Equinox

Investor Presentation • Oct 23, 2023

prva nepremičninska družba na Ljubljanski borzi

Predstavitev rezultatov poslovanja družbe Equinox Nepremičnine d.d. za Q3 2023

Makroekonomsko okolje

Ohlajanje gospodarske aktivnosti

Še vedno visoka inflacija daljše obdobje višjih obrestnih mer

Pogoji financiranja se še naprej zaostrujejo

Tudi poslovne banke pričele višati depozitne obrestne mere

Padec števila transakcij z nepremičninami – kje so cene danes?

Ključni poslovni dogodki v Q3 2023

✓ Prvič izplačan variabilni del najemnine pri hotelih

✓ Podpis prvih pogodb za prenovo 3. in 4. nadstropja v Grand Hotelu Union

✓ Podpis pogodbe o nakupu petih stanovanj – cena: 1.200 EUR / m2

✓ Prenova dodatnih poslovnih prostorov v stolpnici Delo za obstoječega najemnika

Izkaz poslovnega izida

Čisti prihodki od prodaje + 1,2% EBITDA + 12% FFO + 19,4%

(v 000 EUR)
Čisti prihodki od prodaje	2.041	2.016
EBITDA	1.622	1.447
- EBITDA marža	79,4%	71,8%
FFO	1.624	1.360
- FFO marža	79,5%	67,4%
- na delnico	0,91	0,76

Ključni podatki o poslovanju Equinox d.d. Q3 2023 Q3 2022

FFO (angl. Funds From Operations) je najširše spremljan kazalec poslovanja nepremičninskih družb. Izračunan je kot čisti poslovni izid družbe, k kateremu se prišteje amortizacija in od katerega se odštejejo ali prištejejo vsi enkratni dogodki, ki jih je družba imela v poslovnem letu. FFO se uporablja kot osnova za delitev dividend delničarjem družbe.

Zmanjšanje dolga – dokončno poplačilo obveznice

30.09.2023	30.09.2022
120.695	115.386
5,1%	4,1%
2,5%	3,0%
25,0%	25,0%
35,0%	35,0%

Zapadlost glavnic finančnih obveznosti

EQNX portfelj VP

Primerjava z benchmarkom 1-9 2023

EQNX: + 11,23% vs Benchmark: + 2,35%

Povečali smo sekundarno

Naložbeni razred	30.09.2023	31.12.2022
Inštrumenti s fiksnim donosom	2.025.965 €	1.706.289 €
Korporativne obveznice	1.705.160 €	1.394.170 €
Prednostne delnice	320.805 €	312.119 €
Delniške naložbe	1.079.733 €	444.409 €
Delnice nepremičninskih družb	1.079.733 €	444.409 €
EQUINOX skupaj	3.105.699 €	2.150.699 €

Pregled sekundarne likvidnosti v 000 EUR

31.12.2022 30.09.2023

Kazalniki zadolženosti – primerjava Equinox in tuje nepremičninske družbe

Vir: Bloomberg; lastni izračun

Stroškovna učinkovitost – primerjava Equinox in tuje nepremičninske družbe

Vir: Bloomberg; lastni izračun

Stroškovna učinkovitost – primerjava Equinox in SLO vzajemni skladi in AIS

* Stroški kot % celotnih stroškov v upravljanju (AUM)

**ALFI RE ima tudi nagrado za uspešnost: Nagrada za uspešnost se izračuna in izplača Upravljavcu sklada ob prodaji nepremičnine v lasti sklada. Upravljavec sklada je upravičen do nagrade za uspešnost le v primeru, da prodajna cena posamezne nepremičnine v lasti sklada preseže nabavno ceno za najmanj 20%. V tem primeru je Upravljavec sklada upravičen do 20% vrednosti presežka prodajne cene nad nabavno ceno.

Vir: Dokumentacija skladov; lastni izračun

Stroškovna učinkovitost*

Bilanca stanja

Knjigovodska in poštena vrednost kapitala
Knjigovodska vrednost	30.09.2023		30.06.2023		31.03.2023		31.12.2022
Sredstva	54.352.134	100,0%	53.663.057	100,0%	59.613.102	100%	60.027.318	100%
-opredmetena osnovna sredstva	0	0,0%	0	0,0%	2.446.977	4,1%	2.652.602	4,4%
- naložbene nepremičnine	37.696.872	69,4%	38.655.763	72,0%	37.457.833	62,8%	37.516.608	62,5%
Kapital	39.911.649	73,4%	38.963.444	72,6%	39.397.454	66,1%	41.264.985	68,7%
Poštena vrednost	30.09.2023		30.06.2023			31.03.2023		31.12.2022
Sredstva	135.135.262	100%	133.487.294	100%	133.923.292	100%	134.073.108	100%
- hotelske nepremičnine	96.647.000	71,5%	96.647.000	72,4%	93.214.000	69,6%	93.214.000	69,5%
- ostale nepremičnine	21.833.000	16,2%	21.833.000	16,4%	21.001.000	15,7%	21.001.000	15,7%
- ostala naložbe	16.655.262	12,3%	15.007.294	11,2%	19.708.292	14,7%	19.858.108	14,8%
Kapital	120.694.777		118.787.681	89,0%	113.707.644	84,9%	115.310.775	86,0%
Neto vrednost sredstev
(NAV)	120.694.777		118.787.681		113.707.644		115.310.775
Neto vrednost sredstev (NAV) na delnico	67,3		66,2		63,4		64,3

Rast neto vrednosti sredstev (NAV) 30.6.2022 – 30.6.2023 + 3,8%

Ocenjena poštena vrednost naložbenih nepremičnin in opreme na dan 30.6.2023

	v 000 EUR	v %
Hotelske nepremičnine	96.647	81,57%
Poslovne nepremičnine	21.833	18,43%
Skupaj:	118.480	100%

Oceno vrednosti je opravil pooblaščeni ocenjevalec vrednosti podjetij z licenco SIR.

Variabilni del najemnine

Prvi del variabilnega dela izplačan v oktobru 2023 ni upoštevan v rezultatih Q3 2023

Hotelska zasedenost v Ljubljani 1-9 2023

Vir: TIC Ljubljana in lastni izračuni

Delnica EQNX

✓ Najvišja cena delnice v zgodovini – 53,00 EUR

✓ Od začetka kotacije povečali število delničarjev za 54%

✓ Od začetka kotacije porast cene za 40%

✓ Odkup lastnih delnic: 2.599 lotov, oz. 0,15% celote, oz. 125.000 EUR

✓ Povečanje deleža/uteži v indeksu SBI TOP

Delnica EQNX

Promet z delnico 1-9 2023

EQNX SV Equity	Actions ▼		Export Settings ▼	Price and Volume Dashboard
9 01/02/23 台 01:00		Price Filter			Calculation Bloomberg Definition				> Re
01:00 09/30/23 日 )		Vol Filter			Amount			a Part%
Calculation		VWAP			Volume Value Traded Trades		Avg Size		Std Dev
Bloomberg	i) d	49.2189		22,293	1.097MLN	279		80	1.072566
Custom	t C	49.2189		22,293	1.097MLN	279		80	1.072566
1) Summary	2) Top Trades (AQR)		3) Volume at Price (VAP)		4 Irade Summary Matrix (TSM)
10) Market Overview	11) By Trade Side		13) By Trade Category		14) By BEVS
Volume at Price			S		Transaction Cost Analysis
	Track		-4000 >3500	Avg Exec Px		51.5000 Amount			Buy ▼
			>3000	Benchmark			Price	ChS	BPS
			-2500	Arrival			49.8000	-1.70	-341.4
			-2000	VWAP			49.2189	-2.28	-463.5
			-1500	PWP	20%		.0000	-51.50	0.0
			- 1000 -500	ITWAP	1 min		48.9811	-2.52	-514.3
				Day VWAP			49.2189	-2.28	-463.5
48.00 49.00 50.00	51.00	52.00	53.00	Prev Close			51.5000	0.00	0.0
Top Trades			2		Trade Summary Matrix				M
Date Time	Volume	Price	Exch ^		Price Buckets		Trades		Volume -
04/18 11:32:34	500	48.00	SV		Totals		279		22,293
05/22 13:35:46	400	48.00 J	SV		53.0				138
04/20 11:00:36	365	49.00	SV		52.5		3		173
04/25 10:14:36	350	49.00	SV		52.0				273 -

Promet z delnico v 1-9 2023

Št. poslov z delnico: 279 Promet z delnico v lotih: 22.293 Promet z delnico v EUR: 1.097.000 EUR Povprečna cena delnice v 1-9 2023: 49,22 EUR

Dosežki delnice v Q3 2023:

Najvišja cena v zgodovini: 53,00 EUR Št. delničarjev na 30.9.2023: 509 V 1-9 2023 odkup lastnih delnic: 2.599 lotov – 0,15% celote - 125.000 EUR

Nova ocena poštene Rast poštene vrednosti na delnico v zadnjih 4 Q + 4,6 % vrednosti delnice EQNX + 4,6%

Dividenda +3,3% oz 1,43 EUR/delnico

Poštena vrednost delnice na dan 30.9.2023

Ocena poštene vrednosti delnice 67,30 EUR/delnice

Ključni podatki in poslovanje družbe v Q3 2023

EQUINOX Rezultati

Izkaz poslovnega izida

IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA	30.6.2023 - 30.9.2023	30.6.2022 - 30.9.2022
Čisti prihodki od prodaje	2.041.418	2.016.164
Čisti prihodki od prodaje proizvodov in storitev razen najemnin	142.144	160.584
Čisti prihodki od najemnin	1.899.274	1.855.581
Drugi poslovni prihodki (s prevrednotovalnimi poslovnimi prih.)	7.789	9.872
Stroški blaga, materiala in storitev	355.576	509.903
Stroški potrošnega materiala in energije	128.237	157.734
Stroški storitev	227.339	352.169
Odpisi vrednosti	822.222	825.876
Amortizacija	822.222	825.876
Drugi poslovni odhodki	72.122	69.195
Finančni prihodki iz deležev	84.108	-287.820
Finančni prihodki iz drugih naložb	84.108	-291.585
Finančni prihodki iz danih posojil	160.870	47.467
Finančni prihodki iz posojil, danih družbam v skupini	0	25.621
Finančni prihodki iz posojil, danih drugim	160.870	21.846
Finančni prihodki iz poslovnih terjatev	1.189	0
Finančni odhodki iz finančnih obveznosti	107.483	89.833
Finančni odhodki iz posojil, prejetih od bank	124.129	46.942
Finanančni odhodki iz drugih finančnih obveznosti	-16.646	42.891
Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti	25	0
POSLOVNI IZID PRED OBDAVČITVIJO	937.946	299.181
Davek od dobička	145.234	0
ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA	802.061	299.181

EQUINOX Rezultati

Bilanca stanja: sredstva

POSTAVKA	30.09.2023	30.09.2022
Nekratkoročna sredstva	47.850.267	50.704.150,07
Neopredmetena sredstva	40.514	47.470
Dolgoročne premoženjske pravice	40.514	47.470
Opredmetena osnovna sredstva	0	2.719.452
Naložbene nepremičnine	37.696.872	37.481.443
Nekratkoročne finančne naložbe	10.107.055	10.329.323
Nekratkoročne poslovne terjatve	5.826	5.846
Odložene terjatve za davek	0	120.616

Kratkoročna sredstva	6.501.867	9.717.846
Kratkoročne finančne naložbe	1.595.418	90.838
Kratkoročna posojila	1.595.418	90.838
Kratkoročne poslovne terjatve	851.898	447.540
Druga kratkoročna sredstva	136.944	711.327
Denarna sredstva	3.917.608	8.468.141
SREDSTVA SKUPAJ	54.352.134	60.421.996

EQUINOX Rezultati

Bilanca stanja: obveznosti do virov sredstev

POSTAVKA	30.09.2023	30.09.2022
Kapital	39.911.649	41.372.236
Vpoklicani kapital	5.691.826	5.691.826
Osnovni kapital	5.691.826	5.691.826
Kapitalske rezerve	14.572.118	14.572.118
Rezerve iz dobička	4.784.331	4.909.324
Zakonske rezerve	580.282	580.282
Rezerve za lastne delnice in lastne poslovne deleže	106.108	0
Lastne delnice in lastni poslovni deleži (kot odbitna postavka)	-124.993	0
Druge rezerve iz dobička	4.222.934	4.329.042
Rezerve nastale zaradi vrednotenja po pošteni vrednosti	1.248.092	566.377
Preneseni čisti poslovni izid	12.547.130	14.400.373
Čisti poslovni izid poslovnega leta	1.068.151	1.232.217
Odloženi prihodki	28.149	92.372
Odloženi prihodki	28.149	92.372
Nekratkoročne obveznosti	12.493.748	12.652.255
Nekratkoročne finančne obveznosti	8.844.191	9.065.301
Nekratkoročne finančne obveznosti do bank	8.844.191	9.065.301
Druge nekratkoročne finančne obveznosti	0	0
Nekratkoročne poslovne obveznosti	3.649.557	3.586.954
Druge nekratkoročne poslovne obveznosti	3.649.557	3.586.954
Kratkoročne obveznosti	1.918.588	6.305.133
Kratkoročne finančne obveznosti	1.170.000	5.653.682
Kratkoročne finančne obveznosti do bank	0	5.653.682
Druge kratkoročne finančne obveznosti	1.170.000	0
Kratkoročne poslovne obveznosti	748.588	651.451
Kratkoročne obvenosti do družb v skupini	36.079	91.209
Kratkoročne poslovne obveznosti do dobaviteljev	218.978	92.332
Druge kratkoročne poslovne obveznosti	493.531	467.910
KRATKOROČNE IN NEKRATKOROČNE
OBVEZNOSTI SKUPAJ	14.440.485	19.049.761
KAPITAL IN OBVEZNOSTI SKUPAJ	54.352.134	60.421.996

EQUINOX NEPREMIČNINE, d.d. prva nepremičninska družba v Sloveniji

KONTAKT:

Equinox partners, d.o.o. +386 31 347 142 info@eqnx.si Slovenska cesta 56 1000 Ljubljana Slovenia

eqnx.si