ERG S.A.

Quarterly Report • Nov 6, 2018

GRUPA KAPITAŁOWA ERG S.A. INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

za okres od 01.01.2018 do 30.09.2018

Dąbrowa Górnicza, 6 listopada 2018 roku

Spis treści

I. Stosowane metody i zasady rachunkowości 4
II. Opis dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej w trzech kwartałach 2018 4
III. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze mających znaczny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 5
IV. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie 6
V. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu 7
VI. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz o odwróceniu takich odpisów 7
VII. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw 7
VIII. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego 7
IX. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 7
X. Informacje o istotnych zobowiązaniach z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych 7
XI. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych 8
XII. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów 8
XIII. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej, czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym) 8
XIV. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego 8
XV. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuacje majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta wraz z przedstawieniem 8
XVI. Informacje nt. instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej - informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia 9
XVII. Informację dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów 9
XVIII. Informację dotyczącą emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych 9
XIX. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane 9
XX. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Grupy

XXI. Informacje dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 9
XXII. Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta 10
XXIII. Informacje dotyczące przychodów, kosztów i wyników finansowych przypadających na poszczególne segmenty działalności 11
XXIV. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego sprawozdania finansowego w tym również przeliczenie na EUR 17
XXV. Zasady przyjęte do przeliczania wybranych danych finansowych na EUR 19
INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE DO RAPORTU ZA TRZY KWARTAŁY 2018 19
1. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji 19
2. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działań 21
3. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym do wyników prognozowanych 22
4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 proc. ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego 22
5. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób 22

1. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta ........................................................ 23

2. Informacje o istotnych transakcjach z podmiotami powiązanymi.................................................................... 23

3. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca .................................................................................. 23

9. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta ...................................................................................................................................................... 24

10. Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału................................................................................................................................. 24

I. Stosowane metody i zasady rachunkowości

Zasady rachunkowości zostały zaprezentowane w Skróconym Śródrocznym Sprawozdaniu Finansowym za okres od 1 stycznia do 30 września 2018 (dalej: "Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym", "Sprawozdaniu finansowym") w pkt III oraz w Skróconym Śródrocznym Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za okres od 1 stycznia do 30 września 2018 (dalej: "Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym") w pkt III.

W sprawozdaniach finansowych przestrzegano tych samych zasad rachunkowości, co w sprawozdaniach za rok 2017, za wyjątkiem zmian prezentacji danych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów i skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów oraz zmian związanych z wejściem w życie od 01.01.2018 r. MSSF 9 i MSSF 15 (opisane w pkt 8.1 tych sprawozdań finansowych).

II. Opis dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej w trzech kwartałach 2018

W trzech kwartałach 2018 r. Grupa Kapitałowa ERG S.A. (dalej: "Grupa Kapitałowa","Grupa") zrealizowała zysk netto na poziomie 2.084 tys. zł wobec zysku netto za trzy kwartały 2017 na poziomie 2.558 tys. zł. Grupa Kapitałowa ERG S.A. osiągnęła w trzech kwartałach 2018 roku dodatni wynik na każdym poziomie działalności (sprzedaży, działalności operacyjnej oraz działalności gospodarczej). W tym czasie EBITDA Grupy Kapitałowej ERG S.A. wyniosła 5.059 tys. zł wobec 4.896 tys. zł w analogicznym okresie roku 2017, co oznacza wzrost o 163 tys. zł, tj. 3,3%.

Na wyniki Grupy Kapitałowej ERG S.A. po trzech kwartałach 2018 roku miały głównie wpływ:

• wzrost wartości sprzedaży produktów w Grupie Kapitałowej ERG S.A. z 61.910 tys. zł po trzech kwartałach 2017 roku do 66.882 tys. zł po trzech kwartałach 2018 roku, a więc wzrost o 4.972 tys. zł, czyli o 8%,

• wzrost kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu w trzech kwartałach 2018 r. o 2.650 tys. zł w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. W dużej mierze wpływ na wzrost tych pozycji miało ujęcie w kosztach okresu przez ERG S.A. kosztów wytworzenia wyrobów foliowych (ok. 1.500 tys. zł), wyprodukowanych na nowej linii produkcyjnej. Produkcja tych wyrobów związana była z wydłużającym się czasem stabilizacji parametrów technicznych nowej maszyny. Kosztów produkcji opisywanych wyrobów nie można było zaksięgować w pozycji kosztów wytworzenia, gdyż nowa linia produkcyjna pozostawała poza ewidencją księgową. Wyroby foliowe pochodzące ze wspomnianej produkcji sprzedano, co zostało ujęte w pozycji przychodów ze sprzedaży produktów. Na dzień publikacji niniejszego raportu wspomniana linia produkcyjna przyjęta została do ewidencji księgowej (więcej w pkt X niniejszego sprawozdania).

Innymi czynnikami wpływającymi na wzrost kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu były: wzrost kosztów transportu (+350 tys. zł r/r) związanych z większym wolumenem sprzedaży, szczególnie eksportowej oraz zwiększone koszty związane z magazynowaniem (+200 tys. zł r/r), co z kolei było efektem wysokich stanów magazynowych zapasów z końca roku 2017. Oprócz tego wśród kosztów okresu wzrosły jeszcze koszty usług obcych innych niż koszty transportu (+200 tys. zł r/r) oraz wynagrodzeń.

Koszty wynagrodzeń i narzutów na wynagrodznenia w trzech kwartałach 2018 r. i 2017 r. w Grupie Kapitałowej ERG S.A. prezentowały się następująco:

Rok	I kwartał	II kwartał	III kwartał	RAZEM
2018	3.343	3.176	2.907	9.426
2017	2.850	2.699	2.813	8.362
Zmiana w tys. zł 2018/2017	+493	+477	+94	+1.064
Zmiana % 2018/2017	+17%	+18%	+3%	+13%

Zarząd Spółki dominującej w Grupie ERG S.A. nie spodziewa się, by poziom wynagrodzeń wzrósł w IV kwartale 2018 r. w stosunku do IV kwartału 2017 r.

Marża brutto na wyrobach foliowych bazująca na kosztach produkcyjnych, po korekcie o przedstawione powyżej koszty produkcji folii na nowej maszynie (ok. 1.500 tys. zł) ujęte w kosztach okresu, wyniosłaby 18,3%, a więc byłaby na niemal identycznym poziomie, jak w analogicznym okresie roku 2017. Koszty ogólnego zarządu w okresie trzech kwartałów 2018 r. wyniosłyby wówczas ok. 7.487 tys. zł.

Kolejnym istotnym obszarem nad którym trwają ciągłe prace to kontrola poziomu zadłużenia Grupy Kapitałowej. W związku z intensywnym programem inwestycyjnym mającym na celu unowocześnienie parku maszynowego Zarząd na bieżąco kontroluje poziom zadłużenia i płynności w Grupie Kapitałowej. Na koniec września 2018 r. poziom kredytów oraz zobowiązań z tytułu leasingów, zarówno krótko- jak i długoterminowych wyniósł 14.920 tys. zł wobec kwoty 11.767 tys. zł na koniec roku 2017. Saldo środków pieniężnych na dzień 30.09.2018 r. wyniosło 1.226 tys. zł wobec kwoty 311 tys. zł na koniec roku 2017. Powyższe oznacza, że stan zobowiązań z tytułu kredytów i leasingów pomniejszony o stan środków pieniężnych na dzień 30.09.2018 wyniósł 13.694 tys. zł wobec kwoty 11.456 tys. zł na koniec roku 2017. Sytuacja ta nierozerwalnie związana jest z dotychczasowym intensywnym programem inwestycyjnym, przeznaczonym na unowocześnienie parku maszynowego ERG S.A. Grupa będzie nadal prowadzić intensywne prace zmierzające do dalszego zmniejszania salda zapasów, które na koniec września 2018 roku osiągnęło poziom 12.491 tys. zł wobec 16.283 tys. zł na koniec 2017 roku.

W trzech kwartałach 2018 roku przepływy pieniężne netto ogółem w Grupie Kapitałowej wyniosły 915 tys. zł wobec -2.308 tys. zł w trzech kwartałach 2017 roku. Na wzrost przepływów pieniężnych Grupy w trzech kwartałach 2018 roku składały się:

• zwiększenie przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej z 1.437 tys. zł do 3.767,

• zmiana przepływów pieniężnych z działalności inwestycyjnej z -2.868 tys. zł na -5.716 tys. zł,

• zwiększenie przepływów pieniężnych z działalności finansowej z -877 tys. zł do 2.864 tys. zł,

Powyższe zmiany związane są z optymalizacją stanów magazynowych, większą sprzedażą wyrobów na eksport, zwiększonymi wydatkami na unowocześnienie parku maszynowego ERG S.A. oraz uruchomieniem środków z kredytu inwestycyjnego na częściowe pokrycie wspomnianych wydatków inwestycyjnych.

Przychody netto ze sprzedaży spółki zależnej Folpak Sp. z o.o. po trzech kwartałach 2018 roku wyniosły 156 tys. zł. Spółka zakończyła dziewięć miesięcy 2018 r. zyskiem netto na poziomie 79 tys zł.

III. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze mających znaczny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

Istnieje wiele czynników, które w sposób istotny wpływają na osiągnięte wyniki finansowe i rozwój przedsiębiorstwa. Czynniki te występują w bliższym i dalszym otoczeniu Spółki. Generalnie można podzielić je na dwie grupy: czynniki zewnętrze makroekonomiczne – Spółka nie ma żadnego wpływu na ich występowanie, może jedynie minimalizować negatywny wpływ oraz czynniki wewnętrzne mikroekonomiczne – Spółka jest w stanie w znacznej mierze kształtować ich siłę oraz charakter.

Najważniejszymi czynnikami o charakterze makroekonomicznym (zewnętrzne), istotnymi dla rozwoju Spółki ERG S.A. są:

• Sytuacja makroekonomiczna w Polsce,
• Uwarunkowania prawne związane z prowadzoną działalnością,
• Koniunktura gospodarcza w sektorze tworzyw sztucznych,
• Sytuacja ekonomiczna w sektorach głównych odbiorców Spółki ERG S.A.,
• Wpływ wzrostu kosztów wynagrodzeń na zyskowność Spółki.

Pośród czynników wewnętrznych, tkwiących w zasobach własnych Spółki do najważniejszych można zaliczyć:

• Działania i procesy zrealizowane w ramach polityki rozwoju organicznego,
• Prowadzenie aktywnej polityki eksportowej w oparciu o efektywne wykorzystanie środków z funduszy europejskich,
• Prowadzenie aktywnej polityki z zakresu sprzedaży i marketingu.

Sytuacja makroekonomiczna w Polsce określana podstawowymi wielkościami ekonomicznymi takimi jak stopa bezrobocia, poziom inflacji, wielkość i tempo wzrostu PKB i PKB per capita, wysokością stóp procentowych, poziom długu publicznego oraz inne wpływa na funkcjonowanie Spółki. Przy sprzyjającej koniunkturze gospodarczej poprawiają się nastroje konsumentów indywidualnych oraz wzrasta poziom inwestycji w przedsiębiorstwach. Wzrost konsumpcji kształtuje zapotrzebowanie na produkty finalne wytwarzane przez odbiorców Spółki, co w przekłada się na sprzedaż produktów Emitenta. W przypadku odwrotnym może nastąpić spadek zapotrzebowania na produkty ERG S.A. Wielkość stóp procentowych oraz sposób prowadzenia polityki pieniężnej wpływa na koszty i możliwości pozyskania kapitału w postaci kredytów, pożyczek i leasingu, co zmienia poziom rentowności ponoszonych nakładów inwestycyjnych. Sposób prowadzenia polityki fiskalnej oraz ustalania wielkości i stawek zobowiązań podatkowych, stawek ubezpieczeń społecznych ponoszonych przez ERG S.A. jako pracodawcę, kształtuje poziom kosztów ponoszonych przez Spółkę.

Ważnym czynnikiem kształtującym funkcjonowanie Spółki są regulacje prawne dotyczące prowadzonej działalności. Regulacje prawne dotyczą wielu obszarów działalności Emitenta, zaś do najważniejszych z nich można zaliczyć: prawo związane z ochroną środowiska, prawo energetyczne, prawo podatkowe, prawo pracy i ubezpieczeń społecznych, prawo i inne regulacje związane rynkiem kapitałowym. Stabilność i przejrzystość prawa, możliwość adaptacji Spółki do zmieniających się regulacji w sposób istotny przekładają się na funkcjonowanie podmiotu jednak nie zawsze wpływają bezpośrednio na osiągane przez spółkę wyniki ekonomiczne prowadzonej działalności.

Sytuacja ekonomiczna głównych odbiorców ERG S.A. jest istotnym czynnikiem wpływającym na funkcjonowanie Spółki. Zdolność i terminowość regulowania należności przez kontrahentów w sposób istotny wpływa na możliwość spłacania zobowiązań przez Spółkę. ERG S.A. do współpracy biznesowej wybiera przede wszystkim podmioty o stabilnej sytuacji finansowej. Odbiorcy Spółki należą do wielu sektorów przede wszystkim branży spożywczej, automotive, poligraficznej i przemysłowej. Od sytuacji w tych gałęziach gospodarki, a przede wszystkim od zapotrzebowania na produkty i usługi konkretnych producentów zależy popyt na wyroby Spółki.

Aktywne prowadzenie polityki rozwoju organicznego może w sposób istotny wpłynąć na osiągane przez Spółkę wyniki finansowe. Prowadzone działania mają na celu stworzenie mechanizmu dokładnej identyfikacji i analizy kosztów, dzięki czemu możliwa będzie ich optymalizacja i utrzymanie konkurencyjności cenowej wyrobów ERG S.A. Polityka rozwoju organicznego opiera się na zwiększeniu wykorzystania zasobów własnych przedsiębiorstwa, usprawnieniu podstawowych procesów związanych z produkcją, logistyką, marketingiem, nieustannym monitoringu i kontroli kosztów oraz lepszej alokacji pozyskanych kapitałów obcych.

IV. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie

Grupa Kapitałowa ERG S.A. nie prowadzi działalności cyklicznej lub sezonowej.

V. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu

Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu znajduje się w punkcie 8.6 Jednostkowego i Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

VI. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz o odwróceniu takich odpisów

Informacja o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz o odwróceniu takich odpisów znajduje się w punkcie 8.6 Jednostkowego i Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

VII. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw znajduje się w punkcie 8.6 Jednostkowego i Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

VIII. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego znajdują się w punkcie 8.6 Jednostkowego i Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

IX. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

Szczegółowe informacje na temat nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych znajdują się w punkcie 8.2 Jednostkowego i Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego (Poniesione nakłady inwestycyjne).

X. Informacje o istotnych zobowiązaniach z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

W dniu 27 lutego 2017 roku ERG S.A. złożyła wniosek o dofinansowanie projektu w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego Województwa Śląskiego na lata 2014–2020 współfinansowanego ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego. Projekt pn.: "Zakup nowoczesnej linii produkcyjnej do wytwarzania folii o grubości 0,006 mm, wraz z możliwością jej zadruku w jednym procesie produkcyjnym, co zwiększy poziom konkurencyjności Wnioskodawcy, gdyż pozwoli wprowadzić na rynek innowacyjne produkty wysokiej jakości o ulepszonych właściwościach fizykochemicznych" realizowany będzie w ramach działania 3.2. "Innowacje w MŚP".

W październiku 2017 r. Zarząd Województwa Śląskiego zatwierdził pozytywnie oceniony przez Śląskie Centrum Przedsiębiorczości wniosek o dofinansowanie. Tym samym projekt Spółki znalazł się na liście projektów wybranych do dofinansowania (więcej o otrzymanym dofinansowaniu w pkt XXII niniejszego sprawozdania).

W okresie luty-wrzesień 2018 r. ERG S.A. złożyła wnioski do ING Banku Śląskiego o wypłatę transz kredytu inwestycyjnego (opisanego w nocie 8.9 Jednostkowego i Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego) na łączną kwotę 2.182 tys. zł. Wypłaty transz dotyczyły uregulowania całości płatności za linię produkcyjną oraz częściowych płatności za urządzenie drukujące, będących przedmiotem ww. dofinansowania. Na dzień publikacji

niniejszego sprawozdania linia produkcyjna została przyjęta do ewidencji księgowej Spółki, zaś urządzenie drukujące pozostaje w fazie instalacji. Na dzień bilansowy 30.09.2018 r. wszystkie transze kredytu zostały uruchomione, a ERG S.A. rozpoczęła spłatę rat kapitałowo-odsetkowych z tytułu przedmiotowego kredytu inwestycyjnego.

XI. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

W trzech kwartałach 2018 roku w Spółce nie występowały istotne rozliczenia z tytułu spraw sądowych.

XII. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

W sprawozdaniu finansowym za trzy kwartały 2018 roku nie dokonano korekt dotyczących błędów poprzedniego okresu.

Zmiana prezentacji danych w Sprawozdaniu z całkowitych dochodów i Skonsolidowanym Sprawozdaniu z całkowitych dochodów została opisana w punkcie 8.1 Jednostkowego i Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

XIII. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej, czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

Spółka i Grupa nie posiada informacji na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej, czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym).

XIV. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

W Grupie ERG S.A. nie wystąpiły zdarzenia tego typu.

XV. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuacje majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta wraz z przedstawieniem

W trzech kwartałach 2018 r. nie wystąpiły transakcje tego typu.

Dokładna informacja o stanie należności i zobowiązań od podmiotów powiązanych znajduje się w punkcie 8.10 Jednostkowego i Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

XVI. Informacje nt. instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia

Informacje nt. instrumentów finansowych znajdują się w punkcie 8.7 Jednostkowego i Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego. Zmiany w wycenie i klasyfikacji instrumentów finansowych zgodnie z MSSF 9 od 2018 r. przedstawione zostały także w pkt. 8.1 Jednostkowego i Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

XVII. Informację dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

W trzech kwartałach 2018 roku nie występowały zdarzenia tego typu.

XVIII. Informację dotyczącą emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W trzech kwartałach 2018 roku nie występowały zdarzenia tego typu.

XIX. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W dniu 27.06.2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie ERG S.A. podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku za rok 2017. W myśl tej uchwały zysk wypracowany przez Spółkę w okresie od 01.01.2017 r. do 31.12.2017 r. w wysokości 2.023.914,09 zł będzie przeznaczony w całości na utworzenie kapitału rezerwowego Spółki w celu sfinansowania skupu akcji własnych Spółki w przyszłości. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Zarząd nie podjął decyzji w zakresie terminu realizacji skupu akcji własnych Spółki.

W trzech kwartałach 2018 r. Spółka ERG S.A. nie wypłacała dywidendy.

XX. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Grupy Kapitałowej

Brak tego typu zdarzeń po dniu bilansowym 30.09.2018 r. a przed datą publikacji raportu kwartalnego.

XXI. Informacje dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

W związku z zaistniałym wypadkiem w pracy jednego z pracowników ERG S.A., w stosunku do Spółki pisemnie zgłoszone zostało roszczenie tytułem zadośćuczynienia w kwocie 500 tys. zł tytułem zwrotu kosztów leczenia w wysokości 18 tys. zł oraz comiesięcznej renty. Z racji faktu, że działalność ERG S.A. ubezpieczona jest w ramach odpowiedzialności cywilnej, Ubezpieczyciel uznał swoją odpowiedzialność ubezpieczeniową do wypłaty odszkodowania z tytułu tego zdarzenia. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania poszkodowanemu pracownikowi przyznane zostało przez ubezpieczyciela odszkodowanie w łącznej kwocie 298 tys. zł. W skład odszkodowania wchodzi kwota 200 tys. zł tytułem zadośćuczynienia, kwota 17 tys. zł tytułem zwrotu kosztów leczenia oraz 81 tys. zł tytułem łącznej renty.

W grudniu 2017 r. ERG S.A. powzięła informację, że poszkodowany pracownik złożył pozew sądowy przeciwko Ubezpieczycielowi ERG S.A., żądając:

• dodatkowej kwoty 300 tys. zł tytułem zadośćuczynienia od Ubezpieczyciela,

• dodatkowego odszkodowania w wysokości 13,5 tys. zł za okres od dnia wniesienia pozwu do dnia zapłaty,

• wyższej kwoty renty na zwiększone potrzeby własne w wysokości 4,7 tys. zł miesięcznie.

Potencjalne uznanie przez Sąd w/w żądanych przez Poszkodowanego sum wiąże się z przekroczeniem limitu odpowiedzialności Ubezpieczyciela (500 tys. zł) z tytułu tego typu zdarzenia w ramach umowy OC zawartej z ERG S.A. o około 111,5 tys. zł (bez uwzględnienia żądanej renty 4,7 tys. zł). W związku z tym faktem do wypłaty zasądzonych kwot, przekraczających odpowiedzialność Ubezpieczyciela zobligowana byłaby ERG S.A.

Spółka stosując podejście ostrożnościowe i starając się skwantyfikować potencjalne zobowiązanie powstające w sytuacji bezpośredniego pozwu przeciwko ERG S.A., zwróciła się do Aktuariusza ze zleceniem wyceny renty, którą trzeba by było wówczas sfinansować ze środków własnych.

Wyliczenie zdyskontowanego potencjalnego przyszłego zobowiązania z tytułu renty dla byłego Pracownika ERG S.A. przedstawione zostało poniżej w dziewięciu alternatywnych wariantach:

Okres wypłaty renty			Renta do 4.2021 r.
Miesięczna kwota renty	Renta dożywotnia	Renta ośmioletnia
100% żądanej kwoty 4.656 zł miesięcznej renty	407.751,73.zł	271.834,48 zł	135.917,24 zł
66% żądanej kwoty 4.656 zł miesięcznej renty	284.649,59 zł	189.766,39 zł	94.883,20 zł
33% żądanej kwoty 4.656 zł miesięcznej renty	114.301,99 zł	76.201,33 zł	38.100,66 zł

W nawiązaniu do wyżej przedstawionych kwot w sytuacji potencjalnego zobowiązania ERG wobec Poszkodowanego, powyżej limitu Ubezpieczyciela, najwyższa suma odpowiedzialności Spółki wobec byłego Pracownika wyniosłaby 111,5 tys. zł tytułem zadośćuczynienia i dodatkowego odszkodowania oraz 407,8 tys. zł tytułem dożywotniej renty. Łącznie daje to maksymalną kwotę ok. 519,3 tys. zł. Horyzont czasowy dożywotniej renty skalkulowany został przez Aktuariusza w oparciu o dane GUS dostosowane indywidualnie do opisywanego przypadku.

Do dnia publikacji niniejszego raportu w stosunku do ERG S.A. nie został wytoczony pozew sądowy z tytułu opisanego zdarzenia. Sprawa na drodze sądowej toczy się pomiędzy stronami poszkodowanego Pracownika oraz Ubezpieczyciela ERG S.A., a wszystkie wyżej opisane kwestie zostały przeanalizowane z uwzględnieniem podejścia ostrożnościowego.

XXII. Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta

W lutym 2018 r. Sąd Rejonowy wydał postanowienie o ustanowieniu hipoteki umownej na rzecz ING Banku Śląskiego S.A. na kwotę 2.509 tys. zł na jednej z nieruchomości ERG S.A. Hipoteka stanowi zabezpieczenie umowy kredytu inwestycyjnego (opis w nocie 8.9 Jednostkowego i Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego). W związku z ustanowieniem hipoteki dokonano także cesji praw z polisy ubezpieczeniowej ww. nieruchomości na rzecz Banku.

Na bazie umowy z listopada 2017 r. oraz aneksu z lutego 2018 r. ERG S.A. w marcu 2018 r. rozpoczęła korzystanie z usługi faktoringu z regresem oferowanej przez jeden z Banków, z którym Spółka współpracuje. Faktoringiem niepełnym objęte są należności handlowe od jednego z Klientów ERG S.A., które Spółka wykazuje w bilansie.

W dniu 27.02.2017 roku ERG S.A. złożyła wniosek o dofinansowanie projektu w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego Województwa Śląskiego na lata 2014–2020 współfinansowanego ze środków Europejskiego

Funduszu Rozwoju Regionalnego. Projekt pn.: "Zakup nowoczesnej linii produkcyjnej do wytwarzania folii o grubości 0,006 mm, wraz z możliwością jej zadruku w jednym procesie produkcyjnym, co zwiększy poziom konkurencyjności Wnioskodawcy, gdyż pozwoli wprowadzić na rynek innowacyjne produkty wysokiej jakości o ulepszonych właściwościach fizykochemicznych" realizowany będzie w ramach działania 3.2. "Innowacje w MŚP". W dniu 05.04.2018 r. Spółka w ramach powyższego wniosku podpisała ze Śląskim Centrum Przedsiębiorczości umowę na dofinansowanie ze środków unijnych. Planowana całkowita wartość projektu wynosi 4.209,2 tys. zł, zaś łączna kwota udzielonego Spółce dofinansowania po formalnym rozliczeniu projektu ma nie przekroczyć 1.473,2 tys. zł. Prolongowany aneksami okres zakończenia realizacji projektu przypada na dzień 31.12.2018 r.

W dniu 17.05.2018 r. na mocy uchwały, Zarząd ERG S.A. podjął decyzję o przystąpieniu do przeglądu opcji strategicznych. Rozważane są różne opcje strategiczne, w tym poszukiwanie inwestora strategicznego (branżowego lub finansowego), jak i utrzymanie istniejącej rozproszonej struktury właścicielskiej, wskazanie ewentualnych celów akwizycyjnych, a także zawarcie aliansu strategicznego, dokonanie innej transakcji lub też nie podjęcie żadnych działań. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Zarząd nie podjął decyzji w ramach przeglądu opcji strategicznych.

W dniu 13.06.2018 r. ERG S.A. zawarła aneks do umowy kredytu w rachunku bieżącym z ING Bankiem Śląskim S.A. Na mocy niniejszego aneksu zwiększony został maksymalny pułap zadłużenia w ramach tego kredytu z kwoty 2.000 tys. zł do kwoty 3.500 tys. zł. Pozostałe informacje nt. umów kredytowych znajdują się w nocie 8.9. sprawozdania finansowego.

XXIII. Informacje dotyczące przychodów, kosztów i wyników finansowych przypadających na poszczególne segmenty działalności

Dla Grupy Kapitałowej ERG S.A. podstawowym podziałem na segmenty jest podział wg kategorii rodzaju dobra/usługi, która jest decydująca dla określenia rodzaju ryzyka, stóp zwrotu, kwot, terminów płatności i przepływów pieniężnych Grupy. Emitent prowadził w trzech kwartałach 2018 działalność w ramach poniżej zaprezentowanych segmentów. Grupa Kapitałowa nie rozpatruje aktywów i zobowiązań w podziale na te segmenty.

Tabela 1. Wyniki po III kwartałach 2018 r. głównych segmentów branż, w których działają Spółki Grupy Kapitałowej ERG S.A (w tys. zł)

	Rodzaj asortymentu	Wyroby foliowe	Wyroby wtryskowe	Działalność handlowa**	Pozostałe	Ogółem
Przychody ze sprzedaży	Sprzedaż	64 093	2 789	1 259	301	68 442
Koszty segmentu	Techniczny koszt wytworzenia	50 799	2 908	1 184	0	54 891
Zysk/strata segmentu (marża brutto)*		***13 294	-119	75	301	13 551
Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży						***11 168
Pozostałe przychody operacyjne						839
Pozostałe koszty operacyjne						341
Przychody finansowe				18
Koszty finansowe				326
Zysk/strata przed opodatkowaniem					2 573

Grupa Kapitałowa ERG S.A. Informacja dodatkowa do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 01.01.2018 do 30.09.2018

Podatek dochodowy	489
Zysk/strata netto	2 084
Aktywa nieprzypisane	75 026
Razem aktywa	75 026
Pasywa nieprzypisane	75 026
Razem pasywa	75 026

* marża brutto (w tys. zł.) wyliczona jest w oparciu o techniczny koszt wytworzenia zawierający koszty zmienne bezpośrednio związane z produkcją wyrobów oraz uzasadnioną część ogólnych kosztów wydziałów produkcyjnych, nie uwzględnia ona natomiast pozostałych kosztów wydziałowych, kosztów ogólnego zarządu oraz kosztów sprzedaży.

** od początku roku 2018 zmieniona została prezentacja przychodów i kosztów z tytułu sprzedaży energii elektrycznej i dystrybucji energii elektrycznej. Przychody i koszty te w roku 2017 prezentowane były w kategorii "Pozostałe", natomiast aktualnie prezentowane są w kategorii "Działalność handlowa". Przesunięcie przychodów i kosztów związanych z obrotem energią elektryczną między kategoriami jest głównym powodem zmian tych wartości w ramach w/w kategorii w roku 2018 roku w porównaniu do analogicznego okresu roku 2017.

*** marża brutto na wyrobach foliowych, po korekcie o przedstawione w punkcie II niniejszego sprawozdania koszty produkcji folii na nowej maszynie (ok. 1.500 tys. zł) ujęte w kosztach okresu, wyniosłaby 18,3%, a więc byłaby na niemal identycznym poziomie, jak w analogicznym okresie roku 2017. Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży w okresie trzech kwartałów byłyby niższe i wyniosłyby wówczas ok. 9.668 tys. zł.

W trzech kwartałach 2018 łączne przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej ERG S.A. zgodnie z przedstawioną powyżej segmentacją wyniosły 68.442 tys. zł. Największy udział w sprzedaży miały wyroby foliowe oraz wtryskowe. Łączna sprzedaż tych produktów w trzech kwartałach 2018 roku wyniosła 66.882 tys. zł.

Wykres 1. Sprzedaż wyrobów foliowych (ilościowo w kg) ERG S.A. narastająco w okresie od stycznia do września 2018 i 2017 roku.

Sprzedaż ilościowa wyrobów foliowych w trzech kwartałach 2018 r. wyniosła 8,6 tys. ton wobec 7,6 tys. ton w analogicznym okresie roku poprzedniego, co oznacza wzrost o 1 tys. ton, a więc o 12,8%. Na przestrzeni 9 miesięcy 2018 roku miesiącem o najwyższej ilości sprzedaży był czerwiec.

Wykres 2. Sprzedaż wyrobów foliowych (wartościowo w zł) ERG S.A. narastająco w okresie od stycznia do września 2018 i 2017 roku.

Sprzedaż wartościowa wyrobów foliowych w trzech kwartałach 2018 r. wyniosła 64,1 mln złotych wobec 58,9 mln zł w analogicznym okresie roku 2017, co oznacza wzrost o 5,2 mln złotych, a więc o 8,9%. Na przestrzeni 9 miesięcy 2018 roku miesiącem o najwyższej wartości sprzedaży był czerwiec (7,5 mln zł).

Wykres 3. Sprzedaż wyrobów wtryskowych (ilościowo w kg) ERG S.A. narastająco w okresie od stycznia do września 2018 i 2017 roku.

Sprzedaż ilościowa wyrobów wtryskowych w trzech kwartałach 2018 r. wyniosła 344,3 tony wobec 357,6 ton w analogicznym okresie 2017 r., co oznacza spadek o 13,3 tony, czyli o 3,7%. Na przestrzeni 9 miesięcy 2018 roku miesiącem o najwyższej ilości sprzedaży był wrzesień.

Wykres 4. Sprzedaż wyrobów wtryskowych (wartościowo w zł) ERG S.A. narastająco w okresie od stycznia do września 2018 i 2017 roku.

Sprzedaż wartościowa wyrobów wtryskowych w trzech kwartałach 2018 r. wyniosła 2,8 mln złotych wobec 3,0 mln zł w analogicznym okresie roku 2017, co oznacza spadek o 0,2 mln złotych, a więc o 8,5%. Na przestrzeni 9 miesięcy 2018 roku miesiącem o najwyższej wartości sprzedaży był marzec (421 tys. zł).

Wykres 5. Sprzedaż eksportowa wyrobów foliowych i wtryskowych (ilościowo) w okresie od stycznia do września 2018 r.

Sprzedaż eksportowa wyrobów foliowych i wtryskowych (ilościowo) w trzech kwartałach 2018 r. wyniosła 2,0 tys. ton wobec 1,1 tys. ton w analogicznym okresie 2017 r., co oznacza wzrost o 0,9 tys. ton, czyli o 83%. Na przestrzeni 9 miesięcy 2018 roku miesiącem o najwyższej ilości sprzedaży eksportowej był czerwiec (296 ton).

Wykres 6. Sprzedaż eksportowa wyrobów foliowych i wtryskowych (wartościowo) w okresie od stycznia do września 2018 r.

Sprzedaż eksportowa wyrobów foliowych i wtryskowych (wartościowo) w trzech kwartałach 2018 r. wyniosła 15,4 mln zł wobec 9,2 mln zł w analogicznym okresie 2017 r., co oznacza wzrost o 6,2 mln zł, czyli o 67,4%. Na przestrzeni 9 miesięcy 2018 roku miesiącem o najwyższej wartości sprzedaży eksportowej był czerwiec (2,3 mln zł).

Największa sprzedaż wyrobów foliowych ERG S.A. jest realizowana do branż przemysłowej i spożywczej, które stanowią odpowiednio 59% i 20% całkowitej wartości sprzedaży folii na rynku krajowym.

Wykres 8. Procentowy udział w sprzedaży eksportowej wyrobów foliowych (wartościowo) z podziałem na branże w okresie od stycznia do września 2018 r.

Największa sprzedaż eksportowa wyrobów foliowych ERG S.A. jest realizowana do branży przemysłowej, która stanowi 94% całkowitej wartości sprzedaży eksportowej folii.

Wykres 9. Procentowy udział w sprzedaży krajowej wyrobów wtryskowych (wartościowo) z podziałem na branże w okresie od stycznia do września 2018 r.

Największymi odbiorcami wyrobów wtryskowych Spółki są branże automotive i spożywcza, które łącznie stanowią 98% całkowitej sprzedaży krajowej wyrobów wtryskowych w ujęciu wartościowym.

W okresie od 01.01.2018 do 30.09.2018 Spółka sprzedawała również swoje wyroby wtryskowe za granicę. Sprzedaż eksportowa stanowiła 1% całkowitej sprzedaży wyrobów wtryskowych. Całość sprzedaży eksportowej wyrobów wtryskowych kierowana była do branży przemysłowej.

Tabela 2. Sprzedaż Spółki ERG S.A. w podziale na rynki zbytu*

		01.01 - 30.09.2018 r.		01.01 - 30.09.2017 r.
	w tys. zł	udział %	w tys. zł	udział %
Rynek krajowy	53 063	77,5%	54 554	85,6%

Grupa Kapitałowa ERG S.A. Informacja dodatkowa do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 01.01.2018 do 30.09.2018

Razem	68 445	100,0%	63 745	100,0%
Rynek zagraniczny	15 382	22,5%	9 191	14,4%

*sprzedaż w ujęciu wartościowym dotyczy: wyrobów foliowych, wyrobów wtryskowych, działalności handlowej i pozostałej sprzedaży, nie uwzględnia produktów wytworzonych na własne potrzeby.

Tabela 3. Sprzedaż Grupy Kapitałowej ERG S.A. w podziale na rynki zbytu*

	01.01 - 30.09.2018 r.		01.01 - 30.09.2017 r.
	w tys. zł udział %		w tys. zł	udział %
Rynek krajowy	53 060	77,5%	54 551	85,6%
Rynek zagraniczny	15 382	22,5%	9 191	14,4%
Razem	68 442	100,0%	63 742	100,0%

*sprzedaż w ujęciu wartościowym dotyczy: wyrobów foliowych, wyrobów wtryskowych, działalności handlowej i pozostałej sprzedaży, nie uwzględnia produktów wytworzonych na własne potrzeby.

W okresie od 01.01.2018 do 30.09.2018 sprzedaż krajowa stanowi znaczący udział w sprzedaży ogółem Grupy Kapitałowej. W badanym okresie wyniosła ona 77,5% całej sprzedaży. Eksport Grupy stanowi 22,5% sprzedaży i jego udział w przychodach okres/okresu wzrósł o 8,1 p.p.

Tabela 4. Dane dotyczące spółki zależnej Folpak Sp. z o.o. – przychody ze sprzedaży

01.01 - 30.09.2018 r.	01.01 - 30.09.2017 r.
w tys. zł	w tys. zł
156	156

Przychody netto ze sprzedaży wypracowane przez Spółkę Folpak Sp. z o.o, po trzecim kwartale 2018 roku pozostały na niezmiennym poziomie względem analogicznego okresu roku poprzedniego. Spółka zakończyła III kwartał 2018 r. zyskiem netto na poziomie 79 tys. zł.

XXIV. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego sprawozdania finansowego w tym również przeliczenie na EUR

Za okres od 01.01.2018 do 30.09.2018 Spółki w ramach Grupy Kapitałowej ERG S.A. osiągnęły skonsolidowany, zysk netto w wysokości 2.084 tys. zł.

Grupa Kapitałowa wygenerowała w III kwartałach 2018 roku przychody ze sprzedaży produktów, towarów i usług na poziomie 68,4 mln zł, wobec 63,7 mln zł w analogicznym okresie roku poprzedniego, co oznacza wzrost przychodów o 7,4%.

Suma bilansowa Grupy Kapitałowej ERG S.A. wyniosła 75.026 tys. zł. wobec 68.594 tys. zł na koniec 2017 r. Wzrost sumy bilansowej o 6.432 tys. zł (+9,4%) związany jest z nowymi inwestycjami w majątek trwały Grupy Kapitałowej ERG S.A. Istotnymi elementami wpływającymi na zwiększenie sumy bilansowej były również zmiany wielkości należności i zobowiązań handlowych oraz malejący poziom zapasów w stosunku do końca roku 2017, wynikające z pozyskania nowych odbiorców i realizacji większej ilości zamówień na wyroby ERG S.A. Aktywa trwałe stanowią 56% aktywów ogółem. Kapitał własny stanowi 50% wszystkich pasywów.

Tabela 5. Wybrane dane finansowe dotyczące Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej ERG S.A.

WYBRANE DANE FINANSOWE	trzy kwartały narastająco / 2018 okres od 2018-01-01 do 2018-09-30	trzy kwartały narastająco / 2017 okres od 2017-01-01 do 2017-09-30	trzy kwartały narastająco / 2018 okres od 2018-01-01 do 2018-09-30	trzy kwartały narastająco / 2017 okres od 2017-01-01 do 2017-09-30
	w tys. zł	w tys. zł	w tys. EUR	w tys. EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów oraz usług	68 442	63 742	16 091	14 975
Zysk/strata z działalności operacyjnej	2 881	2 866	677	673
Zysk/strata brutto	2 573	2 687	605	631
Zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	2 084	2 558	490	601
Zysk/strata netto	2 084	2 558	490	601
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	3 767	1 437	886	338
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-5 716	-2 868	-1 344	-674
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	2 864	-877	673	-206
Przepływy pieniężne netto, razem	915	-2 308	215	-542
Zysk/strata na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	2,71	3,27	0,64	0,77

	30.09.2018	31.12.2017	30.09.2018	31.12.2017
Aktywa razem	75 026	68 594	17 565	16 446
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	37 855	33 506	8 862	8 033
Zobowiązania długoterminowe	11 000	11 052	2 575	2 650
Zobowiązania krótkoterminowe	26 855	22 454	6 287	5 383
Kapitał własny	37 171	35 088	8 702	8 413
Kapitał własny w części przypadającej udziałowcom jednostki dominującej	37 171	35 088	8 702	8 413
Kapitał podstawowy	17 520	17 520	4 102	4 201

Tabela 6. Wybrane dane finansowe dotyczące z Jednostkowego Sprawozdania Finansowego Spółki ERG S.A.

WYBRANE DANE FINANSOWE	trzy kwartały narastająco / 2018 okres od 2018-01-01 do 2018-09-30	trzy kwartały narastająco / 2017 okres od 2017-01-01 do 2017-09-30	trzy kwartały narastająco / 2018 okres od 2018-01-01 do 2018-09-30	trzy kwartały narastająco / 2017 okres od 2017-01-01 do 2017-09-30
	w tys. zł	w tys. zł	w tys. EUR	w tys. EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów oraz usług	68 445	63 745	16 092	14 976
Zysk/strata z działalności operacyjnej	2 788	2 782	655	654
Zysk/strata brutto	2 480	2 607	583	612
Zysk/strata netto	2 006	2 488	472	585
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	3 757	1 361	883	320
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-5 715	-2 819	-1 344	-662

Grupa Kapitałowa ERG S.A. Informacja dodatkowa do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 01.01.2018 do 30.09.2018

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	2 864	-877	673	-206
Przepływy pieniężne netto, razem	906	-2 335	213	-549
Zysk/strata na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	2,61	3,18	0,61	0,75
	30.09.2018	31.12.2017	30.09.2018	31.12.2017
Aktywa razem	76 749	70 323	17 968	16 860
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	37 946	33 526	8 884	8 038
Zobowiązania długoterminowe	11 002	11 054	2 576	2 650
Zobowiązania krótkoterminowe	26 944	22 472	6 308	5 388
Kapitał własny	38 803	36 797	9 084	8 822
Kapitał podstawowy	17 520	17 520	4 102	4 201

XXV. Zasady przyjęte do przeliczania wybranych danych finansowych na EUR

Pozycje wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej – wg średniego kursu obowiązującego na dzień sporządzania sprawozdania:

2018 rok - 4,2714 PLN/EUR (tabela 189/A/NBP/2018 z 28.09.2018) 2017 rok - 4,1709 PLN/EUR (tabela 251/A/NBP/2017 z 29.12.2017)

Pozycje wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów oraz pozycje sprawozdania z przepływów pieniężnych – według kursu średniego EUR stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień miesiąca:

2018 rok - 4,2535 PLN/EUR 2017 rok - 4,2566 PLN/EUR

INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE DO RAPORTU ZA TRZY KWARTAŁY 2018

1. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji

Grupę Kapitałową ERG S.A. w rozumieniu art. 4 pkt. 16 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2018 r. poz. 512) tworzą następujące podmioty:

*ERG S.A. jako podmiot dominujący oraz podmiot zależny Folpak Sp. z o.o. z siedzibą w Dąbrowie Górniczej

* na dzień 30.09.2018 r. oraz na dzień przekazania niniejszego sprawozdania, tj. 06.11.2018 r.

Jednostka zależna objęta konsolidacją metodą pełną:

Folpak Sp. z o.o. z siedzibą w Dąbrowie Górniczej

W dniu 12 maja 2011 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Folpak Sp. z o.o. W wyniku podjętych uchwał został podniesiony kapitał zakładowy Spółki do kwoty 1.900 tys. zł, który dzielił się na 1.900 udziałów o wartości 1 tys. zł każdy. Podwyższenie kapitału nastąpiło poprzez emisję 630 udziałów. Do czasu NWZ kapitał zakładowy Folpak Sp. z o.o. dzielił się na 1.230 udziałów o wartości 1 tys. zł każdy. Wpisu o dokonaniu podwyższenia kapitału Spółki w Krajowym Rejestrze Sadowym dokonano 10 listopada 2011 roku. ERG S.A. posiadała 1.900 udziałów, co stanowiło 100% kapitału zakładowego i 100% głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Udziały Folpak Sp. z o.o. zostały nabyte przez Emitenta w dniu 30 kwietnia 2007 r. W styczniu 2011 roku Zakład został przeniesiony do Dąbrowy Górniczej. W związku z tym Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę o zmianie adresu siedziby, który od dnia 12 maja 2011 roku znajduje się w Dąbrowie Górniczej. W ramach działań restrukturyzacyjnych została także podjęta uchwałą o zmianie Zarządu. Dotychczasowego Prezesa - Pana Jarosława Jaskulskiego od dnia 18 maja 2011 roku zastąpili Pan Marcin Agacki i Pan Piotr Szewczyk.

W dniu 17 grudnia 2012 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Folpak Sp. z o.o. z siedzibą Dąbrowie Górniczej mocą uchwały nr 1/XII/2012 podjęło decyzję o podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki z dotychczasowej kwoty 1.900 tys. zł do kwoty 2.350 tys. zł czyli o 450 tys. zł. Podwyższenie to zostało dokonane w drodze ustanowienia 450 nowych udziałów, każdy o nominalnej wartości 1 tys. zł. Zaś wszystkie nowe udziały w podwyższonym kapitale zakładowym spółki Folpak objęte zostały przez dotychczasowego wspólnika, spółkę ERG S.A. z Dąbrowy Górniczej.

W związku z rezygnacją Pana Marcina Agackiego z funkcji Członka Zarządu Folpak Sp. z o.o. z dniem 31.07.2014 r., od dnia 01.08.2014 r. do dnia 01.01.2015 r. jedynym Członkiem Zarządu Folpak Sp. z o.o. był Pan Piotr Szewczyk. W dniu 02.01.2015 r. powołano do pełnienia funkcji Prezesa Zarządu Pana Roberta Groborza. W dniu 31.03.2015 r. ze skutkiem na ten sam dzień rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu złożył Pan Piotr Szewczyk i tym samym na dzień publikacji niniejszego sprawozdania skład Zarządu Spółki Folpak wygląda następująco:

• Prezes Zarządu - Robert Groborz

ERG S.A. na dzień 30.06.2018 r. przeprowadziła metodą DCF test na utratę wartości spółki zależnej Folpak Sp. z o.o. z siedzibą w Dąbrowie Górniczej. Przy przeprowadzaniu testu na trwałą utratę wartości dla udziałów w spółce Folpak możliwą do odzyskania wartość tych udziałów określono na podstawie wartości użytkowej, obliczonej przy wykorzystaniu prognozowanych przepływów pieniężnych na okres 5 lat (przyjęto dane z testu na utratę wartości sporządzoną na dzień 31.12.2017 r.) oraz stopy dyskontowej w wysokości 5,29% rocznie. Stopa dyskontowa ustalona została na poziomie średnioważonego kosztu kapitału dla Spółki Dominującej w Grupie Kapitałowej – ERG S.A. Wolne przepływy środków pieniężnych po upływie pięciu lat ekstrapolowano stosując stałą roczną stopę wzrostu rzędu 2%. Na dzień publikacji sprawozdania finansowego udział ERG S.A. w Spółce Folpak Sp. z o.o. nie uległ zmianie.

Przepływy pieniężne netto zależą od współpracy w zakresie sprzedaży usług pomiędzy Spółką ERG S.A. a Folpak Sp. z o.o. Bez tej współpracy wycena spółki Folpak byłaby zdecydowanie niższa lub równa zero.

Głównym przedmiotem działalności Spółki w trzech kwartałach 2018 roku było świadczenie usług na rzecz ERG S.A.

Zmiany w strukturze Grupy

W trzech kwartałach 2018 r. w Grupie Kapitałowej ERG S.A. nie nastąpiły zmiany w strukturze Grupy.

Dane teleadresowe Grupy Kapitałowej

JEDNOSTKA DOMINUJĄCA:

ERG S.A.

Siedziba Spółki: Dąbrowa Górnicza Adres Spółki: 42-520, Dąbrowa Górnicza, ul. Chemiczna 6 Telefon: 32 264-02-81, 32 268-60-50 Fax: 32 262-32-48 Adres poczty elektronicznej: erg@erg.com.pl Strona internetowa: www.erg.com.pl

JEDNOSTKA ZALEŻNA:

FOLPAK Sp. z o.o.

Siedziba Spółki: Dąbrowa Górnicza Adres Spółki: 42-520, Dąbrowa Górnicza, ul. Chemiczna 6 Telefon: 32 264-02-81, 32 268-60-50 Fax: 32 262-32-48

Skład Zarządu ERG S.A. na dzień 30.09.2018 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, tj. 06.11.2018 roku:

• Prezes Zarządu - Robert Groborz

Zmiany w składzie Zarządu ERG S.A. w trzech kwartałach 2018 r. W trzech kwartałach 2018 r. nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu ERG S.A.

Skład Rady Nadzorczej ERG S.A. na dzień 30.09.2018 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, tj. 06.11.2018 roku:

• Przewodniczący Rady Nadzorczej Anna Koczur Purgał
• Pierwszy z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej Marta Migas
• Drugi z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej Maria Czyżewicz-Tajak
• Drugi z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej Beata Kubiak-Kossakowska
• Sekretarz Rady Nadzorczej Maria Purgał

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej ERG S.A. w trzech kwartałach 2018 r.

Z dniem 27.06.2018 r. Pan Dariusz Purgał złożył rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej ERG S.A. Uchwałą nr 17 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia ERG S.A. z dnia 27.06.2018 r. do składu Rady Nadzorczej powołana została Pani Maria Purgał.

Skład Zarządu Spółki zależnej Folpak Sp. z o.o. na dzień 30.09.2018 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, tj. 06.11.2018 roku:

• Prezes Zarządu - Robert Groborz

Zmiany w składzie Zarządu Folpak Sp. z o.o. w trzech kwartałach 2018 r. W trzech kwartałach 2018 r. nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu Folpak Sp. z o.o.

2. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działań

W Grupie Kapitałowej ERG S.A. w trzech kwartałach 2018 r. nie miały miejsca tego typu zdarzenia.

3. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym do wyników prognozowanych

Grupa Kapitałowa ERG S.A. nie publikowała prognoz wyników na rok 2018.

4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 proc. ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego

Akcjonariat posiadający co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu, według stanu na dzień 30.09.2018 roku wg informacji posiadanych przez Spółkę przedstawia się jak poniżej:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału	% na WZA
Dariusz Purgał	172 942	19,74%	19,74%
ERG S.A.	106 174	12,12%	12,12%
Grzegorz Tajak	60 844	6,95%	6,95%
Metalskład Sp. z o.o.	58 336	6,66%	6,66%
Paweł Knopik	45 547	5,20%	5,20%
Pozostały akcjonariat	432 175	49,33%	49,33%
	876 018	100,00%	100,00%

Akcjonariat posiadający co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu, według stanu na dzień publikacji, tj. 06.11.2018 roku wg informacji posiadanych przez Spółkę przedstawia się jak poniżej:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału	% na WZA
Dariusz Purgał	172 942	19,74%	19,74%
ERG S.A.	106 174	12,12%	12,12%
Grzegorz Tajak	60 844	6,95%	6,95%
Metalskład Sp. z o.o.	58 336	6,66%	6,66%
Paweł Knopik	45 547	5,20%	5,20%
Pozostały akcjonariat	432 175	49,33%	49,33%
	876 018	100,00%	100,00%

5. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób

Według stanu na dzień 30.09.2018 r. wg informacji posiadanych przez Spółkę, osoby wchodzące w skład organów zarządzających i nadzorujących posiadały następujące ilości akcji:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału	% na WZA
Grzegorz Tajak	60 844	6,95%	6,95%
Metalskład Sp. z o.o.*	58 336	6,66%	6,66%

Grupa Kapitałowa ERG S.A. Informacja dodatkowa do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 01.01.2018 do 30.09.2018

Maciej Błasiak	14 769	1,69%	1,69%
Maria Purgał	14 342	1,64%	1,64%
Anna Koczur - Purgał	13 914	1,59%	1,59%

* pośrednio posiadana ilość akcji emitenta przez osoby wchodzące w skład organów zarządzających i nadzorujących

Według stanu na dzień publikacji, tj. 06.11.2018 r. wg informacji posiadanych przez Spółkę, osoby wchodzące w skład organów zarządzających i nadzorujących posiadały następujące ilości akcji:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału	% na WZA
Grzegorz Tajak	60 844	6,95%	6,95%
Metalskład Sp. z o.o.*	58 336	6,66%	6,66%
Maciej Błasiak	14 769	1,69%	1,69%
Maria Purgał	14 342	1,64%	1,64%
Anna Koczur - Purgał	13 914	1,59%	1,59%

* pośrednio posiadana ilość akcji emitenta przez osoby wchodzące w skład organów zarządzających i nadzorujących

6. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta

W trzech kwartałach 2018 r. roku w żadnej ze spółek Grupy ERG nie toczyły się istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej.

7. Informacje o istotnych transakcjach z podmiotami powiązanymi

W trzech kwartałach 2018 r. nie wystąpiły istotne transakcje z podmiotami powiązanymi. Dokładna informacja o stanie należności i zobowiązań od podmiotów powiązanych znajduje się w pkt 8.10 Jednostkowego i Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

8. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca

W trzech kwartałach 2018 r. w ramach Grupy Kapitałowej nie zostały przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną udzielone poręczenia kredytu lub pożyczki lub udzielone gwarancje - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, których łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji była znacząca. Wszystkie pozostałe informacje dotyczące pożyczek udzielonych przez Emitenta znajdują się w pkt 8.7 Jednostkowego i Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

9. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

Spółka nie posiada innych informacji poza ujawnionymi w niniejszym raporcie, które jej zdaniem byłyby istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta.

10. Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Istotny wpływ na osiągane przez Grupę Kapitałową ERG S.A. wyniki finansowe ma sytuacja makroekonomiczna zarówno w kraju jak i za granicą. Tempo rozwoju polskiej gospodarki istotnie wpływa na popyt na rynkach, na które Spółka kieruje swoje produkty. Siła nabywcza klientów detalicznych, przemysłu spożywczego, motoryzacyjnego i budowlanego jest ściśle związana ze wzrostem PKB. Zmniejszenie tempa wzrostu gospodarczego może w bezpośredni sposób przełożyć się na wartość produkcji, tym samym może skutkować zmniejszeniem zapotrzebowania na wyroby.

Kolejnym czynnikiem decydującym o osiąganych wynikach są dynamika cen surowców oraz ryzyko kursowe z tym związane. Koszty surowców stanowią znaczną cześć wszystkich kosztów produkcji Spółki ERG S.A. Ich duża zmienność w znacznym stopniu wpływa na opłacalność produkcji. Zmienność cen uwarunkowana jest m.in. notowaniami walut, głównie relacją EUR/PLN.

Na rynku krajowym istnieje niewielu dostawców, którzy są w stanie zaoferować surowce o właściwej jakości i odpowiednich parametrach chemicznych i fizycznych. Ze względu na powyższe uwarunkowania komponenty niezbędne do produkcji nabywane są u kilkunastu dostawców, w tym także zagranicznych. Dzięki temu Spółka i Grupa Kapitałowa są w stanie oferować produkty o wysokiej i powtarzalnej jakości, spełniające oczekiwania klientów.

Ponadto, znaczący wpływ na wynik finansowy Spółki ma pozycja kosztów wynagrodzeń, które w ślad za trendem rynkowym stale wzrastają. Odpowiednie wynagradzanie wyspecjalizowanych pracowników zapewnia ERG S.A. bezpieczeństwo operacyjne prowadzonej działalności.

Dodatkowo dane rynkowe dostarczają jednoznacznych informacji związanych z nieuniknionym wzrostem cen hurtowych energii elektrycznej na 2019 rok. Powodem tego stanu rzeczy są rosnące koszty wytwarzania energii, wzrost kosztów zakupu tzw. zielonych certyfikatów oraz rosnące ceny uprawnień do emisji dwutlenku węgla, co jest pokłosiem polityki prowadzonej przez Unię Europejską. Szacowany wzrost cen energii elektrycznej w 2019 roku w stounku do 2018 roku wynieść ma od 50 do 70%. Z racji charakterystyki działalności i struktury ponoszonych kosztów, opisane zjawisko będzie w przyszłym roku obrotowym miało wpływ na osiągnięte przez Grupę Kapitałową wyniki finansowe.

Osiągane przez Grupę Kapitałową wyniki finansowe w dużej mierze zależą także od sytuacji na rynku producentów tworzyw sztucznych oraz pozycji rynkowej Spółki ERG S.A. Polski rynek producentów opakowań z tworzyw sztucznych charakteryzuje się dużym rozdrobnieniem. Dynamicznie rozwija się krajowa i zagraniczna konkurencja kładąca coraz większy nacisk na inwestycje w park maszynowy oraz jakość oferowanych produktów. Wzrost konkurencji na rynku niesie ze sobą ryzyko spadku popytu na produkty Spółki, co w konsekwencji może doprowadzić do pogorszenia osiąganych wyników finansowych. ERG S.A. to jeden z wiodących polskich producentów opakowań z tworzyw sztucznych, głównie folii i wyrobów wtryskowych. Istnieją segmenty rynku,

takie jak: folia opakowaniowa, folia do laminacji, folia termokurczliwa, folia ochronna, w których Spółka posiada znaczący udział w rynku, dzięki czemu jest zaliczana do ścisłej czołówki rodzimych producentów.

ERG S.A. w najbliższych miesiącach zamierza podjąć wiele działań, które w sposób istotny wpłyną na osiągane wyniki finansowe. Do najważniejszych działań można zaliczyć prowadzenie aktywnej polityki eksportowej. Nowe innowacyjne i specjalistyczne produkty, opracowane przez komórki badawczo-rozwojowe są odpowiedzią na wyniki badań potrzeb klienta i tendencji rynkowych.

Realizacja spójnej polityki marketingowej opartej na wykorzystaniu pozycji Spółki ERG S.A. na rynku tworzyw sztucznych jest kolejnym czynnikiem, który w sposób istotny może wpłynąć na osiągane wyniki. Polityka ta zakłada dalszą penetrację rynku krajowego w oparciu o istniejące i nowopozyskane bazy klientów, w miarę możliwości elastyczne reagowanie na oczekiwania i preferencje kontrahentów, oferowanie innowacyjnych produktów w pełni zaspokajających potrzeby odbiorców.

Działania ERG S.A. w najbliższych latach będą koncentrować się na zwiększaniu sprzedaży na rynkach niszowych, na których uzyskiwana marża jest wyższa od średniej marży w ERG S.A. Głównymi kierunkami eksportu pozostają rynki wschodnie. Równocześnie prowadzone są intensywne działania, których rezultatem ma być zwiększenie poziomu sprzedaży spółki ERG S.A. na rynkach Europy Zachodniej oraz USA.

Dąbrowa Górnicza, 6 listopada 2018 r.

Zarząd ERG S.A.:

Robert Groborz - Prezes Zarządu