Esautomotion

Earnings Release • Sep 28, 2021

Informazione Regolamentata n. 20133-12-2021		Data/Ora Ricezione 28 Settembre 2021 15:12:13	AIM -Italia/Mercato Alternativo del Capitale
Societa'	:	ESAUTOMOTION
Identificativo Informazione Regolamentata	:	152269
Nome utilizzatore	:	ESAUTOMOTIONN02 - Fontana
Tipologia	:	1.2
Data/Ora Ricezione	:	28 Settembre 2021 15:12:13
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	28 Settembre 2021 15:12:14
Oggetto	:		Relazione Finanziaria Semestrale 2021
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

Esautomotion approva la Relazione semestrale finanziaria consolidata al 30 giugno 2021, nomina per cooptazione un Amministratore Indipendente, integra il Comitato per le operazioni con parti correlate, nomina il nuovo Organismo di Vigilanza

• RICAVI: €13.941 mila vs. € 8.191 mila (+70,2%)
• EBITDA: € 4.064 mila vs. € 1.367 mila (+197,3%)
• EBITDA: margin: 29,2% vs.16,7%
• EBIT: € 3.371 mila vs. € 675 mila (+399,6%)
• UTILE NETTO: € 2.509 mila vs. € 329 mila (+662,6%) pari al 18% dei ricavi
• OPERATING CASH FLOW: € 2.142 mila con un cash conversion ratio del 53%
• POSIZIONE FINANZIARIA NETTA: € -8.967 mila (CASSA POSITIVA) vs. € -8.340 al 31/12/2020, dopo aver distribuito dividendi del 2020 per € 636 mila.
• PATRIMONIO NETTO: € 19.341 mila, comprensivo dell'utile di periodo di € 2.509 mila.
• RISERVA PER AZIONI PROPRIE: € 1.010 mila.

Carpi, 28 settembre 2021

Il Consiglio di Amministrazione di Esautomotion S.p.A. ("Esautomotion" o la "Società"), holding operativa del Gruppo Esautomotion (il "Gruppo"), attivo nel settore della componentistica meccatronica ad alta precisione per macchine industriali, in data odierna ha (i) approvato la Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2021 (la "Relazione"); (ii) nominato per cooptazione un Amministratore indipendente (l'"Amministratore Indipendente"); (iii) integrato il Comitato per le operazioni con parti correlate (il "Comitato OPC"); (iv) nominato il nuovo Organismo di Vigilanza.

RELAZIONE: PRINCIPALI RISULTATI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2021

I ricavi del Gruppo, pari a € 13.941 mila, registrano una significativa crescita rispetto al primo semestre del 2020, pari a circa il +70%. Tale crescita, già iniziata nel quarto trimestre del 2020, e confermata nei primi 6 mesi del 2021, risulta principalmente dovuta ai seguenti fattori:

• fin dagli anni 2019 e 2020, il Gruppo ha avviato una strategia mirata ad avere una minore correlazione al ciclo economico. Pertanto, nel primo semestre 2021 si riscontrano positivi risultati derivanti dalla suddetta strategia avviata nei precedenti anni, durante i quali i mercati risultavano in una fase di calo (compreso tra il 20-25% annuo con riferimento ai principali concorrenti, ed ulteriormente accentuatosi all'inizio del 2020 a causa della pandemia da Covid-19). Nel passato biennio, il Gruppo è riuscito sostanzialmente a mantenere costante il livello di ricavi grazie all'acquisizione di nuovi clienti in aree strategiche ed a operazioni di cross-selling verso i propri clienti storici;
• nel 2021:
  • recupero e sviluppo delle vendite sia sui clienti storici che su quelli recentemente acquisiti grazie alle attività di sviluppo messe in campo nei precedenti anni,
  • ciclo economico finalmente positivo,
  • innovazione di prodotto,
  • forte crescita della quota di mercato nei mercati strategici mondiali.

L'incremento dei ricavi nel 1H2021 del 70% rispetto al 1H2020 (del 59% rispetto al 1H2019) testimonia la crescita solida e continua della Società, dimostrando la propria resilienza anche in un contesto globale segnato dal perdurare della pandemia da Covid-19.

L'EBITDA, pari a € 4.064 mila, risulta triplicato rispetto al 1H2020 (+ 99% rispetto al 1H2019) sia grazie all'aumento dei volumi di vendita che al miglioramento di marginalità di vendita (+2,2 punti percentuali) pur in presenza di rincari dei costi di acquisto della componentistica. L'EBITDA margin è tornato a superare il 29% (17% nel 1H2019), valore che rappresenta l'obiettivo di lungo termine della Società.

L'Utile Netto pari a € 2.509 risulta incrementato di oltre 6 volte rispetto al 1H2020 (+ 144% rispetto 1H2019). L'incidenza del 18% rispetto ai ricavi rappresenta l'obiettivo di lungo termine della Società.

La Posizione Finanziaria Netta di € -8.967 mila (CASSA POSITIVA) rappresenta un ottimo risultato, tenuto conto anche degli utili distribuiti per € 636 mila e della riserva per azioni proprie di € 1.009 mila.

Il mercato continua ad essere caratterizzato dalla parziale carenza di materie prime/componentistica e dall'aumento dei prezzi di alcuni componenti strategici. Al momento Esautomotion è riuscita a consegnare il 70% in più dello scorso anno, limitando i ritardi di consegna a circa un mese. Si prevede, nei prossimi mesi, un limitato aumento dei ritardi di consegna con il rientro alla normalità verso la fine del 2021.

Nonostante il predetto aumento dei prezzi dei componenti, Esautomotion è riuscita a migliorare il margine di contribuzione del 2,2%, grazie sia all'adeguamento dei prezzi ai clienti che alla capacità di far migrare la domanda dei clienti acquisiti verso prodotti più performanti e remunerativi.

Geograficamente spicca la crescita delle vendite in Cina (+110%) e Turchia (+127%), aree geografiche nelle quali il fatturato è più che raddoppiato. Al riguardo si segnala che anche l'Italia ha mostrato un ottimo trend, segnando una crescita del 55%, così come Spagna e Portogallo + 92% e Brasile + 88%.

La quota di export diretto è cresciuta al 55% (vs. 51% 1H2020), a cui va aggiunta la parte di prodotti venduti in Italia che successivamente vengono esportati, facondo stimare la quota di export totale al 75%.

Prosegue la strategia di:

• incremento degli investimenti in R&D, con la preparazione al lancio di nuovi prodotti;
• riduzione del costo dei prodotti;
• riduzione dell'impiego di capitale circolante;
• sviluppo delle performance dei prodotti, in particolare nelle applicazioni di mercato strategiche (lavorazione di lamiera, marmo, legno);
• penetrazione in clienti strategici in termini di quota di Computer Numerical Control rispetto ai concorrenti;
• ampliamento dell'offerta a diverse applicazioni complementari e a motori e azionamenti;
• internazionalizzazione a livello mondiale in particolare su Cina, Turchia, Germania e Nord America;
• ricerca di opportunità di crescita per linee esterne.

L'R&D resta l'area di maggior investimento del Gruppo. È proseguita, anche nel 2021, l'attività di ricerca e sviluppo principalmente volta all'integrazione tra:

• diverse tecnologie meccatroniche;
• sviluppo di logiche di comunicazione 4.0 e networking;
• incremento delle prestazioni;
• sviluppo ed integrazione di nuovi dispositivi, sensori, componenti;
• sviluppo di nuove cinematiche;
• miglioramento dell'efficienza energetica;
• ingegneria dei materiali;
• tecnologie ibride;
• macchine multifunzione per incremento produttività;

- integrazioni con programmi CAD/CAM.

Tali attività hanno consentito a Esautomotion di proseguire nello sviluppo di software e di nuovi dispositivi integrati secondo i princìpi della Industry 4.0, nonché di consolidare le prestazioni dei prodotti esistenti in nuovi settori applicativi.

Evoluzione prevedibile della gestione: il portafoglio e l'entrata ordini rimangono cospicui e si prevede un positivo trend di crescita per i prossimi 12/18 mesi. Si ritiene di essere in grado di neutralizzare l'impatto di eventuali rincari dei prezzi di componenti preservando i livelli di marginalità. I ritardi delle consegne dei componenti hanno, a propria volta, causato ritardi nelle consegne ai clienti e, pertanto, ritardo nei fatturati, con qualche disagio ai clienti ed all'azienda stessa. Si ritiene che ci sarà un graduale rientro alla normalità durante il 2022 con un riassorbimento del backlog di consegne.

Gianni Senzolo, CEO di Esautomotion ha così commentato i risultati: "Siamo particolarmente soddisfatti dei risultati del primo semestre, alla favorevole ripresa di tutti i mercati si sono aggiunti i benefici dello sforzo eccezionale di Esautomotion dei passati 2 anni, durante i quali abbiamo contrastato la tendenza recessiva del mercato con l'intensa attività di incremento delle quote di mercato. Consideriamo solida e duratura la crescita per l'intero anno 2021 e 2022. Prosegue l'analisi di opportunità di crescita per linee esterne".

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La Relazione, unitamente alla certificazione della società di revisione che sarà emessa nei prossimi giorni, sarà messa a disposizione del pubblico, nel rispetto dei termini previsti di legge, sul sito internet http://www.esautomotion.it.

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Con riferimento ai dati contabili esposti nel presente comunicato, si precisa che si tratta di dati per i quali non è stata completata l'attività di revisione legale da parte della società di revisione. Nel presente comunicato stampa vengono utilizzati alcuni "Indicatori alternativi di performance" non previsti dai princìpi contabili di riferimento IAS/IFRS adottati dall'Unione €pea (EBITDA Adjusted, Utile netto Adjusted, Return On Investments, Return On Equity) per il cui significato si rinvia alla relazione sulla gestione al 30 giugno 2021. Si segnala che i criteri di determinazione di tali indicatori applicati potrebbero non essere omogenei a quelli adottati da altre società o gruppi e, pertanto, le misure non-GAAP sopra riportate potrebbero non essere comparabili con quelle determinate da questi ultimi. Si segnala che l'Utile Netto Adjusted è calcolato in conseguenza dell'EBITDA Adjusted.

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CONTO ECONOMICO	30-giu-21		30-giu-20		Variazione
Migliaia di €
Ricavi	13.899	99,7%	8.121	99,1%	5.778	71,1%
Altri ricavi e prestazioni	42	0,3%	70	0,9%	(28)	(38,7%)
Totale Ricavi Complessivi	13.941	100,0%	8.191	100,0%	5.750	70,2%
Acquisto Merce & Variazione Rimanenze	(7.174)	(51,5%)	(4.430)	(54,1%)	(2.744)	61,9%
Costi del Personale	(1.037)	(7,4%)	(922)	(11,3%)	(115)	12,5%
Costi per Servizi	(1.618)	(11,6%)	(1.398)	(17,1%)	(220)	15,7%
Altri Costi	(48)	(0,3%)	(74)	(0,9%)	26	(35,0%)
Totale Costi Operativi	(9.877)	(70,8%)	(6.824)	(83,3%)	(3.053)	44,7%
Di cui costi non ricorrenti	-		-
EBITDA Adjusted	4.064	29,2%	1.367	16,7%	2.697	> 100%
EBITDA	4.064	29,2%	1.367	16,7%	2.697	> 100%
Ammortamenti, perdite di valore e accantonamenti	(693)	(5,0%)	(692)	(8,4%)	(1)	0,1%
EBIT	3.371	24,2%	675	8,2%	2.696	> 100%
Proventi (oneri) finanziari	38	0,3%	(160)	(2,0%)	198	(123,3%)
EBT	3.409	24,5%	515	6,3%	2.894	> 100%
Imposte	(900)	(6,5%)	(186)	(2,3%)	(714)	> 100%
NET PROFIT (LOSS) Adjusted	2.509	18,0%	329	4,0%	2.180	> 100%
NET PROFIT (LOSS)	2.509	18,0%	329	4,0%	2.180	> 100%

Risultati del Gruppo Esautomotion al 30 giugno 2021 – Conto Economico Consolidato IAS/IFRS

Migliaia di € Avviamento 98 98 - Immobilizzazioni Immateriali 1.267 1.069 198 Immobilizzazioni Materiali 568 652 (84) Diritti d'uso su immobilizzazioni 494 551 (57) Altre attività non correnti 1 1 - A Totale Immobilizzato 2.428 2.371 57 Rimanenze di Magazzino 3.602 3.103 499 Crediti Commerciali 9.452 6.243 3.209 Debiti Commerciali (4.478) (2.780) (1.698) CAPITALE CIRCOLANTE OPERATIVO 8.576 6.566 2.010 Altre Attività 549 988 (439) Altri Debiti (815) (519) (296) B CAPITALE CIRCOLANTE NETTO 8.310 7.035 1.275 TFR (218) (193) (25) Fondi per Rischi e Oneri (146) (146) - C Totale Fondi (364) (339) (25) D=A+B+C Capitale Investito Netto 10.374 9.067 1.307 E Attività destinate alla vendita - - - F=D+E Capitale Investito Netto Complessivo 10.374 9.067 1.307 Capitale Sociale 2.000 2.000 - Riserve, Risultati a Nuovo 17.334 15.404 1.930 Patrimonio Netto di terzi 7 3 4 G Patrimonio Netto 19.341 17.407 1.934 Indebitamento Finanziario a M/L Termine 334 398 (64) Indebitamento Finanziario a Breve Termine 177 274 (97) Attività Finanziarie e Disponibilità Liquide (9.478) (9.012) (466) H Posizione Finanziaria Netta (8.967) (8.340) (627) I=G+H Mezzi Propri e Indebitamento 10.374 9.067 1.307	STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO	30-giu-21	31-dic-20	Variazione

Risultati del Gruppo Esautomotion al 30 giugno 2021 – Stato Patrimoniale Consolidato IAS/IFRS

Risultati del Gruppo Esautomotion al 30 giugno 2021 – Rendiconto Finanziario Consolidato IAS/IFRS

RENDICONTO FINANZIARIO	30-giu-21	30-giu-20
Migliaia di €
Utile (perdita) dell'esercizio	2.509	329
Imposte sul reddito	900	186
Interessi passivi/(attivi) e differenze su cambi	(38)	160
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto	14	10
Accantonamenti ai fondi	22	24
Ammortamenti delle immobilizzazioni	650	661
Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto	4.057	1.370
Totale variazioni del capitale circolante netto	(1.915)	(38)
Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto	2.142	1.332
Interessi incassati/(pagati)	-	(1)
(Imposte sul reddito pagate)	(233)	(44)
Flusso finanziario dell'attività operativa (A)	1.909	1.287
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	(707)	(1.613)
(Rimborso finanziamenti)	(161)	(105)
Aumento di capitale a pagamento	-	-
Acquisto azioni proprie	-	(292)
Variazioni Patrimonio Netto	61	(74)
(Dividendi e acconti su dividendi pagati)	(636)	(320)
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)	(736)	(791)
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C)	466	(1.117)
Disponibilità liquide a inizio esercizio	7.012	6.925
Disponibilità liquide a fine esercizio	7.478	5.808

COOPTAZIONE DI UN AMMINISTRATORE INDIPENDENTE

Facendo seguito al comunicato stampa del 6 agosto 2021 avente ad oggetto le dimissioni del Dott. Angelo Gervasi dal ruolo di Consigliere indipendente e Presidente del Comitato OPC della Società (le "Dimissioni Gervasi"), il Consiglio di Amministrazione di Esautomotion, nel corso della riunione odierna, con deliberazione approvata dal Collegio Sindacale, ha nominato mediante cooptazione ex art. 2386 c.c. il Dott. Andrea Becattini, quale Amministratore Indipendente della Società.

Il Consiglio di Amministrazione, a tal fine, ha accertato la sussistenza di tutti i requisiti necessari per l'assunzione della carica di Amministratore indipendente in capo dal Dott. Becattini, in particolare:

• il possesso dei requisiti di indipendenza di cui all'art. 148, comma 3, del D. Lgs. n. 58/1998 (il "TUF", come successivamente modificato), come richiamato dall'art. 147-ter, comma 4, del TUF, già preventivamente valutato, con esito positivo, da BPER Banca S.p.A., in qualità di Nominated Adviser della Società, ai sensi dell'art. 6-bis del Regolamento Emittenti AIM;
• il possesso dei requisiti di onorabilità, così come richiesto dall'art. 147-quinques del TUF e dall'art. 2 del D.M. n. 162/2000.

Il testo integrale del curriculum vitae dell'Amministratore Indipendente è a disposizione presso la sede sociale e sul sito internet della Società.

L'Amministratore Indipendente, ai sensi dell'art. 2386 del Codice Civile e dello Statuto sociale vigente, resterà in carica sino alla prossima Assemblea degli Azionisti.

Sulla base delle comunicazioni effettuate alla Società, il Dott. Becattini non risulta detenere, al momento della sua nomina, direttamente e/o indirettamente, azioni della Società.

INTEGRAZIONE DEL COMITATO OPC

A seguito delle Dimissioni Gervasi, il Consiglio di Amministrazione di Esautomotion, nel corso della riunione odierna, ha altresì rinnovato la composizione del Comitato OPC, che, ad oggi, risulta così composto:

• il Dott. Giuseppe Zottoli, in qualità di Presidente;
• l'Avv. Matteo Nobili, in qualità di Consigliere indipendente;
• il Dott. Andrea Becattini, in qualità di Consigliere indipendente.

NOMINA NUOVO ORGANISMO DI VIGILANZA

A seguito di dimissioni per sopravvenuti impegni personali del Dott. Pierluigi Pipolo dal ruolo di responsabile dell'Organismo di Vigilanza di Esautomotion, rassegnate in data 22 settembre 2021 e con efficacia dal giorno 28 settembre 2021, il Consiglio di Amministrazione ha provveduto, inoltre, alla nomina dell'Avv. Matteo Alessandro Pagani quale responsabile dell'Organismo di Vigilanza della Società.

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Per maggiori informazioni

Contatti Nominated Adviser BPER Banca S.p.A. | esautomotion@bper.it | Contatti Investor Relations Franco Fontana | franco.fontana@esautomotion.com | * * * * *

Il presente comunicato (incluse le informazioni ivi contenute) non costituisce né forma parte di un'offerta al pubblico di prodotti finanziari né una sollecitazione di offerte per l'acquisto di prodotti finanziari e non sarà effettuata un'offerta di vendita di tali prodotti in qualsiasi giurisdizione in cui tale offerta o vendita sia contraria alla legge applicabile. Il presente comunicato non costituisce un'offerta di vendita di prodotti finanziari negli Stati Uniti d'America, in Australia, Canada e Giappone e qualsiasi altra giurisdizione in cui tale offerta o vendita sono proibiti e non potrà essere pubblicato o distribuito, direttamente o indirettamente, in tali giurisdizioni. I prodotti finanziari menzionati nel presente comunicato non sono stati e non saranno registrati ai sensi del Securities Act degli Stati Uniti d'America del 1933, come modificato; tali prodotti non potranno essere offerti o venduti negli Stati Uniti d'America in mancanza di registrazione o di un'esenzione dall'applicazione degli obblighi di registrazione. La documentazione relativa all'offerta non è stata/non verrà sottoposta all'approvazione della CONSOB e di Borsa Italia.

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