Eqva ASA

AGM Information • May 29, 2017

English office translation. In case of conflict the Norwegian version shall prevail.

Minutes of annual general meeting in

HAVYARD GROUP ASA

(Business Register Number 980 832 708)

(the "Company")

held on 29 May 2017 at 15:00 hrs at Ground floor, Havilahuset, Mjølstadneset, 6092 Fosnavåg.

According to the notice of annual general meeting from the Board of Directors, the meeting had the following

Agenda

$\boldsymbol{4}$

1	Apning av møtet ved styrets leder
	Bård M. Mikkelsen og opptak av
	fortegnelse over møtende
	aksjeeiere
2	Valg av møteleder og minst én
	person til å medundertegne
	protokollen
3	Godkjennelse av innkalling og
	forslag til dagsorden
4	Godkjennelse av årsregnskapet og
	årsberetningen for 2016, herunder

konsernregnskap og disponering av årsresultatet

$\overline{5}$ Fastsettelse av godtgjørelse til styrets medlemmer

Fastsettelse av godtgjørelse til

$\boldsymbol{l}$ Opening of the meeting by the Chair of the Board, Bård M. Mikkelsen, and registration of the attending shareholders

• $\boldsymbol{2}$ Election of chair of the meeting and one person to co-sign the minutes
• $\overline{\mathbf{3}}$ Approval of the notice and the proposed agenda
• Approval of the annual accounts and annual report for 2016, including the consolidated accounts and the disposal of the annual result
• $\overline{\mathbf{5}}$ Adoption of the remuneration of members of the Board of Directors

6 Adoption of the remuneration of

Protokoll for ordinær generalforsamling i

HAVYARD GROUP ASA

(organisasjonsnummer 980 832 708)

("Selskapet")

avholdt 29. mai 2017 kl. 15:00 i 1. etg. Havilahuset, Mjølstadneset, 6092 Fosnavåg.

I henhold til styrets innkalling til ordinær generalforsamling forelå slik

Dagsorden

6

Valgkomiteens medlemmer

members of the Nomination Committee

$\overline{7}$ Godkjennelse av styrets erklæring $\overline{7}$ Approval of the Board of Directors' statement on the om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte stipulation of pay and other remuneration for executive

8

• 8 Godkiennelse av godtgjørelse til revisor
• $\boldsymbol{9}$ Styrevalg $\boldsymbol{9}$
• $10$ Forslag om styrefullmakt til erverv $10$ av Selskapets egne aksjer i forbindelse med aksjekjøpsprogram
• $II$ Forslag om styrefullmakt til erverv $\boldsymbol{\mathit{II}}$ av Selskapets egne aksjer i forbindelse med oppkjøp
• $12$ Forslag om styrefullmakt til forhøyelse av aksjekapitalen ved nytegning av aksjer

Approval of the auditor's fee

personnel

Election of the Board of Directors

Proposal to authorise the Board of Directors to acquire the Company's own shares in connection with the share purchase programme

• Proposal to authorise the Board of Directors to acquire the Company's own shares in connection with acquisitions
• $12$ Proposal to authorise the Board of Directors to increase the share capital through new subscription for shares

$\mathbf{1}$ ÅPNING AV MØTET VED $\blacksquare$ OPENING OF THE STYRETS LEDER BÅRD M. MIKKELSEN OG OPPTAK AV FORTEGNELSE OVER MIKKELSEN, AND MØTENDE AKSJEEIERE ATTENDING

Styreleder Bård M. Mikkelsen åpnet møtet og opptok fortegnelse over møtende aksjeeiere.

I henhold til fortegnelsen var til sammen 15 753 212 aksjer og 63,85 % stemmer representert. 63,57 % av Selskapets aksjer

MEETING BY THE CHAIR OF THE BOARD, BÅRD M. REGISTRATION OF THE SHAREHOLDERS

The Chair of the Board, Bård M. Mikkelsen, opened the meeting and registered the participating shareholders.

According to the register, a total of 15 753 212 shares and 63,85% of votes were present. Consequently, 63,57% of the

var således representert.

Fortegnelsen er vedlagt denne protokollen som Vedlegg 1.

$\overline{2}$ VALG AV MØTELEDER OG 2 MINST ÉN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Generalforsamlingen fattet følgende beslutning:

"Styrets leder Bård M. Mikkelsen velges til møteleder.

Per Sævik velges til å medundertegne protokollen."

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

$\overline{\mathbf{3}}$ GODKJENNELSE AV INNKALLING OG FORSLAG TIL DAGSORDEN

Generalforsamlingen fattet følgende beslutning:

"Innkalling og dagsorden godkjennes".

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg₂.

Company's share capital were represented.

The register is attached to these minutes, cf. Appendix 1.

ELECTION OF A CHAIR OF THE MEETING AND ONE PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

The general meeting made the following resolution:

"The Chair of the Board Bård M. Mikkelsen is elected as Chair of the Meeting.

Per Savik is elected to co-sign the minutes."

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

$\overline{\mathbf{3}}$ APPROVAL OF THE NOTICE AND THE PROPOSED AGENDA

The general meeting made the following resolution:

"The notice and agenda is approved":

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

$\overline{\mathbf{4}}$ GODKJENNELSE AV ÅRSREGNSKAPET OG ÅRSBERETNINGEN FOR 2016. HERUNDER KONSERNREGNSKAP OG DISPONERING AV ÅRSRESULTATET

Styreleder redegjorde for det fremlagte årsregnskapet og årsberetningen, herunder styrets forslag til disponering av årsresultatet.

Styrets forslag til disponering av årsresultatet var som følger:

Foreslått utbytte:	NOK.
Overført fra annen
egenkapital:	NOK 101.413.478,-
Sum disponert:	NOK 101.413.478,-

Revisor gjennomgikk revisjonsberetningen.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Årsregnskapet og årsberetningen for 2016 inkludert konsernregnskap, herunder disponering av årsresultatet, godkjennes.

Revisors beretning og styrets redegjørelse om eierstyring og selskapsledelse etter regnskapslovens § 3-3b, jfr. allmennaksjeloven § 5-6 (4), tas til etterretning."

Vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2. APPROVAL OF THE ANNUAL ACCOUNTS AND ANNUAL REPORT FOR 2016, INCLUDING THE CONSILIDATED ACCOUNTS AND THE DISPOSAL OF THE ANNUAL RESULT

The Chair of the Board presented the Board's proposal for the annual accounts and annual report, including the Board's proposed disposal of the annual result.

$\overline{\mathbf{4}}$

The Board's proposed disposal of the annual result were as follows:

Proposed dividens:	NOK
Allocated from
other equity:	NOK 101.413.478,-
Total allocated:	NOK 101.413.478,-

The auditor presented the audit report.

In accordance with the Board's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The annual accounts and the annual report for 2016 including the consolidated accounts, hereunder the disposal of the annual result, are approved.

The auditor's report and the Board of Directors' statement on corporate governance pursuant to the Accounting Act Section 3-3b, cf. the Public Limited Liability Companies Act Section 5-6 (4), are taken note of.'

Approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix $2.$

5 FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL STYRETS MEDLEMMER

Styreleder redegiorde for styrets arbeid og fremla Valgkomiteens forslag til godtgjørelse for 2016.

I samsvar med Valgkomiteens forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Godtgjørelse til styrets medlemmer for regnskapsåret 2016 fastsettes slik:

Bård M. Mikkelsen, styrets leder, NOK 410.000,-Vegard Sævik, nestleder, NOK 220.000,-Hege Sævik Rabben, styremedlem, NOK 150.000,-Torill Haddal, styremedlem, NOK 160.000,-Svein Asbjørn Gjelseth, styremedlem, NOK 150.000,-Stig Breidvik, styremedlem ansatterepresentant, NOK 160.000,-Petter Thorsen Frøystad, styremedlem ansatterepresentant, NOK 160.000,-

Det skal ikke utbetales godtgjørelse til styrets varamedlemmer for regnskapsåret 2016:

Erlend Tony Urkegjerdet, varamedlem, $NOK 0. -$ Terese Eikelid, varamedlem, NOK 0,-"

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg₂.

ADOPTION OF THE REMUNERATION OF MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS

$\overline{5}$

The Chair of the Board gave an account of the Board's work, and presented the Nomination Committee's proposal for remuneration for 2016.

In accordance with the Nomination Committee's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The remuneration of the members of the Board of Directors for the 2016 financial year is as follows:

Bård M. Mikkelsen, Chair of the Board, NOK 410,000 Vegard Sævik, Deputy Chair, NOK 220,000 Hege Sævik Rabben, board member, NOK 150,000 Torill Haddal, board member, NOK 160,000 Svein Asbjørn Gjelseth, board member, NOK 150,000 Stig Breidvik, board member employee representative, NOK 160,000 Petter Thorsen Frøystad, board member employee representative, NOK 160,000

No remuneration will be paid to the deputy members of the board for the 2065 financial year:

Erlend Tony Urkegjerdet, deputy member, $NOK 0$ Terese Eikelid, deputy member, NOK 0'

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL VALGKOMITEENS MEDLEMMER

6

Styreleder redegjorde for Valgkomiteens forslag.

I samsvar med Valgkomiteens forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

Godtgjørelse til Valgkomiteens medlemmer settes til NOK 10.000.- til hvert medlem."

$\overline{7}$ GODKJENNELSE AV STYRETS ERKLÆRING OM FASTSETTELSE AV LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE

Styreleder redegjorde for styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til daglig leder og andre ledende ansatte for kommende regnskapsår, i henhold til allmennaksjeloven § 6-16 a.

Generalforsamlingen fattet følgende beslutning:

"Generalforsamlingen godkjenner styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte, utarbeidet i henhold til allmennaksjeloven § 6-16 a, herunder at aksjekjøpsprogrammet videreføres."

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg₂.

ADOPTION OF THE 6 REMUNERATION OF MEMBERS OF THE NOMINATION COMMITTEE

The Chair of the Board presented the Nomination Committee's proposal.

In accordance with the Nomination Committee's proposal, the general meeting made the following resolution:

The remuneration of the members of the Nomination Committee is NOK 10,000 for each member.'

$\overline{7}$ APPROVAL OF THE BOARD OF DIRECTOR'S STATEMENT ON THE STIPULATION OF PAY AND OTHER REMUNERATION FOR EXECUTIVE PERSONNEL

The Chair of the Board presented the Board's statement on the stipulation of pay and other remuneration of the chief executive officer and other executive personnel for the coming fiscal year, pursuant to the Public Limited liability Companies Act Section 6-16 a.

The general meeting made the following resolution:

'The general meeting approves the Board of Directors' statement on the stipulation of pay and other remuneration for executive personnel, prepared in accordance with the Public Limited Liability Companies Act section 6-16 a, hereunder that the share purchase program is continued.'

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

GODKJENNELSE AV GODTGJØRELSE TIL REVISOR

8

Revisor redegiorde for sitt oppdrag og honorar for 2016.

Styrets leder forela Revisjonsutvalgets uttalelse om godtgjørelse til revisor for 2016, og orienterte om revisors godtgjørelse fordelt på revision og andre tienester.

Generalforsamlingen fattet følgende beslutning:

"Godtgjørelse til revisor for 2016 godkjennes etter regning."

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg₂.

$\boldsymbol{Q}$ STYREVALG

I henhold til Selskapets vedtekter, velges styremedlemmer for en periode på to år.

Styreleder redegjorde for Valgkomiteens forslag om styrevalg som følge av utløp av tjenestetid for enkelte av styremedlemmene.

Det ble også opplyst at Valgkomiteen har mottatt melding om at Selskapets majoritetsaksjonær ønsker å innta en mere aktiv rolle i ledelsen av Selskapet, herunder besitte rollen som styrets leder.

I samsvar med Valgkomiteens forslag fattet

8 APPROVAL OF THE AUDITOR'S FEE

The auditor gave an account of their work and fee for 2016.

The Chair of the Board presented the Audit Committee's statement concerning the auditor's fee for 2016 and oriented on the auditor's fee for auditing and other services.

The general meeting made the following resolution:

'The auditor's fee for 2016 is approved based on the hours invoiced.'

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

$\boldsymbol{9}$ ELECTION OF THE BOARD OF DIRECTORS

Pursuant to the Company's Articles of Association, Board members are elected for a term of two years.

The Chair of the Board presented the Nomination Committee's proposal for the election of Directors as a result of expiration of the period of service for some of the members.

It was also informed that the Nomination Committee has received notice that the Company's majority shareholder wishes to assume a more active role in the management of the Company, including the possession of the role as Chair of the Board.

In accordance with the Nomination

generalforsamlingen følgende vedtak:

"Samtlige styremedlemmer som står på valg gjenvelges, herunder Vegard Sævik som styrets leder. Hege Notøy velges som nytt uavhengig styremedlem for Bård M. Mikkelsen."

Etter dette består styret av følgende personer:

Vegard Sævik, styrets leder, på valg i 2019

Torill Haddal, styremedlem, på valg i 2018 Hege Sævik Rabben, styremedlem, på valg i 2019 Svein Asbiørn Gjelseth, styremedlem, på valg i 2019 Hege Notøy, styremedlem, på valg i 2019 Stig Breidvik, styremedlem (ansatterepresentant) Petter Thorsen Frøystad, styremedlem (ansatterepresentant)

Erlend Tony Urkegjerdet, varamedlem (ansatterepresentant) Terese Eikelid, varamedlem (ansatterepresentant)

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg₂.

Committee's proposal, the general meeting made the following resolution:

'All the board members who are up for reelection are hereby re-elected, hereunder Vegard Sævik as Chair of the Board. Hege Notay is elected as a new independent board member for Bård M. Mikkelsen.'

Following this, the Board consist of the following:

Vegard Sævik, Chair of the Board, up for election in 2019

Torill Haddal, board member, up for election in 2018 Hege Sævik Rabben, board member, up for election in 2019 Svein Asbjørn Gjelseth, board member, up for election in 2019 Hege Notøy, board member, up for election in 2019 Stig Breidvik, board member (employee representative) Petter Thorsen Frøystad, board member (employee representative)

Erlend Tony Urkegjerdet, deputy member (employee representative) Terese Eikelid, deputy member (employee representative)

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

FORSLAG OM STYREFULLMAKT TIL ERVERV AV SELSKAPETS EGNE AKSJER I FORBINDELSE MED AKSJEKJØPSPROGRAM

Styreleder redegjorde for styrets forslag til vedtak.

Styret foreslo at generalforsamlingen gir styret fullmakt til å erverve egne aksjer innenfor allmennaksjelovens grenser. Formålet med slik fullmakt vil være å gi Selskapet mulighet til å erverve aksjer i situasjoner hvor dette vil være i Selskapets interesse, herunder for å sikre tilstrekkelig dekning av aksjer under Selskapets aksjekjøpsprogram.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Styret tildeles fullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer på følgende vilkår:

• Styret gis fullmakt til å erverve $I$ u Selskapets egne aksjer i Selskapets navn i forbindelse med gjennomføring av aksjekjøpsprogram for ansatte i Selskapet.
• $2.$ Fullmakten skal gi styret mulighet til å erverve egne aksjer med samlet pålydende verdi på inntil NOK 123.905, 75, - fordelt på 2 478 115 aksjer (tilsvarende 10% av eksisterende aksjekapital), hver aksje pålydende NOK 0,05. Selskapet kan bare erverve egne aksjer forutsatt at samlede pålydende verdi av beholdningen av egne aksjer etter ervervet ikke

10 PROPOSAL TO AUTHORISE THE BOARD OF DIRECTORS TO AQUIRE THE COMPANY'S OWN SHARES IN CONNECTION WITH THE SHARE PURCHASE PROGRAMME

The Chair of the Board presented the Board's proposal for resolution.

The Board proposed that the general meeting authorises the board to acquire own shares within the limits of the Public Limited Liability Companies Act. The purpose of such authorisation will be to give the Company the opportunity to acquire shares in situations where this will be in the Company's interest, including securing enough shares to cover the Company's share purchase programme.

In accordance with the Board's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The Board of Directors is authorised to acquire the Company's own shares on the following conditions:

• $I_{\cdot}$ The Board of Directors is authorised to acquire the Company's own shares in the Company's name in connection with the implementation of the share purchase programme for employees of the Company.
• The authorisation is intended to enable 2. the Board to acquire own shares with a total nominal value of up to NOK 123,905.75 divided between 2,478,115 shares (equivalent to 10% of the existing share capital), each share with a nominal value of NOK 0.05. The Company may only acquire shares if the total nominal value of the holding of own shares after the

10

overstiger 10 % av Selskapets til enhver tid gieldende aksiekapital, og at samlet kiøpesum for aksiene ikke overstiger rammen av de midler Selskapet kan benytte til utdeling av utbytte etter allmennaksjeloven § 8-1.

• $3_l$ Ved erverv skal prisen per aksje være minimum NOK 1,- og maksimum NOK 50,-. Styret skal primært søke å gjennomføre tilbakekjøp av egne aksjer som markedstransaksjoner til markedskurs, men dette kan fravikes innenfor gieldende børs- og verdipapirrettslige regler.
• $\overline{4}$ Styret fastsetter innenfor rammen av verdipapirhandel- og aksjelovgivningens likebehandlingsprinsipp, jfr. allmennaksjeloven § 6-28 (1) og verdipapirhandelloven § 5-14, på hvilke måter egne aksjer kan erverves eller avhendes.
• 1. Fullmakten skal gjelde frem til ordinær generalforsamling i 2018, likevel senest til 30. juni 2018.
• 1. Fullmakten erstatter den tidligere fullmakt for erverv av selskapets egne aksjer i forbindelse med aksjekjøpsprogram, vedtatt i ordinær generalforsamling den 23. mai 2016.
• Denne fullmakten skal snarest mulig 7. etter generalforsamlingen registreres i Foretaksregisteret, og kan ikke benyttes til erverv av aksjer før fullmakten er registrert."

acquisition does not exceed 10% of the Company's share capital at all times. and the total purchase price of the shares does not exceed the limit on assets the Company can use to distribute dividend pursuant to the Public Limited Liability Companies Act Section 8-1.

• $3₁$ On acquisition, the price per share shall be minimum NOK 1 and maximum NOK 50. The Board shall primarily endeavour to carry out the repurchase of own shares as market transactions at market price, but this can be deviated from within the bounds of stock exchange and securities law.
• $\overline{4}$ . Within the limits of the equal treatment principle in securities trading and company law, cf. the Public Limited Liability Companies Act Section 6-28 (1) and the Securities Trading Act Section 5-14, the Board shall decide how own shares can be acquired or sold.
• The authorisation applies until the $5.$ annual general meeting in 2018, no later, however, than until 30 June 2018.
• 1. The authorization replaces the previous authorization to acquire the company's own shares in connection with the share purchase program, adopted by the annual general meeting on 23 May 2016.
• As soon as possible after the general 7. meeting, this authorisation shall be registered in the Register of Business Enterprises, and it cannot be used to acquire shares until it has been registered.

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg₂.

11 FORSLAG OM STYREFULLMAKT TIL ERVERV AV SELSKAPETS EGNE AKSJER I FORBINDELSE MED OPPKJØP

Møteleder redegjorde for styrets forslag til vedtak.

Styret foreslo at generalforsamlingen gir styret fullmakt til å erverve egne aksjer innenfor allmennaksjelovens grenser. Formålet med slik fullmakt vil være å gi Selskapet mulighet til å erverve aksjer i situasjoner hvor dette vil være i Selskapets interesse, herunder ved strategiske oppkjøp innenfor de sektorer hvor Selskapet opererer hvor oppgjør skal gjøres med aksjer.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Styret tildeles fullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer på følgende vilkår:

• $\mathcal{L}$ Styret gis fullmakt til å erverve Selskapets egne aksjer i Selskapets navn i forbindelse med gjennomføring av strategiske oppkjøp innenfor de sektorer hvor Selskapet opererer.
• $2.$ Fullmakten skal gi styret mulighet til å erverve egne aksjer med samlet pålydende verdi på inntil NOK 123.905, 75, - fordelt på 2 478 115 aksjer (tilsvarende 10% av eksisterende

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

PROPOSAL TO AUTHORISE 11 THE BOARD OF DIRECTORS TO AQUIRE THE COMPANY'S OWN SHARES IN CONNECTION WITH ACOUISITIONS

The Chair of the Meeting presented the Board's proposal for resolution.

The Board proposed that the general meeting authorise the Board to acquire own shares within the limits of the Public Limited Liability Companies Act. The purpose of such authorisation will be to give the Company the opportunity to acquire shares in situations where this will be in the Company's interest, including in connection with strategic acquisitions within the sectors in which the Company operates and where settlement will take place in the form of shares.

In accordance with the Board's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The Board of Directors is authorised to acquire the Company's own shares on the following conditions:

• $I_{\cdot}$ The Board of Directors is authorised to acquire the Company's own shares in the Company's name in connection with the implementation of strategic acquisitions within the sectors in which the Company operates.
• $2.$ The authorisation is intended to enable the Board to acquire own shares with a total nominal value of up to NOK 123,905.75 divided between 2,478,115 shares (equivalent to 10% of the

aksjekapital), hver aksje pålydende NOK 0.05. Selskapet kan bare erverve egne aksier forutsatt at samlede pålydende verdi av beholdningen av egne aksjer etter ervervet ikke overstiger 10 % av Selskapets til enhver tid gieldende aksiekapital, og at samlet kjøpesum for aksjene ikke overstiger rammen av de midler Selskapet kan benytte til utdeling av utbytte etter allmennaksjeloven § 8-1.

• $3₁$ Ved erverv skal prisen per aksje være minimum NOK 1,- og maksimum NOK 50,-. Styret skal primært søke å gjennomføre tilbakekjøp av egne aksjer som markedstransaksjoner til markedskurs, men dette kan fravikes innenfor gjeldende børs- og verdipapirrettslige regler.
• $\overline{4}$ . Styret fastsetter innenfor rammen av verdipapirhandel- og aksjelovgivningens likebehandlingsprinsipp, jfr. allmennaksjeloven § 6-28 (1) og verdipapirhandelloven § 5-14, på hvilke måter egne aksjer kan erverves eller avhendes.
• 1. Fullmakten skal gjelde frem til ordinær generalforsamling i 2018, likevel senest til 30. juni 2018.
• 1. Fullmakten erstatter den tidligere fullmakt for erverv av selskapets egne aksjer i forbindelse med oppkjøp, vedtatt i ordinær generalforsamling den 23. mai 2016.
• 1. Denne fullmakten skal snarest mulig etter generalforsamlingen registreres i Foretaksregisteret, og kan ikke benyttes

existing share capital), each share with a nominal value of NOK $0.05$ . The Company may only acquire own shares if the total nominal value of the holding of own shares after the acquisition does not exceed 10% of the Company's share capital at all times, and the total purchase price of the shares does not exceed the limit on assets the Company can use to distribute dividend pursuant to the Public Limited Liability Companies Act Section 8-1.

• $\overline{3}$ . On acquisition, the price per share shall be minimum NOK 1 and maximum NOK 50. The Board shall primarily endeavour to carry out the repurchase of own shares as market transactions at market price, but this can be deviated from within the bounds of stock exchange and securities law.
• Within the limits of the equal treatment $\overline{4}$ . principle in securities trading and company law, cf. the Public Limited Liability Companies Act S. 6-28 (1) and the Securities Trading Act S. 5-14, the Board shall decide how own shares can be acquired or sold.
• The authorisation applies until the $5.$ annual general meeting in 2018, no later, however, than until 30 June 2018.
• 1. The authorization replaces the previous authorization to acquire the company's own shares in connection with acquisitions, adopted by the annual general meeting on 23 May 2016.
• 1. As soon as possible after the general meeting, this authorisation shall be registered in the Register of Business

til erverv av aksjer før fullmakten er registrert."

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg₂.

12 FORSLAG OM STYREFULLMAKT TIL FORHØYELSE AV AKSJEKAPITALEN VED NYTEGNING AV AKSJER

Styreleder redegjorde for styrets forslag til vedtak.

For å gi styret nødvendig fleksibilitet til å kunne utnytte strategiske forretningsmuligheter, anser styret det som hensiktsmessig at generalforsamlingen gir styret en generell fullmakt til å gjennomføre kapitalforhøyelser. Det er styrets oppfatning at det vil være en fordel for Selskapet at styret tildeles slik fullmakt som et middel for å sikre videre utvikling av Selskapet.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Styret tildeles fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital ved nytegning av aksjer på følgende vilkår:

Aksjekapitalen kan, i en eller flere $\mathcal{L}$ omganger, i alt forhøyes med inntil NOK 123.905, 75, - ved utstedelse av inntil 2 478 115 nye aksjer i Selskapet (tilsvarende 10% av eksisterende aksjekapital), hver aksje pålydende NOK 0,05. Tegningskurs og andre vilkår fastsettes av styret.

Enterprises, and it cannot be used to acquire shares until it has been registered.'

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

$12$ PROPOSAL TO AUTHORISE THE BOARD OF DIRECTORS TO INCREASE THE SHARE CAPITAL THROUGH NEW SUBSCRIPTION OF SHARES

The Chair of the Board presented the Board's proposal for resolution.

In order to ensure that the Board has the flexibility necessary for it to be able to take advantage of strategic business opportunities, the Board finds it expedient that the general meeting grants the Board a general authorisation to carry out capital increases. In the Board's view, it will be an advantage for the Company if the Board is so authorised as a means of ensuring the further development of the Company.

In accordance with the Board's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The Board of Directors is authorised to increase the Company's share capital through new subscription for shares on the following conditions:

$\mathcal{L}$ The share capital may be increased in one or more rounds by a total of NOK 123,905.75.- through the issuing of up to 2 478 115 new shares in the Company (equivalent to 10% of the existing share capital), each share with a nominal value of NOK $0.05$ . The subscription price and other conditions will be stipulated by the

Board of Directors.

• $\overline{2}$ . Styret gis fullmakt til å endre Selskapets vedtekter for å reflektere ny aksjekapital i Selskapet etter bruk av fullmakten.
• Aksjeeiernes fortrinnsrett til tegning av $3₁$ aksjer etter allmennaksjeloven § 10-4 kan settes til side.
• $\overline{4}$ . Fullmakten kan benyttes til generelle forretningsmessige formål, herunder men ikke begrenset til finansiering og oppkjøp av andre selskaper, inkludert utstedelse av vederlagsaksjer i forbindelse med ovennevnte transaksjoner. Fullmakten omfatter beslutning om fusjon, jfr. allmennaksjeloven § 13-5.
• 1. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot kontant betaling samt innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra Selskapet særlige plikter.
• De nye aksjene skal tilhøre tilsvarende 6. aksjeklasse som Selskapets eksisterende aksjer.
• Ved aksjesplitt eller aksjespleis skal $7.$ fullmakten, inklusive antall aksjer og pålydende justeres tilsvarende for å reflektere slik aksjesplitt eller aksjespleis.
• 1. Fullmakten skal gjelde frem til neste ordinære generalforsamling i 2018, dog ikke senere enn 30. juni 2018.

• $2.$ The Board of Directors is authorised to amend the Company's Articles of Association in order to reflect the Company's new share capital after the authorisation has been utilised.

• $3.$ The shareholders' right of pre-emption to subscribe for shares pursuant to the Public Limited Liability Companies Act Section 10-4 may be set aside.
• $\overline{4}$ . The authorisation may be used for general commercial purposes, including, but not limited to, the financing and acquisitions of other companies, including the issuing of considerations in shares in connection with the above-mentioned transactions. The authorisation includes decisions on mergers, cf. the Public Limited Liability Companies Act Section 13-5.
• 1. The authorisation includes capital increases in return for cash payment and contributions in the form of assets other than money or the right to commit the Company to special obligations.
• 1. The new shares shall belong to the corresponding class of shares as the Company's existing shares.
• $7.$ In the event of a share split or reverse split, the authorisation, including the number of shares and their nominal value, shall be adjusted correspondingly in order to reflect the share split or reverse split.
• 1. The authorisation is valid until the next annual general meeting in 2018, no longer, however, than until 30 June 2018.
• 1. Fullmakten erstatter den tidligere fullmakt for utstedelse av aksjer, vedtatt i ordinær generalforsamling den 23. mai 2016.
• 1. Denne fullmakten skal snarest mulig etter generalforsamlingen registreres i Foretaksregisteret, og kan ikke benyttes til forhøyelse av aksjekapitalen ved nytegning av aksjer før fullmakten er registrert.

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg₂.

• 1. The authorisation replaces the previous authorisation for the issuing of shares, adopted by the annual general meeting on 23 May 2016.
• 1. As soon as possible after the general meeting, this authorisation shall be registered in the Register of Business Enterprises, and it cannot be used to increase the share capital until the authorisation has been registered.'

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

****

Ettersom det ikke forelå flere saker på dagsorden ble generalforsamlingen hevet klokken 15:31.

As there were no further matters on the agenda, the general meeting were adjourned at 15:31.

Bård M. Mikkelsen

$\frac{1}{\sqrt{2}}\int \frac{d\theta}{\theta}$ Per Sævik

Totalt representert

ISIN:	NO0010708605 HAVYARD GROUP ASA
Generalforsamlingsdato: 29.05.2017 15.00
Dagens dato:	29.05.2017

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt: 4

	Antall aksjer % kapital
Total aksjer	24 781 150
- selskapets egne aksjer	108 544
Totalt stemmeberettiget aksjer	24 672 606
Representert ved egne aksjer	15 745 500	63,82 %
Representert ved forhåndsstemme	400	0,00%
Sum Egne aksjer	15 745 900	63,82 %
Representert ved fullmakt	6 475	0,03%
Representert ved stemmeinstruks	837	0,00%
Sum fullmakter	7312	0,03%
Totalt representert stemmeberettiget	15 753 212	63,85 %
Totalt representert av AK	15 753 212	63,57 %

Kontofører for selskapet:

For selskapet:

NORDEA BANK AB (PUBL), FILIAL NORGE

HAVYARD GROUP ASA

$\cdot$ $\ell$ $\rightarrow$ $\varrho$

Protokoll for generalforsamling HAVYARD GROUP ASA

ISIN: NO0010708605 HAVYARD GROUP ASA

Generalforsamlingsdato	29 05 2017 15 00
Dagens dato	29.05.2017

Aksjeklasse	For	Mot	Avstår	Avgitte	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
	Sak 2 Valg av møteleder og minst én person til å medundertegne protokollen
Ordinær	15 753 212	$\Box$	$\Omega$	15 753 212	$\Omega$	15 753 212
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00%	0.00 %
% representert AK	100,00%	$0.00\%$	0.00%	100.00%	$0.00$ $"$
% total AK	63,57 %	$0.00\,$ 0	$0.00\%$	63.57%	$0.00$ %
Totalt	15 753 212	$^{\circ}$	$\circ$	15 753 212	o	15 753 212
Sak 3 Godkjennelse av innkalling og forslag til dagsorden
Ordinær	15 753 212	0	0	15 753 212	$\mathbf 0$	15 753 212
% avoitte stemmer	$100.00\%$	0.00%	0.00%
% representert AK	100,00 %	$0,00\%$	0.00%	100.00%	0.00.%
% total AK	63,57%	$0.00\%$	$0,00$ %	63,57%	$0.00\degree$
Totalt	15 753 212	$\Omega$	0	15 753 212	o	15 753 212
Sak 4 Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen for 2016, herunder konsernregnskap og disponering av årsresultat
Ordinær	15 753 212	O	$\mathbf{0}$	15 753 212	0	15 753 212
% avgitte stemmer	100.00%	0.00%	0.00%
% representert AK	$100,00$ %	$0.00 \%$	$0.00\%$	$100.00\%$	0.00.5h
% total AK	63.57%	0.00%	0.00 5	63.57 %	$0.00\%$
Totalt	15 753 212	$\Omega$	n	15 753 212	$\bf{0}$	15 753 212
Sak 5 Fastsettelse av godtgjørelse til styrets medlemmer
Ordinaer	15 753 212	0	0	15 753 212	O	15 753 212
% avgitte stemmer	100,00 %	$-0.00$ %	0.00%
% representert AK	100.00 %	0.00%	0.00%	100.00%	0.00 %
% total AK	63,57%	$0.00\%$	$0.00\degree$	63.57%	0.00%
Totalt	15 753 212	0	o	15 753 212	$\circ$	15753212
Sak 6 Fastsettelse av godtgjørelse til Valgkomiteens medlemmer
Ordinær	15 753 212	0	$\circ$	15 753 212	${$	15 753 212
% avgitte stemmer	LOD.00 %	$0.00\%$	$0.00\%$
% representert AK	100,00 %	0.00%	0,00%	100,00 %	$0.00\%$
% total AK	63.57%	0.00%	0.00%	63.57%	0.00%
Totalt	15753212	0	o	15 753 212	$^{\circ}$	15753212
Sak 7 Godkjennelse av styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte
Ordinær	15 752 912	$\theta$	300	15 753 212	$\theta$	15 753 212
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00%	0.00 %
% representert AK	100.00 %	0.00%	$0.00\degree$	100.00 %	$0.00 - 16$
% total AK	63.57 %	$0,00\%$	$0.00 \%$	63.57%	0.00%
Totalt	15 752 912	٥	300	15 753 212	0	15 753 212
Sak 8 Godkjennelse av godtgjørelse til revisor
Ordinaer	15 753 212 0			0 15 753 212	0	15 / 53 212
% avgitte stemmer	$100.00\% - 0.00\% - 0.00\%$
% representent AK	$100,00\%$ 0,00% 0,00%			$100,00$ %	0,00%
% total AK	63,57% 0.00% 0.00%			63,57%	$0,00$ %
Totalt	15 753 212	0	$\overline{0}$	15 753 212	0	15 753 212
Sak 9 Styrevalg
Ordinær	15 753 212	$\cup$	$\circ$	15 753 212	0	15 753 212
% avgitte stemmer	$100,00$ % $-0,00$ % $-0,00$ %
% representent AK	$100,00\%$ 0,00% 0,00%			$100,00$ %	0,00.5
% total AK	63,57% 0,00% 0,00%			63,57%	0,00 °
Totalt	15 753 212	$^{\circ}$	$\bf{0}$	15 753 212	$\circ$	15 753 212
Sak 10 Forslag om styrefullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer i forbindelse med aksjekjøpsprogram
Ordinær	15 752 912	$\circ$	300	15 753 212	0	15 / 53 212
o b avgitte stemmer	$100,00\,$ % $0,00\,$ %		0,00,96
0 's representert AK	100,00 % 0,00 % 0,00 %			100,00	0,00.56
0 % total AK	63.57% 0,00% 0,00%			63,57%	$0,00 \leq$

Aksjeklasse	For	Mot	Avstår	Avaitte	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
Totalt	15752912	o	`300	15 753 212	$\circ$	15753212
Sak 11 Forslag om styrefullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer i forbindelse med oppkjop
Ordinaer	15 753 212	0	$\Omega$	15 753 212	$\Box$	15 753 212
% avgitte stemmer	100,00 %	$0.00\%$	0.00%
% representert AK	100,00 %	0.00%	0.00%	100,00 %	0.00 %
% total AK	63.57%	$0.00 \%$	0.00 %	63,57%	0.00%
Totalt	15753212	$\mathbf 0$	$\bf{o}$	15753212	a	15 753 212
Sak 12 Forslag til styrefullmakt til forhøyelse av aksjekapitalen ved nytegning av aksjer
Ordinær	15 752 912	0	300	15 753 212	0	15 753 712
0 b avgitte stemmer	100.00 %	0.00 %	0.00 %
% representent AK	100,00%	$0.00\%$	0.00%	100.00%	0,00%
% total AK	63.57%	0.00%	0.00%	63.57%	0.00%
Totalt	15752912	$\circ$	300	15753212	a	15753212

Kontofører for selskapet For selskapet: NORDEA BANK AB (PUBL), FILIAL NORGE HAVYARD V^P ASA l ene 14. চ

Aksjelnformasjon

Navn	Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital Stemmerett
Ordinær	24 781 150	0.05 1 239 057.50 Ja
Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav
krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring
krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer
som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen

Total Represented

ISIN: NO0010708605 HAVYARD GROUP ASA General meeting date: 29/05/2017 15.00 Today: 29.05.2017

Number of persons with voting rights represented/attended: 4

	Number of shares % sc
Total shares	24,781,150
- own shares of the company	108,544
Total shares with voting rights	24,672,606
Represented by own shares	15,745,500 63.82 %
Represented by advance vote	400	$0.00 \%$
Sum own shares	15,745,900 63.82 %
Represented by proxy	6,475	$0.03\%$
Represented by voting instruction	837	$0.00 \%$
Sum proxy shares	7,312	0.03%
Total represented with voting rights	15,753,212 63.85 %
Total represented by share capital	15,753,212 63.57 %

Registrar for the company:	Signature company:
NORDEA BANK AB (PUBL),FILIAL NORGE	HAVYARD GROUP ASA

Protocol for general meeting HAVYARD GROUP ASA

ISIN ISIN N00010708605 HAVYARD GROUP ASA General meeting date: 29/05/2017 15:00

Today	29 05 2017

Shares class	FOR		Against Abstain Poll in			Poll not registered Represented shares with voting rights
Agenda item 2 Election of Chairman of the meeting and at least one person to co-sign the minutes
Ordinaer	15,753,212	$\circ$	$\Omega$	15,753.212	$\Omega$	15,753,212
votes cast in %	100 00 %	$0.00\%$	0.00 %
representation of sc in %	100 00 %	0.00%	$0.00$ %	10000 20	$0.00\%$
total sc in %	63 57 %	$0.00\%$	$0.00\%$	63.57%	$0.00^{-0.5}$
Total	15,753,212	0		0, 15, 753, 212	$\mathbf{0}$	15,753,212
Agenda item 3 Approval of the notice and the agenda
Ordinaec	15.753.212	$\mathbf{0}$	0	15,753,212	$\circ$	15,753,212
votes cast in %	100.00%	0.00%	0.00%
representation of sc in %	$100-00%$	0.00%	0.00%	100.00 %	$0.00\%$
total sc in %	63.57% 0.00%		$0.00\%$	63 57 %	$0.00$ %
Total	15,753,212	$\circ$		0, 15, 753, 212	$\Omega$	15,753,212
Agenda item 4 Approval of the annual accounts and annual report for 2016, including the consolidated accounts and the disposal of the annual result
Ordinær	15,753,212	$\Omega$	0
votes cast in %	10000 o	$0.00o$ 0	0.00%	15,753,212	$\theta$	15,753,212
representation of sc in %	$100.00\%$	0.00%	0.00%
total sc in %	63.57%	0.00%	0.00%	100.00 10 63 57 %	$0.00 \%$
Total	15,753,212	o		0, 15, 753, 212	0.00%
Agenda item 5 Adoption of the remuneration of members of the Board of Directors					o	15,753,212
Ordinær	15,753,212	$\cup$	0	15,753,212	0
votes cast in %	$10000\%$	$0.00\%$	0.00 o			15,753,212
representation of sc in %	100:00 % 000 %		$0.00\%$	100 00 %	0.00.9h
total sc in %	63 57 $\%$	000%	0.00 %	63 57 %	0.00%
Total	15,753,212	0		0 15,753,212	$\Omega$	15,753,212
Agenda item 6 Adoption of the remuneration of members of the Nomination Committee
Ordinaer	15,753,212	$\Omega$	$\mathbf{0}$	15.753.212	$\sigma$	15,753,212
votes cast in %	100 00 % 0 00 %		0.00%
representation of sc in %	100.00 %	$0.00 \%$	$0.00 \%$	100.00 o	$0.00\%$
total sc in %	63-57% 000%		$0.00\%$	6357%	$0.00 - 26$
Total	15,753,212	$\bf{0}$		0 15,753,212	$^{\circ}$	15,753,212
Agenda item 7 Approval of the Board of Directors statement on the stipulation of pay and other
remuneration for executive personnel
Ordinær	15,752,912	$\cup$	300	15,753,212	$\theta$	15,753,212
votes cast in %	100.00 %	$-0.00$ %	0.00.25
representation of sc in %	$10000\%$	$-0.00$ %	0.00%	100 00 e p	$0.00~\%$
total sc in %	63.57% 0.00%		0.00%	63 57 %	0.00%
Total	15,752,912	0		300 15,753,212	$\circ$	15,753,212
Agenda item 8 Approval of the auditors fee Ordinaer
	15, 153, 212	$\circ$	0	15,753,212	0	15,753,212
votes cast in %. representation of sc in %	$100.00\%$ 0.00% 0.00%
total sc in %	$10000\% - 0.00\% - 0.00\%$			$100000$ %	$0.00 - 6$
Total	63.57% 0.00% 0.00%			6357%	0.00.%
Agenda item 9 Election of the Board of Directors	15,753,212 0 0 15,753,212				$\circ$	15,753,212
Ordinær	15,753,212	$\sqrt{0}$		$0$ 15,753,212
votes cast in %	100.00 % 0.00 % 0.00 %				$\circ$	15,753,212
representation of sclin % = 100.00 % = 0.00 % = 0.00 % = 100.00 %
total sc in %	63 57 % 0.00 % 0.00 %			63 57 %	$0.00\%$ 000%
Total	15,753,212			$0 \t 0 \t 15,753,212$	o
Agenda item 10 Proposal to authorise the Board of Directors to acquire the Companys own shares in						15,753,212
connection with the share purchase programme
Ordinær	15,752,912	$\Box$		300 15, 753 212	$\Box$	15,753,212
votes cast in % 100.00 % 0.00 % 0.00 %
representation of sclin % = 100.00 % = 0.00 % = 0.00 %				100 00 %	0.005 a
total sclin %	$63.57\%$ 0.00 % 0.00 %			63.57%	0.00.25

Shares class	FOR		Against Abstain Poll in			Poll not registered Represented shares with voting rights
Total	15,752,912	$\mathbf{0}$		300 15,753,212	$^{\circ}$	15,753,212
Agenda item 11 oposal to authorise the Board of Directors to acquire the Companys own shares in connection with acquisitions
Ordinaer	15,753,212	$\Omega$	0	15.753,212	o	15,753,212
votes cast in %	100 00 %	0.00%	0.00%
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00%	100 00 %	0.00 %
total sc in %	63.57 %	0.00%	0.00%	63.57%	0.00 %
Total	15,753,212	0	۰	15,753,212	$\bf{0}$	15,753,212
Agenda item 12 Proposal to authorise the Board of Directors to increase the share capital through new subscription of shares
Ordinaer	15.752.912	0	300	15,753,212	0	15,753,212
votes cast in %	100 00 %	0.00%	$0.00 \%$
representation of sc in %	100.00 %	0.00.%	0.00 %	100 00 %	0.00%
total sc in %	63 57 %	$0.00$ %	0.00%	63.57%	0.00%
Total	15,752,912	٥	300	15,753,212	٥	15,753,212

Registrar for the company: Signature company: NORDEA BANK AB (PUBL), FILIAL NORGE HAVYARD GROUP ASA

Share information

Name Total number of shares Nominal value Share capital Voting rights Ordinaer 24,781,150 0.05 1,239,057 50 Yes Sum:

§ 5-17 Generally majority requirement
requires majority of the given votes

§ 5-18 Amendment to resolution
Requires two-thirds majority of the given votes
like the issued share capital represented/attended on the general meeting