Equinox

Earnings Release • Feb 19, 2024

Rezultati poslovanja družbe Equinox Nepremičnine d.d. za leto 2023

Ključni poslovni dogodki v letu 2023

• ✓ Nadaljevanje zniževanja zadolženosti družbe
• ✓ Nadaljne izboljšanje učinkovitosti upravljanja družbe

✓ Rast prihodkov

✓ Oddaja v dolgoročni najem večine prostorov v poslovni stavbi Delo v Ljubljani

• ✓ Prvič izplačilo variabilnega dela najemnine za hotele
• ✓ Izboljšanje učinkovitosti nepremičninskega portfelja družbe

Rezultati EQUINOX

Izkaz poslovnega izida

Čisti prihodki od prodaje + 6% EBITDA + 9,5% FFO + 22,8%

Ključni podatki o poslovanju Equinox d.d. (v 000 EUR)	2023	2022
Čisti prihodki od prodaje	7.787	7.344
EBITDA*	5.937	5.421
- EBITDA marža	76,2%	73,8%
FFO**	6.439	5.243
- na delnico	3,59	2,92

* Normalizirane vrednosti EBITDA in FFO ne upoštevajo enkratnih poslovnih dogodkov v letu 2022 vezanih na provizije za oddajo hotelskih nepremičnin v dolgoročni poslovni najem kar bi sicer lahko stroškovno razmejili na čas trajanja najemnih pogodb.

** FFO (angl. Funds From Operations) je najširše spremljan kazalec poslovanja nepremičninskih družb. Izračunan je kot čisti poslovni izid družbe, k kateremu se prišteje amortizacija in od katerega se odštejejo ali prištejejo vsi enkratni dogodki, ki jih je družba imela v poslovnem letu. FFO se uporablja kot osnova za delitev dividend delničarjem družbe ali za odkupe lastnih delnic družbe.

Rezultati EQUINOX

Nadaljevanje zniževanja zadolženosti družbe

Brez pomembnejših plačil glavnic v naslednjih 10 letih

Finančni dolg	31.12.2023	31.12.2022
v 000 EUR	8.844	14.596
Neto dolg - skupaj s primarno likvidnostjo	5.191	3.788
Neto dolg - skupaj s sekundarno likvidnostjo	1.789	2.237

Razmerje zadolženost/ vrednost sredstev (LTV)	31.12.2023	31.12.2022
v 000 EUR	121.442	115.311
LTV - primarna likvidnost	4,3%	3,3%
LTV - sekundarna likvidnost	1,5%	1,9%
Ciljni LTV skladno s strateškim planom	25,0%	25,0%
Maksimalen LTV skladno s strateškim planom	35,0%	35,0%

Zapadlost glavnic finančnih obveznosti

Kazalniki zadolženosti – primerjava Equinox in tuje nepremičninske družbe

*EDMRE - Bloomberg European Real Estate Index na dan 30.09.2023

** Pri izračunu upoštevana poštena vrednost sredstev Equinox d.d. na dan 31.12.2023

*** EBITDA zadnjih 12 mesecev

**** Current ratio = kratkoročna sredstva / kratkoročne obveznosti; upoštevane knjigovodske vrednosti

Stroškovna učinkovitost – primerjava Equinox in tuje nepremičninske družbe

Stroški upravljanja družbe kot % tržne kapitalizacije

Stroški upravljanja družbe kot % najemnih prihodkov

Stroški upravljanja družbe kot % vrednosti celotnega kapitala (EV)

Vir: Bloomberg; lastni izračun

Stroškovna učinkovitost – primerjava Equinox in SLO vzajemni skladi in AIS

* Stroški kot % celotnih stroškov v upravljanju (AUM)

**ALFI RE ima tudi nagrado za uspešnost: Nagrada za uspešnost se izračuna in izplača Upravljavcu sklada ob prodaji nepremičnine v lasti sklada. Upravljavec sklada je upravičen do nagrade za uspešnost le v primeru, da prodajna cena posamezne nepremičnine v lasti sklada preseže nabavno ceno za najmanj 20%. V tem primeru je Upravljavec sklada upravičen do 20% vrednosti presežka prodajne cene nad nabavno ceno.

Vir: Dokumentacija skladov; lastni izračun

Stroškovna učinkovitost*

Rezultati EQUINOX

Bilanca stanja

Indeks neto vrednosti sredstev (NAV) na delnico:

• 5,3%

Knjigovodska in poštena vrednost kapitala (v 000)	31.12.2023		31.12.2022
Knjigovodska vrednost
Sredstva	53.277	100%	60.027	100%
-opredmetena osnovna sredsteva	0	0,0%	2.653	4,4%
- naložbene nepremičnine	36.868	69,2%	37.517	62,5%
Kapital	39.830	74,8%	41.265	68,7%
Poštena vrednost	31.12.2023		31.12.2022
Sredstva	134.889	100%	134.073	100%
- hotelske nepremičnine	96.647	71,6%	93.214	69,5%
- ostale nepremičnine	21.833	16,2%	21.001	15,7%
- ostale naložbe	16.409	12,2%	19.858	14,8%
Kapital	121.442	90,0%	115.311	86,0%
Neto vrednost sredstev (NAV)	121.442		115.311
Neto vrednost sredstev (NAV) na delnico	67,7		64,3

Trgovanje z delnico EQNX na Ljubljanski borzi

Z likvidnostjo na borzi nismo zadovoljni

Odkup lastnih delnic za zagotavljanje višje likvidnosti

• ✓ Promet z delnico v letu 2023:
• - Število poslov: 404
• - Promet z delnico v lotih: 26.195
• - Promet z delnico v EUR: 1.291.646 EUR
• - Povprečna cena delnice v letu 2023: 49,30 EUR

Donosnost delnice:

Kapitalska

Dividendna

Donosnost delnice

KAPITALSKA DONOSNOST DIVIDENDNA DONOSNOST

Rast cene delnice

Udeležba lastnikov delnic družbe pri dobičku podjetja

Odkup lastnih delnic

KAJ JE ODKUP LASTNIH DELNIC?

družba odkupi lastne delnice z namenom povečanja vrednosti za delničarje – zmanjša št. delnic na trgu in s tem dvigne vse kazalce, ki se merijo na delnico - FFO na delnico, EPS – Earnings per share…

Upravljanje s	Strateška in poslovna tveganja
tveganji		VRSTE TVEGANJ	VPLIV	VERJETNOST
		Makroekonomsko tveganje
Strateška in poslovna tveganja		Tveganje ocene vrednosti nepremičnin
		Strukturne spremembe povpraševanja po nepremičninah
		Stroški kapitala
		Koncentracija portfelja
		Likvidnost nepremičninskega trga

Operativna tveganja Upravljanje s

VRSTE TVEGANJ	VPLIV	VERJETNOST
Izvedba
Vzdrževanje nepremičnin
Zadovoljstvo najemnikov
Nezgoda/naravna katasrofa
Tveganja spremebe cene energentov

VRSTE TVEGANJ	VPLIV	VERJETNOST
Poročanje
Likvidnostno tveganje
Valutno tveganje
Obrestno tveganje
Kreditno tveganje

Poslovanje družbe v letu 2023

EQUINOX Rezultati

Izkaz poslovnega izida

Dobiček

POSTAVKA	315 22022	31 - 22021
	315 222073	31.72022
Cisti prihodki od prodaje	7 86 93	7.344.131
Cisti prihodki od prodaje proizvodov in storitev razen najemnin	632.709	838.837
Cisti prihodki od najemnin	7.154.224	6.505.294
Drugi poslovni prihodki (s prevrednotovalnimi poslovnimi prih.)	127.496	197.955
Stroški blaga, materiala in storitev	1.615 006	2-420-225
Stroški potrošnega materiala in energije	587.382	622.404
Stroški storitev	1.027.624	1.797.821
Odpisi vrednosti	5-570-047	3.417.548
Amortizacija	5.570.047	3.417.548
Drugi poslovni odhodki	362.028	300.615
Finančni prihodki iz deležev	279.014	108.087
Finančni prihodki iz drugih naložb	279.014	108.987
Finančni prihodki iz danih posojil	955 336	186,437
Finančni prihodki iz posojil, danih družbam v skupini	0	0
Finančni prihodki iz posojil, danih drugim	955.836	186.437
Finančni prihodki iz poslovnih terjatev	6.860	695
Finančni odhodki iz finančnih obveznosti	634.754	848-259
Finančni odhodki iz posojil, prejetih od bank	445.324	163.382
Finanančni odhodki iz drugih finančnih obveznosti	189.430	684.877
Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti	3 37	1.020
Drugi prihodki		0
Drugi odhodki		0
POSLOVINI IZID PRED OBDAVCITVIDO	970.988	849.609
Davek od dobička Odloženi davki	-145.440 43.574	62.581 75.039
CISTI POSLOVNI IZID OBRA CUNSKEGA OBDOBJA	869 172	711 1989
Cisti poslovni izid na delnico	0,48	0,40

EQUINOX Rezultati

Bilanca stanja: sredstva

POSTAVKA	31.12.2023	31.12.2022 48.306.424
Nekratkoročna sredstva	46.899.836
Neopredmetena sredstva	10.824	42.700
Dolgoročne premoženjske pravice	10.824	42.700
Opredmetena osnovna sredstva	0	2.652.602
Naložbene nepremičnine	36.867.733	37.516.608
Nekratkoročne finančne naložbe	9.921.288	8.045.933
Nekratkoročne poslovne terjatve	10.840	3.004
Odložene terjatve za davek	89.151	45.577

Kratkoročna sredstva	6.376.884	11.720.894
Kratkoročne finančne naložbe	2.106.300	639.625
Kratkoročna posojila	2.106.300	639.625
Kratkoročne poslovne terjatve	614.012	269.590
Druga kratkoročna sredstva	3.275	3.795
Denarna sredstva	3.653.297	10.807.884
SREDSTVA SKUPAJ	53.276.720	60.027.318

EQUINOX Rezultati

Bilanca stanja: obveznosti do virov sredstev

POSTAVKA	31.12.2023	31.12.2022
Kapital	39.830.038	41.264.985
Vpoklicani kapital	5.691.826	5.691.826
Osnovni kapital	5.691.826	5.691.826
Kapitalske rezerve	14.572.118	14.572.118
Rezerve iz dobička	4.755.766	4.909.324
Zakonske rezerve	580.282	580.282
Rezerve za lastne delnice in lastne poslovne deleže	153.558	0
Lastne delnice in lastni poslovni deleži (kot odbitna postavka)	-153.558	0
Druge rezerve iz dobička	4.175.484	4.329.042
Rezerve nastale zaradi vrednotenja po pošteni vrednosti	1.394.076	979.353
Preneseni čisti poslovni izid	12.547.130	14.400.373
Čisti poslovni izid poslovnega leta	869.122	711.989
Odloženi prihodki	251.060	76.316
Odloženi prihodki	251.060	76.316
Nekratkoročne obveznosti	11.839.074	12.471.675
Nekratkoročne finančne obveznosti	8.180.876	8.844.196
Nekratkoročne finančne obveznosti do bank	8.180.876	8.844.196
Druge nekratkoročne finančne obveznosti	0	0
Nekratkoročne poslovne obveznosti	3.658.199	3.627.479
Druge nekratkoročne poslovne obveznosti	3.658.199	3.627.479
Kratkoročne obveznosti	1.356.548	6.214.342
Kratkoročne finančne obveznosti	705.141	5.751.808
Kratkoročne finančne obveznosti do bank	705.141	663.315
Druge kratkoročne finančne obveznosti	0	5.088.493
Kratkoročne poslovne obveznosti	651.407	462.534
Kratkoročne obvenosti do družb v skupini	36.079	11.857
Kratkoročne poslovne obveznosti do dobaviteljev	275.095	119.591
Druge kratkoročne poslovne obveznosti	340.233	331.086
KRATKOROČNE IN NEKRATKOROOČNE OBVEZNOSTI SKUPAJ	13.446.682	18.762.333
KAPITAL IN OBVEZNOSTI SKUPAJ	53.276.720	60.027.318

EQUINOX NEPREMIČNINE, d.d. prva nepremičninska družba v Sloveniji

KONTAKT:

Equinox partners, d.o.o. +386 31 347 142 info@eqnx.si Slovenska cesta 56 1000 Ljubljana Slovenia

eqnx.si