AI assistant
eQ Oyj Interim / Quarterly Report 2020
3263_rns_2020-04-28_9450b2c9-1787-4076-abf1-bd9a17af2d17.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Q1 2020
OSAVUOSIKATSAUS
eQ
eQ OYJ
OSAVUOSIKATSAUS
28.4.2020, klo 8:00
eQ OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS Q1 2020 – eQ:N TULOS KASVOI 14 %
Tammi-maaliskuu 2020 lyhyesti
- Konsernin nettoliikevaihto oli katsauskaudella 12,0 miljoonaa euroa (11,6 M€ 1.1.-31.3.2019).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 11,7 miljoonaa euroa (11,3 M€).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,3 miljoonaa euroa (0,3 M€) sisältäen tuotot pääomarahastosijoituksista ja likvideistä korkorahastoista.
- Konsernin liikevoitto kasvoi 13 prosenttia ja oli 6,0 miljoonaa euroa (5,3 M€).
- Konsernin tulos oli 4,8 miljoonaa euroa (4,2 M€).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,13 euroa (0,11 euroa).
- Konsernin oman pääomarahastosijoitustoiminnan nettokassavirta oli 0,5 miljoonaa euroa (-0,3 M€).
- Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto kasvoi 10 prosenttia 11,3 miljoonaan euroon (10,3 M€) sekä liikevoitto 21 prosenttia 6,4 miljoonaan euroon (5,3 M€).
- Corporate Finance -segmentin nettoliikevaihto oli 0,4 miljoonaa euroa (1,1 M€) sekä liikevoitto -0,1 miljoonaa euroa (0,3 M€). Corporate Finance -liiketoiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden vaikutus laskutuksessa on huomattava, minkä takia segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi.
| Avainluvut | 1-3/20 | 1-3/19 | Muutos | 1-12/19 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto konserni, M€ | 12,0 | 11,6 | 4 % | 50,6 |
| Varainhoito nettoliikevaihto, M€ | 11,3 | 10,3 | 10 % | 44,3 |
| Corporate Finance nettoliikevaihto, M€ | 0,4 | 1,1 | -57 % | 5,4 |
| Sijoitukset nettoliikevaihto, M€ | 0,6 | 0,2 | 277 % | 0,8 |
| Konsernihallinto ja eliminoinnit nettoliikevaihto, M€ | -0,3 | 0,1 | 0,1 | |
| Liikevoitto konserni, M€ | 6,0 | 5,3 | 13 % | 26,3 |
| Varainhoito liikevoitto, M€ | 6,4 | 5,3 | 21 % | 25,4 |
| Corporate Finance liikevoitto, M€ | -0,1 | 0,3 | -146 % | 1,9 |
| Sijoitukset liikevoitto, M€ | 0,6 | 0,2 | 277 % | 0,8 |
| Konsernihallinto liikevoitto, M€ | -0,9 | -0,4 | -1,8 | |
| Kauden tulos, M€ | 4,8 | 4,2 | 14 % | 21,0 |
eQ
| Avainluvut | 1-3/20 | 1-3/19 | Muutos | 1-12/19 |
|---|---|---|---|---|
| Tulos / osake, € | 0,13 | 0,11 | 13 % | 0,55 |
| Oma pääoma / osake, € | 1,21 | 1,25 | -3 % | 1,70 |
| Kulu-tuotto -suhde, konserni, % | 49,9 | 54,3 | -8 % | 48,1 |
| Likvidit varat, M€ | 35,0 | 32,1 | 9 % | 32,3 |
| Pääomarahastosijoitukset, M€ | 16,4 | 17,4 | -6 % | 16,2 |
| Korolliset lainat, M€ | 0,0 | 0,0 | 0 % | 0,0 |
| Hallinnoitavat varat ilman raportointipalveluita, Mrd € | 6,6 | 5,9 | 11 % | 6,8 |
| Hallinnoitavat varat yhteensä, Mrd € | 8,0 | 10,5 | -23 % | 11,7 |
Toimitusjohtaja Janne Larma
COVID-19 pandemia yllätti koko maailman, mukaan lukien sijoitusmarkkinat, erityisen suurella vaikutuksellaan. Pandemian vaikutukset pääomamarkkinoilla olivat poikkeuksellisen nopeita ja suuria. Päivävaihtelut pääomamarkkinoilla olivat maaliskuussa historiallisen suuria niin alas- kuin ylöspäin. On selvää, että maiden bruttokansantuotteen lasku tulee tänä vuonna olemaan erittäin suuri. Koko maailman osalta arvioidaan tällä hetkellä, että bruttokansantuote laskisi n. 3%, mikä on merkittävästi enemmän kuin finanssikriisissä 2008-2009. Lisäksi olemme tilanteessa, jossa meillä ei vielä ole selvyyttä siitä, miten virus tulee käyttäytymään ja missä vaiheessa talous alkaa normalisoitua. Talouden kannalta olisi ensiarvoisen tärkeää, että voisimme vähitellen alkaa avata talouksia, jotta massatyöttömyys ja konkurssiaalto saataisiin vältettyä. Tähän on onneksi jo uskoa, mikä myös näkyy pörssikurssien verrattain voimakkaana nousuna matalimmilta tasoilta. Maailman pörssi-indeksi oli 24. huhtikuuta 12% alle vuodenvaihteen tason ja Nasdaq teknologia-indeksi vain 4% alle vuodenvaihteentason. Maailman indeksi on noussut maaliskuun syvimmästä kuopasta 24%.
eQ:n tulos erittäin hyvä
eQ:n ensimmäinen vuosineljännes toteutui erittäin hyvänä. Konsernin nettoliikevaihto vuoden ensimmäisellä neljänneksellä oli 12,0 miljoonaa euroa ja liikevoitto 6,0 miljoonaa euroa. Konsernin liikevoitto kasvoi 13% ja olemme onnistuneet kasvattamaan liikevoittoamme jo 6 vuoden ajan eli 24 vuosineljännestä peräkkäin.
eQ Varainhoidon kasvu jatkui vahvana
eQ Varainhoidon tulos oli jälleen erinomainen. eQ Varainhoidon nettoliikevaihto kasvoi viime vuodesta 10% ja oli 11,3 miljoonaa euroa. Liikevoitto kasvoi 21% ja oli 6,4 miljoonaa euroa. Kiinteistö- ja Private Equity -varainhoidon hallinnointipalkkiot kasvoivat viime vuodesta 1,7 miljoonalla eurolla eli 24%. Perinteisen varainhoidon hallinnointipalkkiot jopa nousivat 2%, vaikka maaliskuussa hallinnoitavat varat laskivat merkittävästi. Tuottosidonnaiset palkkiot laskivat viime vuodesta merkittävästi.
eQ Varainhoidon erinomainen kehitys on sen ansiota, että vaihtoehtoisten sijoitustuotteiden osuus on suuri. Kiinteistö- ja Private Equity hallinnointipalkkioiden osuus palkkiotuotoista oli ensimmäisellä neljänneksellä 80%. Varsinkin Private Equity -varainhoidon tuotteiden kysyntä jatkui erittäin vahvana. Teimme huhtikuussa toiset sulkemiset eQ PE XII North ja eQ PE SF III -pääomasijoitusrahastoissa yhteensä 272 miljoonan euron suuruisena. Näiden lisäksi saimme neljä uutta mandaattiasiakasta Private Equity -varainhoitoon. Private Equity tuo hajautusta ja stabiliteettia sijoitussalkkuihin ja tämän merkitys vielä korostuu, kun osake- ja korkomarkkinoilla volatiliteetti on korkea. Kiinteistövarainhoidossa otimme ensimmäisellä neljänneksellä uusia asiakkaiden tekemiä merkintöjä vastaan vain Liikekiinteistöt -rahastoon ja johtuen koronakriisistä merkintöjä tuli vähemmän kuin aikaisempina neljänneksinä. Kiinteistörahastojen tuotot olivat hyvä, varsinkin suhteutettuna muuhun sijoitusmarkkinaan. Hoivakiinteistöt -rahasto tuotti 1,4% ja Liikekiinteistöt -rahasto 0,7%.
Perinteisessä varainhoidossa palkkiotuotot kasvoivat viime vuodesta. Erittäin haastava markkinatilanne vaikutti kuitenkin siihen, että yli puolet eQ:n itse hoitamista rahastoista tuottivat 12 kuukauden periodilla
eQ
vähemmän kuin vertailuindeksi. Viiden vuoden sijoitusperiodilla kuitenkin yhä 67% itse hoitamistamme rahastoista on tuottanut paremmin kuin vertailuindeksit.
Adviumin palkkiotuotot laskivat
Koronakriisi vaikutti Adviumin liiketoimintaan negatiivisesti verrattain nopeasti. Katsauskauden aikana Advium toimi neuvonantajana kahdessa transaktiossa, jotka saatettiin päätökseen katsauskauden aikana. Advium toimi neuvonantajana Työeläkevakuutusyhtiö Elolle, kun se myi Helsingin Jätkäsaaressa sijaitsevan varasto-, liiketila- ja toimistokiinteistön Corum AM:n hallinnoimalle rahastolle. Lisäksi Advium toimi neuvonantajana kesällä 2019 allekirjoitetussa järjestelyissä, jossa ruotsalainen Peab osti YIT:ltä pohjoismaiset päällystys- ja kiviainesliiketoiminnot. Transaktio saatiin päätökseen maalis-huhtikuun taitteessa.
Transaktiomarkkina niin yrityskauppa- kuin kiinteistöjärjestelyissä on odottavassa tilassa. Niin ostajat kuin myyjätkin odottavat parempaa näkyvyyttä talousnäkymistä. Suuri osa Adviumissa meneillään olevista projekteista on väliaikaisesti keskeytetty tai lykätty myöhemmäksi, mutta on myös projekteja jotka jatkuvat. Jos toimintaympäristössä palataan normaalimpiin olosuhteisiin kesän aikana, uskomme transaktiovolyymin alkavan nousta vuoden loppua kohti. Adviumin nettoliikevaihto oli ensimmäisellä neljänneksellä 0,4 miljoonaa euroa (1,1 miljoonaa euroa 1.1. -31.3.2019) ja liikevoitto -0,1 miljoonaa euroa (0,3 miljoonaa euroa).
Sijoitusten liikevoitto positiivinen
Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 0,6 miljoonaa euroa. Nettokassavirta oli 0,5 miljoonaa euroa. Pääomarahastosijoitusten tasearvo oli maaliskuun lopussa 16,4 miljoonaa euroa. eQ Oyj teki 1 miljoonan euron sijoitussitoumuksen tammikuussa eQ PE XII North -pääomarahastoon. Koronakriisin vaikutus rahastojen rahastoissa ja Sijoitukset-segmentissä näkyy vasta viiveellä.
Näkymät
Tällä hetkellä on vielä hyvin epävarmaa, millä aikataululla koronaviruspandemia alkaa helpottaa ja taloudet alkavat palata normaalimpiin olosuhteisiin. Tämä vaikuttaa luonnollisesti kansantalouksiin ja siihen, miten pääomamarkkinat kehittyvät loppuvuoden aikana.
Näkymä tilikauden osalta on kuitenkin yhä aiemman mukainen ja arvioimme Varainhoito-segmentin nettoliikevaihdon ja liikevoiton kasvavan viime vuodesta. Suurimmat epävarmuudet Varainhoito-segmentin osalta liittyvät tuottosidonnaisiin palkkioihin. On vaikea arvioida, miten kiinteistöjen tuotot loppuvuonna kehittyvät ja myös Amanda IV -rahaston tuottopalkkion osalta on mahdollista, että tuottopalkkio lykkääntyy vuodelle 2021.
Corporate Finance- ja Sijoitukset -segmenttien osalta emme anna tulosohjausta. Molempien segmenttien tuotot ovat hyvin riippuvaisia siitä, milloin aktiviteetti transaktiomarkkinassa alkaa piristyä.
eQ:n osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2020 on tämän tiedotteen liitteenä sekä saatavilla yhtiön internetsivuilta www.eQ.fi.
Lisätietoja: toimitusjohtaja Janne Larma, puh. +358 9 6817 8920
Jakelu: Nasdaq Helsinki, www.eQ.fi, keskeiset tiedotusvälineet
eQ-konserni on kotimainen Varainhoitoon ja Corporate Finance -toimintaan keskittyvä yhtiöryhmä. eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia varainhoitopalveluita (ml. pääomarahastot ja kiinteistövarainhoito) sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Konsernin hallinnoitavat varat ovat noin 8,0 miljardia euroa. Konserniin kuuluva Advium Corporate Finance tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja.
Lisätietoa konsernista saa sivuilta www.eQ.fi.
eQ
eQ OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2020
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.1.-31.3.2020
- Konsernin nettoliikevaihto oli katsauskaudella 12,0 miljoonaa euroa (11,6 M€ 1.1.-31.3.2019).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 11,7 miljoonaa euroa (11,3 M€).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,3 miljoonaa euroa (0,3 M€) sisältäen tuotot pääomarahastosijoituksista ja likvideistä korkorahastoista.
- Konsernin liikevoitto kasvoi 13 prosenttia ja oli 6,0 miljoonaa euroa (5,3 M€).
- Konsernin tulos oli 4,8 miljoonaa euroa (4,2 M€).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,13 euroa (0,11 euroa).
- Konsernin oman pääomarahastosijoitustoiminnan nettokassavirta oli 0,5 miljoonaa euroa (-0,3 M€).
- Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto kasvoi 10 prosenttia 11,3 miljoonaan euroon (10,3 M€) sekä liikevoitto 21 prosenttia 6,4 miljoonaan euroon (5,3 M€).
- Corporate Finance -segmentin nettoliikevaihto oli 0,4 miljoonaa euroa (1,1 M€) sekä liikevoitto -0,1 miljoonaa euroa (0,3 M€). Corporate Finance -liiketoiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden vaikutus laskutuksessa on huomattava, minkä takia segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi.
Toimintaympäristö
Pahimmat kauppapoliittiset kiistat näyttivät alkuvuonna 2020 jääneen taakse ja sekä talouksissa että markkinoilla vallitsi varovaisen positiivinen tunnelma vahvan pörssivuoden 2019 jälkeen. Tammikuun lopulla alettiin saada Kiinasta tietoa oudon viruksen leviämisestä ja Kiina aloitti laajamittaiset toimet taloutensa sulkemiseksi ja viruksen leviämisen estämiseksi. Vielä helmikuun puolivälissä esimerkiksi monet länsimaiset pörssiyhtiöt kommentoivat, että viruksen vaikutukset ovat rajallisia ja koskevat lähinnä liiketoimintoja Kiinan osalta. Samalla alettiin kuitenkin myös miettiä riskejä siitä, että virus leviäisi laajemmin myös Kiinan ulkopuolelle ja nopeasti tästä saatiinkin viitteitä. Ennen helmikuun loppua epidemia – joka nopeasti nimettiin pandemiaksi – levisi ensivaiheessa mm. Koreaan ja Italiaan. Tässä vaiheessa alettiin myös saada ensimmäisiä tietoja Kiinan toimenpiteiden aiheuttamista, vakavista kasvuvaurioista.
Maaliskuun aikana Covid 19 -virus oli levinnyt globaalisti ja lähes kaikissa maissa oli otettu käyttöön laajamittaisia eristystoimenpiteitä, jotka käytännössä pysäyttivät laajoja osia talouksista. Fed, EKP ja myös muut keskuspankit käynnistivät valtavat arvopapereiden osto-ohjelmat, lievensivät pankkien vakavaraisuussäädöksiä ja pääosa hallituksista ilmoitti massiivisista talouden tukipaketeista. Kiina, jossa epidemia alkoi aiemmin, taas pääsi maaliskuun lopulla kuitenkin jo avaamaan talouttaan ja palauttamaan aktiviteettiaan merkittävästi.
Covid 19 -pandemian vaikutukset korko- ja osakemarkkinoille olivat dramaattisia helmikuun puolivälistä lähtien. Pörssikurssit laskivat enimmillään 30 % ja esimerkiksi USA:n pörssissä nähtiin enimmillään yli 10 % päivämuutoksia. Markkinoiden volatiliteetti nousi finanssikriisin tasolle ja osin ylikin. Myös korkomarkkinoilla liikkeet olivat rajuja ja markkinoiden likviditeetti heikkeni merkittävästi. Maaliskuun loppua kohden pahin paniikki näytti väistyvän keskuspankkien ja hallitusten massiivisten tukioperaatioiden myötä ja myös sen vuoksi, että korkomarkkinoiden likviditeettiä saatiin selvästi parannettua.
Koko vuosineljänneksen osalta osakkeissa suurin pudotus nähtiin Euroopassa, jossa MSCI Europe -indeksin tuotto oli -22,6 %. Kehittyvien markkinoiden indeksin tuotto oli -21,8 %, Suomen -19,1 % ja USA:n euroissa mitattuna -17,9 % (dollareissa -19,7 %). Korkoindeksien osalta high yieldin tuotto koko vuosineljänneksen aikana oli -14,4 %, kehittyvien maiden lainojen -8,6 % ja investment grade -lainojen -6,1 %. Euro valtionlainaindeksi nousi 0,20 %, mutta maakohtaiset erot olivat suuria.
eQ
Merkittäviä tapahtumia katsauskaudella
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 25.3.2020. Yhtiön hallitukseen valittiin uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Lotta Kopra ja Tomas von Rettig. Hallituksen puheenjohtajana jatkaa Georg Ehrnrooth. Yhtiökokouksen päätökset on esitetty tarkemmin omassa kappaleessaan jäljempänä.
Konsernin liikevaihto ja tuloskehitys
Konsernin nettoliikevaihto katsauskaudella oli 12,0 miljoonaa euroa (11,6 miljoonaa euroa 1.1.-31.3.2019). Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 11,7 miljoonaa euroa (11,3 M€). Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,3 miljoonaa euroa sisältäen tuotot pääomarahastosijoituksista ja likvideistä korkorahastoista (0,3 M€).
Konsernin kulut ja poistot olivat yhteensä 6,0 miljoonaa euroa (6,3 M€). Henkilöstökulut olivat 4,9 miljoonaa euroa (5,1 M€), muut hallintokulut 0,5 miljoonaa euroa (0,6 M€) ja liiketoiminnan muut kulut 0,3 miljoonaa euroa (0,4 M€). Poistojen osuus oli 0,3 miljoonaa euroa (0,2 M€).
Konsernin liikevoitto oli 6,0 miljoonaa euroa (5,3 M€) ja kauden tulos oli 4,8 miljoonaa euroa (4,2 M€).
Liiketoiminta-alueet
Varainhoito
eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia ja innovatiivisia varainhoitopalveluita sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Varainhoito-segmenttiin kuuluvat sijoituspalveluyhtiö eQ Varainhoito Oy ja muut varainhoitoa harjoittavat konserniyhtiöt, joista keskeisin on eQ Rahastoyhtiö Oy.
Sijoitusrahastot ja varainhoito
eQ:lla oli katsauskauden lopussa 26 Suomeen rekisteröityä sijoitusrahastoa. Rahastojen lukumäärä lisääntyi neljänneksen aikana kahden Aurejärvi Rahastoyhtiöltä siirtyneen rahaston myötä – uudet rahastot ovat eQ Maailma ja eQ Eurooppa Pienyhtiö.
eQ:n korkorahastojen tuotot olivat katsauskaudessa luottoriskimarginaalien levenemisen ja korkotason nousun seurauksena negatiivisia. Erityisesti maaliskuun tuotot olivat negatiivisia ja myös markkinan likviditeetti oli kuukauden loppupuolella paikoitellen heikko. Pienimmät arvonlaskut nähtiin eQ Lyhyt Korko- ja eQ Valtionobligaatio -rahastoissa. Suhteessa vertailuindeksiinsä parhaiten menestyi eQ Valtionobligaatio-rahasto. eQ:n viidestä Morningstar-luokitellusta korkorahastosta kolmella on täydet viisi ja yhdellä neljä Morningstar-tähteä. Lisäksi eQ Euro Investment Grade -rahasto palkittiin parhaana rahastona viiden vuoden tuotolla mitattuna tämän vuotisessa Lipperin pohjoismaisessa palkintojenjaossa "Bond EUR Corporates"-sarjassa.
Myös osakerahastojen tuotot olivat maaliskuun romahduksen seurauksena negatiivisia. Pienin negatiivinen arvonmuutos oli eQ Sininen Planeetta -rahastossa. Suhteessa vertailuindeksiinsä erinomaisesti tuottivat eQ Sininen Planeetta-, eQ Kehittyvät Markkinat Pienyhtiö- ja eQ Eurooppa Kiinteistö -rahastot. eQ Varainhoito voitti 11.3.2020 yhden Morningstarin jakamista merkittävimmistä palkinnoista. "Paras Osakerahastotalo" -palkinnolla Morningstar palkitsi eQ:n koko osakerahastovalikoiman. Tämä erittäin arvostettu palkinto perustuu eQ:n osakerahastojen viiden vuoden riskikorjattuun tuottoon.
eQ:n itse hoitamista rahastoista 23 prosenttia tuotti vertailuindeksiä paremmin alkuvuoden aikana ja viimeisen kolmen vuoden aikana 42 prosenttia eQ:n itse hoitamista rahastoista on tuottanut yli vertailuindeksinsä. Keskimääräinen Morningstar-luokitus eQ:n itse hoitamissa rahastoissa oli katsauskauden lopussa 4,1 tähteä. eQ:lla hoidossa olevien täyden valtakirjan varainhoitosalkkujen tuotot vaihtelivat sijoitussalkun allokaation mukaan alkuvuoden aikana noin -7,9 – -21,0 prosentin välillä. Pelkästään suomalaisiin osakkeisiin sijoitettujen salkkujen tuotto oli yli -20 prosenttia ja alitti vertailuindeksin tuoton.
eQ
Private Equity
Uuden eQ PE XII North -pääomarahaston ensimmäinen sulkeminen tehtiin tammikuun 2020 lopussa 126 miljoonan euron kokoisena. Rahaston toinen sulkeminen tehtiin huhtikuussa 157 miljoonan euron kokoisena ja lopullinen sulkeminen on tarkoitus tehdä kesäkuussa. eQ PE XII North -rahasto tekee sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin, jotka sijoittavat listaamattomiin, pieniin ja keskisuuriin yrityksiin Pohjois-Euroopassa. Tammikuussa eQ perusti myös jo kolmannen jälkimarkkinarahastonsa eQ PE SF III -pääomarahaston, jonka ensimmäinen sulkeminen oli 75 miljoonan euron kokoinen. Rahaston toinen sulkeminen tehtiin huhtikuussa 115 miljoonan euron kokoisena ja lopullinen sulkeminen on myös tarkoitus tehdä kesäkuussa.
eQ:n hallinnoimien Private Equity -rahastojen hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa 1 760 miljoonaa euroa (1 609 M€) ja Private Equity -mandaatien hallinnoitavat varat 777 miljoonaa euroa (677 M€).
Kiinteistösijoittaminen
eQ Liikekiinteistöt -rahastoon tehtiin neljänneksen lopussa uusia nettomerkintöjä 27 miljoonaa euroa. Rahaston koko neljänneksen lopussa oli 701 miljoonaa euroa ja sen kiinteistövarallisuus oli lähes 1,1 miljardia euroa. Rahaston sijoitustoiminta on menestynyt erinomaisesti ja tuotto perustamisesta lähtien on 8,9 prosenttia p.a. Rahastolla on jo lähes 2 700 osuudenomistajaa.
eQ Hoivakiinteistöt -rahasto oli uusilta asiakkaiden tekemiltä merkinnöiltä kiinni ensimmäisen neljänneksen aikana, mutta maksetuilla tuotto-osuuksilla rahastoon tehtiin nettomerkintöjä 32 miljoonaa euroa. Rahaston koko oli katsauskauden lopussa 996 miljoonaa euroa ja kiinteistövarallisuus lähes 1,3 miljardia euroa. Rahaston tuotto perustamisesta lähtien on 8,9 prosenttia p.a. ja rahastolla on yli 4 000 osuudenomistajaa.
Yhteensä eQ Kiinteistörahastoilla oli katsauskauden lopussa lähes 2,4 miljardin euron kiinteistövarallisuus ja eQ on noussut merkittäväksi suomalaiseksi kiinteistösijoittajaksi. Samalla kiinteistötiimiä on kasvatettu jo 13 henkilöön.
Hallinnoitavat varat ja asiakkaat
eQ Varainhoidon hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa ilman Private Equity -raportointipalvelujen piirissä olevia varoja 6 581 miljoonaa euroa ja yhteensä 8 016 miljoonaa euroa. Varat laskivat 186 miljoonaa euroa edelliseen vuoden vaihteeseen verrattuna ilman Private Equity -raportointipalveluja ja yhteensä 3 670 miljoonaa euroa (8 016 M€ / 11 686 M€ 31.12.2019). Private Equity -raportointipalvelujen merkittävä lasku johtui käytännössä yhden ison instituutioasiakkaan siirtymisestä kansainvälisen palvelutarjoajan asiakkaaksi. Siirtymisellä ei käytännössä ole tulosvaikutusta.
Kotimaahan rekisteröityjen sijoitusrahastojen hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa yhteensä 2 991 miljoonaa euroa (3 276 M€) ja varat laskivat markkinaliikkeen seurauksena 286 miljoonaa euroa. Kansainvälisten yhteistyökumppaneiden sijoitusrahastot ja muun varainhoidon piirissä hallinnoitava varallisuus oli yhteensä 1 053 miljoonaa euroa (1 206 M€). Private Equity -rahastojen ja -varainhoidon hallinnoitavat varat olivat 3 972 miljoonaa euroa (7 204 M€), josta eQ-rahastojen osuus oli 1 760 miljoonaa euroa (1 609 M€) ja mandaattien 777 miljoonaa euroa (677 M€). Raportointipalvelun piirissä olevia varoja oli 1 435 miljoonaa euroa (4 919 M€).
Varainhoito-segmentin tulos
Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto kasvoi katsauskauden aikana 10 prosenttia ja liikevoitto 21 prosenttia 6,4 miljoonaan euroon (5,3 M€ 1.1.-31.3.2019). Kiinteistö- ja Private Equity -hallinnointipalkkiot kasvoivat katsauskauden aikana 24 prosenttia. Tuottosidonnaiset palkkiot laskivat 80 prosenttia niille tyypillisen neljännesvuosi- ja tilikausikohtaisen voimakkaan vaihtelun seurauksena. Kulu-tuotto -suhde oli 43,1 prosenttia (48,3 %). Varainhoito-segmentin henkilöstömäärä oli katsauskauden lopussa kokopäiväresursseiksi muutettuna yhteensä 72 henkilöä.
eQ
| Varainhoito | 1-3/20 | 1-3/19 | Muutos | 1-12/19 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, M€ | 11,3 | 10,3 | 10 % | 44,3 |
| Liikevoitto, M€ | 6,4 | 5,3 | 21 % | 25,4 |
| Hallinnoitavat varat ilman raportointipalveluita, Mrd € | 6,6 | 5,9 | 11 % | 6,8 |
| Hallinnoitavat varat yhteensä, Mrd € | 8,0 | 10,5 | -23 % | 11,7 |
| Kulu-tuotto -suhde, % | 43,1 | 48,3 | -11 % | 42,7 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 72 | 69 | 4 % | 69 |
| Varainhoito-segmentin palkkiotuotot, M€ | 1-3/20 | 1-3/19 | Muutos | 1-12/19 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Perinteisen varainhoidon hallinnointipalkkiot | 2,0 | 2,0 | 2 % | 8,0 |
| Kiinteistö- ja Private Equity hallinnointipalkkiot | 9,1 | 7,4 | 24 % | 32,1 |
| Muut palkkiotuotot | 0,1 | 0,1 | -24 % | 0,3 |
| Tuottosidonnaiset palkkiot | 0,2 | 0,9 | -80 % | 4,4 |
| Yhteensä | 11,4 | 10,4 | 10 % | 44,7 |
Corporate Finance
Corporate Finance -segmentissä Advium Corporate Finance toimii neuvonantajana yrityskaupoissa, suurissa kiinteistökaupoissa ja erilaisissa pääomajärjestelyissä.
Maailmanlaajuinen koronavirusepidemia on vaikuttanut selvästi myös Adviumin liiketoimintaan. Adviumin toimeksiantokanta on edelleen hyvä, mutta haastavan toimintaympäristön takia useat projektit sekä perinteisten M&A-järjestelyjen että kiinteistöjärjestelyjen puolella ovat viivästyneet ja osin seisahtuneet. Mikäli koronapandemia rauhoittuu, seisahtunut talous saadaan käyntiin ja toimintaympäristössä palataan normaalimpiin olosuhteisiin ensimmäisen vuosipuoliskon lopussa, niin Advium uskoo, että transaktiovolyymitkin lähtevät palautumaan toisen vuosipuoliskon aikana.
Advium toimi neuvonantajana ensimmäisen kvartaalin aikana yhdessä toteutuneessa transaktiossa, jossa Advium toimi
- Myyjän neuvonantajana, kun Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo myi Helsingin Jätkäsaaressa sijaitsevan varasto-, liiketila- ja toimistokiinteistön Corum AM:n hallinnoimalle rahastolle.
Lisäksi kesällä 2019 allekirjoitettu järjestely, jossa ruotsalainen Peab osti YIT:ltä pohjoismaiset päällystys- ja kiviainesliiketoiminnot, saatiin päätökseen maalis-huhtikuun taitteessa.
Corporate Finance -segmentin tulos
Adviumin liikevaihto oli katsauskaudella 0,4 miljoonaa euroa (1,1 miljoonaa euroa 1.1.-31.3.2019) ja liikevoitto -0,1 miljoonaa euroa (0,3 M€). Segmentin henkilöstömäärä oli kauden lopussa 14 henkilöä.
Corporate Finance -toiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden vaikutus laskutuksessa on huomattava, minkä takia segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.
| Corporate Finance | 1-3/20 | 1-3/19 | Muutos | 1-12/19 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, M€ | 0,4 | 1,1 | -57 % | 5,4 |
| Liikevoitto, M€ | -0,1 | 0,3 | -146 % | 1,9 |
| Kulu-tuotto -suhde, % | 125,9 | 75,9 | 66 % | 64,1 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 14 | 15 | -7 % | 15 |
eQ
Sijoitukset
Sijoitukset-segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta tehdyistä pääomarahastosijoituksista.
Katsauskauden aikana Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 0,6 miljoonaa euroa (0,2 miljoonaa euroa 1.1.-31.3.2019). Kauden lopussa pääomarahastosijoitusten käypä arvo oli 16,4 miljoonaa euroa (16,2 M€ 31.12.2019) ja jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä 7,7 miljoonaa euroa (6,7 M€). Markkina-arvosta 87 % on sijoitettuna eQ:n itse hallinnoimiin pääomarahastoihin. Pääomarahastosijoitusten markkina-arvon ja sijoitussitoumusten jakaumat rahastoittain on esitetty taulukko-osiossa.
Sijoitusten pääomanpalautukset kaudella olivat 0,5 miljoonaa euroa (0,2 M€ 1.1.-31.3.2019), voitonjako 0,0 miljoonaa euroa (0,1 M€) ja rahastojen pääomakutsut 0,1 miljoonaa euroa (0,6 M€). Sijoituksista saatu nettokassavirta kauden aikana oli 0,5 miljoonaa euroa (-0,3 M€). Pääomarahastosijoitusten tulosvaikutteiset arvonmuutokset ja lopulliset tappiot olivat kaudella yhteensä 0,6 miljoonaa euroa (0,1 M€). Sijoitukset-segmentin tulokseen sisältyvät konsernin sisäiset hallinnointipalkkiokulut olivat 0,04 miljoonaa euroa (0,05 M€).
eQ Oyj teki katsauskauden aikana 1,0 miljoonan euron sijoitussitoumuksen eQ PE XII North - pääomarahastoon. eQ PE XII North - rahasto tekee sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin, jotka sijoittavat listaamattomiin, pieniin ja keskisuuriin yrityksiin Pohjois-Euroopassa
eQ-konsernin oman pääomarahastosijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä vuoksi segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi. eQ tekee uusia sijoituksia vain eQ:n itse hallinnoimiin rahastoihin.
| Sijoitukset | 1-3/20 | 1-3/19 | Muutos | 1-12/19 |
|---|---|---|---|---|
| Liikevoitto, M€ | 0,6 | 0,2 | 277 % | 0,8 |
| Sijoitusten käypäarvo, M€ | 16,4 | 17,4 | -6 % | 16,2 |
| Sijoitussitoumukset, M€ | 7,7 | 8,2 | -6 % | 6,7 |
| Sijoitusten nettokassavirta, M€ | 0,5 | -0,3 | 252 % | 1,7 |
Tase ja vakavaraisuus
Konsernin taseen loppusumma kauden lopussa oli 88,4 miljoonaa euroa (85,4 miljoonaa euroa 31.12.2019). Kauden lopussa oma pääoma oli 46,2 miljoonaa euroa (65,1 M€). Oman pääoman määrään kaudella vaikutta kauden tulos 4,8 miljoonaa euroa, päätetty osingonjako -21,1 miljoonaa euroa, päätetty pääomanpalautus sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta -2,7 miljoonaa euroa sekä omaan pääomaan kirjattu optio-ohjelman kulujaksotus 0,04 miljoonaa euroa. Tämän tiedotteen taulukko-osassa on tarkempi erittely oman pääoman muutoksista.
Rahavarojen määrä kauden lopussa oli 25,4 miljoonaa euroa (22,4 M€) ja likvidien sijoitusrahastosijoitusten määrä 9,6 miljoonaa euroa (9,9 M€). Rahoituksen saatavuuden turvaamiseksi konsernilla on lisäksi tarvittaessa käytettävissään 4,0 miljoonan euron luottolimiitti. Konsernin lyhytaikaisten saamisten määrä oli kauden lopussa 4,4 miljoonaa euroa (4,7 M€).
Taseeseen kirjattu vuokrasopimusvelka oli kauden lopussa 2,6 miljoonaa euroa (2,6 M€), josta lyhytaikaisten vastuiden osuus oli 0,8 miljoonaa euroa (0,6 M€). Lyhytaikainen koroton velka oli 39,5 miljoonaa euroa (17,7 M€) sisältäen velkaa osingonjakoon ja pääomanpalautukseen liittyen 23,8 miljoonaa euroa (0,0 M€). Konsernilla ei ollut korollisia lainoja kauden lopussa (- M€). eQ:n omavaraisuusaste oli 52,3 % (76,2 %).
Konserniin kuuluu sijoituspalvelutoimintaa harjoittava ja eQ Oyj:n kokonaan omistama tytäryhtiö eQ Varainhoito Oy. eQ Varainhoito Oy noudattaa sijoituspalveluyrityksenä ja eQ Oyj omistusyhteisönä CRR/CRD -säännöksiä. eQ-konsernin ja eQ Varainhoito Oy:n omien varojen vaatimus lasketaan EU:n vakavaraisuusasetuksen 95 artiklan mukaisesti. Kokonaisriskin määrä lasketaan suurempana seuraavista: a) luotto- ja markkinariskien yhteismäärä tai b) kiinteisiin yleiskustannuksiin perustuva kokonaisriskin määrä.
Konsernin ydinvakavaraisuus (CET1) sekä omien varojen vakavaraisuussuhdeluku oli kauden lopussa 20,5 % (22,2 % 31.12.2019). Sääntelyn mukainen kokonaispääoman ehdoton minimivaade omille varoille on 8 %.
8
eQ
Konsernin vakavaraisuuslaskennan mukaiset omat varat olivat kauden lopussa 11,4 miljoonaa euroa (11,9 M€ 31.12.2019) ja kokonaisriskin määrä yhteensä 55,9 miljoonaa euroa (53,5 M€). Kokonaisriskin määrä on vakavaraisuuslaskennassa huomioitu luotto- ja markkinariskien yhteismäärän perusteella, sillä kiinteisiin yleiskustannuksiin perustuva kokonaisriskin määrä oli kauden lopussa tätä pienempi. Kiinteisiin yleiskustannuksiin perustuva kokonaisriskin määrä oli kauden lopussa 51,9 miljoonaa euroa. Yksityiskohtaiset tiedot vakavaraisuudesta on esitetty taulukko-osiossa.
Osakkeet ja osakepääoma
eQ Oyj:n osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 31.3.2020 oli 38 307 198 kappaletta ja osakepääoma 11 383 873,00 euroa. Osakkeiden lukumäärässä ja osakepääomassa ei tapahtunut muutoksia kauden aikana.
eQ Oyj:n osakkeen päätöskurssi 31.3.2020 oli 11,55 euroa (12,45 euroa 31.12.2019), joten yhtiön markkina-arvo katsauskauden lopussa oli 442,4 miljoonaa euroa (476,9 M€). Osakkeita vaihdettiin katsauskaudella Nasdaq Helsingissä yhteensä 1 165 103 kappaletta (604 231 kappaletta 1.1.-31.3.2019) ja euromääräisesti vaihto oli 14,6 miljoonaa euroa (5,4 M€).
Omat osakkeet
eQ Oyj:n hallussa ei ollut omia osakkeita 31.3.2020.
Osakkeenomistajat
Kymmenen suurinta osakkeenomistajaa 31.3.2020
| Osakkeet | Osuus osakkeista, % | |
|---|---|---|
| 1 Fennogens Investments S.A. | 7 943 137 | 20,74 |
| 2 Chilla Capital S.A. | 5 945 275 | 15,52 |
| 3 Anchor Oy Ab | 5 803 677 | 15,15 |
| 4 Teamet Oy | 4 100 000 | 10,70 |
| 5 Oy Cevante Ab | 1 419 063 | 3,70 |
| 6 Fazer Jan Peter | 1 298 306 | 3,39 |
| 7 Lavventura Oy | 650 000 | 1,70 |
| 8 Linnalex Ab | 631 652 | 1,65 |
| 9 Procurator-Holding Oy | 623 892 | 1,63 |
| 10 Pinomonte Ab | 529 981 | 1,38 |
| 10 suurinta omistajaa yhteensä | 28 944 983 | 75,56 |
| Hallintarekisteröityjä | 453 787 | 1,18 |
| Muut osakkeet | 8 908 428 | 23,26 |
| Yhteensä | 38 307 198 | 100,00 |
eQ Oyj:llä oli 6 365 osakkeenomistajaa 31.3.2020 (5 945 omistajaa 31.12.2019).
Optio-ohjelmat
eQ Oyj:llä oli kauden lopussa voimassa kaksi optio-ohjelmaa. Optio-ohjelmat ovat tarkoitettu osaksi konsernin avainhenkilöiden sitouttamisjärjestelmää.
eQ
Optio-ohjelma 2015
Kauden lopussa optioita on myönnetty optio-ohjelmasta 2015 yhteensä 1 575 000 kappaletta. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2015 alkoi 1.4.2019 ja päättyy 1.4.2021. Optiot on listattu Nasdaq Helsingin pörssilistalla.
Myönnetyistä optioista yhteensä 250 000 kappaletta on käytetty kauden loppuun mennessä. Ulkona olevien optioiden lukumäärä kauden lopussa oli yhteensä 1 325 000 kappaletta. Vuoden 2015 optio-ohjelman optioita ei ole enää jaettavissa.
Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 5.11.2015 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Optio-ohjelma 2018
Kauden lopussa optioita on myönnetty maksullisesta optio-ohjelmasta 2018 yhteensä 1 775 000 kappaletta. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2018 alkaa 1.4.2022 ja päättyy 1.4.2024.
eQ Oyj:lle palautui vuoden 2020 ensimmäisellä neljänneksellä työsuhteen päättymisen johdosta 25 000 optiota hankintahintaan 18 000,00 euroa. Optioiden palautumisen hankintahinta kirjattiin alkuperäistä merkintähintaa vastaavasti kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Ulkona olevien optioiden lukumäärä kauden lopussa oli yhteensä 1 775 000 kappaletta. Vuoden 2018 optio-ohjelman optioita ei ole enää jaettavissa.
Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 26.10.2018 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Yhtiökokouksen päätökset
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin maanantaina 25.3.2020 Helsingissä, teki päätöksen seuraavista asioista.
Tilinpäätöksen vahvistaminen
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen, sisältäen konsernitilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen vuodelta 2019.
Taseen osoittaman tuloksen käsitteleminen sekä varojen jakaminen sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta
Yhtiökokous vahvisti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että osinkoa jaetaan 0,55 euroa osaketta kohden ja pääomanpalautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaetaan 0,07 euroa osaketta kohden. Osinko ja pääomanpalautus maksettiin osakkeenomistajalle, joka oli merkitty täsmäytyspäivänä 27.3.2020 osakkeenomistajaksi Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään eQ Oyj:n osakasluetteloon. Osingon ja pääomanpalautuksen maksupäivä oli 3.4.2020.
Vastuuvapaus hallitukselle ja toimitusjohtajalle
Yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.
Toimielinten palkitsemispolitiikka
Yhtiökokous vahvisti toimielinten palkitsemispolitiikan.
eQ
Hallituksen jäsenten lukumäärän ja jäsenten valitseminen sekä hallituksen jäsenten palkkiot
Yhtiökokouksen päätöksen mukaan eQ Oyj:n hallitukseen valitaan viisi jäsentä ja jäseniksi valittiin uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Lotta Kopra ja Tomas von Rettig toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenille maksetaan palkkioita seuraavasti: hallituksen puheenjohtajalle 4 000 euroa ja jäsenille 2 500 euroa kuukaudessa. Lisäksi hallituksen jäsenille maksetaan 500 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen kokouksesta, johon he osallistuvat ja matkustus- ja majoituskustannukset korvataan yhtiön kulukorvauskäytännön mukaan. Kokouksessaan heti yhtiökokouksen jälkeen hallitus valitsi Georg Ehrnroothin hallituksen puheenjohtajaksi.
Tilintarkastajat ja tilintarkastajien palkkiot
Yhtiökokous päätti, että yhtiön tilintarkastajaksi valitaan tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab. Tilintarkastusyhteisön nimeämänä vastuunalaisena tilintarkastajana toimii KHT Marcus Tötterman. Tilintarkastajalle päätettiin maksaa palkkio yhtiön hyväksymän laskun perusteella.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 3 500 000 osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä osakeannilla ja/tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia. Määrä vastasi noin 9,14 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä kokouskutsun päivämääränä.
Valtuutusta voidaan käyttää mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön taseen ja rahoitusaseman vahvistamiseen, yhtiön kannustinohjelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien osakkeiden tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien saajat ja maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus sisältää siten myös oikeuden antaa osakkeita tai erityisiä oikeuksia suunnatusti eli osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen laissa määriteltyin edellytyksin. Osakeanti voi osakeyhtiölaissa mainituin edellytyksin olla myös maksuton. Valtuutus kumoaa aiemmat antivaltuutukset ja on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.
Henkilöstö ja organisaatio
Konsernin henkilöstömäärä kokopäiväresursseina kauden lopussa oli 91 henkilöä (89 henkilöä 31.12.2019). Henkilöstömäärä kokopäiväresursseina Varainhoito-segmentissä oli 72 henkilöä (69) ja Corporate Finance -segmentissä 14 (15). Konsernihallinnon henkilöstömäärä oli 5 (5).
eQ-konsernin henkilöstön kokonaispalkat kauden aikana olivat 4,9 miljoonaa euroa (5,1 miljoonaa euroa 1.1.-31.3.2019).
Merkittävät riskit ja lähijajan epävarmuustekijät
Konsernin merkittävin yksittäinen riski on liiketoiminnan tuottojen riippuvuus ulkoisen toimintaympäristön muutoksista. Varainhoito-segmentin tulokseen vaikuttaa hallinnoitavien varojen kehitys, joka on riippuvainen muun muassa pääomamarkkinoiden kehityksestä. Toisaalta pääomarahastojen hallinnointipalkkiot perustuvat pitkäaikaisiin sopimuksiin, jotka tuovat tasaista kassavirtaa. Tuloskehitykseen vaikuttaa myös sijoitustoiminnan menestykseen sidottujen tuottosidonnaisten palkkiotuottojen toteutuminen. Varainhoidon tuottosidonnaiset palkkiot voivat koostua osake- ja kiinteistörahastojen tuottosidonnaisista palkkioista, pääomarahastoista saaduista hallinnointiyhtiölle kuuluvista voitonjako-osuustuotoista sekä varainhoitosalkkujen tuottosidonnaisista palkkioista. Tuottosidonnaiset palkkiot voivat vaihdella voimakkaasti vuosineljänneksittäin ja tilikausittain.
11
eQ
Corporate Finance -segmentin tulokseen vaikuttaa merkittävästi menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen määrästä ja kauppojen toteutumisesta. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden mukaisesti.
eQ-konsernin omaan pääomarahastosijoitustoimintaan liittyvät riskit ovat muun muassa markkinariski ja valuuttariski. Mainituista riskeistä markkinariskillä on suurempi vaikutus sijoituksiin. Konsernin omat sijoitukset ovat varsin hyvin hajautettuja eli yksittäisen rahaston yksittäiseen yhtiöön tekemän sijoituksen vaikutus sijoitusten tuottoon on usein pieni. eQ-konsernin oman sijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä eri vuosineljänneksille riippuen pääomarahastoissa tapahtuvista irtaantumisista. Sijoitustoiminnan tuotot ja arvonmuutokset saattavat vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Katsauskauden päättymisen jälkeen 24.4.2020 toteutettiin eQ PE XII North -pääomarahaston toinen sulkeminen 157 miljoonan euron kokoisena. Lisäksi eQ PE SF III -rahaston toinen sulkeminen tehtiin 115 miljoonan euron kokoisena.
Näkymät
Tällä hetkellä on vielä hyvin epävarmaa, millä aikataululla koronaviruspandemia alkaa helpottaa ja taloudet alkavat palata normaalimpiin olosuhteisiin. Tämä vaikuttaa luonnollisesti kansantalouksiin ja siihen, miten pääomamarkkinat kehittyvät loppuvuoden aikana.
Näkymä tilikauden osalta on kuitenkin yhä aiemman mukainen ja arvioimme Varainhoito-segmentin nettoliikevaihdon ja liikevoiton kasvavan viime vuodesta. Suurimmat epävarmuudet Varainhoito-segmentin osalta liittyvät tuottosidonnaisiin palkkioihin. On vaikea arvioida, miten kiinteistöjen tuotot loppuvuonna kehittyvät ja myös Amanda IV -rahaston tuottopalkkion osalta on mahdollista, että tuottopalkkio lykkääntyy vuodelle 2021.
Corporate Finance- ja Sijoitukset -segmenttien osalta emme anna tulosohjausta. Molempien segmenttien tuotot ovat hyvin riippuvaisia siitä, milloin aktiviteetti transaktiomarkkinassa alkaa piristyä.
eQ Oyj
Hallitus
eQ
TAULUKKO-OSIO
Laadintaperiaatteet
Osavuosikatsaus on laadittu EU:n hyväksymiä kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (IFRS) ja IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen.
eQ-konsernin oman pääomarahastosijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia rahoitusvarojen nettotuotot voivat vaihdella merkittävästi.
Katsaus on tilintarkastamaton.
13
eQ
KONSERNIN TULOSLASKELMA, 1 000 EUR
| 1-3/20 | 1-3/19 | 1-12/19 | |
|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 11 802 | 11 366 | 49 933 |
| Korkotuotot | - | 3 | 4 |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | 344 | 329 | 1 132 |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 12 146 | 11 699 | 51 069 |
| Palkkiokulut | -116 | -106 | -428 |
| Korkokulut | -6 | -7 | -26 |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 12 024 | 11 586 | 50 614 |
| Hallintokulut | |||
| Henkilöstökulut | -4 911 | -5 108 | -19 758 |
| Muut hallintokulut | -535 | -581 | -2 185 |
| Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä | -74 | -49 | -219 |
| Poistot vuokrasopimuksista | -184 | -187 | -749 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -311 | -366 | -1 411 |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 6 009 | 5 296 | 26 292 |
| Tuloverot | -1 217 | -1 098 | -5 257 |
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | 4 791 | 4 197 | 21 035 |
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
| 1-3/20 | 1-3/19 | 1-12/19 | |
|---|---|---|---|
| Muut laajan tuloksen erät: | - | - | - |
| Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen | - | - | - |
| TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ | 4 791 | 4 197 | 21 035 |
| Tilikauden voiton jakautuminen: | |||
| Emoyhtiön omistajille | 4 791 | 4 197 | 21 035 |
| Määräysvallattomille omistajille | - | - | - |
| Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: | |||
| Emoyhtiön omistajille | 4 791 | 4 197 | 21 035 |
| Määräysvallattomille omistajille | - | - | - |
| Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta | |||
| laskettu osakekohtainen tulos: | |||
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR | 0,13 | 0,11 | 0,55 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | 0,12 | 0,10 | 0,51 |
eQ
KONSERNIN TASE, 1 000 EUR
| 31.3.2020 | 31.3.2019 | 31.12.2019 | |
|---|---|---|---|
| VARAT | |||
| Käteiset varat | 65 | 54 | 72 |
| Saamiset luottolaitoksilta | 25 307 | 21 875 | 22 303 |
| Rahoitusvarat | |||
| Rahoitusarvopaperit | 9 632 | 10 233 | 9 956 |
| Pääomarahastosijoitukset | 16 368 | 17 435 | 16 156 |
| Aineettomat hyödykkeet | |||
| Liikearvo ja brändit | 29 212 | 29 212 | 29 212 |
| Asiakassopimukset | 479 | - | - |
| Muut aineettomat hyödykkeet | 253 | 204 | 253 |
| Aineelliset hyödykkeet | 311 | 295 | 261 |
| Vuokrasopimukset | 2 274 | 2 995 | 2 433 |
| Muut varat | 3 711 | 3 190 | 4 151 |
| Siirtosaamiset ja maksetut ennakot | 608 | 657 | 528 |
| Tuloverosaamiset | 62 | 149 | 58 |
| Laskennalliset verosaamiset | 86 | 6 | 34 |
| VARAT YHTEENSÄ | 88 369 | 86 306 | 85 418 |
| VELAT JA OMA PÄÄOMA | |||
| VELAT | |||
| Muut velat | 31 542 | 27 715 | 4 780 |
| Siirtovelat ja saadut ennakot | 7 866 | 8 006 | 12 057 |
| Vuokrasopimusvelat | 2 627 | 3 025 | 2 604 |
| Tuloverovelat | 121 | 110 | 831 |
| Laskennalliset verovelat | 29 | 37 | 29 |
| VELAT YHTEENSÄ | 42 186 | 38 894 | 20 301 |
| OMA PÄÄOMA | |||
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma: | |||
| Osakepääoma | 11 384 | 11 384 | 11 384 |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 23 783 | 25 759 | 26 482 |
| Voittovarat | 6 225 | 6 073 | 6 215 |
| Tilikauden voitto (tappio) | 4 791 | 4 197 | 21 035 |
| OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 46 183 | 47 413 | 65 117 |
| VELAT JA OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 88 369 | 86 306 | 85 418 |
eQ
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, 1 000 EUR
| 1-3/2020 | 1-3/2019 | 1-12/2019 | |
|---|---|---|---|
| LIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | |||
| Liikevoitto | 6 009 | 5 296 | 26 292 |
| Poistot ja arvonalentumiset | 259 | 237 | 968 |
| Korkotuotot ja -kulut | 6 | 3 | 22 |
| Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa | -281 | -81 | 904 |
| Rahoitusvarat rahavirta - pääomarahastosijoitukset | 437 | -429 | -61 |
| Käyttöpääoman muutos | |||
| Liikesaamiset, lisäys (-) / vähennys (+) | 361 | 1 841 | 1 157 |
| Korottomat velat, lisäys (+) / vähennys (-) | -2 211 | -748 | 919 |
| Käyttöpääoman muutos yhteensä | -1 850 | 1 093 | 2 076 |
| Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja | 4 579 | 6 119 | 30 202 |
| Saadut korot | - | 3 | 4 |
| Maksetut korot | -6 | -7 | -26 |
| Verot | -1 152 | -1 001 | -4 532 |
| LIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | 3 421 | 5 115 | 25 648 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | |||
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin | -404 | -13 | -197 |
| Investoinnit/realisoinnit muihin sijoituksiin - likvidit sijoitusrahastot | - | -252 | 93 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | -404 | -265 | -103 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | |||
| Maksetut osingot/pääomanpalautukset | - | - | -20 551 |
| Maksullinen optioanti | -18 | 1 350 | 816 |
| Uusien osakkeiden merkintä | - | 39 | 1 296 |
| Vuokrasopimusvelan pääoman vähennys | -2 | -157 | -578 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | -20 | 1 232 | -19 017 |
| RAHAVAROJEN LISÄYS/VÄHENNYS | 2 997 | 6 081 | 6 527 |
| Rahavarat 1.1. | 22 375 | 15 848 | 15 848 |
| Rahavarat 31.03/31.12. | 25 372 | 21 929 | 22 375 |
eq
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, 1 000 EUR
| Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma | Oma pääoma yht. | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Osake-pääoma | Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | Voittovarat | Yht. | ||
| Oma pääoma 1.1.2019 | 11 384 | 27 034 | 23 831 | 62 249 | 62 249 |
| Tilikauden voitto (tappio) | 4 197 | 4 197 | 4 197 | ||
| Muut laajan tuloksen erät | - | - | - | ||
| Rahoitusvarat | |||||
| Laaja tulos yhteensä | 4 197 | 4 197 | 4 197 | ||
| Osingon/po-pal. jako | -2 664 | -17 887 | -20 551 | -20 551 | |
| Maksullinen optioanti | 1 350 | 1 350 | 1 350 | ||
| Osakkeiden merkintä | 39 | 39 | 39 | ||
| Myönnetyt optiot kulujaksotus | 129 | 129 | 129 | ||
| Oma pääoma 31.3.2019 | 11 384 | 25 759 | 10 270 | 47 413 | 47 413 |
| Oma pääoma 1.1.2020 | 11 384 | 26 482 | 27 251 | 65 117 | 65 117 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Tilikauden voitto (tappio) | 4 791 | 4 791 | 4 791 | ||
| Muut laajan tuloksen erät | - | - | - | ||
| Rahoitusvarat | |||||
| Laaja tulos yhteensä | 4 791 | 4 791 | 4 791 | ||
| Osingon/po-pal. jako | -2 682 | -21 069 | -23 750 | -23 750 | |
| Maksullinen optioanti | -18 | -18 | -18 | ||
| Myönnetyt optiot kulujaksotus | 44 | 44 | 44 | ||
| Oma pääoma 31.3.2020 | 11 384 | 23 783 | 11 016 | 46 183 | 46 183 |
eQ
PALKKIOTUOTOT KONSERNI, 1 000 EUR
| 1-3/20 | 1-3/19 | 1-12/19 | |
|---|---|---|---|
| Varainhoidon palkkiot | |||
| Perinteisen varainhoidon hallinnointipalkkiot | 2 030 | 1 985 | 8 003 |
| Kiinteistö- ja Private Equity hallinnointipalkkiot | 9 080 | 7 327 | 31 852 |
| Muut palkkiotuotot | 53 | 69 | 281 |
| Tuottosidonnaiset palkkiot | 190 | 931 | 4 379 |
| Yhteensä | 11 352 | 10 311 | 44 514 |
| Corporate Finance palkkiot | 450 | 1 055 | 5 419 |
| Palkkiotuotot yhteensä | 11 802 | 11 366 | 49 933 |
RAHOITUSVAROJEN NETTOTUOTOT KONSERNI, 1 000 EUR
| 1-3/20 | 1-3/19 | 1-12/19 | |
|---|---|---|---|
| Pääomarahastosijoitustoiminta | |||
| Rahastojen voitonjako | 19 | 119 | 1 810 |
| Käyvän arvon muutokset ja tappiot | 648 | 98 | -813 |
| Yhteensä | 668 | 217 | 996 |
| Muu sijoitustoiminta - likvidit sijoitusrahastot | |||
| Käyvän arvon muutokset | -324 | 112 | 181 |
| Myyntivoitot / -tappiot | - | - | -45 |
| Yhteensä | -324 | 112 | 135 |
| Rahoitusvarojen nettotuotot yhteensä | 344 | 329 | 1 132 |
eQ
RAHOITUSVAROJEN JA VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT, 1 000 EUR
| 31.3.2020 | 31.3.2019 | 31.12.2019 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Käypä arvo | Kirjanpitoarvo | Käypä arvo | Kirjanpitoarvo | Käypä arvo | Kirjanpitoarvo | |
| Rahoitusvarat | ||||||
| Sijoitukset | ||||||
| Pääomarahastosijoitukset | 16 368 | 16 368 | 17 435 | 17 435 | 16 156 | 16 156 |
| Rahoitusarvopaperit | 9 632 | 9 632 | 10 233 | 10 233 | 9 956 | 9 956 |
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 1 499 | 1 499 | 100 | 100 | 1 655 | 1 655 |
| Rahavarat | 25 372 | 25 372 | 21 929 | 21 929 | 22 375 | 22 375 |
| Yhteensä | 52 871 | 52 871 | 49 697 | 49 697 | 50 142 | 50 142 |
| Rahoitusvelat | ||||||
| Ostovelat ja muut velat | 219 | 219 | 426 | 426 | 166 | 166 |
| Vuokrasopimusvelat | 2 627 | 2 627 | 3 025 | 3 025 | 2 604 | 2 604 |
| Yhteensä | 2 847 | 2 847 | 3 451 | 3 451 | 2 769 | 2 769 |
Taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja kirjanpitoarvot tase-erittäin. Käypien arvojen arviointiperiaatteet esitetään tilinpäätösperiaatteissa. Myyntisaamisten ja ostovelkojen alkuperäinen kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen saamisten ja velkojen maturiteetti huomioon ottaen.
Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista
| 31.3.2020 | 31.3.2019 | 31.12.2019 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taso 1 | Taso 3 | Taso 1 | Taso 3 | Taso 1 | Taso 3 | |
| Rahoitusvarat | ||||||
| Pääomarahastosijoitukset | - | 16 368 | - | 17 435 | - | 16 156 |
| Rahoitusarvopaperit | 9 632 | - | 10 233 | - | 9 956 | - |
| Yhteensä | 9 632 | 16 368 | 10 233 | 17 435 | 9 956 | 16 156 |
Tason 3 täsmäytyslaskelma: Pääomarahastosijoitukset
| 1-3/2020 | |
|---|---|
| Alkusaldo 1.1.2020 | 16 156 |
| Kutsut | 65 |
| Palautukset | -502 |
| Tulosvaikutteinen arvonmuutos ja tappio | 648 |
| Loppusaldo 31.3.2020 | 16 368 |
| 1-3/2019 | |
| --- | --- |
| Alkusaldo 1.1.2019 | 16 909 |
| Kutsut | 612 |
| Palautukset | -183 |
| Tulosvaikutteinen arvonmuutos | 98 |
| Loppusaldo 31.3.2019 | 17 435 |
eQ
| 1-12/2019 | |
|---|---|
| Alkusaldo 1.1.2019 | 16 909 |
| Kutsut | 2 407 |
| Palautukset | -2 346 |
| Tulosvaikutteinen arvonmuutos ja tappio | -813 |
| Loppusaldo 31.12.2019 | 16 156 |
Taso 1 sisältää rahoitusvarat, joiden arvo määräytyy likvideiltä markkinoilta saatavien noteerausten perusteella. Likvidiksi markkinaksi katsotaan sellainen markkina, josta hinnat ovat saatavilla helposti ja riittävän säännöllisesti.
Tason 3 instrumenttien käyvät arvot perustuvat pääomarahaston hallintayhtiön ilmoittamaan rahaston arvoon ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostusmalleissa. Pääomarahastosijoitukset arvostetaan yleisesti alalla vallitsevan käytännön, International Private Equity and Venture Capital Guidelines mukaisesti. Päättyneen kauden aikana ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian tasojen välillä.
PÄÄOMARAHASTOSIJOITUKSET, 1 000 EUR
| Markkina-arvo | 31.3.2020 | 31.12.2019 |
|---|---|---|
| eQ:n itse hallinnoimat rahastot: | ||
| Rahastojen rahastot: | ||
| eQ PE XI US | 30 | 32 |
| eQ PE X North | 202 | 199 |
| eQ PE IX US | 304 | 266 |
| eQ PE VIII North | 1 661 | 1 586 |
| eQ PE VII US | 1 760 | 1 786 |
| eQ PE VI North | 1 914 | 1 935 |
| Amanda V East | 4 627 | 4 387 |
| Amanda IV West | 904 | 982 |
| Amanda III Eastern PE | 2 782 | 2 743 |
| Yhteensä | 14 182 | 13 917 |
| Muiden hallinnoimat rahastot: | ||
| Large buyout -rahastot | 995 | 994 |
| Midmarket -rahastot | 477 | 531 |
| Venture -rahastot | 714 | 715 |
| Yhteensä | 16 368 | 16 156 |
eq
PÄÄOMARAHASTOSIJOITUSTEN JÄLJELLÄ OLEVAT SIJOITUSSITOUMUKSET, 1 000 EUR
| Sijoitussitoumus | 31.3.2020 | 31.12.2019 |
|---|---|---|
| eQ:n itse hallinnoimat rahastot: | ||
| Rahastojen rahastot: | ||
| eQ PE XII North | 1 000 | 0 |
| eQ PE XI US | 866 | 846 |
| eQ PE X North | 761 | 761 |
| eQ PE IX US | 652 | 686 |
| eQ PE VIII North | 1 183 | 1 183 |
| eQ PE VII US | 744 | 727 |
| eQ PE VI North | 602 | 602 |
| Amanda V East | 595 | 595 |
| Amanda IV West | 427 | 427 |
| Amanda III Eastern PE | 348 | 348 |
| Yhteensä | 7 178 | 6 175 |
| Muiden hallinnoimat rahastot: | ||
| Large buyout -rahastot | 132 | 132 |
| Midmarket -rahastot | 423 | 433 |
| Venture -rahastot | 0 | 0 |
| Yhteensä | 7 734 | 6 740 |
eq
SEGMENTTI-INFORMAATIO, 1 000 EUR
| 1-3/20 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 11 352 | 450 | - | - | 11 802 | |
| Toisilta segmenteiltä | 38 | - | - | - | -38 | - |
| Korkotuotot | - | - | - | - | - | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 668 | -324 | 344 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 19 | -19 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 11 389 | 450 | 668 | -304 | -57 | 12 146 |
| Palkkiokulut | -114 | - | - | -2 | -116 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -38 | - | 38 | - |
| Korkokulut | -4 | -1 | - | -1 | -6 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 11 271 | 449 | 630 | -307 | -19 | 12 024 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -4 077 | -392 | - | -442 | -4 911 | |
| Muut hallintokulut | -382 | -102 | - | -70 | 19 | -535 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -66 | -3 | - | -6 | -74 | |
| Poistot vuokrasopimuksista | -125 | -39 | -20 | -184 | ||
| Liiketoiminnan muut kulut | -226 | -29 | - | -56 | -311 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 6 396 | -116 | 630 | -901 | 0 | 6 009 |
| Tuloverot | -1 217 | -1 217 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -2 119 | 4 791 | ||||
| 1-3/19 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Palkkiotuotot | 10 311 | 1 055 | - | - | 11 366 | |
| Toisilta segmenteiltä | 50 | - | - | - | -50 | - |
| Korkotuotot | - | - | - | 3 | 3 | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 217 | 112 | 329 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 19 | -19 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 10 361 | 1 055 | 217 | 135 | -69 | 11 699 |
| Palkkiokulut | -104 | - | - | -2 | -106 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -50 | - | 50 | - |
| Korkokulut | -4 | -1 | - | -1 | -7 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 10 253 | 1 054 | 167 | 132 | -19 | 11 586 |
eQ
| 1-3/19 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -4 091 | -618 | - | -399 | -5 108 | |
| Muut hallintokulut | -440 | -107 | - | -54 | 19 | -581 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -38 | -3 | - | -8 | -49 | |
| Poistot vuokrasopimuksista | -127 | -39 | -21 | -187 | ||
| Liiketoiminnan muut kulut | -261 | -33 | - | -71 | -366 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 5 296 | 255 | 167 | -422 | 0 | 5 296 |
| Tuloverot | -1 098 | -1 098 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -1 520 | 4 197 | ||||
| 1-12/19 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Palkkiotuotot | 44 514 | 5 419 | - | - | 49 933 | |
| Toisilta segmenteiltä | 200 | - | - | - | -200 | - |
| Korkotuotot | - | - | - | 4 | 4 | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 996 | 135 | 1 132 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 77 | -77 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 44 714 | 5 419 | 996 | 217 | -277 | 51 069 |
| Palkkiokulut | -420 | - | - | -8 | -428 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -200 | - | 200 | - |
| Korkokulut | -17 | -5 | - | -4 | -26 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 44 276 | 5 413 | 796 | 205 | -77 | 50 614 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -15 620 | -2 770 | - | -1 368 | -19 758 | |
| Muut hallintokulut | -1 646 | -367 | - | -248 | 77 | -2 185 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -167 | -18 | - | -34 | -219 | |
| Poistot vuokrasopimuksista | -509 | -157 | -82 | -749 | ||
| Liiketoiminnan muut kulut | -971 | -159 | - | -281 | -1 411 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 25 363 | 1 941 | 796 | -1 809 | 0 | 26 292 |
| Tuloverot | -5 257 | -5 257 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -7 065 | 21 035 |
Varainhoito-segmentin palkkiotuotot toisilta segmenteiltä sisältävät eQ-konsernin omien pääomarahastosijoitusten hallinnointipalkkiotuoton. Vastaava kulu kohdistetaan Sijoitukset-segmentille. Muut-sarakkeessa esitetään tuotoissa toisilta segmenteiltä konsernihallinnon tuottamat hallintopalvelut toisille segmenteille sekä jakamattomat korkotuotot ja -kulut. Muut-sarakkeessa esitetään myös konsernihallintoon kohdistuvat jakamattomat henkilöstö-, hallinto- ja muut kulut. Liiketoiminta-alueille jakamattomat verot esitetään samoin Muut-sarakkeessa.
Ylin operatiivinen päätöksentekijä ei tarkastele varoja ja velkoja segmenttitasolla, jonka vuoksi konsernin varoja ja velkoja ei esitetä segmenteille jaettuna.
23
eq
SEGMENTTIEN TULOSKEHITYS NELJÄNNESVUOSITTAIN, 1 000 EUR
| Q1/20 | Q4/19 | Q3/19 | Q2/19 | Q1/19 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Varainhoito | |||||
| Nettoliikevaihto | 11 271 | 12 511 | 10 947 | 10 566 | 10 253 |
| Liikevoitto | 6 396 | 7 200 | 6 818 | 6 049 | 5 296 |
| Corporate Finance | |||||
| Nettoliikevaihto | 449 | 2 529 | 1 090 | 741 | 1 054 |
| Liikevoitto | -116 | 1 180 | 407 | 100 | 255 |
| Sijoitukset | |||||
| Nettoliikevaihto | 630 | 579 | 74 | -24 | 167 |
| Liikevoitto | 630 | 579 | 74 | -24 | 167 |
| Muut ja eliminoinnit | |||||
| Nettoliikevaihto | -327 | 0 | 2 | 14 | 113 |
| Liikevoitto | -901 | -533 | -384 | -471 | -422 |
| Konserni yhteensä | |||||
| Nettoliikevaihto | 12 024 | 15 618 | 12 112 | 11 297 | 11 586 |
| Liikevoitto | 6 009 | 8 426 | 6 916 | 5 655 | 5 296 |
| Kauden tulos | 4 791 | 6 730 | 5 521 | 4 587 | 4 197 |
eQ
VAKAVARAISUUS, 1 000 EUR
| CRR 31.3.2020 eQ-konserni | CRR 31.12.2019 eQ-konserni | |
|---|---|---|
| Oma pääoma | 46 183 | 65 117 |
| Ydinpääoma (CET 1) ennen vähennyksiä | 46 183 | 65 117 |
| Vähennykset ydinpääomasta | ||
| Aineettomat hyödykkeet | -29 944 | -29 465 |
| Tilikauden vahvistamaton voitto | -4 791 | -21 035 |
| Hallituksen esittämä voitonjako* | - | -2 715 |
| Ydinpääoma (CET1) | 11 447 | 11 901 |
| Ensisijainen lisäpääoma (AT1) | 0 | 0 |
| Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1) | 11 447 | 11 901 |
| Toissijainen pääoma (T2) | 0 | 0 |
| Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2) | 11 447 | 11 901 |
| Riskipainotetut erät yhteensä - Kokonaisriskin määrä | 55 944 | 53 499 |
| josta luottoriskin osuus | 50 628 | 48 183 |
| josta markkinariskin osuus - valuuttakurssiriski | 5 316 | 5 316 |
| Ydinpääoma (CET1) / riskipainotetut erät, % | 20,5 % | 22,2 % |
| Ensisijainen pääoma (T1) / riskipainotetut erät, % | 20,5 % | 22,2 % |
| Omat varat yht. (TC) / riskipainotetut erät, % | 20,5 % | 22,2 % |
| Omien varojen ylijäämä verrattuna minimitasoon (8% vakavaraisuussuhde) | 6 972 | 7 621 |
| Omat varat verrattuna tavoitetasoon (10% vakavaraisuussuhde) | 5 853 | 6 551 |
*Hallituksen esittämä osinko ja pääomanpalautus tilikauden tuloksen ylittävältä osalta.
25
eQ
KONSERNIN TUNNUSLUVUT
| 31.3.2020 | 31.3.2019 | 31.12.2019 | |
|---|---|---|---|
| Kauden voitto/tappio emoyrityksen omistajille, 1 000 EUR | 4 791 | 4 197 | 21 035 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR | 0,13 | 0,11 | 0,55 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | 0,12 | 0,10 | 0,51 |
| Oma pääoma/osake, EUR | 1,21 | 1,25 | 1,70 |
| Oma pääoma/keskimääräinen osakemäärä, EUR *) | 1,21 | 1,25 | 1,71 |
| Sijoitetun pääoman tuotto, ROI % p.a. | 32,9 | 29,8 | 32,4 |
| Oman pääoman tuotto, ROE % p.a. | 34,4 | 30,6 | 33,0 |
| Omavaraisuusaste, % | 52,3 | 54,9 | 76,2 |
| Kulu-tuotto -suhde, konserni, % | 49,9 | 54,3 | 48,1 |
| Pörssikurssi kauden lopussa, EUR | 11,55 | 8,56 | 12,45 |
| Markkina-arvo, milj. EUR | 442,4 | 325,8 | 476,9 |
| Henkilöstö kokopäiväresursseina kauden lopussa | 91 | 89 | 89 |
*) Käytetty ulkona olevien osakkeiden painotettua keskiarvoa.
eQ noudattaa Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Markets Authority, ESMA) ohjeita vaihtoehtoisista tunnusluvuista. Vaihtoehtoisella tunnusluvulla tarkoitetaan taloudellista tunnuslukua, joka kuvaa mennyttä tai tulevaa taloudellista tulosta, taloudellista asemaa tai rahavirtoja ja joka on muu kuin sovellettavassa tilinpäätösnormistossa (IFRS) määritelty tai nimetty taloudellinen tunnusluku. eQ esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintansa taloudellista kehitystä. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ja -kaavat on esitetty yhtiön vuosikertomuksessa 2019 joka on saatavilla yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi. eQ:n esittämät tunnusluvut ovat suoraan laskettavissa laskentakaavojen avulla tuloslaskelman, taseen ja liitetaulukoiden tietojen perusteella.
VASTUUSITOUMUKSET
eQ:n antamat jäljellä olevat sijoitussitoumukset pääomarahastoihin olivat 31.3.2020 yhteensä 7,7 miljoonaa euroa (6,7 M€ 31.12.2019). Muut vastuut olivat kauden lopussa 0,0 miljoonaa euroa (0,0 M€ 31.12.2019).
26