Eramet

Earnings Release • Oct 21, 2013

Paris, le 21 octobre 2013

COMMUNIQUE DE PRESSE

Groupe ERAMET : Chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2013

• Baisse de 6 % du chiffre d'affaires du groupe ERAMET sur les neuf premiers mois de 2013 par rapport à la période correspondante de 2012, liée principalement à la chute des cours de nickel
• Record historique de la production de minerai de manganèse au 3ème trimestre 2013
• Production de minerai de manganèse en hausse de 27 % sur les neuf premiers mois de 2013 par rapport à la même période de 2012

Chiffre d'affaires (Millions d'euros)	T3 2013	T3 2012	Variation	9 mois 2013	9 mois 2012	Variation
ERAMET Manganèse	401	380	6%	1 178	1 133	4%
ERAMET Nickel	150	196	-23%	518	656	-21%
ERAMET Alliages	204	220	-7%	677	746	-9%
Holding & éliminations	(1)	(3)	-	(6)	(7)	-
Groupe ERAMET	754	793	-5%	2 367	2 528	-6%

Au 3ème trimestre 2013, le chiffre d'affaires du groupe ERAMET est en baisse de 5 % à 754 M€ par rapport au 3ème trimestre 2012, en raison principalement de la baisse des prix du nickel, compensée en partie par un marché et une production de minerai de manganèse bien orientés.

• ERAMET Manganèse : le chiffre d'affaires est en hausse de 4% sur les neuf premiers mois de 2013 par rapport à la période correspondante de 2012, à 1 178 M€ et de 6 % au 3ème trimestre 2013 par rapport au 3ème trimestre 2012

La production mondiale d'acier au carbone est en hausse de 3 % sur les neuf premiers mois de 2013 par rapport à la même période de 2012 et de 5 % au 3ème trimestre 2013 par rapport au 3ème trimestre 2012. Elle a été tirée principalement par la croissance chinoise (+10% au 3ème trimestre 2013 par rapport au 3ème trimestre 2012).

Les prix spot Europe des alliages de manganèse (source : CRU) ont baissé en moyenne d'environ 9 % sur les neuf premiers mois de 2013 par rapport à la même période de 2012 et de 12 % au 3ème trimestre 2013 par rapport au 3ème trimestre 2012 en raison des surcapacités existantes au plan mondial.

Les livraisons d'alliages d'ERAMET Manganèse ont augmenté de 5 % sur les neuf premiers mois de 2013 par rapport à la même période de 2012 et de 1 % au 3ème trimestre 2013 par rapport au 3ème trimestre 2012.

Les stocks de minerai de manganèse dans les ports chinois baissent progressivement à nouveau et se situent au niveau peu élevé de la fin de l'année 2012.

Ainsi, les prix spot CIF Chine (source : CRU) du minerai de manganèse de haute teneur se sont redressés depuis le début de l'année. Ils sont en hausse de 12 %, à 5,49 USD/dmtu en moyenne sur les neuf premiers mois de 2013 par rapport à la même période de 2012 et de 4 % au 3ème trimestre 2013 par rapport au 3ème trimestre 2012.

Les livraisons externes de minerai et d'aggloméré de manganèse ont augmenté de 35 % sur les neuf premiers mois de l'année 2013 par rapport à la même période de 2012 et de 54 % au 3ème trimestre 2013 par rapport au 3ème trimestre 2012.

La production de minerai et d'aggloméré de manganèse à Moanda (Gabon) a augmenté de 27 % sur les neuf premiers mois de l'année 2013 par rapport à la même période de 2012 et de 16 % au 3ème trimestre 2013 par rapport au 3ème trimestre 2012.

Un record historique de la production de minerai et d'aggloméré de manganèse a été atteint au 3ème trimestre 2013.

• ERAMET Nickel : le chiffre d'affaires est en baisse de 21 % sur les neuf premiers mois de 2013 par rapport à la période correspondante de 2012, à 518 M€ et de 23 % au 3ème trimestre 2013 par rapport au 3ème trimestre 2012

La production d'acier inoxydable a augmenté d'environ 5 % sur les neuf premiers mois de l'année 2013 par rapport à la même période de 2012.

La baisse du chiffre d'affaires s'explique essentiellement par une baisse de 13 % des cours du nickel au LME, à 6,98 USD/livre en moyenne sur les neuf premiers mois de 2013 par rapport à la période correspondante de 2012 et de 15 % au 3ème trimestre 2013 par rapport au 3ème trimestre 2012.

Cette baisse des prix résulte d'un fort excédent de l'offre de nickel et de niveaux de stocks très élevés.

Ce niveau des cours au LME est particulièrement faible au regard des coûts de production d'une grande partie de l'industrie du nickel.

La production métallurgique de nickel à Doniambo (Nouvelle-Calédonie) est en baisse de 6 % sur les neuf premiers mois de 2013 par rapport à la période correspondante de 2012 et de 3 % au 3ème trimestre 2013 par rapport au 3ème trimestre 2012, en phase avec l'offre excédentaire du marché.

• ERAMET Alliages : le chiffre d'affaires est en baisse de 9 % sur les neuf premiers mois de 2013 par rapport à la période correspondante de 2012, à 677 M€ et de 7 % au 3ème trimestre 2013 par rapport au 3ème trimestre 2012

Le chiffre d'affaires réalisé par ERAMET Alliages avec le secteur de l'aéronautique progresse de 4 % sur les neuf premiers mois de 2013 par rapport à la période correspondante de 2012, mais les activités hors aéronautique (énergie, outillage…) ont été fortement affectées par l'environnement économique, en particulier en ce qui concerne les marchés de l'automobile.

Dans ce contexte, ERAMET Alliages poursuit la réalisation de son programme d'amélioration de ses performances.

• Situation financière du Groupe ERAMET

Compte tenu, notamment, du versement de dividendes aux actionnaires minoritaires des filiales du Groupe et du montant des investissements réalisés, désormais fortement réduit, la trésorerie nette consolidée du groupe ERAMET s'est établie au 30 septembre 2013 à un niveau légèrement négatif.

• Perspectives

Groupe ERAMET

Conformément à ce qui a été annoncé à l'occasion de la publication des résultats du 1er semestre 2013, du fait des conditions actuelles du marché du nickel, le résultat opérationnel courant du groupe ERAMET au 2ème semestre 2013 sera nettement inférieur à celui du 1er semestre 2013.

Le Groupe intensifie les mesures visant à baisser ses coûts, réduire ses dépenses d'investissements, ajuster ses productions en fonction des marchés et diminuer ses besoins en fonds de roulement.

• ooOoo –

A PROPOS D'ERAMET

ERAMET est un des principaux producteurs mondiaux de :

• métaux d'alliages, notamment le manganèse et le nickel, utilisés pour améliorer les propriétés des aciers,
• ainsi que d'alliages et d'aciers spéciaux à hautes performances utilisés par des industries telles que l'aéronautique, la production d'énergie et les outillages.

ERAMET étudie ou développe par ailleurs des projets importants dans de nouvelles activités à fort potentiel de croissance, telles que les sables minéralisés (dioxyde de titane et zircon), le lithium, le niobium, les terres rares ainsi que dans le recyclage.

Le Groupe emploie environ 14 000 personnes dans vingt pays. ERAMET fait partie du compartiment A d'Euronext Paris.

CONTACT

Directeur de la Communication Financière et des Etudes Economiques Philippe Joly Tél : 01 45 38 42 02

Relations Investisseurs et Analyste Etudes Economiques David Fortin Tél : 01 45 38 42 86

Pour plus d'informations : www.eramet.com

ANNEXES

Chiffre d'affaires

Chiffre d'affaires (M€)	T3 2012	T4 2012	T1 2013	T2 2013	T3 2013
ERAMET Manganèse	380	427	388	389	401
ERAMET Nickel	196	242	181	187	150
ERAMET Alliages	220	251	231	242	204
Holding & éliminations	(3)	(1)	(3)	(2)	(1)
Groupe ERAMET	793	919	797	816	754

Productions et livraisons

En tonnes	T3 2012	T4 2012	T1 2013	T2 2013	T3 2013
Production de minerai et aggloméré de Manganèse	838 600	886 400	859 600	907 700	969 400
Production d'alliages de Manganèse	189 800	186 200	197 300	188 100	194 400
Ventes d'alliages de Manganèse	177 200	201 300	196 300	197 500	178 600
Production de Nickel*	14 578	14 184	13 128	12 352	14 177
Ventes de Nickel**	12 551	15 807	11 707	13 573	12 045

En tonnes	T3 2013	T3 2012	Variation	9 mois 2013	9 mois 2012	Variation
Production de minerai et aggloméré de Manganèse	969 400	838 600	16%	2 736 700	2 150 400	27%
Production d'alliages de Manganèse	194 400	189 800	2%	579 800	544 000	7%
Ventes d'alliages de Manganèse	178 600	177 200	1%	572 400	543 400	5%
Production de Nickel*	14 177	14 578	-3%	39 657	42 262	-6%
Ventes de Nickel**	12 045	12 551	-4%	37 325	40 874	-9%

* Ferronickel et matte

** Produits finis