AI assistant
eQ Oyj Interim / Quarterly Report 2022
3263_rns_2022-10-25_e7dee49a-32dc-4ff3-b522-f0eebdaa7ead.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Q3 2022
OSAVUOSIKATSAUS
eq
eQ OYJ
OSAVUOSIKATSAUS
25.10.2022, klo 8:00
eQ Oyj:n osavuosikatsaus Q3 2022 – Konsernin tulos erinomainen, Varainhoidon tulos jatkoi kasvuaan
Tammi-syyskuu 2022 lyhyesti
- Konsernin nettoliikevaihto oli kaudella 64,2 miljoonaa euroa (57,8 MEUR 1.1.-30.9.2021).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 62,8 miljoonaa euroa (52,1 MEUR).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 1,4 miljoonaa euroa (5,7 MEUR) sisältäen tuotot pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista sekä likvideistä korkorahastoista.
- Konsernin liikevoitto kasvoi 13 prosenttia ja oli 39,5 miljoonaa euroa (35,0 MEUR).
- Konsernin tulos oli 31,4 miljoonaa euroa (28,0 MEUR).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,79 euroa (0,71 euroa).
- Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto kasvoi 21 prosenttia 58,6 miljoonaan euroon (48,5 MEUR) sekä liikevoitto 27 prosenttia 38,4 miljoonaan euroon (30,2 MEUR).
- Corporate Finance -segmentin nettoliikevaihto oli 4,3 miljoonaa euroa (3,7 MEUR) sekä liikevoitto 1,5 miljoonaa euroa (1,1 MEUR).
- Konsernin oman pääoma- ja kiinteistörahastosijoitustoiminnan nettokassavirta oli 2,3 miljoonaa euroa (3,7 MEUR).
Heinä-syyskuu 2022 lyhyesti
- Konsernin nettoliikevaihto vuoden kolmannella neljänneksellä oli 20,1 miljoonaa euroa (20,9 MEUR 1.7.-30.9.2021).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 19,9 miljoonaa euroa (18,9 MEUR).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,3 miljoonaa euroa (2,1 MEUR) sisältäen tuotot pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista sekä likvideistä korkorahastoista.
- Konsernin liikevoitto laski 11 prosenttia ja oli 12,4 miljoonaa euroa (13,8 MEUR).
- Konsernin tulos oli 9,8 miljoonaa euroa (11,1 MEUR).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,24 euroa (0,28 euroa).
| Avainluvut | 1-9/22 | 1-9/21 | Muutos | 7-9/22 | 7-9/21 | Muutos | 1-12/21 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto konserni, MEUR | 64,2 | 57,8 | 11 % | 20,1 | 20,9 | -4 % | 78,9 |
| Varainhoito nettoliikevaihto, MEUR | 58,6 | 48,5 | 21 % | 18,5 | 17,6 | 5 % | 64,9 |
| Corporate Finance nettoliikevaihto, MEUR | 4,3 | 3,7 | 18 % | 1,4 | 1,3 | 12 % | 6,9 |
| Sijoitukset nettoliikevaihto, MEUR | 1,4 | 5,5 | -75 % | 0,2 | 2,0 | -88 % | 7,1 |
| Konsernihallinto ja eliminoinnit nettoliikevaihto, MEUR | -0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||
| Liikevoitto konserni, MEUR | 39,5 | 35,0 | 13 % | 12,4 | 13,8 | -11 % | 47,7 |
| Varainhoito liikevoitto, MEUR | 38,4 | 30,2 | 27 % | 12,1 | 11,8 | 3 % | 40,3 |
| Corporate Finance liikevoitto, MEUR | 1,5 | 1,1 | 36 % | 0,5 | 0,5 | 11 % | 2,7 |
| Sijoitukset liikevoitto, MEUR | 1,4 | 5,5 | -75 % | 0,2 | 2,0 | -88 % | 7,1 |
| Konsernihallinto liikevoitto, MEUR | -1,9 | -1,9 | -0,5 | -0,4 | -2,5 | ||
| Kauden tulos, MEUR | 31,4 | 28,0 | 12 % | 9,8 | 11,1 | -11 % | 38,1 |
eQ
| Avainluvut | 1-9/22 | 1-9/21 | Muutos | 7-9/22 | 7-9/21 | Muutos | 1-12/21 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tulos / osake, EUR | 0,79 | 0,71 | 10 % | 0,24 | 0,28 | -13 % | 0,97 |
| Oma pääoma / osake, EUR | 1,89 | 1,76 | 7 % | 1,89 | 1,76 | 7 % | 2,02 |
| Kulu/tuotto -suhde, konserni, % | 38,4 | 39,3 | -2 % | 38,3 | 33,8 | 13 % | 39,5 |
| Likvidit varat, MEUR | 31,6 | 40,7 | -22 % | 31,6 | 40,7 | -22 % | 56,0 |
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset, MEUR | 18,0 | 17,6 | 2 % | 18,0 | 17,6 | 2 % | 18,8 |
| Korolliset lainat, MEUR | 0,0 | 0,0 | 0 % | 0,0 | 0,0 | 0 % | 0,0 |
| Hallinnoitavat varat ilman raportointipalveluita, mrd. EUR | 9,4 | 8,8 | 7 % | 9,4 | 8,8 | 7 % | 9,2 |
| Hallinnoitavat varat yhteensä, mrd. EUR | 12,3 | 11,0 | 11 % | 12,3 | 11,0 | 11 % | 11,6 |
Toimitusjohtaja Mikko Koskimies
Ukrainan sota aiheutti koronan jälkeen toisen tarjontashokin ja nosti etenkin energian hintaa voimakkaasti. Tämän seurauksena länsimaiden inflaatio kiihtyi merkittävästi. USA:n keskuspankki aloitti koronnostot jo alkuvuonna 2022 ja teki vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä kaksi 0,75 %-yksikön nostoa. Euroopan Keskuspankki EKP aloitti koronnostot kolmannella neljänneksellä. Korkojen noston tavoitteena on hidastaa kysyntää ja sitä kautta inflaatiota.
USA:n talous on sietänyt hyvin rahapolitiikan kiristämistä ja etenkin maan työmarkkinat ovat pysyneet erittäin vahvoina. Euroopassa inflaation voimakas kiihtyminen ja etenkin energiahintojen raju nousu heikentävät kuluttajien ostovoimaa ja leikkaavat yksityistä kulutusta. Kiinassa inflaatio ei ole ollut samalla tavalla ongelma kuin länsimaissa, mutta maan tiukka pandemiapolitiikka ja rajoitukset ovat hidastaneet kasvua. Kiina elvyttää tekemällä infrastruktuuri-investointeja ja maan keskuspankki myös laski ohjauskorkoaan hieman kolmannella vuosineljänneksellä.
Vuoden 2022 kolmas vuosineljännes alkoi osakemarkkinoiden osalta positiivisissa tunnelmissa, kun talousdata viittasi siihen, että USA:n talouskasvu olisi reagoimassa koronnostoihin ja hidastumassa. Elokuussa tunnelma muuttui, kun USA:n erittäin vahvat työllisyysluvut julkaistiin ja Euroopan energiaihinnat jatkoivat rajua nousuaan. Tämän seurauksena pörssi kääntyi taas laskuun. Vuoden 2022 alusta mitattuna USA:n pörssi on ollut eurosijoittajille länsimaista paras ja vain 11,9 % negatiivinen, koska dollari vahvistui paljon. Euroopan osaketuotto vuoden alusta oli -17,4 % ja Suomen -21,0 %. Kehittyvillä osakemarkkinoilla tuottoerot eri maiden välillä olivat suuria. Kehittyvien markkinoiden indeksillä mitattuna tuotto vuoden alusta oli -15,4 %.
Korkomarkkinoilla on sekä vuoden 2022 alusta että Q3 aikana koettu samantyyppistä vuoristorataa kuin osakkeissa, kun odotuksia keskuspankkien koronnostoista on hinnoiteltu. Vuoden alusta tuotot olivat 15-20 prosenttia negatiivisia kautta linjan, joka on poikkeuksellista.
eQ:n katsauskauden tulos erinomainen
eQ:n katsauskauden tulos oli erinomainen toimintaympäristön tilasta huolimatta. Konsernin nettoliikevaihto oli katsauskaudella 64,2 miljoonaa euroa ja liikevoitto 39,5 miljoonaa euroa. Liikevoitto kasvoi 13 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna. Erityisesti eQ Varainhoito kasvoi voimakkaasti. Sijoitukset-segmentin tulos laski merkittävästi poikkeuksellisen vahvasta viime vuodesta.
eQ Varainhoidon kasvu jatkui
eQ Varainhoidon tulos oli jälleen erinomainen. eQ Varainhoidon nettoliikevaihto kasvoi katsauskaudella 21 prosenttia 58,6 miljoonaan euroon. Liikevoitto kasvoi 27 prosenttia ollen katsauskaudella 38,4 miljoonaa euroa. Voimakkaimmin kasvoivat tuottosidonnaiset palkkiot, sekä Kiinteistövarainhoidon että Private Equity -varainhoidon hallinnointipalkkiot. Varainhoidon hallinnoitavat varat kasvoivat katsauskaudella 6 prosenttia 12,3 miljardiin euroon.
eQ
Asiakassalkkujen tuotot perinteisten sijoitusten osalta olivat alkuvuoden aikana negatiivisia markkinoiden mukana. eQ:n itse hoitamista rahastoista 15 prosenttia tuotti paremmin kuin vertailuindeksit ja kolmen vuoden periodilla vastaava luku oli 77 prosenttia. Myös täyden valtakirjan varainhoitosalkuissa alkuvuoden tuotot olivat markkinoiden mukaisesti negatiivisia. Kiinteistö- ja Private Equity -tuotot sen sijaan olivat erinomaisia alkuvuoden aikana ja samalla tukivat erittäin hyvin useimpien asiakkaidemme alkuvuoden kokonaistuottoja.
Myynnillisesti alkuvuosi oli erinomainen - erityisesti Kiinteistö- ja Private Equity -varainhoidon osalta. eQ Yhteiskuntakiinteistöt- ja Liikekiinteistöt -rahastojen nettomerkinnät olivat 182 miljoonaa euroa, ja eQ Asunnot II -rahasto kasvoi 46 miljoonan euron kokoiseksi. Vuonna 2022 Private Equity -varainkeruussa ovat Pohjois-Eurooppaan sijoittavat eQ PE XIV North- ja eQ PE SF IV -rahastot. Niiden yhteenlaskettu koko kasvoi syyskuun sulkemisissa jo yhteensä 410 miljoonaan euroon. Lisäksi myös viime vuoden lokakuun lopussa perustetun eQ VC -rahaston koko kasvoi katsauskauden aikana 74 miljoonaan dollariin. eQ VC -rahasto sijoittaa parhaisiin Yhdysvaltalaisiin Venture Capital -rahastoihin.
Adviumin palkkiotuotot ja tulos kasvoivat hieman
Adviumin nettoliikevaihto oli katsauskaudella 4,3 miljoonaa euroa (3,7 miljoonaa euroa) ja liikevoitto 1,5 miljoonaa euroa (1,1 miljoonaa euroa).
Katsauskaudella yrityskauppojen arvo maailmassa laski selvästi ennätysvuodesta 2021, mutta säilyi pitkän aikavälin vertailussa suhteellisen korkealla tasolla. Suomessa yrityskauppojen määrä säilyi hyvällä tasolla, mutta suuria transaktioita tehtiin aikaisempaa vähemmän. Kiinteistötransaktioiden volyymi pysyi hyvänä, vaikka hiljeni erittäin vahvan alkuvuoden jälkeen.
Advium toimi vuoden 2022 ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana neuvonantajana neljässä yrityskauppatransaktiossa: Bluebirdin myynti the North Alliance, Raksystemsin osto Trillimpactille, Akkuraten myynti Sandvikille ja Finnamylin osto Chemigaten (Berner) toimesta. Kiinteistöjärjestelyissä Advium toimi neuvonantajana, kun Ilmarinen, YIT ja HGR Property Partners perustivat yhteisyrityksen merkittävän kiinteistöportfolion kehittämiseksi sekä Espoon kaupungin omistaman Espoon Sairaalan myynnissä LähiTapiola Yhdyskuntakiinteistöt Suomi Ky:lle. Heinäkuussa Advium toimi myyjän neuvonantajana, kun Cromwell European REIT myi toimistokiinteistön Helsingissä.
Sijoitusten liikevoitto laski merkittävästi
Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 1,4 miljoonaa euroa (5,5 miljoonaa euroa) ja nettokassavirta oli 2,3 miljoonaa euroa (3,7 miljoonaa euroa). Liikevoitto laski 75 prosenttia poikkeuksellisen vahvasta vertailukaudesta. Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten tasearvo oli katsauskauden lopussa 18,0 miljoonaa euroa. eQ Oyj teki 1 miljoonan euron sijoitussitoumuksen sekä eQ PE XIV North- että eQ Asunnot II -rahastoon. Itä-Eurooppaan sijoittavien Amanda III- ja Amanda V -pääomarahastojen arvonmuutokset vaikuttivat Ukrainian sodan seurauksena katsauskaudella sijoitusten arvonmuutoksiin negatiivisesti.
Näkymät
Näkymä tilikauden osalta on yhä aiemman mukainen ja arvioimme Varainhoito-segmentin nettoliikevaihdon ja liikevoiton kasvavan viime vuodesta. Tiedonantopolitiikkamme mukaisesti emme anna tulosohjausta Corporate Finance- ja Sijoitukset -segmenteistä.
eQ:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2022 on tämän tiedotteen liitteenä sekä saatavilla yhtiön internetsivuilta www.eQ.fi.
eQ Oyj
Lisätietoja:
Mikko Koskimies, toimitusjohtaja, puh. +358 9 6817 8799
Antti Lyytikäinen, talousjohtaja, puh. +358 9 6817 8741
eQ
Jakelu: Nasdaq Helsinki, www.eQ.fi, keskeiset tiedotusvälineet
eQ-konserni on kotimainen Varainhoitoon ja Corporate Finance -toimintaan keskittyvä yhtiöryhmä. eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia varainhoitopalveluita (ml. pääomarahastot ja kiinteistövarainhoito) sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Konsernin hallinnoitavat varat ovat noin 12,3 miljardia euroa. Konserniin kuuluva Advium Corporate Finance tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja. Lisätietoa konsernista saa sivuilta www.eQ.fi.
4
eQ
eQ OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.9.2022
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.1.-30.9.2022
- Konsernin nettoliikevaihto oli kaudella 64,2 miljoonaa euroa (57,8 MEUR 1.1.-30.9.2021).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 62,8 miljoonaa euroa (52,1 MEUR).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 1,4 miljoonaa euroa (5,7 MEUR) sisältäen tuotot pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista sekä likvideistä korkorahastoista.
- Konsernin liikevoitto kasvoi 13 prosenttia ja oli 39,5 miljoonaa euroa (35,0 MEUR).
- Konsernin tulos oli 31,4 miljoonaa euroa (28,0 MEUR).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,79 euroa (0,71 euroa).
- Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto kasvoi 21 prosenttia 58,6 miljoonaan euroon (48,5 MEUR) sekä liikevoitto 27 prosenttia 38,4 miljoonaan euroon (30,2 MEUR).
- Corporate Finance -segmentin nettoliikevaihto oli 4,3 miljoonaa euroa (3,7 MEUR) sekä liikevoitto 1,5 miljoonaa euroa (1,1 MEUR).
- Konsernin oman pääoma- ja kiinteistörahastosijoitustoiminnan nettokassavirta oli 2,3 miljoonaa euroa (3,7 MEUR).
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.7.-30.9.2022
- Konsernin nettoliikevaihto vuoden kolmannella neljänneksellä oli 20,1 miljoonaa euroa (20,9 MEUR 1.7.-30.9.2021).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 19,9 miljoonaa euroa (18,9 MEUR).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,3 miljoonaa euroa (2,1 MEUR) sisältäen tuotot pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista sekä likvideistä korkorahastoista.
- Konsernin liikevoitto laski 11 prosenttia ja oli 12,4 miljoonaa euroa (13,8 MEUR).
- Konsernin tulos oli 9,8 miljoonaa euroa (11,1 MEUR).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,24 euroa (0,28 euroa).
Toimintaympäristö
Ukrainan sota aiheutti koronan jälkeen toisen tarjontashokin ja nosti etenkin energian hintaa voimakkaasti. Tämän seurauksena länsimaiden inflaatio kiihtyi merkittävästi. USA:n keskuspankki aloitti koronnostot jo alkuvuonna 2022 ja teki vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä kaksi 0,75 %-yksikön nostoa. Euroopan Keskuspankki EKP aloitti koronnostot kolmannella neljänneksellä ja nosti ohjauskorkojaan kolmessa kuukaudessa yhteensä 1,25 %-yksiköllä. USA:n ohjauskorko oli neljänneksen lopussa 3 % ja EKP:n 1,25 %. Korkojen noston tavoitteena on hidastaa kysyntää ja sitä kautta inflaatiota. EKP:llä on lisäksi huolena euron raju heikentyminen dollaria vastaan.
USA:n talous on sietänyt hyvin rahapolitiikan kiristämistä ja etenkin maan työmarkkinat ovat pysyneet erittäin vahvoina. Euroopassa inflaation voimakas kiihtyminen ja etenkin energiahintojen raju nousu heikentävät kuluttajien ostovoimaa ja leikkaavat yksityistä kulutusta. Kiinassa inflaatio ei ole ollut samalla tavalla ongelma kuin länsimaissa, mutta maan tiukka pandemiapolitiikka ja rajoitukset ovat hidastaneet kasvua. Kiina elvyttää tekemällä infrastruktuuri-investointeja ja maan keskuspankki myös laski ohjauskorkoaan hieman kolmannella vuosineljänneksellä.
Vuoden 2022 kolmas vuosineljännes alkoi osakemarkkinoiden osalta positiivisissa tunnelmissa, kun talousdata viittasi siihen, että USA:n talouskasvu olisi reagoimassa koronnostoihin ja hidastumassa. Elokuussa tunnelma muuttui, kun USA:n erittäin vahvat työllisyysluvut julkaistiin ja Euroopan energiaihinnat jatkoivat rajua nousuaan. Tämän seurauksena pörssi kääntyi taas laskuun. Vuoden 2022 alusta mitattuna USA:n pörssi on ollut eurosijoittajille länsimaista paras ja vain 11,9 % negatiivinen, koska dollari vahvistui paljon (Q3 +1,4 %). USA:n pörssi dollareissa mitattuna tuotti -24,1 % (Q3 -5,0 %). Euroopan osaketuotto vuoden alusta oli -17,4 % (Q3 -4,1 %) ja Suomen -21,0 % (Q3 -4,0 %). Kehittyvillä osakemarkkinoilla tuottoerot eri maiden välillä olivat suuria. Kehittyvien markkinoiden indeksillä mitattuna tuotto vuoden alusta
eQ
oli -15,4 % (Q3 -5,6 %). Kiina oli selvästi miinuksella sekä vuoden alusta että Q3 osalta, mutta esimerkiksi Brasilian ja Intian tuotto vuoden alusta oli positiivinen.
Korkomarkkinoilla on sekä vuoden 2022 alusta että Q3 aikana koettu samantyyppistä vuoristorataa kuin osakkeissa, kun odotuksia keskuspankkien koronnostoista on hinnoiteltu. Vuoden alusta tuotot olivat kautta linjan poikkeuksellisen negatiivisia. Euro valtionlainojen indeksituotto oli vuoden alusta -16,8 % (Q3 -5,2 %), Euro IG-lainojen -15,1 % (Q3 -3,3 %), Euro High Yield -lainojen -15,8 % (Q3 -0,6 %) ja kehittyvien maiden euromääräisten yrityslainojen -19,3 % (Q3 -4,1 %).
Merkittäviä tapahtumia katsauskaudella
eQ Oyj:n hallitus päätti 3.2.2022 uudesta optio-ohjelmasta eQ-konsernin avainhenkilöille. Optio-oikeuksia vuoden 2022 optio-ohjelmassa on yhteensä 990 000 kappaletta. eQ Oyj:n hallitus päätti katsauskauden aikana antaa optio-ohjelman 2022 perusteella hallituksen nimeämille eQ-konsernin palveluksessa oleville avainhenkilöille yhteensä 880 000 optio-oikeutta ja katsauskauden päättymisen jälkeen 60 000 optio-oikeutta. Vuoden 2022 optio-ohjelman piirissä on yli neljännes eQ-konsernin henkilöstöstä.
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 23.3.2022. Yhtiön hallitukseen valittiin uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Lotta Kopra, Janne Larma ja Tomas von Rettig. Hallituksen puheenjohtajana toimii Janne Larma ja varapuheenjohtajana Georg Ehrnrooth. Yhtiökokouksen päätökset on esitetty tarkemmin omassa kappaleessaan jäljempänä.
Katsauskauden aikana eQ Oyj:n osakemäärä lisääntyi optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Osakemäärä lisääntyi 180 000 osakkeella 17.5.2022 ja 617 500 osakkeella 16.6.2022. Muutosten jälkeen eQ Oyj:n osakemäärä on 40 429 698 osaketta.
Konsernin liikevaihto ja tuloskehitys
Konsernin nettoliikevaihto oli katsauskaudella 64,2 miljoonaa euroa (57,8 miljoonaa euroa 1.1.-30.9.2021). Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 62,8 miljoonaa euroa (52,1 MEUR). Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 1,4 miljoonaa euroa sisältäen tuotot pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista sekä likvideistä korkorahastoista (5,7 MEUR).
Konsernin kulut ja poistot olivat yhteensä 24,7 miljoonaa euroa (22,8 MEUR). Henkilöstökulut olivat 20,9 miljoonaa euroa (19,5 MEUR), muut hallintokulut 1,8 miljoonaa euroa (1,4 MEUR) ja liiketoiminnan muut kulut 1,2 miljoonaa euroa (1,0 MEUR). Poistojen osuus oli 0,8 miljoonaa euroa (0,8 MEUR).
Palkkakustannusta edellisvuoteen verrattuna nostivat tulossidonnaiset palkkiot. Palkkakustannusta vertailukauteen verrattuna laski osakekurssiin sidottujen lykättyjen bonusten muutos, joka oli katsauskaudella +0,1 miljoonaa euroa. Vertailukauden palkkakustannukseen sisältyi 1,2 miljoonaa euroa osakekurssiin sidottujen lykättyjen bonusten muutoksesta johtuvaa kulua.
Konsernin liikevoitto oli 39,5 miljoonaa euroa (35,0 MEUR) ja kauden tulos oli 31,4 miljoonaa euroa (28,0 MEUR).
Liiketoiminta-alueet
Varainhoito
eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia ja innovatiivisia varainhoitopalveluita sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Varainhoito-segmenttiin kuuluvat sijoituspalveluyhtiö eQ Varainhoito Oy ja muut varainhoitoa harjoittavat konserniyhtiöt, joista keskeisin on eQ Rahastoyhtiö Oy.
Sijoitusrahastot ja varainhoito
eQ:lla oli katsauskauden lopussa 23 Suomeen rekisteröityä perinteisen varainhoidon sijoitusrahastoa.
eQ:n korkorahastojen tuotot olivat negatiivisia alkuvuoden aikana korkojen nousun ja luottoriskimarginaalien kasvun seurauksena. Parhaiten tuottivat eQ Lyhyt Korko- ja eQ Vaihtuva Korko -rahastot. Parhaiten
eQ
suhteessa vertailuindeksiinsä tuottivat eQ Kehittyvät Markkinat Yrityslaina- ja eQ Euro Valtionobligaatio -rahastot. Myös osakerahastojemme alkuvuoden tuotot olivat negatiivisia. Parhaiten tuottivat eQ Kehittyvät Markkinat Pienyhtiö-, eQ Frontier Osake- ja eQ Sininen Planeetta -rahastot. Parhaiten suhteessa vertailuindeksiinsä tuotti eQ Frontier Osake -rahasto.
eQ:n itse hoitamista rahastoista 15 prosenttia tuotti vertailuindeksiä paremmin alkuvuoden aikana ja viimeisen kolmen vuoden aikana 77 prosenttia eQ:n itse hoitamista rahastoista on tuottanut yli vertailuindeksinsä. Keskimääräinen Morningstar-luokitus eQ:n itse hoitamissa rahastoissa oli katsauskauden lopussa 3,1 tähteä. eQ:lla hoidossa olevien täyden valtakirjan varainhoitosalkkujen tuotot vaihtelivat sijoitussalkun alkkaation mukaan katsauskauden aikana noin -10,9 – -20,0 prosentin välillä. Pelkästään suomalaisiin osakkeisiin sijoitettujen salkkujen tuotto oli -22,0 prosenttia. Lipper Fund Awards palkitsi toisen kerran peräkkäin eQ Eurooppa Osinko -rahaston Pohjoismaiden parhaana osinkorahastona. Palkinto perustuu rahaston 3 ja 5 vuoden riskikorjattuun tuottoon. Lisäksi asiakkaat arvioivat eQ Varainhoidon kokonaislaadun Suomen parhaaksi Kantar Prosperan vuoden 2022 "External Asset Management Finland" – tutkimuksessa. eQ:n rahastojen ESG-ratingit (vastuullisuusluokitukset) ovat keskimääräistä parempia ja eQ sai viimeisimmässä PRI-arvioinnissa erinomaiset ESG-arvosanat.
Private Equity
Uuden eQ PE XIV North -pääomarahaston ensimmäinen sulkeminen tehtiin tammikuun 2022 lopussa 196 miljoonan euron kokoisena. Rahaston syyskuun sulkemisessa rahaston koko kasvoi 277 miljoonaan euroon. eQ PE XIV North -rahasto tekee sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin, jotka sijoittavat listaamattomiin, pieniin ja keskisuuriin yrityksiin Pohjois-Euroopassa. Samassa yhteydessä eQ perusti neljännen jälkimarkkinarahastonsa eQ PE SF IV:n, jonka ensimmäinen sulkeminen oli 85 miljoonan euron kokoinen. Rahaston syyskuun sulkemisessa sen koko kasvoi 133 miljoonaan euroon. eQ PE XIV North -rahaston jälkimarkkinasijoitusten osuus toteutetaan eQ PE SF IV -rahaston kautta. eQ PE SF IV -rahaston sijoitusfokus on maantieteellisesti ja yrityskoon osalta sama kuin eQ PE XIV North -rahaston. Teimme syyskuussa myös seuraavan sulkemisen eQ VC -rahastoon, jonka koko kasvoi 74 miljoonan dollariin. eQ VC -rahasto sijoittaa parhaisiin Yhdysvaltalaisiin Venture Capital -rahastoihin.
eQ:n Private Equity ESG-integrointi ja raportointi on erinomaisella tasolla ja sitä kehitetään edelleen. eQ:n hallinnoimien Private Equity -rahastojen hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa 2 760 miljoonaa euroa (2 203 MEUR) ja Private Equity -varainhoito-ohjelmien hallinnoitavat varat 1 009 miljoonaa euroa (1 001 MEUR).
eQ alkoi vuoden 2022 alusta jaksottaa pääomarahastojen tuottosidonnaisen palkkion voitontasauksen osuutta tuloslaskelmaan.
Kiinteistösijoittaminen
eQ Liikekiinteistöt -rahaston nettomerkinnät olivat katsauskaudella 50 miljoonaa euroa. Rahaston koko katsauskauden lopussa oli 812 miljoonaa euroa ja sen kiinteistövarallisuus oli yli 1,3 miljardia euroa. Rahaston tuotto yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana oli 7,2 prosenttia ja perustamisesta lähtien 8,6 prosenttia p.a. Rahastolla on noin 2 200 osuudenomistajaa.
eQ Yhteiskuntakienteistöt -rahastoon tehtiin katsauskaudella uusia nettomerkintöjä 131 miljoonaa euroa. Rahaston koko oli katsauskauden lopussa 1 595 miljoonaa euroa ja kiinteistövarallisuus lähes 2,2 miljardia euroa. Rahaston tuotto yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana oli 6,8 prosenttia ja perustamisesta lähtien 9,0 prosenttia p.a. Rahastolla on noin 4 800 osuudenomistajaa.
eQ perusti vuoden 2020 toukokuussa uuden kiinteistörahaston eQ Asunnot. Rahasto suljettiin toukokuussa 2021 lopullisesti 100 miljoonaan euron kokoisena. Sijoitustoiminta on edennyt erinomaisesti ja yhteensä rahasto sijoittaa yli 300 miljoonan euroa asuntoihin. eQ Asunnot sijoittaa asuntoihin Pääkaupunkiseudulla, Tampereella ja Turussa. Kohteena ovat kokonaiset kerrostalot ja tavoitteena on rakentaa noin 1 500 vuokra-asunnon rahasto. Käytännössä koko rahaston sijoituskapasiteetti saatiin käytettyä vuoden 2021 loppuun mennessä ja siksi päätimme perustaa uuden eQ Asunnot II -rahaston. Uuden rahaston ensimmäinen sulkeminen pidettiin 27 miljoonan euron suuruisena tammikuussa ja katsauskauden kuluessa rahaston koko on kasvanut 46 miljoonaan euroon. eQ Yhteiskuntakienteistöt- ja eQ Liikekiinteistöt -rahastoista poiketen eQ Asunnot -rahastot ovat tarkoitettu ainoastaan ammattimaisille sijoittajille ja ne ovat rakenteeltaan suljettuja rahastoja.
7
eQ
Yhteensä eQ Kiinteistörahastoilla oli katsauskauden lopussa noin 3,6 miljardin euron kiinteistövarallisuus ja eQ on noussut merkittäväksi suomalaiseksi kiinteistösijoittajaksi. eQ Kiinteistörahastot osallistuivat vuonna 2022 jo neljännen kerran GRESB-vastuullisuusarviointiin. Tulokset ovat vuonna 2022 pysyneet jälleen hyvällä tasolla ja ylittävät selvästi sekä GRESB-arviointiin osallistuvien keskimääräisen tuloksen, että rahastojen omien vertailuryhmien tulokset.
Hallinnoitavat varat ja asiakkaat
eQ Varainhoidon hallinnoitavat varat olivat kauden lopussa yhteensä 12 300 miljoonaa euroa ja varat kasvoivat katsauskaudella 717 miljoonaa euroa (11 584 MEUR 31.12.2021). Kotimaahan rekisteröityjen sijoitusrahastojen hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa yhteensä 4 025 miljoonaa euroa (4 264 MEUR) ja varat pienentivät katsauskauden aikana 239 miljoonaa euroa. Kiinteistörahastojen hallinnoitavat varat olivat yhteensä 2 553 miljoonaa euroa (2 283 MEUR). Private Equity -rahastojen ja -varainhoito-ohjelmien hallinnoitavat varat olivat yhteensä 3 769 miljoonaa euroa (3 203 MEUR).
| Hallinnoitavat varat, MEUR | 9/22 | 9/21 | Muutos | 12/21 | Muutos |
|---|---|---|---|---|---|
| eQ sijoitusrahastot | 4 025 | 4 045 | -1 % | 4 264 | -6 % |
| josta eQ osake-, korko- ja yhdistelmärahastot | 1 618 | 1 998 | -19 % | 2 082 | -22 % |
| josta eQ kiinteistörahastot | 2 407 | 2 047 | 18 % | 2 182 | 10 % |
| Suljetut kiinteistörahastot | 146 | 100 | 46 % | 100 | 46 % |
| Yhteistyökumppaneiden rahastot ja muu varainhoito | 1 461 | 1 484 | -2 % | 1 619 | -10 % |
| eQ Private Equity -rahastot | 2 760 | 2 138 | 29 % | 2 203 | 25 % |
| Private Equity -varainhoito-ohjelmat | 1 009 | 1 001 | 1 % | 1 001 | 1 % |
| Yhteensä ilman raportointipalveluita | 9 401 | 8 768 | 7 % | 9 187 | 2 % |
| Private Equity -raportointipalvelut | 2 899 | 2 272 | 28 % | 2 397 | 21 % |
| Yhteensä | 12 300 | 11 040 | 11 % | 11 584 | 6 % |
Varainhoito-segmentin tulos
Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto kasvoi katsauskauden aikana 21 prosenttia ja liikevoitto 27 prosenttia 38,4 miljoonaan euroon (30,2 MEUR 1.1.-30.9.2021). Tuottosidonnaiset palkkiot kasvoivat 13,3 miljoonaan euroon. Tuottosidonnaisille palkkioille on tyypillistä voimakas neljännesvuosi- ja tilikausikohtainen vaihtelu. Tuottosidonnaiset palkkiot sisältävät pääomarahastojen tuottosidonnaisen palkkion voitontasausjaksotuksen osuutta 4,4 miljoonaa euroa ja päivitetty arvio koko vuoden 2022 jaksotuksesta on 5,8 miljoonaa euroa aiemmin tilinpäätöksen julkistamisen yhteydessä tiedotetun 7,2 miljoonan euron sijaan. Amanda V -rahastosta ei enää arvioida kertyvän tuottosidonnaista palkkiota.
Kulu/tuotto -suhde oli 34,3 prosenttia (39,4 %). Varainhoito-segmentin henkilöstömäärä oli katsauskauden lopussa kokopäiväresursseiksi muutettuna yhteensä 76 henkilöä.
| Varainhoito | 1-9/22 | 1-9/21 | Muutos | 7-9/22 | 7-9/21 | Muutos | 1-12/21 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, MEUR | 58,6 | 48,5 | 21 % | 18,5 | 17,6 | 5 % | 64,9 |
| Liikevoitto, MEUR | 38,4 | 30,2 | 27 % | 12,1 | 11,8 | 3 % | 40,3 |
| Kulu/tuotto -suhde, % | 34,3 | 37,6 | -9 % | 34,2 | 33,1 | 3 % | 37,7 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 76 | 75 | 1 % | 76 | 75 | 1 % | 76 |
eQ
| Varainhoito, palkkiotuotot, MEUR | 1-9/22 | 1-9/21 | Muutos | 7-9/22 | 7-9/21 | Muutos | 1-12/21 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Hallinnointipalkkiot | |||||||
| Perinteinen varainhoito | 7,3 | 7,9 | -8 % | 2,3 | 2,8 | -16 % | 10,6 |
| Kiinteistövarainhoito | 25,8 | 21,3 | 21 % | 9,0 | 7,4 | 22 % | 29,1 |
| Private Equity -varainhoito | 12,6 | 10,3 | 22 % | 4,4 | 3,4 | 31 % | 13,9 |
| Hallinnointipalkkiot yhteensä | 45,6 | 39,4 | 16 % | 15,7 | 13,5 | 16 % | 53,6 |
| Tuottosidonnaiset palkkiot | |||||||
| Perinteinen varainhoito | - | 2,9 | -100 % | - | 0,4 | -100 % | 2,9 |
| Kiinteistövarainhoito | 8,3 | 3,3 | 149 % | 1,0 | 1,4 | -33 % | 5,4 |
| Private Equity -varainhoito | 5,0 | 2,9 | 73 % | 1,9 | 2,3 | -19 % | 3,1 |
| Tuottosidonnaiset palkkiot yht. | 13,3 | 9,1 | 45 % | 2,8 | 4,2 | -32 % | 11,4 |
| Muut palkkiotuotot | 0,1 | 0,4 | -72 % | 0,0 | 0,1 | -44 % | 0,5 |
| Palkkiotuotot yhteensä | 59,0 | 49,0 | 21 % | 18,6 | 17,8 | 5 % | 65,4 |
Corporate Finance
Corporate Finance -segmentissä Advium Corporate Finance toimii neuvonantajana yrityskaupoissa, suurissa kiinteistökaupoissa ja erilaisissa pääomajärjestelyissä.
Katsauskaudella yrityskauppojen arvo maailmassa laski selvästi ennätysvuodesta 2021, mutta säilyi silti pitkän aikavälin vertailussa suhteellisen korkealla tasolla. Edelleen nousevat korot, rakenteellinen ja korkea inflaatio, keskuspankkien voimakkaat liikkeet, osakemarkkinoiden jatkunut korjausliike ja geopoliittiset epävarmuudet vaikuttivat kaikki osaltaan kokonaisarvon laskuun. Suomessa yrityskauppojen määrä säilyi hyvällä tasolla, mutta suuria transaktioita tehtiin aikaisempaa vähemmän. Kiinteistötransaktioiden volyymi on pysynyt hyvällä tasolla, joskin nousevat korot ovat vaikuttaneet kiinteistötransaktiomarkkinan aktiviteettiin ennätyksellisen ensimmäisen vuosipuoliskon jälkeen.
Advium toimi vuoden 2022 ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana neuvonantajana neljässä yrityskauppatransaktiossa: Bluebirdin myynti the North Alliancille, Raksystemsin osto Trillimpactille, Akkuraten myynti Sandvikille ja Finnamylin osto Chemigaten (Berner) toimesta.
Kiinteistöjärjestelyissä Advium toimi ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana neuvonantajana, kun Ilmarinen, YIT ja HGR Property Partners perustivat yhteisyrityksen merkittävän kiinteistöportfolion kehittämiseksi sekä Espoon kaupungin omistaman Espoon Sairaalan myynnissä LähiTapiola Yhteiskuntakiinteistöt Suomi Ky:lle. Espoon sairaalan transaktion arvo on noin 295 miljoonaa euroa. Heinäkuussa Advium toimi myyjän neuvonantajana, kun Cromwell European REIT myi toimistokiinteistön Helsingissä.
Corporate Finance -segmentin tulos
Adviumin nettoliikevaihto oli katsauskaudella 4,3 miljoonaa euroa (3,7 miljoonaa euroa 1.1.-30.9.2021). Liikevoitto oli 1,5 miljoonaa euroa (1,1 MEUR). Segmentin henkilöstömäärä oli kauden lopussa 17 henkilöä.
Corporate Finance - toiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden vaikutus laskutuksessa on huomattava, minkä takia segmentin tulos vaihtelee merkittävästi vuosineljänneksittäin.
| Corporate Finance | 1-9/22 | 1-9/21 | Muutos | 7-9/22 | 7-9/21 | Muutos | 1-12/21 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, MEUR | 4,3 | 3,7 | 18 % | 1,4 | 1,3 | 12 % | 6,9 |
| Liikevoitto, MEUR | 1,5 | 1,1 | 36 % | 0,5 | 0,5 | 11 % | 2,7 |
| Kulu/tuotto -suhde, % | 64,9 | 69,7 | -7 % | 62,8 | 62,6 | 0 % | 60,0 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 17 | 16 | 6 % | 17 | 16 | 6 % | 15 |
eQ
Sijoitukset
Sijoitukset-segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta tehdyistä pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista.
Kauden aikana Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 1,4 miljoonaa euroa (5,5 miljoonaa euroa 1.1.-30.9.2021). Kauden lopussa sijoitusten käypä arvo oli 18,0 miljoonaa euroa (18,8 MEUR 31.12.2021) ja jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä 8,1 miljoonaa euroa (7,2 MEUR). eQ Oyj teki katsauskauden aikana 1,0 miljoonan euron sijoitussitoumuksen eQ PE XIV North -pääomarahastoon ja 1,0 miljoonan euron sitoumuksen eQ Asunnot II -rahastoon.
Sijoitusten pääomanpalautukset kaudella olivat 2,7 miljoonaa euroa (3,3 MEUR 1.1.-30.9.2021), voitonjako 1,3 miljoonaa euroa (2,2 MEUR) ja rahastojen pääomakutsut 1,7 miljoonaa euroa (1,8 MEUR). Sijoituksista saatu nettokassavirta kauden aikana oli 2,3 miljoonaa euroa (3,7 MEUR). Sijoitusten tulosvaikutteiset arvonmuutokset olivat kaudella yhteensä 0,2 miljoonaa euroa (3,4 MEUR). Itä-Eurooppaan sijoittavien Amanda III- ja Amanda V -pääomarahastojen arvonmuutokset vaikuttivat Ukrainan sodan seurauksena katsauskaudella sijoitusten arvonmuutoksiin negatiivisesti.
eQ-konsernin Sijoitukset-segmentin tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä vuoksi segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi.
| Sijoitukset | 1-9/22 | 1-9/21 | Muutos | 7-9/22 | 7-9/21 | Muutos | 1-12/21 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Liikevoitto, MEUR | 1,4 | 5,5 | -75 % | 0,2 | 2,0 | -88 % | 7,1 |
| Sijoitusten käypä arvo, MEUR | 18,0 | 17,6 | 2 % | 18,0 | 17,6 | 2 % | 18,8 |
| Sijoitussitoumukset, MEUR | 8,1 | 7,1 | 14 % | 8,1 | 7,1 | 14 % | 7,2 |
| Sijoitusten nettokassavirta, MEUR | 2,3 | 3,7 | -39 % | 1,3 | 1,2 | 1 % | 4,1 |
Tase ja vakavaraisuus
Konsernin taseen loppusumma kauden lopussa oli 104,9 miljoonaa euroa (110,8 miljoonaa euroa 31.12.2021). Kauden lopussa oma pääoma oli 76,5 miljoonaa euroa (80,0 MEUR). Oman pääoman määrään kaudella vaikutti kauden tulos 31,4 miljoonaa euroa, osingonjako -38,4 miljoonaa euroa, pääomanpalautus sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta -1,2 miljoonaa euroa, uusien osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 4,0 miljoonaa euroa sekä omaan pääomaan kirjattu optio-ohjelman kulujaksotus 0,8 miljoonaa euroa. Tämän tiedotteen taulukko-osassa on tarkempi erittely oman pääoman muutoksista.
Rahavarojen määrä kauden lopussa oli 20,1 miljoonaa euroa (35,1 MEUR) ja likvidien sijoitusrahastosijoitusten määrä 11,6 miljoonaa euroa (20,9 MEUR).
Taseeseen kirjattu toimitiloihin liittyvä vuokrasopimusvelka oli kauden lopussa 6,0 miljoonaa euroa (1,2 MEUR), josta lyhytaikaisten vastuiden osuus oli 0,7 miljoonaa euroa (0,9 MEUR). Vuokrasopimusvelkojen määrä lisääntyi vuokrattuja toimitiloja koskevan jatkosopimuksen ja toimitilalaajennuksen myötä.
Lyhytaikainen koroton velka oli 22,3 miljoonaa euroa (29,7 MEUR). Konsernilla ei ollut korollisia lainoja kauden lopussa (- MEUR). eQ:n omavaraisuusaste oli 73,0 % (72,1 %).
eQ-konsernin vakavaraisuuslaskennan mukainen omien varojen suhde pääomavaateeseen oli 334,9 % (229,4 % 31.12.2021). eQ Varainhoito Oy noudattaa sijoituspalveluyritysten vakavaraisuuskehikkoa (IFD / IFR) sijoituspalveluryrityksenä ja eQ Oyj omistusyhteisönä. Rajoittavin pääomavaade eQ:lle katsauskauden lopussa määräytyy kiinteiden yleiskustannusten perusteella. Kiinteiden yleiskustannuksen perusteella määräytyvä vähimmäispääomavaade oli 4,7 miljoonaa euroa. Konsernin vakavaraisuuslaskennan mukaiset omat varat olivat kauden lopussa 15,7 miljoonaa euroa (10,8 MEUR). Yksityiskohtaiset tiedot vakavaraisuudesta on esitetty taulukko-osiossa.
Osakkeet ja osakepääoma
eQ Oyj:n osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 30.9.2022 oli 40 429 698 kappaletta ja osakepääoma 11 383 873,00 euroa.
eQ
Katsauskauden aikana 17.5.2022 osakemäärä lisääntyi 180 000 osakkeella vuoden 2018 optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Uusien osakkeiden merkintähinta oli 903 600,00 euroa. Lisäksi katsauskauden aikana 16.6.2022 osakemäärä lisääntyi 617 500 osakkeella vuoden 2018 optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Uusien osakkeiden merkintähinta oli yhteensä 3 099 850,00 euroa. Merkinnät kirjattiin kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
eQ Oyj:n osakkeen päätöskurssi 30.9.2022 oli 23,00 euroa (25,75 euroa 31.12.2021), joten yhtiön markkina-arvo katsauskauden lopussa oli 929,9 miljoonaa euroa (1 020,5 MEUR). Osakkeita vaihdettiin katsauskaudella Nasdaq Helsingissä yhteensä 1 638 918 kappaletta (1 617 094 kappaletta 1.1.-30.9.2021) ja euromääräisesti vaihto oli 38,9 miljoonaa euroa (36,5 MEUR).
Omat osakkeet
eQ Oyj:n hallussa ei ollut omia osakkeita 30.9.2022.
Osakkeenomistajat
eQ Oyj julkisti 16.6.2022 liputusilmoituksen, jossa Fennogens Investments S.A. ilmoitti, että sen omistusosuus alitti 20 prosentin liputusrajan. Omistusosuuden muutos johtui eQ Oyj:n osakemäärän lisääntymisestä.
Kymmenen suurinta osakkeenomistajaa 30.9.2022
| Osakkeet | Osuus osakkeista, % | |
|---|---|---|
| 1 Fennogens Investments S.A. | 7 962 605 | 19,69 |
| 2 Anchor Oy Ab | 6 206 706 | 15,35 |
| 3 Chilla Capital S.A. | 6 165 904 | 15,25 |
| 4 Teamet Oy | 4 200 000 | 10,39 |
| 5 Oy Cevante Ab | 1 419 063 | 3,51 |
| 6 Fazer Jan Peter | 1 314 185 | 3,25 |
| 7 Procurator-Holding Oy | 793 892 | 1,96 |
| 8 Lavventura Oy | 700 000 | 1,73 |
| 9 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen | 697 500 | 1,73 |
| 10 Linnalex Ab | 631 652 | 1,56 |
| 10 suurinta omistajaa yhteensä | 30 091 507 | 74,43 |
| Hallintarekisteröityjä | 478 673 | 1,18 |
| Muut osakkeet | 9 859 518 | 24,39 |
| Yhteensä | 40 429 698 | 100,00 |
eQ Oyj:llä oli 8 172 osakkeenomistajaa 30.9.2022 (7 883 omistajaa 31.12.2021).
Optio-ohjelmat
eQ Oyj:llä oli kauden lopussa voimassa kaksi optio-ohjelmaa. Optio-ohjelmat ovat tarkoitettu osaksi konsernin avainhenkilöiden sitouttamisjärjestelmää.
Optio-ohjelma 2018
Kauden lopussa optioita on myönnetty maksullisesta optio-ohjelmasta 2018 yhteensä 1 775 000 kappaletta. Osakkeiden merkintääika optio-oikeuksilla 2018 alkoi 1.4.2022 ja päättyy 1.4.2024.
Myönnetyistä optioista yhteensä 797 500 kappaletta on käytetty kauden loppuun mennessä. Ulkona olevien optioiden lukumäärä kauden lopussa oli yhteensä 977 500 kappaletta. Vuoden 2018 optio-ohjelman optioita ei ole enää jaettavissa.
eQ
Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 26.10.2018 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi. Optiot on listattu Nasdaq Helsingin pörssitistalla.
Optio-ohjelma 2022
Varsinaisen yhtiökokouksen 24.3.2021 antaman valtuutuksen nojalla eQ Oyj:n hallitus päätti 3.2.2022 uudesta optio-ohjelmasta eQ-konsernin avainhenkilöille. Optio-oikeuksia vuoden 2022 optio-ohjelmassa on yhteensä 990 000 kappaletta ja kullakin optio-oikeudella voi merkitä yhden eQ Oyj:n uuden osakkeen.
eQ Oyj:n hallitus päätti 3.2.2022 antaa optio-ohjelman 2022 perusteella hallituksen nimeämille eQ-konsernin palveluksessa oleville avainhenkilöille yhteensä 880 000 optio-oikeutta. Lisäksi hallitus päätti katsauskauden päättymisen jälkeen 24.10.2022 antaa optio-ohjelman 2022 perusteella yhteensä 60 000 optio-oikeutta. Vuoden 2022 optio-ohjelman piirissä on yli neljännes eQ-konsernin henkilöstöstä.
Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2022 alkaa 1.4.2025 ja päättyy 30.4.2027. Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 4.2.2022 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Yhtiökokouksen päätökset
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin maanantaina 23.3.2022 Helsingissä, teki päätöksen seuraavista asioista. COVID-19 -pandemian leviämisen rajoittamiseksi varsinainen yhtiökokous järjestettiin ilman osakkeenomistajien tai näiden asiamiesten läsnäoloa kokouspaikalla. Osakkeenomistajilla ja heidän asiamiehillään oli mahdollisuus osallistua yhtiökokoukseen ja käyttää oikeuksiaan äänestämällä ennakkoon sekä esittämällä vastaehdotuksia ja kysymyksiä ennakkoon.
Tilinpäätöksen vahvistaminen
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen, sisältäen konsernitilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen vuodelta 2021.
Taseen osoittaman tuloksen käsitteleminen sekä varojen jakaminen sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta
Yhtiökokous vahvisti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että osinkoa jaetaan 0,97 euroa osaketta kohden ja pääomanpalautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaetaan 0,03 euroa osaketta kohden. Osinko ja pääomanpalautus maksettiin osakkeenomistajalle, joka oli merkitty osingonjaon täsmäytyspäivänä 25.3.2022 osakkeenomistajaksi Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään eQ Oyj:n osakasluetteloon. Osingon ja pääomanpalautuksen maksupäivä oli 1.4.2022.
Vastuuvapaus hallitukselle ja toimitusjohtajalle
Yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.
Toimielinten palkitsemisraportti
Yhtiökokous vahvisti toimielinten palkitsemisraportin.
Hallituksen jäsenten lukumäärän ja jäsenten valitseminen sekä hallituksen jäsenten palkkiot
Yhtiökokouksen päätöksen mukaan eQ Oyj:n hallitukseen valitaan kuusi jäsentä ja jäseniksi valittiin uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Lotta Kopra, Janne Larma ja Tomas von Rettig toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenille maksetaan palkkioita seuraavasti: hallituksen puheenjohtajalle 5 000 euroa, hallituksen varapuheenjohtajalle 4 000 euroa ja jäsenille 3 000 euroa kuukaudessa. Lisäksi hallituksen jäsenille maksetaan 500 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen kokouksesta, johon he osallistuvat, ja
12
eQ
matkustus- ja majoituskustannukset korvataan yhtiön kulukorvauskäytännön mukaan. Kokouksessaan heti yhtiökokouksen jälkeen hallitus valitsi Janne Larman hallituksen puheenjohtajaksi ja varapuheenjohtajaksi Georg Ehrnroothin.
Tilintarkastajat ja tilintarkastajien palkkiot
Yhtiökokous päätti, että yhtiön tilintarkastajaksi valitaan tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab. Tilintarkastusyhteisön nimeämänä vastuunalaisena tilintarkastajana toimii KHT Tuomas Ilveskoski. Tilintarkastajalle päätettiin maksaa palkkio yhtiön hyväksymän laskun perusteella.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 3 500 000 osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä osakeannilla ja/tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia. Määrä vastasi noin 8,83 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä kokouskutsun päivämääränä.
Valtuutusta voidaan käyttää mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön taseen ja rahoitusaseman vahvistamiseen, yhtiön kannustinohjelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien osakkeiden tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien saajat ja maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus sisältää siten myös oikeuden antaa osakkeita tai erityisiä oikeuksia suunnatusti eli osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen laissa määriteltyin edellytyksin. Osakeanti voi osakeyhtiölaissa mainituin edellytyksin olla myös maksuton. Valtuutus kumoaa aiemmat antivaltuutukset ja on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.
Henkilöstö ja organisaatio
Konsernin henkilöstömäärä kokopäiväresursseina oli kauden lopussa 98 henkilöä (96 henkilöä 31.12.2021). Henkilöstömäärä kokopäiväresursseina Varainhoito-segmentissä oli 76 henkilöä (76) ja Corporate Finance -segmentissä 17 (15). Konsernihallinnon henkilöstömäärä oli 5 (5).
eQ-konsernin henkilöstön kokonaispalkat kauden aikana olivat 20,9 miljoonaa euroa (19,5 miljoonaa euroa 1.1.-30.9.2021). Palkkakustannusta edellisvuoteen verrattuna nostivat tulossidonnaiset palkkiot. Palkkakustannusta vertailukauteen verrattuna laski osakekurssiin sidottujen lykättyjen bonusten muutos, joka oli katsauskaudella +0,1 miljoonaa euroa. Vertailukauden palkkakustannukseen sisältyi 1,2 miljoonaa euroa osakekurssiin sidottujen lykättyjen bonusten muutoksesta johtuvaa kulua.
Merkittävät riskit ja lähiajan epävarmuustekijät
Konsernin merkittävin yksittäinen riski on liiketoiminnan tuottojen riippuvuus ulkoisen toimintaympäristön muutoksista. Varainhoito-segmentin tulokseen vaikuttaa hallinnoitavien varojen kehitys, joka on riippuvainen muun muassa pääomamarkkinoiden kehityksestä. Toisaalta pääomarahastojen ja suljettujen kiinteistörahastojen hallinnointipalkkiot perustuvat pitkäaikaisiin sopimuksiin, jotka tuovat tasaista kassavirtaa. Tuloskehitykseen vaikuttaa myös sijoitustoiminnan menestykseen sidottujen tuottosidonnaisten palkkiotuottojen toteutuminen. Varainhoidon tuottosidonnaiset palkkiot voivat koostua osake- ja kiinteistörahastojen tuottosidonnaisista palkkioista, pääomarahastoista saaduista hallinnointiyhtiölle kuuluvista voitonjako-osuustuotoista sekä varainhoitosalkkujen tuottosidonnaisista palkkioista. Tuottosidonnaiset palkkiot voivat vaihdella voimakkaasti vuosineljänneksittäin ja tilikausittain.
Corporate Finance -segmentin tulokseen vaikuttaa merkittävästi menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen määrästä ja kauppojen toteutumisesta. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden mukaisesti.
eQ
eQ-konsernin Sijoitukset-segmentin toimintaan liittyvät riskit ovat muun muassa markkinariski ja valuuttariski. Mainituista riskeistä markkinariskillä on suurempi vaikutus sijoituksiin. Konsernin omat sijoitukset ovat varsin hyvin hajautettuja eli yksittäisen rahaston yksittäiseen sijoituskohteeseen tekemän sijoituksen vaikutus tuottoon on usein pieni. eQ-konsernin Sijoitukset-segmentin tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä eri vuosineljänneksille riippuen rahastoissa tapahtuvista irtaantumisista ja arvonmuutoksista. Sijoitustoiminnan tuotot ja arvonmuutokset saattavat vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin ja tilikausittain.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Ei olennaisia tapahtumia katsauskauden päättymisen jälkeen.
Näkymät
Näkymä tilikauden osalta on yhä aiemman mukainen ja arvioimme Varainhoito-segmentin nettoliikevaihdon ja liikevoiton kasvavan viime vuodesta. Tiedonantopolitiikkamme mukaisesti emme anna tulosohjausta Corporate Finance- ja Sijoitukset -segmenteistä.
eQ Oyj
Hallitus
14
eQ
TAULUKKO-OSIO
Laadintaperiaatteet
Osavuosikatsaus on laadittu EU:n hyväksymiä kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (IFRS) ja IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen.
eQ-konsernin Sijoitukset-segmentin tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia rahoitusvarojen nettotuotot voivat vaihdella merkittävästi.
Katsaus on tilintarkastamaton.
15
eq
KONSERNIN TULOSLASKELMA, 1 000 EUR
| 1-9/22 | 1-9/21 | 7-9/22 | 7-9/21 | 1-12/21 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 63 246 | 52 517 | 20 000 | 19 009 | 72 152 |
| Korkotuotot | 0 | 7 | 0 | 2 | 7 |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | 1 377 | 5 679 | 276 | 2 084 | 7 314 |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 64 624 | 58 203 | 20 276 | 21 095 | 79 473 |
| Palkkiokulut | -413 | -424 | -132 | -145 | -574 |
| Korkokulut | -39 | -14 | -13 | -4 | -19 |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 64 171 | 57 764 | 20 131 | 20 946 | 78 880 |
| Hallintokulut | |||||
| Henkilöstökulut | -20 893 | -19 535 | -6 409 | -6 041 | -26 683 |
| Muut hallintokulut | -1 768 | -1 448 | -637 | -454 | -2 141 |
| Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä | -830 | -797 | -310 | -265 | -1 050 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -1 223 | -985 | -387 | -335 | -1 346 |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 39 457 | 34 999 | 12 389 | 13 850 | 47 660 |
| TULOS ENNEN VEROJA | 39 457 | 34 999 | 12 389 | 13 850 | 47 660 |
| Tuloverot | -8 082 | -7 042 | -2 547 | -2 785 | -9 582 |
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | 31 375 | 27 957 | 9 842 | 11 065 | 38 078 |
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
| 1-9/22 | 1-9/21 | 7-9/22 | 7-9/21 | 1-12/21 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Muut laajan tuloksen erät: | - | - | - | - | - |
| TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ | 31 375 | 27 957 | 9 842 | 11 065 | 38 078 |
| Tilikauden voiton jakautuminen: | |||||
| Emoyhtiön omistajille | 31 375 | 27 957 | 9 842 | 11 065 | 38 078 |
| Määräysvallattomille omistajille | - | - | - | - | - |
| Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: | |||||
| Emoyhtiön omistajille | 31 375 | 27 957 | 9 842 | 11 065 | 38 078 |
| Määräysvallattomille omistajille | - | - | - | - | - |
| Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta | |||||
| laskettu osakekohtainen tulos: | |||||
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR | 0,79 | 0,71 | 0,24 | 0,28 | 0,97 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | 0,75 | 0,68 | 0,23 | 0,27 | 0,93 |
eq
KONSERNIN TASE, 1 000 EUR
| 30.9.2022 | 30.9.2021 | 31.12.2021 | |
|---|---|---|---|
| VARAT | |||
| Käteiset varat | 28 | 37 | 71 |
| Saamiset luottolaitoksilta | 20 023 | 19 724 | 35 069 |
| Rahoitusvarat | |||
| Rahoitusarvopaperit | 11 598 | 20 962 | 20 943 |
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset | 18 046 | 17 553 | 18 817 |
| Aineettomat hyödykkeet | |||
| Liikearvo ja brändit | 29 212 | 29 212 | 29 212 |
| Asiakassopimukset | 133 | 233 | 208 |
| Muut aineettomat hyödykkeet | 98 | 157 | 131 |
| Aineelliset hyödykkeet | |||
| Käyttöoikeusomaisuuserät | 5 705 | 1 160 | 965 |
| Aineelliset hyödykkeet | 456 | 311 | 301 |
| Muut varat | 19 034 | 6 942 | 4 525 |
| Siirtosaamiset ja maksetut ennakot | 481 | 211 | 502 |
| Tuloverosaamiset | 1 | 45 | 52 |
| Laskennalliset verosaamiset | 56 | 47 | 44 |
| VARAT YHTEENSÄ | 104 872 | 96 596 | 110 842 |
| VELAT JA OMA PÄÄOMA | |||
| --- | --- | --- | --- |
| VELAT | |||
| Muut velat | 6 531 | 6 115 | 6 348 |
| Siirtovelat ja saadut ennakot | 14 292 | 16 268 | 19 103 |
| Vuokrasopimusvelat | 5 987 | 1 397 | 1 187 |
| Tuloverovelat | 1 519 | 3 028 | 4 249 |
| VELAT YHTEENSÄ | 28 329 | 26 808 | 30 887 |
| OMA PÄÄOMA | |||
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma: | |||
| Osakepääoma | 11 384 | 11 384 | 11 384 |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 27 061 | 24 247 | 24 247 |
| Voittovarat | 6 723 | 6 201 | 6 247 |
| Tilikauden voitto (tappio) | 31 375 | 27 957 | 38 078 |
| OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 76 543 | 69 788 | 79 955 |
| VELAT JA OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 104 872 | 96 596 | 110 842 |
eq
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, 1 000 EUR
| 1-9/2022 | 1-9/2021 | 1-12/2021 | |
|---|---|---|---|
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | |||
| Liikevoitto | 39 457 | 34 999 | 47 660 |
| Poistot ja arvonalentumiset | 830 | 797 | 1 050 |
| Korkotuotot ja -kulut | 39 | 8 | 13 |
| Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa | 737 | -3 333 | -3 894 |
| Rahoitusvarat rahavirta - pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset | 992 | 1 549 | 910 |
| Käyttöpääoman muutos | |||
| Liikesaamiset, lisäys (-) / vähennys (+) | -14 437 | 372 | 2 500 |
| Korottomat velat, lisäys (+) / vähennys (-) | -8 877 | 487 | 3 555 |
| Käyttöpääoman muutos yhteensä | -23 314 | 859 | 6 055 |
| Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja | 18 742 | 34 877 | 51 794 |
| Saadut korot | 0 | 7 | 7 |
| Maksetut korot | -39 | -14 | -19 |
| Verot | -6 575 | -3 997 | -5 321 |
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | 12 128 | 30 872 | 46 460 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | |||
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin | -256 | -51 | -70 |
| Investoinnit/realisoinnit muihin sijoituksiin - likvidit sijoitusrahastot | 9 227 | -6 018 | -6 018 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | 8 971 | -6 069 | -6 088 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | |||
| Maksetut osingot/pääomanpalautukset | -39 632 | -27 242 | -27 242 |
| Uusien osakkeiden merkintä | 4 003 | 1 392 | 1 392 |
| Vuokrasopimusvelan pääoman vähennys | -560 | -644 | -834 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | -36 189 | -26 494 | -26 685 |
| RAHAVAROJEN LISÄYS/VÄHENNYS | -15 090 | -1 691 | 13 688 |
| Rahavarat 1.1. | 35 141 | 21 453 | 21 453 |
| Rahavarat 30.9./31.12. | 20 051 | 19 761 | 35 141 |
eq
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, 1 000 EUR
| Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma | Oma pääoma yhteensä | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Osake-pääoma | Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | Voititovarat | Yhteensä | ||
| Oma pääoma 1.1.2021 | 11 384 | 25 190 | 30 972 | 67 545 | 67 545 |
| Tilikauden voitto (tappio) | 27 957 | 27 957 | 27 957 | ||
| Muut laajan tuloksen erät | |||||
| Rahoitusvarat | - | - | - | ||
| Laaja tulos yhteensä | 27 957 | 27 957 | 27 957 | ||
| Osingon/po-pal. jako | -2 335 | -24 907 | -27 242 | -27 242 | |
| Osakkeiden merkintä | 1 392 | 1 392 | 1 392 | ||
| Myönnetyt optiot kulujaksotus | 137 | 137 | 137 | ||
| Oma pääoma 30.9.2021 | 11 384 | 24 247 | 34 158 | 69 788 | 69 788 |
| Oma pääoma 1.1.2022 | 11 384 | 24 247 | 44 325 | 79 955 | 79 955 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Tilikauden voitto (tappio) | 31 375 | 31 375 | 31 375 | ||
| Muut laajan tuloksen erät | |||||
| Rahoitusvarat | - | - | - | ||
| Laaja tulos yhteensä | 31 375 | 31 375 | 31 375 | ||
| Osingon/po-pal. jako | -1 189 | -38 443 | -39 632 | -39 632 | |
| Osakkeiden merkintä | 4 003 | 4 003 | 4 003 | ||
| Myönnetyt optiot kulujaksotus | 842 | 842 | 842 | ||
| Oma pääoma 30.9.2022 | 11 384 | 27 061 | 38 098 | 76 543 | 76 543 |
eq
PALKKIOTUOTOT KONSERNI, 1 000 EUR
| 1-9/22 | 1-9/21 | 7-9/22 | 7-9/21 | 1-12/21 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Varainhoidon palkkiot | |||||
| Hallinnointipalkkiot | |||||
| Perinteinen varainhoito | 7 275 | 7 885 | 2 317 | 2 766 | 10 591 |
| Kiinteistövarainhoito | 25 781 | 21 263 | 9 023 | 7 385 | 29 112 |
| Private Equity -varainhoito | 12 472 | 10 169 | 4 376 | 3 342 | 13 722 |
| Hallinnointipalkkiot yhteensä | 45 529 | 39 317 | 15 717 | 13 493 | 53 425 |
| Tuottosidonnaiset palkkiot | |||||
| Perinteinen varainhoito | 0 | 2 914 | 0 | 449 | 2 922 |
| Kiinteistövarainhoito | 8 260 | 3 319 | 959 | 1 436 | 5 385 |
| Private Equity -varainhoito | 5 000 | 2 896 | 1 863 | 2 293 | 3 104 |
| Tuottosidonnaiset palkkiot yhteensä | 13 260 | 9 129 | 2 822 | 4 177 | 11 410 |
| Muut palkkiotuotot | 110 | 394 | 26 | 54 | 458 |
| Varainhoidon palkkiot yhteensä | 58 899 | 48 840 | 18 565 | 17 724 | 65 293 |
| Corporate Finance palkkiot | 4 347 | 3 677 | 1 435 | 1 285 | 6 859 |
| Palkkiotuotot yhteensä | 63 246 | 52 517 | 20 000 | 19 009 | 72 152 |
| 1-9/22 | 1-9/21 | 7-9/22 | 7-9/21 | 1-12/21 | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Private Equity -tuottosidonnaiset palkkiot | |||||
| Maksettu jaksottamaton palkkio | 618 | 2 896 | 402 | 2 293 | 3 104 |
| Voitontasausjaksotus | 4 382 | - | 1 461 | - | - |
| Yhteensä | 5 000 | 2 896 | 1 863 | 2 293 | 3 104 |
RAHOITUSVAROJEN NETTOTUOTOT KONSERNI, 1 000 EUR
| 1-9/22 | 1-9/21 | 7-9/22 | 7-9/21 | 1-12/21 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitustoiminta | |||||
| Rahastojen voitonjako | 1 282 | 2 191 | 797 | 500 | 3 220 |
| Käyvän arvon muutokset ja tappiot | 222 | 3 443 | -520 | 1 586 | 4 068 |
| Yhteensä | 1 504 | 5 634 | 277 | 2 085 | 7 288 |
| Muu sijoitustoiminta | |||||
| Käyvän arvon muutokset | -118 | 27 | -2 | -2 | 8 |
| Myyntivoitot / -tappiot | -9 | 18 | - | - | 18 |
| Yhteensä | -127 | 45 | -2 | -2 | 26 |
| Rahoitusvarojen nettotuotot yhteensä | 1 377 | 5 679 | 276 | 2 084 | 7 314 |
eq
RAHOITUSVAROJEN JA VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT, 1 000 EUR
| 30.9.2022 | 30.9.2021 | 31.12.2021 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Käypä arvo | Kirjanpitoarvo | Käypä arvo | Kirjanpitoarvo | Käypä arvo | Kirjanpitoarvo | |
| Rahoitusvarat | ||||||
| Sijoitukset | ||||||
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset | 18 046 | 18 046 | 17 553 | 17 553 | 18 817 | 18 817 |
| Rahoitusarvopaperit | 11 598 | 11 598 | 20 962 | 20 962 | 20 943 | 20 943 |
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 1 059 | 1 059 | 409 | 409 | 1 023 | 1 023 |
| Rahavarat | 20 051 | 20 051 | 19 761 | 19 761 | 35 141 | 35 141 |
| Yhteensä | 50 754 | 50 754 | 58 686 | 58 686 | 75 923 | 75 923 |
| Rahoitusvelat | ||||||
| Ostovelat ja muut velat | 495 | 495 | 253 | 253 | 214 | 214 |
| Vuokrasopimusvelat | 5 987 | 5 987 | 1 397 | 1 397 | 1 187 | 1 187 |
| Yhteensä | 6 482 | 6 482 | 1 650 | 1 650 | 1 401 | 1 401 |
Taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja kirjanpitoarvot tase-erittäin. Käypien arvojen arviointiperiaatteet esitetään tilinpäätösperiaatteissa. Myyntisaamisten ja ostovelkojen alkuperäinen kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen saamisten ja velkojen maturiteetti huomioon ottaen.
Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista
| 30.9.2022 | 30.9.2021 | 31.12.2021 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taso 1 | Taso 3 | Taso 1 | Taso 3 | Taso 1 | Taso 3 | |
| Rahoitusvarat | ||||||
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset | - | 18 046 | - | 17 553 | - | 18 817 |
| Rahoitusarvopaperit | 11 598 | - | 20 962 | - | 20 943 | - |
| Yhteensä | 11 598 | 18 046 | 20 962 | 17 553 | 20 943 | 18 817 |
Tason 3 täsmäytyslaskelma: Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset
| 1-9/2022 | |
|---|---|
| Alkusaldo 1.1.2022 | 18 817 |
| Kutsut | 1 680 |
| Palautukset | -2 673 |
| Tulosvaikutteinen arvonmuutos ja tappio | 222 |
| Loppusaldo 30.09.2022 | 18 046 |
| 1-9/2021 | |
| --- | --- |
| Alkusaldo 1.1.2021 | 15 656 |
| Kutsut | 1 761 |
| Palautukset | -3 307 |
| Tulosvaikutteinen arvonmuutos ja tappio | 3 443 |
| Loppusaldo 30.09.2021 | 17 553 |
| 1-12/2021 | |
| --- | --- |
| Alkusaldo 1.1.2021 | 15 656 |
| Kutsut | 2 622 |
| Palautukset | -3 530 |
| Tulosvaikutteinen arvonmuutos ja tappio | 4 068 |
| Loppusaldo 31.12.2021 | 18 817 |
eQ
Taso 1 sisältää rahoitusvarat, joiden arvo määräytyy likvideiltä markkinoilta saatavien noteerausten perusteella. Likvidiksi markkinaksi katsotaan sellainen markkina, josta hinnat ovat saatavilla helposti ja riittävän säännöllisesti.
Tason 3 pääomarahastojen käyvät arvot perustuvat pääomarahaston hallinnointiyhtiön ilmoittamaan rahaston arvoon ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostusmalleissa. Pääomarahastosijoitukset arvostetaan yleisesti alalla vallitsevan käytännön, International Private Equity and Venture Capital Guidelines mukaisesti. Tason 3 kiinteistörahastosijoitusten arvot perustuvat hallinnointiyhtiön ilmoittamaan rahaston arvoon. Rahaston omistamien kiinteistöjen arvonmääritys perustuu ulkopuolisen arvonmäärittäjän määrittämään arvoon. Päättyneen kauden aikana ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian tasojen välillä.
PÄÄOMA- JA KIINTEISTÖRAHASTOSIJOITUKSET, 1 000 EUR
| Markkina-arvo | 30.9.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| eQ:n itse hallinnoimat rahastot: | ||
| Pääomarahastojen rahastot: | ||
| eQ PE XIV North | 99 | 0 |
| eQ VC | 43 | 0 |
| eQ PE XIII US | 132 | 38 |
| eQ PE XII North | 480 | 336 |
| eQ PE XI US | 616 | 349 |
| eQ PE X North | 589 | 521 |
| eQ PE IX US | 1 129 | 986 |
| eQ PE VIII North | 1 979 | 2 430 |
| eQ PE VII US | 3 376 | 2 517 |
| eQ PE VI North | 1 867 | 1 946 |
| Amanda V East | 2 697 | 3 639 |
| Amanda IV West | 161 | 599 |
| Amanda III Eastern PE | 387 | 1 321 |
| Yhteensä | 13 554 | 14 683 |
| Kiinteistörahastot: | ||
| eQ Asunnot II | 187 | 0 |
| eQ Asunnot | 542 | 383 |
| Muiden hallinnoimat rahastot: | ||
| Large buyout -rahastot | 1 455 | 1 848 |
| Midmarket -rahastot | 260 | 808 |
| Venture -rahastot | 2 048 | 1 094 |
| Yhteensä | 18 046 | 18 817 |
eq
PÄÄOMA- JA KIINTEISTÖRAHASTOSIJOITUSTEN JÄLJELLÄ OLEVAT SIJOITUSSITOUMUKSET, 1 000 EUR
| Sijoitussitoumus | 30.9.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| eQ:n itse hallinnoimat rahastot: | ||
| Pääomarahastojen rahastot: | ||
| eQ XIV North | 900 | 0 |
| eQ VC | 970 | 883 |
| eQ PE XIII US | 868 | 835 |
| eQ PE XII North | 535 | 635 |
| eQ PE XI US | 414 | 573 |
| eQ PE X North | 309 | 427 |
| eQ PE IX US | 154 | 228 |
| eQ PE VIII North | 301 | 501 |
| eQ PE VII US | 119 | 263 |
| eQ PE VI North | 369 | 534 |
| Amanda V East | 663 | 663 |
| Amanda IV West | 427 | 427 |
| Amanda III Eastern PE | 273 | 273 |
| Yhteensä | 6 300 | 6 243 |
| Kiinteistörahastot: | ||
| eQ Asunnot II | 800 | 0 |
| eQ Asunnot | 550 | 650 |
| Muiden hallinnoimat rahastot: | ||
| Large buyout -rahastot | 133 | 132 |
| Midmarket -rahastot | 313 | 211 |
| Venture -rahastot | 0 | 0 |
| Yhteensä | 8 096 | 7 235 |
eq
SEGMENTTI-INFORMAATIO, 1 000 EUR
| 1-9/2022 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 58 899 | 4 347 | - | - | 63 246 | |
| Toisilta segmenteiltä | 113 | - | - | - | -113 | - |
| Korkotuotot | - | - | - | 0 | 0 | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 1 504 | -127 | 1 377 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 58 | -58 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 59 011 | 4 347 | 1 504 | -69 | -170 | 64 624 |
| Palkkiokulut | -413 | - | - | -413 | ||
| Toisille segmenteille | - | - | -113 | - | 113 | - |
| Korkokulut | -23 | -6 | - | -10 | -39 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 58 575 | 4 341 | 1 391 | -79 | -58 | 64 171 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -17 354 | -2 282 | - | -1 257 | -20 893 | |
| Muut hallintokulut | -1 282 | -299 | - | -245 | 58 | -1 768 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -633 | -132 | - | -65 | -830 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -881 | -106 | - | -236 | -1 223 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 38 425 | 1 522 | 1 391 | -1 882 | 0 | 39 457 |
| Tuloverot | -8 082 | -8 082 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -9 964 | 31 375 | ||||
| 1-9/2021 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Palkkiotuotot | 48 840 | 3 677 | - | - | 52 517 | |
| Toisilta segmenteiltä | 113 | - | - | - | -113 | - |
| Korkotuotot | - | - | - | 7 | 7 | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 5 634 | 45 | 5 679 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 58 | -58 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 48 952 | 3 677 | 5 634 | 109 | -170 | 58 203 |
| Palkkiokulut | -420 | - | - | -4 | -424 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -113 | - | 113 | - |
| Korkokulut | -8 | -3 | - | -4 | -14 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 48 524 | 3 675 | 5 522 | 101 | -58 | 57 764 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -15 909 | -2 173 | - | -1 453 | -19 535 | |
| Muut hallintokulut | -1 125 | -164 | - | -217 | 58 | -1 448 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -590 | -130 | - | -76 | -797 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -685 | -92 | - | -208 | -985 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 30 215 | 1 115 | 5 522 | -1 853 | 0 | 34 999 |
| Tuloverot | -7 042 | -7 042 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -8 895 | 27 957 |
24
eQ
| 7-9/22 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 18 565 | 1 435 | - | - | 20 000 | |
| Toisilta segmenteiltä | 38 | - | - | - | -38 | - |
| Korkotuotot | - | - | - | 0 | ||
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 277 | -2 | 276 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 19 | -19 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 18 603 | 1 435 | 277 | 18 | -57 | 20 276 |
| Palkkiokulut | -132 | - | - | - | -132 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -38 | - | 38 | - |
| Korkokulut | -9 | -2 | -2 | -13 | ||
| NETTOLIIKEVAIHTO | 18 462 | 1 433 | 240 | 16 | -19 | 20 131 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -5 364 | -683 | - | -362 | -6 409 | |
| Muut hallintokulut | -442 | -138 | - | -76 | 19 | -637 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -247 | -43 | - | -19 | -309 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -277 | -36 | - | -74 | -387 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 12 132 | 533 | 240 | -515 | 0 | 12 389 |
| Tuloverot | -2 547 | -2 547 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -3 062 | 9 842 | ||||
| 7-9/21 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Palkkiotuotot | 17 724 | 1 285 | - | - | 19 009 | |
| Toisilta segmenteiltä | 38 | - | - | - | -38 | - |
| Korkotuotot | - | - | - | 2 | 2 | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 2 085 | -2 | 2 084 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 19 | -19 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 17 762 | 1 285 | 2 085 | 19 | -57 | 21 095 |
| Palkkiokulut | -145 | - | - | -145 | ||
| Toisille segmenteille | - | - | -38 | - | 38 | - |
| Korkokulut | -3 | -1 | - | -1 | -5 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 17 614 | 1 284 | 2 048 | 19 | -19 | 20 946 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -5 045 | -670 | - | -326 | -6 041 | |
| Muut hallintokulut | -381 | -59 | - | -34 | 19 | -455 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -196 | -43 | - | -25 | -265 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -231 | -32 | - | -73 | -335 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 11 761 | 480 | 2 048 | -440 | 0 | 13 850 |
| Tuloverot | -2 785 | -2 785 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -3 225 | 11 065 |
eQ
| 1-12/2021 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 65 293 | 6 859 | - | - | 72 152 | |
| Toisilta segmenteiltä | 150 | - | - | - | -150 | - |
| Korkotuotot | - | - | - | 7 | 7 | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 7 288 | 26 | 7 314 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 77 | -77 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 65 443 | 6 859 | 7 288 | 109 | -227 | 79 473 |
| Palkkiokulut | -570 | - | - | -4 | -574 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -150 | - | 150 | - |
| Korkokulut | -11 | -3 | - | -5 | -19 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 64 862 | 6 856 | 7 138 | 100 | -77 | 78 880 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -21 201 | -3 572 | - | -1 910 | -26 683 | |
| Muut hallintokulut | -1 649 | -250 | - | -319 | 77 | -2 141 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -777 | -172 | - | -101 | -1 050 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -942 | -122 | - | -281 | -1 345 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 40 293 | 2 740 | 7 138 | -2 511 | 0 | 47 660 |
| Tuloverot | -9 582 | -9 582 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -12 093 | 38 078 |
Varainhoito-segmentin palkkiotuotot toisilta segmenteiltä sisältävät eQ-konsernin omien pääomarahastosijoitusten hallinnointipalkkiotuoton. Vastaava kulu kohdistetaan Sijoitukset-segmentille. Muut-sarakkeessa esitetään tuotoissa toisilta segmenteiltä konsernihallinnon tuottamat hallintopalvelut toisille segmenteille sekä jakamattomat korkotuotot ja -kulut. Muut-sarakkeessa esitetään myös konsernihallintoon kohdistuvat jakamattomat henkilöstö-, hallinto- ja muut kulut. Liiketoiminta-alueille jakamattomat verot esitetään samoin Muut-sarakkeessa.
Ylin operatiivinen päätöksentekijä ei tarkastele varoja ja velkoja segmenttitasolla, jonka vuoksi konsernin varoja ja velkoja ei esitetä segmenteille jaettuna.
26
eq
SEGMENTTIEN TULOSKEHITYS NELJÄNNESVUOSITTAIN, 1 000 EUR
| Q3/22 | Q2/22 | Q1/22 | Q4/21 | Q3/21 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Varainhoito | |||||
| Nettoliikevaihto | 18 462 | 20 518 | 19 596 | 16 338 | 17 614 |
| Liikevoitto | 12 132 | 13 661 | 12 634 | 10 078 | 11 761 |
| Corporate Finance | |||||
| Nettoliikevaihto | 1 433 | 1 121 | 1 787 | 3 181 | 1 284 |
| Liikevoitto | 533 | 282 | 706 | 1 624 | 480 |
| Sijoitukset | |||||
| Nettoliikevaihto | 240 | 778 | 374 | 1 616 | 2 048 |
| Liikevoitto | 240 | 778 | 374 | 1 616 | 2 048 |
| Muut ja eliminoinnit | |||||
| Nettoliikevaihto | -3 | -28 | -105 | -20 | 0 |
| Liikevoitto | -515 | -628 | -739 | -657 | -440 |
| Konserni yhteensä | |||||
| Nettoliikevaihto | 20 131 | 22 389 | 21 651 | 21 115 | 20 946 |
| Liikevoitto | 12 389 | 14 093 | 12 975 | 12 661 | 13 850 |
| Kauden tulos | 9 842 | 11 206 | 10 327 | 10 121 | 11 065 |
eq
VAKAVARAISUUS, 1 000 EUR
| | IFR
30.9.2022
eQ-konserni | IFR
31.12.2021
eQ-konserni |
| --- | --- | --- |
| Oma pääoma | 76 543 | 79 955 |
| Ydinpääoma (CET 1) ennen vähennyksiä | 76 543 | 79 955 |
| Vähennykset ydinpääomasta | | |
| Aineettomat hyödykkeet | -29 443 | -29 552 |
| Tilikauden vahvistamaton voitto | -31 375 | -38 078 |
| Hallituksen esittämä voitonjako* | 0 | -1 554 |
| Ydinpääoma (CET1) | 15 725 | 10 771 |
| Ensisijainen lisäpääoma (AT1) | 0 | 0 |
| Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1) | 15 725 | 10 771 |
| Toissijainen pääoma (T2) | 0 | 0 |
| Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2) | 15 725 | 10 771 |
| Omien varojen vaade rajoittavimman vaateen mukaan (IFR) | 4 696 | 4 696 |
| Kiinteiden yleiskulujen pääomavaade | 4 696 | 4 696 |
| K-tekijöiden vaade | 382 | 331 |
| Ehdoton vähimmäisvaade | 150 | 150 |
| Riskipainotetut erät yhteensä - Kokonaisriskin määrä | 58 697 | 58 697 |
| Ydinpääoma (CET1) / omien varojen vaade, % | 334,9 % | 229,4 % |
| Ensisijainen pääoma (T1) / omien varojen vaade, % | 334,9 % | 229,4 % |
| Omat varat yht. (TC) / omien varojen vaade, % | 334,9 % | 229,4 % |
| Ydinpääoma (CET1) / riskipainotetut erät, % | 26,8 % | 18,3 % |
| Ensisijainen pääoma (T1) / riskipainotetut erät, % | 26,8 % | 18,3 % |
| Omat varat yht. (TC) / riskipainotetut erät, % | 26,8 % | 18,3 % |
| Omien varojen ylijäämä verrattuna minimitasoon | 11 029 | 6 075 |
| Omat varat verrattuna tavoitetasoon (sis. 25% riskipuskuri vaateeseen) | 9 855 | 4 901 |
*Hallituksen esittämä osinko ja pääomanpalautus tilikauden tuloksen ylittävältä osalta.
28
eq
KONSERNIN TUNNUSLUVUT
| 30.9.2022 | 30.9.2021 | 31.12.2021 | |
|---|---|---|---|
| Kauden voitto/tappio emoyrityksen omistajille, 1 000 EUR | 31 375 | 27 957 | 38 078 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR | 0,79 | 0,71 | 0,97 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | 0,75 | 0,68 | 0,93 |
| Oma pääoma/osake, EUR | 1,89 | 1,76 | 2,02 |
| Oma pääoma/keskimääräinen osakemäärä, EUR *) | 1,91 | 1,78 | 2,03 |
| Sijoitetun pääoman tuotto, ROI % p.a. | 51,2 | 53,0 | 50,6 |
| Oman pääoman tuotto, ROE % p.a. | 53,5 | 54,3 | 51,6 |
| Omavaraisuusaste, % | 73,0 | 72,2 | 72,1 |
| Kulu/tuotto -suhde, konserni, % | 38,4 | 39,3 | 39,5 |
| Pörssikurssi kauden lopussa, EUR | 23,00 | 25,75 | 25,75 |
| Markkina-arvo, MEUR | 929,9 | 1 020,5 | 1 020,5 |
| Henkilöstö kokopäiväresursseina kauden lopussa | 98 | 96 | 96 |
*) Käytetty ulkona olevien osakkeiden painotettua keskiarvoa.
eQ noudattaa Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Markets Authority, ESMA) ohjeita vaihtoehtoisista tunnusluvuista. Vaihtoehtoisella tunnusluvulla tarkoitetaan taloudellista tunnuslukua, joka kuvaa mennyttä tai tulevaa taloudellista tulosta, taloudellista asemaa tai rahavirtoja ja joka on muu kuin sovellettavassa tilinpäätösnormistossa (IFRS) määritelty tai nimetty taloudellinen tunnusluku. eQ esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintansa taloudellista kehitystä. Vakavaraisuuteen liittyviä tunnuslukuja esitetään perustuen eurooppalaiseen lainsäädäntöön finanssialan yrityksille. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ja -kaavat on esitetty yhtiön vuosikertomuksessa 2021, joka on saatavilla yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi. eQ:n esittämät tunnusluvut ovat suoraan laskettavissa laskentakaavojen avulla tuloslaskelman, taseen ja liitetaulukoiden tietojen perusteella.
VASTUUSITOUMUKSET
eQ:n antamat jäljellä olevat sijoitussitoumukset pääoma- ja kiinteistörahastoihin olivat 30.9.2022 yhteensä 8,1 miljoonaa euroa (7,2 MEUR 31.12.2021). Muut vastuut olivat kauden lopussa 0,0 miljoonaa euroa (0,0 MEUR 31.12.2021).
29