EREĞLİ TEKSTİL TURİZM SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Regulatory Filings • Jul 10, 2015

Kredi Derecelendirmesi

1	MUZAFFER ALBAYRAK	Yönetim Kurulu Başkanı	EREĞLİ TEKSTİL TURİZM SANAYİ VE TİCARET A.Ş.	10.07.2015 15:55:44
2	FARUK ALBAYRAK	Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı	EREĞLİ TEKSTİL TURİZM SANAYİ VE TİCARET A.Ş.	10.07.2015 15:57:52

Ortaklığın Adresi	:	Yeşilköy Mahallesi Atatürk Caddesi İstanbul Dünya Ticaret Merkezi A3 Blok No:10/2 Kat:8 Bakırköy / İstanbul
Telefon ve Faks Numarası	:	Tel: 212 468 19 00 Fax: 212 465 20 18
E-posta adresi	:	murath@albayrak.com.tr
Ortaklığın Yatırımcı/Pay Sahipleri İle İlişkiler Biriminin Telefon ve Faks Numarası	:	Tel: 212 468 19 00 Fax: 212 465 20 18
Yapılan Açıklama Güncelleme mi?	:	Hayır
Yapılan Açıklama Düzeltme mi?	:	Hayır
Yapılan Açıklama Ertelenmiş Bir Açıklama mı?	:	Hayır
Konuya İlişkin Daha Önce Yapılan Özel Durum Açıklamasının Tarihi	:	-
Özet Bilgi	:	JCR-Eurasia Rating Firmasının Kredi Derecelendirme Notu Hk.

AÇIKLAMA:

Kredi Derecelendirme Kuruluşu JCR-Eurasia Rating, 10 Temmuz 2015 tarihli basın açıklaması ile Şirket'imizin konsolide yapısını ve Planlanan Nakit Akımlarını derecelendirerek Uzun Vadeli Ulusal Notu'nu 'BBB (Trk) ve görünümünü 'Stabil' olarak teyit etmiştir. Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı ve Yerel Para Not ve görünümünü ise 'BBB- / Stabil' olarak teyit etmiştir.

CR Eurasia Rating, "Ereğli Tekstil Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.' nin Tümosan Motor ve Traktör Sanayi A.Ş.'nin içinde olduğu konsolide yapısını ve planlanan nakit akımlarını ulusal ve uluslararası düzeyde yatırım yapılabilir kategorisinde değerlendirerek, Uzun Vadeli Ulusal Notu'nu 'BBB (Trk)', Kısa Vadeli Ulusal Notu'nu 'A-3 (Trk)' ve söz konusu notlara ilişkin görünümlerini ise 'Stabil' olarak teyit etmiştir.  Diğer taraftan, Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para ve Yerel Para Notları nı da 'BBB-'olarak teyit etmiş olup diğer notlarla birlikte detayları aşağıda gösterilmiştir:

Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para         :  BBB-/ (Stabil Görünüm)

Uzun Vadeli Uluslararası Yerel Para Notu     :  BBB- / (Stabil Görünüm)

Uzun Vadeli Ulusal Notu                               :  BBB (Trk) / (Stabil Görünüm)

Kısa Vadeli Uluslararası Yabancı Para           :  A-3 / (Stabil Görünüm)

Kısa Vadeli Uluslararası Yerel Para Notu       :  A-3 / (Stabil Görünüm)

Kısa Vadeli Ulusal Notu                                 :  A-3 (Trk) / (Stabil Görünüm)

Desteklenme Notu                                        :  2

Ortaklardan Bağımsızlık Notu                        :  BC

Temelleri 1930'lara dayanan Ereğli Tekstil, 1937 yılında Sümerbank tarafından kurulduktan sonra  1997 yılında özelleştirme kapsamında, şehir içi personel taşımacılığı, araç kiralama, tekstil, liman işletmeciliği, çöp  toplama ve transferi, sayaç okuma ve faturalama hizmetleri, elektrik satışı, yazılı ve görsel medya, otomotiv  ve lojistik alanlarında  faaliyet  gösteren  Albayrak  Grubu  tarafından  satın  alınmış  olup  faaliyetlerini,  Konya'da  kurulu  fabrikasında  ve  İstanbul'da  bulunan  genel  müdürlüğünde sürdürmektedir.  Ereğli Tekstil solo bazda,  deneyimli işgücü, modern ve entegre üretim tesisleri ile her türlü kumaş, tekstil, konfeksiyon ürünlerinin üretimi ve satışı,kumaş boyama hizmetleri, esnek üretim ve tasarım kabiliyeti ile Türk Silahlı Kuvvetlerinin üniforma ihtiyacının yaklaşık %40'nı karşılayarak sunduğu ileri teknoloji ürünlü askeri kıyafetler üretme kapasitesi ile  sayılı şirketlerden biri olma avantajı yaratarak pazardaki konumunu güçlendirmektedir.  Her ne kadar son dönemlerde Türk Silahlı Kuvvetleri'nin  stoklarını  eritmesinden  kaynaklı  üretiminde  yavaşlama  yaşanmış  olsa  da,  2015  yılının  başından  itibaren  üretim  ve  dolayısı  ile  satışlarında  canlılık kazanmaya  başlamıştır.  Diğer  taraftan,  Ereğli  Tekstil,  üretim  ve  satış  yelpazesini,  Türkiye'nin  ilk  dizel  motor  üreticilerinden  biri  ve  hisseleri  halka  açık  olan  iştirakiTümosan Motor'un faaliyetleri ile genişleterek ulusal ve uluslararası pazarlarda da bilinirliliğini arttırmaktadır.

2015 yılının ilk çeyreği itibari ile,  Savunma Sanayi alanında faaliyet göstermek üzere TÜMOSAN SAVUNMA SAN.  A.Ş. ünvanlı bir şirket kuran Tümosan Motor, dünyanın çeşitli bölgelerine yayılmış bayi ve servis ağı ile faaliyetlerine ivme kazandırmakta ve Şirket'in konsolide yapısı içinde aktif büyüklüğü, satış gelirleri ve karlılık açısından esas ağırlığı oluşturmaya devam etmektedir. Tekstil faaliyetlerinde oluşan tek müşteri riski, artan fon ihtiyacına paralel olarak faiz karşılama gücünde,  karlılık rasyolarında  ve satış gelirlerinde  yaşanan aşağı yönlü baskılanma, kısa vadeli borçlanma yapısı, bilanço dışı taahhüt ve yükümlülüklerin oldukça yüksek olması, kurumsal yönetim uygulamaları alanında eksiklikler bulunması, mevsimsel dalgalanmaların ve fiyat rekabetinin satışlar üzerindeki baskısı  Şirket üzerinde baskılayıcı unsurlar olarak göze çarpsa da  sürekli kar üreten iş modelinin içsel kaynak yaratarak, mevcut öz  kaynak seviyesini desteklemesi,  düşük seviyedeki FX pozisyonu,  borçlanma yapısının tahvil ihraçları  ile çeşitlilik yaratması, devam eden ticari  ve  uzun  süreli  ilişkileri  ile  düşük  seviyedeki  alacak  riski,  son  teknolojiye  uyarlanmış  modern  ve  entegre  üretim  tesisleriyle  müşterilerine  farklı  ürün  yelpazesi sunması,  konsolideye  dahil  olan  ve  aynı  zamanda  faaliyetleri  farklı  alanlara  yayılan  diğer  grup  içi  firmaların  ve  kontrol  gücü  elinde  bulunan  Albayrak  Grubu'nın destekleme  gücünün  yaratmış  olduğu  sinerjinin  kapsayıcılığı  ve  büyüme  olanakları,  Ereğli  Tekstil  Turizm  Sanayi  ve  Ticaret  A.Ş.'nin  planlamalarının  realize  olma kabiliyetini  artırması  ve  oluşacak  nakit  akımlarının  anapara  ve  faiz  ödemelerine  uygun  olarak  gerçekleşeceği  kanaatiyle  Şirket'in  uzun  ve  kısa  vadeli  görünümünün 'Stabil' olarak teyit edilmesinde ve Uzun Vadeli Ulusal Notu'nun 'BBB (Trk)'  olarak teyit edilmesinde ana etkenler olmuştur.

Ortaklık yapısında kontrolü elinde tutan "Albayrak Grubu" 'nun planlanan yatırımların büyüme ve karlılık yönünden sağlayacağı katkı dikkate alınarak, ihtiyaç duyulması halinde  Ereğli Tekstil Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.'ye finansal güçlerinin yeterliliğine bağlı  olarak uzun vadeli likidite ve  özkaynak temin edebilecek yeterli arzuya ve etkili operasyonel destek sunma deneyimine sahip oldukları kanaatiyle  dengeli öz kaynak seyri  ve  faaliyet gösterdiği sistem içerisinde oluşacak kamusal teşvikler ve ortaklık yapısındaki nihai devamlılık ile dış destek ihtimalinin makul seviyelerde seyretmesi dikkate alındığında Şirketin Desteklenme Notu JCR Eurasia Rating notasyonu içerisinde (2) olarak teyit edilmiştir.

Öte yandan JCR-ER olarak, ortaklarından herhangi bir destek sağlanıp sağlanamayacağına bakılmaksızın, özkaynak seviyesi, satış hacmi, içsel kaynak yaratma kapasitesi, kısa  vadeli  borçlanma  yapısı, düşük  seviyedeki  sorunlu  alacaklarının  aktif  kalitesine  olumlu  etkisi,  sermaye  yapısı,  piyasalarda  ve  faaliyet  ortamındaki  mevcut  riskler dikkate  alındığında,  mevcut  müşteri  tabanını  ve  piyasadaki  etkinliğini  koruması  ve  makroekonomik  seviyenin  mevcut  haliyle  devam  etmesi  durumunda  üstlendiği yükümlülükleri  yönetebilecek  altyapıya  ulaştığı  düşünülmektedir.  Bu kapsamda,  JCR  Eurasia  Rating  notasyonu  içerisinde,  Şirket'in  Ortaklardan  Bağımsızlık  Notu  (BC)olarak teyit edilmiş olup, yeterli seviyeyi işaret etmektedir.

Raporun basın duyurusu ve ingilizce hali ektedir.

Saygılarımızla.

Yukarıdaki açıklamalarımızın, Sermaye Piyasası Kurulu'nun yürürlükteki Özel Durumlar Tebliğinde yer alan esaslara uygun olduğunu, bu konuda/konularda tarafımıza ulaşan bilgileri tam olarak yansıttığını, bilgilerin defter, kayıt ve belgelerimize uygun olduğunu, konuyla ilgili bilgileri tam ve doğru olarak elde etmek için gerekli tüm çabaları gösterdiğimizi ve yapılan bu açıklamalardan sorumlu olduğumuzu beyan ederiz.