Equinox

Investor Presentation • Feb 17, 2025

Rezultati poslovanja družbe Equinox Nepremičnine d.d. za leto 2024

Makroekonomsko okolje

Pozitivna gospodarska rast

Inflacija se je znižala

Pogoji financiranja razmeroma stabilni

Ljubljana podira turistične rekorde – 14,6% več kot leta 2023

Trend padanja števila transakcij z nepremičninami se nadaljuje – vpliv na cene?

Ključni poslovni dogodki v letu 2024

✓ Zaključena prenova 3. in 4. nadstropja v Grand Hotelu Union, s skupnim obsegom 60 sob

✓ Projekt popolne prenove (ang. redevelopment) poslovnih prostorov v Delovi solpnici v apartmaje za najem – 30 enot

Ključni poslovni dogodki v letu 2024

✓ Na 6. skupščini družbe izglasovan sklep o rekordnem izplačilu dividende –18% več kot v letu 2023

✓ Začetek prenove 88 sob v prizidku Uhotela

✓ Potrditev sklepa, da se za portfelj finančnih naložb kot sekundarne likvidnosti družbe kupi do 5 milijonov EUR finančnih naložb

Izkaz poslovnega izida

Čisti prihodki od prodaje + 11% EBITDA + 5% FFO + 8%

Ključni podatki o poslovanju Equinox d.d.

(v 000 EUR) Čisti prihodki od prodaje 8.671 7.787 EBITDA* 6.226 5.937 - EBITDA marža 71,8% 76,2% FFO** 6.981 6.439 - na delnico 3,89 3,59

2024 2023

* EBITDA Upoštevani tudi prevrednotovalni poslovni odhodki

** FFO (angl. Funds From Operations) je najširše spremljan kazalec poslovanja nepremičninskih družb. Izračunan je kot čisti poslovni izid družbe, k kateremu se prišteje amortizacija in od katerega se odštejejo ali prištejejo vsi enkratni dogodki (kot na primer prevrednotovalni poslovni odhodki), ki jih je družba imela v poslovnem letu. FFO se uporablja kot osnova za delitev dividend delničarjem družbe.

Nadaljevanje zniževanja zadolženosti družbe

Brez pomembnejših plačil glavnic v naslednjih 10 letih

Finančni dolg	31.12.2024	31.12.2023
(v 000 EUR)	8.181	8.844
Neto dolg - skupaj s primarno likvidnostjo	6.667	5.191
Neto dolg - skupaj s sekundarno likvidnostjo	179	1.789
Razmerje zadolženost/ vrednost sredstev (LTV)	31.12.2024	31.12.2023
(v 000 EUR)	127.196	121.442
LTV - primarna likvidnost	5,2%	4,3%
LTV - sekundarna likvidnost	0,1%	1,5%
Ciljni LTV skladno s strateškim planom	25,0%	25,0%
Maksimalen LTV skladno s strateškim planom	35,0%	35,0%

663 663 663 663 663 663 4.201 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 in kasneje

Zapadlost glavnic finančnih obveznosti

EQNX portfelj VP

Primerjava z benchmarkom

Equinox naložbeni portfelj / Index EDMRE v letu 2024

1-12 2024 EQNX: + 29,05% vs Benchmark: - 6,10%

Povečali smo sekundarno likvidnost

Naložbeni razred	31.12.2024	30.09.2024
Inštrumenti s fiksnim donosom	2.431.728 €	3.192.651 €
Korporativne obveznice	2.061.838 €	2.878.947 €
Prednostne delnice	369.890 €	313.704 €
Delniške naložbe	4.056.268 €	3.220.817 €
Delnice nepremičninskih družb	4.056.268 €	3.220.817 €
EQUINOX skupaj	6.487.997 €	6.413.468 €

Pregled sekundarne likvidnosti v 000 EUR

31.12.2024 30.09.2024

Kazalniki zadolženosti – primerjava Equinox in tuje nepremičninske družbe

Neto dolg / EBITDA*** na dan 31.12.2024

*EDMRE - Bloomberg European Real Estate Index na dan 31 .12.202 4

** Pri izračunu upoštevana poštena vrednost sredstev Equinox d.d. na dan 31.12.202 4

*** EBITDA zadnjih 12 mesecev

**** Current ratio = kratkoročna sredstva / kratkoročne obveznosti; upoštevane knjigovodske vrednosti

Stroškovna učinkovitost – primerjava Equinox in tuje nepremičninske družbe

Stroški upravljanja družbe kot % najemnih prihodkov

Stroški upravljanja družbe kot % vrednosti celotnega kapitala (EV)

Bilanca stanja

+ 4,7%

Indeks neto vrednosti sredstev (NAV) na delnico:

Knjigovodska in poštena vrednost kapitala (v 000) Poštena vrednost Kapital Neto vrednost sredstev (NAV) Neto vrednost sredstev (NAV) na delnico 67,7 64,3 31.12.2023 31.12.2022 Knjigovodska in poštena vrednost kapitala (v 000) 31.12.2024 31.12.2023 Knjigovodska vrednost Sredstva 51.399 100% 53.277 100% -opredmetena osnovna sredsteva 0 0,0% 0 0,0% - naložbene nepremičnine 34.197 66,5% 36.868 69,2% Kapital 37.947 73,8% 39.830 74,8% Poštena vrednost 31.12.2024 31.12.2023 Sredstva 140.648 100% 134.889 100% - hotelske nepremičnine 99.094 70,5% 96.647 71,6% - ostale nepremičnine 24.352 17,3% 21.833 16,2% - ostale naložbe 17.202 12,2% 16.409 12,2% Kapital 127.196 90,4% 121.442 90,0% Neto vrednost sredstev (NAV) 127.196 121.442 Neto vrednost sredstev (NAV) na delnico 70,9 67,7

Ocenjena poštena vrednost naložbenih nepremičnin in opreme na dan 30.06.2024 v 000 EUR

	31.12.2024	31.12.2023	v %
Hotelske nepremičnine	99.094	96.647	80,3%
Poslovne nepremičnine	24.352	21.833	19,7%
Skupna vrednost	123.446	118.480	100,0%

Oceno vrednosti je opravil pooblaščeni ocenjevalec vrednosti podjetij z licenco SIR.

Rezultati EQUINOX

Rast poštene vrednosti naložbenih nepremičnin in opreme 30.6.2023 – 30.6.2024

+ 4,2%

EQUINOX

Delnica EQNX

✓ 541 delničarjev (od začetka kotacije povečanje za 63%)

✓ Število poslov z delnico = 244, promet z delnico v lotih = 12.563 in promet v EUR = 676.563 EUR (vir: Ljubljanska borza)

✓ Od začetka odkupovanja lastnih delnic je družba do 31.12.2024 odkupila 7.232 delnic

✓ Ocenjena poštena vrednost delnice na dan 31.12.2024 znaša 70,90 EUR (ang.NAV). Tržna cena na dan 31.12.2024 je bila 56,5 EUR

EQUINOX

Nova ocena poštene vrednosti delnice EQNX + 7,1%

Poštena vrednost delnice na dan 31.12.2024

Ocena poštene vrednosti delnice 70,90 EUR/delnice

Poslovanje družbe v letu 2024

Izkaz poslovnega izida

POSTAVKA	31.12.2023- 31.12.2024	31.12.2022 - 31.12.2023
Čisti prihodki od prodaje	8.671.188	7.786.933
Čisti prihodki od prodaje proizvodov in storitev razen najemnin	1.044.028	632.709
Čisti prihodki od najemnin	7.627.159	7.154.224
Drugi poslovni prihodki (s prevrednotovalnimi poslovnimi prih.)	22.816	127.496
Stroški blaga, materiala in storitev	2.095.566	1.615.006
Stroški potrošnega materiala in energije	529.836	587.382
Stroški storitev	1.565.730	1.027.624
Odpisi vrednosti	5.912.052	5.570.047
Amortizacija	5.912.052	5.570.047
Drugi poslovni odhodki	372.527	362.028
Finančni prihodki iz deležev	579.665	279.014
Finančni prihodki iz drugih naložb	579.665	279.014
Finančni prihodki iz danih posojil	987.610	955.836
Finančni prihodki iz posojil, danih družbam v skupini	14.663	0
Finančni prihodki iz posojil, danih drugim	972.947	955.836
Finančni prihodki iz poslovnih terjatev	8.456	6.860
Finančni odhodki iz finančnih obveznosti	507.782	634.754
Finančni odhodki iz posojil, prejetih od bank	445.086	445.324
Finanančni odhodki iz drugih finančnih obveznosti	62.696	189.430
Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti	5.552	3.317
Drugi prihodki	0
Drugi odhodki	0
POSLOVNI IZID PRED OBDAVČITVIJO	1.376.256	970.988
Davek od dobička	-217.543	-145.440
Odloženi davki	-89.151	43.574
ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA	1.069.562	869.122
Čisti poslovni izid na delnico	0,60	0,48

Bilanca stanja: sredstva

POSTAVKA	31.12.2024	31.12.2023
Nekratkoročna sredstva	45.162.622	46.899.836
Neopredmetena sredstva	8.907	10.824
Dolgoročne premoženjske pravice	8.907	10.824
Opredmetena osnovna sredstva	0	0
Naložbene nepremičnine	34.196.852	36.867.733
Nekratkoročne finančne naložbe	10.951.625	9.921.288
Nekratkoročne poslovne terjatve	5.238	10.840
Odložene terjatve za davek	0	89.151

Kratkoročna sredstva	6.236.076	6.376.884
Kratkoročne finančne naložbe	4.826.679	2.106.300
Kratkoročna posojila	3.223.365	2.106.300
Kratkoročne poslovne terjatve	1.039.136	614.012
Druga kratkoročna sredstva	16.961	3.275
Denarna sredstva	353.300	3.653.297
SREDSTVA SKUPAJ	51.398.698	53.276.720

Bilanca stanja: obveznosti do virov sredstev

POSTAVKA	31.12.2024	31.12.2023
Kapital	37.947.255	39.830.038
Vpoklicani kapital	5.691.826	5.691.826
Osnovni kapital	5.691.826	5.691.826
Kapitalske rezerve	14.572.118	14.572.118
Rezerve iz dobička	5.204.308	4.755.766
Zakonske rezerve	580.282	580.282
Rezerve za lastne delnice in lastne poslovne deleže	372.424	153.558
Lastne delnice in lastni poslovni deleži (kot odbitna postavka)	-372.424	-153.558
Druge rezerve iz dobička	4.624.026	4.175.484
Rezerve nastale zaradi vrednotenja po pošteni vrednosti	1.462.502	1.394.076
Preneseni čisti poslovni izid	9.946.938	12.547.130
Čisti poslovni izid poslovnega leta	1.069.562	869.122
Odloženi prihodki	212.167	251.060
Odloženi prihodki	212.167	251.060
Nekratkoročne obveznosti	11.799.421	11.839.074
Nekratkoročne finančne obveznosti	7.517.561	8.180.876
Nekratkoročne finančne obveznosti do bank	7.517.561	8.180.876
Druge nekratkoročne finančne obveznosti	0	0
Nekratkoročne poslovne obveznosti	3.869.359	3.658.199
Druge nekratkoročne poslovne obveznosti	3.869.359	3.658.199
Odložene obveznosti za davek	412.501	0
Kratkoročne obveznosti	1.439.856	1.356.548
Kratkoročne finančne obveznosti	663.315	705.141
Kratkoročne finančne obveznosti do bank	663.315	705.141
Druge kratkoročne finančne obveznosti	0	0
Kratkoročne poslovne obveznosti	776.541	651.407
Kratkoročne obveznosti do družb v skupini	62.879	36.079
Kratkoročne poslovne obveznosti do dobaviteljev	337.298	275.095
Druge kratkoročne poslovne obveznosti	376.364	340.233
KRATKOROČNE IN NEKRATKOROOČNE OBVEZNOSTI	13.451.444	13.446.682
SKUPAJ
KAPITAL IN OBVEZNOSTI SKUPAJ	51.398.698	53.276.720

EQUINOX NEPREMIČNINE, d.d. prva nepremičninska družba v Sloveniji

KONTAKT:

Equinox partners, d.o.o. +386 31 347 142 info@eqnx.si Slovenska cesta 56 1000 Ljubljana Slovenia

eqnx.si