Esautomotion

Earnings Release • Mar 27, 2020

Informazione Regolamentata n. 20133-13-2020		Data/Ora Ricezione 27 Marzo 2020 15:26:09	AIM -Italia/Mercato Alternativo del Capitale
Societa'	:	Esautomotion S.p.A.
Identificativo Informazione Regolamentata	:	129691
Nome utilizzatore	:	ESAUTOMOTIONN02 - Fontana
Tipologia	:	1.1
Data/Ora Ricezione	:	27 Marzo 2020 15:26:09
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	27 Marzo 2020 15:26:10
Oggetto	:		Approvazione progetto di Bilancio 2019
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

Esautomotion approva il progetto di bilancio 2019 ed il bilancio consolidato 2019

Tenuta dei volumi

Salvaguardata la generazione di cassa

Confermato dividendo

BILANCIO CONSOLIDATO:

• RICAVI: Euro 18.562 mila (vs. Euro 18.476 mila) + 0,5%
• EBITDA: Euro 3.377 mila (vs. Euro 5.032 mila) -32,9 %
• EBITDA margin: 18,2%
• UTILE NETTO Euro 1.697 mila (vs. Euro 2.997 mila) 43,49%
• OPERATING CASH FLOW Euro 2.459 (vs. Euro 2.705) -9%
• POSIZIONE FINANZIARIA NETTA POSITIVA per Euro 7.031 mila (Euro 7.656 mila)

ESAUTOMOTION S.P.A.:

• UTILE NETTO Euro 2.039 (vs. Euro 1.472) +38%
• DIVIDENDO Euro 0,05/azione: payout ratio 31%, yield 3,4%

Carpi, 27 marzo 2020

Il Consiglio di Amministrazione di Esautomotion S.p.A. ("Esautomotion", "ESA" o la "Società̀"), holding operativa del Gruppo Esautomotion (il "Gruppo") attivo nel settore della componentistica meccatronica ad alta precisione per macchine industriali, ha approvato in data odierna il progetto di Bilancio Consolidato ed il Progetto di Bilancio di Esercizio al 31 dicembre 2019.

PRINCIPALI RISULTATI CONSOLIDATI 2019

I Ricavi del Gruppo registrano una crescita organica del 0,5% pari a Euro 18.562 mila al 31 dicembre 2019 rispetto a Euro 18.476 mila al 31 dicembre 2018.

Tale risultato è dovuto principalmente ai seguenti fattori:

• Leggero incremento dei ricavi (+0,5%) seppur in presenza di un mercato mondiale in forte contrazione per valori stimabili tra -23% e -30% rispetto al 2018.
• Sviluppo delle performances dei prodotti, in particolare nelle applicazioni di mercato strategiche: Lamiera, Laser, Marmo. Aumento della penetrazione in Clienti strategici in termini di quota di CNC rispetto ai concorrenti, allargamento dell'offerta a diverse applicazioni complementari, ampliamento dell'offerta a motori e driver.
• Prosecuzione dell'intensa attività di internazionalizzazione a livello mondiale in particolare su Cina, Turchia e Penisola Iberica, Stati Uniti, Nord Europa.

Il livello di export "diretto" del Gruppo è del 51%, a tale valore si deve sommare la parte di prodotti venduti sul mercato domestico e poi esportata dai costruttori di macchine nostri clienti; tale valore ci fa stimare l'export reale sia pari a circa l'80% dei Ricavi.

Sul fronte dei costi, si nota un incremento del costo del venduto dal 49,5% del 2018 al 54,3% del 2019 in parte dovuto al diverso mix di fatturato che ha visto incrementare il peso di alcuni clienti storici della società, ai quali sono riconosciute maggiori scontistiche di listino, aumento di vendite in mercati esteri (per esempio Turchia).

L'Ebitda pari a Euro 3.377 mila (18,2 % dei Ricavi) è in contrazione del 32,9% rispetto al 2018, Ciò è dovuto alla concomitanza di alcuni fattori derivante dalla politica commerciale anticiclica adottata della società nel 2018, anno in cui il mercato del CNC/Macchine d'Automazione globale ha segnato una riduzione stimata tra il 23% ed il 30% circa (dati derivanti dai bilanci del principale produttore mondiale di CNC). Tali fattori sono: politica aggressiva di penetrazione in alcuni clienti di grandi dimensioni anche con prezzi più aggressivi, difesa delle quote di mercato su alcuni clienti importanti, allargamento del mix di prodotti anche a elementi a minor marginalità, crescita in mercati con marginalità minori, sviluppo in alcune applicazioni con alte potenzialità di crescita, (Laser) che al momento hanno minor marginalità per la non ancora raggiunta economia di scala. Alla differenza col 2018 elementi hanno contribuito minori Credito d'Imposta e Contributi Regionali per R&D e per Euro 350.000 complessivi

L'R&D resta l'area di maggior investimento del Gruppo. È proseguita, anche nel 2019, l'attività di ricerca e sviluppo principalmente volta all'integrazione tra:

• diverse tecnologie meccatroniche;
• sviluppo di logiche di comunicazione 4.0 e networking;
• incremento delle prestazioni;
• sviluppo ed integrazione di nuovi dispositivi, sensori, componenti;
• sviluppo di nuove cinematiche;
• miglioramento dell'efficienza energetica;
• ingegneria dei materiali.

Tali attività hanno consentito ad Esautomotion di proseguire nello sviluppo di software e di nuovi dispositivi integrati secondo i principi della Industry 4.0, e di consolidare le prestazioni dei prodotti in nuovi settori applicativi.

La società ha investito mediamente nell'ultimo triennio (2017 – 2019) circa il 6,4% del fatturato

consolidato in R&D. I successi nella crescita, nell'internazionalizzazione e nella penetrazione in applicazioni di mercato strategiche ne sono l'effetto tangibile.

La Posizione Finanziaria Netta Consolidata presenta un saldo di cassa positivo di Euro 7.031 mila rispetto ad Euro 7.656 mila al 31 dicembre 2018 principalmente per effetto dell'IFRS 16 pari ad Euro 579 mila e acquisto azioni proprie

Il Patrimonio Netto è pari ad Euro 16.003 mila comprensivo di una riserva negativa per azioni proprie pari ad Euro 717 mila.

Gianni Senzolo, CEO di Esautomotion: "I risultati dell'anno 2019 registrano una tenuta dei Ricavi e risultati soddisfacenti in termini di redditività̀ sugli investimenti. Al clima mondiale recessivo per quel che concerne gli investimenti in macchine di automazione, valutato in una riduzione il 30% del mercato del CNC (Controllo Numerico), l'azienda ha opposto una politica anticiclica volta alla conservazione dei ricavi mediante una politica aggressiva di prezzi sia su nuovi clienti sia su mercati in via di sviluppo e l'allargamento della gamma di prodotti venduti. Siamo diventati fornitori omologati nei grandi clienti cinesi e contiamo che tale successo si trasformi in volumi di vendita soddisfacenti a partire dalla seconda metà del 2020.

Proseguono gli investimenti per l'apertura del mercato Nord Europa e USA così come prosegue l'attività di ricerca ed analisi di opportunità di crescita per linee esterne. Abbiamo ottenuto ottimi risultati nell'applicazione Laser che rappresenta l'area di maggior crescita per i prossimi anni. E' stato avviato ed è in via di consolidamento un piano di efficientamento sulla marginalità delle vendite e una politica di riduzione del capitale circolante".

ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI

Il Consiglio di Amministrazione, ritenendo di non avvalersi della possibilità di rinviare l'adunanza assembleare di cui al decreto legge "Cura Italia", ha dato mandato al Presidente di convocare l'Assemblea Ordinaria dei Soci per il prossimo 22 aprile 2020, alle ore 11.00, in unica convocazione, presso il domicilio del Segretario, in Milano (MI), via Giovanni Pacini, 44, ferma restando la legittimazione a intervenire e votare in assemblea esclusivamente mediante conferimento di apposita delega e/o subdelega al rappresentate designato come disposto dall'art. 106 del decreto legge n. 18 del 17 marzo 2020 (come meglio precisato nell'avviso di convocazione che sarà messo a disposizione sul sito internet www.esautomotion.it nella sezione "Investor Relations/Assemblea degli Azionisti"), che sarà chiamata per discutere e deliberare sui seguenti punti dell'Ordine del Giorno:

• 1. Bilancio individuale di Esautomotion S.p.A. al 31 dicembre 2019. Relazioni del Consiglio di Amministrazione, del Collegio sindacale e della Società di Revisione. Deliberazioni inerenti e conseguenti. Presentazione del bilancio consolidato del Gruppo Esautomotion al 31 dicembre 2019.
• 2. Destinazione dell'utile di esercizio. Deliberazioni inerenti e conseguenti.
• 3. Autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie, previa revoca, per la parte non ancora eseguita, dell'autorizzazione deliberata dall'Assemblea il 18 aprile 2019. Deliberazioni inerenti e conseguenti.
• 4. Conferimento dell'incarico di revisione legale dei conti per gli esercizi 2020-2028. Deliberazioni inerenti e conseguenti.

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea Ordinaria degli Azionisti la seguente destinazione dell'utile d'esercizio di Esautomotion Spa, pari a Euro 2.039 mila:

• Euro 1.384 mila a riserva utili portati a nuovo;

• Euro 655 mila come dividendo, corrispondente a Euro 0,05 per azione. Tale dividendo verrà posto in pagamento, come nei passati anni e in linea con la futura politica di dividendi della Società, in due tranches:

• la prima (cedola n.3), pari a Euro 0,025 sarà messa in pagamento a partire dal 7 maggio 2020 con data stacco il 4 maggio 2020 e record date il 5 maggio 2020;

• la seconda (cedola n.4), pari a Euro 0,025 sarà messa in pagamento a partire dal 29 ottobre 2020 con data stacco il 26 ottobre 2020 e record date il 7 ottobre 2020.

Il dividend yield, calcolato sul prezzo ufficiale di chiusura al 26 marzo 2019 risulta pari al 3,4%, mentre il payout ratio risulta pari al 31% dell'utile della Capogruppo.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Nel corso del mese di gennaio 2020 si è diffusa l'epidemia del nuovo Covid 19 in tutta la Cina continentale, e successivamente anche in alti paesi tra cui Italia, Spagna e Sudamerica e resto del mondo causando localmente il rallentamento o l'interruzione di certe attività economiche e sociali. In data 22 marzo 2010, il Consiglio dei Ministri ha disposto una limitazione delle attività produttive su tutto il territorio italiano, a fronte di questo il Gruppo si è tempestivamente attivato per mitigare gli effetti di tale provvedimento in collaborazione con taluni fornitori e con il supporto delle filiali estere.

La società considera tale epidemia un evento intervenuto dopo la data di riferimento del bilancio che non comporta rettifica al bilancio stesso.

* * *

Il Bilancio Consolidato ed il Bilancio d'esercizio saranno messi a disposizione del pubblico, nel rispetto dei termini previsti di legge, sul sito internet http://www.esautomotion.it.

* * *

Con riferimento ai dati contabili esposti nel presente comunicato, si precisa che si tratta di dati per i quali non è stata completata l'attività di revisione legale da parte della Società di Revisione.

* * *

CONTO ECONOMICO	31-dic-19		31-dic-18		Variazione
Migliaia di Euro
Ricavi	18.335	98,8%	17.941	97,1%	394	2,2%
Altri ricavi e prestazioni	227	1,2%	535	2,9%	(308)	(57,6%)
Totale Ricavi Complessivi	18.562	100,0%	18.476	100,0%	86	0,5%
Acquisto Merce & Variazione Rimanenze	(10.083)	(54,3%)	(9.137)	(49,5%)	(946)	10,4%
Costi del Personale	(1.840)	(9,9%)	(1.578)	(8,5%)	(262)	16,6%
Costi per Servizi	(3.036)	(16,4%)	(2.559)	(13,9%)	(477)	18,6%
Altri Costi	(227)	(1,2%)	(170)	(0,9%)	(57)	33,5%
Totale Costi Operativi	(15.186)	(81,8%)	(13.444)	(72,8%)	(1.742)	13,0%
EBITDA	3.376	18,2%	5.032	27,2%	(1.656)	(32,9%)
Ammortamenti, perdite di valore e accantonamenti	(1.568)	(8,4%)	(1.265)	(6,8%)	(303)	24,0%
EBIT	1.808	9,7%	3.767	20,4%	(1.959)	(52,0%)
Proventi (oneri) finanziari	(44)	(0,2%)	(97)	(0,5%)	53	(54,6%)
EBT	1.764	9,5%	3.670	19,9%	(1.906)	(51,9%)
Imposte	(67)	(0,4%)	(673)	(3,6%)	606	(90,0%)
NET PROFIT (LOSS) Adjusted	1.292	7,0%	3.194	17,3%	(1.902)	(59,5%)
NET PROFIT (LOSS)	1.697	9,1%	2.997	16,2%	(1.300)	(43,4%)

Risultati del Gruppo Esautomotion al 31 dicembre 2019 – Conto Economico Consolidato IAS/IFRS

	STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO	31-dic-19	31-dic-18	Variazione
		Migliaia di Euro
	Avviamento	98	98	-
	Immobilizzazioni Immateriali	1.174	1.210	(36)
	Immobilizzazioni Materiali	803	677	126
	Diritti d'uso su immobilizzazioni	569	-	569
	Altre attività non correnti	1	1	-
A	Totale Immobilizzato	2.645	1.986	659
	Rimanenze di Magazzino	3.967	3.898	69
	Crediti Commerciali	6.899	6.650	249
	Debiti Commerciali	(3.801)	(4.291)	490
	CAPITALE CIRCOLANTE OPERATIVO	7.065	6.257	808
	Altre Attività	134	145	(11)
	Altri Debiti	(583)	(559)	(24)
B	CAPITALE CIRCOLANTE NETTO	6.616	5.843	773
	TFR	(137)	(110)	(27)
	Fondi per Rischi e Oneri	(152)	(152)	-
C	Totale Fondi	(289)	(262)	(27)
D=A+B+C	Capitale Investito Netto	8.972	7.567	1.405
E	Attività destinate alla vendita	-	-	-
F=D+E	Capitale Investito Netto Complessivo	8.972	7.567	1.405
	Capitale Sociale	2.000	2.000	-
	Riserve, Risultati a Nuovo	13.996	13.220	776
	Patrimonio Netto di terzi	7	3	4
G	Patrimonio Netto	16.003	15.223	780
	Indebitamento Finanziario a M/L Termine	531	312	219
	Indebitamento Finanziario a Breve Termine	363	388	(25)
	Attività Finanziarie e Disponibilità Liquide	(7.925)	(8.356)	431
H	Posizione Finanziaria Netta	(7.031)	(7.656)	625
I=G+H	Mezzi Propri e Indebitamento	8.972	7.567	1.405

Risultati del Gruppo Esautomotion al 31 dicembre 2019 – Stato Patrimoniale Consolidato IAS/IFRS

Risultati del Gruppo Esautomotion al 31 dicembre 2019 – Rendiconto Finanziario Consolidato IAS/IFRS

RENDICONTO FINANZIARIO	31-dic-19	31-dic-18
Migliaia di Euro
Utile (perdita) dell'esercizio	1.697	2.997
Imposte sul reddito	67	673
Interessi passivi/(attivi)	44	97
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto	20	52
Accantonamenti ai fondi	46	23
Ammortamenti delle immobilizzazioni	1.509	1.169
Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto	3.383	5.011
Totale variazioni del capitale circolante netto	(836)	(1.210)
Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto	2.547	3.801
Interessi incassati/(pagati)	(4)	(7)
(Imposte sul reddito pagate)	(84)	(1.089)
Flusso finanziario dell'attività operativa (A)	2.459	2.705
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	(2.589)	(1.836)
(Rimborso finanziamenti)	(385)	(554)
Aumento di capitale a pagamento	-	7.914
Acquisto azioni proprie	(717)	-
Variazioni Patrimonio Netto	451	(7)
(Dividendi e acconti su dividendi pagati)	(650)	(1.000)
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)	(1.301)	6.353
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C)	(1.431)	7.222
Disponibilità liquide a inizio esercizio	8.356	1.134
Disponibilità liquide a fine esercizio	6.925	8.356

CONTO ECONOMICO	31-dic-19		31-dic-18		Variazione
Migliaia di Euro
Ricavi	15.896	94,2%	16.312	91,7%	(416)	(2,6%)
Variazione delle rimanenze di prodotti semilavorati e finiti	160	0,9%	732	4,1%	(572)	(78,1%)
Altri ricavi e prestazioni	826	4,9%	751	4,2%	75	10,0%
Totale valore della produzione	16.882	100,0%	17.795	100,0%	(913)	(5,1%)
Materie prime sussidiari e di consumo	(9.145)	(54,2%)	(10.274)	(57,7%)	1.129	(11,0%)
Costi per Servizi	(2.583)	(15,3%)	(3.350)	(18,8%)	767	(22,9%)
Costi per Godimento beni di terzi	(193)	(1,1%)	(161)	(0,9%)	(32)	19,9%
Costi del Personale	(2.479)	(14,7%)	(2.271)	(12,8%)	(208)	9,2%
Ammortamenti e svalutazioni	(248)	(1,5%)	(180)	(1,0%)	(68)	37,8%
Variazione delle rimanenze di materie prime	(38)	(0,2%)	551	3,1%	(589)	(106,9%)
Altri accantonamenti	-	-	(9)	(0,1%)	9	(100,0%)
Oneri diversi di gestione	(179)	(1,1%)	(151)	(0,8%)	(28)	18,5%
Totale Costi della Produzione	(14.865)	(88,1%)	(15.845)	(89,0%)	980	(6,2%)
Differenza tra valore e costi della produzione	2.017	11,9%	1.950	11,0%	67	3,4%
Totale Proventi e (Oneri) Finanziari	(7)	-	(22)	(0,1%)	15	(68,2%)
Risultato prima delle imposte	2.010	11,9%	1.928	10,8%	82	4,3%
Imposte	29	0,2%	(456)	(2,6%)	485	(106,4%)
Utile (Perdita) dell'esercizio	2.039	12,1%	1.472	8,3%	567	38,5%

Risultati di Esautomotion Spa al 31 dicembre 2019 – Conto Economico ITA/GAAP

	STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO	31-dic-19	31-dic-18	Variazione
		Migliaia di Euro
	Avviamento	75	80	(5)
	Immobilizzazioni Immateriali	606	561	45
	Immobilizzazioni Materiali	178	139	39
	Partecipazioni	1	1	-
	Partecipazione in controllate	27	37	(10)
	Crediti immobilizzati	50	3	47
A	Totale Immobilizzato	937	821	116
	Rimanenze di Magazzino	2.969	2.846	123
	Crediti v/clienti	6.162	5.902	260
	Crediti v/controllate	1.250	1.350	(100)
	Crediti tributari	460	610	(150)
	Imposte anticipate	65	58	7
	Altri Crediti	103	108	(5)
	Attività finanziarie	1.000	-	1.000
	Disponibilità liquide	6.492	7.792	(1.300)
B	Totale attivo Circolante	18.501	18.666	(165)
C	Ratei e risconti attivi	28	35	(7)
D=A+B+C	TOTALE ATTIVO	19.466	19.522	(56)
	Capitale Sociale	2.000	2.000	-
	Riserve, Risultati a Nuovo	10.455	10.350	105
	Risultato di Esercizio	2.039	1.472	567
E	Patrimonio Netto	14.494	13.822	672
	Fondi per Rischi e Oneri	152	152	-
	TFR	141	92	49
	Indebitamento Finanziario a M/L Termine	211	316	(105)
	Indebitamento Finanziario a Breve Termine	105	388	(283)
	Debiti v/fornitori	3.367	3.927	(560)
	Debiti v/controllate	247	157	90
	Debiti Tributari	143	207	(64)
	Debiti vs istituti previdenziali	123	109	14
	Altri Debiti	472	352	120
F	Totale Debiti e Fondi	4.961	5.700	(739)
G	Ratei e risconti passivi	11	-	11
H=E+F	TOTALE PASSIVO	19.466	19.522	(56)

Risultati di Esautomotion Spa al 31 dicembre 2019 – Stato Patrimoniale ITA/GAAP

RENDICONTO FINANZIARIO		31-dic-19	31-dic-18
	Migliaia di Euro
Utile (perdita) dell'esercizio		2.039	1.472
Imposte sul reddito		(29)	456
Interessi passivi/(attivi)		18	22
Dividendi e Plusvalenze		(11)	-
Accantonamenti ai fondi		132	171
Ammortamenti delle immobilizzazioni		228	128
Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto		2.377	2.249
Totale variazioni del capitale circolante netto		(527)	(858)
Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto		1.850	1.391
Interessi incassati/(pagati)		(18)	(22)
(Imposte sul reddito pagate)		(18)	(1.023)
Dividendi incassati		10	-
(Utilizzo dei fondi)		(62)	(105)
Flusso finanziario dell'attività operativa (A)		1.762	241
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)		(1.307)	(642)
(Rimborso finanziamenti)		(388)	(558)
Aumento di capitale a pagamento		-	8.999
Acquisto azioni proprie		(717)	-
(Dividendi e acconti su dividendi pagati)		(650)	(1.000)
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)		(1.755)	7.441
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C)		(1.300)	7.040
Disponibilità liquide a inizio esercizio		7.792	752
Disponibilità liquide a fine esercizio		6.492	7.792

Risultati di Esautomotion Spa al 31 dicembre 2019 – Rendiconto Finanziario ITA/GAAP

Codice ISIN: IT0005337107

Ticker: ESAU

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