KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

00- 950 WARSZAWA PLAC POWSTAŃCÓW WARSZAWY 1

Raport półroczny P 1/2018

(zgodnie z § 60 ust. 2 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 29 marca 2018 roku – Dz. U. z 2018 roku, poz. 757 w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim)

Za I półrocze roku obrotowego 2018 obejmujący okres od 2018-01-01 do 2018-06-30 zawierający skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej w walucie polskiej (PLN)

	(pełna nazwa emitenta)
	Przemysł tworzyw sztucznych
ERG S.A.	(sektor wg klasyfikacji GPW
(skrócona nazwa emitenta)	w Warszawie)
42-520	Dąbrowa Górnicza
(kod pocztowy)	(miejscowość)
Chemiczna 6	[email protected]
(ulica)	(e-mail)
48 32 264 02 81	48 32 262 32 84
(telefon)	(fax)
629-00-11-681	272242844
(NIP)	(REGON)

Spis treści

	Oświadczenie Zarządu dotyczące sporządzenia skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego	3
	Oświadczenie Zarządu dotyczące podmiotu uprawnionego do badania	4


I	Stosowane zasady rachunkowości	5
	1. Zasady wyceny aktywów i pasywów	5
	2. Kurs EURO użyty do przeliczeń	5
	3. Wybrane dane finansowe	5
II	Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe	7
	1. Skrócone śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej	7
	2. Skrócone śródroczne sprawozdanie z całkowitych dochodów	9
	3. Skrócone śródroczne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	10
	4. Skrócone śródroczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych	11
	5. Aktywa i zobowiązania warunkowe	12
III	Informacja dodatkowa zawierająca istotne zasady (polityka) rachunkowości oraz inne informacje objaśniające	13
	1. Informacje o jednostce oraz sprawozdaniu finansowym	13
	2. Powiązania kapitałowe	13
	3. Zarząd i Rada Nadzorcza Emitenta	13
	4. Okresy, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe 5. Założenie kontynuowania działalności	14 14
	6. Waluta sprawozdania oraz zastosowany poziom zaokrągleń	14
	7. Procedury ładu korporacyjnego	14
	8. Informacja dodatkowa zawierająca istotne zasady (polityka) rachunkowości oraz inne informacje objaśniające	15
	8.1 Stosowane zasady rachunkowości	15
	8.2 Poniesione nakłady inwestycyjne	23
	8.3 Udziały w jednostce zależnej	24
	8.4 Kapitał własny	24
	8.5 Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące	25
	Emitenta na dzień przekazania raportu wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania
	poprzedniego raportu, odrębnie dla każdej z osób
	8.6 Informacje o odpisach aktualizujących, rezerwach, aktywie i rezerwie z tytułu odroczonego podatku	26
	8.7 Rozliczenia międzyokresowe kosztów	27
	8.8 Kredyty i pożyczki	27
	8.9 Leasing	28
	8.10 Informacje o posiadanych przez ERG S.A. instrumentach finansowych	28
	8.11 Transakcje z podmiotami powiązanymi	29
	8.12 Objaśnienia dotyczące sprawozdania z przepływów pieniężnych	29
	8.13 Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów i towarów oraz usług	29
	8.14 Koszty działalności operacyjnej w układzie rodzajowym	29
	8.15 Zmiana danych porównywalnych	30
	8.16 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym	31
	8.17 Informacje na temat gospodarowania i zarządzania kapitałem ERG S.A.	31
	8.18 Informacje o wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń udzielonych Członkom Zarządu	32
	i Rady Nadzorczej 8.19 Informacja dotycząca korekt błędów poprzednich okresów	32
	8.20 Zdarzenia po dniu bilansowym	32
	8.21 Data zatwierdzenia do publikacji	32

Oświadczenie Zarządu dotyczące sporządzenia skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego

ERG S.A.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU

Dla Akcjonariuszy ERG S.A.

Zarząd ERG S.A. oświadcza, że zgodnie z jego wiedzą skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe ERG S.A. za I półrocze roku 2018 i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości przyjętymi do stosowania w Unii Europejskiej. Niniejszy raport odzwierciedla w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy. Oświadczamy również, że "Sprawozdanie Zarządu" zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki w okresie sprawozdawczym, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

………………………. Prezes Zarządu

Oświadczenie Zarządu dotyczące podmiotu uprawnionego do badania

ERG S.A.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU

Dla Akcjonariuszy ERG S.A.

Zarząd ERG S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych Grupa Gumułka Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa dokonujący przeglądu skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego ERG S.A. został wybrany zgodnie z przepisami prawa. Oświadczamy również, że podmiot ten oraz biegły rewident dokonujący tego przeglądu spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa.

………………………. Prezes Zarządu

I Stosowane zasady rachunkowości

1. Zasady wyceny aktywów i pasywów

Stosowane zasady wyceny aktywów i pasywów zostały przedstawione w dalszej części sprawozdania finansowego "Informacja dodatkowa zawierająca istotne zasady (polityka) rachunkowości oraz inne informacje objaśniające".

2. Kurs EURO użyty do przeliczeń

● Pozycje wykazane w skróconym śródrocznym sprawozdaniu z sytuacji finansowej – wg średniego kursu obowiązującego na dzień sporządzania sprawozdania:

2017 rok - 4,1709 PLN / EURO (tabela 251/A/NBP/2017 z 29.12.2017) 2018 rok - 4,3616 PLN / EURO (tabela 125/A/NBP/2017 z 29.06.2018)

● 2018 rok - 4,2395 PLN / EURO Pozycje wykazane w skróconym śródrocznym sprawozdaniu z całkowitych dochodów oraz pozycje skróconego śródrocznego sprawozdania z przepływów pieniężnych – według kursu średniego EURO stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień miesiąca.

2017 rok - 4,2474 PLN / EURO

3. Wybrane dane finansowe

WYBRANE DANE FINANSOWE	I półrocze narastająco / 2018 okres od 2018-01- 01 do 2018-06-30	I półrocze narastająco / 2017 okres od 2017-01- 01 do 2017-06-30	I półrocze narastająco / 2018 okres od 2018-01- 01 do 2018-06-30	I półrocze narastająco / 2017 okres od 2017-01- 01 do 2017-06-30
	w tys. zł	w tys. zł	w tys. EUR	w tys. EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów i usług	46 874	45 246	11 057	10 653
Zysk / strata z działalności operacyjnej	2 112	1 837	498	432
Zysk / strata brutto	1 903	1 771	449	417
Zysk / strata netto	1 507	1 755	355	413
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	750	-27	177	-6
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-4 158	-2 790	-981	-657
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	3 171	-507	748	-119
Przepływy pieniężne netto, razem	-237	-3 324	-56	-783
Zysk / strata na jedną akcję zwykłą (w zł/
EUR)	1,96 30.06.2018	2,09 31.12.2017	0,46 30.06.2018	0,49 31.12.2017
Aktywa, razem	78 129	70 323	17 913	16 860
Zobowiązania ogółem (w tym rezerwy)	39 825	33 526	9 131	8 038
Zobowiązania długoterminowe	11 151	11 054	2 557	2 650
Zobowiązania krótkoterminowe	28 674	22 472	6 574	5 388
Kapitał własny	38 304	36 797	8 782	8 822
Kapitał podstawowy	17 520	17 520	4 017	4 201

ERG S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA I PÓŁROCZE 2018 ROKU

Dąbrowa Górnicza, 11 września 2018 roku

II Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe

1. Skrócone śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	NOTA	stan na 2018-06-30	stan na 2017-12-31	stan na 2017-06-30
		w tys. zł	w tys. zł	w tys. zł

AKTYWA
Aktywa trwałe		43 868	40 520	40 291

Rzeczowe aktywa trwałe Grunty		36 595 7	33 161 7	32 754 7
Budynki i budowle		7 116	6 922	6 396
Maszyny		24 217	25 184	25 129
Pojazdy mechaniczne		227	198	238
Pozostałe		28	39	51
Środki trwałe w budowie		5 000	811	933
Wartości niematerialne		1 422	1 518	1 615
Pożyczki i należności	8.10	0	0	90
Udziały w jednostkach zależnych	8.3	1 487	1 487	1 487
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	8.7	0	1	2
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	8.6	852	889	879
Nieruchomości inwestycyjne		3 512	3 464	3 464

Aktywa obrotowe		34 261	29 803	29 114

Zapasy		12 127	16 213	10 268
Materiały		5 848	6 740	5 425
Produkty w toku		2 588	1 424	1 349
Wyroby gotowe		3 546	7 905	3 380
Towary		145	144	114

Należności handlowe i pozostałe	8.10	21 115	12 672	17 525
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych		3	2	1
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych		20 356	11 646	16 989
Pozostałe należności		756	1 024	535

Pożyczki, należności i inne aktywa finansowe	8.10	1	0	7
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		22	258	305
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	8.7	996	660	1 009

Aktywa ogółem		78 129	70 323	69 405

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	NOTA	stan na	stan na	stan na 2017-06-30
		2018-06-30 w tys. zł	2017-12-31 w tys. zł	w tys. zł

PASYWA
KAPITAŁ WŁASNY		38 304	36 797	36 528

Kapitał własny w części przypadającej udziałowcom jednostki dominującej		38 304	36 797	36 528

Kapitał podstawowy	8.4	17 520	17 520	17 520
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	8.4	13 208	13 208	13 208
Kapitał zapasowy		2 243	2 243	2 243
Kapitał rezerwowy	8.4	5 263	3 239	3 239
Kapitał z aktualizacji wyceny		2 199	2 199	2 199
Zyski zatrzymane	8.4	994	994	994
Akcje własne	8.4	-4 630	-4 630	-4 630
Zysk / strata netto	8.4	1 507	2 024	1 755

ZOBOWIĄZANIA OGÓŁEM		39 825	33 526	32 877

Zobowiązania długoterminowe		11 151	11 054	11 343
Rezerwa na podatek odroczony	8.6	3 684	3 648	3 571
Długoterminowe rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych		234	234	208
Długoterminowe zobowiązania finansowe	8.8	2 182	1 339	1 666
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	8.9	2 906	3 592	3 571
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe przychodów		2 145	2 241	2 327

Zobowiązania krótkoterminowe		28 674	22 472	21 534
Zobowiązania handlowe i pozostałe		18 428	15 159	14 606
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe	8.8	8 530	5 319	5 010
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	8.9	1 516	1 517	1 366
Zobowiązania z tytułu podatków dochodowych		0	179	169
Krótkoterminowe rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych		69	132	258
Krótkoterminowe pozostałe rezerwy		122	157	116
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe przychodów		9	9	9

Kapitał własny i zobowiązania ogółem		78 129	70 323	69 405

2. Skrócone śródroczne sprawozdanie z całkowitych dochodów

		2018-01-01 - 2018-06-30	2018-04-01 - 2018-06-30	2017-01-01 - 2017-06-30	2017-04-01 - 2017-06-30
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	NOTA			po przekształceniu	po przekształceniu
		w tys. zł	w tys. zł	w tys. zł	w tys. zł

Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów i usług	8.13	46 874	23 277	45 246	22 916
Przychody netto ze sprzedaży produktów Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów		45 769 911	22 747 432	43 953 1 021	22 317 479
Przychody netto ze sprzedaży usług		194	98	272	120
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów		38 162	18 507	37 579	19 278
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów		37 296	18 047	36 743	18 872
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		866	460	836	406

Zysk/strata brutto ze sprzedaży		8 712	4 770	7 667	3 638

Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu		1 445 5 680	748 3 185	951 5 326	554 2 340

Zysk/strata ze sprzedaży		1 587	837	1 390	744

Pozostałe przychody operacyjne		605	214	2 067	1 155
Dotacje		96	48	77	46
Inne przychody operacyjne		509	166	1 990	1 109

Pozostałe koszty operacyjne		80	0	1 620	1 169
Inne koszty operacyjne		80	0	1 620	1 169

Zysk/strata z działalności operacyjnej		2 112	1 051	1 837	730
Przychody finansowe, w tym:		5	0	78	72
Odsetki		0	0	3	0
Pozostałe		5	0	75	72

Koszty finansowe, w tym:		214	105	144	96
Odsetki		214	99	141	93
Pozostałe		0	6	3	3
Zysk/strata przed opodatkowaniem		1 903	946	1 771	706

Podatek dochodowy		396	204	16	-175

Zysk/strata netto za rok z działalności kontynuowanej		1 507	742	1 755	881

Strata za rok z działalności zaniechanej		0	0	0	0
Inne całkowite dochody:		0	0	0	0

Różnice kursowe z przeliczenia		0	0	0	0
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży		0	0	0	0
Pozostałe dochody		0	0	0	0
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania (łącznie z podatkiem odroczonym)		0	0	0	0
Udział w pozostałych dochodach ogółem jednostek wycenionych metodą praw
własności		0	0	0	0
Podatek dochodowy od składników innych całkowitych dochodów ogółem Razem inne całkowite dochody po opodatkowaniu		0 1 507	0 742	0 1 755	0 881

Całkowite dochody ogółem		1 507	742	1 755	881

Zysk/strata netto		1 507	742	1 755	881
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)		770 431	771 011	839 018	839 018
Zysk/strata na jedną akcję zwykłą (w zł)		1,96	0,96	2,09	1,05

3. Skrócone śródroczne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (w tys. zł)	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji pow. wart. nomin.	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Akcje własne	Zyski zatrzymane - w tym zysk /strata netto poprzedniego okresu	Kapitał własny razem

Saldo na
1 stycznia 2017	17 520	13 208	2 243	0	2 199	-1 424	5 242	38 988
Zysk/strata netto za
okres	0	0	0	0	0	0	1 755	1 755
Razem całkowite
dochody	0	0	0	0	0	0	1 755	1 755

Skup akcji własnych	0	0	0	0	0	-3 206	0	-3 206
Podział zysku	0	0	0	3 239	0	0	-4 248	-1 009
Saldo na
30 czerwca 2017	17 520	13 208	2 243	3 239	2 199	-4 630	2 749	36 528

Saldo na
1 stycznia 2017	17 520	13 208	2 243	0	2 199	-1 424	5 242	38 988
Zysk/strata netto za
okres	0	0	0	0	0	0	2 024	2 024
Razem całkowite
dochody	0	0	0	0	0	0	2 024	2 024

Skup akcji własnych	0	0	0	0	0	-3 206	0	-3 206

Podział zysku	0	0	0	3 239	0	0	-4 248	-1 009
Saldo na
31 grudnia 2017	17 520	13 208	2 243	3 239	2 199	-4 630	3 018	36 797

Saldo na
1 stycznia 2018	17 520	13 208	2 243	3 239	2 199	-4 630	3 018	36 797
Zysk/strata netto za
okres	0	0	0	0	0	0	1 507	1 507
Razem całkowite
dochody	0	0	0	0	0	0	1 507	1 507

Podział zysku	0	0	0	2 024	0	0	-2 024	0
Saldo na
30 czerwca 2018	17 520	13 208	2 243	5 263	2 199	-4 630	2 501	38 304

4. Skrócone śródroczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	2018-01-01 - 2018-06-30	2017-01-01 - 2017-06-30
	w tys. zł	w tys. zł

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk/strata brutto	1 903	1 771
Korekty razem	-1 153	-1 798
Amortyzacja	1 455	1 338
Zysk/strata z tytułu różnic kursowych	-1	0
Odsetki przeniesione do działalności inwestycyjnej i finansowej	197	139
Zysk/strata z działalności inwestycyjnej	0	0
Zmiana stanu rezerw	66	4
Zmiana stanu zapasów	4 086	-1 020
Zmiana stanu należności	-8 344	-4 780
Zmiana stanu zobowiązań	2 455	3 576
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-395	-1 000
Transakcje bezgotówkowe (rzeczowe aktywa trwałe)	0	0
Zapłacony podatek dochodowy	-624	-55
Inne korekty	-48	0
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	750	-27
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy	2	210
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	0	0
Otrzymane odsetki	1	7
Spłaty pożyczek udzielonych	1	203
Wydatki	4 160	3 000
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	4 158	2 996
Nabycie udziałów w jednostkach zależnych	0	0
Inne wydatki inwestycyjne	2	4
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-4 158	-2 790
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy	4 493	4 568
Wpływy netto z emisji akcji	0	0
Dotacja	0	1 796
Kredyty i pożyczki	4 493	2 772
Wydatki	1 322	5 075
Nabycie akcji własnych	0	3 145
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	0	1 069
Spłaty kredytów i pożyczek	438	113

Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	687	609
Odsetki	197	139
Inne wydatki finansowe	0	0
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	3 171	-507
Przepływy pieniężne netto razem	-237	-3 324
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-236	-3 325
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-1	1
Środki pieniężne na początek okresu	258	3 630
Środki pieniężne na koniec okresu, w tym:	22	305
O ograniczonej możliwości dysponowania	0	0

5. Aktywa i zobowiązania warunkowe

Spółka ERG S.A. udzieliła zabezpieczeń w postaci weksli in blanco dla zobowiązań z tytułu leasingu oraz kredytów. Zabezpieczenia opisane są w niniejszym sprawozdaniu - dla kredytów w nocie 8.8, natomiast dla leasingów w nocie 8.9.

Spółka udzieliła również zabezpieczeń w postaci weksli in blanco dla podpisanej w dniu 29 grudnia 2016 r. umowy o dofinansowanie ze środków unijnych projektu "Wdrożenie innowacyjnej technologii w celu wprowadzenia na rynek polski innowacyjnych produktów" (kwota dofinansowania wyniosła 1.796 tys. zł).

Dodatkowo Spółka udzieliła zabezpieczenia w postaci weksla in blanco dla podpisanej w dniu 5 kwietnia 2018 r. umowy o dofinansowanie ze środków unijnych projektu "Zakup nowoczesnej linii produkcyjnej do wytwarzania folii..." (kwota dofinansowania ma nie przekraczać 1.473 tys. zł).

W związku z zaistniałym wypadkiem w pracy jednego z pracowników ERG S.A., w stosunku do Spółki pisemnie zgłoszone zostało roszczenie tytułem zadośćuczynienia w kwocie 500 tys. zł tytułem zwrotu kosztów leczenia w wysokości 18 tys. zł oraz comiesięcznej renty. Z racji faktu, że działalność ERG S.A. ubezpieczona jest w ramach odpowiedzialności cywilnej, Ubezpieczyciel uznał swoją odpowiedzialność ubezpieczeniową do wypłaty odszkodowania z tytułu tego zdarzenia. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania poszkodowanemu pracownikowi przyznane zostało przez ubezpieczyciela odszkodowanie w łącznej kwocie 298 tys. zł. W skład odszkodowania wchodzi kwota 200 tys. zł tytułem zadośćuczynienia, kwota 17 tys. zł tytułem zwrotu kosztów leczenia oraz 81 tys. zł tytułem łącznej renty.

W grudniu 2017 r. ERG S.A. powzięła informację, że poszkodowany pracownik złożył pozew sądowy przeciwko Ubezpieczycielowi ERG S.A., żądając:

dodatkowej kwoty 300 tys. zł tytułem zadośćuczynienia od Ubezpieczyciela,
dodatkowego odszkodowania w wysokości 13,5 tys. zł za okres od dnia wniesienia pozwu do dnia zapłaty,
wyższej kwoty renty na zwiększone potrzeby własne w wysokości 4,7 tys. zł miesięcznie.

Potencjalne uznanie przez Sąd w/w żądanych przez Poszkodowanego sum wiąże się z przekroczeniem limitu odpowiedzialności Ubezpieczyciela (500 tys. zł) z tytułu tego typu zdarzenia w ramach umowy OC zawartej z ERG S.A. o około 111,5 tys. zł (bez uwzględnienia żądanej renty 4,7 tys. zł). W związku z tym faktem do wypłaty zasądzonych kwot, przekraczających odpowiedzialność Ubezpieczyciela zobligowana byłaby ERG S.A.

Spółka stosując podejście ostrożnościowe i starając się skwantyfikować potencjalne zobowiązanie powstające w sytuacji bezpośredniego pozwu przeciwko ERG S.A., zwróciła się do Aktuariusza ze zleceniem wyceny renty, którą trzeba by było wówczas sfinansować ze środków własnych.

Wyliczenie zdyskontowanego potencjalnego przyszłego zobowiązania z tytułu renty dla byłego pracownika ERG S.A. przedstawione zostało poniżej w dziewięciu wariantach:

Okres wypłaty renty
Miesięczna kwota renty	Renta dożywotnia	Renta ośmioletnia	Renta do 04.2021 r.
100% żądanej kwoty 4.656 zł
miesięcznej renty	407.751,73 zł	271.834,48 zł	135.917,24 zł
66% żądanej kwoty 4.656 zł
miesięcznej renty	284.649,59 zł	189.766,39 zł	94.883,20 zł
33% żądanej kwoty 4.656 zł
miesięcznej renty	114.301,99 zł	76.201,33 zł	38.100,66 zł

W nawiązaniu do wyżej przedstawionych kwot w sytuacji potencjalnego zobowiązania ERG wobec Poszkodowanego, powyżej limitu Ubezpieczyciela, najwyższa suma odpowiedzialności Spółki wobec byłego Pracownika wyniosłaby 111,5 tys. zł tytułem zadośćuczynienia i dodatkowego odszkodowania oraz 407,8 tys. zł tytułem dożywotniej renty. Łącznie daje to maksymalną kwotę ok. 519,3 tys. zł. Horyzont czasowy dożywotniej renty skalkulowany został przez Aktuariusza w oparciu o dane GUS dostosowane indywidualnie do opisywanego przypadku.

Do dnia publikacji niniejszego raportu w stosunku do ERG S.A. nie został wytoczony pozew sądowy z tytułu opisanego zdarzenia. Sprawa na drodze sądowej toczy się pomiędzy stronami poszkodowanego Pracownika oraz Ubezpieczyciela ERG S.A., a wszystkie wyżej opisane kwestie zostały przeanalizowane z uwzględnieniem podejścia ostrożnościowego.

III Informacja dodatkowa zawierająca istotne zasady (polityka) rachunkowości oraz inne informacje objaśniające

1. Informacje o jednostce oraz sprawozdaniu finansowym

ERG Spółka Akcyjna ul. Chemiczna 6 42-520 Dąbrowa Górnicza

Rejestracja: Sąd Rejestrowy w Katowicach, Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Nr KRS: 000085389 PKD: 2222Z - produkcja opakowań z tworzyw sztucznych. Branża według klasyfikacji przyjętej przez rynek – przemysł tworzyw sztucznych.

Przedmiotem działalności ERG S.A. jest:

produkcja opakowań z tworzyw sztucznych;
produkcja pozostałych wyrobów z tworzyw sztucznych;
sprzedaż hurtowa wyrobów chemicznych;

Czas trwania Spółki nie jest oznaczony.

Jednostkowe skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe za I półrocze 2018 roku sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, Obwieszczeniem Marszałka Sejmu Rzeczpospolitej Polskiej z dnia 7 lutego 2018 r. (Dz.U. z 2018 poz. 512) o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. z 2018 poz. 757). Niniejszy raport finansowy jest zgodny z MSR 34 – "Śródroczna sprawozdawczość finansowa".

2. Powiązania kapitałowe

ERG Spółka Akcyjna jest spółką dominującą, która na dzień 30.06.2018 roku posiada 100% udziałów w spółce Folpak Sp. z o.o. Na dzień publikacji sprawozdania finansowego udział ERG S.A. w Spółce Folpak Sp. z o.o. nie uległ zmianie. Dokładne informacje na temat powiązań kapitałowych można uzyskać z informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego.

3. Zarząd i Rada Nadzorcza Emitenta

Skład Zarządu Emitenta na dzień 30 czerwca 2018 r. oraz na dzień przekazania niniejszego raportu :

Prezes Zarządu – Robert Groborz

Z dniem 27.06.2018 r. Pan Dariusz Purgał złożył rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej ERG S.A. Uchwałą nr 17 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia ERG S.A. z dnia 27.06.2018 r. do składu Rady Nadzorczej powołana została Pani Maria Purgał.

Skład Rady Nadzorczej Emitenta na dzień 30 czerwca 2018 r.:

Przewodniczący Rady Nadzorczej – Anna Koczur - Purgał Pierwszy Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej – Marta Migas Drugi Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej – Maria Czyżewicz -Tajak Drugi Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej – Beata Kubiak-Kossakowska Członek Rady Nadzorczej – Maria Purgał

Skład Rady Nadzorczej Emitenta na dzień przekazania niniejszgo raportu:

4. Okresy, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Spółki ERG S.A. obejmuje okres od 1.01.2018 do 30.06.2018 roku. Porównywalne dane finansowe dotyczące sprawozdania z sytuacji finansowej zostały przedstawione na dzień 30.06.2017 r. oraz 31.12.2017 r. Porównywalne dane finansowe dotyczące sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w kapitale własnym obejmują okres od 1.01.2017 do 30.06.2017 roku.

5. Założenie kontynuowania działalności

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe sporządzone zostało przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółkę ERG S.A. w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności.

6. Waluta sprawozdania oraz zastosowany poziom zaokrągleń

Walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej).

7. Procedury ładu korporacyjnego

ERG S.A. stosuje zasady ładu korporacyjnego z opisanymi w dokumencie "Oświadczenie o stosowaniu Zasad Ładu Korporacyjnego w ERG SA w 2017 r." wyjątkami.

8. Informacja dodatkowa zawierająca istotne zasady (polityka) rachunkowości oraz inne informacje objaśniające

8. 1. Stosowane zasady rachunkowości

Oświadczenie o zgodności

Sprawozdanie finansowe sporządzono stosując jednolite zasady rachunkowości w odniesieniu do podobnych transakcji oraz innych zdarzeń następujących w zbliżonych okolicznościach.

Na podstawie Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku – Dz. U. z 2018 roku, poz. 757 w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, niniejsze sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Spółkę zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy.

Standardy rachunkowości i interpretacje KIMSF

MSSF 9 "Instrumenty finansowe" zatwierdzony w UE w dniu 22 listopada 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz zmiany do MSSF 15 "Data wejścia w życie MSSF 15" zatwierdzony w UE w dniu 22 września 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie).
Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wraz z MSSF 4 "Instrumenty ubezpieczeniowe" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie lub w momencie zastosowania MSSF 9 "Instrumenty finansowe" po raz pierwszy),
MSSF 16 "Leasing" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSSF 2 "Płatności na bazie akcji" Klasyfikacja oraz wycena płatności na bazie akcji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 40 "Nieruchomości inwestycyjne" Przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2014-2016 dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy; MSSF 7 Instrumenty finansowe: Ujawnienia; MSR 19 Świadczenia pracownicze; MSSF 12 Ujawnianie informacji na temat udziałów w innych jednostkach; MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach) (zmiany do MSSF 12 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie, w przypadku pozostałych w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
Interpretacja KIMSF 22 "Transakcje w walutach obcych i płatności zaliczkowe" (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie).
Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe" (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie).
Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze"- zmiany do programu określonych świadczeń (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie).
MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie).
KIMSF 23 "Niepewność związana z ujęciem podatku dochodowego" (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie).
Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2015-2017, w tym: (MSSF 3 Połączenia przedsięwzięć; MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne; MSR Świadczenia pracownicze) (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie).
Zmiany do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach" (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie).

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego z przyjętych przez UE standardów, interpretacji lub zmian, które nie weszły dotychczas w życie. Zarząd Spółki jest w trakcie analizy i oceny ich wpływu na stosowane przez Spółkę zasady (polityki) rachunkowości oraz przyszłe sprawozdania finansowe Spółki.

Wdrożenie MSSF 15

Z dniem 1 stycznia 2018 r. Spółka przyjęła do stosowania MSSF 15, opublikowany i zatwierdzony przez parlament europejski do stosowania w Unii Europejskiej.

Zgodnie z MSSF 15 przychody ujmowane są w momencie spełnienia świadczenia lub w trakcie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów. Kontrola nad składnikiem aktywów odnosi się do zdolności do bezpośredniego rozporządzania tym składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego zasadniczo wszystkich pozostałych korzyści.

Wdrożenie MSSF 9

W wyniku zastosowania z dniem 1 stycznia 2018 r. MSSF 9 zmianie uległy zasady klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych.

Standard MSSF 9 Instrumenty finansowe został opublikowany w lipcu 2014 roku i zatwierdzony do stosowania w krajach Unii Europejskiej w dniu 22 listopada 2016 roku Rozporządzeniem Komisjii Europejskiej nr 2016/2067/EU. Ma on obligatoryjne zastosowanie do sprawozdań finansowych sporządzonych za okresy rozpoczynające się w dniu oraz po 1 stycznia 2018 roku. Standard zastępuje MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena. Zmianie ulegają obszary klasyfikacji i wycena aktywów finansowych, wyznaczania utraty wartości aktywów finansowych oraz (opcjonalnie) rachunkowość zabezpieczeń.

Zasady rachunkowości:

● Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia / kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości a także w wartości przeszacowania do wartości godziwej w związku z przejściem w 2006 roku na MSR, MSSF. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają sprawozdanie z całkowitych dochodów w momencie ich poniesienia.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, wynoszący:

	Stawka amortyzacyjna	Okres
Budynki i budowle	2,5% - 10%	10-40 lat
Maszyny	5% - 33,3%	3-20 lat
Pojazdy mechaniczne	10% - 20%	5-10 lat
Inne środki trwałe	10% - 20%	5-10 lat

Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych może nie być możliwa do odzyskania, dokonywany jest przegląd tych aktywów pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których te aktywa należą jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej.

Przy ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieniężnych w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego ten składnik należy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji koszt własny sprzedaży. Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów.

Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów ze sprawozdania z sytuacji finansowej (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, w którym dokonano takiego usunięcia. Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

● Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, są częścią ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są ujmowane jako koszt.

● Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne wycenia się początkowo według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia z uwzględnieniem kosztów przeprowadzonej transakcji. Po początkowym ujęciu jednostka wycenia nieruchomości inwestycyjne według wartości godziwej.

Zgodnie z MSR 40 jeżeli nieruchomość zajmowana przez właściciela staje się nieruchomością inwestycyjną, która będzie wykazywana w wartości godziwej, jednostka stosuje MSR 16 aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości. Ustaloną na ten dzień różnicę pomiędzy wartością bilansową a jej wartością godziwą jednostka traktuje w taki sposób jak przeszacowania zgodnie z MSR 16.

● Aktywa przeznaczone do zbycia

Aktywa przeznaczone do zbycia ujmuje się w osobnej pozycji "Aktywa przeznaczone do zbycia" i jeżeli takie występują, odpowiednio "Zobowiązania powiązane z aktywami przeznaczonymi do zbycia" i wycenia się je w wartości księgowej po pomniejszeniu do wartości godziwej po uwzględnieniu kosztów zbycia.

● Wartości niematerialne

Wartości niematerialne nabyte w ramach oddzielnej transakcji są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według ceny nabycia. Wartości niematerialne nabyte w ramach transakcji przejęcia jednostki gospodarczej są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według wartości godziwej na dzień przejęcia.

Po początkowym ujęciu wobec wartości niematerialnych stosuje się model kosztu historycznego. Z wyjątkiem prac rozwojowych, wartości niematerialne wytworzone przez jednostkę we własnym zakresie nie są ujmowane w aktywach, a nakłady poniesione na ich wytworzenie są ujmowane w ciężar sprawozdania z całkowitych dochodów za ten rok, w którym zostały poniesione. Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane są corocznie poddawane weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. W przypadku pozostałych wartości niematerialnych ocenia się co roku, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości. Okresy użytkowania są także poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane z efektem od początku roku obrotowego.

	Stawka amortyzacyjna	Okres
Wartości niematerialne i prawne	10% - 20%	5-10 lat

● Koszty prac badawczych i rozwojowych

Koszty prac badawczych i rozwojowych są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w momencie poniesienia lub też nakłady na prace badawcze i rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są aktywowane w czasie, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace badawcze i rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady przeniesione na kolejny okres są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży z danego przedsięwzięcia.

Koszty prac badawczych i rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie – jeśli składnik aktywów nie został jeszcze oddany do użytkowania lub częściej – gdy w ciągu okresu sprawozdawczego pojawi się przesłanka utraty wartości wskazująca na to, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania. Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej są wyceniane według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w momencie jego wyksięgowania.

	Stawka amortyzacyjna	Okres
Koszty prac badawczych	5%	20 lat

● Odzyskiwalna wartość aktywów długoterminowych

Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje oceny aktywów pod kątem istnienia przesłanek wskazujących na utratę ich wartości. W przypadku istnienia takiej przesłanki, Spółka dokonuje formalnego oszacowania wartości odzyskiwalnej. W przypadku, gdy wartość bilansowa danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwaną, uznaje się utratę jego wartości i dokonuje odpisu aktualizującego jego wartość do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna jest jedną z dwóch wartości w zależności od tego, która z nich jest wyższa: wartością godziwą pomniejszoną o koszty zbycia lub wartością użytkową danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

● Instrumenty finansowe

Główne zmiany wprowadzane przez MSSF 9 Instrumenty finansowe:

Data wejścia w życie w UE – okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2018 lub po tej dacie.

1. Zmiana zasad klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych

MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena, wyróżniał cztery kategorie aktywów finansowych, natomiast MSSF 9 Instrumenty

finansowe definiuje trzy kategorie aktywów finansowych: - aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe aktywa finansowe klasyfikowane są na moment początkowego ujęcia w oparciu o: - charakterystykę przepływów pieniężnych (test SPPI; ang. Solely Payments of Principal and Interest); - model biznesowy, w oparciu o który dany składnik aktywów finansowych jest zarządzany.

2. Wprowadzenie nowego modelu utraty wartości opartego o oczekiwane straty kredytowe

W miejsce dotychczasowych zasad rozpoznawania strat kredytowych w oparciu o stratę poniesioną, MSSF 9 Instrumenty finansowe wprowadza koncepcję straty oczekiwanej skutkującej rozpoznaniem odpisu z tytułu utraty wartości aktywów już od momentu ich początkowego ujęcia. Wymogi w zakresie utraty wartości aktywów finansowych, odnoszą się do aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe na dzień 1 stycznia 2018 roku

Spółka zdecydowała się na zastosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe ze skutkiem od 1 stycznia 2018 roku. Zgodnie z dopuszczoną przez standard możliwością, zrezygnowano z przekształcenia danych porównywalnych. Dane na dzień 31 grudnia 2017 roku oraz za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku zostały sporządzone w oparciu o MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena.

Wprowadzenie nowego modelu utraty wartości opartego o oczekiwane straty kredytowe

Spółka zidentyfikowała należności od odbiorców jako kategorię aktywów finansowych, w ramach których dokonała weryfikacji wpływu kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe na sprawozdanie finansowe.

Dotychczas stosowane zasady rozpoznawania strat kredytowych w oparciu o straty poniesione, bazujące na macierzy wiekowania należności oraz oczywistych przesłankach utraty wartości należności, uzupełniono o model oczekiwanych strat kredytowych.

Łączna wartość odpisów na oczekiwane straty kredytowe z tytułu należności od odbiorców, w związku z zastosowaniem MSSF 9 Instrumenty finansowe jest nieistotna w stosunku do wartości odpisu oszacowanego na dotychczasowych zasadach, co w konsekwencji nie wpłynęło na zmniejszenie zysków zatrzymanych na dzień 1 stycznia 2018 roku.

Wpływ na zyski zatrzymane zastosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe na dzień 1 stycznia 2018 roku:
----------------------------------------------------------------------------------------------------	--

		MSR 39		MSSF 9
	Wycena wg		Wycena wg		Wycena w wartości	wpływ
Kategorie i klasy instrumentów finansowych zgodne z MSR 39	zamortyzow anego kosztu	Wycena w wartości godziwej	zamortyzow anego kosztu	wynik finansowy	pozostałe całkowite dochody	zmian na zyski zatrzymane
1. Pożyczki i należności	12 672	-	12 672	-	-	-
- należności handlowe	11 648	-	11 648	-	-	-
- pozostałe należności	1 024	-	1 024	-	-	-
2. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-	258	-	258	-	-
3. Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego
kosztu	21 817	-	21 817	-	-	-
- kredyt inwestycyjny	2 114		2 114	-	-	-
- kredyt w rachunku bieżącym	4 544		4 544	-	-	-
- zobowiązania handlowe i pozostałe	15 159	-	15 159	-	-	-

Zaprezentowane powyżej dane, które Spółka ocenia jako zgodne we wszystkich istotnych aspektach z wymogami MSSF 9 Instrumenty finansowe nie podlegały badaniu przez biegłego rewidenta. W związku z powyższym istnieje możliwość, że ostateczne kwoty zawarte w sprawozdaniu finansowym za rok 2018 będą się różnić od danych zaprezentowanych w niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym.

● Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto.

Koszty poniesione na doprowadzenie każdego składnika zapasów do jego aktualnego miejsca i stanu – zarówno w odniesieniu do bieżącego, jak i poprzedniego roku – są ujmowane w następujący sposób:

- materiały w cenie nabycia ustalonej metodą "pierwsze weszło-pierwsze wyszło";
- produkty gotowe i produkty w toku koszt bezpośrednich materiałów i robocizny oraz odpowiedni narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych, z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego.
- towary w cenie nabycia ustalonej metodą "pierwsze weszło-pierwsze wyszło";

Odpisy z tytułu aktualizacji wartości ujmowane są w kosztach podstawowej działalności. Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywana w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Odpisy aktualizujące zapasy, poza porównaniem do ceny sprzedazy netto, obejmuja także procedurę analizy wiekowej zapasów i uwzględniają w wycenie efektów ponownego wykorzystania w procesie produkcyjnym (regranulacji).

● Należności z tytułu dostaw i usług, których termin zapadalności wynosi zazwyczaj od 30 do 180 dni, są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem rezerwy na nieściągalne należności. Rezerwa na należności wątpliwe oszacowywana jest wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne. Należności nieściągalne są odpisywane do sprawozdania z całkowitych dochodów w momencie stwierdzenia ich nieściągalności.

W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.

● Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nie przekraczającym trzech miesięcy.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących.

● Rozliczenia międzyokresowe

Spółka dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów, jeżeli dotyczą one przyszłych okresów sprawozdawczych. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów dokonywane są w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy.

● Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.

Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania.

Zyski i straty są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów z chwilą usunięcia zobowiązania ze sprawozdania z sytuacji finansowej, a także w wyniku naliczania odpisu.

● Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi.

Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem.

Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowania zewnętrznego.

● Odprawy emerytalne, nagrody jubileuszowe i świadczenia pracownicze

Zgodnie z zakładowymi systemami wynagradzania pracownicy Spółki mają prawo do nagród jubileuszowych oraz odpraw emerytalnych. Nagrody jubileuszowe są wypłacane pracownikom po przepracowaniu określonej liczby lat. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika. Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 nagrody jubileuszowe są innymi długoterminowymi świadczeniami pracowniczymi, natomiast odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na dzień bilansowy jest obliczona przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego.

Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Zyski i straty z obliczeń aktuarialnych są rozpoznawane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Dodatkowo zgodnie z obwiązującym zakładowym systemem wynagradzania pracownicy Spółki po przejściu na emeryturę mają prawo do dodatkowych świadczeń w ramach środków zakładowego funduszu świadczeń socjalnych.

Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Wartość bieżąca tych zobowiązań na dzień bilansowy jest obliczona przez niezależnego aktuariusza.

Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Zyski i straty z obliczeń aktuarialnych są rozpoznawane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

● Leasing

Umowy leasingu finansowego, które przenoszą na Spółkę zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe są ujmowane bezpośrednio w ciężar sprawozdania z całkowitych dochodów. Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okres leasingu.

● Przychody ze sprzedaży

Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w sposób wiarygodny. Przychody są rozpoznawane po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) oraz rabaty.

Respektując postanowienia obowiązującego od 01.01.2018 r. MSSF 15 przeprowadzono weryfikację i analizę umów zawartych z klientami, do których Spółka sprzedaje swoje wyroby, towary, materiały i usługi.

Spółka w ramach swojej działalności operacyjnej sprzedaje standardowe produkty foliowe i wtryskowe, standardowe towary i materiały oraz w mniejszym stopniu standardowe usługi. Zawarte z klientami umowy nie zawierają dodatkowych klauzul, które mogłyby zmienić cenę sprzedaży, a płatności w ramach tych umów nie przekraczają 120 dni, a więc 4 miesięcy. Ponadto w zawartych umowach nie występują zapisy, które mogłyby wprowadzać dodatkowe obowiązki stron, za wyjątkiem definiowanych przez MSSF 15 rabatów sprzedażowych.

Spółka dokonuje sprzedaży i rozpoznawania przychodów ze sprzedaży w oparciu o określone Międzynarodowe Reguły Handlu (tzw. Incoterms). Przeniesienie ryzyka i rozpoznanie przychodu następuje w zależności od umówionej z klientem reguły: w momencie opuszczenia Spółki przez sprzedany składnik zapasów lub w momencie dostawy tego składnika zapasów do klienta. W Spółce nie występuje długoterminowa sprzedaż, na którą mógłby się składać szereg warunków dających jakiekolwiek pole do zmiany wielkości przychodów ze sprzedaży.

Wyjątkiem od powyższego są przewidziane przez MSSF 15 rabaty sprzedażowe, których Spółka udziela wybranym klientom z tytułu bonusów, za zakupioną od Spółki większą (wcześniej określoną) ilość swoich składników zapasów. W oparciu o zabudżetowaną na początku roku wielkość sprzedaży Spółka określa potencjalną kwotę rabatu, która przysługiwać będzie konkretnemu klientowi i na ten szacunek składa się kwota pomniejszająca docelowo prezentowane przychody ze sprzedaży. Weryfikacja wykonania poziomu sprzedaży uprawniającego do określonej wartości rabatu dokonywana jest przez Spółkę nie rzadziej niż raz na kwartał. Wszelkie skalkulowane zmiany z tego tytułu odnoszone są bezpośrednio na zmianę poziomu przychodów ze sprzedaży.

W ramach zmian, które weszły w życie z dniem 01.01.2018 r. w sposobie ujmowania i prezentacji przychodów z umów z klientami, Spółka dokonała przeglądu i analizy obowiązujących umów pod kątem wytycznych MSSF 15 według pięcioelementowego modelu ujmowania przychodów. Wniosek z przeprowadzonych badań jest następujący - zastosowanie MSSF 15 nie wpływa na dotychczasowe ujmowanie przychodów ze sprzedaży Spółki ERG S.A.

Spółka biorąc pod uwagę czynniki ekonomiczne, kwoty, terminy płatności oraz niepewność przychodów i przepływów pieniężnych dzieli umowy z klientami na trzy kategorie: rodzaj dobra/usługi, region geograficzny (podział na sprzedaż krajową i zagraniczną) oraz branże w jakich działa klient.

Podział wg kategorii rodzaju dobra/usługi zaprezentowany został tylko w sprawozdaniu skonsolidowanym w nocie pn. "Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty branżowe".

Podział wg kategorii regionu geograficznego zaprezentowany został w sprawozdaniu jednostkowym oraz skonsolidowanym w nocie pn. "Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów i towarów oraz usług".

Podział wg kategorii branży w jakiej działa klient, do którego dokonano sprzedaży zaprezentowany został tylko w skonsolidowanym sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej.

● Odsetki

Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy gotówkowe przez szacowany okres użytkowania instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.

● Dywidendy

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.

● Przychody z tytułu wynajmu

Przychody z tytułu wynajmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są metodą liniową przez okres wynajmu w stosunku do otwartych umów.

● Koszty działalności operacyjnej

Spółka prowadzi ewidencję kosztów w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym. Prezentacja następuje w układzie kalkulacyjnym.

● Podatek dochodowy

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, rezerwa na podatek dochodowy jest tworzona metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do wszystkich różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych:

- z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową,
- w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych aktywów podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty,

- z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową,
- w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych bezpośrednio w kapitale własnym jest ujmowany w kapitale własnym, a nie w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

● Dotacje

Jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki, wówczas dotacje są ujmowane według ich wartości godziwej. Jeżeli dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako przychód w sposób współmierny do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas jej wartość godziwa jest ujmowana jako przychody przyszłych okresów, a następnie stopniowo, drogą równych odpisów rocznych, odpisywana do sprawozdania z całkowitych dochodów przez szacowany okres użytkowania związanego z nią składnika aktywów.

● Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

● Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu średniego NBP z dnia poprzedzającego dzień wystawienia faktury.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.

● Podstawowe osądy oraz podstawy szacowania niepewności

Stosując zasady rachunkowości obowiązujące w Spółce, Zarząd Spółki zobowiązany jest do dokonywania szacunków, osądów i założeń dotyczących kwot wyceny poszczególnych składników aktywów i zobowiązań. Szacunki i związane z nimi założenia opierają się o doświadczenia historyczne i inne czynniki uznawane za istotne. W niektórych istotnych kwestiach Zarząd opiera się na opiniach niezależnych ekspertów. Rzeczywiste wyniki mogą odbiegać od przyjętych wartości szacunkowych.

Szacunki i leżące u ich podstaw założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmianę wielkości szacunkowych ujmuje się w okresie, w którym nastąpiła weryfikacja, jeśli dotyczy ona wyłącznie tego okresu, lub w okresie bieżącym i okresach przyszłych, jeśli zmiana dotyczy ich na równi z okresem bieżącym.

● Podstawowe osądy przy zastosowaniu zasad rachunkowości

W trakcie sporządzania niniejszego sprawozdani finansowego zdaniem Zarządu Spółki nie były wymagane istotne osądy, inne niż te związane z szacunkami, a dotyczące stosowania zasad rachunkowości Spółki i mające istotny wpływ na wartości ujęte w sprawozdaniu finansowym.

● Podstawy szacowania niepewności

W wyniku stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości opisanych powyżej, Spółka przyjęła pewne założenia dotyczące niepewności i szacunków, które mogą mieć istotny wpływ na wartości zamieszczone w sprawozdaniu finansowym. W związku z tym istnieje ryzyko istotnych zmian w następnych okresach sprawozdawczych dotyczące głównie następujących obszarów:

(a) Okresy ekonomicznego użytkowania wartości niematerialnych oraz środków trwałych

Okresy ekonomicznej użyteczności środków trwałych oparto na ocenie służb technicznych, zajmujących się ich eksploatacją. Szacunkom takim towarzyszy niepewność, co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które skutkować mogą inną oceną ekonomicznej przydatności składników i pozostałego okresu ich użyteczności, co w rezultacie może istotnie wpłynąć na wartość środków trwałych oraz koszty amortyzacji w przyszłości.

(b) Rezerwy na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia

Rezerwy na odprawy emerytalne szacowane są metodą aktuarialną, której zastosowanie wymaga przyjęcia licznych założeń, które mogą ulegać znaczącym zmianom wpływając na wysokość ujmowanych kosztów świadczeń pracowniczych. Założenia przyjęte do wyceny powyższych rezerw jak również wartości tych rezerw zostały przedstawione w nocie.

(c) Aktywa z tytułu podatku odroczonego

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wycenia się bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na ich wykorzystanie. Pogorszenie uzyskanych wyników finansowych w przyszłości może wpłynąć na realizowalność aktywów z tytułu podatku odroczonego.

(d) Wycena DCF

Inwestycja w Spółce zależnej Folpak. Spółka dokonała wyceny inwestycji w Spółkę zależną Folpak metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych. W przypadku zmian stopy procentowej ujetej do wyceny na dzień 30.06.2018 w późniejszym terminie wycena spółka zależnej Folpak może ulec istotnym zmianom.

Wycena nieruchomości inwestycyjnej. Spółka na dzień 31.12.2017 dokonała wyceny nieruchomości inwestycyjnej do jej wartości godziwej metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych. W przypadku zmiany poziomów stóp procentowych przyjetych do wyceny jej wartość może w przyszłości ulec zmianie. W przypadku zakończenia lub przerwania trwania umowy dzierżawy nieruchomości inwestycyjnej jej wartość może w późniejszym terminie ulec zmianie.

Na dzień 30.06.2018 Spółka nie dokonała ponownej wyceny nieruchomości inwestycyjnej przyjmując, że parametry słuzące do jej sporządzenia nie uległy zmianom.

● Zmiana prezentacji danych w Sprawozdania z całkowitych dochodów

Począwszy od sprawozdania finansowego sporządzonego za I kwartał 2018, Spółka ERG S.A. zmienia prezentację Sprawozdania z całkowitych dochodów, prezentując od teraz rachunek wyników w wariancie kalkulacyjnym. Dotychczas stosowany wariant był wariantem porównawczym. Spółka dokonała dostosowania danych za porównywalny okres ubiegłego roku obrotowego do nowej prezentacji. Dodatkowo, w nocie objaśniającej do niniejszego sprawozdania pn. "Koszty działalności operacyjnej w układzie rodzajowym", zaprezentowane zostały koszty wg wariantu porównawczego sprawozdania z całkowitych dochodów.

Dodatkowo, od I kwartału 2018 roku ERG S.A. prezentuje przychody z tytułu sprzedaży energii elektrycznej i dystrybucji energii w pozycji "Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów", a nie "Przychody netto ze sprzedaży usług", jak miało to miejsce w ubiegłym roku obrotowym. Dane porównywalne przychodów z działalności energetycznej i odpowiadających im kosztów w niniejszym sprawozdaniu zostały odpowiednio dostosowane (przekształcone).

8. 2 Poniesione nakłady inwestycyjne

W roku 2018 nakłady inwestycyjne przedstawiają się następująco (PLN):

1. Środki trwałe w budowie wg stanu na 1.01.2018 r.	811
2. Nakłady inwestycyjne wg wartości netto poniesione w 2018 roku:	4 801
- zakupy nowych środków trwałych	4 399
- maszyny i urządzenia	0
- komputery, notebooki, serwery	32
- linie produkcyjne, zgrzewające, maszyny produkcyjne	4 302
- środki transportu oraz wózki widłowe	65
- pozostałe	0
- zakupy używanych środków trwałych / nakłady na używane środki trwałe	375
- linie produkcyjne	213
- modernizacja budynków	107
- środki transportu, wózki widłowe	0
- maszyny	0
- pozostałe	55
- inwestycje wykonane we własnym zakresie	0
- nakłady w obcych środkach trwałych	0
- nakłady na wartości niematerialne i prawne	27
3. Zmniejszenia w stanie środków trwałych w budowie	612
3.1 Zmniejszenia w stanie środków trwałych	612
- przekazanie do eksploatacji	612
- sprzedaż	0
- pozostałe zmniejszenia	0
3.2 Zmniejszenia wartości niematerialnych i prawnych	0
4. Inwestycje rozpoczęte wg stanu na dzień 30.06.2018 r.	5 000

Pod koniec 2016 roku Zarząd ERG S.A. uchwalił plan inwestycyjny w ramach którego przedmiotem inwestycji był zakup linii do produkcji folii wraz z osprzętem. Szacowany koszt inwestycji wyniesie docelowo ok. 4.232 tys. zł i finansowany będzie przy udziale środków własnych Spółki, środków europejskich oraz kredytu inwestycyjnego. Szacowany czas zakończenia inwestycji planowany jest na przełom III i IV kwartału 2018 roku. Realizacja inwestycji zwiększy moce produkcyjne ERG S.A. o 17% w stosunku do stanu obecnego.

W ramach ww. inwestycji ERG S.A. w dniu 05.04.2018 r. podpisała umowę na dofinansowanie ze środków UE. Na dzień publikacji niniejszego raportu trwają prace związane z testowaniem i stablizacją parametrów technicznych linii produkcyjnej wraz z osprzętem. Więcej informacji dotyczących kredytu inwestycyjnego będącego jednym ze źródeł finansowania przedmiotowej inwestycji zawartych jest w nocie 8.8.

8. 3 Udziały w jednostce zależnej

Nazwa jednostki oraz siedziba	Przedmiot działalności przedsiębiorstwa	Charakter powiązań	Zastosowana metoda konsolidacji	Wartość udziałów według ceny nabycia pomniejszona o odpis aktualizujący z tytułu trwałej utraty wartości	Wartość bilansowa akcji/udziałów	% posiadanego kapitału i udział na WZ
Folpak Sp. z o.o. w Dąbrowie Górniczej (data objęcia kontroli: 01.05.2007r.) *	sprzedaż usług	podmiot zależny	pełna	1 487	2 376	100,00%
- odpis aktualizacyjny Folpak Sp. z o.o.					-889
Razem					1 487

Na dzień 30 czerwca 2018 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadanych przez Spółkę w podmiocie zależnym jest równy udziałowi Spółki w kapitale tego podmiotu.

* Udziały w Spółce zależnej Folpak Sp. z o. o. objęte są odpisem aktualizującym w wysokości 889 tys zł. Wartość bilansowa udziałów po uwzględnieniu odpisu wynosi 1 487 tys zł. Na dzień publikacji sprawozdania finansowego udział ERG S.A. w Spółce Folpak Sp. z o.o. nie uległ zmianie.

Przy przeprowadzaniu testu na trwałą utratę wartości dla udziałów w Folpak Sp. z o.o. możliwą do odzyskania wartość tych udziałów, określono na podstawie wartości użytkowej, obliczonej przy wykorzystaniu prognozowanych przepływów pieniężnych na okres 5 lat oraz stopy dyskontowej w wysokości 5,29% rocznie. Stopa dyskontowa ustalona została na poziomie średnioważonego kosztu kapitału dla Spółki Dominującej w Grupie Kapitałowej – ERG S.A. Przepływy środków pieniężnych po upływie pięciu lat ekstrapolowano stosując stałą roczną stopę wzrostu.

Główne założenia przyjęte do wyceny to:

wartość przychodów w każdym z kolejnych 5 lat ustalona na poziomie przychodów z roku 2017 przy rok rocznym stałym wzroście 2% (stała roczna stopa wzrostu),

- poziom kosztów operacyjnych w każdym z kolejnych lat na poziomie stałego udziału kosztów operacyjnych (bez amortyzacji) w przychodach danego roku,

przepływy pieniężne netto zależą od umowy na świadczenie usług pomiędzy Spółką ERG S.A. a Spółką Folpak Sp. z o.o. Bez tej umowy wycena Spółki Folpak byłaby zdecydowanie niższa lub równa zero

- średnioważony koszt kapitału własnego ustalony na bazie WACC ERG S.A. 5,29%,

8. 4 Kapitał własny

Seria / emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji	Wartość serii/ emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji

A	na okaziciela	brak	brak	158 700	3 174	przekszta łcenie PP	1-09-1994
B	na okaziciela	brak	brak	55 000	1 100	gotówka	24-02-1999
C	na okaziciela	brak	brak	180 000	3 600	gotówka	31-03-2005
D	na okaziciela	brak	brak	393 700	7 874	gotówka	10-04-2008
E	na okaziciela	brak	brak	9 918	198	gotówka	2-09-2016
F	na okaziciela	brak	brak	78 700	1 574	gotówka	26-04-2011
Liczba akcji, razem		-	-	876 018	-	-
Kapitał zakładowy, razem					17 520

Wszystkie akcje są akcjami zwykłymi na okaziciela o wartości nominalnej 20,00 zł. Wszystkie akcje są opłacone.

Akcjonariat posiadający co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień 30.06.2018 r. według informacji posiadanych przez ERG S.A.:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału	% na WZA
Dariusz Purgał	172 034	19,64%	19,64%
ERG S.A.	106 174	12,12%	12,12%
Grzegorz Tajak	60 671	6,93%	6,93%
Metalskład Sp. z o. o.	58 336	6,66%	6,66%
Paweł Knopik	45 547	5,20%	5,20%
Pozostały akcjonariat	433 256	49,45%	49,45%
Razem	876 018	100,00%	100,00%

Akcjonariat posiadający co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień publikacji raportu według informacji posiadanych przez ERG S.A.:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału	% na WZA
Dariusz Purgał	172 942	19,74%	19,74%
ERG S.A.	106 174	12,12%	12,12%
Grzegorz Tajak	60 844	6,95%	6,95%
Metalskład Sp. z o. o.	58 336	6,66%	6,66%
Paweł Knopik	45 547	5,20%	5,20%
Pozostały akcjonariat	432 175	49,33%	49,33%
Razem	876 018	100,00%	100,00%

Kapitał podstawowy		Stan na dzień:
	30 czerwca 2018 r.	31 grudnia 2017 r.
Wartości nominalna 1 akcji w zł	20,00	20,00
Liczba akcji w szt.	876 018	876 018
Wartości nominalna akcji razem w tys zł	17 520	17 520
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Stan na dzień:
	30 czerwca 2018 r.	31 grudnia 2017 r.
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	13 208	13 208
RAZEM	13 208	13 208
Kapitał rezerwowy		Stan na dzień:
	30 czerwca 2018 r.	31 grudnia 2017 r.
Kapitał rezerwowy	5 263	3 239
RAZEM	5 263	3 239

W dniu 27.06.2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie ERG S.A. podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku za rok 2017. W myśl tej uchwały zysk wypracowany przez Spółkę w okresie od 01.01.2017 r. do 31.12.2017 r. w wysokości 2.024 tys. zł przeznaczony został w całości na utworzenie kapitału rezerwowego Spółki w celu sfinansowania skupu akcji własnych Spółki w przyszłości.

Akcje własne	Stan na dzień:
	30 czerwca 2018 r.	31 grudnia 2017 r.
Akcje własne	-4 630	-4 630
RAZEM	-4 630	-4 630

8. 5 Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu, odrębnie dla każdej z osób

Ilość posiadanych akcji przez osoby wchodzące w skład organów zarządzających i nadzorujących na dzień 30.06.2018 r.:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału	% głosów na WZA
Grzegorz Tajak	60 671	6,93%	6,93%
Metalskład Sp. z o.o.*	58 336	6,66%	6,66%
Maciej Błasiak	14 769	1,69%	1,69%
Maria Purgał	14 342	1,64%	1,64%
Anna Koczur-Purgał	13 914	1,59%	1,59%

Ilość posiadanych akcji przez osoby wchodzące w skład organów zarządzających i nadzorujących na dzień publikacji raportu:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału	% głosów na WZA
Grzegorz Tajak	60 844	6,95%	6,95%
Metalskład Sp. z o.o.*	58 336	6,66%	6,66%
Maciej Błasiak	14 769	1,69%	1,69%
Maria Purgał	14 342	1,64%	1,64%
Anna Koczur-Purgał	13 914	1,59%	1,59%

* pośrednio posiadana ilość akcji emitenta przez osoby wchodzące w skład organów zarządzających i nadzorujących

8. 6 Informacja o odpisach aktualizujących, rezerwach , aktywie i rezerwie z tytułu odroczonego podatku

Aktywa z tytułu odroczonego podatku

Tytuł różnic przejściowych	Stan na 1.01.2018	Zwiększenia	Zmniejszenia	Stan na 30.06.2018
Rezerwy na koszty	118	51	61	108
Rezerwa na świadczenia pracownicze	70	0	12	58
Aktualizacja wartości udziałów	169	0	0	169
Różnica w wartości bilansowej i podatkowej
zapasów	38	0	15	23
Różnica w wartości bilansowej i podatkowej
należności	10	0	0	10
Aktualizacja wartości środków trwałych i
nieruchomosci	37	0	0	37

Aktualizacja wartości na odzyskiwalne należności	447	0	0	447
Razem	889	51	88	852

Rezerwy na podatek odroczony i inne

Wyszczególnienie	Stan na 1.01.2018	Zwiększenia	Zmniejszenia	Stan na 30.06.2018
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	3 648	199	163	3 684
- różnica między wartością księgową a
podatkową aktywów trwałych	3 521	39	40	3 520
- różnica między wartością księgową a
podatkową zobowiązań	127	134	123	138
- różnica między wartością księgową a
podatkową zapasów	0	26	0	26

Informacje o odpisach aktualizujących

Wyszczególnienie	Stan na 1.01.2018	Zmniejszenia	Stan na 30.06.2018
Odpisy aktualizujące aktywa	5 524	272	5 252
1. Należności	3 934	141	3 793
- odpisy z tytułu należności handlowych, pozostałych oraz odsetek	2 994	141	2 853
- odpis na rezerwy z tytułu odsetek oraz poręczeń wekslowych	940	0	940
2. Udzielone pożyczki	303	0	303
3. Zapasy	202	79	123
4. Długoterminowe aktywa finansowe – akcje i udziały	889	0	889
5. Nieruchomości inwestycyjne	148	48	100
6. Środki trwałe złej jakości	48	4	44

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

Raport uprawnionego aktuariusza obejmuje wyliczenie rezerw na odprawy emerytalno-rentowe oraz nagrody jubileuszowe.

Wyszczególnienie	Stan na 1.01.2018	Zwiększenia	Zmniejszenia	Stan na 30.06.2018
Rezerwy długoterminowe	234	0	0	234
- świadczenia emerytalne	103	0	0	103
- świadczenia rentowe	45	0	0	45
- nagrody jubileuszowe	86	0	0	86
Rezerwy krótkoterminowe	132	84	147	69
- świadczenia emerytalne	6	0	0	6
- świadczenia rentowe	7	0	0	7
- nagrody jubileuszowe	11	0	11	0
- urlopy	108	84	136	56

8. 7 Rozliczenia międzyokresowe kosztów

	Stan na dzień:
WYSZCZEGÓLNIENIE	30 czerwca 2018 r.	31 grudnia 2017 r.
Ubezpieczenia	96	103
Prenumerata, opłaty za domeny www oraz hosting poczty	53	13
Podatek od nieruchomości i wieczyste użytkowanie gruntów	294	0
Koszty przełomu roku	0	1
Koszty na rozwój produktów i nowych technologii*	276	276
Koszty dotyczące wdrożenia i opatentowania nowego produktu**	277	268
Razem RMK czynne	996	661
w tym:
Część długoterminowa	0	1
Część krótkoterminowa	996	660

* Koszty związane z pracami badawczo-rozwojowymi (B+R) dotyczącymi wdrożenia innowacyjnego produktu, na które składają się wstępne próby z wykorzystaniem obecnego parku maszynowego oraz testy w siedzibie zagranicznego partnera - dostawcy rozwiązań i technologii. Przeprowadzone testy umożliwiły wdrożenie opracowanych przez technologów ERG S.A. receptur i wyrobu.

Spółka zakwalifikowała poniesione nakłady jako prace rozwojowe w oparciu o MSR 38.

Nakłady na prace badawczo-rozwojowe obejmują :

- koszty zużycia surowców oraz pozostałe koszty	267 tys. zł
- koszty podróży służbowych związanych z przeprowadzanymi testami	9 tys. zł

** Koszty związane z pracami dotyczącymi wdrożenia i opatentowania kolejnego nowego produktu. Na koszty poniesione składają się próby i testy z wykorzystaniem parku maszynowego ERG S.A.

Na początku roku 2017 Spółka rozpoczęła aktywowanie w czasie wyżej wymienionych kosztów.

Nakłady dotyczące patentu obejmują : - koszty zużycia surowców oraz pozostałe koszty 277 tys. zł

8. 8 Kredyty i pożyczki

		Stan na dzień:
Długoterminowe	30 czerwca 2018 r.	31 grudnia 2017 r.
Kredyty	2 182	1 339
Razem	2 182	1 339
	Stan na dzień:
Krótkoterminowe	30 czerwca 2018 r.	31 grudnia 2017 r.
Kredyt w rachunku bieżącym	7 250	4 544
Kredyty pozostałe	1 280	775
Razem	8 530	5 319

Wyszczególnienie pozycji kredytowych i pożyczkowych na dzień 30 czerwca 2018 roku

Nazwa banku / instytucji finansowej	Kwota przyznanego kredytu	Stan zadłużenia krótkoterminowego	Stan zadłużenia długoterminowego	Stan zadłużenia razem		Termin spłaty Oprocentowanie	Zabezpieczenie transakcji
Pekao S.A.	4 000 (kredyt w rachunku bieżącym)	3 743	0	3 743	30-09-2018	WIBOR 1M + marża banku	Zastaw rejestrowy na zapasach, cesja wierzytelności na wybranych kontrahentach, cesja praw z polisy ubezpieczenia zastawionych rejestrem zapasów oraz weksel in blanco
ING Bank Śląski S.A.**	3 500 (kredyt w rachunku bieżącym)	3 507	0	3 507	05-03-2019	WIBOR 1M + marża banku	Oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 KPC, zastaw rejestrowy na dwóch maszynach ERG S.A. wraz z cesją praw z polisy ubezpieczenia tych maszyn
ING Bank Śląski S.A.	2 506 (kredyt inwestycyjny)	714	1 010	1 724	30-04-2021	WIBOR 1M + marża banku	Oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 KPC, zastaw rejestrowy na dwóch maszynach ERG S.A. będących przedmiotem finansowania wraz z cesją praw z polisy ubezpieczenia tych maszyn
ING Bank Śląski S.A.*	maksymalnie do kwoty 2.200 (kredyt inwestycyjny)	566	1 172	1 738	12-09-2021	WIBOR 1M + marża banku	Oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 KPC, hipoteka umowna na jednej z nieruchomości ERG S.A. wraz z cesją praw z polisy ubezpieczenia tej nieruchomości
RAZEM		8 530	2 182	10 712

* W dniu 19.12.2017 r. ERG S.A. podpisała umowę kredytu inwestycyjnego z ING Bankiem Śląskim S.A. Kredyt w łącznej wysokości do 2.200 tys. zł przeznaczony jest na częściowe finansowanie inwestycji w park maszynowy przy dodatkowym udziale środków unijnych (komunikat giełdowy nr 43/2017) oraz środków własnych. Powiększenie parku maszynowego zwiększy moce produkcyjne ERG S.A. o około 17%. Na dzień bilansowy 30.06.2018 oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania ERG S.A. uruchomiła transze na łączną wartość 1.791 tys. zł. (w tabeli powyżej zaprezentowano wartość 1.738 tys. zł, która jest wyceną bilansową niniejszego zobowiązania).

W lutym 2018 r. Sąd Rejonowy wydał postanowienie o ustanowieniu hipoteki umownej na rzecz ING Banku Śląskiego S.A. na kwotę 2.509 tys. zł na jednej z nieruchomości ERG S.A. Hipoteka stanowi zabezpieczenie umowy kredytu inwestycyjnego. W związku z ustanowieniem hipoteki dokonano także cesji praw z polisy ubezpieczeniowej ww. nieruchomości na rzecz Banku.

Pod koniec drugiego kwartału oraz po dniu bilansowym 30.06.2018 r. ERG S.A. zawarła z ING Bankiem Śląskim S.A. aneksy do umowy kredytu inwestycyjnego, wydłużające okres dostępności środków z tego kredytu. Aneksy prolongujące okres wydłużenia dostępności kredytu podyktowane były wydłużającymi się pracami związanymi z testowaniem i uruchamianiem maszyn będących przedmiotem niniejszego kredytu.

** W dniu 13.06.2018 r. ERG S.A. zawarła aneks do umowy kredytu w rachunku bieżącym z ING Bankiem Śląskim S.A. Na mocy niniejszego aneksu zwiększony został maksymalny pułap zadłużenia w ramach tego kredytu z kwoty 2.000.000 zł do kwoty 3.500.000 zł. Ustanowiono także dodatkowe zabezpieczenie w postaci zastawu rejestrowego na dwóch maszynach produkcyjnych ERG S.A. wraz z cesją praw z polisy ubezpieczenia tych maszyn.

8. 9 Leasing

Wyszczególnienie pozycji leasingowych na dzień 30 czerwca 2018 roku

Nazwa banku / instytucji finansowej	Kwota umowy	Stan zadłużenia krótkoterminowego	Stan zadłużenia długoterminowego	Stan zadłużenia razem	Termin spłaty	Przedmiot leasingu
Pekao Leasing Sp. z o.o. w Warszawie	2 701	464	26	490	11-06-2019	Linia produkcyjna do rozdmuchu folii
Pekao Leasing Sp. z o.o. w Warszawie	2 645	478	1 244	1 722	12-02-2021	Linia produkcyjna do rozdmuchu folii
mLeasing Sp. z o.o.	2 284	413	1 074	1 487	15-02-2021	Linia produkcyjna do rozdmuchu folii
mLeasing Sp. z o.o.	178	34	118	152	15-06-2022	Maszyna do recyklingu
mLeasing Sp. z o.o.	377	72	254	326	31-07-2022	Układ chłodzenia
mLeasing Sp. z o.o.	283	55	190	245	31-07-2022	System centralnego podawania surowca
RAZEM	8 468	1 516	2 906	4 422

Znaczące postanowienia umów leasingowych

• okres leasingu wynosi zazwyczaj 5 lat,

• podstawę ustalania kwoty warunkowych opłat leasingowych stanowi WIBOR – dla umów nominowanych w złotych powiększone o marżę leasingodawcy,

• w umowach leasingowych zawarta jest opcja kupna przedmiotu leasingu po zakończeniu okresu umowy,

• z postanowień umownych nie wynikają ograniczenia dotyczące dodatkowego zadłużenia ani dodatkowych umów leasingowych.

8. 10 Informacje o posiadanych przez ERG S.A. instrumentach finansowych

	Stan na dzień:
Składnik aktywów finansowych wyceniany:	30 czerwca 2018 r.	31 grudnia 2017 r.
w zamortyzowanym koszcie
- należności handlowe	20 359	11 648
- pozostałe należności	756	1 024
- należności z tytułu pożyczek*	1	0
w wartości godziwej
- środki pieniężne i ich ekwiwalenty	22	258

* Spółka udzieliła spółce Fleksokolor pożyczki w wysokości 303 tys. zł, na którą został utworzony odpis aktualizacyjny

		Stan na dzień:
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	30 czerwca 2018 r.	31 grudnia 2017 r.
- kredyt inwestycyjny, w tym:	3 462	2 114
część długoterminowa	2 182	1 339
część krótkoterminowa	1 280	775
- kredyt w rachunku bieżącym	7 250	4 544
- zobowiązania handlowe	16 557	13 618
- pozostałe	1 871	1 541

	Stan na dzień:
Zobowiązania z tytułu leasingu	30 czerwca 2018 r.	31 grudnia 2017 r.
- zobowiązania z tytułu leasingu, w tym:	4 422	5 109
część długoterminowa	2 906	3 592
część krótkoterminowa	1 516	1 517

8. 11 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Spółka była stroną transakcji z podmiotami powiązanymi wg definicji zawartej w regulacji nr 1606/2002 i przepisami MSR 24, wg których za podmiot powiązany uważany jest :

Folpak Sp. z o. o. z siedzibą w Dąbrowie Górniczej, w której ERG S.A. posiada 100 % udziałów – konsolidacja.

W pierwszym półroczu 2018 Spółka i podmiot powiązany dokonywały wzajemnych transakcji o charakterze wynikającym z bieżącej działalności, na warunkach nie odbiegających od warunków rynkowych. Obroty kształtowały się jak poniżej:

Podmiot powiązany	Koszty - zakupy od jednostek powiązanych	Przychody od jednostek powiązanych	Saldo należności od jedn. pow.	Saldo należności od jedn. pow. z tyt. odsetek od pożyczek	Saldo zobowiązań wobec jedn. pow.	Saldo pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym	Przychody - odsetki od udzielonych pożyczek jedn. pow.
Folpak Sp. z o. o.	107	2	3	0	125	0	0
RAZEM	107	2	3	0	125	0	0

Pozostałe jednostki powiązane pośrednio z Akcjonariuszami spółki

Podmiot powiązany	Koszty - zakupy od jednostek powiązanych	Przychody od jednostek powiązanych	Saldo należności od jedn. pow.	Saldo należności od jedn. pow. z tyt. odsetek od pożyczek	Saldo zobowiązań wobec jedn. pow.	Saldo pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym	Przychody - odsetki od udzielonych pożyczek jedn. pow.
Metalskład Sp. z o.o.	659	73	0	0	679	0	0
Firma BROKER	1 649	0	0	0	140	0	0
Forfaktor Sp. z o.o.	2	0	0	0	0	0	0
Kancelaria Radców
Prawnych KNTM	47	0	0	0	10	0	0
RAZEM	2 357	73	0	0	829	0	0

8. 12 Objaśnienia dotyczące sprawozdania z przepływów pieniężnych

ERG S.A. sporządza sprawozdanie z przepływów pieniężnych przy zastosowaniu metody pośredniej.

Podział działalności na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową przedstawia się następująco:

do działalności operacyjnej zalicza się transakcje i zdarzenia związane z podstawową i pomocniczą działalnością spółki nie wymienione w działalności finansowej i inwestycyjnej tj. spłaty zobowiązań, wpływy gotówki w związku ze sprzedażą produktów i towarów,
do działalności inwestycyjnej zalicza się wpływy i wydatki związane z zakupem lub sprzedażą rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych, aktywów finansowych

utrzymywanych do terminu wymagalności i dostępnych do sprzedaży, - do działalności finansowej głównie zalicza się pozyskanie kapitału własnego i kapitałów obcych oraz jego zwrot i obsługę.

8. 13 Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów i towarów oraz usług

	Za okres:
	1-6.2018	1-6.2017
Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów i towarów oraz usług, w tym:	46 874	45 246
- sprzedaż krajowa	36 725	38 497
- sprzedaż na eksport	10 149	6 749

8. 14 Koszty działalności operacyjnej w układzie rodzajowym

	Za okres:
Koszty działalności operacyjnej	1-6.2018	1-6.2017
Amortyzacja	1 455	1 338
Zużycie surowców i materiałów	34 937	34 868
Usługi obce	2 601	2 339
Podatki i opłaty	803	821
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników	6 481	5 501
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	866	256
Pozostałe koszty rodzajowe	387	370
Razem koszty wg rodzaju	47 530	45 493

8. 15 Zmiana danych porównywalnych

	SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	Wariant porównawczy 2017-06-30	Zmiany (-)	Zmiany (+)
A.	Przychody z działalności operacyjnej	47 313	- 2 808	741	45 246
	Przychody netto ze sprzedaży produktów	43 954	- 1		43 953
	Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby	351	- 351		-
	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	280		741	1 021
	Przychody netto ze sprzedaży usług	1 012	- 740		272
	Pozostałe przychody operacyjne	1 716	- 1 716
B.	Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	-		37 579	37 579
	Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	-		36 743	36 743
	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-		836	836
B.	Koszty działalności operacyjnej	45 476	- 46 991	1 515	-
	Zmiana stanu wyrobów gotowych i produkcji niezakończonej	- 1 515		1 515	-
	Amortyzacja	1 338	- 1 338		-
	Zużycie surowców i energii	34 868	- 34 868		-
	Usługi obce	2 339	- 2 339		-
	Podatki i opłaty	821	- 821		-
	Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników	5 501	- 5 501		-
	Pozostałe koszty operacyjne	1 868	- 1 868		-
	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	256	- 256		-
C.	Zysk/strata z działalności operacyjnej (A-B)	1 837		5 830	7 667
D.	Koszty sprzedaży	-		951	951
E.	Koszty ogólnego zarządu	-		5 326	5 326
F.	Zysk/strata ze sprzedaży (C-D-E)	-		1 390	1 390
G.	Pozostałe przychody operacyjne	-		2 067	2 067
	Dotacje	-		77	77
	Inne przychody operacyjne	-		1 990	1 990
H.	Pozostałe koszty operacyjne	-		1 620	1 620
	Inne koszty operacyjne	-		1 620	1 620
I.	Zysk/strata z działalności operacyjnej (C+D-E)	-		1 837	1 837
J.	Przychody finansowe	78			78
	Odsetki	3			3
	Inne	75			75
K.	Koszty finansowe	144			144
	Odsetki	141			141
	Inne	3			3
L.	Zysk/strata brutto (I+ G-H)	1 771			1 771
Ł.	Podatek dochodowy	16			16
	M. Zysk/strata netto (K-L-M)	1 755			1 755

8. 16 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

płynności, - kredytowe, - stóp procentowych, Spółka narażona jest na ryzyko:
walutowe.

Ryzyko płynności

Ryzyko płynności związane jest z możliwością utraty zdolności do terminowego regulowania zobowiązań. Korzystanie z zewnętrznych źródeł finansowania powoduje wzrost tego ryzyka. Jednocześnie Spółka narażona jest na ryzyko braku możliwości pozyskania nowego finansowania uzależnionego od oceny zdolności kredytowej przez instytucje finansowe. ERG S.A. monitoruje ryzyko braku funduszy tworząc miesięczne plany wpływów i wydatków, których celem jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością, a elastycznością finansowania.

ERG S.A. na bieżąco monitoruje ekspozycję na ryzyko płynności, stosując do tego m.in. analizę wybranych wskaźników płynności i wskaźnika zadłużenia do EBITDA.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe związane jest z wiarygodnością kredytową odbiorców ERG S.A. oraz instytucji finansowych, w których Spółka deponuje środki pieniężne.

ERG S.A. współpracuje z trzema bankami w zakresie produktów rozliczeniowych oraz kredytowych. Są to banki o ugruntowanej pozycji na polskim rynku oraz dobrym ratingu długoterminowym IDR (dane agencji Fitch Ratings):

Bank Pekao S.A. (rating: A-),
ING Bank Śląski S.A. (rating: A),
mBank S.A. (rating: BBB).

Spółka ERG S.A. stale monitoruje również jakość posiadanych należności, które wynikają z prowadzonej działalności gospodarczej. Stosuje przy tym podejście ostrożnościowe.

Ryzyko stóp procentowych

Spółka jest narażona na ryzyko zmian stóp procentowych zarówno w przypadku zaciągania kredytów jak i udzielania pożyczek innym podmiotom.

Ryzyko walutowe

ERG S.A. narażona jest na ryzyko walutowe głównie z tytułu prowadzenia działalności podstawowej, tj. transakcji sprzedaży produktów i zakupu surowców do produkcji, wyrażonych w walutach innych niż waluta funkcjonalna Spółki (tylko w EUR).

Spółka zabezpiecza się przed ryzykiem walutowym stosując hedging naturalny, wyrażony m.in. w kompensowaniu wpływów z wydatkami wyrażonymi w tej samej walucie obcej.

ERG S.A. przy zabezpieczaniu ryzyka walutowego nie korzysta z terminowych transakcji walutowych i tym podobnych.

Zestawienie sald środków pieniężnych w walutach obcych zaprezentowano poniżej:
Rachunki bankowe	Waluta	Wartość na dzień 30.06.2018 w walucie	Wartość na dzień 31.12.2017 w walucie	Wartość na dzień 31.12.2016 w walucie	Wpływ na wynik finansowy zmiany kursu walutowego o 5%
ING Bank Śląski S.A.	EUR	0	36	3	0
mBank S.A.	EUR	0	21	0	0
Pekao S.A.	EUR	0	0	6	0

Zestawienie należności i zobowiązań w walutach obcych zaprezentowano poniżej:

Rozrachunki z tytułu dostaw i usług	Waluta	Wartość na dzień 30.06.2018 w walucie	Wartość na dzień 31.12.2017 w walucie	Wartość na dzień 31.12.2016 w walucie	Wpływ na wynik finansowy zmiany kursu walutowego o 5%
Należności	EUR	1 507	691	395	75
Zobowiązania	EUR	-1 154	-855	-618	-58

8. 17 Informacje na temat gospodarowania i zarządzania kapitałem ERG S.A.

Podstawowymi celami Spółki ERG S.A. w zakresie zarządzania kapitałami są:

Zabezpieczenie zdolności Spółki do prowadzenia działalności umożliwiającej stabilny rozwój oraz umacnianie pozycji na obecnym rynku zbytu produktów ERG S.A.
Zapewnienie wzrostu wartości firmy, co powinno zagwarantować akcjonariuszom zwrot poczynionych przez nich inwestycji,
Rozszerzenie dotychczasowej oferty produktowej ERG S.A. oraz realizacja właściwej polityki cenowej na produkowane wyroby oraz świadczone usługi, co pozwoli zapewnić satysfakcję oraz uzyskiwanie wymiernych korzyści przez klientów oferty handlowej Spółki.

ERG S.A. zarządza kapitałem, uwzględniając wszelkie zmiany zachodzące w otoczeniu gospodarczym, a przede wszystkim biorąc pod uwagę istotne czynniki ryzyka i zagrożeń, jakie wiążą się z prowadzoną działalnością gospodarczą.

Na dzień 30 czerwca 2018 roku na Spółce ERG S.A. nie ciążą żadne zewnętrzne ograniczenia (regulacje lub zasady) dotyczące zarządzania kapitałem.

8. 18 Informacje o wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń udzielonych Członkom Zarządu i Rady Nadzorczej

W ERG S.A. na dzień 30.06.2018 r. nie występują niespłacone zaliczki, kredyty, pożyczki, gwarancje i poręczenia udzielone Cżłonkom Rady Nadzorczej i Zarządu. W omawianym okresie sprawozdawczym Spółka nie udzielała żadnemu z Członków Rady Nadzorczej ani Zarządu kredytów, pożyczek, gwarancji i poręczeń.

8. 19 Informacja dotycząca korekt błędów poprzednich okresów

W okresie sprawozdawczym nie dokonano korekt błędów poprzednich okresów. Zmieniono jedynie prezentację części przychodów i kosztów w sprawozdania z całkowitych dochodów (nota "Zmiana danych porównywalnych").

8. 20 Zdarzenia po dniu bilansowym

- Pod koniec drugiego kwartału oraz po dniu bilansowym, tj. 06.07.2018 r. oraz 30.08.2018 r. ERG S.A. zawarła z ING Bankiem Śląskim S.A. aneksy do umowy kredytu inwestycyjnego (kredyt do kwoty 2.200 tys. zł, o którym mowa w nocie 8.8. Sprawozdania Finansowego), wydłużające okres dostępności środków z tego kredytu. Aneksy prolongujące okres wydłużenia dostępności kredytu podyktowane były wydłużającymi się pracami związanymi z testowaniem i uruchamianiem maszyn będących przedmiotem niniejszego kredytu.

Po dniu bilansowym, tj. 06.09.2018 r. podpisano aneks do umowy o dofinansowanie ze Śląskim Centrum Przedsiębiorczości (umowa opisana w pkt 5 "Aktywa i zobowiązania warunkowe"), prolongującym okres realizacji projektu do dnia 30.09.2018 r.

8. 21 Data zatwierdzenia do publikacji

Sprawozdanie finansowe ERG S.A. za okres od 1 stycznia 2017 do 30 czerwca 2017 roku zostało zatwierdzone do publikacji z dniem 26 września 2017 roku.

Sprawozdanie finansowe ERG S.A. za okres od 1 stycznia 2017 do 31 grudnia 2017 roku zostało zatwierdzone do publikacji z dniem 27 kwietnia 2018 roku.

Sprawozdanie finansowe ERG S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018 roku zostało zatwierdzone do publikacji z dniem 11 września 2018 roku.

Podpis Zarządu

11-09-2018 Robert Groborz Prezes Zarządu Data Imię i nazwisko Stanowisko/ funkcja Podpis

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

11-09-2018	Anna Szafarczyk-Kasicka	ASK-Finance Sp. z o.o.
Data	Imię i nazwisko	Stanowisko/ funkcja	Podpis

AI Terminal

ERG S.A.

5603_rns_2018-09-12_25e410cf-6d35-4f43-97c5-21dc03aa5cf5.pdf

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Raport półroczny P 1/2018

Spis treści

Oświadczenie Zarządu dotyczące sporządzenia skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego

Oświadczenie Zarządu dotyczące podmiotu uprawnionego do badania

I Stosowane zasady rachunkowości

1. Zasady wyceny aktywów i pasywów

2. Kurs EURO użyty do przeliczeń

3. Wybrane dane finansowe

ERG S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

II Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe

1. Skrócone śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej

2. Skrócone śródroczne sprawozdanie z całkowitych dochodów

3. Skrócone śródroczne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

4. Skrócone śródroczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych

5. Aktywa i zobowiązania warunkowe

III Informacja dodatkowa zawierająca istotne zasady (polityka) rachunkowości oraz inne informacje objaśniające

1. Informacje o jednostce oraz sprawozdaniu finansowym

2. Powiązania kapitałowe

3. Zarząd i Rada Nadzorcza Emitenta

Skład Zarządu Emitenta na dzień 30 czerwca 2018 r. oraz na dzień przekazania niniejszego raportu :

Skład Rady Nadzorczej Emitenta na dzień 30 czerwca 2018 r.:

Skład Rady Nadzorczej Emitenta na dzień przekazania niniejszgo raportu:

4. Okresy, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe

5. Założenie kontynuowania działalności

6. Waluta sprawozdania oraz zastosowany poziom zaokrągleń

7. Procedury ładu korporacyjnego

8. Informacja dodatkowa zawierająca istotne zasady (polityka) rachunkowości oraz inne informacje objaśniające

8. 1. Stosowane zasady rachunkowości

Oświadczenie o zgodności

Standardy rachunkowości i interpretacje KIMSF

Wdrożenie MSSF 15

Wdrożenie MSSF 9

Zasady rachunkowości:

● Rzeczowe aktywa trwałe

● Koszty finansowania zewnętrznego

● Nieruchomości inwestycyjne

● Aktywa przeznaczone do zbycia

● Wartości niematerialne

● Koszty prac badawczych i rozwojowych

● Odzyskiwalna wartość aktywów długoterminowych

1. Zmiana zasad klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych

2. Wprowadzenie nowego modelu utraty wartości opartego o oczekiwane straty kredytowe

Wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe na dzień 1 stycznia 2018 roku

Wprowadzenie nowego modelu utraty wartości opartego o oczekiwane straty kredytowe

● Zapasy

● Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

● Rozliczenia międzyokresowe

● Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

● Rezerwy

● Odprawy emerytalne, nagrody jubileuszowe i świadczenia pracownicze

● Leasing

● Przychody ze sprzedaży

● Odsetki

● Dywidendy

● Przychody z tytułu wynajmu

● Koszty działalności operacyjnej

● Podatek dochodowy

● Dotacje

● Zysk netto na akcję

● Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

● Podstawowe osądy oraz podstawy szacowania niepewności

● Podstawowe osądy przy zastosowaniu zasad rachunkowości

● Podstawy szacowania niepewności

(a) Okresy ekonomicznego użytkowania wartości niematerialnych oraz środków trwałych

(b) Rezerwy na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia

(c) Aktywa z tytułu podatku odroczonego

(d) Wycena DCF

● Zmiana prezentacji danych w Sprawozdania z całkowitych dochodów

8. 2 Poniesione nakłady inwestycyjne

8. 3 Udziały w jednostce zależnej

8. 4 Kapitał własny

8. 5 Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu, odrębnie dla każdej z osób

Ilość posiadanych akcji przez osoby wchodzące w skład organów zarządzających i nadzorujących na dzień 30.06.2018 r.:

Ilość posiadanych akcji przez osoby wchodzące w skład organów zarządzających i nadzorujących na dzień publikacji raportu:

8. 6 Informacja o odpisach aktualizujących, rezerwach , aktywie i rezerwie z tytułu odroczonego podatku