Esautomotion

Earnings Release • Sep 24, 2024

Informazione Regolamentata n. 20133-24-2024	Data/Ora Inizio Diffusione 24 Settembre 2024 14:39:47		Euronext Growth Milan
Societa'	:	ESAUTOMOTION
Identificativo Informazione Regolamentata	:	195879
Utenza - Referente	:	ESAUTOMOTIONN02 - Fontana
Tipologia	:	1.2
Data/Ora Ricezione	:	24 Settembre 2024 14:39:47
Data/Ora Inizio Diffusione	:	24 Settembre 2024 14:39:47
Oggetto	:	Relazione Finanziaria semestrale 2024
Testo del comunicato

Vedi allegato

COMUNICATO STAMPA

Esautomotion approva la Relazione semestrale finanziaria consolidata al 30 giugno 2024

• RICAVI: € 14.096 mila vs. € 19.311 mila (-27,0%)
• EBITDA: € 2.377 mila vs. € 5.374 mila (-55,8%)
• EBITDA: margin: 16,9% vs. 27,8%
• EBIT: € 1.287 mila vs. € 4.582 mila (-71,9%)
• UTILE NETTO: € 800 mila vs. € 3.476 mila (-77,0%) pari al 5,7% dei ricavi
• OPERATING CASH FLOW: € 2.840 mila con un cash conversion ratio del 119,4%
• POSIZIONE FINANZIARIA NETTA: € -3.495 mila (CASSA POSITIVA) vs. € -3.637 al 31/12/2023, dopo aver distribuito i dividendi del 2023 per € 645 mila.
• PATRIMONIO NETTO: € 29.958 mila, comprensivo dell'utile di periodo di € 800 mila.
• AZIONI PROPRIE IN PORTAFOGLIO N. 213.000

Carpi, 24 settembre 2024

Il Consiglio di Amministrazione di Esautomotion S.p.A. ("Esautomotion" o la "Società"), holding operativa del Gruppo Esautomotion (il "Gruppo"), attivo nel settore della componentistica meccatronica ad alta precisione per macchine industriali, in data odierna ha approvato la Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2024 (la "Relazione").

RELAZIONE: PRINCIPALI RISULTATI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2024

I RICAVI del Gruppo, pari a € 14.096 mila, registrano una flessione rispetto al primo semestre del 2023, pari a circa il -27,0%.

Tale risultato dipende da tre fattori:

• congiuntura sfavorevole di tutti i mercati, in flessione sugli ordinativi di beni durevoli di investimento;

• instabilità geopolitica del periodo con blocchi commerciali in alcune aree;
• effetti ritardati dello shortage dei componenti che hanno condotto parecchi clienti ad accumulare componenti nei loro magazzini e ridotto o bloccato, nei recenti mesi, gli ordinativi ad Esautomotion.

L'EBITDA, pari a € 2.377 mila, risulta in calo del 55,8% rispetto al 1H2023.

L'EBITDA MARGIN, pari al 16,9%, registra una flessione di 10,9 punti percentuali rispetto al 1H2023.

L'UTILE NETTO, pari a € 800 mila, risulta in calo del 77% rispetto al 1H2023.

La variazione più che proporzionale dei margini rispetto ai ricavi è da imputarsi in maniera preponderante alla leva operativa, cioè dalla maggior incidenza dei costi fissi sui volumi di vendita.

La POSIZIONE FINANZIARIA NETTA, pari a € -3.495 (CASSA POSITIVA), tiene conto degli utili distribuiti per € 645 mila.

Lo shortage di componenti dei passati anni continua a provocare un notevole fabbisogno di capitale circolante dovuto al fatto che il magazzino (semiconduttori ed altri componenti acquistati in anticipo per far fronte alla penuria di mercato) comprende anche anticipi finanziari (a garanzia sull'ordine) verso alcuni fornitori al fine di assicurarsi con certezza le forniture dei mesi a venire. Finita l'emergenza delle forniture ed iniziato il rallentamento dei mercati, molti clienti che avevano acquistato in eccesso rispetto ai fabbisogni di produzione hanno improvvisamente bloccato l'arrivo di ordini già pianificati al fine di smaltire il proprio eccesso di scorte. Ne è derivato il brusco rallentamento dei ricavi del primo semestre 2024 di Esautomotion.

Il circolante, per la parte di magazzino delle Società, è fortemente appesantito. Si ritiene di poter smaltire l'eccesso di scorte nel corso dei prossimi 24/30 mesi.

La quota di export diretto è pari al 45%, a cui va aggiunta la parte di prodotti venduti in Italia che successivamente vengono esportati, facendo stimare la quota di export totale al 70-75%.

Prosegue la strategia di:

• sviluppo per linee esterne attraverso la società acquisita nel luglio 2023 Sangalli Servomotori;
• investimenti in R&D, con la preparazione al lancio di nuovi prodotti;
• riduzione del costo dei prodotti;
• riduzione dell'impiego di capitale circolante;
• sviluppo delle performance dei prodotti, in particolare nelle applicazioni di mercato strategiche (lavorazione di lamiera, marmo, legno);
• penetrazione in clienti strategici in termini di quota di Computer Numerical Control rispetto ai

concorrenti;

• ampliamento dell'offerta a diverse applicazioni complementari e a motori e azionamenti;
• internazionalizzazione a livello mondiale, in particolare in Cina, Turchia, Germania e Nord America.

L'R&D resta l'area di maggior investimento del Gruppo. È proseguita, anche nel primo semestre del 2024, l'attività di ricerca e sviluppo, principalmente volta all'integrazione tra:

• diverse tecnologie meccatroniche;
• sviluppo di logiche di comunicazione 4.0, 5.0 e networking;
• incremento delle caratteristiche di flessibilità del prodotto per reagire velocemente alle oscillazioni di mercato;
• sviluppo ed integrazione di nuovi dispositivi, sensori, componenti;
• sviluppo di nuovi hardware per fronteggiare lo shortage dei materiali;
• miglioramento dell'efficienza energetica;
• studio di elementi di grafica 3D;
• tecnologie ibride;
• macchine multifunzione per incremento produttività;
• integrazioni con programmi CAD/CAM.
• integrazione di elementi di IA

Tali attività hanno consentito a Esautomotion di proseguire nello sviluppo di software e di nuovi dispositivi integrati secondo i princìpi della Industry 4.0 e Industry 5.0 nonché di consolidare le prestazioni dei prodotti esistenti in nuovi settori applicativi.

Evoluzione prevedibile della gestione: il portafoglio e l'entrata ordini, penalizzati nel 1H24, stanno mostrando segni di ripresa connessi specialmente all'esaurirsi delle scorte di magazzino eccedenti di alcuni clienti importanti. Per quanto riguarda la congiuntura economica non è prudente aspettarsi inversioni importanti nel breve periodo.

L'azienda non ha mai smesso di reagire a possibili fluttuazioni della domanda intensificando le attività rivolte alla crescita di quote di mercato mediante:

• innovazione tecnologica, per favorire il ricambio del parco macchine nei paesi dove l'automazione è già molto diffusa, e per affermare attraverso alte performaces i clienti dei paesi più arretrati nella percentuale di macchine CNC rispetto a quelle manuali;
• capacità di attrazione, nelle zone ad alto sviluppo di automazione (Cina, Turchia in primis ma anche nuove possibili destinazioni derivanti dal decoupling come India e Sud America), mediante il nostro alto livello di servizio e competitività anche nelle fasce di prodotti meno evolute, ma con alti volumi, in considerazione della rapidità con cui questi mercati migrano per emulazione verso le tecnologie più avanzate;

• sviluppo in possibili aree di reshoring, in particolare negli Stati Uniti;
• espansione dell'offerta di prodotti/servizi: l'acquisizione della società Sangalli Servomotori S.r.l., realizzata nel luglio 2023, oltre che integrare un fornitore strategico (il 32% della produzione della stessa viene già acquistata da Esautomotion) apre l'offerta del Gruppo a nuove e promettenti aree di mercato.

Gianni Senzolo, CEO di Esautomotion ha così commentato i risultati: "Non abbiamo perso alcun Cliente, e come nel post 2020, ci aspettiamo di beneficiare di tutta la parte positiva del ciclo, non appena questa comincerà. Non abbiamo mai smesso di acquisire clienti nuovi e da questi ci aspettiamo la crescita incrementale del 2H24 e del 2025. L'integrazione con l'acquisita società Sangalli Servomotori S.r.l. ci permetterà di rafforzare la nostra posizione nei nostri mercati e di ampliare con nuovi settori l'orizzonte di crescita di Esautomotion."

* * *

La Relazione, unitamente alla certificazione della società di revisione che sarà emessa nei prossimi giorni, sarà messa a disposizione del pubblico, nel rispetto dei termini previsti di legge, sul sito internet http://www.esautomotion.it.

* * *

Con riferimento ai dati contabili esposti nel presente comunicato, si precisa che si tratta di dati per i quali non è stata completata l'attività di revisione legale da parte della società di revisione.

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CONTO ECONOMICO	30-giu-24			30-giu-23		Variazione
Migliaia di Euro
Ricavi	14.028	99,5%	19.285	99,9%	(5.256)	(27,3%)
Altri ricavi e prestazioni	68	0,5%	26	0,1%	42	> 100%
Totale Ricavi Complessivi	14.096	100,0%	19.311	100,0%	(5.215)	(27,0%)
Acquisto Merce & Variazione Rimanenze	(6.691)	(47,5%)	(10.291)	(53,3%)	3.600	(35,0%)
Costi del Personale	(2.179)	(15,5%)	(1.364)	(7,1%)	(815)	59,8%
Costi per Servizi	(2.735)	(19,4%)	(2.163)	(11,2%)	(572)	26,5%
Altri Costi	(114)	(0,8%)	(119)	(0,6%)	5	(4,5%)
Totale Costi Operativi	(11.719)	(83,1%)	(13.936)	(72,2%)	2.218	(15,9%)
EBITDA	2.377	16,9%	5.374	27,8%	(2.997)	(55,8%)
Ammortamenti, perdite di valore e accantonamenti	(1.090)	(7,7%)	(792)	(4,1%)	(298)	37,7%
EBIT	1.287	9,1%	4.582	23,7%	(3.295)	(71,9%)
Proventi (oneri) finanziari	(136)	(1,0%)	109	0,6%	(246)	(224,7%)
EBT	1.151	8,2%	4.692	24,3%	(3.541)	(75,5%)
Imposte	(351)	(2,5%)	(1.216)	(6,3%)	864	(71,1%)
NET PROFIT (LOSS)	800	5,7%	3.476	18,0%	(2.676)	(77,0%)

Risultati del Gruppo Esautomotion al 30 giugno 2024 – Conto Economico Consolidato IAS/IFRS

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO 30-giu-23 31-dic-23 Variazione Migliaia di Euro Avviamento 2.737 2.949 (213) Immobilizzazioni Immateriali 2.651 2.337 314 Immobilizzazioni Materiali 2.878 2.639 239 Diritti d'uso su immobilizzazioni 986 417 569 Altre attività non correnti 1 1 - A Totale Immobilizzato 9.253 8.344 909 Rimanenze di Magazzino 13.149 12.892 257 Crediti Commerciali 9.929 11.481 (1.552) Debiti Commerciali (4.754) (5.558) 804 CAPITALE CIRCOLANTE OPERATIVO 18.324 18.815 (491) Altre Attività 604 831 (227) Altri Debiti (1.263) (1.223) (40) B CAPITALE CIRCOLANTE NETTO 17.665 18.423 (758) TFR (368) (340) (28) Fondi per Rischi e Oneri (87) (87) - C Totale Fondi (455) (427) (28) D=A+B+C Capitale Investito Netto 26.463 26.339 123 E Attività destinate alla vendita - - - F=D+E Capitale Investito Netto Complessivo 26.463 26.339 123 Capitale Sociale 2.000 2.000 - Riserve, Risultati a Nuovo 27.710 27.722 (12) Patrimonio Netto di terzi 248 254 (6) G Patrimonio Netto 29.958 29.976 (18) Indebitamento Finanziario a M/L Termine 4.228 3.868 360 Indebitamento Finanziario a Breve Termine 616 590 26 Attività Finanziarie e Disponibilità Liquide (8.339) (8.095) (244) H Posizione Finanziaria Netta (3.495) (3.637) 142 I=G+H Mezzi Propri e Indebitamento 26.463 26.339 124

Risultati del Gruppo Esautomotion al 30 giugno 2024 – Stato Patrimoniale Consolidato IAS/IFRS

Risultati del Gruppo Esautomotion al 30 giugno 2024 – Rendiconto Finanziario Consolidato IAS/IFRS

RENDICONTO FINANZIARIO	30-giu-24	30-giu-23
Migliaia di Euro
Utile (perdita) dell'esercizio	800	3.476
Imposte sul reddito	351	1.216
Interessi passivi/(attivi) e differenze su cambi	136	(109)
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto	13	16
Accantonamenti ai fondi	24	16
Ammortamenti delle immobilizzazioni	1.047	748
Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto	2.371	5.362
Totale variazioni del capitale circolante netto	468	(3.111)
Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto	2.840	2.251
Interessi incassati/(pagati)	(12)	(2)
(Imposte sul reddito pagate)	(195)	(1.032)
Flusso finanziario dell'attività operativa (A)	2.633	1.217
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	(2.034)	1.073
(Rimborso finanziamenti comprese leases)	386	99
Aumento di capitale a pagamento	-	-
Acquisto azioni proprie	-	-
Variazioni Patrimonio Netto	40	(129)
(Dividendi e acconti su dividendi pagati)	(645)	(1.272)
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)	(219)	(1.302)
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C)	380	988
Disponibilità liquide a inizio periodo	7.959	9.057
Disponibilità liquide a fine periodo	8.339	10.046

* * *

Codice ISIN: IT0005337107

Ticker: ESAU

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