Equinox

Earnings Release • Apr 24, 2023

prva nepremičninska družba v Sloveniji

Rezultati poslovanja družbe Equinox Nepremičnine d.d. za Q1 2023

Makroekonomsko okolje

Še vedno visoka inflacija

Povečano tveganje v bančnofinančnem okolju - Silicon Valley Bank, Signature Bank, Credit Suisse

Cenovna stabilnost vs. finančna stabilnost bank

Obrestne mere – kam naprej?

Negotovost v makroekonomskem okolju se že kaže pri evropskih nepremičninskih družbah 2023

Naziv nepremičninske družbe	Država	Po velikosti v državi	Napovedana dividenda 2023
Vonovia	Nemčija	1.	50% nižja
LEG Immobilien	Nemčija	2.	100% nižja
Aroundtown SA	Nemčija	3.	100% nižja
TAG Immobilien	Nemčija	4.	100% nižja
Castellum	Švedska	1.	100% nižja
Vir: Bloomberg

Večina evropskih nepremičninskih družb znižuje dividendo oz. je ne bo izplačala

Dividenda EQNX 2,6 mio EUR izplačana 20.1.2023 + ena od redkih družb v SLO, ki odkupuje lastne delnice

Visoka likvidnost Equinoxa

Odziv Equinoxa na povečana tveganja v bančno-finančnem okolju

Predčasna razvezava depozitov in nakup zakladnih menic RS

Predčasni delni odkup lastnih obveznic

Uravnavanje tveganja zmanjšanje bruto zadolženosti

Budno spremljamo razmere na trgu in se ažurno odzivamo v skrbi za družbo

Ključni poslovni dogodki v Q1 2023

• ✓ Skupščina družbe 12.1.2023: potrditev dveh sklepov:
  • - izplačilo dividende – 2,6 mio EUR
  • - odkup lastnih delnic - do 10% za 36 mesecev
• ✓ Končanje prenove 2. nadstropja v Grand Hotelu Union – 26 sob popolnoma prenovljenih
• ✓ Končanje prenove treh nadstropij v stolpnici Delo in predaja poslovnih prostorov novemu najemniku
• ✓ Odprtje prvih Ibis Styles hotelov v Sloveniji – franšizodajalec Accor – pod blagovno znamko bosta delovala Central Hotel in The Fuzzy Log

Izkaz poslovnega izida

Čisti prihodki od prodaje + 15% EBITDA + 14,5% FFO + 32,2%

Ključni podatki o poslovanju Equinox d.d.	Q1 2023	Q1 2022
(v 000 EUR)
Čisti prihodki od prodaje	1.832	1.590
EBITDA	1.334	1.165
- EBITDA marža	72,8%	73,3%
FFO	1.528	1.156
- FFO marža	83,4%	72,7%
- na delnico	0,85	0,64

FFO (angl. Funds From Operations) je najširše spremljan kazalec poslovanja nepremičninskih družb. Izračunan je kot čisti poslovni izid družbe, k kateremu se prišteje amortizacija in od katerega se odštejejo ali prištejejo vsi enkratni dogodki, ki jih je družba imela v poslovnem letu. FFO se uporablja kot osnova za delitev dividend delničarjem družbe.

Podaljšali smo povprečno ročnost zadolženosti z novim kreditom, ki zapade leta 2037

Dvig LTV – primarne likvidnosti na 6,7% zaradi izplačila dividende – 2,6 mio EUR in investicijskega cikla

31.03.2023	31.12.2022
15.340.435	14.596.004
7.579.351	3.788.120
5.366.597	2.236.617

Neto vrednost sredstev (NAV)	113.707.644	115.310.775
LTV - primarna likvidnost	6,7%	3,3%
LTV - sekundarna likvidnost	4,7%	1,9%
Ciljni LTV skladno s strateškim planom	25,0%	25,0%
Maksimalen LTV skladno s strateškim planom	35,0%	35,0%

Zapadlost glavnic finančnih obveznosti

Povečali smo sekundarno

Naložbeni razred	31.03.2023	31.03.2022
Inštrumenti s fiksnim donosom	1.755.131 €	722.813 €
Korporativne obveznice	1.432.442 €	327.116 €
Prednostne delnice	322.689 €	395.697 €
Delniške naložbe	463.235 €	454.589 €
Delnice nepremičninskih družb	463.235 €	454.589 €
EQUINOX skupaj	2.218.366 €	1.177.402 €

Pregled sekundarne likvidnosti v 000 EUR

31.03.2022 31.03.2023

Kazalniki zadolženosti – primerjava Equinox in tuje nepremičninske družbe

Neto dolg / sredstva** na dan 31.3.2023

Neto dolg / EBITDA*** na dan 31.3.2023

Current ratio - likvidnost**** na dan 31.3.2023

*EDMRE - Bloomberg European Real Estate Index

** Pri izračunu upoštevana poštena vrednost sredstev Equinox d.d. na dan 31.3.2023

*** EBITDA zadnjih 12 mesecev

**** Current ratio = kratkoročna sredstva / kratkoročne obveznosti; upoštevane knjigovodske vrednosti

Vir: Bloomberg; lastni izračun

Bilanca stanja

Kapital

Knjigovodska in poštena vrednost kapitala

31.12.2022
100%
4,4%
62,5%
68,7%
31.12.2022
100%
69,5%
15,7%
14,8%
86,0%
115.310.775

Dejavniki rasti v prihodnosti

• ✓ Oddane vse hotelske in vse poslovne nepremičnine
• ✓ Stabilna in vzdržna dividendna politika 50% - 70% kazalnika FFO
• ✓ Odkup lastnih delnic – do 10% za 36 mesecev
• ✓ Uvrstitev delnice Equinox v indeks SBI TOP
• ✓ Investicijski cikel in novi projekti v znesku 18 mio. EUR v naslednjih 8 letih
• ✓ Vrednotenje nepremičninskega portfelja EQNX: povprečna cena m2 v portfelju je 1.300 eur/m2

Delnica EQNX

• ✓ 31.1.2023 – prva obletnica kotacije na ljubljanski borzi
• ✓ 10.1.2023 – vstop v indeks SBI TOP
• ✓ Od začetka kotacije povečali število delničarjev za 49%
• ✓ Od začetka kotacije porast cene za 28%
• ✓ Vstop v lastništvo prvih institucionalnih vlagateljev

Delnica EQNX

Promet z delnico v Q1 2023

Promet z delnico v letu 2022		Dosežki delnice:

Št. poslov z delnico: 131 Promet z delnico v lotih: 10.882 Promet z delnico v EUR: 538.000 EUR Povprečna cena delnice v Q1 2023: 49,45 EUR Uvrstitev delnice indeks v SBI TOP dne 10.1.2023 Povečanje št. delničarjev v Q1 2023 na 500 Dvig povprečne cene sklenjenih poslov + 14,5%

Ključni podatki in poslovanje družbe v Q1 2023

EQUINOX Rezultati

Izkaz poslovnega izida

Dobiček

POSTAVKA	31.12.2022 - 31.03.2023	31.12.2021 - 31.03.2022
Čisti prihodki od prodaje	1.832.352	1.590.177
Čisti prihodki od prodaje proizvodov in storitev razen najemnin	160.570	171.160
Čisti prihodki od najemnin	1.671.782	1.419.017
Drugi poslovni prihodki (s prevrednotovalnimi poslovnimi prih.)	63.970	19.780
Stroški blaga, materiala in storitev	459.040	376.173
Stroški potrošnega materiala in energije	183.164	160.512
Stroški storitev	275.876	215.661
Odpisi vrednosti	848.206	845.754
Amortizacija	848.206	845.754
Drugi poslovni odhodki	102.998	69.276
Finančni prihodki iz deležev	54.116	169.742
Finančni prihodki iz drugih naložb	54.116	169.742
Finančni prihodki iz danih posojil	280.525	7.049
Finančni prihodki iz posojil, danih družbam v skupini	0	7.049
Finančni prihodki iz posojil, danih drugim	280.525	35.645
Finančni prihodki iz poslovnih terjatev	376	0
Finančni odhodki iz finančnih obveznosti	141.554	21.575
Finančni odhodki iz posojil, prejetih od bank	99.636	21.567
Finanančni odhodki iz drugih finančnih obveznosti	41.918	8
Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti	238	0
POSLOVNI IZID PRED OBDAVČITVIJO	679.303	473.970
Davek od dobička	0	0
ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA	679.303	473.970

EQUINOX Rezultati

Bilanca stanja: sredstva

POSTAVKA	31.03.2023	31.12.2022
Nekratkoročna sredstva	50.814.414	48.306.424
Neopredmetena sredstva	41.971	42.700
Dolgoročne premoženjske pravice	41.971	42.700
Opredmetena osnovna sredstva	2.446.977	2.652.602
Naložbene nepremičnine	37.457.833	37.516.608
Nekratkoročne finančne naložbe	10.818.347	8.045.933
Nekratkoročne poslovne terjatve	3.709	3.004
Odložene terjatve za davek	45.577	45.577

Kratkoročna sredstva	8.798.688	11.720.894
Kratkoročne finančne naložbe	1.149.827	639.625
Kratkoročna posojila	1.149.827	639.625
Kratkoročne poslovne terjatve	537.208	269.590
Druga kratkoročna sredstva	363.707	3.795
Denarna sredstva	6.747.946	10.807.884
SREDSTVA SKUPAJ	59.613.102	60.027.318

EQUINOX Rezultati

Bilanca stanja: obveznosti do virov sredstev

POSTAVKA	31.03.2023	31.12.2022
Kapital	39.397.454	41.264.985
Vpoklicani kapital	5.691.826	5.691.826
Osnovni kapital	5.691.826	5.691.826
Kapitalske rezerve	14.572.118	14.572.118
Rezerve iz dobička	4.909.324	4.909.324
Zakonske rezerve	580.282	580.282
Druge rezerve iz dobička	4.329.042	4.329.042
Rezerve nastale zaradi vrednotenja po pošteni vrednosti	997.753	979.353
Preneseni čisti poslovni izid	12.547.130	14.400.373
Čisti poslovni izid poslovnega leta	679.303	711.989
Odloženi prihodki	60.260	76.316
Odloženi prihodki	60.260	76.316
Nekratkoročne obveznosti	12.479.619	12.471.675
Nekratkoročne finančne obveznosti	8.844.191	8.844.196
Nekratkoročne finančne obveznosti do bank	8.844.191	8.844.196
Druge nekratkoročne finančne obveznosti	0	0
Nekratkoročne poslovne obveznosti	3.635.429	3.627.479
Druge nekratkoročne poslovne obveznosti	3.635.429	3.627.479
Kratkoročne obveznosti	7.675.768	6.214.342
Kratkoročne finančne obveznosti	6.496.244	5.751.808
Kratkoročne finančne obveznosti do bank	365.833	663.315
Druge kratkoročne finančne obveznosti	6.130.411	5.088.493
Kratkoročne poslovne obveznosti	1.179.524	462.534
Kratkoročne obvenosti do družb v skupini	36.000	11.857
Kratkoročne poslovne obveznosti do dobaviteljev	458.238	119.591
Druge kratkoročne poslovne obveznosti	685.286	331.086
KRATKOROČNE IN NEKRATKOROOČNE OBVEZNOSTI SKUPAJ	20.215.648	18.762.333
KAPITAL IN OBVEZNOSTI SKUPAJ	59.613.102	60.027.318

EQUINOX NEPREMIČNINE, d.d. prva nepremičninska družba v Sloveniji

KONTAKT:

Equinox partners, d.o.o. +386 31 347 142 info@eqnx.si Slovenska cesta 56 1000 Ljubljana Slovenia

eqnx.si