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ESI Group Interim / Quarterly Report 2020
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Interim / Quarterly Report
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
AU 30 JUIN 2020
Société anonyme au capital de 18 055 476 €
Siège social, 100/102 Avenue de Suffren, 75015 Paris
381 080 225 RCS Paris
ESIGROUP • RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020 • 2
G-FC-20-63-A
SOMMAIRE
1. RAPPORT D'ACTIVITE ...3
1.1. Présentation générale ...3
1.2. Chiffre d'affaires et compte de résultat ...4
1.3. Passage du résultat opérationnel à l'EBITDA hors impact IFRS 16 ...6
1.4. Flux de trésorerie ...7
1.5. Bilan ...7
1.6. Faits marquants ...7
1.7. Perspectives ...8
1.8. Facteurs de risques ...9
1.9. Transactions avec les parties liées ...9
1.10. Informations sur l'actionnariat ...9
2. LES COMPTES ...11
2.1. Compte de résultat consolidé ...11
2.2. Bilan consolidé ...13
2.3. Tableau de variation des capitaux propres consolidés ...14
2.4. Tableau des flux de trésorerie consolidés ...16
2.5. Annexe aux comptes consolidés ...17
Note 1. Principes comptables ...17
Note 2. Événements significatifs du semestre ...18
Note 3. Périmètre de consolidation ...20
Note 4. Données opérationnelles ...22
Note 5. Immobilisations incorporelles ...23
Note 6. Financement ...24
Note 7. Impôts ...25
Note 8. Événements postérieurs à la clôture ...26
3. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ...27
4. ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL ...29
1. RAPPORT D'ACTIVITE
Préambule
L'information financière ci-après présente l'activité et les comptes de la société ESI Group SA, société anonyme de droit français, immatriculée au RCS de Paris sous le numéro 381 080 225, dont le siège social est situé 100 - 102, avenue de Suffren à Paris 15ème et cotée sur le marché Euronext de Paris compartiment B sous le code ISIN FR 0004110310.
Dans le présent rapport, la société ESI Group est désignée ci-après « ESI Group » ou la « Société ». La Société ainsi que l'ensemble de ses sociétés affiliées sont désignées ci-après le « Groupe », le « Groupe ESI » ou « ESI ».
1.1. Présentation générale
Créé en 1973, ESI Group est un acteur leader des solutions de Prototypage Virtuel et un partenaire majeur dans l'accompagnement de la transformation industrielle. Grâce à un savoir-faire unique dans le domaine de la physique des matériaux, la Société a développé et perfectionné, au cours des 45 dernières années, une maîtrise pointue des solutions de simulation numérique. Cherchant à dépasser la conception traditionnelle de la gestion du cycle de vie des produits (PLM), ESI a développé une approche globale/holistique centrée sur la productivité industrielle et la performance des produits, au-delà de leur développement, tout au long de leur cycle de vie (Product Performance Lifecycle™) : de la conception, à la fabrication jusqu'à l'utilisation.
Présent dans plus de 20 pays et dans les principaux secteurs industriels, ESI Group emploie environ 1200 spécialistes de haut-niveau à travers le monde.
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1.2. Chiffre d'affaires et compte de résultat
Chiffres clés
Semestre clos au 30 juin 2020
Pour rappel, suite à la décision de l'assemblée générale du 18 juillet 2019, la date de clôture de l'exercice fiscal du groupe a été décalée au 31 décembre (précédemment 31 janvier). En conséquence, les comptes semestriels portent désormais sur la période du 1er janvier au 30 juin (précédemment du 1er février au 31 juillet).
La saisonnalité importante de l'activité Licences en janvier ne permettant pas d'assurer la comparabilité des résultats entre les premiers semestres 2019 et 2020, des données financières proforma ont été établies (janvier à juin 2020 comparé à janvier à juin 2019), présentées ci-dessous.
À la suite du changement de la date de clôture indiquée ci-dessus, dans les paragraphes suivants, lorsqu'une indication chiffrée vous est mentionnée en faisant référence à une année, cela sous-entend la nouvelle période de clôture soit janvier à décembre.
| En millions d'euros | S1 2020 | S1 2019 proforma | Variation et évolution à taux courants | Variation et évolution à taux constants |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires total | 80,8 | 88,3 | (8,5%) | (9,1%) |
| Licences | 69,2 | 73,3 | (5,6%) | (6,3%) |
| Services | 11,6 | 15,0 | (22,5%) | (22,9%) |
| Marge brute | 62,4 | 68,6 | (9,1%) | (9,8%) |
| en % du CA | 77,3% | 77,7% | ||
| EBITDA (avant IFRS 16) | 15,0 | 21,3 | (29,5%) | (31,4%) |
| en % du CA | 18,6% | 24,2% | ||
| Résultat Opérationnel (avant IFRS 16) | 12,5 | 19,6 | (36,3%) | (38,4%) |
| en % du CA | 15,4% | 22,2% | ||
| Impacts IFRS 16 | ||||
| EBITDA | 3,0 | 2,8 | ||
| Résultat Opérationnel | 0,2 | 0,0 | ||
| Résultat Net | 8,9 | |||
| en % du CA | 11,0% | |||
| Trésorerie disponible | 24,7 | 16,3 | 51% |
Ces chiffres ont été arrêtés par le conseil d'Administration en date du 8 septembre 2020.
Évolution du chiffre d'affaires par trimestre
| En millions d'euros | T1 2020 clos le 31 mars | T1 2019 proforma | Var. % | Var. % (tcc*) |
|---|---|---|---|---|
| Licences | 48,8 | 50,8 | (4,0%) | (4,8%) |
| Services | 6,1 | 7,6 | (20,3%) | (20,9%) |
| Total | 54,9 | 58,4 | (6,1%) | (6,9%) |
- tcc : taux de change constants
| T2 2020 clos le 30 juin | T2 2019 Proforma | Var. % | Var. % (tcc*) |
|---|---|---|---|
| 20,4 | 22,5 | (9,4%) | (9,7%) |
| 5,5 | 7,4 | (24,8%) | (24,9%) |
| 25,9 | 29,9 | (13,2%) | (13,5%) |
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Chiffre d'affaires du 1er semestre 2020
Le chiffre d'affaires d'ESI Group pour le premier semestre 2020 s'est élevé à 80,8 M€, en baisse de 8,5% (à taux de change courants) par rapport à la même période de l'année dernière. Concomitamment à un confinement mondial au deuxième trimestre, les revenus ont diminué de 4 M€ (-13,2%) valeur similaire au premier trimestre sur un revenu inférieur. Globalement, au premier semestre :
- Parmi les licences qui représentent 85,6% des revenus, le Repeat Business (70,2M€) a augmenté de 1,2 %, tandis que le New Business (5M€) a reculé de 53 %. Le confinement a eu pour effet de retarder les décisions de nouveaux investissements, alors que les interactions et les relations avec les clients, ancrées sur les fondations solides du Repeat Business, se sont poursuivies ;
- Les revenus des services ont diminué de 22,5 % sous l'effet de fermetures temporaires des implantations des industriels qui ont reporté certains projets.
Dans ce contexte exceptionnel, le Groupe a de nouveau démontré la résilience de son modèle économique par un niveau de récurrence des licences élevé (87,7%). La dynamique solide du Repeat business, preuve de la valeur stratégique des solutions d'ESI Group, a été particulièrement puissante auprès des principaux clients du groupe. Le carnet de commandes (« booking ») auprès des 20 premiers clients a augmenté de +3,9% (56 % du total). Ces clients ont démontré un intérêt fort et constant pour les solutions innovantes du groupe qui leur permettent d'accélérer leur transformation digitale, comme l'illustre la part des services dans le booking (21% pour le top 20 vs. 15% pour l'ensemble des clients).
Empreinte géographique et sectorielle inchangée
La répartition géographique des revenus semestriels est quasi-identique à celle du premier semestre 2019 : la zone EMEA représente 51,6% (vs. 52,7%) du chiffre d'affaires total, l'Asie représente 34,1% (vs. 33,2%) et les Amériques représentent 14,3% (vs. 14,1%). La zone EMEA a été la plus impactée sur le semestre, suivie par les zones Asie et Amériques.
Les quatre industries prioritaires du groupe - automobile et transport terrestre, aéronautique et aérospatiale, industrie lourde et énergie - ont représenté environ 87% du total des commandes sur le semestre. L'activité automobile et transport terrestre, première industrie du groupe, est demeurée relativement stable en dépit d'un contexte sectoriel difficile. Les autres industries prioritaires ont davantage souffert de la crise actuelle, avec un ralentissement significatif des commandes sur l'industrie aéronautique et aérospatiale.
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Résultats financiers
- L'EBITDA S1 2020 (avant IFRS 16) se monte à 15,0 M€ (18,6% du chiffre d'affaires) vs. 21,3 M€ (24,2%) sur la même période de l'année dernière ;
- Le résultat opérationnel S1 2020 (avant IFRS 16) atteint 12,5 M€ (15,4%) vs. 19,6 M€ (22,2%) au S1 2019 ;
- La marge brute reste stable à 77,3 % (vs. 77,7 %). Les dépenses opérationnelles sont également stables à 68,3 M€ au S1 2020 (vs. 68,7 M€ au S1 2019, hors IFRS 16).
Le Groupe a renforcé le contrôle de ses coûts au cours du semestre. Tout en pivotant immédiatement vers le télétravail, l'adoption de nouvelles méthodes de marketing a permis une réduction de plus de 50 % des frais de déplacement et de marketing. La baisse des rémunérations variables corrélées au volume de ventes a été un autre facteur de réduction des coûts. En outre, le Groupe a maintenu ses efforts d'allocation de coûts à ses priorités stratégiques en ligne avec son plan de transformation et vers une croissance plus durable. Globalement ces mesures auront un impact plus important sur le S2 2020 et sur l'exercice 2021.
1.3. Passage du résultat opérationnel à l'EBITDA hors impact IFRS 16
| | (En millions d'euros) | S1 2020
janvier à juin | S1 2019
janvier à juin
PROFORMA | S1 2019
février à juillet |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| A | RESULTAT OPERATIONNEL | 12,7 | 19,6 | (8,3) |
| B | Amortissements & Dépréciations hors dépréciations
nettes des créances clients et amortissement des coûts
de développement activés | (5,3) | (4,5) | (4,6) |
| A-B=C | EBITDA | 18,0 | 24,1 | (3,7) |
| D | Retraitement de la charge de loyers IFRS 16 | 3,0 | 2,8 | 2,8 |
| E | Amortissement IFRS 16 | (2,8) | (2,8) | (2,8) |
| D+E=F | Impact IFRS 16 sur le résultat opérationnel | 0,2 | 0,0 | 0,0 |
| A-F | RESULTAT OPERATIONNEL hors impact IFRS 16 | 12,5 | 19,6 | (8,3) |
| C-D | EBITDA hors impact IFRS 16 | 15,0 | 21,3 | (6,5) |
Pour rappel :
- L'EBITDA présenté chaque semestre comprend les dépréciations nettes des créances clients (dotation nette de 0,4 M€ sur S1 2020) et l'impact de la capitalisation des coûts de développement conformément à IAS 38 net de l'amortissement correspondant (impact de -11 M€ sur S1 2020) ;
- IFRS 16 : Applicable depuis l'exercice 2019, la norme IFRS 16 prévoit la reconnaissance d'actifs et de passifs issus des contrats de location (immobilisations corporelles - biens immobiliers et véhicules, et dettes de location). La charge de loyer correspondante est répartie entre dotations aux amortissements et charge financière sur la dette. ESI a reconnu les actifs et les passifs liés au droit d'utilisation des bureaux et des véhicules loués. La charge de location est ventilée entre l'amortissement de l'actif du droit d'utilisation et les intérêts de la dette. L'impact de la norme IFRS 16 sur le résultat opérationnel reste limité.
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1.4. Flux de trésorerie
La trésorerie disponible au 30 juin 2020 s'établit à 24,7 M€ contre 16,3 M€ au 30 juin 2019 et 20,2 M€ au 31 décembre 2019.
L'évolution de la trésorerie entre le 31 décembre 2019 et le 30 juin 2020 s'explique principalement par :
- Une marge brute d'autofinancement de 15,7 M€ (avant prise en compte de l'impact de la norme IFRS 16) contre 19,8 M€ au premier semestre 2019 (proforma, soit sur la période janvier à juin 2019), la baisse provenant principalement de la diminution de l'EBITDA ;
- Une variation du BFR de 0,3 M€ contre -1,3 M€ au premier semestre 2019 (proforma). A noter que nous n'avons pas relevé, malgré l'évolution de la situation économique générale, de dégradation de l'antériorité des créances clients par rapport au 31 décembre 2019 ;
- Un niveau d'investissements courants de -1,3 M€ contre -1,7 M€ au premier semestre 2019 (proforma) ;
- Un remboursement du crédit renouvelable (faisant partie du crédit syndiqué) de 10 M€ sur le semestre.
L'augmentation de 8,4 M€ de la trésorerie disponible entre le 30 juin 2019 et le 30 juin 2020 résulte essentiellement de décalage de paiements au cours du premier semestre 2020 en lien avec les dispositifs mis en place en France suite à la situation exceptionnelle liée au Covid : décalage de paiements de charges sociales et de certains loyers (impact d'environ 6 M€) et accord du pool bancaire sur le décalage de 6 mois de l'échéance annuelle de remboursement du crédit syndiqué (3,5 M€, qui seront payés en octobre au lieu d'avril 2020).
Au 30 juin 2020, ESI Group détenait 6,3 % de son capital en actions propres.
ESI Group a sollicité un Prêt Garanti par l'Etat (PGE) auprès de son pool bancaire et de Bpifrance. A la date du Conseil d'administration du 8 septembre 2020, le PGE octroyé par Bpifrance a été encaissé (1,75 M€) et les accords de l'ensemble des banques du pool ont été obtenus pour un PGE syndiqué de 12 M€ - la rédaction du contrat était en cours.
1.5. Bilan
La dette financière brute s'élève à 39,6 M€ (vs. 49,6 M€ au 31 décembre 2019) et la dette nette a diminué à 14,9 M€ (vs. 29,4 M€ au 31 décembre 2019) en liaison avec la saisonnalité. Le principal flux de la période est le remboursement du crédit renouvelable de 10 M€.
Le gearing (dettes nettes rapportées aux capitaux propres) ressort ainsi à 15,6% contre 34,4% fin décembre 2019.
1.6. Faits marquants
ESI Group accélère l'exécution de son plan de transformation à l'échelle mondiale centré sur le développement de ses ventes et l'amélioration de ses marges, en se focalisant autour de quatre solutions (Pre-certification, Smart Manufacturing, Human Centric and Pre-experience) sur quatre industries prioritaires (Automobile et Transport terrestre, Aéronautique et Aérospatiale, Industrie lourde et Energie).
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Point spécial Coronavirus (Covid-19) – Business « not as usual » et déploiement du plan de continuité vers une « nouvelle normalité »
ESI a été en avance dans la prise des dispositions nécessaires visant à assurer la santé et la sécurité de ses collaborateurs, clients et partenaires en imposant rapidement des mesures strictes dont certaines à l'échelle globale comme les restrictions de voyage et le télétravail, d'autres locales adaptées aux réglementations nationales, de sorte que le Groupe n'a pas eu à pâtir d'interruption dommageable de ses activités.
En cette période exceptionnelle, le Groupe a mis en place un plan de continuité de ses activités :
- Gestion rigoureuse des coûts en fonction des priorités globales, allant de la réduction des frais de déplacement, de marketing et des coûts externes à la réallocation des ressources ;
- Adaptabilité et inventivité dans la poursuite du développement des activités (formations digitales, licences court terme d'utilisation à domicile ou nouvelles méthodes de marketing numérique).
L'impact financier de la crise sanitaire du Covid-19 est présenté dans la Note 2 de la section « 2.5. Annexes aux comptes consolidés ».
1.7. Perspectives
Les solutions ESI Group figurent parmi les plus performantes du marché et les plus critiques pour répondre aux besoins industriels et bénéficient de solides références :
- Sa collaboration avec le Kion Group, leader mondial des chariots de manutention, en est une excellente illustration. ESI Group permet au groupe Kion d'accélérer sa transformation digitale et d'augmenter sa productivité en diminuant voire en éliminant le recours aux prototypes physiques pendant la production.
- Dans le secteur Aéronautique, un secteur très bousculé, ESI a obtenu 100 % du renouvellement annuel des logiciels auprès d'un grand OEM américain de l'aérospatiale, dont une partie de New Business, au plus fort de la pandémie illustrant l'importance stratégique des solutions d'ESI.
Les principaux clients d'ESI Group visent désormais à maximiser la performance de leurs produits tout au long de leur cycle de vie avec la nécessité d'une transformation pour obtenir des résultats. Dans cette perspective, ESI Group collabore avec l'un des principaux fabricants d'équipements de construction et d'exploitation minière, afin de réduire leur consommation d'énergie. Grâce à un projet dédié basé sur le concept d'Hybrid Twin™, les équipes d'ESI Group aident ce fabricant sur toute la durée de vie de son produit – de la conception à l'amélioration des performances en service.
La mission d'ESI Group est de permettre aux industriels de s'engager sur ces résultats, en se focalisant sur des industries prioritaires – automobile et transport terrestre, aéronautique et aérospatiale, énergie et industrie lourde. Désormais, la proposition de valeur d'ESI Group est structurée autour de solutions spécifiques pour chacune de ces industries (Pre-certification, Smart Manufacturing, Human Centric and Pre-experience) sur quatre industries prioritaires. Cette proposition de valeur sera illustrée lors du prochain "ESI Live", Forum numérique mondial, le 5 novembre 2020.
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1.8. Facteurs de risques
Une analyse détaillée des différents risques figure au chapitre 3 « Risques et gestion des risques » du Document d'Enregistrement Universal 2019, déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 23 avril 2020 et également disponible sur le site internet de la Société : http://www.esi-group.com/fr.
Le Groupe n'a pas identifié de risque complémentaire au cours du semestre écoulé et pour les six mois restants de l'exercice.
1.9. Transactions avec les parties liées
Au premier semestre 2020, il n'y a pas eu de variation significative de la nature des transactions avec les parties liées par rapport au 31 décembre 2019.
1.10. Informations sur l'actionnariat
Répartition du capital et des droits de vote au 30 juin 2020 :
| Nombre d'actions | % du capital | Nombre de droits de vote | % de droits de vote | |
|---|---|---|---|---|
| Famille de Rouvray | 1 824 385 | 30,29% | 3 648 770 | 46,01% |
| Succession Dubois Jacques | 380 619 | 6,26% | 761 238 | 9,53% |
| SOUS-TOTAL GROUPE FONDATEURS | ||||
| (ACTIONS AU NOMINATIF) | 2 205 004 | 36,60% | 4 410 008 | 55,61% |
| Chaillou Vincent | 21 197 | 0,35% | 34 794 | 0,44% |
| des Isnards Charles-Helen | 3 951 | 0,07% | 7 702 | 0,10% |
| d'Hotelans Éric | 1 589 | 0,03% | 3 178 | 0,04% |
| Jacq Véronique | 157 | 0,00% | 158 | 0,00% |
| Ramanathan Rajani | 1 | 0,00% | 2 | 0,00% |
| de Balmann Yves | 1 | 0,00% | 2 | 0,00% |
| MEMBRES DU CONSEIL D'ADMINISTRATION | ||||
| (ACTIONS AU NOMINATIF) (HORS FONDATEURS) | 26 896 | 0,45% | 45 836 | 0,58% |
| Public nominatif | 26 245 | 0,44% | 68 035 | 0,86% |
| Public porteur | 3 309 403 | 54,94% | 3 309 403 | 41,73% |
| SOUS-TOTAL PUBLIC | 3 335 648 | 55,37% | 3 377 438 | 42,59% |
| Auto détention | 377 691 | 6,27% | 0 | 0,00% |
| TOTAL | 6 023 892 | 100,00% | 7 930 438 | 100,00% |
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Franchissement(s) de seuil(s) de participation :
Depuis le 1er janvier 2020 et jusqu'à la date de publication de ce rapport financier semestriel, les franchissements de seuil suivants ont été déclarés :
- Long Path Partners :
- Par courrier daté du 5 janvier 2020 envoyé par Vigilant Compliance, LLC, agissant pour le compte du fonds Long Path Partners, a déclaré que ce dernier a franchi à la hausse le seuil légal et statutaire des 5 % des droits de vote de l'entreprise avec 414 752 actions représentant 6,89 % des actions et 5,01 % des droits de vote.
- Par courrier daté du 13 février 2020 envoyé par Vigilant Compliance, LLC, agissant pour le compte du fonds Long Path Partners, a déclaré que ce dernier a franchi à la hausse le seuil statutaire des 7,50 % du capital de l'entreprise avec 451 475 actions représentant 7,50 % des actions et 5,46 % des droits de vote.
-
Par courrier daté du 3 août 2020 envoyé par le fonds Long Path Partners, ce dernier a déclaré avoir franchi à la hausse le seuil légal et statutaire des 10 % du capital de l'entreprise avec 604 303 actions représentant 10,03 % des actions et 7,27 % des droits de vote.
-
LOYS Investment SA :
- Par courrier daté du 9 mars 2020, le fonds LOYS Investment SA a déclaré avoir franchi à la baisse le seuil légal et statutaire des 5 % du capital de l'entreprise avec 288 458 actions représentant 4,79 % des actions et 3,49 % des droits de vote.
- Par courrier daté du 26 mars 2020, le fonds LOYS Investment SA a déclaré avoir franchi à la hausse le seuil légal et statutaire des 5 % du capital de l'entreprise avec 305 739 actions représentant 5,08 % des actions et 3,70 % des droits de vote.
- Par courrier daté du 6 avril 2020, le fonds LOYS Investment SA a déclaré avoir franchi à la baisse le seuil légal et statutaire des 5 % du capital de l'entreprise avec 291 614 actions représentant 4,84 % des actions et 3,52 % des droits de vote.
- Par courrier daté du 15 avril 2020, le fonds LOYS Investment SA a déclaré avoir franchi à la hausse le seuil légal et statutaire des 5 % du capital de l'entreprise avec 308 079 actions représentant 5,12 % des actions et 3,72 % des droits de vote.
-
Par courrier daté du 17 avril 2020, le fonds LOYS Investment SA a déclaré avoir franchi à la baisse le seuil légal et statutaire des 5 % du capital de l'entreprise avec 271 079 actions représentant 4,50 % des actions et 3,28 % des droits de vote.
-
Briarwood Chase Management :
- Par courrier daté du 22 juillet 2020, le fonds Briarwood Chase Management a déclaré avoir franchi à la hausse le seuil statutaire des 2,5 % du capital de l'entreprise avec 187 685 actions représentant 3,12 % des actions et 2,37 % des droits de vote.
- Par courrier daté du 24 août 2020, le fonds Briarwood Chase Management a déclaré avoir franchi à la hausse le seuil statutaire des 2,5 % des droits de vote de l'entreprise avec 268 600 actions représentant 4,46 % des actions et 3,39 % des droits de vote.
- Par courrier daté du 8 septembre 2020, le fonds Briarwood Chase Management a déclaré avoir franchi à la hausse le seuil légal et statutaire des 5 % du capital de l'entreprise avec 313 525 actions représentant 5,20 % des actions et 3,95 % des droits de vote.
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2. LES COMPTES
2.1. Compte de résultat consolidé
Semestre clos au 30 juin 2020
Pour rappel, suite à la décision de l'assemblée générale du 18 juillet 2019, la date de clôture de l'exercice fiscal du groupe a été décalée au 31 décembre (précédemment 31 janvier). En conséquence, les comptes semestriels portent désormais sur la période du 1er janvier au 30 juin (précédemment du 1er février au 31 juillet).
La saisonnalité importante de l'activité Licences en janvier ne permet pas d'assurer la comparabilité des résultats entre les premiers semestres 2019 et 2020 (ci-dessous), aussi des données financières proforma ont été établies (janvier à juin 2020 comparé à janvier à juin 2019), présentées en Note 2.
| (En milliers d'euros) | Note | S1 2020
janvier à juin | S1 2019
février à juillet | 31 décembre
2019
février à décembre |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Licences et maintenance | | 69 214 | 40 854 | 75 320 |
| Consulting | | 11 341 | 13 585 | 25 718 |
| Autres | | 256 | 369 | 1 159 |
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 4.1 | 80 811 | 54 809 | 102 197 |
| Coût des ventes | | (18 378) | (17 886) | (33 873) |
| Frais de recherche et développement | 5.2 | (15 485) | (16 078) | (29 832) |
| Frais commerciaux et marketing | | (21 613) | (19 539) | (38 841) |
| Frais généraux et administratifs | | (12 643) | (9 650) | (21 476) |
| RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT | | 12 692 | (8 345) | (21 825) |
| Autres produits et charges opérationnels | | 6 | 28 | 1 |
| RÉSULTAT OPÉRATIONNEL | | 12 698 | (8 317) | (21 824) |
| RÉSULTAT FINANCIER | 6.2 | (822) | (961) | (2 563) |
| Quote-part de résultat net des entreprises associées | | (189) | (264) | 26 |
| RÉSULTAT AVANT IMPÔTS | | 11 687 | (9 542) | (24 360) |
| Impôts sur les résultats | 7.1 | (2 813) | 2 501 | 3 446 |
| RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ | | 8 874 | (7 041) | (20 914) |
| Part des intérêts minoritaires | | (5) | 103 | 32 |
| RÉSULTAT NET PART GROUPE | | 8 880 | (7 144) | (20 946) |
| Résultat net par action (en unité monétaire : euro) | | 1,57 | (1,27) | (4,06) |
| Résultat net dilué par action (en unité monétaire : euro) | | 1,55 | (1,26) | (4,01) |
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ESIGROUP • RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020 • 11
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État du résultat global
| (En milliers d'euros) | S1 2020 janvier à juin | S1 2019 février à juillet | 31 décembre 2019 février à décembre |
|---|---|---|---|
| RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ | 8 874 | (7 041) | (20 914) |
| Éléments recyclables du résultat global | |||
| Variation de la juste valeur des instruments financiers | 9 | (16) | (12) |
| Écarts de conversion | (559) | 737 | 866 |
| Éléments non recyclables du résultat global | |||
| Pertes et gains actuariels | (15) | 4 | (688) |
| TOTAL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL | (565) | 725 | 166 |
| RÉSULTAT GLOBAL | 8 309 | (6 316) | (20 748) |
| Part revenant au Groupe | 8 318 | (6 439) | (20 792) |
| Part revenant aux minoritaires | (9) | 123 | 44 |
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ESIGROUP · RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020 · 12
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2.2. Bilan consolidé
Semestre clos au 30 juin 2020
(En milliers d'euros)
| (En milliers d'euros) | Note | S1 2020 | S1 2019 | |
|---|---|---|---|---|
| 30 juin 2020 | 31 décembre 2019 | |||
| ACTIF | ||||
| ACTIFS NON COURANTS | 146 120 | 152 176 | 152 224 | |
| Écarts d'acquisition | 3.1 | 41 438 | 41 448 | 41 550 |
| Immobilisations incorporelles | 5.1 | 61 843 | 62 139 | 61 708 |
| Immobilisations corporelles | 5 181 | 5 633 | 5 889 | |
| Droits d'utilisation des actifs loués | 18 320 | 20 680 | 22 077 | |
| Participation dans les entreprises associées | 807 | 1 099 | 823 | |
| Impôts différés actifs | 7.2 | 15 254 | 17 204 | 14 603 |
| Autres actifs non courants | 3 271 | 3 264 | 5 570 | |
| Instruments de couverture | 7 | 6 | 3 | |
| ACTIFS COURANTS | 79 710 | 82 183 | 72 818 | |
| Clients | 32 845 | 44 733 | 38 729 | |
| Autres créances courantes | 19 078 | 13 720 | 14 663 | |
| Charges constatées d'avance | 3 094 | 3 489 | 3 939 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 24 692 | 20 241 | 15 487 | |
| TOTAL ACTIF | 225 830 | 233 655 | 225 042 | |
| PASSIF | ||||
| CAPITAUX PROPRES | 95 673 | 85 983 | 99 555 | |
| Capitaux propres – part du Groupe | 95 611 | 85 912 | 98 661 | |
| Capital | 18 055 | 18 055 | 18 054 | |
| Primes | 25 833 | 25 833 | 25 818 | |
| Réserves | 42 392 | 61 982 | 61 421 | |
| Résultat | 8 880 | (20 946) | (7 144) | |
| Écarts de conversion | 450 | 987 | 512 | |
| Intérêts minoritaires | 62 | 71 | 894 | |
| PASSIFS NON COURANTS | 55 675 | 65 941 | 69 883 | |
| Dettes financières, part à long terme | 6.1 | 25 957 | 30 457 | 33 157 |
| Dettes de location non courantes | 13 503 | 20 002 | 21 821 | |
| Provision pour avantages au personnel | 11 328 | 11 016 | 10 315 | |
| Impôts différés passifs | 7.2 | 3 761 | 3 761 | 3 763 |
| Instruments de couverture | 16 | 28 | 55 | |
| Autres dettes à long terme | 1 109 | 677 | 772 | |
| PASSIFS COURANTS | 74 463 | 81 731 | 55 605 | |
| Dettes financières, part à court terme | 6.1 | 13 601 | 19 143 | 7 670 |
| Dettes de location courantes | 4 350 | 631 | 324 | |
| Fournisseurs | 8 011 | 8 632 | 6 740 | |
| Dettes fiscales et sociales et autres dettes courantes | 27 295 | 24 230 | 17 771 | |
| Provisions | 507 | 675 | 701 | |
| Passifs sur contrats, produits constatés d'avance | 20 716 | 28 421 | 22 400 | |
| TOTAL PASSIF | 225 830 | 233 655 | 225 042 |
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2.3. Tableau de variation des capitaux propres consolidés
| (En milliers d'euros sauf le nombre d'actions) | Nombre d'actions | Capital | Primes | Réserves consolidées | Écarts de conversion | Part du Groupe | Intérêts minoritaires | Total capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AU 31 JANVIER 2019 | 6 017 892 | 18 053 | 25 818 | 61 197 | (205) | 104 861 | 771 | 105 633 |
| Variation de juste valeur des instruments financiers de couverture | (12) | (12) | (12) | |||||
| Écarts de conversion | 848 | 848 | 18 | 866 | ||||
| Pertes et gains actuariels | (682) | (682) | (6) | (688) | ||||
| Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres | (694) | 848 | 154 | 12 | 166 | |||
| Résultat net | (20 946) | (20 946) | 32 | (20 912) | ||||
| TOTAL DU RÉSULTAT GLOBAL | (21 640) | 848 | (20 792) | 44 | (20 748) | |||
| Augmentation de capital | 600 | 2 | 15 | 17 | 17 | |||
| Actions propres | 22 | 22 | 22 | |||||
| Stock-options et actions gratuites | 690 | 690 | 690 | |||||
| Transactions avec des minoritaires | 927 | 927 | (750) | 177 | ||||
| Autres mouvements | 187 | 187 | 6 | 193 | ||||
| AU 31 DECEMBRE 2019 | 6 018 492 | 18 055 | 25 833 | 41 383 | 643 | 85 912 | 71 | 85 983 |
| Variation de juste valeur des instruments financiers de couverture | 9 | 9 | 9 | |||||
| Écarts de conversion | (555) | (555) | (4) | (559) | ||||
| Pertes et gains actuariels | (15) | (15) | (15) | |||||
| Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres | (6) | (555) | (561) | (4) | (565) | |||
| Résultat net | 8 880 | 8 880 | (5) | 8 874 | ||||
| TOTAL DU RÉSULTAT GLOBAL | 8 874 | (555) | 8 309 | (9) | 8 310 | |||
| Augmentation de capital | ||||||||
| Actions propres | (12) | (12) | (12) | |||||
| Stock-options et actions gratuites | 424 | 424 | 424 | |||||
| Transactions avec des minoritaires | (39) | (39) | (39) | |||||
| Autres mouvements | 1 006 | 1 006 | 1 006 | |||||
| AU 30 JUIN 2020 | 6 018 492 | 18 055 | 25 833 | 51 636 | 88 | 95 611 | 62 | 95 673 |
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VARIATIONS AU PREMIER SEMESTRE 2019
| (En milliers d'euros sauf le nombre d'actions) | Nombre d'actions | Capital | Primes | Réserves consolidées | Écarts de conversion | Part du Groupe | Intérêts minoritaires | Total capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AU 31 JANVIER 2019 | 6 017 892 | 18 053 | 25 818 | 61 197 | (205) | 104 861 | 771 | 105 633 |
| Variation de juste valeur des instruments financiers de couverture | (16) | (16) | (16) | |||||
| Écarts de conversion | 717 | 717 | 20 | 737 | ||||
| Pertes et gains actuariels | 4 | 4 | 4 | |||||
| Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres | (12) | 717 | 705 | 20 | 725 | |||
| Résultat net | (7 144) | (7 144) | 103 | (7 041) | ||||
| TOTAL DU RÉSULTAT GLOBAL | (7 156) | 717 | (6 439) | 123 | (6 316) | |||
| Augmentation de capital | ||||||||
| Actions propres | (114) | (114) | (114) | |||||
| Stock-options et actions gratuites | 359 | 359 | 359 | |||||
| Transactions avec des minoritaires | (41) | (41) | (41) | |||||
| Autres mouvements | 35 | 35 | 35 | |||||
| AU 31 JUILLET 2019 | 6 017 892 | 18 053 | 25 818 | 54 280 | 512 | 98 661 | 894 | 99 556 |
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2.4. Tableau des flux de trésorerie consolidés
| (En milliers d'euros) | S1 2020
janvier à juin | S1 2019
février à juillet | 31 décembre
2019
février à décembre |
| --- | --- | --- | --- |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 8 874 | (7 041) | (20 946) |
| Quote-part de résultat net des entreprises associées | (189) | (264) | (32) |
| Amortissements et provisions (1) | 6 042 | 5 096 | 8 882 |
| Impact de la capitalisation des frais de développement | 11 | (82) | (1 300) |
| Charge d'impôt (exigible et différé) | 2 813 | (2 501) | (3 446) |
| Impôts versés | (401) | (415) | (1 980) |
| Gains et pertes financiers latents | 359 | (368) | 120 |
| Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés | 424 | 358 | 690 |
| Résultat de cessions d'actifs et autres éléments calculés | 4 | 16 | 114 |
| MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT | 18 316 | (4 722) | (17 879) |
| Créances clients et comptes rattachés | 10 873 | 26 703 | 19 446 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | (549) | (2 058) | (293) |
| Autres créances et autres dettes | (9 979) | (18 534) | (865) |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 345 | 6 101 | 18 288 |
| FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR L'EXPLOITATION | 18 661 | 1 379 | 409 |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles | (577) | (566) | (591) |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | (754) | (713) | (1 390) |
| Acquisitions de filiales nettes de la trésorerie acquise | | 33 | (795) |
| Autres opérations d'investissement | 190 | (785) | (7) |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT | (1 141) | (2 032) | (2 784) |
| Emprunts et avances conditionnées | - | 8 034 | 14 422 |
| Remboursements de prêts, de dettes de location et d'avances conditionnées (1) | (12 763) | (10 030) | (10 148) |
| Augmentation de capital | - | - | 17 |
| Rachats et reventes d'actions propres | (12) | (114) | 22 |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT | (12 775) | (2 110) | 4 312 |
| Impact des variations de change sur la trésorerie | (294) | 164 | 216 |
| AUGMENTATION / (DIMINUTION) DE LA TRÉSORERIE | 4 452 | (2 599) | 2 153 |
| Trésorerie à l'ouverture | 20 241 | 18 086 | 18 087 |
| Trésorerie à la clôture | 24 692 | 15 487 | 20 241 |
| VARIATION DE TRÉSORERIE | 4 452 | (2 599) | 2 154 |
(1) L'impact de la norme IFRS 16 pour S1 2020 est une augmentation du retraitement d'amortissements et provisions et donc une amélioration de la marge brute d'autofinancement à hauteur de +2,7 millions d'euros, avec contrepartie remboursement des dettes de location dans la partie financement du TFT pour -2,7 millions d'euros.
Les notes annexes font partie intégrante des comptes consolidés.
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2.5. Annexe aux comptes consolidés
Les comptes consolidés semestriels font l'objet d'un examen limité par les commissaires aux comptes.
Note 1. Principes comptables
Note 1.1. Informations générales
Le Groupe ESI est le principal créateur mondial de logiciels et services de Prototypage Virtuel. Spécialiste en physique des matériaux, ESI a développé un savoir-faire unique et innovant afin d'aider les industriels à remplacer les prototypes réels par des prototypes virtuels, leur permettant de fabriquer, assembler et tester leurs produits dans des environnements différents.
Il convient de noter que l'activité du groupe est soumise à des fluctuations saisonnières importantes. Suite à la décision de l'Assemblée Générale du 18 juillet 2019, la date de clôture de l'exercice fiscal a été décalée du 31 janvier au 31 décembre. En conséquence, les comptes semestriels portent désormais sur la période du 1er janvier au 30 juin (précédemment du 1er février au 31 juillet). La saisonnalité importante de l'activité Licences en janvier ne permet pas d'assurer la comparabilité des résultats entre les premiers semestres 2019 et 2020, aussi des données financières proforma ont été établies (janvier à juin 2020 comparé à janvier à juin 2019), présentées en Note 2.
ESI Group est une société de droit français, dont le siège social est situé 100-102, avenue de Suffren à Paris (75015). Elle est cotée sur le marché Euronext de Paris compartiment B sous le code ISIN FR 0004110310.
Les états financiers consolidés résumés semestriels d'ESI Group ont été arrêtés par le conseil d'Administration du 8 septembre 2020.
Note 1.2. Référentiel comptable appliqué
Les comptes consolidés d'ESI Group pour le semestre clos le 30 juin 2020 ont été établis conformément aux dispositions de la norme IAS 34 relative à l'information financière intermédiaire. Cette norme prévoit que, s'agissant de comptes résumés, ceux-ci n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour la préparation de comptes consolidés annuels. Ces comptes résumés doivent donc être lus en relation avec les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2019.
Les comptes consolidés annuels au 31 décembre 2019 et les comptes consolidés résumés au 30 juin 2020 sont établis conformément au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'adopté dans l'Union européenne. Les évolutions normatives applicables pour le semestre clos le 30 juin 2020 n'ont pas eu d'impact sur les états financiers semestriels du groupe.
Les comptes consolidés résumés semestriels sont présentés en milliers d'euros, sauf mention contraire. Certains totaux peuvent présenter des écarts d'arrondis.
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Note 1.3. Utilisations d'estimations et d'hypothèses
La préparation des états financiers consolidés semestriels nécessite la prise en compte d'estimations et d'hypothèses faites par la direction du groupe qui ont une incidence sur la valorisation des actifs et passifs, ainsi que sur les montants enregistrés en produits et en charges au cours du semestre. Les estimations portent notamment, mais de façon non limitative, sur les hypothèses utilisées dans la détermination des impacts relatifs aux options et actions gratuites attribuées à certains salariés, sur la reconnaissance du chiffre d'affaires, les dépréciations d'actifs immobilisés, l'évaluation des actifs d'impôts différés, la capitalisation des frais de développement, les provisions pour dépréciation des créances douteuses, les charges d'impôt ainsi que les provisions pour risques et litiges et les provisions au titre des engagements postérieurs à l'emploi.
Les estimations retenues au 30 juin 2020, établies dans un contexte incertain lié à la situation de crise Covid-19 pourraient être sensiblement modifiées lors de la clôture annuelle des comptes.
Note 2. Événements significatifs du semestre
Impacts de la crise Covid-19
La pandémie Covid-19 et le ralentissement global de l'activité en résultant impactent les résultats semestriels du groupe.
Au niveau du chiffre d'affaires, la tendance annoncée lors de la publication des résultats du premier trimestre 2020 se poursuit, avec une baisse du nouveau business de l'activité Licences et de l'activité Services.
Au niveau des coûts, les restrictions des déplacements et la mise en place du télétravail généralisé ont permis la diminution des coûts correspondants. Il en est de même pour les coûts de marketing, avec le remplacement des événements présentiels par des événements digitaux. D'autres actions de maîtrise des coûts ont été lancées pour limiter l'impact du ralentissement de l'activité sur la profitabilité avec un impact sur le second semestre 2020 et l'exercice 2021.
Concernant la trésorerie, l'impact de la baisse de l'activité et le risque de décalage de certains paiements clients ont conduit le Groupe à demander un Prêt Garanti par l'Etat (PGE) auprès de son pool bancaire et de BPI France. A la date du conseil d'administration d'arrêté des comptes semestriels du 8 septembre 2020, le PGE octroyé par BPI France a été encaissé (1,75 M€ ont été reçus en août 2020) et les accords de l'ensemble des banques du pool ont été obtenus pour un PGE syndiqué de 12 M€ - la rédaction du contrat étant actuellement cours. Par ailleurs, le pool bancaire a accepté un décalage de 6 mois de l'échéance annuelle de remboursement du crédit syndiqué (3,5 M€, à rembourser en octobre 2020 au lieu d'avril).
Au regard des dernières prévisions de trésorerie établies par la direction incluant l'estimation des impacts de la crise, il n'existe pas d'indice de perte de valeur des actifs immobilisés (dont écart d'acquisition) au 30 juin 2020.
Changement de date de clôture – information proforma
Suite au changement de date de clôture, les comptes semestriels portent désormais sur la période du 1er janvier au 30 juin (précédemment du 1er février au 31 juillet). Janvier étant une période très significative en termes de chiffre d'affaires (renouvellement de près de la moitié de contrats de l'activité Licences), les résultats du premier semestre 2020 diffèrent sensiblement de ceux du premier semestre 2019.
A des fins de bonne comparabilité des informations, les principaux agrégats des états financiers ont été recalculés en proforma de janvier à juin au titre de l'année 2019. Les données proforma permettent ainsi de refléter la performance financière du groupe et son évolution sur deux périodes comparables.
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Conformément à la recommandation n°2013-08 de l'AMF, l'information proforma sur 6 mois a été établie à la nouvelle date de clôture du semestre.
| (en millions d'euros) | S1 2020 | Proforma | Variation | Var % |
|---|---|---|---|---|
| janvier à juin | S1 2019 | |||
| Chiffre d'affaires | 80,8 | 88,3 | (7,5) | (8,5%) |
| Marge brute | 62,4 | 68,6 | (6,2) | (9,1%) |
| Frais de recherche et développement | (15,5) | (17,0) | 1,5 | (9,1%) |
| Frais commerciaux et marketing | (21,6) | (21,4) | (0,2) | 0,8% |
| Frais généraux et administratifs | (12,6) | (10,8) | (1,9) | 17,4% |
| Résultat opérationnel | 12,7 | 19,6 | (6,9) | (35,2%) |
| Dont impact IFRS 16 | 0,2 | 0,0 | ||
| (en millions d'euros) | 30 juin 2020 | 30 juin 2019 | ||
| Dette financière brute | 39,6 | 39,3 | ||
| Trésorerie et équivalent de trésorerie | 24,7 | 16,3 | ||
| Dette financière nette | 14,9 | 23,0 | ||
| (en millions d'euros) | S1 2020 | Proforma | ||
| janvier à juin | S1 2019 | |||
| Marge brute d'autofinancement | 18,3 | 22,6 | ||
| Dont impact IFRS 16 | 2,8 | 2,8 | ||
| Variation du besoin en fonds de roulement | 0,3 | (1,3) | ||
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | (1,3) | (1,7) | ||
| Remboursement du crédit renouvelable | (10) | (10) | ||
| Remboursement de l'échéance annuelle du crédit syndiqué | - | (2,0) | ||
| Autres flux d'investissement et flux de financement | (2,6) | (3,6) | ||
| Dont impact IFRS 16 | (2,8) | (2,8) | ||
| Total variation de trésorerie expliquée | 4,5 | 3,9 | ||
| Trésorerie à l'ouverture au 1er janvier | 20,2 | 12,4 | ||
| Trésorerie à la clôture au 30 juin | 24,7 | 16,3 | ||
| Variation de la trésorerie | 4,5 | 3,9 |
Les données présentées portent principalement sur le compte de résultat et des données de trésorerie et dette financière.
Les informations proforma semestrielles S1 2019 ont été établies selon la même méthodologie que les informations proforma annuelles présentées au 31 décembre 2019 :
- Réalisation de clôtures additionnelles pour l'ensemble des entités du groupe au 31 décembre 2018 et au 30 juin 2019, venant s'ajouter aux clôtures « historiques » d'arrêté des comptes au 31 janvier 2019 et au 31 juillet 2019. Ces clôtures additionnelles ont permis de produire le bilan au 30 juin 2019 (directement comparable au bilan au 30 juin 2020) et le compte de résultat de janvier à juin 2019.
- Le processus de consolidation des clôtures additionnelles a été le même que pour chaque clôture « historique », comprenant pour l'ensemble des entités.
- Plus spécifiquement, les comptes significatifs suivants ont été déterminés en utilisant les modalités suivantes :
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○ Le chiffre d'affaires de l'activité Licences provient de deux obligations de prestations : l'accès au logiciel (soit la licence elle-même) et la prestation de maintenance. Le chiffre d'affaires de la part d'accès au logiciel a été reconnu sur la base des dates effectives de mise à disposition du logiciel au client, celui relatif à la prestation de maintenance reconnu linéairement sur la durée annuelle du contrat - soit la méthode usuelle de chaque clôture annuelle, conforme à la norme IFRS 15 ;
○ Le chiffre d'affaires de l'activité Services correspond principalement à des prestations de consulting. Le chiffre d'affaires consulting a été constaté à l'avancement des projets à fin juin 2019, pour toutes les entités disposant d'un suivi mensuel. En cas d'absence de suivi mensuel, une proratisation par mois a été calculée – cette approche étant acceptable étant donné la linéarité mois par mois du chiffre d'affaires de cette activité ;
○ Les coûts directement liés au chiffre d'affaires (telles les redevances versées à des tiers ou des commissions versées à des agents) ont été calculés sur la base du chiffre d'affaires de chaque mois ;
○ Les coûts de personnel hors bonus variable résultent des données de paie et charges sociales versées chaque mois, les provisions relatives ayant été calculées en fonction de la situation existant à chaque clôture. La provision pour bonus variable au 30 juin 2019 a été ajustée sur le même principe que le calcul au 30 juin 2020 ;
○ L'impact net de la capitalisation des coûts de développement et les dotations nettes aux amortissements et provisions ont été calculés au 30 juin 2019 ;
○ Certains autres coûts externes peuvent résulter d'estimations prorata temporis, par exemple les charges de loyer des locaux occupés par les entités du groupe qui sont en règle générale facturées au trimestre.
Les composantes de l'évolution de la position de trésorerie ont été déterminées au travers d'un tableau de flux de trésorerie élaboré selon le process habituel de chaque consolidation.
Evolution du périmètre de consolidation
Au cours du semestre clos le 30 juin 2020, le Groupe a procédé à la cession de 10% des actions de la JV AECC-ESI. Cette opération n'a pas eu d'impact significatif sur les comptes du semestre.
Note 3. Périmètre de consolidation
Note 3.1. Évolution des écarts d'acquisition
| (En milliers d'euros) | 31 décembre 2019 | Augmentation | Diminution | Écart de change | 30 juin 2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes | 41 448 | (11) | 41 437 | ||
| TOTAL VALEURS NETTES | 41 448 | (11) | 41 437 |
ESIGROUP • RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020 • 20
G-FC-20-63-A
Note 3.2. Liste des sociétés consolidées
Le tableau suivant présente les dates de création et sièges sociaux des filiales et la fraction de capital détenue directement ou indirectement :
| Filiales | Date de création ou acquisition | Siège social des filiales | % de capital détenu | ||
|---|---|---|---|---|---|
| S1 2020 | |||||
| 30 juin 2020 | S1 2019 | ||||
| 31 juillet 2019 | 31 déc 2019 | ||||
| FILIALES INTEGRÉES GLOBALEMENT | |||||
| Engineering System International | Avril 1973 | Rungis, France | 100 % | 100 % | 100 % |
| Engineering System International GmbH | Juillet 1979 | Neu-Isenburg, Allemagne | 100 % | 100 % | 100 % |
| ESI Japan, Ltd | Juillet 1991 | Tokyo, Japon | 97 % | 97 % | 97 % |
| ESI North America, Inc. | Mars 1992 | Farmington Hills, Michigan, États-Unis | 100 % | 100 % | 100 % |
| Hankook ESI Co., Ltd. | Septembre 1995 | Séoul, Corée du Sud | 99 % | 99 % | 99 % |
| ESI Group Hispania s.l. | Février 2001 | Madrid, Espagne | 100 % | 100 % | 100 % |
| STRACO | Avril 2001 | Compiègne, France | 98 % | 98 % | 98 % |
| Mecas ESI s.r.o. | Mai 2001 | Plzen, République tchèque | 95 % | 95 % | 95 % |
| ESI UK Limited | Janvier 2002 | Oxford, Angleterre | 100 % | 100 % | 100 % |
| ESI US Holding, Inc. | Août 2002 | Dover, Delaware, États-Unis | 100 % | 100 % | 100 % |
| ESI US R&D, Inc. | Août 2002 | San Diego, Californie, États-Unis | 100 % | 100 % | 100 % |
| Calcom ESI SA | Décembre 2002 | Lausanne, Suisse | 99 % | 99 % | 99 % |
| Zhong Guo ESI Co., Ltd | Février 2004 | Canton, Chine | 0 % | 100 % | 0 % |
| Hong Kong ESI CO., Limited | Février 2004 | Hong Kong, Chine | 100 % | 100 % | 100 % |
| ESI Software (India) Private Limited | Février 2004 | Bangalore, Inde | 100 % | 100 % | 100 % |
| ESI-ATE Holdings Limited | Juillet 2006 | Hong Kong, Chine | 100 % | 100 % | 100 % |
| ESI-ATE Technology (China), Ltd | Août 2006 | Pékin, Chine | 100 % | 100 % | 100 % |
| ESI South America Comercio e Servicios de Informática, LTDA | Juin 2008 | São Paulo 015, Brésil | 95 % | 95 % | 95 % |
| ESI Italia s.r.l. | Septembre 2008 | Bologne, Italie | 100 % | 100 % | 100 % |
| Pacific Mindware Engineering Private Limited | Décembre 2008 | Pune, Inde | 0 % | 100 % | 0 % |
| ESI Services Tunisie | Avril 2009 | Tunis, Tunisie | 95 % | 95 % | 95 % |
| ESI Group Beijing Co., Ltd | Octobre 2010 | Pékin, Chine | 100 % | 100 % | 100 % |
| ESI Software Germany GmbH | Août 2011 | Stuttgart, Allemagne | 100 % | 100 % | 100 % |
| ESI Nordics AB | Décembre 2011 | Uppsala, Suède | 100 % | 100 % | 100 % |
| ESI US, Inc. | Février 2012 | Farmington Hills, Michigan, États-Unis | 0 % | 100 % | 0 % |
| OpenCFD Limited | Septembre 2012 | Berkshire, Angleterre | 100 % | 100 % | 100 % |
| ESI Services Vietnam Co., Ltd | Décembre 2013 | Ho Chi Minh City, Vietnam | 100 % | 100 % | 100 % |
| Civitec | Mars 2015 | Versailles, France | 80 % | 80 % | 80 % |
| ESI ITI GmbH | Janvier 2016 | Dresde, Allemagne | 100 % | 96 % | 100 % |
| ITI Southern Europe SARL | Janvier 2016 | Rungis, France | 100 % | 96 % | 100 % |
| Mineset Inc | Février 2016 | Milpitas, États-Unis | 100 % | 100 % | 100 % |
| Scilab Enterprises | Février 2017 | Paris, France | 100 % | 100 % | 100 % |
| FILIALES INTEGRÉES PAR MISE EN EQUIVALENCE | |||||
| JV AECC-ESI (Beijing) Technology Co. Ltd | Février 2014 | Pékin, Chine | 35 % | 45 % | 45 % |
ESIGROUP • RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020 • 21
G-FC-20-63-A
Note 4. Données opérationnelles
Note 4.1. Chiffre d'affaires
| (En milliers d'euros) | S1 2020
janvier à juin | S1 2019
février à juillet | 31 décembre 2019
février à décembre |
| --- | --- | --- | --- |
| TOTAL LICENCES ET MAINTENANCE | 69 214 | 40 854 | 75 320 |
| Consulting | 11 341 | 13 585 | 25 718 |
| Autres revenus | 256 | 369 | 1 159 |
| TOTAL PRESTATIONS DE SERVICES | 11 597 | 13 954 | 26 877 |
| CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDÉ | 80 811 | 54 809 | 102 197 |
| Montant des projets de recherche cofinancés inclus dans le chiffre
d'affaires des services | 2 087 | 2 396 | 4 102 |
Note 4.2. Données par zone géographique
Le chiffre d'affaires est réparti sur les zones géographiques sur lesquelles il est effectivement réalisé.
| (En milliers d'euros) | Europe, Moyen-Orient et Afrique | Asie-Pacifique | Amériques | Éliminations | Consolidé |
|---|---|---|---|---|---|
| SEMESTRE CLOS LE 30 JUIN 2020 | |||||
| Clients externes | 41 711 | 27 534 | 11 566 | - | 80 811 |
| Sociétés intra-groupe | 53 752 | 3 820 | 3 499 | (61 071) | - |
| VENTES NETTES | 95 463 | 31 354 | 15 065 | (61 071) | 80 811 |
| ACTIFS AFFECTÉS | 355 275 | 48 845 | 25 545 | (203 835) | 225 830 |
| EXERCICE DE 11 MOIS CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2019 | |||||
| Clients externes | 43 538 | 41 076 | 17 583 | - | 102 197 |
| Sociétés intra-groupe | 48 888 | 8 053 | 6 478 | (63 420) | - |
| VENTES NETTES | 92 425 | 49 129 | 24 062 | (63 420) | 102 197 |
| ACTIFS AFFECTÉS | 276 090 | 41 735 | 14 306 | (98 476) | 233 655 |
| SEMESTRE CLOS LE 31 JUILLET 2019 | |||||
| Clients externes | 23 069 | 22 637 | 9 103 | - | 54 809 |
| Sociétés intra-groupe | 26 256 | 4 448 | 3 456 | (34 161) | - |
| VENTES NETTES | 49 325 | 27 085 | 12 559 | (34 161) | 54 809 |
| ACTIFS AFFECTÉS | 294 543 | 45 261 | 28 111 | (142 872) | 225 042 |
ESIGROUP · RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020 · 22
G-FC-20-63-A
Note 4.3. Frais de personnel
Le compte de résultat présente les frais de personnel par destination. Leur décomposition par nature est la suivante :
| (En milliers d'euros) | S1 2020
janvier à juin | S1 2019
février à juillet | 31 décembre 2019
février à décembre |
| --- | --- | --- | --- |
| Traitements et salaires | (37 839) | (34 835) | (69 556) |
| Charges sociales | (8 585) | (7 907) | (15 914) |
| Paiements en actions | (424) | (358) | (689) |
| Charges de retraite | (440) | (232) | (627) |
| TOTAL DES FRAIS DE PERSONNEL | (47 288) | (43 332) | (86 787) |
Note 5. Immobilisations incorporelles
Note 5.1. Évolution des immobilisations incorporelles
| (En milliers d'euros) | 31 déc 2019 | Augmentation | Diminution | Écart de change | Autres mouvements | 30 juin 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VALEURS BRUTES | ||||||
| Frais de développement | 69 525 | 14 374 | 272 | 84 170 | ||
| Actifs incorporels à durée de vie indéterminée | 12 044 | 12 044 | ||||
| Autres actifs incorporels | 22 143 | 577 | (393) | (84) | 110 | 22 353 |
| TOTAL | 103 712 | 15 333 | (393) | (84) | 382 | 118 537 |
| AMORTISSEMENTS | ||||||
| Frais de développement | (21 990) | (14 385) | (272) | (36 647) | ||
| Actifs incorporels à durée de vie indéterminée | (73) | - | (73) | |||
| Autres actifs incorporels | (17 427) | (852) | 376 | 83 | (103) | (17 923) |
| TOTAL | (39 490) | (15 509) | 376 | 83 | (375) | (54 643) |
| VALEURS NETTES COMPTABLES | ||||||
| Frais de développement | 45 452 | (12) | 45 440 | |||
| Actifs incorporels à durée de vie indéterminée | 11 971 | 11 971 | ||||
| Autres actifs incorporels | 4 716 | (275) | (17) | (1) | 7 | 4 430 |
| TOTAL | 62 139 | (287) | (17) | (1) | 7 | 61 843 |
Note 5.2. Frais de recherche et développement
IMPACT NET DE LA CAPITALISATION DES FRAIS DE DÉVELOPPEMENT
| (En milliers d'euros) | S1 2020
janvier à juin | S1 2019
février à juillet | 31 décembre 2019
février à décembre |
| --- | --- | --- | --- |
| Frais de développement immobilisés sur la période | 14 374 | 14 565 | 28 323 |
| Frais de développement amortis sur la période | (14 385) | (14 482) | (27 024) |
| IMPACT NET DE LA CAPITALISATION DES FRAIS DE DÉVELOPPEMENT | (11) | 83 | 1 300 |
ESIGROUP • RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020 • 23
G-FC-20-63-A
RÉCONCILIATION DES FRAIS ENGAGÉS ET DES FRAIS PORTÉS AU COMPTE DE RÉSULTAT
| (En milliers d'euros) | S1 2020
janvier à juin | S1 2019
février à juillet | 31 décembre 2019
février à décembre |
| --- | --- | --- | --- |
| Frais R&D engagés au cours de la période | (16 263) | (17 141) | (33 646) |
| Frais de développement immobilisés sur la période | 14 374 | 14 565 | 28 323 |
| Frais de développement amortis sur la période | (14 385) | (14 482) | (27 024) |
| Crédit impôt recherche (CIR) | 1 338 | 1 286 | 3 086 |
| Amortissement des codes acquis dans le cadre de regroupement d'entreprises | (548) | (307) | (562) |
| TOTAL FRAIS DE R&D COMPTABILISÉS EN CHARGE AU COURS DE LA PERIODE | (15 484) | (16 079) | (29 832) |
Note 6. Financement
Note 6.1. Endettement financier brut
Echéancier au 30 juin 2020 :
| (En milliers d'euros) | Échéances au 30 juin | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 et au-delà | Total | |
| Crédit syndiqué | 8 268 | 4 888 | 4 888 | 4 888 | 4 886 | 27 818 |
| Crédit renouvelable | - | |||||
| Autres emprunts bancaires | 2 900 | 800 | 800 | 2 375 | 1 200 | 8 075 |
| Affacturage CIR 2016 | 2 433 | 2 433 | ||||
| Avances remboursables & autres dettes financières | 492 | 740 | 1 232 | |||
| TOTAL | 13 601 | 6 180 | 5 688 | 7 263 | 6 826 | 39 558 |
| COURANT : 13 601 | NON COURANT : 25 957 |
Le principal flux affectant l'endettement financier brut au cours du S1 2020 est le remboursement du crédit renouvelable dans le courant du premier trimestre.
Echéancier au 31 décembre 2019 :
Échéances au 31 décembre
| (En milliers d'euros) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 et au-delà | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Crédit syndiqué | 3 500 | 4 405 | 4 905 | 4 905 | 9 810 | 27 525 |
| Crédit renouvelable | 10 000 | 10 000 | ||||
| Autres emprunts bancaires | 2 900 | 800 | 800 | 800 | 2 775 | 8 075 |
| Affacturage CIR 2016 | 2 433 | 2 433 | ||||
| Avances remboursables | 451 | 740 | 1 191 | |||
| Autres dettes financières | 309 | 65 | 374 | |||
| TOTAL | 19 142 | 5 721 | 5 705 | 5 705 | 13 325 | 49 598 |
| COURANT : 19 142 | NON COURANT : 30 457 |
ESIGROUP • RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020 • 24
G-FC-20-63-A
Note 6.2. Produits et charges financiers
| (En milliers d'euros) | S1 2020
janvier à juin | S1 2019
février à juillet | 31 décembre 2019
février à décembre |
| --- | --- | --- | --- |
| Intérêts sur emprunts | (707) | (598) | (994) |
| Produits d'intérêt | 12 | 22 | 16 |
| Gains et pertes de change | 161 | (238) | (998) |
| Autres charges financières | (288) | (147) | 586 |
| RÉSULTAT FINANCIER | (822) | (961) | (2 563) |
Les intérêts sur emprunts correspondent aux intérêts liés aux crédit syndiqué et les charges associés.
Les autres charges financières correspondent principalement :
- à la charge d'intérêts calculée sur engagements sociaux ;
- aux charges liées à l'affacturage des créances de CIR ;
- aux intérêts sur découverts.
Résultat de change
| (En milliers d'euros) | S1 2020
janvier à juin | S1 2019
février à juillet | 31 décembre 2019
février à décembre |
| --- | --- | --- | --- |
| USD | (363) | 48 | (708) |
| JPY | 392 | 182 | (23) |
| KRW | (139) | 105 | 44 |
| Autres devises | 270 | (573) | (311) |
| TOTAL | 161 | (238) | (998) |
Note 7. Impôts
Note 7.1. Impôts sur le résultat
L'impôt inscrit au compte de résultat consolidé se décompose comme suit :
| (En milliers d'euros) | S1 2020
janvier à juin | S1 2019
février à juillet | 31 décembre 2019
février à décembre |
| --- | --- | --- | --- |
| Impôts exigibles | (1 150) | (1 125) | (2 372) |
| Impôts différés | (1 663) | 3 626 | 5 818 |
| TOTAL | (2 813) | 2 501 | 3 446 |
Note 7.2. Impôts différés
Le détail des impôts différés par base d'imposition est le suivant :
| (En milliers d'euros) | S1 2020 | S1 2019 | 31 décembre 2019 |
|---|---|---|---|
ESIGROUP • RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020 • 25
G-FC-20-63-A
| janvier à juin | février à juillet | février à décembre | |
|---|---|---|---|
| Reports déficitaires | 4 542 | 5 275 | 8 801 |
| Différences temporaires liées aux traitements de la maintenance | 3 115 | 3 944 | 2 632 |
| Provisions engagements sociaux | 3 438 | 3 633 | 3 322 |
| Autres | 398 | (1 845) | (1 311) |
| IMPÔTS DIFFÉRÉS NETS | 11 493 | 10 840 | 13 443 |
Note 8. Événements postérieurs à la clôture
Néant.
ESIGROUP • RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020 • 26
G-FC-20-63-A
3. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2020
PricewaterhouseCoopers Audit
63, rue de Villiers
92208 Neuilly-sur-Seine cedex
S.A. au capital de € 2.510.460
Commissaire aux Comptes
Membre de la compagnie régionale de Versailles
ERNST & YOUNG et Audit
Tour First
1/2, place des Saisons
92400 Courbevoie - Paris-La Défense 1
S.A.S. à capital variable
Commissaire aux Comptes
Membre de la compagnie régionale de Versailles
ESI GROUP SA
Période du 1er janvier au 30 juin 2020
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société ESI Group, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration le 8 septembre 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
ESIGROUP • RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020 • 27
G-FC-20-63-A
- Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
- Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité établi le 8 septembre 2020 commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 16 septembre 2020
Les commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers Audit
ERNST & YOUNG AUDIT
Thierry Charron
Pierre-Henri Pagnon
ESIGROUP • RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020 • 28
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4. ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
"J'atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant aux pages 3 et suivantes présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice."
Fait à Paris, le 24 septembre 2020
Cristel de Rouvray
Directrice Générale
ESIGROUP • RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020 • 29
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