° |
% | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /00 0) | 2018 2018 |
% | 20 17 17 |
Var . | 2018 2018 |
% | 201 7 | % | Var. | |
| Ri cavi | 2.309.801 | ##### | 2.127.597 | ##### | 9% | 771 .642 | ###### | 69 0.755 | ##### | 1 2% |
| Interessi passivi su finanziamenti | 2.132 | 0,09% | 2.588 | 0,12% | -18% | 671 | 0,09% | 910 | 0,13% | -26% |
| Interessi passivi verso banche | 246 | 0,01% | 257 | 0,01% | -4% | 152 | 0,02% | 50 | 0,01% | >100% |
| Interessi passivi verso altri | 4 | 0,00% | 6 | 0,00% | -33% | 1 | 0,00% | 1 | 0,00% | 0% |
| Oneri per ammortamento upfront fee | 563 | 0,02% | 502 | 0,02% | 12% | 180 | 0,02% | 212 | 0,03% | -15% |
| Oneri per attualizzazione | - | 0,00% | 3 | 0,00% | NA | - | 0,00% | - | 0,00% | NA |
| Costi finanziari IAS 19 | 41 | 0,00% | 47 | 0,00% | -13% | 14 | 0,00% | 15 | 0,00% | -7% |
| Oneri su debiti per aggregazioni aziendali | - | 0,00% | 32 | 0,00% | NA | - | 0,00% | 14 | 0,00% | NA |
| Oneri su strumenti derivati | 110 | 0,00% | 222 | 0,01% | -50% | 23 | 0,00% | 149 | 0,02% | -85% |
| Oneri fi nanzi ari ( A) Oneri ari A) |
3.0 96 | 0,1 3% 96 3% | 3.657 3.657 |
0,1 7% 0,1 7% |
-15% | 1.041 | 0,1 3% 3% |
1.351 1.351 |
0,20% 0,20% |
-23% |
| Interessi attivi da banche | (22) | 0,00% | (65) | 0,00% | -66% | (5) | 0,00% | (11) | 0,00% | -55% |
| Interessi attivi da altri | (112) | 0,00% | (143) | -0,01% | -22% | (22) | 0,00% | (27) | 0,00% | -19% |
| Proventi su debiti per aggregazioni aziendali | (6) | 0,00% | (2) | 0,00% | >100% | (4) | 0,00% | 7 | 0,00% | <-100% |
| Proventi su strumenti finanziari derivati | 7 | 0,00% | 15 | 0,00% | -53% | 6 | 0,00% | 12 | 0,00% | -54% |
| P ro venti fi nanzi ari (B) ro venti fi (B) |
(133) (133) |
-0,01 % -0,01 %% | (19 5) (19 5) | -0,01% | -32% | (25) | 0,00 % (25) 0,00 % | (19) | 0,00% | 34% |
| Oneri fi nanzi ari netti (C=A+ B) Oneri ari (C=A+ B) |
2.963 2.963 |
0,1 3% 3% | 3.462 3.462 |
0,16% 0,16% |
-14% | 1 .016 | 0,1 3% 3% |
1.332 1.332 |
0 ,1 9% 9% |
-24% |
| Utili su cambi | (843) | -0,04% | (1.429) | -0,07% | -41% | (37) | 0,00% | (428) | -0,06% | -91% |
| Perdite su cambi | 1.528 | 0,07% | 983 | 0,05% | 55% | 266 | 0,03% | 245 | 0,04% | 9% |
| (Uti li )/per di te su cambi ( D) li ( D) te |
685 685 |
0,03% | ( 446) ( 446) -0,02% | <-100% | 229 | 0,03% 0,03% |
(183) -0,03% | <-100% | ||
| Oneri /(pro venti ) fi nanzi ar i ( E=C+ D) Oneri venti ar i E=C+ D) |
3.648 3.648 |
0,1 6% 6% | 3.016 3.016 |
0,14% 0,14% |
21% | 1 .245 | 0,16 % % |
1 .149 .149 | 0,17% | 8% |
Il saldo complessivo tra oneri e proventi finanziari, negativo per 3,6 milioni di euro, evidenzia un peggioramento rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente (-0,6 milioni di euro) esclusivamente dovuto al differenziale negativo nella gestione cambi (-1,1 milioni di euro) a fronte di un saldo degli interessi passivi netti verso il sistema bancario ridottosi di 0,4 milioni di euro.
Il saldo netto negativo degli interessi bancari è dovuto, pur in presenza di un aumento dei livelli medi di indebitamento, ad una riduzione più che proporzionale del costo del debito legato ad un mix di fonti meno onerose.
Il saldo negativo della gestione cambi, pari a 0,7 milioni di euro, a fronte di un saldo positivo di 0,4 milioni nel terzo trimestre 2017, è dovuto alla dinamica sfavorevole del cambio euro/dollaro USA nel periodo.
| 9 mesi mesi |
9 mesi | 3° tri m. 3° m. % |
3° trim. 3° trim. |
% | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu r o/000) | 2018 2018 |
% | 2017 2017 |
% | Var . | 2018 2018 |
% | 201 7 7 |
% | Var . |
| Ricavi Ricavi |
2. 309.801##### 2. 309.801 |
2. 127.597 ##### | Ricavi 9% | 771. 642 | ##### | 690.755 | ##### | 1 2% | ||
| Imposte corr enti e differ ite Imposte ite |
3. 068 068 |
0, 13% 13% | 2.743 | 0, 13% | 12% Imposte correnti e differite 725 725 |
0, 09% 0, 09% |
1. 063 063 | 0,1 5% | -32% | |
| Utile ante imposte | 11.406 | 0,49% | 11.667 | 0,55% | -2% Utile ante imposte 2.872 0,37% | 3.720 | 0,54% | -23% | ||
| Tax rate | 27% | 0,00% | 24% | 0,00% | 14% Tax rate 25% | 0,00% | 29% | 0,00% | -12% |
Le imposte sul reddito, pari a 3,1 milioni di euro, evidenziano un aumento del 12% rispetto al corrispondente periodo del 2017 in conseguenza di un maggior tax rate dovuto principalmente alla presenza di differenze permanenti positive rilevate nei primi nove mesi del 2017 nella controllata Vinzeo S.L.U. non ripetutesi nel 2018.
| 9 mesi mesi 9 mesi 9 mesi 201 8 201 8 2017 |
% | 3° tri m. 3° tri m. |
3° trim. 3° |
% | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ( eu ro/00 0 ) | Var. Var. |
20 18 20 18 |
2017 | Var. | Var . | |||
| Uti le netto | 8.338 8.338 |
8.9 24 8.9 24 |
(586) | -7% | 2.147 2.147 |
2.6 57 2.6 57 |
(510 ) | -1 9% |
| N. medio ponderato azioni in circolazione - base |
51.719.886 | 51.757.451 | 51.555.459 | 51.757.451 | ||||
| N. medio ponderato azioni in circolazione - diluito |
52.060.716 | 52.228.505 | 52.021.822 | 52.308.123 | ||||
| Utile per azione in euro - base | 0, 16 | 0 , 17 , 17 | ( 0, 01) ( 0, 01) | -6 % | 0, 04 04 |
0 ,0 5 0 ,0 5 |
-0 ,0 1 -0 ,0 1 | -20% |
| Utile per azione in euro - diluito | 0, 16 | 0 , 17 , 17 | ( 0, 01) 0, 01) | -6 % | 0, 04 04 |
0 5 0 ,0 5 |
-0 ,0 1 | -20% |
Ai fini del calcolo dell'utile per azione "base" sono state escluse le azioni proprie in portafoglio.
Ai fini del calcolo dell'utile per azione "diluito" sono state considerate le potenziali azioni asservite al piano di stock grant approvato in data 4 maggio 2018 dall'Assemblea dei Soci di Esprinet S.p.A.. Tale piano prevede l'assegnazione gratuita di n. 1.150.000 azioni.
Di seguito si riporta la situazione patrimoniale-finanziaria consolidata redatta secondo i principi contabili internazionali IFRS, integrata con l'informativa richiesta ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006:
| (euro /00 0 ) | 30/0 9 /20 18 | di cui parti correlate |
31/12/20 17 | di cui parti correlate |
|---|---|---|---|---|
| ATT IVO | ||||
| Atti vi tà no n co rrenti | ||||
| Immobilizzazioni materiali | 13.938 | 14.634 | ||
| Avviamento | 90.595 | 90.595 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 802 | 1.070 | ||
| Partecipazioni in società collegate | - | - | ||
| Attività per imposte anticipate | 11.946 | 11.262 | ||
| Attività finanziarie per strumenti derivati | 9 | 36 | ||
| Crediti ed altre attività non correnti | 3.399 | 1.554 | 6.712 | 1.553 |
| 120 .6 89 | 1.554 | 124.30 9 | 1.553 | |
| Atti vi tà co rrenti | ||||
| Rimanenze | 465.744 | 481.551 | ||
| Crediti verso clienti | 325.315 | 7 | 313.073 | 11 |
| Crediti tributari per imposte correnti | 2.189 | 3.116 | ||
| Altri crediti ed attività correnti | 45.101 | 1.122 | 27.778 | 10 |
| Disponibilità liquide | 143.662 | 296.969 | ||
| 9 82.0 11 | 1.129 | 1.122.487 | 21 | |
| Atti vi tà gru ppi i n di smi ssi one | - | - | ||
| T otale atti vo | 1.10 2.70 0 | 2.683 | 1.246.79 6 | 1.574 |
| P AT RIMONIO NETT O | ||||
| Capitale sociale | 7.861 | 7.861 | ||
| Riserve | 320.209 | 303.046 | ||
| Risultato netto pertinenza gruppo | 8.185 | 26.235 | ||
| P atri mo ni o netto perti nenza Gru ppo | 336.255 | 337.142 | ||
| P atri mo ni o netto di terzi | 1.209 | 1.046 | ||
| T otale patrimo nio netto | 337.46 4 | 338.188 | ||
| P ASSIVO | ||||
| P assi vità non co rrenti | ||||
| Debiti finanziari | 86.853 | 19.927 | ||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 54 | - | ||
| Passività per imposte differite | 7.964 | 7.088 | ||
| Debiti per prestazioni pensionistiche | 4.487 | 4.814 | ||
| Debito per acquisto partecipazioni | - | 1.311 | ||
| Fondi non correnti ed altre passività | 2.120 | 2.504 | ||
| 10 1.478 | 35.6 44 | |||
| P assi vità correnti | ||||
| Debiti verso fornitori | 427.140 | - | 690.449 | - |
| Debiti finanziari | 193.676 | 155.960 | ||
| Debiti tributari per imposte correnti | 1.291 | 693 | ||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 350 | 663 | ||
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | 1.306 | - | ||
| Fondi correnti ed altre passività | 39.995 | 925 | 25.199 | 1.510 |
| 6 6 3.758 | 925 | 872.9 6 4 | 1.510 | |
| P assi vità gru ppi i n dismi ssi o ne | - | - | ||
| T OT ALE P ASSIVO | 76 5.236 | 925 | 9 0 8.6 0 8 | 1.510 |
| T otale patrimo nio netto e passivo otale patrimo passivo |
1.10 2.70 0 1.10 2.70 0 |
925 | 1.246.79 6 | 1.510 |
Per ulteriori dettagli sulle operazioni con parti correlate si rinvia alla relativa sezione della "Relazione intermedia sulla gestione".
| 30/09/2018 | 31/12/2017 | |||
|---|---|---|---|---|
| (euro/000) | Gruppo | Sottogruppo | Sottogruppo | Gruppo |
| Esprinet | Italia | Iberica | Esprinet | |
| Impianti e macchinari | 369 | 301 | 68 | 1.042 |
| Attrezzature industriali e commerciali e altri beni | 966 | 838 | 128 | 2.414 |
| Immobilizzazioni in corso ed acconti | 1.064 | 1.064 | - | 109 |
| Totale investimenti in Imm. materiali Totale materiali |
2.399 2.399 |
2.203 | 196 | 3.565 |
| Diritti di brevetto ind. e di utilizz. opere dell'ingegno | 114 | 91 | 23 | 270 |
| Concessioni, licenze, marchi e diritti simili | 2 | - | 2 | - |
| Altre | - | - | - | 4 |
| Immobilizzazioni in corso ed acconti | 52 | 52 | - | 6 |
| Totale investimenti in Imm. immateriali Totale immateriali |
168 168 |
143 | 25 | 280 |
| Totale investimenti lordi | 2.567 2.567 |
2.346 2.346 |
221 | 3.845 |
Gli investimenti al 30 settembre 2018 in "Impianti e macchinari" fanno riferimento sostanzialmente all'acquisizione di nuovi impianti di sicurezza e sorveglianza per i poli logistici di Cavenago e Saragozza.
Gli investimenti in "Attrezzature industriali e commerciali ed in altri beni" riguardano l'acquisto di macchine elettroniche d'ufficio e di mobili e arredi da parte della Capogruppo Esprinet S.p.A. e per 0,1 milioni l'acquisto di nuove attrezzature e macchine d'ufficio da parte delle controllate spagnole.
Gli investimenti in "Immobilizzazioni in corso" si riferiscono principalmente all'acquisizione da parte della Capogruppo Esprinet S.p.A. di impianti di condizionamento, impianti di sorveglianza e attrezzature per il polo logistico di Cavenago, oltre che a nuovo hardware per la sede non ancora posti in funzione al 30 settembre 2018.
Non esistono immobilizzazioni materiali destinate alla cessione temporaneamente non utilizzate.
Gli investimenti in "Diritti di brevetto industriale ed utilizzazione delle opere dell'ingegno" comprendono sostanzialmente i costi sostenuti per il rinnovo pluriennale e l'aggiornamento del sistema informativo gestionale (software); l'incremento è attribuibile alla Capogruppo Esprinet S.p.A..
Le aliquote di ammortamento applicate per ciascuna categoria di bene non sono variate rispetto all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2017.
| (eu ro /0 00) | 30/09 /2018 30/09 /2018 31 /1 |
31 /1 2/2017 | Var. | 30/09 30/09 /2017 /2017 |
Var. |
|---|---|---|---|---|---|
| Debiti finanziari correnti | 193.676 | 155.960 | 37.716 | 61.439 | 132.237 |
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | 1.306 | - | 1.306 | 5.086 | (3.780) |
| (Attività)/Passività finanziarie correnti per strumenti derivati | 350 | 663 | (313) | 488 | (138) |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (6.553) | (1.534) | (5.019) | (7.813) | 1.260 |
| Crediti finanziari verso altri | (9.843) | (510) | (9.333) | (486) | (9.357) |
| Disponibilità liquide | (143.662) | (296.969) | 153.307 | (44.353) | (99.309) |
| Debi ti finanziari correnti netti | 35. 274 | (1 42.390) 42.390)42.390) |
1 77.663 1 77.663 |
14.361 14.361 |
20 .91 3 |
| Debiti finanziari non correnti | 86.853 | 19.927 | 66.926 | 125.344 | (38.491) |
| Debiti per acquisto partecipazioni non correnti | - | 1.311 | (1.311) | 3.939 | (3.939) |
| (Attività)/Passività finanziarie non correnti per strumenti derivati | 45 | (36) | 81 | 111 | (66) |
| Crediti finanziari verso altri | (1.411) | (1.870) | 459 | (1.870) | 459 |
| Debi ti finanziari netti | 120. 760 | (1 23.058) 23.058) 23.058) |
243.81 8 243.81 8 | 1 1 41 .88 5 5 |
(21 .1 24) 24) |
Per la definizione adottata di debiti finanziari si rimanda al paragrafo "Principali definizioni contabili e stime" contenuto nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2017.
La posizione finanziaria netta di Gruppo, negativa per 120,8 milioni di euro, corrisponde a un saldo netto tra debiti finanziari lordi per 280,6 milioni di euro, crediti finanziari per 17,8 milioni di euro, debiti per acquisto partecipazioni per 1,3 milioni di euro, disponibilità liquide per 143,7 milioni di euro e passività finanziarie per strumenti derivati pari a 0,4 milioni di euro.
Le disponibilità liquide, costituite in prevalenza da depositi bancari, sono libere e non vincolate, ed hanno una natura transitoria in quanto si formano temporaneamente a fine mese per effetto della peculiare fisionomia del ciclo finanziario tipico del Gruppo.
Tale ciclo si caratterizza infatti per una rilevante concentrazione di incassi dalla clientela e dalle società di factoring - questi ultimi a titolo di netto ricavo dalle cessioni "pro soluto" di crediti commerciali - tipicamente alla fine di ciascun mese solare mentre i pagamenti ai fornitori, pur mostrando anch'essi una qualche concentrazione a fine periodo, risultano generalmente distribuiti in maniera più lineare lungo l'arco del mese. Per tale motivo il dato puntuale alla fine di un qualunque periodo non è rappresentativo dell'indebitamento finanziario netto e del livello delle giacenze di tesoreria medi del periodo stesso.
Nel corso dei primi nove mesi del 2018, nel quadro delle politiche di gestione dei livelli di capitale circolante, è proseguito il programma di cessione pro-soluto a titolo definitivo a carattere rotativo di crediti vantati verso segmenti selezionati di clientela, in Italia e Spagna, appartenenti perlopiù al comparto della grande distribuzione. In aggiunta a ciò è inoltre proseguito nel corso del periodo il programma di cartolarizzazione, avviato in Italia a luglio 2015 e rinnovato a luglio 2018, di ulteriori crediti commerciali. Atteso che i programmi citati realizzano il completo trasferimento dei rischi e dei benefici in capo ai cessionari, i crediti oggetto di cessione vengono eliminati dall'attivo patrimoniale in ossequio al principio contabile IAS 39. L'effetto complessivo sul livello dei debiti finanziari netti al 30 settembre 2018 è quantificabile in ca. 343 milioni di euro (ca. 424 milioni al 31 dicembre 2017).
L'avviamento ammonta a 90,6 milioni di euro coincidendo con il valore al 31 dicembre 2017.
La tabella seguente sintetizza l'allocazione degli avviamenti alle n. 3 Cash Generating Unit ("CGU") individuate, in coerenza con la combinazione delle aree di business utilizzate ai fini della Informativa di Settore (Segment Information) richiesta dai principi contabili internazionali. La stessa tabella, inoltre, evidenzia le correlazioni fra aree di business ed entità giuridicamente autonome facenti parte del Gruppo:
| (euro/000) (euro/000) |
30/09/2018 30/09/2018 |
31/12/2017 31/12/2017 | Var. | |
|---|---|---|---|---|
| Esprinet S.p.A. | 17.297 | 17.297 | - | CGU 1 Distribuzione B2B di Information Technology e Consumer Electronics (Italia) |
| Celly S.p.A. | 4.153 | 4.153 | - | CGU 2 Distribuzione B2C di prodotti accessori di telefonia (Italia) |
| Esprinet Iberica S.l.u. | 69.145 | 69.145 | - | CGU 3 Distribuzione B2B di Information Technology e Consumer Electronics (Penisola Iberica) |
| Totale | 90.595 | 90.595 | - |
L'"impairment test" annuale, richiesto dal principio contabile internazionale IAS 36, è stato effettuato con riferimento al 31 dicembre 2017 e non ha fatto emergere alcuna perdita di valore in relazione alle CGU presenti in tale data.
Il principio contabile internazionale IAS 36 richiede altresì che il test di "impairment" sull'avviamento venga effettuato più frequentemente in presenza di indicatori di perdite di valore (c.d. "triggering events") ma, non essendosi ravvisata la presenza di tali indicatori nel periodo tra l'esecuzione del test annuale, avvenuta nel corso del mese di marzo 2018, e la data di redazione del presente resoconto intermedio di gestione, non si è ritenuto necessario eseguire alcuna verifica di valore con riferimento agli importi al 30 settembre 2018.
Per quanto appena riportato vengono confermati i valori degli avviamenti iscritti al 31 dicembre 2017 e nel presente resoconto intermedio di gestione.
Per ulteriori informazioni sulla voce "Avviamento" e sulle modalità di svolgimento dell'"impairment test" si rimanda alle note esplicative del bilancio consolidato al 31 dicembre 2017.
| (euro/000 ) | Capitale so cial e |
Riserve | Azio ni proprie |
Risultato di periodo |
T otal e patrimo nio n etto |
Patrimonio n etto di terzi |
Patrimonio n etto di gruppo |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldi al 31 dic embre 2016 embre 2016 |
7.86 1 7.86 1 |
288.371 288.371 | (5. 145) (5. 145) 145) | 26.870 26.870 |
317.9 57 317.9 57 |
9 99 9 99 |
316. 958 316. 958 |
| Utile/(per dita) complessivo di peri odo complessivo odo |
- - |
(74) | - - |
8.924 8.924 |
8.850 8.850 |
(39 ) ) |
8. 889 8. 889 |
| Destinazione risultato esercizio precedente | - | 19.883 | - | (19.883) | - | - | - - |
| Dividendi distribuiti | - | - | - | (6.987) | (6.9 87) (6.9 87) | - | (6. 987) (6. |
| To tale operazioni con gli azion isti con gli azion isti |
- - |
19 .883 .883 |
- - |
(26.870)(26.870) (26.870) |
(6.9 87) 87) 87) | - - | (6. 987) 987) |
| Piani azionari in corso | - | 1.088 | - | - | 1.0 88 88 |
- | 1. 088 1. 088 |
| Altri movimenti | - | 3 | - | - | 3 3 |
1 | 2 2 |
| Saldi al 30 settembre 2017 settembre 2017 |
7.86 1 1 |
30 9.271 9.271 | (5. 145) 145)145) | 8.924 8.924 | 320. 911 320. 911 |
961 961 |
319. 950 950 |
| Saldi al 31 dic embre 2017 embre |
7.86 1 7.86 1 |
30 9.19 2 30 9.19 2 | (5. 145) (5. 145)145) | 26.280 | 338.1 88 338.1 88 |
1.0 46 1.0 46 |
- 337.142 337.142 |
| Utile/(per dita) complessivo di peri odo complessivo odo |
- - |
252 252 |
- - |
8.338 8.338 |
8.590 8.590 |
163 163 |
8.427 8.427 |
| Destinazione risultato esercizio precedente | - | 19.293 | - | (19.293) | - - |
- | - - |
| Dividendi distribuiti | - | - | - | (6.987) | (6.9 87) 87) 87) | - | (6. 987) 987) |
| Acquisto azioni proprie | - | - | (3.265) | - | (3.265) (3.265) (3.265) | - | (3. 265) 265) |
| To tale operazioni con gli azion isti con gli azion isti |
- - |
19 .29 3 .29 3 |
(3. 265) 265)265) | (26.280) (26.280)(26.280) | (10.252) (10.252) | - - | (10. 252) |
| Consegna azioni per piani azionari | - | (3.815) | 4.274 | - | 459 459 | - | 459 459 |
| Piani azionari in corso | - | 323 | - | - | 323 323 |
- | 323 323 |
| FTA nuovi principi contabili IFRS | - | 133 | - | - | 1 33 1 33 |
- | 133 133 |
| Altri movimenti | - | 23 | - | - | 23 | - | 23 23 |
| Saldi al 30 settembre 2018 settembre 2018 |
7.86 1 1 |
325.40 1 1 | (4. 136) 136) | 8.338 8.338 | 337.464 337.464 |
1.209 1.209 |
336 .255 .255 |
| 9 mesi mesi |
9 mesi 9 mesi |
|
|---|---|---|
| (euro /0 00) | 201 8 | 20 17 20 17 |
| Flusso mo netari o da attivi tà di eserci zio (D=A+B+C) | (234. 027) 027) |
(236 .209 ) (236 .209 ) |
| Flusso di cassa del ri sultato operati vo (A) | 1 8. 779 | 18.462 |
| Utile operativo da attività in funzionamento | 15.054 | 14.647 |
| Ammortamenti e altre svalutazioni delle immobilizzazioni | 3.522 | 3.499 |
| Variazione netta fondi | (384) | (400) |
| Variazione non finanziaria dei debiti per prestazioni pensionistiche | (195) | (372) |
| Costi non monetari piani azionari | 782 | 1.088 |
| Flusso generato/(assorbito) dal capitale ci rcolante (B) | (249 . 125) (249 125) |
(251. 872) (251. 872) |
| (Incremento)/Decremento delle rimanenze | 15.807 | (130.478) |
| (Incremento)/Decremento dei crediti verso clienti | (12.242) | 92.837 |
| (Incremento)/Decremento altre attività correnti | (2.297) | 5.949 |
| Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori | (263.491) | (218.140) |
| Incremento/(Decremento) altre passività correnti | 13.098 | (2.040) |
| Altro flusso generato /(assorbi to) dalle atti vi tà di esercizi o (C) o (C) |
(3. 681 ) ) ) |
(2. 799 ) ) |
| Interessi pagati al netto interessi ricevuti | (2.058) | (2.544) |
| Differenze cambio realizzate | (502) | 565 |
| Risultati società collegate | - | 75 |
| Imposte pagate | (1.121) | (895) |
| Flusso mo netari o da attivi tà di investi mento (E) | (2. 66 2) 2) |
(3. 0 44) 44) |
| Investimenti netti in immobilizzazioni materiali | (2.382) | (3.282) |
| Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali | (176) | (256) |
| Altre attività e passività non correnti Acquisto azioni proprie |
3.160 (3.264) |
494 - |
| Flusso mo netari o da attivi tà di fi nanzi amento (F) | 83. 382 | (2. 327) (2. 327) |
| Finanziamenti a medio/lungo termine ottenuti | - | 165.000 |
| Rimborsi/rinegoziazioni di finanziamenti a medio/lungo termine | (35.032) | (104.647) |
| Variazione dei debiti finanziari | 138.810 | (55.144) |
| Variazione dei crediti finanziari e degli strumenti derivati | (14.133) | (700) |
| Prezzo dilazionato acquisizione Celly | 1 | (17) |
| Prezzo dilazionato acquisizione Vinzeo | - | 367 |
| Distribuzione dividendi | (6.987) | (6.987) |
| Incremento/(Decremento) riserva "cash-flow hedge" | 122 | (164) |
| Variazione Patrimonio Netto di terzi | 172 | (35) |
| Altri movimenti | 429 | - |
| Flusso mo netari o netto del peri odo (G=D+E+F) | (1 53. 30 7) 7) |
(241 .580 ) .580 ) |
| Di sponi bi lità li qu ide all'i ni zi o del peri o do | 29 6. 96 9 | 285.9 285.9 33 |
| Flusso mo netari o netto del peri odo | (1 53. 30 7) 7) |
(241 .580 ) (241 .580 ) |
| Di sponi bi lità li qu ide alla fi ne del peri odo | 143. 66 2 | 44.353 44.353 |
4 Gli effetti dei rapporti con parti correlate sono stati omessi in quanto non significativi.
La tabella successiva evidenzia la movimentazione nel periodo e la corrispondenza con la situazione puntuale a fine dello stesso periodo:
| 9 mesi 9 mesi |
9 mesi 9 mesi |
|
|---|---|---|
| (eu ro /0 0 0 ) | 20 1 8 20 1 8 |
20 1 7 |
| Debiti fi nanziari netti | (1 23. 0 58) (1 23. 58) |
(10 5.424) (10 5.424) |
| Flusso di cassa generato (assorbito) da attività d'esercizio | (234.027) | (236.209) |
| Flusso di cassa generato (assorbito) da attività di investimento | (2.662) | (3.044) |
| Flusso di cassa generato (assorbito) da variazioni del patrimonio netto | (6.264) | (7.186) |
| Flu sso di cassa netto | (242. 9 53) 9 53) |
(246.439 ) ) |
| Interessi bancari non pagati | (865) | (870) |
| Debiti fi nanziari netti finali | 120 . 760 | 141 .885 141 .885 |
| Debiti finanziari correnti | 193.676 | 61.439 |
| Crediti finanziari verso clienti | (9.844) | (486) |
| (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati | 350 | 488 |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (6.553) | (7.813) |
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | - | 5.086 |
| Disponibilità liquide | (143.662) | (44.353) |
| Debiti fi nanziari co rrenti netti | 33. 9 67 | 14. 361 |
| Debiti finanziari non correnti | 86.853 | 125.344 |
| Debito per acquisto partecipazioni non correnti | 1.306 | 3.939 |
| Attività/Passività finanz. non correnti per derivati | 45 | 111 |
| Crediti finanziari verso clienti | (1.411) | (1.870) |
| Debiti fi nanziari netti | 120 . 760 | 141 .885 141 .885 |
Le operazioni effettuate dal Gruppo con parti correlate, così come definite dal principio contabile IAS 24, sono state effettuate nel rispetto delle disposizioni di legge vigenti, sulla base della reciproca convenienza economica.
Nel caso di prodotti venduti a persone fisiche, le condizioni applicate sono equivalenti a quelle usualmente applicate ai dipendenti.
Le operazioni intercorse tra la capogruppo Esprinet S.p.A. e le sue controllate incluse nel perimetro di consolidamento sono state eliminate nel bilancio consolidato intermedio e non sono pertanto evidenziate nella presente sezione.
Nel corso del periodo i rapporti con parti correlate sono consistiti essenzialmente nella compravendita di prodotti e servizi a condizioni di mercato effettuata tra società del Gruppo e società nelle quali amministratori e soci di Esprinet S.p.A. rivestono posizioni di rilievo.
I rapporti con i dirigenti aventi responsabilità strategiche si sono sostanziati nel riconoscimento della retribuzione per le prestazioni di lavoro da questi fornite.
I ricavi realizzati sono relativi a vendite di prodotti di elettronica di consumo effettuate alle normali condizioni di mercato a clientela aziendale e privati.
Le prestazioni di servizi ricevute fanno prevalentemente riferimento ai contratti di locazione conclusi a condizioni di mercato e sottoscritti nei periodi precedenti a quello in esame, rispettivamente con le società Immobiliare Selene S.r.l., relativamente al sito logistico di Cambiago (MI) e M.B. Immobiliare S.r.l. riguardo al sito logistico di Cavenago (MB).
Il valore complessivo delle suddette operazioni non è comunque rilevante in relazione al volume complessivo delle attività del Gruppo.
Il Gruppo Esprinet è organizzato in funzione dei mercati geografici di operatività (settori operativi), Italia e penisola Iberica, nei quali opera svolgendo attività di distribuzione "business-to-business" (B2B) di IT ed elettronica di consumo.
L'attività svolta in una "area geografica" è caratterizzata da investimenti e operazioni condotte per la produzione e commercializzazione di prodotti e servizi all'interno di un particolare ambito economico soggetto a rischi e risultati attesi differenti da quelli ottenibili in altre aree geografiche.
L'attività svolta in una "area di business" è caratterizzata da operazioni condotte per la produzione e commercializzazione di prodotti e servizi che sono soggetti a rischi e risultati economici differenti rispetto a quelli realizzabili a seguito delle transazioni relative a prodotti e servizi.
Sebbene l'organizzazione per aree geografiche costituisca la forma principale di gestione e analisi dei risultati del Gruppo, ai fini di una più esplicita evidenziazione delle aree di business nelle quali il Gruppo è stato operativo in Italia, nei prospetti successivi sono riportati anche i risultati operativi e i saldi patrimoniali di queste ultime.
Di seguito sono riportati il conto economico separato, la situazione patrimoniale-finanziaria e altre informazioni rilevanti per ciascuno dei settori operativi del Gruppo Esprinet.
| 9 mesi mesi |
20 18 20 18 |
|||
|---|---|---|---|---|
| (euro /0 0 0) | Italia | P en. Iberic a | ||
| Distr. IT & CE B2B |
Distr. It & CE B2B |
Elisi oni e al tro |
Gru ppo | |
| Ricavi verso terzi | 1.483.742 | 826.059 | - | 2.309.801 |
| Ricavi fra settori | 38.815 | - | (38.815) | - |
| Ri cavi to tal i | 1 .522. 557 | 826.0 59 59 |
(38.815)(38.815) (38.815) |
2. 2. 30 9. 80 1 1 |
| Costo del venduto | (1.441.238) | (796.283) | 38.854 | (2.198.667) |
| Margine co mmerci ale l ordo | 81. 31 9 | 29. 776 776 |
39 39 |
1 11 .134 11 .134 |
| Margine commerciale lordo % | 5,34% | 3,60% | 4,81% | |
| Costi marketing e vendita | (30.676) | (8.562) | - | (39.238) |
| Costi generali e amministrativi | (42.551) | (14.303) | 12 | (56.842) |
| Utile o perativo (EBIT ) | 8. 09 2 | 6 .91 1 6 .91 1 |
51 51 |
1 5. 054 1 5. 054 |
| EBIT % | 0,53% | 0,84% | 0,65% | |
| (Oneri) proventi finanziari | (3.648) | |||
| (Oneri) proventi da altri invest. | - | |||
| Utile prima delle imposte | 11. 40 6 | |||
| Imposte | (3.068) | |||
| Utile netto | 8. 338 | |||
| - di cui pertinenza di terzi | 153 | |||
| - di cui pertinenza Gruppo | 8.185 | |||
| Ammortamenti e sval utazioni | 2. 540 | 61 2 61 2 |
370 | 3. 522 3. 522 |
| Al tri co sti non monetari | 2.6 11 | 11 7 11 7 |
- | 2. 728 728 |
| Investi menti fissi | 2. 346 | 221 221 |
- | 2. 56 7 2. 56 7 |
| To tale attività | 9 11 .41 6 | 375. 452 452 |
(184.168) | 1 .10 2. 70 0 70 |
| 9 mesi mesi |
20 17 | |||
|---|---|---|---|---|
| Italia | P en. Iberic a | |||
| (euro /0 0 0) | Distr. IT & CE B2B |
Distr. IT & CE B2B |
Elisi oni e al tro |
Gru ppo |
| Ricavi verso terzi | 1.345.929 | 781.668 | - | 2.127.597 |
| Ricavi fra settori | 33.260 | - | (33.260) | - |
| Ri cavi to tal i | 1 .379. 189 | 781.6 6 8 781.6 8 |
(33.260 ) )) |
2.127. 59 7 2.127. 7 |
| Costo del venduto | (1.293.423) | (751.875) | 33.131 | (2.012.167) |
| Margine co mmerci ale l ordo | 85. 76 6 | 29. 79 3 29. 79 3 |
(1 29 ) 29 ) (1 29 ) |
11 5. 430 11 5. 430 |
| Margine commerciale lordo % | 6,22% | 3,81% | 5,43% | |
| Altri proventi | - | - | - | - |
| Costi marketing e vendita | (32.819) | (8.322) | (55) | (41.196) |
| Costi generali e amministrativi | (43.803) | (15.848) | 64 | (59.587) |
| Utile o perativo (EBIT ) | 9 .144 | 5.6 5.6 23 |
(1 20 20 ) (1 20 ) |
14. 647 14. 647 |
| EBIT % | 0,66% | 0,72% | 0,69% | |
| (Oneri) proventi finanziari | (3.016) | |||
| (Oneri) proventi da altri invest. | 36 | |||
| Utile prima delle imposte | 11. 66 7 | |||
| Imposte | (2.743) | |||
| Utile netto | 8. 924 | |||
| - di cui pertinenza di terzi | (42) | |||
| - di cui pertinenza Gruppo | 8.966 | |||
| Ammortamenti e sval utazioni | 2. 66 1 | 51 9 9 |
319 | 3. 49 9 3. 49 9 |
| Al tri co sti non monetari | 2. 929 | 9 7 7 |
- | 3. 026 3. 026 |
| Investi menti fissi | 2. 353 | 1. 26 7 1. 26 7 |
- | 3. 620 3. 620 |
| To tale attività | 79 0. 384 | 36 0. 29 1 36 0. 29 1 |
(191.540) | 959 .135 959 .135 |
| 20 18 3° trimestre |
||||
|---|---|---|---|---|
| (euro /0 0 0) | Italia | P en. Iberic a | ||
| Distr. IT & CE B2B |
Distr. It & CE B2B |
Elisi oni e al tro |
Gru ppo | |
| Ricavi verso terzi | 476.101 | 295.540 | 771.642 | |
| Ricavi fra settori | 12.682 | - | (12.682) | - |
| Ri cavi to tal i | 488. 783 | 29 5. 540 29 5. 540 |
(12.6 82) (12.6 82) 82) |
771. 642 771. 642 |
| Costo del venduto | (464.212) | (285.882) | 12.634 | (737.460) |
| Margine co mmerci ale l ordo | 24.571 | 9.6 9.6 58 |
(48) (48) |
34.182 34.182 |
| Margine commerciale lordo % | 5,03% | 3,27% | 4,43% | |
| Costi marketing e vendita | (9.803) | (2.631) | - | (12.434) |
| Costi generali e amministrativi | (13.081) | (4.550) | - | (17.631) |
| Utile o perativo (EBIT ) | 1. 687 | 2. 477 2. 477 |
(48) | 4.1 17 4.1 17 |
| EBIT % | 0,35% | 0,84% | 0,53% | |
| (Oneri) proventi finanziari | (1.245) | |||
| (Oneri) proventi da altri invest. | - | |||
| Utile prima delle imposte | 2. 872 | |||
| Imposte | (725) | |||
| Utile netto | 2.147 | |||
| - di cui pertinenza di terzi | 88 | |||
| - di cui pertinenza Gruppo | 2.059 | |||
| Ammortamenti e sval utazioni | 855 | 20 7 20 7 |
131 | 1 .19 3 1 .19 3 |
| Al tri co sti non monetari | 898 | 23 23 |
- | 921 921 |
| Investi menti fissi | 1.248 | 47 47 |
- | 1. 29 5 1. 29 5 |
| To tale attività | 9 11 .41 6 | 375. 452 375. 452 |
(184.168) | 1 .10 2. 70 0 1 .10 2. 70 |
| 3° trimestre 20 17 |
||||
|---|---|---|---|---|
| (eu ro /0 0 0) | Ital ia | P en. Iberica | ||
| Distr. IT & CE B2B |
Distr. It & CE B2B |
Elisio ni e altro |
Gru ppo | |
| Ricavi verso terzi | 415.514 | 275.241 | 690.755 | |
| Ricavi fra settori | 9.489 | - | (9.489) | - |
| Ricavi to tali | 425.0 0 3 | 275.241 | (9 .489 ) .489 ) | 69 0 .755 69 .755 |
| Costo del venduto | (398.660) | (265.795) | 9.371 | (655.084) |
| Margine co mmerci al e l ordo | 26. 343 | 9. 446 446 |
(1 18) 18) | 35.6 71 35.6 71 |
| Margine commerciale lordo % | 6,20% | 3,43% | 5,16% | |
| Altri proventi | - | - | - | - |
| Costi marketing e vendita | (10.069) | (2.632) | (10) | (12.711) |
| Costi generali e amministrativi | (13.281) | (4.874) | 12 | (18.143) |
| Util e operativo (EBIT ) | 2.9 9 3 | 1. 940 940 |
(1 16 ) 16 ) ) |
4.81 7 7 |
| EBIT % | 0,70% | 0,70% | 0,70% | |
| (Oneri) proventi finanziari | (1.149) | |||
| (Oneri) proventi da altri invest. | 52 | |||
| Util e prima del le imposte | 3.720 | |||
| Imposte | (1.063) | |||
| Util e netto | 2.6 57 | |||
| - di cui pertinenza di terzi | 71 | |||
| - di cui pertinenza Gruppo | 2.586 | |||
| Ammo rtamenti e svalu tazio ni | 915 | 175 175 |
122 | 1.21 2 1.21 2 |
| Altri co sti no n monetari | 766 | 31 31 |
- | 79 7 7 |
| Investimenti fissi | 690 | 80 3 80 3 |
- | 1 .49 3 .49 3 |
| T otal e attività | 790 . 384 | 36 0. 29 1 36 0. 1 |
(191.540) | 9 59 .1 35 9 |
| 30/09/2018 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Italia | P en. Iberica | |||
| (euro/000 ) | Distr. IT & CE | Di str. IT & CE | Elisio ni e | |
| B2B | B2B | altro | Gruppo | |
| AT TIVO | ||||
| Atti vità no n correnti | ||||
| Immobilizzazioni materiali | 10.611 | 3.327 | - | 13.938 |
| Avviamento | 21.450 | 68.106 | 1.039 | 90.595 |
| Immobilizzazioni immateriali | 739 | 63 | - | 802 |
| Partecipazioni in altre società | 75.709 | - | (75.709) | - |
| Attività per imposte anticipate | 3.905 | 7.926 | 115 | 11.946 |
| Attività finanziarie per strumenti derivati | - | 9 | - | 9 |
| Crediti ed altre attività non correnti | 3.103 | 296 | - | 3.399 |
| 115. 517 | 79.727 | (74.555) | 120. 689 | |
| Atti vità co rrenti | ||||
| Rimanenze | 291.962 | 174.150 | (368) | 465.744 |
| Crediti verso clienti | 249.955 | 75.360 | - | 325.315 |
| Crediti tributari per imposte correnti | 2.069 | 120 | - | 2.189 |
| Altri crediti ed attività correnti | 153.041 | 1.305 | (109.245) | 45.101 |
| Disponibilità liquide | 98.872 | 44.790 | - | 143.662 |
| 795.899 | 295.725 | (109.613) | 9 82.011 | |
| Atti vità gruppi i n di smission e | - | - | - | - |
| T otale attivo | 911.416 | 375. 452 452 |
(184.168)(184.168) (184.168) |
1. 10 2.700 2.700 |
| P ATRIMONIO NETT O | ||||
| Capitale sociale Riserve |
7.861 293.222 |
54.693 47.189 |
(54.693) (20.202) |
7.861 320.209 |
| Risultato netto pertinenza gruppo | 3.601 | 4.576 | 8 | 8.185 |
| P atri mo nio netto pertin enza Gruppo | 304. 684 | 106 .458 | (74. 887) | 336.255 |
| P atri mo nio netto di terzi | 1.245 | 2 | (38) | 1.209 |
| T otale patrimoni o netto otale o netto |
305. 929 305. 929 |
10 6.46 0 10 6.46 0 |
(74. 925)(74. 925) (74. 925) |
337.46 4 337.46 4 |
| P ASSIVO | ||||
| P assività non correnti Debiti finanziari |
85.968 | 885 | - | 86.853 |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 54 | - | - | 54 |
| Passività per imposte differite | 3.075 | 4.889 | - | 7.964 |
| Debiti per prestazioni pensionistiche | 4.487 | - | - | 4.487 |
| Fondi non correnti ed altre passività | 1.945 | 175 | - | 2.120 |
| 95.529 | 5.949 | - | 101.478 | |
| P assività co rrenti | ||||
| Debiti verso fornitori | 288.364 | 138.776 | - | 427.140 |
| Debiti finanziari | 189.770 | 107.644 | (103.738) | 193.676 |
| Debiti tributari per imposte correnti | 436 | 855 | - | 1.291 |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 348 | 2 | - | 350 |
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | 1.306 | - | - | 1.306 |
| Fondi correnti ed altre passività | 29.734 | 15.766 | (5.505) | 39.995 |
| P assività gruppi in di smission e | 509. 958 - |
263.043 - |
(109.243) - |
663.758 - |
| T OTALE P ASSIVO | 60 5.487 | 268.992 | (109.243) (109.243) |
76 5.236 |
| T otale patrimoni o netto e passi vo | 911.416 | 375. 452 | (109.243) | 5.236 1. 10 2.700 |
| otale o netto e vo |
911.416 | 452 | (184.168) (184.168) (184.168) |
2.700 |
| 31/12/2017 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Italia | P en. Iberica | |||
| (euro /0 00) | Distr. IT & CE | Distr. IT & CE | Elisioni e | |
| B2B | B2B | altro | Gru ppo | |
| AT TIVO | ||||
| Atti vi tà non co rrenti | ||||
| Immobilizzazioni materiali | 10.908 | 3.726 | - | 14.634 |
| Avviamento | 21.450 | 68.106 | 1.039 | 90.595 |
| Immobilizzazioni immateriali | 1.020 | 50 | - | 1.070 |
| Partecipazioni in altre società | 75.891 | - | (75.891) | - |
| Attività per imposte anticipate | 3.257 | 7.876 | 129 | 11.262 |
| Attività finanziarie per strumenti derivati | - | 36 | - | 36 |
| Crediti ed altre attività non correnti | 6.419 | 293 | - | 6.712 |
| 118.9 45 | 80 .087 | (74.723) | 124.30 9 | |
| Atti vi tà correnti | ||||
| Rimanenze | 326.165 | 155.807 | (421) | 481.551 |
| Crediti verso clienti | 219.973 | 93.100 | - | 313.073 |
| Crediti tributari per imposte correnti | 3.116 | - | - | 3.116 |
| Altri crediti ed attività correnti | 142.968 | 3.371 | (118.561) | 27.778 |
| Disponibilità liquide | 184.912 | 112.057 | - | 296.969 |
| 877.134 | 364.335 | (118. 982) | 1. 122. 487 | |
| Atti vi tà gru ppi in di smi ssio ne | - | - | - | - |
| T otale attivo | 996.0 79 | 444. 444. 422 |
(19 3.705)(19 3.705) (19 3.705) |
1. 246 .79 6 1. 246 .79 6 |
| P ATRIMONIO NETT O | ||||
| Capitale sociale | 7.861 | 54.693 | (54.693) | 7.861 |
| Riserve | 287.458 | 35.907 | (20.319) | 303.046 |
| Risultato netto pertinenza gruppo | 14.839 | 11.460 | (64) | 26.235 |
| P atrimonio netto pertinenza Gru ppo | 310.158 | 10 2.0 60 | (75.0 76 ) | 337.142 |
| P atrimonio netto di terzi | 1.097 | 16 | (67) | 1.046 |
| T otale patri mo nio netto | 311.255 | 102.076 102.076 |
(75.143)(75.143) (75.143) |
338. 188 188 |
| P ASSIVO | ||||
| P assivi tà non co rrenti | ||||
| Debiti finanziari | 18.163 | 1.764 | - | 19.927 |
| Passività per imposte differite | 2.940 | 4.148 | - | 7.088 |
| Debiti per prestazioni pensionistiche | 4.814 | - | - | 4.814 |
| Debito per acquisto partecipazioni | 1.311 | - | - | 1.311 |
| Fondi non correnti ed altre passività | 2.103 | 401 | - | 2.504 |
| 29 .331 | 6.313 | - | 35.644 | |
| P assivi tà correnti | ||||
| Debiti verso fornitori | 490.644 | 199.805 | - | 690.449 |
| Debiti finanziari | 150.364 | 118.096 | (112.500) | 155.960 |
| Debiti tributari per imposte correnti | 544 | 149 | - | 693 |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 644 | 19 | - | 663 |
| Fondi correnti ed altre passività | 13.297 | 17.964 | (6.062) | 25.199 |
| P assivi tà gruppi in dismi ssio ne | 655.493 | 336 .033 | (118.562) | 872.96 4 |
| T OTALE P ASSIVO | - 6 84.824 |
- 342.346 342.346 |
- (118.562) (118.562) |
- 9 08.60 8 08.60 8 |
| T otale patri mo nio netto e passivo | 996.0 79 | 444. 422 444. 422 |
(19 3.705) (19 3.705) (19 3.705) |
1. 246 .79 6 1. 246 .79 6 |
Il management non ritiene si sia configurata alcuna operazione atipica o inusuale secondo la definizione fornita da Consob nella comunicazione n. DEM 6064293 del 28 luglio 2006.
Nel corso dei primi nove mesi del 2018 sono stati individuati come non ricorrenti gli eventi che hanno comportato la stima di una riduzione di valore delle poste creditorie vantate dal Gruppo nei confronti dei fornitori in conseguenza di dispute relative a natura e/o ammontare dei reciproci diritti contrattuali.
Nel corso del corrispondente periodo del 2017 erano state identificate quali poste non ricorrenti gli oneri sostenuti nell'ambito di attività di riorganizzazione del personale che avevano interessato le controllate spagnole del Gruppo.
Nella tabella successiva si riporta l'esposizione nel conto economico di periodo degli eventi descritti inclusivi dei relativi effetti fiscali:
| (eu r o/0 00 ) (eu r ) |
Ti polo gia di pr ovento/(onere) Ti polo gia di pr ovento/(onere) |
9 mesi 20 18 |
9 mesi 2017 |
Var. |
|---|---|---|---|---|
| Costo del venduto | Rettifiche di valore crediti verso fornitori | (1.099) | - | (1.099) |
| Margi ne commerciale lordo Margi ne lordo |
Mar Mar gine co mmerciale lordo co mmerciale lordo |
(1. 09 9) (1. 9) | - | (1. 0 99 ) 99 |
| Costi generali e amministrativi | Costi di risoluzione rapporti dipendenti | - | (1.369) | 1.369 |
| Totale SG&A Totale SG&A |
Co sti generali e ammini str ativi Co sti Co sti generali e ammini str ativi ativi |
- | (1 .36 9) (1 .36 9) 9) | 1 .36 9 1 .36 9 |
| Uti le o per ativo (EBIT) Uti ativo (EBIT) |
Uti le operati vo (EBIT) vo (EBIT) Uti |
(1. 09 9) (1. 9) | (1 .36 9) 9) 9) | 270 |
| Uti le prima delle imposte Uti prima delle imposte |
Uti pri ma delle mpostemposte Uti le pri ma delle i mposte |
(1. 09 9) (1. 9) | (1 .36 9) 9) 9) | 270 |
| Imposte | Imposte su eventi non ricorrenti | 264 | 356 | (92) |
| Uti le n etto pri ma dei ter zi Uti pri ma zi |
Uti Uti le netto pr ima dei te ima terzi terzi rzi |
(835) (835) |
(1 .0 13) .0 13) | 178 |
| Uti le n etto/ (P er dita) Uti (P dita) |
Uti Uti le netto/ (P erdi ta) ta) |
(835) | (1 .0 13) .0 13) | 178 |
I principali fatti di rilievo avvenuti nel periodo in esame sono sinteticamente descritti nel seguito:
Esprinet S.p.A. ha sottoscritto due differenti contratti di affitto d'azienda, in data 26 gennaio 2018 con EDSlan S.r.l. ed in data 26 marzo 2018 con Mosaico S.r.l., propedeutici alla successiva fusione per incorporazione delle due suddette controllate.
In virtù di tali contratti di affitto Esprinet S.p.A., a far data dal 1° febbraio 2018 e dal 1° aprile 2018 rispettivamente, gestisce quale affittuario le due aziende essendo subentrata in tutti i rapporti giuridici intercorrenti con i clienti ed i fornitori ad eccezione dei crediti e debiti già esistenti alla data di sottoscrizione dei contratti di affitto che, fino alla data della fusione, continueranno ad essere nella titolarità delle controllate.
La struttura finanziaria del Gruppo include un finanziamento "senior" a medio-lungo termine concesso ad Esprinet S.p.A. nel febbraio 2017 da un pool di banche e composto da una linea per cassa "amortising" a 5 anni di importo originario pari a 145,0 milioni di euro ed una linea per cassa "revolving" a 5 anni di importo pari a 65,0 milioni di euro, entrambe assistite da covenant.
Al 31 dicembre 2017 dei n. 4 covenant previsti ne risultavano rispettati n. 3 mentre il covenant restante risultava violato.
In ragione di ciò, conformemente con i principi contabili vigenti, l'intero importo in essere della linea "amortising" - nonché la passività rappresentativa del "fair value" dei contratti di "IRS-Interest Rate Swap" stipulati ai fini della copertura del rischio di tasso di interesse sul finanziamento – sono stati iscritti tra i debiti finanziari correnti.
In data 30 aprile 2018 Esprinet S.p.A. ha raggiunto un accordo con il pool di banche finanziatrici per la concessione di un "waiver" rispetto al parametro non rispettato con il quale le banche hanno rinunciato in via preventiva all'esercizio dei diritti ad esse spettanti per effetto della suddetta violazione.
Successivamente, in data 2 maggio 2018 è stato raggiunto un ulteriore accordo volto alla rinegoziazione della struttura stessa dei covenant che ha previsto la determinazione fino al 2021 di valori-soglia più elevati al fine di garantire al Gruppo una maggiore flessibilità nel raggiungimento dei propri obiettivi di sviluppo.
In data 4 maggio 2018 si è tenuta l'Assemblea degli azionisti di Esprinet S.p.A. che ha approvato il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2017 e la distribuzione di un dividendo unitario di € 0,135 per ogni azione ordinaria (corrispondente ad un pay-out ratio del 27%5 ).
Il dividendo è stato messo in pagamento a partire dal 16 maggio 2018, con stacco cedola n. 13 il 14 maggio 2018 e "record date" il 15 maggio 2018.
L'Assemblea ha provveduto alla nomina, per scadenza del mandato, e fino all'approvazione del bilancio dell'esercizio 2020, del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale.
Il nuovo Consiglio di Amministrazione, risulta composto da: Maurizio Rota (Presidente), Alessandro Cattani, Valerio Casari, Marco Monti, Tommaso Stefanelli, Matteo Stefanelli, Mario Massari, Renata Maria Ricotti, Cristina Galbusera, Chiara Mauri, Emanuela Prandelli e Ariela Caglio.
Il nuovo Collegio Sindacale risulta composto da Bettina Solimando (Presidente), Patrizia Paleologo Oriundi (sindaco effettivo), Franco Aldo Abbate (sindaco effettivo), Antonella Koenig (sindaco supplente) e Mario Conti (sindaco supplente).
L'Assemblea ha altresì:
5 Calcolato sull'utile netto consolidato del Gruppo Esprinet
In data 14 maggio 2018 è stato approvato il progetto di fusione per incorporazione in Esprinet S.p.A. delle controllate totalitarie EDSlan S.r.l. e Mosaico S.r.l..
La fusione avverrà entro la fine dell'esercizio 2018 con effetti contabili e fiscali retrodatati al 1° gennaio 2018 essendo un'operazione tra società già interamente controllate dalla incorporante. L'operazione rientra nel processo di massimizzazione delle sinergie derivanti dalle operazioni di acquisizione effettuate nel 2016, tramite le suddette società controllate, delle attività di distribuzione nei mercati del networking, cabling, Voip e UCC-Unified Communication relativamente ad EDSlan S.r.l., e dell'ICT Security, Enterprise Software, Virtualizzazione e soluzioni OperSource/Linux relativamente a Mosaico S.r.l..
In data 12 giugno 2018, a seguito dell'avvenuta presentazione ed approvazione, con Assemblea dei soci tenutasi in data 4 maggio 2018, del bilancio consolidato di Gruppo al 31 dicembre 2017 e tenuto conto dell'avvenuto raggiungimento degli obiettivi finanziari previsti negli esercizi 2015-2017, i diritti di assegnazione gratuita delle azioni ordinarie della capogruppo Esprinet S.p.A. relative al "Long Term Incentive Plan" approvato dall'Assemblea dei soci del 30 aprile 2015 sono divenuti esercitabili.
Conseguentemente sono state assegnate, a favore di componenti del Consiglio di Amministrazione e dirigenti della Società, un numero di 535.134 diritti, mediante l'utilizzo di azioni già nella disponibilità della Esprinet S.p.A..
Sul 20% delle azioni attribuite ai beneficiari è stato posto un vincolo di indisponibilità valido per un anno dalla data di assegnazione.
A seguito di tale operazione le azioni proprie in portafoglio scendono ad un numero di 111.755, pari allo 0,21% del capitale.
In attuazione della delibera dell'Assemblea dei Soci di Esprinet S.p.A. del 4 maggio 2018, Esprinet S.p.A. tra il 14 giugno 2018 ed il 2 agosto 2018 ha complessivamente acquistato n. 860.000 azioni ordinarie Esprinet S.p.A. (corrispondenti allo 1,64% del capitale sociale), ad un prezzo medio unitario pari a 3,80 euro per azione al netto delle commissioni.
Per effetto di tali acquisti, alla data del 30 settembre 2018 Esprinet S.p.A. detiene n. 971.755 azioni proprie, pari all' 1,85% del capitale sociale.
In data 25 giugno 2018, in esecuzione della delibera dell'Assemblea dei Soci del 4 maggio 2018 relativa ad un Piano di compensi ("Long Term Incentive Plan") a favore di componenti del Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. e di dirigenti delle Società del Gruppo Esprinet, si è proceduto all'assegnazione gratuita di n. 1.150.000 diritti (pari al numero di diritti deliberato dall'Assemblea). Le condizioni per l'esercizio attengono al raggiungimento di obiettivi economico-finanziari per il Gruppo nel triennio 2018-20 nonché alla permanenza del beneficiario presso il Gruppo fino alla data di presentazione del bilancio consolidato dell'esercizio 2020.
In data 18 luglio 2018 Esprinet S.p.A. e la controllata totalitaria V-Valley S.r.l. hanno rinnovato in qualità di originator l'operazione di cartolarizzazione di crediti commerciali avviata nel luglio del 2015. L'operazione è stata strutturata da UniCredit Bank AG in qualità di arranger e prevede la cessione rotativa pro-soluto di crediti commerciali per un ulteriore triennio alla società veicolo Vatec S.r.l. appositamente costituita ai sensi della Legge n. 130/1999.
L'importo del programma è stato aumentato a 100,0 milioni di euro rispetto agli originari 80,0 milioni di euro.
Gli acquisti dei crediti sono finanziati attraverso l'emissione di diverse classi di titoli: classe A (senior), sottoscritta da un conduit del Gruppo UniCredit, classe B (mezzanine) e classe C (junior) sottoscritte da investitori specializzati.
L'operazione va ad integrare il finanziamento "senior" chirografario di 181,0 milioni di euro scadente nel febbraio 2022 - di cui 116,0 milioni di linea di cassa "amortising" e 65,0 milioni di linea "revolving" - la cui struttura di covenant è stata rivista nel maggio di quest'anno mediante la fissazione di valorisoglia più elevati, garantendo al Gruppo di allungare sensibilmente la durata media del proprio indebitamento finanziario.
In data 16 luglio 2018 l'ufficio preposto del Registro del commercio del Cantone Ticino ha comunicato la cessazione e la cancellazione della società Celly Swiss SAGL, controllata in via totalitaria da Celly S.p.A. e già in liquidazione al 30 giugno 2018.
Esprinet S.p.A. ha in essere alcuni contenziosi avverso le richieste di versamento di imposte indirette avanzate nei confronti della Società, dal valore complessivo di 7,0 milioni di euro oltre sanzioni e interessi, in relazione ad operazioni poste in essere negli anni dal 2010 al 2013. Vengono contestate operazioni di cessione effettuate senza applicazione dell'imposta sul valore aggiunto (IVA) a seguito della presentazione da parte dei clienti di dichiarazioni di intento che, successive verifiche fiscali, hanno riscontrato i clienti non avrebbero potuto rilasciare non possedendo i requisiti per essere considerati esportatori abituali.
I principali eventi verificatisi dal 1° gennaio 2018 alla data del presente resoconto intermedio sono i seguenti:
Alcune società italiane controllate da Esprinet S.p.A. hanno in essere con l'Agenzia delle Entrate dei contenziosi, giudiziari ed extragiudiziari, in relazione all'ammontare dell'imposta di registro dovuta su alcune operazioni straordinarie poste in essere negli anni precedenti:
I principali eventi verificatisi dal 1° gennaio 2018 alla data della presente relazione sono i seguenti:
formulato una proposta di mediazione accolta dalla società venditrice Itway S.p.A. che ha chiuso il contenzioso con il versamento di 20mila euro;
• in data 19 giugno 2018 si è tenuta in Commissione Tributaria Provinciale la discussione nel merito relativa all'avviso di rettifica e liquidazione di una maggior imposta di registro, per 182 mila euro, sull'atto di acquisto del 2016 di un ramo d'azienda da EDSlan S.p.A. (ora I-Trading S.r.l.). Il 18 settembre 2018 la Commissione ha pronunciato sentenza favorevole accogliendo il ricorso presentato dalla società.
In data 25 maggio 2018 si sono chiusi mediante conciliazione giudiziaria gli avvisi di accertamento relativi ad imposte dirette ed indirette emessi nei confronti di V-Valley S.r.l. relativi al periodo di imposta 2011 e dall'ammontare di 74 mila euro oltre sanzioni e interessi.
In data 20 luglio 2018 la Commissione Tributaria Regionale ha accolto l'Appello dell'Agenzia delle Entrate avverso la sentenza di primo grado emessa a favore di Monclick S.r.l. in relazione al periodo di imposta 2012 (anno durante il quale la società era ancora parte del Gruppo Esprinet) relativa ad imposte dirette contestate per un ammontare pari a 82 mila euro oltre sanzioni e interessi.
In tutti i vari procedimenti il Gruppo, con il supporto dei propri consulenti, sta effettuando le valutazioni su come procedere o ha presentato ricorso o è in attesa della sentenza.
I principali fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura nel periodo in esame sono sinteticamente descritti nel seguito:
In prosecuzione del programma di acquisto di azioni proprie deliberato dell'Assemblea dei Soci di Esprinet S.p.A. del 4 maggio 2018, la Società tra il 1° e l'11 ottobre 2018 ha complessivamente acquistato n. 178.245 azioni ordinarie Esprinet S.p.A. (corrispondenti all' 0,34% del capitale sociale), ad un prezzo medio unitario pari a 3,73 euro per azione al netto delle commissioni.
Per effetto di tali acquisti alla data del presente resoconto intermedio Esprinet S.p.A. detiene complessivamente n. 1.150.000 azioni proprie, pari al 2,19% del capitale sociale.
In data 24 ottobre 2018 a è stato stipulato l'atto di fusione per incorporazione in Esprinet S.p.A. delle controllate totalitarie EDSlan S.r.l. e Mosaico S.r.l..
Trattandosi di una fusione per incorporazione "semplificata" di società interamente controllate, la delibera è stata adottata dal Consiglio di Amministrazione, mediante atto pubblico, e non dall'Assemblea dei Soci.
Gli effetti legali della fusione sono decorsi dal 1° novembre 2018 con retrodatazione degli effetti contabili e fiscali a decorrere dal 1° gennaio 2018.
Dal perfezionamento dell'operazione di fusione, Esprinet S.p.A. è dunque subentrata in tutti i rapporti giuridici di EDSlan S.r.l. e di Mosaico S.r.l. assumendone diritti ed obblighi anteriori alla fusione.
Vimercate, 13 novembre 2018
Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Maurizio Rota
DICHIARAZIONE EX ART. 154-bis, comma 2 del T.U.F.
OGGETTO: Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2018
Il sottoscritto Pietro Aglianò, dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Società
in conformità a quanto previsto dal secondo comma dell'art. 154 bis del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria"
che il Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2018 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Vimercate, 13 novembre 2018
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari
(Pietro Aglianò)
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