Earnings Release • Feb 11, 2016
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0533-2-2016 |
Data/Ora Ricezione 11 Febbraio 2016 15:31:16 |
MTA - Star | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | ESPRINET | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 69408 | |
| Nome utilizzatore | : | ESPRINETN01 - Bertacco | |
| Tipologia | : | IRAG 03 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 11 Febbraio 2016 15:31:16 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 11 Febbraio 2016 15:46:17 | |
| Oggetto | : | Risultati al 31 dicembre 2015 - Esprinet results as of December 31st 2015 |
|
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Comunicato stampa ai sensi del Regolamento Consob n. 11971/99
Ricavi netti consolidati: € 2.693,9 milioni (+18% vs € 2.291,1 milioni al 31 dicembre 2014) Margine commerciale lordo: € 156,8 milioni (+11% vs € 141,8 milioni) Utile operativo (EBIT): € 46,5 milioni (+13% vs € 41,1 milioni) Utile netto: € 30,8 milioni (+15% vs € 26,8 milioni)
Posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2015 positiva per € 186,1 milioni (vs Posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2014 positiva per € 130,3 milioni)
Vimercate (Monza Brianza), 11 febbraio 2016 - Il Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. (Borsa Italiana: PRT), riunitosi oggi sotto la presidenza di Francesco Monti, ha esaminato ed approvato il resoconto intermedio di gestione al 31 dicembre 2015, non sottoposto a revisione contabile, redatto in conformità con i principi contabili internazionali IFRS.
I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali del Gruppo al 31 dicembre 2015 sono di seguito illustrati:
| 12 mesi | 12 mesi | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro/000) | 2015 | % | 2014 | % | Var. | Var. % |
| Ricavi | 2.693.932 | 100,00% | 2.291.141 | 100,00% | 402.791 | 18% |
| Costo del venduto | (2.537.164) | -94,18% | (2.149.305) | -93,81% | (387.859) | 18% |
| Margine commerciale lordo | 156.768 | 5,82% | 141.836 | 6,19% | 14.932 | 11% |
| Costi di marketing e vendita | (43.955) | -1,63% | (38.381) | -1,68% | (5.574) | 15% |
| Costi generali e amministrativi | (66.356) | -2,46% | (62.369) | -2,72% | (3.987) | 6% |
| Utile operativo (EBIT) | 46.457 | 1,72% | 41.086 | 1,79% | 5.371 | 13% |
| (Oneri)/proventi finanziari | (4.040) | -0,15% | (1.987) | -0,09% | (2.053) | 103% |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | (7) | 0,00% | 1 | 0,00% | (8) | -800% |
| Utile prima delle imposte | 42.410 | 1,57% | 39.100 | 1,71% | 3.310 | 8% |
| Imposte | (11.583) | -0,43% | (13.413) | -0,59% | 1.830 | -14% |
| Utile netto attività in funzionamento | 30.827 | 1,14% | 25.687 | 1,12% | 5.140 | 20% |
| Utile/(perdita) gruppi in dismissione | - | 0,00% | 1.126 | 0,05% | (1.126) | -100% |
| Utile netto | 30.827 | 1,14% | 26.813 | 1,17% | 4.014 | 15% |
| Utile netto per azione attività in funzionamento | 0,60 | 0,51 | 0,09 | 18% | ||
| Utile netto per azione (euro) | 0,60 | 0,53 | 0,07 | 13% |
| (euro/000) | 4° trim. 2015 |
% | 4° trim. 2014 |
% | Var. | Var. % | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 888.415 | 100,00% | 755.758 | 100,00% | 132.657 | 18% | |
| Costo del venduto | (840.670) | -94,63% | (710.209) | -93,97% | (130.461) | 18% | |
| Margine commerciale lordo | 47.745 | 5,37% | 45.549 | 6,03% | 2.196 | 5% | |
| Costi di marketing e vendita | (11.879) | -1,34% | (11.121) | -1,47% | (758) | 7% | |
| Costi generali e amministrativi | (17.765) | -2,00% | (17.655) | -2,34% | (110) | 1% | |
| Utile operativo (EBIT) | 18.101 | 2,04% | 16.773 | 2,22% | 1.328 | 8% | |
| (Oneri)/proventi finanziari | (969) | -0,11% | (653) | -0,09% | (316) | 48% | |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | - | 0,00% | 24 | 0,00% | (24) | -100% | |
| Utile prima delle imposte | 17.132 | 1,93% | 16.144 | 2,14% | 988 | 6% | |
| Imposte | (4.061) | -0,46% | (5.963) | -0,79% | 1.902 | -32% | |
| Utile netto attività in funzionamento | 13.071 | 1,47% | 10.181 | 1,35% | 2.890 | 28% | |
| Utile/(perdita) gruppi in dismissione | - | 0,00% | (718) | -0,10% | 718 | -100% | |
| Utile netto | 13.071 | 1,47% | 9.463 | 1,25% | 3.608 | 38% | |
| Utile netto per azione attività in funzionamento | 0,25 | 0,20 | 0,05 | 25% | |||
| Utile netto per azione (euro) | 0,25 | 0,19 | 0,06 | 32% |
| (euro/000) | 31/12/2015 | % | 31/12/2014 | % | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 101.106 | 90,04% | 98.058 | 67,82% | 3.047 | 3% |
| Capitale circolante commerciale netto | 34.530 | 30,75% | 77.431 | 53,55% | (42.901) | -55% |
| Altre attività/passività correnti | (11.914) | -10,61% | (18.804) | -13,00% | 6.890 | -37% |
| Altre attività/passività non correnti | (11.426) | -10,17% | (12.098) | -8,37% | 672 | -6% |
| Totale Impieghi | 112.296 | 100,00% | 144.588 | 100,00% | (32.292) | -22% N.S. |
| Debiti finanziari correnti | 29.110 | 25,92% | 20.814 | 14,40% | 8.296 | 40% |
| (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati | 280 | 0,25% | 51 | 0,04% | 229 | 449% |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (2.510) | -2,24% | (690) | -0,48% | (1.820) | 264% |
| Crediti finanziari verso clienti | (507) | -0,45% | (506) | -0,35% | (1) | 0% |
| Disponibilità liquide | (280.089) | -249,42% | (225.174) | -155,74% | (54.915) | 24% |
| Debiti finanziari correnti netti | (253.716) | -225,94% | (205.505) | -142,13% | (48.211) | 23% |
| Debiti finanziari non correnti | 65.138 | 58,01% | 68.419 | 47,32% | (3.281) | -5% |
| Debito per acquisto partecipazioni | 4.982 | 4,44% | 9.758 | 6,75% | (4.776) | -49% |
| Attività/Passività finanz. non correnti per derivati | 224 | 0,20% | 128 | 0,09% | 96 | 75% |
| Crediti finanziari verso clienti | (2.696) | -2,40% | (3.085) | -2,13% | 388 | -13% |
| Debiti finanziari netti (A) | (186.068) | -165,69% | (130.284) | -90,11% | (55.784) | 43% |
| Patrimonio netto (B) | 298.364 | 265,69% | 274.872 | 190,11% | 23.492 | 9% |
| Totale Fonti (C=A+B) | 112.296 | 100,00% | 144.588 | 100,00% | (32.292) | -22% |
L'incremento del surplus di liquidità puntuale di fine periodo si riconnette ad un miglioramento del livello del capitale circolante puntuale al 31 dicembre 2015 che risulta influenzato sia da fattori tecnici, in gran parte estranei all'andamento dei livelli medi dello stesso circolante, sia dal grado di utilizzo più o meno elevato dei programmi di factoring "pro soluto" dei crediti commerciali nonché dall'operazione di cartolarizzazione degli stessi.
Posto che i citati programmi di factoring e cartolarizzazione definiscono il completo trasferimento dei rischi e dei benefici in capo ai cessionari, i crediti oggetto di cessione vengono eliminati dall'attivo patrimoniale in ossequio al principio contabile IAS 39.
Considerando anche forme tecniche di anticipazione dell'incasso dei crediti differenti da quelle precedentemente citate ma altrettanto dotate di effetti analoghi - i.e. il "confirming" utilizzato in Spagna -, l'effetto complessivo sul livello dei debiti finanziari netti consolidati al 31 dicembre 2015 è quantificabile in ca. € 278 milioni (ca. € 193 milioni al 31 dicembre 2014);
Il Patrimonio netto consolidato al 31 dicembre 2015 ammonta a € 298,4 milioni, in aumento di € 23,5 milioni rispetto a € 274,9 milioni al 31 dicembre 2014.
I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali del Sottogruppo Italia (Esprinet, V-Valley e Gruppo Celly) al 31 dicembre 2015 sono di seguito illustrati:
| 12 mesi | 12 mesi | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro/000) | 2015 | % | 2014 | % | Var. | Var. % |
| Ricavi verso terzi | 1.997.858 | 100,00% | 1.689.587 | 100,00% | 308.271 | 18% |
| Ricavi infragruppo | 42.871 | 2,15% | 43.901 | 2,60% | (1.030) | -2% |
| Ricavi totali | 2.040.729 | 102,15% | 1.733.488 | 102,60% | 307.241 | 18% |
| Costo del venduto | (1.914.735) | -95,84% | (1.616.960) | -95,70% | (297.775) | 18% |
| Margine commerciale lordo | 125.994 | 6,17% | 116.528 | 6,72% | 9.466 | 8% |
| Costi di marketing e vendita | (37.825) | -1,85% | (33.112) | -1,91% | (4.713) | 14% |
| Costi generali e amministrativi | (54.217) | -2,66% | (50.252) | -2,90% | (3.965) | 8% |
| Utile operativo (EBIT) | 33.952 | 1,66% | 33.164 | 1,91% | 788 | 2% |
| (euro/000) | 4° trim. 2015 |
% | 4° trim. 2014 |
% | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi verso terzi | 637.554 | 536.056 | 101.498 | 19% | ||
| Ricavi infragruppo | 10.702 | 10.993 | (291) | -3% | ||
| Ricavi totali | 648.256 | 547.049 | 101.207 | 19% | ||
| Costo del venduto | (611.086) | (510.189) | (100.897) | 20% | ||
| Margine commerciale lordo | 37.170 | 5,73% | 36.860 | 6,74% | 310 | 1% |
| Costi di marketing e vendita | (10.229) | -1,58% | (9.900) | -1,81% | (329) | 3% |
| Costi generali e amministrativi | (14.454) | -2,23% | (14.077) | -2,57% | (377) | 3% |
| Utile operativo (EBIT) | 12.487 | 1,93% | 12.883 | 2,35% | (396) | -3% |
I Ricavi totali ammontano a € 2.040,7 milioni, mostrando un aumento del +18% rispetto a € 1.733,5 milioni realizzati al 31 dicembre 2014. Nel solo quarto trimestre si evidenzia un incremento del +19% rispetto al quarto trimestre 2014;
| (euro/000) | 31/12/2015 | % | 31/12/2014 | % | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 110.210 | 92,28% | 106.851 | 71,03% | 3.358 | 3% |
| Capitale circolante commerciale netto | 18.351 | 15,37% | 53.792 | 35,76% | (35.441) | -66% |
| Altre attività/passività correnti | (327) | -0,27% | (605) | -0,40% | 278 | -46% |
| Altre attività/passività non correnti | (8.806) | -7,37% | (9.606) | -6,39% | 800 | -8% |
| Totale Impieghi | 119.428 | 100,00% | 150.433 | 100,00% | (31.005) | -21% |
| Debiti finanziari correnti | 28.834 | 24,14% | 20.438 | 13,59% | 8.396 | 41% |
| (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati | 280 | 0,23% | 51 | 0,03% | 229 | 449% |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (2.510) | -2,10% | (690) | -0,46% | (1.820) | 264% |
| (Crediti)/debiti finanziari v/società del Gruppo | (50.000) | -41,87% | (40.000) | -26,59% | (10.000) | 25% |
| Crediti finanziari verso clienti | (507) | -0,42% | (506) | -0,34% | (1) | 0% |
| Disponibilità liquide | (215.589) | -180,52% | (180.194) | -119,78% | (35.395) | 20% |
| Debiti finanziari correnti netti | (239.492) | -200,53% | (200.901) | -133,55% | (38.591) | 19% |
| Debiti finanziari non correnti | 65.138 | 54,54% | 68.419 | 45,48% | (3.281) | -5% |
| Debito per acquisto partecipazioni | 4.982 | 4,17% | 9.758 | 6,49% | (4.776) | -49% |
| (Attività)/Passività finanz. non correnti per derivati | 224 | 0,19% | 128 | 0,09% | 96 | 75% |
| Crediti finanziari verso clienti | (2.696) | -2,26% | (3.085) | -2,05% | 388 | -13% |
| Debiti finanziari netti (A) | (171.844) | -143,89% | (125.680) | -83,55% | (46.164) | 37% |
| Patrimonio netto (B) | 291.272 | 243,89% | 276.113 | 183,55% | 15.159 | 5% |
| Totale Fonti (C=A+B) | 119.428 | 100,00% | 150.433 | 100,00% | (31.005) | -21% |
I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali del Sottogruppo Iberica (Esprinet Iberica e Esprinet Portugal) al 31 dicembre 2015 sono di seguito illustrati:
| 12 mesi | 12 mesi | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro/000) | 2015 | % | 2014 | % | Var. | Var. % |
| Ricavi verso terzi | 696.075 | 100,00% | 601.554 | 100,00% | 94.521 | 16% |
| Ricavi infragruppo | - | - | - | 0,00% | - | 0% |
| Ricavi totali | 696.075 | 100,00% | 601.554 | 100,00% | 94.521 | 16% |
| Costo del venduto | (665.251) | -95,57% | (576.161) | -95,78% | (89.090) | 15% |
| Margine commerciale lordo | 30.824 | 4,43% | 25.393 | 4,22% | 5.431 | 21% |
| Costi di marketing e vendita | (6.058) | -0,87% | (4.924) | -0,82% | (1.134) | 23% |
| Costi generali e amministrativi | (12.233) | -1,76% | (12.471) | -2,07% | 238 | -2% |
| Utile operativo (EBIT) | 12.533 | 1,80% | 7.998 | 1,33% | 4.535 | 57% |
| (euro/000) | 4° trim. 2015 |
% | 4° trim. 2014 |
% | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi verso terzi | 250.862 | 219.702 | 31.160 | 14% | ||
| Ricavi infragruppo | - | - | - | 0% | ||
| Ricavi totali | 250.862 | 219.702 | 31.160 | 14% | ||
| Costo del venduto | (240.270) | (211.056) | (29.214) | 14% | ||
| Margine commerciale lordo | 10.592 | 4,22% | 8.646 | 3,94% | 1.946 | 23% |
| Costi di marketing e vendita | (1.631) | -0,65% | (1.163) | -0,53% | (468) | 40% |
| Costi generali e amministrativi | (3.339) | -1,33% | (3.638) | -1,66% | 299 | -8% |
| Utile operativo (EBIT) | 5.622 | 2,24% | 3.845 | 1,75% | 1.777 | 46% |
| (euro/000) | 31/12/2015 | % | 31/12/2014 | % | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 65.540 | 96,85% | 65.765 | 95,53% | (225) | 0% |
| Capitale circolante commerciale netto | 16.336 | 24,14% | 23.768 | 34,53% | (7.432) | -31% |
| Altre attività/passività correnti | (11.587) | -17,12% | (18.200) | -26,44% | 6.613 | -36% |
| Altre attività/passività non correnti | (2.620) | -3,87% | (2.492) | -3,62% | (128) | 5% |
| Totale Impieghi | 67.669 | 100,00% | 68.841 | 100,00% | (1.172) | -2% |
| Debiti finanziari correnti | 276 | 0,41% | 376 | 0,55% | (100) | -27% |
| (Crediti)/debiti finanziari v/società del Gruppo | 50.000 | 73,89% | 40.000 | 58,10% | 10.000 | 25% |
| Disponibilità liquide | (64.500) | -95,32% | (44.980) | -65,34% | (19.520) | 43% |
| Debiti finanziari netti (A) | (14.224) | -21,02% | (4.604) | -6,69% | (9.620) | 209% |
| Patrimonio netto (B) | 81.893 | 121,02% | 73.445 | 106,69% | 8.448 | 12% |
| Totale Fonti (C=A+B) | 67.669 | 100,00% | 68.841 | 100,00% | (1.172) | -2% |
Si riporta di seguito lo schema di conto economico separato con evidenza dei contributi apportati dalle singole società del Gruppo in quanto significativi1 :
1 Non vengono esposte separatamente le società V-Valley S.r.l. in quanto "commissionaria di vendita" di Esprinet S.p.A. ed Esprinet Portugal Lda in quanto avviata a giugno 2015.
| 12 mesi | 2015 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Italia | Iberica | ||||||
| (euro/000) | E.Spa + V-Valley |
Celly* | Elisioni e altro ITA |
Totale | E.Iberica + E.Portugal |
Elisioni e altro |
Gruppo |
| Ricavi verso terzi | 1.972.407 | 25.451 | - | 1.997.858 | 696.075 | - | 2.693.932 |
| Ricavi fra settori | 42.829 | 2.276 | (2.234) | 42.871 | - | (42.871) | - |
| Ricavi totali | 2.015.236 | 27.727 | (2.234) | 2.040.729 | 696.075 | (42.871) | 2.693.932 |
| Costo del venduto | (1.901.594) | (15.235) | 2.094 | (1.914.735) | (665.251) | 42.822 | (2.537.164) |
| Margine commerciale lordo | 113.642 | 12.492 | (140) | 125.994 | 30.824 | (49) | 156.768 |
| Costi marketing e vendita | (28.131) | (9.732) | 38 | (37.825) | (6.058) | (72) | (43.955) |
| Costi generali e amministrativi | (50.319) | (3.880) | (18) | (54.217) | (12.233) | 94 | (66.356) |
| Utile operativo (EBIT) | 35.192 | (1.120) | (120) | 33.952 | 12.533 | (27) | 46.457 |
| (Oneri) proventi finanziari | (4.040) | ||||||
| (Oneri) proventi da altri invest. | (7) | ||||||
| Utile prima delle imposte | 42.410 | ||||||
| Imposte | (11.583) | ||||||
| Utile att. in funzionamento | 30.827 | ||||||
| Utile/(perdita) gruppi in dismissione | - | ||||||
| Utile netto | 30.827 | ||||||
| - di cui pertinenza di terzi | (299) | ||||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 31.126 |
| 12 mesi | 2014 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Italia | Iberica | ||||||
| (euro/000) | E.Spa + V-Valley |
Celly* | Elisioni e altro ITA |
Totale | Iberica | Elisioni e altro |
Gruppo |
| Ricavi verso terzi | 1.669.896 | 19.691 | - | 1.689.587 | 601.554 | - | 2.291.141 |
| Ricavi fra settori | 45.685 | - | (1.784) | 43.901 | - | (43.901) | - |
| Ricavi totali | 1.715.581 | 19.691 | (1.784) | 1.733.488 | 601.554 | (43.901) | 2.291.141 |
| Costo del venduto | (1.608.661) | (9.967) | 1.668 | (1.616.960) | (576.161) | 43.816 | (2.149.305) |
| Margine commerciale lordo | 106.920 | 9.724 | (116) | 116.528 | 25.393 | (85) | 141.836 |
| Costi marketing e vendita | (26.275) | (6.864) | 27 | (33.112) | (4.924) | (345) | (38.381) |
| Costi generali e amministrativi | (47.427) | (2.825) | - | (50.252) | (12.471) | 354 | (62.369) |
| Utile operativo (EBIT) | 33.218 | 35 | (89) | 33.164 | 7.998 | (76) | 41.086 |
| (Oneri) proventi finanziari | (1.987) | ||||||
| (Oneri) proventi da altri invest. | 1 | ||||||
| Utile prima delle imposte | 39.100 | ||||||
| Imposte | (13.413) | ||||||
| Utile att. in funzionamento | 25.687 | ||||||
| Utile/(perdita) gruppi in dismissione | 1.126 | ||||||
| Utile netto | 26.813 | ||||||
| - di cui pertinenza di terzi | (222) | ||||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 27.035 |
* Si intende sottogruppo, formato da Celly S.p.A., Celly Nordic OY, Celly Swiss S.a.g.l. e Celly Pacific Limited.
Si evidenzia come, al lordo dei risultati negativi della controllata Celly, l'utile operativo delle attività italiane è pari € 35,2 milioni di euro, con un aumento del +6% rispetto allo stesso periodo del 2014.
I principali fatti di rilievo avvenuti nel periodo in esame sono sinteticamente descritti nel seguito:
In data 29 aprile 2015 è stata costituita la società di diritto portoghese Esprinet Portugal Lda allo scopo di sviluppare ulteriormente le attività distributive del Gruppo sul territorio portoghese, fino a tale data svolte dalla controllata spagnola Esprinet Iberica S.L.U.. La società ha avviato la sua operatività a inizio giugno.
In data 30 aprile 2015 si è tenuta, in seconda convocazione, l'Assemblea degli azionisti di Esprinet S.p.A. che ha approvato il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2014 e la distribuzione di un dividendo unitario di 0,125 euro per ogni azione ordinaria, corrispondente ad un pay-out ratio del 25% rispetto all'utile consolidato.
L'Assemblea ha provveduto alla nomina, per scadenza del mandato, e fino all'approvazione del bilancio dell'esercizio 2017, del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale.
Il nuovo Consiglio di Amministrazione risulta composto da Francesco Monti (Presidente), Maurizio Rota, Alessandro Cattani, Valerio Casari, Marco Monti, Tommaso Stefanelli, Matteo Stefanelli, Cristina Galbusera, Mario Massari, Chiara Mauri, Emanuela Prandelli, Andrea Cavaliere.
Il nuovo Collegio Sindacale risulta composto da Giorgio Razzoli (Presidente), Bettina Solimando (sindaco effettivo), Patrizia Paleologo Oriundi (sindaco effettivo), Antonella Koenig (sindaco supplente) e Bruno Ziosi (sindaco supplente).
L'Assemblea ha approvato, nell'ambito delle politiche di remunerazione ed ai sensi dell'art. 114-bis, D.Lgs. n. 58/1998, un Piano di compensi ("Long Term Incentive Plan") a favore di componenti del Consiglio di Amministrazione e dirigenti della Società, valido per il triennio 2015/2016/2017 ed avente ad oggetto l'attribuzione di diritti di assegnazione gratuita ("Performance Stock Grant") ai beneficiari, da individuarsi a cura del Consiglio di Amministrazione, di massimo n. 1.150.000 azioni della Società.
L'Assemblea ha infine autorizzato il Consiglio di Amministrazione, con contestuale revoca della precedente autorizzazione conferita in sede assembleare in data 30 aprile 2014, all'acquisto e disposizione di azioni proprie. Il piano proposto riguarda un massimo di n. 5.240.343 azioni ordinarie di Esprinet S.p.A. interamente liberate del valore nominale di 0,15 euro cadauna, pari al 10% del capitale sociale, ivi incluso il numero di azioni già in portafoglio.
In data 30 giugno 2015 il Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A., in esecuzione della delibera dell'Assemblea dei Soci del 30 aprile 2015 relativa ad un Piano di compensi ("Long Term Incentive Plan") a favore di componenti del Consiglio di Amministrazione e dirigenti della Società, ha proceduto all'assegnazione gratuita di n. 646.889 diritti a fronte del massimo di n. 1.150.000 deliberato dall' Assemblea.
Le condizioni per l'esercizio attengono al raggiungimento di obiettivi economico-finanziari per il Gruppo nel triennio 2015-17 nonché alla permanenza del beneficiario presso il Gruppo fino alla data di presentazione del bilancio consolidato dell'esercizio 2017.
In data 20 luglio 2015 Esprinet S.p.A., nell'ambito della risoluzione dei rapporti con il co-Consigliere Delegato di Celly S.p.A. Claudio Gottero, ha acquistato da GIR S.r.l., società da questi controllata, il 20% del capitale sociale di Celly S.p.A.. Grazie a tale operazione Esprinet ha portato all'80% la sua quota di partecipazione nella società.
Il controvalore complessivo per l'acquisto è stato pari a 1,99 milioni di euro, corrispondente ad una valutazione per il 100% del capitale azionario di Celly pari a 9,95 milioni di euro.
L'altro co-Consigliere Delegato, Stefano Bonfanti, rimane in Celly come socio di minoranza al 20% conservando le proprie deleghe operative.
In attuazione della delibera dell'Assemblea degli Azionisti del 30 aprile 2015 e in esecuzione del programma di acquisto di azioni proprie il cui avvio è stato annunciato da Esprinet S.p.A. in data 30 giugno 2015, la Società tra il 22 luglio 2015 ed il 4 settembre 2015 ha complessivamente acquistato n. 615.489 azioni ordinarie Esprinet S.p.A. (corrispondenti al 1,17% del capitale sociale), ad un prezzo medio unitario pari a 7,79 euro per azione al lordo delle commissioni.
Per effetto di tali acquisti, dalla data del 30 settembre 2015 Esprinet S.p.A. detiene n. 646.889 azioni proprie, pari al 1,23% del capitale sociale.
In data 27 luglio 2015 Esprinet S.p.A. e la controllata totalitaria V-Valley S.r.l. hanno concluso in qualità di originator un'operazione di cartolarizzazione di crediti commerciali per un importo massimo di 80,0 milioni di euro.
L'operazione è stata strutturata da UniCredit Bank AG e prevede la cessione rotativa pro-soluto su base mensile di crediti commerciali per un periodo massimo di 3 anni alla società veicolo Vatec S.r.l. appositamente costituita ai sensi della Legge n. 130/1999.
Gli acquisti dei crediti sono finanziati attraverso l'emissione di diverse classi di titoli: classe A (senior), sottoscritta da un conduit del Gruppo UniCredit, classe B (mezzanine) e classe C (junior) sottoscritte da investitori specializzati.
Taluni soci di Esprinet S.p.A., con atto notificato in data 30 luglio 2015, hanno impugnato innanzi al Tribunale di Milano talune deliberazioni dell'Assemblea dei Soci del 30 aprile 2015 aventi ad oggetto la relazione sulla remunerazione nonché un piano di compensi a favore di componenti del Consiglio di Amministrazione e dirigenti della Società mediante attribuzione di diritti di assegnazione gratuita di azioni di Esprinet S.p.A. a favore dei beneficiari al raggiungimento di determinati obiettivi.
In data 31 luglio 2015 e 3 agosto 2015 sono stati notificati da un amministratore della Società, facente parte della lista di minoranza proposta dai medesimi soci che hanno impugnato le suddette delibere, due ulteriori atti di impugnazione di talune deliberazioni assunte dal Consiglio di Amministrazione in data 4 maggio 2015 e 14 maggio 2015 aventi ad oggetto il conferimento di poteri ad alcuni amministratori, la nomina del vicepresidente della Società e l'approvazione del piano di compensi variabile stabilito dall'Assemblea dei Soci del 30 aprile 2015.
La Società - anche a seguito del parere espresso dai propri consulenti - ribadisce la piena conformità dell'operato dei propri organi alle norme di legge e di statuto e confida che l'autorità giudiziaria di ciò possa dare quanto prima conferma, rigettando le predette impugnazioni.
In data 30 ottobre 2015 Celly S.p.A. ha sottoscritto l'atto di vendita del ramo d'azienda Divisione Retail "Rosso Garibaldi" attiva nella vendita al dettaglio di accessori per la telefonia mobile. Tale ramo d'azienda comprendeva i n. 5 punti vendita a insegna "Rosso Garibaldi" - ivi inclusi i n. 20 dipendenti - attivi presso altrettanti centri commerciali a Milano, Roma, Grugliasco (TO), Marghera (VE) e Vimodrone (MI).
Il controvalore dell'operazione è stato pari a 0,7 milioni di euro, di cui 100mila euro a titolo di goodwill. L'acquirente, Rosso Garibaldi S.p.A., è una società neocostituita con l'obiettivo di porsi come polo aggregante nel panorama nazionale della vendita retail di accessori per iniziativa di Claudio Gottero, precedentemente amministratore delegato di Celly S.p.A.. Il fatturato realizzato dai negozi nei primi 10 mesi del 2015 è stato pari a ca. 0,9 milioni di euro.
L'operazione si inquadra nell'ambito della strategia di focalizzazione del Gruppo Esprinet sull'attività distributiva e di conseguente dismissione delle attività ritenute "non core". La cessione ha avuto effetto a decorrere dalle ore 23:59 del 31 ottobre 2015.
Non si segnalano eventi di rilievo avvenuti dopo la data di chiusura del periodo.
Mentre si osserva con una certa preoccupazione il peggioramento del "sentiment" nella zona euro, sulla scia dei timori sulla perdita di slancio dell'economia globale, si denota anche che il mercato della distribuzione di tecnologia mantiene un forte interesse sia nei confronti dei vendor che dei clienti grazie alla propria distintiva efficacia operativa unita alla capacità di offrire ai clienti ampiezza di gamma e capacità di delivery.
Per quanto riguarda il settore distributivo "all'ingrosso" infatti, i dati Context (gennaio 2016) relativi all'anno appena chiuso rivelano una crescita dei ricavi dei distributori europei pari al +8% rispetto al 2014, con il quarto trimestre in crescita del +9% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
Il Panel copre ormai un fatturato pari a circa € 60 miliardi, con il mercato tedesco al primo posto, seguito da Regno Unito, Italia e Francia. Se nel primo semestre i distributori europei erano cresciuti del +7%, nel secondo il dato aumenta al +9%%, in particolare grazie alla ripresa della Germania che passa dal -4% del primo semestre al +5% del secondo.
Con riferimento ai Paesi dove Esprinet opera, la Spagna si classifica al primo posto tra i paesi europei per tasso di crescita, con un notevole +19% (con il secondo semestre che segna un +17% dopo che il primo era risultato in crescita del +20%), mentre il Portogallo, dove il Gruppo ha recentemente avviato le proprie operazioni, registra un leggero decremento (-1%).
In Spagna le macro-categorie di prodotto che meglio hanno performato sono state le telecomunicazioni (in particolare gli smartphone), in crescita del +30%, seguite dal software (+25%) e dal mobile computing (notebook) che con il suo +6% mantiene la leadership di prodotto nel fatturato dei distributori, con una share superiore al 24%. Tra i vendor si segnalano in particolare Apple, Lenovo e Hewlett Packard mentre IBM e Samsung sono in territorio negativo rispetto al 2014. La quota di mercato di Esprinet Iberica, pur non godendo della distribuzione di Apple iPhone che ha altresì influito sui risultati positivi del panel, è riuscita a crescere di circa mezzo punto percentuale attestandosi in prossimità della seconda posizione nel mercato. In particolare la quota di mercato è cresciuta nel segmento retailer che, secondo i dati GFK (febbraio 2016) è cresciuto del +10% e che pesa per il ~40% del fatturato della controllata spagnola.
In Italia i distributori sono cresciuti nel secondo semestre del +9% rispetto allo stesso periodo del 2015, dopo il +13% dei primi sei mesi: il risultato è stato trainato dalle telecomunicazioni (+81%), che, grazie agli smartphone, hanno portato questa categoria al primo posto nel mix fatturato dei distributori, con lo storico sorpasso nei confronti del mobile computing (notebook in primis). Gli smartphone hanno pesato oltre l'80% della crescita dell'intero panel nel 2015: tolti gli smartphone, la distribuzione italiana è cresciuta del +2%. Tra i vendor si segnalano tra i migliori ovviamente Apple ma anche Lenovo, Dell e Cisco, mentre hanno sofferto Samsung, Acer e Toshiba. La quota di mercato di Esprinet Italia, di gran lunga il distributore leader nel settore, è ulteriormente cresciuta di quasi 2 punti percentuali. Mentre Esprinet Italia sviluppa rispetto alla controllata un fatturato maggiore con i rivenditori "business", che pesano per i 2/3 dei ricavi, le attività italiane sono state in grado di aumentare la propria penetrazione anche sui rivenditori "consumer" (essenzialmente "retailer"), questi ultimi cresciuti del 5% secondo GFK (febbraio 2016).
I risultati chiusi al 31 dicembre 2015, oltre che consentire di centrare i target di consensus del mercato finanziario, hanno confermato la capacità del management di cogliere appieno sia le opportunità di consolidamento della leadership del Gruppo Esprinet in Italia, con particolare riferimento al segmento telefonia, che quelle relative al miglioramento sia dei volumi di fatturato che della redditività percentuale della controllata spagnola, quest'ultima capace di reagire alla concorrenza dotata del contratto Apple iPhone.
Nel corso del presente anno fiscale il Gruppo intende continuare lungo il percorso strategico iniziato già nella metà del 2014 basato sulla totale focalizzazione nell'attività distributiva, implementando la capacità di sfruttare le proprie competenze verticali nelle aree della distribuzione di prodotti a "valore", grazie alla controllata V-Valley, e mobilità attraverso la controllata Celly in particolare.
Il Gruppo anche per l'anno in corso si attende di poter sovraperformare rispetto all'andamento del mercato proseguendo con una strategia volta a privilegiare i fornitori e le linee di prodotto a miglior margine e continuando la attenta politica di gestione dei rischi di magazzino e di credito.
Il Gruppo continua a valutare anche opzioni di crescita per linee esterne, sia in Italia che in Spagna, ove si delineassero le sinergie utili alla creazione di ulteriore valore per gli azionisti.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Pietro Aglianò, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Allegati: sintesi dei risultati economico-finanziari consolidati per il trimestre chiuso al 31 dicembre 2015.
Per informazioni:
Esprinet S.p.A. – IR and Communications Director Tel. +39 02 40496.1 - [email protected]
Esprinet (Borsa Italiana: PRT) opera nella distribuzione "business-to-business" di informatica ed elettronica di consumo in Italia e Spagna, con circa 40.000 rivenditori clienti e oltre 600 brand in portafoglio. Il fatturato realizzato nel 2015, pari a € 2,7 miliardi posiziona il Gruppo al primo posto nel mercato italiano e tra i primi tre in quello spagnolo (quinto in Europa). Grazie ad un modello di vendita, unico nel settore, basato su internet (www.esprinet.com) Esprinet è particolarmente focalizzata nella distribuzione di tecnologia a rivenditori che servono la piccola-media impresa.
| 12 mesi | 4° trimestre | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro/000) | note | 2015 | % | 2014 | note | % | % var. 15/14 |
2015 | % | 2014 | note | % | % var. 15/14 |
| Dati economici | |||||||||||||
| Ricavi | 2.693.932 100,0% 2.291.141 | 100,0% | 18% | 888.415 100,0% 755.758 | 100,0% | 18% | |||||||
| Margine commerciale lordo | 156.768 | 5,8% | 141.836 | 6,2% | 11% | 47.745 | 5,4% | 45.549 | 6,0% | 5% | |||
| EBITDA | (1) | 50.518 | 1,9% | 45.139 | 2,0% | 12% | 19.177 | 2,2% | 18.264 | 2,4% | 5% | ||
| Utile operativo (EBIT) | 46.457 | 1,7% | 41.086 | 1,8% | 13% | 18.101 | 2,0% | 16.773 | 2,2% | 8% | |||
| Utile prima delle imposte | 42.410 | 1,6% | 39.100 | 1,7% | 8% | 17.132 | 1,9% | 16.144 | 2,1% | 6% | |||
| Utile netto | 30.827 | 1,1% | 26.813 | 1,2% | 15% | 13.071 | 1,5% | 9.463 | 1,3% | 38% | |||
| Dati patrimoniali e finanziari | |||||||||||||
| Cash flow | (2) | 34.166 | 30.080 | ||||||||||
| Investimenti lordi | 5.737 | 3.593 | |||||||||||
| Capitale d'esercizio netto | (3) | 22.616 | 58.627 | (4) | |||||||||
| Capitale circolante comm. netto | (4) | 34.530 | 77.431 | (4) | |||||||||
| Capitale immobilizzato | (5) | 101.106 | 98.058 | (4) | |||||||||
| Capitale investito netto | (6) | 112.296 | 144.588 | (4) | |||||||||
| Patrimonio netto | 298.364 | 274.872 | (4) | ||||||||||
| Patrimonio netto tangibile | (7) | 222.452 | 198.605 | (4) | |||||||||
| Posizione finanziaria netta (PFN) | (8) | (186.068) | (130.284) | (4) | |||||||||
| Principali indicatori | |||||||||||||
| PFN/Patrimonio netto | (0,6) | (0,5) | (4) | ||||||||||
| PFN/Patrimonio netto tangibile | (0,8) | (0,7) | (4) | ||||||||||
| Utile operativo (EBIT)/Oneri finanziari netti | 11,4 | 20,7 | |||||||||||
| EBITDA/Oneri finanziari netti | 12,3 | 22,7 | |||||||||||
| PFN/EBITDA | (3,7) | (2,9) | (4) | ||||||||||
| Dati operativi | |||||||||||||
| Numero dipendenti a fine periodo | 1.016 | 969 | |||||||||||
| Numero dipendenti medi | (9) | 993 | 972 | ||||||||||
| Utile per azione (euro) | |||||||||||||
| Utile di funzionamento per azione base | 0,60 | 0,51 | 18% | 0,25 | 0,20 | 25% | |||||||
| Utile per azione di base | 0,60 | 0,53 | 13% | 0,25 | 0,18 | 39% | |||||||
| Utile di funzionamento per azione diluito | 0,60 | 0,50 | 20% | 0,25 | 0,19 | 32% | |||||||
| Utile per azione diluito | 0,60 | 0,52 | 15% | 0,25 | 0,18 | 39% |
(1) EBITDA pari all'utile operativo (EBIT) al lordo di ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti ai fondi rischi.
(2) Sommatoria di utile netto consolidato e ammortamenti.
(3) Sommatoria di attività correnti, attività non correnti possedute per la vendita e passività correnti, al lordo dei debiti finanziari correnti netti.
(4) Sommatoria di crediti verso clienti, rimanenze e debiti verso fornitori.
(5) Pari alle attività non correnti al netto delle attività finanziarie non correnti per strumenti derivati.
(6) Pari al capitale investito puntuale di fine periodo, calcolato come somma di capitale d'esercizio netto e capitale immobilizzato, al netto delle passività non finanziarie non correnti. (7) Pari al patrimonio netto depurato dei goodwill e delle immobilizzazioni immateriali.
(8) Sommatoria di debiti finanziari, disponibilità liquide, attività e passività per strumenti derivati e crediti finanziari verso società di factoring.
(9) Calcolato come media tra saldo iniziale e finale di periodo delle società consolidate.
I risultati economico-finanziari del 2015 e dei periodi di confronto sono stati determinati in conformità agli International Financial Reporting Standards ("IFRS") adottati dall'Unione Europea in vigore nel periodo di riferimento. Nella tabella precedente, in aggiunta agli indicatori economico-finanziari convenzionali previsti dai principi contabili IFRS, vengono presentati alcuni "indicatori alternativi di performance" ancorché non previsti dagli IFRS. Tali indicatori, costantemente presentati anche in occasione delle altre rendicontazioni periodiche del Gruppo, non devono considerarsi sostitutivi a quelli convenzionali previsti dagli IFRS; essi sono utilizzati internamente dal management in quanto ritenuti particolarmente significativi al fine di misurare e controllare la redditività, la performance, la struttura patrimoniale e la posizione finanziaria del Gruppo.
In calce alla tabella, in linea con la raccomandazione CESR/05-178b del CESR (Committee of European Securities Regulators), si è fornita la metodologia di calcolo di tali indici.
| (euro/000) | 31/12/2015 | di cui parti correlate |
31/12/2014 | di cui parti correlate |
|---|---|---|---|---|
| ATTIVO | ||||
| Attività non correnti | ||||
| Immobilizzazioni materiali | 12.131 | 10.271 | ||
| Avviamento | 75.246 | 75.246 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 665 | 1.021 | ||
| Partecipazioni in società collegate | 48 | 45 | ||
| Attività per imposte anticipate | 8.346 | 9.932 | ||
| Crediti ed altre attività non correnti | 7.366 | 1.285 | 4.628 | 1.188 |
| 103.802 | 1.285 | 101.143 | 1.188 | |
| Attività correnti | ||||
| Rimanenze | 304.848 | 253.488 | ||
| Crediti verso clienti | 251.398 | 13 | 275.983 | 16 |
| Crediti tributari per imposte correnti | 4.154 | 1.774 | ||
| Altri crediti ed attività correnti | 17.306 | - | 9.814 | - |
| Disponibilità liquide | 280.089 | 225.174 | ||
| 857.795 | 13 | 766.233 | 16 | |
| Attività gruppi in dismissione | - | - | ||
| Totale attivo | 961.597 | 1.298 | 867.376 | 1.204 |
| PATRIMONIO NETTO | ||||
| Capitale sociale | 7.861 | 7.861 | ||
| Riserve | 258.601 | 237.783 | ||
| Risultato netto pertinenza gruppo | 31.126 | 27.035 | ||
| Patrimonio netto pertinenza Gruppo | 297.588 | 272.679 | ||
| Patrimonio netto di terzi | 776 | 2.193 | ||
| Totale patrimonio netto | 298.364 | 274.872 | ||
| PASSIVO | ||||
| Passività non correnti | ||||
| Debiti finanziari | 65.138 | 68.419 | ||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 224 | 128 | ||
| Passività per imposte differite | 4.760 | 4.795 | ||
| Debiti per prestazioni pensionistiche | 4.044 | 4.569 | ||
| Debito per acquisto partecipazioni | 4.982 | 9.758 | ||
| Fondi non correnti ed altre passività | 2.622 | 2.734 | ||
| 81.770 | 90.403 | |||
| Passività correnti | ||||
| Debiti verso fornitori | 521.716 | - | 452.040 | - |
| Debiti finanziari | 29.110 | 20.814 | ||
| Debiti tributari per imposte correnti | 764 | 1.361 | ||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 280 | 51 | ||
| Fondi correnti ed altre passività | 29.593 | - | 27.835 | - |
| 581.463 | - | 502.101 | - | |
| Passività gruppi in dismissione | - | - | ||
| TOTALE PASSIVO | 663.233 | - | 592.504 | - |
| Totale patrimonio netto e passivo | 961.597 | - | 867.376 | - |
| 12 mesi | di cui non | di cui parti | 12 mesi | di cui parti | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro/000) | 2015 | ricorrenti | correlate | 2014 | di cui non ricorrenti |
correlate |
| Ricavi | 2.693.932 | - | 25 | 2.291.141 | - | 13 |
| Costo del venduto | (2.537.164) | - | - | (2.149.305) | - | - |
| Margine commerciale lordo | 156.768 | - | 141.836 | - | ||
| Costi di marketing e vendita | (43.955) | - | - | (38.381) | - | - |
| Costi generali e amministrativi | (66.356) | (657) | (3.611) | (62.369) | (918) | (3.384) |
| Utile operativo (EBIT) | 46.457 | (657) | 41.086 | (918) | ||
| (Oneri)/proventi finanziari | (4.040) | - | 7 | (1.987) | - | 12 |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | (7) | - | 1 | - | ||
| Utile prima delle imposte | 42.410 | (657) | 39.100 | (918) | ||
| Imposte | (11.583) | 228 | - | (13.413) | (428) | - |
| Utile netto attività in funzionamento | 30.827 | (429) | 25.687 | (1.346) | ||
| Utile/(perdita) gruppi in dismissione | - | 1.126 | ||||
| Utile netto | 30.827 | (429) | 26.813 | (1.346) | ||
| - di cui pertinenza di terzi | (299) | (222) | ||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 31.126 | (429) | 27.035 | (1.346) | ||
| Utile att. in funzionamento per azione - di base | 0,60 | 0,51 | ||||
| Utile netto per azione - di base (euro) | 0,60 | 0,53 | ||||
| Utile att. in funzionamento per azione - diluito | 0,60 | 0,50 | ||||
| Utile netto per azione - diluito (euro) | 0,60 | 0,52 |
| 4° trim. | di cui non | di cui parti | 4° trim. | di cui non | di cui parti | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro/000) | 2015 | ricorrenti | correlate* | 2014 | ricorrenti | correlate* |
| Ricavi | 888.415 | - | 11 | 755.758 | - | 3 |
| Costo del venduto | (840.670) | - | - | (710.209) | - | - |
| Margine commerciale lordo | 47.745 | - | 45.549 | - | ||
| Costi di marketing e vendita | (11.879) | - | - | (11.121) | - | - |
| Costi generali e amministrativi | (17.765) | - | (938) | (17.655) | (25) | (841) |
| Utile operativo (EBIT) | 18.101 | - | 16.773 | (25) | ||
| (Oneri)/proventi finanziari | (969) | - | (2) | (653) | - | (10) |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | - | - | 24 | - | ||
| Utile prima delle imposte | 17.132 | - | 16.144 | (25) | ||
| Imposte | (4.061) | - | - | (5.963) | (723) | - |
| Utile netto attività in funzionamento | 13.071 | - | 10.181 | (748) | ||
| Utile/(perdita) gruppi in dismissione | - | (718) | ||||
| Utile netto | 13.071 | - | 9.463 | (748) | ||
| - di cui pertinenza di terzi | (63) | (54) | ||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 13.134 | - | 9.517 | (748) | ||
| Utile att. in funzionamento per azione - di base | 0,25 | 0,20 | ||||
| Utile netto per azione - di base (euro) | 0,25 | 0,18 | ||||
| Utile att. in funzionamento per azione - diluito | 0,25 | 0,19 | ||||
| Utile netto per azione - diluito (euro) | 0,25 | 0,18 |
| (euro/000) | 12 mesi 2015 |
12 mesi 2014 |
4° trim. 2015 |
4° trim. 2014 |
|---|---|---|---|---|
| Utile netto | 30.827 | 26.813 | 13.071 | 9.463 |
| Altre componenti di conto economico complessivo da riclassificare nel conto economico separato: |
||||
| - Variazione riserva "cash flow hedge" |
(241) | (339) | (83) | (178) |
| - Impatto fiscale su variazione riserva "cash flow hedge" |
66 | (2) | 23 | 49 |
| - Variazione riserva "conversione in euro" | (11) | 10 | (1) | 10 |
| Altre componenti di conto economico complessivo da non riclassificare nel conto economico separato: |
||||
| - Variazione riserva "fondo TFR" | 276 | (537) | 14 | (162) |
| - Impatto fiscale su variazioni riserva "fondo TFR" | (76) | 148 | (4) | 45 |
| Altre componenti di conto economico complessivo | 14 | (721) | (51) | (236) |
| Totale utile/(perdita) complessiva per il periodo | 30.841 | 26.092 | 13.020 | 9.227 |
| - di cui pertinenza Gruppo | 31.117 | 26.349 | 13.081 | 9.316 |
| - di cui pertinenza di terzi | (276) | (257) | (60) | (89) |
| (euro/000) | Capitale sociale |
Riserve | Azioni proprie |
Risultato di periodo |
Totale patrimonio netto |
Patrimonio netto di terzi |
Patrimonio netto di gruppo |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldi al 31 dicembre 2013 | 7.861 | 241.940 | (13.070) | 23.095 | 259.826 | - | 259.826 |
| Utile/(perdita) complessivo di periodo | - | (721) | - | 26.813 | 26.092 | (257) | 26.349 |
| Variazione PN da acquisizione gruppo Celly | - | 2.528 | - | - | 2.528 | 2.528 | - |
| Destinazione risultato esercizio precedente | - | 18.536 | - | (18.536) | - | - | - |
| Dividendi distribuiti | - | - | - | (4.559) | (4.559) | - | (4.559) |
| Totale operazioni con gli azionisti | - | 21.064 | - | (23.095) | (2.031) | 2.528 | (4.559) |
| Incremento riserva piani azionari | - | 913 | - | - | 913 | - | 913 |
| Variazione riserva IAS / FTA Celly | - | (203) | - | - | (203) | (78) | (125) |
| Altri movimenti | - | 4 | - | - | 4 | - | 4 |
| Variazione riserva su opzione 40% Celly | - | (9.729) | - | - | (9.729) | - | (9.729) |
| Saldi al 31 dicembre 2014 | 7.861 | 253.268 | (13.070) | 26.813 | 274.872 | 2.193 | 272.679- |
| Saldi al 31 dicembre 2014 | 7.861 | 253.268 | (13.070) | 26.813 | 274.872 | 2.193 | 272.679 |
| Utile/(perdita) complessivo di periodo | - | 14 | - | 30.827 | 30.841 | (276) | 31.117 |
| Destinazione risultato esercizio precedente | - | 20.410 | - | (20.410) | - | - | - |
| Variazione PN da acquisizione gruppo Celly | - | (1.990) | - | - | (1.990) | (1.086) | (904) |
| Dividendi distribuiti | - | - | - | (6.403) | (6.403) | - | (6.403) |
| Totale operazioni con gli azionisti | - | 18.420 | - | (26.813) | (8.393) | (1.086) | (7.307) |
| Variazione riserva piani azionari | - | (1.662) | - | - | (1.662) | - | (1.662) |
| Assegnazione e acquisto azioni proprie | - | (9.985) | 7.925 | - | (2.060) | - | (2.060) |
| Variazione riserva IAS / FTA Celly | - | (87) | - | - | (87) | (17) | (70) |
| Altri movimenti | - | (26) | - | - | (26) | (38) | 12 |
| Variazione riserva per opzione 40% Celly | - | 4.879 | - | - | 4.879 | - | 4.879 |
| Saldi al 31 dicembre 2015 | 7.861 | 264.821 | (5.145) | 30.827 | 298.364 | 776 | 297.588 |
| (euro/000) | 31/12/2015 | 31/12/2014 | Var. | 30/09/2015 | Var. |
|---|---|---|---|---|---|
| Debiti finanziari correnti | 29.110 | 20.814 | 8.296 | 64.918 | (35.808) |
| Crediti finanziari verso clienti | (507) | (506) | (1) | (475) | (32) |
| (Attività)/Passività finanziarie correnti per strumenti derivati | 280 | 51 | 229 | 217 | 63 |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (2.510) | (690) | (1.820) | (600) | (1.910) |
| Disponibilità liquide | (280.089) | (225.174) | (54.915) | (69.529) | (210.560) |
| Debiti finanziari correnti netti | (253.716) | (205.505) | (48.211) | (5.469) | (248.215) |
| Debiti finanziari non correnti | 65.138 | 68.419 | (3.281) | 61.090 | 4.048 |
| Debito per acquisto partecipazioni | 4.982 | 9.758 | (4.776) | 4.933 | 49 |
| (Attività)/Passività finanziarie non correnti per strumenti derivati | 224 | 128 | 96 | 154 | 70 |
| Crediti finanziari verso clienti | (2.696) | (3.085) | 388 | (2.696) | - |
| Debiti finanziari netti | (186.068) | (130.284) | (55.784) | 58.012 | (244.080) |
| (euro/000) | 12 mesi 2015 |
12 mesi 2014 |
|---|---|---|
| Flusso monetario da attività di esercizio (D=A+B+C) | 74.021 | 3.872 |
| Flusso di cassa del risultato operativo (A) | 50.444 | 46.324 |
| Utile operativo da attività in funzionamento | 46.457 | 41.086 |
| Utile da gruppi in dismissione al lordo di imposte | - | 1.533 |
| Ammortamenti e altre svalutazioni delle immobilizzazioni | 3.339 | 3.267 |
| Variazione netta fondi | (112) | (36) |
| Variazione non finanziaria dei debiti per prestazioni pensionistiche | (316) | (439) |
| Costi non monetari piani azionari | 1.076 | 913 |
| Flusso generato/(assorbito) dal capitale circolante (B) | 38.910 | (29.587) |
| (Incremento)/Decremento delle rimanenze | (51.139) | (34.785) |
| (Incremento)/Decremento dei crediti verso clienti | 24.585 | (54.006) |
| (Incremento)/Decremento altre attività correnti | (8.050) | (3.954) |
| Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori | 69.559 | 54.266 |
| Incremento/(Decremento) altre passività correnti | 3.955 | 8.892 |
| Altro flusso generato/(assorbito) dalle attività di esercizio (C) | (15.333) | (12.865) |
| Interessi pagati al netto interessi ricevuti | (1.037) | 446 |
| Differenze cambio realizzate | (1.470) | (1.239) |
| Risultati società collegate | (10) | (7) |
| Plusvalenza netta Monclick | - | (2.452) |
| Minusvalenza netta Comprel | - | 1.610 |
| Imposte pagate | (12.815) | (11.223) |
| Flusso monetario da attività di investimento (E) | (14.747) | 638 |
| Investimenti netti in immobilizzazioni materiali | (4.705) | (2.606) |
| Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali | (138) | (769) |
| Altre attività e passività non correnti | (3.117) | 643 |
| Acquisizione Celly | (1.990) | (12.336) |
| Cessione Monclick | - | 2.787 |
| Attività nette gruppo in via di dismissione Comprel | - | 12.919 |
| Acquisto azioni proprie | (4.797) | - |
| Flusso monetario da attività di finanziamento (F) | (4.360) | 43.771 |
| Finanziamenti a medio/lungo termine ottenuti | 15.000 | 67.000 |
| Rimborsi/rinegoziazioni di finanziamenti a medio/lungo termine | (1.707) | (13.274) |
| Variazione dei debiti finanziari | (9.796) | (7.370) |
| Variazione dei crediti finanziari e degli strumenti derivati | (1.108) | 2.583 |
| Prezzo dilazionato acquisizione Celly | (4.776) | 9.758 |
| Opzione 40% Celly | 4.913 | (9.691) |
| Distribuzione dividendi | (6.403) | (4.559) |
| Incremento/(Decremento) riserva "cash-flow hedge" |
(175) | (341) |
| Variazione Patrimonio Netto di terzi | (308) | (335) |
| Flusso monetario netto del periodo (G=D+E+F) | 54.915 | 48.281 |
| Disponibilità liquide all'inizio del periodo | 225.174 | 176.893 |
| Flusso monetario netto del periodo | 54.915 | 48.281 |
| Disponibilità liquide alla fine del periodo | 280.089 | 225.174 |
Press release in accordance with Consob Regulation n. 11971/99
Consolidated sales: € 2,693.9 million (+18% vs € 2,291.1 million as at 31 December 2014) Gross profit: € 156.8 million (+11% vs € 141.8 million) Operating income (EBIT): € 46.5 million (+13% vs € 41.1 million) Net income: € 30.8 million (+15% vs € 26.8 million)
Net financial position as at 31 December 2015 positive by € 186.1 million (vs Net financial position as at 31 December 2014 positive by € 130.3 million)
Vimercate (Monza Brianza), 11 February 2016 - The Board of Directors of Esprinet S.p.A. (Italian Stock Exchange: PRT) met today under the chairmanship of Francesco Monti to examine and approve Group's financial results for the period ending on 31 December 2015, prepared in accordance to IFRS and not subject to external auditing.
The Group's main economic, financial and asset results as at 31 December 2015 are hereby summarised:
| (euro/000) | 12 months 2015 |
% | 12 months 2014 |
% | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sales | 2,693,932 | 100.00% | 2,291,141 | 100.00% | 402,791 | 18% |
| Cost of sales | (2,537,164) | -94.18% | (2,149,305) | -93.81% | (387,859) | 18% |
| Gross profit | 156,768 | 5.82% | 141,836 | 6.19% | 14,932 | 11% |
| Sales and marketing costs | (43,955) | -1.63% | (38,381) | -1.68% | (5,574) | 15% |
| Overheads and administrative costs | (66,356) | -2.46% | (62,369) | -2.72% | (3,987) | 6% |
| Operating income (EBIT) | 46,457 | 1.72% | 41,086 | 1.79% | 5,371 | 13% |
| Finance costs - net | (4,040) | -0.15% | (1,987) | -0.09% | (2,053) | 103% |
| Other investments expenses / (incomes) | (7) | 0.00% | 1 | 0.00% | (8) | -800% |
| Profit before income taxes | 42,410 | 1.57% | 39,100 | 1.71% | 3,310 | 8% |
| Income tax expenses | (11,583) | -0.43% | (13,413) | -0.59% | 1,830 | -14% |
| Profit from continuing operations | 30,827 | 1.14% | 25,687 | 1.12% | 5,140 | 20% |
| Income/(loss) from disposal groups | - | 0.00% | 1,126 | 0.05% | (1,126) | -100% |
| Net income | 30,827 | 1.14% | 26,813 | 1.17% | 4,014 | 15% |
| Earnings per share - continuing operations | 0.60 | 0.51 | 0.09 | 18% | ||
| Earnings per share - basic (euro) | 0.60 | 0.53 | 0.07 | 13% |
| Q4 | Q4 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro/000) | 2015 | % | 2014 | % | Var. | Var. % | |
| Sales | 888,415 | 100.00% | 755,758 | 100.00% | 132,657 | 18% | |
| Cost of sales | (840,670) | -94.63% | (710,209) | -93.97% | (130,461) | 18% | |
| Gross profit | 47,745 | 5.37% | 45,549 | 6.03% | 2,196 | 5% | |
| Sales and marketing costs | (11,879) | -1.34% | (11,121) | -1.47% | (758) | 7% | |
| Overheads and administrative costs | (17,765) | -2.00% | (17,655) | -2.34% | (110) | 1% | |
| Operating income (EBIT) | 18,101 | 2.04% | 16,773 | 2.22% | 1,328 | 8% | |
| Finance costs - net | (969) | -0.11% | (653) | -0.09% | (316) | 48% | |
| Other investments expenses / (incomes) | - | 0.00% | 24 | 0.00% | (24) | -100% | |
| Profit before income taxes | 17,132 | 1.93% | 16,144 | 2.14% | 988 | 6% | |
| Income tax expenses | (4,061) | -0.46% | (5,963) | -0.79% | 1,902 | -32% | |
| Profit from continuing operations | 13,071 | 1.47% | 10,181 | 1.35% | 2,890 | 28% | |
| Income/(loss) from disposal groups | - | 0.00% | (718) | -0.10% | 718 | -100% | |
| Net income | 13,071 | 1.47% | 9,463 | 1.25% | 3,608 | 38% | |
| Earnings per share - continuing operations | 0.25 | 0.20 | 0.05 | 25% | |||
| Earnings per share - basic (euro) | 0.25 | 0.19 | 0.06 | 32% | |||
| | fourth quarter gross profit, equal to € 47.7 million, increased by +5% compared to the same period of previous year; Consolidated operating income (EBIT) as at 31 December 2015, equal to € 46.5 million, showed an increase of +13% compared to 31 December 2014 (€ 41.1 million). Sales margin, equal to 1.72%, showed a light decrease compared to 1.79% of 2014 and highlighted a recovery in the gross margin decrease, as consequence of a lower operating costs weight, the latter decreased to 4.09% from 4.40%. In the fourth quarter, EBIT equal to € 18.1 million, increased by +8% (€ 1.3 million) compared to the fourth quarter 2014, with an EBIT margin decreased from 2.22% to 2.04% and with a 47bps reduction in operating costs impact; |
||||||
| |
Consolidated profit before income taxes equal to € 42.4 million, showed an increase of +8% compared to 31 December 2014, notwithstanding a € 2.1 million increase in financial charges. In the fourth quarter profit before income taxes increased by +6% (€ 1.0 million), thus reaching € 17.1 million; Consolidated profit from continuing operation equal to € 30.8 million, showed an increase of +20% (€ 5.1 million) |
||||||
| | compared to 31 December 2014. In the fourth quarter profit from continuing operation increased by € 2.9 million (+28%) compared to the same period of 2014; Consolidated net income was equal to € 30.8 million, with an increase of +15% (€ 4.0 million) compared to 31 December 2014, notwithstanding a € 1.1 million gain in 'Profit/Loss from disposal groups' booked in 2014 referred to the disposal of Monclick S.r.l. and Comprel S.r.l. subsidiaries. In the fourth quarter 2014 the latter disposal on the |
Consolidated net income was equal to € 30.8 million, with an increase of +15% (€ 4.0 million) compared to 31 December 2014, notwithstanding a € 1.1 million gain in 'Profit/Loss from disposal groups' booked in 2014 referred to the disposal of Monclick S.r.l. and Comprel S.r.l. subsidiaries. In the fourth quarter 2014 the latter disposal on the contrary resulted in a € 0.7 million booked charges, thus containing the overall result to € 9.5 million against € 13.1
Earnings per ordinary share from continuing operations as at 31 December 2015, equal to € 0.60, showed an increase of +18% compared to 31 December 2014 figure (€ 0.51). In the fourth quarter earnings per ordinary share from continuing operations was equal to € 0.25 compared to € 0.20 of 2014;
| (euro/000) | 31/12/2015 | % | 31/12/2014 | % | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fixed assets | 101,106 | 90.04% | 98,058 | 67.82% | 3,047 | 3% |
| Operating net w orking capital |
34,530 | 30.75% | 77,431 | 53.55% | (42,901) | -55% |
| Other current assets/liabilities | (11,914) | -10.61% | (18,804) | -13.00% | 6,890 | -37% |
| Other non-current assets/liabilities | (11,426) | -10.17% | (12,098) | -8.37% | 672 | -6% |
| Total uses | 112,296 | 100.00% | 144,588 | 100.00% | (32,292) | -22% N.S. |
| Short-term financial liabilities | 29,110 | 25.92% | 20,814 | 14.40% | 8,296 | 40% |
| Current financial (assets)/liabilities for derivatives | 280 | 0.25% | 51 | 0.04% | 229 | 449% |
| Financial receivables from factoring companies | (2,510) | -2.24% | (690) | -0.48% | (1,820) | 264% |
| Customers financial receivables | (507) | -0.45% | (506) | -0.35% | (1) | 0% |
| Cash and cash equivalents | (280,089) | -249.42% | (225,174) | -155.74% | (54,915) | 24% |
| Net current financial debt | (253,716) | -225.94% | (205,505) | -142.13% | (48,211) | 23% |
| Borrow ings |
65,138 | 58.01% | 68,419 | 47.32% | (3,281) | -5% |
| Debts for investments in subsidiaries | 4,982 | 4.44% | 9,758 | 6.75% | (4,776) | -49% |
| Non-current financial (assets)/liab. for derivatives | 224 | 0.20% | 128 | 0.09% | 96 | 75% |
| Customers financial receivables | (2,696) | -2.40% | (3,085) | -2.13% | 388 | -13% |
| Net financial debt (A) | (186,068) | -165.69% | (130,284) | -90.11% | (55,784) | 43% |
| Net equity (B) | 298,364 | 265.69% | 274,872 | 190.11% | 23,492 | 9% |
| Total sources of funds (C=A+B) | 112,296 | 100.00% | 144,588 | 100.00% | (32,292) | -22% |
This program is aimed at transferring risks and rewards to the buyer, thus receivables sold are eliminated from balance sheet according to IAS 39.
Taking into account other technical forms of cash advances other than 'without-recourse assignment', but showing the same effects – such as 'confirming' used in Spain –, the overall impact on financial debt was approx. € 278 million as at 31 December 2015 (approx. € 193 million as at 31 December 2014);
Consolidated net equity as at 31 December 2015 equal to € 298.4 million, showed an increase of € 23.5 million compared to € 274.9 million as at 31 December 2014.
The main economic, financial and asset results for the Italian subgroup (Esprinet, V-Valley and Celly Group) as at 31 December 2015 are hereby summarised:
| 12 months | 12 months | Var. | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro/000) | 2015 | % | 2014 | % | Var. % | |
| Sales to third parties | 1,997,858 | 100.00% | 1,689,587 | 100.00% | 308,271 | 18% |
| Intercompany sales | 42,871 | 2.15% | 43,901 | 2.60% | (1,030) | -2% |
| Sales | 2,040,729 | 102.15% | 1,733,488 | 102.60% | 307,241 | 18% |
| Cost of sales | (1,914,735) | -95.84% | (1,616,960) | -95.70% | (297,775) | 18% |
| Gross profit | 125,994 | 6.17% | 116,528 | 6.72% | 9,466 | 8% |
| Sales and marketing costs | (37,825) | -1.85% | (33,112) | -1.91% | (4,713) | 14% |
| Overheads and administrative costs | (54,217) | -2.66% | (50,252) | -2.90% | (3,965) | 8% |
| Operating income (EBIT) | 33,952 | 1.66% | 33,164 | 1.91% | 788 | 2% |
| (euro/000) | Q4 2015 |
% | Q4 2014 |
% | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sales to third parties | 637,554 | 536,056 | 101,498 | 19% | ||
| Intercompany sales | 10,702 | 10,993 | (291) | -3% | ||
| Sales | 648,256 | 547,049 | 101,207 | 19% | ||
| Cost of sales | (611,086) | (510,189) | (100,897) | 20% | ||
| Gross profit | 37,170 | 5.73% | 36,860 | 6.74% | 310 | 1% |
| Sales and marketing costs | (10,229) | -1.58% | (9,900) | -1.81% | (329) | 3% |
| Overheads and administrative costs | (14,454) | -2.23% | (14,077) | -2.57% | (377) | 3% |
| Operating income (EBIT) | 12,487 | 1.93% | 12,883 | 2.35% | (396) | -3% |
| (euro/000) | 31/12/2015 | % | 31/12/2014 | % | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fixed assets | 110,210 | 92.28% | 106,851 | 71.03% | 3,358 | 3% |
| Operating net w orking capital |
18,351 | 15.37% | 53,792 | 35.76% | (35,441) | -66% |
| Other current assets/liabilities | (327) | -0.27% | (605) | -0.40% | 278 | -46% |
| Other non-current assets/liabilities | (8,806) | -7.37% | (9,606) | -6.39% | 800 | -8% |
| Total uses | 119,428 | 100.00% | 150,433 | 100.00% | (31,005) | -21% |
| Short-term financial liabilities | 28,834 | 24.14% | 20,438 | 13.59% | 8,396 | 41% |
| Current financial (assets)/liabilities for derivatives | 280 | 0.23% | 51 | 0.03% | 229 | 449% |
| Financial receivables from factoring companies | (2,510) | -2.10% | (690) | -0.46% | (1,820) | 264% |
| Financial (assets)/liab. from/to Group companies | (50,000) | -41.87% | (40,000) | -26.59% | (10,000) | 25% |
| Customers financial receivables | (507) | -0.42% | (506) | -0.34% | (1) | 0% |
| Cash and cash equivalents | (215,589) | -180.52% | (180,194) | -119.78% | (35,395) | 20% |
| Net current financial debt | (239,492) | -200.53% | (200,901) | -133.55% | (38,591) | 19% |
| Borrow ings |
65,138 | 54.54% | 68,419 | 45.48% | (3,281) | -5% |
| Debts for investments in subsidiaries | 4,982 | 4.17% | 9,758 | 6.49% | (4,776) | -49% |
| Non-current financial (assets)/liab. for derivatives | 224 | 0.19% | 128 | 0.09% | 96 | 75% |
| Customers financial receivables | (2,696) | -2.26% | (3,085) | -2.05% | 388 | -13% |
| Net Financial debt (A) | (171,844) | -143.89% | (125,680) | -83.55% | (46,164) | 37% |
| Net equity (B) | 291,272 | 243.89% | 276,113 | 183.55% | 15,159 | 5% |
| Total sources of funds (C=A+B) | 119,428 | 100.00% | 150,433 | 100.00% | (31,005) | -21% |
The main economic, financial and asset results for the Iberica Subgroup (Esprinet Iberica and Esprinet Portugal) as at 31 December 2015 are hereby summarised:
| 12 months | 12 months | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro/000) | 2015 | % | 2014 | % | Var. | Var. % |
| Sales to third parties | 696,075 | 100.00% | 601,554 | 100.00% | 94,521 | 16% |
| Intercompany sales | - | - | - | 0.00% | - | 0% |
| Sales Cost of sales |
696,075 (665,251) |
100.00% -95.57% |
601,554 (576,161) |
100.00% -95.78% |
94,521 (89,090) |
16% 15% |
| Gross profit | 30,824 | 4.43% | 25,393 | 4.22% | 5,431 | 21% |
| Sales and marketing costs | (6,058) | -0.87% | (4,924) | -0.82% | (1,134) | 23% |
| Overheads and administrative costs | (12,233) | -1.76% | (12,471) | -2.07% | 238 | -2% |
| Operating income (EBIT) | 12,533 | 1.80% | 7,998 | 1.33% | 4,535 | 57% |
| (euro/000) | Q4 | % | Q4 | % | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |||||
| Sales to third parties | 250,862 | 219,702 | 31,160 | 14% | ||
| Intercompany sales | - | - | - | 0% | ||
| Sales | 250,862 | 219,702 | 31,160 | 14% | ||
| Cost of sales | (240,270) | (211,056) | (29,214) | 14% | ||
| Gross profit | 10,592 | 4.22% | 8,646 | 3.94% | 1,946 | 23% |
| Sales and marketing costs | (1,631) | -0.65% | (1,163) | -0.53% | (468) | 40% |
| Overheads and administrative costs | (3,339) | -1.33% | (3,638) | -1.66% | 299 | -8% |
| Operating income (EBIT) | 5,622 | 2.24% | 3,845 | 1.75% | 1,777 | 46% |
| (euro/000) | 31/12/2015 | % | 31/12/2014 | % | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fixed assets | 65,540 | 96.85% | 65,765 | 95.53% | (225) | 0% |
| Operating net w orking capital |
16,336 | 24.14% | 23,768 | 34.53% | (7,432) | -31% |
| Other current assets/liabilities | (11,587) | -17.12% | (18,200) | -26.44% | 6,613 | -36% |
| Other non-current assets/liabilities | (2,620) | -3.87% | (2,492) | -3.62% | (128) | 5% |
| Total uses | 67,669 | 100.00% | 68,841 | 100.00% | (1,172) | -2% |
| Short-term financial liabilities | 276 | 0.41% | 376 | 0.55% | (100) | -27% |
| Financial (assets)/liab. from/to Group companies | 50,000 | 73.89% | 40,000 | 58.10% | 10,000 | 25% |
| Cash and cash equivalents | (64,500) | -95.32% | (44,980) | -65.34% | (19,520) | 43% |
| Net Financial debt (A) | (14,224) | -21.02% | (4,604) | -6.69% | (9,620) | 209% |
| Net equity (B) | 81,893 | 121.02% | 73,445 | 106.69% | 8,448 | 12% |
| Total sources of funds (C=A+B) | 67,669 | 100.00% | 68,841 | 100.00% | (1,172) | -2% |
Find below the separate income statement showing the contribution of each legal entities as considered significant2 :
2 V-Valley S.r.l. and Esprinet Portugal Lda, are both not showed separately as just a "commission sales agent" of Esprinet S.p.A. and just set up in June 2015 respectively.
| 12 months | 2015 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Italy | Iberica | ||||||
| (euro/000) | E.Spa + V-Valley |
Celly* | Elim. and other |
Total | E.Iberica + E.Portugal |
Elim. and other |
Group |
| Sales to third parties | 1,972,407 | 25,451 | - | 1,997,858 | 696,075 | - | 2,693,932 |
| Intersegment sales | 42,829 | 2,276 | (2,234) | 42,871 | - | (42,871) | - |
| Sales | 2,015,236 | 27,727 | (2,234) | 2,040,729 | 696,075 | (42,871) | 2,693,932 |
| Cost of sales | (1,901,594) | (15,235) | 2,094 | (1,914,735) | (665,251) | 42,822 | (2,537,164) |
| Gross profit | 113,642 | 12,492 | (140) | 125,994 | 30,824 | (49) | 156,768 |
| Sales and marketing costs | (28,131) | (9,732) | 38 | (37,825) | (6,058) | (72) | (43,955) |
| Overheads and admin. costs | (50,319) | (3,880) | (18) | (54,217) | (12,233) | 94 | (66,356) |
| Operating income (Ebit) | 35,192 | (1,120) | (120) | 33,952 | 12,533 | (27) | 46,457 |
| Finance costs - net | (4,040) | ||||||
| Share of profits of associates | (7) | ||||||
| Profit before income tax | 42,410 | ||||||
| Income tax expenses | (11,583) | ||||||
| Profit from continuing operations | 30,827 | ||||||
| Income/(loss) from disposal groups | - | ||||||
| Net income | 30,827 | ||||||
| - of which attributable to non-controlling interests | (299) | ||||||
| - of which attributable to Group | 31,126 |
| 12 months | 2014 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Italy | Iberica | ||||||
| (euro/000) | E.Spa + V-Valley |
Celly* | Elim. and other |
Total | Iberica | Elim. and other |
Group |
| Sales to third parties | 1,669,896 | 19,691 | - | 1,689,587 | 601,554 | - | 2,291,141 |
| Intersegment sales | 45,685 | - | (1,784) | 43,901 | - | (43,901) | - |
| Sales | 1,715,581 | 19,691 | (1,784) | 1,733,488 | 601,554 | (43,901) | 2,291,141 |
| Cost of sales | (1,608,661) | (9,967) | 1,668 | (1,616,960) | (576,161) | 43,816 | (2,149,305) |
| Gross profit | 106,920 | 9,724 | (116) | 116,528 | 25,393 | (85) | 141,836 |
| Sales and marketing costs | (26,275) | (6,864) | 27 | (33,112) | (4,924) | (345) | (38,381) |
| Overheads and admin. costs | (47,427) | (2,825) | - | (50,252) | (12,471) | 354 | (62,369) |
| Operating income (Ebit) | 33,218 | 35 | (89) | 33,164 | 7,998 | (76) | 41,086 |
| Finance costs - net | (1,987) | ||||||
| Share of profits of associates | 1 | ||||||
| Profit before income tax | 39,100 | ||||||
| Income tax expenses | (13,413) | ||||||
| Profit from continuing operations | 25,687 | ||||||
| Income/(loss) from disposal groups | 1,126 | ||||||
| Net income | 26,813 | ||||||
| - of which attributable to non-controlling interests | (222) | ||||||
| - of which attributable to Group | 27,035 |
* Consisting of Celly S.p.A., Celly Nordic OY, Celly Swiss S.a.g.l. and Celly Pacific Limited.
Italian Operating income, excluding the negative results of the controlled Celly, is equal to 35.2 million euro, with an increase of +6% compared to the same period of previous year.
Relevant events occurred in the period are briefly described below:
On April 29th 2015 the new legal entity Portugal Lda was established according to the Portuguese law with the purpose of further enhance Groups' distribution activities in Portugal territory. The abovementioned company started its operating activities at the beginning of June.
On April 30th 2015, Esprinet Shareholders' meeting approved the separated financial statements for the fiscal year ended December 31st 2014, and the distribution of a dividend of € 0.125 per ordinary share, corresponding to a pay-out ratio of 25% based on Esprinet Group's consolidated net profit.
Following the expiry of previous mandate, Shareholder's Meeting appointed the new Board of Directors and the Board of Statutory Auditors which will remain in office until approval of the financial statements for the 2017 fiscal year.
The new Board is made up as follows: Francesco Monti, Maurizio Rota, Alessandro Cattani, Valerio Casari, Marco Monti, Tommaso Stefanelli, Matteo Stefanelli, Cristina Galbusera, Mario Massari, Chiara Mauri, Emanuela Prandelli, Andrea Cavaliere.
The new Board of Statutory Auditors is made up as follows: Giorgio Razzoli (Chairman) Bettina Solimando (standing statutory auditor), Patrizia Paleologo Oriundi (standing statutory auditor), Antonella Koenig (alternate statutory auditor) and Bruno Ziosi (alternate statutory auditor).
Shareholders' Meeting approved a Long Term Incentive Plan, in relation to remuneration policies and in accordance with article 114-bis of legislative decree 58/1998, for the members of the Company's Board of Directors and other executives for the period 2015/2016/2017. The object of the plan is the free allocation of ordinary shares in the Company ('performance stock grant') to beneficiaries designated by the Board of Directors, up to a maximum of 1,150,000 shares in the Company already in portfolio.
Subject to prior revocation of former authorization resolved on the Shareholder's Meeting of April 30th 2014,the Shareholders' Meeting resolved also to authorise, the acquisition and disposal of own shares. The plan represents the re-iteration of the former one and comprises up to 10,480,000 ordinary shares of Esprinet S.p.A. with a nominal value of € 0.15 each, or a maximum of 10% of share capital, taking into account the own shares hold by the Company.
On June 30th 2015 Esprinet S.p.A Board of Directors', pursuant to the Shareholders' Meeting resolution as of April 30th 2015 concerning the new 2015-17 'Long Term Incentive Plan', freely assigned n. 646.889 rights out of a maximum of 1,150,000 designed by the Shareholding Meeting – to some members of the Board of Directors as well as to other Company's executives.
The exercise of the stock plan is conditional upon the achievement of some financial targets and the beneficiary being still employed by the Group at the expiry of the vesting period which coincides with the date of presentation of the Consolidated Financial Statement of Esprinet Group as at 31 December 2017.
On July 20th, Esprinet S.p.A acquired 20% stake in Celly S.p.A. from GIR S.r.l., a company owned by Claudio Gottero, Celly's former co-Chief Executive Officer. The transaction is part of the agreements aimed at regulating the termination of any relationships between Celly and the above-mentioned Claudio Gottero. As consequence of this acquisition, Esprinet owns 80% in Celly's share capital.
Purchase price for the 20% of shares has been equal to € 1.99 million, thus implying a 100% equity value of € 9.95 million.
Stefano Bonfanti remains as owner of remaining 20% of shares keeping its powers as Chief Executive Officer.
Pursuant to the Shareholders Meeting's resolution as of April 30th 2015 and in execution of the share buy-back program initiated on June 30th 2015, the Company purchased a total of 615,489 ordinary shares of Esprinet S.p.A. (or 1.17% of
total share capital) along the period between July 22nd 2015 and September 24th 2015. The average gross purchase price was of euro 7.79 per share.
Taking into account the abovementioned operations the Company owned n. 646,889 own shares (or 1.23% of share capital) as of September 30th 2015.
On July 27th 2015, Esprinet S.p.A. and its fully owned subsidiary V-Valley S.r.l. have completed as originators a securitization transaction involving the transfer of up to 80.0 million euro of their trade receivables.
The transaction, which has been structured by UniCredit Bank AG involves the assignment on a monthly "non-recourse" revolving basis of trade receivables to a "special purpose vehicle" under L. n. 130/99 named Vatec S.r.l., over a maximum period of 3 years.
The purchase of trade receivables by Vatec S.r.l. is being funded through the issue of different classes of notes: class A notes (senior), subscribed by a conduit sponsored by UniCredit Group, class B notes (mezzanine) and class C notes (junior) subscribed by specialised investors.
Some Esprinet's shareholders has challenged before the Court of Milan, by serving on 30th July 2015 a writ of summon, some Shareholders Meeting's resolutions as at 30 April 2015 having as object the Report on Remuneration as well as an incentive plan, to the benefit of the Directors and managers of the Company, consisting in the granting to such beneficiaries of rights to subscribe for free the shares of the Company subject to the occurrence of certain performance targets.
On 31st July and on 3rd August 2015 a Director of the Company – appointed after the slate of candidates for the Board of Directors presented by the same shareholders who have challenged the abovementioned resolutions – has challenged, by serving two writ of summons, some resolutions passed by the Board of Directors' meeting held on 4th May 2015, having as objects, respectively, the granting of delegated powers to some Directors, the appointment of the Vice-President of the Company and the approval of a non-fixed remuneration plan defined by the Shareholders' Meeting held on 30th April 2015.
The Company - supported by its legal advisories – reaffirms the full fairness and compliance to laws and articles of association of the conduct of its managerial bodies and trusts that the court will soon confirm it by rejecting any challenge.
On 30 October 2015 Celly S.p.A., signed the selling agreement of 'Rosso Garibaldi' retail business involved in the retail sale of mobile phone accessories. It includes n. 5 shops under the brand 'Rosso Garibaldi' - including n. 20 employees - located in as many shopping malls in Milano, Roma, Grugliasco (TO), Marghera (VE) and Vimodrone (MI).
The consideration of the transaction was € 0.7 million of which € 100 thousand as goodwill.
The buyer, RossoGaribaldi S.p.A., is a newly created company under the sponsorship of Claudio Gottero, former CEO at Celly S.p.A., with the purpose of being an Italian hub for future developments in mobile phone accessories retail space.
Total turnover achieved by the shops in the first 10 months of 2015 was approx. € 0.9 million.
The transaction is fully consistent with Esprinet Group's strategy aimed at focusing on B2B distribution through dismissal of 'non-core' activities. Sale took effect from 11.59 p.m. of 31 October 2015.
No significant events occurred after 31 December 2015.
Despite concerns related to the worsening sentiment in the Eurozone, due to the fears for the slowdown of the global economy, the IT distribution market doesn't stop showing a strong appeal both to vendors and resellers both for its skilled operating efficiency as well as for its ability to offer to customers both a wide product range and delivery capabilities.
With reference to the wholesale distribution market, Context data (FY 2015 data, January 2016) showed a growth of European distributors' sales equal to +8% compared to 2014, with the fourth quarter growing by +9% compared to the same period of the previous year.
The Panel covers so far around € 60 billion revenue, with the German market ranking first, U.K. second, Italy third preceding France, which ranked fourth as per sales volume. While in the first half the European distributors grew by +7%, in the second half they increased to +9% mainly thanks to the recovery of Germany, which grew to +5% of the second half from the -4% of the first one.
With reference to the countries where the Group operates, Spain ranked in the first place as per sales growth among the European countries, with an impressive +18.6% year-over-year (with the second half posting a +17% after the +20% of the first one), while Portugal, where the Group has recently started its local operations, recorded a light decrease (- 1.2%).
In Spain, the best performing product macro-categories were TLCs (mainly smartphones), growing by +30%, followed by software (+25%) and mobile computing (i.e. notebook) increasing by +6%, hence maintaining its leadership in the distributors' sales mix with a share of more than 24%. Looking at vendors' performance, Apple, Lenovo and Hewlett Packard were the fastest-growing ones, while IBM and Samsung decreased compared to 2014. Esprinet Iberica grew its market share by half a point, hence getting close to the second position within the national distributors' ranking, despite lacking the Apple iPhone distribution contract, which also influenced the positive results of the Panel. More in particular, the market share grew in the retailers' cluster (representing about 40% of Iberica's sales), which grew by +10% year-over-year (source: GFK, February 2016).
The Italian distributors grew by +9% in the second half compared to the same period of 2015, following the +13% of the first six months: such a result was pushed by TLCs (+81%) which, thanks to smartphones, triggered the category to the first place of distributors' sales mix, with an historic overtaking with respect to mobile computing (i.e. notebook). Smartphones weighted more than 80% of the whole growth of the Panel in 2015: net of smartphones, the Italian distribution grew by +2%. Looking at vendors' results, best performers were Apple, Lenovo, Dell and Cisco, while Samsung, Acer and Toshiba were down year over year. Esprinet Italy market share, by far the #1 in the ranking, furtherly increased by almost +2 percentage points. While Esprinet Italy sales mix generates a higher sales volume with 'business' resellers (which represent two third of the revenue) compared to Iberica's one, the Italian operations were able to increase their share also within the 'consumer' ones (i.e. 'retailer'), the latter growing by +5% (source GFK, February 2016).
The FY 2015 results met the financial market consensus and confirmed management's skills in exploiting the opportunities to both reinforce the Group's leadership in Italy, mainly referring to smartphone's growth, and increase sales and EBIT % of the Spanish subsidiary, the latter being able to react to competitors armed by Apple iPhone contract.
With reference to the current fiscal year, the Group will confirm the strategy, started in the middle of 2014, pointed at focusing exclusively on the wholesale distribution business, implementing the capability to profit out of the vertical competences in the 'value' distribution area, through the subsidiary V-Valley, and in the mobility one, mainly thanks to the subsidiary Celly.
The Group expects to overperform the market in 2016 as well, favoring the suppliers and the product categories providing the best gross margin while continuing its tight risk management of inventory and receivables.
The Group will continue to take into account also external growth options, both in Italy and Spain, everywhere any value creation opportunity for its shareholders may arise.
The officer charged with the drawing up of the accounting documents of the company, Pietro Aglianò, declares that, in compliance with the provisions of paragraph 2 of Article 154 bis of Legislative Decree n.58/1998 (T.U.F.), the financial data shown in this press release corresponds to the findings resulting from accounting documents, books and accounting records.
Annex: Summary of economic and financial results as at 31 December 2015.
For further information:
Esprinet S.p.A. – IR and Communications Director Tel. +39 02 40496.1 - [email protected]
Esprinet (Italian Stock Exchange: PRT) is engaged in the wholesale distribution of IT and consumer electronics in Italy and Spain, with ~40.000 resellers customers served and 600 brands supplied. Consolidated 2015 sales of € 2.7 billion rank the Company No. 1 in Italy and within the top 3 in Spain (No. 5 in Europe). Uniquely enabled by its internet-based business model (www.esprinet.com), Esprinet is especially focused on delivering technology to resellers mainly addressing the small-to-midsize businesses (SMB).
| 12 months | Q4 | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro/000) | notes | 2015 | % | 2014 | notes | % | % var. 15/14 |
2015 | % | 2014 | notes | % | % var. 15/14 |
| Profit & Loss | |||||||||||||
| Sales | 2,693,932 100.0% 2,291,141 | 100.0% | 18% | 888,415 100.0% 755,758 | 100.0% | 18% | |||||||
| Gross profit | 156,768 | 5.8% | 141,836 | 6.2% | 11% | 47,745 | 5.4% | 45,549 | 6.0% | 5% | |||
| EBITDA | (1) | 50,518 | 1.9% | 45,139 | 2.0% | 12% | 19,177 | 2.2% | 18,264 | 2.4% | 5% | ||
| Operating income (EBIT) | 46,457 | 1.7% | 41,086 | 1.8% | 13% | 18,101 | 2.0% | 16,773 | 2.2% | 8% | |||
| Profit before income tax | 42,410 | 1.6% | 39,100 | 1.7% | 8% | 17,132 | 1.9% | 16,144 | 2.1% | 6% | |||
| Net income | 30,827 | 1.1% | 26,813 | 1.2% | 15% | 13,071 | 1.5% | 9,463 | 1.3% | 38% | |||
| Financial data | |||||||||||||
| Cash flow | (2) | 34,166 | 30,080 | ||||||||||
| Gross investments | 5,737 | 3,593 | |||||||||||
| Net w orking capital |
(3) | 22,616 | 58,627 | (4) | |||||||||
| Operating net w orking capital |
(4) | 34,530 | 77,431 | (4) | |||||||||
| Fixed assets | (5) | 101,106 | 98,058 | (4) | |||||||||
| Net capital employed | (6) | 112,296 | 144,588 | (4) | |||||||||
| Net equity | 298,364 | 274,872 | (4) | ||||||||||
| Tangible net equity | (7) | 222,452 | 198,605 | (4) | |||||||||
| Net financial debt | (8) | (186,068) | (130,284) | (4) | |||||||||
| Main indicators | |||||||||||||
| Net financial debt / Net equity | (0.6) | (0.5) | (4) | ||||||||||
| Net financial debt / Tangible net equity | (0.8) | (0.7) | (4) | ||||||||||
| EBIT / Finance costs - net | 11.4 | 20.7 | |||||||||||
| EBITDA / Finance costs - net | 12.3 | 22.7 | |||||||||||
| Net financial debt/ EBITDA | (3.7) | (2.9) | (4) | ||||||||||
| Operational data | |||||||||||||
| N. of employees at end-period | 1,016 | 969 | |||||||||||
| Avarage number of employees | (9) | 993 | 972 | ||||||||||
| Earnings per share (euro) | |||||||||||||
| - From continuing operations - basic | 0.60 | 0.51 | 18% | 0.25 | 0.20 | 25% | |||||||
| - Basic | 0.60 | 0.53 | 13% | 0.25 | 0.18 | 39% | |||||||
| - From continuing operations - diluted | 0.60 | 0.50 | 20% | 0.25 | 0.19 | 32% | |||||||
| - Diluted | 0.60 | 0.52 | 15% | 0.25 | 0.18 | 39% |
(1) EBITDA is equal to the operating income (EBIT) gross of amortisation and depreciation and accruals for risks and charges.
(2) Sum of consolidated net profit before minority interests and amortisation and depreciation.
(3) Sum of current assets, non-current assets held for sale and current liabilities, gross of short-term net financial position.
(4) Sum of trade receivables, inventory and trade payables.
(5) Non-current assets net of non-current financial assets. (6) Equal to the sum of the net working capital plus fixed assets net of non-current liabilities except of financial liabilities.
(7) Equal to net equity less goodwill and intangible assets.
(8) Sum of borrowings and short term financial liabilities net of cash and cash equivalents, assets/liabilities for financial derivatives and financial receivables.
(9) Average of the balance at period beginning and end of companies consolidated.
The 2015 economic and financial results and those of the relative periods of comparison have been measured by applying International Financial Standards ('IFRSs').
In the next table, in combination with IFRSs' defined measures, some 'alternative performance measures', not defined from IFRSs, are presented. These 'alternative performance measures', consistently presented in previous reports and not intended as substitute of IFRSs defined measures, are internally used by the management for measuring and controlling the Group's profitability, performance and financial position.
As required by CESR (Committee of European Securities Regulators) recommendation n. CESR/05-178b, basis of calculation adopted are defined below the table.
| (euro/000) | 31/12/2015 | related parties |
31/12/2014 | related parties |
|
|---|---|---|---|---|---|
| ASSETS | |||||
| Non-current assets | |||||
| Property, plant and equipment | 12,131 | 10,271 | |||
| Goodw ill |
75,246 | 75,246 | |||
| Intangible assets | 665 | 1,021 | |||
| Investments in associates | 48 | 45 | |||
| Deferred income tax assets | 8,346 | 9,932 | |||
| Receivables and other non-current assets | 7,366 | 1,285 | 4,628 | 1,188 | |
| 103,802 | 1,285 | 101,143 | 1,188 | ||
| Current assets | |||||
| Inventory | 304,848 | 253,488 | |||
| Trade receivables | 251,398 | 13 | 275,983 | 16 | |
| Income tax assets | 4,154 | 1,774 | |||
| Other assets | 17,306 | - | 9,814 | - | |
| Cash and cash equivalents | 280,089 | 225,174 | |||
| 857,795 | 13 | 766,233 | 16 | ||
| Disposal groups assets | - | - | |||
| Total assets | 961,597 | 1,298 | 867,376 | 1,204 | |
| EQUITY | |||||
| Share capital | 7,861 | 7,861 | |||
| Reserves | 258,601 | 237,783 | |||
| Group net income | 31,126 | 27,035 | |||
| Group net equity | 297,588 | 272,679 | |||
| Non-controlling interests | 776 | 2,193 | |||
| Total equity | 298,364 | 274,872 | |||
| LIABILITIES | |||||
| Non-current liabilities | |||||
| Borrow ings |
65,138 | 68,419 | |||
| Derivative financial liabilities | 224 | 128 | |||
| Deferred income tax liabilities | 4,760 | 4,795 | |||
| Retirement benefit obligations | 4,044 | 4,569 | |||
| Debts for investments in subsidiaries | 4,982 | 9,758 | |||
| Provisions and other liabilities | 2,622 | 2,734 | |||
| 81,770 | 90,403 | ||||
| Current liabilities | |||||
| Trade payables | 521,716 | - | 452,040 | - | |
| Short-term financial liabilities | 29,110 | 20,814 | |||
| Income tax liabilities | 764 | 1,361 | |||
| Derivative financial liabilities | 280 | 51 | |||
| Provisions and other liabilities | 29,593 | - | 27,835 | - | |
| 581,463 | - | 502,101 | - | ||
| Disposal groups liabilities | - | - | |||
| Total liabilities | 663,233 | - | 592,504 | - | |
| Total equity and liabilities | 961,597 | - | 867,376 | - |
| (euro/000) | 12 months 2015 |
non-recurring | related parties | 12 months 2014 |
non-recurring | related parties |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sales | 2,693,932 | - | 25 | 2,291,141 | - | 13 |
| Cost of sales | (2,537,164) | - | - | (2,149,305) | - | - |
| Gross profit | 156,768 | - | 141,836 | - | ||
| Sales and marketing costs | (43,955) | - | - | (38,381) | - | - |
| Overheads and administrative costs | (66,356) | (657) | (3,611) | (62,369) | (918) | (3,384) |
| Operating income (EBIT) | 46,457 | (657) | 41,086 | (918) | ||
| Finance costs - net | (4,040) | - | 7 | (1,987) | - | 12 |
| Other investments expenses/(incomes) | (7) | - | 1 | - | ||
| Profit before income tax | 42,410 | (657) | 39,100 | (918) | ||
| Income tax expenses | (11,583) | 228 | - | (13,413) | (428) | - |
| Profit from continuing operations | 30,827 | (429) | 25,687 | (1,346) | ||
| Income/(loss) from disposal groups | - | 1,126 | ||||
| Net income | 30,827 | (429) | 26,813 | (1,346) | ||
| - of which attributable to non-controlling interests | (299) | (222) | ||||
| - of which attributable to Group | 31,126 | (429) | 27,035 | (1,346) | ||
| Earnings continuing operation per share - basic | 0.60 | 0.51 | ||||
| Earnings per share - basic (euro) | 0.60 | 0.53 | ||||
| Earnings continuing operation per share - diluted | 0.60 | 0.50 | ||||
| Earnings per share - diluted (euro) | 0.60 | 0.52 |
| Q4 | Q4 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro/000) | 2015 | non-recurring | related parties | 2014 | non-recurring | related parties |
| Sales | 888,415 | - | 11 | 755,758 | - | 3 |
| Cost of sales | (840,670) | - | - | (710,209) | - | - |
| Gross profit | 47,745 | - | 45,549 | - | ||
| Sales and marketing costs | (11,879) | - | - | (11,121) | - | - |
| Overheads and administrative costs | (17,765) | - | (938) | (17,655) | (25) | (841) |
| Operating income (EBIT) | 18,101 | - | 16,773 | (25) | ||
| Finance costs - net | (969) | - | (2) | (653) | - | (10) |
| Other investments expenses/(incomes) | - | - | 24 | - | ||
| Profit before income tax | 17,132 | - | 16,144 | (25) | ||
| Income tax expenses | (4,061) | - | - | (5,963) | (723) | - |
| Profit from continuing operations | 13,071 | - | 10,181 | (748) | ||
| Income/(loss) from disposal groups | - | (718) | ||||
| Net income | 13,071 | - | 9,463 | (748) | ||
| - of which attributable to non-controlling interests | (63) | (54) | ||||
| - of which attributable to Group | 13,134 | - | 9,517 | (748) | ||
| Earnings continuing operation per share - basic | 0.25 | 0.20 | ||||
| Earnings per share - basic (euro) | 0.25 | 0.18 | ||||
| Earnings continuing operation per share - diluted | 0.25 | 0.19 | ||||
| Earnings per share - diluted (euro) | 0.25 | 0.18 |
| (euro/000) | 12 months 2015 |
12 months 2014 |
Q4 2015 |
Q4 2014 |
|---|---|---|---|---|
| Net income | 30,827 | 26,813 | 13,071 | 9,463 |
| Other comprehensive income: | ||||
| - Changes in 'cash flow hedge' equity reserve |
(241) | (339) | (83) | (178) |
| - Taxes on changes in 'cash flow hedge' equity reserve |
66 | (2) | 23 | 49 |
| - Changes in translation adjustment reserve | (11) | 10 | (1) | 10 |
| Other comprehensive income not to be reclassified in the separate income statement | ||||
| - Changes in 'TFR' equity reserve | 276 | (537) | 14 | (162) |
| - Taxes on changes in 'TFR' equity reserve | (76) | 148 | (4) | 45 |
| Other comprehensive income | 14 | (721) | (51) | (236) |
| Total comprehensive income | 30,841 | 26,092 | 13,020 | 9,227 |
| - of w hich attributable to Group |
31,117 | 26,349 | 13,081 | 9,316 |
| - of w hich attributable to non-controlling interests |
(276) | (257) | (60) | (89) |
| (euro/000) | Share capital |
Reserves | Own shares |
Profit for the period |
Total net equity |
Minority interest |
Group net equity |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balance at 31 December 2013 | 7,861 | 241,940 | (13,070) | 23,095 | 259,826 | - | 259,826 |
| Total comprehensive income/(loss) | - | (721) | - | 26,813 | 26,092 | (257) | 26,349 |
| Change in equity by Celly group acquisition | - | 2,528 | - | - | 2,528 | 2,528 | - |
| Allocation of last year net income/(loss) | - | 18,536 | - | (18,536) | - | - | - |
| Dividend payment | - | - | - | (4,559) | (4,559) | - | (4,559) |
| Transactions with owners | - | 21,064 | - | (23,095) | (2,031) | 2,528 | (4,559) |
| Increase/(decrease) in 'stock grant' plan reserve | - | 913 | - | - | 913 | - | 913 |
| Variation in Celly IAS / FTA reserve | - | (203) | - | - | (203) | (78) | (125) |
| Other variations | - | 4 | - | - | 4 | - | 4 |
| Variation in reserve on 40% Celly option | - | (9,729) | - | - | (9,729) | - | (9,729) |
| Balance at 31 December 2014 | 7,861 | 253,268 | (13,070) | 26,813 | 274,872 | 2,193 | 272,679- |
| Balance at 31 December 2014 | 7,861 | 253,268 | (13,070) | 26,813 | 274,872 | 2,193 | 272,679 |
| Total comprehensive income/(loss) | - | 14 | - | 30,827 | 30,841 | (276) | 31,117 |
| Allocation of last year net income/(loss) | - | 20,410 | - | (20,410) | - | - | - |
| Change in equity by Celly group acquisition | - | (1,990) | - | - | (1,990) | (1,086) | (904) |
| Dividend payment | - | - | - | (6,403) | (6,403) | - | (6,403) |
| Transactions with owners | - | 18,420 | - | (26,813) | (8,393) | (1,086) | (7,307) |
| Change in 'stock grant' plan reserve | - | (1,662) | - | - | (1,662) | - | (1,662) |
| Assignment and acquisition of Esprinet ow n shares |
- | (9,985) | 7,925 | - | (2,060) | - | (2,060) |
| Variation in Celly IAS / FTA reserve | - | (87) | - | - | (87) | (17) | (70) |
| Other variations | - | (26) | - | - | (26) | (38) | 12 |
| Variation in reserve on 40% Celly option | - | 4,879 | - | - | 4,879 | - | 4,879 |
| Balance at 31 December 2015 | 7,861 | 264,821 | (5,145) | 30,827 | 298,364 | 776 | 297,588 |
| (euro/000) | 31/12/2015 | 31/12/2014 | Var. | 30/09/2015 | Var. |
|---|---|---|---|---|---|
| Short-term financial liabilities | 29,110 | 20,814 | 8,296 | 64,918 | (35,808) |
| Customer financial receivables | (507) | (506) | (1) | (475) | (32) |
| Current financial (assets)/liabilities for derivatives | 280 | 51 | 229 | 217 | 63 |
| Financial receivables from factoring companies | (2,510) | (690) | (1,820) | (600) | (1,910) |
| Cash and cash equivalents | (280,089) | (225,174) | (54,915) | (69,529) | (210,560) |
| Net current financial debt | (253,716) | (205,505) | (48,211) | (5,469) | (248,215) |
| Borrow ings |
65,138 | 68,419 | (3,281) | 61,090 | 4,048 |
| Debts for investments in subsidiaries | 4,982 | 9,758 | (4,776) | 4,933 | 49 |
| Non-current financial (assets)/liabilities for derivatives | 224 | 128 | 96 | 154 | 70 |
| Customer financial receivables | (2,696) | (3,085) | 388 | (2,696) | - |
| Net financial debt | (186,068) | (130,284) | (55,784) | 58,012 | (244,080) |
| (euro/000) | 12 months 2015 |
12 months 2014 |
|---|---|---|
| Cash flow provided by (used in) operating activities (D=A+B+C) | 74,021 | 3,872 |
| Cash flow generated from operations (A) | 50,444 | 46,324 |
| Operating income (EBIT) | 46,457 | 41,086 |
| Net income from disposal groups | - | 1,533 |
| Depreciation, amortisation and other fixed assets w rite-dow ns |
3,339 | 3,267 |
| Net changes in provisions for risks and charges | (112) | (36) |
| Net changes in retirement benefit obligations | (316) | (439) |
| Stock option/grant costs | 1,076 | 913 |
| Cash flow provided by (used in) changes in working capital (B) | 38,910 | (29,587) |
| Inventory | (51,139) | (34,785) |
| Trade receivables | 24,585 | (54,006) |
| Other current assets | (8,050) | (3,954) |
| Trade payables | 69,559 | 54,266 |
| Other current liabilities | 3,955 | 8,892 |
| Other cash flow provided by (used in) operating activities (C) | (15,333) | (12,865) |
| Interests paid, net | (1,037) | 446 |
| Foreign exchange (losses)/gains | (1,470) | (1,239) |
| Net results from associated companies | (10) | (7) |
| Gain on Monclick disposal | - | (2,452) |
| Comprel w rite - dow n |
- | 1,610 |
| Income taxes paid | (12,815) | (11,223) |
| Cash flow provided by (used in) investing activities (E) | (14,747) | 638 |
| Net investments in property, plant and equipment | (4,705) | (2,606) |
| Net investments in intangible assets | (138) | (769) |
| Changes in other non current assets and liabilities | (3,117) | 643 |
| Celly business combination | (1,990) | (12,336) |
| Monclick selling | - | 2,787 |
| Net assets disposal group - Comprel | - | 12,919 |
| Ow n shares acquisition |
(4,797) | - |
| Cash flow provided by (used in) financing activities (F) | (4,360) | 43,771 |
| 15,000 | 67,000 | |
| Medium/long term borrow ing |
(1,707) | (13,274) |
| Net change in financial liabilities | (9,796) | (7,370) |
| Net change in financial assets and derivative instruments | (1,108) | 2,583 |
| Deferred price Celly acquisition | (4,776) | 9,758 |
| Option on 40% Celly sharesd | 4,913 | (9,691) |
| Dividend payments | (6,403) | (4,559) |
| Increase/(decrease) in 'cash flow edge' equity reserve |
(175) | (341) |
| Changes in third parties net equity | (308) | (335) |
| Net increase/(decrease) in cash and cash equivalents (G=D+E+F) | 54,915 | 48,281 |
| Cash and cash equivalents at year-beginning | 225,174 | 176,893 |
| Net increase/(decrease) in cash and cash equivalents | 54,915 | 48,281 |
| Cash and cash equivalents at year-end | 280,089 | 225,174 |
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