Earnings Release • Oct 28, 2009
Earnings Release
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Communiqué de presse Paris, le 28 Octobre 2009
| Chiffre d'affaires M€ | 3è T 2009 |
3è T 2008 |
Variation | 9 mois 2009 | 9 mois 2008 | Variation |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Eramet Manganèse* Eramet Nickel Eramet Alliages Holding & éliminations |
324 155 157 1 |
653 166 245 (2) |
- 50 % - 7 % - 36 % - |
889 465 577 (2) |
1 826 721 837 (1) |
- 51 % - 36 % - 31 % - |
| Groupe ERAMET* | 637 | 1 062 | - 40 % | 1 929 | 3 383 | - 43 % |
* Chiffres ne comprenant pas Tinfos en 2008 (consolidation de Tinfos sur le 4ème trimestre 2008)
Patrick BUFFET, Président Directeur Général du groupe ERAMET a déclaré : « Le Groupe a continué à mettre en œuvre les mesures décidées pour faire face à la crise ; ceci lui a permis de maintenir une solide trésorerie nette. Une certaine amélioration s'est dessinée au 3ème trimestre 2009 sur les marchés du nickel et du manganèse par rapport aux niveaux très bas atteints au 1er semestre 2009, mais ceci est en partie lié à l'effet des plans de relance, principalement en Chine, ainsi qu'à des mouvements de stocks. Les perspectives de redressement de l'économie mondiale restent cependant incertaines, en particulier hors de Chine. Le groupe ERAMET continuera à adapter son activité à l'évolution de la demande et à améliorer ses coûts de production pour préserver sa solidité financière et ses grands projets de développement. »
Le chiffre d'affaires consolidé du groupe ERAMET a légèrement progressé au 3ème trimestre 2009 par rapport au 2ème trimestre 2009 grâce à l'amélioration des conditions de marché pour ERAMET Manganèse et ERAMET Nickel, malgré la baisse saisonnière de l'activité d'ERAMET Alliages et l'affaiblissement du dollar par rapport à l'euro.
Par rapport aux périodes correspondantes de 2008, qui avaient bénéficié des prix record du manganèse et de prix encore très élevés du nickel, le chiffre d'affaires consolidé du groupe ERAMET a baissé de 40 % au 3ème trimestre 2009 et de 43 % sur les neuf premiers mois de l'année.
Le chiffre d'affaires d'ERAMET Manganèse a progressé de 17 % au 3ème trimestre 2009 par rapport au 2ème trimestre 2009, à 324 M€, grâce à la forte progression de ses livraisons de minerai et d'alliages de manganèse.
Par rapport au 3ème trimestre 2008, le chiffre d'affaires d'ERAMET Manganèse a baissé de 50 % au 3ème trimestre 2009, principalement du fait de la baisse des prix du minerai et des alliages de manganèse, qui avaient atteint des niveaux très élevés en 2008. Sur neuf mois, il est en baisse de 51 % par rapport à la période correspondante de 2008, à 889 M€.
La production mondiale d'acier au carbone a poursuivi son redressement avec une hausse de 11 % au 3ème trimestre 2009 par rapport au 2ème trimestre 2009. Elle reste néanmoins en baisse de 16 % sur neuf mois par rapport à la même période de 2008 malgré une croissance de 7 % de la production chinoise. A elle seule, la Chine a représenté 48 % de la production mondiale d'acier au 3ème trimestre 2009.
La demande d'alliages de manganèse a progressé significativement au 3ème trimestre 2009 par rapport au niveau déprimé du 1er semestre 2009, grâce au redressement de la production d'acier au carbone et à la fin du déstockage d'alliages de manganèse, qui avait pesé sur la demande au cours des trois trimestres précédents. Les prix spot des alliages de manganèse ont commencé à se redresser à la fin du 3ème trimestre 2009.
Les livraisons d'alliages de manganèse d'ERAMET Manganèse ont progressé de 31 % au 3ème trimestre 2009 par rapport au 3ème trimestre 2008, à 215 000 tonnes. Cette hausse prend en compte l'effet de l'intégration de Tinfos (16 % d'augmentation hors Tinfos). Par rapport au 2ème trimestre 2009, elles sont en hausse de 48 %. Les livraisons ont bénéficié notamment de la reprise de la demande en Europe et aux Etats-Unis, zones dans lesquelles ERAMET Manganèse a été réactif face à la demande de ses clients, grâce à la proximité de ses usines. Les alliages affinés ont été bien orientés. Sur neuf mois, les livraisons d'alliages de manganèse baissent de 7,8 % par rapport à la même période de 2008. Pour répondre à la demande, tout en optimisant le niveau des stocks, la production d'alliages de manganèse a été portée à 165 000 tonnes au 3ème trimestre 2009, soit environ 70 % de la capacité en rythme annuel.
Les prix du minerai de manganèse ont commencé à se redresser à la fin du 3ème trimestre 2009. Pour répondre à la demande, ERAMET Manganèse a adapté sa production de minerai et d'aggloméré de manganèse aux évolutions du marché en continuant à ajuster ses stocks au 3ème trimestre 2009. Ainsi, la production de minerai et d'aggloméré de manganèse a été portée à 605 000 tonnes au 3ème trimestre 2009, soit 2/3 de la capacité de production, contre 1/3 de la capacité de production au 2ème trimestre 2009.
Le chiffre d'affaires de l'activité recyclage aux Etats-Unis est en baisse de 34 % au 3ème trimestre 2009 par rapport au 3ème trimestre 2008, du fait notamment de la chute des cours du molybdène et du vanadium ainsi que de la baisse des volumes. Cependant, les prix du molybdène et du vanadium ont commencé à se redresser à la fin du 3ème trimestre 2009.
Le chiffre d'affaires d'ERAMET Nickel est stable au 3ème trimestre 2009 par rapport au 2ème trimestre 2009, à 155 M€, la hausse du cours du nickel ayant été compensée par une baisse saisonnière de l'activité et un affaiblissement du dollar par rapport à l'euro.
Par rapport au 3ème trimestre 2008, le chiffre d'affaires d'ERAMET Nickel est en baisse de 7 % au 3ème trimestre 2009 et de 36 % sur neuf mois par rapport à la période correspondante de 2008, principalement en raison de la baisse des prix du nickel.
Les cours du nickel au LME ont progressé à 8,03 USD/livre en moyenne au 3ème trimestre 2009 par rapport au niveau déprimé du 1er semestre 2009 (5,31 USD/lb en moyenne). Ils sont néanmoins en baisse de 7 % par rapport au 3ème trimestre 2008.
Au cours des trois premiers trimestres 2009, ERAMET Nickel a exercé des couvertures bénéficiaires à hauteur de 4 200 tonnes de nickel à 9,68 USD/livre, nets de primes.
La demande mondiale de nickel s'est améliorée au cours du 2ème et 3ème trimestre 2009 grâce à un réajustement à la hausse de la production d'inox par rapport au niveau très bas de fin 2008 et du début de l'année 2009. Ce rebond est lié en grande partie à des mouvements de stocks et à l'effet des plans de relance, notamment en Chine. La Chine a atteint une production record d'acier inoxydable au 3ème trimestre 2009, en hausse de 54 % par rapport au 3ème trimestre 2008, tandis que sur la même période, le monde hors Chine est resté stable.
Conformément à l'objectif annuel et en liaison avec l'évolution du marché, la production métallurgique de nickel à Doniambo s'est élevée à 38 700 tonnes sur les neuf premiers mois de l'année 2009, soit environ 80 % de la capacité en rythme annuel.
Le chiffre d'affaires d'ERAMET Alliages a baissé de 21 % au 3ème trimestre 2009 par rapport au 2ème trimestre 2009, à 157 M€, compte tenu des effets de saisonnalité ainsi que de la situation des marchés.
Par rapport au 3ème trimestre 2008, le chiffre d'affaires d'ERAMET Alliages a baissé de 36 % au 3ème trimestre 2009. Sur neuf mois, il est en baisse de 31 % par rapport à la période correspondante de 2008. La baisse a été de loin la plus forte pour les aciers d'outillage et de coupe mais elle a aussi été très marquée pour l'aéronautique. En revanche, le secteur de l'énergie a mieux résisté.
ERASTEEL a renforcé sa présence en Amérique du Nord grâce à l'acquisition au mois d'octobre 2009 d'un centre de services situé à Romeoville (Etats-Unis, Illinois) précédemment détenu par Crucible Materials Corp.
Grâce à l'efficacité des mesures prises face à la crise, le groupe ERAMET continue à disposer d'une capacité financière solide, ce qui constitue un avantage très important dans la conjoncture actuelle et lui permet de maintenir ses objectifs de développement à moyen et long terme.
• Perspectives
Les prix du minerai de manganèse à haute teneur et des alliages de manganèse ont continué à s'apprécier au cours des dernières semaines. ERAMET Manganèse continuera à adapter sa production aux besoins du marché, dont l'évolution reste incertaine pour les prochains mois, compte tenu notamment des mouvements de stocks.
Les cours du nickel au LME ont continué à s'apprécier en octobre 2009 à 8,3 USD/livre en moyenne, malgré le niveau globalement très élevé des stocks de nickel dans le monde. Ces niveaux de cours ont parallèlement stimulé un accroissement de la production de fonte au nickel en Chine.
Pour le 4ème trimestre 2009, 4 200 tonnes de nickel sont protégées sur un cours minimum de 6,73 USD/livre, nets de primes. Nos protections et couvertures nous laissent une ouverture aux cours de marché sur 85 % de la facturation prévue au 4ème trimestre ; pour les 15 % restants, des calls peuvent être exercés à 7,41 USD/livre en moyenne, nets de primes.
Dans ce contexte, ERAMET Nickel continuera à adapter sa production aux évolutions du marché.
Les perspectives devraient rester très difficiles sur les principaux marchés de la branche, notamment pour les aciers d'outillages et de coupe. Les programmes de maîtrise des investissements, des coûts et du besoin en fonds de roulement, seront poursuivis sur l'ensemble des sites.
| Chiffre d'affaires M€ | 2è T 2009 | 2è T 2008 |
Variation | 1er T 2009 | 1er T 2008 | Variation |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Eramet Manganèse Eramet Nickel Eramet Alliages Holding & éliminations |
277 154 198 (1) |
654 247 300 2 |
- 58 % - 38 % - 34 % - |
288 156 222 (2) |
519 308 292 (1) |
- 45 % - 49 % - 24 % - |
| Groupe ERAMET | 628 | 1 203 | - 48 % | 664 | 1 118 | - 41 % |
Directeur de la Stratégie et de la Communication Financière - Philippe Joly, ERAMET (Paris) : Tél : 01.45.38.42.02 Information des actionnaires : http://www.eramet.fr
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