Erbud S.A.

2594006DOIYZFLCUVQ09 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-01-01 2024-12-31 ext:SharePremiumAndStatutoryReserveMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2022-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-12-31 ext:SharePremiumAndStatutoryReserveMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-12-31 ext:SharePremiumAndStatutoryReserveMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2022-12-31 ext:SharePremiumAndStatutoryReserveMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-01-01 2023-12-31 ext:SharePremiumAndStatutoryReserveMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2022-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 2594006DOIYZFLCUVQ09 2022-12-31 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-12-31 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-12-31 iso4217:PLN 2594006DOIYZFLCUVQ09 2023-01-01 2023-12-31 2594006DOIYZFLCUVQ09 2024-01-01 2024-12-31 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 1 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023 DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Nota 4.2., 4.3. Przychody ze sprzedaży dóbr i usług 2 979 789 3 234 363 Nota 4.2., 4.4. Koszty sprzedanych dóbr i usług 2 760 026 3 025 252 Zysk brutto ze sprzedaży 219 763 209 111 Nota 4.4. Koszty sprzedaży 22 889 15 490 Nota 4.4. Koszty ogólnego zarządu 197 920 195 287 w tym: koszty związane z odszkodowaniem Milennium - 13 067 Nota 6.11. Wynik ze sprzedaży udziałów w jednostce współzależnej 19 088 - Pozostałe przychody operacyjne - odszkodowanie Millennium - 51 384 Nota 4.6. Pozostałe przychody operacyjne 22 248 17 522 Nota 4.6. Pozostałe koszty operacyjne - odszkodowanie Modlin - 16 698 Nota 4.6. Pozostałe koszty operacyjne 5 410 8 255 Nota 4.2. Utrata wartości aktywów finansowych i aktywów z wyceny kontraktów z klientami (14 227) (22 200) Nota 4.2. Zysk z działalności operacyjnej 20 653 20 087 Nota 4.1.-4.2. Udział w (stratach)/zyskach netto jednostek wycenianych metodą praw własności (3 277) 1 110 Przychody finansowe - odsetki od odszkodowania Millennium - 60 929 Nota 4.7. Przychody finansowe 12 529 16 743 Nota 4.7. Koszty finansowe 29 849 48 395 Nota 4.2. Zysk brutto 56 50 474 Nota 4.8. Podatek dochodowy 17 221 27 179 (Strata)/Zysk netto za okres obrotowy (17 165) 23 295 Akcjonariuszom Jednostki Dominującej (28 857) 10 003 Udziałowcom niekontrolującym 11 692 13 292 2 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023 Skonsolidowana (Strata)/zysk netto (17 165) 23 295 Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych (3 202) (3 347) Całkowite dochody (z uwzględnieniem efektu podatkowego) podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku (3 202) (3 347) Całkowite dochody za okres obrotowy (20 367) 19 948 Przypadające: Akcjonariuszom Jednostki Dominującej (32 082) 7 142 Udziałowcom niekontrolującym 11 715 12 806 3 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 31.12.2024 31.12.2023 AKTYWA 2 027 937 1 973 833 Nota 6.2. Wartość firmy 42 760 40 217 Nota 6.1. Wartości niematerialne 14 532 13 605 Nota 6.1. Rzeczowe aktywa trwałe 347 956 233 900 Nota 6.11. Inwestycje ujmowane metodą praw własności 45 711 53 998 Nota 5.1.1. Aktywa finansowe 24 036 16 734 Nota 4.8. Aktywa z tytułu podatku odroczonego 126 308 109 150 Nota 2.2. Należności z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje 3 001 9 296 Aktywa trwałe 604 304 476 900 Nota 6.4. Zapasy 172 339 139 664 Nota 2.2. Należności z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje 41 446 30 815 Nota 2.3. Wycena kontraktów budowlanych - aktywa 351 536 455 336 Nota 6.5. Należności z tytułu dostaw i usług 458 438 479 533 Nota 6.5. Należności z tytułu podatku dochodowego i VAT 22 928 23 715 Nota 6.5. Pozostałe należności 27 008 42 618 Nota 5.1.1. Aktywa finansowe 10 520 9 951 Nota 5.2.3. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 300 269 263 119 Nota 5.2.3. Środki pieniężne zgromadzone na rachunku VAT 29 505 44 186 Nota 6.6. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 9 644 7 996 Aktywa obrotowe 1 423 633 1 496 933 PASYWA 2 027 937 1 973 833 Nota 3.1. Kapitał podstawowy 1 193 1 193 Kapitał zapasowy 289 658 281 353 Kapitał rezerwowy 104 346 104 346 Kapitał z aktualizacji wyceny 559 3 784 Zyski zatrzymane 90 798 146 867 Kapitał własny akcjonariuszy Jednostki Dominującej 486 554 537 543 Kapitał udziałowców niekontrolujących 142 456 137 403 Kapitał własny 629 010 674 946 Nota 3.2.-3.4. Zadłużenie 178 276 178 157 Nota 6.7. Rezerwy 25 717 21 921 Nota 4.8. Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego 21 774 15 804 Nota 2.2. Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje 17 816 16 986 Zobowiązania długoterminowe 243 583 232 868 Nota 3.2.-3.4. Zadłużenie 134 865 61 280 Nota 6.7. Rezerwy 34 895 48 623 Nota 6.7. Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje 131 672 148 004 Nota 2.3. Wycena kontraktów budowlanych - pasywa 431 941 387 717 Nota 5.1., 6.9. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 312 199 280 620 Nota 5.1. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego i VAT 26 014 51 358 Nota 5.1. Pozostałe zobowiązania 83 758 88 417 Zobowiązania krótkoterminowe 1 155 344 1 066 019 4 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 oraz za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023 Kapitał podstawowy Akcje własne Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Kapitał z aktualizacji wyceny Zyski zatrzymane Razem Kapitał udziałowców niekontrolujących Kapitał własny Stan na 1 stycznia 2023 r. 1 210 (20 000) 262 074 124 319 6 645 166 633 540 881 124 597 665 478 Wynik netto za okres - - - - - 10 003 10 003 13 292 23 295 Całkowite dochody za okres obrotowy - - - - (2 861) - (2 861) (486) (3 347) Łączne całkowite dochody - - - - (2 861) 10 003 7 142 12 806 19 948 Dywidenda - - - - - (10 490) (10 490) - (10 490) Przeniesienie wyniku netto z roku poprzedniego na zyski zatrzymane - - 19 279 - - (19 279) - - - Rejestracja umorzenia akcji własnych (17) 20 000 - (19 983) - - - - - Przeniesienie kapitału zgodnie z uchwałą - - - 10 - - 10 - 10 Stan na 31 grudnia 2023 r. 1 193 - 281 353 104 346 3 784 146 867 537 543 137 403 674 946 Stan na 1 stycznia 2024 r. 1 193 - 281 353 104 346 3 784 146 867 537 543 137 403 674 946 Wynik netto za okres - - - - - (28 857) (28 857) 11 692 (17 165) Całkowite dochody za okres obrotowy - - - - (3 225) - (3 225) 23 (3 202) Łączne całkowite dochody - - - - (3 225) (28 857) (32 082) 11 715 (20 367) Dywidenda wypłacona przez spółkę zależną - - - - - - - (6 662) (6 662) Dywidenda - - - - - (20 042) (20 042) - (20 042) Przeniesienie wyniku netto z roku poprzedniego - - 8 305 - - (8 305) - - - Podwyższenie kapitału w spółce zależnej - - - - - 1 135 1 135 - 1 135 Stan na 31 grudnia 2024 r. 1 193 - 289 658 104 346 559 90 798 486 554 142 456 629 010 5 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Wynik brutto 56 50 474 Nota 6.1. Amortyzacja 43 106 36 934 Nota 4.7. Straty z tytułu różnic kursowych (2 917) (10 563) Nota 4.7. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 15 965 (33 334) Pozostałe korekty niepieniężne (5 906) 9 590 Wynik na sprzedaży spółki współzależnej (19 088) - Wpływy z tytułu odsetek związanych z uzyskanym odszkodowaniem Millennium - 60 929 Zapłacony podatek dochodowy (40 729) (42 209) Nota 6.10. Zmiana stanu kapitału obrotowego 161 748 185 291 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 152 235 257 112 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Wpływy ze sprzedaży udziałów w jednostce współzależnej 25 328 - Wpływy z tytułu spłat udzielonych pożyczek 18 161 7 578 Nota 3.2. Wpływy pozostałe 6 592 5 835 Nota 6.1 Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych (94 275) (22 747) Wydatki z tytułu udzielonych pożyczek (14 171) (9 977) Wydatki na nabycie udziałów w spółkach (54 768) (13 864) Wydatki pozostałe (258) (37) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (113 391) (33 212) PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ Nota 3.2. Wpływy z tytułu zaciągniętego zadłużenia - kredyty i pożyczki 112 286 24 375 Wpływy pozostałe 2 359 - Nota 3.2. Wydatki z tytułu spłaty zadłużenia kredytowego - kapitał (52 131) (94 436) Nota 3.2. Wydatki z tytułu spłaty zadłużenia leasingowego - kapitał (19 453) (15 861) Nota 3.2. Wydatki z tytułu spłaty zadłużenia - odsetki (17 955) (28 330) Wypłata dywidend (26 704) (10 490) Wydatki pozostałe (96) - Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (1 694) (124 742) PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO 37 150 99 158 Środki pieniężne na początek okresu 263 119 163 961 Środki pieniężne na koniec okresu 300 269 263 119 6 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 1.INFORMACJE OGÓLNE8 1.1.WPROWADZENIE8 1.2.PODSTAWA SPORZĄDZENIA10 1.3.ZASTOSOWANE NOWE I ZMIENIONE STANDARDY I INTERPRETACJE11 2.KONTRAKTY BUDOWLANE14 2.1.PRZYCHODY I KOSZTY Z TYTUŁU KONTRAKTÓW BUDOWLANYCH16 2.2.NALEŻNOŚCI I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KONTRAKTÓW BUDOWLANYCH - KAUCJE16 2.3.UZGODNIENIE KWOTY Z TYTUŁU NIEZAKOŃCZONYCH KONTRAKTÓW BUDOWLANYCH17 3.ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIEM18 3.1.ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM18 3.2.ZADŁUŻENIE NETTO20 3.3.ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK21 3.4.ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH OBLIGACJI23 3.5.ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU LEASINGU24 3.6.AKTYWA STANOWIĄCE ZABEZPIECZENIA ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ZADŁUŻENIA24 3.7.ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY25 4.NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU26 4.1.ALTERNATYWNE MIERNIKI WYNIKÓW26 4.2.SEGMENTY SPRAWOZDAWCZE27 4.3.PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY32 4.4.KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY32 4.5.KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH33 4.6.POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE33 4.7.PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE34 4.8.OPODATKOWANIE34 5.INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM37 5.1.AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE37 5.1.1.AKTYWA FINANSOWE41 5.1.2.AKTYWA FINANSOWE – UDZIELONE POŻYCZKI41 5.2.ZASADY ZARZĄDANIA RYZYKIEM FINANSOWYM42 5.2.1.RYZYKO RYNKOWE – RYZYKO WALUTOWE42 5.2.2.RYZYKO RYNKOWE – RYZYKO STÓP PROCENTOWYCH44 5.2.3.RYZYKO KREDYTOWE45 5.2.4.RYZYKO PŁYNNOŚCI46 5.2.5.RYZYKO KLIMATYCZNE47 6.NOTY POZOSTAŁE48 6.1.RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE48 6.1.1.KWOTY ZOBOWIĄZAŃ UMOWNYCH ZACIĄGNIĘTYCH W CELU NABYCIA RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH53 6.2.WARTOŚĆ FIRMY53 6.3.UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW TRWAŁYCH53 6.4.ZAPASY54 6.5.NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ NALEŻNOŚCI POZOSTAŁE55 6.6.POZOSTAŁE AKTYWA56 6.7.REZERWY57 6.8.SPRAWY SPORNE58 6.9.ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ ZOBOWIĄZANIA POZOSTAŁE60 6.10.WYJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH61 6.11.STRUKTURA GRUPY61 6.12.TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI67 6.13.STRUKTURA ZATRUDNIENIA68 6.14.ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO68 7 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 1. INFORMACJE OGÓLNE 1.INFORMACJE OGÓLNE 1.1.WPROWADZENIE Podmiotem Dominującym Grupy Kapitałowej Erbud S.A. („Grupa”) jest spółka Erbud S.A. („Jednostka Dominująca”), mająca siedzibę w Polsce, w Warszawie, ul. Franciszka Klimczaka nr 1. Jednostka Dominująca została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym 29 listopada 2006 roku pod numerem KRS 0000268667 (Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS). Jednostka Dominująca jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie od 2007 roku, wchodzi ‎ w skład indeksu spółek budowlanych WIG Budownictwo. Przedmiotem działalności Grupy są szeroko rozumiane usługi budowlano - montażowe wykonywane w systemie generalnego wykonawstwa w kraju i za granicą oraz usługi dewelopmentu projektów OZE i usługi serwisowe dla przemysłu. Ponadto Erbud S.A. pełni w Grupie rolę centrum zarządzającego, doradczego i finansowego. Grupa działa na rynku polskim oraz na rynkach innych krajów Unii Europejskiej. Czas trwania Jednostki Dominującej i jednostek wchodzących w skład Grupy jest nieoznaczony. W skład Zarządu Jednostki Dominującej na dzień 31.12.2024 r. oraz na dzień podpisania niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wchodzą: Dariusz Grzeszczak – Prezes Zarządu Agnieszka Głowacka – Wiceprezes Zarządu Jacek Leczkowski – Wiceprezes Zarządu Tomasz Wojak – Członek Zarządu od 1.01.2025 r. W skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej na dzień 31.12.2024 r. oraz na dzień podpisania niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wchodzą: Gabriel Główka Albert Durr Michał Otto Janusz Reiter Michał Wosik Roland Bosch Beata Jarosz Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Erbud S.A. publikowane jest na stronie Giełdy Papierów Wartościowych w części Raporty Spółek ESPI/EBI. 8 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 1. INFORMACJE OGÓLNE Szczegółową strukturę Grupy zamieszczono w nocie 6.11. Powyższa grafika pokazuje udział Erbud S.A. ‎ w poszczególnych spółkach z GK Erbud S.A. na dzień 31.12.2024 r. 9 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 1. INFORMACJE OGÓLNE 1.2.PODSTAWA SPORZĄDZENIA Stwierdzenie o zgodności z MSR Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy na 31 grudnia 2024 r. sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską (dalej: „MSSF”). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych polskich („PLN”), a wszystkie wartości podane są w tysiącach. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone według zasady kosztu historycznego, a inwestycje w jednostkach współzależnych i stowarzyszonych wyceniane są metodą praw własności. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd w dniu 24 marca 2025 r. Kontynuacja działalności Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę. Wpływ konfliktu w Ukrainie W roku 2024 wpływ wojny w Ukrainie pozostał mniej odczuwalny na procesy gospodarcze niż w latach poprzednich. Sytuacja jest w miarę stabilna, ale nadal wymusza na Grupie działanie w szybko zmieniającym się otoczeniu. ‎ Wśród negatywnych skutków wojny najbardziej znaczący dla Grupy jest wzrost kosztów materiałów oraz kosztów pracowniczych. ‎ Polski złoty umacnia się, jego poziom wraca do wartości sprzed rozpoczęcia konfliktu w Ukrainie. Grupa na bieżąco uwzględnia ryzyko wzrostu cen materiałów i robocizny oraz zmian kursów walutowych w przygotowywanych kalkulacjach. Zarząd monitoruje zmieniającą się sytuację geopolityczną i gospodarczą, podejmując działania mające na celu zminimalizowanie negatywnych skutków tych zmian, takie jak dywersyfikacja działalności pod kątem geograficznym i segmentowym, jednocześnie negocjując warunki kontraktów ze zleceniodawcami. Wycena do wartości godziwej W wycenie do wartości godziwej składnika aktywów lub zobowiązania Grupa bierze pod uwagę właściwości danego składnika aktywów lub zobowiązań, jeżeli uczestnicy rynku biorą te cechy pod uwagę przy wycenie aktywów lub zobowiązań na dzień wyceny. Grupa klasyfikuje zasady pomiaru wartości godziwej wykorzystując hierarchię wartości godziwej odzwierciedlającą wagę danych źródłowych wykorzystywanych do wyceny, zgodną z zapisami MSSF 13. Na poszczególne dni bilansowe Grupa nie posiada pozycji wycenianych do wartości godziwej, lecz ujawnia wartość godziwą w odniesieniu do pozycji wycenianych według zamortyzowanego kosztu. Przeliczanie pozycji w walutach obcych Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym jednostka prowadzi działalność („waluta funkcjonalna”). Walutą funkcjonalną spółek polskich w Grupie jest PLN, a spółek niemieckich EUR, zaś walutą prezentacji sprawozdań finansowych jest złoty polski (PLN). Transakcje w walutach obcych wykazuje się w księgach na moment początkowego ujęcia w wartości przeliczonej na złote według kursu średniego NBP z dnia transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub - w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości - kapitalizowane ‎ w wartości aktywów. 10 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 1. INFORMACJE OGÓLNE Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. 1.3.ZASTOSOWANE NOWE I ZMIENIONE STANDARDY I INTERPRETACJE Zastosowane nowe i zmienione standardy i interpretacje: W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zastosowano po raz pierwszy następujące nowe standardy oraz zmiany do obowiązujących standardów, które weszły w życie w 2024 r.: a)Zmiana do MSSF 16 „Leasing” Zmiana do MSSF 16 „Leasing” uzupełnia wymogi dotyczące późniejszej wyceny zobowiązania leasingowego w przypadku transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego, w sytuacji, gdy spełnione są kryteria MSSF 15 i gdy transakcję należy ująć jako sprzedaż. Zmiana wymaga od sprzedawcy-leasingobiorcy późniejszej wyceny zobowiązań leasingowych wynikających z leasingu zwrotnego w taki sposób, aby nie ujmować zysku lub straty związanej z zachowanym prawem do użytkowania. Nowy wymóg ma szczególne znaczenie w przypadku, gdy leasing zwrotny obejmuje zmienne opłaty leasingowe, które nie zależą od indeksu lub stawki, gdyż opłaty te są wyłączone z „płatności leasingowych” w myśl MSSF 16. b)Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” Zmiany wprowadzone do MSR 1 zawierają wyjaśnienia dotyczące prezentacji zobowiązań jako długo- i krótkoterminowe, a także adresują kwestię klasyfikacji zobowiązań w przypadku, gdy jednostka zobowiązana jest spełniać określone wymogi umowne tzw. kowenanty. W konsekwencji, zmieniony standard MSR 1 stanowi, że zobowiązania są klasyfikowane jako krótko- lub długoterminowe w zależności od praw istniejących na koniec okresu sprawozdawczego. Na klasyfikację nie mają wpływu ani oczekiwania jednostki, ani zdarzenia po dniu sprawozdawczym (na przykład kowenanty umów kredytowych, których jednostka musi przestrzegać dopiero po dniu bilansowym). c)Zmiany do MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” – ujawnianie informacji na temat umów finansowych z dostawcami (“supplier finance arrangement”) Zmiany do standardów MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” wprowadzają wymogi w zakresie ujawnień w odniesieniu do umów finansowania zobowiązań wobec dostawców (tzw. faktoring odwrotny). Zmiany te wymagają ujawnienia specyficznych informacji dotyczących umów tego rodzaju, aby umożliwić użytkownikom sprawozdań finansowych ocenę wpływu tych umów na zobowiązania i przepływy pieniężne oraz ekspozycję jednostki na ryzyko płynności. Niniejsze zmiany mają na celu zwiększenie przejrzystości ujawnianych informacji na temat umów dotyczących finansowania zobowiązań, lecz nie wpływają na zasady ujmowania i wyceny. Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane przez Grupę. W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu następujących opublikowanych standardów, interpretacji lub poprawek do istniejących standardów przed ich datą wejścia w życie: 11 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 1. INFORMACJE OGÓLNE a)Zmiany do MSR 21 “Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” W sierpniu 2023 r. Rada opublikowała zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”. Wprowadzone zmiany mają ułatwić jednostkom ustalenie, czy dana waluta jest wymienialna na inną walutę oraz oszacowanie natychmiastowego kursu wymiany, w przypadku braku wymienialności danej waluty. Ponadto, zmiany do standardu wprowadzają wymóg dodatkowych ujawnień w przypadku braku wymienialności walut na temat sposobu ustalenia alternatywnego kursu wymiany. Opublikowane zmiany obowiązują dla sprawozdań finansowych za okresy rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2025 r. lub po tej dacie. b)Zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych – Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7. W maju 2024 roku RMSR opublikowała zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 mające na celu: a)doprecyzowanie daty ujęcia i zaprzestania ujmowania niektórych aktywów i zobowiązań finansowych, ze zwolnieniem dla niektórych zobowiązań finansowych rozliczanych za pośrednictwem elektronicznego systemu przekazów pieniężnych; b)wyjaśnienie i dodanie dalszych wytycznych dotyczących oceny, czy składnik aktywów finansowych spełnia kryteria SPPI; c)dodanie nowych ujawnień dotyczących niektórych instrumentów, których warunki umowne mogą zmieniać przepływy pieniężne; oraz d)aktualizuje ujawnienia dotyczące instrumentów kapitałowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (FVOCI). Opublikowane zmiany obowiązują dla sprawozdań finansowych za okresy rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2026 r. lub po tej dacie. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zmiany te nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską. c)Roczne zmiany do MSSF “Roczne zmiany MSSF” wprowadzają zmiany do standardów: MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”, MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji”, MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” oraz MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych”. Poprawki zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują wytyczne standardów w zakresie ujmowania oraz wyceny. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zmiany te nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską. d)Umowy odnoszące się do energii elektrycznej zależnej od czynników naturalnych: Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7 W grudniu 2024 r. Rada opublikowała zmiany, by pomóc spółkom lepiej ujmować skutki finansowe umów odnoszących się do energii elektrycznej zależnej od czynników naturalnych, które często mają formę umów zakupu energii (PPA). Obecne wytyczne mogą w pełni nie oddawać wpływu tych umów na wyniki spółki. Aby umożliwić spółkom lepsze odzwierciedlenie tyc umów w sprawozdaniu finansowym, Rada wprowadziła zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe oraz MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnienia. Zmiany te obejmują: a)deprecyzowanie stosowania kryterium “własnego użytku”; b)dozwolenie rachunkowości zabezpieczeń w przypadku, gdy umowy te wykorzystywane są jako instrumenty zabezpieczające; c)dodanie nowych ujawnień, by umożliwić interesariuszom zrozumienie wpływu tych umów na wyniki finansowe i przepływy pieniężne. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zmiany te nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską. 12 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 1. INFORMACJE OGÓLNE e)MSSF 18 “Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych” W kwietniu 2024 r. Rada opublikowała nowy standard MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych”. Standard ma zastąpić MSR 1 – Prezentacja sprawozdań finansowych i będzie obowiązywał od 1 stycznia 2027 r. Zmiany w stosunku do zastępowanego standardu dotyczą głównie trzech kwestii: sprawozdania z zysku lub strat, wymaganych ujawnień dotyczących miar wyników oraz kwestii związanych z agregacją i dezagregacją informacji zawartej w sprawozdaniach finansowych. Opublikowany standard obowiązywał będzie dla sprawozdań finansowych za okresy rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2027 r. lub po tej dacie. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zmiany te nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską. f)MSSF 19 „Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji” W maju 2024 r. Rada wydała nowy standard rachunkowości MSSF 19, który mogą przyjąć określone jednostki zależne stosujące standardy rachunkowości MSSF w celu poprawy efektywności ujawnień w sprawozdaniach finansowych tych jednostek. Nowy standard wprowadza uproszczone i ograniczone wymogi w zakresie ujawniania informacji. W rezultacie, kwalifikująca się jednostka zależna stosuje wymogi innych standardów rachunkowości MSSF z wyjątkiem wymogów dotyczących ujawniania informacji i zamiast tego stosuje ograniczone wymogi dotyczące ujawniania informacji określone w MSSF 19. Uprawnione jednostki zależne stanowią jednostki, które nie podlegają tzw. odpowiedzialności publicznej (ang. „public accountability”) zdefiniowanej w nowym standardzie. Ponadto, MSSF 19 wymaga, aby najwyższa lub pośrednia jednostka dominująca w stosunku do tej jednostki, sporządzała publicznie dostępne skonsolidowane sprawozdania finansowe zgodnie ze Standardami Rachunkowości MSSF. Uprawnione podmioty mogą zdecydować o stosowaniu wytycznych nowego standardu MSSF 19 dla sprawozdań finansowych sporządzonych za okresy rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2027 r. lub po tej dacie. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zmiany te nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską. g)MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe” Standard ten pozwala jednostkom, które sporządzają sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF po raz pierwszy (z dniem 1 stycznia 2016 r. lub po tej dacie), do ujmowania kwot wynikających z działalności o regulowanych cenach, zgodnie z dotychczas stosowanymi zasadami rachunkowości. Dla poprawienia porównywalności, z jednostkami które stosują już MSSF i nie wykazują takich kwot, zgodnie z opublikowanym MSSF 14 kwoty wynikające z działalności o regulowanych cenach, powinny podlegać prezentacji w odrębnej pozycji zarówno w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jak i w rachunku zysków i strat oraz sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów. Decyzją Unii Europejskiej MSSF 14 nie zostanie zatwierdzony. h)Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 dot. sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami Zmiany rozwiązują problem aktualnej niespójności pomiędzy MSSF 10 a MSR 28. Ujęcie księgowe zależy od tego, czy aktywa niepieniężne sprzedane lub wniesione do jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia stanowią „biznes” (ang. business). W przypadku, gdy aktywa niepieniężne stanowią „biznes”, inwestor wykazuje pełny zysk lub stratę na transakcji. Jeżeli zaś aktywa nie spełniają definicji biznesu, inwestor ujmuje zysk lub stratę tylko w zakresie części stanowiącej udziały innych inwestorów. Zmiany zostały opublikowane 11 września 2014 r. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zatwierdzenie tej zmiany jest odroczone przez Unię Europejską. 13 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 2. KONTRAKTY BUDOWLANE 2.KONTRAKTY BUDOWLANE Grupa podpisuje umowy w cenach stałych na realizację kontraktów budowlanych głównie w zakresie budowy mieszkań (w tym całych osiedli), hoteli, obiektów SPA, centrów handlowych i dystrybucyjnych, farm wiatrowych i fotowoltaicznych, elektrowni, hal produkcyjnych, dróg i autostrad oraz budowli w drewnianej technologii modułowej. Element zmiennego wynagrodzenia koryguje cenę transakcji oraz kwotę ujmowanych przychodów, tj. Grupa ujmuje w cenie transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego tylko w takim zakresie, w jakim jest wysoce prawdopodobne, że nie nastąpi znaczące odwrócenie skumulowanej kwoty ujętych przychodów, gdy niepewność związana ze zmiennością zostanie rozstrzygnięta. Grupa rozpoznaje przychody z tytułu roszczeń jedynie w sytuacji, gdy posiada zewnętrzne opinie eksperckie potwierdzające zasadność rozpoznania dodatkowej kwoty wynagrodzenia w oparciu o zapisy w umowie. Do oszacowania wartości wynagrodzenia zmiennego Grupa korzysta z metody wartości oczekiwanej. Ze względu na specyfikę kontraktów budowlanych oraz usług świadczonych przez Grupę, we wszystkich umowach o roboty budowlane Grupa identyfikuje tylko jeden obowiązek świadczenia, do którego alokowana jest cała wartość wynagrodzenia. Przychody i koszty z tytułu wykonywanych kontraktów budowlanych Grupa rozpoznaje w czasie w miarę postępu stopnia wykonywanych prac. Część Spółek w Grupie dokonuje pomiaru stopnia wykonania kontraktu stosując metodę opartą na wynikach, tj. ustala wartość przychodów i kosztów z wykonania kontraktów budowlanych w okresie od dnia zawarcia umowy do dnia bilansowego proporcjonalnie do stopnia realizacji danego kontraktu w drodze oceny osiągniętych wyników i etapów prac. Część Spółek natomiast stosuje metodę opartą na nakładach tj. ustala wartość przychodów z wykonania kontraktów budowlanych w okresie od dnia zawarcia umowy do dnia bilansowego, proporcjonalnie do stopnia realizacji danego kontraktu, w drodze wyliczenia stopnia zaawansowania prac w oparciu o stosunek rozpoznanych na danym kontrakcie kosztów do całkowitego budżetu kosztów przygotowanego dla danego kontraktu. Od otrzymanych w ten sposób wielkości Grupa odlicza przychody i koszty, które wpłynęły na wynik finansowy w latach ubiegłych, uzyskując przychody i koszty z tytułu wykonywanych kontraktów budowlanych dotyczące bieżącego okresu. Zmiana szacunku stopnia zaawansowania realizacji umowy traktowana jest jako zmiana szacunku i wpływa na kwotę ujętego przychodu w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku stopnia zaawansowania. Jeżeli stopień zaawansowania niezakończonej usługi (w tym budowlanej) lub przewidywany, całkowity koszt jej wykonania nie może być na dzień bilansowy ustalony w sposób wiarygodny, to przychód ustalany jest w wysokości poniesionych w danym okresie sprawozdawczym kosztów, nie wyższych jednak od kosztów, których pokrycie w przyszłości przez zamawiającego jest oczekiwane. Drugostronnie, wyniki wyceny (tj. ustalenia przychodów i kosztów metodą stopnia zaawansowania) ujmowane są jako „Wycena kontraktów budowlanych – aktywa (lub pasywa)”. Salda aktywów z tytułu kontraktów budowlanych wynikające z nadwyżki przychodu rozpoznanego metodą opartą na wynikach nad przychodem zafakturowanym, są obejmowane odpisem z tytułu utraty wartości, wyliczanym analogicznie jak dla należności handlowych nieprzeterminowanych. Wszystkie aktywa z tytułu kontraktów budowlanych znajdują się w Poziomie 2 modelu utraty wartości i stosuje się do wyliczenia odpisu z tytułu utraty wartości tych aktywów uproszczone podejście na bazie matrycy (analogicznie jak dla należności handlowych). Z uwagi na sposób rozpoznawania sald z tytułu aktywów z tytułu kontraktów budowlanych, nie podlegają one wiekowaniu i są traktowane w całości jako bieżące, nieprzeterminowane. Fakturowanie prac wykonywanych w ramach realizacji kontraktów budowlanych odbywa się zgodnie z harmonogramem określonym ‎ w umowie. Przychody zafakturowane Grupa ujmuje w linii „Należności z tytułu dostaw i usług” (Nota 6.5.). Kontrahenci w ramach kontraktów budowlanych podpisywanych z Grupą zatrzymują część zapłat jako gwarancje dobrego wykonania umowy. Kwoty te ujmowane są jako „Należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje” (Nota 2.2.) ‎ i podlegają zwrotowi najczęściej po zakończeniu projektu lub po zakończeniu okresu gwarancji. Do realizacji prac związanych z realizacją kontraktów budowlanych Spółka angażuje podwykonawców. Spółka działa jako główny wykonawca (ang. principal). Zafakturowane koszty z tytułu ich zatrudnienia ujmuje jako „Zobowiązania ‎ z tytułu dostaw i usług” (Nota 6.9.). Zatrzymane przez Spółkę części zapłat wobec podwykonawców z tytułu gwarancji dobrego wykonania umowy Spółka ujmuje w pozycji „Zobowiązania z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje” (Nota 2.2.). Podział przychodów na przychody rozpoznawane w czasie i w punkcie w czasie został zaprezentowany ‎ w Nocie 4.2. W związku z realizacją kontraktów budowlanych i różnicą w momencie ujmowania przychodów i kosztów na potrzeby księgowe i podatkowe, w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ujmuje się aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego – patrz Nota 4.8. 14 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 2. KONTRAKTY BUDOWLANE Grupa tworzy rezerwy na kontrakty z ujemną marżą w momencie zidentyfikowania przesłanek, że dany realizowany kontrakt budowlany zamknie się ze stratą. Rezerwy tworzone są w koszty danego okresu w pełnej wartości prognozowanej straty na danym kontrakcie i są wykazywane w bilansie w linii „Rezerwy”. Grupa udziela swoim odbiorcom jedynie gwarancji podstawowych, które nie stanowią odrębnego zobowiązania do wykonania świadczenia. Okres objęty gwarancją różni się w zależności od realizowanego kontraktu oraz elementów składowych, których dotyczy gwarancja. W przypadku niektórych kontraktów budowlanych realizowanych w ramach wspólnych porozumień umownych, ‎ w których Grupa jest liderem konsorcjum lub zlecenia, Grupa oceniła, iż występuje w charakterze pośrednika ‎ w odniesieniu do prac wykonanych przez drugiego wspólnika, a które Grupa jako leader fakturuje na rzecz zamawiającego. Grupa określa swoją rolę jako rolę pośrednika w danym zleceniu w przypadku, gdy identyfikuje konkretne dobra oraz usługi, które mają być dostarczone, nad którymi nie sprawuje kontroli przed przekazaniem ich klientowi. W przypadku, gdy Grupa pełni rolę pośrednika, rozpoznaje przychód w momencie wypełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia w umownej kwocie opłaty lub prowizji, będzie uprawniona w zamian za zlecenie dostarczenia konkretnych usług lub dóbr przez inny podmiot. Z uwagi na charakter zawieranych konsorcjów oraz zleceń, w których Grupa pełni rolę lidera, nie występują opisane powyżej opłaty i prowizje, stąd w Grupie nie powstaje przychód z tyt. prowizji za fakturowanie na rzecz klienta prac wykonanych przez drugiego konsorcjanta. Grupa jako przychód ujmuje wyłącznie kwoty wynagrodzenia należnego z tyt. Wykonania na rzecz zamawiającego swojego zakresu prac zgodnie z polityką opisaną powyżej. Termin płatności dla świadczonych przez Grupę kontraktów o usługi budowlane wynosi od 30 do 180 dni od dnia wystawienia faktury, a dla sprzedaży pozostałej wynosi zazwyczaj 30 dni od dnia wystawienia faktury. Zawierane kontrakty nie zawierają zatem istotnego elementu finansowania, za wyjątkiem kwot zafakturowanych z tytułu realizacji kontraktów budowlanych, które spłacane są w późniejszym okresie czasu, gdyż stanowią kaucje zatrzymane przez klienta. Kwoty zatrzymane z poszczególnych faktur stanowią maksymalnie do 10% wynagrodzenia z tyt. realizacji umowy i podlegają zwolnieniu w okresie maksymalnie do 5 lat po zakończeniu realizacji zlecenia. Przychód z realizacji kontraktów budowlanych w części, która jest zatrzymana jako kaucja, ujmowany jest w kwocie zdyskontowanej. Zastosowanie metody opartej na wynikach lub nakładach do ujmowania przychodów i kosztów z tytułu kontraktów budowlanych wymaga szacunku w odniesieniu do określenia stopnia realizacji prac na danym kontrakcie, tj. obmiaru wykonanych prac na dzień bilansowy (metoda oparta na wynikach) lub oszacowania całkowitego budżetu kosztów na danym kontrakcie (metoda oparta na nakładach). Metoda oparta na wynikach: Fizycznego obmiaru, służącego określaniu stopnia realizacji umowy, dokonują pracownicy budowy. Pomiar dokonywany jest odrębnie dla poszczególnych zakresów prac, tj. elementów lub etapów realizowanego kontraktu, według przypisanych im mierników (głównie m2, kg i szt.). W Grupie funkcjonują stosowne procesy kontroli służące zapewnieniu, że kalkulacja realizacji wyników danego projektu odbywa się w oparciu o bieżące i wiarygodne szacunki dotyczące obmiaru, podlegające weryfikacji ‎i akceptacji przez wyznaczone do tego procesu osoby. Wykonany przez pracowników budowy obmiar podlega weryfikacji przez dyrektora oddziału, któremu podlega budowa, a następnie dodatkowo przez komórkę audytu wewnętrznego Grupy. Metoda oparta na nakładach: Budżety kosztowe dla danych kontraktów są przygotowywane przez kadrę zarządzającą Grupy na etapie ofertowania i aktualizowane w ciągu roku finansowego lub w momencie zidentyfikowania przesłanek do rewizji budżetu kosztowego lub przychodowego. W przypadku zaistnienia zdarzeń pomiędzy oficjalnymi rewizjami budżetu, które w istotny sposób wpływają na wynik kontraktu, wartość całkowitych przychodów lub kosztów kontraktu aktualizowana jest na bieżąco, tj. zmiany zakresu kontraktu znajdują odzwierciedlenie w prowadzonym przez Grupę systemie wewnętrznym od razu po tym, jak zostaną wynegocjowane przez Grupę z klientem. Grupa prowadzi ewidencję realizowanych projektów – umów o kontrakty budowlane w systemie wewnętrznym, służącym do zarządzania projektami. Informacje dotyczące danego kontraktu, w tym stopnia jego realizacji, ‎są wprowadzane do systemu przez kierownika kontraktu/budowy, a następnie zatwierdzane przez dyrektora oddziału, któremu podlega budowa. Budżety poszczególnych kontraktów podlegają w ciągu roku formalnemu procesowi aktualizacji w oparciu o bieżące informacje i są zatwierdzane przez Zarząd. W przypadku zaistnienia zdarzeń pomiędzy oficjalnymi rewizjami budżetu, które w istotny sposób wpływają na wynik kontraktu, wartość całkowitych przychodów lub kosztów kontraktu aktualizowana jest na bieżąco, tj. zmiany zakresu kontraktu znajdują odzwierciedlenie ‎w prowadzonym przez Grupę systemie wewnętrznym od razu po tym, jak zostaną wynegocjowane przez Grupę ‎z klientem. 15 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 2. KONTRAKTY BUDOWLANE 2.1.PRZYCHODY I KOSZTY Z TYTUŁU KONTRAKTÓW BUDOWLANYCH Kwoty przychodów i kosztów z tytułu kontraktów budowlanych za okres i kumulatywnie ujęto w tabeli poniżej: Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023 Kwoty ujęte w okresie Przychody z tytułu umów o budowę 2 396 931 2 635 877 Koszty z tytułu umów o budowę 2 259 403 2 498 028 Wynik przed ujęciem i rozliczeniem rezerw na kontrakty rodzące obciążenia 137 528 137 849 Utworzenie rezerw na kontrakty rodzące obciążenia 179 3 143 Rozwiązanie/wykorzystanie rezerw utworzonych w poprzednich okresach 847 - Wynik brutto 138 196 134 706 Marża zysku brutto bez uwzględnienia rezerw na kontrakty rodzące obciążenia 6% 5% z uwzględnieniem rezerw na kontrakty rodzące obciążenia 6% 5% Marża zysku brutto jest definiowana jako zysk brutto ze sprzedaży dzielony przez przychody ze sprzedaży. 2.2.NALEŻNOŚCI I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KONTRAKTÓW BUDOWLANYCH - KAUCJE Należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje są utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów, które obejmują wyłącznie spłaty kapitału i odsetek („SPPI” ang. Solely payment of principal and interest) i są wyceniane według zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem ewentualnego odpisu aktualizującego. Na moment początkowego ujęcia te aktywa finansowe ujmuje się w wartości nominalnej, tj. według kwot pierwotnie zafakturowanych, pomniejszonych o wartość dyskonta. Sposób kalkulacji wartości dyskonta wskazano w Nocie 6.5. Wartość należnych kaucji jest aktualizowana przez Grupę o odpisy z tytułu utraty wartości ujmowane zgodnie z zasadą rachunkowości wskazane w Nocie 6.5. i prezentowane w pozycji „Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych” w sprawozdaniu z wyniku. Zobowiązania z tytułu kaucji są wyceniane w momencie początkowego ujęcia w wartości godziwej (tj. kwocie płatności zdyskontowanych przy zastosowaniu aktualnej rynkowej stopy procentowej dla takich zobowiązań) i w tej wysokości ujmowany jest koszt usług podwykonawców. W późniejszych okresach zobowiązania z tytułu kaucji wyceniane są według zamortyzowanego kosztu, a koszty odsetek ujmowane są w kosztach finansowych 2024 2023 Zwrot do 12 miesięcy Zwrot pow. 12 miesięcy Razem Zwrot do 12 miesięcy Zwrot pow. 12 miesięcy Razem Należności z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje przed zdyskontowaniem 41 634 5 532 47 166 31 592 12 871 44 463 Odpis z tytułu utraty wartości oraz dyskonto (188) (2 531) (2 719) (777) (3 575) (4 352) Należności z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje 41 446 3 001 44 447 30 815 9 296 40 111 Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje po uwzględnieniu dyskonta 131 672 17 816 149 488 148 004 16 986 164 990 Dla wszystkich należności z tytułu kaucji od odbiorców oszacowano odpis z tytułu utraty wartości na podstawie analizy portfelowej, przy wykorzystaniu matrycy odpisów w oparciu o dane historyczne, skorygowane o wpływ przyszłych czynników. Wszystkie należności z tyt. kaucji są w przedziale należności nieprzeterminowanych, dla których zastosowano współczynniki niewypełnienia zobowiązania analogicznie do współczynników zastosowanych do wyliczenia oczekiwanych 16 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 2. KONTRAKTY BUDOWLANE strat kredytowych, w odniesieniu do aktywów z tyt. kontraktu. Wysokość odpisu z tyt. oczekiwanych strat kredytowych oraz jego zmiany w prezentowanych okresach są nieistotne kwotowo, stąd Spółka nie prezentuje ruchów na tym odpisie. Nie zidentyfikowano należności z tytułu kaucji, dla których konieczne byłoby tworzenie dodatkowych specyficznych odpisów. 2.3.UZGODNIENIE KWOTY Z TYTUŁU NIEZAKOŃCZONYCH KONTRAKTÓW BUDOWLANYCH 2024 2023 Przychody z tytułu niezakończonych umów o budowę narastająco 4 637 706 4 632 376 Kwoty zafakturowane do klientów narastająco (bez zaliczek) 4 501 492 4 453 830 Saldo rozliczeń z tytułu niezakończonych kontraktów budowlanych 136 214 178 546 w tym: (1)Aktywa z tytułu wykonanych niezafakturowanych prac budowlanych brutto 282 401 337 264 Odpis z tytułu utraty wartości aktywów z tytułu kontraktów budowlanych (12 054) (3 692) (1a)Aktywa z tytułu wykonanych niezafakturowanych prac budowlanych netto 270 347 333 572 (2)Zobowiązania z tytułu wymagalnych zafakturowanych i niewykonanych prac budowlanych - zobowiązania z tytułu kontraktów 134 133 155 026 Koszty z tytułu umów o budowę narastająco 2 056 358 2 563 568 Ujęte straty narastająco 100 - Koszty zafakturowane od podwykonawców oraz koszty własne narastająco 1 987 212 2 595 679 Saldo rozliczeń z tytułu kontraktów budowlanych (69 146) 32 111 w tym: (3)Aktywa z tytułu zafakturowanych niewykonanych przez podwykonawców prac budowlanych 81 189 121 764 (4)Zobowiązania z tytułu wymagalnych niezafakturowanych przez podwykonawców prac budowlanych 150 335 89 653 - - Saldo rozliczeń z tytułu kontraktów budowlanych 67 068 210 657 w tym: Wycena kontraktów budowlanych - aktywa - RAZEM 351 536 455 336 Wycena kontraktów budowlanych - rozliczenie sald (2)+(4) 284 468 244 679 Zobowiązania z tytułu kontraktów budowlanych - zaliczki otrzymane 147 473 143 038 Wycena kontraktów budowlanych - pasywa - RAZEM 431 941 387 717 Dla wszystkich dat będących początkami okresów wskazanych w tabeli powyżej, całe salda zobowiązań kontraktowych na początek okresu zostały rozpoznane jako przychody w danym okresie. Zmiany w wartości aktywów i zobowiązań z wyceny kontraktów wynikają ze specyfiki rozliczania kontraktów budowlanych oraz harmonogramów fakturowania na poszczególnych kontraktach. 17 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE 3.ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIEM 3.1.ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM Kapitał podstawowy obejmuje akcje zwykłe i jest wykazywany według wartości nominalnej (zgodnej ze statutem Jednostki Dominującej oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego). Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej to kwota równa nadwyżce cen obejmowania akcji Jednostki Dominującej ponad ich wartość nominalną. Ujmowana jest w linii Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej. Pozostałe kapitały zapasowe tworzone są głównie z zysku lat ubiegłych, w tym kwot obligatoryjnie przekazywanych na kapitał zapasowy zgodnie z wymogami KSH. Kapitały rezerwowe tworzone są z zysku lat ubiegłych, z przeznaczeniem na cele wskazane w statucie. Kapitał własny przypisany udziałowcom niekontrolującym stanowi część kapitałów własnych jednostek zależnych objętych konsolidacją pełną, która należy do innych udziałowców aniżeli jednostki wchodzące w skład Grupy. Kapitał zapasowy Jednostki Dominującej tworzony jest zgodnie z postanowieniami Kodeksu Spółek Handlowych oraz decyzjami akcjonariuszy. Zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych na pokrycie straty należy utworzyć kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego. Tak utworzony kapitał zapasowy nie podlega podziałowi. O użyciu kapitału zapasowego ‎ i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, jednakże część kapitału zapasowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym i nie podlega on podziałowi na inne cele. Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Grupa może odpowiednio kształtować wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy lub wyemitować nowe akcje. Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększałyby wartość dla jej akcjonariuszy. Stopa zwrotu z kapitału - ROE 2024 2023 (1) Zysk netto przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej (28 857) 10 003 (2) Kapitał własny 629 010 674 946 ROE [(1)/(2) * 100%] -4,59% 1,48% Wskaźnik ogólnego zadłużenia 2024 2023 (1) Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 1 398 927 1 298 887 (2) Aktywa razem 2 027 937 1 973 833 Wskaźnik ogólnego zadłużenia [(1)/(2) * 100%] 68,98% 65,81% Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych 2024 2023 (1) Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 1 398 927 1 298 887 (2) Kapitał własny 629 010 674 946 Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych [(1)/(2)] 222,40% 192,44% 18 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE „Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania” stanowią sumę wszystkich zobowiązań długoterminowych i zobowiązań krótkoterminowych wykazywanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Wysokość osiągniętego wskaźnika zadłużenia kapitałów własnych we wszystkich prezentowanych okresach mieści się ‎ w zakresie wyznaczonym przez Zarząd jako poziom docelowy kształtowania się tego wskaźnika. Najważniejszym czynnikiem mającym wpływ na kształtowanie się powyższych wskaźników i ich wartość jest zysk netto Grupy. Kapitał podstawowy Na 31 grudnia 2024 r. kapitał podstawowy składał się z 11 929 836 akcji jednostki dominującej o łącznej wartości 1 192 983,60 zł, a struktura Udziałowców posiadających ponad 5% udziału w kapitale zakładowym oraz Członków Zarządu lub podmiotów kontrolowanych przez nich prezentowała się następująco: Akcjonariusz Liczba akcji % udziału w kapitale zakładowym Wolff & Muller Baubeteiligungen GmbH & Co.KG, w tym Wolff & Muller Holging GmbH & Co. KG 3 854 837 32,31% Dariusz Grzeszczak bezpośrednio i pośrednio (Dariusz Grzeszczak, DGI Fundacja Rodzinna) w tym: 2 553 460 21,40% Dariusz Grzeszczak 1 231 907 10,33% DGI Fundacja Rodzinna 1 321 553 11,08% ING OFE 1 200 000 10,06% Allianz OFE, Allianz DFE, Drugi Allianz OFE 764 935 6,41% PKO OFE 715 279 6,00% Pozostali Akcjonariusze 2 841 325 23,82% Razem 11 929 836 100% Statut Spółki nie przyznaje akcjonariuszom, o których mowa powyżej, żadnych uprawnień osobistych w stosunku do ‎ Erbud S.A., w szczególności nie przyznaje prawa do powoływania członków Zarządu ani członków Rady Nadzorczej Spółki. Liczba akcji składających się na zatwierdzony kapitał jest równa liczbie akcji wyemitowanych. Wartość nominalna jednej akcji dla wszystkich serii wynosi 0,10 zł. Żadne akcje nie zostały zarezerwowane dla potrzeb emisji związanych ‎ z realizacją opcji umów sprzedaży. Wszystkie wyemitowane akcje są akcjami zwykłymi nieuprzywilejowanymi. ‎ Nie występują żadne ograniczenia praw do akcji, ani ograniczenia zbywalności akcji. Na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na dzień publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wysokość kapitału zakładowego wynosi zatem 1 192 983,60 zł, a kapitał zakładowy dzieli się na 11 929 836 akcji zwykłych na okaziciela serii A, o wartości nominalnej 0,10 zł każda. Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku/(straty) netto za okres sprawozdawczy, przypisanego zwykłym akcjonariuszom Spółki, przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w danym okresie sprawozdawczym. Akcje własne skupione przez Spółkę celem umorzenia są wyłączane z kalkulacji średniej ważonej liczby akcji w prezentowanych okresach. Dla celów kalkulacji rozwodnionego zysku na akcję, zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy, przypisana zwykłym akcjonariuszom oraz średnia ważona liczba akcji zwykłych w danym okresie sprawozdawczym, korygowane są o efekt wszystkich rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych. Rozwodniony zysk na jedną akcję jest równy podstawowemu zyskowi na jedną akcję, ponieważ w Grupie nie występują instrumenty rozwadniające. Podział (split) akcji dokonany zarówno w okresie sprawozdawczym, jaki i po dniu bilansowym koryguje średnią ważoną liczbę akcji zwykłych dla celów wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku na akcje we wszystkich prezentowanych okresach 19 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023 Zysk netto przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej (28 856) 10 003 Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.) 11 929 836 11 929 836 Podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję (w zł) -2,42 0,84 3.2.ZADŁUŻENIE NETTO 2024 2023 Nota 3.7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania (A) 300 269 263 119 Nota 3.3. Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek 102 373 35 726 Nota 3.4. Zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji - 75 000 Nota 3.5. Zadłużenie z tytułu leasingu 75 903 67 431 Zadłużenie długoterminowe 178 276 178 157 Nota 3.3. Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek 32 228 38 170 Nota 3.4. Zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji 76 720 1 678 Nota 3.5. Zadłużenie z tytułu leasingu 25 917 21 432 Zadłużenie krótkoterminowe 134 865 61 280 Zadłużenie razem (B) 313 141 239 437 (Zadłużenie netto)/Środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania ((A)-(B)) (12 872) 23 682 Zadłużenie netto Grupa definiuje jako saldo zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek oraz leasingu pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty (w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania zaliczone do aktywów krótkoterminowych). W przypadku występowania nadwyżki środków pieniężnych i ich ekwiwalentów nad zadłużeniem, kwotę netto Grupa określa jako „środki pieniężne i ich ekwiwalenty netto”. 20 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE Zmiany zadłużenia w trakcie prezentowanych okresów sprawozdawczych były następujące: Zadłużenie z tytułu: Kredytów i pożyczek Wyemitowanych obligacji Leasingu Razem zadłużenie Zadłużenie na 1 stycznia 2023 r. 147 177 75 586 89 812 312 575 Zwiększenie z tytułu przejęcia 5 231 - 3 079 8 310 Wpływy z tytułu zaciągniętego zadłużenia - otrzymane finansowanie 24 375 - - 24 375 Zawarcie umów leasingu - - 26 107 26 107 Naliczenie odsetek od zadłużenia 16 576 8 400 5 288 30 264 Wydatki z tytułu zaciągniętego zadłużenia - spłata kapitału 94 436 - 15 861 103 146 Wydatki z tytułu zaciągniętego zadłużenia - spłata odsetek 16 347 7 308 4 675 28 330 Różnice kursowe od zadłużenia w walutach obcych (5 090) - (184) (5 274) Pozostałe zmiany niepieniężne (3 590) - (14 703) (25 444) Zmiana zadłużenia w okresie (73 281) 1 092 (949) (73 138) Zadłużenie na 31 grudnia 2023 r. 73 896 76 678 88 863 239 437 Zwiększenie z tytułu przejęcia 413 - 160 573 Wpływy z tytułu zaciągniętego zadłużenia - otrzymane finansowanie 112 286 - - 112 286 Zawarcie umów leasingu - - 40 724 40 724 Naliczenie odsetek od zadłużenia 11 923 6 326 6 119 24 368 Wydatki z tytułu zaciągniętego zadłużenia - spłata kapitału 52 131 - 19 453 71 584 Wydatki z tytułu zaciągniętego zadłużenia - spłata odsetek 7 011 6 284 4 660 17 955 Różnice kursowe od zadłużenia w walutach obcych (837) - (1 441) (2 278) Pozostałe zmiany niepieniężne (3 938) - (8 492) (12 430) Zmiana zadłużenia w okresie 60 705 42 12 957 73 704 Zadłużenie na 31 grudnia 2024 r. 134 601 76 720 101 820 313 141 3.3.ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK Zobowiązania z tytułu zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek ujmuje się początkowo w wartości godziwej, pomniejszonej o koszty transakcyjne. Na każdy dzień bilansowy pozycje te są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 2024 2023 Długoterminowe Kredyty bankowe 102 373 34 629 Pożyczki - 1 097 102 373 35 726 Krótkoterminowe Kredyty w rachunku bieżącym 12 748 22 418 Kredyty bankowe 18 310 13 419 Pożyczki 1 170 2 333 32 228 38 170 Razem zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek 134 601 73 896 21 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE 31.12.2024 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2023 W walucie funkcjonalnej W walucie obcej EUR W walucie funkcjonalnej W walucie obcej EUR Kredyty i pożyczki Długoterminowe 86 706 15 667 16 396 19 330 Krótkoterminowe 20 504 11 724 26 235 11 935 Razem 107 210 27 391 42 631 31 265 Pożyczki i kredyty wykazane jako długoterminowe i krótkoterminowe oprocentowane są stopą WIBOR 3M + 1,35%-3,5%, 3M Euribor + 1,35%-2,2%. 6M WIBOR +3% oraz 10% w skali roku. Na podane dni bilansowe, wartość godziwa kredytów i pożyczek nie była istotnie różna od wyceny w koszcie zamortyzowanym. Wartość godziwa kredytów i pożyczek jest szacowana za pomocą modeli DCF w oparciu o przepływy pieniężne odzwierciedlające harmonogram spłat otrzymanych kredytów. Założono stopę dyskonta na poziomie WIBOR 1M na dany dzień powiększony o stały procent wyrażający premię za ryzyko. Kredyty i pożyczki długoterminowe wyceniane ‎ w koszcie zamortyzowanym są klasyfikowane do drugiego poziomu hierarchii wartości godziwej. Na dzień bilansowy 31.12.2024 r. Grupa Erbud S.A. posiada dostęp do bankowych i ubezpieczeniowych linii wielocelowych o łącznej wartości 2 310 400 tys. zł, które mogą zostać wykorzystane głównie na kredyty lub gwarancje bankowe ‎ i ubezpieczeniowe. Na dzień bilansowy 31.12.2024 r. Grupa Erbud S.A. wykorzystała 133 431 tys. zł na zaciągnięcie kredytów oraz 1 115 145 tys. zł na wykorzystane gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe. Na dzień bilansowy 31.12.2023 r. Grupa Erbud S.A. posiada dostęp do bankowych i ubezpieczeniowych linii wielocelowych o łącznej wartości 1 996 743 tys. zł, które mogą zostać wykorzystane głównie na kredyty lub gwarancje bankowe ‎ i ubezpieczeniowe. Na dzień bilansowy 31.12.2023 r. Grupa Erbud S.A. wykorzystała 70 466 tys. zł na zaciągnięcie kredytów oraz 1 021 686 tys. zł na wykorzystane gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe. Kowenanty Wskaźnik rentowności liczony jest jako iloraz EBITDA (poprzednio EBIT) do Przychodów ze sprzedaży. Wartość graniczna wskaźnika pozostała bez zmian – minimum 1%. Wskaźnik rentowności wskazany powyżej kształtował się w roku 2024 na poziomie 2,14%, a w roku 2023 wyniósł 1,76%. Kalkulacja wskaźnika znajduje się w nocie 4.1. W ciągu roku, na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego wszystkie kowenanty zostały spełnione, analogicznie jak w roku poprzednim. 22 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE 3.4.ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH OBLIGACJI Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne. Na każdy dzień bilansowy zobowiązanie to wyceniane jest według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Na dzień bilansowy Grupa posiadała następujące zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji, stanowiące zobowiązania o charakterze długo i krótkoterminowym: Data emisji Rodzaj wyemitowanych obligacji Waluta Oprocentowanie Termin wykupu Cel pozyskania finansowania Zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji 31.12.2024 31.12.2023 23-09-2021 na okaziciela seria D, zdematerializowanych, niezabezpieczonych funkcjonalna WIBOR 6M + 2,6% 23-09-2025 sfinansowanie zwiększonego zapotrzebowania na kapitał obrotowy 76 720 76 678 Razem zobowiązanie z tytułu obligacji na 31.12.2024 r. w tym: 76 720 76 678 długoterminowe - 75 000 krótkoterminowe 76 720 1 678 Kowenanty „Wskaźnik Skonsolidowanego Zadłużenia Finansowego Netto” oznacza iloraz wartości Skonsolidowanego Zadłużenia Finansowego Netto oraz wartości Skonsolidowanych Kapitałów Własnych Stan na dzień 31.12.2024 31.12.2023 -0,03 -0,11 Skonsolidowane zadłużenie długo i krótkoterminowe 313 141 239 437 Środki pieniężne 329 774 307 305 Skorygowane kapitały własne o wartość firmy i wartości niematerialne i prawne 571 718 621 124 Oczekiwana wartość wskaźnika powinna być nie wyższa niż 1,1. Pozycja „Skonsolidowane zadłużenie długo i krótkoterminowe” oznacza sumę zadłużenia z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu i wyemitowanych obligacji. Pozycja „Środki pieniężne” oznacza sumę środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, środków pieniężnych zgromadzonych na rachunku VAT oraz środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania. Pozycja „Skorygowane kapitały własne o wartość firmy i wartości niematerialne i prawne” oznacza wartość kapitałów własnych pomniejszoną o wartość firmy oraz wartości niematerialne i prawne. 23 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE 3.5.ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU LEASINGU 2024 2023 Okres Wartość nominalna minimalnych opłat Wartość nominalna minimalnych opłat Do 1 roku Krótkoterminowe 31 012 25 222 Powyżej roku Długoterminowe 93 911 77 130 Wartość nominalna minimalnych opłat 124 923 102 352 Przyszłe koszty z tytułu leasingu 23 103 13 489 Wartość bieżąca minimalnych opłat 101 820 88 863 Do 1 roku Krótkoterminowe 25 917 21 432 Powyżej roku Długoterminowe 75 903 67 431 Główne pozycje środków trwałych w leasingu stanowią urządzenia i maszyny oraz środki transportu. 3.6.AKTYWA STANOWIĄCE ZABEZPIECZENIA ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ZADŁUŻENIA Na 31 grudnia 2024 r. oraz na 31 grudnia 2023 r. zabezpieczenia zobowiązań z tytułu zadłużenia na rzeczowych aktywach trwałych zaprezentowano poniżej: 2024 2023 Rzeczowe aktywa trwałe 192 014 86 624 Zapasy 66 644 18 609 Razem 258 658 105 233 Aktywa warunkowe Zobowiązania warunkowe 2024 2023 2024 2023 Pozostałe jednostki Gwarancje i poręczenia 161 656 153 947 1 119 306 1 096 957 Sprawy sporne 39 678 38 924 18 688 48 717 Razem 201 334 192 871 1 137 994 1 145 674 Aktywa warunkowe obejmują otrzymane przez Grupę od podwykonawców gwarancje i poręczenia z tytułu gwarancji dobrego wykonania oraz rękojmi. Zobowiązania warunkowe Grupy dotyczą przede wszystkim zleceń udzielenia gwarancji przez Grupę ‎ oraz przez banki na rzecz kontrahentów Grupy na zabezpieczenie ich roszczeń z tytułu kontraktów budowlanych, głównie gwarancji dobrego wykonania. 24 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE 3.7.ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują środki pieniężne w banku i kasie oraz lokaty krótkoterminowe o okresie zapadalności nie przekraczającym trzech miesięcy od dnia założenia. Grupa posiada środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania. Do grupy tej zalicza przede wszystkim środki stanowiące zabezpieczenie gwarancji bankowych wystawionych w odniesieniu do realizowanych przez Grupę kontraktów budowalnych. Grupa wykazuje środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ‎ w osobnej linii, gdyż nie spełniają one definicji środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, ze względu na brak dostępności możliwości ich wykorzystania w krótkim okresie czasu na potrzeby Grupy. Środki pieniężne utrzymywane na rachunkach bankowych VAT nie spełniają kryteriów prezentacji jako środki pieniężne i ich ekwiwalenty i są prezentowane w odrębnej linii w bilansie. Klasyfikacja przyjęta dla celów prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jest zgodna z klasyfikacją tych środków w Sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz środki pieniężne na rachunkach VAT i na rachunkach bankowych spełniają test SPPI oraz test modelu biznesowego „utrzymywane w celu ściągnięcia”, w związku z tym wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem odpisu z tytułu utraty wartości ustalonego zgodnie z modelem strat oczekiwanych (zgodnie z polityką przedstawioną w Nocie 6.5.). 2024 2023 Środki pieniężne w kasie 73 65 Środki pieniężne na rachunkach bankowych 300 196 263 054 Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty 300 269 263 119 Wartość odpisu z tytułu utraty wartości przez środki pieniężne jest nieistotna. Środki pieniężne na rachunkach bankowych VAT na 31.12.2024 r. wyniosły 29 505 tys. zł (na 31.12.2023 r. wyniosły 44 186 tys. zł). 25 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU 4.NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU 4.1.ALTERNATYWNE MIERNIKI WYNIKÓW Zarząd analizuje wyniki segmentów przy użyciu kluczowych wskaźników efektywności takich jak EBIT, skorygowany EBIT, marża EBIT, skorygowana marża EBIT oraz EBITDA i skorygowana EBITDA. Zarząd Grupy uznaje wyżej wymienione miary jako istotne dodatkowe mierniki wyników i dlatego prezentuje je w sprawozdaniu obok mierników zdefiniowanych przez MSSF. Należy mieć na uwadze, że EBIT, marża EBIT i EBITDA nie są to wskaźniki zdefiniowane w MSSF oraz nie stanowią one mierników wystandaryzowanych, dlatego sposoby ich kalkulacji mogą różnić się między różnymi jednostkami na rynku. W związku z tym, wskaźniki te nie powinny być analizowane osobno lub jako substytuty dla miar zdefiniowanych przez MSSF. EBITDA oraz EBIT to mierniki pokazujące wyniki osiągane przez Grupę po eliminacji wpływu podatku dochodowego, kosztów i przychodów finansowych oraz w przypadku EBITDA, amortyzacji. EBITDA definiowana jest jako zysk po opodatkowaniu (wynik netto), powiększony o obciążenia z tytułu podatku dochodowego, koszty finansowe oraz amortyzację, a pomniejszony o przychody finansowe. Skorygowana EBITDA jest definiowana jako EBITDA po eliminacji zdarzeń o charakterze jednorazowym. Grupa definiuje EBIT jako zysk po opodatkowaniu (wynik netto), powiększony o obciążenia z tytułu podatku dochodowego, koszty finansowe i pomniejszony o przychody finansowe. Skorygowany EBIT jest definiowany jako EBIT po eliminacji zdarzeń o charakterze jednorazowym. Marża EBIT jest miernikiem pokazującym rentowność Grupy pomijającym wpływ podatku dochodowego oraz kosztów i przychodów finansowych. Grupa definiuje marżę EBIT jako EBIT dzielony przez przychody ze sprzedaży dóbr i usług. 2024 2023 (Strata)/zysk netto za okres obrotowy (17 165) 23 295 Podatek dochodowy 17 221 27 179 Zysk brutto 56 50 474 Udział w stratach/(zyskach) netto jednostek wycenianych metodą praw własności (3 277) 1 110 Koszty finansowe 29 849 48 395 Przychody finansowe 12 529 16 743 Przychody finansowe - odsetki od odszkodowania - 60 929 EBIT 20 653 20 087 Zysk jednorazowy związany z wpływem odszkodowań - 21 619 Wynik na sprzedaży udziałów w jednostce współzależnej 19 088 - Skorygowana strata/(zysk) zysk brutto (19 032) 28 855 Skorygowany EBIT 1 565 (1 532) Amortyzacja 43 106 36 934 EBITDA 63 759 57 021 Przychody ze sprzedaży dóbr i usług 2 979 789 3 234 363 Marża EBIT 1% 1% Skorygowana marża EBIT 0% 0% EBITDA/Przychody ze sprzedaży dóbr i usług 2,14% 1,76% 26 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU 4.2.SEGMENTY SPRAWOZDAWCZE Grupa na podstawie raportowania zarządczego przedstawianego głównemu decydentowi operacyjnemu (tj. Zarządowi Jednostki Dominującej) zidentyfikowała osiem podstawowych segmentów sprawozdawczych: ●budownictwo kubaturowe w kraju, ●budownictwo kubaturowe za granicą, ●budownictwo drogowo – inżynieryjne, ●segment przemysłu w kraju, ●segment przemysłu za granicą, ●segment odnawialnych źródeł energii (w tym: sprzedaż spółek zależnych zajmujących się produkcją energii), ●budownictwo modułowe z drewna, ●segment pozostały. Podział działalności na poszczególne segmenty został dokonany poprzez kwalifikację znaczenia działalności na rzecz segmentu. Taki podział odpowiada rozłożeniu zasadniczych ryzyk oraz zwrotów z poniesionych nakładów. Dane finansowe przygotowywane dla celów sprawozdawczości zarządczej stanowiące podstawę danych na temat segmentów sprawozdawczych oparte są na tych samych zasadach rachunkowości, jakie stosuje się przy sporządzaniu jednostkowych sprawozdań finansowych Grupy. Główne informacje dotyczące segmentów w okresach sprawozdawczych 01.2024 – 12.2024 oraz 01.2023 – 12.2023 Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023 Kraj (Polska) Zagranica Razem Kraj (Polska) Zagranica Razem Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych, w tym: 2 506 833 472 956 2 979 789 2 634 751 599 612 3 234 363 Przychody rozpoznawane w czasie 2 258 087 138 844 2 396 931 2 399 439 236 438 2 635 877 Przychody rozpoznawane w punkcie w czasie 248 746 334 112 582 858 235 312 363 174 598 486 Aktywa trwałe inne niż instrumenty finansowe i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 568 961 53 285 622 246 381 815 53 900 435 715 27 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU Dane dotyczące przychodów i wyników oraz aktywów i zobowiązań poszczególnych segmentów sprawozdawczych przedstawiono w poniższej tabeli. Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 Budownictwo kubaturowe w kraju Budownictwo kubaturowe za granicą Budownictwo drogowo-inżynieryjne Segment przemysłu w kraju Segment przemysłu za granicą Segment odnawialnych źródeł energii Budownictwo modułowe z drewna Segment pozostały Razem działalność kontynuowana Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 1 462 119 47 892 150 613 246 010 333 414 641 070 91 121 7 550 2 979 789 Przychody ze sprzedaży razem 1 462 119 47 892 150 613 246 010 333 414 641 070 91 121 7 550 2 979 789 Wyniki segmentów oraz uzgodnienie do zysku brutto Grupy Koszt własny sprzedaży 1 356 630 54 599 158 605 216 280 315 651 546 549 111 125 587 2 760 026 Marża na sprzedaży 105 488 (6 707) (7 991) 29 730 17 763 94 521 (20 004) 6 963 219 763 Marża na sprzedaży % 7% -14% -5% 12% 5% 15% -22% 92% 7% Wynik na pozostałej działalności operacyjnej (90 446) (3 231) (10 819) (19 250) (2 413) (32 117) (32 017) (8 817) (199 110) Wynik segmentu – EBIT 15 042 (9 938) (18 810) 10 480 15 350 62 404 (52 021) (1 854) 20 653 Marża EBIT 1% -21% -12% 4% 5% 10% -57% -25% 1% Udział w zyskach/ stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własności - - - - - (1 722) - (1 555) (3 277) Wynik na działalności finansowej (przychody finansowe minus koszty finansowe) (17 320) Wynik brutto 56 Podatek dochodowy 17 221 Wynik netto (17 165) Amortyzacja 8 870 331 3 442 7 219 5 814 6 432 6 565 4 433 43 106 Wynik segmentu – EBITDA 23 912 (9 607) (15 368) 17 699 21 164 68 836 (45 456) 2 579 63 759 Aktywa i zobowiązania Wycena kontraktów budowlanych - aktywa 179 074 324 33 416 5 652 17 291 38 267 77 512 - 351 536 Aktywa pozostałe 1 676 401 28 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU Aktywa Razem 2 027 937 Wycena kontraktów budowlanych - pasywa 233 430 322 15 004 11 454 2 054 79 622 90 055 - 431 941 Pasywa pozostałe 1 595 996 Pasywa Razem 2 027 937 Inne istotne pozycje Udział w wynikach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć wycenianych metodą praw własności - - - - - (1 722) - (1 555) (3 277) Utrata wartości aktywów finansowych i aktywów z wyceny kontraktów (7 190) (1 320) (3 255) (830) (191) (17) - (1 424) (14 227) Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne i prawne 2 449 49 1 497 1 645 8 374 67 650 12 327 284 94 275 Przychody z tytułu odsetek 4 814 25 (151) 96 336 4 151 4 46 9 321 Koszty z tytułu odsetek 12 494 70 (21) 2 402 1 309 3 811 2 343 152 22 560 29 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023 Budownictwo kubaturowe w kraju Budownictwo kubaturowe za granicą Budownictwo drogowo-inżynieryjne Segment przemysłu w kraju Segment przemysłu za granicą Segment odnawialnych źródeł energii Budownictwo modułowe z drewna Segment pozostały Razem działalność kontynuowana Przychody razem Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 1 423 753 98 844 285 186 209 806 363 187 789 731 51 525 12 331 3 234 363 Przychody ze sprzedaży razem 1 423 753 98 844 285 186 209 806 363 187 789 731 51 525 12 331 3 234 363 Wyniki segmentów oraz uzgodnienie do zysku brutto Grupy Koszt własny sprzedaży 1 371 496 105 751 267 143 187 288 326 234 698 029 62 253 7 058 3 025 252 Marża na sprzedaży 52 257 (6 907) 18 043 22 518 36 953 91 702 (10 728) 5 273 209 111 Marża na sprzedaży % 4% -7% 6% 11% 10% 12% -18% 43% 6% Wynik na pozostałej działalności operacyjnej (77 198) (14 810) (14 439) (14 983) (13 487) (46 428) (24 769) (4 529) (210 643) Koszty o charakterze jednorazowym - - - - - 21 619 21 619 Wynik segmentu – EBIT (24 941) (21 717) 3 604 7 535 23 466 45 274 (35 497) 22 363 20 087 Wynik segmentu - EBIT skorygowany (24 941) (21 717) 3 604 7 535 23 466 45 274 (35 497) 743 (1 532) Marża EBIT -2% -22% 1% 4% 6% 6% -69% 181% 1% Udział w zyskach/ stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własności 2 235 (1 125) 1 110 Wynik na działalności finansowej (przychody finansowe minus koszty finansowe) 29 277 Wynik brutto 50 474 Podatek dochodowy 27 179 Wynik netto 23 295 Amortyzacja 7 872 901 3 895 5 241 5 432 5 175 3 999 4 419 36 934 Wynik segmentu – EBITDA (17 069) (20 816) 7 499 12 776 28 898 50 449 (31 498) 26 782 57 021 Wynik segmentu - EBITDA skorygowana (17 069) (20 816) 7 499 12 776 28 898 50 449 (31 498) 5 162 35 402 Aktywa i zobowiązania Wycena kontraktów budowlanych - aktywa 175 176 6 627 64 520 3 310 32 556 126 844 46 303 - 455 336 Aktywa pozostałe 1 518 497 30 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU Aktywa Razem 1 973 833 Wycena kontraktów budowlanych - pasywa 216 618 51 425 17 899 13 049 1 907 86 819 - - 387 717 Pasywa pozostałe 1 586 116 Pasywa Razem 1 973 833 Inne istotne pozycje Udział w wynikach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć wycenianych metodą praw własności 2 235 - - - - (1 125) - - 1 110 Utrata wartości aktywów finansowych i aktywów z wyceny kontraktów (16 367) (34) 2 028 270 (1 521) (3 365) - (3 211) (22 200) Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne i prawne 2 747 70 4 252 2 110 7 727 370 5 325 147 22 748 Przychody z tytułu odsetek 66 550 - 1 597 377 88 - - 1 68 613 Koszty z tytułu odsetek 20 547 831 6 998 1 960 1 204 86 1 278 181 33 085 31 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU 4.3.PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY Grupa osiąga około 90% przychodów z tytułu realizacji kontraktów budowlanych. Szczegóły dotyczące ujmowania tej grupy przychodów opisano w Nocie 2.1. Główne szacunki w zakresie przychodów dotyczą ujmowania przychodów z tytułu umów o kontrakty budowlane. Zostały one opisane w Nocie 2.1. Poniższa tabela przedstawia informacje odnośnie zagregowanej kwoty cen transakcyjnych alokowanych do obowiązków świadczenia niewykonanych lub nie w pełni wykonanych na dzień bilansowy z tyt. realizacji kontraktów budowlanych: 31.12.2024 31.12.2023 Łączna wartość otwartych kontraktów 7 145 179 6 450 202 - część stała wynagrodzenia 7 125 962 6 421 626 - część zmienna wynagrodzenia 19 217 28 576 Kumulatywna wartość przychodów z otwartych kontraktów rozpoznana do dnia sprawozdawczego 4 637 706 4 632 376 Wartość przychodów pozostająca do rozpoznania w kolejnych okresach z otwartych kontraktów 2 507 473 1 817 826 Długoterminowe (przychody do zrealizowania w okresie od roku do 3 lat od daty bilansowej) 242 645 617 448 Krótkoterminowe (przychody do zrealizowania w okresie poniżej roku od daty bilansowej) 2 264 828 1 200 378 Całość wynagrodzenia z tytułu realizacji kontraktów będzie rozliczona w środkach pieniężnych. Z uwagi na specyfikę realizowanych kontraktów długoterminowych, nie jest możliwe dokładne oszacowanie przedziałów czasowych, w jakich będą rozpoznawane przychody z rozpoczętych na dany dzień bilansowy kontraktów w horyzoncie dłuższym niż jeden rok. Przychody osiągane przez Grupę pochodzą z realizacji prac budowlanych na terenie Polski i Unii Europejskiej ‎ oraz sprzedaży pozostałej do lokalnych odbiorców. Dane liczbowe dotyczące przychodów przedstawiono w Nocie 4.2 Segmenty sprawozdawcze. 4.4.KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023 Usługi obce 1 602 381 1 882 921 w tym usługi obce od podwykonawców 1 186 818 1 580 854 Zużycie materiałów i energii 691 837 770 727 Koszty świadczeń pracowniczych 527 976 492 836 Amortyzacja 43 106 36 927 Podatki i opłaty 18 044 15 498 Pozostałe koszty rodzajowe 40 742 26 741 Wartość sprzedanych towarów i materiałów 5 649 3 722 Koszty według rodzaju razem 2 929 735 3 229 372 Zmiana stanu produktów, produkcji w toku i rozliczeń międzyokresowych kosztów dotycząca kontraktów budowlanych 51 100 6 657 Koszty sprzedaży (wartość ujemna) (22 889) (15 490) Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna) (197 920) (195 287) Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 2 760 026 3 025 252 32 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU 4.5.KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023 Wynagrodzenia 426 622 399 057 Koszty programów określonych świadczeń po okresie zatrudnienia 818 531 Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia na rzecz pracowników 100 536 93 248 Razem 527 976 492 836 4.6.POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023 Pozostałe przychody operacyjne Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 4 154 1 866 Kary, grzywny i odszkodowania 2 642 3 102 Przychody z otrzymanych dotacji 76 22 Umorzone zobowiązania 130 7 636 Zwrot podatków i opłat 3 130 2 368 Rozwiązanie rezerw 7 491 71 Odszkodowanie uzyskane Millennium - 51 384 Pozostałe 4 625 2 457 22 248 68 906 Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023 Pozostałe koszty operacyjne Nota 6.7. Utworzone / rozwiązane rezerwy - 715 Nota 6.8. Koszty postępowania sądowego 326 146 Darowizny 1 502 1 050 Kary, grzywny, odszkodowania 1 597 2 874 Odszkodowanie zapłacone Modlin - 16 698 Pozostałe 1 985 3 470 5 410 24 953 33 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU 4.7.PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023 Przychody finansowe Nota 5.1.2. Odsetki 9 321 68 613 Z tytułu udzielonych pożyczek 2 391 1 516 Z tytułu nieterminowej płatności Millennium - 60 929 Od rozrachunków 2 939 2 034 Pozostałe 3 991 4 134 Różnice kursowe 2 039 5 890 Pozostałe 1 169 3 169 12 529 77 672 Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023 Koszty finansowe Nota 5.1.2. Odsetki 22 560 33 085 Nota 3.4. Od wyemitowanych obligacji 6 326 8 400 Nota 3.3. Od kredytów i pożyczek 8 033 16 838 Nota 3.5. Od zobowiązań leasingowych 6 119 5 288 Pozostałe 2 082 2 559 Bankowa prowizja przygotowawcza dotycząca finansowania w rachunku bieżącym 4 028 2 804 Różnice kursowe 2 544 9 679 Pozostałe 717 2 827 29 849 48 395 4.8.OPODATKOWANIE Na obowiązkowe obciążenie wyniku finansowego składają się dwa elementy: bieżący podatek dochodowy oraz podatek odroczony. W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i zobowiązań, a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, Grupa stosując metodę bilansową tworzy: zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego w odniesieniu do dodatnich różnic przejściowych i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w odniesieniu do ujemnych różnic kursowych oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia przy zastosowaniu zasady ostrożności. Zobowiązań oraz aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie ujmuje się w przypadku różnic przejściowych powstających na początkowym ujęciu składnika aktywów bądź zobowiązania w transakcji nie stanowiącej połączenia przedsięwzięć oraz w momencie przeprowadzania transakcji nie mających wpływu ani na wynik księgowy, ani podatkowy. Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego są kompensowane, jeżeli istnieje tytuł prawny uprawniający do skompensowania należności podatkowych i bieżących zobowiązań podatkowych, oraz jeżeli odroczony podatek dotyczy podatku nałożonego przez tą samą władzę podatkową na tego samego podatnika. Oznacza to, iż aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlegają kompensacie w sprawozdaniach finansowych Grupy. Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku tylko w sytuacji, gdy prognozy przyszłych wyników finansowych wskazują na to, że zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na zrealizowanie aktywa w określonej przyszłości. 34 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy ‎ i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku. Element osądu w zakresie odzyskiwalności aktywów z tytułu podatku odroczonego stanowią prognozowane przyszłe wyniki finansowe Grupy oraz ich wpływ na odzyskiwalność aktywów. Uzgodnienie efektywnej stawki podatku dochodowego przedstawia poniższa tabela: Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023 Wynik brutto przed opodatkowaniem 56 50 474 Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce - 19% 10 9 590 Dodatkowe obciążenie wynikające ze stawki przekraczającej 19% w Niemczech 6 220 8 276 Nadwyżka kosztów niebędących kosztami uzyskania przychodów nad przychodami niepodatkowymi 10 549 17 700 Wsparcie SSE 442 (8 387) Podatek wykazany w wyniku finansowym 17 221 27 179 Podatek bieżący 34 213 54 815 Podatek odroczony (16 992) (27 636) Efektywna stopa podatkowa 30751,79% 53,85% 35 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 4. NOTY WYJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU Poniższa tabela przedstawia zmiany aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego w roku obrotowym: Wpływ na Wpływ na 1 stycznia 2023 Wynik netto Pozostałe całkowite dochody 31 grudnia 2023 Wynik netto Pozostałe całkowite dochody 31 grudnia 2024 Aktywa z tytułu podatku odroczonego Wycena kontraktów budowlanych - pasywa oraz podatkowa produkcja w toku 113 321 1 690 - 115 011 17 662 370 133 043 Rezerwy 12 876 682 - 13 558 1 536 - 15 094 Strata podatkowa 9 015 5 772 2 346 17 133 (5 946) - 11 187 Wsparcie SSE 16 800 7 508 - 24 308 442 - 24 750 Naliczone wynagrodzenia i obciążenia 972 (866) - 106 334 - 440 Odpisy aktualizujące wartość należności 11 783 (2 371) - 9 412 (652) - 8 760 Inne zobowiązania finansowe 2 010 7 092 - 9 102 3 660 - 12 762 Koszty następnych okresów 1 038 (553) - 485 154 - 639 Pozostałe 6 157 1 220 710 8 087 (3 632) 1 242 5 697 Razem 173 972 20 174 3 056 197 202 13 558 1 612 212 372 Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego Wycena kontraktów budowlanych - aktywa 78 447 (2 599) - 75 848 (7 458) - 68 390 Przeszacowanie aktywów do wartości godziwej 18 059 (507) 775 18 327 259 7 454 26 040 Wycena bilansowa oraz dyskonto zobowiązań 1 918 (611) - 1 307 403 - 1 710 Naliczone odsetki od zadłużenia 1 561 1 814 - 3 375 (1 008) - 2 367 Zarachowane przychody 117 49 - 166 199 - 365 Pozostałe 6 786 (5 608) 3 655 4 833 4 171 (38) 8 966 Razem 106 888 (7 462) 4 430 103 856 (3 434) 7 416 107 838 Kompensata aktywów i zobowiązań 91 614 88 052 86 064 Stan po kompensacie 97 632 124 954 148 082 Aktywa 82 358 109 150 126 308 Zobowiązania 15 274 15 804 21 774 Wpływ netto zmian w okresie 27 636 (1 374) 16 992 (5 804) W roku zakończonym 31 grudnia 2024 r. oraz 31 grudnia 2023 r. nie wystąpiły ujemne pozycje różnic przejściowych, ‎ od których nie ujęto aktywa z tytułu podatku odroczonego. W tabeli poniżej zawarto okresy realizacji aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego: 2024 2023 Aktywa Zobowiązania Aktywa Zobowiązania Krótkoterminowe 114 765 72 018 85 631 78 167 Długoterminowe 97 607 35 820 111 571 25 689 Razem 212 372 107 838 197 202 103 856 36 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM 5.INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM 5.1.AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE Zgodnie z MSSF 9 Grupa klasyfikuje instrumenty finansowe do następujących kategorii: ●Aktywa wyceniane według zamortyzowanego kosztu; ●Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy; ●Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu; ●Instrumenty pochodne wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające w rachunkowości zabezpieczeń. Z wyżej podanych kategorii, Grupa posiada tylko pozycje wyceniane według zamortyzowanego kosztu Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego stanowią przede wszystkim: Nota 5.1.2. Aktywa finansowe – udzielone pożyczki Nota 2.2. Należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje Nota 6.5. Należności z tytułu dostaw i usług Nota 6.5. Należności pozostałe Nota 2.3. Aktywa z tytułu kontraktów budowlanych Nota 3.7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota 3.7. Środki pieniężne na rachunku VAT Nota 3.7. Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania Nota 5.1. Inne aktywa finansowe (w tym udzielone pożyczki) Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu obejmują głównie: Nota 2.2. Zobowiązania wobec podwykonawców – kaucje Nota 2.3. Zobowiązania z tytułu kontraktów budowlanych Nota 6.9. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Nota 6.9. Zobowiązania pozostałe Noty 3.2. – 3.5. Zadłużenie 37 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM W tabeli poniżej przedstawiono wartość bilansową istotnych grup aktywów finansowych i zobowiązań finansowych w podziale na kategorie. Wartość bilansowa posiadanych przez Grupę aktywów finansowych i zobowiązań finansowych przedstawionych w poniższych tabelach nie różniła się istotnie od ich wartości godziwej we wszystkich prezentowanych okresach. Kategorie instrumentów finansowych Linia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Aktywa wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Zobowiązania leasingowe Razem istotne kategorie 2024 Nota 5.1.2 Aktywa finansowe - Udzielone pożyczki 29 784 - - 29 784 Aktywa finansowe - pozostałe 985 - - 985 Nota 2.2. Należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje 44 447 - - 44 447 Nota 6.5. Należności z tytułu dostaw i usług 458 438 - - 458 438 Nota 6.5. Należności z tytułu podatku dochodowego i podatku VAT 22 928 - - 22 928 Nota 6.5. Pozostałe należności 27 008 - - 27 008 Nota 2.3. Wycena kontraktów budowlanych - aktywa 351 536 - - 351 536 Nota 3.7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 300 269 - - 300 269 Nota 3.7. Środki pieniężne na rachunkach VAT 29 505 - - 29 505 Nota 2.2. Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje - 149 488 - 149 488 Nota 2.3. Zobowiązania wobec podwykonawców – wycena - 431 941 - 431 941 Nota 6.9. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - 312 199 - 312 199 Nota 6.9. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego i podatku VAT - 26 014 - 26 014 Nota 6.9. Pozostałe zobowiązania - 83 758 - 83 758 Nota 3.2-3.5. Zadłużenie - 211 321 101 820 313 141 Razem 1 264 900 1 214 721 101 820 2 581 441 Kategorie instrumentów finansowych 38 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM Linia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Aktywa wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Zobowiązania leasingowe Razem istotne kategorie 2023 Nota 5.1.2 Aktywa finansowe - Udzielone pożyczki 22 474 - - 22 474 Aktywa finansowe - pozostałe 950 - - 950 Nota 2.2. Należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje 40 111 - - 40 111 Nota 6.5. Należności z tytułu dostaw i usług 479 533 - - 479 533 Nota 6.5. Pozostałe należności 66 333 - - 66 333 Nota 2.3. Wycena kontraktów budowlanych - aktywa 455 336 - - 455 336 Nota 3.7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 263 119 - - 263 119 Nota 3.7. Środki pieniężne na rachunkach VAT 44 186 - - 44 186 Nota 2.2. Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje - 164 990 - 164 990 Nota 2.3. Zobowiązania wobec podwykonawców – wycena - 387 717 - 387 717 Nota 6.9. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - 280 620 - 280 620 Nota 6.9. Pozostałe zobowiązania - 139 775 - 139 775 Nota 3.2-3.5. Zadłużenie - 150 574 88 863 239 437 Razem 1 372 042 1 123 676 88 863 2 584 581 39 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM Kategorie instrumentów finansowych Aktywa wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Zobowiązania leasingowe Razem istotne kategorie 2024 Wpływ na wynik finansowy Nota 4.7. Przychody finansowe/(koszty finansowe) – odsetki 9 321 (16 441) (6 119) (13 239) Nota 4.7. Przychody finansowe/(koszty finansowe) - różnice kursowe 2 039 (2 544) - (505) Nota 4.2. Utrata wartości aktywów finansowych i aktywów z wyceny kontraktów z klientami (14 227) - - (14 227) Razem (2 867) (18 985) (6 119) (27 971) Kategorie instrumentów finansowych Aktywa wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Zobowiązania leasingowe Razem istotne kategorie 2023 Wpływ na wynik finansowy Nota 4.7. Przychody finansowe/(koszty finansowe) – odsetki 68 613 (27 803) (5 288) 35 522 Nota 4.7. Przychody finansowe/(koszty finansowe) - różnice kursowe 5 890 (9 679) - (3 789) Nota 4.2. Utrata wartości aktywów finansowych i aktywów z wyceny kontraktów z klientami (22 200) - - (22 200) Razem 52 303 (37 482) (5 288) 9 533 40 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM 5.1.1.AKTYWA FINANSOWE Grupa posiadała na 31 grudnia 2024 r. oraz na 31 grudnia 2023 r. następujące pozycje wykazane w sprawozdaniu ‎ z sytuacji finansowej jako aktywa finansowe: 2024 2023 Nota 5.1.2. Udzielone pożyczki 29 784 22 474 Pozostałe 4 772 4 211 Razem 34 556 26 685 Długoterminowe 24 036 16 734 Krótkoterminowe 10 520 9 951 5.1.2.AKTYWA FINANSOWE – UDZIELONE POŻYCZKI Pożyczkobiorca Waluta pożyczki Oprocentowanie Termin spłaty 2024 2023 FARMA WIATROWA SZYBOWICE SP. Z O.O. PLN WIBOR 3M + marża 2,5 p.p. 22.11.2024 - 3 496 FARMA WIATROWA SZYBOWICE SP. Z O.O. PLN WIBOR 3M + marża 2,5 p.p. 04.12.2025 - 1 489 KWE PLN WIBOR 3M + marża 3 p.p. 31.12.2028 5 756 4 738 SOLAR SERBY PLN WIBOR 3M + marża 3 p.p. 04.03.2024 - 213 SOLAR SERBY PLN WIBOR 3M + marża 3 p.p. 17.01.2029 11 450 4 862 Pracownicy IVT EUR 0-0,5% 31.12.2024 24 49 Pracownicy IVT EUR 0-0,5% 31.12.2025 7 8 Sanssouci Karpacz Sp. z o.o. PLN 10,00% 31.12.2024 6 317 5 861 JV PABC Sp. z o.o. PLN 3 M Euribor + 2,2% - 3,5% 31.12.2024 460 332 Solar Kazimierz Biskupi Sp. z o.o. PLN WIBOR 3M + marża 2,5 p.p. 07.12.2027 5 770 1 112 Solar Kazimierz Biskupi Sp. z o.o. EUR WIBOR 3M + marża 2,5 p.p. 07.12.2027 - 314 Razem, w tym: 29 784 22 474 Długoterminowe 22 982 12 523 Krótkoterminowe 6 802 9 951 Z udzielonymi pożyczkami wiąże się ryzyko kredytowe oraz ryzyko walutowe, które zostały opisane odpowiednio ‎ w Nocie 5.2. Udzielone pożyczki klasyfikowane są w Poziomie 1 modelu utraty wartości. Udzielone pożyczki są zdaniem Grupy aktywami o wysokiej ocenie jakości kredytowej na potrzeby modelu ECL. Instrumenty dłużne utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów, które obejmują wyłącznie spłaty kapitału i odsetek („SPPI” ang. Solely payment of principal and interest), są wyceniane według zamortyzowanego kosztu. Na moment początkowego ujęcia te aktywa finansowe ujmuje się w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne. Przychody z tytułu odsetek wycenia się metodą efektywnej stopy procentowej i wykazuje w pozycji „przychody z tytułu odsetek„ w przychodach finansowych. Odpisy z tytułu utraty wartości prezentuje się w pozycji „Odwrócenie utraty/(utrata ) wartości aktywów finansowych i aktywów z wyceny kontraktów z klientami”. Wartość aktywów finansowych jest aktualizowana o odpis z tytułu utraty wartości wyliczony metodą oczekiwanych strat kredytowych (expected credit loss). Grupa stosuje trzystopniowy model utraty wartości dla aktywów finansowych: 41 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM ●Poziom 1 – salda, dla których ryzyko kredytowe nie wzrosło znacząco od początkowego ujęcia lub mają niskie ryzyko kredytowe. Oczekiwane straty kredytowe określa się na podstawie prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania w ciągu 12 miesięcy (tj. całkowita oczekiwana strata kredytowa pomnożona jest przez prawdopodobieństwo, że strata wystąpi w ciągu następnych 12 miesięcy); ●Poziom 2 – obejmuje salda, dla których nastąpił znaczny wzrost ryzyka kredytowego od początkowego ujęcia, ale brak jest obiektywnych przesłanek utraty wartości; oczekiwane straty kredytowe określa się na podstawie prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania przez cały umowny okres życia danego aktywa; ●Poziom 3 – obejmuje salda z obiektywną przesłanką utraty wartości. Jeżeli udzielone pożyczki mają niskie ryzyko kredytowe, odpis na oczekiwane straty kredytowe ujęty w ciągu danego okresu ogranicza się do 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych. W zakresie, w jakim, zgodnie z powyższym modelem, konieczna jest ocena czy nastąpił znaczący wzrost ryzyka kredytowego, Grupa uwzględnia następujące przesłanki przy dokonywaniu tej oceny: ●pożyczka jest przeterminowana o co najmniej 30 dni; ●nastąpiły zmiany legislacyjne, technologiczne lub makroekonomiczne, które mają znaczący negatywny wpływ na dłużnika; ●pojawiły się informacje o znaczącym niekorzystnym zdarzeniu dotyczącym pożyczki lub innej pożyczki tego samego dłużnika od innego pożyczkodawcy, np. wypowiedzenie umowy pożyczki, naruszenie jej warunków czy renegocjacja warunków ze względu na trudności finansowe itp. ●dłużnik stracił znaczącego klienta lub dostawcę albo doświadczył innych niekorzystnych zmian na swoim rynku. Aktywa finansowe są spisywane, w całości lub w części, kiedy Grupa wyczerpie praktycznie wszystkie działania ‎ w zakresie ściągnięcia i uzna, że nie można już racjonalnie oczekiwać odzyskania należności. Zazwyczaj następuje to, gdy składnik aktywów jest przeterminowany co najmniej 360 dni. 5.2.ZASADY ZARZĄDANIA RYZYKIEM FINANSOWYM Grupa w toku prowadzonej działalności narażona jest na następujące istotne rodzaje ryzyka finansowego: ryzyko rynkowe (w tym ryzyko walutowe, ryzyko stóp procentowych), ryzyko kredytowe oraz ryzyko płynności. Za ustalenie zasad zarządzania powyższymi ryzykami oraz ich weryfikację odpowiada Zarząd Erbud S.A. 5.2.1.RYZYKO RYNKOWE – RYZYKO WALUTOWE W ramach podstawowej działalności operacyjnej Grupa nie zawiera kontraktów budowlanych, które są denominowane ‎ w EUR. W odniesieniu do należności i zobowiązań wynikających z zawartych umów na zakupy materiałów, z tytułu których nastąpią płatności w EUR oraz w odniesieniu do udzielonych pożyczek denominowanych w EUR, Grupa ustaliła, że ryzyko jest nieistotne. 42 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM 2024 Ekspozycja na ryzyko walutowe (tys. PLN) Wpływ na sprawozdanie z wyniku w tys. PLN zmiana kursu +10% zmiana kursu -10% Aktywa Nota 3.7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 84 728 8 473 (8 473) Nota 6.5. Należności z tytułu dostaw i usług 108 822 10 882 (10 882) Nota 6.5. Należności z tytułu podatku dochodowego i podatku VAT 95 10 (10) Nota 6.5. Pozostałe należności 36 383 3 638 (3 638) Nota 2.2. Należności z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje 18 403 1 840 (1 840) Nota 5.1.2. Aktywa finansowe - udzielone pożyczki 137 14 (14) Zobowiązania Nota 3.3.-3.5. Zadłużenie 56 666 (5 667) 5 667 Nota 6.9. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 16 980 (1 698) 1 698 Nota 6.9. Pozostałe zobowiązania 24 780 (2 478) 2 478 Nota 2.2. Zobowiązania z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje 251 (25) 25 Wpływ zmian kursów - aktywa i zobowiązania razem 347 245 14 989 (14 989) 2023 Ekspozycja na ryzyko walutowe (tys. PLN) Wpływ na sprawozdanie z wyniku w tys. PLN zmiana kursu +10% zmiana kursu -10% Aktywa Nota 3.7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 68 066 6 807 (6 807) Nota 6.5. Należności z tytułu dostaw i usług 149 286 14 929 (14 929) Nota 2.2. Należności z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje 16 547 1 655 (1 655) Nota 5.1.2. Aktywa finansowe - udzielone pożyczki 57 6 (6) Zobowiązania Nota 3.3.-3.5. Zadłużenie 76 636 (7 664) 7 664 Nota 6.9. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 47 600 (4 760) 4 760 Nota 2.2. Zobowiązania z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje 523 (52) 52 Wpływ zmian kursów - aktywa i zobowiązania razem 358 715 10 921 (10 921) 43 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM 5.2.2.RYZYKO RYNKOWE – RYZYKO STÓP PROCENTOWYCH Ryzyko stóp procentowych występuje głównie w związku z korzystaniem przez Grupę z zadłużenia, tj. kredytów bankowych i pożyczek (Nota 3.3.) oraz leasingu (Nota 3.5.). Ponadto Grupa lokuje wolne środki pieniężne częściowo w inwestycje o zmiennej stopie procentowej (lokaty) ‎ oraz udziela pożyczek w oparciu o zmienną stopę procentową. Aktywa i zobowiązania oprocentowane według zmiennych stóp procentowych narażają Grupę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych. Natomiast oprocentowane według stopy stałej (udzielane pożyczki – Nota 5.1.2.) naraża Grupę na ryzyko zmiany wartości godziwej, niemniej jednak ze względu na fakt, iż Grupa nie wycenia tych pozycji do wartości godziwej, wpływ ten nie jest odzwierciedlany w sprawozdaniu finansowym. Grupa monitoruje stopień narażenia na ryzyko stopy procentowej oraz dokonuje prognoz stóp procentowych. Analizę wrażliwości pozycji oprocentowanych zmienną stopą procentową na zmiany stopy procentowej zaprezentowano w poniższej tabeli: 2024 2023 Wartość bilansowa pozycji oprocentowana zmienną stopą procentową Wpływ na sprawozdanie z wyniku Wartość bilansowa pozycji oprocentowana zmienną stopą procentową Wpływ na sprawozdanie z wyniku +100 pb -100 pb +100 pb -100 pb Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 35 207 352 (352) 2 228 22 (22) Aktywa finansowe - Udzielone pożyczki 23 435 234 (234) 16 556 166 (166) Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek 124 683 (1 247) 1 247 58 929 (589) 589 Zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji 76 720 (767) 767 76 678 (767) 767 Zadłużenie z tytułu leasingu 89 235 (892) 892 84 618 (846) 846 Wpływ razem (2 320) 2 320 (2 014) 2 014 W tabeli poniżej zaprezentowano pozycje oprocentowane stałą stopą procentową: 2024 2023 Wartość bilansowa pozycji niepodlegająca ryzyku rynkowemu Wartość bilansowa pozycji niepodlegająca ryzyku rynkowemu Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 265 062 260 891 Aktywa finansowe - Udzielone pożyczki 6 349 5 918 Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek 9 918 14 967 Zadłużenie z tytułu leasingu 12 585 4 245 293 914 286 021 44 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM 5.2.3.RYZYKO KREDYTOWE Aktywami finansowymi Grupy, które są narażone na ryzyko kredytowe, są głównie pozycje wymienione w tabeli poniżej: 2024 2023 Nota 3.7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 300 269 263 119 Nota 3.7. Środki pieniężne na rachunkach VAT 29 505 44 186 Nota 5.1.2. Aktywa finansowe – udzielone pożyczki 29 784 22 474 Nota 6.5. Należności z tytułu dostaw i usług 458 438 479 533 Nota 2.2. Należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje 44 447 40 111 Nota 2.3. Wycena kontraktów budowlanych - aktywa 351 536 455 336 Razem 1 213 979 1 304 759 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Grupa Erbud S.A. minimalizuje ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi i ich ekwiwalentami poprzez dywersyfikację banków, z którymi zawierane są transakcje lokacyjne. Grupa współpracuje z instytucjami finansowymi ‎ o wysokiej wiarygodności, zgodnie z informacjami w tabeli poniżej. Na poszczególne dni sprawozdawcze występuje znaczna koncentracja ryzyka kredytowego – informacja o wielkości salda środków pieniężnych zgromadzonych w jednej instytucji finansowej przedstawiona jest poniżej. Podział salda środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wg ratingu kredytowego przedstawiono w tabeli poniżej. Rating AA, A-, BBB+, BBB wg Euro Rating to poziom inwestycyjny. Według agencji ratingowej Euro Rating 2024 2023 Banki o ratingu AA- 7% 2% Banki o ratingu A+ 53% 59% Banki o ratingu A 6% 7% Banki o ratingu A- 0% 3% Banki o ratingu BBB+ 5% 3% Banki o ratingu BBB- 29% 24% Banki o ratingu BB+ 0% 2% 100,0% 100,0% Na 31 grudnia 2024 r. wartość aktywów pieniężnych i ich ekwiwalentów ulokowana w jednej instytucji finansowej stanowiła około 53% całego salda. Na 31 grudnia 2023 r. wartość aktywów pieniężnych i ich ekwiwalentów ulokowana w jednej instytucji finansowej stanowiła około 59% całego salda. Całe saldo środków pieniężnych i ekwiwalentów na poszczególne dni bilansowe zaliczone jest do Stopnia 1 modelu utraty wartości (tj. salda, dla których ryzyko kredytowe nie wzrosło znacząco od początkowego ujęcia). Odpisy z tytułu utraty wartości środków pieniężnych i ekwiwalentów ustalono indywidualnie dla każdego salda dotyczącego danej instytucji finansowej. Do oceny ryzyka kredytowego użyto zewnętrzne ratingi banków oraz publicznie dostępne informacje dotyczące wskaźników niewypełnienia zobowiązania dla danego ratingu ustalone przez Euro Rating. Analiza wykazała, iż aktywa te mają niskie ryzyko kredytowe na dzień sprawozdawczy. Grupa skorzystała z uproszczenia dozwolonego przez standard i odpis z tytułu utraty wartości ustalono na podstawie 12-miesięcznych strat kredytowych. Kalkulacja odpisu wykazała nieistotną kwotę odpisu z tytułu utraty wartości. 45 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM Należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywa z tytułu kontraktów budowlanych W celu ochrony przed ryzykiem kredytowym wynikającym z należności związanych z realizacją kontraktów budowlanych (tj. należności z tytułu dostaw i usług, należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucji oraz z wyceny kontraktów budowlanych), w Grupie funkcjonuje polityka oceny i weryfikacji ryzyka kredytowego związanego ze wszystkimi kontraktami, zarówno na etapie przedofertowym, jak i w trakcie realizacji. Każdy kontrahent przed podpisaniem umowy jest oceniany pod kątem możliwości wywiązania się ze zobowiązań finansowych. W przypadku negatywnej oceny zdolności płatniczych kontrahenta, przystąpienie do kontraktu jest uzależnione od ustanowienia adekwatnych zabezpieczeń finansowych lub majątkowych. Ponadto, w umowach z inwestorami zawierane są klauzule przewidujące prawo do wstrzymania realizacji robót, jeżeli występuje opóźnienie w przekazaniu należności za wykonane usługi. ‎ W miarę możliwości tworzy się również zapisy umowne warunkujące dokonywanie płatności podwykonawcom od wpływu środków od inwestora. W Grupie nie występuje koncentracja ryzyka kredytowego związana z należnościami z tytułu dostaw i usług ‎ oraz należnościami z tytułu kontraktów budowlanych – kaucji oraz z wyceny kontraktów budowlanych. Zmiany odpisu aktualizującego wartość należności zaprezentowano w Nocie 6.5. 5.2.4.RYZYKO PŁYNNOŚCI W celu ograniczenia ryzyka utraty płynności, Grupa utrzymuje odpowiednią ilość środków pieniężnych oraz zbywalnych papierów wartościowych, a także zawiera umowy o linie kredytowe, które służą jako dodatkowe zabezpieczenie płynności. Do finansowania zakupów inwestycyjnych Grupa wykorzystuje środki własne lub długoterminowe umowy leasingu finansowego, zapewniając odpowiednią trwałość struktury finansowania dla tego rodzaju aktywów. Grupa stosuje politykę ograniczającą zaangażowanie kredytowe wobec poszczególnych instytucji finansowych oraz emitentów papierów dłużnych, które są nabywane w ramach lokowania okresowych nadwyżek środków pieniężnych. Zarządzanie płynnością wspomagane jest obowiązującym systemem raportowania prognoz płynności przez Grupę. Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2024 r. według daty zapadalności ‎ na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności: 2024 Poniżej 3 miesięcy 3-12 miesięcy 1-5 lat Powyżej 5 lat Razem przepływy niezdyskontowane Wartości bilansowe Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek 17 743 17 508 104 067 - 139 318 134 601 Zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji - 76 720 - - 76 720 76 720 Zadłużenie z tytułu leasingu 7 203 22 315 83 473 4 351 117 342 101 820 Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje 40 882 94 430 19 546 1 559 156 417 149 488 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 312 199 - - - 312 199 312 199 Razem 378 027 210 973 207 086 5 910 801 996 774 828 2023 Poniżej 3 miesięcy 3-12 miesięcy 1-5 lat Powyżej 5 lat Razem przepływy niezdyskontowane Wartości bilansowe Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek 22 509 16 703 37 184 - 76 396 73 896 Zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji - 1 678 75 000 - 76 678 76 678 Zadłużenie z tytułu leasingu finansowego 6 073 19 051 71 323 2 580 99 027 88 863 Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje 45 410 99 014 24 029 4 799 173 252 164 990 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 280 620 - - - 280 620 280 620 Razem 354 612 136 446 207 536 7 379 705 973 685 047 46 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM 5.2.5.RYZYKO KLIMATYCZNE Grupa Erbud S.A. monitoruje wpływ ryzyk klimatycznych na działalność Grupy i na dzień dzisiejszy nie identyfikuje istotnego wpływu czynników klimatycznych na prowadzoną działalność. Grupa konsekwentnie realizuje strategię ESG, przestrzegając wymagań dotyczących aspektów środowiskowych, inwestując w rozwój projektów w branży OZE, a także budownictwa z drewna. 47 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE 6.NOTY POZOSTAŁE 6.1.RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE Najistotniejsze pozycje rzeczowych aktywów trwałych stanowią grunty, budynki i budowle. Znaczącą pozycją są również środki trwałe w budowie. Poza tym Grupa posiada również urządzenia techniczne i maszyny. Rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie ‎ oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Grupa w przypadku zidentyfikowania przesłanek do możliwości wystąpienia utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych przeprowadza test na utratę wartości w oparciu ‎ o oszacowanie wartości odzyskiwalnej danego aktywa trwałego. Wartość odzyskiwalna jest określana jako wyższa ‎ z dwóch: wartość, jaka jest możliwa do uzyskania przy sprzedaży danego aktywa trwałego pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa kalkulowana w oparciu o zdyskontowane przepływy pieniężne, które zostaną wypracowane przez dane aktywo trwałe lub zespół aktywów. W wartości początkowej rzeczowych aktywów trwałych Grupa ujmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. Do wartości początkowej zalicza się również koszt części zamiennych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania, tj. Spółka z Grupy Erbud oczekuje, że części zamienne będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż jeden rok i jest możliwe ich przypisanie do konkretnej pozycji rzeczowych aktywów trwałych. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, ujmowane są w wyniku finansowym w momencie poniesienia. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji wartości końcowej, okresu użytkowania oraz metody amortyzacji składników rzeczowych aktywów trwałych. Weryfikacje przeprowadzone na 31 grudnia 2024 r. oraz 31 grudnia 2023 r. nie skutkowały zmianą pozostałych szacowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji czy wartości końcowych środków trwałych. Stawki amortyzacji wynoszą według poszczególnych klas środków trwałych (w tym również prawa do użytkowania aktywów należących do danej kategorii): ●Budynki i budowle – 2% - 4,5% ●Urządzenia techniczne i maszyny – 6% - 30% ●Środki transportu – 12,5% - 20% ●Pozostałe – 10% - 33% ●Grunty nie podlegają amortyzacji. Prawa do użytkowania aktywów są amortyzowane przez okres odzwierciedlający czas, na jaki zawarto umowy. ‎ Dla posiadanych przez Grupę środków trwałych w leasingu, stawki amortyzacji są zbieżne ze stawkami amortyzacji dla własnych aktywów należących do tej samej kategorii, gdyż okres leasingu odpowiada okresowi ekonomicznej użyteczności danego aktywa (uwzględniając opcje przedłużenia) lub umowa zawiera opcję nabycia składnika aktywów i jest rozsądnie pewne, iż Grupa z tej opcji skorzysta. Środki trwałe w budowie wycenia się w wysokości poniesionych kosztów bezpośrednio związanych z nabyciem ‎ lub wytworzeniem, w tym kosztów finansowania, pomniejszonych o odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe ‎ w budowie nie są amortyzowane do momentu zakończenia ich budowy. Polityka rachunkowości dotycząca leasingu stosowana od 1 stycznia 2019 roku: Leasingi ujmowane są jako aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania do zapłaty za te prawa w dniu, w którym leasingowane aktywa dostępne są do użytkowania przez Grupę. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania zaprezentowano w nocie 6.1. W dacie rozpoczęcia leasingu, zobowiązania leasingowe wyceniane są w kwocie równej bieżącej wartości następujących płatności leasingowych za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów w okresie leasingu: ●stałe płatności (w tym zasadniczo stałe płatności), pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe; ●zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki; ●kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej; ●cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji; ●kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu. Opłaty leasingowe są dyskontowane przy użyciu stopy procentowej leasingu, jeśli stopę tę można z łatwością ustalić, lub krańcowej stopy oprocentowania długu leasingobiorcy. 48 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE Każda opłata leasingowa jest alokowana pomiędzy zobowiązanie a koszt finansowy. Po początkowym ujęciu, zobowiązania leasingowe są wyceniane przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Wartości bilansowe zobowiązań są aktualizowane w celu odzwierciedlenia zmiany w zakresie szacunku okresu leasingu, opcji wykupu, zmiany w opłatach leasingowych i gwarantowanej wartości końcowej oraz modyfikacji umowy leasingu. Okres leasingu to nieodwoływalny okres leasingu; okresy objęte opcją przedłużenia i wcześniejszego zakończenia leasingu są uwzględnione w okresie leasingu, jeśli istnieje rozsądna pewność, że leasing będzie przedłużony lub umowa zostanie wcześniej zakończona. Na 31 grudnia 2024 r. Grupa posiadała następujące grupy rzeczowych aktywów trwałych z uwzględnieniem prawa do użytkowania aktywów: 2024 2023 Grupa rzeczowych aktywów trwałych Wartość brutto Umorzenie i odpisy aktualizujące Wartość netto Wartość brutto Umorzenie i odpisy aktualizujące Wartość netto Grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntu) 36 862 403 36 459 28 840 1 780 27 060 w tym leasing 13 745 1 524 12 221 4 599 1 089 3 510 Budynki i budowle 108 268 12 513 95 755 146 157 44 943 101 214 w tym leasing 33 476 6 347 27 129 42 617 14 431 28 186 Urządzenia techniczne i maszyny 67 911 9 165 58 746 99 078 53 283 45 795 w tym leasing 33 870 5 243 28 627 37 006 9 193 27 813 Środki transportu 73 149 15 634 57 515 95 737 49 359 46 378 w tym leasing 49 813 9 426 40 387 53 730 19 926 33 804 Inne środki trwałe 10 830 2 738 8 092 24 906 17 077 7 829 w tym leasing 281 143 138 199 48 151 Środki trwałe w budowie 91 389 - 91 389 5 624 - 5 624 Razem 388 409 40 453 347 956 400 342 166 442 233 900 Grupa zawarła umowy leasingu na okres od 3 do 5 lat. Umowy leasingu obejmują głównie środki transportu oraz najmy biur, magazynów i prawa wieczystego użytkowania gruntów. Umowy te zawierają w większości (za wyjątkiem prawa wieczystego użytkowania gruntów) opcję przedłużenia po zakończeniu okresu podstawowego. Dodatkowo zawarte umowy leasingu środków transportu dają Grupie prawo odkupienia przedmiotu leasingu po zakończeniu umowy. Zadłużenie z tytułu leasingu opisano w Nocie 3.5. 49 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE Grunty w tym prawo wieczystego użytkowania gruntu Budynki i budowle Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Inne środki trwałe Środki trwałe w budowie Wartości niematerialne i prawne Razem Wartość netto na 1 stycznia 2023 r. 35 663 94 234 43 513 45 029 7 629 3 709 13 546 243 322 Zwiększenia: Zakup - 132 5 678 5 542 3 394 6 835 1 167 22 748 Leasing - 15 435 4 078 11 608 49 - - 31 170 Przyjęcie środków trwałych - 296 1 068 2 800 168 (1 711) 2 229 4 850 Pozostałe, w tym korekty reklasyfikacyjne - 2 636 (543) (3 143) (185) (3 036) (1 038) (5 309) Zmniejszenia: Amortyzacja 410 10 727 7 571 13 495 2 621 - 2 003 36 827 Sprzedaż oraz likwidacja - - 15 940 135 - - 1 090 Pozostałe 8 119 (6) 317 341 - 132 - 8 903 Różnice kursowe z przeliczenia (74) (798) (96) (682) (470) (41) (296) (2 457) Wartość netto na 31 grudnia 2023 r. 27 060 101 214 45 795 46 378 7 829 5 624 13 605 247 505 Wartość netto na 1 stycznia 2024 r. 27 060 101 214 45 795 46 378 7 829 5 624 13 605 247 505 Zwiększenia: Zakup w tym: środki trwałe rozwijane we własnym zakresie - 557 2 185 5 128 2 725 82 428 1 252 94 275 Leasing 9 089 5 355 5 563 21 370 27 - - 41 404 Przyjęcie środków trwałych 730 1 398 14 826 2 385 424 (9 605) 2 389 12 547 Pozostałe, w tym: korekty reklasyfikacyjne z zapasów - - - - - 12 946 - 12 946 Zmniejszenia: Amortyzacja 404 12 513 9 165 15 634 2 738 - 2 652 43 106 Sprzedaż oraz likwidacja - - 439 1 937 66 - - 2 442 Różnice kursowe z przeliczenia (16) (256) (19) (175) (109) (4) (62) (641) Wartość netto na 31 grudnia 2024 r. 36 459 95 755 58 746 57 515 8 092 91 389 14 532 362 488 50 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE Amortyzacja Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023 Koszty ogólnego zarządu 20 793 16 745 Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług 22 313 20 082 Razem 43 106 36 827 Prawo do użytkowania aktywów w leasingu, zobowiązania leasingowe Przyjęto następujące uproszczenia dozwolone przez MSSF16: ●nie aktywuje się umów leasingowych w odniesieniu do aktywów niskocennych (poniżej 15 tys. zł), ●pomija się umowy, które ulegną rozwiązaniu w ciągu bieżącego roku. W trakcie okresów, którego dotyczy sprawozdanie, Grupa nie zawierała umów leasingu na okres krótszy niż 12 m-cy. Zawierane umowy leasingu nie posiadały elementu zmiennego wynagrodzenia dla leasingodawcy. Opłaty związane z wszystkimi leasingami krótkoterminowymi i leasingami niskocennych aktywów są ujmowane liniowo jako koszt w wyniku finansowym. Na moment pierwszego zastosowania standardu, dla wszystkich leasingów, ‎ za wyjątkiem leasingów krótkoterminowych i leasingów niskocennych aktywów, wcześniej sklasyfikowanych jako leasing operacyjny. 51 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE Dane dotyczące zastosowania MSSF 16 zaprezentowano w poniższych tabelach: GRUNTY, W TYM PRAWO WIECZYSTEGO UŻYTKOWANIA BUDYNKI I BUDOWLE URZĄDZENIA TECHNICZNE I MASZYNY ŚRODKI TRANSPORTU POZOSTAŁE ŚRODKI TRWAŁE RAZEM Wartość netto na dzień 01.01.2023 12 032 19 240 27 330 34 817 186 93 605 Zwiększenie z tytułu przejęcia - 296 282 3 321 56 3 955 Zwiększenie z tytułu przyjęcia w leasing - 15 435 4 078 11 608 49 31 170 Zmniejszenie wynikające z przekwalifikowania - z prawa do użytkowania aktywów w leasingu na rzeczowe aktywa trwałe - - (23) (3 349) - (3 372) Amortyzacja (385) (4 618) (3 558) (10 409) (38) (19 008) Zmniejszenie dotychczasowego umorzenia wynikające z przekwalifikowania - z prawa do użytkowania aktywów w leasingu na rzeczowe aktywa trwałe - - - 1 163 - 1 163 Pozostałe (8 136) (1 926) (296) (3 347) (102) (13 807) Różnice kursowe z przeliczenia (1) (241) - - - (242) Wartość netto na dzień 31.12.2023 3 510 28 186 27 813 33 804 151 93 464 Wartość netto na dzień 01.01.2024 3 510 28 186 27 813 33 804 151 93 464 Zwiększenie z tytułu przejęcia - - - 397 - 397 Zwiększenie z tytułu przyjęcia w leasing 9 089 3 340 5 586 21 370 27 39 412 Zwiększenie z tytułu nakładów na rzeczowe aktywa trwałe w budowie oraz zaliczek na rzeczowe aktywa trwałe - 2 016 - - - 2 016 Zmniejszenie wynikające z przekwalifikowania - z prawa do użytkowania aktywów w leasingu na rzeczowe aktywa trwałe - - (1 432) (10 093) - (11 525) Amortyzacja (378) (6 347) (3 936) (9 426) (40) (20 127) Zmniejszenie dotychczasowego umorzenia wynikające z przekwalifikowania - z prawa do użytkowania aktywów w leasingu na rzeczowe aktywa trwałe - - 596 6 111 - 6 707 Pozostałe - - - (1 776) - (1 776) Różnice kursowe z przeliczenia - (66) - - - (66) Wartość netto na dzień 31.12.2024 12 221 27 129 28 627 40 387 138 108 502 Wartość netto 31.12.2024 31.12.2023 Grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntu) 12 221 3 510 Budynki i budowle 27 129 28 186 Urządzenia techniczne i maszyny 28 627 27 813 Środki transportu 40 387 33 804 Inne środki trwałe 138 151 Wpływ razem 108 502 93 464 52 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE 6.1.1.KWOTY ZOBOWIĄZAŃ UMOWNYCH ZACIĄGNIĘTYCH W CELU NABYCIA RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH Na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na 31 grudnia 2023 r. Grupa nie posiadała umownych zobowiązań związanych ‎ z umowami zakupu aktywów trwałych oraz zawartych umów leasingu, co do których okres leasingu jeszcze się nie rozpoczął i nie zostały wykazane w zobowiązaniach leasingowych w tym zakresie. 6.2.WARTOŚĆ FIRMY Wartość firmy powstaje w wyniku rozliczenia nabycia przedsięwzięć metodą nabycia – szczegóły opisanej poniżej. Zasady rachunkowości dotyczące utraty wartości firmy opisano w Nocie 6.3. Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023 Wartość firmy na początek okresu 40 217 41 588 Zwiększenia 2 909 349 Zmniejszenia (78) (409) Różnice kursowe z przeliczenia (288) (1 311) Wartość firmy na koniec okresu 42 760 40 217 W tym z tytułu nabycia: ONDE S.A. 18 274 18 274 Erbud Holding GmbH 16 390 16 678 Pozostałe 8 096 5 265 6.3.UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW TRWAŁYCH Grupa przeprowadza testy na utratę wartości aktywów trwałych, jeżeli zachodzą przesłanki utraty wartości oraz dodatkowo, co najmniej raz w roku, dla wartości firmy. Wartość odzyskiwaną ustala się na najniższym możliwym poziomie, tj. dla pojedynczego składnika aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do której dany składnik aktywów należy. Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych Na każdy dzień bilansowy ocenia się, czy istnieją obiektywne przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości składnika bądź grupy rzeczowych aktywów trwałych. Jeśli przesłanki takie istnieją, ustala się szacowaną, możliwą do odzyskania wartość składnika (wartość odzyskiwalną) i dokonuje odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, w kwocie równej różnicy między wartością możliwą do odzyskania i wartością bilansową. Wartość odzyskiwalna to wyższa z dwóch kwot wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży i wartości użytkowej. Strata wynikająca z utraty wartości jest ujmowana w rachunku zysków i strat. Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia również, czy występują przesłanki wskazujące na to, że ujęty w poprzednich okresach odpis aktualizujący z tytułu trwałej utraty wartości powinien być zmniejszony lub całkowicie odwrócony. Utrata wartości firmy Wartość firmy podlega testowi na utratę wartości przynajmniej raz w roku. Ewentualna utrata wartości rozpoznawana jest od razu jako pomniejszenie wartości firmy i odnoszona w rachunek wyników, dodatkowo nie podlega odwróceniu w kolejnych okresach sprawozdawczych. W celu przeprowadzenia testu pod kątem możliwej utraty wartości, wartość firmy alokowana jest do ośrodków wypracowujących środki pieniężne. W przypadku zbycia działalności wchodzącej w skład ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego została przypisana wartość firmy, odnoszącą się do zbytej działalności wartość firmy uwzględnia się w wartości bilansowej przy ustalaniu zysku lub straty z tytułu zbycia. Test na utratę wartości przez wartość firmy, który został przeprowadzony na dzień 31 grudnia 2024 r., nie wykazał potrzeby dokonania odpisu z tytułu utraty wartości. 53 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE 6.4.ZAPASY W ramach poszczególnych grup zapasów ujmowane są głównie następujące pozycje: ●Materiały: elementy składowane w miejscach magazynowania przeznaczone do wykorzystania w procesach produkcyjnych, zwłaszcza do zużycia w działalności budowlanej; ●Towary; ●Produkcja w toku; ●Produkty gotowe; ●Projekty OZE. Materiały wycenia się w cenie nabycia, a ich rozchód przy zastosowaniu metody „pierwsze weszło-pierwsze wyszło”. Produkcję w toku oraz wyroby gotowe wycenia się w wysokości kosztów bezpośrednich materiałów i robocizny, wraz ‎ z odpowiednim narzutem pośrednich kosztów produkcji ustalonym przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych, z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego. Na dzień bilansowy zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia lub kosztu wytworzenia i ceny sprzedaży netto. Do materiałów Grupa zalicza składowane na terenach budów składniki zapasów o ogólnym przeznaczeniu, niskim stopniu przetworzenia, które mogą w prosty sposób oraz bez ponoszenia istotnych kosztów zostać wykorzystane dla innych kontraktów lub sprzedane (w przypadku, gdy okażą się niepotrzebne do realizacji danego kontraktu). Składnikami zapasów nie są natomiast elementy składowane na terenach budów o przeznaczeniu specyficznym dla danej budowy lub przetworzone we własnym zakresie lub przez podwykonawcę, takie co do których nie jest pewne, iż w prosty sposób mogą zostać wykorzystane dla innych kontraktów lub sprzedane. Takie pozycje odnoszone są bezpośrednio w koszt kontraktu i włączane są w tym samym do wyceny kontraktu według stopnia zaawansowania (szczegóły opisano w Nocie 2.1.). Jako projekty OZE Grupa identyfikuje osobną kategorię produktów gotowych, którymi są rozwijane we własnym zakresie projekty farm wiatrowych i fotowoltaicznych. Projekty OZE wyceniane są według niższej z dwóch wartości – kosztu wytworzenia i możliwej ceny do uzyskania ze sprzedaży netto. Cena sprzedaży netto jest to szacowana cena sprzedaży oceniana przez Zarząd na podstawie danych rynkowych. 2024 2023 Materiały 49 557 34 063 Produkcja w toku 5 885 2 192 Produkty gotowe 4 231 366 Towary 2 858 1 421 Projekty OZE 111 364 102 250 Wartość brutto zapasów 173 895 140 292 Odpisy aktualizujące wartość zapasów 1 556 628 Wartość netto zapasów 172 339 139 664 54 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE 6.5.NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ NALEŻNOŚCI POZOSTAŁE Do należności z tytułu dostaw i usług oraz należności pozostałych Grupa zalicza przede wszystkim należności z tytułu dostaw i usług od podmiotów niepowiązanych (głównie z tytułu wystawionych faktur wynikających z realizacji przez Spółkę kontraktów budowlanych) oraz należności budżetowe, w tym należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych oraz z tytułu podatku od towarów i usług. Należności z tytułu dostaw i usług, których termin zapadalności wynosi zazwyczaj od 30 do 180 dni, ujmowane są ‎ w wartości nominalnej, tj. według kwot pierwotnie zafakturowanych. Należności z tytułu dostaw i usług utrzymywane są w celu ściągnięcia oraz spełniają test SPPI, w związku z tym na dzień bilansowy pozycje te wyceniane są według zamortyzowanego kosztu, z uwzględnieniem ewentualnego odpisu aktualizującego wyliczonego przy zastosowaniu modelu strat oczekiwanych. Należności budżetowe ujmuje się w wysokości kwoty należnej Grupie zgodnie z obowiązującymi i mającymi zastosowanie przepisami. MSSF 9 wymaga oszacowania oczekiwanej straty dla aktywów finansowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły, czy też nie, przesłanki na utratę wartości. W przypadku należności handlowych, Grupa stosuje podejście uproszczone i wycenia odpisy z tytułu utraty wartości w wysokości strat kredytowych oczekiwanych w całym okresie życia należności od momentu początkowego ujęcia należności. Dla należności handlowych, które w oparciu o przeprowadzoną analizę portfelową zostały ocenione jako należności, które nie utraciły wartości, oszacowanie ewentualnych odpisów aktualizacyjnych jest oparte na wykorzystaniu matrycy odpisów, w której odpisy oblicza się dla należności handlowych zaliczonych do różnych przedziałów wiekowych (okresów przeterminowania), przy zastosowaniu współczynnika niewypełnienia zobowiązania. Współczynnik niewypełnienia zobowiązania ustala się w oparciu o dane historyczne (wyliczone na bazie ostatnich 5 lat) skorygowane o wpływ przyszłych czynników. W analogiczny sposób Grupa kalkuluje odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla należności z tytułu kaucji oraz aktywów z tytułu kontraktów budowlanych; salda w odniesieniu do których termin płatności nie upłynął zaliczane są do przedziału „nieprzeterminowane” w matrycy odpisów, a odpis liczony jest przy uwzględnieniu współczynnika nieściągalności dla należności nieprzeterminowanych. Dla należności handlowych, dla których istnieją przesłanki do utraty wartości (np. należności sporne), utworzono specyficzne dodatkowe odpisy w zależności od indywidualnej oceny ich odzyskiwalności. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny (dotyczy należności z tytułu kaucji), wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto, odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku ‎z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe. 2024 2023 Wartość brutto Odpis Wartość netto Wartość brutto Odpis Wartość netto Należności z tytułu dostaw i usług 510 560 52 122 458 438 538 677 59 144 479 533 Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 3 958 - 3 958 82 - 82 Należności z tytułu podatku VAT 18 970 - 18 970 23 633 - 23 633 Pozostałe należności budżetowe 1 616 - 1 616 - - - Pozostałe należności 25 474 82 25 392 43 828 1 210 42 618 Razem 560 578 52 204 508 374 606 220 60 354 545 866 W pozycji pozostałe należności prezentowane są przede wszystkim należności z tytułu sprzedaży środków trwałych, wpłacone wadia i kaucje. ‎ 55 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE Zmiany odpisu aktualizującego wartość należności z tytułu dostaw i usług zaprezentowano w tabeli poniżej: Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2023 Odpisy aktualizujące na początek okresu 60 354 49 176 Utworzenie/odwrócenie odpisów indywidualnych 5 396 5 733 Utworzenie odpisów wg matrycy odpisów 3 994 7 316 Wykorzystanie odpisów indywidualnych (17 909) (1 168) Pozostałe 724 98 Różnice kursowe z przeliczenia (355) (801) Odpisy aktualizujące na koniec okresu, w tym 52 204 60 354 Odpis wyliczony na bazie matrycy 22 415 18 421 Odpis indywidualny 29 789 41 933 2024 2023 Należności nieprzeterminowane 278 382 321 801 Należności przeterminowane 180 056 157 732 Do 1 miesiąca 78 631 37 580 1-3 miesięcy 38 635 37 362 3-6 miesięcy 2 502 32 600 6 miesięcy - 1 rok 16 590 14 777 Powyżej 1 roku 43 698 35 413 Razem należności z tytułu dostaw i usług netto 458 438 479 533 Na należności sporne zostały utworzone odpisy aktualizujące w oparciu o oszacowane zdyskontowane przepływy pieniężne. Grupa narażona jest na ryzyko kredytowe oraz ryzyko walutowe wynikające z należności z tytułu dostaw i usług. ‎ Nie występuje jednakże koncentracja ryzyka kredytowego dotyczącego należności z tytułu dostaw i usług, gdyż Grupa posiada dużą liczbę klientów krajowych. Wszystkie należności, za wyjątkiem tych objętych odpisem indywidualnym, są przez Grupę oceniane jako należności o najwyższym wewnętrznym ratingu kredytowym. Dla wszystkich należności za wyjątkiem tych objętych odpisem indywidualnym z tytułu utraty wartości, Grupa szacuje odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. 6.6.POZOSTAŁE AKTYWA Pozycja Ubezpieczenia to przedpłaty dokonywane przez Grupę z tytułu umów ubezpieczeń dotyczących przyszłych okresów sprawozdawczych. Ujmowane są one w ramach rachunku wyników stosownie do upływu czasu. W pozycji Przedpłaty Grupa ujmuje kwoty uiszczone na poczet zawartych umów przedwstępnych nabycia udziałów ‎ w Spółkach niespełniające definicji derywatów zgodnie z MSSF 9. 2024 2023 Ubezpieczenia 5 285 3 776 Pozostałe 4 359 4 220 Razem 9 644 7 996 56 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE 6.7.REZERWY Rezerwy obejmują głównie rezerwy na naprawy gwarancyjne, rezerwy na świadczenia pracownicze ‎i świadczenia po okresie zatrudnienia oraz rezerwy na sprawy sądowe i sporne. Rezerwy na naprawy gwarancyjne Rezerwy na koszty napraw gwarancyjnych wynikają z udzielania przez Spółkę gwarancji na świadczone usługi budowlane. Rezerwę tworzy się w wysokości ustalonej wskaźnikiem procentowym, będącym ilorazem historycznie poniesionych kosztów na naprawy gwarancyjne oraz historycznie ujętych przychodów z tytułu realizacji kontraktów budowlanych. Koszty rezerwy na naprawy gwarancyjne ujmuje się w kosztach sprzedanych usług. W przypadku usług innych niż usługi budowlane, głównie usług serwisowych, rezerwy na koszty napraw gwarancyjnych tworzy się na podstawie danych historycznych oraz wiarygodnego szacunku kwoty obowiązku z tego tytułu. Założenia zastosowane do obliczenia rezerwy na naprawy gwarancyjne na 31 grudnia 2024 r. zostały oparte na ewidencji napraw gwarancyjnych w latach 2019-2024 i odpowiednio na 31 grudnia 2023 r. - w latach 2019-2023. Rezerwa na świadczenia po okresie zatrudnienia Do grupy tej zalicza się rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe, do wypłaty których Grupa zobowiązana jest zgodnie z przepisami prawa oraz regulaminem wynagradzania. Wysokość rezerwy ustalana jest w wartości bieżącej przy zastosowaniu technik aktuarialnych, wymagających przyjęcia pewnych założeń. Założenia niezbędne do wyceny obejmują wysokość stop dyskontowych, prognozowanych stóp zwrotu z aktywów oraz prognozowanych podwyżek wynagrodzeń. Ze względu na złożoność wyceny, przyjęte założenia, a także swój długoterminowy charakter, zobowiązania z tytułu wyżej wymienionych świadczeń są bardzo wrażliwe na zmiany założeń. Wszystkie powyższe założenia są weryfikowane oraz zaktualizowane na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Rezerwy na sprawy sądowe i sporne Szczegółowej analizy potencjalnych ryzyk związanych z prowadzonymi sprawami sądowymi, podejmowania decyzji ‎o konieczności ujęcia skutków tych postępowań w sprawozdaniu finansowym Grupy oraz wysokości rezerwy dokonują departamenty prawne oraz Zarząd. Rezerwy w podziale na grupy zaprezentowane zostały w poniższej tabeli: Rezerwy na naprawy gwarancyjne Rezerwy na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia Rezerwy na sprawy sądowe i odszkodowania Inne Razem Stan na 01.01.2023 35 765 12 801 1 432 6 404 56 402 Zwiększenie 781 4 096 134 19 055 24 066 Rozwiązanie 346 3 702 634 729 5 411 Zwiększenie z tytułu połączenia 23 (15) - 353 361 Wykorzystanie - 431 - 2 823 3 254 Różnice kursowe z przeliczenia (139) (730) - (750) (1 619) Stan na 31.12.2023 36 084 12 019 932 21 509 70 544 krótkoterminowe 27 046 152 896 20 529 48 623 długoterminowe 9 038 11 867 36 980 21 921 Stan na 01.01.2024 36 084 12 019 932 21 509 70 544 Zwiększenie 16 501 6 409 - 3 954 26 864 Rozwiązanie 13 6 277 - 15 782 22 072 Zwiększenie z tytułu nabycia 21 211 - - 232 Wykorzystanie 10 916 221 - 3 436 14 573 Różnice kursowe z przeliczenia (30) (158) - (195) (383) Stan na 31.12.2024 41 647 11 983 932 6 050 60 612 krótkoterminowe 28 365 104 896 5 530 34 895 długoterminowe 13 282 11 879 36 520 25 717 57 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE 6.8.SPRAWY SPORNE Zarówno w sprawach, gdzie Grupa Erbud S.A. jest powodem (sprawy o należności) jak i w sprawach gdzie ‎ Grupa Erbud S.A. jest pozwanym (sprawy o zobowiązania), stanowisko Grupy Erbud S.A. oraz jej doradców prawnych świadczy, iż sprawy zostaną rozwiązane na korzyść Grupy Erbud S.A. Istotne postępowania w których Erbud S.A. jest powodem Strona sporu Opis przedmiotu sporu Pozwany: BEST Deweloper ‎ Sp. z o.o. Sąd: Sąd Okręgowy w Szczecinie Data złożenia pozwu: ‎ 06 luty 2023 r. Wartość przedmiotu sporu: 6.050.337,37 zł Stan sprawy: Powód dochodzi należności za roboty wykonane na inwestycji budynków mieszkalnych wielorodzinnych przy ul. Chrzanowskiego w Szczecnie. Dochodzone pozwem kwoty objęte są fakturami VAT wystawionymi na podstawie protokołów z inwentaryzacji przyjętych i podpisanych przez pozwanego. Dotyczą wykonanych i odebranych przez pozwanego robót.. Żądanie pozwu obejmuje wydanie nakazu zapłaty w postępowaniu upominawczym oraz wniosek o zabezpieczenie. Sąd Okręgowy zarządził wymianę pism procesowych, brak terminu pierwszej rozprawy. Na zgodny wniosek Stron, Sąd postanowieniem z dnia 15.07.2024 r. skierował Strony do mediacji. W toku mediacji Strony zawarły ugodę częściową, zgodnie z którą Best Deweloper zapłacił kwotę ‎ 739.152 PLN wraz z odsetkami kwocie 219.943,30. Brak terminu pierwszej rozprawy. Zarząd oczekuje pozytywnego rozpatrzenia sprawy. Należność (4.892.278,61) została objęta odpisem zgodnie z matrycą odpisów. Pozwany: Samodzielny Publiczny Szpital Kliniczny nr 2 PUM w Szczecinie Sąd: Sąd Okręgowy w Szczecinie, VIII Wydział Gospodarczy Data złożenia pozwu: 7 listopada 2022 r. Wartość przedmiotu sporu: 14.435.306,59 zł ERBUD S.A. domaga się od Samodzielnego Publicznego Szpitala Klinicznego nr 2 PUM w Szczecinie zmiany umowy z czerwca 2021 r. na wykonanie zadania pn. Budowa budynku „A2” wraz z łącznikiem oraz wykonaniem zagospodarowania terenu w ramach przebudowy z rozbudową budynku „A” Samodzielnego Publicznego Szpitala Klinicznego nr 2 PUM w Szczecinie poprzez zwiększenie wynagrodzenia Wykonawcy o kwotę 14.435.306,59 zł (brutto) oraz zasądzenie tej kwoty. Pozwany wniósł odpowiedź na pozew. Pierwszy termin rozprawy został wyznaczony na 24.10.2024 r. Sprawa została odroczona bez terminu, a Sąd zawiesił postępowanie na zgodny wniosek Stron. Na 14.03.2025 r. został wyznaczony termin spotkania z udziałem Stron celem omówienia warunków brzegowych zawarcia ugody. Przewidywany termin zakończenia sporu przed Sądem I instancji: 2027 r. Zarząd oczekuje pozytywnego rozpatrzenia sprawy. Łączna wartość pozostałych spraw spornych, w których ERBUD S.A. jest powodem wynosi 24.055.539,99 PLN. Istotne postępowania, w których Erbud S.A. jest pozwanym Strona sporu Opis przedmiotu sporu Pozwany: Platinum Resort Sp. z o.o. Data złożenia pozwu: 3 grudnia 2018 r. Wartość przedmiotu sporu: 16.301.236,97 zł. Powództwo wzajemne: Pozwany: ERBUD S.A. Data złożenia pozwu: ‎ 27 kwietnia 2019 r. Wartość przedmiotu sporu: 13.516.629,86 zł ERBUD wniósł do Sądu Okręgowego w Szczecinie wniosek o zabezpieczenie roszczenia pieniężnego w kwocie 5.455.851,09 zł z tytułu naliczonej kary umownej za odstąpienie od umowy z 26 stycznia 2017 r. o roboty budowlane na realizację projektu pn. „Budowa kompleksu hotelowego czterogwiazdkowego składającego się z: Trzech budynków hotelowych wraz z zagospodarowaniem terenu przy ul. Żeromskiego w Świnoujściu” poprzez obciążenie hipoteką przymusową łączną nieruchomości należących do Platinum Resort Sp. z o.o. Postanowieniem z 19 listopada 2018 r. Sąd udzielił zabezpieczenia poprzez wpis hipoteki przymusowej do ksiąg wieczystych w/w nieruchomości, Sąd przeprowadził dowód z zeznań świadków. W sprawie zostanie przeprowadzony dowód z opinii biegłego. Sąd postanowił dopuścić dowód z opinii biegłego. Treść opinii jest korzystna dla Spółki. W dniu 17 kwietnia 2024 r. Sąd zasądził na rzecz Erbud S.A.: •kwotę 14 600 577,00 złotych z ustawowymi odsetkami za opóźnienie od kwot 5 455 851,09 zł od 01.06.2018 r. i od kwoty 9 144 725,89 zł od 25.10.2018 r. kwotę 19 311,00 zł za koszty postępowania zabezpieczającego; •oddalił powództwo w pozostałym zakresie. •oddalił powództwo wzajemne Platinum Resort. 58 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE Strona sporu Opis przedmiotu sporu Odbyła się rozprawa apelacyjna. Wyrok SA ma być ogłoszony 11.03.2025 r. Zdaniem Zarządu stanowisko spółki jest zasadne. Powód: Silesia Property sp. z o.o. Data złożenia pozwu: 23 grudnia 2024 r. Wartość przedmiotu sporu: 52.686.247,51 PLN Pozwem z 23 grudnia 2024 r. Silesia Property Sp. z o.o. domaga się Erbud S.A. zapłaty kwoty 52.686.247,51 zł tytułem zwrotu kosztów zastępczego wykonania prac w zakresie wymiany dachu (w ramach odpowiedzialności gwarancyjnej) zrealizowanego przez Erbud S.A. w związku z realizacją umowy z 25 sierpnia 2010 r. na projekt i budowę galerii Silesia City Center przy ul. Chorzowskiej 107 w Katowicach. 25 lutego 2025 r. Erbud S.A. wniosła odpowiedź na pozew, wnosząc o oddalenie powództwa w całości. W ocenie Erbud S.A. brak jest podstaw do uwzględnienia roszczeń Silesia Property Sp. z o.o. przez Zespół Orzekający w całości ze względu na: brak skutecznego zapisu na sąd polubowny, charakter dochodzonych roszczeń (podstawę prawną), a także okoliczności faktyczne sprawy, czy wreszcie zarzut przedawnienia. Obecnie Strony oczekują na ostateczne ukonstytuowanie się Zespołu Orzekającego oraz uzgodnienie harmonogramu postępowania. Przewidywany termin zakończenia sporu przed Sądem Arbitrażowym: 2027 r. Zdaniem Zarządu stanowisko spółki jest zasadne. Nie utworzono rezerwy na sprawę sporną. Powód: Województwo Wielkopolskie Data złożenia pozwu: 15 października 2024 r. Wartość przedmiotu sporu: 7.700.000 PLN Pozwem z 15 października 2024 r. Województwo Wielkopolskie z siedzibą Urzędu Marszałkowskiego Województwa Wielkopolskiego w Poznaniu domaga się zasądzenia na jego rzecz od ERBUD S.A. kwoty 7.700.000 zł wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi od kwoty 5.790.000 zł za okres od 5 grudnia 2023 r. do dnia zapłaty oraz od kwoty 1.980.000 zł od dnia następującego po dacie doręczenia Pozwu do dnia zapłaty) tytułem kary umownej za opóźnienie w usunięciu wad sufitów stwierdzonych w okresie gwarancji udzielonej na podstawie umowy na budowę budynku biurowego dla Urzędu Marszałkowskiego i Sejmiku Województwa Wielkopolskiego w Poznaniu przy al. Niepodległości 34. 4 grudnia 2024 r. Erbud S.A. wniosła odpowiedź na pozew, wnosząc o oddalenie powództwa w całości. W ocenie Erbud S.A. brak jest podstaw do uwzględnienia roszczeń Województwa Wielkopolskiego w całości ze względu na charakter dochodzonych roszczeń (podstawę prawną), a także okoliczności faktyczne sprawy. Na dzień 27.03.2025 r. został wyznaczony pierwszy termin rozprawy celem przesłuchania świadków. Przewidywany termin zakończenia sporu przed Sądem I instancji: 2027 r. Zdaniem Zarządu stanowisko spółki jest zasadne. Nie utworzono rezerwy na sprawę sporną. Powód: Województwo Wielkopolskie Data złożenia pozwu: 11 grudnia 2024 r. Wartość przedmiotu sporu: 12.670.000 PLN Województwo Wielkopolskie z siedzibą Urzędu Marszałkowskiego Województwa Wielkopolskiego w Poznaniu domaga się upoważnienia przez Sąd do dokonania na koszt Erbud S.A. projektu naprawczego i wymiany wadliwej elewacji w budynku będącym siedzibą Urzędu w Poznaniu, usytuowanym przy Al. Niepodległości 34 w Poznaniu, na kondygnacji K-0, tj. w holu głównym w ramach gwarancji jakości. Erbud S.A. opracowuje właśnie strategię obrony oraz odpowiedź na pozew, którą musi wnieść do dnia 31.03.2025 r. W ocenie Erbud S.A. brak jest podstaw do uwzględnienia roszczeń Województwa Wielkopolskiego w całości ze względu na charakter dochodzonych roszczeń (podstawę prawną), a także okoliczności faktyczne sprawy. Trwa postępowanie dowodowe – procedowany jest dowód z opinii biegłego sądowego. Przewidywany termin zakończenia sporu przed Sądem I instancji: 2027 r. Zdaniem Zarządu stanowisko spółki jest zasadne. Nie utworzono rezerwy na sprawę sporną. Powód – Zakłady Azotowe Puławy S.A. Data złożenia pozwu: 09 października 2024 r. Wartość przedmiotu sporu: 18 132 376,00 PLN Stan sprawy: sąd odmówił wydania nakazu zapłaty i skierował sprawę do rozpoznania na rozprawę. Roszczenie obejmuje karę umowną powoda z tytułu nieukończenia w terminie etapu realizacji robót, tj. kamienia milowego – Podpisanie Protokołu Przekazania Kotła do Eksploatacji, której przedmiotem było zobowiązanie do zrealizowania przez powodów jako Wykonawców w formule „pod klucz” wszystkich dostaw, robót budowlanych i usług niezbędnych do zaprojektowania, wykonania, uruchomienia oraz przekazania do eksploatacji i użytkowania Kotła Parowego K2). Pozwani złożyli odpowiedź na pozew. 59 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE Strona sporu Opis przedmiotu sporu Stanowisko zarządu co do sprawy: zarząd widzi możliwości ugodowego zakończenia sprawy. Przewidywany termin zakończenia sporu przed Sądem I instancji: 2027 r. Zdaniem Zarządu stanowisko spółki jest zasadne. Nie utworzono rezerwy na sprawę sporną. Łączna wartość pozostałych postępowań w których ERBUD S.A. jest pozwanym wynosi: 13.428.163,62 PLN 6.9.ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ ZOBOWIĄZANIA POZOSTAŁE Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz zobowiązania pozostałe obejmują przede wszystkim zobowiązania z tytułu dostaw i usług od podmiotów niepowiązanych, otrzymane zaliczki, zobowiązania z tytułu wynagrodzeń oraz zobowiązania z tytułu podatków. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo w wartości godziwej (odpowiadającej wartości nominalnej), a na dzień bilansowy wycenia według zamortyzowanego kosztu. Otrzymane zaliczki dotyczą głównie wpłat od kontrahentów z tytułu realizacji umów o kontrakty budowlane i ujmuje się je w wartości nominalnej otrzymanej wpłaty. Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń ujmuje się w wartości należnej za wykonaną pracę, naliczonej zgodnie ‎ z zawartymi umowami. Zobowiązania z tytułu podatków (w tym podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, podatku dochodowego od osób fizycznych) ujmuje się w wysokości kwoty wymagającej zapłaty przez Grupę zgodnie z obowiązującymi i mającymi zastosowanie przepisami. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Do grupy tej zalicza się rezerwy na niewykorzystane urlopy. Kalkulowane są one w oparciu o zestawienie niewykorzystanych dni urlopu na dany dzień bilansowy w podziale na poszczególnych pracowników oraz ich dzienne wynagrodzenie brutto powiększone o narzuty ZUS pracodawcy. 2024 2023 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 312 199 280 620 Zobowiązania budżetowe z tytułu: 26 014 51 358 podatku od towarów i usług 10 568 28 073 podatku dochodowego od osób prawnych 15 446 23 285 Pozostałe zobowiązania 83 758 88 417 z tytułu wynagrodzeń 16 244 14 189 rozliczenia międzyokresowe kosztów 2 389 1 017 krótkoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 33 318 35 826 pozostałe podatki 21 800 18 861 inne 10 007 18 524 Razem 421 971 420 395 60 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE 6.10.WYJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Uzgodnienie zmiany stanu kapitału obrotowego za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r. oraz za okres ‎ od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r. Zmiana stanu w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 01.2024-12.2024 Zmiana stanu w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 01.2023-12.2023 Zmiana stanu rezerw (9 932) 16 850 Zmiana stanu zapasów (32 675) (61 321) Zmiana stanu należności 26 681 142 489 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 31 297 (53 191) Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (1 648) 23 027 Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu kontraktów budowlanych 148 025 117 437 Zmiana stanu kapitału obrotowego 161 748 185 291 6.11.STRUKTURA GRUPY Jednostki zależne i zasady konsolidacji: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane Jednostki Dominującej oraz jej jednostek zależnych. Jednostki zależne podlegają konsolidacji metodą pełną od dnia objęcia kontroli do dnia utraty kontroli. Sprawowanie kontroli ma miejsce wtedy, gdy Jednostka Dominująca z tytułu swojego zaangażowania w jednostkę, ‎ w którą dokonała inwestycji, podlega ekspozycji na zmienne zwroty, lub gdy ma prawa do zmiennych zwrotów, ‎ oraz ma możliwość wywierania wpływu na wysokość tych zwrotów poprzez sprawowanie władzy nad tą jednostką. Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Jednostki Dominującej, w oparciu o spójne zasady rachunkowości. W przypadku utraty kontroli nad jednostką zależną, zysk lub strata z transakcji skutkującej utratą kontroli ujmowane są w wyniku finansowym. Rozrachunki, przychody, koszty i niezrealizowane zyski ujęte w aktywach, powstałe na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy, podlegają eliminacji. Na datę objęcia kontroli, Grupa ustala czy jednostka, nad którą objęto kontrolę stanowi przedsięwzięcie w rozumieniu MSSF 3 czy grupę aktywów nie stanowiących przedsięwzięcia. Rozliczenia nabycia przedsięwzięć dokonuje się metodą nabycia. W metodzie tej możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa i zobowiązania wycenia się w wartości godziwej na dzień przejęcia. Zapłatę przekazaną w transakcji nabycia przedsięwzięć wycenia się w wartości godziwej przekazanych przez Grupę aktywów, zobowiązań zaciągniętych przez Grupę wobec poprzednich właścicieli jednostki przejmowanej oraz instrumentów kapitałowych wyemitowanych przez Grupę w zamian za przejęcie kontroli nad jednostką przejmowaną. Koszty związane z przejęciem ujmuje się w wyniku finansowym w momencie ich poniesienia. Nadwyżka ceny przejęcia, wartości godziwej uprzednio posiadanych udziałów oraz udziałów niekontrolujących nad wartością godziwą przejętych aktywów netto, z uwzględnieniem wyjątków wymienionych w MSSF 3, stanowi wartość firmy. W przypadku transakcji nabycia aktywów nie stanowiącej nabycia przedsięwzięcia, cenę nabycia alokuje się ‎ do poszczególnych nabytych składników aktywów na bazie ich relatywnych wartości godziwych. Koszty transakcyjne podlegają ujęciu w wartości początkowej nabytych aktywów trwałych. W transakcji nabycia aktywów nie powstaje wartość firmy. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności. Zgodnie z metodą praw własności, inwestycję w jednostce stowarzyszonej ujmuje się początkowo według kosztu, a następnie koryguje w celu uwzględnienia udziału Grupy w wyniku finansowym i innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej. Inwestycję w jednostce stowarzyszonej ujmuje się metodą praw własności od dnia, w którym dany podmiot uzyskał status jednostki stowarzyszonej. Przy ocenie konieczności ujęcia utraty wartości inwestycji Grupy w jednostce stowarzyszonej, stosuje się wymogi ‎ MSR 28. W razie potrzeby całość kwoty bilansowej inwestycji testuje się na utratę wartości zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości aktywów”, jako pojedynczy składnik aktywów, porównując jego wartość odzyskiwalną z wartością bilansową. Ujęta utrata 61 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE wartości stanowi część wartości bilansowej inwestycji. Odwrócenie tej utraty wartości ujmuje się zgodnie ‎ z MSR 36 w stopniu odpowiadającym późniejszemu zwiększeniu wartości odzyskiwalnej inwestycji. Struktura Grupy Na dzień 31 grudnia 2024 r. w skład Grupy wchodzi Jednostka Dominująca Erbud S.A. oraz jednostki zależne, konsolidowane metodą pełną oraz jednostki, które nie są pod kontrolą Erbud S.A., konsolidowane metodą praw własności. Udział Jednostki Dominującej w kapitale (równy posiadanym prawom głosu) Lp. Nazwa jednostki Siedziba Zakres działalności 2024 2023 Udziały posiadane bezpośrednio 1 ONDE S.A. Toruń Budownictwo drogowe i odnawialne źródła energii 60,67% 60,67% 2 Erbud International Sp. z o.o. Rzeszów Usługi budowlane 100,00% 100,00% 3 Erbud Construction Sp. z o.o. Toruń Usługi budowlane 100,00% 100,00% 4 MOD21 GmbH Dusseldorf, Niemcy Usługi budowlane 100,00% 100,00% 5 Erbud Shared Services Sp. z o.o. Warszawa Usługi wsparcia 100,00% 100,00% 6 Erbud Holding Deutschland GmbH Dusseldorf, Niemcy Usługi zarządzania 100,00% 100,00% 7 Hebud Sp. z o.o. w likwidacji Mińsk, Białoruś Usługi budowlane 100,00% 100,00% 8 JV WMER Matoc Poland Sp.z o.o Warszawa Usługi budowlane 100,00% 50,00% 9 JV PABC Sp. z o.o. Warszawa Usługi budowlane 100,00% 100,00% 10 MOD21 Sp.z o.o. Ostaszewo Budownictwo modułowe z drewna 98,00% 98,00% 11 Sanssouci Karpacz Sp. z o.o. Warszawa Usługi budowlane 0,00% 43,00% 12 Erbud Industry Centrum Sp. z o.o. Łódź Usługi serwisowe w segmencie przemysłu 99,00% 99,00% 13 Tauron Serwis Sp. z o.o. Jaworzno Usługi serwisowe w segmencie przemysłu 4,00% 4,00% SUMA 62 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE Udziały Jednostki Dominującej pośredniego szczebla (odpowiadający posiadanym prawom głosu) Lp. Nazwa jednostki Siedziba Zakres działalności 2024 2023 Udziały posiadane pośrednio 1 IVT Beteiligungs GmbH Dusseldorf, Niemcy celowa 100,00% 100,00% 2 IVT Weiner + Reimann GmbH Oberhausen, Niemcy Usługi serwisowe w segmencie przemysłu 100,00% 100,00% 3 IVT Menzenbach GmbH Oberhausen, Niemcy Usługi serwisowe w segmencie przemysłu 100,00% 100,00% 4 WTL20 Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 100,00% 5 WTL40 Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 100,00% 6 WTL80 Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 100,00% 7 WTL100 Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 100,00% 8 WTL120 Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 100,00% 9 WTL130 Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 100,00% 10 WTL140 Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 100,00% 11 WTL150 Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 100,00% 12 WTL160 Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 100,00% 13 WTL170 Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 100,00% 14 IDE Projekt Sp. z o.o. Toruń Usługi projektowe 100,00% 100,00% 15 Satchwell Polska Toruń Sp. z o.o. Toruń Usługi serwisowe w segmencie przemysłu 100,00% 100,00% 16 Solar Serby Sp. z o.o. Warszawa odnawialne źródła energii 50,00% 50,00% 17 Elektrownia DEPVPL 22 sp. z o.o. Toruń odnawialne źródła energii 100,00% 100,00% 18 KWE Spółka z o.o. Warszawa odnawialne źródła energii 50,00% 50,00% 19 IKR GmbH Bitterfeld - Wolfen Usługi serwisowe w segmencie przemysłu 100,00% 100,00% 20 WTL50 Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 100,00% 21 WTL210 Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 100,00% 22 WTL270 Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 100,00% 23 Park Słoneczny Ciechanów Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 100,00% 24 Park Lewałd Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 100,00% 25 FW Gumienice Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 100,00% 26 Farma Wiatrowa Szybowice Sp. z o.o. Warszawa Odnawialne źródła energii 0,00% 50,00% 27 DEVOZE Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 100,00% 28 Solar Kazimierz Biskupi Sp. z o.o. Warszawa Odnawialne źródła energii 50,00% 50,00% 29 PV KADŁUBIA 2 Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 100,00% 30 PV SZCZEPANÓW Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 100,00% 31 ONDE GmbH Niemcy, Dusseldorf Rozwój działalności wykonawczej w OZE 100,00% 100,00% 32 Invest PV Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 0,00% 100,00% 33 SPV Czerwona Woda Sp. z o.o. Toruń Odnawialne źródła energii 0,00% 100,00% 34 ONDE DEV 1 Sp.z.o.o Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 0,00% 35 ONDE DEV 2 Sp.z.o.o Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 0,00% 36 ONDE DEV 3 Sp.z.o.o Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 0,00% 37 ONDE DEV 4 Sp.z.o.o Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 0,00% 38 ONDE DEV 5 Sp.z.o.o Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 0,00% 39 ONDE DEV 6 Sp.z.o.o Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 0,00% 40 ONDE DEV 7 Sp.z.o.o Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 0,00% 41 ONDE DEV 8 Sp.z.o.o Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 0,00% 42 Farma Fotowoltaiczna Żabów Sp.z.o.o Toruń Odnawialne źródła energii 100,00% 0,00% 43 CKTiS Sp. z o.o. Biała Usługi serwisowe w segmencie przemysłu 100,00% 0,00% 63 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE Udziały spółek współzależnych konsolidowane metodą praw własności i klasyfikowane jako długoterminowe aktywa finansowe: Długoterminowe aktywa finansowe 31.12.2024 31.12.2023 Azuryt 6 Investments Sp. z o.o. 13 004 13 904 KWE Sp. z o.o. 10 133 10 619 Farma Wiatrowa Szybowice Sp. z o.o. - 4 891 Tauron Serwis Sp. z o.o. 490 490 Sanssouci Karpacz Sp. z o.o. - 1 557 Neo Solar Kazimerz Biskupi Sp. z o.o. 22 084 22 421 ONDE GmbH - 116 Razem 45 711 53 998 Dla istotnych inwestycji konsolidowanych metodą praw własności, podstawowe dane finansowe za okres zakończony 31.12.2024 r. przedstawiono poniżej: Solar Serby Sp. z o.o. KWE SP. Z O.O. Neo Solar Kazimierz Biskupi Sp. z o.o. Wybrane pozycje bilansowe: AKTYWA, w tym: 11 097 5 651 13 559 Aktywa trwałe 9 111 4 649 8 041 Aktywa obrotowe w tym: 1 986 1 002 5 518 Środki pieniężne 3 4 148 PASYWA, w tym: 11 097 5 651 13 559 Kapitał własny (2 221) (1 926) 1 691 Pozostałe rezerwy - 24 - Zobowiązania długoterminowe, w tym: 10 292 7 455 11 502 Zobowiązania finansowe 10 292 7 455 11 502 Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 3 026 98 366 Zobowiązania finansowe 2 338 - - Skrócony rachunek wyników: Zysk netto za okres obrotowy (1 799) (971) (674) Inne pozycje wynikowe: Wynik na działalności finansowej (233) 349 (602) Okres obrachunkowy spółek współzależnych jest taki sam jak w jednostce dominującej GK Erbud. W spółkach tych nie występują żadne ograniczenia co do dysponowania środkami pieniężnymi w przypadku potencjalnych wypłat dywidend i spłat pożyczek. Pozostałe spółki wykazały wynik finansowy o nieistotnym znaczeniu. 64 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE W sprawozdaniu finansowym Grupa zaprezentowała nabycia jednostek obejmujących grupę aktywów niestanowiących przedsięwzięcia, nabycia udziałów w jednostkach współkontrolowanych i nabycie jednostki stanowiące przedsięwzięcie. Sprzedaż udziałów w jednostkach zależnych W dniu 15 marca 2024 r. nastąpiła sprzedaż 100% udziałów w spółkach PV Invest Sp. z o.o. oraz SPV Czerwona Woda Sp. z o.o. będących właścicielami farm fotowoltaicznych o łącznej mocy 23,1 MW do jednostki niepowiązanej. Cena transakcji wyniosła ok. 20,7 mln zł i składała się z części stałej (ok. 19 mln zł) oraz części zmiennej (ok. 1,7 mln zł), której wypłata uzależniona jest od wypełnienia części warunków umownych. Wynik na sprzedaży realizowanych projektów elektrowni fotowoltaicznych zaprezentowano w szyku rozwartym w liniach Przychody ze sprzedaży dóbr i usług oraz Koszt sprzedanych dóbr i usług. Sprzedaż udziałów w jednostce współkontrolowanej W dniu 08 marca 2024 r. nastąpiła sprzedaż 50% udziałów w spółce Farma Wiatrowa Szybowice Sp. z o.o. do jednostki niepowiązanej. Cena transakcji wyniosła ok. 30 mln zł i została skorygowana o wartość kapitału obrotowego netto oraz wartość zadłużenia netto Farmy Wiatrowej Szybowice z dnia zawarcia Umowy Sprzedaży Udziałów. Wynik na sprzedaży udziałów zaprezentowano w sprawozdaniu z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów w linii „Wynik ze sprzedaży udziałów w jednostce współzależnej”. Nabycie jednostek obejmujących grupę aktywów nie stanowiących przedsięwzięcia W dniu 21 maja 2024 r. Spółka ONDE S.A. zawarła umowę nabycia 100% udziałów w spółce Farma Fotowoltaiczna FW Żabów będącej właścicielem projektu elektrowni fotowoltaicznej o mocy przyłączeniowej 63 MW, zlokalizowanej w województwie zachodniopomorskim. Projekt fotowoltaiczny znajduje się na zaawansowanym etapie rozwoju oraz posiada wydane warunki przyłączenia do sieci elektroenergetycznej. Cena nabywanych udziałów została ustalona na zasadach rynkowych, wyniosła 38,2 mln zł i została rozliczona w środkach pieniężnych. Koszty transakcyjne były nieistotne. W skład majątku spółki wchodzi umowa dzierżawy gruntów określająca powierzchnię pod budowę farmy fotowoltaicznej, decyzje środowiskowe, warunki zabudowy, warunki przyłączenia oraz środki pieniężne. W ocenie Zarządu, transakcja stanowi nabycie aktywów, a nie przedsięwzięcia, stąd wartość nadwyżki wpłaconych środków pieniężnych nad wartością księgową aktywów netto, została alokowana do aktywów spółki - tj. zapasów - projektów OZE. Nabycie przedsiębiorstwa stanowiące przedsięwzięcie Dnia 1 stycznia 2024 r. spółka Erbud Industry Centrum Sp. z o.o. nabyła 145.850 Akcji imiennych Serii A stanowiących 100% kapitału zakładowego CKTiS SA z siedzibą w Starej Białej od podmiotu niepowiązanego. Cena zakupu Akcji wyniosła 14.990.463,00 PLN tj. kwota za 1 akcję wyniosła 102,78 PLN. CKTiS SA świadczy kompleksowe usługi w branży mechanicznej i budowlanej dla przemysłu energetycznego, chemicznego, rafineryjnego i petrochemicznego w zakresie wykonywania remontów, modernizacji, inwestycji i bieżącego utrzymania ruchu. Koszty transakcyjne dotyczące tej inwestycji były nieistotne. Przejęcie CKTIS SA spowodowało, że Grupa Erbud jest w stanie oferować jeszcze większy zakres usług serwisowych. 65 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE Od 1 stycznia 2024r. CKTiS SA jest konsolidowana, jak pozostałe spółki z segmentu przemysłu i prezentowana jest również w segmencie przemysłu w kraju. Transakcja stanowi w rozumieniu MSSF3 nabycie przedsiębiorstwa. 01.01.2024 Wycena do wartości godziwej 01.01.2024 Rzeczowe aktywa trwałe 7 161 537 7 698 Wartości niematerialne 4 2 300 2 304 Udziały i akcje - Nieruchomości inwestycyjne - Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych 1 148 - 1 148 Zapasy 536 (273) 263 Należności 7 222 - 7 222 Rozliczenia międzyokresowe 112 - 112 Aktywa na odroczony podatek 268 - 268 Aktywa (A) 16 451 2 564 19 015 Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe 3 565 - 3 565 Rezerwy 830 2 539 3 369 Zobowiązania (B) 4 395 2 539 6 934 Wartość godziwa aktywów netto (A-B) 12 056 25 12 081 Udział udziałowców nieposiadających kontroli wycenionym według proporcjonalnego udziału w aktywach netto (C) - Cena nabycia (zapłacona przelewem) (D) 14 990 Razem cena nabycia 14 990 Zysk na nabyciu WARTOŚĆ FIRMY 2 909 Przeszacowania aktywów do wartości godziwej dotyczą wyceny wzajemnych relacji z klientami uwzględnione w pozycji wartości niematerialne i prawne. Grunty i budynki zostały wycenione na podstawie operatu szacunkowego sporządzonego przez niezależnego biegłego. Natomiast w toku analizy zobowiązań i ryzyk spółki zidentyfikowano nieznane na moment przejęcia ryzyka, które zostały odpowiednio pokryte odpisami aktualizującymi zapasy oraz rezerwami. 66 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE 6.12.TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI Transakcje z podmiotami powiązanymi Poniższe tabele przedstawiają łączne kwoty transakcji zawartych przez Grupę z podmiotami powiązanymi w ramach ‎ Grupy Erbud S.A. za okres zakończony dnia 31 grudnia 2024 r. oraz za okres zakończony dnia 31 grudnia 2023 r.: 2024 2023 Spółki powiązane niekonsolidowane metodą pełną Spółki powiązane niekonsolidowane metodą pełną Należności z tytułu dostaw i usług 279 6 464 Udzielone pożyczki 29 753 22 417 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 24 - Przychody ze sprzedaży 11 385 20 373 Przychody z tytułu odsetek od pożyczek 1 900 1 231 Transakcje z kluczowymi członkami kadry kierowniczej Wynagrodzenie naliczone za rok obrotowy członkom Zarządu Jednostki Dominującej oraz członkom Rady Nadzorczej otrzymane od Grupy zaprezentowano w poniższej tabeli: 2024 2023 Zarząd Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia) 5 926 10 591 Rada Nadzorcza Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia) 1 083 819 Razem 7 009 11 410 Na poszczególne dni bilansowe osoby zarządzające (członkowie Zarządu oraz Rady Nadzorczej) posiadały następującą liczbę akcji (wszystkie akcje są akcjami zwykłymi): 2024 2023 Akcjonariusz Liczba akcji/głosów % udziału w kapitale zakładowym w głosach na WZA Liczba akcji/głosów % udziału w kapitale zakładowym w głosach na WZA Dariusz Grzeszczak (bezpośrednio i pośrednio) 2 553 460 21,40% 2 553 460 21,40% Jacek Leczkowski 5 112 0,04% 5 112 0,04% Agnieszka Głowacka 3 938 0,03% 3 938 0,03% Albert Durr 26 354 0,22% 26 354 0,22% Roland Bosch 10 000 0,08% 10 000 0,08% Razem 2 598 864 21,77% 2 598 864 21,77% Na dzień przekazania niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, członkowie Zarządu oraz prokurenci nie posiadają żadnych świadczeń opartych na akcjach. 67 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) 6. NOTY POZOSTAŁE 6.13.STRUKTURA ZATRUDNIENIA 2024 2023 Pracownicy fizyczni 1 450 1 402 Pracownicy umysłowi 1 359 1 294 Wszyscy pracownicy 2 809 2 696 6.14.ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO W dniu 4 lutego 2025 roku Zarząd ERBUD S.A. podjął uchwałę dotycząca zamiaru emisji niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii E („Obligacje”) o następujących parametrach brzegowych: 1) Liczba oferowanych obligacji wyniesie nie więcej niż 75.000 (siedemdziesiąt pięć tysięcy) sztuk; 2) Wartość nominalna i cena emisyjna jednej obligacji wyniesie 1.000,00 (jeden tysiąc) złotych; 3) Po odliczeniu kosztów emisji środki z emisji Obligacji zostaną wykorzystane na refinansowanie zadłużenia z tytułu obligacji serii D Emitenta; 4) Obligacje będą oprocentowane według stopy procentowej równej stawce WIBOR 6M (Warsaw Interbank Offered Rate) powiększonej o marżę ustaloną w oparciu o wysokość marży ustalonej w wyniku procesu book-building; 5) Obligacje będą emitowane jako papiery wartościowe niezabezpieczone; 6) Obligacje zostaną wyemitowane nie później niż do dnia końca I kwartału 2025 roku; 7) Okres zapadalności Obligacji nie będzie dłuższy niż 4 lata; 8) Obligacje uprawniają wyłącznie do świadczeń pieniężnych; W dniu 20 lutego 2025 r. po przeprowadzonym „road show” oraz na podstawie książki popytu zarząd ERBUD S.A. zdecydował o emisji do 75.000 sztuk niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii E, o wartości nominalnej 1.000 PLN każda i maksymalnej łącznej wartości nominalnej wynoszącej do 75.000.000,00 PLN, których data emisji będzie przypadała na dzień 27 lutego 2025 r. („Obligacje”). Cena emisyjna Obligacji będzie równa ich wartości nominalnej. Obligacje będą oprocentowane według zmiennej stopy procentowej wynoszącej WIBOR 6M powiększonej o marżę w wysokości 3% w skali roku. Dzień wykupu Obligacji będzie przypadał na dzień 27 lutego 2029 roku, z zastrzeżeniem możliwości ich wcześniejszego wykupu na zasadach opisanych w warunkach emisji mających zastosowanie do Obligacji. W tym samym dniu tj. 20 lutego 2025 r. Zarząd ERBUD S.A. podjął decyzję o przedterminowym wykupie obligacji serii „D” (kod ISIN: PLERBUD00079). Zgodnie z warunkami emisji Obligacji, wcześniejszy wykup Obligacji został wykonany w dniu 23 marca 2025 r. W tym dniu Emitent zapłacił za każdą jedną Obligację: (i) kwotę w wysokości wartości nominalnej jednej Obligacji powiększoną o (ii) kwotę naliczonych i niezapłaconych odsetek. Dniem Ustalenia Praw do przedterminowego wykupu Obligacji był dzień 17 marca 2025 r. 68 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej) Podpisy Członków Zarządu Dariusz Grzeszczak /Prezes Zarządu/ Jacek Leczkowski /Wiceprezes Zarządu/ Agnieszka Głowacka /Wiceprezes Zarządu/ Tomasz Wojak /Członek Zarządu/ Warszawa, 24 marca 2025 roku 69

AI Terminal

More from Erbud S.A.

Talk to a Data Expert