AI assistant
eQ Oyj Interim / Quarterly Report 2021
3263_rns_2021-04-27_f58bf055-caad-4adf-be8f-78f6193bd75c.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Q1 2021
OSAVUOSIKATSAUS
eQ
eQ OYJ
OSAVUOSIKATSAUS
27.4.2021, klo 8:00
eQ Oyj:n osavuosikatsaus Q1 2021 – eQ:n kasvu erittäin vahvaa
Tammi-maaliskuu 2021 lyhyesti
- Konsernin nettoliikevaihto oli kaudella 18,0 miljoonaa euroa (12,0 M€ 1.1.-31.3.2020).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 15,8 miljoonaa euroa (11,7 M€).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 2,2 miljoonaa euroa (0,3 M€) sisältäen tuotot pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista sekä likvideistä korkorahastoista.
- Konsernin liikevoitto kasvoi 76 prosenttia ja oli 10,6 miljoonaa euroa (6,0 M€).
- Konsernin tulos oli 8,4 miljoonaa euroa (4,8 M€).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,22 euroa (0,13 euroa).
- Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto kasvoi 31 prosenttia 14,8 miljoonaan euroon (11,3 M€) sekä liikevoitto 38 prosenttia 8,8 miljoonaan euroon (6,4 M€).
- Corporate Finance -segmentin nettoliikevaihto oli 1,1 miljoonaa euroa (0,4 M€) sekä liikevoitto 0,3 miljoonaa euroa (-0,1 M€).
- Konsernin oman pääoma- ja kiinteistörahastosijoitustoiminnan nettokassavirta oli 0,7 miljoonaa euroa (0,5 M€).
| Avainluvut | 1-3/21 | 1-3/20 | Muutos | 1-12/20 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto konserni, M€ | 18,0 | 12,0 | 50 % | 56,7 |
| Varainhoito nettoliikevaihto, M€ | 14,8 | 11,3 | 31 % | 52,8 |
| Corporate Finance nettoliikevaihto, M€ | 1,1 | 0,4 | 137 % | 4,1 |
| Sijoitukset nettoliikevaihto, M€ | 2,1 | 0,6 | 236 % | -0,1 |
| Konsernihallinto ja eliminoinnit nettoliikevaihto, M€ | 0,0 | -0,3 | 0,0 | |
| Liikevoitto konserni, M€ | 10,6 | 6,0 | 76 % | 30,8 |
| Varainhoito liikevoitto, M€ | 8,8 | 6,4 | 38 % | 32,1 |
| Corporate Finance liikevoitto, M€ | 0,3 | -0,1 | 334 % | 1,1 |
| Sijoitukset liikevoitto, M€ | 2,1 | 0,6 | 236 % | -0,1 |
| Konsernihallinto liikevoitto, M€ | -0,7 | -0,9 | -2,4 | |
| Kauden tulos, M€ | 8,4 | 4,8 | 76 % | 24,6 |
| Avainluvut | 1-3/21 | 1-3/20 | Muutos | 1-12/20 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Tulos / osake, € | 0,22 | 0,13 | 74 % | 0,64 |
| Oma pääoma / osake, € | 1,26 | 1,21 | 4 % | 1,74 |
| Kulu/tuotto -suhde, konserni, % | 41,3 | 49,9 | -17 % | 45,6 |
| Likvidit varat, M€ | 43,6 | 35,0 | 25 % | 36,3 |
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset, M€ | 17,2 | 16,4 | 5 % | 15,7 |
| Korolliset lainat, M€ | 0,0 | 0,0 | 0 % | 0,0 |
| Hallinnoitavat varat ilman raportointipalveluita, Mrd € | 8,1 | 6,6 | 24 % | 7,5 |
| Hallinnoitavat varat yhteensä, Mrd € | 9,9 | 8,0 | 23 % | 9,0 |
eQ
Toimitusjohtaja Mikko Koskimies
Vuoteen 2021 lähdettiin toiveikkaissa, mutta epävarmoissa tunnelmissa. Toimivia koronavirusrokotteita oli saatu kehitettyä ennätyksellisen nopeasti, mutta rokotteiden tuotannossa ja jakelussa oli ongelmia. Sekä keskuspankit että poliitikot kaikissa keskeisissä maissa keskittyivät elvytyksen jatkamiseen ja jopa sen laajentamiseen. Hyvänä esimerkkinä tästä on USA, jossa Biden vei läpi massiivisen 1900 miljardin dollarin lisätukipaketin.
Vuoden 2021 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana sekä elvytyksen teho, että rokotustahdin nopeutuminen alkoivat näkyä positiivisesti etenkin USA:n talouskasvussa. Myös Kiinan talouskasvu näyttää vahvalta Euroopan jäädessä – taas kerran – jälkeen. Talouksien sulkeminen on jatkunut Euroopassa pidempään ja rokotustahti on ollut hitaampaa.
Pitkät korot nousivat erityisesti Yhdysvalloissa neljänneksen aikana ja sen seurauksena korkosijoitusten tuotot olivat pääosin negatiivisia. Osakemarkkinoiden tuotot sen sijaan olivat kaikkialla erinomaisia maailmanindeksin tuoton ollessa yli 9 prosenttia. Viime vuoden viimeisestä neljänneksestä asti osakemarkkinoilla on nähty vahvaa sektorirotaatiota kasvuosakkeista syklisempiä teollisuusosakkeita ja rahoitussektoria kohti. Lisäksi erityisesti pienyhtiöt ovat tuottaneet erinomaisesti.
eQ:n kasvu erittäin vahvaa
eQ:n ensimmäisen vuosineljänneksen kasvu oli erittäin vahvaa. Konsernin nettoliikevaihto vuoden ensimmäisellä neljänneksellä oli 18,0 miljoonaa euroa ja liikevoitto 10,6 miljoonaa euroa. Nettoliikevaihto kasvoi 50 prosenttia ja liikevoitto jopa 76 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna.
eQ Varainhoidon kasvu kiihtyi
eQ Varainhoidon tulos oli jälleen erinomainen. eQ Varainhoidon nettoliikevaihto kasvoi viime vuoden ensimmäisestä neljänneksestä 31 prosenttia 14,8 miljoonaan euroon. Liikevoitto kasvoi 38 prosenttia ja oli 8,8 miljoonaa euroa. Voimakkaimmin kasvoivat Perinteisen varainhoidon ja Private Equity -varainhoidon hallinnointipalkkiot, sekä tuottosidonnaiset palkkiot.
Asiakassalkkujen tuotot olivat ensimmäisellä neljänneksellä erinomaisia. eQ:n itse hoitamista rahastoista jopa 93 prosenttia tuotti paremmin kuin vertailuindeksit ja kolmen vuoden periodilla vastaava luku oli 77 prosenttia. Täyden valtakirjan varainhoitosalkuissa sekä absoluuttiset, että suhteelliset tuotot olivat myös poikkeuksellisen hyviä. Erinomaisia Perinteisen varainhoidon tuottoja täydensivät hyvät kiinteistö- ja Private Equity -tuotot.
Myynnillisesti neljännes oli myös erittäin hyvä - erityisesti Kiinteistö- ja Private Equity -varainhoidon osalta. eQ Hoivakiinteistöt- ja Liikekiinteistöt -rahastojen nettomerkinnät olivat 130 miljoonaa euroa, ja eQ Asunnot -rahaston koko kasvoi 86 miljoonaan euroon, rahaston sijoitustoiminnan edetessä samanaikaisesti hyvin. Vuonna 2021 Private Equity -varainkeruussa on eQ PE XIII US -rahasto, jonka toisessa sulkemisessa 15.4. rahaston koko kasvoi jo 200 miljoonaan dollariin. Lisäksi olemme käynnistäneet vuoden alussa kolme uutta Private Equity -varainhoito-ohjelmaa ja kahden vanhan, mutta uudistetun ohjelman koko on kasvanut merkittävästi.
Teimme neljänneksen aikana eQ Kiinteistörahastoihin joitakin sääntömuutoksia, jotka astuivat voimaan 15.4. Samassa yhteydessä suositun eQ Hoivakiinteistöt -rahaston nimi muutettiin eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahastoksi vastaamaan paremmin rahaston omistamien kiinteistöjen käyttötarkoitusta.
Adviumin palkkiotuotot ja tulos kasvoi
Adviumin nettoliikevaihto oli ensimmäisellä neljänneksellä 1,1 miljoonaa euroa (0,4 miljoonaa euroa) ja liikevoitto 0,3 miljoonaa euroa (-0,1 miljoonaa euroa).
Advium toimi neuvonantajana kahdessa toteutuneessa transaktiossa. Olimme Avain Yhtiöiden taloudellisena neuvonantajana, kun Ahlström Capital hankki noin 25% osuuden Avain Yhtiöt Oy:stä. Lisäksi toimimme Alma Media Oyj:n taloudellisena neuvonantajana transaktiossa, jossa Alma Media osti moottorialan johtavan markkinapaikan Nettix Oy:n Otava-konsernilta 170 miljoonalla eurolla.
eQ
Adviumin liiketoimintaympäristön kehitys oli kaksijakoinen. Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä yrityskauppojen määrä maailmassa oli ennätyksellinen ja myös Suomessa kasvu oli vahvaa. Kiinteistötransaktioiden toipuminen koronakriisistä sen sijaan on ollut hitaampaa ja erityisesti verrattuna viime vuoden ensimmäiseen neljännekseen kiinteistötransaktioiden arvo Suomessa laski noin 70 prosenttia.
Sijoitusten liikevoitto yli kolminkertaistui
Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 2,1 miljoonaa euroa (0,6 miljoonaa euroa) ja nettokassavirta oli 0,7 miljoonaa euroa. Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten tasearvo oli maaliskuun lopussa 17,2 miljoonaa euroa. eQ Oyj teki 1 miljoonan dollarin sijoitussitoumuksen tammikuussa eQ PE XIII US -pääomarahastoon. Aktiviteetin merkittävä lisääntyminen listaamattomien yhtiöiden yrityskaupoissa vaikutti positiivisesti salkun kassavirtaan ja realisoituneisiin voittoihin. Koska rahastojen arvostukseen liittyy noin vuosineljänneksen pituinen viive, on ensimmäisellä neljänneksellä toteutunut positiivinen arvonmuutos käytännössä seurausta viime vuoden viimeisen neljänneksen positiivisesta kehityksestä kohderahastojen arvoissa.
Näkymät
Vahva markkinakehitys alkuvuonna ja ennusteet koronakriisin helpottamisesta ovat positiivisia tekijöitä eQ:n liiketoimintaympäristön kannalta.
Näkymä tilikauden osalta on yhä aiemman mukainen ja arvioimme Varainhoito-segmentin nettoliikevaihdon ja liikevoiton kasvavan viime vuodesta.
eQ:n osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2021 on tämän tiedotteen liitteenä sekä saatavilla yhtiön internetsivuilta www.eQ.fi.
Lisätietoja: toimitusjohtaja Mikko Koskimies, puh. +358 9 6817 8799
Jakelu: Nasdaq Helsinki, www.eQ.fi, keskeiset tiedotusvälineet
eQ-konserni on kotimainen Varainhoitoon ja Corporate Finance -toimintaan keskittyvä yhtiöryhmä. eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia varainhoitopalveluita (ml. pääomarahastot ja kiinteistövarainhoito) sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Konsernin hallinnoitavat varat ovat noin 9,9 miljardia euroa. Konserniin kuuluva Advium Corporate Finance tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja.
Lisätietoa konsernista saa sivuilta www.eQ.fi.
eQ
eQ OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2021
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.1.-31.3.2021
- Konsernin nettoliikevaihto oli kaudella 18,0 miljoonaa euroa (12,0 M€ 1.1.-31.3.2020).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 15,8 miljoonaa euroa (11,7 M€).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 2,2 miljoonaa euroa (0,3 M€) sisältäen tuotot pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista sekä likvideistä korkorahastoista.
- Konsernin liikevoitto kasvoi 76 prosenttia ja oli 10,6 miljoonaa euroa (6,0 M€).
- Konsernin tulos oli 8,4 miljoonaa euroa (4,8 M€).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,22 euroa (0,13 euroa).
- Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto kasvoi 31 prosenttia 14,8 miljoonaan euroon (11,3 M€) sekä liikevoitto 38 prosenttia 8,8 miljoonaan euroon (6,4 M€).
- Corporate Finance -segmentin nettoliikevaihto oli 1,1 miljoonaa euroa (0,4 M€) sekä liikevoitto 0,3 miljoonaa euroa (-0,1 M€).
- Konsernin oman pääoma- ja kiinteistörahastosijoitustoiminnan nettokassavirta oli 0,7 miljoonaa euroa (0,5 M€).
Toimintaympäristö
Vuoteen 2021 lähdettiin toiveikkaissa, mutta epävarmoissa tunnelmissa. Toimivia koronavirusrokotteita oli saatu kehitettyä ennätyksellisen nopeasti, mutta rokotteiden tuotannossa ja jakelussa oli ongelmia. Tämä lisäsi epävarmuutta siitä, miten nopeasti talouksia pystyttäisiin avaamaan ja kasvua saataisiin käyntiin. Sekä keskuspankit että poliitikot kaikissa keskeisissä maissa keskittyivät elvytyksen jatkamiseen ja jopa sen laajentamiseen. Hyvänä esimerkkinä tästä on USA, jossa Biden vei läpi massiivisen 1900 miljardin dollarin lisätukipaketin.
Vuoden 2021 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana sekä elvytyksen teho, että rokotustahdin nopeutuminen alkoivat näkyä positiivisesti etenkin USA:n talouskasvussa. Samalla syntyi huolta inflaation kiihtymisestä ja USA:n pitkät korot kääntyivät nousuun. Osakemarkkinoilla hinnoiteltiin alkuvuonna sekä hyviä Q4 tuloksia että toiveikkuutta talouksien elpymisestä. Pelko korkojen noususta painoi korkoherkkien ja korkeasti hinnoiteltujen sektoreiden osakkeita, ja vuosineljänneksen aikana nähtiin suurta sektorirotaatiota osakkeiden hinnoittelussa. USA:n keskuspankki tuli rauhoittamaan korkopelkoja viestien, ettei näe inflaation kiihtyvän pysyvämin yli keskuspankin tavoitetason. Tämä rauhoitti markkinoita ja osakkeet jatkoivat nousuaan.
Kiinan talouskasvu pysyi positiivisena myös vuonna 2020 ja USA:n tavoin vuosi 2021 näyttää vahvalta. Eurooppa sen sijaan jää – taas kerran – jälkeen. Talouksien sulkeminen on jatkunut Euroopassa pidempään ja rokotustahti on selvästi jäljessä sekä Kiinaa että USA:ta. Euroopassa inflaatiosta ei ole samalla tavalla huolta ja pitkien korkojen nousu jäi selvästi USA:ta laimeammaksi – osin EKP:n tukioperaatioiden vuoksi.
Osakemarkkinatuotot olivat ensimmäisellä vuosineljänneksellä erinomaisia. USA:n pörssi tuotti euroissa mitattuna 10,4 %. Dollareissa tuotto olisi kuitenkin vain 6,1 %, koska dollari vahvistui neljänneksen aikana. Suomen pörssin tuotto oli 9,1 % ja MSCI Europen 8,4 %. Kehittyvien maiden osakeindeksituotto oli 6,5 %, mutta maakohtaiset erot olivat suuria.
Korot ovat olleet niin matalat, että pienikin normalisoitumisyritys näkyy tuotossa: Euro valtionobligaatioindeksin tuotto oli ensimmäisellä vuosineljänneksellä -2,3 %, kehittyvien maiden yrityslainaindeksin tuotto -1,7 ja investment grade -indeksin tuotto -0,7 %. Vain high yield -lainat pääsivät Q1 plussalle – tuottoa 1,5 %. USA:n korkomarkkinan tuottomiinukset olivat selvästi tätä suurempia.
Merkittäviä tapahtumia katsauskaudella
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 24.3.2021. Yhtiön hallitukseen valittiin uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Lotta Kopra sekä Tomas von Rettig ja uutena jäsenenä Janne Larma. Janne Larma toimii 1.4.2021 alkaen eQ Oyj:n päätoimisena hallituksen puheenjohtajana ja hän on tätä ennen
eQ
toiminut eQ Oyj:n toimitusjohtajana vuodesta 2011 lähtien. Hallituksen varapuheenjohtajana toimii Georg Ehrnrooth. Yhtiökokouksen päätökset on esitetty tarkemmin omassa kappaleessaan jäljempänä.
eQ Oyj:n hallitus nimitti Mikko Koskimiehen eQ Oyj:n toimitusjohtajaksi 1.4.2021 alkaen. Mikko Koskimies jatkaa nimityksen jälkeen myös eQ Varainhoito Oy:n toimitusjohtajana.
Johdossa tapahtuneiden muutosten seurauksena Janne Larma jättäytyi pois eQ-konsernin johtoryhmästä, ja Mikko Koskimies toimii johtoryhmän puheenjohtajana 1.4.2021 alkaen.
Kauden aikana eQ Oyj:n osakemäärä lisääntyi optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Osakemäärä lisääntyi 45 000 osakkeella 18.3.2021.
Konsernin liikevaihto ja tuloskehitys
Konsernin nettoliikevaihto katsauskaudella oli 18,0 miljoonaa euroa (12,0 miljoonaa euroa 1.1.-31.3.2020). Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 15,8 miljoonaa euroa (11,7 M€). Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 2,2 miljoonaa euroa sisältäen tuotot pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista sekä likvideistä korkorahastoista (0,3 M€).
Konsernin kulut ja poistot olivat yhteensä 7,5 miljoonaa euroa (6,0 M€). Henkilöstökulut olivat 6,4 miljoonaa euroa (4,9 M€), muut hallintokulut 0,5 miljoonaa euroa (0,5 M€) ja liiketoiminnan muut kulut 0,3 miljoonaa euroa (0,3 M€). Poistojen osuus oli 0,3 miljoonaa euroa (0,3 M€). Palkkakustannusta edellisvuoteen verrattuna nostivat tulossidonnaiset palkkiot.
Konsernin liikevoitto oli 10,6 miljoonaa euroa (6,0 M€) ja kauden tulos oli 8,4 miljoonaa euroa (4,8 M€).
Liiketoiminta-alueet
Varainhoito
eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia ja innovatiivisia varainhoitopalveluita sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Varainhoito-segmenttiin kuuluvat sijoituspalveluyhtiö eQ Varainhoito Oy ja muut varainhoitoa harjoittavat konserniyhtiöt, joista keskeisin on eQ Rahastoyhtiö Oy.
Sijoitusrahastot ja varainhoito
eQ:lla oli katsauskauden lopussa 24 Suomeen rekisteröityä perinteisen varainhoidon sijoitusrahastoa.
eQ:n korkorahastojen tuotot vaihtelivat alkuvuonna pitkien korkojen nousun ja luottoriskimarginaalien kapenemisen seurauksena. Parhaiten alkuvuonna tuottivat eQ High Yield- ja eQ Kehittyvät Markkinat Yrityslaina Paikallisvaluutta -rahastot. eQ Valtionobligaatio -rahaston tuotto sen sijaan oli negatiivinen. Kaikkien korkorahastojemme tuotto ylitti vertailuindeksinsä tuoton ja parhaiten menestyivät eQ Euro Investment Grade ja eQ Kehittyvät Markkinat Yrityslaina -rahastot.
Kaikkien osakerahastojemme alkuvuoden tuotot olivat positiivisia parhaimpien yltäessä lähes 20 prosentin tuottoon. Parhaiten ensimmäisellä neljänneksellä tuottivat eQ Kehittyvät Markkinat Osinko-, eQ Pohjoismaat Pienyhtiö- ja eQ Eurooppa Pienyhtiö -rahastot. Samat rahastot tuottivat erinomaisesti myös suhteessa vertailuindekseihinsä. eQ Eurooppa Osinko -rahasto palkittiin parhaana rahastona kolmen ja viiden vuoden tuotolla mitattuna tämän vuotisessa Lipperin pohjoismaisessa palkintojenjaossa "Equity Europe Income"-sarjassa.
eQ:n itse hoitamista rahastoista jopa 93 prosenttia tuotti vertailuindeksiä paremmin vuoden ensimmäisellä neljänneksellä ja viimeisen kolmen vuoden aikana 77 prosenttia eQ:n itse hoitamista rahastoista on tuottanut yli vertailuindeksinsä. Keskimääräinen Morningstar-luokitus eQ:n itse hoitamissa rahastoissa oli neljänneksen lopussa 3,6 tähtää. eQ:lla hoidossa olevien täyden valtakirjan varainhoitosalkkujen tuotot vaihtelivat sijoitussalkun allokaation mukaan katsauskauden aikana noin +0,0 – +12,4 prosentin välillä. Pelkästään suomalaisiin osakkeisiin sijoitettujen salkkujen tuotto oli +10,2 prosenttia. eQ:n rahastojen ESG-ratingit (vastuullisuusluokitukset) ovat keskimääräistä parempia ja eQ sai vuoden 2020 PRI-arvioinnissa erinomaiset ESG-arvosanat.
5
eQ
Private Equity
Uuden eQ PE XIII US -pääomarahaston ensimmäinen sulkeminen tehtiin tammikuun 2021 lopussa 131 miljoonan dollarin kokoisena. Rahaston toisessa sulkemisessa 15.4. rahaston koko kasvoi 200 miljoonaan dollariin. Rahaston varainkeruu jatkuu ja seuraava sulkeminen tehdään kesäkuussa. eQ PE XIII US -rahasto tekee sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin, jotka sijoittavat listaamattomiin, pieniin ja keskisuuriin yrityksiin Pohjois-Amerikassa. eQ käynnisti alkuvuoden 2021 aikana myös 3 uutta Private Equity -varainhoito-ohjelmaa ja lisäksi kahden vanhan ohjelman sopimusta jatkettiin ja sijoitusmäärää kasvatettiin. Vuoden 2020 lopulla keräsimme 36 miljoonaa euroa järjestyksessä kolmanteen eurooppalaiseen Private Credit -markkinaan sijoittavaan rahastoomme eQ Private Credit III. Sen varainkeruu jatkuu edelleen kevään 2021 ajan.
Katsauskaudella eQ:n private equity -tiimi voitti Pariisissa 11. kerran järjestetyn Private Equity Exchange -palkintogaalan "Best LP, Regional Strategy" -palkinnon. eQ palkittiin Pohjois-Euroopan pk-kentän strategiastaan.
eQ:n Private Equity ESG-integrointi ja raportointi on erinomaisella tasolla ja sitä kehitetään edelleen. eQ:n hallinnoimien Private Equity -rahastojen hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa 1 959 miljoonaa euroa (1 814 M€) ja Private Equity -varainhoito-ohjelmien hallinnoitavat varat 1 151 miljoonaa euroa (856 M€).
Kiinteistösijoittaminen
eQ Liikekiinteistöt -rahaston nettomerkinnät olivat katsauskaudella 28 miljoonaa euroa. Rahaston koko neljänneksen lopussa oli 664 miljoonaa euroa ja sen kiinteistövarallisuus oli yli 1,0 miljardia euroa. Rahaston tuotto ensimmäisen neljänneksen aikana oli 1,3 prosenttia ja perustamisesta lähtien 8,3 prosenttia p.a. Rahastolla on yli 2 200 osuudenomistajaa.
eQ Hoivakiinteistöt -rahastoon tehtiin ensimmäisellä neljänneksellä uusia nettomerkintöjä 102 miljoonaa euroa. Rahaston koko oli katsauskauden lopussa 1 195 miljoonaa euroa ja kiinteistövarallisuus lähes 1,3 miljardia euroa. Rahaston tuotto ensimmäisen neljänneksen aikana oli 2,0 prosenttia ja perustamisesta lähtien 9,0 prosenttia p.a. Rahastolla on yli 4 400 osuudenomistajaa.
eQ perusti vuoden 2020 toukokuussa uuden kiinteistörahaston eQ Asunnot. Rahaston koko oli vuoden 2020 lopussa 75 miljoonaa euroa ja se kasvoi katsauskauden aikana 86 miljoonaan euroon. Samalla sijoituskapasiteetti kasvoi yli 250 miljoonaan euroon. Sijoitustoiminta on edennyt hyvin ja varainkeruuta jatketaan edelleen. Rahaston tavoitekoko on 100 miljoonaa euroa, mikä mahdollistaa yli 300 miljoonan euron sijoitukset asuntoihin. eQ Asunnot sijoittaa asuntoihin Pääkaupunkiseudulla, Tampereella ja Turussa. Kohteena ovat kokonaiset kerrostalot ja tavoitteena on rakentaa noin 1 500 vuokra-asunnon rahasto. eQ Hoivakiinteistöt- ja eQ Liikekiinteistöt -rahastoista poiketen eQ Asunnot -rahasto on tarkoitettu ainoastaan ammattimaisille sijoittajille ja se on rakenteeltaan suljettu rahasto.
Teimme neljänneksen aikana eQ Kiinteistörahastoihin joitakin sääntömuutoksia, jotka astuivat voimaan 15.4. Samassa yhteydessä suositun eQ Hoivakiinteistöt -rahaston nimi muutettiin eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahastoksi vastaamaan paremmin rahaston omistamien kiinteistöjen käyttötarkoitusta.
Yhteensä eQ Kiinteistörahastoilla oli katsauskauden lopussa yli 2,3 miljardin euron kiinteistövarallisuus ja eQ on noussut merkittäväksi suomalaiseksi kiinteistösijoittajaksi. Samalla kiinteistösijoitustiimiä on kasvatettu jo 13 henkilöön. eQ Kiinteistörahastot osallistuivat viime vuonna jo toisen kerran GRESB-vastuullisuusarviointiin ja tulokset parantuivat selvästi.
Hallinnoitavat varat ja asiakkaat
eQ Varainhoidon hallinnoitavat varat olivat kauden lopussa yhteensä 9 882 miljoonaa euroa ja varat kasvoivat katsauskaudella 909 miljoonaa euroa (8 973 M€ 31.12.2020). Kotimaahan rekisteröityjen sijoitusrahastojen hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa yhteensä 3 655 miljoonaa euroa (3 439 M€) ja varat kasvoivat ensimmäisen neljänneksen aikana 216 miljoonaa euroa. Kiinteistörahastojen hallinnoitavat varat olivat yhteensä 1 945 miljoonaa euroa (1 862 M€). Private Equity -rahastojen ja -varainhoito-ohjelmien hallinnoitavat varat olivat yhteensä 3 110 miljoonaa euroa (2 669 M€).
eQ
| Hallinnoitavat varat, M€ | 2/21 | 3/20 | Muutos | 12/20 | Muutos |
|---|---|---|---|---|---|
| eQ sijoitusrahastot | 3 655 | 2 991 | 22 % | 3 439 | 6 % |
| josta eQ osake-, korko- ja yhdistelmärahastot | 1 796 | 1 294 | 39 % | 1 651 | 9 % |
| josta eQ kiinteistörahastot | 1 859 | 1 696 | 10 % | 1 787 | 4 % |
| Suljetut kiinteistörahastot | 86 | - | n/a | 75 | 15 % |
| Yhteistyökumppaneiden rahastot ja muu varainhoito | 1 280 | 1 053 | 21 % | 1 252 | 2 % |
| eQ Private Equity -rahastot | 1 959 | 1 760 | 11 % | 1 814 | 8 % |
| Private Equity -varainhoito-ohjelmat | 1 151 | 777 | 48 % | 856 | 34 % |
| Yhteensä ilman raportointipalveluita | 8 130 | 6 581 | 24 % | 7 435 | 9 % |
| Private Equity -raportointipalvelut | 1 752 | 1 435 | 22 % | 1 538 | 14 % |
| Yhteensä | 9 882 | 8 016 | 23 % | 8 973 | 10 % |
Varainhoito-segmentin tulos
Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto kasvoi katsauskauden aikana 31 prosenttia ja liikevoitto 38 prosenttia 8,8 miljoonaan euroon (6,4 M€ 1.1.-31.3.2020). Tuottosidonnaiset palkkiot kasvoivat 2,2 miljoonaan euroon vahvan ensimmäisen neljänneksen seurauksena erityisesti eQ Pohjoismaat pienyhtiö -rahastossa. Tuottosidonnaisille palkkioille on tyypillistä voimakas neljännesvuosi- ja tilikausikohtainen vaihtelu. Kulu/tuotto -suhde oli 40,1 prosenttia (43,1 %). Varainhoito-segmentin henkilöstömäärä oli katsauskauden lopussa kokopäiväresursseiksi muutettuna yhteensä 74 henkilöä.
| Varainhoito | 1-3/21 | 1-3/20 | Muutos | 1-12/20 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, M€ | 14,8 | 11,3 | 31 % | 52,8 |
| Liikevoitto, M€ | 8,8 | 6,4 | 38 % | 32,1 |
| Kulu/tuotto -suhde, % | 40,1 | 43,1 | -7 % | 39,0 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 74 | 72 | 3 % | 75 |
| Varainhoito-segmentin palkkiotuotot, M€ | 1-3/21 | 1-3/20 | Muutos | 1-12/20 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Hallinnointipalkkiot | ||||
| Perinteinen varainhoito | 2,4 | 2,0 | 19 % | 8,1 |
| Kiinteistövarainhoito | 6,8 | 6,4 | 6 % | 25,6 |
| Private Equity -varainhoito | 3,3 | 2,8 | 19 % | 12,5 |
| Hallinnointipalkkiot yhteensä | 12,5 | 11,1 | 12 % | 46,3 |
| Tuottosidonnaiset palkkiot | ||||
| Perinteinen varainhoito | 1,5 | 0,2 | 665 % | 2,7 |
| Kiinteistövarainhoito | 0,8 | - | n/a | 4,0 |
| Private Equity -varainhoito | - | - | n/a | - |
| Tuottosidonnaiset palkkiot yhteensä | 2,2 | 0,2 | 1065 % | 6,7 |
| Muut palkkiotuotot | 0,3 | 0,1 | 425 % | 0,2 |
| Palkkiotuotot yhteensä | 15,0 | 11,4 | 31 % | 53,2 |
Corporate Finance
Corporate Finance -segmentissä Advium Corporate Finance toimii neuvonantajana yrityskaupoissa, suurissa kiinteistökaupoissa ja erilaisissa pääomajärjestelyissä.
Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä yrityskauppojen arvo maailmassa kasvoi yli 90% viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Neljänneksen volyymi oli historian toiseksi korkein. Kappalemääräisesti
eQ
laskettuna kasvu oli merkittävästi pienempi. Myös Suomessa yrityskauppojen määrä nousi. Kiinteistötransaktioiden volyymit eivät ole nousseet kuten yrityskauppojen volyymit. Suomessa kiinteistötransaktioiden arvo laski noin 70 % verrattuna edelliseen vuoteen.
Advium toimi neuvonantajana ensimmäisen vuosineljänneksen aikana kahdessa toteutuneessa transaktiossa. Advium toimi Avain Yhtiöiden taloudellisena neuvonantajana, kun Ahlström Capital hankki noin 25% osuuden Avain Yhtiöt Oy:stä. Advium toimi Alma Media Oyj:n taloudellisena neuvonantajana transaktiossa, jossa Alma Media osti moottorialan johtavan markkinapaikan Nettix Oy:n Otava-konsernilta 170 miljoonalla eurolla.
Corporate Finance -segmentin tulos
Adviumin liikevaihto oli katsauskaudella 1,1 miljoonaa euroa (0,4 miljoonaa euroa 1.1.-31.3.2020) ja liikevoitto 0,3 miljoonaa euroa (-0,1 M€). Segmentin henkilöstömäärä oli kauden lopussa 15 henkilöä.
Corporate Finance -toiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden vaikutus laskutuksessa on huomattava, minkä takia segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.
| Corporate Finance | 1-3/21 | 1-3/20 | Muutos | 1-12/20 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, M€ | 1,1 | 0,4 | 137 % | 4,1 |
| Liikevoitto, M€ | 0,3 | -0,1 | 334 % | 1,1 |
| Kulu/tuotto -suhde, % | 74,4 | 125,9 | -41 % | 72,3 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 15 | 14 | 7 % | 14 |
Sijoitukset
Sijoitukset-segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta tehdyistä pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista.
Kauden aikana Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 2,1 miljoonaa euroa (0,6 miljoonaa euroa 1.1.-31.3.2020). Kauden lopussa sijoitusten käypä arvo oli 17,2 miljoonaa euroa (15,7 M€ 31.12.2020) ja jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä 7,5 miljoonaa euroa (7,1 M€). eQ Oyj teki katsauskauden aikana 1,0 miljoonan Yhdysvaltain dollarin sijoitussitoumuksen eQ PE XIII US -pääomarahastoon.
Sijoitusten pääomanpalautukset kaudella olivat 0,5 miljoonaa euroa (0,5 M€ 1.1.-31.3.2020), voitonjako 0,7 miljoonaa euroa (0,0 M€) ja rahastojen pääomakutsut 0,5 miljoonaa euroa (0,1 M€). Sijoituksista saatu nettokassavirta kauden aikana oli 0,7 miljoonaa euroa (0,5 M€). Sijoitusten tulosvaikutteiset arvonmuutokset olivat kaudella yhteensä 1,4 miljoonaa euroa (0,6 M€).
eQ-konsernin Sijoitukset-segmentin tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä vuoksi segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi.
| Sijoitukset | 1-3/21 | 1-3/20 | Muutos | 1-12/20 |
|---|---|---|---|---|
| Liikevoitto, M€ | 2,1 | 0,6 | 236 % | -0,1 |
| Sijoitusten käypä arvo, M€ | 17,2 | 16,4 | 5 % | 15,7 |
| Sijoitussitoumukset, M€ | 7,5 | 7,7 | -3 % | 7,1 |
| Sijoitusten nettokassavirta, M€ | 0,7 | 0,5 | 43 % | 0,6 |
Tase ja vakavaraisuus
Konsernin taseen loppusumma kauden lopussa oli 98,4 miljoonaa euroa (91,5 miljoonaa euroa 31.12.2020). Kauden lopussa oma pääoma oli 48,9 miljoonaa euroa (67,5 M€). Oman pääoman määrään kaudella vaikuttaa kauden tulos 8,4 miljoonaa euroa, päättetty osingonjako -24,9 miljoonaa euroa, päättetty pääomanpalautus sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta -2,3 miljoonaa euroa, uusien osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 0,1 miljoonaa euroa sekä omaan pääomaan kirjattu optio-ohjelman kulujaksotus 0,05 miljoonaa euroa. Tämän tiedotteen taulukko-osassa on tarkempi erittely oman pääoman muutoksista.
eQ
Rahavarojen määrä kauden lopussa oli 32,7 miljoonaa euroa (21,5 M€) ja likvidien sijoitusrahastosijoitusten määrä 10,9 miljoonaa euroa (14,9 M€). Rahoituksen saatavuuden turvaamiseksi konsernilla on lisäksi tarvittaessa käytettävissään 4,0 miljoonan euron luottolimiitti. Konsernin lyhytaikaisten saamisten määrä oli kauden lopussa 5,9 miljoonaa euroa (7,6 M€).
Taseeseen kirjattu vuokrasopimusvelka oli kauden lopussa 1,8 miljoonaa euroa (2,0 M€), josta lyhytaikaisten vastuiden osuus oli 0,9 miljoonaa euroa (0,9 M€). Lyhytaikainen koroton velka oli 47,7 miljoonaa euroa (21,9 M€) sisältäen velkaa osingonjakoon ja pääomanpalautukseen liittyen 27,2 miljoonaa euroa (0,0 M€). Konsernilla ei ollut korollisia lainoja kauden lopussa (- M€). eQ:n omavaraisuusaste oli 49,7 % (73,8 %).
Konsernin kuuluu sijoituspalvelutoimintaa harjoittava ja eQ Oyj:n kokonaan omistama tytäryhtiö eQ Varainhoito Oy. eQ Varainhoito Oy noudattaa sijoituspalveluyrityksenä ja eQ Oyj omistusyhteisönä CRR/CRD -säännöksiä. eQ-konsernin ja eQ Varainhoito Oy:n omien varojen vaatimus lasketaan EU:n vakavaraisuusasetuksen 95 artiklan mukaisesti. Kokonaisriskin määrä lasketaan suurempana seuraavista: a) luotto- ja markkinariskien yhteismäärä tai b) kiinteisiin yleiskustannuksiin perustuva kokonaisriskin määrä.
Konsernin ydinvakavaraisuus (CET1) sekä omien varojen vakavaraisuussuhdeluku oli kauden lopussa 17,7 % (18,0 % 31.12.2020). Sääntelyn mukainen kokonaispääoman ehdoton minimivaade omille varoille on 8 %. Konsernin vakavaraisuuslaskennan mukaiset omat varat olivat kauden lopussa 10,7 miljoonaa euroa (10,6 M€ 31.12.2020) ja kokonaisriskin määrä yhteensä 60,6 miljoonaa euroa (58,8 M€). Kokonaisriskin määrä on vakavaraisuuslaskennassa huomioitu luotto- ja markkinariskien yhteismäärän perusteella, sillä kiinteisiin yleiskustannuksiin perustuva kokonaisriskin määrä oli kauden lopussa tätä pienempi. Kiinteisiin yleiskustannuksiin perustuva kokonaisriskin määrä oli kauden lopussa 52,4 miljoonaa euroa. Yksityiskohtaiset tiedot vakavaraisuudesta on esitetty taulukko-osiossa.
Osakkeet ja osakepääoma
eQ Oyj:n osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 31.3.2021 oli 38 917 198 kappaletta ja osakepääoma 11 383 873,00 euroa.
Kauden aikana 18.3.2021 osakemäärä lisääntyi 45 000 osakkeella vuoden 2015 optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Uusien osakkeiden merkintähinta oli yhteensä 112 050,00 euroa. Merkintä kirjattiin kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
eQ Oyj:n osakkeen päätöskurssi 31.3.2021 oli 18,50 euroa (16,75 euroa 31.12.2020), joten yhtiön markkina-arvo katsauskauden lopussa oli 720,0 miljoonaa euroa (651,1 M€). Osakkeita vaihdettiin katsauskaudella Nasdaq Helsingissä yhteensä 600 029 kappaletta (1 165 103 kappaletta 1.1.-31.3.2020) ja euromääräisesti vaihto oli 10,8 miljoonaa euroa (14,6 M€).
Omat osakkeet
eQ Oyj:n hallussa ei ollut omia osakkeita 31.3.2021.
eQ
Osakkeenomistajat
Kymmenen suurinta osakkeenomistajaa 31.3.2021
| Osakkeet | Osuus osakkeista, % | |
|---|---|---|
| 1 Fennogens Investments S.A. | 7 943 137 | 20,41 |
| 2 Anchor Oy Ab | 6 058 963 | 15,57 |
| 3 Chilla Capital S.A. | 6 045 275 | 15,53 |
| 4 Teamet Oy | 4 100 000 | 10,54 |
| 5 Oy Cevante Ab | 1 419 063 | 3,65 |
| 6 Fazer Jan Peter | 1 298 306 | 3,34 |
| 7 Procurator-Holding Oy | 793 892 | 2,04 |
| 8 Lavventura Oy | 650 000 | 1,67 |
| 9 Linnalex Ab | 631 652 | 1,62 |
| 10 Pinomonte Ab | 529 981 | 1,36 |
| 10 suurinta omistajaa yhteensä | 29 470 269 | 75,73 |
| Hallintarekisteröityjä | 360 927 | 0,93 |
| Muut osakkeet | 9 086 002 | 23,35 |
| Yhteensä | 38 917 198 | 100,00 |
eQ Oyj:llä oli 7 700 osakkeenomistajaa 31.3.2021 (7 261 omistajaa 31.12.2020).
Optio-ohjelmat
eQ Oyj:llä oli kauden lopussa voimassa kaksi optio-ohjelmaa. Optio-ohjelmat ovat tarkoitettu osaksi konsernin avainhenkilöiden sitouttamisjärjestelmää.
Optio-ohjelma 2015
Kauden lopussa optioita oli myönnetty optio-ohjelmasta 2015 yhteensä 1 575 000 kappaletta. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2015 alkoi 1.4.2019 ja päättyi 1.4.2021.
Myönnetyistä optioista yhteensä 860 000 kappaletta oli käytetty kauden loppuun mennessä. Ulkona olevien optioiden lukumäärä kauden lopussa oli yhteensä 715 000 kappaletta. Kaikilla kauden lopussa ulkona olleilla optioilla on tehty osakkeiden merkinnät ja ne rekisteröidään arviolta 17.5.2021.
Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 5.11.2015 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Optio-ohjelma 2018
Kauden lopussa optioita on myönnetty maksullisesta optio-ohjelmasta 2018 yhteensä 1 775 000 kappaletta. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2018 alkaa 1.4.2022 ja päättyy 1.4.2024. Vuoden 2018 optio-ohjelman optioita ei ole enää jaettavissa.
Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 26.10.2018 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Yhtiökokouksen päätökset
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin maanantaina 24.3.2021 Helsingissä, teki päätöksen seuraavista asioista.
10
eQ
Tilinpäätöksen vahvistaminen
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen, sisältäen konsernitilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen vuodelta 2020.
Taseen osoittaman tuloksen käsitteleminen sekä varojen jakaminen sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta
Yhtiökokous vahvisti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että osinkoa jaetaan 0,64 euroa osaketta kohden ja pääomanpalautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaetaan 0,06 euroa osaketta kohden. Osinko ja pääomanpalautus maksettiin osakkeenomistajalle, joka oli merkitty täsmäytyspäivänä 26.3.2021 osakkeenomistajaksi Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään eQ Oyj:n osakasluetteloon. Osingon ja pääomanpalautuksen maksupäivä oli 6.4.2021.
Vastuuvapaus hallitukselle ja toimitusjohtajalle
Yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.
Toimielinten palkitsemisraportti
Yhtiökokous vahvisti toimielinten palkitsemisraportin.
Toimielinten palkitsemispolitiikka
Yhtiökokous vahvisti toimielinten palkitsemispolitiikan.
Hallituksen jäsenten lukumäärän ja jäsenten valitseminen sekä hallituksen jäsenten palkkiot
Yhtiökokouksen päätöksen mukaan eQ Oyj:n hallitukseen valitaan kuusi jäsentä ja jäseniksi valittiin uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Lotta Kopra ja Tomas von Rettig ja uutena jäsenenä Janne Larma toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päätyessä. Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenille maksetaan palkkioita seuraavasti: hallituksen puheenjohtajalle 5 000 euroa, hallituksen varapuheenjohtajalle 4 000 euroa ja jäsenille 3 000 euroa kuukaudessa. Lisäksi hallituksen jäsenille maksetaan 500 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen kokouksesta, johon he osallistuvat, ja matkustus- ja majoituskustannukset korvataan yhtiön kulukorvauskäytännön mukaan. Hallitukseen ehdolla olleet jäsenet ovat ilmoittaneet ennen yhtiökokousta, että tullessaan valituiksi he valitsevat keskuudestaan hallituksen puheenjohtajaksi Janne Larman ja varapuheenjohtajaksi Georg Ehrnroothin.
Tilintarkastajat ja tilintarkastajien palkkiot
Yhtiökokous päätti, että yhtiön tilintarkastajaksi valitaan tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab. Tilintarkastusyhteisön nimeämänä vastuunalaisena tilintarkastajana toimii KHT Tuomas Ilveskoski. Tilintarkastajalle päätettiin maksaa palkkio yhtiön hyväksymän laskun perusteella.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 3 500 000 osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä osakeannilla ja/tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia. Määrä vastasi noin 9,00 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä kokouskutsun päivämääränä.
Valtuutusta voidaan käyttää mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön taseen ja rahoitusaseman vahvistamiseen, yhtiön kannustinohjelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä
11
eQ
osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien osakkeiden tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien saajat ja maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus sisältää siten myös oikeuden antaa osakkeita tai erityisiä oikeuksia suunnatusti eli osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen laissa määritellyn edellytyksin. Osakeanti voi osakeyhtiölaissa mainituin edellytyksin olla myös maksuton. Valtuutus kumoaa aiemmat antivaltuutukset ja on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.
Henkilöstö ja organisaatio
Konsernin henkilöstömäärä kokopäiväresursseina kauden lopussa oli 94 henkilöä (94 henkilöä 31.12.2020). Henkilöstömäärä kokopäiväresursseina Varainhoito-segmentissä oli 74 henkilöä (75) ja Corporate Finance -segmentissä 15 (14). Konsernihallinnon henkilöstömäärä oli 5 (5).
eQ-konsernin henkilöstön kokonaispalkat kauden aikana olivat 6,4 miljoonaa euroa (4,9 miljoonaa euroa 1.1.-31.3.2020). Palkkakustannusta edellisvuoteen verrattuna nostivat tulossidonnaiset palkkiot.
Merkittävät riskit ja lähiajan epävarmuustekijät
Konsernin merkittävin yksittäinen riski on liiketoiminnan tuottojen riippuvuus ulkoisen toimintaympäristön muutoksista. Varainhoito-segmentin tulokseen vaikuttaa hallinnoitavien varojen kehitys, joka on riippuvainen muun muassa pääomamarkkinoiden kehityksestä. Toisaalta pääomarahastojen ja suljettujen kiinteistörahastojen hallinnointipalkkiot perustuvat pitkäaikaisiin sopimuksiin, jotka tuovat tasaista kassavirtaa. Tuloskehitykseen vaikuttaa myös sijoitustoiminnan menestykseen sidottujen tuottosidonnaisten palkkiotuottojen toteutuminen. Varainhoidon tuottosidonnaiset palkkiot voivat koostua osake- ja kiinteistörahastojen tuottosidonnaisista palkkioista, pääomarahastoista saaduista hallinnointiyhtiölle kuuluvista voitonjako-osuustuotoista sekä varainhoitosalkkujen tuottosidonnaisista palkkioista. Tuottosidonnaiset palkkiot voivat vaihdella voimakkaasti vuosineljänneksittäin ja tilikausittain.
Corporate Finance -segmentin tulokseen vaikuttaa merkittävästi menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen määrästä ja kauppojen toteutumisesta. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden mukaisesti.
eQ-konsernin Sijoitukset-segmentin toimintaan liittyvät riskit ovat muun muassa markkinariski ja valuuttariski. Mainituista riskeistä markkinariskillä on suurempi vaikutus sijoituksiin. Konsernin omat sijoitukset ovat varsin hyvin hajautettuja eli yksittäisen rahaston yksittäiseen sijoituskohteeseen tekemän sijoituksen vaikutus tuottoon on usein pieni. eQ-konsernin Sijoitukset-segmentin tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä eri vuosineljänneksille riippuen rahastoissa tapahtuvista irtaantumisista. Sijoitustoiminnan tuotot ja arvonmuutokset saattavat vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
eQ PE XIII US -pääomarahaston toinen sulkeminen toteutettiin 200 miljoonan Yhdysvaltain dollarin kokoisena huhtikuussa 2021.
Näkymät
Vahva markkinakehitys alkuvuonna ja ennusteet koronakriisin helpottamisesta ovat positiivisia tekijöitä eQ:n liiketoimintaympäristön kannalta.
Näkymä tilikauden osalta on yhä aiemman mukainen ja arvioimme Varainhoito-segmentin nettoliikevaihdon ja liikevoiton kasvavan viime vuodesta.
eQ Oyj
Hallitus
12
eQ
TAULUKKO-OSIO
Laadintaperiaatteet
Osavuosikatsaus on laadittu EU:n hyväksymiä kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (IFRS) ja IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen.
eQ-konsernin Sijoitukset-segmentin tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia rahoitusvarojen nettotuotot voivat vaihdella merkittävästi.
Katsaus on tilintarkastamaton.
13
eq
KONSERNIN TULOSLASKELMA, 1 000 EUR
| 1-3/21 | 1-3/20 | 1-12/20 | |
|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 15 977 | 11 802 | 57 193 |
| Korkotuotot | 3 | - | 1 |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | 2 202 | 344 | 32 |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 18 182 | 12 146 | 57 226 |
| Palkkiokulut | -140 | -116 | -459 |
| Korkokulut | -4 | -6 | -23 |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 18 037 | 12 024 | 56 744 |
| Hallintokulut | |||
| Henkilöstökulut | -6 408 | -4 911 | -21 523 |
| Muut hallintokulut | -479 | -535 | -1 979 |
| Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä | -267 | -259 | -1 086 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -315 | -311 | -1 399 |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 10 568 | 6 009 | 30 757 |
| TULOS ENNEN VEROJA | 10 568 | 6 009 | 30 757 |
| Tuloverot | -2 129 | -1 217 | -6 148 |
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | 8 439 | 4 791 | 24 610 |
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
| 1-3/21 | 1-3/20 | 1-12/20 | |
|---|---|---|---|
| Muut laajan tuloksen erät: | - | - | - |
| TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ | 8 439 | 4 791 | 24 610 |
| Tilikauden voiton jakautuminen: | |||
| Emoyhtiön omistajille | 8 439 | 4 791 | 24 610 |
| Määräysvallattomille omistajille | - | - | - |
| Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: | |||
| Emoyhtiön omistajille | 8 439 | 4 791 | 24 610 |
| Määräysvallattomille omistajille | - | - | - |
| Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta | |||
| laskettu osakekohtainen tulos: | |||
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR | 0,22 | 0,13 | 0,64 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, | |||
| laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | 0,21 | 0,12 | 0,60 |
eq
KONSERNIN TASE, 1 000 EUR
| 31.3.2021 | 31.3.2020 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|---|
| VARAT | |||
| Käteiset varat | 68 | 65 | 80 |
| Saamiset luottolaitoksilta | 32 628 | 25 307 | 21 372 |
| Rahoitusvarat | |||
| Rahoitusarvopaperit | 10 963 | 9 632 | 14 920 |
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset | 17 165 | 16 368 | 15 656 |
| Aineettomat hyödykkeet | |||
| Liikearvo ja brändit | 29 212 | 29 212 | 29 212 |
| Asiakassopimukset | 283 | 479 | 308 |
| Muut aineettomat hyödykkeet | 222 | 253 | 240 |
| Aineelliset hyödykkeet | |||
| Käyttöoikeusomaisuuserät | 1 521 | 2 274 | 1 703 |
| Aineelliset hyödykkeet | 336 | 311 | 349 |
| Muut varat | 5 269 | 3 711 | 6 969 |
| Siirtosaamiset ja maksetut ennakot | 591 | 608 | 544 |
| Tuloverosaamiset | 56 | 62 | 55 |
| Laskennalliset verosaamiset | 60 | 86 | 66 |
| VARAT YHTEENSÄ | 98 373 | 88 369 | 91 476 |
| VELAT JA OMA PÄÄOMA | |||
| VELAT | |||
| Muut velat | 35 636 | 31 542 | 5 218 |
| Siirtovelat ja saadut ennakot | 11 224 | 7 866 | 14 956 |
| Vuokrasopimusvelat | 1 822 | 2 627 | 2 035 |
| Tuloverovelat | 791 | 121 | 1 722 |
| Laskennalliset verovelat | - | 29 | - |
| VELAT YHTEENSÄ | 49 473 | 42 186 | 23 931 |
| OMA PÄÄOMA | |||
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma: | |||
| Osakepääoma | 11 384 | 11 384 | 11 384 |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 22 967 | 23 783 | 25 190 |
| Voittovarat | 6 110 | 6 225 | 6 362 |
| Tilikauden voitto (tappio) | 8 439 | 4 791 | 24 610 |
| OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 48 900 | 46 183 | 67 545 |
| VELAT JA OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 98 373 | 88 369 | 91 476 |
eq
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, 1 000 EUR
| 1-3/2021 | 1-3/2020 | 1-12/2020 | |
|---|---|---|---|
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | |||
| Liikevoitto | 10 568 | 6 009 | 30 757 |
| Poistot ja arvonalentumiset | 267 | 259 | 1 086 |
| Korkotuotot ja -kulut | 1 | 6 | 22 |
| Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa | -1 418 | -281 | 389 |
| Rahoitusvarat rahavirta - pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset | -70 | 437 | 243 |
| Käyttöpääoman muutos | |||
| Liikesaamiset, lisäys (-) / vähennys (+) | 1 654 | 361 | -2 776 |
| Korottomat velat, lisäys (+) / vähennys (-) | -2 278 | -2 211 | 2 506 |
| Käyttöpääoman muutos yhteensä | -623 | -1 850 | -270 |
| Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja | 8 725 | 4 579 | 32 227 |
| Saadut korot | 3 | - | 1 |
| Maksetut korot | -4 | -6 | -23 |
| Verot | -1 333 | -1 152 | -4 542 |
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | 7 391 | 3 421 | 27 663 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | |||
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin | -28 | -404 | -739 |
| Investoinnit/realisoinnit muihin sijoituksiin - likvidit sijoitusrahastot | 3 982 | - | -4 916 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | 3 954 | -404 | -5 655 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | |||
| Maksetut osingot/pääomanpalautukset | - | - | -23 750 |
| Maksullinen optioanti | - | -18 | -18 |
| Uusien osakkeiden merkintä | 112 | - | 1 407 |
| Vuokrasopimusvelan pääoman vähennys | -213 | -2 | -568 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | -101 | -20 | -22 930 |
| RAHAVAROJEN LISÄYS/VÄHENNYS | 11 243 | 2 997 | -922 |
| Rahavarat 1.1. | 21 453 | 22 375 | 22 375 |
| Rahavarat 31.3./31.12. | 32 696 | 25 372 | 21 453 |
eq
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, 1 000 EUR
| Emsyntyksen omistajille kuuluva oma pääoma | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Osake-pääoma | Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | Voittovarat | Yht. | Oma pääoma yht. | |
| Oma pääoma 1.1.2020 | 11 384 | 26 482 | 27 251 | 65 117 | 65 117 |
| Tilikauden voitto (tappio) | 4 791 | 4 791 | 4 791 | ||
| Muut laajan tuloksen erät Rahoitusvarat | - | - | - | ||
| Laaja tulos yhteensä | 4 791 | 4 791 | 4 791 | ||
| Osingon/po-pal. jako | -2 682 | -21 069 | -23 750 | -23 750 | |
| Maksullinen optioanti | -18 | -18 | -18 | ||
| Myönnetyt optiot kulujaksotus | 44 | 44 | 44 | ||
| Oma pääoma 31.3.2020 | 11 384 | 23 783 | 11 016 | 46 183 | 46 183 |
| Oma pääoma 1.1.2021 | 11 384 | 25 190 | 30 972 | 67 545 | 67 545 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Tilikauden voitto (tappio) | 8 439 | 8 439 | 8 439 | ||
| Muut laajan tuloksen erät Rahoitusvarat | - | - | - | ||
| Laaja tulos yhteensä | 8 439 | 8 439 | 8 439 | ||
| Osingon/po-pal. jako | -2 335 | -24 907 | -27 242 | -27 242 | |
| Osakkeiden merkintä | 112 | 112 | 112 | ||
| Myönnetyt optiot kulujaksotus | 46 | 46 | 46 | ||
| Oma pääoma 31.3.2021 | 11 384 | 22 967 | 14 549 | 48 900 | 48 900 |
eq
PALKKIOTUOTOT KONSERNI, 1 000 EUR
| 1-3/21 | 1-3/20 | 1-12/20 | |
|---|---|---|---|
| Varainhoidon palkkiot | |||
| Hallinnointipalkkiot | |||
| Perinteinen varainhoito | 2 422 | 2 030 | 8 118 |
| Kiinteistövarainhoito | 6 750 | 6 357 | 25 615 |
| Private Equity -varainhoito | 3 250 | 2 723 | 12 375 |
| Hallinnointipalkkiot yhteensä | 12 422 | 11 109 | 46 108 |
| Tuottosidonnaiset palkkiot | |||
| Perinteinen varainhoito | 1 453 | 190 | 2 717 |
| Kiinteistövarainhoito | 761 | - | 4 014 |
| Private Equity -varainhoito | - | - | - |
| Tuottosidonnaiset palkkiot yhteensä | 2 214 | 190 | 6 731 |
| Muut palkkiotuotot | 276 | 53 | 238 |
| Varainhoidon palkkiot yhteensä | 14 913 | 11 352 | 53 076 |
| Corporate Finance palkkiot | 1 064 | 450 | 4 117 |
| Palkkiotuotot yhteensä | 15 977 | 11 802 | 57 193 |
RAHOITUSVAROJEN NETTOTUOTOT KONSERNI, 1 000 EUR
| 1-3/21 | 1-3/20 | 1-12/20 | |
|---|---|---|---|
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitustoiminta | |||
| Rahastojen voitonjako | 720 | 19 | 326 |
| Käyvän arvon muutokset ja tappiot | 1 439 | 648 | -257 |
| Yhteensä | 2 159 | 668 | 69 |
| Muu sijoitustoiminta | |||
| Käyvän arvon muutokset | 25 | -324 | 48 |
| Myyntivoitot / -tappiot | 18 | - | -84 |
| Yhteensä | 43 | -324 | -36 |
| Rahoitusvarojen nettotuotot yhteensä | 2 202 | 344 | 32 |
eq
RAHOITUSVAROJEN JA VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT, 1 000 EUR
| 31.3.2021 | 31.3.2020 | 31.12.2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Käypä arvo | Kirjanpitoarvo | Käypä arvo | Kirjanpitoarvo | Käypä arvo | Kirjanpitoarvo | |
| Rahoitusvarat | ||||||
| Sijoitukset | ||||||
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset | 17 165 | 17 165 | 16 368 | 16 368 | 15 656 | 15 656 |
| Rahoitusarvopaperit | 10 963 | 10 963 | 9 632 | 9 632 | 14 920 | 14 920 |
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 963 | 963 | 1 499 | 1 499 | 1 378 | 1 378 |
| Rahavarat | 32 696 | 32 696 | 25 372 | 25 372 | 21 453 | 21 453 |
| Yhteensä | 61 786 | 61 786 | 52 871 | 52 871 | 53 406 | 53 406 |
| Rahoitusvelat | ||||||
| Ostovelat ja muut velat | 163 | 163 | 219 | 219 | 139 | 139 |
| Vuokrasopimusvelat | 1 822 | 1 822 | 2 627 | 2 627 | 2 035 | 2 035 |
| Yhteensä | 1 985 | 1 985 | 2 847 | 2 847 | 2 174 | 2 174 |
Taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja kirjanpitoarvot tase-erittäin. Käypien arvojen arviointiperiaatteet esitetään tilinpäätösperiaatteissa. Myyntisaamisten ja ostovelkojen alkuperäinen kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen saamisten ja velkojen maturiteetti huomioon ottaen.
Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista
| 31.3.2021 | 31.3.2020 | 31.12.2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taso 1 | Taso 3 | Taso 1 | Taso 3 | Taso 1 | Taso 3 | |
| Rahoitusvarat | ||||||
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset | - | 17 165 | - | 16 368 | - | 15 656 |
| Rahoitusarvopaperit | 10 963 | - | 9 632 | - | 14 920 | - |
| Yhteensä | 10 963 | 17 165 | 9 632 | 16 368 | 14 920 | 15 656 |
Tason 3 täsmäytyslaskelma: Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset
| 1-3/2021 | |
|---|---|
| Alkusaldo 1.1.2021 | 15 656 |
| Kutsut | 524 |
| Palautukset | -455 |
| Tulosvaikutteinen arvonmuutos ja tappio | 1 439 |
| Loppusaldo 31.3.2021 | 17 165 |
| 1-3/2020 | |
| --- | --- |
| Alkusaldo 1.1.2020 | 16 156 |
| Kutsut | 65 |
| Palautukset | -502 |
| Tulosvaikutteinen arvonmuutos ja tappio | 648 |
| Loppusaldo 31.3.2020 | 16 368 |
| 1-12/2020 | |
| --- | --- |
| Alkusaldo 1.1.2020 | 16 156 |
| Kutsut | 1 567 |
| Palautukset | -1 809 |
| Tulosvaikutteinen arvonmuutos ja tappio | -257 |
| Loppusaldo 31.12.2020 | 15 656 |
eQ
Taso 1 sisältää rahoitusvarat, joiden arvo määräytyy likvideiltä markkinoilta saatavien noteerausten perusteella. Likvidiksi markkinaksi katsotaan sellainen markkina, josta hinnat ovat saatavilla helposti ja riittävän säännöllisesti.
Tason 3 pääomarahastojen käyvät arvot perustuvat pääomarahaston hallinnointiyhtiön ilmoittamaan rahaston arvoon ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostusmalleissa. Pääomarahastosijoitukset arvostetaan yleisesti alalla vallitsevan käytännön, International Private Equity and Venture Capital Guidelines mukaisesti. Tason 3 kiinteistörahastosijoitusten arvot perustuvat hallinnointiyhtiön ilmoittamaan rahaston arvoon. Rahaston omistamien kiinteistöjen arvonmääritys perustuu ulkopuolisen arvonmäärittäjän määrittämään arvoon. Päättyneen kauden aikana ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian tasojen välillä.
PÄÄOMA- JA KIINTEISTÖRAHASTOSIJOITUKSET, 1 000 EUR
| Markkina-arvo | 31.3.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| eQ:n itse hallinnoimat rahastot: | ||
| Pääomarahastojen rahastot: | ||
| eQ PE XIII US | - | - |
| eQ PE XII North | 21 | 22 |
| eQ PE XI US | 132 | 87 |
| eQ PE X North | 346 | 282 |
| eQ PE IX US | 593 | 565 |
| eQ PE VIII North | 2 197 | 1 980 |
| eQ PE VII US | 2 048 | 1 903 |
| eQ PE VI North | 2 047 | 2 161 |
| Amanda V East | 4 926 | 4 296 |
| Amanda IV West | 782 | 697 |
| Amanda III Eastern PE | 1 607 | 1 830 |
| Yhteensä | 14 698 | 13 823 |
| Kiinteistörahastot: | ||
| eQ Asunnot | 98 | 43 |
| Muiden hallinnoimat rahastot: | ||
| Large buyout -rahastot | 857 | 754 |
| Midmarket -rahastot | 423 | 378 |
| Venture -rahastot | 1 089 | 658 |
| Yhteensä | 17 165 | 15 656 |
eq
PÄÄOMA- JA KIINTEISTÖRAHASTOSIJOITUSTEN JÄLJELLÄ OLEVAT SIJOITUSSITOUMUKSET, 1 000 EUR
| Sijoitussitoumus | 31.3.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| eQ:n itse hallinnoimat rahastot: | ||
| Pääomarahastojen rahastot: | ||
| eQ PE XIII US | 851 | 0 |
| eQ PE XII North | 980 | 980 |
| eQ PE XI US | 698 | 711 |
| eQ PE X North | 588 | 638 |
| eQ PE IX US | 384 | 400 |
| eQ PE VIII North | 657 | 736 |
| eQ PE VII US | 355 | 424 |
| eQ PE VI North | 387 | 477 |
| Amanda V East | 645 | 645 |
| Amanda IV West | 427 | 427 |
| Amanda III Eastern PE | 273 | 348 |
| Yhteensä | 6 244 | 5 786 |
| Kiinteistörahastot: | ||
| eQ Asunnot | 890 | 950 |
| Muiden hallinnoimat rahastot: | ||
| Large buyout -rahastot | 132 | 132 |
| Midmarket -rahastot | 211 | 211 |
| Venture -rahastot | 0 | 0 |
| Yhteensä | 7 477 | 7 079 |
eq
SEGMENTTI-INFORMAATIO, 1 000 EUR
| 1-3/2021 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 14 913 | 1 064 | - | - | 15 977 | |
| Toisilta segmenteiltä | 38 | - | - | - | -38 | - |
| Korkotuotot | - | - | - | 3 | 3 | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 2 159 | 43 | 2 202 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 19 | -19 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 14 950 | 1 064 | 2 159 | 66 | -57 | 18 182 |
| Palkkiokulut | -138 | - | - | -2 | -140 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -38 | - | 38 | - |
| Korkokulut | -3 | -1 | - | -1 | -4 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 14 809 | 1 063 | 2 121 | 63 | -19 | 18 037 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -5 176 | -664 | - | -569 | -6 409 | |
| Muut hallintokulut | -364 | -55 | - | -80 | 19 | -479 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -198 | -43 | - | -25 | -267 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -221 | -28 | - | -66 | -315 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 8 850 | 273 | 2 121 | -676 | 0 | 10 568 |
| Tuloverot | -2 129 | -2 129 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -2 805 | 8 439 | ||||
| 1-3/2020 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Palkkiotuotot | 11 352 | 450 | - | - | 11 802 | |
| Toisilta segmenteiltä | 38 | - | - | - | -38 | - |
| Korkotuotot | - | - | - | - | - | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 668 | -324 | 344 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 19 | -19 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 11 389 | 450 | 668 | -304 | -57 | 12 146 |
| Palkkiokulut | -114 | - | - | -2 | -116 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -38 | - | 38 | - |
| Korkokulut | -4 | -1 | - | -1 | -6 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 11 271 | 449 | 630 | -307 | -19 | 12 024 |
eQ
| 1-3/2020 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -4 077 | -392 | - | -442 | -4 911 | |
| Muut hallintokulut | -382 | -102 | - | -70 | 19 | -535 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -191 | -42 | - | -26 | -259 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -226 | -29 | - | -56 | -311 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 6 396 | -116 | 630 | -901 | 0 | 6 009 |
| Tuloverot | -1 217 | -1 217 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -2 119 | 4 791 | ||||
| 1-12/2020 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Palkkiotuotot | 53 077 | 4 117 | - | - | 57 193 | |
| Toisilta segmenteiltä | 150 | - | - | - | -150 | - |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | - | - | - | - | - | |
| Korkotuotot | - | - | - | 1 | 1 | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 69 | -36 | 32 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 77 | -77 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 53 227 | 4 117 | 69 | 41 | -227 | 57 226 |
| Palkkiokulut | -451 | - | - | -8 | -459 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -150 | - | 150 | - |
| Korkokulut | -14 | -4 | - | -5 | -23 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 52 761 | 4 112 | -81 | 29 | -77 | 56 744 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -17 433 | -2 373 | - | -1 716 | -21 523 | |
| Muut hallintokulut | -1 475 | -288 | - | -293 | 77 | -1 979 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -800 | -182 | - | -104 | -1 086 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -981 | -133 | - | -285 | -1 399 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 32 072 | 1 137 | -81 | -2 370 | 0 | 30 757 |
| Tuloverot | -6 148 | -6 148 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -8 517 | 24 610 |
Varainhoito-segmentin palkkiotuotot toisilta segmenteiltä sisältävät eQ-konsernin omien pääomarahastosijoitusten hallinnointipalkkiotuoton. Vastaava kulu kohdistetaan Sijoitukset-segmentille. Muut-sarakkeessa esitetään tuotoissa toisilta segmenteiltä konsernihallinnon tuottamat hallintopalvelut toisille segmenteille sekä jakamattomat korkotuotot ja -kulut. Muut-sarakkeessa esitetään myös konsernihallintoon kohdistuvat jakamattomat henkilöstö-, hallinto- ja muut kulut. Liiketoiminta-alueille jakamattomat verot esitetään samoin Muut-sarakkeessa.
Ylin operatiivinen päätöksentekijä ei tarkastele varoja ja velkoja segmenttitasolla, jonka vuoksi konsernin varoja ja velkoja ei esitetä segmenteille jaettuna.
23
eq
SEGMENTTIEN TULOSKEHITYS NELJÄNNESVUOSITTAIN, 1 000 EUR
| Q1/21 | Q4/20 | Q3/20 | Q2/20 | Q1/20 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Varainhoito | |||||
| Nettoliikevaihto | 14 809 | 18 130 | 11 941 | 11 419 | 11 271 |
| Liikevoitto | 8 850 | 11 290 | 7 773 | 6 612 | 6 396 |
| Corporate Finance | |||||
| Nettoliikevaihto | 1 063 | 1 372 | 1 014 | 1 277 | 449 |
| Liikevoitto | 273 | 440 | 365 | 449 | -116 |
| Sijoitukset | |||||
| Nettoliikevaihto | 2 121 | 585 | -316 | -981 | 630 |
| Liikevoitto | 2 121 | 585 | -316 | -981 | 630 |
| Muut ja eliminoinnit | |||||
| Nettoliikevaihto | 44 | 48 | 59 | 171 | -327 |
| Liikevoitto | -676 | -767 | -294 | -408 | -901 |
| Konserni yhteensä | |||||
| Nettoliikevaihto | 18 037 | 20 136 | 12 698 | 11 886 | 12 024 |
| Liikevoitto | 10 568 | 11 549 | 7 528 | 5 672 | 6 009 |
| Kauden tulos | 8 439 | 9 214 | 6 012 | 4 592 | 4 791 |
eq
VAKAVARAISUUS, 1 000 EUR
| CRR 31.3.2021 cQ-konserni | CRR 31.12.2020 cQ-konserni | |
|---|---|---|
| Oma pääoma | 48 900 | 67 545 |
| Ydinpääoma (CET 1) ennen vähennyksiä | 48 900 | 67 545 |
| Vähennykset ydinpääomasta | ||
| Aineettomat hyödykkeet | -29 718 | -29 761 |
| Tilikauden vahvistamaton voitto | -8 439 | -24 610 |
| Hallituksen esittämä voitonjako* | 0 | -2 601 |
| Ydinpääoma (CET1) | 10 743 | 10 574 |
| Ensisijainen lisäpääoma (AT1) | 0 | 0 |
| Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1) | 10 743 | 10 574 |
| Toissijainen pääoma (T2) | 0 | 0 |
| Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2) | 10 743 | 10 574 |
| Riskipainotetut erät yhteensä - Kokonaisriskin määrä | 60 565 | 58 830 |
| josta luottoriskin osuus | 54 398 | 54 064 |
| josta markkinariskin osuus - valuuttakurssiriski | 6 167 | 4 766 |
| josta kiinteistöä kustannuksista aiheutuva ylimääräinen riski | - | - |
| Ydinpääoma (CET1) / riskipainotetut erät, % | 17,7 % | 18,0 % |
| Ensisijainen pääoma (T1) / riskipainotetut erät, % | 17,7 % | 18,0 % |
| Omat varat yht. (TC) / riskipainotetut erät, % | 17,7 % | 18,0 % |
| Omien varojen ylijäämä verrattuna minimitasoon (8% vakavaraisuussuhde) | 5 897 | 5 867 |
| Omat varat verrattuna tavoitetasoon (10% vakavaraisuussuhde) | 4 686 | 4 691 |
*Hallituksen esittämä osinko ja pääomanpalautus tilikauden tuloksen ylittävältä osalta.
25
eQ
KONSERNIN TUNNUSLUVUT
| 31.3.2021 | 31.3.2020 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|---|
| Kauden voitto/tappio emoyrityksen omistajille, 1 000 EUR | 8 439 | 4 791 | 24 610 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR | 0,22 | 0,13 | 0,64 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | 0,21 | 0,12 | 0,60 |
| Oma pääoma/osake, EUR | 1,26 | 1,21 | 1,74 |
| Oma pääoma/keskimääräinen osakemäärä, EUR *) | 1,27 | 1,21 | 1,76 |
| Sijoitetun pääoman tuotto, ROI % p.a. | 56,2 | 32,9 | 35,9 |
| Oman pääoman tuotto, ROE % p.a. | 58,0 | 34,4 | 37,1 |
| Omavaraisuusaste, % | 49,7 | 52,3 | 73,8 |
| Kulu/tuotto -suhde, konserni, % | 41,3 | 49,9 | 45,6 |
| Pörssikurssi kauden lopussa, EUR | 18,50 | 11,55 | 16,75 |
| Markkina-arvo, milj. EUR | 720,0 | 442,4 | 651,1 |
| Henkilöstö kokopäiväresursseina kauden lopussa | 94 | 91 | 94 |
*) Käytetty ulkona olevien osakkeiden painotettua keskiarvoa.
eQ noudattaa Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Markets Authority, ESMA) ohjeita vaihtoehtoisista tunnusluvuista. Vaihtoehtoisella tunnusluvulla tarkoitetaan taloudellista tunnuslukua, joka kuvaa mennyttä tai tulevaa taloudellista tulosta, taloudellista asemaa tai rahavirtoja ja joka on muu kuin sovellettavassa tilinpäätösnormistossa (IFRS) määritelty tai nimetty taloudellinen tunnusluku. eQ esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintansa taloudellista kehitystä. Vakavaraisuuteen liittyviä tunnuslukuja esitetään perustuen eurooppalaiseen lainsäädäntöön finanssialan yrityksille. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ja -kaavat on esitetty yhtiön vuosikertomuksessa 2020, joka on saatavilla yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi. eQ:n esittämät tunnusluvut ovat suoraan laskettavissa laskentakaavojen avulla tuloslaskelman, taseen ja liitetaulukoiden tietojen perusteella.
VASTUUSITOUMUKSET
eQ:n antamat jäljellä olevat sijoitussitoumukset pääoma- ja kiinteistörahastoihin olivat 31.3.2021 yhteensä 7,5 miljoonaa euroa (7,1 M€ 31.12.2020). Muut vastuut olivat kauden lopussa 0,0 miljoonaa euroa (0,0 M€ 31.12.2020).
26