AI assistant
eQ Oyj Interim / Quarterly Report 2019
3263_rns_2019-10-24_d424a868-74d4-4c6b-ac1e-07a92d410e9b.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Q3 2019
OSAVUOSIKATSAUS
eQ
eQ OYJ
OSAVUOSIKATSAUS
24.10.2019, klo 8:00
eQ OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS Q3 2019 – eQ-KONSERNIN TULOSKEHITYS JATKUI VAHVANA
Tammi-syyskuu 2019 lyhyesti
- Konsernin nettolikevaihto oli katsauskaudella 35,0 miljoonaa euroa (30,6 M€ 1.1.-30.9.2018).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 34,5 miljoonaa euroa (28,9 M€).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,5 miljoonaa euroa (1,7 M€).
- Konsernin liikevoitto kasvoi 19 prosenttia ja oli 17,9 miljoonaa euroa (15,1 M€).
- Konsernin tulos oli 14,3 miljoonaa euroa (11,9 M€).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,38 euroa (0,32 euroa).
- Konsernin oman pääomarahastosijoitustoiminnan nettokassavirta oli 0,8 miljoonaa euroa (2,6 M€).
- Varainhoito -segmentin nettolikevaihto kasvoi 18 prosenttia 31,8 miljoonaan euroon (26,8 M€) sekä liikevoitto 26 prosenttia 18,2 miljoonaan euroon (14,4 M€).
- Corporate Finance -segmentin nettolikevaihto oli 2,9 miljoonaa euroa (2,3 M€) sekä liikevoitto 0,8 miljoonaa euroa (0,4 M€).
Heinä-syyskuu 2019 lyhyesti
- Konsernin nettolikevaihto vuoden kolmannella neljänneksellä oli 12,1 miljoonaa euroa (10,2 M€ 1.7.-30.9.2018).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 12,0 miljoonaan euroon (9,8 M€).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,1 miljoonaa euroa (0,5 M€).
- Konsernin liikevoitto kasvoi 24 prosenttia ja oli 6,9 miljoonaa euroa (5,6 M€).
- Konsernin tulos oli 5,5 miljoonaa euroa (4,4 M€).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,15 euroa (0,12 euroa).
| Avainluvut | 1-9/19 | 1-9/18 | Muutos % | 7-9/19 | 7-9/18 | Muutos % | 1-12/18 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettolikevaihto konserni, M€ | 35,0 | 30,6 | 14 % | 12,1 | 10,2 | 18 % | 45,4 |
| Varainhoito nettolikevaihto, M€ | 31,8 | 26,8 | 18 % | 10,9 | 9,3 | 18 % | 36,7 |
| Corporate Finance nettolikevaihto, M€ | 2,9 | 2,3 | 28 % | 1,1 | 0,5 | 120 % | 7,1 |
| Sijoitukset nettolikevaihto, M€ | 0,2 | 1,6 | -86 % | 0,1 | 0,4 | -83 % | 1,8 |
| Konsernihallinto ja eliminoinnit nettolikevaihto, M€ | 0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -0,1 | ||
| Liikevoitto konserni, M€ | 17,9 | 15,1 | 19 % | 6,9 | 5,6 | 24 % | 22,4 |
| Varainhoito liikevoitto, M€ | 18,2 | 14,4 | 26 % | 6,8 | 5,4 | 27 % | 19,5 |
| Corporate Finance liikevoitto, M€ | 0,8 | 0,4 | 71 % | 0,4 | 0,1 | 590 % | 3,2 |
| Sijoitukset liikevoitto, M€ | 0,2 | 1,6 | -86 % | 0,1 | 0,4 | -83 % | 1,8 |
| Konsernihallinto liikevoitto, M€ | -1,3 | -1,4 | -7 % | -0,4 | -0,3 | 23 % | -2,1 |
| Kauden tulos, M€ | 14,3 | 11,9 | 20 % | 5,5 | 4,4 | 25 % | 17,8 |
eQ
| Avainluvut | 1-9/19 | 1-9/18 | Muutos % | 7-9/19 | 7-9/18 | Muutos % | 1-12/18 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tulos / osake, € | 0,38 | 0,32 | 19 % | 0,15 | 0,12 | 25 % | 0,47 |
| Oma pääoma / osake, € | 1,52 | 1,49 | 2 % | 1,52 | 1,49 | 2 % | 1,65 |
| Kulu-tuotto -suhde, konserni, % | 48,9 | 50,9 | -4 % | 42,9 | 45,6 | -6 % | 50,5 |
| Likvidit varat, M€ | 18,8 | 15,8 | 19 % | 18,8 | 15,8 | 19 % | 25,7 |
| Pääomarahastosijoitukset, M€ | 16,4 | 17,9 | -8 % | 16,4 | 17,9 | -8 % | 16,9 |
| Korolliset lainat, M€ | 0,0 | 0,0 | 0 % | 0,0 | 0,0 | 0 % | 0,0 |
| Hallinnoitavat varat, Mrd € | 11,2 | 9,0 | 25 % | 11,2 | 9,0 | 25 % | 9,5 |
Toimitusjohtaja Janne Larma
Konsernin tuloskehitys jatkui vahvana. Konsernin liikevoitto on kasvanut 22 peräkkäisenä vuosineljänneksenä. Konsernin nettoliikevaihto ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana kasvoi 14 prosenttia ollen 35,0 miljoonaa euroa ja liikevoitto kasvoi 17,9 miljoonaan euroon eli 19 prosenttia. Konsernin tulos nousi 14,3 miljoonaan euroon (11,9 miljoonaa euroa 1.1.-30.9.2018).
eQ Varainhoidon palkkiotuottojen ja liikevoiton kasvu jatkui
Varainhoidon palkkiotuottojen kasvun ajureina ovat jatkaneet kiinteistö- ja Private Equity -varainhoito. Nettomerkintöjen määrä eQ:n kiinteistörahastoissa on pysynyt korkealla tasolla ollen kolmannella vuosineljänneksellä 67 miljoonaa euroa ja yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana 240 miljoonaa euroa. Private Equity -varainhoidossa olemme tänä vuonna keränneet 214 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria eQ PE XI US -rahastoon. Kyseinen rahastomme on tähän mennessä eQ:n suurin Private Equity-rahasto. Lisäksi keräsimme eQ Private Credit II -rahastoon 73,5 miljoonaa euroa. Arvioimme sijoittajien kiinnostuksen kiinteistö- ja Private Equity -sijoituksiin pysyvän hyvällä tasolla.
Perinteisessä varainhoidossa eQ:n itse hoitamien rahastojen tuotot ovat olleet erinomaisia. Vuoden alusta 73 prosenttia rahastoista tuotti vertailuindeksiä paremmin ja viimeisen kolmen vuoden aikana 71 prosenttia eQ:n itse hoitamista rahastoista on tuottanut yli vertailuindeksinsä.
eQ Varainhoidon tuloskasvu jatkui vahvana ja liikevoiton kasvu kiihtyi. Varainhoidon nettoliikevaihto kasvoi 18 prosenttia 31,8 miljoonaan euroon ja liikevoitto kasvoi 26 prosenttia 18,2 miljoonaan euroon. Varainhoito -segmentin kulu/tuotto-suhde on jatkanut laskuaan ja oli yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana erinomaisella tasolla, 42,8%.
Adviumin tulos viime vuotta parempi
Corporate Finance -segmentissä Advium on toiminut neuvonantajana ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana kahdeksassa toteutuneessa transaktiossa. Vuoden kolmannella neljänneksellä Advium toimi mm. Starwood Capitalin neuvonantajana, kun se osti yli 2.000 asunnon vuokra-asuntokannan Elolta ja OP-ryhmältä. Toimimme myös neuvonantajana, kun Cobbleyard myi Kalevankadulla, Helsingin ydinkeskustassa, sijaitsevan kiinteistön Conficap Oy:lle.
Adviumin tuotot olivat ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana korkeammat kuin vuosi sitten. Adviumin nettoliikevaihto oli katsauskaudella 2,9 miljoonaa euroa (2,3 M€ 1.1.-30.9.2018) ja liikevoitto 0,8 miljoonaa euroa (0,4 M€).
Markkinatilanne yritys- ja kiinteistökaupoissa on yhä hyvä ja arvioimme vuoden viimeisen neljänneksen olevan Adviumille kuluvan vuoden aktiivisin. Suuret vaihtelut palkkiotuotoissa vuosineljänneksittäin ovat tavanomaista corporate finance -liiketoiminnalle.
eQ
Sijoitusten tulos viime vuotta matalampi
Sijoitukset -segmentin nettoliikevaihto ja liikevoitto laskivat merkittävästi viime vuodesta. Segmentin liikevoitto oli 0,2 miljoonaa euroa (1,6 M€). Sijoituksista saatu nettokassavirta oli katsauskaudella 0,8 miljoonaa euroa (2,6 M€). Pääomarahastosijoitusten käypäarvo oli syyskuun lopussa 16,4 miljoonaa euroa (16,9 M€ 31.12.2018).
Konsernin tase ja vakavaraisuus erittäin vahvat
Konsernin tase on yhä erittäin vahva. Meillä ei ole korollisia lainoja ja likvidien varojen määrä oli kauden lopussa 18,8 miljoonaa euroa. eQ Varainhoito Oy on vuoden 2019 kolmannella neljänneksellä luopunut sijoituspalvelutoimilupaan sisältäneestä oikeudesta harjoittaa kaupankäyntiä omaan lukuun. Toimilupamuutoksen myötä eQ-konsernin vakavaraisuusvaatimukset ovat muuttuneet ja konsernin vakavaraisuus (CET1) on noussut merkittävästi. Konsernin vakavaraisuussuhdeluku oli kauden lopussa 26,3%, kun se vuodenvaihteessa oli 9,6%.
Näkymät
Näkymä tilikauden osalta on yhä aiemman mukainen ja arvioimme Varainhoito -segmentin tuloksen kasvavan selvästi enemmän kuin vuonna 2018.
Puolivuosikatsauksessa totesimme, että on mahdollista, että yksi Private Equity -rahastomme alkaa maksaa tuottosidonnaista palkkiota ensi vuonna eikä tämän vuoden lopussa, kuten olimme vuoden alussa arvioineet. Arviomme on, että kyseinen rahasto alkaa maksaa tuottosidonnaista palkkiota ensi vuonna.
eQ:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2019 on tämän tiedotteen liitteenä sekä saatavilla yhtiön internetsivuilta www.eQ.fi.
Lisätietoja: toimitusjohtaja Janne Larma, puh. +358 9 6817 8920
Jakelu: Nasdaq Helsinki, www.eQ.fi, keskeiset tiedotusvälineet
eQ-konserni on kotimainen Varainhoitoon ja Corporate Finance -toimintaan keskittyvä yhtiöryhmä. eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia varainhoitopalveluita (ml. pääomarahastot ja kiinteistövarainhoito) sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Konsernin hallinnoitavat varat ovat noin 11,2 miljardia euroa. Konserniin kuuluva Advium Corporate Finance tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja.
Lisätietoa konsernista saa sivuilta www.eQ.fi.
eQ
eQ OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.9.2019
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.1.-30.9.2019
- Konsernin nettoliikevaihto oli katsauskaudella 35,0 miljoonaa euroa (30,6 M€ 1.1.-30.9.2018).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 34,5 miljoonaa euroa (28,9 M€).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,5 miljoonaa euroa (1,7 M€).
- Konsernin liikevoitto kasvoi 19 prosenttia ja oli 17,9 miljoonaa euroa (15,1 M€).
- Konsernin tulos oli 14,3 miljoonaa euroa (11,9 M€).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,38 euroa (0,32 euroa).
- Konsernin oman pääomarahastosijoitustoiminnan nettokassavirta oli 0,8 miljoonaa euroa (2,6 M€).
- Varainhoito -segmentin nettoliikevaihto kasvoi 18 prosenttia 31,8 miljoonaan euroon (26,8 M€) sekä liikevoitto 26 prosenttia 18,2 miljoonaan euroon (14,4 M€).
- Corporate Finance -segmentin nettoliikevaihto oli 2,9 miljoonaa euroa (2,3 M€) sekä liikevoitto 0,8 miljoonaa euroa (0,4 M€).
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.7.-30.9.2019
- Konsernin nettoliikevaihto vuoden kolmannella neljänneksellä oli 12,1 miljoonaa euroa (10,2 M€ 1.7.-30.9.2018).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 12,0 miljoonaan euroon (9,8 M€).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,1 miljoonaa euroa (0,5 M€).
- Konsernin liikevoitto kasvoi 24 prosenttia ja oli 6,9 miljoonaa euroa (5,6 M€).
- Konsernin tulos oli 5,5 miljoonaa euroa (4,4 M€).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,15 euroa (0,12 euroa).
Toimintaympäristö
Vuoden 2019 kolmannella neljänneksellä otsikoissa toistuivat tutut teemat: kauppasota, tariffit ja pelko globaalin talouskasvun hidastumisesta. Neljänneksen aikana Trump ehti korottaa ja laajentaa etenkin Kiinaan kohdistuvia tariffeja, mutta myös lykätä niiden voimaantuloa. Kiina vastasi omilla tariffinkorotuksillaan ja antoi valuuttansa heikentyä lisää. Epävarmuus Brexitin ympärillä jatkui edelleen.
Tariffien korotukset ja uhka lisätoimenpiteistä on alkanut näkyä maailmantaloudessa yhä selvemmin. Teollisuustuotanto ja teollisuuden luottamusindeksit heikkenivät kolmannella vuosineljänneksellä sekä USA:ssa, Euroopassa että Kiinassa, vientiteollisuuden vetäminä. Saksan Q2 BKT jäi 0,1 % negatiiviseksi ja myös Q3:n odotetaan olevan nollan tuntumassa tai negatiivinen. Etenkin USA:ssa ja Kiinassa yksityinen kulutus ja palvelusektori olivat sen sijaan edelleen kasvussa.
Näkymät talouskasvun hidastumisesta johtivat kolmannella vuosineljänneksellä keskuspankkien aktivoitumiseen. USA:n keskuspankki Fed laski ohjauskorkoaan 0,25 prosenttiyksiköllä peräti kahteen otteeseen - heinäkuussa ja syyskuussa. Euroopan Keskuspankki ilmoitti varsin laajasta elvytyspaketista syyskuussa. Talletuskorkoa laskettiin edelleen hieman ja korkoa porrastettiin. Lisäksi EKP päätti aloittaa uudelleen arvopapereiden tukiostot ilman ajallista takarajaa.
Kauppasotahuolet ja niistä seuranneet kasvuhuolet heiluttivat korko- ja osakemarkkinoita kolmannella vuosineljänneksellä. Kokonaisuudessaan vuosineljänneksen osaketuotot olivat kuitenkin selvästi positiiviset kehittyviä markkinoita lukuun ottamatta. Vuoden 2019 alusta lähtien osakemarkkinatuotot ovat olleet erittäin hyviä. Nousukärjessä oli USA:n pörssi, joka on vuoden alusta lähtien tuottanut euroissa 25,8 % (Q3 6,1 %). MSCI Eurooppa –indeksin tuotto vuoden alusta oli 19,2 % (Q3 2,6 %) ja Suomen pörssin 15,2 % (Q3 1,9 %). Kehittyvät osakemarkkinat ovat tuttuun tapaan kärsineet epävarmuudesta eniten, mutta indeksillä mitattuna myös kehittyvillä markkinoilla osakkeet ovat vuoden alusta tuottaneet 11,0 % (Q3 0,0%).
eQ
Korkomarkkinoilla talouskasvun hidastuminen ja keskuspankkien rahapolitiikan kääntyminen elvyttävään suuntaan on otettu riemulla vastaan. Vuoden 2019 alusta lähtien euro valtionobligaatioindeksin tuotto oli peräti 10,0 % (Q3 3,4 %). Seuraavaksi eniten eli 8,4 % (Q3 0,9 %) tuottivat high yield –lainat. Kehittyvien markkinoiden indeksi tuotti 8,0 % (Q3 1,2 %) ja investment grade – indeksi 6,8 % (Q3 1,3 %).
Merkittäviä tapahtumia katsauskaudella
eQ Oyj:n hallitus hyväksyi 25.3.2019 vuoden 2018 maksullisen optio-ohjelman optionsaajien merkintäoikeuksien perusteella tekemät optiomerkinnät. Optioita merkittiin maksullisessa optio-ohjelmassa yhteensä 1 875 000 kappaletta ja maaliskuussa 2019 suoritetut merkintähinnan maksut eQ Oyj:lle olivat yhteensä 1 350 000,00 euroa.
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 25.3.2019. Yhtiön hallitukseen valittiin uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth ja Timo Kokkila sekä uusiksi jäseniksi Lotta Kopra ja Tomas von Rettig. Hallituksen puheenjohtajana jatkaa Georg Ehrnrooth. Yhtiökokouksen päätökset on esitetty tarkemmin omassa kappaleessaan jäljempänä.
Katsauskauden aikana eQ Oyj:n osakemäärä lisääntyi optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Osakemäärä lisääntyi 350 000 osakkeella 28.2.2019 ja 100 000 osakkeella 9.9.2019.
Konsernin liikevaihto ja tuloskehitys
Konsernin nettoliikevaihto katsauskaudella oli 35,0 miljoonaa euroa (30,6 miljoonaa euroa 1.1.-30.9.2018). Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 34,5 miljoonaa euroa (28,9 M€). Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,5 miljoonaa euroa (1,7 M€).
Konsernin kulut ja poistot olivat yhteensä 17,1 miljoonaa euroa (15,6 M€). Henkilöstökulut olivat 13,8 miljoonaa euroa (12,5 M€), muut hallintokulut 1,6 miljoonaa euroa (1,5 M€) ja liiketoiminnan muut kulut 1,0 miljoonaa euroa (1,5 M€). Poistojen osuus oli 0,7 miljoonaa euroa (0,1 M€). Poistot sisältävät uuden IFRS 16-standardin mukaiset vuokrasopimusten poistot vuodesta 2019 alkaen.
Konsernin liikevoitto oli 17,9 miljoonaa euroa (15,1 M€) ja kauden tulos oli 14,3 miljoonaa euroa (11,9 M€).
Liiketoiminta-alueet
Varainhoito
eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia ja innovatiivisia varainhoitopalveluita sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Varainhoito -segmenttiin kuuluvat sijoituspalveluyhtiö eQ Varainhoito Oy ja muut varainhoitoa harjoittavat konserniyhtiöt, joista keskeisin on eQ Rahastoyhtiö Oy.
Sijoitusrahastot ja varainhoito
eQ:lla oli katsauskauden lopussa 26 Suomeen rekisteröityä sijoitusrahastoa.
eQ:n korkorahastojen tuotot olivat alkuvuoden aikana korkojen laskun ja luottoriskimarginaalien kapenemisen seurauksena korkotason nähden erittäin hyviä. Parhaiten tuottivat eQ Kehittyvät Markkinat Yrityslaina Paikallisvaluutta- ja eQ High Yield -rahastot. Suhteessa vertailuindeksiinsä parhaiten menestyivät eQ High Yield- ja eQ Vaihtuva Korko-rahastot. eQ:n viidestä Morningstar-luokitellusta korkorahastosta kahdella on täydet viisi ja kahdella neljä Morningstar-tähteä.
Osakerahastojen tuotot ovat olleet kuluvan vuoden aikana erittäin hyviä, heikon viime vuoden viimeisen neljänneksen jälkeen. Parhaiten, jopa yli 25 prosenttia, tuottivat eQ Eurooppa Kiinteistö-, eQ Sininen Planeetta- ja eQ Venäjä -rahastot. Suhteessa vertailuindeksiinsä erinomaisesti tuottivat eQ Kehittyvät Markkinat Pienyhtiö-, eQ Eurooppa Kiinteistö- ja eQ Suomi -rahastot.
eQ
eQ:n itse hoitamista rahastoista 73 prosenttia tuotti vertailuindeksiä paremmin alkuvuonna ja viimeisen kolmen vuoden aikana 71 prosenttia eQ:n itse hoitamista rahastoista on tuottanut yli vertailuindeksinsä. Keskimääräinen Morningstar-luokitus eQ:n itse hoitamissa rahastoissa oli katsauskauden lopussa 3,5 tähteä. eQ:lla hoidossa olevien täyden valtakirjan varainhoitosalkkujen tuotot vaihtelivat sijoitussalkun allokaation mukaan alkuvuoden aikana noin 3,7 – 20,7 prosentin välillä. Pelkästään suomalaisiin osakkeisiin sijoitettujen salkkujen tuotto oli jopa yli 22 prosenttia.
eQ Varainhoito voitti 6.3.2019 yhden Morningstarin jakamista merkittävimmistä palkinnoista. "Paras Rahastotalo" -palkinnolla Morningstar palkitsi eQ:n koko rahastovalikoiman. Tämä erittäin arvostettu palkinto perustuu eQ:n osake-, korko- ja yhdistelmärahastojen viiden vuoden riskikorjattuun tuottoon.
Private Equity
Uuden eQ PE XI US -pääomarahaston ensimmäinen sulkeminen tehtiin tammikuun 2019 lopussa 113 miljoonan Yhdysvaltain dollarin kokoisena. Rahaston toinen sulkeminen tehtiin huhtikuussa 172 miljoonan dollarin kokoisena ja kesäkuun sulkemisessa rahaston koko kasvoi jo 214 miljoonaan dollariin. eQ PE XI US -rahasto tekee sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin, jotka sijoittavat listaamattomiin, pieniin ja keskisuuriin yrityksiin Pohjois-Amerikassa. Lisäksi järjestyksessä toisen listaamattomiin eurooppalaisiin yrityslainoihin sijoittavan eQ Private Credit II -rahaston lopullinen sulkeminen tehtiin huhtikuussa 73,5 miljoonan euron suuruisena.
eQ:n hallinnoimien Private Equity -rahastojen hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa 1 607 miljoonaa euroa (1 420 M€) ja Private Equity -mandattien hallinnoitavat varat 677 miljoonaa euroa (611 M€).
Kiinteistösijoittaminen
eQ Liikekiinteistöt -rahaston kasvu jatkui. Rahastoon tehtiin kolmannen neljänneksen lopussa uusia nettomerkintöjä 11 miljoonaa euroa ja alkuvuoden aikana yhteensä 68 miljoonaa euroa. Rahaston koko neljänneksen lopussa oli 675 miljoonaa euroa ja sen kiinteistövarallisuus oli noin 1,0 miljardia euroa. Rahaston sijoitustoiminta on menestynyt erinomaisesti ja tuotto perustamisesta lähtien on 9,0 prosenttia p.a. Rahastolla on jo lähes 2 700 osuudenomistajaa.
Myös eQ Hoivakiinteistöt -rahasto kasvoi voimakkaasti. Rahastoon tehtiin kolmannen neljänneksen lopussa uusia nettomerkintöjä 56 miljoonaa euroa ja alkuvuoden aikana yhteensä 173 miljoonaa euroa. Rahaston koko oli neljänneksen lopussa 930 miljoonaa euroa ja kiinteistövarallisuus lähes 1,1 miljardia euroa. Rahaston tuotto perustamisesta lähtien on 9,0 prosenttia p.a. ja rahastolla on lähes 3 900 osuudenomistajaa.
Yhteensä eQ Kiinteistörahastoilla oli katsauskauden lopussa yli 2,1 miljardin euron kiinteistövarallisuus ja eQ on noussut merkittäväksi suomalaiseksi kiinteistösijoittajaksi. Samalla kiinteistötiimiä on kasvatettu yli kymmeneen henkilöön.
eQ Hoivakiinteistöt -rahasto myi toisen neljänneksen aikana Samhällsbyggnadsbolaget i Norden AB (publ):lle (SBB) 48 kiinteistöä, jotka ovat pääosin tehostetun palveluasumisen kohteita ja päiväkoteja. Kauppahinta oli noin 142 miljoonaa euroa.
Hallinnoitavat varat ja asiakkaat
eQ Varainhoidon hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa 11 250 miljoonaa euroa. Varat kasvoivat 1 764 miljoonaa euroa edelliseen vuoden vaihteeseen verrattuna (9 485 M€ 31.12.2018). Kotimaahan rekisteröityjen sijoitusrahastojen hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa yhteensä 2 978 miljoonaa euroa (2 484 M€) ja varat kasvoivat 494 miljoonaa euroa. Kansainvälisten yhteistyökumppaneiden sijoitusrahastot ja muun varainhoidon piirissä hallinnoitava varallisuus oli yhteensä 1 075 miljoonaa euroa (952 M€). Private Equity -rahastojen ja -varainhoidon hallinnoitavat varat olivat 7 196 miljoonaa euroa (6 049 M€), josta eQ-rahastojen osuus oli 1 607 miljoonaa euroa (1 420 M€) ja mandaattien 677 miljoonaa euroa (611 M€). Raportointipalvelun piirissä olevia varoja oli 4 912 miljoonaa euroa (4 019 M€).
eQ
Varainhoito -segmentin tulos
Varainhoito -segmentin nettoliikevaihto kasvoi katsauskauden aikana 18 prosenttia ja liikevoitto 26 prosenttia 18,2 miljoonaan euroon (14,4 M€ 1.1.-30.9.2018). Kiinteistö- ja Private Equity hallinnointipalkkiot kasvoivat katsauskauden aikana 27 prosenttia. Tuottosidonnaiset palkkiot kasvoivat 47 prosenttia niille tyypillisen neljännesvuosi- ja tilikausikohtaisen voimakkaan vaihtelun seurauksena. Kulu-tuotto -suhde oli 42,8 prosenttia (46,4 %). Varainhoito -segmentin henkilöstömäärä oli katsauskauden lopussa kokopäiväresursseiksi muutettuna yhteensä 67 henkilöä.
| Varainhoito | 1-9/19 | 1-9/18 | Muutos % | 7-9/19 | 7-9/18 | Muutos % | 1-12/18 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, M€ | 31,8 | 26,8 | 18 % | 10,9 | 9,3 | 18 % | 36,7 |
| Liikevoitto, M€ | 18,2 | 14,4 | 26 % | 6,8 | 5,4 | 27 % | 19,5 |
| Hallinnoitavat varat, Mrd € | 11,2 | 9,0 | 25 % | 11,2 | 9,0 | 25 % | 9,5 |
| Kulu-tuotto -suhde, % | 42,8 | 46,4 | -8 % | 37,7 | 42,2 | -11 % | 46,9 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 67 | 66 | 2 % | 67 | 66 | 2 % | 67 |
| Varainhoito -segmentin palkkiotuotot, M€ | 1-9/19 | 1-9/18 | Muutos % | 7-9/19 | 7-9/18 | Muutos % | 1-12/18 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Perinteisen varainhoidon hallinnointipalkkiot | 5,9 | 6,6 | -11 % | 2,0 | 2,1 | -7 % | 8,6 |
| Kiinteistö- ja Private Equity hallinnointipalkk. | 23,5 | 18,5 | 27 % | 8,2 | 6,8 | 20 % | 25,5 |
| Muut palkkiotuotot | 0,1 | 0,3 | -45 % | 0,0 | 0,1 | -39 % | 0,3 |
| Tuottosidonnaiset palkkiot | 2,5 | 1,7 | 47 % | 0,8 | 0,4 | 81 % | 2,7 |
| Yhteensä | 32,1 | 27,1 | 18 % | 11,0 | 9,4 | 17 % | 37,1 |
Corporate Finance
Corporate Finance -segmentissä Advium Corporate Finance toimii neuvonantajana yrityskaupoissa, suurissa kiinteistökaupoissa ja erilaisissa pääomajärjestelyissä.
Advium on toiminut ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana neuvonantajana 8 toteutuneessa transaktiossa. Katsauskauden jälkeen olemme toimineet neuvonantajana yhdessä toteutuneessa kiinteistökaupassa ja 2 kaupassa, jotka on allekirjoitettu, mutta eivät vielä ole toteutuneet.
Katsauskaudella Advium toimi mm. Starwood Capitalin neuvonantajana, kun se osti yli 2.000 asunnon vuokra-asuntokannan Elolta ja OP-ryhmältä. Advium toimi Spondan taloudellisena neuvonantajana, kun CapManin hallinnoima rahasto osti toimistokiinteistön Leppävaarasta. Rakennuksen päävuokralaisena on Basware Oyj. Toimimme myös myyjän neuvonantajana, kun Cobbleyard myi Kalevankadulla, Helsingin ydinkeskustassa, sijaitsevan kiinteistön Conficap Oy:lle.
Corporate finance -toiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden vaikutus on laskutuksessa huomattava, minkä takia segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.
Corporate Finance -segmentin tulos
Adviumin liikevaihto katsauskaudella oli 2,9 miljoonaa euroa (2,3 M€ 1.1.-30.9.2018) ja liikevoitto 0,8 miljoonaa euroa (0,4 M€). Segmentin henkilöstömäärä oli kauden lopussa 15 henkilöä.
| Corporate Finance | 1-9/19 | 1-9/18 | Muutos % | 7-9/19 | 7-9/18 | Muutos % | 1-12/18 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, M€ | 2,9 | 2,3 | 28 % | 1,1 | 0,5 | 120 % | 7,1 |
| Liikevoitto, M€ | 0,8 | 0,4 | 71 % | 0,4 | 0,1 | 590 % | 3,2 |
| Kulu-tuotto -suhde, % | 73,6 | 80,2 | -8 % | 62,6 | 88,1 | -29 % | 54,7 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 15 | 14 | 7 % | 15 | 14 | 7 % | 14 |
eQ
Sijoitukset
Sijoitukset -segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta tehdyistä pääomarahastosijoituksista.
Katsauskauden aikana Sijoitukset -segmentin liikevoitto oli 0,2 miljoonaa euroa (1,6 miljoonaa euroa 1.1.-30.9.2018). Kauden lopussa pääomarahastosijoitusten käypä arvo oli 16,4 miljoonaa euroa (16,9 M€ 31.12.2018) ja jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä 7,4 miljoonaa euroa (7,8 M€). Markkina-arvosta 86% on sijoitettuna eQ:n itse hallinnoimiin pääomarahastoihin. Pääomarahastosijoitusten markkina-arvon ja sijoitussitoumusten jakamat rahastoittain on esitetty taulukko-osiossa. eQ:n oman pääomarahastosijoitustoiminnan tuotto toiminnan alusta alkaen on ollut 21 % p.a. (IRR).
Sijoitusten pääomanpalautukset kaudella olivat 1,6 miljoonaa euroa (3,0 M€ 1.1.-30.9.2018), voitonjako 1,0 miljoonaa euroa (1,3 M€) ja rahastojen pääomakutsut 1,7 miljoonaa euroa (1,7 M€). Sijoituksista saatu nettokassavirta kauden aikana oli 0,8 miljoonaa euroa (2,6 M€). Pääomarahastosijoitusten tulosvaikutteiset arvonmuutokset olivat kaudella -0,6 miljoonaa euroa (0,4 M€). Sijoitukset -segmentin tulokseen sisältyvät konsernin sisäiset hallinnointipalkkiokulut olivat 0,2 miljoonaa euroa (0,2 M€).
eQ Oyj teki katsauskauden aikana 1,0 miljoonan Yhdysvaltain dollarin sijoitussitoumuksen eQ PE XI US -pääomarahastoon. eQ PE XI US -rahasto tekee sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin, joiden strategiana on tehdä oman pääoman ehtoisia sijoituksia listaamattomiin pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin Yhdysvalloissa ja Kanadassa.
eQ-konsernin oman pääomarahastosijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä vuoksi segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi. eQ tekee uusia sijoituksia vain eQ:n itse hallinnoimiin rahastoihin.
| Sijoitukset | 1-9/19 | 1-9/18 | Muutos % | 7-9/19 | 7-9/18 | Muutos % | 1-12/18 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Liikevoitto, M€ | 0,2 | 1,6 | -86 % | 0,1 | 0,4 | -83 % | 1,8 |
| Sijoitusten käypäarvo, M€ | 16,4 | 17,9 | -8 % | 16,4 | 17,9 | -8 % | 16,9 |
| Sijoitussitoumukset, M€ | 7,4 | 8,0 | -8 % | 7,4 | 8,0 | -8 % | 7,8 |
| Sijoitusten nettokassavirta, M€ | 0,8 | 2,6 | -68 % | 0,5 | 0,9 | -47 % | 3,9 |
Tase ja vakavaraisuus
Konsernin taseen loppusumma katsauskauden lopussa oli 73,9 miljoonaa euroa (78,2 miljoonaa euroa 31.12.2018). Kauden lopussa oma pääoma oli 57,9 miljoonaa euroa (62,2 M€). Oman pääoman määrään kaudella vaikutti kauden tulos 14,3 miljoonaa euroa, osingonjako -17,9 miljoonaa euroa, pääomanpalautus sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta -2,7 miljoonaa euroa, uusien osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 0,3 miljoonaa euroa, vuoden 2018 maksullisen optio-ohjelman optioiden merkinnät 1,3 miljoonaa euroa sekä omaan pääomaan kirjattu optio-ohjelman kulujaksotus 0,2 miljoonaa euroa. Tämän tiedotteen taulukko-osassa on tarkempi erittely oman pääoman muutoksista.
Rahavarojen määrä kauden lopussa oli 8,9 miljoonaa euroa (15,8 M€) ja likvidien sijoitusrahastosijoitusten määrä 9,9 miljoonaa euroa (9,9 M€). Rahoituksen saatavuuden turvaamiseksi konsernilla on lisäksi tarvittaessa käytettävissään 4,0 miljoonan euron luottolimiitti. Konsernin lyhytaikaisten saamisten määrä oli kauden lopussa 6,3 miljoonaa euroa (5,8 M€).
Uuden IFRS 16 -standardin myötä taseeseen merkitty vuokrasopimusvelka oli kauden lopussa 2,7 miljoonaa euroa (- M€), josta lyhytaikaisten vastuiden osuus oli 0,5 miljoonaa euroa (- M€). Lyhytaikainen koroton velka oli 13,3 miljoonaa euroa (15,9 M€). Konsernilla ei ollut korollisia lainoja kauden lopussa (- M€). eQ:n omavaraisuusaste oli 78,3 % (79,6 %).
Konserniin kuuluu sijoituspalvelutoimintaa harjoittava ja eQ Oyj:n kokonaan omistama tytäryhtiö eQ Varainhoito Oy. eQ Varainhoito Oy noudattaa sijoituspalveluyrityksenä ja eQ Oyj omistusyhteisönä CRR/CRD -säännöksiä. eQ Varainhoito Oy on vuoden 2019 kolmannella neljänneksellä luopunut sijoituspalvelutoimilupaan sisältäneestä oikeudesta harjoittaa kaupankäyntiä omaan lukuun. Toimilupamuutoksen myötä eQ-konsernin ja eQ Varainhoito Oy:n omien varojen vaatimus lasketaan EU:n
eQ
vakavaraisuusasetuksen 95 artiklan mukaisesti. Kokonaisriskin määrä lasketaan toimilupamuutoksen myötä suurempana seuraavista: a) luotto- ja markkinariskien yhteismäärä tai b) kiinteisiin yleiskustannuksiin perustuva kokonaisriskin määrä.
Konsernin ydinvakavaraisuus (CET1) sekä omien varojen vakavaraisuussuhdeluku oli kauden lopussa 26,3 % (9,6 % 31.12.2018). Sääntelyn mukainen kokonaispääoman ehdoton minimivaade omille varoille on 8 %. Konsernin vakavaraisuuslaskennan mukaiset omat varat olivat kauden lopussa 14,2 miljoonaa euroa (12,4 M€ 31.12.2018) ja kokonaisriskin määrä yhteensä 54,0 miljoonaa euroa (129,0 M€). Kokonaisriskin määrä on vakavaraisuuslaskennassa huomioitu luotto- ja markkinariskien yhteismäärän perusteella, sillä kiinteisiin yleiskustannuksiin perustuva kokonaisriskin määrä oli katsauskauden lopussa tätä pienempi. Kiinteisiin yleiskustannuksiin perustuva kokonaisriskin määrä oli kauden lopussa 45,1 miljoonaa euroa. Vakavaraisuuslukujen vertailutiedot (31.12.2018) on esitetty aiemmin voimassa olleen toimiluvan mukaisesti eikä vertailutietoihin ole oikaistu toimilupamuutoksen vaikutusta. Yksityiskohtaiset tiedot vakavaraisuudesta on esitetty taulukko-osiossa.
Osakkeet ja osakepääoma
eQ Oyj:n osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 30.9.2019 oli 38 157 198 kappaletta ja osakepääoma 11 383 873,00 euroa.
Katsauskauden aikana 28.2.2019 eQ Oyj:n osakemäärä lisääntyi 350 000 osakkeella vuoden 2010 optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Viimeiset vuoden 2010 optio-oikeudet tulivat kaikki käytetyksi tehtyjen osakemerkintöjen seurauksena. Uusien osakkeiden merkintähinta oli yhteensä 38 500,00 euroa. Merkintä kirjattiin kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
Katsauskauden aikana 9.9.2019 eQ Oyj:n osakemäärä lisääntyi 100 000 osakkeella vuoden 2015 optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Uusien osakkeiden merkintähinta oli yhteensä 311 000,00 euroa. Merkintä kirjattiin kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Osakepääomassa ei tapahtunut muutoksia kauden aikana.
eQ Oyj:n osakkeen päätöskurssi 30.9.2019 oli 9,96 euroa (7,60 euroa 31.12.2018), joten yhtiön markkina-arvo katsauskauden lopussa oli 380,0 miljoonaa euroa (286,6 M€). Osakkeita vaihdettiin katsauskaudella Nasdaq Helsingissä yhteensä 1 118 058 kappaletta (5 088 549 kappaletta 1.1.-30.9.2018) ja euromääräisesti vaihto oli 10,1 miljoonaa euroa (42,5 M€).
Omat osakkeet
eQ Oyj:n hallussa ei ollut omia osakkeita 30.9.2019.
eQ
Osakkeenomistajat
Kymmenen suurinta osakkeenomistajaa 30.9.2019
| Osakkeet | Osuus osakkeista, % | |
|---|---|---|
| 1 Fennogens Investments S.A. | 7 943 137 | 20,82 |
| 2 Chilla Capital S.A. | 5 945 275 | 15,58 |
| 3 Anchor Oy Ab | 5 803 677 | 15,21 |
| 4 Teamet Oy | 4 100 000 | 10,75 |
| 5 Oy Cevante Ab | 1 419 063 | 3,72 |
| 6 Fazer Jan Peter | 1 298 306 | 3,40 |
| 7 Lavventura Oy | 650 000 | 1,70 |
| 8 Linnalex Ab | 631 652 | 1,66 |
| 9 Pinomonte Ab | 529 981 | 1,39 |
| 10 Procurator-Holding Oy | 473 892 | 1,24 |
| 10 suurinta omistajaa yhteensä | 28 794 983 | 75,46 |
| Hallintarekisteröityjä | 343 180 | 0,90 |
| Muut osakkeet | 9 019 035 | 23,64 |
| Yhteensä | 38 157 198 | 100,00 |
eQ Oyj:llä oli 5 804 osakkeenomistajaa 30.9.2019 (5 451 omistajaa 31.12.2018).
Optio-ohjelmat
eQ Oyj:llä oli kauden lopussa voimassa kaksi optio-ohjelmaa. Optio-ohjelmat ovat tarkoitettu osaksi konsernin avainhenkilöiden sitouttamisjärjestelmää.
Optio-ohjelma 2015
Kauden lopussa optioita on myönnetty optio-ohjelmasta 2015 yhteensä 1 575 000 kappaletta. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2015 alkoi 1.4.2019 ja optiot on listattu Nasdaq Helsingin pörssilistalla kyseisestä päivästä alkaen.
Myönnetyistä optioista yhteensä 100 000 kappaletta on käytetty kauden loppuun mennessä. Ulkona olevien optioiden lukumäärä kauden lopussa oli yhteensä 1 475 000 kappaletta.
Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 5.11.2015 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Optio-ohjelma 2018
Vuoden 2018 varsinaisen yhtiökokouksen antaman valtuutuksen nojalla eQ Oyj:n hallitus päätti 25.10.2018 uudesta maksullisesta optio-ohjelmasta. Optioita merkittiin maksullisessa optio-ohjelmassa yhteensä 1 875 000 kappaletta ja maaliskuussa 2019 suoritetut merkintähinnan maksut eQ Oyj:lle olivat yhteensä 1 350 000,00 euroa. eQ Oyj:n hallitus hyväksyi 25.3.2019 optionsaajien merkintäoikeuksien perusteella tekemät optiomerkinnät. Optioiden merkintähinta kirjattiin kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
eQ Oyj:lle palautui vuoden 2019 kolmannella neljänneksellä työsuhteen päättymisen johdosta 75 000 optiota hankintahintaan 54 000,00 euroa. Optioiden palautumisen hankintahinta kirjattiin alkuperäistä merkintähintaa vastaavasti kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Ulkona olevien optioiden lukumäärä kauden lopussa oli yhteensä 1 800 000 kappaletta.
Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 26.10.2018 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
eQ
Yhtiökokouksen päätökset
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin maanantaina 25.3.2019 Helsingissä, teki päätöksen seuraavista asioista.
Tilinpäätöksen vahvistaminen
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen, sisältäen konsernitilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen vuodelta 2018.
Taseen osoittaman tuloksen käsitteleminen sekä varojen jakaminen sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta
Yhtiökokous vahvisti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että osinkoa jaetaan 0,47 euroa osaketta kohden ja pääomanpalautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaetaan 0,07 euroa osaketta kohden. Osinko ja pääomanpalautus maksettiin osakkeenomistajalle, joka oli merkitty täsmäytyspäivänä 27.3.2019 osakkeenomistajaksi Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään eQ Oyj:n osakasluetteloon. Osingon ja pääomanpalautuksen maksupäivä oli 3.4.2019.
Vastuuvapaus hallitukselle ja toimitusjohtajalle
Yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.
Hallituksen jäsenten lukumäärän ja jäsenten valitseminen sekä hallituksen jäsenten palkkiot
Yhtiökokouksen päätöksen mukaan eQ Oyj:n hallitukseen valitaan viisi jäsentä ja jäseniksi valittiin uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth ja Timo Kokkila sekä uusiksi jäseniksi Lotta Kopra ja Tomas von Rettig toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päätyessä. Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenille maksetaan palkkioita seuraavasti: hallituksen puheenjohtajalle 3 500 euroa ja jäsenille 2 000 euroa kuukaudessa. Lisäksi hallituksen jäsenille maksetaan 500 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen kokouksesta, johon he osallistuvat ja matkustus- ja majoituskustannukset korvataan yhtiön kulukorvauskäytännön mukaan. Kokouksessaan heti yhtiökokouksen jälkeen hallitus valitsi Georg Ehrnroothin hallituksen puheenjohtajaksi.
Tilintarkastajat ja tilintarkastajien palkkiot
Yhtiökokous päätti, että yhtiön tilintarkastajaksi valitaan tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab. Tilintarkastusyhteisön nimeämänä vastuunalaisena tilintarkastajana toimii KHT Marcus Tötterman. Tilintarkastajalle päätettiin maksaa palkkio yhtiön hyväksymän laskun perusteella.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 5 000 000 osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä osakeannilla ja/tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia. Määrä vastasi noin 13,26 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä kokouskutsun päivämääränä.
Valtuutusta voidaan käyttää mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön taseen ja rahoitusaseman vahvistamiseen, yhtiön kannustinohjelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien osakkeiden tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien saajat ja maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus sisältää siten myös oikeuden antaa osakkeita tai erityisiä oikeuksia suunnatusti eli osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen laissa määritellyin edellytyksin. Osakeanti voi osakeyhtiölaissa mainituin edellytyksin olla myös maksuton. Valtuutus kumoaa aiemmat antivaltuutukset ja on voimassa
11
eQ
seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.
Henkilöstö ja organisaatio
Konsernin henkilöstömäärä kokopäiväresursseina kauden lopussa oli 87 henkilöä (86 henkilöä 31.12.2018). Henkilöstömäärä kokopäiväresursseina Varainhoito -segmentissa oli 67 henkilöä (67) ja Corporate Finance -segmentissa 15 (14). Konsernihallinnon henkilöstömäärä oli 5 (5).
eQ-konsernin henkilöstön kokonaispalkat kauden aikana olivat 13,8 miljoonaa euroa (12,5 miljoonaa euroa 1.1.-30.9.2018).
Merkittävät riskit ja lähiajan epävarmuustekijät
Konsernin merkittävin yksittäinen riski on liiketoiminnan tuottojen riippuvuus ulkoisen toimintaympäristön muutoksista. Varainhoito -segmentin tulokseen vaikuttaa hallinnoitavien varojen kehitys, joka on riippuvainen muun muassa pääomamarkkinoiden kehityksestä. Toisaalta pääomarahastojen hallinnointipalkkiot perustuvat pitkäaikaisiin sopimuksiin, jotka tuovat tasaista kassavirtaa. Tuloskehitykseen vaikuttaa myös sijoitustoiminnan menestykseen sidottujen tuottosidonnaisten palkkiotuottojen toteutuminen. Varainhoidon tuottosidonnaiset palkkiot voivat koostua osake- ja kiinteistörahastojen tuottosidonnaisista palkkioista, pääomarahastoista saaduista hallinnointiyhtiölle kuuluvista voitonjako-osuustuotoista sekä varainhoitosalkkujen tuottosidonnaisista palkkioista. Tuottosidonnaiset palkkiot voivat vaihdella voimakkaasti vuosineljänneksittäin ja tilikausittain.
Corporate Finance -segmentin tulokseen vaikuttaa merkittävästi menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen määrästä ja kauppojen toteutumisesta. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden mukaisesti.
eQ-konsernin omaan pääomarahastosijoitustoimintaan liittyvät riskit ovat muun muassa markkinariski ja valuuttariski. Mainituista riskeistä markkinariskillä on suurempi vaikutus sijoituksiin. Konsernin omat sijoitukset ovat varsin hyvin hajautettuja eli yksittäisen rahaston yksittäiseen yhtiöön tekemän sijoituksen vaikutus sijoitusten tuottoon on usein pieni. eQ-konsernin oman sijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä eri vuosineljänneksille riippuen pääomarahastoissa tapahtuvista irtaantumisista. Sijoitustoiminnan tuotot ja arvonmuutokset saattavat vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Katsauskauden päättymisen jälkeen Advisum on toiminut neuvonantajana yhdessä toteutuneessa kiinteistökaupassa ja 2 kaupassa, jotka on allekirjoitettu, mutta eivät vielä ole toteutuneet.
Näkymät
Näkymä tilikauden osalta on yhä aiemman mukainen ja arvioimme Varainhoito -segmentin tuloksen kasvavan selvästi enemmän kuin vuonna 2018.
Puolivuosikatsauksessa totesimme, että on mahdollista, että yksi Private Equity -rahastomme alkaa maksaa tuottosidonnaista palkkiota ensi vuonna eikä tämän vuoden lopussa, kuten olimme vuoden alussa arvioineet. Arviomme on, että kyseinen rahasto alkaa maksaa tuottosidonnaista palkkiota ensi vuonna.
eQ Oyj
Hallitus
eQ
TAULUKKO-OSIO
Laadintaperiaatteet
Osavuosikatsaus on laadittu EU:n hyväksymiä kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (IFRS) ja IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen.
eQ-konsernin oman pääomarahastosijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia rahoitusvarojen nettotuotot voivat vaihdella merkittävästi.
Katsaus on tilintarkastamaton.
Uudet IFRS standardit ja tulkinnat
IFRS 16 Vuokrasopimukset:
Uutta IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardia on sovellettava 1.1.2019 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla. IFRS 16 seurauksena lähes kaikki vuokrasopimukset merkitään taseeseen, sillä operatiivisia vuokrasopimuksia ja rahoitusleasingsopimuksia ei enää erotella. Uuden standardin mukaan kirjataan omaisuuserä (oikeus käyttää vuokrattua hyödykettä) ja vuokrien maksamista koskeva rahoitusvelka. Ainoita poikkeuksia ovat lyhytaikaiset ja arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä koskevat vuokrasopimukset. eQ-konsernin tekemät merkittävimmät vuokrasopimukset koskevat vuokrattuja toimitiloja. eQ-konserni soveltaa IFRS 16 käyttöönotossa yksinkertaistettua lähestymistapaa, jolloin vertailukauden tietoja ei oikaista.
IFRS 16 myötä 1.1.2019 taseen varoihin tuotu vuokrasopimusten nykyarvo oli 3,2 miljoonaa euroa ja vuokrasopimusvelan nykyarvo vastaavasti 3,2 miljoonaa euroa. Tuloslaskelmaan kirjattava tasapoisto vuokrasopimuksista on noin 0,7 miljoonaa euroa vuosittain ja laskennallinen korkokulu vuokrasopimusvelasta vuodelle 2019 noin 0,03 miljoonaa euroa. Tuloslaskelman kuluvaikutus tulee uuden standardin myötä etupainotteisesti verrattuna aiempaan IFRS käsittelyyn. Tämän myötä toimitilakulut sisältäen poistot ja korot kasvavat vuonna 2019 noin 0,1 miljoonaa euroa verrattuna vuoden 2018 mukaiseen IFRS käsittelyyn.
13
eQ
KONSERNIN TULOSLASKELMA, 1 000 EUR
| 1-9/19 | 1-9/18 | 7-9/19 | 7-9/18 | 1-12/18 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 34 830 | 29 251 | 12 098 | 9 856 | 43 971 |
| Korkotuotot | 4 | 0 | 0 | 0 | 3 |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | 502 | 1 702 | 129 | 484 | 1 794 |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 35 335 | 30 953 | 12 226 | 10 340 | 45 768 |
| Palkkiokulut | -319 | -306 | -108 | -100 | -400 |
| Korkokulut | -20 | -1 | -7 | 0 | -1 |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 34 996 | 30 646 | 12 112 | 10 240 | 45 367 |
| Hallintokulut | |||||
| Henkilöstökulut | -13 816 | -12 460 | -4 155 | -3 719 | -18 327 |
| Muut hallintokulut | -1 560 | -1 517 | -464 | -428 | -2 234 |
| Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä | -161 | -143 | -50 | -50 | -216 |
| Poistot vuokrasopimuksista | -562 | - | -187 | - | - |
| Liiketoiminnan muut kulut | -1 031 | -1 469 | -340 | -474 | -2 141 |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 17 866 | 15 058 | 6 916 | 5 569 | 22 450 |
| Tuloverot | -3 560 | -3 110 | -1 394 | -1 142 | -4 651 |
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | 14 306 | 11 948 | 5 521 | 4 427 | 17 799 |
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
| 1-9/19 | 1-9/18 | 7-9/19 | 7-9/18 | 1-12/18 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Muut laajan tuloksen erät: | - | - | - | - | - |
| Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen | - | - | - | - | - |
| TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ | 14 306 | 11 948 | 5 521 | 4 427 | 17 799 |
| Tilikauden voiton jakautuminen: | |||||
| Emoyhtiön omistajille | 14 306 | 11 948 | 5 521 | 4 427 | 17 799 |
| Määräysvallattomille omistajille | - | - | - | ||
| Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: | |||||
| Emoyhtiön omistajille | 14 306 | 11 948 | 5 521 | 4 427 | 17 799 |
| Määräysvallattomille omistajille | - | - | - | ||
| Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta | |||||
| laskettu osakekohtainen tulos: | |||||
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR | 0,38 | 0,32 | 0,15 | 0,12 | 0,47 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | 0,35 | 0,30 | 0,13 | 0,11 | 0,45 |
eQ
KONSERNIN TASE, 1 000 EUR
| 30.9.2019 | 30.9.2018 | 31.12.2018 | |
|---|---|---|---|
| VARAT | |||
| Käteiset varat | 28 | 31 | 48 |
| Saamiset luottolaitoksilta | 8 844 | 9 242 | 15 800 |
| Rahoitusvarat | |||
| Rahoitusarvopaperit | 9 955 | 6 523 | 9 869 |
| Pääomarahastosijoitukset | 16 443 | 17 917 | 16 909 |
| Aineettomat hyödykkeet | |||
| Liikearvo ja brändit | 29 212 | 29 212 | 29 212 |
| Muut aineettomat hyödykkeet | 179 | 244 | 233 |
| Aineelliset hyödykkeet | 252 | 273 | 303 |
| Vuokasopimukset | 2 621 | - | - |
| Muut varat | 5 949 | 3 928 | 5 087 |
| Siirtosaamiset ja maksetut ennakot | 291 | 460 | 602 |
| Tuloverosaamiset | 107 | 66 | 148 |
| Laskennalliset verosaamiset | 18 | - | - |
| VARAT YHTEENSÄ | 73 900 | 67 896 | 78 211 |
| VELAT JA OMA PÄÄOMA | |||
| VELAT | |||
| Muut velat | 4 149 | 3 567 | 4 066 |
| Siirtovelat ja saadut ennakot | 8 789 | 7 794 | 11 106 |
| Vuokrasopimusvelat | 2 710 | - | - |
| Tuloverovelat | 348 | 216 | 746 |
| Laskennalliset verovelat | 30 | 52 | 44 |
| VELAT YHTEENSÄ | 16 027 | 11 628 | 15 962 |
| OMA PÄÄOMA | |||
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma: | |||
| Osakepääoma | 11 384 | 11 384 | 11 384 |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 26 016 | 27 034 | 27 034 |
| Voittovarat | 6 168 | 5 901 | 6 032 |
| Tilikauden voitto (tappio) | 14 306 | 11 948 | 17 799 |
| OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 57 873 | 56 268 | 62 249 |
| VELAT JA OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 73 900 | 67 896 | 78 211 |
15
eQ
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, 1 000 EUR
| 1-9/2019 | 1-9/2018 | 1-12/2018 | |
|---|---|---|---|
| LIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | |||
| Liikevoitto | 17 866 | 15 058 | 22 450 |
| Poistot ja arvonalentumiset | 723 | 143 | 216 |
| Korkotuotot ja -kulut | 16 | 1 | -2 |
| Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa | 691 | 35 | 564 |
| Rahoitusvarat rahavirta - pääomarahastosijoitukset | -181 | 1 274 | 2 011 |
| Käyttöpääoman muutos | |||
| Liikesaamiset, lisäys (-) / vähennys (+) | -404 | -1 108 | -2 376 |
| Korottomat velat, lisäys (+) / vähennys (-) | -2 976 | -2 440 | 1 370 |
| Käyttöpääoman muutos yhteensä | -3 380 | -3 548 | -1 005 |
| Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja | 15 736 | 12 963 | 24 233 |
| Saadut korot | 4 | 0 | 3 |
| Maksetut korot | -20 | -1 | -1 |
| Verot | -3 354 | -2 955 | -4 087 |
| LIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | 12 366 | 10 008 | 20 148 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | |||
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin | -57 | -132 | -224 |
| Investoinnit/realisoinnit muihin sijoituksiin - likvidit sijoitusrahastot | 93 | 3 500 | 27 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | 36 | 3 368 | -197 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | |||
| Maksetut osingot/pääomanpalautukset | -20 551 | -18 754 | -18 754 |
| Maksullinen optioanti | 1 296 | - | - |
| Uusien osakkeiden merkintä | 350 | 22 | 22 |
| Vuokrasopimusvelan pääoman vähennys | -473 | - | - |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | -19 378 | -18 732 | -18 732 |
| RAHAVAROJEN LISÄYS/VÄHENNYS | -6 976 | -5 356 | 1 219 |
| Rahavarat 1.1. | 15 848 | 14 629 | 14 629 |
| Rahavarat 30.9./31.12. | 8 872 | 9 273 | 15 848 |
eq
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, 1 000 EUR
| Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma | Oma pääoma yht. | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Osake-pääoma | Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | Käyvän arvon rahasto | Voitto-varat | Yht. | ||
| Oma pääoma 1.1.2018 | 11 384 | 29 638 | -193 | 21 832 | 62 661 | 62 661 |
| Tilikauden voitto (tappio) | 11 948 | 11 948 | 11 948 | |||
| Muut laajan tuloksen erät Rahoitusvarat | - | - | - | - | ||
| Laaja tulos yhteensä | 0 | 11 948 | 11 948 | 11 948 | ||
| Osingon/po-pal. jako | -2 626 | -16 128 | -18 754 | -18 754 | ||
| Osakeanti | 22 | 22 | 22 | |||
| Myönnetyt optiot kulujaksotus | 392 | 392 | 392 | |||
| IFRS 9 muutos | 193 | -193 | 0 | 0 | ||
| Muut muutokset | -1 | -1 | -1 | |||
| Oma pääoma 30.9.2018 | 11 384 | 27 034 | 0 | 17 849 | 56 268 | 56 268 |
| Oma pääoma 1.1.2019 | 11 384 | 27 034 | 0 | 23 831 | 62 249 | 62 249 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Tilikauden voitto (tappio) | 14 306 | 14 306 | 14 306 | |||
| Muut laajan tuloksen erät Rahoitusvarat | - | - | - | - | ||
| Laaja tulos yhteensä | 0 | 14 306 | 14 306 | 14 306 | ||
| Osingon/po-pal. jako | -2 664 | -17 887 | -20 551 | -20 551 | ||
| Maksullinen optioanti | 1 296 | 1 296 | 1 296 | |||
| Osakkeiden merkintä | 350 | 350 | 350 | |||
| Myönnetyt optiot kulujaksotus | 224 | 224 | 224 | |||
| Oma pääoma 30.9.2019 | 11 384 | 26 016 | 0 | 20 473 | 57 873 | 57 873 |
eq
PALKKIOTUOTOT KONSERNI, 1 000 EUR
| 1-9/19 | 1-9/18 | 7-9/19 | 7-9/18 | 1-12/18 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Varainhoidon palkkiot | |||||
| Perinteisen varainhoidon hallinnointipalkkiot | 5 920 | 6 648 | 1 979 | 2 103 | 8 611 |
| Kiinteistö- ja Private Equity hallinnointipalkkiot | 23 343 | 18 366 | 8 163 | 6 764 | 25 266 |
| Muut palkkiotuotot | 144 | 262 | 35 | 66 | 321 |
| Tuottosidonnaiset palkkiot | 2 534 | 1 722 | 830 | 428 | 2 690 |
| Yhteensä | 31 942 | 26 997 | 11 007 | 9 361 | 36 887 |
| Corporate Finance palkkiot | 2 889 | 2 254 | 1 091 | 496 | 7 083 |
| Palkkiotuotot yhteensä | 34 830 | 29 251 | 12 098 | 9 856 | 43 971 |
RAHOITUSVAROJEN NETTOTUOTOT KONSERNI, 1 000 EUR
| 1-9/19 | 1-9/18 | 7-9/19 | 7-9/18 | 1-12/18 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Pääomarahastosijoitustoiminta | |||||
| Rahastojen voitonjako | 1 014 | 1 346 | 344 | 340 | 1 863 |
| Käyvän arvon muutokset ja tappiot | -647 | 399 | -220 | 144 | 128 |
| Yhteensä | 368 | 1 745 | 124 | 484 | 1 991 |
| Muu sijoitustoiminta | |||||
| Käyvän arvon muutokset | 179 | -43 | 4 | 0 | -170 |
| Myyntivoitot / -tappiot | -45 | - | - | - | -27 |
| Yhteensä | 134 | -43 | 4 | 0 | -197 |
| Rahoitusvarojen nettotuotot yhteensä | 502 | 1 702 | 129 | 484 | 1 794 |
eQ
RAHOITUSVAROJEN JA VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT, 1 000 EUR
| 30.9.2019 | 30.9.2018 | 31.12.2018 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Käypä arvo | Kirjanpitoarvo | Käypä arvo | Kirjanpitoarvo | Käypä arvo | Kirjanpitoarvo | |
| Rahoitusvarat | ||||||
| Sijoitukset | ||||||
| Pääomarahastosijoitukset | 16 443 | 16 443 | 17 917 | 17 917 | 16 909 | 16 909 |
| Rahoitusarvopaperit | 9 955 | 9 955 | 6 523 | 6 523 | 9 869 | 9 869 |
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 944 | 944 | 816 | 816 | 3 439 | 3 439 |
| Rahavarat | 8 872 | 8 872 | 9 273 | 9 273 | 15 848 | 15 848 |
| Yhteensä | 36 214 | 36 214 | 34 529 | 34 529 | 46 064 | 46 064 |
| Rahoitusvelat | ||||||
| Ostovelat ja muut velat | 194 | 194 | 204 | 204 | 322 | 322 |
| Vuokrasopimusvelat | 2 710 | 2 710 | - | - | - | - |
| Yhteensä | 2 904 | 2 904 | 204 | 204 | 322 | 322 |
Taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja kirjanpitoarvot tase-erittäin. Käypien arvojen arviointiperiaatteet esitetään tilinpäätösperiaatteissa. Myyntisaamisten ja ostovelkojen alkuperäinen kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen saamisten ja velkojen maturiteetti huomioon ottaen.
Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista
| 30.9.2019 | 30.9.2018 | 31.12.2018 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taso 1 | Taso 3 | Taso 1 | Taso 3 | Taso 1 | Taso 3 | |
| Rahoitusvarat | ||||||
| Pääomarahastosijoitukset | - | 16 443 | - | 17 917 | - | 16 909 |
| Rahoitusarvopaperit | 9 955 | - | 6 523 | - | 9 869 | - |
| Yhteensä | 9 955 | 16 443 | 6 523 | 17 917 | 9 869 | 16 909 |
Tason 3 täsmäytyslaskelma: Pääomarahastosijoitukset
| 1-9/2019 | |
|---|---|
| Alkusaldo 1.1.2019 | 16 909 |
| Kutsut | 1 747 |
| Palautukset | -1 566 |
| Tulosvaikutteinen arvonmuutos ja tappio | -647 |
| Loppusaldo 30.9.2019 | 16 443 |
| 1-9/2018 | |
| --- | --- |
| Alkusaldo 1.1.2018 | 18 792 |
| Kutsut | 1 699 |
| Palautukset | -2 973 |
| Tulosvaikutteinen arvonmuutos ja tappio | 399 |
| Loppusaldo 30.9.2018 | 17 917 |
eQ
| 1-12/2018 | |
|---|---|
| Alkusaldo 1.1.2018 | 18 792 |
| Kutsut | 1 976 |
| Palautukset | -3 987 |
| Tulosvaikutteinen arvonmuutos ja tappio | 128 |
| Loppusaldo 31.12.2018 | 16 909 |
Taso 1 sisältää rahoitusvarat, joiden arvo määräytyy likvideiltä markkinoilta saatavien noteerausten perusteella. Likvidiksi markkinaksi katsotaan sellainen markkina, josta hinnat ovat saatavilla helposti ja riittävän säännöllisesti.
Tason 3 instrumenttien käyvät arvot perustuvat pääomarahaston hallintayhtiön ilmoittamaan rahaston arvoon ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostusmalleissa. Pääomarahastosijoitukset arvostetaan yleisesti alalla vallitsevan käytännön, International Private Equity and Venture Capital Guidelines mukaisesti. Päättyneen kauden aikana ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian tasojen välillä.
PÄÄOMARAHASTOSIJOITUKSET, 1 000 EUR
| Markkina-arvo | 30.09.19 | 31.12.18 |
|---|---|---|
| eQ:n itse hallinnoimat rahastot: | ||
| Rahastojen rahastot: | ||
| eQ PE XI US | 0 | 0 |
| eQ PE X North | 143 | 43 |
| eQ PE IX US | 162 | 20 |
| eQ PE VIII North | 1 554 | 1 232 |
| eQ PE VII US | 1 735 | 1 486 |
| eQ PE VI North | 1 791 | 1 581 |
| Amanda V East | 4 441 | 4 194 |
| Amanda IV West | 1 311 | 1 902 |
| Amanda III Eastern PE | 2 924 | 3 751 |
| European Fund Investments (EFI II) | 0 | 33 |
| Yhteensä | 14 061 | 14 242 |
| Muiden hallinnoimat rahastot: | ||
| Large buyout -rahastot | 1 057 | 1 094 |
| Midmarket -rahastot | 617 | 691 |
| Venture -rahastot | 707 | 881 |
| Yhteensä | 16 443 | 16 909 |
eq
PÄÄOMARAHASTOSIJOITUSTEN JÄLJELLÄ OLEVAT SIJOITUSSITOUMUKSET, 1 000 EUR
| Sijoitussitoumus | ||
|---|---|---|
| 30.09.19 | 31.12.18 | |
| eQ:n itse hallinnoimat rahastot: | ||
| Rahastojen rahastot: | ||
| eQ PE XI US | 917 | 0 |
| eQ PE X North | 850 | 950 |
| eQ PE IX US | 807 | 914 |
| eQ PE VIII North | 1 258 | 1 595 |
| eQ PE VII US | 859 | 1 085 |
| eQ PE VI North | 791 | 1 002 |
| Amanda V East | 595 | 682 |
| Amanda IV West | 427 | 472 |
| Amanda III Eastern PE | 348 | 448 |
| European Fund Investments (EFI II) | 0 | 35 |
| Yhteensä | 6 851 | 7 185 |
| Muiden hallinnoimat rahastot: | ||
| Large buyout -rahastot | 155 | 174 |
| Midmarket -rahastot | 423 | 422 |
| Venture -rahastot | 0 | 12 |
| Yhteensä | 7 430 | 7 791 |
eq
SEGMENTTI-INFORMAATIO, 1 000 EUR
| 1-9/19 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 31 942 | 2 889 | - | - | 34 830 | |
| Toisilta segmenteiltä | 150 | - | - | - | -150 | - |
| Korkotuotot | - | - | - | 4 | 4 | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 368 | 134 | 502 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 58 | -58 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 32 092 | 2 889 | 368 | 195 | -208 | 35 335 |
| Palkkiokulut | -313 | - | - | -6 | -319 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -150 | - | 150 | - |
| Korkokulut | -13 | -4 | - | -3 | -20 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 31 765 | 2 885 | 218 | 186 | -58 | 34 996 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -11 196 | -1 642 | - | -979 | -13 816 | |
| Muut hallintokulut | -1 174 | -246 | - | -197 | 58 | -1 560 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -122 | -13 | - | -25 | -161 | |
| Poistot vuokrasopimuksista | -382 | -118 | -62 | -562 | ||
| Liiketoiminnan muut kulut | -728 | -104 | - | -199 | -1 031 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 18 163 | 761 | 218 | -1 276 | 0 | 17 866 |
| Tuloverot | -3 560 | -3 560 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -4 836 | 14 306 | ||||
| 1-9/18 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Palkkiotuotot | 26 997 | 2 254 | - | - | 29 251 | |
| Toisilta segmenteiltä | 150 | - | - | - | -150 | - |
| Korkotuotot | - | - | - | 0 | 0 | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 1 745 | -43 | 1 702 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 58 | -58 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 27 147 | 2 254 | 1 745 | 14 | -208 | 30 953 |
| Palkkiokulut | -300 | - | - | -6 | -306 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -150 | - | 150 | - |
| Korkokulut | - | - | - | -1 | -1 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 26 847 | 2 254 | 1 595 | 8 | -58 | 30 646 |
eq
| 1-9/18 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -10 136 | -1 365 | - | -960 | -12 460 | |
| Muut hallintokulut | -1 189 | -221 | - | -165 | 58 | -1 517 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -112 | -11 | - | -20 | -143 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -1 019 | -211 | - | -238 | -1 469 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 14 391 | 446 | 1 595 | -1 375 | 0 | 15 058 |
| Tuloverot | -3 110 | -3 110 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -4 484 | 11 948 | ||||
| 7-9/19 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Palkkiotuotot | 11 007 | 1 091 | - | - | 12 098 | |
| Toisilta segmenteiltä | 50 | - | - | - | -50 | - |
| Korkotuotot | - | - | - | 0 | 0 | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 124 | 4 | 129 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 19 | -19 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 11 057 | 1 091 | 124 | 24 | -69 | 12 226 |
| Palkkiokulut | -106 | - | - | -2 | -108 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -50 | - | 50 | - |
| Korkokulut | -4 | -1 | - | -1 | -7 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 10 947 | 1 090 | 74 | 21 | -19 | 12 112 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -3 372 | -538 | - | -246 | -4 155 | |
| Muut hallintokulut | -338 | -76 | - | -69 | 19 | -464 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -39 | -3 | - | -8 | -50 | |
| Poistot vuokrasopimuksista | -127 | -39 | -21 | -187 | ||
| Liiketoiminnan muut kulut | -252 | -26 | - | -62 | -340 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 6 818 | 407 | 74 | -384 | 0 | 6 915 |
| Tuloverot | -1 394 | -1 394 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -1 779 | 5 521 |
eq
| 7-9/18 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 9 361 | 496 | - | - | 9 856 | |
| Toisilta segmenteiltä | 50 | - | - | - | -50 | - |
| Korkotuotot | - | - | - | - | - | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 484 | 0 | 484 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 19 | -19 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 9 411 | 496 | 484 | 19 | -69 | 10 340 |
| Palkkiokulut | -98 | - | - | -2 | -100 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -50 | - | 50 | - |
| Korkokulut | - | - | - | 0 | 0 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 9 313 | 496 | 434 | 17 | -19 | 10 240 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -3 207 | -298 | - | -214 | -3 719 | |
| Muut hallintokulut | -348 | -70 | - | -30 | 19 | -428 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -38 | -4 | - | -8 | -50 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -334 | -65 | - | -75 | -474 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 5 387 | 59 | 434 | -311 | 0 | 5 569 |
| Tuloverot | -1 142 | -1 142 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -1 453 | 4 427 | ||||
| 1-12/18 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Palkkiotuotot | 36 887 | 7 083 | - | - | 43 971 | |
| Toisilta segmenteiltä | 200 | - | - | - | -200 | - |
| Korkotuotot | - | - | - | 3 | 3 | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 1 991 | -197 | 1 794 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 77 | -77 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 37 087 | 7 083 | 1 991 | -117 | -277 | 45 768 |
| Palkkiokulut | -392 | - | - | -8 | -400 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -200 | - | 200 | - |
| Korkokulut | - | - | - | -1 | -1 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 36 696 | 7 083 | 1 791 | -126 | -77 | 45 367 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -13 824 | -3 238 | - | -1 265 | -18 327 | |
| Muut hallintokulut | -1 730 | -326 | - | -255 | 77 | -2 234 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -167 | -15 | - | -34 | -216 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -1 478 | -292 | - | -371 | -2 141 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 19 498 | 3 211 | 1 791 | -2 051 | 0 | 22 450 |
| Tuloverot | -4 651 | -4 651 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -6 701 | 17 799 |
24
eQ
Varainhoito -segmentin palkkiotuotot toisilta segmenteiltä sisältävät eQ-konsernin omien pääomarahastosijoitusten hallinnointipalkkiotuoton. Vastaava kulu kohdistetaan Sijoitukset -segmentille. Muut -sarakkeessa esitetään tuotoissa toisilta segmenteiltä konsernihallinnon tuottamat hallintopalvelut toisille segmenteille sekä jakamattomat korkotuotot ja -kulut. Muut -sarakkeessa esitetään myös konsernihallintoon kohdistuvat jakamattomat henkilöstö-, hallinto- ja muut kulut. Liiketoiminta-alueille jakamattomat verot esitetään samoin Muut -sarakkeessa.
Ylin operatiivinen päätöksentekijä ei tarkastele varoja ja velkoja segmenttitasolla, jonka vuoksi konsernin varoja ja velkoja ei esitetä segmenteille jaettuna.
SEGMENTTIEN TULOSKEHITYS NELJÄNNESVUOSITTAIN, 1 000 EUR
| Q3/19 | Q2/19 | Q1/19 | Q4/18 | Q3/18 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Varainhoito | |||||
| Nettoliikevaihto | 10 947 | 10 566 | 10 253 | 9 849 | 9 313 |
| Liikevoitto | 6 818 | 6 049 | 5 296 | 5 107 | 5 387 |
| Corporate Finance | |||||
| Nettoliikevaihto | 1 090 | 741 | 1 054 | 4 829 | 496 |
| Liikevoitto | 407 | 100 | 255 | 2 765 | 59 |
| Sijoitukset | |||||
| Nettoliikevaihto | 74 | -24 | 167 | 196 | 434 |
| Liikevoitto | 74 | -24 | 167 | 196 | 434 |
| Muut ja eliminoinnit | |||||
| Nettoliikevaihto | 2 | 14 | 113 | -153 | -3 |
| Liikevoitto | -384 | -471 | -422 | -676 | -311 |
| Konserni yhteensä | |||||
| Nettoliikevaihto | 12 112 | 11 297 | 11 586 | 14 721 | 10 240 |
| Liikevoitto | 6 916 | 5 655 | 5 296 | 7 392 | 5 569 |
| Kauden tulos | 5 521 | 4 587 | 4 197 | 5 851 | 4 427 |
eQ
VAKAVARAISUUS, 1 000 EUR
| CRR 30.9.2019 eQ-konserni | CRR 31.12.2018 eQ-konserni | |
|---|---|---|
| Oma pääoma | 57 873 | 62 249 |
| Ydinpääoma (CET 1) ennen vähennyksiä | 57 873 | 62 249 |
| Vähennykset ydinpääomasta | ||
| Aineettomat hyödykkeet | -29 392 | -29 446 |
| Tilikauden vahvistamaton voitto | -14 306 | -17 799 |
| Hallituksen esittämä voitonjako* | 0 | -2 563 |
| Ydinpääoma (CET1) | 14 176 | 12 441 |
| Ensisijainen lisäpääoma (AT1) | 0 | 0 |
| Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1) | 14 176 | 12 441 |
| Toissijainen pääoma (T2) | 0 | 0 |
| Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2) | 14 176 | 12 441 |
| Riskipainotetut erät yhteensä - Kokonaisriskin määrä | 53 979 | 128 956 |
| josta luottoriskin osuus | 48 527 | 48 464 |
| josta markkinariskin osuus - valuuttakurssiriski | 5 452 | 4 576 |
| josta operatiivisen riskin osuus | n/a | 75 916 |
| Ydinpääoma (CET1) / riskipainotetut erät, % | 26,3 % | 9,6 % |
| Ensisijainen pääoma (T1) / riskipainotetut erät, % | 26,3 % | 9,6 % |
| Omat varat yht. (TC) / riskipainotetut erät, % | 26,3 % | 9,6 % |
| Omien varojen ylijäämä verrattuna minimitasoon (8% vakavaraisuussuhde) | 9 858 | 2 125 |
| Omat varat verrattuna tavoitetasoon (10% vakavaraisuussuhde) | 8 778 | -454 |
*Hallituksen esittämä osinko ja pääomanpalautus tilikauden tuloksen ylittävältä osalta.
eQ:n kokonaisriskin ja vakavaraisuusvaateen laskenta on muuttunut vuonna 2019 tehdyn toimilupamuutoksen myötä. Lisätietoa muutoksesta on annettu osavuosikatsauksen selostusosassa.
26
eQ
KONSERNIN TUNNUSLUVUT
| 30.9.2019 | 30.9.2018 | 31.12.2018 | |
|---|---|---|---|
| Kauden voitto/tappio emoyrityksen omistajille, 1 000 EUR | 14 306 | 11 948 | 17 799 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR | 0,38 | 0,32 | 0,47 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | 0,35 | 0,30 | 0,45 |
| Oma pääoma/osake, EUR | 1,52 | 1,49 | 1,65 |
| Oma pääoma/keskimääräinen osakemäärä, EUR *) | 1,52 | 1,49 | 1,66 |
| Sijoitetun pääoman tuotto, ROI % p.a. | 31,3 | 26,8 | 28,5 |
| Oman pääoman tuotto, ROE % p.a. | 31,8 | 26,8 | 28,5 |
| Omavaraisuusaste, % | 78,3 | 82,9 | 79,6 |
| Kulu-tuotto -suhde, konserni, % | 48,9 | 50,9 | 50,5 |
| Pörssikurssi kauden lopussa, EUR | 9,96 | 8,90 | 7,60 |
| Markkina-arvo, milj. EUR | 380,0 | 335,6 | 286,6 |
| Henkilöstö kokopäiväresursseina kauden lopussa | 87 | 85 | 86 |
*) Käytetty ulkona olevien osakkeiden painotettua keskiarvoa.
eQ noudattaa Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Markets Authority, ESMA) ohjeita vaihtoehtoisista tunnusluvuista. Vaihtoehtoisella tunnusluvulla tarkoitetaan taloudellista tunnuslukua, joka kuvaa mennyttä tai tulevaa taloudellista tulosta, taloudellista asemaa tai rahavirtoja ja joka on muu kuin sovellettavassa tilinpäätösnormistossa (IFRS) määritelty tai nimetty taloudellinen tunnusluku. eQ esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintansa taloudellista kehitystä. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ja -kaavat on esitetty yhtiön vuosikertomuksessa 2018 joka on saatavilla yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi. eQ:n esittämät tunnusluvut ovat suoraan laskettavissa laskentakaavojen avulla tuloslaskelman, taseen ja liitetaulukoiden tietojen perusteella.
VASTUUSITOUMUKSET
eQ:n antamat jäljellä olevat sijoitussitoumukset pääomarahastoihin olivat 30.9.2019 yhteensä 7,4 miljoonaa euroa (7,8 M€ 31.12.2018). Muut vastuut olivat kauden lopussa 0,1 miljoonaa euroa (3,3 M€ 31.12.2018).
27