Relazione degli amministratori sulla Gestione al bilancio d'esercizio chiuso al 31/12/2020

Esautomotion S.p.A.

Redatta ai sensi dell'art. 2428 del Codice Civile

Esercizio dal 01/01/2020 al 31/12/2020

Dati Societari

Sede legale: Via della Meccanica n. 23 – 41012 Carpi (MO) Capitale sociale sottoscritto e versato: euro 2.000.000 Iscritta al Registro delle Imprese di MODENA nr. 07623420960 Nr. R.E.A. 386989 Cod. Fiscale e P.IVA: 07623420960

Organi Sociali in carica

Consiglio di Amministrazione

Franco Fontana: Presidente del Consiglio di Amministrazione Gianni Senzolo: Amministratore Delegato Andrea Senzolo: Consigliere Giulio Centemero: Consigliere Claudio Bulgarelli: Consigliere Angelo Gervasi: Consigliere Gian Maurizio Argenziano: Consigliere

Il Consiglio di Amministrazione è stato nominato nel corso della riunione dell'Assemblea dei Soci del 5 giugno 2018 e successivamente integrato, con effetto dalla data di ammissione alle negoziazioni su AIM Italia delle Azioni Ordinarie, nel corso della riunione dell'Assemblea dei Soci del 28 giugno 2018. Il Consiglio di Amministrazione rimarrà in carica per un periodo pari a tre esercizi, sino alla data dell'Assemblea chiamata ad approvare il Bilancio di Esercizio al 31 dicembre 2020.

Sino alla data del 5 giugno 2018 il Consiglio di Amministrazione era composto da: Gianni Senzolo: Presidente Consiglio di Amministrazione Franco Fontana: Amministratore Delegato

Collegio Sindacale

Manuel Coppola: Presidente del Collegio Sindacale Giuseppe Livigni: Sindaco effettivo Francesco Gianluca Pecere: Sindaco effettivo Pierluigi Pipolo: Sindaco supplente Nicola Tufo: Sindaco supplente

Il Collegio Sindacale è stato nominato nel corso della riunione dell'Assemblea dei Soci del 5 giugno 2018 e successivamente integrato nel corso della riunione dell'Assemblea dei Soci del 28 giugno 2018 e 18 aprile 2019. Il Collegio Sindacale rimarrà in carica per un periodo pari a tre esercizi, sino alla data dell'assemblea chiamata ad approvare il Bilancio di Esercizio al 31 dicembre 2020.

Società di Revisione

KPMG S.p.A.

La società di revisione è stata nominata con delibera dell'Assemblea del 22/04/2020 e risulta in carica fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2028.

Introduzione

Signori Soci,

l'esercizio chiuso al 31/12/2020 riporta un utile di euro 1.258.904, in calo rispetto all'utile netto di Euro 2.038.711 dell'esercizio precedente.

La presente relazione riguarda l'analisi della gestione avuto riguardo ai dettami di cui all'art. 2428 del codice civile come modificato dall'art. 1 del D.Lgs. 2 febbraio 2007, n. 32, ed ha la funzione di offrire una panoramica sulla situazione della società e sull'andamento della gestione dell'esercizio, il tutto con particolare riguardo ai costi, ai ricavi ed agli investimenti.

ANALISI DELLA SITUAZIONE DELLA SOCIETA', DELL'ANDAMENTO E DEL RISULTATO DELLA GESTIONE

Spettabili Azionisti,

Di seguito alcuni cenni sull'andamento del mercato in cui opera l'Esautomotion S.p.A. (nel seguito anche "Esautomotion" o la "Società").

Analisi dell'andamento e del risultato della gestione

L'economia italiana nel 2020

Secondo gli indicatori disponibili riferiti all'economia italiana, nel terzo trimestre 2020, il prodotto interno lordo è salito di 15,9 punti percentuali rispetto al trimestre precedente, recuperando parzialmente il calo segnato nei primi 2 trimestri dell'anno. In particolare si è osservata una robusta crescita degli investimenti (+31,3 per cento), un incremento dei consumi delle famiglie (+9,2 per cento) ed una forte crescita delle esportazioni (+30,7 per cento) facendo ben sperare nella capacità di ripresa dell'economia nazionale. Tuttavia il peggiorare della situazione sanitaria nell'ultimo trimestre continua a comportare una notevole incertezza dell'attuale fase di mercato evidenziata da una sostanziale stabilità dell'indicatore ciclico coincidente (Ita-coin) che è pari a zero. In tale contesto si osserva una buona tenuta della fiducia delle imprese che prefigura attese di miglioramento sull'attività di investimento, diversamente le famiglie hanno segnato un forte incremento del tasso di risparmio, in larga misura come conseguenza della riduzione di consumi causata dalle chiusure delle attività commerciali dovute alle restrizioni. Nel complesso si prevede un calo del PIL sul 2020 al 9,2 per cento rispetto all'anno precedente. La produzione industriale dovrebbe mantenersi stabile nell'ultimo trimestre, a fronte tuttavia di una contrazione del settore servizi a causa della seconda ondata di Covid 19.

Il Bollettino della Banca d'Italia inoltre prevede una nuova crescita dell'economia italiana per il triennio 2021-2023, il PIL crescerebbe secondo le ultime stime di 3,5 punti percentuali nel corso del 2021, del 3,8 per cento nel 2022 e del 2,3 per cento nel 2023 Tale ripresa sarebbe trainata dalla crescita degli investimenti e delle esportazioni.

Fonte: www.bancaditalia.it

L'economia mondiale ed europea nel 2020

Dopo un recupero nel terzo trimestre dell'anno, ci si attende un rallentamento dell'attività economica nel quarto trimestre, in conseguenza alla recrudescenza della pandemia di Covid 19. Nel terzo trimestre i dati sul commercio internazionale di beni hanno evidenziato una ripresa generalizzata che pare tuttavia aver perso slancio nel corso della fine dell'anno come conseguenza del peggiorato quadro sanitario. In ambito Europeo la pandemia ha portato ad un cambio di approccio rispetto alle rigidità sulle politiche di bilancio pubbliche ed alla parziale mutualizzazione dei debiti pubblici. In tale contesto si inserisce l'iniziativa del Consiglio Europeo di adozione del pacchetto di stimoli denominato Next Generation EU (NGEU), tale fondo ammonta ad Euro 750 miliardi ed è costituito in particolare dal Dispositivo per la ripresa e la resilienza

dotato di Euro 672 miliardi di Euro, che verranno distribuiti ai paesi membri in forma di prestiti per Euro 360 miliardi ed in sovvenzioni per Euro 312 miliardi. L'utilizzo di tali fondi è riservato ad iniziative in ambito ricerca e sviluppo, coesione in caso di crisi, cambiamenti climatici, sviluppo rurale e protezione civile. Le passività derivanti da tale iniziativa non ricadranno sui bilanci pubblici dei singoli paesi ma rientreranno nel bilancio comunitario con un orizzonte di rimborso degli stessi previsto al 2058. Similari interventi sono stati approvati dagli Stati Uniti con l'approvazione di un piano di stimoli all'economia pari a circa 1.900 miliardi di dollari.

L'immissione nell'economia reale di tali aiuti, sensibilmente superiori agli interventi messi in campo durante la precedente crisi finanziaria del 2007-2008, lasciano presagire prospettive di ripresa futura positive, sebbene rimangano notevoli incertezze legate alle tempistiche di uscita dalla crisi sanitaria, al momento legate alla capacità dei singoli paesi di dare esecuzione al piano vaccinale ed agli effetti delle varianti al virus.

I mercati di riferimento

Il 2020 segna, per l'industria italiana costruttrice di macchine utensili, robot e automazione, un anno di calo rispetto al precedente in conseguenza alle difficoltà generate dalla crisi sanitaria di Covid 19.

Come emerge dai dati di preconsuntivo elaborati dal Centro Studi & Cultura di Impresa di "UCIMU-SISTEMI PER PRODURRE", nel 2020, la produzione è scesa a 4.970 milioni di euro, segnando un calo del 23,7% rispetto all'anno precedente.

Il risultato è stato determinato sia dall'arretramento delle consegne dei costruttori italiani sul mercato interno scese, dell'28,2%, a 2.090 milioni di euro, sia dal negativo andamento delle esportazioni scese, del 20,0%, a 2.880 milioni di euro.

Secondo l'elaborazione UCIMU sui dati ISTAT, nei primi undici mesi dell'anno (ultima rilevazione disponibile), principali paesi di destinazione del made in Italy di settore sono risultati: Stati Uniti, 344 milioni di euro (-7,8%); Germania, 250 milioni di euro (-26%); Cina, 199 milioni di euro (-26,2%); Francia, 143 milioni di euro (-31,5%); Polonia, 112 milioni di euro (-29,3%).

Sul fronte interno, nel 2020, il consumo di macchine utensili, robot e automazione in Italia, è sceso del 30,3%, a 3.385 milioni di euro.

In leggero incremento il rapporto export su produzione, passato da 55,3% del 2019, a 57,9% del 2020.

Nel 2021, l'industria italiana di settore dovrebbe riprendersi pur mantenendosi ad un livello ancora inferiore a quello del 2017.

La produzione salirà a 5.795 milioni (+16,6%), grazie alla ripresa del mercato domestica che dovrebbe segnare una crescita del 23,2% portandosi ad un valore di 2.575 milioni di euro.

Anche il consumo, vale a dire la domanda da parte degli utilizzatori italiani, risalirà a 4.175 milioni di euro (+23,3%).

La parziale ripresa del mercato interno avrà ripercussioni sia sulle consegne dei costruttori italiani, che sulle importazioni, che si attesteranno a 1.600 milioni (+23,6%) portando il dato di export su produzione a ridursi di circa due punti percentuali a 55,6%.

(Fonte dati www.ucimu.it)

Un indicatore significativo dell'andamento del mercato CNC mondiale viene dal più grande costruttore mondiale di Controlli Numerici FANUC Corporation: avendo le maggiori quote di mercato è un buon indicatore dell'andamento generale dei mercati mondiali.

Dai dati resi disponibili e riferibili all'intero 2020, la divisione FA (CNC e servomotori) ha registrato un calo delle vendite rispetto all'anno precedente nell'ordine del 9,7% ed una crescita del 3,2% per quanto riguarda gli ordini raccolti. Si osserva una notevole ripresa nell'ultimo trimestre con una elevata raccolta ordini (+34,8% vs 3° trimestre) trainata in particolare da Cina e Asia, buon incremento anche del continente americano, frazionale la crescita in ambito europeo.

In termini complessivi, includendo anche le altre divisioni, il gruppo ha rilevato una riduzione del giro d'affari del 5,5% e dell'utile netto del 12,0% rispetto al 2019.

L'associazione Europea dei costruttori di macchine utensili CECIMO si attende una riduzione della produzione 2020 rispetto al precedente anno nell'ordine del 30% con previsioni di ripresa dei volumi di

mercato pre-Covid non prima del 2024.

In questo contesto di mercato il Gruppo Esautomotion ha mostrato una discreta tenuta nel corso del 2020, pur avendo subito nel corso del mese di marzo e aprile un blocco produttivo della Capogruppo a seguito delle restrizioni imposte a livello nazionale che hanno coinvolto anche il settore manufatturiero. Fonti: https://www.fanuc.co.jp/en/ir/index.html;https://www.cecimo.eu/

In questo contesto di mercato il Gruppo Esautomotion ha tenuto in termini di ricavi nel corso del 2020 con un livello di export pari a circa il 43,43%, anche se va considerato che la gran parte di quanto venduto in Italia viene poi esportato dai clienti del Gruppo, e che una ulteriore parte delle vendite del Gruppo viene realizzato in Brasile dalle controllate estere.

Il risultato della gestione

La situazione di mercato sopra esposta ha influenzato l'andamento della Società nell'esercizio appena concluso: Esautomotion ha visto ridurre i volumi di vendita in un contesto di restrizioni generalizzate imposte dall'attuale emergenza sanitaria di Covid 19e ha realizzato ricavi netti, comprensivi degli altri ricavi e proventi, per Euro 14.887 mila (-11,0% rispetto allo scorso esercizio), con un utile netto di Euro 1.259 mila di euro (-38,3% rispetto allo scorso esercizio). Si ricorda che nel corso dell'esercizio 2019 la società ha visto il riconoscimento del credito di imposta relativo alle spese per consulenze sostenute in relazione al percorso di ammissione al segmento AIM di Borsa Italiana completato nel 2018: tale evento, quindi, ha influenzato positivamente i ricavi per Euro 500 mila. Si segnala, inoltre, il riconoscimento del beneficio fiscale per gli anni 2016, 2017 e 2018 dovuto al ruling Patent BOX che ha contribuito al rapporto Utile Lordo/Utile netto per Euro 358 mila.

I costi operativi ammontano ad Euro 12.823 mila (Euro 14.419 mila al 31 dicembre 2019), per effetto della riduzione di volume d'affari che ha comportato una riduzione degli acquisti di merci, oltre all'adozione di misure di contenimento dei costi per il personale, servizi e diversi.

Il risultato di esercizio è stato realizzato grazie ad un mix di effetti:

(i) Riduzione del margine di contribuzione assoluto in conseguenza al minor volume d'affari, parzialmente compensato da un miglioramento della marginalità di vendita conseguente alle politiche di cost efficiency adottate dalla Società.
(ii) Contenimento dei costi per il personale grazie all'attivazione di un piano di smaltimento ferie e ROL durante il secondo e terzo trimestre dell'anno.
(iii) Riduzione dei costi per viaggi e trasferte in conseguenza alle restrizioni agli spostamenti imposte dalle autorità sanitarie in tutto il mondo.
(iv) Incremento degli accantonamenti per svalutazione crediti, obsolescenza magazzino e rischi contenziosi al fine di adottare una politica di gestione del rischio più prudenziale.

La gestione finanziaria, come nel passato, è stata improntata sull'ottimizzazione delle risorse e gli oneri netti finanziari si sono attestati ad un valore positivo di Euro 9 mila, in miglioramento rispetto allo scorso esercizio.

La Situazione Patrimoniale e Finanziaria

	STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO 31 dic 20		31 dic 19	Variazione
	Avviamento	68.861	74.592	(5.731)
	Immobilizzazioni Immateriali	4.478.164	606.803	3.871.361
	Immobilizzazioni Materiali	152.046	177.902	(25.856)
	Partecipazioni	1.161	1.161
	Partecipazione in controllate	26.574	26.574	-
A	Totale Immobilizzato	4.726.805	887.032	3.839.774
	Rimanenze di Magazzino	2.478.174	2.969.058	(490.884)
	Crediti Commerciali	6.711.478	7.412.042	(700.564)
	Debiti Commerciali	(2.584.360)	(3.614.046)	1.029.686
	Debiti vs istituti previdenziali	(141.849)	(122.687)	(19.162)
	Altre Attività	142.530	123.123	19.407
	Altri Debiti	(535.501)	(484.602)	(50.899)
	Debiti e crediti e fiscalità differita	88.064	381.934	(293.870)
B	Totale altre Attività e Passività	6.158.536	6.664.822	(506.286)
	TFR	(183.364)	(141.375)	(41.989)
	Fondi per Rischi e Oneri	(146.382)	(152.382)	6.000
C	Totale Fondi	(329.746)	(293.757)	(35.989)
D=A+B+C	Capitale Investito Netto	10.555.595	7.258.096	3.297.499
E	Attività destinate alla vendita	-	-	-
F=D+E	Capitale Investito Netto Complessivo	10.555.595	7.258.096	3.297.499
	Capitale Sociale	2.000.000	2.000.000	-
	Riserve, Risultati a Nuovo	15.443.640	10.454.849	4.988.791
	Risultato di Esercizio	1.258.904	2.038.711	(867.278)
G	Patrimonio Netto	18.702.544	14.493.560	4.208.985
	Indebitamento Finanziario a M/L Termine	-	105.263	(105.263)
	Indebitamento Finanziario a Breve Termine	106.033	211.232	(105.199)
	Attività Finanziarie e Disponibilità Liquide	(8.252.983)	(7.551.958)	(701.025)
H	Posizione Finanziaria Netta	(8.146.950)	(7.235.464)	(911.486)
I=G+H	Mezzi Propri e Indebitamento	10.555.595	7.258.096	3.297.499

La voce "immobilizzazioni Immateriali" e "Immobilizzazioni Materiali" si sono incrementate in particolare per l'operazione di rivalutazione civilistica e fiscale dei beni d'impresa (nel caso specifico operata sul software dei controlli numerici) per un valore lordo pari a Euro 4 Mln prevista dall'art. 110 della Legge 126/2020.
La voce "Crediti Commerciali" è composta per Euro 5.584 mila (-9,4% rispetto al 2019) da crediti verso clienti, per Euro 1.127 mila ( -9,8% rispetto al 2019) da crediti commerciali verso controllate (Euro 645 mila verso la controllate cinese, Euro 481 mila verso la controllata brasiliana al netto di un fondo svalutazione di Euro 33 mila ed Euro 1 mila verso la controllata spagnola);
La voce "Debiti commerciali" comprende Euro 27 mila (-89,0% rispetto al 2019) per debiti commerciali verso controllate (Euro 6 mila verso la controllata cinese, Euro 13 mila verso la controllata brasiliana ed Euro 8 mila verso la controllata spagnola).
La voce "Altre attività" comprende crediti per finanziamenti verso la Esautomotion Iberica S.l. per Euro 50 mila oltre a risconti attivi per Euro 48 mila e anticipi a fornitori per 31 mila.
La voce "Partecipazioni in controllate" è rimasta invariata rispetto al dicembre 2019.

Il Capitale investito netto al 31 dicembre 2020 ammonta ad Euro 10.556 mila, in aumento di Euro 3.297 mila rispetto al 2019, e rappresenta il capitale investito dall'impresa nella sua attività tipica al netto delle passività relative all'attività caratteristica.

L'incremento del capitale investito è dovuto principalmente alla sopra citata operazione di rivalutazione, relativamente alle altre grandezze si segnala un calo dei crediti commerciali (Euro 702 mila), delle rimanenze di magazzino (Euro 491 mila) e al decremento dei debiti commerciali per Euro 1.030 mila.

Con riferimento ai fondi rischi ed oneri si segnala un accantonamento di euro 100 mila a fronte delle spese da sostenere per la risoluzione di contenziosi con fornitori di servizi e un rilascio di euro 106 mila in relazione a un fondo accantonato negli anni precedenti per rischi fiscali per il quale non sussistono più i presupposti per la sua iscrizione al 31/12/2020.

La posizione tributaria subisce una riduzione di circa Euro 294 mila grazie al recupero tramite compensazione dei crediti maturati nel precedente esercizio.

Il Patrimonio Netto al 31 dicembre 2020 ammonta a Euro 18.703 mila comprensivo dell'utile di esercizio di Euro 1.259 mila ed al netto dei dividendi distribuiti per Euro 638 mila.

La Posizione Finanziaria Netta a fine periodo ammonta ad Euro 8.147 mila (positivi) in aumento di circa Euro 911 mila con il valore all'inizio dell'esercizio.

Di seguito si dettagliano le variazioni intervenute:

PERIODO CHIUSO AL	31 dic 20	31 dic 19	Variazione	%
(A) Cassa e mezzi equivalenti	6.192.751	6.491.755	(299.004)	-4,6%
(B) Altre disponibilità liquide	-	-	-
(C) Liquidità (A)+(B)	6.192.751	6.491.755	(299.004)	-4,6%
- di cui soggette a pegno			-
(D) Crediti finanziari correnti	2.060.232	1.060.203	1.000.029	+94,3%
(E) Debiti bancari correnti			-
(F) Indebitamento finanziario corrente	(106.033)	(211.232)	105.198	-49,8%
(G) Altri debiti finanziari correnti	-	-	-
(I) Indebitamento finanziario corrente (E)+(F)+(G)	(106.033)	(211.232)	105.198	-49,8%
- di cui garantito	(106.033)	(211.232)	105.198	-49,8%
- di cui non garantito	-	-	-
(L) Indebitamento finanziario corrente netto (I)+(C)+(D)	8.146.950	7.340.727	806.223	+11,0%
(M) Debiti bancari non correnti	-	(105.263)	105.263	-100,0%
(O) Obbligazioni emesse	-	-	-
(P) Altri debiti finanziari non correnti	-	-	-
(Q) Indebitamento finanziario non corrente (M)+(O)+(P)	-	(105.263)	105.263	-100,0%
- di cui garantito	-	(105.263)	105.263	-100,0%
- di cui non garantito			-
(R) Indebitamento finanziario netto (L)+(Q)	8.146.950	7.235.464	911.486	+12,6%

Il saldo del risultato è positivo, grazie ai flussi di cassa della gestione operativa dell'esercizio che hanno permesso un assorbimento dell'indebitamento contratto al fine di finanziare lo sviluppo della società al netto della destinazione di dividendi ai soci per Euro 638 mila, così come evidenziato dal Rendiconto finanziario, a cui si rimanda. Nello specifico, la gestione operativa ha generato cassa per Euro 1.878 mila principalmente per effetto del risultato dell'esercizio e della gestione del circolante. Si precisa che i debiti finanziari risultano assistiti dal fondo di garanzia "Mediocredito Centrale S.p.A." ex L.662/96.

L'attività di investimento ha assorbito cassa per Euro 1.037 mila, nel corso dell'anno la società ha effettuato investimenti in attività finanziarie non immobilizzate sottoscrivendo una ulteriore quota del contratto di polizza vita di Euro 1.000 mila che maturerà interessi a decorrere dal 31 maggio 2021.

Per far fronte allo svolgimento dell'attività operativa e ai nuovi investimenti, la Società al 31 dicembre 2020 ha in essere un finanziamento e nel corso dell'esercizio ha provveduto al rimborso di rate per complessivi Euro 211 mila, con conseguente assorbimento del flusso di cassa. Nel corso dell'esercizio sono stati inoltre erogati dividendi pari ad Euro 638 mila ed acquistate azioni proprie per Euro 292 mila.

La Situazione Economica

Di seguito si riporta il Conto Economico riclassificato della società:

CONTO ECONOMICO 31 dic 20			31 dic 19		Variazione
Ricavi	14.317.305	96,2%	15.896.042	95,1%	(1.578.736)	- 9,9%
Altri ricavi e prestazioni	569.567	3,8%	826.237	4,9%	(256.670)	- 31,1%
Totale Ricavi Complessivi	14.886.872	100,0%	16.722.279	100,0%	(1.835.407)	- 11,0%
Δ YoY %	- 11,0%
Acquisto Merce & Variazione Rimanenze	(7.849.323)	(52,7%)	(8.984.369)	(53,7%)	1.135.046	- 12,6%
Costi del Personale	(2.341.363)	(15,7%)	(2.478.882)	(14,8%)	137.519	- 5,5%
Costi per Servizi	(2.408.850)	(16,2%)	(2.583.109)	(15,4%)	174.259	- 6,7%
Altri Costi	(283.198)	(1,9%)	(372.288)	(2,2%)	89.090	- 23,9%
Totale Costi Operativi	(12.882.735)	(86,5%)	(14.418.649)	(86,2%)	1.535.913	- 10,7%
Δ YoY %	- 10,7%
EBITDA	2.004.137	13,5%	2.303.630	13,8%	(299.493)	- 13,0%
Δ YoY %	- 13,0%
Ammortamenti, perdite di valore e accantonamenti	(431.987)	(2,9%)	(286.572)	(1,7%)	(145.414)	+ 50,7%
EBIT	1.572.150	10,6%	2.017.057	12,1%	(444.907)	- 22,1%
Δ YoY %	- 22,1%
Proventi (oneri) finanziari	9.500	0,1%	(7.055)	(0,0%)	16.555	n.c.
Ricavi (costi) non ricorrenti	-		-		-
EBT	1.581.651	10,6%	2.010.003	12,0%	(428.352)	- 21,3%
Imposte	(322.747)	(2,2%)	28.708	0,2%	(351.455)	n.c
NET PROFIT (LOSS)	1.258.904	8,5%	2.038.711	12,2%	(779.807)	- 38,3%

EBITDA e EBIT non sono identificati come misure contabili univoche, né nell'ambito dei Principi Contabili Italiani, né in quello degli IFRS adottati dall'Unione Europea. Pertanto, la determinazione quantitativa degli stessi potrebbe non essere univoca e il criterio di determinazione adottato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre società o gruppi, e, quindi, il suo valore potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.

L'EBITDA e l'EBIT sono indicatori identificati dal management, in quanto ritenuti rappresentativi dei risultati conseguiti e utili ai fini del monitoraggio dell'andamento della Società. Per favorire la comprensione delle analisi effettuate, si riportano di seguito le modalità di calcolo di tali indicatori:

− EBITDA: rappresenta un indicatore della dinamica operativa e viene calcolato sottraendo al totale ricavi, il valore dei costi della produzione, dei costi per il personale e degli altri costi operativi, al lordo di svalutazioni e accantonamenti.
− EBIT (risultato operativo netto): è un indicatore della dinamica operativa e viene calcolato sottraendo all'EBITDA, il valore degli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali e immateriali, delle svalutazioni e degli accantonamenti.
− EBT (utile prima delle imposte): è un indicatore della dinamica operativa e viene calcolato come l'EBIT, al netto di proventi e oneri finanziari netti derivanti dalla gestione finanziaria.

Alla luce di quanto esposto, si evidenzia che:

− La voce "Ammortamenti, perdite di valore e accantonamenti" contiene:
- Ammortamenti di immobilizzazioni materiali ed immateriali per complessivi Euro 207 mila;
- Accantonamento al fondo obsolescenza magazzino per Euro 72 mila;
- Accantonamento a fondo svalutazione crediti per Euro 53 mila;
- Accantonamento a rischi contenziosi per Euro 100 mila.

La Società non si è avvalsa della possibilità di sospendere l'ammortamento delle immobilizzazioni previsto dalla Legge 126/2020 art.60 comma 7 bis e quinquies

La voce "Proventi e oneri finanziari" comprende principalmente interessi passivi su mutui per Euro 1 mila, commissioni bancarie e altri oneri finanziari, per Euro 2 mila, utilisu cambi per Euro 11 mila e interessi attivi per Euro 2 mila.

Come si evince, l'esercizio 2020 ha consuntivato risultati in termine di volume d'affari in contrazione a fronte di un contesto di mercato negativo dovuto all'emergenza sanitaria di Covid 19 (i ricavi netti si sono ridotti dell'11,0% rispetto all'esercizio 2019), in termini di marginalità l'EBITDA raggiunge Euro 2.004 mila, evidenziando un calo del 13,0% rispetto allo scorso esercizio, tale variazione di Euro 299 mila è da ricondursi ai seguenti eventi:

− Ricavi one-off contabilizzati nel 2019 per credito di imposta su spese IPO sostenute nel 2018, per Euro 500 mila;
− Minor margine di contribuzione assoluto per riduzione dei volumi di vendita, parzialmente contrastato da un miglioramento della marginalità di vendita con una riduzione dell'incidenza di acquisti di merci rispetto al 2019,
− Contenimento dei costi per personale, servizi e altri costi grazie all'attivazione di un piano di smaltimento ferie e ROL, nonché alla riduzione delle spese per viaggi e trasferte conseguente alle misure di restrizione agli spostamenti imposte per contenere l'espandersi della pandemia di Covid 19.

Da un punto di vista di mercati di riferimento, si evidenzia che:

oltre il 57% del fatturato è stato generato in Italia;
circa il 19% del fatturato è stato generato nell'area Euro;
il residuo 24% è stato prodotto fuori dall'area Euro.

In considerazione dei costi non ricorrenti si riportano di seguito i valori di EBITDA Adjusted e Net profit adjusted:

EBITDA Adjusted	31 dic 20	31 dic 19
Ricavi totali	14.886.872	16.722.279
EBITDA	2.004.137	2.303.630
%	13,5%	13,8%
EBITDA Adjusted	2.004.137	1.803.630
%	13,5%	10,8%
NET PROFIT (LOSS) Adjusted	31 dic 20	31 dic 19
Ricavi totali	14.886.872	16.722.279

NET PROFIT (LOSS)	1.258.904	2.038.711
%	8,5%	12,2%
NET PROFIT (LOSS) Adjusted	1.258.904	1.180.877
%	8,5%	7,1%

Non ci costi e ricavi non ricorrenti sostenuti nell'esercizio a differenza dello scorso anno in cui erano stati considerati:

Ricavi credito di imposta IPO per complessivi Euro 500 mila nel 2019
Minori imposte anni precedenti per Patent Box Euro 358 mila nel 2019

Gruppo di appartenenza

Esautomotion è la capogruppo dell'omonimo Gruppo Esautomotion operante nel settore della "produzione e commercializzazione di prodotti e/o materiali elettronici e di natura informatica".

Più specificatamente, la Società opera in un unico settore operativo identificato dalla Società stessa, all'interno del quale confluiscono tutti i servizi e prodotti forniti alla clientela.

Esautomotion S.p.A. (Italia) Esautomotion Trading (Shanghai) Co. Ltd (Cina) Esautomotion do Brasil Serviços de Automaçao LTDA (Brasile) Esautomotion Iberica SL (Spagna) 100,00% 100,00% 97,96%

Al 31 dicembre 2020, il Gruppo risulta composta dalle seguenti società:

Di seguito si riporta una breve sintesi dell'andamento delle società controllate:

Esautomotion Trading (Shanghai) Co., controllata al 100%

Società di diritto cinese, con sede a Shanghai, svolge sia attività commerciale che produttiva nel medesimo settore della Esautomotion. La società al 31 dicembre 2020 ha consuntivato ricavi, comprensivi delle cessioni infragruppo, per CNY 27.710 mila pari ad Euro 3.519 mila (nel 2019, rispettivamente CNY 20.073 mila pari ad Euro 2.595 mila) ed un risultato di esercizio, al netto delle imposte, in utile per CNY 2.464 mila pari ad Euro 313 mila (nel 2019, in perdita rispettivamente CNY 706 mila pari ad Euro 91 mila). Si evidenzia che il Capitale Sociale versato ammonta a CNY 145 mila (Euro 20 mila al 31 dicembre 2020) mentre il capitale deliberato ammonta a CNY 1.500 mila (Euro 187 mila).

- Esautomotion do Brasil Serviços de Automaçao LTDA, società controllata al 97,96%

Società, con sede a Mococa (San Paolo), svolge sia attività commerciale che produttiva nel medesimo settore della Esautomotion. La società al 31 dicembre 2020 ha consuntivato ricavi, comprensivi delle cessioni infragruppo, per BRL 2.998 mila pari ad Euro 509 mila (nel 2019 BRL 4.008 mila pari ad Euro 908 mila) ed un risultato di esercizio, al netto delle imposte in perdita per BRL 414 mila pari ad Euro 70 mila (nel 2018 utile BRL 861 mila pari ad Euro 195 mila).

Si evidenzia che il Capitale Sociale versato ammonta a BRL 12 mila (Euro 4 mila al 31 dicembre 2020). Gli altri due Soci risultano gli Amministratori della società partecipata, con una quota dello 1,02% ciascuno.

Esautomotion Iberica S.L., società controllata al 100%

Società di diritto spagnolo, con sede a Barcellona, fornisce assistenza tecnica e commerciale sul territorio della penisola iberica. La società al 31 dicembre 2020 ha consuntivato ricavi, comprensivi dei servizi infragruppo, pari ad Euro 221 mila (Euro 170 mila nel 2019) ed un risultato di esercizio pari ad Euro 13 mila (perdita di Euro 3 mila nel 2019).

Evoluzione prevedibile della gestione

Nel corso dei primi mesi del 2021 è stato avviato il piano di vaccinazioni anti-Covid 19 sia in Italia che nel resto del mondo, con ritmi di esecuzione ancora eterogenei tra essi, in particolare si osserva a livello mondiale un progressiva riduzione del ritmo di contagi a livello mondiale rispetto all'ultimo trimestre del 2020, tuttavia nelle ultime settimane si osservano segnali di ripresa dei contagi che hanno portato al ripristino di alcune restrizioni che hanno colpito in particolare il settore dei servizi.

Poiché la situazione è in divenire ed in rapida evoluzione, all'interno della predisposizione dell'aggiornamento del piano 2021-2023 la Direzione della società ha valutato un potenziale impatto sulla situazione economica patrimoniale futura. Tale stima, effettuata sulla base delle informazioni attualmente disponibili e considerando l'attività svolta dal gruppo e la natura delle poste di bilancio, non comporta impatti economico – finanziari che possano incidere sulla capacità del Gruppo di far fronte alle obbligazioni assunte alla data del presente documento. Si segnala, inoltre, che il bilancio è predisposto sulla base del presupposto della continuità aziendale, anche in virtù dei risultati positivi dell'esercizio e delle performance economiche e finanziarie stimate per gli esercizi futuri, come si evince peraltro anche dal piano industriale 2021 - 2023, che incorpora già al suo interno i rischi e le incertezze derivanti dalla crisi economica e sanitaria.

Informazioni sui principali rischi ed incertezze/Strumenti finanziari

Si evidenziano qui di seguito i principali fattori di rischio o incertezze che possono condizionare in misura significativa l'attività di Esautomotion. Rischi addizionali ed eventi incerti, attualmente non prevedibili o che si ritengono improbabili, potrebbero ugualmente influenzare l'attività, le condizioni economiche e finanziarie e le prospettive della Società.

Rischio Covid-19: Sulla base delle informazioni disponibili alla data di predisposizione della presente relazione, la Società ritiene che nel breve periodo non ci siano rischi di sospensione dell'attività produttiva, come invece accaduto nel corso dei mesi di marzo e aprile 2020. Per quanto riguarda il medio lungo periodo le prospettive appaiono di una graduale ripresa dell'attività economica, presumibilmente sostenuta anche dagli stimoli monetari e fiscali che potrebbero favorire l'aumento delle vendite di beni di investimento, tuttavia permangono notevoli incertezze collegate alla situazione sanitaria, sia dovute ai ritardi nell'esecuzione del piano vaccinale che alla diffusione delle varianti.

Alla luce dei provvedimenti legislativi emessi dalle autorità governative e sanitarie, la Società ha intrapreso diverse azioni a tutela della salute:

esortare tutti i collaboratori aziendali al rispetto delle regole comportamentali di igiene diramate dal Ministero della Salute, informandoli adeguatamente al riguardo,
rifornire i servizi igienici e gli spazi comuni all'interno degli uffici e dello stabilimento di scorte di detergenti antibatterici e soluzioni per le mani a base alcolica;
intensificare le operazioni di sanificazione delle aree di lavoro;
allestire aree tecnologiche al fine di poter effettuare conference call e ridurre quindi le occasioni di incontro fisico.

inoltre, sono state:

bloccate tutte le trasferte non indispensabili;
attivata la modalità di lavoro remoto per il personale non addetto alla produzione ed alle spedizioni;
a decorrere dal 26 marzo 2020, nel rispetto del DPCM 22 marzo 2020 le attività di produzione e spedizione svolte sul territorio italiano sono state sospese sino al 15 aprile 2020.

Rischi connessi alla attività commerciale: la Società opera nel settore della "produzione e commercializzazione di prodotti e/o materiali elettronici e di natura informatica", settore caratterizzato da una limitata concorrenza dovuta all'alto tasso tecnologico e di know-how richiesto. La Società è pertanto esposta ai rischi tipicamente connessi all'innovazione tecnologica ed allo sviluppo di nuove tecnologie.

Rischi connessi alla conformità e sicurezza dei prodotti immessi in consumo: per Esautomotion la qualità dei propri prodotti è un obiettivo fondamentale. Sono, poste in essere procedure di controllo allo scopo di

garantire conformità e sicurezza, in termini di qualità ed affidabilità, nonché agli standard di certificazioni volontari.

Rischi associati al prezzo delle materie prime: la Società è esposta al rischio prezzo delle materie prime. Per la gestione di tale rischio, la Società adotta politiche di diversificazione dei fornitori al fine di porre in essere una parziale copertura dei rischi di oscillazione del costo delle principali materie prime, contrattando i prezzi con i fornitori su base annua.

Rischi connessi alla politica ambientale: non esistono particolari rischi di incorrere in sanzioni ed interdizioni dello svolgimento dell'attività a causa della mancata osservanza delle norme di riferimento; tuttavia Esautomotion presta particolare attenzione, attraverso personale dedicato, alla sicurezza, alla prevenzione dell'inquinamento ambientale e allo smaltimento dei rifiuti e delle acque.

Rischi connessi al personale dipendente: i rapporti con i dipendenti sono regolati e tutelati dai contratti collettivi di lavoro e dalle normative in vigore. La Società monitora costantemente la sicurezza negli ambienti di lavoro e mette in atto procedure ed investimenti per ridurre costantemente il tasso di infortuni sul lavoro nello stabilimento.

Rischi finanziari: gli strumenti finanziari della Società sono composti dai soli depositi bancari. La gestione delle attività finanziarie è costantemente monitorata al fine di garantire l'efficienza necessaria finalizzata esclusivamente allo sviluppo della Società.

Rischio di tasso di interesse: il rischio di tasso d'interesse è originato dai finanziamenti a medio lungo termine a tasso variabile. In considerazione della duration media di tali finanziamenti non si ritiene che tale rischio, al momento, possa compromettere il livello di redditività generato dalla Società.

Rischio di credito: la Società non ha significative concentrazioni di crediti. La politica commerciale prevede di vendere ai clienti terzi solo dopo una valutazione della loro capacità di credito, monitorando poi gli eventuali scaduti mese su mese. La Società inoltre ha assicurato una quota rilevante dei crediti verso clienti con una controparte terza. La percentuale coperta da assicurazione al 31.12.2020 è pari a circa il 45% dei crediti commerciali di Esautomotion S.p.A..

Rischio di liquidità: il rischio liquidità rappresenta il rischio che le risorse finanziarie disponibili per l'azienda non siano sufficienti per far fronte alle obbligazioni finanziarie nei termini e nelle scadenze prestabiliti. Al fine di evitare che esborsi di cassa imprevisti, possano rappresentare una criticità, l'obiettivo della Società è quello di conservare un equilibrio tra il mantenimento della provvista e la flessibilità attraverso l'uso di liquidità e di linee di credito disponibili.

Ambiente e Personale

Al 31 dicembre 2020 la Società ha mantenuto costante il proprio organico attestandosi a 39 persone medie. I risultati consuntivati nel corso del 2020 sono la riprova che il percorso di consolidamento del capitale umano è il principale presupposto per il proseguimento della crescita organizzata intrapresa sin dalla costituzione della Società.

In particolare, per le attività formative, ci si è concentrati su percorsi che, oltre a trasferire contenuti specialistici di ruolo, trasmettessero competenze funzionali al processo di internazionalizzazione nell'ambito del Gruppo. Ai sensi dell'art. 2428, comma 1, così come dal D.Lgs. n, 32/2007, si precisa che la Società svolge la propria attività nel rispetto delle disposizioni in materia di ambiente, di igiene, di sicurezza sul posto di lavoro e di sorveglianza sanitaria secondo quanto disposto dal Decreto Legislativo n. 81/2008. Nel triennio 2018 e 2020 il personale dipendente non è incorso in infortuni di particolare gravità. Nessuno di detti infortuni ha avuto come conseguenza la morte o la invalidità permanente.

Non sono stati elevati addebiti alla Società in ordine a malattie professionali su dipendenti o ex dipendenti. Con riferimento ai provvedimenti assunti a seguito dell'emergenza Covid 19 ed alle conseguenti prescrizioni normative, si rimanda a quanto descritto nel paragrafo precedente.

RICERCA E SVILUPPO

L'R&D resta l'area di maggior investimento della società. È proseguita, anche nel 2020, l'attività di Ricerca Finalizzata e Sviluppo principalmente volta all'integrazione tra:

− diverse tecnologie meccatroniche;
− sviluppo di logiche di comunicazione 4.0 e networking;
− incremento delle prestazioni;
− sviluppo ed integrazione di nuovi devices, sensori, componenti;
− sviluppo di nuove cinematiche;
− miglioramento dell'efficienza energetica;
− ingegneria dei materiali.

Tali attività hanno consentito di ad Esautomotion di proseguire nello sviluppo di software e di nuovi devices integrati secondo i principi Industry 4.0, e nel consolidamento delle prestazioni dei prodotti in nuovi settori applicativi. La società ha investito nell'ultimo triennio circa il 6,4% del fatturato in R&D. La tenuta delle vendite seppur nel contesto recessivo del 2019, e la penetrazione in applicazioni e clienti strategici ne sono l'effetto tangibile. La Proprietà Intellettuale dei Programmi Software sviluppati è tutelata presso il Registro Pubblico Speciale tenuto presso SIAE.

La società ha inoltre beneficiato, così come per l'esercizio 2019, del credito di imposta per Ricerca & Sviluppo pari ad Euro 87.471,00.

ESAUTOMOTION IN BORSA

Le azioni della società Esautomotion S.p.A. sono quotate al mercato AIM Italia (Mercato Alternativo del Capitale di Borsa Italiana S.p.A.) dal 6 luglio 2018. Si segnala inoltre che a decorrere dal 1° gennaio 2020 la società ha assunto la qualifica di emittente con strumenti finanziari diffusi tra il pubblico in misura rilevante ai sensi dell'Art. 2-bis del regolamento Consob n.11971 del 1999. Alla data di approvazione del presente bilancio, gli azionisti che detengono una partecipazione superiore al 5% sul totale delle azioni ammesse alla negoziazione di Esautomotion S.p.A. risultano essere i seguenti:

Azionista	N.Azioni Ordinarie ammesse alla quotazione	N.Azioni a Voto Plurimo	% Capitale AIM	% Capitale Sociale	% Diritti di Voto
Franco Fontana	4.528.000		37,41%	34,56%	30,76%
Gianni Senzolo	3.021.000	1.000.000	24,96%	30,69%	40,90%
Fintel S.r.l.	910.000		7,52%	6,94%	6,18%
Arventia S.p.A.	630.000		5,21%	4,81%	4,28%
Azioni Proprie	383.000		3,16%	2,92%
Mercato	2.631.000		21,74%	20,08%	17,88%
Totale	12.103.000	1.000.000	100,00%	100,00%	100,00%

Nel corso del periodo dal 01.01.2020 – 31.12.2020 il prezzo delle azioni si è mantenuto all'interno del range 1,31/2,69 Euro/azione, con un volume medio giornaliero di circa 7.300 azioni scambiate.

Dopo il calo subito durante il periodo di febbraio-marzo 2020 a seguito del primo lockdown, dopo aver segnato un minimo in data 17 marzo 2020 il titolo ha parzialmente recuperato i valori pre-Covid.

RAPPORTI CON IMPRESE CONTROLLATE

Esautomotion S.p.A. è Capogruppo dell'omonimo Gruppo Esautomotion che, come riportato in precedenza, è composto da altre tre società controllate.

Esautomotion S.p.A. esercita un ruolo di direzione e coordinamento e di indirizzo generale delle politiche industriali, commerciali, gestionali e finanziarie. Le operazioni con parti correlate vengono concluse a normali condizioni di mercato e sono disciplinate da accordi intersocietari in riferimento sia al prezzo della transazione che ai termini di pagamento. Per la definizione di "parte correlata" si è fatto riferimento alla definizione indicata dai principi contabili internazionali (IAS 24, par.9) a cui si rimanda.

RAPPORTI PATRIMONIALI CON PARTI CORRELATE AL 31.12.2020
	Crediti Commerciali	Altri crediti	Crediti Finanziari	Debiti Commerciali	Debiti finanziari
Esautomotion Trading (Shanghai) Co. LTD	644.624	-	-	5.685	-
Esautomotion do Brasil Seviços de	514.274	-	-	12.826	-
Automaçao LTDA
Esaimmobiliare S.r.l.	-	58.067	-	-	-
Esautomotion Iberica S.L.	1.461	-	50.000	8.726	-

La Società ha intrattenuto i seguenti rapporti con le parti correlate:

RAPPORTI ECONOMICI CON PARTI CORRELATE PER L'ESERCIZIO 2020
	Ricavi operativi	Costi operativi	Dividendi	Interessi attivi	Interessi passivi
Esautomotion Trading (Shanghai) Co. LTD	622.628	348.252	-	-	-
Esautomotion do Brasil Seviços de Automaçao LTDA	198.458	29.716	-	-	-
Esaimmobiliare S.r.l.	-	115.000	-	29	-
Esautomotion Iberica S.L.	-	107.174	-	1.003	-

In aggiunta a quanto esposto nelle tabelle sopraindicate, si evidenziano debiti verso il consiglio di amministrazione e verso i principali dirigenti per complessivi circa Euro 31 mila al 31 dicembre 2020 (Euro 26 mila al 31 dicembre 2019). Al 31 dicembre i costi sostenuti nei confronti del consiglio di amministrazione, dei principali dirigenti e/o nei confronti di altre parti correlate ammontano ad Euro 865 mila (Euro 857 mila al 31 dicembre 2019).

Informativa in merito alle azioni o quote detenute ex art. 2428 di cui ai numeri 3) e 4) del Codice Civile

Come previsto dall'articolo 2428, punto 3) del codice civile, si conferma che la controllante ESAUTOMOTION S.p.A. possiede al 31 dicembre 2020 n° 383.000 azioni proprie (pari al 2,92% del capitale), frutto del programma di riacquisto deliberato dall'Assemblea dei Soci in data 18 Aprile 2019 ed avviato nel mese di Maggio 2019.

Il programma è finalizzato a:

poter utilizzare le Azioni Proprie come oggetto di investimento per un efficiente impiego della liquidità generata dall'attività caratteristica della Società;
poter utilizzare le Azioni Proprie per l'assegnazione ai beneficiari di eventuali piani di stock option e/o stock grant deliberati dai competenti organi sociali, nonché

• consentire l'utilizzo delle Azioni Proprie nell'ambito di operazioni connesse alla gestione caratteristica, ovvero di progetti coerenti con le linee di espansione e crescita, che la Società intende perseguire, in relazione ai quali si concretizzi l'opportunità di scambi azionari c.d. carta contro carta, con l'obiettivo principale di perfezionare quindi operazioni di integrazione societaria con potenziali partner strategici.

Non si segnalano altre operazioni su azioni proprie di società controllate.

Sedi secondarie

La Società ha una sede secondaria in Bagno a Ripoli (FI) adibita a ufficio R&S.

RISULTATO DELL'ESERCIZIO

Vi proponiamo di approvare il Bilancio di esercizio al 31/12/2020 e di voler destinare l'utile di esercizio pari a Euro 1.258.904 come di seguito riportato:

− agli azionisti a titolo di dividendo, sino ad Euro 0,05 per azione alle azioni che risulteranno in circolazione alla data di stacco della cedola, escluse le azioni proprie in portafoglio a quella data.
− euro 13.127 alla riserva utili su cambi.
− A nuovo per la parte residua post distribuzione dividendo e oltre alla quota destinata alla riserva di cui sopra.

Vi ringraziamo per la fiducia accordataci e Vi invitiamo ad approvare il bilancio così come presentato.

Carpi, 30 marzo 2021

Franco Fontana (Presidente del Consiglio di Amministrazione)

_________________________________

Informazioni generali sull'impresa

Dati anagrafici
Denominazione:	ESAUTOMOTION SPA
Sede:	Via Della Meccanica 23/1 CARPI MO
Capitale sociale:	3.000.000,00
Capitale sociale interamente versato:	no
Codice CCIAA:	MO
Partita IVA:	07623420960
Codice fiscale:	07623420960
Numero REA:	386989
Forma giuridica:	SOCIETA' PER AZIONI
Settore di attività prevalente (ATECO):	261109
Società in liquidazione:	no
Società con socio unico:	no
Società sottoposta ad altrui attività di direzione e coordinamento:	no
Denominazione della società o ente che esercita l'attività di direzione e coordinamento:
Appartenenza a un gruppo:	sì
Denominazione della società capogruppo:	ESAUTOMOTION SPA
Paese della capogruppo:	ITALIA
Numero di iscrizione all'albo delle cooperative:

Bilancio al 31/12/2020

Stato Patrimoniale

	31/12/2020	31/12/2019
Attivo
B) Immobilizzazioni
I - Immobilizzazioni immateriali	-	-
3) diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno	4.004.925	16.946
4) concessioni, licenze, marchi e diritti simili	3.523	3.774
5) avviamento	68.861	74.592
6) immobilizzazioni in corso e acconti	9.682	-
7) altre	460.034	586.083

	31/12/2020	31/12/2019
Totale immobilizzazioni immateriali	4.547.025	681.395
II - Immobilizzazioni materiali	-	-
2) impianti e macchinario	37.837	35.319
3) attrezzature industriali e commerciali	8.015	16.255
4) altri beni	106.194	126.328
Totale immobilizzazioni materiali	152.046	177.902
III - Immobilizzazioni finanziarie	-	-
1) partecipazioni in	-	-
a) imprese controllate	26.574	26.574
d-bis) altre imprese	1.161	1.161
Totale partecipazioni	27.735	27.735
2) crediti	-	-
a) verso imprese controllate	50.000	50.000
esigibili entro l'esercizio successivo	50.000	50.000
Totale crediti	50.000	50.000
Totale immobilizzazioni finanziarie	77.735	77.735
Totale immobilizzazioni (B)	4.776.806	937.032
C) Attivo circolante
I - Rimanenze	-	-
1) materie prime, sussidiarie e di consumo	942.136	1.061.301
2) prodotti in corso di lavorazione e semilavorati	572.740	1.154.673
4) prodotti finiti e merci	963.298	753.084
Totale rimanenze	2.478.174	2.969.058
II - Crediti	-	-
1) verso clienti	5.584.547	6.162.196
esigibili entro l'esercizio successivo	5.584.547	6.162.196
2) verso imprese controllate	1.126.931	1.249.845
esigibili entro l'esercizio successivo	1.126.931	1.249.845
5-bis) crediti tributari	250.386	460.380
esigibili entro l'esercizio successivo	250.386	460.380
5-ter) imposte anticipate	102.240	64.541
5-quater) verso altri	110.371	103.090
esigibili entro l'esercizio successivo	110.371	103.090
Totale crediti	7.174.475	8.040.052

	31/12/2020	31/12/2019
III - Attivita' finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni	-	-
6) altri titoli	2.000.000	1.000.000
Totale attivita' finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni	2.000.000	1.000.000
IV - Disponibilita' liquide	-	-
1) depositi bancari e postali	6.191.807	6.480.905
2) assegni	-	9.748
3) danaro e valori in cassa	944	1.102
Totale disponibilita' liquide	6.192.751	6.491.755
Totale attivo circolante (C)	17.845.400	18.500.865
D) Ratei e risconti	42.392	27.627
Totale attivo	22.664.598	19.465.524
Passivo
A) Patrimonio netto	18.702.546	14.493.558
I - Capitale	2.000.000	2.000.000
II - Riserva da soprapprezzo delle azioni	7.998.700	7.998.700
III - Riserve di rivalutazione	3.880.000	-
IV - Riserva legale	400.000	400.000
VI - Altre riserve, distintamente indicate	-	-
Varie altre riserve	2	(2)
Totale altre riserve	2	(2)
VIII - Utili (perdite) portati a nuovo	4.174.738	2.773.602
IX - Utile (perdita) dell'esercizio	1.258.904	2.038.711
X - Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio	(1.009.798)	(717.453)
Totale patrimonio netto	18.702.546	14.493.558
B) Fondi per rischi e oneri
2) per imposte, anche differite	-	106.000
4) altri	146.382	46.382
Totale fondi per rischi ed oneri	146.382	152.382
C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato	183.364	141.375
D) Debiti
4) debiti verso banche	106.033	316.495
esigibili entro l'esercizio successivo	106.033	211.232
esigibili oltre l'esercizio successivo	-	105.263
6) acconti	169.000	-

	31/12/2020	31/12/2019
esigibili entro l'esercizio successivo	169.000	-
7) debiti verso fornitori	2.557.124	3.367.084
esigibili entro l'esercizio successivo	2.557.124	3.367.084
9) debiti verso imprese controllate	27.236	246.962
esigibili entro l'esercizio successivo	27.236	246.962
12) debiti tributari	264.562	142.988
esigibili entro l'esercizio successivo	264.562	142.988
13) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale	141.849	123.123
esigibili entro l'esercizio successivo	141.849	123.123
14) altri debiti	365.149	470.644
esigibili entro l'esercizio successivo	365.149	470.644
Totale debiti	3.630.953	4.667.296
E) Ratei e risconti	1.353	10.913
Totale passivo	22.664.598	19.465.524

Conto Economico

	31/12/2020	31/12/2019
A) Valore della produzione
1) ricavi delle vendite e delle prestazioni	14.317.305	15.896.042
2) variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti	(371.719)	160.391
5) altri ricavi e proventi	-	-
contributi in conto esercizio	5.987	-
altri	563.580	826.238
Totale altri ricavi e proventi	569.567	826.238
Totale valore della produzione	14.515.153	16.882.671
B) Costi della produzione
6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci	7.431.061	9.145.376
7) per servizi	2.408.850	2.583.109
8) per godimento di beni di terzi	202.030	193.252
9) per il personale	-	-
a) salari e stipendi	1.662.354	1.739.219
b) oneri sociali	514.711	536.916

	31/12/2020	31/12/2019
c) trattamento di fine rapporto	115.414	111.456
e) altri costi	48.884	91.292
Totale costi per il personale	2.341.363	2.478.883
10) ammortamenti e svalutazioni	-	-
a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali	156.386	170.692
b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali	50.448	57.107
d) svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilita' liquide	52.530	20.416
Totale ammortamenti e svalutazioni	259.364	248.215
11) variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	119.165	37.742
12) accantonamenti per rischi	100.000	-
14) oneri diversi di gestione	81.170	179.036
Totale costi della produzione	12.943.003	14.865.613
Differenza tra valore e costi della produzione (A - B)	1.572.150	2.017.058
C) Proventi e oneri finanziari
15) proventi da partecipazioni	-	-
da imprese controllate	-	9.682
Totale proventi da partecipazioni	-	9.682
16) altri proventi finanziari	-	-
c) da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni	-	966
d) proventi diversi dai precedenti	-	-
altri	1.749	1.363
Totale proventi diversi dai precedenti	1.749	1.363
Totale altri proventi finanziari	1.749	2.329
17) interessi ed altri oneri finanziari	-	-
altri	3.354	9.932
Totale interessi e altri oneri finanziari	3.354	9.932
17-bis) utili e perdite su cambi	11.105	(9.134)
Totale proventi e oneri finanziari (15+16-17+-17-bis)	9.500	(7.055)
Risultato prima delle imposte (A-B+-C+-D)	1.581.650	2.010.003
20) Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate
imposte correnti	367.589	335.831
imposte relative a esercizi precedenti	(7.144)	(357.834)
imposte differite e anticipate	(37.699)	(6.705)
Totale delle imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate	322.746	(28.708)

	31/12/2020	31/12/2019
21) Utile (perdita) dell'esercizio	1.258.904	2.038.711

Rendiconto finanziario, metodo indiretto

	Importo al 31/12/2020	Importo al 31/12/2019
A) Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto)
Utile (perdita) dell'esercizio	1.258.904	2.038.711
Imposte sul reddito	322.746	(28.708)
Interessi passivi/(attivi)	(9.500)	17.703
(Dividendi)		(9.682)
(Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività		(966)
1) Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione	1.572.150	2.017.058
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto
Accantonamenti ai fondi	340.566	131.872
Ammortamenti delle immobilizzazioni	206.834	227.799
Altre rettifiche in aumento/(in diminuzione) per elementi non monetari	13.127
Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto	560.527	359.671
2) Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto	2.132.677	2.376.729
Variazioni del capitale circolante netto
Decremento/(Incremento) delle rimanenze	418.262	(122.649)
Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti	648.033	(180.289)
Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori	(860.686)	(469.569)
Decremento/(Incremento) dei ratei e risconti attivi	(14.765)	7.573
Incremento/(Decremento) dei ratei e risconti passivi	(9.560)	10.786
Altri decrementi/(Altri Incrementi) del capitale circolante netto	(239.023)	226.799
Totale variazioni del capitale circolante netto	(57.739)	(527.349)
3) Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto	2.074.938	1.849.380
Altre rettifiche
Interessi incassati/(pagati)	(3.627)	(17.703)
(Imposte sul reddito pagate)	(13.583)	(17.684)
Dividendi incassati		9.682
(Utilizzo dei fondi)	(179.425)	(61.922)
Totale altre rettifiche	(196.635)	(87.627)
Flusso finanziario dell'attività operativa (A)	1.878.303	1.761.753

	Importo al 31/12/2020	Importo al 31/12/2019
B) Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento
Immobilizzazioni materiali
(Investimenti)	(24.592)	(96.138)
Immobilizzazioni immateriali
(Investimenti)	(12.334)	(211.064)
Attività finanziarie non immobilizzate
(Investimenti)	(1.000.000)	(1.000.000)
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	(1.036.926)	(1.307.202)
C) Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento
Mezzi di terzi
Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche	65	(909)
(Rimborso finanziamenti)	(210.526)	(386.606)
Mezzi propri
Cessione/(Acquisto) di azioni proprie	(292.345)	(717.453)
(Dividendi e acconti su dividendi pagati)	(637.575)	(650.150)
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)	(1.140.381)	(1.755.118)
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C)	(299.004)	(1.300.567)
Disponibilità liquide a inizio esercizio
Depositi bancari e postali	6.480.905	7.785.038
Assegni	9.748	5.860
Danaro e valori in cassa	1.102	1.424
Totale disponibilità liquide a inizio esercizio	6.491.755	7.792.322
Disponibilità liquide a fine esercizio
Depositi bancari e postali	6.191.807	6.480.905
Assegni		9.748
Danaro e valori in cassa	944	1.102
Totale disponibilità liquide a fine esercizio	6.192.751	6.491.755
Differenza di quadratura

Informazioni in calce al rendiconto finanziario

Il rendiconto finanziario, predisposto in conformità a quanto previsto dall'OIC 10, evidenzia un flusso finanziario della gestione prime delle variazioni di capitale circolante netto positivo per oltre 2 milioni di euro.

La dinamica del capitale circolante ha comportato un assorbimento di risorse finanziarie per circa 57 mila euro e la società ha altresì proseguito la propria politica di investimenti.

Nel corso dell'esercizio la società ha inoltre investito un ulteriore milione nella polizza vita (del tipo Patrimonio Garantito) al fine di ottenere un rendimento sulla propria liquidità.

La società ha rimborsato nel periodo Euro 210 mila di finanziamenti e non ha acceso nuovi mutui.

Come meglio specificato nel prosieguo, la società nel corso dell'esercizio ha continuato il programma di acquisto di azioni proprie. Al 31/12/2020 la società detiene 383.000 azioni proprie pari ad un investimento complessivo di oltre 1 milione.

Si segnala infine che la società nel corso dell'esercizio ha continuato a remunerare il capitale di rischio pagando dividendi per euro 637 mila circa.

Nota integrativa, parte iniziale

Signori Soci, la presente nota integrativa costituisce parte integrante del bilancio al 31/12/2020.

Il bilancio risulta conforme a quanto previsto dagli articoli 2423 e seguenti del codice civile ed ai principi contabili nazionali così come pubblicati dall'Organismo Italiano di Contabilità; esso rappresenta pertanto con chiarezza ed in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria della società ed il risultato economico dell'esercizio.

Il contenuto dello stato patrimoniale e del conto economico è quello previsto dagli articoli 2424 e 2425 del codice civile, mentre il rendiconto finanziario è stato redatto ai sensi dell'art. 2425-ter.

La nota integrativa, redatta ai sensi dell'art. 2427 del codice civile, contiene inoltre tutte le informazioni utili a fornire una corretta interpretazione del bilancio.

La società detiene partecipazioni di controllo e pertanto, ad integrazione del bilancio d'esercizio, ha predisposto il bilancio consolidato di Gruppo al quale si rimanda per una più completa informativa.

La società detiene partecipazioni di controllo e pertanto, ad integrazione del bilancio d'esercizio, ha predisposto il bilancio consolidato di Gruppo pur non avendo superato per due anni consecutivi due dei tre limiti dimensionali previsti dall'art. 27 c. 1 del D. Lgs 127/91.

Il bilancio è predisposto sulla base del presupposto della continuità aziendale, anche in virtù dei risultati positivi dell'esercizio e delle performance economiche e finanziarie stimate per gli esercizi futuri, come si evince peraltro anche dal piano industriale 2021 - 2023, che incorpora già al suo interno i rischi e le incertezze derivanti dalla crisi econimica e sanitaria..

Criteri di formazione

Redazione del bilancio

Le informazioni contenute nel presente documento sono presentate secondo l'ordine in cui le relative voci sono indicate nello stato patrimoniale e nel conto economico.

In riferimento a quanto indicato nella parte introduttiva della presente nota integrativa, si attesta che, ai sensi dell'art. 2423, 3° comma del codice civile, qualora le informazioni richieste da specifiche disposizioni di legge non siano sufficienti a dare una rappresentazione veritiera e corretta della situazione aziendale vengono fornite le informazioni complementari ritenute necessarie allo scopo.

Il bilancio d'esercizio, così come la presente nota integrativa, sono stati redatti in unità di euro.

Principi di redazione

La valutazione delle voci di bilancio è avvenuta nel rispetto del principio della prudenza, della rilevanza e nella prospettiva di continuazione dell'attività. Ai sensi dell'art. 2423-bis c.1 punto 1-bis C.C., la rilevazione e la presentazione delle voci è effettuata tenendo conto della sostanza dell'operazione o del contratto. Nella redazione del bilancio d'esercizio gli oneri e i

proventi sono stati iscritti secondo il principio di competenza indipendentemente dal momento della loro manifestazione numeraria e sono stati indicati esclusivamente gli utili realizzati alla data di chiusura dell'esercizio. Si è peraltro tenuto conto dei rischi e delle perdite di competenza dell'esercizio, anche se conosciuti dopo la chiusura di questo.

La valutazione degli elementi componenti le singole voci delle attività o passività è avvenuta separatamente, per evitare che i plusvalori di alcuni elementi possano compensare i minusvalori di altri.

Struttura e contenuto del prospetto di bilancio

Lo stato patrimoniale, il conto economico, il rendiconto finanziario e le informazioni di natura contabile contenute nella presente nota integrativa sono conformi alle scritture contabili, da cui sono stati direttamente desunti.

Nell'esposizione dello stato patrimoniale e del conto economico non sono stati effettuati raggruppamenti delle voci precedute da numeri arabi, come invece facoltativamente previsto dall'art. 2423 ter del c.c.

Ai sensi dell'art. 2424 del codice civile si conferma che non esistono elementi dell'attivo o del passivo che ricadano sotto più voci del prospetto di bilancio.

Casi eccezionali ex art. 2423, quinto comma, del Codice Civile

Non si sono verificati casi eccezionali che abbiano reso necessario il ricorso a deroghe di cui all'art. 2423, commi 4 e 5 del codice civile.

Cambiamenti di principi contabili

Non si sono verificati casi eccezionali che abbiano reso necessario il ricorso a deroghe di cui all'art.2423-bis c.2 del codice civile.

Correzione di errori rilevanti

Non si è resa necessaria nessuna correzione di errori.

Problematiche di comparabilità e di adattamento

Ai sensi dell'art. 2423 ter del codice civile, si precisa che tutte le voci di bilancio sono risultate comparabili con l'esercizio precedente; non vi è stata pertanto necessità di adattare alcuna voce dell'esercizio precedente.

Si specifica che la Società non si è avvalsa della facoltà di cui all'art. 60 commi 7-bis e 7-quinquies con riferimento alla sospensione degli ammortamenti.

Criteri di valutazione applicati

I criteri applicati nella valutazione delle voci di bilancio e nelle rettifiche di valore sono conformi alle disposizioni del codice civile e alle indicazioni contenute nei principi contabili emanati dall'Organismo Italiano di Contabilità. Gli stessi inoltre non sono variati rispetto all'esercizio precedente.

Ai sensi dell'articolo 2427 c. 1 n. 1 del c.c. si illustrano i più significativi criteri di valutazione adottati nel rispetto delle disposizioni contenute all'art.2426 del codice civile, con particolare riferimento a quelle voci di bilancio per le quali il legislatore ammette diversi criteri di valutazione e di rettifica o per le quali non sono previsti specifici criteri.

I valori contabili espressi in valuta sono stati iscritti, previa conversione in euro secondo il tasso di cambio vigente al momento della loro rilevazione, ovvero al tasso di cambio alla data di chiusura dell'esercizio sociale secondo le indicazioni del principio contabile OIC 26.

Immobilizzazioni immateriali

Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte, previo consenso del Collegio Sindacale laddove previsto, al costo d'acquisto o di produzione e sono esposte al netto degli ammortamenti e delle eventuali svalutazioni. Nel costo di acquisto si computano anche i costi accessori. Il costo di produzione comprende tutti i costi direttamente imputabili e gli altri costi, per la quota ragionevolmente imputabile, relativi al periodo di produzione e fino al momento dal quale l'immobilizzazione può essere utilizzata.

Gli oneri pluriennali, che includono i costi di impianto e di ampliamento, sono iscritti quando è dimostrata la loro utilità futura, quando esiste una correlazione oggettiva con i relativi benefici futuri di cui godrà la Società e quando è stimabile con ragionevole certezza la loro recuperabilità.

I beni immateriali, costituiti da diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno, licenze, sono iscritti nell'attivo patrimoniale solo se individualmente identificabili, se la Società acquisisce il potere di usufruire dei benefici economici futuri derivanti dallo stesso bene e può limitare l'accesso da parte di terzi a tali benefici e se il loro costo è stimabile con sufficiente attendibilità.

L'avviamento è iscritto nell'attivo patrimoniale solo se è acquisito a titolo oneroso, ha un valore quantificabile, è costituito all'origine da oneri e costi ad utilità differita nel tempo che garantiscano quindi benefici economici futuri ed è soddisfatto il principio della recuperabilità del relativo costo.

Con frequenza annuale e in ogni caso in presenza di un possibile indicatore di perdita di valore, la società sottopone l'avviamento ad impairment test al fine di identificare eventuali perdite di valore.

Il valore recuperabile (recoverable amount) è stato definito sulla base del calcolo del valore d'uso, inteso come il valore attuale dei flussi di cassa operativi futuri, utilizzando il metodo del Discounted Cash Flow.

I flussi di cassa futuri sono stati stimati sulla base del piano 2021 – 2023, e considerando inoltre un valore terminale (terminal value) opportunamente normalizzato per tener conto delle condizioni di normale operatività aziendale, sulla base delle previsioni elaborate dal management.

I flussi di cassa sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto (Wacc) che riflette le correnti valutazioni di mercato del costo del denaro e tenendo conto dei rischi specifici del settore operativo.

Il piano 2021 – 2023 utilizzato alla base dell'impairment test, è stato costruito sulla base delle seguenti assunzioni principali:

− Crescita organica: ingresso in nuove aree geografiche, consolidamento del portafoglio clienti ed acquisizione di nuovi clienti;

− Razionalizzazione ed efficientamento interno tramite attente azioni volte all'ottimizzazione dei costi interni di struttura.

Le immobilizzazioni immateriali sono ammortizzate sistematicamente e la quota di ammortamento imputata a ciascun esercizio si riferisce alla ripartizione del costo sostenuto sull'intera durata di utilizzazione. L'ammortamento decorre dal momento in cui l'immobilizzazione è disponibile e pronta per l'uso. La sistematicità dell'ammortamento è funzionale alla correlazione dei benefici attesi.

Le immobilizzazioni immateriali sono ammortizzate, a quote costanti, come segue:

− i costi d'impianto e ampliamento sono ammortizzati in un periodo pari a cinque anni;
− i beni immateriali (diritti di brevetto, diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno, concessioni, licenze e marchi) sono ammortizzati nel periodo minore fra la durata legale o contrattuale e la residua possibilità di utilizzazione. La stima della vita utile dei marchi non eccede i venti anni;
− l'avviamento è sistematicamente ammortizzato secondo la sua vita utile con riferimento al periodo di tempo entro il quale è probabile si manifesteranno i benefici economici ad esso connessi e in ogni caso per un periodo non superiore ai venti anni.

Le immobilizzazioni in corso non sono oggetto di ammortamento. Il processo di ammortamento inizia nel momento in cui tali valori sono riclassificati alle rispettive voci di competenza delle immobilizzazioni immateriali.

Le aliquote di ammortamento applicate sono le seguenti:

− Oneri pluriennali 20%
− Avviamento 5,56%

− Software gestionale 33,33%
− Software controlli numerici 20%
− Migliorie su beni di terzi sulla base della durata contrattuale

Si segnala in particolare che l'avviamento iscritto, a seguito dell'acquisto del ramo d'azienda avvenuto nel corso del 2015, risulta ammortizzato per un periodo maggiore a 10 anni poiché in tale maggior periodo la Società attende dei benefici economici addizionali legati alle prospettive reddituali della Società. Come richiesto, è stato ottenuto il parere del Collegio sindacale.

Le immobilizzazioni immateriali sono esposte in bilancio alla voce B.I. dell'attivo dello Stato patrimoniale e ammontano, al netto dei fondi ammortamento, a complessivi euro 4.547.025.

I costi pluriennali sono stati capitalizzati solo a condizione che potessero essere "recuperati" grazie alla redditività futura dell'impresa e nei limiti di questa. Se in esercizi successivi a quello di capitalizzazione venisse meno detta condizione, si provvederà a svalutare l'immobilizzazione.

In presenza di oneri pluriennali non interamente ammortizzati, la società procede alla distribuzione di utili solo se residuano riserve sufficienti a coprire l'ammontare dei costi non ancora ammortizzati.

I costi di impianto ed ampliamento, sono relativi ai costi sostenuti per la costituzione della società e la registrazione dei marchi. Si evidenzia che, come previsto dall'art. 2426 del c.c., primo comma, n. 5, secondo periodo, fino a quando l'ammortamento dei costi ivi indicati non è completato, possono essere distribuiti utili solo se residuano riserve disponibili sufficienti a coprire l'ammontare dei costi non ammortizzati.

La voce concessione, licenze, marchi e diritti simili, rappresenta i costi di registrazioni marchio e software.

La voce diritti di brevetto e utilizzazione delle opere dell'ingegno, rappresenta il costo sostenuto per l'acquisto di software, pacchetti di aggiornamento e antivirus.

Le altre immobilizzazioni immateriali si riferiscono a migliorie sostenute su beni di terzi (immobile sito in Carpi, sede della società.).

La Società ha beneficiato delle disposizioni di cui all'art. 110 del Decreto Legge 104/2020, convertito nella Legge n. 126 del 13/10/2020, che propone la possibilità di procedere alla rivalutazione dei beni d'impresa posseduti e già risultanti dal bilancio 2019.

Si segnala che la società ha sottoposto a rivalutazione il Softwtare Controlli Numerici le cui idee e contenuti che sono alla base della logica, degli algoritmi e dei linguaggi di programmazione dello stesso, sono stati formulati e organizzati dalla Società in modo autonomo ed originale rispetto ad eventuali programmi terzi. Si tratta, pertanto, di creazioni intellettuali degli autori, in quanto presentano i requisiti di originalità richiesti dagli artt. 1.3 della Direttiva 2009/24 e 2 c. 1 n. 8 della L. 633/1941. Sono quindi stati registrati presso il "Registro Pubblico Speciale per i Programmi per Elaboratore" detenuto dalla SIAE.

Poichè la norma prevede che la rivalutazione possa essere effettuata sui beni risultanti nel bilancio in corso al 31.12.2019, si segnala che il bene oggetto di rivalutazione è iscritto nel bilancio citato.

Tramite il versamento dell'imposta sostitutiva pari al 3% del maggior valore iscritto, la rivalutazione assume rilevanza anche ai fini fiscali: il riconoscimento fiscale IRES e IRAP degli ammortamenti inizierà a decorrere dall'esercizio successivo a quello in cui è stata operata la rivalutazione.

Con riferimento alle plusvalenze e alle minusvalenze, si considera riconosciuta ai fini fiscali a decorrere dall'esercizio 2024.

Il pagamento dell'imposta sostitutiva avverrà, secondo quanto disposto dal Decreto "Cura Italia" di cui sopra, nel massimo di tre rate annuali di pari importo e senza interessi di cui la prima entro il termine previsto per il versamento a saldo delle imposte sui redditi relativo al periodo di imposta con riferimento al quale la rivalutazione è eseguita. È possibile, inoltre, la compensazione orizzontale in F24.Complessivamente il valore dei software è stato stimato in Euro 4 milioni e contabilmente si è proceduto ad una rivalutazione del medesimo importo essendo, i beni rivalutati, integralmente ammortizzati.

La rivalutazione è intervenuta mediante incremento del costo storico, senza apportare variazioni al fondo ammortamento.

La rivalutazione ha comportato un maggior patrimonio netto pari ad euro 3.880.000, maggiori debiti per imposta sostitutiva per euro 120.000,00 (3% sul maggiore valore) e nessun effetto a conto economico.

Per il presente esercizio 2020, poiché la perizia di valutazione è stata predisposta con riferimento alla data di chiusura dell'esercizio, il maggior valore dei software non è stato quindi sottoposto ad ammortamento.

Immobilizzazioni materiali

Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione, rettificato dei rispettivi ammortamenti accumulati e delle eventuali svalutazioni. Il costo di acquisto è il costo effettivamente sostenuto per l'acquisizione del bene ed include anche i costi accessori. Il costo di produzione comprende tutti i costi diretti e i costi generali di produzione, per la quota ragionevolmente imputabile all'immobilizzazione, relativi al periodo di fabbricazione e fino al momento dal quale il bene può essere utilizzato.

I costi di manutenzione ordinaria, relativi alle manutenzioni e riparazioni ricorrenti effettuate per mantenere i cespiti in un buono stato di funzionamento per assicurarne la vita utile prevista, la capacità e la produttività originarie, sono rilevati a conto economico nell'esercizio in cui sono sostenuti.

I costi di manutenzione straordinaria, che si sostanziano in ampliamenti, ammodernamenti, sostituzioni e altri miglioramenti riferibili al bene che producono un aumento significativo e misurabile di capacità, di produttività o di sicurezza dei cespiti ovvero ne prolungano la vita utile, sono capitalizzabili nei limiti del valore recuperabile del bene. Gli ammortamenti sono calcolati in modo sistematico e costante, sulla base della residua possibilità di utilizzazione dei cespiti. L'ammortamento decorre dal momento in cui l'immobilizzazione è disponibile e pronta per l'uso. In applicazione del principio della rilevanza di cui all'art. 2423, comma 4, del Codice Civile, e di quanto previsto dal principio contabile di riferimento, nel primo esercizio di ammortamento le aliquote sono ridotte della metà. L'ammortamento è calcolato anche sui cespiti temporaneamente non utilizzati.

Il valore da ammortizzare è la differenza tra il costo dell'immobilizzazione e, se determinabile, il valore residuo al termine del periodo di vita utile che viene stimato nel momento della redazione del piano di ammortamento e rivisto periodicamente al fine di verificare che la stima iniziale sia ancora valida. L'ammortamento viene interrotto se, in seguito all'aggiornamento della stima, il presumibile valore residuo risulta pari o superiore al valore netto contabile. Le aliquote di ammortamento applicate sono le seguenti:

Computers e assimilati	20%
Automezzi	25%
Mezzi di movimentazione interna	25%
Costi per attrezzature e componenti	25%
Arredi e scaffalature	12%

Per i beni acquistati nel corso dell'esercizio, il valore del cespite viene ammortizzato applicando, forfetariamente, una aliquota ridotta del 50%. L'immobilizzazione che, alla data di chiusura dell'esercizio, risulti durevolmente di valore inferiore a quello determinato secondo i criteri sopra esposti, è ridotta a tale minor valore. Tale minor valore (al netto dei teorici ammortamenti) non è mantenuto nei successivi esercizi se sono venuti meno i motivi della rettifica effettuata. Si precisa che anche per quanto concerne le immobilizzazioni materiali, si è proceduto a cambiare la voce di allocazione rispetto al precedente esercizio in quanto erano state incluse fra le "Altre Immobilizzazioni".

Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione maggiorato dei relativi oneri accessori direttamente imputabili, per complessivi euro 152.046.

Ai sensi dell'art. 1 commi da 184 a 197 della Legge 160/2019 e ai sensi dell'art. 1 commi da 1051 a 1063 della Legge 178/2020, la società ha beneficiato del credito di imposta per gli investimenti in beni strumentali nuovi differenziato in base alla tipologia di beni agevolabili.

Nello specifico, il credito di imposta di cui alla L. 160/2019 ammonta complessivamente a 1.335 euro e fa riferimento all'acquisto di beni strumentali "ordinari".

Con riferimento invece al credito di imposta di cui alla L. 178/2020, quest'ultimo ammonta complessivamente a 165 euro, relativi all'acquisto di beni strumentali "ordinari".

Immobilizzazioni finanziarie

Le partecipazioni e i titoli di debito destinati a permanere durevolmente nel patrimonio dell'impresa per effetto della volontà della direzione aziendale e dell'effettiva capacità della Società di detenerle per un periodo prolungato di tempo vengono classificate nelle immobilizzazioni finanziarie. Diversamente, vengono iscritte nell'attivo circolante. Il cambiamento di destinazione tra attivo immobilizzato e attivo circolante, o viceversa, è rilevato secondo i criteri valutativi specifici del portafoglio di provenienza.

La classificazione dei crediti tra le immobilizzazioni finanziarie e l'attivo circolante è effettuata in base al criterio della destinazione degli stessi rispetto all'attività ordinaria e pertanto, indipendentemente dalla scadenza, i crediti di origine finanziaria sono classificati tra le immobilizzazioni finanziarie mentre quelli di origine commerciale sono classificati nell'attivo circolante.

Il criterio di valutazione dei crediti è esposto nel prosieguo.

Operazioni di locazione finanziaria

I beni acquisiti in locazione finanziaria sono contabilmente rappresentati, come previsto dal Legislatore, secondo il metodo patrimoniale con la rilevazione dei canoni leasing tra i costi di esercizio.

La società non ha sottoscritto contratti di locazione finanziaria.

Rimanenze

Le rimanenze di magazzino sono valutate al minore tra il costo, determinato secondo la metodologia del costo medio ponderato, ed il corrispondente valore di mercato.

Il valore dei materiali obsoleti o di lento rigiro viene ridotto in funzione delle previsioni di utilizzo o di realizzo, mediante l'iscrizione del fondo svalutazione magazzino. I prodotti in corso di lavorazione e i semilavorati vengono valutati secondo il criterio della commessa completata in base al quale i ricavi ed i margini di commessa vengono riconosciuti solo quando il contratto è completato, quando cioè le opere sono ultimate e consegnate.

Il valore di realizzazione desumibile dall'andamento del mercato è pari alla stima del prezzo di vendita delle merci e dei prodotti finiti nel corso della normale gestione, al netto dei presunti costi di completamento e dei costi diretti di vendita. Ai fini della determinazione del valore di realizzazione desumibile dall'andamento del mercato, si tiene conto, tra l'altro, del tasso di obsolescenza e dei tempi di rigiro del magazzino.

Le materie prime e sussidiarie che partecipano alla fabbricazione di prodotti finiti non sono oggetto di svalutazione qualora ci si attenda che tali prodotti finiti possano essere oggetto di realizzo per un valore pari o superiore al loro costo di produzione. Peraltro, qualora in presenza di una diminuzione nel prezzo delle materie prime e sussidiarie, il costo dei prodotti finiti ecceda il loro valore di realizzazione, le materie prime e sussidiarie sono svalutate fino al valore netto di realizzazione, assumendo quale miglior stima il loro prezzo di mercato.

Sono pertanto oggetto di svalutazione le rimanenze di magazzino il cui valore di realizzazione desumibile dall' andamento del mercato è minore del relativo valore contabile.

Crediti iscritti nell'attivo circolante

I crediti iscritti nell'attivo circolante sono stati rilevati in bilancio secondo il criterio del costo ammortizzato, come definito dall'art.2426 c.2 c.c., tenendo conto del fattore temporale e del valore di presumibile di realizzo, conformemente a quanto previsto dall'art. 2426, comma 1, n. 8 del codice civile.

L'adeguamento al presumibile valore di realizzo è stato effettuato mediante lo stanziamento di un fondo svalutazione crediti.

Per i crediti per i quali sia stata verificata l'irrilevanza dell'applicazione del metodo del costo ammortizzato e/o dell'attualizzazione ai fini dell'esigenza di dare una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale ed economica societaria, è stata mantenuta l'iscrizione secondo il presumibile valore di realizzo. Tale evenienza si è verificata ad esempio in presenza di crediti con scadenza inferiore ai dodici mesi o, in riferimento al criterio del costo ammortizzato, nel caso in cui i costi di transazione, le commissioni e ogni altra differenza tra valore iniziale e valore a scadenza sono di scarso rilievo o, ancora, nel caso di attualizzazione, in presenza di un tasso di interesse desumibile dalle condizioni contrattuali non significativamente diverso dal tasso di interesse di mercato.

Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni

Altri titoli

I titoli che non costituiscono immobilizzazioni sono stati rilevati in bilancio secondo il criterio del costo ammortizzato conformemente a quanto previsto dall'art. 2426, comma 1, n. 9 del codice civile. Per i titoli di debito per i quali sia stata verificata l'irrilevanza dell'applicazione del metodo del costo ammortizzato è stata mantenuta l'iscrizione secondo il criterio del costo di acquisto comprensivo degli oneri accessori. Tale evenienza si è verificata ad esempio in presenza di premi o scarti di sottoscrizione o di negoziazione o di ogni altra differenza tra valore iniziale e valore a scadenza che siano di scarso rilievo.

Disponibilità liquide

Le disponibilità liquide sono valutate con i seguenti criteri:

denaro, al valore nominale;
depositi bancari e assegni in cassa, al presumibile valore di realizzo. Nel caso specifico, il valore di realizzo coincide con il valore nominale.

Ratei e risconti attivi

I ratei e risconti sono stati calcolati sulla base del principio della competenza, mediante la ripartizione dei ricavi e/o costi comuni a più esercizi.

Patrimonio netto

Le voci sono esposte in bilancio al loro valore contabile secondo le indicazioni contenute nel principio contabile OIC 28.

Azioni Proprie

Le azioni proprie sono iscritte in bilancio per un valore corrispondente al loro di costo d'acquisto tramite l'iscrizione di una riserva negativa "Riserva negativa azioni proprie in portafoglio" che ai sensi dell'art 2424 del codice civile è ricompresa tra le voci del patrimonio netto. La formazione di detta riserva è concomitante all'acquisto delle azioni stesse.

Qualora, a seguito dell'acquisto, l'assemblea ne decida l'annullamento, viene stornata la "Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio" e contestualmente ridotto il capitale sociale per il valore nominale delle azioni annullate. L'eventuale differenza tra il valore contabile della riserva e il valore nominale delle azioni annullate è imputata ad incremento o decremento del patrimonio netto.

Qualora l'assemblea decida per l'alienazione delle azioni proprie, l'eventuale differenza tra il valore contabile della voce "Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio" e il valore di realizzo delle azioni alienate è imputata ad incremento o decremento di un'altra voce del patrimonio netto.

Fondi per rischi e oneri

I fondi per rischi e oneri sono stati stanziati a copertura delle passività la cui esistenza è ritenuta certa o probabile, per le quali alla chiusura dell'esercizio non sono determinabili l'ammontare o la data di sopravvenienza.

La costituzione dei fondi è stata effettuata in base ai principi di prudenza e di competenza, osservando le prescrizioni del principio contabile OIC 31. Gli accantonamenti correlati sono rilevati nel conto economico dell'esercizio di competenza, in base al criterio di classificazione "per natura" dei costi. .

Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato

Il TFR è stato calcolato conformemente a quanto previsto dall'art. 2120 del codice civile, tenuto conto delle disposizioni legislative e delle specificità dei contratti e delle categorie professionali, e comprende le quote annue maturate e le rivalutazioni effettuate sulla base dei coefficienti ISTAT.

L'ammontare del fondo è rilevato al netto degli acconti erogati e delle quote utilizzate per le cessazioni del rapporto di lavoro intervenute nel corso dell'esercizio e rappresenta il debito certo nei confronti dei lavoratori dipendenti alla data di chiusura del bilancio.

Debiti

I debiti sono stati rilevati in bilancio secondo il criterio del costo ammortizzato, come definito dall'art.2426 c.2 c.c., tenendo conto del fattore temporale, conformemente a quanto previsto dall'art. 2426, comma 1, n. 8 del codice civile. Per i debiti per i quali sia stata verificata l'irrilevanza dell'applicazione del metodo del costo ammortizzato e/o dell'attualizzazione, ai fini dell'esigenza di dare una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale ed economica societaria, è stata mantenuta l'iscrizione secondo il valore nominale. Tale evenienza si è verificata ad esempio in presenza di debiti con scadenza inferiore ai dodici mesi o, in riferimento al criterio del costo ammortizzato, nel caso in cui i costi di transazione, le commissioni e ogni altra differenza tra valore iniziale e valore a scadenza sono di scarso rilievo o, ancora, nel caso di attualizzazione, in presenza di un tasso di interesse desumibile dalle condizioni contrattuali non significativamente diverso dal tasso di interesse di mercato. '

Ratei e risconti passivi

I ratei e risconti sono stati calcolati sulla base del principio della competenza, mediante la ripartizione dei costi e/o ricavi comuni a più esercizi.

Altre informazioni

Operazioni con obbligo di retrocessione a termine

La società, ai sensi dell'art.2427 n. 6-ter, attesta che nel corso dell'esercizio non ha posto in essere alcuna operazione soggetta all'obbligo di retrocessione a termine.

Nota integrativa, attivo

Nella presente sezione della Nota integrativa si fornisce, secondo l'articolazione dettata della tassonomia XBRL e nel rispetto delle disposizioni dell'articolo 2427 del codice civile, il commento alle voci che, nel bilancio dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020, compongono l'Attivo di Stato patrimoniale.

Immobilizzazioni

Di seguito vengono fornite le informazioni necessarie relative alla voce "Immobilizzazioni".