Eramet

Earnings Release • Oct 29, 2015

Paris, le 29 octobre 2015

COMMUNIQUE DE PRESSE

Groupe ERAMET : chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2015

• Baisse de 6% du chiffre d'affaires du groupe ERAMET par rapport au 3ème trimestre 2014 en raison d'une baisse de 33% du chiffre d'affaires d'ERAMET Nickel.
• Bonne tenue des chiffres d'affaires d'ERAMET Manganèse (+5%) et d'ERAMET Alliages (+3%).
• Production record de minerai de manganèse à Moanda (Gabon) sur les 9 premiers mois de l'année.
• Comme tous les groupes miniers, ERAMET subit l'impact négatif de cours du nickel et du manganèse simultanément et historiquement bas.
• Le Conseil d'administration d'ERAMET du 14 octobre 2015 a décidé de renforcer très significativement le plan d'action opérationnel du Groupe en vue d'une amélioration de son free cash-flow.

Les chiffres d'affaires du groupe ERAMET par branche d'activité sont disponibles dans le tableau ci-dessous.

1 Chiffre d'affaires (Millions d'euros)	T3 2015	T3 2014	Variation	9 mois 2015	9 mois 2014	Variation
ERAMET Nickel	146	217	(33%)	542	598	(9%)
ERAMET Alliages	218	211	3%	728	685	6%
ERAMET Manganèse	375	358	5%	1 093	1 041	5%
Holding & éliminations	-	1		2	(3)	-
Groupe ERAMET	739	787	(6%)	2 365	2 321	2%

¹ Données ajustées issues du reporting du Groupe dans lequel les co-entreprises sont comptabilisées selon l'intégration proportionnelle. La réconciliation avec le chiffre d'affaire publié est présentée en annexe.

ERAMET Nickel : chiffre d'affaires en baisse de 33% au 3ème trimestre 2015 par rapport au 3ème trimestre 2014 et de 9% sur les neuf premiers mois de 2015 par rapport à la période correspondante de 2014.

La production mondiale d'acier inoxydable est restée stable sur les neuf premiers mois de l'année par rapport à la même période de l'année 2014.

Les cours du nickel au LME ont continué leur très forte dégradation pour atteindre leur plus bas niveau depuis la crise de fin 2008. L'évolution économique en Chine notamment, pèse sur les cours du nickel qui ont enregistré un des plus forts reculs du secteur des métaux (-43% au 3ème trimestre 2015 par rapport au 3 ème trimestre 2014). Selon les experts du secteur, plus de la moitié des producteurs de nickel produisent à perte.

Les stocks de nickel métal au LME ont culminé en mai 2015 à un niveau historiquement haut de 470 000 tonnes et s'établissent actuellement encore à un niveau très élevé d'environ 430 000 tonnes.

Dans ce contexte, la production métallurgique de nickel à Doniambo (Nouvelle-Calédonie) est en baisse de 4% sur les neuf premiers mois de 2015 par rapport à la période correspondante de 2014.

ERAMET Alliages : chiffre d'affaires en hausse de 3% au 3ème trimestre 2015 par rapport au 3ème trimestre 2014 et en hausse de 6% sur les neuf premiers mois de 2015 par rapport à la période correspondante de 2014.

Le secteur de l'aéronautique, en croissance régulière, contribue de façon très importante au chiffre d'affaires d'ERAMET Alliages, à travers les nouveaux programmes gros porteurs des avionneurs qui nécessitent des pièces à forte valeur ajoutée destinées aux structures et aux moteurs.

Les autres marchés d'ERAMET Alliages connaissent des évolutions moins favorables avec notamment une baisse des volumes des aciers rapides en Chine.

Par ailleurs, les plans d'amélioration de la performance opérationnelle se sont poursuivis et ont contribué à la progression significative du service aux clients.

ERAMET Manganèse : chiffre d'affaires en hausse de 5% par rapport au 3 ème trimestre 2014, et de 5% sur les neuf premiers mois de 2015 par rapport à la période correspondante de 2014, soutenu par une production record de minerai de manganèse, malgré des prix du minerai actuellement très bas.

La production mondiale brute d'acier au carbone, principal débouché du manganèse, a reculé de 2,4% sur les neufs premiers mois de 2015 par rapport à la même période de 2014. La consommation interne chinoise d'acier au carbone s'est repliée de plus de 5% en rythme annuel à fin septembre 2015 par rapport à la période homologue de 2014. La Chine a compensé la faiblesse de cette demande par une poussée des exportations (+21% sur les neufs premiers mois de 2015 par rapport à la même période de 2014). Cela a eu pour conséquence une baisse de la production aux Etats-Unis (-6,8% à fin septembre 2015) et en Asie hors Chine ainsi qu'une quasi-stagnation en Europe.

Dans ce contexte, le cours du minerai de manganèse CIF Chine 44% (source CRU) est resté relativement stable sur le trimestre (3,04 USD/dmtu en juillet et août, 2,98 USD/dmtu en septembre). Malgré la forte hausse des exportations d'aciers chinois, la production d'acier en Chine a continué de se dégrader, et on constate une baisse importante des prix du minerai au début du 4ème trimestre 2015.

La production de minerai d'ERAMET Manganèse s'est poursuivie à un rythme record à Moanda au Gabon, en hausse de 12% au 3ème trimestre 2015 par rapport au 3ème trimestre 2014.

Les prix des alliages de manganèse ont affiché une meilleure résistance que ceux du minerai, malgré des baisses récentes, en particulier en Asie.

TiZir (joint-venture à 50/50 avec Mineral Deposits Limited)

La production du 3ème trimestre des concentrés minéraux (minerais de titane et zircon) à Grande Côte au Sénégal a atteint 176 000 tonnes, un niveau en net progrès par rapport aux trimestres antérieurs.

Faits marquants

Le 14 octobre 2015, le Conseil d'administration du groupe ERAMET a décidé le renforcement de son plan d'action opérationnel en vue d'une amélioration du free cashflow :

• Limitation des investissements industriels essentiellement à la sécurité et à la stricte maintenance.
• Suspension des grands projets du groupe ERAMET.
• Poursuite du programme engagé de cessions d'actifs.
• Poursuite rigoureuse du plan 2014-2017 de réduction des coûts et d'amélioration de la productivité à hauteur de 360 M€ en impact annuel en fin de plan sur le résultat opérationnel courant par rapport à 2013.

Situation financière

Dans un environnement mondial où les cours des matières premières sont à leur plus bas niveau depuis 15 ans, le groupe ERAMET conserve une liquidité financière de 1,8 milliard d'euros (dont 981 millions d'euros de crédit confirmé non tiré).

Perspectives

Compte tenu du niveau actuel des prix du nickel et du manganèse, malgré les progrès de productivité et les réductions de coûts qui ont été réalisés ou qui sont en cours de mise en œuvre, le résultat opérationnel courant du groupe ERAMET au 2nd semestre 2015 devrait être inférieur à celui du 1 er semestre.

Au-delà de la crise actuelle des métaux, liée en grande partie à l'évolution de l'économie chinoise, les marchés du Groupe restent fondamentalement porteurs sur le long terme.

- ooOoo -

A PROPOS D'ERAMET

ERAMET est un des principaux producteurs mondiaux de :

• métaux d'alliages, notamment le manganèse et le nickel, utilisés pour améliorer les propriétés des aciers,
• ainsi que d'alliages et d'aciers spéciaux à hautes performances utilisés par des industries telles que l'aéronautique, la production d'énergie et les outillages.

ERAMET développe par ailleurs des activités à fort potentiel de croissance, telles que les sables minéralisés (dioxyde de titane et zircon), le lithium et le recyclage. Le Groupe emploie environ 14 000 personnes dans vingt pays. ERAMET fait partie du compartiment A d'Euronext Paris.

CONTACT

Directeur de la Stratégie et de la Communication Financière Philippe Gundermann Tél : 01 45 38 42 78

Relations Investisseurs et Analyste Stratégie Hughes-Marie Aulanier Tél : 01 45 38 38 04

Analyste Stratégie et Communication Financière Ludovic Donati Tél : 01 45 38 42 88

Pour plus d'informations : www.eramet.com

ANNEXES

Annexe 1 : Chiffre d'affaires

Chiffre d'affaires (M€)	T3 2015	T2 2015	T1 2015	T4 2014	T3 2014
ERAMET Nickel	146	204	192	183	217
ERAMET Alliages	218	254	256	253	211
ERAMET Manganèse	375	389	329	388	358
Holding & éliminations	-	2	-	(1)	1
Groupe ERAMET y compris co-entreprises	739	849	777	823	787
Quote-part des co-entreprises	(29)	(26)	(20)	(21)	(18)
Groupe ERAMET comptes publiés IFRS1	710	823	757	802	769

¹ Application de la norme IFRS 11 « Partenariats ».

Annexe 2 : Productions et livraisons

En tonnes	T3 2015	T3 2014	Variation	9 mois 2015	9 mois 2014	Variation
Production de nickel1	13 488	14 155	(5%)	39 767	41 234	(4%)
Ventes de nickel2	12 550	13 378	(6%)	40 800	41 005	0%
Production de minerai et aggloméré de manganèse	1 072 800	961 100	12%	2 950 000	2 605 200	13%
Production d'alliages de manganèse	180 400	175 500	3%	533 100	513 800	4%
Ventes d'alliages de manganèse	184 100	165 600	11%	529 500	518 500	2%

1 Ferronickel et matte

2 Produits finis