AI assistant
eQ Oyj Interim / Quarterly Report 2021
3263_rns_2021-10-26_c56e9b7d-8f0d-4b47-939b-8c1e00419fbb.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Q3 2021
OSAVUOSIKATSAUS
eq
eQ OYJ
OSAVUOSIKATSAUS
26.10.2021, klo 8:00
eQ Oyj:n osavuosikatsaus Q3 2021 – ennätysneljännes
Tammi-syyskuu 2021 lyhyesti
- Konsernin nettolikevaihto oli kaudella 57,8 miljoonaa euroa (36,6 MEUR 1.1.-30.9.2020).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 52,1 miljoonaa euroa (37,3 MEUR).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 5,7 miljoonaa euroa (-0,6 MEUR) sisältäen tuotot pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista sekä likvideistä korkorahastoista.
- Konsernin liikevoitto kasvoi 82 prosenttia ja oli 35,0 miljoonaa euroa (19,2 MEUR).
- Konsernin tulos oli 28,0 miljoonaa euroa (15,4 MEUR).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,71 euroa (0,40 euroa).
- Varainhoito-segmentin nettolikevaihto kasvoi 40 prosenttia 48,5 miljoonaan euroon (34,6 MEUR) sekä liikevoitto 45 prosenttia 30,2 miljoonaan euroon (20,8 MEUR).
- Corporate Finance -segmentin nettolikevaihto oli 3,7 miljoonaa euroa (2,7 MEUR) sekä liikevoitto 1,1 miljoonaa euroa (0,7 MEUR).
- Konsernin oman pääoma- ja kiinteistörahastosijoitustoiminnan nettokassavirta oli 3,7 miljoonaa euroa (-0,2 MEUR).
Heinä-syyskuu 2021 lyhyesti
- Konsernin nettolikevaihto vuoden kolmannella neljänneksellä oli 20,9 miljoonaa euroa (12,7 MEUR 1.7.-30.9.2020).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 18,9 miljoonaa euroa (12,9 MEUR).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 2,1 miljoonaa euroa (-0,2 MEUR) sisältäen tuotot pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista sekä likvideistä korkorahastoista.
- Konsernin liikevoitto kasvoi 84 prosenttia ja oli 13,8 miljoonaa euroa (7,5 MEUR).
- Konsernin tulos oli 11,1 miljoonaa euroa (6,0 MEUR).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,28 euroa (0,16 euroa).
| Avainluvut | 1-9/21 | 1-9/20 | Muutos | 7-9/21 | 7-9/20 | Muutos | 1-2/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettolikevaihto konserni, MEUR | 57,8 | 36,6 | 58 % | 20,9 | 12,7 | 65 % | 56,7 |
| Varainhoito nettolikevaihto, MEUR | 48,5 | 34,6 | 40 % | 17,6 | 11,9 | 48 % | 52,8 |
| Corporate Finance nettolikevaihto, MEUR | 3,7 | 2,7 | 34 % | 1,3 | 1,0 | 27 % | 4,1 |
| Sijoitukset nettolikevaihto, MEUR | 5,5 | -0,7 | 928 % | 2,0 | -0,3 | 748 % | -0,1 |
| Konsernihallinto ja eliminoinnit nettolikevaihto, MEUR | 0,0 | -0,1 | 0,0 | 0,1 | 0,0 | ||
| Liikevoitto konserni, MEUR | 35,0 | 19,2 | 82 % | 13,8 | 7,5 | 84 % | 30,8 |
| Varainhoito liikevoitto, MEUR | 30,2 | 20,8 | 45 % | 11,8 | 7,8 | 51 % | 32,1 |
| Corporate Finance liikevoitto, MEUR | 1,1 | 0,7 | 60 % | 0,5 | 0,4 | 32 % | 1,1 |
| Sijoitukset liikevoitto, MEUR | 5,5 | -0,7 | 928 % | 2,0 | -0,3 | 748 % | -0,1 |
| Konsernihallinto liikevoitto, MEUR | -1,9 | -1,6 | -0,4 | -0,3 | -2,4 | ||
| Kauden tulos, MEUR | 28,0 | 15,4 | 82 % | 11,1 | 6,0 | 84 % | 24,6 |
eQ
| Avainluvut | 1-9/21 | 1-9/20 | Muutos | 7-9/21 | 7-9/20 | Muutos | 1-2/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tulos / osake, EUR | 0,71 | 0,40 | 78 % | 0,28 | 0,16 | 75 % | 0,64 |
| Oma pääoma / osake, EUR | 1,76 | 1,50 | 17 % | 1,76 | 1,50 | 17 % | 1,74 |
| Kulu/tuotto -suhde, konserni, % | 39,3 | 47,3 | -17 % | 33,8 | 40,9 | -17 % | 45,6 |
| Likvidit varat, MEUR | 40,7 | 23,0 | 77 % | 40,7 | 23,0 | 77 % | 36,3 |
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset, MEUR | 17,6 | 15,8 | 11 % | 17,6 | 15,8 | 11 % | 15,7 |
| Korolliset lainat, MEUR | 0,0 | 0,0 | 0 % | 0,0 | 0,0 | 0 % | 0,0 |
| Hallinnoitavat varat ilman raportointipalveluita, mrd. EUR | 8,8 | 7,2 | 21 % | 8,8 | 7,2 | 21 % | 7,5 |
| Hallinnoitavat varat yhteensä, mrd. EUR | 11,0 | 8,7 | 27 % | 11,0 | 8,7 | 27 % | 9,0 |
Toimitusjohtaja Mikko Koskimies
Vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä etenkin USA:n mutta myös Euroopan talouksien toipuminen jatkui vahvana, kun koronarajoituksia päästiin purkamaan. Samalla inflaatio on kiihtynyt. Kiinassa keskusjohto puuttui kovalla kädellä suurten kiinalaisyritysten toimintatapoihin eri toimialoilla ja esimerkiksi kiinteistösektorin riskinotolle asetettiin uusia rajoituksia. Tämä ajoi maan toiseksi suurimman kiinteistökehittäjän Evergranden akuuttiin velkakriisiin.
Kiihtyvä inflaatio ja paraneva työllisyystilanne saivat keskuspankit valppaiksi. USA:n keskuspankki Fed totesi, että inflaation osalta keskuspankkitavoite on saavutettu ja työmarkkinat menossa oikeaan suuntaan. Osto-ohjelman leikkaus oli ollut esillä jo useamman kuukauden, mutta syyskuun lopulla Fed vahvisti, että osto-ohjelman alasajo on tarkoitus aloittaa melko pikaisesti. Myös Euroopan Keskuspankki EKP vahvisti aloittavansa tukiostojen leikkaukset, mutta EKP:n viesti pysyi edelleen USA:ta varovaisempana ja korkojen nostoa ei edelleenkään valäytelty.
Osakemarkkinoilla kolmas neljännes alkoi positiivisissa merkeissä, mutta neljänneksen loppua kohden keskuspankkipuheet johtivat pieneen korkojen nousupaineeseen, mikä Kiinan kiinteistösektorin ongelmien lisäksi johti osakekurssien laskuun. Tämä ei kuitenkaan jäänyt pitkäaikaiseksi. Alkuvuoden osakemarkkinatuotot olivat erittäin hyviä maailmanindeksin tuoton ollessa yli 19 prosenttia. Pienyhtiöt ovat tuottaneet vielä selvästi tätä enemmän. Inflaatiopilot nostivat korkoja ja alkuvuoden korkotuotot olivat euro-valtionlainojen ja investment grade -lainojen osalta negatiivisia. High yield -lainat sen sijaan hyötyivät korkoeron kaventumisesta ja tuottivat vuoden alusta lähtien lähes 4 prosenttia.
eQ:n kasvu erittäin vahvaa
eQ:n alkuvuoden kasvu oli erittäin vahvaa. Konsernin nettoliikevaihto katsauskaudella oli 57,8 miljoonaa euroa ja liikevoitto 35,0 miljoonaa euroa. Nettoliikevaihto kasvoi 58 prosenttia ja liikevoitto yli 15 miljoonaa euroa, jossa on kasvua 82 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna.
eQ Varainhoidon kasvu kiihtyi
eQ Varainhoidon tulos oli jälleen erinomainen. eQ Varainhoidon nettoliikevaihto kasvoi viime vuoden alkuun verrattuna 40 prosenttia 48,5 miljoonaan euroon. Liikevoitto kasvoi 45 prosenttia ja lähes 10 miljoonaa euroa ollen katsauskaudella 30,2 miljoonaa euroa. Voimakkaimmin kasvoivat Perinteisen varainhoidon hallinnointipalkkiot, sekä tuottosidonnaiset palkkiot. Osana tuottosidonnaisia palkkioita myös Amanda IV - pääomarahastosta kertyi 2,9 miljoonaa euroa tuottosidonnaista palkkiota.
Asiakassalkkujen tuotot olivat alkuvuoden aikana erinomaisia. eQ:n itse hoitamista rahastoista jopa 85 prosenttia tuotti paremmin kuin vertailuindeksit ja kolmen vuoden periodilla vastaava luku oli 67 prosenttia. Täyden valtakirjan varainhoitosalkuissa sekä absoluuttiset, että suhteelliset tuotot olivat myös poikkeuksellisen hyviä. Erinomaisia Perinteisen varainhoidon tuottoja täydensivät hyvät kiinteistö- ja Private Equity -tuotot.
eQ
Myynnillisesti alkuvuosi oli myös erittäin hyvä - erityisesti Kiinteistö- ja Private Equity- varainhoidon osalta. eQ Yhteiskuntakienteistöt- ja Liikekienteistöt -rahastojen nettomerkinnät olivat lähes 240 miljoonaa euroa, ja eQ Asunnot -rahasto kasvoi tavoitekokoonsa eli 100 miljoonaan euroon, rahaston sijoitustoiminnan edetessä samanaikaisesti hyvin. Vuonna 2021 Private Equity -varainkeruussa on eQ PE XIII US -rahasto, jonka lokakuun sulkemisessa rahaston koko kasvoi jo ennätykselliseen 315 miljoonaan dollariin. Yhteensä US PE-rahastoihin on vuodesta 2015 lähtien kerätty yli 700 miljoonaa dollaria. Lisäksi olemme käynnistäneet vuoden alussa kolme uutta Private Equity -varainhoito-ohjelmaa ja kolmen vanhan, mutta uudistetun ohjelman koko on kasvanut merkittävästi. Päätimme kolmannen neljänneksen aikana myös perustaa uuden Venture Capital -rahaston, joka sijoittaa parhaisiin Yhdysvaltalaisiin Venture Capital -rahastoihin.
Adviumin palkkiotuotot ja tulos kasvoi
Adviumin nettoliikevaihto oli katsauskaudella 3,7 miljoonaa euroa (2,7 miljoonaa euroa) ja liikevoitto 1,1 miljoonaa euroa (0,7 miljoonaa euroa).
Korkea aktiviteetti yrityskaupoissa, sekä Suomessa että maailmanlaajuisesti, jatkui vuoden kolmannella neljänneksellä. Kiinteistötransaktioiden volyymit alkoivat myös nousta kolmannella vuosineljänneksellä matalalta tasoltaan. Transaktiomarkkinan kasvanut aktiviteettitaso näkyy myös Adviumissa toteutuneiden transaktioiden ja saatujen toimeksiantojen määrän kasvuna.
Advium toimi neuvonantajana ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana kahdeksassa transaktiossa. Näistä kahdeksasta transaktiosta kaksi oli kiinteistötransaktiota ja kuusi yrityskauppoja. Merkittävimmät transaktiot olivat, kun Advium toimi Alma Median, Bernerin ja Rettigin taloudellisena neuvonantajana. Syyskuussa toimimme neuvonantajana, kun Virala Acquisition Company ("VAC") ja Purmo Group ilmoittivat sulautumisestaan. Yhdistymisen myötä VAC:sta tuli Pohjoismaiden ensimmäinen SPAC-yhtiö, joka on sulautunut toiseen yhtiöön.
Sijoitusten liikevoitto erinomainen
Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 5,5 miljoonaa euroa (-0,7 miljoonaa euroa) ja nettokassavirta oli 3,7 miljoonaa euroa. Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten tasearvo oli syyskuun lopussa 17,6 miljoonaa euroa. eQ Oyj teki 1 miljoonan dollarin sijoitussitoumuksen tammikuussa. eQ PE XIII US -pääomarahastoon. Aktiviteetin merkittävä lisääntyminen listaamattomien yhtiöiden yrityskaupoissa vaikutti positiivisesti salkun kassavirtaan, arvonmuutoksiin ja realisoituneisiin voittoihin.
Näkymät
Alkuvuoden vahva markkinakehitys tukee eQ:n liiketoimintaa.
Näkymä tilikauden osalta on yhä aiemman mukainen ja arvioimme Varainhoito-segmentin nettoliikevaihdon ja liikevoiton kasvavan viime vuodesta.
eQ:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2021 on tämän tiedotteen liitteenä sekä saatavilla yhtiön internetsivuilta www.eQ.fi.
eQ Oyj
Lisätietoja:
Mikko Koskimies, toimitusjohtaja, puh. +358 9 6817 8799
Antti Lyytikäinen, talousjohtaja, puh. +358 9 6817 8741
Jakelu: Nasdaq Helsinki, www.eQ.fi, keskeiset tiedotusvälineet
eQ-konserni on kotimainen Varainhoitoon ja Corporate Finance -toimintaan keskittyvä yhtiöryhmä. eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia varainhoitopalveluita (ml. pääomarahastot ja kiinteistövarainhoito) sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Konsernin hallinnoitavat varat ovat noin 11,0 miljardia euroa. Konserniin kuuluva Advium Corporate Finance tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja. Lisätietoa konsernista saa sivuilta www.eQ.fi.
eQ
eQ OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.9.2021
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.1.-30.9.2021
- Konsernin nettoliikevaihto oli kaudella 57,8 miljoonaa euroa (36,6 MEUR 1.1.-30.9.2020).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 52,1 miljoonaa euroa (37,3 MEUR).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 5,7 miljoonaa euroa (-0,6 MEUR) sisältäen tuotot pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista sekä likvideistä korkorahastoista.
- Konsernin liikevoitto kasvoi 82 prosenttia ja oli 35,0 miljoonaa euroa (19,2 MEUR).
- Konsernin tulos oli 28,0 miljoonaa euroa (15,4 MEUR).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,71 euroa (0,40 euroa).
- Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto kasvoi 40 prosenttia 48,5 miljoonaan euroon (34,6 MEUR) sekä liikevoitto 45 prosenttia 30,2 miljoonaan euroon (20,8 MEUR).
- Corporate Finance -segmentin nettoliikevaihto oli 3,7 miljoonaa euroa (2,7 MEUR) sekä liikevoitto 1,1 miljoonaa euroa (0,7 MEUR).
- Konsernin oman pääoma- ja kiinteistörahastosijoitustoiminnan nettokassavirta oli 3,7 miljoonaa euroa (-0,2 MEUR).
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.7.-30.9.2021
- Konsernin nettoliikevaihto vuoden kolmannella neljänneksellä oli 20,9 miljoonaa euroa (12,7 MEUR 1.7.-30.9.2020).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 18,9 miljoonaa euroa (12,9 MEUR).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 2,1 miljoonaa euroa (-0,2 MEUR) sisältäen tuotot pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista sekä likvideistä korkorahastoista.
- Konsernin liikevoitto kasvoi 84 prosenttia ja oli 13,8 miljoonaa euroa (7,5 MEUR).
- Konsernin tulos oli 11,1 miljoonaa euroa (6,0 MEUR).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,28 euroa (0,16 euroa).
Toimintaympäristö
Vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä etenkin USA:n mutta myös Euroopan talouksien toipuminen jatkui vahvana, kun koronarajoituksia päästiin purkamaan. Samalla inflaatio on kiihtynyt USA:ssa yli 4 prosenttiin ja Euroalueella yli 3 prosenttiin. Useilla sektoreilla sekä tarvikkeista että työvoimasta on ollut pulaa. Kiinassa keskusjohto puuttui kovalla kädellä suurten kiinalaisyritysten toimintatapoihin eri toimialoilla ja esimerkiksi kiinteistösektorin riskinotolle asetettiin uusia rajoituksia. Tämä ajoi maan toiseksi suurimman kiinteistökehittäjän Evergranden akuuttiin velkakriisiin.
Kiihtyvä inflaatio ja paraneva työllisyystilanne saivat keskuspankit valppaiksi. USA:n keskuspankki Fed totesi, että inflaation osalta keskuspankkitavoite on saavutettu ja työmarkkinat ovat menossa oikeaan suuntaan. Osto-ohjelman leikkaus oli ollut esillä jo useamman kuukauden, mutta syyskuun lopulla Fed vahvisti, että osto-ohjelman alasajo on tarkoitus aloittaa melko pikaisesti. Myös Euroopan Keskuspankki EKP vahvisti aloittavansa tukiostojen leikkaukset, mutta EKP:n viesti pysyi edelleen USA:ta varovaisempana ja korkojen nostoa ei edelleenkään väälytelty.
Osakemarkkinoilla hyvät talousuutiset otettiin positiivisesti vastaan ja läntisillä osakemarkkinoilla kurssinousu jatkui. Kolmannen vuosineljänneksen loppua kohden keskuspankkipuheet johtivat pieneen korkojen nousupaineeseen, mikä Kiinan kiinteistösektorin ongelmien lisäksi johti osakekurssien laskuun. Tämä ei kuitenkaan jäänyt pitkäaikaiseksi. Kiinan osakemarkkina oli erittäin heikko koko kolmannen vuosineljänneksen ajan. Vuoden 2021 alusta mitattuna USA:n osakemarkkinan tuotto oli euroissa 22,0 % (Q3 2,8 %) ja dollareissa 15,6 % (0,5 %). Suomen pörssi on vuoden alusta lähtien tuottanut Eurooppaa enemmän, 19,0 %, mutta jäi Q3 0,5 % negatiiviseksi. MSCI Europe -osakeindeksi tuotto oli vuoden alusta 16,2 % (Q3 0,7 %). Kehittyvien osakemarkkinoiden tuotto on ollut hyvin kaksijakoista. Kehittyvien markkinoiden MSCI-indeksi tuotti vuoden alusta lähtien 4,3 %, mutta Q3 tuotto oli -6,0 %.
eQ
Korkomarkkinoilla Q3 oli varsin rauhallinen lukuun ottamatta syyskuun loppua, jolloin koroissa nähtiin pientä nousua reaktiona keskuspankkien linjauksiin. Vuoden alusta tuotot ovat olleet pääosin negatiivisia. Euro valtionobligaatioiden tuotto vuoden alusta oli -3,0 % (Q3 0,0 %), kehittyvien maiden eurosuojattujen yrityslainojen tuotto -0,8 (Q3 -0,7 %) ja investment grade -yrityslainojen -0,4 % (Q3 0,1 %). Ainoastaan high yield -lainoista on saanut indeksitasolla positiivista tuottoa: eurooppalaisten lainojen tuotto vuoden alusta oli 3,6 % (Q3 0,7 %).
Merkittäviä tapahtumia katsauskaudella
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 24.3.2021. Yhtiön hallitukseen valittiin uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Lotta Kopra sekä Tomas von Rettig ja uutena jäsenenä Janne Larma. Janne Larma toimii 1.4.2021 alkaen eQ Oyj:n päätoimisena hallituksen puheenjohtajana ja hän on tätä ennen toiminut eQ Oyj:n toimitusjohtajana vuodesta 2011 lähtien. Hallituksen varapuheenjohtajana toimii Georg Ehrnrooth. Yhtiökokouksen päätökset on esitetty tarkemmin omassa kappaleessaan jäljempänä.
eQ Oyj:n hallitus nimitti Mikko Koskimiehen eQ Oyj:n toimitusjohtajaksi 1.4.2021 alkaen. Mikko Koskimies jatkaa nimityksen jälkeen myös eQ Varainhoito Oy:n toimitusjohtajana.
Johdossa tapahtuneiden muutosten seurauksena Janne Larma jättäytyi pois eQ-konsernin johtoryhmästä, ja Mikko Koskimies toimii johtoryhmän puheenjohtajana 1.4.2021 alkaen.
Kauden aikana eQ Oyj:n osakemäärä lisääntyi optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Osakemäärä lisääntyi 45 000 osakkeella 18.3.2021 ja 715 000 osakkeella 17.5.2021.
Konsernin liikevaihto ja tuloskehitys
Konsernin nettoliikevaihto katsauskaudella oli 57,8 miljoonaa euroa (36,6 miljoonaa euroa 1.1.-30.9.2020). Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 52,1 miljoonaa euroa (37,3 MEUR). Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 5,7 miljoonaa euroa sisältäen tuotot pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista sekä likvideistä korkorahastoista (-0,6 MEUR).
Konsernin kulut ja poistot olivat yhteensä 22,8 miljoonaa euroa (17,4 MEUR). Henkilöstökulut olivat 19,5 miljoonaa euroa (14,3 MEUR), muut hallintokulut 1,4 miljoonaa euroa (1,3 MEUR) ja liiketoiminnan muut kulut 1,0 miljoonaa euroa (1,0 MEUR). Poistojen osuus oli 0,8 miljoonaa euroa (0,8 MEUR).
Palkkakustannusta edellisvuoteen verrattuna nostivat etenkin tulossidonnaiset palkkiot. Lisäksi palkkakustannuksen nousuun vaikuttivat osakekurssiin sidottujen lykättyjen bonusten muutos osakekurssin voimakkaan nousun seurauksena (1,2 MEUR 1.1.-30.9.2021). Finanssialan sääntelyn mukaisesti osa päätetyistä bonuksista lykätään ja sidotaan eQ:n osakekurssiin.
Konsernin liikevoitto oli 35,0 miljoonaa euroa (19,2 MEUR) ja kauden tulos oli 28,0 miljoonaa euroa (15,4 MEUR).
Liiketoiminta-alueet
Varainhoito
eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia ja innovatiivisia varainhoitopalveluita sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Varainhoito-segmenttiin kuuluvat sijoituspalveluyhtiö eQ Varainhoito Oy ja muut varainhoitoa harjoittavat konserniyhtiöt, joista keskeisin on eQ Rahastoyhtiö Oy.
Sijoitusrahastot ja varainhoito
eQ:lla oli katsauskauden lopussa 23 Suomeen rekisteröityä perinteisen varainhoidon sijoitusrahastoa.
eQ:n korkorahastojen tuotot vaihtelivat alkuvuonna pitkien korkojen nousun ja luottoriskimarginaalien kapenemisen seurauksena. Parhaiten alkuvuonna tuottivat eQ Kehittyvät Markkinat Yrityslaina Paikallisvaluutta- ja eQ High Yield -rahastot. eQ Valtionobligaatio -rahaston tuotto sen sijaan oli negatiivinen. Kaikkien korkorahastojemme tuotto ylitti vertailuindeksinsä tuoton ja parhaiten menestyivät eQ Euro Investment Grade-, ja eQ Kehittyvät Markkinat Yrityslaina -rahastot.
eQ
Kaikkien osakerahastojemme alkuvuoden tuotot olivat erittäin hyviä parhaimpien yltäessä lähes 30 prosentin tuottoon. Parhaiten alkuvuonna tuottivat eQ Pohjoismaat Pienyhtiö-, eQ Eurooppa Pienyhtiö- ja eQ Frontier Osake -rahastot. eQ Pohjoismaat Pienyhtiö- ja eQ Eurooppa Pienyhtiö -rahastot tuottivat erinomaisesti myös suhteessa vertailuindekseihinsä. eQ Eurooppa Osinko -rahasto palkittiin parhaana rahastona kolmen ja viiden vuoden tuotolla mitattuna tämän vuotisessa Lipperin pohjoismaisessa palkintojenjaossa "Equity Europe Income"-sarjassa.
eQ:n itse hoitamista rahastoista jopa 85 prosenttia tuotti vertailuindeksiä paremmin alkuvuoden aikana ja viimeisen kolmen vuoden aikana 67 prosenttia eQ:n itse hoitamista rahastoista on tuottanut yli vertailuindeksinsä. Keskimääräinen Morningstar-luokitus eQ:n itse hoitamissa rahastoissa oli neljänneksen lopussa 3,5 tähteä. eQ:lla hoidossa olevien täyden valtakirjan varainhoitosalkkujen tuotot vaihtelivat sijoitussalkun allokaation mukaan katsauskauden aikana noin +0,7 – +19,4 prosentin välillä. Pelkästään suomalaisiin osakkeisiin sijoitettujen salkkujen tuotto oli +19,0 prosenttia. eQ:n rahastojen ESG-ratingit (vastuullisuusluokitukset) ovat keskimääräistä parempia ja eQ sai vuoden 2020 PRI-arvioinnissa erinomaiset ESG-arvosanat.
Private Equity
Uuden eQ PE XIII US -pääomarahaston ensimmäinen sulkeminen tehtiin tammikuun 2021 lopussa 131 miljoonan dollarin kokoisena. Rahaston lokakuun sulkemisessa rahaston koko kasvoi 315 miljoonaan dollariin. Yhteensä US PE-rahastoihin on vuodesta 2015 lähtien kerätty yli 700 miljoonaa dollaria. eQ PE XIII US -rahasto tekee sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin, jotka sijoittavat listaamattomiin, pieniin ja keskisuuriin yrityksiin Pohjois-Amerikassa. eQ käynnisti alkuvuoden 2021 aikana myös kolme uutta Private Equity -varainhoito-ohjelmaa ja lisäksi kolmen vanhan ohjelman sopimusta jatkettiin ja sijoitusmäärää kasvatettiin. Päätimme kolmannen neljänneksen aikana myös perustaa uuden Venture Capital -rahaston, joka sijoittaa parhaisiin Yhdysvaltalaisiin Venture Capital -rahastoihin. Vuoden 2020 lopulla keräsimme 36 miljoonaa euroa järjestyksessä kolmanteen eurooppalaiseen Private Credit -markkinaan sijoittavaan rahastoomme eQ Private Credit III. Katsauskauden aikana eQ Private Credit III -rahaston koko kasvoi 54 miljoonaan euroon.
Katsauskaudella eQ:n private equity -tiimi voitti Pariisissa 11. kerran järjestetyn Private Equity Exchange -palkintogaalan "Best LP, Regional Strategy" -palkinnon. eQ palkittiin Pohjois-Euroopan pk-kentän strategiastaan.
eQ:n Private Equity ESG-integrointi ja raportointi on erinomaisella tasolla ja sitä kehitetään edelleen. eQ:n hallinnoimien Private Equity -rahastojen hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa 2 138 miljoonaa euroa (1 814 MEUR) ja Private Equity -varainhoito-ohjelmien hallinnoitavat varat 1 001 miljoonaa euroa (856 MEUR).
Kiinteistösijoittaminen
eQ Liikekiinteistöt -rahaston nettomerkinnät olivat katsauskaudella 38 miljoonaa euroa. Rahaston koko neljänneksen lopussa oli 707 miljoonaa euroa ja sen kiinteistövarallisuus oli lähes 1,1 miljardia euroa. Rahaston tuotto alkuvuoden aikana oli 6,4 prosenttia ja perustamisesta lähtien 8,4 prosenttia p.a. Rahastolla on lähes 2 200 osuudenomistajaa.
eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahastoon tehtiin katsauskaudella uusia nettomerkintöjä 199 miljoonaa euroa. Rahaston koko oli katsauskauden lopussa 1 340 miljoonaa euroa ja kiinteistövarallisuus 1,5 miljardia euroa. Rahaston tuotto alkuvuoden aikana oli 6,1 prosenttia ja perustamisesta lähtien 9,0 prosenttia p.a. Rahastolla on yli 4 500 osuudenomistajaa.
eQ perustui vuoden 2020 toukokuussa uuden kiinteistörahaston eQ Asunnot. Rahaston koko oli vuoden 2020 lopussa 75 miljoonaa ja se suljettiin toukokuussa 2021 lopullisesti 100 miljoonaan euron kokoisena. Sijoitustoiminta on edennyt hyvin ja yhteensä rahasto sijoittaa yli 300 miljoonan euroa asuntoihin. eQ Asunnot sijoittaa asuntoihin Pääkaupunkiseudulla, Tampereella ja Turussa. Kohteena ovat kokonaiset kerrostalot ja tavoitteena on rakentaa noin 1 500 vuokra-asunnon rahasto. eQ Yhteiskuntakiinteistöt- ja eQ Liikekiinteistöt -rahastoista poiketen eQ Asunnot -rahasto on tarkoitettu ainoastaan ammattimaisille sijoittajille ja se on rakenteeltaan suljettu rahasto.
6
eQ
Teimme katsauskauden aikana eQ Kiinteistörahastoihin joitakin sääntömuutoksia, jotka astuivat voimaan 15.4.2021. Samassa yhteydessä suositun eQ Hoivakiinteistöt -rahaston nimi muutettiin eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahastoksi vastaamaan paremmin rahaston omistamien kiinteistöjen käyttötarkoitusta. Yhteensä eQ Kiinteistörahastoilla oli katsauskauden lopussa noin 2,6 miljardin euron kiinteistövarallisuus ja eQ on noussut merkittäväksi suomalaiseksi kiinteistösijoittajaksi. eQ Kiinteistörahastot osallistuivat tänä vuonna jo kolmannen kerran GRESB-vastuullisuusarviointiin. Tulokset parantuivat edelleen ja ylittävät selvästi sekä GRESB-arviointiin osallistuvien keskimääräisen tuloksen, että rahastojen omien vertailuryhmien tulokset.
Hallinnoitavat varat ja asiakkaat
eQ Varainhoidon hallinnoitavat varat olivat kauden lopussa yhteensä 11 040 miljoonaa euroa ja varat kasvoivat katsauskaudella 2 067 miljoonaa euroa (8 973 MEUR 31.12.2020). Kotimaahan rekisteröityjen sijoitusrahastojen hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa yhteensä 4 045 miljoonaa euroa (3 439 MEUR) ja varat kasvoivat katsauskauden aikana 607 miljoonaa euroa. Kiinteistörahastojen hallinnoitavat varat olivat yhteensä 2 147 miljoonaa euroa (1 862 MEUR). Private Equity -rahastojen ja -varainhoito-ohjelmien hallinnoitavat varat olivat yhteensä 3 139 miljoonaa euroa (2 670 MEUR).
| Hallinnoitavat varat, MEUR | 9/21 | 9/20 | Muutos | 12/20 | Muutos |
|---|---|---|---|---|---|
| eQ sijoitusrahastot | 4 045 | 3 221 | 26 % | 3 439 | 18 % |
| josta eQ osake-, korko- ja yhdistelmärahastot | 1 998 | 1 495 | 34 % | 1 651 | 21 % |
| josta eQ kiinteistörahastot | 2 047 | 1 726 | 19 % | 1 787 | 15 % |
| Suljetut kiinteistörahastot | 100 | 33 | 202 % | 75 | 34 % |
| Yhteistyökumppaneiden rahastot ja muu varainhoito | 1 484 | 1 216 | 22 % | 1 252 | 18 % |
| eQ Private Equity -rahastot | 2 138 | 1 886 | 13 % | 1 814 | 18 % |
| Private Equity -varainhoito-ohjelmat | 1 001 | 879 | 14 % | 856 | 17 % |
| Yhteensä ilman raportointipalveluita | 8 768 | 7 235 | 21 % | 7 435 | 18 % |
| Private Equity -raportointipalvelut | 2 272 | 1 472 | 54 % | 1 538 | 48 % |
| Yhteensä | 11 040 | 8 707 | 27 % | 8 973 | 23 % |
Varainhoito-segmentin tulos
Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto kasvoi katsauskauden aikana 40 prosenttia ja liikevoitto 45 prosenttia 30,2 miljoonaan euroon (20,8 MEUR 1.1.-30.9.2020). Tuottosidonnaiset palkkiot kasvoivat merkittävästi 9,1 miljoonaan euroon. Osana tuottosidonnaisia palkkioita myös Amanda IV -pääomarahastosta kertyi tuottosidonnaista palkkiota. Tuottosidonnaisille palkkioille on tyypillistä voimakas neljännesvuosi- ja tilikausikohtainen vaihtelu. Kulu/tuotto -suhde oli 37,6 prosenttia (39,8 %). Varainhoito-segmentin henkilöstömäärä oli katsauskauden lopussa kokopäiväresursseiksi muutettuna yhteensä 75 henkilöä.
| Varainhoito | 1-9/21 | 1-9/20 | Muutos | 7-9/21 | 7-9/20 | Muutos | 1-12/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, MEUR | 48,5 | 34,6 | 40 % | 17,6 | 11,9 | 48 % | 52,8 |
| Liikevoitto, MEUR | 30,2 | 20,8 | 45 % | 11,8 | 7,8 | 51 % | 32,1 |
| Kulu/tuotto -suhde, % | 37,6 | 39,8 | -6 % | 33,1 | 34,7 | -5 % | 39,0 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 75 | 73 | 3 % | 75 | 73 | 3 % | 75 |
eQ
| Varainhoito-segmentin palkkiotuotot, MEUR | 1-9/21 | 1-9/20 | Muutos | 7-9/21 | 7-9/20 | Muutos | 1-12/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Hallinnointipalkkiot | |||||||
| Perinteinen varainhoito | 7,9 | 5,9 | 33 % | 2,8 | 2,1 | 34 % | 8,1 |
| Kiinteistövarainhoito | 21,3 | 18,9 | 12 % | 7,4 | 6,3 | 18 % | 25,6 |
| Private Equity -varainhoito | 10,3 | 9,2 | 12 % | 3,4 | 3,1 | 9 % | 12,5 |
| Hallinnointipalkkiot yhteensä | 39,4 | 34,1 | 16 % | 13,5 | 11,4 | 18 % | 46,3 |
| Tuottosidonnaiset palkkiot | |||||||
| Perinteinen varainhoito | 2,9 | 0,8 | 266 % | 0,4 | 0,6 | -24 % | 2,7 |
| Kiinteistövarainhoito | 3,3 | - | n/a | 1,4 | - | n/a | 4,0 |
| Private Equity -varainhoito | 2,9 | - | n/a | 2,3 | - | n/a | - |
| Tuottosidonnaiset palkkiot yhteensä | 9,1 | 0,8 | 1048 % | 4,2 | 0,6 | 611 % | 6,7 |
| Muut palkkiotuotot | 0,4 | 0,1 | 202 % | 0,1 | 0,0 | 30 % | 0,2 |
| Palkkiotuotot yhteensä | 49,0 | 35,0 | 40 % | 17,8 | 12,1 | 47 % | 53,2 |
Corporate Finance
Corporate Finance -segmentissa Advisum Corporate Finance toimii neuvonantajana yrityskaupoissa, suurissa kiinteistökaupoissa ja erilaisissa pääomajärjestelyissä.
Korkea aktiviteetti yrityskaupoissa, sekä Suomessa että maailmanlaajuisesti, jatkui vuoden kolmannella neljänneksellä. Kiinteistötransaktioiden volyymit alkoivat myös nousta kolmannella vuosineljänneksellä matalalta tasoltaan. Transaktiomarkkinan kasvanut aktiviteettitaso näkyy myös Advisumissa toteutuneiden transaktioiden ja saatujen toimeksiantojen määrän kasvuna.
Advium toimi neuvonantajana ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana kahdeksassa transaktiossa. Näistä kahdeksasta transaktiosta kaksi oli kiinteistötransaktiota ja kuusi yrityskauppoja. Advisum toimi mm. Alma Median neuvonantajana, kun se osti moottorialan johtavan markkinapaikan Nettix Oy:n Otava-konsernilta sekä kun Rettig Group myi Nordkalkin 500 miljoonalla eurolla SigmaRoc plc:lle. Syyskuussa toimimme neuvonantajana, kun Virala Acquisition Company ("VAC") ja Purmo Group ilmoittivat sulautumisestaan muodostaakseen maailmanlaajuista johtajuutta tavoittelevan, julkisesti listatun, kestäviä sisäilmaratkaisuja tarjoavan yhtiön. Yhdistymisen myötä VAC:sta tuli Pohjoismaiden ensimmäinen SPAC-yhtiö, joka on sulautunut toiseen yhtiön. Sulautumisen arvioidaan toteutuvan vuoden 2021 lopussa.
Corporate Finance -segmentin tulos
Adviumin liikevaihto oli katsauskaudella 3,7 miljoonaa euroa (2,7 miljoonaa euroa 1.1.-30.9.2020) ja liikevoitto 1,1 miljoonaa euroa (0,7 MEUR). Segmentin henkilöstömäärä oli kauden lopussa 16 henkilöä.
Corporate Finance -toiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden vaikutus laskutuksessa on huomattava, minkä takia segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.
| Corporate Finance | 1-9/21 | 1-9/20 | Muutos | 7-9/21 | 7-9/20 | Muutos | 1-12/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, MEUR | 3,7 | 2,7 | 34 % | 1,3 | 1,0 | 27 % | 4,1 |
| Liikevoitto, MEUR | 1,1 | 0,7 | 60 % | 0,5 | 0,4 | 32 % | 1,1 |
| Kulu/tuotto -suhde, % | 69,7 | 74,5 | -6 % | 62,6 | 64,0 | -2 % | 72,3 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 16 | 14 | 14 % | 16 | 14 | 14 % | 14 |
Sijoitukset
Sijoitukset-segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta tehdyistä pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista.
Kauden aikana Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 5,5 miljoonaa euroa (-0,7 miljoonaa euroa 1.1.-30.9.2020). Palautuminen koronakriisistä vaikutti positiivisesti segmentin tulokseen katsauskaudella. Kauden
eQ
lopussa sijoitusten käypä arvo oli 17,6 miljoonaa euroa (15,7 MEUR 31.12.2020) ja jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä 7,1 miljoonaa euroa (7,1 MEUR). eQ Oyj teki katsauskauden aikana 1,0 miljoonan Yhdysvaltain dollarin sijoitussitoumuksen eQ PE XIII US -pääomarahastoon.
Sijoitusten pääomanpalautukset kaudella olivat 3,3 miljoonaa euroa (0,7 MEUR 1.1.-30.9.2020), voitonjako 2,2 miljoonaa euroa (0,1 MEUR) ja rahastojen pääomakutsut 1,8 miljoonaa euroa (1,0 MEUR). Sijoituksista saatu nettokassavirta kauden aikana oli 3,7 miljoonaa euroa (-0,2 MEUR). Sijoitusten tulosvaikutteiset arvonmuutokset olivat kaudella yhteensä 3,4 miljoonaa euroa (-0,7 MEUR).
eQ-konsernin Sijoitukset-segmentin tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä vuoksi segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi.
| Sijoitukset | 1-9/21 | 1-9/20 | Muutos | 7-9/21 | 7-9/20 | Muutos | 1-12/20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Liikevoitto, MEUR | 5,5 | -0,7 | 928 % | 2,0 | -0,3 | 748 % | -0,1 |
| Sijoitusten käypä arvo, MEUR | 17,6 | 15,8 | 11 % | 17,6 | 15,8 | 11 % | 15,7 |
| Sijoitussitoumukset, MEUR | 7,1 | 7,7 | -8 % | 7,1 | 7,7 | -8 % | 7,1 |
| Sijoitusten nettokassavirta, MEUR | 3,7 | -0,2 | 2074 % | 1,2 | 0,0 | 7735 % | 0,6 |
Tase ja vakavaraisuus
Konsernin taseen loppusumma kauden lopussa oli 96,6 miljoonaa euroa (91,5 miljoonaa euroa 31.12.2020). Kauden lopussa oma pääoma oli 69,8 miljoonaa euroa (67,5 MEUR). Oman pääoman määrään kaudella vaikutti kauden tulos 28,0 miljoonaa euroa, osingonjako -24,9 miljoonaa euroa, pääomanpalautus sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta -2,3 miljoonaa euroa, uusien osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 1,4 miljoonaa euroa sekä omaan pääomaan kirjattu optio-ohjelman kulujaksotus 0,1 miljoonaa euroa. Tämän tiedotteen taulukko-osassa on tarkempi erittely oman pääoman muutoksista.
Rahavarojen määrä kauden lopussa oli 19,8 miljoonaa euroa (21,5 MEUR) ja likvidien sijoitusrahastosijoitusten määrä 20,9 miljoonaa euroa (14,9 MEUR). Konsernin lyhytaikaisten saamisten määrä oli kauden lopussa 7,2 miljoonaa euroa (7,6 MEUR).
Taseeseen kirjattu vuokrasopimusvelka oli kauden lopussa 1,4 miljoonaa euroa (2,0 MEUR), josta lyhytaikaisten vastuiden osuus oli 0,9 miljoonaa euroa (0,9 MEUR). Lyhytaikainen koroton velka oli 25,4 miljoonaa euroa (21,9 MEUR). Konsernilla ei ollut korollisia lainoja kauden lopussa (- MEUR). eQ:n omavaraisuusaste oli 72,2 % (73,8 %).
Sijoituspalveluyrityksille on tullut voimaan uusi vakavaraisuuskehikko (IFD / IFR) 26.6.2021 alkaen. eQ Varainhoito Oy noudattaa sääntelyä sijoituspalveluyrityksenä ja eQ Oyj omistusyhteisönä. Uuden sääntelyn mukaisesti rajoittavin pääomavaade eQ:lle katsauskauden lopussa määräytyy kiinteiden yleiskustannusten perusteella. Konsernin ydinvakavaraisuus (CET1) sekä omien varojen vakavaraisuussuhdeluku oli kauden lopussa 23,3 %. Sääntelyn mukainen kokonaispääoman ehdoton minimivaade omille varoille on 8 %. Konsernin vakavaraisuuslaskennan mukaiset omat varat olivat kauden lopussa 12,2 miljoonaa euroa. Kiinteiden yleiskustannuksen perusteella määräytyvä vähimmäispääomavaade oli 4,2 miljoonaa euroa. Yksityiskohtaiset tiedot vakavaraisuudesta on esitetty taulukko-osiossa.
Osakkeet ja osakepääoma
eQ Oyj:n osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 30.9.2021 oli 39 632 198 kappaletta ja osakepääoma 11 383 873,00 euroa.
Katsauskauden aikana 18.3.2021 osakemäärä lisääntyi 45 000 osakkeella vuoden 2015 optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Uusien osakkeiden merkintähinta oli 112 050,00 euroa. Lisäksi katsauskauden aikana 17.5.2021 osakemäärä lisääntyi 715 000 osakkeella vuoden 2015 optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Uusien osakkeiden merkintähinta oli yhteensä 1 279 850,00 euroa. Merkinnät kirjattiin kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
eQ Oyj:n osakkeen päätöskurssi 30.9.2021 oli 25,75 euroa (16,75 euroa 31.12.2020), joten yhtiön markkina-arvo katsauskauden lopussa oli 1 020,5 miljoonaa euroa (651,1 MEUR). Osakkeita vaihdettiin katsauskaudella Nasdaq Helsingissä yhteensä 1 617 094 kappaletta (2 189 395 kappaletta 1.1.-30.9.2020) ja euromääräisesti vaihto oli 36,5 miljoonaa euroa (28,0 MEUR).
9
eQ
Omat osakkeet
eQ Oyj:n hallussa ei ollut omia osakkeita 30.9.2021.
Osakkeenomistajat
Kymmenen suurinta osakkeenomistajaa 30.9.2021
| Osakkeet | Osuus osakkeista, % | |
|---|---|---|
| 1 Fennogens Investments S.A. | 7 947 757 | 20,05 |
| 2 Anchor Oy Ab | 6 058 963 | 15,29 |
| 3 Chilla Capital S.A. | 6 049 894 | 15,27 |
| 4 Teamet Oy | 4 200 000 | 10,60 |
| 5 Oy Cevante Ab | 1 419 063 | 3,58 |
| 6 Fazer Jan Peter | 1 298 306 | 3,28 |
| 7 Procurator-Holding Oy | 793 892 | 2,00 |
| 8 Lavventura Oy | 700 000 | 1,77 |
| 9 Linnalex Ab | 631 652 | 1,59 |
| 10 Pinomonte Ab | 529 981 | 1,34 |
| 10 suurinta omistajaa yhteensä | 29 629 508 | 74,76 |
| Hallintarekisteröityjä | 500 543 | 1,26 |
| Muut osakkeet | 9 502 147 | 23,98 |
| Yhteensä | 39 632 198 | 100,00 |
eQ Oyj:llä oli 7 941 osakkeenomistajaa 30.9.2021 (7 261 omistajaa 31.12.2020).
Optio-ohjelmat
eQ Oyj:llä oli kauden lopussa voimassa yksi optio-ohjelma, optio-ohjelma 2018. Optio-ohjelma on tarkoitettu osaksi konsernin avainhenkilöiden sitouttamisjärjestelmää. Katsauskauden alussa voimassa ollut vuoden 2015 optio-ohjelma on päättynyt kauden aikana ja kaikki ulkona olleet vuoden 2015 optio-ohjelman optiot tulivat käytetyksi tehtyjen osakemerkintöjen seurauksena.
Optio-ohjelma 2018
Kauden lopussa optioita on myönnetty maksullisesta optio-ohjelmasta 2018 yhteensä 1 775 000 kappaletta. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2018 alkaa 1.4.2022 ja päättyy 1.4.2024. Vuoden 2018 optio-ohjelman optioita ei ole enää jaettavissa.
Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 26.10.2018 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Yhtiökokouksen päätökset
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin maanantaina 24.3.2021 Helsingissä, teki päätöksen seuraavista asioista.
Tilinpäätöksen vahvistaminen
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen, sisältäen konsernitilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen vuodelta 2020.
eQ
Taseen osoittaman tuloksen käsitteleminen sekä varojen jakaminen sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta
Yhtiökokous vahvisti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että osinkoa jaetaan 0,64 euroa osaketta kohden ja pääomanpalautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaetaan 0,06 euroa osaketta kohden. Osinko ja pääomanpalautus maksettiin osakkeenomistajalle, joka oli merkitty täsmäytyspäivänä 26.3.2021 osakkeenomistajaksi Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään eQ Oyj:n osakasluetteloon. Osingon ja pääomanpalautuksen maksupäivä oli 6.4.2021.
Vastuvapaus hallitukselle ja toimitusjohtajalle
Yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.
Toimielinten palkitsemisraportti
Yhtiökokous vahvisti toimielinten palkitsemisraportin.
Toimielinten palkitsemispolitiikka
Yhtiökokous vahvisti toimielinten palkitsemispolitiikan.
Hallituksen jäsenten lukumäärän ja jäsenten valitseminen sekä hallituksen jäsenten palkkiot
Yhtiökokouksen päätöksen mukaan eQ Oyj:n hallitukseen valitaan kuusi jäsentä ja jäseniksi valittiin uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Lotta Kopra ja Tomas von Rettig ja uutena jäsenenä Janne Larma toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenille maksetaan palkkioita seuraavasti: hallituksen puheenjohtajalle 5 000 euroa, hallituksen varapuheenjohtajalle 4 000 euroa ja jäsenille 3 000 euroa kuukaudessa. Lisäksi hallituksen jäsenille maksetaan 500 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen kokouksesta, johon he osallistuvat, ja matkustus- ja majoituskustannukset korvataan yhtiön kulukorvauskäytännön mukaan. Hallitukseen ehdolla olleet jäsenet ovat ilmoittaneet ennen yhtiökokousta, että tullessaan valituiksi he valitsevat keskuudestaan hallituksen puheenjohtajaksi Janne Larman ja varapuheenjohtajaksi Georg Ehrnroothin.
Tilintarkastajat ja tilintarkastajien palkkiot
Yhtiökokous päätti, että yhtiön tilintarkastajaksi valitaan tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab. Tilintarkastusyhteisön nimeämänä vastuunalaisena tilintarkastajana toimii KHT Tuomas Ilveskoski. Tilintarkastajalle päätettiin maksaa palkkio yhtiön hyväksymän laskun perusteella.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 3 500 000 osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä osakeannilla ja/tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia. Määrä vastasi noin 9,00 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä kokouskutsun päivämääränä.
Valtuutusta voidaan käyttää mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön taseen ja rahoitusaseman vahvistamiseen, yhtiön kannustinohjelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien osakkeiden tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien saajat ja maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus sisältää siten myös oikeuden antaa osakkeita tai erityisiä oikeuksia suunnatusti eli osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen laissa määriteltyin edellytyksin. Osakeanti voi osakeyhtiölaissa mainituin edellytyksin olla myös maksuton. Valtuutus kumoaa aiemmat antivaltuutukset ja on voimassa
11
eQ
seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.
Henkilöstö ja organisaatio
Konsernin henkilöstömäärä kokopäiväresursseina kauden lopussa oli 96 henkilöä (94 henkilöä 31.12.2020). Henkilöstömäärä kokopäiväresursseina Varainhoito-segmentissä oli 75 henkilöä (75) ja Corporate Finance -segmentissä 16 (14). Konsernihallinnon henkilöstömäärä oli 5 (5).
eQ-konsernin henkilöstön kokonaispalkat kauden aikana olivat 19,5 miljoonaa euroa (14,3 miljoonaa euroa 1.1.-30.9.2020). Palkkakustannusta edellisvuoteen verrattuna nostivat etenkin tulossidonnaiset palkkiot. Lisäksi palkkakustannuksen nousuun vaikuttivat osakekurssiin sidottujen lykättöjen bonusten muutos osakekurssin voimakkaan nousun seurauksena (1,2 MEUR 1.1.-30.9.2021). Finanssialan sääntelyn mukaisesti osa päätetyistä bonuksista lykätään ja sidotaan eQ:n osakekurssiin.
Merkittävät riskit ja lähiajan epävarmuustekijät
Konsernin merkittävin yksittäinen riski on liiketoiminnan tuottojen riippuvuus ulkoisen toimintaympäristön muutoksista. Varainhoito-segmentin tulokseen vaikuttaa hallinnoitavien varojen kehitys, joka on riippuvainen muun muassa pääomamarkkinoiden kehityksestä. Toisaalta pääomarahastojen ja suljettujen kiinteistörahastojen hallinnointipalkkiot perustuvat pitkäaikaisiin sopimuksiin, jotka tuovat tasaista kassavirtaa. Tuloskehitykseen vaikuttaa myös sijoitustoiminnan menestykseen sidottujen tuottosidonnaisten palkkiotuottojen toteutuminen. Varainhoidon tuottosidonnaiset palkkiot voivat koostua osake- ja kiinteistörahastojen tuottosidonnaisista palkkioista, pääomarahastoista saaduista hallinnointiyhtiölle kuuluvista voitonjako-osuustuotoista sekä varainhoitosalkkujen tuottosidonnaisista palkkioista. Tuottosidonnaiset palkkiot voivat vaihdella voimakkaasti vuosineljänneksittäin ja tilikausittain.
Corporate Finance -segmentin tulokseen vaikuttaa merkittävästi menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen määrästä ja kauppojen toteutumisesta. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden mukaisesti.
eQ-konsernin Sijoitukset-segmentin toimintaan liittyvät riskit ovat muun muassa markkinariski ja valuuttariski. Mainituista riskeistä markkinariskillä on suurempi vaikutus sijoituksiin. Konsernin omat sijoitukset ovat varsin hyvin hajautettuja eli yksittäisen rahaston yksittäiseen sijoituskohteeseen tekemän sijoituksen vaikutus tuottoon on usein pieni. eQ-konsernin Sijoitukset-segmentin tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä eri vuosineljänneksille riippuen rahastoissa tapahtuvista irtaantumisista. Sijoitustoiminnan tuotot ja arvonmuutokset saattavat vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin ja tilikausittain.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Katsauskauden jälkeen eQ PE XIII US -pääomarahaston koko kasvoi lokakuun sulkemisessa 315 miljoonaan dollariin.
Näkymät
Alkuvuoden vahva markkinakehitys tukee eQ:n liiketoimintaa.
Näkymä tilikauden osalta on yhä aiemman mukainen ja arvioimme Varainhoito-segmentin nettoliikevaihdon ja liikevoiton kasvavan viime vuodesta.
eQ Oyj
Hallitus
eQ
TAULUKKO-OSIO
Laadintaperiaatteet
Osavuosikatsaus on laadittu EU:n hyväksymiä kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (IFRS) ja IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen.
eQ-konsernin Sijoitukset-segmentin tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia rahoitusvarojen nettotuotot voivat vaihdella merkittävästi.
Katsaus on tilintarkastamaton.
13
eq
KONSERNIN TULOSLASKELMA, 1 000 EUR
| 1-9/21 | 1-9/20 | 7-9/21 | 7-9/20 | 1-12/20 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 52 517 | 37 609 | 19 009 | 13 041 | 57 193 |
| Korkotuotot | 7 | 0 | 2 | 0 | 1 |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | 5 679 | -640 | 2 084 | -215 | 32 |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 58 203 | 36 969 | 21 095 | 12 825 | 57 226 |
| Palkkiokulut | -424 | -343 | -145 | -121 | -459 |
| Korkokulut | -14 | -18 | -4 | -6 | -23 |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 57 764 | 36 609 | 20 946 | 12 699 | 56 744 |
| Hallintokulut | |||||
| Henkilöstökulut | -19 535 | -14 263 | -6 041 | -4 137 | -21 523 |
| Muut hallintokulut | -1 448 | -1 323 | -454 | -383 | -1 979 |
| Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä | -797 | -802 | -265 | -279 | -1 086 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -985 | -1 012 | -335 | -371 | -1 399 |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 34 999 | 19 209 | 13 850 | 7 528 | 30 757 |
| TULOS ENNEN VEROJA | 34 999 | 19 209 | 13 850 | 7 528 | 30 757 |
| Tuloverot | -7 042 | -3 813 | -2 785 | -1 516 | -6 148 |
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | 27 957 | 15 396 | 11 065 | 6 012 | 24 610 |
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
| 1-9/21 | 1-9/20 | 7-9/21 | 7-9/20 | 1-12/20 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Muut laajan tuloksen erät: | - | - | - | - | - |
| TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ | 27 957 | 15 396 | 11 065 | 6 012 | 24 610 |
| Tilikauden voiton jakautuminen: | |||||
| Emoyhtiön omistajille | 27 957 | 15 396 | 11 065 | 6 012 | 24 610 |
| Määräysvallattomille omistajille | - | - | - | - | - |
| Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: | |||||
| Emoyhtiön omistajille | 27 957 | 15 396 | 11 065 | 6 012 | 24 610 |
| Määräysvallattomille omistajille | - | - | - | - | - |
| Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta | |||||
| laskettu osakekohtainen tulos: | |||||
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR | 0,71 | 0,40 | 0,28 | 0,16 | 0,64 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | 0,68 | 0,38 | 0,27 | 0,15 | 0,60 |
eq
KONSERNIN TASE, 1 000 EUR
| 30.9.2021 | 30.9.2020 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|---|
| VARAT | |||
| Käteiset varat | 37 | 35 | 80 |
| Saamiset luottolaitoksilta | 19 724 | 13 145 | 21 372 |
| Rahoitusvarat | |||
| Rahoitusarvopaperit | 20 962 | 9 870 | 14 920 |
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset | 17 553 | 15 791 | 15 656 |
| Aineettomat hyödykkeet | |||
| Liikearvo ja brändit | 29 212 | 29 212 | 29 212 |
| Asiakassopimukset | 233 | 333 | 308 |
| Muut aineettomat hyödykkeet | 157 | 346 | 240 |
| Aineelliset hyödykkeet | |||
| Käyttöoikeusomaisuuserät | 1 160 | 1 886 | 1 703 |
| Aineelliset hyödykkeet | 311 | 314 | 349 |
| Muut varat | 6 942 | 4 059 | 6 969 |
| Siirtosaamiset ja maksetut ennakot | 211 | 233 | 544 |
| Tuloverosaamiset | 45 | 124 | 55 |
| Laskennalliset verosaamiset | 47 | 72 | 66 |
| VARAT YHTEENSÄ | 96 596 | 75 420 | 91 476 |
| VELAT JA OMA PÄÄOMA | |||
| VELAT | |||
| Muut velat | 6 115 | 4 809 | 5 218 |
| Siirtovelat ja saadut ennakot | 16 268 | 9 962 | 14 956 |
| Vuokrasopimusvelat | 1 397 | 2 247 | 2 035 |
| Tuloverovelat | 3 028 | 461 | 1 722 |
| Laskennalliset verovelat | - | 29 | - |
| VELAT YHTEENSÄ | 26 808 | 17 508 | 23 931 |
| OMA PÄÄOMA | |||
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma: | |||
| Osakepääoma | 11 384 | 11 384 | 11 384 |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 24 247 | 24 816 | 25 190 |
| Voittovarat | 6 201 | 6 316 | 6 362 |
| Tilikauden voitto (tappio) | 27 957 | 15 396 | 24 610 |
| OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 69 788 | 57 912 | 67 545 |
| VELAT JA OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 96 596 | 75 420 | 91 476 |
eq
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, 1 000 EUR
| 1-9/2021 | 1-9/2020 | 1-12/2020 | |
|---|---|---|---|
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | |||
| Liikevoitto | 34 999 | 19 209 | 30 757 |
| Poistot ja arvonalentumiset | 797 | 802 | 1 086 |
| Korkotuotot ja -kulut | 8 | 18 | 22 |
| Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa | -3 333 | 836 | 389 |
| Rahoitusvarat rahavirta - pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset | 1 549 | -334 | 243 |
| Käyttöpääoman muutos | |||
| Liikesaamiset, lisäys (-) / vähennys (+) | 372 | 388 | -2 776 |
| Korottomat velat, lisäys (+) / vähennys (-) | 487 | -2 897 | 2 506 |
| Käyttöpääoman muutos yhteensä | 859 | -2 509 | -270 |
| Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja | 34 877 | 18 021 | 32 227 |
| Saadut korot | 7 | 0 | 1 |
| Maksetut korot | -14 | -18 | -23 |
| Verot | -3 997 | -3 456 | -4 542 |
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | 30 872 | 14 547 | 27 663 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | |||
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin | -51 | -735 | -739 |
| Investoinnit/realisoinnit muihin sijoituksiin - likvidit sijoitusrahastot | -6 018 | 84 | -4 916 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | -6 069 | -650 | -5 655 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | |||
| Maksetut osingot/pääomanpalautukset | -27 242 | -23 750 | -23 750 |
| Maksullinen optioanti | - | -18 | -18 |
| Uusien osakkeiden merkintä | 1 392 | 1 033 | 1 407 |
| Vuokrasopimusvelan pääoman vähennys | -644 | -357 | -568 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | -26 494 | -23 092 | -22 930 |
| RAHAVAROJEN LISÄYS/VÄHENNYS | -1 691 | -9 195 | -922 |
| Rahavarat 1.1. | 21 453 | 22 375 | 22 375 |
| Rahavarat 30.9./31.12. | 19 761 | 13 180 | 21 453 |
eq
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, 1 000 EUR
| Emoytysken omistajille kuuluva oma pääoma | Oma pääoma yhteensä | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Osake-pääoma | Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | Voittovarat | Yhteensä | ||
| Oma pääoma 1.1.2020 | 11 384 | 26 482 | 27 251 | 65 117 | 65 117 |
| Tilikauden voitto (tappio) | 15 396 | 15 396 | 15 396 | ||
| Muut laajan tuloksen erät Rahoitusvarat | - | - | - | ||
| Laaja tulos yhteensä | 15 396 | 15 396 | 15 396 | ||
| Osingon/po-pal. jako | -2 682 | -21 069 | -23 750 | -23 750 | |
| Maksullinen optioanti | -18 | -18 | -18 | ||
| Osakkeiden merkintä | 1 033 | 1 033 | 1 033 | ||
| Myönnetyt optiot kulujaksotus | 135 | 135 | 135 | ||
| Oma pääoma 30.9.2020 | 11 384 | 24 816 | 21 712 | 57 912 | 57 912 |
| Oma pääoma 1.1.2021 | 11 384 | 25 190 | 30 972 | 67 545 | 67 545 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Tilikauden voitto (tappio) | 27 957 | 27 957 | 27 957 | ||
| Muut laajan tuloksen erät Rahoitusvarat | - | - | - | ||
| Laaja tulos yhteensä | 27 957 | 27 957 | 27 957 | ||
| Osingon/po-pal. jako | -2 335 | -24 907 | -27 242 | -27 242 | |
| Osakkeiden merkintä | 1 392 | 1 392 | 1 392 | ||
| Myönnetyt optiot kulujaksotus | 137 | 137 | 137 | ||
| Oma pääoma 30.9.2021 | 11 384 | 24 247 | 34 158 | 69 788 | 69 788 |
eq
PALKKIOTUOTOT KONSERNI, 1 000 EUR
| 1-9/21 | 1-9/20 | 7-9/21 | 7-9/20 | 1-12/20 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Varainhoidon palkkiot | |||||
| Hallinnointipalkkiot | |||||
| Perinteinen varainhoito | 7 885 | 5 944 | 2 766 | 2 067 | 8 118 |
| Kiinteistövarainhoito | 21 263 | 18 915 | 7 385 | 6 260 | 25 615 |
| Private Equity -varainhoito | 10 169 | 9 081 | 3 342 | 3 070 | 12 375 |
| Hallinnointipalkkiot yhteensä | 39 317 | 33 940 | 13 493 | 11 397 | 46 108 |
| Tuottosidonnaiset palkkiot | |||||
| Perinteinen varainhoito | 2 914 | 795 | 449 | 588 | 2 717 |
| Kiinteistövarainhoito | 3 319 | - | 1 436 | - | 4 014 |
| Private Equity -varainhoito | 2 896 | - | 2 293 | - | - |
| Tuottosidonnaiset palkkiot yhteensä | 9 129 | 795 | 4 177 | 588 | 6 731 |
| Muut palkkiotuotot | 394 | 130 | 54 | 41 | 238 |
| Varainhoidon palkkiot yhteensä | 48 840 | 34 866 | 17 724 | 12 026 | 53 076 |
| Corporate Finance palkkiot | 3 677 | 2 743 | 1 285 | 1 015 | 4 117 |
| Palkkiotuotot yhteensä | 52 517 | 37 609 | 19 009 | 13 041 | 57 193 |
RAHOITUSVAROJEN NETTOTUOTOT KONSERNI, 1 000 EUR
| 1-9/21 | 1-9/20 | 7-9/21 | 7-9/20 | 1-12/20 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitustoiminta | |||||
| Rahastojen voitonjako | 2 191 | 145 | 500 | 125 | 326 |
| Käyvän arvon muutokset ja tappiot | 3 443 | -699 | 1 586 | -404 | -257 |
| Yhteensä | 5 634 | -554 | 2 085 | -278 | 69 |
| Muu sijoitustoiminta | |||||
| Käyvän arvon muutokset | 27 | -2 | -2 | 63 | 48 |
| Myyntivoitot / -tappiot | 18 | -84 | - | - | -84 |
| Yhteensä | 45 | -86 | -2 | 63 | -36 |
| Rahoitusvarojen nettotuotot yhteensä | 5 679 | -640 | 2 084 | -215 | 32 |
eq
RAHOITUSVAROJEN JA VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT, 1 000 EUR
| 30.9.2021 | 30.9.2020 | 31.12.2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Käypä arvo | Kirjanpitoarvo | Käypä arvo | Kirjanpitoarvo | Käypä arvo | Kirjanpitoarvo | |
| Rahoitusvarat | ||||||
| Sijoitukset | ||||||
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset | 17 553 | 17 553 | 15 791 | 15 791 | 15 656 | 15 656 |
| Rahoitusarvopaperit | 20 962 | 20 962 | 9 870 | 9 870 | 14 920 | 14 920 |
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 409 | 409 | 947 | 947 | 1 378 | 1 378 |
| Rahavarat | 19 761 | 19 761 | 13 180 | 13 180 | 21 453 | 21 453 |
| Yhteensä | 58 686 | 58 686 | 39 788 | 39 788 | 53 406 | 53 406 |
| Rahoitusvelat | ||||||
| Ostovelat ja muut velat | 253 | 253 | 188 | 188 | 139 | 139 |
| Vuokrasopimusvelat | 1 397 | 1 397 | 2 247 | 2 247 | 2 035 | 2 035 |
| Yhteensä | 1 650 | 1 650 | 2 435 | 2 435 | 2 174 | 2 174 |
Taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja kirjanpitoarvot tase-erittäin. Käypien arvojen arviointiperiaatteet esitetään tilinpäätösperiaatteissa. Myyntisaamisten ja ostovelkojen alkuperäinen kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen saamisten ja velkojen maturiteetti huomioon ottaen.
Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista
| 30.9.2021 | 30.9.2020 | 31.12.2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taso 1 | Taso 3 | Taso 1 | Taso 3 | Taso 1 | Taso 3 | |
| Rahoitusvarat | ||||||
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset | - | 17 553 | - | 15 791 | - | 15 656 |
| Rahoitusarvopaperit | 20 962 | - | 9 870 | - | 14 920 | - |
| Yhteensä | 20 962 | 17 553 | 9 870 | 15 791 | 14 920 | 15 656 |
Tason 3 täsmäytyslaskelma: Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset
| 1-9/2021 | |
|---|---|
| Alkusaldo 1.1.2021 | 15 656 |
| Kutsut | 1 761 |
| Palautukset | -3 307 |
| Tulosvaikutteinen arvonmuutos ja tappio | 3 443 |
| Loppusaldo 30.9.2021 | 17 553 |
| 1-9/2020 | |
| --- | --- |
| Alkusaldo 1.1.2020 | 16 156 |
| Kutsut | 1 000 |
| Palautukset | -666 |
| Tulosvaikutteinen arvonmuutos ja tappio | -699 |
| Loppusaldo 30.9.2020 | 15 791 |
| 1-12/2020 | |
| --- | --- |
| Alkusaldo 1.1.2020 | 16 156 |
| Kutsut | 1 567 |
| Palautukset | -1 809 |
| Tulosvaikutteinen arvonmuutos ja tappio | -257 |
| Loppusaldo 31.12.2020 | 15 656 |
eQ
Taso 1 sisältää rahoitusvarat, joiden arvo määräytyy likvideiltä markkinoilta saatavien noteerausten perusteella. Likvidiksi markkinaksi katsotaan sellainen markkina, josta hinnat ovat saatavilla helposti ja riittävän säännöllisesti.
Tason 3 pääomarahastojen käyvät arvot perustuvat pääomarahaston hallinnointiyhtiön ilmoittamaan rahaston arvoon ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostusmalleissa. Pääomarahastosijoitukset arvostetaan yleisesti alalla vallitsevan käytännön, International Private Equity and Venture Capital Guidelines mukaisesti. Tason 3 kiinteistörahastosijoitusten arvot perustuvat hallinnointiyhtiön ilmoittamaan rahaston arvoon. Rahaston omistamien kiinteistöjen arvonmääritys perustuu ulkopuolisen arvonmäärittäjän määrittämään arvoon. Päättyneen kauden aikana ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian tasojen välillä.
PÄÄOMA- JA KIINTEISTÖRAHASTOSIJOITUKSET, 1 000 EUR
| Markkina-arvo | 30.9.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| eQ:n itse hallinnoimat rahastot: | ||
| Pääomarahastojen rahastot: | ||
| eQ PE XIII US | 0 | 0 |
| eQ PE XII North | 189 | 22 |
| eQ PE XI US | 242 | 87 |
| eQ PE X North | 449 | 282 |
| eQ PE IX US | 921 | 565 |
| eQ PE VIII North | 2 305 | 1 980 |
| eQ PE VII US | 2 439 | 1 903 |
| eQ PE VI North | 1 891 | 2 161 |
| Amanda V East | 3 834 | 4 296 |
| Amanda IV West | 766 | 697 |
| Amanda III Eastern PE | 1 296 | 1 830 |
| Yhteensä | 14 332 | 13 823 |
| Kiinteistörahastot: | ||
| eQ Asunnot | 169 | 43 |
| Muiden hallinnoimat rahastot: | ||
| Large buyout -rahastot | 1 248 | 754 |
| Midmarket -rahastot | 700 | 378 |
| Venture -rahastot | 1 103 | 658 |
| Yhteensä | 17 553 | 15 656 |
eq
PÄÄOMA- JA KIINTEISTÖRAHASTOSIJOITUSTEN JÄLJELLÄ OLEVAT SIJOITUSSITOUMUKSET, 1 000 EUR
| Sijoitussitoumus | 30.9.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| eQ:n itse hallinnoimat rahastot: | ||
| Pääomarahastojen rahastot: | ||
| eQ PE XIII US | 863 | 0 |
| eQ PE XII North | 805 | 980 |
| eQ PE XI US | 621 | 711 |
| eQ PE X North | 513 | 638 |
| eQ PE IX US | 224 | 400 |
| eQ PE VIII North | 552 | 736 |
| eQ PE VII US | 258 | 424 |
| eQ PE VI North | 612 | 477 |
| Amanda V East | 763 | 645 |
| Amanda IV West | 427 | 427 |
| Amanda III Eastern PE | 273 | 348 |
| Yhteensä | 5 911 | 5 786 |
| Kiinteistörahastot: | ||
| eQ Asunnot | 800 | 950 |
| Muiden hallinnoimat rahastot: | ||
| Large buyout -rahastot | 132 | 132 |
| Midmarket -rahastot | 211 | 211 |
| Venture -rahastot | 0 | 0 |
| Yhteensä | 7 054 | 7 079 |
eq
SEGMENTTI-INFORMAATIO, 1 000 EUR
| 1-9/2021 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 48 840 | 3 677 | - | - | 52 517 | |
| Toisilta segmenteiltä | 113 | - | - | - | -113 | - |
| Korkotuotot | - | - | - | 7 | 7 | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 5 634 | 45 | 5 679 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 58 | -58 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 48 952 | 3 677 | 5 634 | 109 | -170 | 58 203 |
| Palkkiokulut | -420 | - | - | -4 | -424 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -113 | - | 113 | - |
| Korkokulut | -8 | -3 | - | -4 | -14 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 48 524 | 3 675 | 5 522 | 101 | -58 | 57 764 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -15 909 | -2 173 | - | -1 453 | -19 535 | |
| Muut hallintokulut | -1 125 | -164 | - | -217 | 58 | -1 448 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -590 | -130 | - | -76 | -797 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -685 | -92 | - | -208 | -985 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 30 215 | 1 115 | 5 522 | -1 853 | 0 | 34 999 |
| Tuloverot | -7 042 | -7 042 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -8 895 | 27 957 | ||||
| 1-9/2020 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Palkkiotuotot | 34 866 | 2 743 | - | - | 37 609 | |
| Toisilta segmenteiltä | 113 | - | - | - | -113 | - |
| Korkotuotot | - | - | - | - | - | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | -554 | -86 | -641 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 58 | -58 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 34 979 | 2 743 | -554 | -29 | -170 | 36 968 |
| Palkkiokulut | -337 | - | - | -6 | -343 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -113 | - | 113 | - |
| Korkokulut | -11 | -3 | - | -4 | -18 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 34 631 | 2 740 | -667 | -39 | -58 | 36 608 |
eq
| 1-9/2020 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -11 576 | -1 604 | - | -1 082 | -14 263 | |
| Muut hallintokulut | -970 | -208 | - | -202 | 58 | -1 323 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -586 | -138 | - | -78 | -802 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -718 | -92 | - | -203 | -1 012 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 20 781 | 697 | -667 | -1 603 | 0 | 19 208 |
| Tuloverot | -3 813 | -3 813 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -5 416 | 15 395 | ||||
| 7-9/21 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Palkkiotuotot | 17 724 | 1 285 | - | - | 19 009 | |
| Toisilta segmenteiltä | 38 | - | - | - | -38 | - |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | - | - | - | - | - | |
| Korkotuotot | - | - | - | 2 | 2 | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 2 085 | -2 | 2 084 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 19 | -19 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 17 762 | 1 285 | 2 085 | 19 | -57 | 21 095 |
| Palkkiokulut | -145 | - | - | -145 | ||
| Toisille segmenteille | - | - | -38 | - | 38 | - |
| Korkokulut | -3 | -1 | - | -1 | -5 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 17 614 | 1 284 | 2 048 | 19 | -19 | 20 946 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -5 045 | -670 | - | -326 | -6 041 | |
| Muut hallintokulut | -381 | -59 | - | -34 | 19 | -455 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -196 | -43 | - | -25 | -265 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -231 | -32 | - | -73 | -335 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 11 761 | 480 | 2 048 | -440 | 0 | 13 850 |
| Tuloverot | -2 785 | -2 785 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -3 225 | 11 065 |
eQ
| 7-9/20 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 12 026 | 1 015 | - | - | 13 041 | |
| Toisilta segmenteiltä | 38 | - | - | - | -38 | - |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | - | - | - | - | - | |
| Korkotuotot | - | - | - | 0 | 0 | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | -278 | 63 | -215 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 19 | -19 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 12 063 | 1 015 | -278 | 82 | -57 | 12 825 |
| Palkkiokulut | -119 | - | - | -2 | -120 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -38 | - | 38 | - |
| Korkokulut | -3 | -1 | - | -2 | -6 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 11 941 | 1 014 | -316 | 79 | -19 | 12 699 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -3 405 | -496 | - | -236 | -4 137 | |
| Muut hallintokulut | -292 | -67 | - | -44 | 19 | -383 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -200 | -54 | - | -26 | -279 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -271 | -33 | - | -67 | -371 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 7 773 | 365 | -316 | -293 | 0 | 7 528 |
| Tuloverot | -1 516 | -1 516 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -1 809 | 6 012 | ||||
| 1-12/2020 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Palkkiotuotot | 53 077 | 4 117 | - | - | 57 193 | |
| Toisilta segmenteiltä | 150 | - | - | - | -150 | - |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | - | - | - | - | - | |
| Korkotuotot | - | - | - | 1 | 1 | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 69 | -36 | 32 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 77 | -77 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 53 227 | 4 117 | 69 | 41 | -227 | 57 226 |
| Palkkiokulut | -451 | - | - | -8 | -459 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -150 | - | 150 | - |
| Korkokulut | -14 | -4 | - | -5 | -23 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 52 761 | 4 112 | -81 | 29 | -77 | 56 744 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -17 433 | -2 373 | - | -1 716 | -21 523 | |
| Muut hallintokulut | -1 475 | -288 | - | -293 | 77 | -1 979 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -800 | -182 | - | -104 | -1 086 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -981 | -133 | - | -285 | -1 399 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 32 072 | 1 137 | -81 | -2 370 | 0 | 30 757 |
| Tuloverot | -6 148 | -6 148 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -8 517 | 24 610 |
24
eQ
Varainhoito-segmentin palkkiotuotot toisilta segmenteiltä sisältävät eQ-konsernin omien pääomarahastosijoitusten hallinnointipalkkiotuoton. Vastaava kulu kohdistetaan Sijoitukset-segmentille. Muut-sarakkeessa esitetään tuotoissa toisilta segmenteiltä konsernihallinnon tuottamat hallintopalvelut toisille segmenteille sekä jakamattomat korkotuotot ja -kulut. Muut-sarakkeessa esitetään myös konsernihallintoon kohdistuvat jakamattomat henkilöstö-, hallinto- ja muut kulut. Liiketoiminta-alueille jakamattomat verot esitetään samoin Muut-sarakkeessa.
Ylin operatiivinen päätöksentekijä ei tarkastele varoja ja velkoja segmenttitasolla, jonka vuoksi konsernin varoja ja velkoja ei esitetä segmenteille jaettuna.
SEGMENTTIEN TULOSKEHITYS NELJÄNNESVUOSITTAIN, 1 000 EUR
| Q3/21 | Q2/21 | Q1/21 | Q4/20 | Q3/20 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Varainhoito | |||||
| Nettoliikevaihto | 17 614 | 16 100 | 14 809 | 18 130 | 11 941 |
| Liikevoitto | 11 761 | 9 604 | 8 850 | 11 290 | 7 773 |
| Corporate Finance | |||||
| Nettoliikevaihto | 1 284 | 1 327 | 1 063 | 1 372 | 1 014 |
| Liikevoitto | 480 | 362 | 273 | 440 | 365 |
| Sijoitukset | |||||
| Nettoliikevaihto | 2 048 | 1 353 | 2 121 | 585 | -316 |
| Liikevoitto | 2 048 | 1 353 | 2 121 | 585 | -316 |
| Muut ja eliminoinnit | |||||
| Nettoliikevaihto | 0 | 1 | 44 | 48 | 59 |
| Liikevoitto | -440 | -738 | -676 | -767 | -294 |
| Konserni yhteensä | |||||
| Nettoliikevaihto | 20 946 | 18 781 | 18 037 | 20 136 | 12 698 |
| Liikevoitto | 13 850 | 10 581 | 10 568 | 11 549 | 7 528 |
| Kauden tulos | 11 065 | 8 452 | 8 439 | 9 214 | 6 012 |
eQ
VAKAVARAISUUS, 1 000 EUR
| | IFR
30.9.2021
eQ-
konserni | CRR
31.12.2020
eQ-
konserni |
| --- | --- | --- |
| Oma pääoma | 69 788 | 67 545 |
| Ydinpääoma (CET 1) ennen vähennyksiä | 69 788 | 67 545 |
| Vähennykset ydinpääomasta | | |
| Aineettomat hyödykkeet | -29 603 | -29 761 |
| Tilikauden vahvistamaton voitto | -27 957 | -24 610 |
| Hallituksen esittämä voitonjako* | 0 | -2 601 |
| Ydinpääoma (CET1) | 12 229 | 10 574 |
| Ensisijainen lisäpääoma (AT1) | 0 | 0 |
| Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1) | 12 229 | 10 574 |
| Toissijainen pääoma (T2) | 0 | 0 |
| Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2) | 12 229 | 10 574 |
| Omien varojen vaade rajoittavimman vaateen mukaan (IFR) | 4 190 | - |
| Kiinteiden yleiskulujen pääomavaade | 4 190 | - |
| K-tekijöiden vaade | 321 | - |
| Ehdoton vähimmäisvaade | 150 | - |
| Riskipainotetut erät yhteensä - Kokonaisriskin määrä | 52 376 | 58 830 |
| Riskipainotetut erät yhteensä (CRR) | - | 58 830 |
| josta luottoriskin osuus | - | 54 064 |
| josta markkinariskin osuus - valuuttakurssiriski | - | 4 766 |
| josta kiinteistä kustannuksista aiheutuva riski | - | - |
| Ydinpääoma (CET1) / riskipainotetut erät, % | 23,3 % | 18,0 % |
| Ensisijainen pääoma (T1) / riskipainotetut erät, % | 23,3 % | 18,0 % |
| Omat varat yht. (TC) / riskipainotetut erät, % | 23,3 % | 18,0 % |
| Omien varojen ylijäämä verrattuna minimitasoon (8% vakavaraisuussuhde) | 8 038 | 5 867 |
| Omat varat verrattuna tavoitetasoon (10% vakavaraisuussuhde) | 6 991 | 4 691 |
*Hallituksen esittämä osinko ja pääomanpalautus tilikauden tuloksen ylittävältä osalta.
Sijoituspalveluyrityksille on tullut voimaan uusi vakavaraisuuskehikko (IFD / IFR) 26.6.2021 alkaen. eQ Varainhoito Oy noudattaa sääntelyä sijoituspalveluyrityksenä ja eQ Oyj omistusyhteisönä. Vakavaraisuuden vertailutiedot on esitetty aiemman sääntelyn mukaisesti (CRD / CRR).
26
eq
KONSERNIN TUNNUSLUVUT
| 30.9.2021 | 30.9.2020 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|---|
| Kauden voitto/tappio emoyrityksen omistajille, 1 000 EUR | 27 957 | 15 396 | 24 610 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR | 0,71 | 0,40 | 0,64 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | 0,68 | 0,38 | 0,60 |
| Oma pääoma/osake, EUR | 1,76 | 1,50 | 1,74 |
| Oma pääoma/keskimääräinen osakemäärä, EUR *) | 1,78 | 1,51 | 1,76 |
| Sijoitetun pääoman tuotto, ROI % p.a. | 53,0 | 32,1 | 35,9 |
| Oman pääoman tuotto, ROE % p.a. | 54,3 | 33,4 | 37,1 |
| Omavaraisuusaste, % | 72,2 | 76,8 | 73,8 |
| Kulu/tuotto -suhde, konserni, % | 39,3 | 47,3 | 45,6 |
| Pörssikurssi kauden lopussa, EUR | 25,75 | 12,85 | 16,75 |
| Markkina-arvo, MEUR | 1 020,5 | 497,6 | 651,1 |
| Henkilöstö kokopäiväresursseina kauden lopussa | 96 | 92 | 94 |
*) Käytetty ulkona olevien osakkeiden painotettua keskiarvoa.
eQ noudattaa Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Markets Authority, ESMA) ohjeita vaihtoehtoisista tunnusluvuista. Vaihtoehtoisella tunnusluvulla tarkoitetaan taloudellista tunnuslukua, joka kuvaa mennyttä tai tulevaa taloudellista tulosta, taloudellista asemaa tai rahavirtoja ja joka on muu kuin sovellettavassa tilinpäätösnormistossa (IFRS) määritelty tai nimetty taloudellinen tunnusluku. eQ esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintansa taloudellista kehitystä. Vakavaraisuuteen liittyviä tunnuslukuja esitetään perustuen eurooppalaiseen lainsäädäntöön finanssialan yrityksille. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ja -kaavat on esitetty yhtiön vuosikertomuksessa 2020, joka on saatavilla yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi. eQ:n esittämät tunnusluvut ovat suoraan laskettavissa laskentakaavojen avulla tuloslaskelman, taseen ja liitetaulukoiden tietojen perusteella.
VASTUUSITOUMUKSET
eQ:n antamat jäljellä olevat sijoitussitoumukset pääoma- ja kiinteistörahastoihin olivat 30.9.2021 yhteensä 7,1 miljoonaa euroa (7,1 MEUR 31.12.2020). Muut vastuut olivat kauden lopussa 0,0 miljoonaa euroa (0,0 MEUR 31.12.2020).