Equinor

Earnings Release • Jul 26, 2023

Equinors resultater for andre kvartal 2023

Equinor leverte et justert driftsresultat* på 7,54 milliarder USD og 2,25 milliarder USD etter skatt i andre kvartal 2023. Det rapporterte driftsresultatet var 7,05 milliarder USD, og resultatet for kvartalet var 1,83 milliarder USD.

Finansielle resultater og drift

• Solid inntjening og kontantstrøm fra drift, preget av lavere priser
• Høy væskeproduksjon.
• Gassproduksjonen på norsk sokkel var påvirket av planlagt vedlikehold og nedstenging av Hammerfest LNG og Nyhamna
• Store utbetalinger til skatt og kapitaldistribusjon som følge av sterke resultater i 2022

Strategisk framgang

• Økt kapasitet på Johan Sverdrup
• Investeringsbeslutning for BM-C-33 i Brasil
• Kjøp av Rio Energy (juli) og sluttføring av oppkjøpet av Suncor og kjøpet av eierandeler fra Wellesley

Konkurransedyktig kapitaldistribusjon

• Ordinært kontantutbytte på 0,30 USD per aksje, fortsatt ekstraordinært kontantutbytte på 0,60 USD per aksje og tredje transje i tilbakekjøpsprogrammet på 1,67 milliarder USD.

Anders Opedal, konsernsjef i Equinor ASA:

- Equinor leverte solid inntjening i et kvartal påvirket av revisjonsstanser og en nedgang i energiprisene fra ekstraordinære nivåer i fjor. Økt produksjonskapasitet på Johan Sverdrup ga rekordproduksjon fra feltet. Produksjonen fra den internasjonale porteføljen var høy dette kvartalet. Vi viderefører en betydelig kapitaldistribusjon, og forventer en total distribusjon på 17 milliarder dollar i 2023.

- I andre kvartal hadde vi god framdrift i prosjektporteføljen. Sammen med partnerne tok vi investeringsbeslutningen for BM-C-33-prosjektet i Brasil. Utbyggingen av to satellittfelt på norsk sokkel ble godkjent. Disse kan raskt tilføre ny produksjon til markedet med lave kostnader og utslipp fra produksjonen. Forrige uke inngikk vi en avtale om kjøp av fornybarselskapet Rio Energy, og i sommer forventer vi produksjonsstart på Dogger Bank.

Kvartal Endring				Finansiell informasjon		Første halvår
2.kv 2023	1.kv 2023		2.kv 2022 2.kv mot 2.kv	(ikke revidert, i millioner USD)		2023	2022	Endring
7.051	12.517	17.733	(60%)	Driftsresultat		19.569	36.125	(46%)
7.543	11.973	17.566	(57%)	Justert driftsresultat*1)		19.516	35.435	(45%)
1.829	4.966	6.762	(73%)	Periodens resultat		6.795	11.476	(41%)
2.246	3.514	5.283	(57%)	Justert driftsresultat etter skatt*1)		5.760	10.770	(47%)
1.857	14.871	8.520	(78%)	Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter		16.728	24.291	(31%)
(356)	9.716	9.680	N/A	Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter etter betalte skatter*		9.360	25.428	(63%)
(10.758)	4.201	6.628	N/A	Netto kontantstrøm*		(6.558)	19.317	N/A
	Kvartal		Endring				Første halvår
2.kv 2023	1.kv 2023		2.kv 2022 2.kv mot 2.kv	Operasjonelle data		2023	2022	Endring
70,3	73,8	106,9	(34%)	Konsernets snittpris på væsker (USD per fat)		71,9	102,0	(30%)
1.994	2.130	1.984	1%	Egenproduksjon av væsker og gass (tusen foe/dag)		2.062	2.045	1%
947	1.163	325	>100%	Total egenproduksjon av kraft (GWh)		2.110	837	>100%
345	524	325	6%	Egenproduksjon av fornybar kraft (GWh)		869	837	4%
Snitt for siste tolv måneder Helse, sikkerhet og klima					2.kv 2023		Helt år 2022
	Frekvens på alvorlige hendelser (SIF)				0,3		0,4
	Helse, sikkerhet og klima				Første halvår 2023		Første halvår 2022
Oppstrøms CO2-intensitet (kg CO2/foe)					6,8	6,8
Absolutte scope 1+2 klimagassutslipp (millioner tonn CO2e)					5,8	5,4
					30 Juni		31 Desember	Endring i
Gjeldsgrad*					2023		2022	%-poeng
Gjeldsgrad*					(35,1%)		(23,9%)	(11,2)
Utbytte (USD per aksje)					2.kv 2023		1.kv 2023	2.kv 2022
	Ordinært utbytte per aksje				0,30		0,30	0,20
Ekstraordinært utbytte per aksje					0,60		0,60	0,50

I de seks første månedene i 2023 betalte Equinor 0,9 milliarder USD for aksjer i markedet som en del av programmene for tilbakekjøp av aksjer, og 3,6 milliarder USD for statens andel av programmet for tilbakejøp av aksjer for 2022 og første runde av programmet for 2023.

^* For punkter merket med asterisk (*) i denne rapporten, se "Use and reconciliation of non-GAAP financial measures" under "Supplementary disclosures".

¹⁾ Endret. For mer informasjon, se "Amendment in the principles for Adjusted earnings" i avsnittet om "Use and reconciliation of non-GAAP financial measures" under "Supplementary disclosures".

Pressemelding 26. juli 2023

Produksjon og drift

Equinor leverte en samlet egenproduksjon på 1,994 millioner foe per dag i andre kvartal, en liten oppgang fra 1,984 millioner foe per dag i samme kvartal 2022. En økning i kapasitet på Johan Sverdrup til 755 000 foe per dag og høy produksjon fra Peregrino i Brasil bidro til den høye væskeproduksjonen i kvartalet. Dette ble delvis motvirket av en nedgang i gassproduksjonen på norsk sokkel på grunn av planlagt vedlikehold og midlertidig nedstenging av Hammerfest LNG og felt tilknyttet det tredjepartsopererte prosessanlegget på Nyhamna.

Kraftproduksjonen fra fornybare energikilder var på 345 GWh i kvartalet, opp fra 325 GWh i samme kvartal i fjor. Økningen kom hovedsakelig fra produksjon fra den flytende vindparken Hywind Tampen på norsk sokkel og nye solkraftanlegg i Polen. Medregnet gasskraftproduksjonen i Storbritannia var samlet kraftproduksjon på 947 GWh i kvartalet.

Strategisk og industriell framgang

Equinor hadde god framdrift for prosjektporteføljen med investeringsbeslutning for BM-C-33-prosjektet i Brasil, og myndighetsgodkjenning av havbunnsutbyggingene Irpa og Verdande på norsk sokkel.

I andre kvartal ferdigstilte Equinor sju letebrønner til havs, med tre drivverdige funn. Det pågikk boring i ti brønner ved utgangen av kvartalet.

I Storbritannia blir de første turbinkomponentene lastet ut på verdens største havvindpark, Dogger Bank, og produksjonsstart ventes i løpet av sommeren. Full kommersiell produksjon på Dogger Bank A ventes i tredje kvartal 2024.

Equinor fortsetter å utvikle lavkarbon verdikjeder i samarbeid med industripartnere. I andre kvartal inngikk Equinor avtale med Engie om å samarbeide og vurdere felles investeringer i avkarbonisert varmekraftproduksjon i Frankrike, Belgia og Nederland.

Solide finansielle resultater påvirket av lavere priser

Equinor oppnådde en pris for rørgass til Europa på 11,5 USD per mmbtu, og den realiserte væskeprisen var 70,3 USD per fat, som er en nedgang på henholdsvis 58 % og 34 % sammenlignet med andre kvartal 2022.

Equinor leverte et justert driftsresultat på solide 7,54 milliarder USD og 2,25 milliarder USD etter skatt. Nedgangen fra samme kvartal i fjor skyldes hovedsakelig lavere priser på væsker og gass.

Segmentet Markedsføring, midtstrøm og prosessering (MMP) leverte et justert driftsresultat* som var solid og i øvre halvdel av de oppdaterte anslagene på 400-800 millioner før skatt i et marked preget av lavere priser og mindre volatilitet enn i samme kvartal i fjor. Handel og optimalisering innen råolje og gass bidro til dette resultatet.

Kontantstrømmen fra drift før skatt og endringer i arbeidskapital var på 10,5 milliarder USD for andre kvartal. Basert på den sterke inntjeningen i 2022 foretok Equinor to innbetalinger av skatt for norsk sokkel på til sammen 10 milliarder USD. I andre halvår er innbetalingen av skatt for norsk sokkel basert på forventede resultater i 2023, og består av tre innbetalinger på rundt 3,75 milliarder USD(1), der ett beløp skal betales i tredje kvartal.

De organiske investeringene* var på 2,29 milliarder USD i kvartalet, og samlede investeringer var på 4,35 milliarder USD. Etter skatt, kapitaldistribusjon til aksjonærene og investeringer utgjorde netto kontantstrøm* minus 10,8 milliarder USD i andre kvartal.

Equinors opprettholder en sterk finansiell posisjon med en netto gjeldsgrad* på minus 35,1 % ved utgangen av andre kvartal, fra minus 52,3 % ved utgangen av første kvartal 2023.

Konkurransedyktig kapitaldistribusjon

Styret har besluttet et ordinært kontantutbytte på 0,30 USD per aksje, samt å fortsette det ekstraordinære kontantutbyttet på 0,60 USD per aksje for andre kvartal 2023, i tråd med det som ble kommunisert på kapitalmarkedsdagen i februar.

Forventet total kapitaldistribusjon for 2023 er om lag 17 milliarder USD, inkludert et tilbakekjøpsprogram på 6 milliarder USD. Styret har bestemt å starte en tredje transje av tilbakekjøpsprogrammet for aksjer på 1,67 milliarder USD. Den tredje transjen starter 27. juli og vil avsluttes senest 26. oktober 2023.

Andre transje av tilbakekjøpsprogrammet for aksjer for 2023 ble fullført 12. juli 2023 med en total verdi på om lag 1,67 milliarder USD.

Alle tilbakekjøpsbeløp inkluderer aksjer som vil bli innløst av den norske stat.

^(1)37,5 milliarder NOK. Estimat i USD er basert på en USD/NOK-vekslingskurs på 10.

Pressemelding 26. juli 2023

RESULTATER

Kvartal		Endring	Finansiell informasjon	Første halvår
2.kv 2023	1.kv 2023	2.kv 2022	2.kv mot 2.kv	(ikke revidert, i millioner USD)	2023	2022	Endring
22.872	29.224	36.459	(37%)	Sum driftsinntekter	52.096	72.852	(28%)
23.133	28.520	36.292	(36%)	Sum driftsinntekter - justert*1)	51.653	72.881	(29%)
(15.821)	(16.707)	(18.727)	(16%)	Sum driftskostnader	(32.527)	(36.727)	(11%)
(10.676)	(11.262)	(13.885)	(23%)	Varekostnader - justert*	(21.939)	(27.666)	(21%)
(2.752)	(2.849)	(2.390)	15%	Driftskostnader og administrasjonskostnader - justert*	(5.602)	(4.840)	16%
(2.232)	(2.198)	(2.149)	4%	Avskrivninger, amortiseringer og netto nedskrivninger - justert*	(4.430)	(4.482)	(1%)
71	(238)	(301)	N/A	Letekostnader - justert*	(167)	(458)	(64%)
7.051	12.517	17.733	(60%)	Driftsresultat	19.569	36.125	(46%)
7.543	11.973	17.566	(57%)	Justert driftsresultat*1)	19.516	35.435	(45%)
				Investeringer i varige driftsmidler og andre balanseførte
2.842	2.051	1.713	66%	eiendeler	4.893	4.328	13%
1.857	14.871	8.520	(78%)	Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	16.728	24.291	(31%)
(356)	9.716	9.680	N/A	Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter etter betalte k tt *	9.360	25.428	(63%)

Kvartal Endring			Første halvår
2.kv 2023	1.kv 2023	2.kv 2022	2.kv mot 2.kv	Operasjonelle data	2023	2022	Endring
1.994	2.130	1.984	1%	Sum egenproduksjon av væsker og gass (tusen foe/dag)	2.062	2.045	1%
1.861	2.011	1.842	1%	Sum bokført produksjon av væsker og gass (tusen foe/dag)	1.936	1.900	2%
947	1.163	325	>100%	Total egenproduksjon av kraft (GWh)	2.110	837	>100%
345	524	325	6%	Egenproduksjon av fornybar kraft (GWh)	869	837	4%
78,4	81,3	113,8	(31%)	Gjennomsnittlig Brent blend oljepris (USD per fat)	79,8	107,6	(26%)
70,3	73,8	106,9	(34%)	Snittpris på væsker (USD per fat)	71,9	102,0	(30%)
10,23 1,41	17,36 2,80	25,53 6,25	(60%) (77%)	E&P Norway gjennomsnittlig internpris på gass (USD/mmbtu) E&P USA gjennomsnittlig internpris på gass (USD/mmbtu)	14,12 2,22	27,68 5,21	(49%) (57%)

1) Endret. For mer informasjon, se "Amendment in the principles for Adjusted earnings" i avsnittet om "Use and reconciliation of non-GAAP financial measures" under "Supplementary disclosures".

^* For punkter merket med asterisk (*) i denne rapporten, se "Use and reconciliation of non-GAAP financial measures" under "Supplementary disclosures".

Pressemelding 26. juli 2023

FRAMTIDSUTSIKTER

• Organiske investeringer* anslås til 10-11 milliarder USD for 2023, og om lag 13 milliarder USD i årlig gjennomsnitt for 2024-20261 .
• Produksjon for 2023 anslås til å bli om lag 3 % høyere enn 2022-nivå.
• Equinors ambisjon er at produksjonsenhetskostnaden skal ligge i beste kvartil blant sammenlignbare selskaper.
• Planlagt vedlikeholdsaktivitet forventes å redusere egenproduksjonen med om lag 45 tusen foe per dag for hele året 2023.

Overnevnte informasjon om framtidige forhold er basert på nåværende oppfatninger om framtidige hendelser, og er i sin natur gjenstand for betydelig risiko og usikkerhet ettersom den gjelder begivenheter og avhenger av forhold som ligger fram i tid. Utsatt produksjon som følge av verdioptimalisering, gassavtak, tidspunkt for når ny kapasitet settes i drift, driftsregularitet, og nivåer av industriproduktforsyning, etterspørsel og prising er de viktigste risikoforholdene knyttet til nevnte produksjonsprognoser, Våre framtidige finansielle resultater, inkludert kontantstrøm og likviditet, vil bli påvirket av omfanget og varigheten av dagens markedsforhold, utviklingen i realiserte priser, inkludert prisforskjeller og andre faktorer diskutert på andres steder i rapporten. For ytterligere informasjon, se delen Forward-looking statements i selskapets kvartalsrapport.

Kontaktpersoner

Investor relations

Bård Glad Pedersen, direktør IR, +47 918 01 791 (mobil)

Presse

Sissel Rinde, informasjonsdirektør, +47 412 60 584 (mobil)

¹ Forutsatt en vekslingskurs for USD/NOK på 10.