Eqva ASA

AGM Information • Jul 27, 2020

English office translation. In case of conflict the Norwegian version shall prevail.

Minutes of annual general meeting in

HAVYARD GROUP ASA

(Business Register Number 980 832 708)

(the "Company")

held on 27 July 2020 at 12:00 hrs at second floor, Havyard House, Holmefjordvegen 1, 6090 Fosnavåg.

According to the notice of annual general meeting from the Board of Directors, the meeting had the following

Agenda

• 1 Opening of the meeting by the Chair of the Board, Vegard Sævik, and registration of the attending shareholders
• 2 Election of chair of the meeting and one person to co-sign the minutes
• 3 Approval of the notice and the proposed agenda
  • Approval of the annual accounts and annual report for 2019, including the consolidated accounts and the disposal of the annual result
• 5 Adoption of the remuneration of members of the Board of Directors

Protokoll for ordinær generalforsamling i

HAVYARD GROUP ASA

(organisasjonsnummer 980 832 708)

("Selskapet")

avholdt 27. juli 2020 kl. 12:00 i 2. etg. Havyard House, Holmefjordvegen 1, 6090 Fosnavåg.

I henhold til styrets innkalling til ordinær generalforsamling forelå slik

Dagsorden

• I Åpning av møtet ved styrets leder Vegard Sævik og opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere
• 2 Valg av møteleder og minst én person til å medundertegne protokollen
• 3 Godkjennelse av innkalling og forslag til dagsorden
• 4 Godkjennelse av årsregnskapet og 4 årsberetningen for 2019, herunder konsernregnskap og disponering av årsresultatet
• 5 Fastsettelse av godtgjørelse til styrets medlemmer

Fastsettelse av godtgjørelse til Valgkomiteens medlemmer Committee Godkjennelse av styrets erklæring 7 Approval of the Board of om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte personnel Godkjennelse av godtgjørelse til 8 revisor Forslag om styrefullmakt til erverv 9 av Selskapets egne aksjer i forbindelse med aksjekjøpsprogram purchase programme Forslag om styrefullmakt til erverv 10 av Selskapets egne aksjer i forbindelse med oppkjøp Company's own shares in

1

11 Forslag om styrefullmakt til forhøyelse av aksjekapitalen ved nytegning av aksjer

6

7

8

9

10

• 6 Adoption of the remuneration of members of the Nomination
  • Directors' statement on the stipulation of pay and other remuneration for executive

Approval of the auditor's fee

Proposal to authorise the Board of Directors to acquire the Company's own shares in connection with the share

• Proposal to authorise the Board of Directors to acquire the connection with acquisitions
• 11 Proposal to authorise the Board of Directors to increase the share capital through new subscription for shares
• 1 ÅPNING AV MØTET VED STYRETS LEDER VEGARD SÆVIK OG OPPTAK AV FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKSJEBIERE

Styreleder Vegard Sævik åpnet møtet og opptok fortegnelse over møtende aksjeeiere.

Fortegnelsen over aksjer og stemmer representert er vedlagt denne protokollen som Vedlegg 1.

OPENING OF THE MEETING BY THE CHAIR OF THE BOARD, VEGARD SÆVIK, AND REGISTRATION OF THE ATTENDING SHAREHOLDERS

The Chair of the Board, Vegard Sævik, opened the meeting and registered the participating shareholders.

The register of shares and votes represented is attached to these minutes, cf. Appendix 1.

VALG AV MØTELEDER OG 2 MINST ÉN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Generalforsamlingen fattet følgende beslutning:

"Styrets leder Vegard Sævik velges til møteleder.

Gunnar Larsen velges til å medundertegne protokollen."

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

3 GODKJENNELSE AV INNKALLING OG FORSLAG TIL DAGSORDEN

Generalforsamlingen fattet følgende beslutning:

"Innkalling og dagsorden godkjennes".

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

4 GODKJENNELSE AV ÅRSREGNSKAPET OG ARSBERETNINGEN FOR 2019, HERUNDER KONSERNREGNSKAP OG DISPONERING AV ÅRSRESULTATET

Styreleder redegjorde for det fremlagte årsregnskapet og årsberetningen, herunder styrets forslag til disponering av årsresultatet.

ELECTION OF A CHAIR OF THE MEETING AND ONE PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

The general meeting made the following resolution:

"The Chair of the Board Vegard Sævik is elected as Chair of the Meeting.

Gunnar Larsen is elected to co-sign the minutes. "

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

3 APPROVAL OF THE NOTICE AND THE PROPOSED AGENDA

The general meeting made the following resolution:

"The notice and agenda is approved".

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

4 APPROVAL OF THE ANNUAL ACCOUNTS AND ANNUAL REPORT FOR 2019, INCLUDING THE CONSILIDATED ACCOUNTS AND THE DISPOSAL OF THE ANNUAL RESULT

The Chair of the Board presented the Board's proposal for the annual accounts and annual report, including the Board's proposed disposal of the annual result.

2

Styrets forslag til disponering av årsresultatet The Board's proposed disposal of the annual var som følger:

Foreslått utbytte:	NOK	0
Overført fra annen
egenkapital:	NOK	-363 155 650
Sum disponert:	NOK	-363 155 650

For å utligne de respektive

konsernselskapenes ulike skatteposisjoner og derved redusere årets betalbare skatt for konsernet som helhet ble det foreslått å avgi et konsernbidrag på NOK 4 000 000 med skattemessig effekt. Selskapet vil samtidig motta et konsernbidrag uten skattemessig effekt slik at Selskapets egenkapital etter avgitt konsernbidrag ikke reduseres. Skatterettslig virkning for konsernbidraget er forutsatt å være inntektsåret 2019 og vilkårene for konsernbidrag for øvrig etter allmennaksjeloven er vurdert som oppfylt.

Revisor gjennomgikk revisjonsberetningen.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Årsregnskapet og årsberetningen for 2019 inkludert konsernregnskap, herunder disponering av årsresultatet og foreslått konsernbidrag, godkjennes.

Revisors beretning og styrets redegjørelse om The auditor's report and the Board of eierstyring og selskapsledelse etter regnskapslovens § 3-3b, jfr. allmennaksjeloven § 5-6 (4), tas til etterretning. "

Vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2. result were as follows:

Proposed dividens:	NOK	()
Allocated from
other equity:		NOK -363,155,650
Total allocated:		NOK -363,155,650

In order to optimize the respective group companies' different tax positions and thereby reduce the year's payable tax for the group as a whole, it was proposed to make a group contribution of NOK 4,000,000 with tax effect. At the same time, the Company will receive a group contribution without tax effect so that the Company's equity after the group contribution has been made is not reduced. The tax effect for the group contribution is assumed to be the accounting year 2019 and the conditions for group contributions in general according to the Public Limited Liability Companies Act are considered fulfilled.

The auditor presented the audit report.

In accordance with the Board's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The annual accounts and the annual report for 2019 including the consolidated accounts, hereunder the disposal of the annual result and the proposed group contribution, are approved.

Directors' statement on corporate governance pursuant to the Accounting Act Section 3-3b, cf. the Public Limited Liability Companies Act Section 5-6 (4), are taken note of.'

Approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

5

FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL STYRETS MEDLEMMER

Styreleder redegjorde for styrets arbeid og fremla Valgkomiteens forslag til godtgjørelse for 2019.

I samsvar med Valgkomiteens forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Godtgjørelse til styrets medlemmer for regnskapsåret 2019 fastsettes slik:

Vegard Sævik, styrets leder, NOK 420.000 .-Hege Heian Notøy, styremedlem, NOK 150.000 .-

Hege Sævik Rabben, styremedlem, NOK 150.000,-

Torill Haddal, styremedlem, NOK 80.000,-Helge Simonnes, styremedlem, NOK 80.000,-Svein Asbjørn Gjelseth, styremedlem, NOK 150.000 .-

Stig Breidvik, styremedlem ansatterepresentant , NOK 150.000,-Petter Thorsen Frøystad, styremedlem ansatterepresentant, NOK 160.000,-

Det skal ikke utbetales godtgjørelse til styrets varamedlemmer for regnskapsåret 2019:

Erlend Tony Urkegjerdet, varamedlem, NOK 0 .-Terese Eikelid, varamedlem, NOK 0,-"

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

5 ADOPTION OF THE REMUNERATION OF MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS

The Chair of the Board gave an account of the Board's work, and presented the Nomination Committee's proposal for remuneration for 2019.

In accordance with the Nomination Committee's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The remuneration of the members of the Board of Directors for the 2019 financial year is as follows:

Vegard Sævik, Chair of the Board, NOK 420.000 Hege Heian Notøy, board member, NOK 150.000 Hege Sævik Rabben, board member, NOK 150,000 Torill Haddal, board member, NOK 80,000 Helge Simonnes, board member, NOK 80.000 Svein Asbjørn Gjelseth, board member, NOK 150,000 Stig Breidvik, board member employee representative, NOK 150,000 Petter Thorsen Frøystad, board member employee representative, NOK 160,000

No remuneration will be paid to the deputy members of the board for the 2019 financial year:

Erlend Tony Urkegjerdet, deputy member, NOK 0 Terese Eikelid, deputy member, NOK 0'

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL VALGKOMITEENS MEDLEMMER

6

Styreleder redegjorde for Valgkomiteens forslag.

I samsvar med Valgkomiteens forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Godtgjørelse til Valgkomiteens medlemmer settes til NOK 10.000 .- til hvert medlem."

7 GODKJENNELSE AV STYRETS ERKLÆRING OM FASTSETTELSE AV LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE

Styreleder redegjorde for styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til daglig leder og andre ledende ansatte for kommende regnskapsår, i henhold til allmennaksjeloven § 6-16 a.

Generalforsamlingen fattet følgende beslutning:

"Generalforsamlingen godkjenner styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte, utarbeidet i henhold til allmennaksjeloven § 6-16 a, herunder at aksjekjøpsprogrammet videreføres. "

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

6 ADOPTION OF THE REMUNERATION OF MEMBERS OF THE NOMINATION COMMITTEE

The Chair of the Board presented the Nomination Committee's proposal.

In accordance with the Nomination Committee's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The remuneration of the members of the Nomination Committee is NOK 10,000 for each member."

7 APPROVAL OF THE BOARD OF DIRECTOR'S STATEMENT ON THE STIPULATION OF PAY AND OTHER REMUNERATION FOR EXECUTIVE PERSONNEL

The Chair of the Board presented the Board's statement on the stipulation of pay and other remuneration of the chief executive officer and other executive personnel for the coming fiscal year, pursuant to the Public Limited liability Companies Act Section 6-16 a.

The general meeting made the following resolution:

'The general meeting approves the Board of Directors' statement on the stipulation of pay and other remuneration for executive personnel, prepared in accordance with the Public Limited Liability Companies Act section 6-16 a, hereunder that the share purchase program is continued."

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

GODKJENNELSE AV GODTGJØRELSE TIL REVISOR

8

Revisor redegjorde for sitt oppdrag og honorar for 2019.

Styrets leder forela Revisjonsutvalgets uttalelse om godtgjørelse til revisor for 2019, og orienterte om revisors godtgjørelse fordelt på revisjon og andre tjenester.

Generalforsamlingen fattet følgende beslutning:

"Godtgjørelse til revisor for 2019 godkjennes etter regning."

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

9 FORSLAG OM STYREFULLMAKT TIL ERVERV AV SELSKAPETS EGNE AKSJER I FORBINDELSE MED AKSJEKJØPSPROGRAM

Styreleder redegjorde for styrets forslag til vedtak.

Styret foreslo at generalforsamlingen gir styret fullmakt til å erverve egne aksjer innenfor allmennaksjelovens grenser. Formålet med slik fullmakt vil være å gi Selskapet mulighet til å erverve aksjer i situasjoner hvor dette vil være i Selskapets interesse, herunder for å sikre tilstrekkelig

APPROVAL OF THE AUDITOR'S FEE

8

The auditor gave an account of their work and fee for 2019.

The Chair of the Board presented the Audit Committee's statement concerning the auditor's fee for 2019 and oriented on the auditor's fee for auditing and other services.

The general meeting made the following resolution:

'The auditor's fee for 2019 is approved based on the hours invoiced. "

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

9 PROPOSAL TO AUTHORISE THE BOARD OF DIRECTORS TO AQUIRE THE COMPANY'S OWN SHARES IN CONNECTION WITH THE SHARE PURCHASE PROGRAMME

The Chair of the Board presented the Board's proposal for resolution.

The Board proposed that the general meeting authorises the board to acquire own shares within the limits of the Public Limited Liability Companies Act. The purpose of such authorisation will be to give the Company the opportunity to acquire shares in situations where this will be in the Company's interest, including securing

dekning av aksjer under Selskapets aksjekjøpsprogram.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Styret tildeles fullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer på følgende vilkår:

• 1. Styret gis fullmakt til å erverve Selskapets egne aksjer i Selskapets navn i forbindelse med gjennomføring av aksjekjøpsprogram for ansatte i Selskapet.
• 1. Fullmakten skal gi styret mulighet til å erverve egne aksjer med samlet pålydende verdi på inntil NOK 123.905,75,- fordelt på 2 478 115 aksjer (tilsvarende 10% av eksisterende aksjekapital), hver aksje pålydende NOK 0,05. Selskapet kan bare erverve egne aksjer forutsatt at samlede pålydende verdi av beholdningen av egne aksjer etter ervervet ikke overstiger 10 % av Selskapets til enhver tid gjeldende aksjekapital, og at samlet kjøpesum for aksjene ikke overstiger rammen av de midler Selskapet kan benytte til utdeling av utbytte etter allmennaksjeloven § 8-1.
• 1. Ved erverv skal prisen per aksje være minimum NOK 1,- og maksimum NOK 50,-. Styret skal primært søke å gjennomføre tilbakekjøp av egne aksjer som markedstransaksjoner til markedskurs, men dette kan fravikes innenfor gjeldende børs- og verdipapirrettslige regler.

enough shares to cover the Company's share purchase programme.

In accordance with the Board's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The Board of Directors is authorised to acquire the Company's own shares on the following conditions:

• 1. The Board of Directors is authorised to acquire the Company's own shares in the Company's name in connection with the implementation of the share purchase programme for employees of the Company.
• 1. The authorisation is intended to enable the Board to acquire own shares with a total nominal value of up to NOK 123,905.75 divided between 2,478,115 shares (equivalent to 10% of the existing share capital), each share with a nominal value of NOK 0.05. The Company may only acquire shares if the total nominal value of the holding of own shares after the acquisition does not exceed 10% of the Company's share capital at all times, and the total purchase price of the shares does not exceed the limit on assets the Company can use to distribute dividend pursuant to the Public Limited Liability Companies Act Section 8-1.
• 1. On acquisition, the price per share shall be minimum NOK 1 and maximum NOK 50. The Board shall primarily endeavour to carry out the repurchase of own shares as market transactions at market price, but this can be deviated from within the bounds of stock exchange and securities law.

• 1. Styret fastsetter innenfor rammen av verdipapirhandel- og aksjelovgivningens likebehandlingsprinsipp, ifr. allmennaksjeloven § 6-28 (1) og verdipapirhandelloven § 5-14, på hvilke måter egne aksjer kan erverves eller avhendes.
• 1. Fullmakten skal gjelde frem til ordinær generalforsamling i 2021, likevel senest til 30. juni 2021.
• 1. Fullmakten erstatter den tidligere fullmakt for erverv av selskapets egne aksjer i forbindelse med aksjekjøpsprogram, vedtatt i ordinær generalforsamling den 28. mai 2019.
• 1. Denne fullmakten skal snarest mulig etter generalforsamlingen registreres i Foretaksregisteret, og kan ikke benyttes til erverv av aksjer før fullmakten er registrert."

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

10 FORSLAG OM STYREFULLMAKT TIL ERVERV AV SELSKAPETS EGNE AKSIER I FORBINDELSE MED OPPKJØP

Møteleder redegjorde for styrets forslag til vedtak.

Styret foreslo at generalforsamlingen gir styret fullmakt til å erverve egne aksjer innenfor allmennaksjelovens grenser. Formålet med slik fullmakt vil være å gi Selskapet mulighet til å erverve aksjer i

• 1. Within the limits of the equal treatment principle in securities trading and company law, cf. the Public Limited Liability Companies Act Section 6-28 (1) and the Securities Trading Act Section 5-14, the Board shall decide how own shares can be acquired or sold.
• 5 The authorisation applies until the annual general meeting in 2021, no later, however, than until 30 June 2021.
• 1. The authorization replaces the previous authorization to acquire the company's own shares in connection with the share purchase program, adopted by the annual general meeting on 28 May 2019.
• 1. As soon as possible after the general meeting, this authorisation shall be registered in the Register of Business Enterprises, and it cannot be used to acquire shares until it has been registered.

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

10 PROPOSAL TO AUTHORISE THE BOARD OF DIRECTORS TO AQUIRE THE COMPANY'S OWN SHARES IN CONNECTION WITH ACQUISITIONS

The Chair of the Meeting presented the Board's proposal for resolution.

The Board proposed that the general meeting authorise the Board to acquire own shares within the limits of the Public Limited Liability Companies Act. The purpose of such authorisation will be to give

situasjoner hvor dette vil være i Selskapets interesse, herunder ved strategiske oppkjøp innenfor de sektorer hvor Selskapet opererer hvor oppgjør skal gjøres med aksjer.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Styret tildeles fullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer på følgende vilkår:

• 1. Styret gis fullmakt til å erverve Selskapets egne aksjer i Selskapets navn i forbindelse med gjennomføring av strategiske oppkjøp innenfor de sektorer hvor Selskapet opererer.
• 1. Fullmakten skal gi styret mulighet til å erverve egne aksjer med samlet pålydende verdi på inntil NOK 123.905,75,- fordelt på 2 478 115 aksjer (tilsvarende 10% av eksisterende aksjekapital), hver aksje pålydende NOK 0,05. Selskapet kan bare erverve egne aksjer forutsatt at samlede pålydende verdi av beholdningen av egne aksjer etter ervervet ikke overstiger 10 % av Selskapets til enhver tid gjeldende aksjekapital, og at samlet kjøpesum for aksjene ikke overstiger rammen av de midler Selskapet kan benytte til utdeling av utbytte etter allmennaksjeloven § 8-1.
• 1. Ved erverv skal prisen per aksje være minimum NOK 1,- og maksimum NOK 50, -. Styret skal primært søke å gjennomføre tilbakekjøp av egne aksjer som markedstransaksjoner til markedskurs, men dette kan fravikes

the Company the opportunity to acquire shares in situations where this will be in the Company's interest, including in connection with strategic acquisitions within the sectors in which the Company operates and where settlement will take place in the form of shares.

In accordance with the Board's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The Board of Directors is authorised to acquire the Company's own shares on the following conditions:

• 1. The Board of Directors is authorised to acquire the Company's own shares in the Company's name in connection with the implementation of strategic acquisitions within the sectors in which the Company operates.
• 1. The authorisation is intended to enable the Board to acquire own shares with a total nominal value of up to NOK 123,905.75 divided between 2,478,115 shares (equivalent to 10% of the existing share capital), each share with a nominal value of NOK 0.05. The Company may only acquire own shares if the total nominal value of the holding of own shares after the acquisition does not exceed 10% of the Company's share capital at all times, and the total purchase price of the shares does not exceed the limit on assets the Company can use to distribute dividend pursuant to the Public Limited Liability Companies Act Section 8-1.
• 1. On acquisition, the price per share shall be minimum NOK 1 and maximum NOK 50. The Board shall primarily endeavour to carry out the repurchase of own shares as market transactions at market price, but this

innenfor gjeldende børs- og verdipapirrettslige regler.

• 1. Styret fastsetter innenfor rammen av verdipapirhandel- og aksjelovgivningens likebehandlingsprinsipp, jfr. allmennaksjeloven § 6-28 (1) og verdipapirhandelloven § 5-14, på hvilke måter egne aksjer kan erverves eller avhendes.
• 1. Fullmakten skal gjelde frem til ordinær generalforsamling i 2021, likevel senest til 30. juni 2021.
• 1. Fullmakten erstatter den tidligere fullmakt for erverv av selskapets egne aksjer i forbindelse med oppkjøp, vedtatt i ordinær generalforsamling den 28. mai 2019.
• 1. Denne fullmakten skal snarest mulig etter generalforsamlingen registreres i Foretaksregisteret, og kan ikke benyttes til erverv av aksjer før fullmakten er registrert."

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

11 FORSLAG OM STYREFULLMAKT TIL FORHØYELSE AV AKSJEKAPITALEN VED NYTEGNING AV AKSJER

Styreleder redegjorde for styrets forslag til vedtak.

can be deviated from within the bounds of stock exchange and securities law.

• 1. Within the limits of the equal treatment principle in securities trading and company law, cf. the Public Limited Liability Companies Act S. 6-28 (1) and the Securities Trading Act S. 5-14, the Board shall decide how own shares can be acquired or sold.
• 5 The authorisation applies until the annual general meeting in 2021, no later, however, than until 30 June 2021.
• 1. The authorization replaces the previous authorization to acquire the company's own shares in connection with acquisitions, adopted by the annual general meeting on 28 May 2019.
• 1. As soon as possible after the general meeting, this authorisation shall be registered in the Register of Business Enterprises, and it cannot be used to acquire shares until it has been registered."

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

11 PROPOSAL TO AUTHORISE THE BOARD OF DIRECTORS TO INCREASE THE SHARE CAPITAL THROUGH NEW SUBSCRIPTION OF SHARES

The Chair of the Board presented the Board's proposal for resolution.

For å gi styret nødvendig fleksibilitet til å kunne utnytte strategiske forretningsmuligheter, anser styret det som hensiktsmessig at generalforsamlingen gir styret en generell fullmakt til å gjennomføre kapitalforhøyelser. Det er styrets oppfatning at det vil være en fordel for Selskapet at styret tildeles slik fullmakt som et middel for å sikre videre utvikling av Selskapet.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Styret tildeles fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital ved nytegning av aksjer på følgende vilkår:

• 1. Aksjekapitalen kan, i en eller flere omganger, i alt forhøyes med inntil NOK 123.905,75,- ved utstedelse av inntil 2 478 115 nye aksjer i Selskapet (tilsvarende 10% av eksisterende aksjekapital), hver aksje pålydende NOK 0,05. Tegningskurs og andre vilkår fastsettes av styret.
• 1. Styret gis fullmakt til å endre Selskapets 2. The Board of Directors is authorised vedtekter for å reflektere ny aksjekapital i Selskapet etter bruk av fullmakten.
• 1. Aksjeeiernes fortrinnsrett til tegning av aksjer etter allmennaksjeloven § 10-4 kan settes til side.
• 1. Fullmakten kan benyttes til generelle forretningsmessige formål, herunder men ikke begrenset til finansiering og oppkjøp av andre selskaper, inkludert utstedelse av vederlagsaksjer i forbindelse med ovennevnte

In order to ensure that the Board has the flexibility necessary for it to be able to take advantage of strategic business opportunities, the Board finds it expedient that the general meeting grants the Board a general authorisation to carry out capital increases. In the Board's view, it will be an advantage for the Company if the Board is so authorised as a means of ensuring the further development of the Company.

In accordance with the Board's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The Board of Directors is authorised to increase the Company's share capital through new subscription for shares on the following conditions:

• 1. The share capital may be increased in one or more rounds by a total of NOK 123,905.75 .- through the issuing of up to 2 478 115 new shares in the Company (equivalent to 10% of the existing share capital), each share with a nominal value of NOK 0.05. The subscription price and other conditions will be stipulated by the Board of Directors.
• to amend the Company's Articles of Association in order to reflect the Company's new share capital after the authorisation has been utilised.
• 1. The shareholders' right of pre-emption to subscribe for shares pursuant to the Public Limited Liability Companies Act Section 10-4 may be set aside.
• 1. The authorisation may be used for general commercial purposes, including, but not limited to, the financing and acquisitions of other companies, including the issuing of considerations in shares in connection

transaksjoner. Fullmakten omfatter beslutning om fusjon, ifr. allmennaksjeloven § 13-5.

• 1. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot kontant betaling samt innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra Selskapet særlige plikter.
• 1. De nye aksjene skal tilhøre tilsvarende aksjeklasse som Selskapets eksisterende aksjer.
• 1. Ved aksjesplitt eller aksjespleis skal fullmakten, inklusive antall aksjer og pålydende justeres tilsvarende for å reflektere slik aksjesplitt eller aksjespleis.
• 1. Fullmakten skal gjelde frem til neste ordinære generalforsamling i 2021, dog ikke senere enn 30. juni 2021.
• 1. Fullmakten erstatter den tidligere fullmakt for utstedelse av aksjer, vedtatt i ordinær generalforsamling den 28. mai 2019.
• 1. Denne fullmakten skal snarest mulig etter generalforsamlingen registreres i Foretaksregisteret, og kan ikke benyttes til forhøyelse av aksjekapitalen ved nytegning av aksjer før fullmakten er registrert.

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

with the above-mentioned transactions. The authorisation includes decisions on mergers, cf. the Public Limited Liability Companies Act Section 13-5.

• 1. The authorisation includes capital increases in return for cash payment and contributions in the form of assets other than money or the right to commit the Company to special obligations.
• 1. The new shares shall belong to the corresponding class of shares as the Company's existing shares.
• 1. In the event of a share split or reverse split, the authorisation, including the number of shares and their nominal value, shall be adjusted correspondingly in order to reflect the share split or reverse split.
• 1. The authorisation is valid until the next annual general meeting in 2021, no longer, however, than until 30 June 2021.
• 1. The authorisation replaces the previous authorisation for the issuing of shares, adopted by the annual general meeting on 28 May 2019.
• 1. As soon as possible after the general meeting, this authorisation shall be registered in the Register of Business Enterprises, and it cannot be used to increase the share capital until the authorisation has been registered."

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

* * * * *

* * * * *

Ettersom det ikke forelå flere saker på dagsorden ble generalforsamlingen hevet klokken 12:30.

17 Vegard Sævik

As there were no further matters on the agenda, the general meeting were adjourned at 12:30.

Gunnar Larsen

Totalt representert

ISIN:	NO0010708605 HAVYARD GROUP ASA
Generalforsamlingsdato: 27.07.2020 12.00
Dagens dato:	27.07.2020

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt : 4

	Antall aksjer % kapital
Total aksjer	24 781 150
- selskapets egne aksjer	25 159
Totalt stemmeberettiget aksjer	24 725 991
Representert ved egne aksjer	12 580 000	50,88 %
Representert ved forhandsstemme	4 690	0.02 %
Sum Egne aksjer	12 584 690	50,90 %
Representert ved fullmakt	129 342	0,52 %
Sum fullmakter	129 342	0,52 %
Totalt representert stemmeberettiget	12 714 052	51,42 %
Totalt representert av AK	19 7 6 6 0 74	51,31 %

Kontofører for selskapet:

For selskapet:

NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE HAY ARD GROUP ASA

Møteliste Oppmøtt HAVYARD GROUP ASA 27.07.2020

% pameldt	0,04 %	1,02 %	10,15 % 78,65 %		10.15 %
% repr.	0,04 %	1,02 %	78,65 %	10,15 %	10,15 %
% kapital	0,02 %	0,52 %	40,35 % 5,21 %		5,21 %
Totalt	4 690	129 342	10 000 000 1 290 000		1 290 000
Fullmakt	0	129 342	0	0	0
Egne	4 690	0	10 000 000	1 290 000	1 290 000
Aksje	Ordinær	Ordinaar	Ordinzer	Ordinær	Ordinær
Aktor		Fullmektig	Aksjonær	Aksjonsar	onær Aks
Repr. ved			Vegard Sævik	Hega Sævik Rabben	Vegard Sævik
/Ellemavn Firma-			HOLDING AS HAVILA	HSR INVEST AS	INNIDIMMAN AS
Fornavn		Chairman of the Vegard Sævik Board
Reinr		18	34	67	75

Protokoll for generalforsamling HAVYARD GROUP ASA

SIN:	NO0010708605 HAVYARD GROUP ASA
Generalforsamlingsdato: 27.07.2020 12.00
Dagens dato:	27.07.2020
Aksjeklasse	For	Mot	Avstar	Avgitte	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 2 Valg av moteleder og minst en person til å medundertegne protokollen
Ordinær	12 714 032	0	0	12 714 032	0	12 714 032
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %a
% total AK	51,31 %	0,00 %	0,00 %	51,31 %	0,00 %
Totalt	7 714 032	0	O	12 714 032	0	12 714 032
Sak 3 Godkjennelse av innkalling og forslag til dagsorden
Ordinær	12 714 032	0	0	12 714 032	0	12 714 032
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %
% total AK	51,31 %	0,00 %	0,00 %	51,31 %	0,00 %
Totalt	12 714 032	O	0	12 714 032	0	12 714 032
Sak 4 Godkjennelse av årsberetningen for 2019, herunder konsernregnskap og
disponering av årsresultat
Ordinær	12 714 032	0	0	12 714 032	0	12 714 032
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %
% total AK	51,31 %	0.00 %	0,00 %	51,31 %	0,00 %
Totalt	12 714 032	0	0	12 714 032	0	12 714 032
Sak 5 Fastsettelse av godtgjørelse til styrets medlemmer
Ordinar	12 711 732	0	2 300	12 714 032	0	12 714 032
% avgitte stemmer	39,98 %	0,00 %	0,02 %
% representert AK	99,98 %	0,00 %	0,02 %	100,00 %	0,00 %
% total AK	51,30 %	0,00 %	0,01 %	51,31 %	0,00 %
Totalt	12 711 732	0	2 300	12 714 032	0	12 714 032
Sak 6 Fastsettelse av godtgjørelse til Valgkomiteens medlemmer
Ordinær	12 712 032	0	2 000	12 714 032	0	12 714 032
% avgitte stemmer	99,98 %	0,00 %	0,02 %
% representert AK	99,98 %	0,00 %	0,02 %	100,00 %	0.00 %
% total AK	51,30 %	0,00 %	0,01 %	51,31 %	0,00 %
Totalt	12 712 032	0	2 000	12 714 032	0	12 714 032
Sak 7 Godkjennelse av styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende
ansatte
Ordinær	12 711 732	ರ	2 300	12 714 032	0	12 714 032
% avgitte stemmer	99,98 %	0,00 %	0,02 %
% representert AK % total AK	99,98 % 51.30 %	0,00 %	0,02 %	100,00 %	0,00 %
Totalt	12 711 732	0,00 %	0,01 %	51.31 %	0,00 %
		O	2 300	12 714 032	0	12 714 032
Sak 8 Godkjennelse av godtgjørelse til revisor Ordinær	12 714 032	0	0	12 714 032	0	12 714 032
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% representert AK	100,00 %	0.00 %	0,00 %
% total AK	51,31 %			100,00 % 51,31 %	0,00 %
Totalt	12 714 032	0,00 % 0	0,00 % 0	12 714 032	0,00 % 0	12 714 032
Sak 9 Forslag om styrefullmakt til erverv av selskapets egne aksjer i forbindelse med
aksjekjøpsprogram
Ordinzer	12 713 732	0	300	12 714 032	0	12 714 032
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %
% total AK	51,30 %	0,00 %	0,00 %	51,31 %	0,00 %
Totalt	12 713 732	0	300	12 714 032	0	12 714 032
Sak 10 Forslag om styrefullmakt til erverv av selskapets egne aksjer i forbindelse med oppkjøp
Ordinarr	12 714 032	0	0	12 714 032	0	12 714 032
% avgitte stemmer	100.00 %	0,00 %	0,00 %
% representert AK	100,000 %	0,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %
% total AK	51,31 %	0,00 %	0,00 %	51.31 %	0,00 %
Totalt	12 714 032	0	0	12 714 032	0	12 714 032

V ( 1/2

VPS GeneralMeeting

Aksjeklasse	For	Mot	Avstar	Avgitte	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 11 Forslag til styrefullmakt til forhøyelse av aksjekapitalen ved nytegning av aksjer
Ordinær	12 711 732	0	2 300	12 714 032	0	12 714 037
% avgitte stemmer	99,98 %	0.00 %	0,02 %
% representert AK	99.98 %	0.00 %	0.02 %	100,00 %	0,00 %
% total AK	51,30 %	0.00 %	0,01 %	51,31 %	0,00 %
Totalt	Proberty	O	2 300	17-7-14 037	0	12 714 032

Kontofører for selskapet:

For selskapet:

NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE HAVYARD GROUP ASA

Aksjeinformasjon

	Navn Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital Stemmerett
Ordinær	24 781 150	0.05 1 239 057,50 Ja
Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav
krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring
krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer
som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen

Total Represented

ISIN:	NO0010708605 HAVYARD GROUP ASA
General meeting date: 27/07/2020 12.00
Today:	27.07.2020

Number of persons with voting rights represented/attended : 4

Number of shares % sc
55,159
24,725,991
12,580,000	50.88 %
4,690	0.02 %
12,584,690	50.90 %
129,342	0.52 %
129,342	0.52 %
12,714,032	51.42 %
12,714,032	-11-21 0/0
	24,781,150

Registrar for the company:

Signature company:

NORDEA BANK ABP, EILTAL NORGE HAVYARD GROUP ASA 0.0 unav

Protocol for general meeting HAVYARD GROUP ASA

ISIN:	NO0010708605 HAVYARD GROUP ASA
General meeting date: 27/07/2020 12.00
Today:	27.07.2020

Shares class	FOR		Against Abstain Poll In			Poll not registered Represented shares with voting rights
Agenda item 2 Election of Chairman of the meeting and at least one person to co-sign the minutes
Ordinaer	12,714,032	0	0	12,714,032	0	12,714,032
votes cast in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	51.31 %	0.00 %	0.00 %	51.31 %	0.00 %
Total	12,714,032	0	0	12,714,032	0	12,714,032
Agenda Item 3 Approval of the notice and the agenda
Ordinaer	12,714,032	0	0	12,714,032	0	12,714,032
votes cast in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	51.31 %	0.00 %	0.00 %	51.31 %	0.00 %
Total	12,714,032	0	0	12,714,032	0	12,714,032
Agenda item 4 Approval of the annual accounts and annual report for 2018, including the consolidated
accounts and the disposal of the annual result
Ordinaer	12,714,032	0	0	12,714,032	0	12,714,032
votes cast in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	51.31 %	0.00 %	0.00 %	51.31 %	0.00 %
Total	12,714,032	0	0	12,714,032	0	12,714,032
Agenda item 5 Adoption of the remuneration of members of the Board of Directors
Ordinær	12,711,732	0	2,300	12,714,032	0	12,714,032
votes cast in %	99.98 %	0.00 %	0.02 %
representation of sc in %	99.98 %	0.00 %	0.02 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	51.30 %	0.00 %	0.01 %	51.31 %	0.00 %
Total	12,711,732	0	2,300	12,714,032	O	12,714,032
Agenda item 6 Adoption of the remuneration of members of the Nomination Committee
Ordinær	12,712,032	0	2,000	12,714,032	0	12,714,032
votes cast in %	99.98 %	0.00 %	0.02 %
representation of sc in %	99.98 %	0.00 %	0.02 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	51.30 %	0.00 %	0.01 %	51.31 %	0.00 %
Total	12,712,032	O	2,000	12,714,032	0	12,714,032
Agenda item 7 Approval of the Board of Director?s statement on the stipulation of pay and other remuneration for executive personnel
Ordinær	12,711,732	0	2,300	12,714,032	0	12,714,032
votes cast in %	99.98 %	0.00 %	0.02 %
representation of so in %	99.98 %	0.00 %	0.02 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	51.30 %	0.00 %	0.01 %	51-31 %	0.00 %
Total	12,711,732	0	2,300	12,714,032	0	12,714,032
Agenda item 8 Approval of the auditor's fee
Ordinaer	12,714,032	0	0	12,714,032	0	12,714,032
votes cast in %	100.00 %a	0.00 %	0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	51.31 %	0.00 %	0.00 %	51.31 %	0.00 %
Total	12,714,032	0	0	12,714,032	0	12,714,032
Agenda item 9 Proposal to authorise the Board of Directors to acquire the Company?s own shares in connection with the share purchase programme
Ördinær	12,713,732	0	300	12,714,032	0	12,714,032
votes cast in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	51.30 %	0.00 %	0.00 %	51-31 %	0.00 %
Total	12,713,732	0		300 12,714,032	0	12,714,032
Agenda item 10 Proposal to authorise the Board of Directors to acquire the Company?s own shares in connection with acquisitions
Ordinær	12,714,032	0	0	12,714,032	0	12,714,032
votes cast in %	100,00 %	0.00 %	0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	51.31 %	0.00 %	0.00 %	51.31 %	0.00 %

https://investor.vps.no/gm/votingResultTotalMinutes.htm?_menu=true&fromMain=TRUE

VPS GeneralMeeting

Shares class	FOR		Against Abstain Poll in		Poll not registered	Represented shares with voting rights
Total	22,714,032	0	0	12.77 4.032	O	27769032
Agenda item 11 Proposal to authorise the Board of Directors to increase the share capital through new subscription of shares
Ordinær	12,711,732	0	2.300	12,714,032	0	12,714,032
votes cast in %	99.98 %	0.00 %	0.02 %
representation of sc in %	99.98 %	0.00 %	0.02 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	51.30 %	0.00 %	0.01 %	51 31 %	0.00 %
Total	12,711,732	O	2,300	12.714.032	O	12,714,032

Registrar for the company:

Signature company: HAVYARD GROUP ASA

77

NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE

Share information

	Name Total number of shares Nominal value Share capital Voting rights
Ordinaer	24,781,150	0.05 1,239,057.50 Yes
Sum:

§ 5-17 Generally majority requirement
requires majority of the given votes

§ 5-18 Amendment to resolution
Requires two-thirds majority of the given votes
like the issued share capital represented/attended on the general meeting

Attendance List

	NO0010708605 HAVYARD GROUP ASA
General meeting date: 27/07/2020 12.00
Today:	27.07.2020
Search within list

Type:	Attendance ﮨ	Company/Last name;
Instructions:	No V	First Name:
Show advance votes:	No V	Ref no:
		Template nr:

Attendance List Attendance HAVYARD GROUP ASA 27/07/2020

	Ref no	First Name	Company/Last name	Repr. by	Participant Share		awn	Proxy	Total	% sc % represented % % registered
Show						Ordinaer	4,690		0 4,690 0.02 %	0.04 %	0.04 %
Show 18		Chairman of the Board Vegard Sævik			Proxy Solicitor Ordinaer				0 129,342 129,342 0.52 %	1.02 %	1.02 %
Show 34			HAVILA HOLDING AS	Vegard Sævik					0 10,000,000 40.35 %	78.65 %	78.65 %
Show 67			HSR INVEST AS	Hege Sævik Rabben Share Holder Ordinaer 1,290,000					0 1,290,000 5,21 %	10.15 %	10.15 %
Show 75			INNIDIMMAN AS	Vegard Sævik	Share Holder Ordinaer 1,290,000				0 1,290,000 5.21 %	10.15 %	10.15 %