AI assistant
eQ Oyj — Interim / Quarterly Report 2017
Aug 9, 2017
3263_ir_2017-08-09_3ce7119d-1b5b-4a74-b298-1dd07fbb11e1.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
2017 PUOLIVUOSIKATSAUS
eQ OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS
9.8.2017, klo 8:00
eQ OYJ:N PUOLIVUOSIKATSAUS 2017 – eQ-KONSERNIN LIIKEVOITTO KASVOI 8%
Tammi-kesäkuu 2017 lyhyesti
- Konsernin nettoliikevaihto oli katsauskaudella 18,8 miljoonaa euroa (18,4 M€ 1.1.-30.6.2016).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 18,3 miljoonaa euroa (17,7 M€).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,5 miljoonaa euroa (0,6 M€).
- Konsernin liikevoitto kasvoi 8 prosenttia ja oli 8,7 miljoonaa euroa (8,1 M€).
- Konsernin tulos oli 6,9 miljoonaa euroa (6,4 M€).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,19 euroa (0,17 euroa).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettokassavirta oli 0,1 miljoonaa euroa (0,7 M€) ja käyvän arvon muutos 1,0 miljoonaa euroa (-0,4 M€).
- Varainhoito -segmentin nettoliikevaihto kasvoi 32 prosenttia 16,0 miljoonaan euroon (12,1 M€) sekä liikevoitto 54 prosenttia 8,2 miljoonaan euroon (5,3 M€).
- Corporate Finance -segmentin nettoliikevaihto laski 2,3 miljoonaan euroon (5,8 M€). Corporate Finance -toiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden vaikutus laskutuksessa on huomattava, minkä takia segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.
Huhti-kesäkuu 2017 lyhyesti
- Konsernin nettoliikevaihto oli vuoden toisella neljänneksellä 9,4 miljoonaa euroa (9,0 M€ 1.4.- 30.6.2016).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 9,1 miljoonaan euroon (8,7 M€).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,3 miljoonaa euroa (0,3 M€).
- Konsernin liikevoitto kasvoi 12 prosenttia ja oli 4,4 miljoonaa euroa (4,0 M€).
- Konsernin tulos oli 3,5 miljoonaa euroa (3,1 M€).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,09 euroa (0,09 euroa).
| Avainluvut | 1-6/17 | 1-6/16 | Muutos % |
4-6/17 | 4-6/16 | Muutos % |
1-12/16 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto konserni, M€ | 18,8 | 18,4 | 2 % | 9,4 | 9,0 | 5 % | 35,4 |
| Varainhoito nettoliikevaihto, M€ | 16,0 | 12,1 | 32 % | 8,0 | 6,0 | 35 % | 25,6 |
| Corporate Finance nettoliikevaihto, M€ | 2,3 | 5,8 | -59 % | 1,1 | 2,8 | -61 % | 7,9 |
| Sijoitukset nettoliikevaihto, M€ | 0,3 | 0,5 | -38 % | 0,2 | 0,2 | 6 % | 1,9 |
| Konsernihallinto ja eliminoinnit nettoliikevaihto, M€ |
0,1 | 0,0 | 1928 % |
0,1 | 0,0 | 2848 % |
0,0 |
| Liikevoitto konserni, M€ Varainhoito liikevoitto, M€ |
8,7 8,2 |
8,1 5,3 |
8 % 54 % |
4,4 4,2 |
4,0 2,7 |
12 % 57 % |
16,2 12,0 |
| Corporate Finance liikevoitto, M€ | 0,8 | 3,0 | -73 % | 0,4 | 1,5 | -75 % | 3,7 |
| Sijoitukset liikevoitto, M€ Konsernihallinto liikevoitto, M€ |
0,3 -0,6 |
0,5 -0,8 |
-38 % -17 % |
0,2 -0,3 |
0,2 -0,4 |
6 % -17 % |
1,9 -1,4 |
| Kauden tulos, M€ | 6,9 | 6,4 | 7 % | 3,5 | 3,1 | 12 % | 12,8 |
| Avainluvut | 1-6/17 | 1-6/16 | Muutos % |
4-6/17 | 4-6/16 | Muutos % |
1-12/16 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tulos per osake, € | 0,19 | 0,17 | 6 % | 0,09 | 0,09 | 11 % | 0,35 |
| Oma pääoma per osake, € | 1,45 | 1,58 | -8 % | 1,45 | 1,58 | -8 % | 1,74 |
| Kulu-tuotto -suhde, konserni, % | 53,6 | 54,9 | -2 % | 52,8 | 55,9 | -6 % | 53,0 |
| Likvidit varat, M€ | 5,3 | 7,5 | -30 % | 5,3 | 7,5 | -30 % | 16,7 |
| Pääomarahastosijoitukset, M€ | 20,5 | 22,0 | -7 % | 20,5 | 22,0 | -7 % | 19,2 |
| Korolliset velat, M€ | 0,0 | 0,0 | 0 % | 0,0 | 0,0 | 0 % | 0,0 |
| Hallinnoitavat varat, Mrd € | 9,6 | 8,2 | 17 % | 9,6 | 8,2 | 17 % | 8,8 |
Toimitusjohtaja Janne Larma
Konsernin nettoliikevaihto kasvoi 2 prosenttia ollen 18,8 miljoonaa euroa ja liikevoitto kasvoi 8,7 miljoonaan euroon eli 8 prosenttia. Konsernin tulos nousi 6,9 miljoonaan euroon (6,4 miljoonaa euroa 1.1.-30.6.2016).
eQ Varainhoidon liikevoitto kasvoi 54 prosenttia
eQ Varainhoidon tuloskasvu jatkui edelleen vahvana. eQ Varainhoidon 12 kuukauden rullaava liikevoitto on kasvanut jo huikean 18 peräkkäisen vuosineljänneksen ajan. Varainhoidon nettoliikevaihto kasvoi 32 prosenttia 16,0 miljoonaan euroon ja liikevoitto kasvoi 54 prosenttia 8,2 miljoonaan euroon. Kasvun ajureina ovat olleet kaikki osa-alueet: perinteisen varainhoidon hallinnointipalkkiot kasvoivat 18 prosenttia ja kiinteistö- ja Private Equity -varainhoidon hallinnointipalkkiot kasvoivat 35 prosenttia. Sijoittajien kiinnostus kiinteistörahastoihin jatkui vahvana ja saimme ensimmäisen puolen vuoden aikana uusia merkintöjä 133 miljoonaa euroa. Samoin kiinnostus Private Equity -varainhoitoon jatkui hyvänä. eQ PE IX US -rahaston lopullinen sulkeminen tehtiin kesäkuussa yli 100 miljoonan dollarin kokoisena, minkä lisäksi perustimme kesäkuussa eQ PE SF -rahaston hallinnoimaan 135 miljoonan euron jälkimarkkinaportfoliota. Perinteisessä varainhoidossa eQ:n itse hallinnoimien rahastojen tuotot ovat erinomaisia. Vuoden alusta alkaen 71 prosenttia rahastoistamme on tuottanut paremmin kuin vertailuindeksi ja kolmen vuoden sijoitusperiodilla kaikki itse hallinnoimat rahastomme ovat tuottaneet paremmin kuin vertailuindeksit. Uskomme tuotetarjontamme soveltuvan erinomaisesti nykyiseen markkinatilanteeseen ja tämä yhdistettynä hyviin toteutuneisiin tuottoihin antavat meille hyvät toimintaedellytykset jatkossakin.
Adviumin palkkiotuotot viime vuotta matalammat
Corporate Finance -segmentissä Advium toimi neuvonantajana ensimmäisen kuuden kuukauden aikana kuudessa toteutuneessa transaktiossa. Katsauskauden loppupuolella Advium toimi lisäksi neuvonantajana kahdessa allekirjoitetussa transaktiossa, jotka eivät vielä ole toteutuneet. Advium toimi neuvonantajana mm. Baltian maiden vuoden 2017 suurimmassa kiinteistötransaktiossa ja antoi fairness-opinion-lausunnon Ilmarisen hallitukselle työeläkevakuutusyhtiöiden Ilmarisen ja Eteran yhdistymisessä. Adviumin tuotot olivat viime vuotta alemmat. Adviumin nettoliikevaihto laski viime vuodesta 2,3 miljoonaan euroon (5,8 miljoonaa euroa 1.1.-30.6.2016) ja liikevoitto laski 0,8 miljoonaan euroon (3,0 miljoonaa euroa). Suuret vaihtelut palkkiotuotoissa vuosineljänneksittäin ovat tavanomaista corporate finance -liiketoiminnalle. Markkinatilanne yritys- ja kiinteistökaupoissa on yhä hyvä ja uskomme sen säilyvän hyvänä myös loppuvuonna.
Sijoitusten tulos hieman alle viime vuoden
Sijoitus -segmentin liikevoitto laski hieman viime vuodesta, ollen 0,3 miljoonaa euroa (0,5 miljoonaa euroa). Pääomarahastosijoitusten tasearvo oli kesäkuun lopussa 20,5 miljoonaa euroa (19,2 miljoonaa euroa 31.12.2016). Sijoitusten arvot kehittyivät positiivisesti ja arvonmuutos ensimmäisen puolen vuoden aikana käyvän arvon rahastossa oli 1,0 miljoonaa euroa ennen veroja.
***
eQ:n puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2017 on tämän tiedotteen liitteenä sekä saatavilla yhtiön internetsivuilta www.eQ.fi.
Lisätietoja: toimitusjohtaja Janne Larma, puh. +358 9 6817 8920
Jakelu: Nasdaq Helsinki, www.eQ.fi, keskeiset tiedotusvälineet
eQ-konserni on kotimainen varainhoitoon ja Corporate Finance -toimintaan keskittyvä yhtiöryhmä. eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia varainhoitopalveluita (ml. pääomarahastot ja kiinteistövarainhoito) sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Konsernin hallinnoitavat varat ovat noin 9,6 miljardia euroa. Konserniin kuuluva Advium Corporate Finance tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja.
Lisätietoa konsernista saa sivuilta www.eQ.fi.
eQ OYJ:N PUOLIVUOSIKATSAUS 1.1.-30.6.2017
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.1.-30.6.2017
- Konsernin nettoliikevaihto oli katsauskaudella 18,8 miljoonaa euroa (18,4 M€ 1.1.-30.6.2016).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 18,3 miljoonaa euroa (17,7 M€).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,5 miljoonaa euroa (0,6 M€).
- Konsernin liikevoitto kasvoi 8 prosenttia ja oli 8,7 miljoonaa euroa (8,1 M€).
- Konsernin tulos oli 6,9 miljoonaa euroa (6,4 M€).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,19 euroa (0,17 euroa).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettokassavirta oli 0,1 miljoonaa euroa (0,7 M€) ja käyvän arvon muutos 1,0 miljoonaa euroa (-0,4 M€).
- Varainhoito -segmentin nettoliikevaihto kasvoi 32 prosenttia 16,0 miljoonaan euroon (12,1 M€) sekä liikevoitto 54 prosenttia 8,2 miljoonaan euroon (5,3 M€).
- Corporate Finance -segmentin nettoliikevaihto laski 2,3 miljoonaan euroon (5,8 M€). Corporate Finance -toiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden vaikutus laskutuksessa on huomattava, minkä takia segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.4.-30.6.2017
- Konsernin nettoliikevaihto oli vuoden toisella neljänneksellä 9,4 miljoonaa euroa (9,0 M€ 1.4.- 30.6.2016).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 9,1 miljoonaan euroon (8,7 M€).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,3 miljoonaa euroa (0,3 M€).
- Konsernin liikevoitto kasvoi 12 prosenttia ja oli 4,4 miljoonaa euroa (4,0 M€).
- Konsernin tulos oli 3,5 miljoonaa euroa (3,1 M€).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,09 euroa (0,09 euroa).
Toimintaympäristö
Vuoden 2017 toinen neljännes oli poliittisesti erittäin tapahtumarikas, mutta vaikutukset markkinoille olivat yllättävän vähäisiä. USA:ssa Trumpin hallinto kompuroi pahasti sisäpoliittisessa päätöksenteossaan. USA pommitti Syyriaa, mikä kiristi USA:n ja Venäjän välejä – samoin keskustelu Pohjois-Korean ympärillä kiristi ajoittain USA:n ja Kiinan välejä. Ranskassa Macron valittiin presidentiksi ja hänen edustamansa puolue sai yllättäen enemmistön myös parlamenttivaaleissa, mikä osaltaan vahvisti EU:n yhtenäisyyttä. Englannissa konservatiivit kärsivät selvän tappion ennenaikaisissa vaaleissa, mikä ennakoi yhteistyöhakuisempia Brexit neuvotteluja. Brasilian poliittinen kriisi syveni, kun maassa paljastui uusi poliittinen skandaali ja myös nykyinen presidentti joutui lahjustutkintaan.
Etenkin Euroopan talouskasvu jatkoi vahvistumistaan ja toisen vuosineljänneksen aikana voitiin todeta, että Euroopan talouksien elpyminen oli jo laajamittaista. Myös Kiinan ja USA:n talouskasvu jatkui vahvana, vaikka neljänneksen aikana saatiinkin ajoittain viitteitä USA:n kasvun hidastumisesta. EKP piti rahapoliittisen virityksensä ennallaan, mutta USA:n keskuspankki nosti ohjauskorkonsa 0,75 prosentista 1,0 prosenttiin.
Osakemarkkinoiden tunnelma pysyi positiivisena pääosan toisesta vuosineljänneksestä ja etenkin läntisillä markkinoilla volatiliteetti oli historiallisesti katsoen hyvin matalalla tasolla. Alueelliset erot olivat kuitenkin suuria.
Helsingin pörssi nousi 6,7 prosenttia toisella neljänneksellä, ollen yksi eniten nousseista pörsseistä. Vuoden 2017 alusta lähtien Suomen pörssi oli noussut peräti 11,4 prosenttia. Euroopassa laaja osakeindeksi nousi neljänneksen aikana 0,68 prosenttia ja vuoden alusta 6,7 prosenttia. USA:n pörssi oli vahvassa vedossa dollareissa mitattuna - neljänneksen aikana nousua kertyi 2,9 prosenttia ja vuoden alusta 9,0 prosenttia.
Dollari heikkeni kuitenkin selvästi ja euroissa Q2 tuotto oli -3,5 ja vuoden alusta vain 0,8 prosenttia. Kehittyvillä markkinoilla Kiinan osakemarkkinan tuotto oli positiivinen sekä toisella vuosineljänneksellä että vuoden alusta, mutta sekä Brasilian että Venäjän pörssit laskivat reippaasti. Kokonaisuudessaan kehittyvien maiden osakeindeksi laski Q2 aikana 0,35 prosenttia, mutta nousi vuoden alusta 9,5 prosenttia. Japani oli vaisu – Q2:lla pörssi laski euroissa mitattuna 1,4 prosenttia ja nousua vuoden alusta kertyi vain 1,7 prosenttia.
Korkomarkkinoilla toinen vuosineljännes oli pääosin rauhallinen, kun keskuspankit vahvistuvasta globaalista kasvunäkymästä huolimatta vakuuttivat rahapolitiikan kiristämisen etenevän hyvin maltillisena. Euro valtionlainat tuottivat neljänneksen aikana 0,5 prosenttia, mutta tuotto vuoden alusta oli prosentin verran negatiivinen. Investment Grade -lainojen tuotto oli 0,4 prosenttia (vuoden alusta 0,7), high yield -lainojen 2,0 prosenttia (3,9) ja eurosuojattujen kehittyneiden maiden yrityslainojen tuotto 1,0 prosenttia (3,5).
Merkittävimmät tapahtumat katsauskaudella
eQ Oyj siirtyi 2.1.2017 Nasdaq Helsinki pörssin vuosittaisessa markkina-arvoluokittelussa pienten yhtiöiden luokasta keskisuuriin pörssiyhtiöihin.
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 29.3.2017. Carl Haglund (KTM, s. 1979) valittiin uutena jäsenenä yhtiön hallitukseen. Jussi Seppälä, joka on ollut eQ Oyj:n hallituksessa vuodesta 2011 lähtien, jäi pois yhtiön hallituksesta. Hallituksen puheenjohtajana jatkaa Georg Ehrnrooth. Yhtiökokouksen päätökset on esitetty tarkemmin omassa kappaleessaan jäljempänä.
eQ Oyj:n osakemäärä lisääntyi 31.5.2017 530 000 osakkeella optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla.
Konsernin liikevaihto ja tuloskehitys
Konsernin nettoliikevaihto katsauskaudella oli 18,8 miljoonaa euroa (18,4 miljoonaa euroa 1.1.-30.6.2016). Konsernin nettopalkkiotuotot kasvoivat 18,3 miljoonaan euroon (17,7 M€). Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,5 miljoonaa euroa (0,6 M€).
Konsernin kulut ja poistot olivat yhteensä 10,1 miljoonaa euroa (10,3 M€). Henkilöstökulut olivat 7,9 miljoonaa euroa (7,9 M€), muut hallintokulut 1,1 miljoonaa euroa (1,0 M€) ja liiketoiminnan muut kulut 1,0 miljoonaa euroa (1,0 M€). Poistojen osuus oli 0,1 miljoonaa euroa (0,3 M€).
Konsernin liikevoitto oli 8,7 miljoonaa euroa (8,1 M€) ja kauden tulos oli 6,9 miljoonaa euroa (6,4 M€).
Liiketoiminta-alueet
Varainhoito
eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia ja innovatiivisia varainhoitopalveluita sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Varainhoito -segmenttiin kuuluvat sijoituspalveluyhtiö eQ Varainhoito Oy ja muut varainhoitoa harjoittavat konserniyhtiöt, joista keskeisin on eQ Rahastoyhtiö Oy.
Sijoitusrahastot ja varainhoito
eQ perusti toukokuun lopussa uuden kehittyvien markkinoiden pienempiin yhtiöihin sijoittavan eQ Kehittyvät Markkinat Pienyhtiö -rahaston. Sen koko toisen neljänneksen lopussa oli jo 33 miljoonaa euroa ja osuudenomistajia rahastossa oli yli 200. eQ:lla oli kesäkuun lopussa 27 Suomeen rekisteröityä sijoitusrahastoa.
eQ:n korkorahastojen tuotot olivat alkuvuoden aikana eQ Euro Valtionobligaatio- ja eQ LCR Korko-rahastoja lukuun ottamatta erittäin hyviä. eQ High Yield ja eQ Kehittyvät Markkinat Yrityslaina -rahastot olivat alkuvuoden parhaiten tuottaneita korkorahastoja 2 – 4,5 prosentin tuotoilla. eQ:n kaikki korkorahastot tuottivat alkuvuonna selvästi vertailuindeksiään paremmin ja eQ:lla on peräti kolme viiden Morningstartähden korkorahastoa.
Osakerahastojen osalta alkuvuoden tuotot olivat pääosin erinomaisia. Alkuvuoden aikana parhaiten tuottivat eQ Pohjoismaat Pienyhtiö-, eQ CO2 -rahastot sekä kehittyvien markkinoiden rahastot eQ Kehittyvä Aasia ja eQ Kehittyvät Markkinat Osinko. Parhaiden osakerahastojen tuotot olivat alkuvuoden aikana selvästi yli 10 prosenttia. Ainoa rahasto, jonka arvo laski hieman, oli eQ Venäjä-rahasto. Suhteessa vertailuindeksiinsä parhaiten tuottivat eQ Venäjä-, eQ Pohjoismaat Pienyhtiö- ja eQ CO2 -rahastot. eQ:n itse hoitamista rahastoista 71 prosenttia tuotti vertailuindeksiä paremmin alkuvuoden aikana ja viimeisen kolmen vuoden aikana kaikki eQ:n itse hoitamat rahastot ovat tuottaneet yli vertailuindeksinsä. Keskimääräinen Morningstarluokitus eQ:n itse hoitamissa rahastoissa oli neljänneksen lopussa 4 tähteä. eQ:lla hoidossa olevien täyden valtakirjan varainhoitosalkkujen tuotot vaihtelivat sijoitussalkun allokaation mukaan alkuvuoden aikana 2 – 6 prosentin välillä. Kotimaisiin osakkeisiin sijoittavan osakesalkun tuotto ylitti jopa 11 prosenttia.
Private Equity
eQ PE IX US -pääomarahaston ensimmäinen sulkeminen toteutettiin tammikuun lopussa 45 miljoonan Yhdysvaltain dollarin kokoisena. Rahaston toinen sulkeminen tehtiin huhtikuussa lähes 82 miljoonan dollarin kokoisena ja lopullinen sulkeminen toteutettiin kesäkuussa yli 100 miljoonan dollarin kokoisena. Ensimmäisen neljänneksen lopussa perustettiin myös uusi eQ Private Credit -rahasto, johon kerättiin yhdessä ja ainoassa sulkemisessa 90 miljoonaa euroa. eQ Private Credit on pääosin eurooppalaisiin seniorilainoihin sijoittava rahasto, joka toteutetaan yhteistyössä MV Credit -nimisen kokeneen Private Credit -toimijan kanssa. Lisäksi toisen neljänneksen lopussa perustettiin uusi eQ PE SF -pääomarahasto kahdessa vaiheessa toteutettavan 135 miljoonan euron jälkimarkkinatransaktion hallinnoimiseksi. Private Equity varainhoidon hallinnoitavat varat kasvoivat ja olivat toisen neljänneksen lopussa 4 965 miljoonaa euroa (4 319 M€ 31.12.2016).
Kiinteistösijoittaminen
eQ Liikekiinteistöt -rahaston kasvu jatkui voimakkaana ja rahastoon tehtiin toisen neljänneksen lopussa uusia merkintöjä 35 miljoonaa euroa. Rahaston koko neljänneksen lopussa oli 349 miljoonaa euroa ja sen kiinteistövarallisuus oli lähes 450 miljoonaa euroa. Rahaston sijoitustoiminta on menestynyt erinomaisesti ja tuotto perustamisesta lähtien on 10,1 prosenttia p.a. Rahastolla on jo noin 1 750 osuudenomistajaa.
eQ Hoivakiinteistöt -rahasto suljettiin tilapäisesti uusilta merkinnöiltä ensimmäisellä vuosineljänneksellä, jotta rahaston sijoitustoiminnan menestys voidaan varmistaa. Rahastoon tehtiin toisen neljänneksen lopussa uusia merkintöjä 33 miljoonaa euroa. Rahaston koko oli neljänneksen lopussa 438 miljoonaa euroa ja kiinteistövarallisuus yli 580 miljoonaa euroa. Rahaston tuotto perustamisesta lähtien on erinomainen 8,8 prosenttia p.a. ja rahastolla on jo noin 2 500 osuudenomistajaa.
Yhteensä eQ kiinteistörahastoilla oli toisen neljänneksen lopussa yli miljardin euron kiinteistövarallisuus ja eQ on noussut merkittäväksi suomalaiseksi kiinteistösijoittajaksi. Samalla kiinteistötiimiä on kasvatettu.
eQ perusti viime vuoden lopulla myös uuden erityisesti instituutioille suunnatun erikoissijoitusrahaston eQ Metsän. eQ Metsä sijoittaa suomalaisiin metsäkiinteistöihin ja on tehnyt ensimmäiset lähes 10 miljoonan euron metsäkaupat.
Hallinnoitavat varat ja asiakkaat
eQ Varainhoidon hallinnoitavat varat olivat toisen neljänneksen lopussa 9 592 miljoonaa euroa. Varat kasvoivat 817 miljoonaa euroa edelliseen vuoden vaihteeseen verrattuna (8 775 M€ 31.12.2016). Kotimaahan rekisteröityjen sijoitusrahastojen hallinnoitavat varat olivat kauden lopussa yhteensä 2 145 miljoonaa euroa (1 936 M€) ja varat kasvoivat yli 208 miljoonaa euroa. Kansainvälisten yhteistyökumppaneiden sijoitusrahastot ja muun varainhoidon piirissä hallinnoitava varallisuus oli yhteensä 2 482 miljoonaa euroa (2 520 M€). Pääomasijoitusrahastojen ja -varainhoidon hallinnoitavat varat olivat 4 965 miljoonaa euroa (4 319 M€), josta raportointipalvelun piirissä olevia varoja oli 3 186 miljoonaa euroa (2 890 M€).
Varainhoito -segmentin tulos
Varainhoito -segmentin nettoliikevaihto kasvoi katsauskauden aikana 32 prosenttia ja liikevoitto 54 prosenttia 8,2 miljoonaan euroon (5,3 M€ 1.1.-30.6.2016). Varainhoidon palkkiotuotot kasvoivat katsauskauden aikana 33 prosenttia. Palkkiotuotot kasvoivat voimakkaasti kaikilta osin. Kuluja kasvattivat lähinnä tulossidonnaiset palkkaerät. Kulu-tuotto-suhde on alkuvuoden aikana laskenut alle 50 prosentin ollen katsauskaudella 48,8 prosenttia. Varainhoito -segmentin henkilöstömäärä oli toisen neljänneksen lopussa kokopäiväresursseiksi muutettuna yhteensä 60 henkilöä.
| Varainhoito | 1-6/17 | 1-6/16 | Muutos % |
4-6/17 | 4-6/16 | Muutos % |
1-12/16 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, M€ | 16,0 | 12,1 | 32 % | 8,0 | 6,0 | 35 % | 25,6 |
| Liikevoitto, M€ | 8,2 | 5,3 | 54 % | 4,2 | 2,7 | 57 % | 12,0 |
| Hallinnoitavat varat, Mrd € | 9,6 | 8,2 | 17 % | 9,6 | 8,2 | 17 % | 8,8 |
| Kulu-tuotto -suhde, % | 48,8 | 54,4 | -10 % | 48,0 | 53,9 | -11 % | 51,6 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 60 | 60 | 0 % | 60 | 60 | 0 % | 62 |
| Varainhoito -segmentin palkkiotuotot, M€ | 1-6/17 | 1-6/16 | Muutos % |
4-6/17 | 4-6/16 | Muutos % |
1-12/16 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Perinteisen varainhoidon hallinnointipalkkiot | 4,4 | 3,7 | 18 % | 2,2 | 1,9 | 19 % | 7,7 |
| Kiinteistö- ja Private Equity hallinnointipalkk. | 8,5 | 6,3 | 35 % | 4,4 | 3,5 | 25 % | 13,8 |
| Muut palkkiotuotot | 0,5 | 0,2 | 106 % | 0,4 | 0,1 | 252 % | 0,3 |
| Tuottosidonnaiset palkkiot | 2,8 | 2,0 | 45 % | 1,1 | 0,5 | 113 % | 3,9 |
| Yhteensä | 16,2 | 12,2 | 33 % | 8,1 | 6,0 | 35 % | 25,8 |
Corporate Finance
Corporate Finance -segmentissä Advium Corporate Finance toimii neuvonantajana yrityskaupoissa, suurissa kiinteistökaupoissa ja erilaisissa pääomajärjestelyissä.
Advium toimi ensimmäisen puolen vuoden aikana neuvonantaja kuudessa päätökseen saadussa transaktiossa. Advium toimi Keskon, Rakauskasin perheen ja Zabolis Partnersin neuvonantajana transaktiossa, jossa CPA:17 – Global osti 70 % osuuden kiinteistösijoitusyhtiö UAB Baltic Retail Propertiesista. Järjestelyn kokonaisarvo on noin 174 miljoonaa euroa ja kiinteistöt sijaitsivat Virossa, Latviassa ja Liettuassa. Advium antoi fairness opinion-lausunnon Ilmarisen hallitukselle työeläkevakuutusyhtiöiden Ilmarisen ja Eteran yhdistymisestä.
Edellisten lisäksi Advium toimi neuvonantajana kahdessa transaktiossa, jotka allekirjoitettiin kesäkuussa 2017, mutta jotka eivät vielä ole toteutuneet. Advium toimi Rettigin neuvonantajan kun se myi teollisuuskiinteistön Belgiassa. Transaktion oletetaan toteutuvan syyskuussa 2017. Advium toimi VR Groupin neuvonantajana kun se sitoutui myymään Helsingin päärautatieaseman yhteydessä sijaitsevan pääkonttorinsa Exilion Capitalin hallinnoimalle rahastolle. Transaktion arvioidaan toteutuvan vuonna 2018.
Corporate Finance -segmentin tulos
Adviumin liikevaihto katsauskaudella oli 2,3 miljoonaa euroa (5,8 M€ 1.1.-30.6.2016) ja liikevoitto 0,8 miljoonaa euroa (3,0 M€). Segmentin henkilöstömäärä oli kauden lopussa 15 henkilöä.
Corporate Finance -toiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden vaikutus laskutuksessa on huomattava, minkä takia segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.
| Corporate Finance | 1-6/17 | 1-6/16 | Muutos % |
4-6/17 | 4-6/16 | Muutos % |
1-12/16 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, M€ | 2,3 | 5,8 | -59 % | 1,1 | 2,8 | -61 % | 7,9 |
| Liikevoitto, M€ | 0,8 | 3,0 | -73 % | 0,4 | 1,5 | -75 % | 3,7 |
| Kulu-tuotto -suhde, % | 65,0 | 47,9 | 36 % | 66,9 | 48,0 | 39 % | 52,7 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 15 | 14 | 7 % | 15 | 14 | 7 % | 13 |
Sijoitukset
Sijoitukset -segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta tehdyistä pääomarahastosijoituksista.
Katsauskauden aikana Sijoitukset -segmentin liikevoitto oli 0,3 miljoonaa euroa (0,5 miljoonaa euroa 1.1.- 30.6.2016). Kauden lopussa pääomarahastosijoitusten käypä arvo oli 20,5 miljoonaa euroa (19,2 M€ 31.12.2016) ja jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä 10,2 miljoonaa euroa (11,2 M€). Markkina-arvosta 72 % on sijoitettuna eQ:n itse hallinnoimiin pääomarahastoihin. Pääomarahastosijoitusten markkina-arvon ja sijoitussitoumusten jakaumat rahastoittain on esitetty taulukko-osiossa sivulla 20.
Sijoitusten pääomapalautukset kaudella olivat 1,3 miljoonaa euroa (1,5 M€ 1.1.-30.6.2016), voitonjako 0,4 miljoonaa euroa (0,9 M€) ja rahastojen pääomakutsut 1,7 miljoonaa euroa (1,7 M€). Sijoituksista saatu nettokassavirta kauden aikana oli 0,1 miljoonaa euroa (0,7 M€). Sijoitukset -segmentin tulokseen sisältyvät konsernin sisäiset hallinnointipalkkiokulut olivat 0,2 miljoonaa euroa (0,2 M€). Katsauskauden aikana kirjatut tulosvaikutteiset arvonalennukset olivat 0,03 miljoonaa euroa (0,2 M€ 1.1.-30.6.2016).
Sijoitusten arvonmuutos kauden aikana käyvän arvon rahastossa ennen veroja oli 1,0 miljoonaa euroa (-0,4 M€). Sijoitusten realisoitumattomat arvonmuutokset käyvän arvon rahastossa verojen jälkeen olivat kauden lopussa 0,7 miljoonaa euroa (-0,1 M€ 31.12.2016). eQ:n oman sijoitustoiminnan tuotto toiminnan alusta alkaen on ollut 21 % p.a. (IRR).
eQ Oyj teki vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 1,0 miljoonan Yhdysvaltain dollarin sijoitussitoumuksen eQ PE IX US -pääomarahastoon. eQ PE IX US -rahasto tekee sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin, joiden strategiana on tehdä oman pääoman ehtoisia sijoituksia listaamattomiin pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin Yhdysvalloissa ja Kanadassa.
eQ-konsernin oman sijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä vuoksi segmentin liikevaihto ja tulos voivat vaihdella merkittävästi. eQ tekee uusia sijoituksia vain eQ:n itse hallinnoimiin rahastoihin.
| Sijoitukset | 1-6/17 | 1-6/16 | Muutos % |
4-6/17 | 4-6/16 | Muutos % |
1-12/16 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, M€ | 0,3 | 0,5 | -38 % | 0,2 | 0,2 | 6 % | 1,9 |
| Liikevoitto, M€ | 0,3 | 0,5 | -38 % | 0,2 | 0,2 | 6 % | 1,9 |
| Sijoitusten käypäarvo, M€ | 20,5 | 22,0 | -7 % | 20,5 | 22,0 | -7 % | 19,2 |
| Sijoitussitoumukset, M€ | 10,2 | 11,7 | -13 % | 10,2 | 11,7 | -13 % | 11,2 |
Tase ja vakavaraisuus
Konsernin taseen loppusumma katsauskauden lopussa oli 65,3 miljoonaa euroa (76,2 miljoonaa euroa 31.12.2016). Kauden lopussa oma pääoma oli 54,2 miljoonaa euroa (64,5 M€). Oman pääoman määrään kaudella vaikutti kauden tulos 6,9 miljoonaa euroa, käyvän arvon rahaston muutos 0,8 miljoonaa euroa, osingonjako -12,9 miljoonaa euroa, pääomanpalautus sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta -5,5 miljoonaa euroa, uusien osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 0,3 miljoonaa euroa sekä omaan pääomaan kirjattu optio-ohjelman kulujaksotus 0,3 miljoonaa euroa. Tämän tiedotteen taulukko-osassa on tarkempi erittely oman pääoman muutoksista.
Rahavarojen määrä kauden lopussa oli 3,2 miljoonaa euroa (6,6 M€) ja likvidien sijoitusrahastosijoitusten määrä 2,1 miljoonaa euroa (10,0 M€). Rahoituksen saatavuuden turvaamiseksi konsernilla on lisäksi
tarvittaessa käytettävissään 4,0 miljoonan euron luottolimiitti. Konsernilla ei ollut korollisia velkoja kauden lopussa (0,0 M€). Laskennallisesta verovelasta koostuva pitkäaikainen koroton velka kauden lopussa oli 0,5 miljoonaa euroa (0,4 M€) sekä lyhytaikainen koroton velka oli 10,6 miljoonaa euroa (11,3 M€). eQ:n omavaraisuusaste oli 83,1 % (84,7%).
Konserniin kuuluu sijoituspalvelutoimintaa harjoittava ja eQ Oyj:n kokonaan omistama tytäryhtiö eQ Varainhoito Oy. eQ Varainhoito Oy noudattaa sijoituspalveluyrityksenä ja eQ Oyj omistusyhteisönä Basel III/CRD IV -säännöksiä. Konsernin ydinvakavaraisuus (CET1) sekä omien varojen vakavaraisuussuhdeluku oli kauden lopussa 15,6 % (13,9 % 31.12.2016). Sääntelyn minimivaade omille varoille on 8 %. Konsernin vakavaraisuuslaskennan mukaiset omat varat olivat kauden lopussa 17,9 miljoonaa euroa (16,6 M€ 31.12.2016) ja riskipainotetut erät yhteensä 114,9 miljoonaa euroa (119,3 M€). Yksityiskohtaiset tiedot vakavaraisuudesta on esitetty taulukko-osiossa.
Osakkeet ja osakepääoma
eQ Oyj:n osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 30.6.2017 oli 37 507 198 kappaletta ja osakepääoma 11 383 873 euroa.
Osakkeiden lukumäärä lisääntyi 530 000 osakkeella 31.5.2017 vuoden 2010 optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Uusien osakkeiden merkintähinta oli yhteensä 323 300,00 euroa. Merkintä kirjattiin kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Osakepääomassa ei tapahtunut muutoksia kauden aikana.
eQ Oyj:n osakkeen päätöskurssi 30.6.2017 oli 8,10 euroa (8,11 euroa 31.12.2016), joten yhtiön markkinaarvo katsauskauden lopussa oli 303,8 miljoonaa euroa (299,9 M€). Osakkeita vaihdettiin katsauskaudella Nasdaq Helsingissä yhteensä 1 212 680 kappaletta (2 579 145 kappaletta 1.1.-30.6.2016).
Omat osakkeet
eQ Oyj:n hallussa ei ollut omia osakkeita kauden lopussa 30.6.2017.
Osakkeenomistajat
Kymmenen suurinta osakkeenomistajaa 30.6.2017
| Osakkeet | Osuus osakkeista, % | ||
|---|---|---|---|
| 1 | Fennogens Investments S.A. | 6 973 137 | 18,59 |
| 2 | Chilla Capital S.A. | 5 372 635 | 14,32 |
| 3 | Anchor Oy Ab | 3 883 677 | 10,35 |
| 4 | Teamet Oy | 3 850 000 | 10,26 |
| 5 | Umo Capital Oy | 3 779 286 | 10,08 |
| 6 | Oy Cevante Ab | 1 419 063 | 3,78 |
| 7 | Fazer Jan Peter | 1 288 306 | 3,43 |
| 8 | Linnalex Ab | 681 652 | 1,82 |
| 9 | Lavventura Oy | 550 000 | 1,47 |
| 10 | Pinomonte Ab | 529 981 | 1,41 |
| 10 suurinta omistajaa yhteensä | 28 327 737 | 75,53 | |
| Hallintarekisteröityjä | 605 301 | 1,61 | |
| Muut osakkeet | 8 574 160 | 22,86 | |
| Yhteensä | 37 507 198 | 100,00 |
eQ Oyj:llä oli 4 891 osakkeenomistajaa 30.6.2017 (4 668 omistajaa 31.12.2016).
Optio-ohjelmat
eQ Oyj:llä oli kauden lopussa voimassa kaksi optio-ohjelmaa. Optio-ohjelmat ovat tarkoitettu osaksi konsernin avainhenkilöiden sitouttamisjärjestelmää.
Optio-ohjelma 2010
Kauden lopussa optioita on myönnetty optio-ohjelmasta 2010 yhteensä 1 700 000 kappaletta. Myönnetyistä optioista yhteensä 1 150 000 kappaletta on käytetty kauden loppuun mennessä. Ulkona olevien optioiden lukumäärä kauden lopussa oli 550 000 kappaletta. Vuoden 2010 optio-ohjelman optioita ei ole enää edelleen jaettavissa. Optio-ohjelman 2010 optiot on listattu Nasdaq Helsingin pörssilistalla. Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 18.8.2010 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Optio-ohjelma 2015
Kauden lopussa optioita on myönnetty optio-ohjelmasta 2015 yhteensä 1 575 000 kappaletta. Kauden lopussa vuoden 2015 optio-ohjelman optioita oli edelleen jaettavissa yhteensä 425 000 kappaletta. Optioohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 5.11.2015 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Yhtiökokouksen päätökset
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin keskiviikkona 29. maaliskuuta 2017 Helsingissä, teki päätöksen seuraavista asioista.
Tilinpäätöksen vahvistaminen
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen, sisältäen konsernitilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen vuodelta 2016.
Taseen osoittaman tuloksen käsitteleminen sekä varojen jakaminen sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta
Yhtiökokous vahvisti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että osinkoa jaetaan 0,35 euroa osakkeelta ja pääomanpalautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta 0,15 euroa osakkeelta. Osinko ja pääomanpalautus maksettiin osakkeenomistajalle, joka täsmäytyspäivänä 31.3.2017 oli merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osingon ja pääomanpalautuksen maksupäivä oli 7.4.2017.
Vastuuvapaus hallitukselle ja toimitusjohtajalle
Yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.
Hallituksen jäsenten lukumäärän ja jäsenten valitseminen sekä hallituksen jäsenten palkkiot
Yhtiökokouksen päätöksen mukaan eQ Oyj:n hallitukseen valitaan viisi jäsentä ja jäseniksi valittiin uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila sekä Annika Poutiainen ja uutena jäsenenä Carl Haglund toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenille maksetaan palkkioita seuraavasti: hallituksen puheenjohtajalle 3 500 euroa ja jäsenille 2 000 euroa kuukaudessa. Lisäksi hallituksen jäsenille maksetaan 400 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen kokouksesta, johon he osallistuvat ja matkustus- ja majoituskustannukset korvataan yhtiön kulukorvauskäytännön mukaan. Kokouksessaan heti yhtiökokouksen jälkeen hallitus valitsi Georg Ehrnroothin hallituksen puheenjohtajaksi.
Tilintarkastajat ja tilintarkastajien palkkiot
Yhtiökokous päätti, että yhtiön tilintarkastajaksi valitaan tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab. Tilintarkastusyhteisön nimeämänä vastuunalaisena tilintarkastajana toimii KHT Raija-Leena Hankonen. Tilintarkastajalle päätettiin maksaa palkkio yhtiön hyväksymän laskun perusteella.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä seuraavin ehdoin: Hallitus valtuutettiin päättämään enintään 1 000 000 oman osakkeen hankkimisesta, mikä vastasi noin 2,70 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä kokouskutsun päivämääränä. Osakkeet hankitaan yhtiön vapaaseen omaan pääomaan kuuluvilla varoilla, jolloin hankinnat vähentävät voitonjakoon käytettävissä olevia varoja. Osakkeita voidaan hankkia muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa yhtiön vapaalla omalla pääomalla osakkeille hankintapäivänä Nasdaq Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan tai sitä alhaisempaan hintaan.
Osakkeita voidaan hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamisessa tai muiden liiketoimintaan kuuluvien järjestelyjen rahoittamisessa tai toteuttamisessa tai osana yhtiön kannustinohjelmaa. Osakkeet voidaan edellä mainittujen tarkoitusten toteuttamiseksi pitää yhtiöllä, luovuttaa tai mitätöidä. Hallitus päättää muista omien osakkeiden hankkimiseen liittyvistä seikoista. Valtuutus kumoaa aiemmat omien osakkeiden hankkimisvaltuutukset ja on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 5 000 000 osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä osakeannilla ja/tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia. Määrä vastasi noin 13,52 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä kokouskutsun päivämääränä.
Valtuutusta voidaan käyttää mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön taseen ja rahoitusaseman vahvistamiseen, yhtiön kannustinohjelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien osakkeiden tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien saajat ja maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus sisältää siten myös oikeuden antaa osakkeita tai erityisiä oikeuksia suunnatusti eli osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen laissa määritellyin edellytyksin. Osakeanti voi osakeyhtiölaissa mainituin edellytyksin olla myös maksuton. Valtuutus kumoaa aiemmat antivaltuutukset ja on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.
Henkilöstö ja organisaatio
Konsernin henkilöstömäärä kokopäiväresursseina kauden lopussa oli 80 henkilöä (80 henkilöä 31.12.2016). Henkilöstömäärä kokopäiväresursseina Varainhoito -segmentissä oli 60 henkilöä (62) ja Corporate Finance segmentissä 15 (13). Konsernihallinnon henkilöstömäärä oli 5 (5).
eQ-konsernin henkilöstön kokonaispalkat kauden aikana olivat 7,9 miljoonaa euroa (7,9 miljoonaa euroa 1.1.-30.6.2016).
Merkittävät riskit ja lähiajan epävarmuustekijät
Konsernin merkittävin yksittäinen riski on liiketoiminnan tuottojen riippuvuus ulkoisen toimintaympäristön muutoksista. Varainhoito -segmentin tulokseen vaikuttaa hallinnoitavien varojen kehitys, joka on riippuvainen pääomamarkkinoiden kehityksestä. Tuloskehitykseen vaikuttaa myös sijoitustoiminnan menestykseen
sidottujen tuottosidonnaisten palkkiotuottojen toteutuminen. Toisaalta pääomarahastojen hallinnointipalkkiot perustuvat pitkäaikaisiin sopimuksiin, jotka tuovat tasaista kassavirtaa.
Corporate Finance -segmentin tulokseen vaikuttaa merkittävästi menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen määrästä. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden mukaisesti.
eQ-konsernin omaan sijoitustoimintaan liittyvät riskit ovat markkinariski, valuuttariski ja maksuvalmiusriski. Mainituista riskeistä markkinariskillä on suurin vaikutus sijoituksiin. Konsernin omat sijoitukset ovat varsin hyvin hajautettuja eli yksittäisen rahaston yksittäiseen yhtiöön tekemän sijoituksen vaikutus sijoitusten tuottoon on usein pieni. eQ-konsernin oman sijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä eri vuosineljänneksille riippuen pääomarahastoissa tapahtuvista irtaantumisista. Sijoitustoiminnan tuotot saattavat vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Ei olennaisia tapahtumia katsauskauden jälkeen.
eQ Oyj Hallitus
TAULUKKO-OSIO
Laadintaperiaatteet
Osavuosikatsaus on laadittu EU:n hyväksymiä kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (IFRS) ja IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen.
eQ-konsernin oman pääomarahastosijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot voivat vaihdella merkittävästi.
Katsaus on tilintarkastamaton.
KONSERNIN TULOSLASKELMA, 1 000 EUR
| 1–6/17 | 1–6/16 | 4–6/17 | 4–6/16 | 1–12/16 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 18 430 | 17 836 | 9 173 | 8 764 | 33 434 |
| Korkotuotot | 1 | 2 | 1 | 0 | 4 |
| Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot | 492 | 636 | 330 | 255 | 2 194 |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | 1 | - | 1 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 18 924 | 18 475 | 9 504 | 9 020 | 35 633 |
| Palkkiokulut | -150 | -99 | -80 | -51 | -213 |
| Korkokulut | 0 | 0 | 0 | 0 | -1 |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 18 774 | 18 376 | 9 423 | 8 969 | 35 418 |
| Hallintokulut | |||||
| Henkilöstökulut | -7 911 | -7 948 | -3 884 | -3 861 | -14 572 |
| Muut hallintokulut | -1 075 | -1 023 | -541 | -517 | -2 012 |
| Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä | -141 | -342 | -65 | -159 | -644 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -957 | -987 | -487 | -475 | -1 914 |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 8 690 | 8 076 | 4 447 | 3 957 | 16 227 |
| Tuloverot | -1 832 | -1 692 | -950 | -824 | -3 395 |
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | 6 858 | 6 385 | 3 496 | 3 134 | 12 832 |
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
| 1–6/17 | 1–6/16 | 4–6/17 | 4–6/16 | 1–12/16 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Muut laajan tuloksen erät: | |||||
| Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää | |||||
| tulosvaikutteisiksi: | |||||
| Myytävissä olevat rahoitusvarat, netto | 750 | -337 | 158 | -362 | -761 |
| Muuntoerot | - | - | - | - | - |
| Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen | 750 | -337 | 158 | -362 | -761 |
| TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ | 7 608 | 6 047 | 3 655 | 2 772 | 12 071 |
| Tilikauden voiton jakautuminen: | |||||
| Emoyhtiön omistajille | 6 858 | 6 385 | 3 496 | 3 134 | 12 832 |
| Määräysvallattomille omistajille | - | - | - | - | - |
| Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: | |||||
| Emoyhtiön omistajille | 7 608 | 6 047 | 3 655 | 2 772 | 12 071 |
| Määräysvallattomille omistajille | - | - | - | - | - |
| Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta | |||||
| laskettu osakekohtainen tulos: | |||||
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR | 0,19 | 0,17 | 0,09 | 0,09 | 0,35 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, | |||||
| laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | 0,17 | 0,17 | 0,09 | 0,08 | 0,33 |
KONSERNIN TASE, 1 000 EUR
| 30.6.2017 | 30.6.2016 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|---|
| VARAT | |||
| Käteiset varat | 20 | 51 | 47 |
| Saamiset luottolaitoksilta | 3 144 | 4 494 | 6 579 |
| Myytävissä olevat rahoitusvarat | |||
| Rahoitusarvopaperit | 2 135 | 3 007 | 10 076 |
| Pääomarahastosijoitukset | 20 520 | 22 033 | 19 209 |
| Aineettomat hyödykkeet | 29 447 | 29 677 | 29 455 |
| Aineelliset hyödykkeet | 336 | 422 | 368 |
| Muut varat | 7 906 | 5 726 | 8 946 |
| Siirtosaamiset ja maksetut ennakot | 1 349 | 2 041 | 1 006 |
| Tuloverosaamiset | 255 | 329 | 254 |
| Laskennalliset verosaamiset | 149 | 318 | 237 |
| VARAT YHTEENSÄ | 65 261 | 68 098 | 76 177 |
| VELAT JA OMA PÄÄOMA | |||
| VELAT | |||
| Muut velat | 3 232 | 3 091 | 3 369 |
| Siirtovelat ja saadut ennakot | 7 031 | 5 882 | 7 607 |
| Tuloverovelat | 325 | 615 | 316 |
| Laskennalliset verovelat | 455 | 562 | 374 |
| VELAT YHTEENSÄ | 11 043 | 10 150 | 11 666 |
| OMA PÄÄOMA | |||
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma: | |||
| Osakepääoma | 11 384 | 11 384 | 11 384 |
| Käyvän arvon rahasto | 690 | 363 | -61 |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 29 638 | 34 584 | 34 861 |
| Voittovarat | 5 649 | 5 234 | 5 495 |
| Tilikauden voitto (tappio) | 6 858 | 6 385 | 12 832 |
| OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 54 218 | 57 949 | 64 511 |
| VELAT JA OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 65 261 | 68 098 | 76 177 |
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, 1 000 EUR
| 1-6/2017 | 1-6/2016 | 1-12/2016 | |
|---|---|---|---|
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | |||
| Liikevoitto | 8 690 | 8 076 | 16 227 |
| Poistot ja arvonalentumiset | 171 | 547 | 999 |
| Korkotuotot ja -kulut | -1 | -1 | -3 |
| Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa | 261 | 264 | 525 |
| Myytävissä olevat sijoitukset, muutos | -462 | -212 | 1 886 |
| Käyttöpääoman muutos | |||
| Liikesaamiset, lisäys (-) / vähennys (+) | 698 | -1 831 | -3 752 |
| Korottomat velat, lisäys (+) / vähennys (-) | -1 026 | -1 265 | 738 |
| Käyttöpääoman muutos yhteensä | -328 | -3 096 | -3 013 |
| Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja | 8 332 | 5 578 | 16 620 |
| Saadut korot | 1 | 2 | 4 |
| Maksetut korot | 0 | 0 | -1 |
| Verot | -1 528 | -1 223 | -3 422 |
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | 6 804 | 4 356 | 13 202 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | |||
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin | -101 | -87 | -113 |
| Investoinnit/realisoinnit muihin sijoituksiin - likvidit sijoitusrahastot | 8 000 | 2 016 | -5 000 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | 7 899 | 1 929 | -5 113 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | |||
| Maksetut osingot/pääomanpalautukset | -18 489 | -18 364 | -18 364 |
| Osakeannista saadut maksut | 323 | - | 278 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | -18 165 | -18 364 | -18 086 |
| RAHAVAROJEN LISÄYS/VÄHENNYS | -3 462 | -12 078 | -9 998 |
| Rahavarat 1.1. | 6 626 | 16 623 | 16 623 |
| Rahavarat 30.6./31.12. | 3 164 | 4 545 | 6 626 |
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, 1 000 EUR
| Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Osake pääoma |
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto |
Käyvän arvon rahasto |
Voitto varat |
Yht. | Oma pääoma yht. |
|
| Oma pääoma 1.1.2016 | 11 384 | 41 929 | 700 | 15 988 | 70 001 | 70 001 |
| Tilikauden voitto (tappio) Muut laajan tuloksen erät |
6 385 | 6 385 | 6 385 | |||
| Myytävissä olevat rah.varat | -337 | -337 | -337 | |||
| Laaja tulos yhteensä | -337 | 6 385 | 6 047 | 6 047 | ||
| Osingon/po-pal. jako | -7 345 | -11 018 | -18 364 | -18 364 | ||
| Myönnetyt optiot | 264 | 264 | 264 | |||
| Oma pääoma 30.6.2016 | 11 384 | 34 584 | 363 | 11 618 | 57 949 | 57 949 |
| Oma pääoma 1.1.2017 | 11 384 | 34 861 | -61 | 18 326 | 64 511 | 64 511 |
| Tilikauden voitto (tappio) Muut laajan tuloksen erät |
6 858 | 6 858 | 6 858 | |||
| Myytävissä olevat rah.varat | 750 | 750 | 750 | |||
| Laaja tulos yhteensä | 750 | 6 858 | 7 608 | 7 608 | ||
| Osingon/po-pal. jako | -5 547 | -12 942 | -18 489 | -18 489 | ||
| Osakeanti | 323 | 323 | 323 | |||
| Myönnetyt optiot | 261 | 261 | 261 | |||
| Muut muutokset | 3 | 3 | 3 | |||
| Oma pääoma 30.6.2017 | 11 384 | 29 638 | 690 | 12 507 | 54 218 | 54 218 |
PALKKIOTUOTOT KONSERNI, 1 000 EUR
| 1–6/17 | 1–6/16 | 4–6/17 | 4–6/16 | 1–12/16 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Varainhoidon palkkiot | |||||
| Perinteisen varainhoidon hallinnointipalkkiot | 4 362 | 3 692 | 2 219 | 1 863 | 7 732 |
| Kiinteistö- ja Private Equity hallinnointipalkkiot | 8 425 | 6 181 | 4 350 | 3 455 | 13 545 |
| Muut palkkiotuotot | 473 | 229 | 395 | 112 | 344 |
| Tuottosidonnaiset palkkiot | 2 827 | 1 953 | 1 108 | 521 | 3 909 |
| Yhteensä | 16 086 | 12 054 | 8 072 | 5 951 | 25 530 |
| Corporate Finance palkkiot | 2 344 | 5 782 | 1 100 | 2 814 | 7 905 |
| Palkkiotuotot yhteensä | 18 430 | 17 836 | 9 173 | 8 764 | 33 434 |
RAHOITUSVAROJEN JA VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT, 1 000 EUR
| 30.6.2017 | 30.6.2016 | 31.12.2016 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Käypä | Kirjan- | Käypä | Kirjan- | Käypä | Kirjan | |
| arvo | pitoarvo | arvo | pitoarvo | arvo | pitoarvo | |
| Rahoitusvarat | ||||||
| Myytävissä olevat rahoitusvarat | ||||||
| Pääomarahastosijoitukset | 20 520 | 20 520 | 22 033 | 22 033 | 19 209 | 19 209 |
| Rahoitusarvopaperit | 2 135 | 2 135 | 3 007 | 3 007 | 10 076 | 10 076 |
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 1 103 | 1 103 | 403 | 403 | 1 517 | 1 517 |
| Rahavarat | 3 164 | 3 164 | 4 545 | 4 545 | 6 626 | 6 626 |
| Yhteensä | 26 923 | 26 923 | 29 988 | 29 988 | 37 429 | 37 429 |
| Rahoitusvelat | ||||||
| Ostovelat ja muut velat | 188 | 188 | 633 | 633 | 643 | 643 |
| Yhteensä | 188 | 188 | 633 | 633 | 643 | 643 |
Taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja kirjanpitoarvot tase-erittäin. Käypien arvojen arviointiperiaatteet esitetään tilinpäätösperiaatteissa. Myyntisaamisten ja ostovelkojen alkuperäinen kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen saamisten ja velkojen maturiteetti huomioon ottaen.
Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista
| 30.6.2017 | 30.6.2016 | 31.12.2016 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taso 1 | Taso 3 | Taso 1 | Taso 3 | Taso 1 | Taso 3 | |
| Myytävissä olevat rahoitusvarat | ||||||
| Pääomarahastosijoitukset | - | 20 520 | - | 22 033 | - | 19 209 |
| Rahoitusarvopaperit | 2 135 | - | 3 007 | - | 10 076 | - |
| Yhteensä | 2 135 | 20 520 | 3 007 | 22 033 | 10 076 | 19 209 |
Tason 3 täsmäytyslaskelma - Myytävissä olevat rahoitusvarat:
| 1-6/2017 | Pääomarahasto |
|---|---|
| sijoitukset | |
| Alkusaldo 1.1.2017 | 19 209 |
| Kutsut | 1 670 |
| Palautukset | -1 297 |
| Arvonalennustappio | -30 |
| Käyvän arvon muutos | 968 |
| Loppusaldo 30.6.2017 | 20 520 |
| 1-6/2016 | Pääomarahasto |
|---|---|
| sijoitukset | |
| Alkusaldo 1.1.2016 | 22 456 |
| Kutsut | 1 732 |
| Palautukset | -1 521 |
| Arvonalennustappio | -205 |
| Käyvän arvon muutos | -429 |
| Loppusaldo 30.6.2016 | 22 033 |
| 1-12/2016 | Pääomarahasto |
|---|---|
| sijoitukset | |
| Alkusaldo 1.1.2016 | 22 456 |
| Kutsut | 2 414 |
| Palautukset | -4 328 |
| Arvonalennustappio | -305 |
| Käyvän arvon muutos | -1 028 |
| Loppusaldo 31.12.2016 | 19 209 |
Taso 1 sisältää rahoitusvarat, joiden arvo määräytyy likvideiltä markkinoilta saatavien noteerausten perusteella. Likvidiksi markkinaksi katsotaan sellainen markkina, josta hinnat ovat saatavilla helposti ja riittävän säännöllisesti.
Tason 3 instrumenttien käyvät arvot perustuvat pääomarahaston hallintayhtiön ilmoittamaan rahaston arvoon ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostusmalleissa. Pääomarahastosijoitukset arvostetaan yleisesti alalla vallitsevan käytännön, International Private Equity and Venture Capital Guidelines mukaisesti. Pääomarahastosijoitusten arvonalennustappiot perustuvat johdon harkintaan tilinpäätöksen laadintaperiaatteissa kuvatulla tavalla. Päättyneen kauden aikana ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian tasojen välillä.
PÄÄOMARAHASTOSIJOITUKSET, 1 000 EUR
| Markkina-arvo | Hankintameno | Realisoitumaton arvonmuutos* |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.6.17 | 31.12.16 | 30.6.17 | 31.12.16 | 30.6.17 | 31.12.16 | |
| eQ:n itse hallinnoimat rahastot: | ||||||
| Rahastojen rahastot: | ||||||
| eQ PE IX US LP | 0 | - | 0 | - | 0 | - |
| eQ PE VIII North LP | 619 | 182 | 658 | 208 | -39 | -26 |
| eQ PE VII US LP | 448 | 219 | 545 | 269 | -97 | -50 |
| eQ PE VI North LP | 1 244 | 818 | 1 309 | 909 | -66 | -91 |
| Amanda V East LP | 3 542 | 2 730 | 3 623 | 3 187 | -81 | -457 |
| Amanda IV West LP | 2 924 | 3 020 | 2 336 | 2 515 | 589 | 505 |
| Amanda III Eastern PE LP | 5 767 | 6 115 | 5 428 | 5 748 | 339 | 368 |
| Eur Fund Inv. LP (EFI II) | 176 | 197 | 267 | 337 | -91 | -140 |
| Yhteensä | 14 718 | 13 281 | 14 164 | 13 172 | 554 | 110 |
| Muiden hallinnoimat rahastot: | ||||||
| Large buyout -rahastot | 2 394 | 2 945 | 2 389 | 2 907 | 5 | 38 |
| Midmarket -rahastot | 2 402 | 1 879 | 2 155 | 2 195 | 247 | -315 |
| Venture -rahastot | 1 006 | 1 104 | 975 | 1 066 | 31 | 37 |
| Yhteensä | 20 520 | 19 209 | 19 683 | 19 340 | 837 | -131 |
*Realisoitumaton arvonmuutos ennen veroja
PÄÄOMARAHASTOSIJOITUSTEN JÄLJELLÄ OLEVAT SIJOITUSSITOUMUKSET, 1 000 EUR
| Sijoitussitoumus | ||
|---|---|---|
| 30.6.17 | 31.12.16 | |
| eQ:n itse hallinnoimat rahastot: | ||
| Rahastojen rahastot: | ||
| eQ PE IX US LP | 880 | - |
| eQ PE VIII North LP | 2 342 | 2 792 |
| eQ PE VII US LP | 2 109 | 2 558 |
| eQ PE VI North LP | 1 401 | 1 860 |
| Amanda V East LP | 1 024 | 1 460 |
| Amanda IV West LP | 609 | 603 |
| Amanda III Eastern PE LP | 331 | 316 |
| Eur Fund Inv. LP (EFI II) | 35 | 35 |
| Yhteensä | 8 731 | 9 624 |
| Muiden hallinnoimat rahastot: | ||
| Large buyout -rahastot | 237 | 224 |
| Midmarket -rahastot | 1 212 | 1 217 |
| Venture -rahastot | 12 | 115 |
| Yhteensä | 10 191 | 11 180 |
PÄÄOMARAHASTOSIJOITUSTEN MARKKINA-ARVO PERUSTAMISVUODEN MUKAAN, 1 000 EUR
| 30.6.17 | 31.12.16 | |
|---|---|---|
| -2000 | 496 | 530 |
| 2001-2005 | 1 382 | 1 527 |
| 2006-2010 | 16 331 | 15 934 |
| 2011- | 2 310 | 1 219 |
| Yhteensä | 20 520 | 19 209 |
PÄÄOMARAHASTOSIJOITUSTEN JÄLJELLÄ OLEVAT SIJOITUSSITOUMUKSET PERUSTAMISVUODEN MUKAAN, 1 000 EUR
| 30.6.17 | 31.12.16 | |
|---|---|---|
| -2000 | 12 | 115 |
| 2001-2005 | 742 | 742 |
| 2006-2010 | 2 705 | 3 113 |
| 2011- | 6 732 | 7 210 |
| Yhteensä | 10 191 | 11 180 |
SEGMENTTI-INFORMAATIO, 1 000 EUR
| 1-6/17 | Varain- | Corporate | Sijoi- | Elimi- | Konserni | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| hoito | Finance | tukset | Muut | noinnit | yhteensä | |
| Palkkiotuotot | 16 086 | 2 344 | - | - | 18 430 | |
| Toisilta segmenteiltä | 100 | - | - | - | -100 | - |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | - | - | - | - | - | |
| Korkotuotot | - | - | - | 1 | 1 | |
| Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot. | - | - | 404 | 89 | 492 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 38 | -38 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 16 186 | 2 344 | 404 | 128 | -138 | 18 924 |
| Palkkiokulut | -146 | - | - | -4 | -150 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -100 | - | 100 | - |
| Korkokulut | - | - | - | 0 | 0 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 16 040 | 2 344 | 304 | 124 | -38 | 18 774 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -6 263 | -1 201 | - | -447 | -7 911 | |
| Muut hallintokulut | -813 | -183 | - | -117 | 38 | -1 075 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -118 | -11 | - | -11 | -141 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -653 | -130 | - | -174 | -957 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 8 192 | 820 | 304 | -626 | 0 | 8 690 |
| Tuloverot | -1 832 | -1 832 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -2 458 | 6 858 |
| 1-6/16 | Varain- | Corporate | Sijoi- | Elimi- | Konserni | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| hoito | Finance | tukset | Muut | noinnit | yhteensä | |
| Palkkiotuotot | 12 054 | 5 782 | - | - | 17 836 | |
| Toisilta segmenteiltä | 150 | - | - | - | -150 | - |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | - | - | - | 0 | - | |
| Korkotuotot | - | - | - | 2 | 2 | |
| Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot. | - | - | 636 | 0 | 636 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 1 | - | - | - | 1 | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 38 | -38 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 12 205 | 5 782 | 636 | 40 | -188 | 18 475 |
| Palkkiokulut | -93 | - | - | -6 | -99 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -150 | - | 150 | - |
| Korkokulut | - | - | - | 0 | 0 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 12 112 | 5 782 | 486 | 34 | -38 | 18 376 |
| 1-6/16 | Varain- hoito |
Corporate Finance |
Sijoi- tukset |
Muut | Elimi- noinnit |
Konserni yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -5 056 | -2 434 | - | -458 | -7 948 | |
| Muut hallintokulut | -750 | -174 | - | -137 | 38 | -1 023 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -317 | -10 | - | -15 | -342 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -671 | -136 | - | -180 | -987 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 5 318 | 3 028 | 486 | -756 | 0 | 8 076 |
| Tuloverot | -1 692 | -1 692 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -2 448 | 6 385 |
| 4-6/17 | Varain- | Corporate | Sijoi- | Elimi- | Konserni | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| hoito | Finance | tukset | Muut | noinnit | yhteensä | |
| Palkkiotuotot | 8 072 | 1 100 | - | - | 9 173 | |
| Toisilta segmenteiltä | 50 | - | - | - | -50 | - |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | - | - | - | - | - | |
| Korkotuotot | - | - | - | 1 | 1 | |
| Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot. | - | - | 241 | 89 | 330 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 19 | -19 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 8 122 | 1 100 | 241 | 109 | -69 | 9 504 |
| Palkkiokulut | -78 | - | - | -2 | -80 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -50 | - | 50 | - |
| Korkokulut | - | - | - | 0 | 0 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 8 045 | 1 100 | 191 | 107 | -19 | 9 423 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -3 085 | -578 | - | -221 | -3 884 | |
| Muut hallintokulut | -397 | -87 | - | -76 | 19 | -541 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -54 | -6 | - | -6 | -65 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -327 | -64 | - | -96 | -487 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 4 182 | 365 | 191 | -291 | 0 | 4 447 |
| Tuloverot | -950 | -950 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -1 241 | 3 496 |
| 4-6/16 | Varain- | Corporate | Sijoi- | Elimi- | Konserni | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| hoito | Finance | tukset | Muut | noinnit | yhteensä | |
| Palkkiotuotot | 5 950 | 2 814 | - | - | 8 764 | |
| Toisilta segmenteiltä | 75 | - | - | - | -75 | - |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | - | - | - | 0 | - | |
| Korkotuotot | - | - | - | - | 0 | |
| Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot. | - | - | 255 | - | 255 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 1 | - | - | - | 1 | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 19 | -19 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 6 026 | 2 814 | 255 | 21 | -94 | 9 020 |
| Palkkiokulut | -48 | - | - | -3 | -51 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -75 | - | 75 | - |
| Korkokulut | - | - | - | 0 | 0 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 5 978 | 2 814 | 180 | 15 | -19 | 8 969 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -2 454 | -1 188 | - | -219 | -3 861 | |
| Muut hallintokulut | -380 | -94 | - | -63 | 19 | -517 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -146 | -6 | - | -7 | -159 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -333 | -64 | - | -77 | -475 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 2 665 | 1 462 | 180 | -350 | 0 | 3 957 |
| Tuloverot | -824 | -824 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -1 174 | 3 134 |
| 1-12/16 | Varain- | Corporate | Sijoi- | Elimi- | Konserni | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| hoito | Finance | tukset | Muut | noinnit | yhteensä | |
| Palkkiotuotot | 25 530 | 7 905 | - | - | 33 434 | |
| Toisilta segmenteiltä | 300 | - | - | - | -300 | - |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | - | - | - | 0 | - | |
| Korkotuotot | - | - | - | 4 | 4 | |
| Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot. | - | - | 2 194 | - | 2 194 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 77 | -77 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 25 830 | 7 905 | 2 194 | 81 | -377 | 35 633 |
| Palkkiokulut | -203 | - | - | -10 | -213 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -300 | - | 300 | - |
| Korkokulut | - | - | - | -1 | -1 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 25 626 | 7 905 | 1 894 | 70 | -77 | 35 418 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -10 192 | -3 513 | - | -868 | -14 572 | |
| Muut hallintokulut | -1 517 | -348 | - | -223 | 77 | -2 012 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -592 | -24 | - | -28 | -644 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -1 287 | -283 | - | -343 | -1 914 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 12 039 | 3 686 | 1 894 | -1 392 | 0 | 16 227 |
| Tuloverot | -3 395 | -3 395 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -4 787 | 12 832 |
Varainhoito -segmentin palkkiotuotot toisilta segmenteiltä sisältävät eQ-konsernin omien pääomarahastosijoitusten hallinnointipalkkiotuoton. Vastaava kulu kohdistetaan Sijoitukset -segmentille. Kohdassa Muut -segmentit esitetään tuotoissa toisilta segmenteiltä konsernihallinnon tuottamat hallintopalvelut toisille segmenteille sekä jakamattomat korkotuotot ja -kulut. Muut -segmentit kohdassa esitetään myös konsernihallintoon kohdistuvat jakamattomat henkilöstö-, hallinto- ja muut kulut. Liiketoiminta-alueille jakamattomat verot esitetään samoin Muut -segmentit kohdassa.
Ylin operatiivinen päätöksentekijä ei tarkastele varoja ja velkoja segmenttitasolla, jonka vuoksi konsernin varoja ja velkoja ei esitetä segmenteille jaettuna.
VAKAVARAISUUS, 1 000 EUR
| CRR | CRR | |
|---|---|---|
| 30.6.2017 eQ |
31.12.2016 eQ |
|
| konserni | konserni | |
| Oma pääoma | 54 218 | 64 511 |
| Ydinpääoma (CET 1) ennen vähennyksiä | 54 218 | 64 511 |
| Vähennykset ydinpääomasta | ||
| Aineettomat hyödykkeet | -29 447 | -29 451 |
| Tilikauden vahvistamaton voitto | -6 858 | -12 832 |
| Hallituksen esittämä voitonjako* | 0 | -5 657 |
| Ydinpääoma (CET1) | 17 913 | 16 571 |
| Ensisijainen lisäpääoma (AT1) | 0 | 0 |
| Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1) | 17 913 | 16 571 |
| Toissijainen pääoma (T2) | 0 | 0 |
| Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2) | 17 913 | 16 571 |
| Riskipainotetut erät yhteensä | 114 880 | 119 286 |
| josta luottoriskin osuus | 52 463 | 57 713 |
| josta markkinariskin osuus - valuuttakurssiriski | 5 932 | 5 088 |
| josta operatiivisen riskin osuus | 56 485 | 56 485 |
| Ydinpääoma (CET1) / riskipainotetut erät, % | 15,6 % | 13,9 % |
| Ensisijainen pääoma (T1) / riskipainotetut erät, % | 15,6 % | 13,9 % |
| Omat varat yht. (TC) / riskipainotetut erät, % | 15,6 % | 13,9 % |
| Vähimmäisomavaraisuusaste, % | 38,9 % | 28,6 % |
| Omien varojen ylijäämä verrattuna minimitasoon (8% vakavaraisuussuhde) | 8 723 | 7 028 |
| Omien varojen ylijäämä verrattuna tavoitetasoon (12% vakavaraisuussuhde) | 4 128 | 2 257 |
*Hallituksen esittämä osinko ja pääomanpalautus tilikauden tuloksen ylittävältä osalta.
KONSERNIN TUNNUSLUVUT
| 30.6.2017 | 30.6.2016 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|---|
| Kauden voitto/tappio emoyrityksen omistajille, 1 000 EUR | 6 858 | 6 385 | 12 832 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR | 0,19 | 0,17 | 0,35 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, | |||
| laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | 0,17 | 0,17 | 0,33 |
| Oma pääoma/osake, EUR | 1,45 | 1,58 | 1,74 |
| Oma pääoma/keskimääräinen osakemäärä, EUR *) | 1,46 | 1,58 | 1,75 |
| Sijoitetun pääoman tuotto, ROI % p.a. | 23,1 | 20,0 | 19,1 |
| Oman pääoman tuotto, ROE % p.a. | 23,1 | 20,0 | 19,1 |
| Omavaraisuusaste, % | 83,1 | 85,1 | 84,7 |
| Kulu-tuotto -suhde, konserni, % | 53,6 | 54,9 | 53,0 |
| Pörssikurssi kauden lopussa, EUR | 8,10 | 5,62 | 8,11 |
| Markkina-arvo, milj. EUR | 303,8 | 206,4 | 299,9 |
| Henkilöstö kokopäiväresursseina kauden lopussa | 80 | 79 | 80 |
*) Käytetty ulkona olevien osakkeiden painotettua keskiarvoa.
eQ noudattaa Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Markets Authority, ESMA) ohjeita vaihtoehtoisista tunnusluvuista. Vaihtoehtoisella tunnusluvulla tarkoitetaan taloudellista tunnuslukua, joka kuvaa mennyttä tai tulevaa taloudellista tulosta, taloudellista asemaa tai rahavirtoja ja joka on muu kuin sovellettavassa tilinpäätösnormistossa (IFRS) määritelty tai nimetty taloudellinen tunnusluku. eQ esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintansa taloudellista kehitystä. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ja -kaavat on esitetty yhtiön tilinpäätöksessä 2016 joka on saatavilla yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi. eQ:n esittämät tunnusluvut ovat suoraan laskettavissa laskentakaavojen avulla tuloslaskelman, taseen ja liitetaulukoiden tietojen perusteella.
VASTUUSITOUMUKSET
eQ:n antamat jäljellä olevat sijoitussitoumukset pääomarahastoihin olivat 30.6.2017 yhteensä 10,2 miljoonaa euroa (11,2 M€ 31.12.2016). Muut vastuut olivat kauden lopussa 1,8 miljoonaa euroa (2,1 M€ 31.12.2016).