Quarterly Report • Oct 7, 2016
Quarterly Report
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Nous attestons qu'à notre connaissance les comptes semestriels consolidés condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice et de leur incidence sur les comptes semestriels consolidés condensés, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principales incertitudes et des principaux risques pour les six mois restants de l'exercice.
À Paris, le 27 juillet 2016
Thomas Devedjian Patrick Buffet Directeur général adjoint en charge des finances Président-Directeur général
Les lecteurs sont invités à lire les informations qui suivent, relatives à la situation financière et au résultat opérationnel de la Société avec les comptes semestriels consolidés condensés de la Société, les notes annexées aux comptes semestriels consolidés condensés pour la période close le 30 juin 2016 ettoute autre information financière figurant dans leDocument de référence 2015 déposé auprès de l'AMF le 7 avril 2016. Les comptes semestriels consolidés condensés de la Société ont été préparés conformément à la norme IAS 34 – Information financière intermédiaire. Les informations qui suivent contiennent également des éléments prévisionnels reposant sur des estimations concernant l'activité future d'ERAMET et qui pourraient se révéler significativement différents des résultats réels.
Les données présentées et commentées sont des données ajustées issues du reporting du Groupedanslequel lescoentreprisessontcomptabilisées selon l'intégration proportionnelle. La réconciliation avec les comptes publiés est présentée à la note 2 des comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2016.
ERAMETest un groupe minier et métallurgique quifonde l'exercice et le développement de ses activités sur un projet de croissance durable, rentable et harmonieuse.
Depuis quinze ans, le Groupe s'est développé, multipliant sa taille et s'implantant sur les cinq continents pour suivre ses marchés. Cultivant des savoir-faire uniques dans les domaines de la géologie, de la métallurgie, de l'hydrométallurgie, de la pyrométallurgie et de la conception de nuances d'acier à hautes performances, ERAMET occupe aujourd'hui des positions mondiales de premier plan dans la production et la transformation des métaux non ferreux et des alliages.
Le secteur des matières premières traverse une crise d'une durée et d'une ampleur exceptionnelles, impactant fortement tous les groupes miniers et métallurgiques.
Les prix des métaux du groupe ERAMET ont atteint leur plus bas niveau depuis près de 15 ans au premier trimestre 2016, ce qui a eu pour effet d'impacter fortement les résultats du Groupe.
Le chiffre d'affaires s'établit au premier semestre 2016 à 1 373 millions d'euros, en recul de près de 16 % par rapport au premier semestre 2015 et de 7,4 % par rapport au deuxième semestre 2015.
Malgré des conditions de marché plus dégradées sur le premier semestre 2016 par rapport au deuxième semestre 2015, le résultat opérationnel courant du Groupe s'établit à - 91 millions d'euros au premier semestre 2016 contre - 137 millions d'euros au deuxième semestre 2015. Ce résultat provient notamment du renforcement majeur en 2015 des mesures de réduction des coûts et d'amélioration de la productivité prises au niveau de l'ensemble du Groupe. En particulier, le résultat opérationnel courant d'ERAMET Nickel est en nette amélioration par rapport au deuxième semestre 2015 (- 89 millions d'euros au premier semestre 2016 contre - 163 millions d'euros au deuxième semestre 2015).
Le résultat net part du Groupe ressort à - 141 millions d'euros, en recul par rapport à celui du premier semestre 2015 (- 83 millions
d'euros). Il avait été de - 714 millions d'euros pour l'exercice 2015 du fait d'importantes dépréciations.
Les investissements industriels, limités à la sécurité et à la maintenance, sont en baisse. Ils s'établissent à 85 millions d'euros au premier semestre 2016 contre 132 millions d'euros au premier semestre 2015. L'objectif est de limiter les investissements à 250 millions d'euros sur l'ensemble de l'année 2016. Cela est rendu possible après la période de forts investissements de modernisation de l'outil de production réalisés au début de la décennie 2010.
L'endettement financier net s'établit à 1 163 millions d'euros au 30 juin 2016. Les deux raisons principales de l'augmentation de l'endettement financier net au premier semestre 2016 sont liées d'une part aux pertes de la SLN et d'autre part à l'option de vente exercée par Mitsubishi et Pamco dans le projet Weda Bay (voir comptes semestriels consolidés condensés, note 1 – Faits marquants du premier semestre 2016). Le ratio endettement financier net sur capitaux propres s'établit à la fin du premier semestre 2016 à 70 %.
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 1ER SEMESTRE 2016 | 1ER SEMESTRE 2015 | EXERCICE 2015 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 373 | 1 626 | 3 109 |
| EBITDA | 56 | 78 | 92 |
| Résultat opérationnel courant | (91) | (70) | (207) |
| Résultat opérationnel | (146) | (115) | (813) |
| Résultat net de la période | (199) | (126) | (912) |
| Résultat net – part du Groupe | (141) | (83) | (714) |
| Résultat de base par action (EN EUROS) | (5,35) | (3,13) | (27,11) |
Le chiffre d'affaires d'ERAMET Nickel est en baisse de 36 % au premier semestre 2016 par rapport au premier semestre 2015, à 255 millions d'euros. Le résultat opérationnel courant de - 89 millions d'euros est en en légère amélioration par rapport premier semestre 2015 alors que les prix du nickel ont été fortement dégradés au premier semestre 2016.
Depuis le début de la décennie et jusqu'en 2014, la croissance du marché de l'acier inoxydable, principal débouché du nickel, était comprise entre6et9 %paran.2015amarquéuntournant sur ce marché, avec une rupture de croissance (- 0,4 % sur l'année 2015 par rapport à 2014). Sur le premier semestre 2016, la production d'acier inoxydable est de nouveau en légère augmentation de 1,3 % par rapport au premier semestre 2015.
Parallèlement, le maintien de niveaux de production élevés chez les producteurs de nickel a contribué à un accroissement des stocks de nickel, se maintenant à un niveau de plus de 500 000 tonnes de métal au LME (London Metal Exchange) et au SHFE (Shanghai Futures Exchange) au premier trimestre 2016. Ces stocks sont passés sous la barre des 500 000 tonnes fin mai 2016 et totalisent encore aujourd'hui environ 480 000 tonnes.
Les cours du nickel au LME ont ainsi continué à se dégrader, pour atteindre leur plus bas niveau en moyenne sur le premier semestre 2016 (3,93 USD/lb) depuis le premier semestre 2003 (3,79 USD/lb). À ces niveaux de prix, selon les experts du secteur, entre 70 % et 80 % des producteurs de nickel produiraient à perte.
Dans ce contexte, la Société Le Nickel-SLN en Nouvelle-Calédonie, filiale à 56 % d'ERAMET, est passée en trésorerie négative à la fin de l'année 2015. La SLN a bénéficié au cours du premier semestre 2016 du soutien financier d'ERAMET pour un montant global approuvé par le Conseil d'administration de 190 millions d'euros jusqu'à fin juin 2016 (voir comptes semestriels consolidés condensés, note 1 – Faits marquants du premier semestre 2016).
Du fait de la spécialisation sur le ferronickel, la SLN ne produira plus de matte à partir du deuxième semestre 2016, produit intermédiaire de nickel qui alimentait la raffinerie du Havre – Sandouville. Après écoulement de l'en-cours de matte, il est prévu d'alimenter l'usine de Sandouville à partir de matte externe pour laquelle ERAMET a sécurisé un accord de long terme.
Le chiffre d'affaires d'ERAMET Alliages est stable à 497 millions d'euros par rapport au premier semestre de l'année 2015. Le résultat opérationnel courant à 13 millions d'euros est également proche de celui du premier semestre 2015 (15 millions d'euros).
Le secteur porteur de l'aéronautique représente désormais près des deux tiers du chiffre d'affaires d'ERAMET Alliages.
Les plans de réduction des coûts et d'amélioration de la productivité d'ERAMET Alliages, ont permis de confirmer la progression d'Aubert & Duval qui affiche un résultat opérationnel courant de 24 millions d'euros au premier semestre 2016 en progression de 20 % par rapport à la même période de l'année dernière. Erasteel poursuit le plan de restructuration et d'intégration de l'activité de recyclage de piles, batteries et catalyseurs, facteur clé dans les actions de redressement de cette société, dont le plein effet est attendu à fin 2017 en rythme annuel. Des actions vigoureuses sont déployées dans le secteur des aciers rapides. Au premier semestre 2016, le résultat opérationnel courant d'Erasteel est resté négatif à hauteur de - 11 millions d'euros et a continué d'être pénalisé par des conditions de marché toujours dégradées.
ERAMET Alliages a renforcé ses positions dans le secteur de la métallurgie des poudres au premier semestre 2016 grâce au lancement d'un investissement dans une nouvelle tour d'atomisation de poudres de superalliages destinées au marché des pièces moteurs aéronautiques.
Concernant sa filière titane aéronautique, l'usine MKAD, joint-venture entre Aubert & Duval et Mecachrome pourla fourniture de pièces usinées en titane, a démarré sa production en mai 2016. Cet investissement permettra de positionner Aubert & Duval sur toute la chaîne de valorisation du titane aéronautique.
Le chiffre d'affaires d'ERAMET Manganèse est en baisse de 14 % à 620 millions d'euros par rapport à 718 millions d'euros au premier semestre 2015, en raison de prix historiquement bas au premier trimestre 2016 et d'une décision d'arrêt de production de quatre semaines. Le résultat opérationnel courant est à l'équilibre.
La production mondiale brute d'acier au carbone, principal débouché du manganèse, est en recul de - 2,2 % par rapport au premier semestre 2015.
Dans ce contexte, les prix du minerai de manganèse CIF Chine 44 % (source CRU) ont très fortement baissé au début de l'année 2016, atteignant un point bas en février à 1,83 USD/ dmtu. La moyenne des prix du minerai s'établit à 2,91 USD/dmtu au premier semestre 2016 contre 3,47 USD/dmtu au premier semestre 2015.
À partir de mars 2016, les prix du minerai ont rebondi, suite aux diverses coupures de production observées au plan mondial.Depuis, certains producteurs Sud-Africains, qui avaient stoppé leur production semblent repartis, ce qui devrait avoir un impact sur les prix dans les mois à venir.
En cequi concerne la production, la contraction du marché de l'acier au carbone au premier trimestre 2016 a eu pour effet une forte augmentation des stocks de minerai disponibles. Dans ce contexte, COMILOG a suspendu, durant près de quatre semaines, la production de minerai de manganèse à Moanda auGabon au cours du premier trimestre 2016.
GCO (Grande Côte Operations), au Sénégal, a poursuivi l'optimisation de ses performances opérationnelles au premier semestre 2016 avec près de 280 000 tonnes de concentrés de sables minéralisés produits (ilménite, zircon, rutile, leucoxène).
En Norvège, la montée en régime de l'usine de TTI (TiZir Titanium and Iron) se déroule de façon satisfaisante. Elle fait suite à l'investissement d'accroissement de la capacité de l'usine et accroît la création de valeur par la production de laitier de titane destiné aux producteurs de pigments qui utilisent un procédé chlorure. Les premières expéditions de ce produit ont été réalisées au premier trimestre 2016. 79 000 tonnes de laitier de dioxyde de titane ont été produites durant le premier semestre de l'année 2016.
Le résultat net part du Groupe s'est établi à - 141 millions d'euros au premier semestre 2016, en recul par rapport à - 83 millions d'euros pour la même période en 2015, du fait notamment de la dégradation du résultat opérationnel courant, de la hausse du coût de l'endettement financier net et d'un produit d'impôt inférieur.
Il inclut les éléments suivants :
fiscale prend en compte notamment les effets négatifs des actifs d'impôts différés non reconnus ou limités ;
– les intérêts minoritaires en baisse au premier semestre 2016 avec une part négative de 58 millions d'euros contre 43 millions d'euros au premier semestre 2015, traduisant mécaniquement la baisse des résultats sur ERAMET Manganèse (COMILOG, 36,29 % de minoritaires) et sur ERAMET Nickel (Le Nickel-SLN, 44 % de minoritaires).
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 1ER SEMESTRE 2016 | 1ER SEMESTRE 2015 | EXERCICE 2015 |
|---|---|---|---|
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | (98) | (118) | (7) |
| Investissements industriels | (85) | (132) | (267) |
| Autres flux d'investissement | (109) | 10 | (16) |
| Incidence des variations de cours des devises | 7 | (18) | (41) |
| (Augmentation)/Diminution de l'endettement financier net | (285) | (258) | (331) |
| (Endettement financier net) d'ouverture | (878) | (547) | (547) |
| (Endettement financier net) de clôture | (1 163) | (805) | (878) |
L'endettement financier net au 30 juin 2016 s'est élevé à 1 163 millions d'euros contre 878 millions d'euros au 31 décembre 2015.
Flux net de trésorerie généré par l'activité : - 98 millions d'euros, en amélioration de 20 millions d'euros, par rapport au premier semestre 2015, notamment du fait d'une amélioration de la variation de BFR de 48 millions d'euros partiellement compensée par une baisse de l'EBITDA de 22 millions d'euros entre le premier semestre 2015 et le premier semestre 2016.
Investissements industriels : les investissements industriels s'élèvent à 85 millions d'euros.
Les investissements industriels d'ERAMET Nickel ont été réduits de 43 % par rapport au premier semestre 2015, pour s'établir à 21 millions d'euros au premier semestre 2016.
Les investissements industriels d'ERAMET Alliages ont augmenté de 19 % par rapport au premier semestre 2015, pour s'établir à 19 millions d'euros au premier semestre 2016.
Les investissements industriels d'ERAMET Manganèse ont été réduits de 43 % par rapport au premier semestre 2015, pour s'établir à 44 millions d'euros au premier semestre 2016.
Autres flux d'investissement : le solde inclut notamment 97 millions d'euros au titre de l'exercice de l'option de vente à ERAMET de la participation que Mitsubishi détenait conjointement avec Pamco dans Strand Minerals Pte Ltd (voir comptes semestriels consolidés condensés, note 1 - Faits marquants du premier semestre 2016).
Les capitaux propres part du Groupe sont en baisse de 58 millions d'euros, à 1 408 millions d'euros à fin juin 2016 contre 1 466 millions d'euros à fin décembre 2015. Cette variation s'explique notamment par le résultat net part du Groupe négatif du premier semestre 2016 (- 141 millions d'euros) partiellement compensé par l'effet favorable des écarts de conversion et de la variation de la part efficace de la juste valeur des instruments financiers au cours du premier semestre 2016.
Le Groupe utilise des instruments financiers dérivés pour maîtriser son exposition aux risques. La gestion des principaux risques est effectuée, après délégation duComité exécutif, de façon centralisée au niveau de la Direction financière d'ERAMET. Cette gestion est effectuée directement au niveau d'ERAMET ou au travers de sociétés ad hoc comme Metal Currencies créée spécifiquement pour gérer les risques de change du Groupe.
La présentation de ces risques et leur appréhension par le Groupe sont détaillées dans le Document de référence 2015 au niveau de la note 7 – Instruments financiers et gestion des risques de l'annexe aux comptes consolidés et du chapitre 3 « Facteurs de risques ».
Les excédents de trésorerie des filiales sont centralisés au niveau du Groupe à travers une filiale détenue à 100 % (Metal Securities). La trésorerie est gérée en 2016, comme les années précédentes, de façon prudente (dont 47 % en OPCVM monétaires et dépôts à vue, 19,7 % en dépôts à terme, 23,5 % en Obligations et 9,8 % en OPCVM diversifiés et autres) ; ceci permet à ERAMETd'obtenir un rendement annualisé de 1,34 % au premier semestre 2016, soit Eonia + 1,59 %.
Le Groupe n'a pas identifié d'autres facteurs de risques au cours du premier semestre 2016, comme pour le deuxième semestre à venir.
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 1ER SEMESTRE 2016 | 1ER SEMESTRE 2015 | EXERCICE 2015 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 255 | 360 | 626 |
| Résultat d'exploitation | (16) | (24) | (52) |
| Résultat financier | (82) | (2) | (266) |
| Résultat exceptionnel | 5 | 5 | (13) |
| Résultat net | (92) | (19) | (332) |
Le chiffre d'affaires est en baisse de 29 % du fait de la baisse du prix du nickel (LME en moyenne à 3,9 USD/livre au premier semestre 2016 contre 6,2 USD/livre au premier semestre 2015).
Le résultat d'exploitation s'établit à - 16 millions d'euros au premier semestre 2016 contre - 24 millions d'euros au premier semestre 2015.
Le résultat financier s'établit à - 82 millions d'euros au premier semestre 2016 contre - 2 millions d'euros au premier semestre 2015. Cette dégradation s'explique par une dépréciation de 71 millions d'euros concernant les titres Strand Minerals Pte Ltd, détenant le projet Weda Bay en Indonésie, acquis par ERAMET suite à l'exercice de son option de vente par Mitsubishi. Le solde est composé des intérêts nets sur prêts/emprunts et du résultat de change sur opérations financières.
Le résultat exceptionnel est composé essentiellement de la reprise d'une partie des provisions à caractère fiscal (provisions pour hausse des prix) venant à échéance.
Le résultat net ressort à - 92 millions d'euros au premier semestre 2016 contre - 19 millions d'euros au premier semestre 2015.
Une opération de renforcement des fonds propres d'ERAMET est prévue à l'automne 2016 avec le soutien des deux principaux actionnaires, SORAME - CEIR et l'État : émission, en fonction des conditions de marché, d'une obligation convertible perpétuelle de 100 millions d'euros, au travers d'une opération avec délai de priorité à l'ensemble des actionnaires du Groupe ; participation prévue de SORAME - CEIR et de l'État, a minima à hauteur de leur quote-part dans le capital d'ERAMET.
| (EN MILLIONS D'EUROS) | NOTES | 1ER SEMESTRE 2016 |
1ER SEMESTRE 2015 |
EXERCICE 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 2 | 1 329 | 1 580 | 3 015 |
| Coût des produits vendus et autres produits | (1 176) | (1 401) | (2 726) | |
| Frais administratifs et commerciaux | (88) | (89) | (172) | |
| Frais de recherche et développement | (11) | (11) | (25) | |
| EBITDA | 2 | 54 | 79 | 92 |
| Amortissements sur actif immobilisé et provisions pour risques et charges | (139) | (140) | (283) | |
| Résultat opérationnel courant | 2 | (85) | (61) | (191) |
| Autres produits et charges opérationnels | 3 | (54) | (45) | (553) |
| Résultat opérationnel | (139) | (106) | (744) | |
| Résultat financier | 4 | (42) | (26) | (74) |
| Quote-part dans les résultats des co-entreprises et entreprises associées | 6 | (17) | (16) | (78) |
| Impôts sur les résultats | 7 | - | 23 | (9) |
| Résultat net de la période | (198) | (125) | (905) | |
| • part des participations ne donnant pas le contrôle | 3 | (57) | (42) | (191) |
| • PART DES PROPRIÉTAIRES DE LA SOCIÉTÉ MÈRE | (141) | (83) | (714) | |
| Résultat de base/dilué par action (EN EUROS) | (5,35) | (3,13) | (27,11) |
| (EN MILLIONS D'EUROS) | NOTES | 1ER SEMESTRE 2016 |
1ER SEMESTRE 2015 |
EXERCICE 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net de la période | (198) | (125) | (905) | |
| Écarts de conversion des états financiers des filiales en monnaie étrangère | 7 | 45 | 22 | |
| Variation de la réserve de réévaluation des instruments financiers de couverture |
44 | (15) | (30) | |
| Variation de la réserve de la juste valeur des actifs disponibles à la vente | 9 | - | - | |
| Impôts sur les résultats | 7 | (3) | 6 | - |
| Éléments recyclables au compte de résultat | 57 | 36 | (8) | |
| Réévaluation des engagements nets sur les régimes à prestations définies | - | - | (10) | |
| Impôts sur les résultats | - | - | 3 | |
| Éléments non recyclables au compte de résultat | - | - | (7) | |
| Autres éléments du résultat global | 57 | 36 | (15) | |
| • part des participations ne donnant pas le contrôle | 6 | - | (14) | |
| • part des propriétaires de la société mère | 51 | 36 | (1) | |
| Résultat global total | (141) | (89) | (920) | |
| • part des participations ne donnant pas le contrôle | (51) | (42) | (205) | |
| • part des propriétaires de la société mère | (90) | (47) | (715) |
| (EN MILLIONS D'EUROS) | NOTES | 1ER SEMESTRE 2016 |
1ER SEMESTRE 2015 |
EXERCICE 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Activités opérationnelles | ||||
| Résultat net de la période | (198) | (125) | (905) | |
| Charges et produits sans incidence sur la trésorerie | 4 | 168 | 124 | 761 |
| Marge brute d'autofinancement | (30) | (1) | (144) | |
| Variation nette du besoin en fonds de roulement (BFR) | 5 | (66) | (111) | 131 |
| Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles (1) | 2 | (96) | (112) | (13) |
| Opérations d'investissement | ||||
| Acquisition d'immobilisations | 6 | (92) | (114) | (249) |
| Cession d'immobilisations | 5 | 6 | 12 | |
| Variation nette des actifs financiers non courants | 3 | (10) | (29) | |
| Variation nette des actifs financiers courants | 4 | (215) | 65 | 224 |
| Augmentation du pourcentage d'intérêt – sociétés contrôlées | 6 | (97) | - | - |
| Flux de trésorerie nets liés aux opérations d'investissement | (396) | (53) | (42) | |
| Opérations de financement | ||||
| Émission de nouveaux emprunts | 4 | 1 006 | 83 | 140 |
| Remboursements d'emprunts | 4 | (74) | (63) | (220) |
| Variation des découverts bancaires | 4 | (18) | 22 | 49 |
| Autres variations | 4 | 17 | 9 | 5 |
| Flux de trésorerie nets liés aux opérations de financement | 931 | 51 | (26) | |
| Incidence des variations de cours des devises | (5) | - | (3) | |
| Augmentation (diminution) de la trésorerie et équivalents de trésorerie | 434 | (114) | (84) | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 4 | 432 | 516 | 516 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 4 | 866 | 402 | 432 |
| (1) Dont, inclus dans les activités opérationnelles | ||||
| Produits d'intérêts reçus | 4 | 7 | 6 | 11 |
| Charges d'intérêts payées | 4 | (34) | (32) | (62) |
| Impôts payés | 7 | (9) | (48) | (71) |
| (EN MILLIONS D'EUROS) | NOMBRE D'ACTIONS | CAPITAL | PRIMES | RÉSERVES/INSTRUMENTS DE COUVERTURE |
RÉSERVES/JUSTE VALEUR ACTIFS DISPO À LA VENTE |
PRESTATIONS DÉFINIES RÉSERVES/RÉGIMES À |
ÉCARTS DE CONVERSION | AUTRES RÉSERVES | PART DES PROPRIÉTAIRES DE LA SOCIÉTÉ MÈRE |
PART DES PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE |
CAPITAUX PROPRES |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CAPITAUX PROPRES AU 1ER JANVIER 2015 | 26 543 218 | 81 | 373 | (60) | - | (54) | 1 | 1 981 | 2 322 | 434 | 2 756 |
| Résultat net de la période – 1er semestre 2015 | (83) | (83) | (42) | (125) | |||||||
| Autres éléments du résultat global | - | - | (10) | - | - | 46 | - | 36 | - | 36 | |
| Résultat global total | - | - | (10) | - | - | 46 | (83) | (47) | (42) | (89) | |
| Paiements en actions | 2 | 2 | 2 | ||||||||
| Autres mouvements | 1 | 1 | 1 | ||||||||
| Total des transactions avec les actionnaires | - | - | - | - | - | - | 3 | 3 | - | 3 | |
| CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2015 | 26 543 218 | 81 | 373 | (70) | - | (54) | 47 | 1 901 | 2 278 | 392 | 2 670 |
| Résultat net de la période – 2e semestre 2015 |
(631) | (631) | (149) | (780) | |||||||
| Autres éléments du résultat global | - | - | (10) | (7) | (20) | - | (37) | (14) | (51) | ||
| Résultat global total | - | - | (10) | - | (7) | (20) | (631) | (668) | (163) | (831) | |
| Paiements en actions | 3 | 3 | 3 | ||||||||
| Autres mouvements | (147) | (147) | 93 | (54) | |||||||
| Total des transactions avec les actionnaires | - | - | - | - | - | - | (144) | (144) | 93 | (51) | |
| CAPITAUX PROPRES AU 1ER JANVIER 2016 | 26 543 218 | 81 | 373 | (80) | - | (61) | 27 | 1 126 | 1 466 | 322 | 1 788 |
| Résultat net de la période | (141) | (141) | (57) | (198) | |||||||
| Autres éléments du résultat global | 33 | 9 | 9 | 51 | 6 | 57 | |||||
| Résultat global total | - | - | 33 | 9 | - | 9 | (141) | (90) | (51) | (141) | |
| Paiements en actions | - | - | - | ||||||||
| Autres mouvements | 32 | 32 | 32 | ||||||||
| Total des transactions avec les actionnaires | - | - | - | - | - | - | 32 | 32 | - | 32 | |
| CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2016 | 26 543 218 | 81 | 373 | (47) | 9 | (61) | 36 | 1 017 | 1 408 | 271 | 1 679 |
Le capital social est composé de 26 543 218 actions ordinaires entièrement libérées dont la valeur nominale est de 3,05 euros.
| (EN MILLIONS D'EUROS) | NOTES | 30/06/2016 | 31/12/2015 |
|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles et goodwill | 6 | 366 | 370 |
| Immobilisations corporelles | 6 | 2 066 | 2 116 |
| Participations dans les co-entreprises et entreprises associées | 6 | 152 | 169 |
| Actifs financiers non courants | 127 | 153 | |
| Impôts différés actifs | 7 | 8 | 8 |
| Autres actifs non courants | 5 | 78 | 70 |
| Actifs non courants | 2 797 | 2 886 | |
| Stocks | 5 | 913 | 937 |
| Clients | 5 | 311 | 288 |
| Autres actifs courants | 5 | 208 | 250 |
| Créances d'impôt exigible | 5/7 | 53 | 58 |
| Instruments financiers dérivés actifs | 20 | 30 | |
| Actifs financiers courants | 4 | 411 | 196 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4 | 866 | 432 |
| Actifs courants | 2 782 | 2 191 | |
| TOTAL ACTIF | 5 579 | 5 077 | |
| (EN MILLIONS D'EUROS) | NOTES | 30/06/2016 | 31/12/2015 |
| Capital | 81 | 81 | |
| Primes | 373 | 373 | |
| Réserve de réévaluation des actifs disponibles à la vente | 9 | - | |
| Réserve de réévaluation des instruments de couverture | (47) | (80) | |
| Réserve de réévaluation des engagements sur les régimes à prestations |
| TOTAL PASSIF | 5 579 | 5 077 | |
|---|---|---|---|
| Passifs courants | 1 149 | 1 180 | |
| Instruments financiers dérivés passifs | 79 | 187 | |
| Dettes d'impôt exigible | 5/7 | 26 | 31 |
| Autres passifs courants | 5 | 334 | 342 |
| Fournisseurs | 5 | 350 | 406 |
| Emprunts – part à moins d'un an | 4 | 323 | 181 |
| Provisions – part à moins d'un an | 9 | 37 | 33 |
| Passifs non courants | 2 751 | 2 109 | |
| Autres passifs non courants | 5 | 1 | 31 |
| Emprunts – part à plus d'un an | 4 | 1 942 | 1 163 |
| Impôts différés passifs | 7 | 136 | 136 |
| Provisions – part à plus d'un an | 9 | 450 | 564 |
| Engagements liés au personnel | 222 | 215 | |
| Capitaux propres | 1 679 | 1 788 | |
| Part des participations ne donnant pas le contrôle | 3 | 271 | 322 |
| Part des propriétaires de la société mère | 1 408 | 1 466 | |
| Autres réserves | 1 017 | 1 126 | |
| Écarts de conversion | 36 | 27 | |
| Réserve de réévaluation des engagements sur les régimes à prestations définies |
(61) | (61) | |
ERAMET est une société anonyme de droit français, à Conseil d'administration, régie par les dispositions des articles L. 225-17 et R. 225-1 et suivants du Code de commerce, ainsi que par les dispositions de ses statuts. Conformément à la loi, le contrôle légal de la Société est assuré par deux Commissaires aux comptes titulaires, et deux Commissaires aux comptes suppléants.
Le groupe ERAMET est présent au travers de ses filiales et participations sur les marchés d'extraction minière et de production autour du nickel et du manganèse et sur les marchés de production d'alliages surlesquels il occupe des positions leader.
Les comptes semestriels consolidés condensés du groupe ERAMET du premier semestre 2016 ont été arrêtés par le Conseil d'administration d'ERAMET en date du 27 juillet 2016.
Le 23 décembre 2015, un prêt de 120 millions d'euros a été accordé par ERAMET à SLN à échéance du 31 mai 2016. Le montant total du prêt a été porté de 120 à 150 millions d'euros par décision du Conseil d'administration d'ERAMET du 17 février 2016.
Le Conseil d'administration d'ERAMET du 9 mai 2016 a approuvé le projet de plan de réduction des coûts et d'amélioration de la productivité portant sur les mines et l'usine métallurgique et le Conseil d'administration d'ERAMET du 27 mai 2016 a donné son accord pour un financement complémentaire de 40 millions d'euros pour assurer l'activité de la SLN jusqu'à fin juin 2016.
Le Conseil d'administration de SLN, du 11 juillet 2016, a autorisé deux contrats de prêts :
Suite à sa décision de revoir son portefeuille d'actifs miniers, Mitsubishi Corporation a souhaité exercer le 21 avril 2016 l'option de vente à ERAMET de la participation qu'il détient avec Pacific Metals Co. Ltd (Pamco) dans Strand Minerals Pte Ltd, qui contrôle 90 % de la société indonésienne de projet et d'exploration PT Weda Bay Nickel.
Selon les règles du pacte entre les actionnaires de Strand Minerals Pte Ltd, ERAMETa procédé à l'acquisition des titres de participation de Mitsubishi Corporation et Pamco. ERAMET est devenu ainsi actionnaire à 100 % de Strand Minerals Pte Ltd qui possède 90 % de PTWeda Bay Nickel. En contrepartie, l'endettement net du groupe ERAMET a augmenté de 97 millions d'euros du fait de cette opération, correspondant au montant payé à Mitsubishi et Pamco.
Cette opération n'a pas d'impact sur le compte de résultat du Groupe.
Ce plan de rénovation permettra, à terme, d'accroître la capacité de transport etla fiabilité de la voie. Le montant de cette opération, qui s'étale sur huit ans, est de 316 millions d'euros dont 93 millions d'euros à la charge de l'État Gabonais. Le solde est porté par Comilog qui bénéficie de financements internationaux obtenus par l'intermédiaire de la SFI (Banque Mondiale) et de Proparco (filiale de l'AFD – Agence française de développement).
| 1ER | CONTRI BUTION |
1ER | 1ER | CONTRI BUTION |
1ER | CONTRI BUTION |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEMESTRE 2016 |
CO-ENTRE PRISES |
SEMESTRE 2016 |
SEMESTRE 2015 |
CO-ENTRE PRISES |
SEMESTRE 2015 |
EXERCICE 2015 |
CO-ENTRE PRISES |
EXERCICE 2015 |
|
| (EN MILLIONS D'EUROS) | PUBLIÉ (1) | AJUSTÉ (2) | PUBLIÉ (1) | AJUSTÉ (2) | PUBLIÉ (1) | AJUSTÉ (2) | |||
| Chiffre d'affaires | 1 329 | 44 | 1 373 | 1 580 | 46 | 1 626 | 3 015 | 94 | 3 109 |
| EBITDA | 54 | 2 | 56 | 79 | (1) | 78 | 92 | - | 92 |
| Résultat opérationnel courant | (85) | (6) | (91) | (61) | (9) | (70) | (191) | (16) | (207) |
| Résultat opérationnel | (139) | (7) | (146) | (106) | (9) | (115) | (744) | (69) | (813) |
| Résultat net – part du Groupe | (141) | - | (141) | (83) | - | (83) | (714) | - | (714) |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité |
(96) | (2) | (98) | (112) | (6) | (118) | (13) | 6 | (7) |
| Investissements industriels | 79 | 6 | 85 | 124 | 8 | 132 | 242 | 25 | 267 |
| (Endettement financier net) | (988) | (175) | (1 163) | (647) | (158) | (805) | (716) | (162) | (878) |
| Capitaux propres | 1 679 | (10) | 1 669 | 2 670 | (4) | 2 666 | 1 788 | (9) | 1 779 |
| Capitaux propres – part du Groupe | 1 408 | - | 1 408 | 2 278 | - | 2 278 | 1 466 | - | 1 466 |
(1) Données publiées avec les co-entreprises consolidées selon la méthode de mise en équivalence, conformément aux normes en vigueur.
(2) Reporting du Groupe, avec les co-entreprises comptabilisées selon l'intégration proportionnelle.
| (EN MILLIONS D'EUROS) | NICKEL | ALLIAGES | MANGANÈSE | HOLDING ET ÉLIMINATIONS |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| 1er semestre 2016 | |||||
| Chiffre d'affaires | 255 | 497 | 620 | 1 | 1 373 |
| EBITDA | (36) | 40 | 65 | (13) | 56 |
| Résultat opérationnel courant | (89) | 13 | - | (15) | (91) |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | (136) | 21 | 29 | (12) | (98) |
| Investissements industriels (incorporels et corporels) | 21 | 19 | 44 | 1 | 85 |
| 1er semestre 2015 | |||||
| Chiffre d'affaires | 396 | 510 | 718 | 2 | 1 626 |
| EBITDA | (47) | 40 | 101 | (16) | 78 |
| Résultat opérationnel courant | (98) | 15 | 32 | (19) | (70) |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | (24) | 3 | (62) | (35) | (118) |
| Investissements industriels (incorporels et corporels) | 37 | 16 | 77 | 2 | 132 |
| Exercice 2015 | |||||
| Chiffre d'affaires | 686 | 991 | 1 430 | 2 | 3 109 |
| EBITDA | (156) | 78 | 196 | (26) | 92 |
| Résultat opérationnel courant | (261) | 27 | 58 | (31) | (207) |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | (60) | 27 | 106 | (80) | (7) |
| Investissements industriels (incorporels et corporels) | 56 | 44 | 164 | 3 | 267 |
ROC reporting S1-2016/2015 par Branche
| (EN MILLIONS D'EUROS) | FRANCE | EUROPE | AMÉRIQUE DU NORD |
ASIE | OCÉANIE | AFRIQUE | AMÉRIQUE DU SUD |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (destination des ventes) | ||||||||
| 1er semestre 2016 | 181 | 465 | 304 | 365 | 11 | 35 | 12 | 1 373 |
| 1er semestre 2015 | 194 | 493 | 380 | 478 | 21 | 43 | 17 | 1 626 |
| Exercice 2015 | 419 | 977 | 663 | 889 | 36 | 85 | 40 | 3 109 |
| Investissements industriels (incorporels et corporels) |
||||||||
| 1er semestre 2016 | 21 | 10 | 5 | - | 19 | 30 | - | 85 |
| 1er semestre 2015 | 18 | 19 | 6 | 12 | 25 | 51 | 1 | 132 |
| Exercice 2015 | 49 | 47 | 21 | 1 | 53 | 95 | 1 | 267 |
Les informations sectorielles sont complétées par les principaux indicateurs de performance consolidés suivis par le Comex. Ces indicateurs sont issus du reporting du Groupe et utilisés pour la communication financière des résultats et de la performance du Groupe.
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 1ER SEMESTRE 2016 | 1ER SEMESTRE 2015 | EXERCICE 2015 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 373 | 1 626 | 3 109 |
| EBITDA | 56 | 78 | 92 |
| Résultat opérationnel courant | (91) | (70) | (207) |
| Résultat opérationnel | (146) | (115) | (813) |
| Résultat financier | (53) | (34) | (90) |
| Quote-part dans les résultats des entreprises associées | - | - | (1) |
| Impôts sur les résultats | - | 23 | (8) |
| Résultat net de la période | (199) | (126) | (912) |
| • part des minoritaires | (58) | (43) | (198) |
| • PART DU GROUPE | (141) | (83) | (714) |
| Résultat de base/dilué par action (EN EUROS) | (5,35) | (3,13) | (27,11) |
| (ENDETTEMENT FINANCIER NET) DE CLÔTURE | (1 163) | (805) | (878) |
|---|---|---|---|
| (ENDETTEMENT FINANCIER NET) D'OUVERTURE | (878) | (547) | (547) |
| (Augmentation)/Diminution de l'endettement financier net | (285) | (258) | (331) |
| Incidence des variations de cours des devises | 7 | (18) | (41) |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | (194) | (122) | (283) |
| Autres flux d'investissements | (109) | 10 | (16) |
| Investissements industriels | (85) | (132) | (267) |
| Opérations d'investissement | |||
| Flux de trésorerie net généré par l'activité | (98) | (118) | (7) |
| Variation de BFR | (59) | (107) | 153 |
| Marge brute d'autofinancement | (39) | (11) | (160) |
| Impact trésorerie des éléments sous l'EBITDA | (95) | (89) | (252) |
| EBITDA | 56 | 78 | 92 |
| Activités opérationnelles | |||
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 1ER SEMESTRE 2016 | 1ER SEMESTRE 2015 | EXERCICE 2015 |
La réconciliation de la trésorerie et équivalents de trésorerie du tableau de flux de trésorerie, avec l'Endettement financier net du reporting du groupe ERAMET se présente comme suit :
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 30/06/2016 | 30/06/2015 | 31/12/2015 |
|---|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 866 | 402 | 432 |
| Actifs financiers courants | 411 | 355 | 196 |
| Emprunts | (2 265) | (1 404) | (1 344) |
| Contribution des coentreprises | (175) | (158) | (162) |
| Endettement financier net – reporting | (1 163) | (805) | (878) |
BILAN ÉCONOMIQUE
| TOTAL | 3 721 | 3 704 |
|---|---|---|
| Instruments financiers dérivés | 56 | 112 |
| Impôts différés nets | 124 | 123 |
| Provisions et engagements liés au personnel | 709 | 812 |
| Ratio endettement financier net/capitaux propres (gearing) | 70 % | 49 % |
| Endettement financier net | 1 163 | 878 |
| Emprunts | 2 444 | 1 508 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie et actifs financiers courants | (1 281) | (630) |
| Capitaux propres | 1 669 | 1 779 |
| Capitaux propres – minoritaires | 261 | 313 |
| Capitaux propres – part du Groupe | 1 408 | 1 466 |
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 30/06/2016 | 31/12/2015 |
| TOTAL | 3 721 | 3 704 |
| BFR total | 800 | 701 |
| Autres éléments de BFR | (104) | (136) |
| BFR simplifié | 904 | 837 |
| Dettes fournisseurs | (369) | (430) |
| Créances clients | 321 | 293 |
| Stocks | 952 | 974 |
| Actif immobilisé | 2 921 | 3 003 |
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 30/06/2016 | 31/12/2015 |
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 1ER SEMESTRE 2016 |
1ER SEMESTRE 2015 |
EXERCICE 2015 |
|---|---|---|---|
| Autres produits et charges opérationnels hors dépréciations | (27) | (45) | (131) |
| Dépréciations d'actifs et perte de valeur | (27) | - | (422) |
| Autres produits et charges opérationnels | (54) | (45) | (553) |
| 1ER SEMESTRE | 1ER SEMESTRE | EXERCICE | |
|---|---|---|---|
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 2016 | 2015 | 2015 |
| Niobium | (3) | (22) | (36) |
| Lithium | (4) | (5) | (10) |
| Centrale C | (1) | (1) | (25) |
| Weda Bay | (4) | - | (10) |
| Autres projets | (4) | (9) | (16) |
| Projets de développement | (16) | (37) | (97) |
| Restructurations et plans sociaux | (5) | (1) | (12) |
| Avantages du personnel – impact des restructurations | - | - | 6 |
| Avantages du personnel – modifications de régime | - | - | (3) |
| Autres éléments | (6) | (7) | (25) |
| Autres produits et charges | (11) | (8) | (34) |
| Autres produits et charges opérationnels hors dépréciation | (27) | (45) | (131) |
| PART DES PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE – INTÉRÊTS MINORITAIRES | |||
|---|---|---|---|
| QUOTE-PART | QUOTE-PART | QUOTE PART |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| RÉSULTATS | CAPITAUX PROPRES |
RÉSULTATS | CAPITAUX PROPRES |
RÉSULTATS | ||
| (EN MILLIONS D'EUROS) | % DES MINORITAIRES |
1ER SEMESTRE 2016 |
30/06/2016 | EXERCICE 2015 |
31/12/2015 | 1ER SEMESTRE 2015 |
| À l'ouverture | 322 | 434 | ||||
| Résultat de la période | (57) | (191) | ||||
| Variation de la réserve de réévaluation des instruments financiers |
7 | (10) | ||||
| Écarts de conversion | (1) | (4) | ||||
| Autres mouvements | - | 93 | ||||
| À la clôture | (57) | 271 | (191) | 322 | (42) | |
| Société Le Nickel-SLN | 44 % | (46) | 74 | (170) | 114 | (34) |
| Comilog S.A. | 36,29 % | (11) | 184 | (12) | 195 | (7) |
| Pt Weda Nickel Ltd | 10 % | - | 11 | (9) | 11 | - |
| Interforge | 6 % | - | 2 | - | 2 | - |
| Strand Minerals Pte Ltd | (1) | - | - | - | - | (1) |
(1) Entité détenue à 100 % par le Groupe depuis le 21 avril 2016 et l'exercice de l'option de vente par Mitsubishi et Pamco des actions de la société Strand Minerals Pte Ltd.
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 30/06/2016 | 31/12/2015 | ||
|---|---|---|---|---|
| Emprunts | (2 265) | (1 344) | ||
| Emprunts auprès des marchés financiers | (702) | (691) | ||
| Emprunts auprès des établissements de crédit | (1 405) | (451) | ||
| Découverts bancaires et banques créditrices | (54) | (73) | ||
| Dettes financières de crédit-bail | (50) | (49) | ||
| Autres emprunts et dettes financières | (54) | (80) | ||
| Autres actifs financiers courants | 411 | 196 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 866 | 432 | ||
| Équivalents de trésorerie | 790 | 382 | ||
| Trésorerie | 76 | 50 | ||
| Endettement financier net | (988) | (716) | ||
| Emprunts – part à plus d'un an | (1 942) | (1 163) | ||
| Emprunts – part à moins d'un an | (323) | (181) |
La variation nette des actifs financiers courants est présentée pour 215 millions d'euros dans les flux de trésorerie nets liés aux opérations d'investissement.
Certains emprunts sont soumis au niveau du Groupe ou localement à des ratios ou covenants financiers. Au 30 juin 2016, les covenants ne présentent aucun cas d'exigibilité anticipée.
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 1ER SEMESTRE 2016 | 1ER SEMESTRE 2015 | EXERCICE 2015 |
|---|---|---|---|
| À l'ouverture | 1 344 | 1 347 | 1 347 |
| Nouveaux emprunts | 1 006 | 83 | 140 |
| Remboursements d'emprunts | (74) | (63) | (220) |
| Variation des découverts bancaires | (18) | 22 | 49 |
| Autres variations | 17 | 9 | 5 |
| Écarts de conversion | (10) | 6 | 23 |
| À la clôture | 2 265 | 1 404 | 1 344 |
L'augmentation des emprunts sur le 1er semestre 2016 s'explique essentiellement par le tirage, début janvier 2016, de 980 millions d'euros sur la ligne disponible relative au crédit renouvelable mutlidevises (RCF – Multicurrency Revolving Facility Agreement).
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 1ER SEMESTRE 2016 | 1ER SEMESTRE 2015 | EXERCICE 2015 |
|---|---|---|---|
| Coût de l'endettement net | (36) | (18) | (52) |
| Autres produits et charges financiers | (6) | (8) | (22) |
| RÉSULTAT FINANCIER | (42) | (26) | (74) |
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 1ER SEMESTRE 2016 | 1ER SEMESTRE 2015 | EXERCICE 2015 |
|---|---|---|---|
| Produits d'intérêts | 7 | 6 | 11 |
| Charges d'intérêts | (34) | (32) | (62) |
| Produits nets des valeurs mobilières de placement | - | 1 | 3 |
| Variation de juste valeur des valeurs mobilières de placement | - | 4 | (1) |
| Différences nettes de conversion | (9) | 3 | (3) |
| COÛT DE L'ENDETTEMENT NET | (36) | (18) | (52) |
| QP dans les résultats des coentreprises et entreprises associées | 17 | 16 | 78 |
|---|---|---|---|
| Résultat sur cessions d'éléments d'actif | - | (1) | 1 |
| Impôts différés | (1) | (36) | (20) |
| Instruments financiers | (5) | (2) | 4 |
| Charges de désactualisation | 5 | 6 | 9 |
| Amortissements, dépréciations et provisions | 152 | 141 | 689 |
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 1ER SEMESTRE 2016 | 1ER SEMESTRE 2015 | EXERCICE 2015 |
Le tableau ci-après résume les opérations réalisées sur les actions auto-détenues :
| ANIMATION | ATTRIBU TIONS AUX |
TOTAL | |
|---|---|---|---|
| 89 601 | 140 450 | 230 051 | |
| 26 543 218 | 0,34 % | 0,53 % | 0,87 % |
| (45 393) | (45 393) | ||
| 33 618 | 33 618 | ||
| 123 219 | 95 057 | 218 276 | |
| 26 543 218 | 0,46 % | 0,36 % | 0,82 % |
| (49 707) | (49 707) | ||
| (10 963) | (10 963) | ||
| 112 256 | 45 350 | 157 606 | |
| 26 543 218 | 0,42 % | 0,17 % | 0,59 % |
| BOURSIÈRE (1) | SALARIÉS (2) |
(1) Contrat de liquidité souscrit auprès d'Exane BNP Paribas.
(2) Mandat de rachat d'actions portant sur 250 000 actions (plafond atteint en 2013).
| VARIATION | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| VARIATION BFR |
DETTES FOUR NISSEURS |
REMBOURSEMENT | ÉCARTS DE CONVER |
|||
| TABLEAU | IMMOBILISA | COMPTE-COURANT | SION ET | |||
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 31/12/2015 | DE FLUX | TIONS | MITSUBISHI (1) | AUTRES | 30/06/2016 |
| Stocks | 937 | (16) | (8) | 913 | ||
| Clients | 288 | 37 | (14) | 311 | ||
| Fournisseurs | (406) | 42 | 14 | (350) | ||
| BFR simplifié | 819 | 63 | - | - | (8) | 874 |
| Autres actifs courants | 250 | (42) | - | 208 | ||
| Autres actifs non courants | 70 | 9 | (1) | 78 | ||
| Autres passifs courants | (342) | 1 | 13 | (6) | (334) | |
| Autres passifs non courants | (31) | 3 | 26 | 1 | (1) | |
| Créances d'impôt exigible | 58 | (7) | 2 | 53 | ||
| Dettes d'impôt exigible | (31) | 5 | - | (26) | ||
| Instruments financiers de couverture – actif (2) | 7 | (1) | (4) | 2 | ||
| Instruments financiers de couverture – passif (2) |
(55) | 35 | 13 | (7) | ||
| Autres éléments de BFR | (74) | 3 | 13 | 26 | 5 | (27) |
| BFR TOTAL | 745 | 66 | 13 | 26 | (3) | 847 |
(1) Ce remboursement a été comptabilisé en flux d'investissement dans le tableau de flux de trésorerie (voir note 6 – Investissements).
(2) Les créances et les dettes libellées en monnaies étrangères sont converties au taux de clôture, l'écart entre le taux de clôture et le taux de couverture est inscrit au niveau de la rubrique « Instruments financiers actifs et passifs ».
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 1ER SEMESTRE 2016 | 1ER SEMESTRE 2015 | EXERCICE 2015 |
|---|---|---|---|
| Investissements corporels de la période | 73 | 106 | 227 |
| Investissements incorporels de la période | 6 | 18 | 15 |
| Total investissements industriels | 79 | 124 | 242 |
| Variation des dettes sur acquisition d'immobilisations | 13 | (10) | 4 |
| Acquisition de titres de participation | - | - | 3 |
| TOTAL ACQUISITION D'IMMOBILISATIONS – ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE |
92 | 114 | 249 |
| DÉPRÉCIA | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| TIONS POUR | VALEURS | VALEURS | |||
| VALEURS | AMORTISSE | PERTES DE | NETTES | NETTES | |
| (EN MILLIONS D'EUROS) | BRUTES | MENTS | VALEUR | 30/06/2016 | 31/12/2015 |
| Terrains et constructions | 1 121 | (580) | (62) | 479 | 491 |
| Installations industrielles et minières | 3 647 | (2 366) | (176) | 1 105 | 1 145 |
| Autres immobilisations corporelles | 889 | (553) | (7) | 329 | 337 |
| En-cours, avances et acomptes | 167 | - | (14) | 153 | 143 |
| TOTAL | 5 824 | (3 499) | (259) | 2 066 | 2 116 |
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 1ER SEMESTRE 2016 | 1ER SEMESTRE 2015 | EXERCICE 2015 |
|---|---|---|---|
| À l'ouverture | 2 116 | 2 296 | 2 296 |
| Investissements de la période | 73 | 106 | 227 |
| Cessions de la période | (1) | (1) | (3) |
| Amortissements de la période | (119) | (130) | (270) |
| Dépréciations de la période | (19) | - | (147) |
| Variation valeur brute des actifs de démantèlement | - | - | (4) |
| Écarts de conversion et autres mouvements | 16 | 25 | 17 |
| À la clôture | 2 066 | 2 296 | 2 116 |
| • Valeurs brutes | 5 824 | 5 696 | 5 769 |
| • Amortissements | (3 500) | (3 276) | (3 384) |
| • Dépréciations pour pertes de valeur | (258) | (124) | (269) |
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 1ER SEMESTRE 2016 | 1ER SEMESTRE 2015 | EXERCICE 2015 |
|---|---|---|---|
| À l'ouverture | 370 | 593 | 593 |
| Investissements de la période | 6 | 18 | 15 |
| Cessions de la période | - | - | (1) |
| Amortissements de la période | (10) | (10) | (21) |
| Dépréciations de la période | - | - | (247) |
| Écarts de conversion et autres mouvements | - | 29 | 31 |
| À la clôture | 366 | 630 | 370 |
| • Valeurs brutes | 1 221 | 1 247 | 1 260 |
| • Amortissements | (207) | (220) | (230) |
| • Dépréciations pour pertes de valeur | (648) | (397) | (660) |
| QUOTE-PART QUOTE-PART |
QUOTE-PART | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RÉSULTATS | CAPITAUX PROPRES |
RÉSULTATS | CAPITAUX PROPRES |
RÉSULTATS | |||
| (EN MILLIONS D'EUROS) Sociétés |
PAYS | % DÉTENTION |
1ER SEMESTRE 2016 |
30/06/2016 | EXERCICE 2015 |
31/12/2015 | 1ER SEMESTRE 2015 |
| Sous-groupe TiZir | Royaume Uni |
50 % | (17) | 138 | (77) | 155 | (16) |
| Ukad | France | 50 % | - | 6 | - | 5 | - |
| Total co-entreprises | (17) | 144 | (77) | 160 | (16) | ||
| HeYe Erasteel Innovative Materials Ltd | Chine | 49 % | - | 8 | (1) | 9 | - |
| TOTAL ENTREPRISES ASSOCIÉES | - | 8 | (1) | 9 | - | ||
| TOTAL PARTICIPATIONS DANS LES CO-ENTREPRISES ET LES ENTRE PRISES ASSOCIÉES |
(17) | 152 | (78) | 169 | (16) |
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 1ER SEMESTRE 2016 | 1ER SEMESTRE 2015 | EXERCICE 2015 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 75 | 76 | 152 |
| EBITDA | 2 | (6) | (6) |
| Résultat opérationnel courant | (13) | (20) | (35) |
| Minoritaires | (2) | (2) | (13) |
| Résultat net – part du Groupe | (34) | (32) | (154) |
| QUOTE-PART DU RÉSULTAT | (17) | (16) | (77) |
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 30/06/2016 | 31/12/2015 |
|---|---|---|
| Actifs non courants | 705 | 722 |
| Actifs courants hors trésorerie | 89 | 89 |
| Passifs hors dettes financières brutes | (44) | (59) |
| Endettement financier net | (494) | (461) |
| Minoritaires | 20 | 19 |
| Capitaux propres – part du Groupe | 276 | 310 |
| QUOTE-PART DES CAPITAUX PROPRES | 138 | 155 |
Le montant de 97 millions d'euros présenté dans le tableau de flux de trésorerie inclut :
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 1ER SEMESTRE 2016 | 1ER SEMESTRE 2015 | EXERCICE 2015 |
|---|---|---|---|
| Impôts courants | (1) | (13) | (29) |
| Impôts différés | 1 | 36 | 20 |
| PRODUIT/(CHARGE) D'IMPÔT SUR LES RÉSULTATS | - | 23 | (9) |
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 1ER SEMESTRE 2016 | 1ER SEMESTRE 2015 | EXERCICE 2015 |
|---|---|---|---|
| Résultat opérationnel | (139) | (106) | (744) |
| Résultat financier | (42) | (26) | (74) |
| Résultat net avant impôts des sociétés intégrées | (181) | (132) | (818) |
| Taux courant d'imposition en France (EN POURCENTAGE) | 34,43 % | 34,43 % | 34,43 % |
| Produit/(charge) d'impôt théorique | 62 | 45 | 282 |
| Effets sur l'impôt théorique : | |||
| des différences permanentes entre le résultat comptable et le résultat taxable |
2 | (9) | 72 |
| • des dépréciations d'actifs | (3) | - | (87) |
| • du différentiel de taux courant des pays étrangers | - | - | (4) |
| • de crédits d'impôts | 2 | 2 | 4 |
| • des actifs d'impôts différés non reconnus ou limités | (68) | (13) | (282) |
| • des éléments divers | 5 | (2) | 6 |
| Produit/(charge) d'impôt réel | - | 23 | (9) |
| Taux d'impôt | 0 % | 17 % | (1) % |
Les actifs d'impôts différés non reconnus ou limités concernent essentiellement les impôts différés actifs sur les pertes reportables de la Société-Le Nickel (SLN) à hauteur de 37 millions d'euros. Le solde concerne les impôts différés actifs non reconnus ou limités surles pertes fiscales de l'intégration fiscale France, Comilog-CMM, Setrag, Guilin, GCMC.
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 1ER SEMESTRE 2016 | EXERCICE 2015 |
|---|---|---|
| À l'ouverture | 27 | (3) |
| Impôt courant – compte de résultat | (1) | (29) |
| Impôt payé | 9 | 71 |
| Écarts de conversion et autres mouvements | (8) | (12) |
| À la clôture | 27 | 27 |
| • Créances d'impôt exigible | 53 | 58 |
| • Dettes d'impôt exigible | (26) | (31) |
| NETS | NETS | |||
|---|---|---|---|---|
| 1ER SEMESTRE | EXERCICE | |||
| (EN MILLIONS D'EUROS) | ACTIF | PASSIF | 2016 | 2015 |
| À l'ouverture | 8 | (136) | (128) | (134) |
| Impôts différés en contrepartie des capitaux propres | (17) | 14 | (3) | 3 |
| Impôts différés en résultat | (11) | 12 | 1 | 20 |
| Compensation des impôts différés par entité fiscale | 28 | (28) | - | - |
| Écarts de conversion et autres mouvements | - | 2 | 2 | (17) |
| À la clôture | 8 | (136) | (128) | (128) |
Les paiements basés sur des actions ne concernent que des plans d'actions gratuites consentis au personnel et réglés sous forme d'actions. Ils représentent une charge de 0,4 million d'euros au premier semestre 2016 (2,1 millions d'euros au premier semestre 2015 et 5 millions d'euros sur l'exercice 2015).
Deux nouveaux plans d'attributions d'actions gratuites ont été octroyés le 27 mai 2016 :
Les conditions d'attribution des actions et d'évaluation de la charge comptable sont identiques à celles utilisées au 31 décembre 2015 et décrites dans la note 11 – Charges et avantages au personnel de l'annexe aux comptes consolidés dans le Document de référence 2015.
| NOMBRE D'AC TIONS |
PRIX D'EXER CICE (EN EUROS) |
MATURI TÉ (EN AN NÉES) (1) |
TAUX SANS RISQUE |
TAUX DE DIVI DENDE MOYEN |
JUSTE VALEUR DE L'OPTION (EN EUROS) (2) |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| France | 9 966 | gratuites | 2 + 2 | (0,44) % | 0,00 % | 27,45 | |
| Plan ouvert à l'ensemble des salariés | Monde | 14 940 | gratuites | 4 + 0 | (0,30) % | 0,00 % | 28,89 |
| Plan ouvert à certains salariés et mandataires sociaux |
France | 106 177 | gratuites | 3 + 2 | (0,38) % | 0,00 % | 27,75/13,52 |
| Monde | 28 150 | gratuites | 4 + 0 | (0,30) % | 0,00 % | 28,89/14,24 |
(1) Maturité = période d'acquisition + période d'incessibilité.
(2) Les plans d'attribution d'actions gratuites dont les actions sont soumises à deux conditions de performance ont deux justes valeurs : la première relative à la condition intrinsèque et la seconde relative à la condition externe.
Le nombre d'actions gratuites a évolué comme suit au cours du premier semestre 2016 :
| NOMBRE D'ACTIONS GRATUITES | 30/06/2016 | 31/12/2015 |
|---|---|---|
| À l'ouverture | 441 191 | 409 940 |
| Nouveaux plans 2016-2015 | 159 233 | 160 096 |
| Attributions définitives | (49 707) | (45 393) |
| Actions prescrites | (3 969) | (5 544) |
| Actions caduques | (127 743) | (77 908) |
| À la clôture | 419 005 | 441 191 |
| Répartition par année d'attribution définitive | ||
| 2016 | - | 109 683 |
| 2017 | 98 547 | 141 650 |
| 2018 | 130 691 | 145 974 |
| 2019 | 146 721 | 43 884 |
| 2020 | 43 046 | - |
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 1ER SEMESTRE 2016 1ER SEMESTRE 2015 EXERCICE 2015 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| À l'ouverture | 597 | 530 | 530 | |||
| Dotations (reprises) de la période | (9) | (5) | (5) | |||
| • dotations de la période | 17 | 8 | 44 | |||
| • (reprises) de la période | (26) | (13) | (49) | |||
| Charges de désactualisation | 5 | 6 | 9 | |||
| Actifs de démantèlement | - | - | 2 | |||
| Écarts de conversion et autres mouvements | (106) | 9 | 61 | |||
| À la clôture | 487 | 540 | 597 | |||
| • Part à plus d'un an | 450 | 513 | 564 | |||
| • Part à moins d'un an | 37 | 27 | 33 | |||
| Remise en état des sites et risques environnementaux | 380 | 377 | 377 | |||
| Personnel | 35 | 39 | 41 | |||
| Autres risques et charges | 72 | 124 | 179 |
Les autres mouvements de - 106 millions d'euros correspondent à l'annulation de la provision sur l'option de vente des titres Strand par Mitsubishi à ERAMET suite à l'exercice du put par Mitsubishi et Pamco le 21 avril 2016.
La différence entre ce montant et le montant décaissé de 71 millions d'euros (voir note 6 – Investissements) est comptabilisée en capitaux propres part du Groupe pour 35 millions d'euros (voir Variations des capitaux propres).
Le détail des provisions au 31 décembre 2015 est présenté dans la note 12 – Provisions de l'annexe aux comptes consolidés dans le Document de référence 2015.
| (EN MILLIONS D'EUROS) | 30/06/2016 | 31/12/2015 | ||
|---|---|---|---|---|
| Engagements donnés | 315 | 310 | ||
| • Activités opérationnelles | 119 | 120 | ||
| • Activités de financement | 196 | 190 | ||
| Engagements reçus | 7 | 9 | ||
| • Activités opérationnelles | 7 | 9 | ||
| Lignes de crédit (1) | - | 981 | ||
(1) Tirage de la ligne de crédit renouvelable (RCF) début janvier 2016. Voir note 4 – Endettement financier net et capitaux propres.
Les autres engagements, passifs éventuels et autres informations présentés dans le Document de référence 2015 au niveau de la note 14 – Engagements hors bilan, autres engagements, passifs éventuels et autres informations de l'annexe aux comptes consolidés n'ont pas connu d'évolution majeure par rapport au 31 décembre 2015.
GCMC, société contrôlée à 100 % par Comilog, spécialisée dans le recyclage des catalyseurs pétroliers aux États-Unis, et sa filiale en propriété exclusive BMC ont déposé, en juin 2016, devant la juridiction compétente de Pennsylvanie, une requête volontaire afin de bénéficier des mesures de sauvegarde en vertu du chapitre 11 du Code américain des procédures collectives. Ces mesures permettent aux entreprises de poursuivre leurs activités pendant la durée de la procédure et peuvent faciliter la recherche d'un repreneur.
Le Conseil d'administration d'ERAMET du 27 juillet 2016 a approuvé l'avenant au prêt à sa filiale SLN, portant le montant total du prêt à 325 millions d'euros à échéance du 30 juin 2024.
L'État Français a signé le 20 juillet 2016 un contrat de prêt à la SLN pour 200 millions d'euros à échéance du 30 juin 2024, dont 150 millions d'euros devraient être versés fin juillet 2016.
À la connaissance de la Société, il n'existe pas d'autres événements postérieurs à la date de clôture.
En application du règlement européen n° 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes semestriels consolidés condensés du premier semestre 2016 sont établis en millions d'euros conformément aux dispositions de la norme IAS 34 – Information financière intermédiaire, et établis conformément au référentiel IFRS tel que publié par l'IASB (International Accounting Standards Board), et aux IFRS adoptées par l'Union européenne au 30 juin 2016. S'agissant de comptes résumés, les comptes semestriels consolidés condensés n'intègrent pas toutes les informations et notes annexes requises pour les comptes consolidés annuels, à ce titre ils doivent être lus en association avec les comptes consolidés annuels du groupe ERAMET au 31 décembre 2015.
Le référentiel adopté par l'Union européenne est consultable sur le site internet suivant : h t tp://ec.eu ropa.eu/in te rnal_ma rke t/ accounting/ias/index_fr.htm.
Les principes et méthodes comptables appliqués pour les comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2016 sont identiques à ceux utilisés dans les comptes consolidés au 31 décembre 2015, à l'exception des normes, amendements et interprétations IFRS tels qu'adoptés par l'Union européenne et l'IASB, d'application obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2016 (et qui n'avaient pas été appliqués par anticipation par le Groupe).
Ces normes et amendements n'ont pas d'impact sur les comptes semestriels consolidés condensés du Groupe au 30 juin 2016.
Les normes, interprétations et amendements publiés respectivement par l'IASB et l'IFRS IC (IFRS Interpretations Committee), et d'application non obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2016 n'ont pas été appliqués par le Groupe.
Les différentes activités du Groupe ne sont pas soumises à des fluctuations saisonnières significatives.
Les jugements et estimations susceptibles d'entraîner un ajustement significatif de la valeur comptable des actifs et passifs sont identiques à ceux de l'exercice annuel précédent exposés dans les comptes consolidés de l'exercice 2015 présents dans le Document de référence 2015.
Au 30 juin 2016, le périmètre de consolidation n'a pas subi de changement par rapport au 31 décembre 2015 à l'exception de :
La charge du semestre relative aux avantages postérieurs à l'emploi correspond à lamoitié de la charge nette estimée pour l'exercice 2016, sur la base des données et des hypothèses actuarielles utilisées au 31 décembre 2015 et ajustée le cas échéant des événements non récurrents (modifications de régimes, réductions, liquidations). Au 30 juin, les écarts actuariels estimés sur la base d'une analyse de sensibilité sur les taux d'actualisation sont comptabilisés et imputés en capitaux propres (régimes à prestations définies) ou au compte de résultat (autres avantages à long terme), dès lors qu'ils sont considérés comme significatifs.
La charge d'impôt (exigible et différée) de la période est déterminée à partir du taux effectif d'impôt estimé pour l'ensemble de l'exercice en cours au niveau du Groupe. Elle est ajustée des opérations propres au premier semestre.
Les tests de dépréciation pour les écarts d'acquisition et les actifs incorporels à durée de vie infinie sont réalisés de manière systématique au deuxième semestre. En conséquence, lors de l'arrêté semestriel, des tests de dépréciations pour les actifs n'ont été réalisés qu'en cas d'identification d'indice de perte de valeur.
Mesdames, Messieurs, les Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la Direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Paris-La Défense, le 27 juillet 2016 Les Commissaires aux comptes
Département de KPMG S.A. Denis Marangé Jean-Roch Varon Associé Associé
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Conception et réalisation :
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33, avenue du Maine F-75755 Paris Cedex 15
Tél. : (33) 01 45 38 42 42 Fax : (33) 01 45 38 41 28
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