Eramet

Earnings Release • Apr 29, 2014

Paris, le 29 Avril 2014

COMMUNIQUE DE PRESSE

CHIFFRE D'AFFAIRES DU 1ER TRIMESTRE 2014

• Rebond significatif du prix du nickel amorcé en mars 2014
• Baisse de 10 % du chiffre d'affaires du groupe ERAMET au 1er trimestre 2014 par rapport au 1er trimestre 2013, notamment en raison d'arrêts de maintenance programmés
• Progression attendue du chiffre d'affaires du Groupe au 2ème trimestre 2014 par rapport au 1er trimestre 2014

Chiffre d'affaires1 (Millions d'euros)	T1 2013	T1 2014
ERAMET Manganèse	388	326
ERAMET Nickel	181	166
ERAMET Alliages	231	224
Holding & éliminations	(3)	(2)
Groupe ERAMET	797	714

1 Inclus la quote-part Groupe du chiffre d'affaires des co-entreprises. La réconciliation avec le chiffre d'affaires des comptes publiés IFRS est présentée en annexe.

ERAMET Manganèse : chiffre d'affaires en baisse de 16 % par rapport au 1er trimestre 2013, principalement en raison d'arrêts de maintenance programmés.

Compte tenu de ces opérations de maintenance au Gabon et en Norvège, les productions de minerai et d'alliages de manganèse d'ERAMET Manganèse sont respectivement en baisse de 7 % et de 16 % au 1er trimestre 2014 par rapport au 1er trimestre 2013.

La production mondiale d'aciers au carbone au 1er trimestre 2014 est en progression d'environ 2,5% par rapport au 1er trimestre 2013. La Chine et les pays hors Chine ont progressé au même rythme. En Chine, ceci traduit principalement une phase de déstockage d'acier, les secteurs consommateurs enregistrant des croissances significatives sur la même période. Les prix spot CIF Chine* du minerai de manganèse sont en baisse de 7 % au 1er trimestre 2014 par rapport au 1er trimestre 2013.

Le marché des alliages de manganèse, hors Chine, s'est amélioré avec une reprise progressive des prix depuis le mois de juillet 2013.

ERAMET Nickel : chiffre d'affaires en baisse de 8 % par rapport au 1er trimestre 2013. Rebond significatif du prix du nickel amorcé depuis mars 2014.

Au 1er trimestre 2014, la production métallurgique de nickel à l'usine de Doniambo en Nouvelle-Calédonie est en hausse de 5 % par rapport au 1er trimestre 2013.

Sur la même période, les cours du nickel au LME sont en hausse de 5 % par rapport au 4ème trimestre 2013. Les prix restent néanmoins en retrait de 15 %, à un niveau anormalement bas de 6,64 USD/livre en moyenne.

La production mondiale d'acier inoxydable est en hausse de l'ordre de 8 % au 1er trimestre 2014 par rapport au 1er trimestre 2013.

La mise en œuvre en Indonésie depuis janvier 2014 de l'interdiction d'exporter du minerai non transformé localement crée les conditions d'un rééquilibrage progressif du marché, après deux années d'excédents importants. Depuis mi-avril, le cours du nickel au LME a dépassé 8 USD/livre.

ERAMET Alliages : chiffre d'affaires en baisse de 3 % par rapport au 1er trimestre 2013

La bonne tenue des activités liées au marché de l'aéronautique (hausse de 4 % du chiffre d'affaires par rapport au 1er trimestre 2013) n'a pas totalement compensé la baisse des autres activités et notamment le recul de 33 % du chiffre d'affaires réalisé dans le secteur de l'énergie.

Faits marquants

‐ Le 27 mars 2014, le groupe ERAMET a annoncé que l'installation de valorisation de sables minéralisés (ilménite et zircon) de Grande Côte au Sénégal opérée par TiZiR, sa co-entreprise à 50% avec la société australienne Mineral Deposits Limited, est désormais en phase de démarrage.

• Le 5 avril 2014, les groupes ERAMET et VALE ainsi que la Province Sud de la Nouvelle-Calédonie ont signé, à Nouméa, un protocole général d'accord portant sur l'exploration, puis l'étude et la valorisation des gisements de nickel de Prony et Pernod dans le sud de la Nouvelle-Calédonie.

Situation financière du groupe ERAMET

A fin mars 2014, ERAMET dispose d'un niveau de liquidité très important et conserve une situation financière solide avec un endettement net s'établissant à environ 15% des capitaux propres, en légère progression par rapport à fin 2013. Au second trimestre 2014, les besoins de trésorerie se réduiront très significativement grâce aux flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles.

Perspectives

Le chiffre d'affaires du Groupe au 2ème trimestre 2014 devrait progresser par rapport à celui du 1er trimestre 2014.

Néanmoins, compte tenu de l'évolution relative des prix du nickel et du manganèse, le résultat opérationnel courant du 1er semestre 2014 devrait être du même ordre que celui du 2ème semestre 2013.

Les programmes d'amélioration de la productivité et de réduction des coûts à tous les niveaux du Groupe se poursuivront durant l'année 2014.

- ooOoo -

AGENDA

L'Assemblée Générale d'ERAMET se tiendra le 14 mai 2014 à 10h30 aux Salons Hoche - 9, Avenue Hoche – 75008 PARIS.

A PROPOS D'ERAMET

ERAMET est un des principaux producteurs mondiaux de :

• métaux d'alliages, notamment le manganèse et le nickel, utilisés pour améliorer les propriétés des aciers,
• ainsi que d'alliages et d'aciers spéciaux à hautes performances utilisés par des industries telles que l'aéronautique, la production d'énergie et les outillages.

ERAMET étudie ou développe par ailleurs des projets importants dans de nouvelles activités à fort potentiel de croissance, telles que les sables minéralisés (dioxyde de titane et zircon), le lithium, le niobium, les terres rares ainsi que dans le recyclage.

Le Groupe emploie environ 14 000 personnes dans vingt pays. ERAMET fait partie du compartiment A d'Euronext Paris.

CONTACT

Directeur de la Communication Financière et des Etudes Economiques Philippe Joly Tél : 01 45 38 42 02

Relations Investisseurs et Analyste Etudes Economiques David Fortin Tél : 01 45 38 42 86

Pour plus d'informations : www.eramet.com

ANNEXES

Chiffre d'affaires

Chiffre d'affaires (M€)	T1 2013	T2 2013	T3 2013	T4 2013	T1 2014
ERAMET Manganèse	388	389	401	384	326
ERAMET Nickel	181	187	150	186	166
ERAMET Alliages	231	242	204	227	224
Holding & éliminations	(3)	(2)	(1)	(2)	(2)
Groupe ERAMET y compris co-entreprises	797	816	754	795	714
Quote-part des co-entreprises	(18)	(19)	(26)	(15)	(14)
Groupe ERAMET comptes publiés IFRS2	779	797	728	780	700

2 Application de la norme IFRS 11 « Partenariats » à compter du 1/1/2014 avec effet rétrospectif sur 2013.

Suite à l'application au 1er janvier 2014 de la norme IFRS 11 « Partenariats », les sociétés intégrées proportionnellement (Ukad et sous‐groupe TiZir) dans les états financiers, jusqu'au 31 décembre 2013, sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence à partir de 2014 avec effet rétrospectif sur 2013.

Afin de refléter la réalité économique des sociétés du Groupe, les performances opérationnelles des sociétés sous contrôle conjoint continuent d'être intégrées proportionnellement dans le reporting interne du Groupe, sur lequel s'appuient la Direction Générale et le Conseil d'Administration pour suivre l'activité.

En conséquence, conformément à la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels », l'information sectorielle intégrée aux états financiers consolidés sera en ligne avec cette information interne. La communication financière du Groupe s'appuie à partir de 2014 sur cette information financière opérationnelle qui est par ailleurs réconciliée avec les comptes publiés IFRS.

Productions et livraisons

En tonnes	T1 2013	T2 2013	T3 2013	T4 2013	T1 2014
Production de minerai et aggloméré de Manganèse	859 600	907 700	969 400	966 200	795 500
Production d'alliages de Manganèse	197 300	188 100	194 400	166 400	165 500
Ventes d'alliages de Manganèse	196 300	197 500	178 600	192 000	170 500
Production de Nickel*	13 128	12 352	14 177	13 358	13 812
Ventes de Nickel**	11 707	13 572	12 045	15 086	13 235

* Ferronickel et matte

** Produits finis