ERCİYAS ÇELİK BORU SANAYİ A.Ş.

Quarterly Report • May 10, 2024

FAALİYET RAPORU

01.01.2024 – 31.03.2024

	A – Genel Bilgiler 1
1)	Raporun Dönemi	1
2)	Ortaklıkla İlgili Bilgiler	1
3)	Ortaklık Yapısı ve Sermaye Dağılımı	2
4)	İmtiyazlı Paylar ve Oy Haklarına İlişkin Bilgiler	2
5)	Yönetim Kurulu ve Üst Düzey Yöneticiler ile İlgili Bilgiler	2
6)	Personel ve İşçi Hareketleri, Toplu Sözleşme Uygulamaları ve Personel ile İşçiye	5
	Sağlanan Hak ve Menfaatler	5
7)	Esas Sözleşmede Yapılan Değişiklikler	5
	B – Yönetim Kurulu Üyeleri ve Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Mali Haklar 5
1)	Sağlanan huzur hakkı, ücret, prim, ikramiye, kâr payı gibi mali menfaatlerin toplam
tutarı		5
	C – Araştırma Geliştirme Çalışmaları 5
	D – Şirket Faaliyetleri ve Faaliyetlere İlişkin Önemli Gelişmeler 6
1)	Çelik Sektörü Hakkında Gelişmeler	6
2)	Şirket Faaliyetleri	8
3)	Bağlı Ortaklıklar ve İştirakler	13
	E – Finansal Durum 18
1)	Konsolide Finansal Durum Tablosu	18
2)	Konsolide Gelir Tablosu	18
3)	İlişkili Taraf İşlemleri	21
4)	Finansman Kaynaklarının Gelişimi ve İşletmenin Bu Gelişim Çerçevesinde Uyguladığı Politikalar	23
5)	Çıkarılmış Bulunan Sermaye Piyasası Araçlarının Niteliği ve Tutarı	23
6)	Yapılan Bağış ve Yardımlar23
7)	Çelik Boru Ana Ürün Grupları	24
8)	Üretim Tesisleri	25
	F – Risk Yönetimi ve İç Kontrol Mekanizması 26
	G – Kurumsal Yönetim İlkeleri 26
1)	Yatırımcı İlişkileri Bölümü	27
2)	Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı	28
3)	Genel Kurul	28

	28
Kar Payı Dağıtımı	29
Bilgilendirme Politikası	29
Sürdürülebilirlik İlkeleri	29
Raporlama Döneminden Sonra Gerçekleşen Önemli Gelişmeler	29
	Oy Hakları ve Azlık Hakları H – Diğer Hususlar 29

A – Genel Bilgiler

1) Raporun Dönemi

01.01.2024 – 31.03.2024

2) Ortaklıkla İlgili Bilgiler

Ticaret Unvanı	:	Erciyas Çelik Boru Sanayi A.Ş.
Ticaret Sicil Numarası	:	363426-0
Vergi Dairesi	:	İstanbul Büyük Mükellefler Vergi Dairesi Başkanlığı
Vergi Numarası	:	3410029646
Merkez Adresi	:	Palladium Tower Barbaros M. Halk Cd. Kardelen Sk.
		No:2/1 Kat:25 34746 Ataşehir, İstanbul
Merkez Telefon-Fax	:	0216 663 6391 – 0216 663 64 00
İnternet Adresi	:	www.erciyasboru.com

3) Ortaklık Yapısı ve Sermaye Dağılımı

Kayıtlı Sermaye Tavanı	:	3.000.000.000 TL
Ödenmiş Sermaye	:	77.770.481 TL

4) İmtiyazlı Paylar ve Oy Haklarına İlişkin Bilgiler

Şirket sermayesinin 15.300.000 adedi A Grubu ve 62.470.481 adedi B Grubu paylardan oluşmaktadır. A grubu payların, Yönetim Kurulu Üye sayısının yarısını aday gösterme imtiyazı bulunmaktadır.

A Grubu pay sahiplerinin belirleyeceği adaylar arasından seçilecek Yönetim Kurulu üye sayısı hiçbir zaman Yönetim Kurulu üyelerinin toplam sayısının yarısını geçemez.

Yönetim Kurulu'nun üye tam sayısının tek sayı olması ve dolayısıyla yarısının küsuratlı olması halinde A Grubu pay sahipleri tarafından aday gösterilecek Yönetim Kurulu üyelerinin sayısı, aşağıya yuvarlanır.

Söz konusu A Grubu pay sahiplerinin gösterecekleri adaylar arasından seçilecek Yönetim Kurulu üyeleri, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Kurumsal Yönetim İlkelerinde belirtilen bağımsız üyeler haricindeki üyelerden olacaktır

5) Yönetim Kurulu ve Üst Düzey Yöneticiler ile İlgili Bilgiler

Yönetim Kurulu, Şirket Esas Sözleşmesinin 11. Maddesi uyarınca, Türk Ticaret Kanunu ("TTK") ve SPK hükümleri ve Sermaye Piyasası Mevzuatı düzenlemeleri çerçevesinde Genel Kurul tarafından seçilmektedir.

Dönem içerisinde Yönetim Kurulu üyeliklerinde değişikliğe gidilmesi halinde TTK ve şirket esas sözleşmesi hükümleri çerçevesinde seçim yapılmakta ve Genel Kurul'un onayına sunulmaktadır. Dönem içerisinde gerçekleşen değişiklikler bir sonraki Olağan Genel Kurul'da onaylanmak üzere Yönetim Kurulu kararı ile yapılmaktadır.

Yönetim Kurulu Üyeleri	Görevi	Görev Süresi	İcrada Görevli
Kamil Emre Erciyas	Yönetim Kurulu Başkanı	30.12.2024	Evet
Yılmaz Bağ	Yönetim Kurulu Başkan Vekili	30.12.2024	Evet
Teoman Doğan	Yönetim Kurulu Üyesİ	30.12.2024	Hayır
Kamil Bilge Erciyas	Yönetim Kurulu Üyesi	30.12.2024	Hayır
Hakan Avdan	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	30.12.2024	Hayır
Ahmet Fatih Tamay	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	30.12.2024	Hayır

31.03.2024 tarihi itibarıyla görevde olan Yönetim Kurulu Üyeleri:

Yönetim Kurulu Üyelerimizin öz geçmişlerine ve bağımsız üyelerimizin bağımsızlık beyanlarına Şirketimiz kurumsal internet sitesinde, "Kurumsal Yönetim" bölümünde yer verilmiştir (www.erciyasboru.com).

Yönetim Kurulu Bünyesinde Oluşturulan Komiteler ve İşleyiş Esasları

Yönetim Kurulu görev ve sorumluluklarını sağlıklı olarak yerine getirmek amacıyla ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-17.1 Kurumsal Yönetim Tebliğ ("Tebliğ")'inde yer alan ilkelere uyum kapsamında; Şirketimizin Yönetim Kurulu bünyesinde Denetimden Sorumlu Komite, Kurumsal Yönetim Komitesi ve Riskin Erken Saptanması Komitelerini kurulmuştur.

Tebliğ'in 4.5.1. maddesi uyarınca Aday Gösterme Komitesi ve Ücretlendirme Komitesi'nin görevleri, Kurumsal Yönetim Komitesi tarafından yerine getirilmektedir. Komitelerin işleyiş esasları, Şirketimizin kurumsal internet sitesinde yer almaktadır (erciyasboru.com/komiteler).

Kurumsal Yönetim Komitesi
Ahmet Fatih Tamay	Komite Başkanı	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi
Hakan Avdan	Komite Üyesi	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi
Şeniz Günal Turgan	Komite Üyesi	CFO

Denetim Komitesi
Hakan Avdan Ahmet Fatih Tamay	Komite Başkanı Komite Üyesi	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi
Riskin Erken Saptanması Komitesi
Hakan Avdan	Komite Başkanı	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi
Ahmet Fatih Tamay Yılmaz Bağ	Komite Üyesi Komite Üyesi	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Başkan Vekili
Coşkun Kılıç	Komite Üyesi	İcra Kurulu Üyesi

• Kurumsal Yönetim Komitesi

Şirketimiz Kurumsal Yönetim Komitesi; SPK'nın II-17.1 Kurumsal Yönetim Tebliği kapsamında, kurumsal yönetim ilkelerine uyumu izlemek ve uygulanması konusunda çalışmalar yapmak, Kurumsal Yönetim İlkelerinin Şirket çalışanları tarafından anlaşılması ve benimsenmesi için geliştirici çalışmalar yapmak, Yatırımcı İlişkileri biriminin faaliyetlerini izlemek ve Yönetim Kurulu'na öneriler sunmak üzere çalışmalarını yürütmektedir.

01.01.2024 – 31.03.2024 döneminde Kurumsal Yönetim Komitesi 1 kez toplanmıştır.

• Denetim Komitesi

Muhasebe ve raporlama sistemlerinin ilgili kanun ve düzenlemeler çerçevesinde yürütülmesinin, finansal bilgilerin kamuya açıklanması, bağımsız denetim ve iç denetim sisteminin işleyişinin ve etkinliğinin gözetimi sağlamak denetim kuruluşunun her aşamadaki çalışmalarının gözetimini sağlamak ve Yönetim Kurulu'na öneriler sunmak üzere çalışmalarını sürdürmektedir.

01.01.2024 – 31.03.2024 döneminde Denetim Komitesi 1 kez toplanmıştır.

• Riskin Erken Saptanması Komitesi

Şirketimiz Riskin Erken Saptanması Komitesi, Şirketin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşürebilecek mevcut ve olası risk unsurlarının Kurumsal Risk Yönetimi sistematiği çerçevesinde tanımlanması, erken teşhisi, değerlendirilmesi, gerekli risk yönetim mekanizmalarının uygulanması ve izlenmesi, Şirkette tutulacak ve yönetilecek, paylaşılacak veya tamamen ortadan kaldırılacak risklerin tespiti, Şirketin ilgili departmanları tarafından yıllık olarak hazırlanacak, her birimde yönetilen riskler ve risk seviyelerine ilişkin raporların

konsolide edilip değerlendirilerek Yönetim Kurulu'na sunulması, Risk yönetimi ve iç kontrol sistemlerinin Şirketin kurumsal yapısına entegrasyonunun sağlanması görevlerini yerine getirmek üzere çalışmalarını sürdürmektedir.

01.01.2024 – 31.03.2024 döneminde Riskin Erken Saptanması Komitesi 1 kez toplanmıştır.

6) Personel ve İşçi Hareketleri, Toplu Sözleşme Uygulamaları ve Personel ile İşçiye Sağlanan Hak ve Menfaatler

Şirketimiz mavi yaka çalışanları Birleşik Metal-İş sendikasına bağlı bulunmaktadır. 14 Şubat 2024 tarihinde sendika ile anlaşma imzalanmıştır. Mevcut sözleşme 31.12.2025 tarihine kadar geçerlidir.

Şirket çalışanlarına maaşlarının yanı sıra evlenme yardımı, sağlık sigortası, yemek yardımı ve vasıta yardımı sunulmaktadır.

İzinler; yıllık ücretli izinler, mazeret izni, ücretsiz izinler ile evlilik izni, ölüm izni, çalışma sınırı (gebelik) izni, doğum izni, süt izni şeklindedir.

31 Mart 2024 tarihi itibarıyla Şirket bünyesinde çalışan toplam personel sayısı 515'tir (31.12.2023: 488).

7) Esas Sözleşmede Yapılan Değişiklikler

Raporlama dönemi içerisinde, esas sözleşmede herhangi bir değişiklik yapılmamıştır.

B – Yönetim Kurulu Üyeleri ve Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Mali Haklar

1) Sağlanan huzur hakkı, ücret, prim, ikramiye, kâr payı gibi mali menfaatlerin toplam tutarı

Yönetim Kurulu Başkanı, Yönetim Kurulu Üyeleri, Genel Müdür, Genel Koordinatör, Genel Müdür Yardımcısı gibi üst düzey yöneticilere, 01.01.2024 – 31.03.2024 döneminde sağlanan ücret ve benzeri menfaatler toplamı 4.740.323 TL'dir (31 Mart 2023: 3.486.528 TL).

C – Araştırma Geliştirme Çalışmaları

Erciyas Çelik Boru Sanayi Anonim Şirketi araştırma ve geliştirme çalışmaları, 2019 yılında faaliyete başlayan Erciyas Çelik Boru Tasarım Merkezi bünyesinde gerçekleştirilmektedir. Erciyas Çelik Boru Tasarım Merkezi; 14 çalışanıyla belirlenen strateji ve hedefler doğrultusunda boru üretiminde yeni teknoloji kullanımı, ürün kalitesinin ve çeşitliliğin arttırılması, enerji geri kazanımı, rekabet avantajı sağlayan proses verimlilik çalışmaları ile birlikte ciro artışının ve sürdürülebilirliğin hedeflendiği projeleri kuruluşundan bu yana sürdürmektedir.

Araştırma geliştirme faaliyetleri kapsamında, kuruluşundan bu yana 14 proje tamamlayan ve 90 Milyon TL üzerinde yeni ürün cirosu elde eden Erciyas Çelik Boru Tasarım Merkezi, 2024 yılının ilk çeyreğinde Vagon Grubu Ar-Ge Merkezi ile ortak yürütülen, dünyada ilk spiral kaynaklı borudan imal edilen tank vagonu özelliği taşıyan, "Demiryollarında Kullanılan Sarnıç Vagonları için Spiral Kaynaklı Tank Tasarımı ve Prototip Üretimi" projesi kapsamında akademik literatüre katkıda bulunan "Investigation of fatigue strength evaluation of welded structure on spirally welded tank wagon via finite element analysis" başlıklı çalışmayı yayınlamıştır. Bununla birlikte, şirket sürdürülebilirliğine katkı sağlayan "Kür fırını ısıtılması esnasında açığa çıkan baca gazı ısının geri kazanılarak fırın verimliliğinin arttırılması ve enerji tasarrufu sağlanması" projesi bu süre zarfında tamamlanmıştır.

2024 yılı itibari ile otomatik kaynak sistemlerinin geliştirilmesi ve büyük çaplı Hyperloop borusunun üretilebilirliğine yönelik iki yeni projenin çalışmaları devam etmektedir. Bu çalışmalara ek olarak, spiral kule imalatı ve hidrojen borusuna yönelik literatür araştırmaları, modellleme, prototip imalata yönelik yapılabilirlik çalışmaları hız kazanarak devam etmektedir.

Erciyas Çelik Boru Tasarım Merkezi, yurt içi/yurt dışı fuar, bilimsel etkinlik değeri olan sempozyum ve kongrelere katılım göstererek Şirket entelektüel birikimine değer katmaktadır.

Erciyas Çelik Boru araştırma ve geliştirme faaliyetlerinin öneminin bilincinde bir şirket olarak her yıl yatırıma yönelik olarak gelişmeler ve yeni projeler alanında çalışma hedefini devam ettirmektedir.

D – Şirket Faaliyetleri ve Faaliyetlere İlişkin Önemli Gelişmeler

1) Çelik Sektörü Hakkında Gelişmeler

2023 yılının ilk aylarında karşımıza çıkan küresel enflasyon hem ülkemiz hem global piyasalarda ki satışları durgunlaştırmıştı. Şubat ayında yaşanan deprem felaketi sonrasında yurt içinde çelik temininde daralma ve tedarik zincirinde kısa süreli aksamalar meydana gelmiştir. Bunun sonucu olarak ithalat artmış ve fiyatlar yükseliş trendine girmiştir. Bu trend 2024 ocak ayına kadar piyasalarda fiyatların yüksek seyretmesine neden olmuştur.

Ancak Çin yılbaşı tatili sonrası beklentilerin tersine düşüşle başlaması ve dünya piyasalarındaki daralma neticesinde fiyatlar, talebinde düşük olduğu piyasada düşüş trendine girmiştir. 2024 yılı genel değerlendirmelerinde piyasalardaki daralmanın devam edeceğine işaret ederken, çelik üreticileri üzerindeki maliyet baskısı düşüşlerin 600 – 620 usd bandına kadar devam edebileceğine fakat bunun üzerinde daralmanın devam etmesi durumunda kapasite kontrolü ile düşüşlerin kontrol altına alınması beklenmektedir.

Ekonomik göstergeler piyasaların bu yıl için yavaşlama yönünde olduğuna işaret etmektedir. Mayıs – Haziran aylarında mevsimsel bir hareket beklenirken sonrasında tekrar bir düşüşle yaz aylarının 630 – 650 usd baz seviyelerinde devam etmesi ve yıl sonuna doğru tekrar bir yükseliş hareketi sonrası yılın aynı seviyelerde kapanması beklenmektedir.

Ocak –Mart 2024 dönemindeki global pazardaki sıcak rulo ve demir cevheri fiyat gelişimleri aşağıdaki grafiklerde gösterilmektedir. (Kaynak : SteelOrbis)

2) Şirket Faaliyetleri

" Şirketin 2024 Yılı Ocak – Mart döneminde toplam boru satış tonajının %67'i yurtdışına yapılan ihracat satışlarından oluşmuştur.

Şirketin pazarlama,satış ve dağıtım giderleri içerisinde yer alan nakliye ve ihracat giderleri payı yaklaşık %85 seviyesindedir. 2024 yılında ağırlıklı olarak yurtdışına büyük çaplı ve ağır tonajlı boru ihracatı gerçekleştirilmiş olduğundan, pazarlama satış giderlerinde yer alan nakliye ve ihracat giderleri de buna dayalı olarak yüksek pay almıştır.

2024 Yılı ilk 3 aylık dönemde satış gelirleri 1,7 Milyar TL'ye ulaşmıştır. Gaz ve kazık borularının toplam satış tonu içerisindeki ağırlığı %70 seviyesinde olup, su borusu satışları ise %30 seviyesinde gerçekleşmiştir.

2024 yılı Ocak ayında yürütülmekte olan toplu iş sözleşmelerinde Şirketimiz, küresel rekabet, ülke ve sektör gerçekleri çerçevesinde iyi niyetli bir şekilde anlaşma zemini aramış ancak Şirketimizin uzlaşma ve ortak bir noktaya gelme çabalarısonuçsuz kalmış, Birleşik Metal İşçileri Sendikası 31.01.2024 tarihinde Düzce ve Mersin Fabrikalarında grev kararını uygulamaya koymuştur. 14.02.2024 tarihinde yapılan uzlaşma ile sona erdirilen grev uygulamasına kadar yaşanan süreçte fabrikalarda imalat/üretim faaliyetlerine ara verilmiştir. Bu sebeple 2024 yılının ilk çeyreğinde üretim kaybı yaşanmıştır.

Özet Finansal Göstergeler

	/Q1 2024	/Q1 2023	Değişim
(Mn TL) Hasılat	1.712	1.639	4%
FAVÖK (Mn TL)	502	152	231%
Üretim Elektrik	43.352	42.546	2%
(kwh)
(Mn TL) Brüt Kar	355	315	13%
Satışlar Yurt Dışı	1.145	1.509	-24%
(MnTL)
İçi Satışlar (MnTL) Yurt	535	125	328%

(*) Net Borç / FAVÖK rasyosu 31.03.2024 sonu itibarıyla, son 12 ay üzerinden TL cinsinden hesaplanmıştır.

Hyperloop Hakkında

2022 yılında 208 metrelik Hyperloop Yarış Tüneli'ni ve Vakum Hattını üreterek destek sağladığımız; 26 üniversiteden 17 Hyperloop takımının katıldığı, TÜBİTAK Gebze Yerleşkesi'nde 25-29 Nisan 2023 tarihlerinde ikincisi düzenlenen TEKNOFEST Hyperloop Geliştirme Yarışması'na katılım sağlanmış, takımlara eğitim ve mentörlük desteği verilmiştir.

26-29 Mayıs 2023 yılında Waterloo Üniversitesi/Kanada'da 12 üniversitenin katılımıyla yapılan Hyperloop Yarışması ve Konferansına gelen davetle Konuşmacı ve Jüri Üyesi olarak katılım sağlanmıştır.

14-17 Haz 2023 tarihlerinde Busan/Güney Kore'de önde gelen Hyperloop Şirketlerinin katılımcı olduğu Hyperloop Konferansına, Konuşmacı ve Eğitici olarak iştirak edilmiş, "Büyük Çaplı Çelik Hyperloop Tubeları Seri Üretim" kabiliyetlerimiz hakkında bilgi verilmiştir.

21-23 Haziran 2023 Tarihlerinde EURASİA RAİL Fuarına katılım sağlanmıştır. Ağırlıklı teması Hyperloop Teknolojisi ve yeni projeler olan Eurasia Rail fuarında Erciyas ve HyperloopTT Ceo ları ana konuşmacı, Hyperloop yönetici liderimiz de panelist olmuşlardır.

17-23 Temmuz 2023 tarihlerinde Edinburgh Üniversitesi/İskoçya'da yapılan European Hyperloop Week (Avrupa Hyperloop Yarışmalarında) Konuşmacı ve Jüri üyesi olarak iştirak edilmiş, dünyanın 37 farklı üniversitesinden 23 Hyperloop takımının katıldığı yarışmalara sponsorluk desteği sağlanmıştır.

6-7 Eylül 2023 tarihlerinde Hyperloop Hardt Co-founder Mars Geuze Erciyas'da görüşmeler yapmış, TÜBİTAK RUTE'de Erciyas tarafından üretilen Hyperloop Tünelinde incelemelerde bulunmuş, Erciyas Çelik Boru fabrikasını ziyaret etmiş ve Büyük Çaplı Hyperloop Tüp Seri Üretimi iş birliği imkanlarını görüşmüştür.

11 Eylül 2023 tarihinde USA-Nevada'da bulunan "SNC Ozmen Center for Entrepreneurship" heyeti Erciyas'ı ziyaret etmiş, Üniversite-Sanayi iş birliği, eğitim programlarına katılım, SNC ye tedarikçi olma, sektörel ilişki gibi konularda iş birliği imkanlarını görüşülmüştür.

11-15 Eylül 2023 tarihlerinde Kanada-Vancouver' da yıllık "IPLOCA, International Pipeline&Offshore Contractors Association" Toplantısına iştirak edilmiş, proje&iş geliştirme görüşmeleri yapılmış, ikili görüşmelerde bölgemizdeki Hyperloop faaliyetleri hakkında bilgi verilmiştir.

21-22 Eylül 2023 tarihlerinde Polonya-Gdansk'da TRAKO Poland Demiryolu Fuarı ve Hyperloop konferansına katılım sağlanmış, "Ambitions Through the Mass Production of Large Diameter Hyperloop Tubes" konulu sunum yapılmış, Hyperloop ekosistemindeki son gelişmeler görüşülmüştür.

25 Eylül 2023 tarihinde Erciyas Vagon olarak UK Büyükelçiliği ev sahipliğinde Ankara'da düzenlenen UK-Türkiye Rail Forum'a iştirak edilmiştir. UK ve Türkiye'den iştirak eden sektör katılımcılarına Edinburgh/UK de yapılan European Hyperloop Week ve UK Hyperloop ekosistemindeki gelişmeler hakkında bilgi verilmiştir.

26 Eylül 2023 tarihinde Hollanda, Groningen-Veendam da bulunan "European Hyperloop Center" açılışına davetle iştirak edilmiş, "Hyperloop Development Program" ile Test Center İkinci Fazı hakkında bilgi alınmıştır.

22-23 Ekim 2023 tarihlerinde Gaziantep'de icra edilen 50 ülkeden yaklaşık 500 konuşmacının katıldığı "Horasis Global Vision" etkinliğine davetle iştirak edilmiştir. Hyperloop Co-Founder Mars Geuze ile birlikte Avrupa'da ve Türkiye'deki Hyperloop gelişmeleri ve Hyperloop un geleceği "Investing in Sustainable Priorities" konulu panelde görüşülmüştür.

25 Ekim 2023 tarihinde Münih'de IPLOCA (International Pipe Line & Offshore Contractors Association) Novel Construction Session'da Hypeloop gelişmeleri, Türkiyede, Hyperloop ve Erciyas konulu bir sunum yapılmış, IPLOCA Üyelerinin Hyperloop Konsepti ve Teknolojisi farkındalığının artırılmasına katkı sağlanmıştır.

26 Ekim 2023 tarihinde TUM Hyperloop (Technical University of Munich) ziyaret edilmiş, Temmuz 2023 ayında ilk defa test edilen, 24 mt uzunluğunda 4 mt Çapındaki tüp içerisinde Vakumlu İnsanlı Yolcu Podu incelenmiş, proje hakkında ve Hyperloop teknolojisi ve konseptinin geleceği üzerine bilgi alışverişi yapılmıştır.

23-25 Kasım 2023 tarihlerinde Türkiye İhracataçılar Meclisi evsahipliğinde düzenlenen "Türkiye Innovation Week" kapsamında yapılan davetle "Hareket Halinde Teknolojiler: Ulaşımda Yeni Perspektifler" konulu panele konuşmacı olarak katılım sağlanmıştır. Hyperloop konsepti, teknolojileri ve gelişmeler ile Erciyas Holding faaliyetleri hakkında bilgi verilmiştir.

29 Kas-1 Ara 2023 tarihlerinde Budapeşte'de düzenlenen "European Silk Road Summit-2023" davetine katılım sağlanmıştır. "Hazar'dan Karadeniz'e" konulu panelde "Orta Koridor"daki

gelişmeler ile 5. Nesil Yeni Ulaşım konsepti Hyperloop'un Türkiye'de ne aşamaya geldiği ve Orta Koridora etkileri hakkında sunum yapılmış, işbirliği imkanları görüşülmüştür.

"Fast Company" dergisinin Kasım/Aralık 2023 aylarında global düzeyde gerçekleştirdiği "Most Innovative Companies" yarışmasına "Taşımacılık/Ulaşım" kategorisinde Erciyas olarak yürüttüğümüz Hyperloop projeleri, ekosistem geliştirme ve farkındalık artırma faaliyetleri kapsamında katıldık. Hyperloop projesi ile Şirketimiz "En Yenilikçi 50 şirket arasında 4 üncü oldu.

8-18 Ocak 2024 tarihlerinde Las Vegas'da Consumer Electronics Show-CES 2026 ya katılım sağlanmış, Elon Musk'ın Boring Company tarafından inşa edilen "Vegasloop" deneyimlenmiştir. University of Nevada'da bulunan "Özmen Center for Entrepreneurship" Reno/Nevada da ikili görüşmeler yapılmış, Hyperloop faaliyetlerimiz hakkında sunum yapılmış, Tesla Giga Factory ziyaret edilmiştir.

22 Şubat 2024 tarihinde Dasdas/İstanbul'da icra edilen Hello Tomorrow Türkiye Derin Teknoloji etkinliği'nde "Hyperloop" konulu panele iştirak edilmiştir. Panel sonrasında, Hyperloop konseptinin geliştirilmesi kapsamında katkı sağlayanlara, belirli oranlarda destek vermek ve böylece konsept gelişmelerini hızlandırmak maksadıyla kurulan "Hyperloop Geliştirme Programı Vakf"ı aile Erciyas Holding arasında "Programa Giriş ve Katkı Anlaşması" imzalanmıştır.

Hyperloop konsept ve teknolojisi kapsamında gerçekleştirilmesi gereken yeni nesil boru/tüp, strüktürel üretimleri ile tüplerin içindeki tüm hareketli parçaların AR-GE ve üretim faaliyetlerinin hayata geçirilmesi amacıyla yeni bir oluşum ve yapılanmaya gidilmesini değerlendirilmiş, bu maksatla "Erciyas Çelik Boru Sanayi A.Ş" ve vagon üretiminde yıllara sair bilgi ve tecrübeye sahip grup şirketi "RC Endüstri Ulaşım Araçları A.Ş". ortaklığıyla 29 Şubat 2024 tarihi itibariyle "Erciyas Hyperloop Teknoloji Sanayi A.Ş." şirketi kurulmuştur.

20-22 Mart 2024 tarihlerinde Paris'de düzenlenen Autonomy Mobility World Expo-2024 ve Hello Tomorrow Global Zirvesi'ne iştirak edilmiş, Hyperloop paydaşları ile görüşmelerde bulunulmuştur.

28 Mart 2024 tarihinde Yıldız Teknik Üniversitesi'nin Hyperloop Takımı Starloop'a kampüs atölyelerinde ziyaret yapılmış, mentörlük kapsamında prototip podları incelenmiş, Hyperloop çalışmaları hakkında yönlendirici tavsiyelerde bulunulmuştur.

3) Bağlı Ortaklıklar ve İştirakler

Faaliyette Bulunduğu
Şirket İsmi	Ülke	2024 Etkin Ortaklık Oranı %
ERCİYAS RAİL	Türkiye	20%
ERCİYAS LOJİSTİK	Türkiye	20%
Erciyas Hyperloop Teknoloji	Türkiye	55%
BRİZA	Türkiye	100%

Briza Rüzgar Elektrik Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Operasyonel Projeler

• 52,8 MW rüzgar enerjisi santrali (Balıkesir): ~185 GWh/yıl +6 MW (tahsisi alınmış, süreci devam etmektedir)
• 1,1 MW güneş enerjisi santrali (Balıkesir): ~1,485 MWh /yıl

Proje Geliştirme

300 MW yenilenebilir enerji proje geliştirmesine yönelik değerlendirme ve ölçümler yapılmaktadır.

(Balıkesir, Çanakkale, Konya, Mersin)

Briza Rüzgar Elektrik Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş. 2007 yılında İstanbul'da enerji sektöründe faaliyet göstermek amacıyla kurulmuştur.

2013 yılında Kavaklı RES (Rüzgar Enerji Santralleri) elektrik üretim lisansını devir alarak Balıkesir ili merkez ilçesindeki rüzgar enerjisi santralini Ağustos 2014'de işletmeye almıştır. Briza halihazırda 16 türbin ile 52,8 MW kurulu güce sahiptir.

Briza'nın elektrik satışlarının tamamı 2024 yıl sonuna kadar YEKDEM kapsamında yapılmaktadır.

Santralin mevcut sahası içinde fiziki genişleme potansiyeli mevcuttur. EPDK'dan 6 MW'lık ek kapasite tahsisi alınmıştır. Tahsis izni alınan ek kapasiteye ilişkin EPDK nezdinde lisans tadili ve ilişkin hususlarda süreç, değerlendirmeler sürdürülmektedir.

6 MW'lık ek kapasite yatırımının tamamlanması sonrası devreye alınması ile yıllık rüzgar enerjisi üretiminin yaklaşık ~ 28 GWh ve hasılatın 2+ milyon USD artması beklenmektedir.

Briza, ayrıca Elektrik Piyasası Lisanssız Elektrik Üretim Yönetmeliği kapsamında 1,1 MW kurulu gücünde Güneş Enerjisi Santralini 'de Ocak 2019 yılı içinde işletmeye almıştır. Devlet teşviği kapsamında 2028 yıl sonuna kadar alım garantisi bulunmaktadır.

Türkiye'de kurulu rüzgar enerji santrallerinin 2021 yılı için %33,5, 2022 yılı için %35,2 olan enerji üretimlerine dayalı kapasite faktör ortalamalarına göre; 2021 yılı için %42,5, 2022 yılı için %42,7 olarak hesaplanan kapasite faktörü ile Briza, Türkiye ortalamasının üzerinde yer almaktadır. Ayrıca 2022 yılı enerji üretimlerine dayalı kapasite faktörüne göre de bulunduğu bölgede ilk 10 şirket arasında yer almaktadır. 2023 yılı on iki aylık dönemde Briza'nın kapasite faktör ortalaması %38,06 olarak gerçekleşirken Türkiye ortalaması aynı dönemde %32,2 olmuştur.

2024 ilk 3 ay Briza kapasite faktör ortalaması %40,14 olarak gerçekleşmiştir. Türkiye'deki tüm rüzgar santrallerinin 2024 ilk 3 ay kapasite faktör ortalaması ise %35,72 gerçekleşmiştir.

Erciyas Vagon ve Ulaşım Araçları A.Ş. (22.03.2024 tarihinde tam bölünme işlemi gerçekleştirilmiştir)

Şirket vagon imalatı, bakımı ve onarımı, yedek parça tedariki, demir yolu araç ve gereçlerinin temini, tedariki, imalatı konularında faaliyet göstermek amacıyla 22.06.2020 tarihinde kurulmuştur.

Kayseri Serbest Bölge'de kurulacak tesisin mühendislik çalışmaları devam etmektedir. Ekonominin dalgalı seyri sebebiyle bu yatırımın uzun vadeli finansmanına yönelik istenilen hızda ve maliyette finansman tedariki henüz neticelenememiştir.

Global ve Türkiye ekonomisinin mevcut durumunda, finansmana erişim için iştirakimiz ve Holding bünyesinde çalışılmaktadır. Merkez Bankası kaynaklı uzun vadeli yatırım teşvik kredileri öncelikli olmak üzere başvurular yapılmış olup, yatırım kredisine ilişkin görüşmeler sürdürülmektedir.

Eskişehir, lojistik ve demir yolu araçları üretimi için çok iyi bir konuma sahip ve endüstriyel bir şehir olmakla birlikte; %100'e yakın ihracata yönelik çalışan iştirakimiz için böyle bir yatırımın öncelikle Serbest Bölge'de olması sonra bu bölgenin de endüstriyel şehir olan Kayseri'de olması yatırım açısından cazip gelmiş ve daha avantajlı olduğu değerlendirilmiştir.

Mevcut durum ve ekonomik konjonktür de göz önüne alınarak, Kayseri serbest bölge yatırımının önceliklendirilmesi uygun görülmüş, 200 dönümlük bir alan tesis edilmiştir. Eskişehir Organize Sanayi Bölgesi'ndeki yatırıma yönelik arsa, büyüme stratejisi kapsamında gelecek yatırımlar için tutulmaktadır.

Serbest bölgenin sunmuş olduğu avantajlardan bazıları aşağıda sıralanmıştır:

• %100 Kurumlar vergisi istisnası
• %100 gelir vergisi istisnası
• Muhtasar ödemesi muafiyeti
• KDV muafiyeti
• Serbest kar transferi
• Gümrük vergisi muafiyeti
• KKDF muafiyeti
• Ucuz enerji kullanımı
• AB Gümrük Birliği kriterlerinin gerektirdiği serbest dolaşım belgelerinin temini imkanı
• Her türlü ticari ve sınai faaliyete uygun ve ucuz alt yapı imkanı

Yatırım teşviği alınması hususunda yapılan başvuru T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı, Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü tarafından değerlendirilmiş, 1.061.980.291 TL (bir milyar altmış bir milyon dokuz yüz seksen bin iki yüz doksan bir TL) tutarında teşvik belgesi alınmıştır. Yatırımların fazlar halinde yapılması planlanmakta olup, 2024 yılında tesisin kademeli olarak faaliyete geçmesi planlanmaktadır. Yatırım tamamlandığında Avrupa'nın en büyük 3 üretim merkezinden biri ve Türkiye'nin de en büyüğü olması hedeflenmektedir.

Erciyas Vagon ve Ulaşım Araçları A.Ş. ("Erciyas Vagon") altında bulunan Eskişehir Organize Sanayi Bölgesi ve KAY-SER-Kayseri Serbest Bölgesi üretim lokasyonlarının farklı mevzuatlara tabi olmaları ve Erciyas Vagon'un şubeleşmesi durumunda aynı şirket içinde gerek hukuksal gerekse de muhasebesel olarak ikilik yaratacağı için Erciyas Vagon'un operasyonel faaliyetlerinin iki farklı tüzel kişilik üzerinden devam ettirilmesine karar verilmiştir.

Bu nedenle Erciyas Vagon, 22.03.2024 tarihinde Erciyas Rail Raylı Ulaşım Araçları Sanayi A.Ş. ("Erciyas Rail") ile Erciyas Lojistik Hizmetleri Sanayi Ve Ticaret Anonim Şirketi ("Erciyas Lojistik") olmak üzere iki farklı şirkete bölünmüştür. Erciyas Rail ve Erciyas Lojistik şirketlerinin kurulmasıyla eş zamanlı olarak Erciyas Vagon'un varlığı sona ermiş ve şirketin aktif ve pasif varlıkları yeni kurulan şirketlere yani haleflerine bölünmüştür.

Bu bölünme sonrasında KAY-SER-Kayseri Serbest Bölgesinde konumlu mevcut lokasyonu ve Erciyas Vagon'un devam eden tüm operasyonel sözleşmeleri ve bunlardan kaynaklanan tüm hak ve yükümlülükler Erciyas Rail'e devredilmiştir. İleriye dönük olarak gerçekleşecek tüm operasyonlar, satış, ihracat ve teslimatlar Erciyas Rail tarafından yapılacaktır.

Buna paralel olarak Eskişehir Organize Sanayi Bölgesinde konumlu lokasyon Erciyas Lojistik şirketine devredilmiş olup, bu lokasyonda önümüzdeki dönemde planlanacak yatırımlar Erciyas Lojistik şirketi tarafından gerçekleştirilecektir.

Erciyas Rail altında Kayseri Serbest Bölge'de devam eden yatırımda mevcut durumda;

• Yapı ruhsatı başvurusu yapılmış olup, sonuçlanması beklenmektedir.

• İnşaat aşamasının fazlarından olan zemin iyileştirme çalışmaları için firmalardan tekliflerin alınması süreci tamamlanmış, firmalarla tekliflerin değerlendirilmesi üzerinde görüşmeler devam etmektedir.

-Yapı ruhsatı alınması sonrasında zemin iyileştirme çalışmaları ile eşanlı olarak inşaat aşamasının bir ilerki fazına geçilmesi hedeflenmektedir.

Erciyas Hyperloop Teknoloji Sanayi A.Ş.

Şirketimiz inovasyon ve sürdürülebilirlik temelinde daha iyi bir gelecek için yeni nesil ulaşım teknolojisi olan Hyperloop ile ilgili çalışmalarını tüm hızıyla ilerletirken hem faaliyetlerimizi daha etkin, şeffaf ve izlenebilir kılmak adına hem de, gerçekleştirilmesi gereken yeni nesil boru/tüp, strüktürel üretimler ve yürüyen aksam ürünlerinin (tüplerin içindeki tüm hareketli ve hareket eden ürünler) AR-GE ve üretim faaliyetlerinin hayata geçirilmesi amacıyla yeni bir oluşum ve yapılanmaya gidilmesi değerlendirilmiştir.

Bu amaçla Şirketimiz Yönetim Kurulu'nun 26/02/2024 tarihli kararı uyarınca, Şirketimiz Erciyas Çelik Boru Sanayi A.Ş'nin %55 ve vagon üretiminde yıllara sair bilgi ve tecrübeye sahip grup şirketimiz RC Endüstri Ulaşım Araçları A.Ş.'nin %45 iştiraki olacak bir ortaklık şeklinde Erciyas Hyperloop Teknoloji Sanayi A.Ş. unvanlı ve 250.000TL sermayeli yeni bir şirket kurulmasına oy birliği ile karar verilmiştir. Kuruluşun ana hedefi vagon ve boru üretimindeki yatırımlarla Hyperloop teknolojisinde kullanılacak kapsül vagon ve tüplerin üretimini gerçekleştirmektir.

E – Finansal Durum

1) Konsolide Finansal Durum Tablosu

		Sınırlı Denetimden Geçmemiş ABD\$	Bağımsız Denetimden Geçmiş ABD\$	Sınırlı Denetimden Geçmemiş TL	Bağımsız Denetimden Geçmiş TL
VARLIKLAR	Not	31 Mart 2024	31 Aralık 2023	31 Mart 2024	31 Aralık 2023
Dönen Varlıklar
Nakit ve Nakit Benzerleri	4	2.402.803	8.495.433	77.575.456	250.090.256
Finansal Yatırımlar	5	6.712	22.364	216.700	658.356
Ticari Alacaklar		51.306.917	25.243.054	1.656.464.338	743.110.073
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	7,27	11.685.777	3.598.192	377.279.985	105.924.296
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	7	39.621.140	21.644.862	1.279.184.353	637.185.777
Diğer Alacaklar		117.013.424	112.669.643	3.777.825.199	3.316.791.485
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	8	116.875.709	112.600.931	3.773.379.015	3.314.768.727
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	8,27	137.715	68.712	4.446.184	2.022.758
Stoklar	9	43.509.978	45.093.497	1.404.737.044	1.327.471.383
Peşin Ödenmiş Giderler	10	4.265.177	2.517.392	137.702.946	74.107.489
Cari Dönem Vergisi ile İlgili Varlıklar	25	42.245	72.365	1.363.897	2.130.295
Diğer Dönen Varlıklar	17	11.057.585	11.163.392	356.998.555	328.630.166
Toplam Dönen Varlıklar		229.604.841	205.277.140	7.412.884.135	6.042.989.503
Duran Varlıklar
Ticari Alacaklar	7	1.336.397	1.305.900	43.146.112	38.443.345
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	7	1.336.397	1.305.900	43.146.112	38.443.345
Diğer Alacaklar	8	1.262	1.384	40.744	40.742
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	8	1.262	1.384	40.744	40.742
Finansal Yatırımlar	5	31.882	27.441	1.029.323	807.814
- İştirakler		31.882	27.441	1.029.323	807.814
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	11	6.641.456	13.741.834	214.422.064	404.534.858
Maddi Duran Varlıklar	12	103.144.714	103.935.590	3.330.068.349	3.059.676.686
Kullanım Hakkı Varlıkları	13	73.077	58.759	2.359.320	1.729.759
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	14	1.460.335	1.440.778	47.147.500	42.413.911
Peşin Ödenmiş Giderler	10	3.107.126	6.065.014	100.314.806	178.543.095
Toplam Duran Varlıklar		115.796.249	126.576.700	3.738.528.218	3.726.190.210

TOPLAM VARLIKLAR 345.401.090 331.853.840 11.151.412.353 9.769.179.713

		Sınırlı Denetimden Geçmemiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Sınırlı Denetimden Geçmemiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş
		ABD\$	ABD\$	TL	TL
KAYNAKLAR	Not	31 Mart 2024	31 Aralık 2023	31 Mart 2024	31 Aralık 2023
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Kısa Vadeli Borçlanmalar	6	88.327.335	83.162.651	2.851.683.341	2.448.158.753
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	6	21.927.012	19.841.855	707.922.353	584.108.496
Ticari Borçlar		59.130.275	53.628.897	1.909.044.581	1.578.738.197
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	7,27	3.441.882	424.082	111.122.537	12.484.211
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	7	55.688.393	53.204.815	1.797.922.044	1.566.253.986
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	16	1.427.465	282.820	46.086.279	8.325.712
Diğer Borçlar		1.782.523	38.308	57.549.468	1.127.719
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	8	1.736.473	10.436	56.062.725	307.217
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	8	46.050	27.872	1.486.743	820.502
Ertelenmiş Gelirler	10	18.142.321	17.685.850	585.732.090	520.639.589
Dönem Karı Vergi Yükümlülükleri	25	-	-	-	-
Kısa Vadeli Karşılıklar		2.914.877	2.799.179	94.107.970	82.402.792
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar	16	441.087	359.634	14.240.670	10.586.978
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar	15	2.473.790	2.439.545	79.867.300	71.815.814
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	17	447.865	125.368	14.459.501	3.690.608
Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler		194.099.673	177.564.928	6.266.585.583	5.227.191.866
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Uzun Vadeli Borçlanmalar	6	20.800.103	22.964.749	671.539.645	676.040.874
Ticari Borçlar				329.925.665	364.067.283
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar		10.219.036	12.367.172	329.925.665	364.067.283
Uzun Vadeli Karşılıklar
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar	16	1.890.514	1.156.131	61.036.001	34.034.416
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	25	16.886.216	16.349.621	545.178.238	481.303.413
Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler		49.795.869	52.837.673	1.607.679.549	1.555.445.986
Özkaynaklar
Ödenmiş Sermaye	18	36.215.604	36.215.604	77.770.481	77.770.481
Sermaye düzeltme farkları	18	-	-	1.320.024.099	1.320.024.099
Sermaye Yedekleri		4.336.821	4.448.920	25.761.618	25.761.618
Paylara İlişkin Primler		3.661.692	3.661.692	13.886.025	13.886.025
Ortak Kontrole Tabi Teşebbüs veya İşletmeleri İçeren
Birleşmelerin Etkisi		(14.574.418)	(14.574.418)	(470.540.915)	(429.044.632)
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	18	15.079.775	15.456.377	394.536.644	409.267.464
Çevrim farkı		-	-	1.458.240.280	1.127.359.101
	18
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler		7.002.139	7.002.139	22.071.796	22.071.796
Geçmiş Yıllar Karları/ (Zararları), net		49.245.572	45.362.817	419.555.360	327.386.097
Dönem Net (Zararı)/ Karı		1.083.017	3.881.826	33.426.205	92.169.263
Ana ortaklığa ait özkaynaklar		102.050.202	101.454.957	3.294.731.593	2.986.651.312
Kontrol gücü olmayan paylar		(544.654)	(3.718)	(17.584.372)	(109.451)
Toplam Özkaynaklar		101.505.548	101.451.239	3.277.147.221	2.986.541.861
TOPLAM KAYNAKLAR		345.401.090	331.853.840	11.151.412.353	9.769.179.713

2) Konsolide Gelir Tablosu

		Sınırlı		Sınırlı
		Denetimden Geçmemiş		Denetimden Geçmemiş
		Cari Dönem	Geçmiş Dönem	Cari Dönem	Geçmiş Dönem
		ABD\$	ABD\$	TL	TL
		01.01.-	01.01.-	01.01.-	01.01.-
Kar veya Zarar Kısmı	Not	31.03.2024	31.03.2023	31.03.2024	31.03.2023
Hasılat	19	55.470.446	86.960.737	1.712.038.285	1.639.446.559
Satışların Maliyeti (-)	19	(43.963.553)	(70.233.415)	(1.356.889.863)	(1.324.091.016)
Brüt Kar		11.506.893	16.727.322	355.148.422	315.355.543
Genel Yönetim Giderleri (-)	20	(1.665.913)	(1.570.890)	(51.416.692)	(29.615.552)
Satış, Dağıtım ve Pazarlama Giderleri (-)	20	(4.817.580)	(12.498.235)	(148.689.654)	(235.625.744)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	20	(64.710)	(44.615)	(1.997.208)	(841.114)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	22	14.984.031	4.765.384	462.466.712	89.840.458
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-)	22	(5.594.102)	(1.157.373)	(172.656.207)	(21.819.631)
Esas Faaliyet Karı		14.348.619	6.221.593	442.855.373	117.293.960
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	23	297.737	80.117	9.189.346	1.510.423
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	23	-	-	-	-
Finansman Giderleri Öncesi Faaliyet Karı		14.646.356	6.301.710	452.044.719	118.804.383
Finansman Gelirleri	24	86.989	386.662	2.684.826	7.289.631
Finansman Giderleri (-)	24	(12.640.101)	(5.713.241)	(390.123.722)	(107.710.142)
Vergi Öncesi (Zararı)/ Karı		2.093.244	975.131	64.605.823	18.383.872
Vergi Gideri/Geliri		(1.116.390)	299.699	(34.456.230)	5.738.037
- Dönem Vergi (Gideri)/ Geliri	25	-	-	-	-
- Ertelenmiş Vergi Geliri/ (Gideri)	25	(1.116.390)	299.699	(34.456.230)	5.738.037
Dönem (Zararı)/ Karı		976.854	1.274.830	30.149.593	24.121.909
Dönem karının dağılımı
Kontrol gücü olmayan paylar		(106.163)	-	(3.276.612)	-
Ana ortaklık payları		1.083.017	1.274.830	33.426.205	24.121.909
Pay Başına Kazanç	26	0,0126	0,0164	0,3877	0,3102

Finansman giderlerindeki artış global piyasalardaki likiditede yaşanan daralma ve enflasyonist baskılar sebebiyle artan faiz oranları kaynaklıdır. Finansal piyasalarda yaşanan bu artış, Türk Lirası cinsiden borçlanma oranlarında yaklaşık %30 ve yabancı para borçlanma oranlarında ise ortalama %3 mertebesinde maliyetlere yansımıştır. Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası Mart 2023 gösterge faiz oranı %8,5'den Mart 2024'de %50 seviyesi kadar yükselmiştir.

3) İlişkili Taraf İşlemleri

Ticari alacaklar	31.03.2024	31.12.2023
Tosçelik Spiral A.Ş. - Erciyas A.Ş. Adi Ortaklığı	154.937.990	46.823.135
RC Endüstri Ulaşım Araçları A.Ş.	106.188.166	44.956.783
Tosçelik - Erciyas Adi Ortaklığı	115.918.953	10.670.464
Bimaş Bisiklet Motorsiklet San. A.Ş.	234.876	3.473.914
	377.279.985	105.924.296
Diğer alacaklar	31.03.2024	31.12.2023
Erciyas Holding A.Ş.	3.655.909.072	3.195.129.174
Övgün Gayrimenkul Yatırım A.Ş.	95.113.563	93.533.934
Bimaş Bisiklet Motorsiklet San. A.Ş.	9.756.874	10.284.176
Kamil Emre Erciyas	9.607.844	7.856.526
Argaios Turizm Yatçilik A.Ş.	2.700.835	2.332.889
Diğer	290.827	5.632.028
	3.773.379.015	3.314.768.727
Ticari borçlar	31.03.2024	31.12.2023
RC Endüstri Ve Ulaşım Araçları A.Ş.	91.321.869	--
Peri Partners Hab. Bil. Hiz. San. Tic. A.Ş.	15.577.189	10.106.958
Glober Lojistik A.Ş.	3.380.411	944.672
Diğer	843.068	1.432.581
	111.122.537	12.484.211
Diğer borçlar	31.03.2024	31.12.2023
Bimaş Bisiklet Motorsiklet San. A.Ş.	46.182.424	147.750
Erciyas Enerji A.Ş.	94.403	94.409
Diğer	9.785.898	65.058
	56.062.725	307.217

İlişkili taraflara yapılan satışlar

	01.01-	01.01-
Satışlar – Hizmet. faiz vb	31.03.2024	31.03.2023
Tosçelik Spiral A.Ş. - Erciyas A.Ş. Adi Ortaklığı	188.164.056	--
Erciyas Holding A.Ş.	110.616.907	33.251.506
RC Endüstri Ulaşım Araçları A.Ş.	32.378.374	6.120.121
Tosçelik - Erciyas Adi Ortaklığı	13.427.248	--
Övgün Gayrimenkul Yatirim A.Ş.	4.690.706	758.124
Bimaş Bisiklet Motorsiklet San. A.Ş.	538.206	1.419.007
Diğer	428.091	1.405.777
	350.243.588	42.954.535

İlişkili taraflardan alımlar

01.01-	01.01-
31.03.2024	31.03.2023
11.369.114	7.192.426
4.116.544	--
2.163.348	1.510.216
354.534	4.222.444
151.984	318.738
	13.243.824
	18.155.524

4) Finansman Kaynaklarının Gelişimi ve İşletmenin Bu Gelişim Çerçevesinde Uyguladığı Politikalar

Şirketimiz, yüksek hacimli ticari iş ve işlemlerden kaynaklanan finansman ihtiyacını, piyasa koşullarına bağlı olarak, optimum şekilde sağlamaktadır. Şirketimiz mevcut finansman kaynaklarına alternatif olarak yeni kaynaklar ile nakit akış kabiliyetini arttırmaktadır.

5) Çıkarılmış Bulunan Sermaye Piyasası Araçlarının Niteliği ve Tutarı

Türü	İhraç Tutarı (TL)	İhraç Tarihi	İtfa Tarihi	Vade (gün)	Dönemse Faiz/Getiri Oranı(%)
Finansman Bonosu	60.000.000	25.11.2022	1.03.2023	96	7,76
Finansman Bonosu	45.000.000	3.02.2023	5.05.2023	91	7,73
Finansman Bonosu	125.000.000	1.03.2023	30.05.2023	90	8,14
Finansman Bonosu	10.000.000	25.11.2022	1.06.2023	188	15,97
Finansman Bonosu	45.000.000	5.05.2023	13.07.2023	69	7,37
Finansman Bonosu	25.000.000	25.05.2023	10.08.2023	77	9,92
Finansman Bonosu	22.500.000	30.05.2023	28.07.2023	59	7,6
Finansman Bonosu	110.000.000	7.03.2024	28.08.2024	174	24,8
Kira Sertifikası	75.000.000	2.08.2023	26.01.2024	177	19,4
Kira Sertifikası	75.000.000	18.08.2023	18.04.2024	244	12,37
Kira Sertifikası	50.000.000	7.09.2023	17.05.2024	252	10,36
Kira Sertifikası	50.000.000	13.12.2023	3.05.2024	142	18,7
Kira Sertifikası	50.000.000	2.02.2024	31.07.2024	180	24,7

6) Yapılan Bağış ve Yardımlar

2024 yılının ilk 3 aylık dönemde 135.549 TL tutarında bağış ve yardım yapılmıştır.

7) Çelik Boru Ana Ürün Grupları

Petrol ve Doğalgaz Boruları Su Boruları Kazık Boruları

Erciyas tarafından üretilen borular Avrupa, NAFTA ve CIS başta olmak üzere tüm dünyada yüksek basınçlı petrol & doğal gaz boru hatları projelerinde kullanılmaktadır.

Yüksek mukavemetli petrol & doğalgaz borularında küresel boyutta referanslara sahiptir.

Dış Kaplama :

Toz Epoksi(FBE) Toz Epoksi (FBE+ARO) Polietilen (PE) Polipropilen (PP)

İç Kaplama :

Flow Coat Epoxy

Erciyas tarafından üretilen su boruları birçok çeşit bağlantı türü sağlamaktadır.

(düz, eğimli, silindirik, küresel, e-joint)

Dış Kaplama: Polietilen (PE) Güçlendirilmiş Beton Epoksi

İç Kaplama : Beton Poliüretan(PU) Solvensiz Epoksi

Erciyas paslanmaya karşı kaplama ve farklı bağlantı alternatifleri sunmaktadır (kazık çarıkları, takviye edici halkalar, kenetlenme, güçlendirici vs.)

Erciyas, 55 metre tek parça boru üretebilmekte ve sevk edebilmektedir.

Dış Kaplama:

Epoksi Glass Flake (Cam pulcukla güçlendirilmiş) Epoksi

7) Üretim Tesisleri

Düzce Üretim Tesisi

Mersin Üretim Tesisi

F – Risk Yönetimi ve İç Kontrol Mekanizması

Yönetim Kurulu tarafından TTK ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde Riskin Erken Saptanması Komitesi kurulmuştur. Komite düzenli olarak çalışmalarını sürdürmekte ve değerlendirmelerini Yönetim Kuruluna iletmektedir.

G – Kurumsal Yönetim İlkeleri

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), 06/12/2012 tarihli ve 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 17. maddesi ve 3.1.2014 tarihli II-17.1 Kurumsal Yönetim Tebliğine dayanılarak "Kurumsal Yönetim Tebliği" ile bazı Kurumsal Yönetim İlkeleri Borsa İstanbul'da (BİST) işlem gören şirketler için zorunlu hale getirilmiştir. Erciyas Çelik Boru paylarının Borsa'da işlem görmeye başlamasını takiben yapılan 28.06.2022 tarihli ilk genel kurul öncesinde Kurumsal Yönetim Tebliği hükümlerinde zorunlu ilkeleri uygulamaya başlamıştır. 2022 yılında ilgili tebliğlerde yer alan düzenlemelerin yapılması çalışmalarına başlanmış, ilgili komiteler kurulmuş ve faaliyete geçmiştir.

Sözkonusu ilkelerin tamamına henüz uyumun sağlanamamış olması dolayısıyla herhangi bir çıkar çatışması meydana gelmemiştir. Şirket yönetim uygulamalarında söz konusu ilkelere uyum sağlanması kapsamında uyumlaştırma çalışmaları için gerekli düzenlemeleri yapmak üzere çalışmakta olup, süreci daha da ileriye götürmek için özen göstermeye gelecekte de devam edecektir.

Sermaye Piyasası Kurulu'nun 10.01.2019 tarih ve 2/49 sayılı kararı uyarınca Şirketimizin Kurumsal Yönetim İlkeleri'nden uygulanması zorunlu ve gönüllü olan ilkelere uyum durumunu gösteren "Kurumsal Yönetim Uyum Raporu (URF)" ve mevcut kurumsal yönetim uygulamalarımız hakkında bilgi veren "Kurumsal Yönetim Bilgi Formu (KYBF) Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda ("KAP") ilgili şablonlar kullanılarak yayımlanmış ve https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1257771 ve https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1257770 adreslerinde kamuoyunun erişimine açık tutulmaktadır.

Uygulanmayan Kurumsal Yönetim İlkeleri'nin gerekçeleri:

• Esas sözleşmede azlık hakları düzenlenmemiş olsa da azlık haklarının kullandırılmasına azami özen gösterilmektedir.
• Kurumsal internet sitesinin yabancı dillerde hazırlanmasına yönelik çalışmalar sürdürülmektedir.
• Çalışanlara yönelik yazılı bir tazminat politikası hali hazırda bulunmamakta olup çalışmalar devam etmektedir.
• Menfaat sahiplerinin yönetime katılımı konusunda bir model veya mekanizma oluşturulmamıştır. Öte yandan Yönetim Kurulu'nda yer alan bağımsız üyeler Şirket'in

ve pay sahiplerinin yanı sıra tüm menfaat sahiplerinin de yönetimde temsil edilmesini mümkün kılmakta olup, menfaat sahiplerinin haklarıyla ilgili politika etik değerlerimiz başlığı altında kurumsal internet sitemizde yer almaktadır. Menfaat sahiplerinin şirket yönetimine katılımı esas sözleşme veya şirket içi yönetmeliklerle düzenlenmemiştir.

• Yönetim Kurulu'nda kadın üyemiz bulunmamakta olup, kadın üye oranı için hedef bir oran, zaman ve bu hedefe ulaşmak için politika henüz belirlenmemiştir.
• Yönetim Kurulu toplantısına katılamayan yönetim kurulu üyesinin görüşlerini yazılı olarak bildirme durumu olmamıştır.
• Yönetim Kurulu üyesinin şirket dışında aldığı görevler sınırlandırılmamış olup Genel Kurul'da bilgi verilmektedir.
• Yönetim Kurulu üye sayısının 6 olması, icrada görevli olmayan yönetim kurulu üye sayısı ve komitelerin çalışma esasları dikkate alındığında bir yönetim kurulu üyesi birden fazla komitede yer almıştır.
• Komiteler, faaliyetleri ile ilgili olarak bağımsız uzman görüşünden yararlanmamışlardır.
• Yönetim Kurulu görev ve sorumluluklarını etkin bir şekilde ifa etmiştir. Performans değerlendirmesi yapılmamıştır.
• Kurumsal Yönetim Tebliği'nin (II-17.1) 12. Maddesinin birinci fıkrasına istinaden Özbal Çelik Boru ile Şirketimizin birleşme işlemine ilişkin başvuru sırasında Sermaye Piyasası Kurulu'na verilen taahhütnamede yer aldığı üzere şirketimiz paylarının borsada işlem görmeye başladığı yılı takip eden dördüncü yılın sonuna kadar tebliğin ilgili maddesine aykırı olan teminat, rehin, ipotek ve kefaletlerin sonlandırılacağı beyan ve taahhüt edilmiştir.

1) Yatırımcı İlişkileri Bölümü

Hissedarlarla ilişkiler, Mali İşler Direktörlüğü bünyesinde yürütülmektedir. Hissedarların bilgilendirilmesine yönelik BİAŞ, SPK ve MKK açıklamaları ve bu kurumlarla sürdürülen iletişim bu birim tarafından yürütülmektedir.

Hissedarlarla, olağan ve olağanüstü genel kurullar dışında, onlardan gelen talepler doğrultusunda e-posta ve telefon ile iletişim kurulmaktadır.

Yatırımcı İlişkileri Birimi;

Yatırımcı İlişkileri birimi iletişim bilgileri; Tel : (216) 663 63 91 E-Posta : ir@erciyas.com

Pay sahipliği haklarının kullanımını etkileyebilecek nitelikteki bilgi ve açıklamalar www.kap.org.tr ve Şirket'in internet sitesinde www.erciyasboru.com güncel olarak pay sahiplerinin bilgisine sunulmaktadır.

2) Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı

Şirketimiz Kamunun aydınlatılmasına ilişkin bilgilendirme politikasında yer aldığı üzere; pay sahipleri, yatırımcılar ve analistlerden Ortaklığa iletilen yazılı bilgi talepleri, kamuya açıklanmış bilgiler çerçevesinde Yatırımcı İlişkileri Birimi tarafından doğru, eksiksiz ve eşitlik ilkesi gözetilerek yazılı, sözlü ya da bilgilendirme toplantıları vasıtasıyla yanıtlanır diye belirtilmiştir. Ayrıca www.erciyasboru.com adresinde de gerekli bilgiler pay sahiplerinin kullanımına elektronik ortamda sunulmuştur.

Şirket Esas Sözleşmesinde özel denetçi atanması, bir hak olarak düzenlenmemiştir.

3) Genel Kurul

Genel Kurulu olağan ve olağanüstü olarak toplanır. Genel Kurul toplantı daveti, toplantılara ilişkin bildirimler ve toplantının işleyiş şekli, Şirketin Genel Kurul Çalışma Esas ve Usulleri Hakkında İç Yönergesi ile düzenlenmiş olup Genel Kurul toplantılarında, TTK, Sermaye Piyasası Kanunu hükümleri ve Şirket Esas Sözleşmesi ile söz konusu yönerge düzenlemeleri uygulanır.

4) Oy Hakları ve Azlık Hakları

Esas sözleşmemiz uyarınca, Şirketimiz paylarında oy hakkı imtiyazı bulunmamaktadır. Pay sahipleri, pay başına 1 oy hakkına sahiptir.

Şirket payları, A ve B grubu paylardan oluşmaktadır. A Grubu paylar nama, B grubu paylar hamiline yazılıdır.

Şirket esas sözleşmesi uyarınca, yönetim kurulu üye sayısının yarısı, A grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından genel kurul tarafından seçilmektedir.

Pay sahiplerinin oy haklarını kullanmalarını zorlaştırıcı herhangi bir hüküm ya da uyguluma bulunmamaktadır. Şirketimiz azlık haklarının kullandırılmasında azami özen ve gayret göstermektedir.

5) Kar Payı Dağıtımı

Şirketimizin Kar Dağıtım Politikası, Şirket Esas Sözleşmesi, TTK ve SPK hükümleri ile ilgili tebliğler uyarınca hazırlanmış olup, Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda ve Şirketimiz internet sitesinde yayımlanmıştır (https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/994455).

6) Bilgilendirme Politikası

Kamunun aydınlatılmasına ilişkin bilgilendirme politikası, II-17.1 Kurumsal Yönetim Tebliği"'nde belirlenen esaslar çerçevesinde hazırlanmış ve Şirketin internet sitesi (www.erciyasboru.com) vasıtasıyla kamuya açıklanmıştır.

https://erciyasboru.com/wp-content/uploads/2022/01/Erciyas-Celik-Boru-Sanayi-A.S.- Kamunun-Aydinlatilmasina-Iliskin-Bilgilendirme-Politikasi.pdf

H – Diğer Hususlar

1) Sürdürülebilirlik İlkeleri

Şirketimiz, sürdürülebilirlik ilkeleri kapsamında yürüttüğü çalışmalara ve sürdürülebilirlik hedeflerine Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda yayımlanmıştır (https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1257786 ).

Ayrıca Şirketimizin, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Sürdürülebilirlik İlkeleri Uyum Çerçevesi uyum beyanı, Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda yayımlanmıştır (https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1257773).

2) Raporlama Döneminden Sonra Gerçekleşen Önemli Gelişmeler

Bulunmamaktadır.