Erria A/S — Interim / Quarterly Report 2016

Aug 22, 2016

ERRIA

Selskabsmeddelelse nr. 05/2016 – 22. august 2016

Delårsrapport for perioden 1. januar til 30. juni 2016:

ERRIA – 1. halvår 2016

Bestyrelsen i ERRIA A/S har godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til 30. juni 2016.

Delårsrapporten er i sin helhed vedhæftet denne meddelelse.

"Det samlede resultat for 1. halvår er som forventet.

Den stigende omsætning skyldes tilgang af "transhipment opgaver" hvor ERRIA positionerer skibe fra værfter i Kina til købers hjemland.

Erria Container Service udvikler sig igen i en positiv retning.

Tilbagegangen i det samlede resultatet skyldes afvikling af igangværende projekter, herunder tilpasning af Consulting organisationen". udtaler CEO Henrik N. Andersen

Hovedpunkter for 1. halvår 2016

• Koncernens omsætning blev 40,0 mio. kr. (2015: 39,2 mio. kr.)
• EBITDA realiseres med 0,2 kr. (2015: 2,5 mio. kr.)
• EBIT realiseres med 0,1 mio. kr. (2015: 1,2 mio. kr.)
• Den samlede egenkapital udgør 16,8 mio. kr. (2015: 17,3 mio. kr.)
• Soliditetsgrad moderselskabsaktionærer 22,3% (2015: 25,0%)

ERRIA’s likviditet er efter d. 30. juni 2016 styrket, da PDVSA har nedbragt deres gæld til ERRIA med yderligere 3 mio. kr.

Forventninger til 2016

Forventningerne til 2016 nedjusteres i forhold til det udmeldte i årsrapporten for 2015. Ledelsen forventer således, at omsætningen i ERRIA-koncernen i 2016 vil være i niveauet 70-75 mio. kr. og at der realiseres et EBITDA i niveauet -1 til -3 mio. kr. mod en tidligere forventet omsætning på 75-85 mio. kr. samt et EBITDA på 1-3 mio. kr.

Yderligere oplysninger hos CEO, Henrik N. Andersen på telefon +45 3336 4400.

Kaare Vagner
Bestyrelsesformand

Henrik N. Andersen
CEO

• 1 -

---

ERRIA

Hoved og nøgletal for koncernen

Hoved- og nøgletal er i overensstemmelse med Finansforeningens "Anbefalinger & nøgletal 2015".

t.DKK	1. halvår 2016	1. halvår 2015	2015
Resultatopgørelse
Omsætning	40.042	39.217	84.310
Bruttofortjeneste	30.719	29.893	64.181
Resultat før afskrivninger m.v. (EBITDA)	247	3.401	4.558
Resultat af primær drift (EBIT)	83	1.189	2.200
Finansielle poster, netto	-1.243	-1.032	-2.339
Periodens resultat	-1.160	157	52
Resultatdisponering
Periodens resultat moderselskabets aktionærer	-2.505	-366	-728
Totalindkomstopgørelse
Anden totalindkomst	-	504	1.114
Totalindkomst for perioden	-1.160	661	1.166
Balance
Materielle aktiver	768	779	821
Tilgang materielle anlægsaktiver	111	117	266
Finansielle aktiver	26.636	25.351	25.936
Egenkapital tilhørende moderselskabets aktionærer	14.843	18.842	17.198
Egenkapital i alt	16.817	17.322	17.827
Balancesum	66.692	75.424	78.085
Gennemsnitlig investeret kapital inkl. goodwill	25.450	24.887	10.859
Antal aktier ekskl. egne aktier ultimo	7.867.572	7.860.472	7.867.572
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømme fra driftsaktivitet	-6.371	1.982	8.056
Pengestrømme fra investeringsaktivitet	-111	-78	-266
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet	6.070	-913	-5.242
Likvider ultimo	4.057	2.879	4.469
Nøgletal
Overskudsgrad	0,2%	3,0%	2,6%
Afkastningsgrad af investeret kapital (ROIC)	0,3%	4,8%	20,3%
Egenkapitalens forretning i % (ROE)	-14,5%	2,4%	0,3%
Soliditet	22,3%	25,0%	22,8%
Resultat pr. aktie (DKK)	-0,3	-	-0,1

^{}[]

---

ERRIA

Ledelsesberetning

Consulting – byggestilsyn, teknisk rådgivning og inspektioner

Consulting rådgiver og fører tilsyn i forbindelse med nybygning, ombygning eller reparation af skibe med baggrund i stor teoretisk viden og operationel erfaring. ERRIA’s Consulting-division er aktiv overalt i verden, det seneste år med specielt fokus på at koble sine betydelige kompetencer i håndtering af skibsbygningsprojekter i Asien med selskabets nære kunderelationer i Syd- og Centralamerika.

Omsætningen i Consulting udgjorde i 1. halvår 2016 i alt 9,2 mio. kr. (2015: 10,0 mio. kr.) hvilket er en nedgang på 8%. EBITDA er samtidig faldet til -0,3 mio. kr. (2015: 3,5 mio. kr.)

Tilbagegangen i resultatet skyldes afvikling af igangværende projekter, og en tilpasning af organisationen.

Ship Management – teknisk management og skibsadministration

Ship Management driver skibe, udfører skibsinspektioner og varetager bemanding samt administrative opgaver med henblik på optimering af driften for rederier og skibsinvestorer.

Omsætningen i Ship Management udgjorde i 1. halvår 2016 i alt 5,9 mio. kr. (2015: 6,1 mio. kr.) hvilket er på niveau med sidste år. EBITDA blev realiseret med 2,1 mio. kr. (2015: 2,5 mio. kr.), svarende til en EBITDA-margin på 36%.

Logistics (Erria Container Service & Saigon Shipping Company)

Omsætningen i Logistics udgjorde i 1. halvår 2016 i alt 19,7 mio. kr. (2015: 19,5 mio. kr.)
EBITDA i Logistics blev realiseret med 4,2 mio. kr. (2015: 0,8 mio. kr.) svarende til en EBITDA-margin på 21,3%, andre indtægter skyldes indtægtsførsel af tidligere indregnet forpligtigelse.

ERRIA Container Services (ECS), beskæftiger sig med containerreparationer, container klargøring og depot samt funktionsovervågning af kølecontainerer.

Udviklingen afspejler ECS’s evne til at sikre kunderne høj kvalitet og flexibilitet. Organisationen er styrket yderligere, med henblik på at udvide kundeporteføljen. Arbejdet med at udvide og udvikle Logistics’ markedsposition i Vietnam fortsætter således planmæssigt, og skal medvirke til at tiltrække nye internationale kunder og optimere forretningsgrundlaget inden for reparationer, klargøring og opbevaring.

OPS (Offshore Personnel Service)

"Offshore Personnel Service" tilvejebringer kvalificeret personale i længere eller kortere perioder for hele den maritime sektor.

ERRIA tilbyder en vifte af professionelle specialister til kabellægning, sø opmåling, installationsskibe og maritime projektskibe over hele verdenen.

Omsætningen i OPS udgjorde i 1. halvår 2016 i alt 4,7 mio. kr. (2015: 0)
EBITDA er 0,1 mio. kr. (2015: 0), svarende til en EBITDA-margin på 2,1%.

• 3 -

---

ERRIA

Regnskabsmæssig udvikling

Resultatopgørelse

ERRIA’s omsætning udgjorde i 1. halvår 2016 i alt 40,0 mio. kr. (2015: 39,2 mio. kr.), svarende til en stigning på 2% som følge af nye transhipment opgaver.

Driftsresultatet før afskrivninger (EBITDA) blev for koncernen realiseret med 0,2 kr. i 1. halvår 2016 (2015: 2,5 mio. kr.).

Resultat af primær drift (EBIT) udgjorde i alt 0,1 mio. kr. (2015: 1,2 mio. kr.) svarende til en overskudsgrad på 0,2%.

Resultatudviklingen anses af ledelsen som utilfredsstillende.

Balance

Egenkapital udgjorde på balancedagen 30. juni 2016 i alt 16,8 mio. kr. mod 17,3 mio. kr. samme dato sidste år.

Den rentebærende gæld udgjorde 30. juni 2016 i alt 29,5 mio. kr.

Pengestrømme og likviditet

I 1. halvår 2016 realiseres en negativ pengestrøm fra driften på -6,4 mio. kr. som skyldes nedbringelse af kreditorer. Ledelsen anser likviditetsberedskabet for tiltrækkeligt til dækning af koncernens kapitalbehov.

Nærtstående parter

Der er ikke i perioden 1. januar til 30. juni 2016 gennemført transaktioner med nærtstående parter, som i væsentlig grad har påvirket ERRIA’s finansielle position eller totalindkomst.

Begivenheder efter balancedagen

ERRIA’s likviditet er efter d. 30. juni 2016 styrket, da PDVSA har nedbragt deres gæld til ERRIA med 3 mio. kr. Bestyrelsen og direktionen er ikke bekendt med yderligere indtrufne begivenheder efter balancedagen, som har væsentligt indflydelse på koncernens finansielle stilling.

Forventninger til 2016

Forventningerne til 2016 nedjusteres i forhold til det udmeldte i årsrapporten for 2015. Ledelsen forventer således, at omsætningen i ERRIA-koncernen i 2016 vil være i niveauet 70-75 mio. kr. og at der realiseres et EBITDA i niveauet -1 til -3 mio. kr. mod tidligere forventet omsætning på 75-85 mio. kr. samt et EBITDA på 1-3 mio. kr.

Fremadrettede udsagn

Denne rapport indeholder fremadrettede udsagn, som afspejler ledelsens nuværende opfattelse af fremtidige begivenheder og økonomiske resultater. Fremadrettede udsagn er i sagens natur forbundet med usikkerhed og kan derfor afvige fra forventninger. Denne delårsrapport er ikke en opfordring til at købe eller sælge aktier i ERRIA A/S.

• 4 -

---

ERRIA

Delårsrapport for perioden 1. januar til 30. juni 2016 for koncernen

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til 30. juni 2016 for ERRIA.

Delårsrapporten, der omfatter et sammendraget koncernregnskab, er aflagt i overensstemmelse med den internationale regnskabsstandard IAS 34 om delårsrapporter og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Delårsrapporten er ikke revideret eller reviewet.

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de udøvede regnskabsmæssige skøn for forsvarlige. Vi finder endvidere den samlede præsentation af delårsrapporten retvisende.

Der er ikke, ud over det i delårsrapporten anførte, sket væsentlige ændringer i ERRIA A/S' risici og usikkerhedsfaktorer i forhold til det oplyste i koncernårsrapporten for 2015.

Delårsrapporten giver derfor, efter vor opfattelse, et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2016 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar til 30. juni 2016.

Det er endvidere vor opfattelse, at delårsberetningen indeholder en retvisende redegørelse for koncernens aktiviteter og finansielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står over for.

Kastrup, den 22. august 2016

Direktion

Henrik N. Andersen
CEO

Bestyrelse

Kaare Vagner
Formand

Claus Jarlgaard Jensen
Næstformand

Bent U. Porsborg

Anne Kathrine Steenbjerge

Finn Buus Nielsen

Hasse Kjærsgaard Larsen

• 5 -

---

ERRIA

Resultatopgørelse for koncernen

Note	t.DKK	1. halvår 2016	1. halvår 2015	2015
	Omsætning	40.042	39.217	84.310
	Vareforbrug	-9.323	-9.324	-20.129
	Bruttofortjeneste	30.719	29.893	64.181
	Andre driftsindtægter	2.837	-	-
	Andre eksterne omkostninger	-14.165	-8.477	-21.845
	Personaleomkostninger	-19.844	-18.876	-38.778
	Resultat af associerede virksomheder	700	861	1.000
	Resultat før afskrivninger m.v. (EBITDA)	247	3.401	4.558
	Nedskrivninger og tilbageførsel af nedskrivn.	-	-2.000	-2.000
	Afskrivninger	-164	-212	-358
	Resultat af primær drift (EBIT)	83	1.189	2.200
	Finansielle indtægter	228	279	148
	Finansielle omkostninger	-1.471	-1.311	-2.487
	Resultat før skat	-1.160	157	-139
	Skat af periodens resultat	-	-	191
	Periodens resultat	-1.160	157	52
	Fordeling af periodens resultat
	Moderselskabets aktionærer	-2.505	-366	-728
	Minoritetsinteresser	1.345	523	780
		-1.160	157	52
	Indtjening pr. aktie af 1 DKK (EPS), Basis
	Indtjening pr. aktie af periodens resultat, DKK	-0,3	-	-0,1
	Indtjening pr. aktie af 1 DKK (EPS), Udvandet
	Indtjening pr. aktie af periodens resultat, DKK	-0,3	-	-0,1

• 6 -

---

ERRIA

Totalindkomstopgørelse for koncernen

Note	t.DKK	1. halvår 2016	1. halvår 2015	2015
	Periodens resultat	-1.160	157	52
	Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen
	Valutakursomregning af kapitalandele	-	504	1.114
	Anden totalindkomst	-	504	1.114
	Totalindkomst for perioden i alt	-1.160	661	1.166
	Fordeling af totalindkomsten
	Moderselskabets aktionærer	-2.505	1.322	-322
	Minoritetsinteresser	1.345	-661	1.488
		-1.160	661	1.166

• 7 -

---

ERRIA

Balance for koncernen, aktiver

Note	t.DKK	30.06.2016	30.06.2015	31.12.2015
	LANGFRISTEDE AKTIVER
	Immaterielle aktiver
	Goodwill	12.010	12.010	12.010
	Immaterielle aktiver i alt	12.010	12.010	12.010
	Materielle aktiver
	Andre anlæg, driftsmateriel og inventar	768	779	821
	Materielle aktiver i alt	768	779	821
	Finansielle aktiver
3	Kapitalandele i associerede virksomheder	26.636	25.351	25.936
	Finansielle aktiver i alt	26.636	25.351	25.936
	Langfristede aktiver i alt	39.414	38.140	38.767
	KORTFRISTEDE AKTIVER
	Varebeholdninger	7.004	7.130	7.192
	Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser	14.635	23.104	24.498
	Andre tilgodehavender	523	222	528
	Periodeafgrænsningsposter	1.059	3.949	2.631
	Likvide beholdninger	4.057	2.879	4.469
	Kortfristede aktiver i alt	27.278	37.284	39.318
	AKTIVER I ALT	66.692	75.424	78.085

• 8 -

---

ERRIA

Balance for koncernen, passiver

Note	t.DKK	30.06.2016	30.06.2015	2015
	EGENKAPITAL
	Aktiekapital	7.897	7.897	7.897
	Overført resultat	6.946	10.945	9.301
	Egenkapital tilhørende moderselskabets aktionærer	14.843	18.842	17.198
	Minoritetsinteresser	1.974	-1.520	629
	Egenkapital i alt	16.817	17.322	17.827
	LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER
	Udskudt skat	110	150	177
	Langfristede forpligtelser i alt	110	150	177
	KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER
	Gæld til kreditinstitutter	29.507	27.766	23.437
	Leverandørgæld	10.495	11.360	22.938
	Anden gæld	7.177	12.417	6.371
	Selskabsskat	2.586	4.687	4.101
	Periodeafgrænsningsposter	-	1.722	3.234
	Kortfristede forpligtelser i alt	49.765	57.952	60.081
	Forpligtelser i alt	49.875	58.102	60.258
	PASSIVER I ALT	66.692	75.424	78.085

• 9 -

---

ERRIA

Egenkapitalopgørelse for koncernen

Note t.DKK

	Moderselskabets aktionærer				Minoritets-interesser	I alt
	Aktie-kapital	Overført resultat	Valutakurs-reserve	I alt
Egenkapital pr. 1. januar 2016	7.897	8.895	406	17.198	629	17.827
Periodens totalindkomst	-	-2.505	-	-2.505	1.345	-1.160
Aktiebaseret vederlæggelse	-	150	-	150	-	150
Egenkapital pr. 30. juni 2016	7.897	6.540	406	14.843	1.974	16.817
	Moderselskabets aktionærer				Minoritets-interesser	I alt
	Aktie-kapital	Overført resultat	Valutakurs-reserve	I alt
Egenkapital pr. 1. januar 2015	7.897	9.623	-	17.520	-859	16.661
Periodens totalindkomst	-	1.322	-	1.322	-661	661
Egenkapital pr. 30. juni 2015	7.897	10.945	-	18.842	-1.520	17.322

• 10 -

---

ERRIA

Pengestrømsopgørelse for koncernen

Note	t.DKK	1. halvår 2016	1. halvår 2015	2015
	Pengestrømme fra driftsaktivitet
	Resultat før afskrivninger (EBITDA)	247	3.401	4.558
	Ændring i driftskapital	-3.243	1.511	8.111
	Øvrige reguleringer	-550	-861	-1.000
	Pengestrømme af resultat før afskrivninger (EBITDA)	-3.546	4.051	11.669
	Finansielle indbetalinger	1	7	7
	Finansielle udbetalinger	-1.244	-1.311	-2.487
	Pengestrømme fra drift før skat	-4.789	2.747	9.189
	Betalt selskabsskat, netto	-1.582	-765	-1.133
	Pengestrømme fra driftsaktivitet	-6.371	1.982	8.056
	Pengestrømme fra investeringsaktivitet
	Salg af materielle aktiver	-	-	-
	Køb af materielle aktiver	-111	-78	-266
	Pengestrømme fra investeringsaktivitet	-111	-78	-266
	Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
	Kortfristede gældsforpligtelser, afdrag	-	-913	-5.242
	Kortfristede gældsforpligtelser, låneoptagelse	6.070	-	-
	Udbytte til minoriteter	-	-	-
	Pengestrømme fra finansieringsaktivitet	6.070	-913	-5.242
	Periodens likviditetsændring	-412	991	2.548
	Likvide beholdning 1. januar	4.469	2.013	2.013
	Valutakursreguleringer	-	-125	-92
	Periodens likviditetsændring	-412	991	2.548
	Likvide beholdninger ultimo	4.057	2.879	4.469

• 11 -

---

ERRIA

Noter til koncernregnskabet

1. Anvendt regnskabspraksis

Regnskabsgrundlag

Delårsrapporten omfatter sammendraget koncernregnskab for ERRIA A/S.

Regnskabspraksis

Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med den internationale regnskabsstandard IAS 34 om delårsrapporter og de yderligere danske oplysningskrav til regnskabsaflæggelse for børsnoterede virksomheder.

ERRIA har implementeret de pr. 1. januar 2015 ikrafttrådte IFRS standarder, hvilket ikke har haft betydning for resultat, egenkapital eller noteoplysninger for ERRIA koncernens delårsrapport.

Regnskabspraksis er i øvrigt uændret i forhold til årsrapporten for 2015, der er aflagt efter de internationale regnskabsstandarder (IFRS), som er godkendt af EU, og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Der henvises til årsrapporten for 2015 side 41 – 52, noterne 1 og 2 for en fuldstændig beskrivelse, samt for nye regnskabsstandarder (IFRS) og fortolkningsbidrag (IFRIC).

• 12 -

---

ERRIA

2. Segmentoplysninger

Note LOKK

	Consulting	Ship Management	Logistics	Offshore Pers. Serv.	Ikke fordelt	I alt
2016
Ekstern omsætning	9.238	5.887	19.740	4.670	507	40.042
Andre driftsindtægter	-	-	2.837	-	-	2.837
Omkostninger	-9.509	-3.743	-19.090	-4.607	-6.383	-43.332
Resultat af associerede virksomheder	-	-	700	-	-	700
Resultat før afskrivninger m.v. (EBITDA)	-271	2.144	4.187	64	-5.877	247
Nedskrivninger og tilbageførsel af nedskrivnin	-	-	-	-	-	-
Afskrivninger	-	-	-131	-	-33	-164
Resultat af primær drift (EBIT)	-271	2.144	4.056	64	-5.910	83
	Consulting	Ship Management	Logistics	Offshore Pers. Serv.	Ikke fordelt	I alt
---	---	---	---	---	---	---
2015
Ekstern omsætning	9.970	6.061	19.509	n/a	3.677	39.217
Omkostninger	-6.456	-3.528	-18.672	n/a	-8.021	-36.677
Resultat af associerede virksomheder	-	-	861	n/a	-	861
Resultat før afskrivninger m.v. (EBITDA)	3.514	2.533	1.698	n/a	-4.344	3.401
Nedskrivninger og tilbageførsel af nedskrivnin	-	-	-	n/a	-2.000	-2.000
Afskrivninger	-	-	-197	n/a	-15	-212
Resultat af primær drift (EBIT)	3.514	2.533	1.501	n/a	-6.359	1.189

3. Kapitalandele i associerede virksomheder

ERRIA A/S ejer 34,1% af Saigon Shipping J/S Company Ltd.

4. Væsentlige ændringer i aktiver og forpligtelser

Faldet i selskabets tilgodehavender på DKK 12 mio. skyldes, at selskabets Sydamerikanske kunde, PDVSA har nedbragt sin gæld til ERRIA samt lavere debitorer i Erria Container Service. Faldet i leverandørgæld skyldes betaling af en væsentlig kreditor, som sikrer, at leverandørgælden er faldet til et sædvanligt niveau.

5. Transaktioner med nærtstående parter

Der er ikke transaktioner med nærtstående parter, som i væsentlig grad har påvirket ERRIA koncernens finansielle position eller totalindkomst.

6. Eventualaktiver og -forpligtigelser

Der er ikke siden udgangen af 2015 sket væsentlige ændringer i eventualaktiver eller -forpligtelser.

7. Begivenheder efter balancedagen

ERRIA's likviditet er efter d. 30. juni 2016 styrket, da PDVSA har nedbragt deres gæld til ERRIA med 3 mio. kr. Bestyrelsen og direktionen er ikke bekendt med yderligere indtrufne begivenheder efter balancedagen, som har væsentligt indflydelse på koncernens finansielle stilling.

• 13 -