EREĞLİ DEMİR VE ÇELİK FABRİKALARI T.A.Ş.

Audit Report / Information • Feb 16, 2012

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliOlumlu1 Ocak - 31 Aralık 2011 hesap dönemine ait

bağımsız denetim raporu

Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş.

Ortakları'na:

Giriş

Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş.("Şirket") ve bağlı ortaklıklarının (birlikte "Grup" olarak anılacaktır)

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosunu, konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynak değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Konsolide finansal tablolarla ilgili olarak grup yönetiminin sorumluluğu

Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)'nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim kuruluşunun sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, SPK tarafından yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Grup'un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş.ve bağlı ortaklıklarının 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Diğer husus

15 numaralı konsolide finansal tablo dipnotunda detaylı olarak açıklandığı üzere, Türkiye Cumhuriyeti Özelleştirme İdaresi Başkanlığı tarafından 30 Mart 2006 tarihli Şirket Genel Kurulu'nun kar dağıtımına ilişkin aldığı kararın iptali istemiyle ve SPK'nın, Şirket'in 31 Aralık 2005 tarihli finansal tablolarını SPK'nın izni olmadan Seri XI, No:25 sayılı " Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ"'i yerine Uluslararası Finansal Raporlama Standartları'na göre hazırladığı iddiası sebebiyle açılmış olan davalar bu rapor tarihi itibariyle devam etmektedir.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi

A member firm of Ernst & Young Global Limited

Ethem Kutucular, SMMM

Sorumlu Ortak, Başdenetçi

15 Şubat 2012

İstanbul,Türkiye

1	EMİN ETHEM KUTUCULAR	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	15.02.2012 18:20:20

Nakit Akım Tablosu

1	EMİN ETHEM KUTUCULAR	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	15.02.2012 18:20:23
2	BÜLENT BEYDÜZ	GRUP MALİ İŞLER KOORDİNATÖRÜ	EREĞLİ DEMİR VE ÇELİK FABRİKALARI T.A.Ş.	16.02.2012 08:03:39

Nakit Akım Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		31.12.2011	31.12.2010
Raporlama Birimi		TL	TL
İŞLETME FAALİYETLERİNE İLİŞKİN NAKİT AKIMLARI
Vergi ve kontrol gücü olmayan paylar öncesi kar		1.297.013.448	973.883.922
Vergi öncesi kar ile işletme faaliyetlerinden sağlanan
net nakit girişleri mutabakatı için gerekli düzeltmeler :
Amortisman ve itfa payı giderleri	20-22	308.959.778	298.585.922
Kıdem tazminatı karşılığı gideri	17	52.179.422	51.617.775
Kıdem teşvik prim karşılığı gideri	17	13.018.352	3.618.888
Sabit kıymet satışlarından kaynaklanan kar	23	-588.310	-159.277
Finansal varlık satışlarından kaynaklanan kar	23	-7.962.073	-15.992.680
Sabit kıymet ihraç zararı	23	4.413.261	9.710.519
Şüpheli alacak karşılığındaki artış	8-9	25.841.306	18.559.118
Stok değer düşüş karşılığındaki artış	10	14.743.957	26.538.233
Birikmiş izin karşılığındaki artış	18	7.365.380	7.885.329
Dava karşılığı gideri	15	44.520.823	12.562.031
Engelli istihdamı eksikliği ceza karşılığındaki artış	15	630.247	270.756
Personel borç karşılıklarındaki artış	15	0	12.000.000
Vergi riskleri için ayrılan karşılıktaki (azalış)	15	-21.556.149	-21.073.070
Devlet hakkı için ayrılan karşılıktaki artış	15	3.527.716	1.755.048
Faiz giderleri	25	267.296.164	230.123.313
Faiz gelirleri	24	-159.663.247	-133.158.624
Finansal yükümlülüklerin gerçekleşmemiş kur farkı zararları		672.680.166	11.837.108
Türev finansal araçların değerlemesinden kaynaklanan karlar	24	-65.455.513	-7.791.875
İşletme sermayesindeki değişim öncesi faaliyetlerden elde edilen nakit akımı		2.456.964.728	1.480.772.436
İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler	33	-1.310.043.960	-898.978.084
Ödenen faizler		-258.394.458	-237.073.393
Alınan faizler		168.384.424	124.515.439
Ödenen dava tutarları	15	-5.434.448	-7.442.765
Ödenen engelli istihdamı eksiliği ceza tutarı	15	-1.363.482	-1.327.014
Ödenen vergiler	27	-162.572.209	-23.054.866
Ödenen kıdem tazminatı	17	-13.840.519	-8.296.670
Ödenen devlet hakkı	15	-1.578.340	0
Ödenen personel borç karşılığı	15	-12.000.000	0
Ödenen kıdem teşvik primi	17	-1.523.392	-521.486
İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akımı		858.598.344	428.593.597
YATIRIM FAALİYETLERİNE İLİŞKİN NAKİT AKIMLARI
Alım satım amaçlı menkul kıymetlerdeki değişim	5	0	22.588
Satılmaya hazır finansal varlıklardaki değişim	5	-9.405	-15.015
Finansal varlık satışlarından elde edilen nakit	26	51.744.050	15.420.900
Maddi duran varlık alımlarına ilişkin nakit çıkışları	12	-422.511.835	-303.340.519
Maddi olmayan duran varlık alımlarına ilişkin nakit çıkışları	13	-4.872.982	-1.261.832
Sabit kıymet satışından elde edilen nakit	12-13-23	2.390.581	1.435.601
Yatırım faaliyetlerinde kullanılan nakit akımı		-373.259.591	-287.738.277
FİNANSMAN FAALİYETLERİNE İLİŞKİN NAKİT AKIMLARI
Alınan krediler		2.358.790.309	4.477.747.352
Kredilerin geri ödemesi		-4.160.799.817	-2.811.094.824
Ödenen temettü		-435.325.415	0
Kontrol gücü olmayan paylara ödenen temettü		-13.714.050	-5.560.553
Finansman faaliyetlerinde (kullanılan)/elde edilen nakit akımı		-2.251.048.973	1.661.091.975
NAKİT HAREKETLERİNDEKİ NET DEĞİŞİM		-1.765.710.220	1.801.947.295
DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERİ DEĞERLER	4	2.866.694.086	1.063.284.367
Çevrim farkı (net)		-648.661	1.462.424
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERİ DEĞERLER	4	1.100.335.205	2.866.694.086
Faiz tahakkukları	4	2.375.008	11.096.185
FAİZ TAHAKKUKLARI DAHİL DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERİ DEĞERLER	4	1.102.710.213	2.877.790.271