AI assistant
eQ Oyj — Interim / Quarterly Report 2016
Aug 3, 2016
3263_ir_2016-08-03_114d92ea-343b-46cc-954a-5a3a7e979e63.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
2016 PUOLIVUOSIKATSAUS
eQ OYJ PÖRSSITIEDOTE
3.8.2016, klo 8:00
eQ OYJ:N PUOLIVUOSIKATSAUS 2016 – eQ-KONSERNIN MENESTYS JATKUU, LIIKEVOITTO KASVOI 29%
Tammi-kesäkuu 2016 lyhyesti
- Konsernin nettoliikevaihto kasvoi 22 prosenttia ja oli katsauskaudella 18,4 miljoonaa euroa (15,0 M€ 1.1.-30.6.2015).
- Konsernin nettopalkkiotuotot kasvoivat 17,7 miljoonaan euroon (14,1 M€).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,6 miljoonaa euroa (0,9 M€).
- Konsernin liikevoitto kasvoi 29 prosenttia ja oli 8,1 miljoonaa euroa (6,3 M€).
- Konsernin tulos oli 6,4 miljoonaa euroa (5,0 M€).
- Konsernin osakekohtainen tulos kasvoi 28 prosenttia ja oli 0,17 euroa (0,14 euroa).
- Oman sijoitustoiminnan nettokassavirta oli 0,7 miljoonaa euroa (4,7 M€ 1.1.-30.6.2015) ja käyvän arvon muutos -0,4 miljoonaa euroa (1,1 M€).
Huhti-kesäkuu 2016 lyhyesti
- Konsernin nettoliikevaihto kasvoi 6 prosenttia ja oli vuoden toisella neljänneksellä 9,0 miljoonaa euroa (8,5 M€ 1.1.-30.6.2015).
- Konsernin nettopalkkiotuotot kasvoivat 8,7 miljoonaan euroon (7,9 M€).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,3 miljoonaa euroa (0,6 M€).
- Konsernin liikevoitto kasvoi 5 prosenttia ja oli 4,0 miljoonaa euroa (3,8 M€).
- Konsernin tulos oli 3,1 miljoonaa euroa (3,0 M€).
- Konsernin osakekohtainen tulos kasvoi 5 prosenttia ja oli 0,09 euroa (0,08 euroa).
| Avainluvut | 1-6/16 | 1-6/15 | Muutos % |
4-6/16 | 4-6/15 | Muutos % |
1-12/15 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto konserni, M€ | 18,4 | 15,0 | 22 % | 9,0 | 8,5 | 6 % | 30,5 |
| Varainhoito nettoliikevaihto, M€ | 12,1 | 11,2 | 8 % | 6,0 | 5,8 | 3 % | 21,7 |
| Corporate Finance nettoliikevaihto, M€ | 5,8 | 3,1 | 87 % | 2,8 | 2,2 | 28 % | 7,0 |
| Sijoitukset nettoliikevaihto, M€ | 0,5 | 0,8 | -38 % | 0,2 | 0,5 | -64 % | 1,8 |
| Konsernihallinto ja eliminoinnit | |||||||
| nettoliikevaihto, M€ | 0,0 | 0,0 | 0 % | 0,0 | 0,0 | 0 % | 0,0 |
| Liikevoitto konserni, M€ | 8,1 | 6,3 | 29 % | 4,0 | 3,8 | 5 % | 13,2 |
| Varainhoito liikevoitto, M€ | 5,3 | 4,9 | 8 % | 2,7 | 2,6 | 4 % | 9,6 |
| Corporate Finance liikevoitto, M€ | 3,0 | 1,4 | 111 % | 1,5 | 1,1 | 29 % | 3,4 |
| Sijoitukset liikevoitto, M€ | 0,5 | 0,8 | -38 % | 0,2 | 0,5 | -64 % | 1,8 |
| Konsernihallinto liikevoitto, M€ | -0,8 | -0,9 | -14 % | -0,4 | -0,4 | -21 % | -1,6 |
| Kauden tulos, M€ | 6,4 | 5,0 | 28 % | 3,1 | 3,0 | 5 % | 10,5 |
| Avainluvut | 1-6/16 | 1-6/15 | Muutos % |
4-6/16 | 4-6/15 | Muutos % |
1-12/15 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tulos per osake, € | 0,17 | 0,14 | 28 % | 0,09 | 0,08 | 5 % | 0,29 |
| Oma pääoma per osake, € | 1,58 | 1,77 | -11 % | 1,58 | 1,77 | -11 % | 1,91 |
| Kulu-tuotto -suhde, konserni, % | 54,9 | 56,7 | -3 % | 54,9 | 54,4 | 1 % | 55,1 |
| Likvidit varat, M€ | 7,5 | 13,7 | -45 % | 7,5 | 13,7 | -45 % | 21,6 |
| Pääomarahastosijoitukset, M€ | 22,0 | 24,6 | -11 % | 22,0 | 24,6 | -11 % | 22,5 |
| Korolliset velat, M€ | 0,0 | 0,0 | 0 % | 0,0 | 0,0 | 0 % | 0,0 |
| Hallinnoitavat varat, Mrd € | 8,2 | 7,8 | 5 % | 8,2 | 7,8 | 5 % | 7,6 |
Toimitusjohtaja Janne Larma
eQ:n menestys jatkui vuoden toisella neljänneksellä. Konsernin nettoliikevaihto kasvoi vuoden ensimmäisellä puoliskolla 22% 18,4 miljoonaan euroon ja liikevoitto vastaavasti 29% 8,1 miljoonaan euroon. Vuoden ensimmäinen puolisko on ollut haastavaa aikaa osakesijoittajille, kun volatiliteetti on ollut koko alkuvuoden suurta. Vuosi alkoi osakekurssien voimakkaalla notkahduksella, mutta kurssit toipuivat kuitenkin kevään aikana. Kurssiliikkeet olivat touko-kesäkuussa jälleen suuria molempiin suuntiin johtuen Brexitäänestyksestä. Ensimmäisen vuosipuoliskon tuotot olivat markkinasta riippuen nollan molemmin puolin. Parhaiten tuottivat kehittyvien markkinoiden osakkeet (4,1% MSCI) ja heikoiten eurooppalaiset osakkeet (-7,2% MSCI). Korot tuottivat erinomaisesti ja Saksan 10 vuoden valtionlainan tuotto alitti jo 0% rajan ja oli kesäkuun lopussa -0,13%.
eQ Varainhoito menestyi erinomaisesti vaikeassa markkinatilanteessa
eQ Varainhoidon liiketoiminnan erinomainen kehitys jatkui toisella neljänneksellä. Varainhoidon nettoliikevaihto kasvoi ensimmäisen kuuden kuukauden aikana 8% 12,1 miljoonaan euroon ja liikevoitto kasvoi 8% 5,3 miljoonaan euroon. Nettoliikevaihdon nousu perustui kiinteistö- ja Private Equity varainhoidon kasvuun. Kiinteistörahastojen myynti jatkui vuoden ensimmäisellä puoliskolla erittäin vahvana ja saimme uusia merkintöjä kahteen kiinteistösijoitusrahastoomme 138 miljoonaa euroa. Myös Private Equityvarainhoitomme menestyi ensimmäisellä puoliskolla erittäin hyvin. Keräsimme ennätyksellisen 160 miljoonaa euroa uusimpaan Pohjois-Eurooppaan sijoittavaan eQ PE VIII North -private equity rahastoon. Tämän lisäksi olemme saaneet useita mandaattiasiakkaita private equity -varainhoitoon. Yksi merkittävimmistä oli lähes 80 miljoonan euron private equity -mandaatti, jonka sijoittajina ovat Teknologiateollisuus ry, Teknologiateollisuuden 100-vuotissäätiö ja 9 muuta tekniikan- ja teknologia-alan säätiötä ja yhdistystä. Perinteisen varainhoidon puolella hallinnoitavien varojen määrä laski viime vuoteen verrattuna markkinakehityksen johdosta ja palkkiotuotot olivat viime vuoden vertailukautta alemmat.
Adviumin tulos yli kaksinkertaistui
Adviumin positiivinen vire jatkui toisella neljänneksellä. Advium toimi neuvonantajana mm. Suomen valtiolle kun se myi 49,9% Patriasta norjalaiselle Kongsbergille ja Viking Malt Oy:lle kun se osti kolme mallastamoa Carlsberg Groupilta. Lisäksi Advium toimi neuvonantajana LähiTapiola-ryhmälle kun se myi 21.000 m2 kiinteistön Itäkeskuksessa Nordea Henkivakuutukselle. Advium on toiminut neuvonantajana yhteensä yhdeksässä toteutuneessa transaktiossa kuuden ensimmäisen kuukauden aikana. Näiden transaktioiden seurauksena Adviumin nettoliikevaihto lähes tuplaantui 5,8 miljoonaan euroon ja liikevoitto kasvoi 3,0 miljoonaan euroon (1,4 M€ 1.1.-30.6.2015).
Sijoitusten tulos viime vuotta alempi
Sijoitusten nettoliikevaihto ja liikevoitto olivat viime vuotta alempia ollen 0,5 miljoonaa euroa (0,8 M€ 1.1.- 30.6.2015). Nettokassavirta sijoituksista oli myös matalampi kuin vuosi sitten ollen 0,7 miljoonaa euroa (4,7 M€). Katsauskaudella irtautumisia toteutui vähemmän ja pääomankutsuja enemmän kuin vertailukaudella.
Luottavaisin mielin kohti loppuvuotta
Vuoden kolmas neljännes on alkanut osakemarkkinoilla nousevin kurssein ja tämä yhdistettynä alkuvuonna toteutuneeseen vahvaan myyntiin kiinteistö- ja Private Equity -varainhoidossa antavat hyvät lähtökohdat eQ Varainhoidon liiketoiminnalle. Adviumin palkkiotuotot ensimmäisellä puoliskolla olivat poikkeuksellisen korkeat, koska useita onnistumispalkkioita ajoittui tälle ajankohdalle. Adviumin toimeksiantokanta on yhä hyvällä tasolla, mutta toteutuvien transaktioiden määrän oletetaan olevan alkuvuotta alempi.
***
eQ:n puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2016 on tämän tiedotteen liitteenä sekä saatavilla yhtiön internetsivuilta www.eQ.fi.
Lisätietoja: toimitusjohtaja Janne Larma, puh. +358 9 6817 8920
Jakelu: Nasdaq Helsinki, www.eQ.fi, keskeiset tiedotusvälineet
eQ-konserni on kotimainen varainhoitoon ja Corporate Finance -toimintaan keskittyvä yhtiöryhmä. eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia varainhoitopalveluita (ml. pääomarahastot ja kiinteistövarainhoito) sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Konsernin hallinnoitavat varat ovat noin 8,2 miljardia euroa. Konserniin kuuluva Advium Corporate Finance tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja.
Lisätietoa konsernista saa sivuilta www.eQ.fi.
eQ OYJ:N PUOLIVUOSIKATSAUS 1.1.-30.6.2016
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.1.-30.6.2016
- Konsernin nettoliikevaihto kasvoi 22 prosenttia ja oli katsauskaudella 18,4 miljoonaa euroa (15,0 M€ 1.1.-30.6.2015).
- Konsernin nettopalkkiotuotot kasvoivat 17,7 miljoonaan euroon (14,1 M€).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,6 miljoonaa euroa (0,9 M€).
- Konsernin liikevoitto kasvoi 29 prosenttia ja oli 8,1 miljoonaa euroa (6,3 M€).
- Konsernin tulos oli 6,4 miljoonaa euroa (5,0 M€).
- Konsernin osakekohtainen tulos kasvoi 28 prosenttia ja oli 0,17 euroa (0,14 euroa).
- Oman sijoitustoiminnan nettokassavirta oli 0,7 miljoonaa euroa (4,7 M€ 1.1.-30.6.2015) ja käyvän arvon muutos -0,4 miljoonaa euroa (1,1 M€).
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.4.-30.6.2016
- Konsernin nettoliikevaihto kasvoi 6 prosenttia ja oli vuoden toisella neljänneksellä 9,0 miljoonaa euroa (8,5 M€ 1.1.-30.6.2015).
- Konsernin nettopalkkiotuotot kasvoivat 8,7 miljoonaan euroon (7,9 M€).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,3 miljoonaa euroa (0,6 M€).
- Konsernin liikevoitto kasvoi 5 prosenttia ja oli 4,0 miljoonaa euroa (3,8 M€).
- Konsernin tulos oli 3,1 miljoonaa euroa (3,0 M€).
- Konsernin osakekohtainen tulos kasvoi 5 prosenttia ja oli 0,09 euroa (0,08 euroa).
Toimintaympäristö
Vuoden 2016 toisella neljänneksellä keskeisiä teemoja sijoitusmarkkinoilla olivat globaali talouskasvu, keskuspankkipolitiikka ja Iso-Britannian EU-kansanäänestys. Kreikka esiintyi otsikoissa toukokuussa, mutta maa sai säästöpäätökset tehtyä ja rahoituksen jatkettua. Talouskasvu pysyi odotusten mukaisena, mutta pörssiyhtiöiden tuloskehitys jäi ennusteista. Keskuspankeista EKP käynnisti jo aiemmin päätetyn yrityslainojen osto-ohjelman, mutta muut isot keskuspankit eivät tehneet uusia toimenpiteitä.
Etenkin Euroopan osakemarkkinat heilahtelivat touko-kesäkuussa Brexit-todennäköisyyden tahtiin. Kun Iso-Britannia 23.6. kansanäänestyksen mukaisesti päätti irtautua EU:sta, olivat reaktiot sekä korko-, osake- että valuuttamarkkinoilla erittäin rajuja. Esimerkiksi koko Eurooppaa kuvaava Stoxx 600 indeksi laski Brexitpäätöksen jälkeisenä päivänä 7 prosenttia ja Englannin punta heikkeni päivässä lähes 6 prosenttia. Päätöstä seuranneella viikolla markkinat kuitenkin rauhoittuivat ja osakekurssit palautuivat monessa pörssissä Brexitiä edeltäneille tasoille. Edessä on pitkä neuvotteluprosessi.
Rajusta heilunnasta huolimatta pääosa osakemarkkinoista nousi toisella vuosineljänneksellä – pääindekseissä nousu vaihteli 2-5 prosentin välillä. MSCI Eurooppa jäi kuitenkin 0,2 prosenttia miinukselle. Vuoden alusta mitattuna taas ainoastaan USA:n ja kehittyvien markkinoiden osakeindeksit ovat plussan puolella – USA:ssa nousua dollareissa 3,5 prosenttia, euroissa 1,2 prosenttia ja kehittyvillä markkinoilla 4,1 prosenttia. Euroopassa kurssit olivat Q2:n lopussa 7,2 prosenttia, Suomessa 1,0 prosenttia ja Japanissa 7,7 prosenttia vuoden alkua alempana.
Osakemarkkinoiden hermoilu tarttui ajoittain myös high yield- ja kehittyvien maiden korkopapereihin, mutta kokonaisuutena korkosijoitukset tuottivat vuoden 2016 toisella neljänneksellä hyvin, omaisuuslajista riippuen 1,7 - 3,7 prosenttia. Myös vuoden alusta korkotuotot ovat olleet korkotaso huomioiden erittäin hyviä. Paras tuotto – peräti 7,4 prosenttia – saatiin kehittyvien maiden yrityslainoista. Euro valtionobligaatiot tuottivat vuoden alusta mitattuna 5,7 prosenttia, IG yrityslainat 4,1 prosenttia ja eurooppalainen high yield 3,8 prosenttia.
Merkittävimmät tapahtumat katsauskaudella
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 30.3.2016. Timo Kokkila (DI, s. 1979) valittiin uutena jäsenenä yhtiön hallitukseen. Christina Dahlblom, joka on ollut eQ Oyj:n hallituksessa vuodesta 2012 lähtien, jäi pois yhtiön hallituksesta. Hallituksen puheenjohtajana jatkaa Georg Ehrnrooth. Yhtiökokouksen päätökset on esitetty tarkemmin omassa kappaleessaan jäljempänä.
Konsernin liikevaihto ja tuloskehitys
Konsernin nettoliikevaihto katsauskaudella oli 18,4 miljoonaa euroa (15,0 miljoonaa euroa 1.1.-30.6.2015). Konsernin nettopalkkiotuotot kasvoivat 17,7 miljoonaan euroon (14,1 M€). Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,6 miljoonaa euroa (0,9 M€).
Konsernin kulut ja poistot olivat yhteensä 10,3 miljoonaa euroa (8,8 M€). Henkilöstökulut olivat 7,9 miljoonaa euroa (6,5 M€), muut hallintokulut 1,0 miljoonaa euroa (0,9 M€) ja liiketoiminnan muut kulut 1,0 miljoonaa euroa (0,9 M€). Henkilöstökuluja edellisvuoteen verrattuna nostivat tulossidonnaiset palkkiot sekä uuden 2015 optio-ohjelman kulujaksotus 0,3 miljoonaa euroa. Optio-ohjelman kulujaksotuksella ei ole konsernille kassavirtavaikutusta. Poistojen osuus oli 0,3 miljoonaa euroa (0,4 M€). Poistot sisältävät 0,2 miljoonaa euroa (0,2 M€) yrityshankintojen yhteydessä aineettomiin hyödykkeisiin kohdistettujen asiakassopimusten poistoja. Asiakassopimukset on poistettu loppuun kokonaisuudessaan tammikuussa 2017.
Konsernin liikevoitto oli 8,1 miljoonaa euroa (6,3 M€) ja kauden tulos oli 6,4 miljoonaa euroa (5,0 M€).
Liiketoiminta-alueet
Varainhoito
eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia ja innovatiivisia varainhoitopalveluita sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Varainhoito -segmenttiin kuuluvat sijoituspalveluyhtiö eQ Varainhoito Oy ja sen tytäryhtiöt, joista keskeisin on eQ Rahastoyhtiö Oy.
Sijoitusrahastot ja varainhoito
eQ:lla oli kesäkuun lopussa 26 Suomeen rekisteröityä sijoitusrahastoa. eQ:n korkorahastojen tuotot olivat vuoden toisella neljänneksellä hyviä. Myös vuoden alusta korkorahastojen tuotot olivat erinomaisia ja eQ Kehittyvät Markkinat Yrityslaina Paikallisvaluutta -rahasto tuotti lähes 10 prosenttia. Ainoastaan rahamarkkinarahastojen tuotot olivat alhaisesta korkotasosta johtuen lähellä nollaa. eQ:n korkorahastojen Morningstar-luokitus on erinomainen ja keskimäärin yli neljä tähteä.
Osakerahastojen tuottojen voimakas heilunta jatkui toisella vuosineljänneksellä Ison-Britannian Brexitäänestyksen heiluttaessa markkinoita. Pääosa osakerahastojen tuotoista oli kuitenkin toisen neljänneksen aikana hieman positiivisia. Vuoden alusta parhaiten tuottivat kehittyvien markkinoiden osakerahastot eQ Venäjä, eQ Kehittyvät Markkinat Osinko ja eQ Frontier. Tuotot vaihtelivat noin viidestä jopa yli kymmeneen prosenttiin. Eurooppaan sijoittavien osakerahastojen tuotot olivat heikoimpia sekä toisella neljänneksellä että vuoden alusta, arvojen laskettua vuoden vaihteesta yli viisi prosenttia. Suhteessa vertailuindeksiinsä parhaiten tuottivat eQ Frontier- ja eQ Kehittyvät Markkinat Osinko -rahastot. eQ:n itse hoitamista rahastoista 64 prosenttia tuotti vertailuindeksiä paremmin vuoden toisen neljänneksen aikana ja 86 prosenttia viimeisen 3 vuoden aikana. eQ:lla hoidossa olevien täyden valtakirjan varainhoitosalkkujen tuotot vaihtelivat sijoitussalkun allokaation mukaan ja olivat alkuvuoden aikana -3 – +4 prosentin välillä.
Alkuvuoden myynti sujui hyvin erityisesti eQ Kiinteistörahastojen osalta. eQ:n Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen hoidossa olevat varat kasvoivat vuoden alusta yhteensä 128 miljoonaa euroa. Neljänneksen lopussa eQ sijoitusrahastoissa oli varoja yhteensä 1 709 miljoonaa euroa (1 582 M€ 31.12.2015).
Private Equity
eQ PE VIII North -pääomarahaston ensimmäinen sulkeminen toteutettiin helmikuussa hieman yli 51 miljoonan euron kokoisena. Rahaston toinen sulkeminen toteutettiin 15.4. ja lopullinen sulkeminen 17.6. Pääomia kerättiin yhteensä ennätysmäärä 160 miljoonaa euroa. eQ PE VIII North -rahastoon sijoitti yhteensä lähes 80 sijoittajaa, joista 38 on uusia eQ private equity -rahastoissa. Rahastosta on jo tehty kolme sitoumusta uusiin, perustettaviin rahastoihin ja lisäksi salkkuun on ostettu jälkimarkkinoilta portfolio jo kypsässä vaiheessa olevia saksalaisia yhtiöitä. Toisen neljänneksen aikana allekirjoitettiin lisäksi kaksi uutta mandaattia, joita varten eQ perusti Suomeen rekisteröidyn erikoissijoitusrahastorakenteen. Private Equity varainhoidon hallinnoitavat varat kasvoivat toisen neljänneksen aikana ja olivat neljänneksen lopussa 4 204 miljoonaa euroa (3 639 M€ 31.12.2015).
Kiinteistösijoittaminen
eQ Liikekiinteistöt -rahaston kasvu jatkui voimakkaana ja rahastoon tuli toisen neljänneksen lopussa uusia merkintöjä 28 miljoonaa euroa. Rahaston koko neljänneksen lopussa oli 192 miljoonaa euroa ja sen kiinteistövarallisuus 275 miljoonaa euroa. Rahaston sijoitustoiminta on menestynyt erinomaisesti ja tuotto perustamisesta lähtien oli neljänneksen lopussa 9,8 prosenttia p.a. Rahastolla on jo yli 900 osuudenomistajaa.
Myös eQ Hoivakiinteistöt -rahasto kasvoi neljänneksen aikana merkittävästi uusien merkintöjen ollessa yhteensä 25 miljoonaa euroa. Rahaston koko oli neljänneksen lopussa jo 338 miljoonaa euroa ja kiinteistövarallisuus 455 miljoonaa euroa. Rahaston tuotto perustamisesta oli neljänneksen lopussa 8,7 prosenttia p.a. ja rahastolla on jo yli 2 000 osuudenomistajaa.
eQ:n kiinteistörahastot ovat auki merkinnöille neljännesvuosittain ja lunastuksille puolivuosittain.
Hoidossa olevat varat ja asiakkaat
eQ Varainhoidon hallinnoitavat varat olivat neljänneksen lopussa 8 184 miljoonaa euroa. Varat kasvoivat hieman yli 550 miljoonaa euroa vuoden vaihteeseen verrattuna (7 634 M€ 31.12.2015). Kotimaahan rekisteröityjen sijoitusrahastojen varat olivat kauden lopussa yhteensä 1 709 miljoonaa euroa (1 582 M€). Kansainvälisten yhteistyökumppaneiden sijoitusrahastot ja muun varainhoidon piirissä hallinnoitava varallisuus oli yhteensä 2 270 miljoonaa euroa (2 412 M€). Pääomasijoitusrahastojen ja -varainhoidon hallinnoitavat varat olivat 4 205 miljoonaa euroa (3 639 M€), josta raportointipalvelun piirissä olevia varoja oli 2 693 miljoonaa euroa (2 421 M€).
Varainhoito -segmentin tulos
Varainhoito -segmentin nettoliikevaihto kasvoi katsauskaudella 8 prosenttia ja liikevoitto 8 prosenttia 5,3 miljoonaan euroon. (4,9 M€ 1.1.-30.6.2015). Varainhoidon palkkiotuotot kasvoivat katsauskaudella 8 prosenttia. Etenkin kiinteistö- ja Private Equity varainhoidosta saadut hallinnointipalkkiot kasvoivat voimakkaasti. Kuluja kasvattivat tulossidonnaisten palkkaerien lisäksi uuden 2015 optio-ohjelman jaksotetut kulut, joiden suuruus oli katsauskaudella noin 0,2 miljoonaa euroa. Varainhoito -segmentin henkilöstömäärä oli kauden lopussa 65 henkilöä sisältäen neljä osa-aikaista henkilöä määräaikaisella työsuhteella. Kokopäiväresursseiksi muutettuna segmentin henkilöstömäärä oli kauden lopussa yhteensä 60 henkilöä.
| Varainhoito | 1-6/16 | 1-6/15 | Muutos % |
4-6/16 | 4-6/15 | Muutos % |
1-12/15 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, M€ | 12,1 | 11,2 | 8 % | 6,0 | 5,8 | 3 % | 21,7 |
| Liikevoitto, M€ | 5,3 | 4,9 | 8 % | 2,7 | 2,6 | 4 % | 9,6 |
| Hallinnoitavat varat, Mrd € | 8,2 | 7,8 | 5 % | 8,2 | 7,8 | 5 % | 7,6 |
| Kulu-tuotto -suhde, % | 54,4 | 53,7 | 1 % | 53,9 | 53,8 | 0 % | 53,5 |
| Henkilöstö | 65 | 64 | 2 % | 65 | 64 | 2 % | 63 |
| Varainhoito -segmentin palkkiotuotot, M€ | 1-6/16 | 1-6/15 | Muutos % |
4-6/16 | 4-6/15 | Muutos % |
1-12/15 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Perinteisen varainhoidon hallinnointipalkkiot | 3,7 | 4,7 | -21 % | 1,9 | 2,4 | -24 % | 9,0 |
| Kiinteistö- ja Private Equity hallinnointipalkk. | 6,3 | 3,9 | 62 % | 3,5 | 2,1 | 69 % | 8,7 |
| Muut palkkiotuotot | 0,2 | 0,7 | -68 % | 0,1 | 0,2 | -49 % | 1,0 |
| Tuottosidonnaiset palkkiot | 2,0 | 2,0 | -1 % | 0,5 | 1,1 | -54 % | 3,2 |
| Yhteensä | 12,2 | 11,3 | 8 % | 6,0 | 5,9 | 3 % | 22,0 |
Corporate Finance
Corporate Finance -segmentissä Advium Corporate Finance toimii neuvonantajana yrityskaupoissa, suurissa kiinteistökaupoissa ja erilaisissa pääomajärjestelyissä.
Matalat korot ja rahoituksen hyvä saatavuus ylläpitivät edelleen, Brexit-epävarmuudesta huolimatta korkeaa aktiviteettia yritys- ja kiinteistökaupoissa.
Vuoden toisella neljänneksellä Advium toimi neuvonantajana neljässä päätökseen saadussa transaktiossa. Advium toimi Suomen valtion taloudellisena neuvoantajana, kun 49,9 % puolustusalalla toimivasta Patriasta myytiin norjalaiselle Kongsberg Gruppenille. Kauppahinta osakkeista on 279 miljoonaa euroa. Edelleen Advium toimi Viking Malt Oy:n taloudellisena neuvonantajana kun Viking Malt sopi Danish Malting Group A/S:n ostamisesta Carlsberg Groupilta. Lisäksi Advium toimi LähiTapiolan neuvonantajana kun LähiTapiolaryhmän Vahinkovakuutusyhtiö ja Henkiyhtiö myivät yhteisesti omistamansa As Oy Helsingin Vanhalinnan osakekannan huhtikuussa tehdyllä kaupalla Nordea Henkivakuutus Suomelle. Kesäkuun lopussa saatiin päätökseen järjestely, jossa Advium toimi myyjien taloudellisena neuvonantajana, kun he myivät terveydenhuollon tietotekniikkaratkaisuja ja -konsultointia tarjoavan Mediware Oy:n koko osakekannan norjalaiselle terveysteknologiayritykselle CSAM Health AS:lle.
Corporate Finance -segmentin tulos
Adviumin liikevaihto katsauskaudella oli 5,8 miljoonaa euroa (3,1 M€ 1.1.-30.6.2016) ja liikevoitto 3,0 miljoonaa euroa (1,4 M€). Segmentin henkilöstömäärä oli kauden lopussa 14 henkilöä.
Corporate Finance -toiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden vaikutus laskutuksessa on huomattava, minkä takia segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.
| Corporate Finance | 1-6/16 | 1-6/15 | Muutos % |
4-6/16 | 4-6/15 | Muutos % |
1-12/15 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, M€ | 5,8 | 3,1 | 87 % | 2,8 | 2,2 | 28 % | 7,0 |
| Liikevoitto, M€ | 3,0 | 1,4 | 111 % | 1,5 | 1,1 | 29 % | 3,4 |
| Kulu-tuotto -suhde, % | 47,9 | 53,8 | -11 % | 48,0 | 48,3 | -1 % | 51,8 |
| Henkilöstö | 14 | 14 | 0 % | 14 | 14 | 0 % | 12 |
Sijoitukset
Sijoitukset -segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta tehdyistä pääomarahastosijoituksista.
eQ Oyj teki vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 3,0 miljoonan euron sijoitussitoumuksen eQ PE VIII North rahastoon. eQ PE VIII North -rahasto tekee sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin, jotka sijoittavat listaamattomiin, pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin Pohjois-Euroopassa.
Katsauskauden aikana Sijoitukset -segmentin liikevoitto oli 0,5 miljoonaa euroa (0,8 miljoonaa euroa 1.1.- 30.6.2015). Kauden lopussa pääomarahastosijoitusten käypä arvo oli 22,0 miljoonaa euroa (22,5 M€ 31.12.2015) ja jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä 11,7 miljoonaa euroa (10,3 M€). Markkina-arvosta 65 % on sijoitettuna eQ:n itse hallinnoimiin pääomarahastoihin. Pääomarahastosijoitusten markkina-arvon ja sijoitussitoumusten jakaumat rahastoittain on esitetty taulukko-osiossa sivulla 20.
Sijoitusten pääomapalautukset katsauskaudella olivat 1,5 miljoonaa euroa (4,3 M€ 1.1.-30.6.2015), voitonjako 0,9 miljoonaa euroa (1,4 M€) ja rahastojen pääomakutsut 1,7 miljoonaa euroa (1,0 M€). Sijoituksista saatu nettokassavirta kauden aikana oli 0,7 miljoonaa euroa (4,7 M€). Sijoitukset -segmentin tulokseen sisältyvät konsernin sisäiset hallinnointipalkkiokulut olivat 0,2 miljoonaa euroa (0,2 M€). Katsauskauden aikana kirjatut tulosvaikutteiset arvonalennukset olivat 0,2 miljoonaa euroa (0,4 M€ 1.1.- 30.6.2015).
Sijoitusten arvonmuutos kauden aikana käyvän arvon rahastossa ennen veroja oli -0,4 miljoonaa euroa (1,1 M€). Sijoitusten realisoitumattomat arvonmuutokset käyvän arvon rahastossa verojen jälkeen olivat kauden lopussa 0,4 miljoonaa euroa (0,7 M€ 31.12.2015). eQ:n oman sijoitustoiminnan tuotto toiminnan alusta alkaen on ollut 21 % p.a. (IRR).
eQ-konsernin oman sijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä vuoksi segmentin liikevaihto ja tulos voivat vaihdella merkittävästi. eQ tekee uusia sijoituksia vain eQ:n itse hallinnoimiin rahastoihin.
| Sijoitukset | 1-6/16 | 1-6/15 | Muutos % |
4-6/16 | 4-6/15 | Muutos % |
1-12/15 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, M€ | 0,5 | 0,8 | -38 % | 0,2 | 0,5 | -64 % | 1,8 |
| Liikevoitto, M€ | 0,5 | 0,8 | -38 % | 0,2 | 0,5 | -64 % | 1,8 |
| Sijoitusten käypäarvo, M€ | 22,0 | 24,6 | -11 % | 22,0 | 24,6 | -11 % | 22,5 |
| Sijoitussitoumukset, M€ | 11,7 | 13,0 | -10 % | 11,7 | 13,0 | -10 % | 10,3 |
Tase ja vakavaraisuus
Konsernin taseen loppusumma katsauskauden lopussa oli 68,1 miljoonaa euroa (80,9 miljoonaa euroa 31.12.2015). Kauden lopussa oma pääoma oli 57,9 miljoonaa euroa (70,0 M€). Oman pääoman määrään kaudella vaikutti kauden tulos 6,4 miljoonaa euroa, käyvän arvon rahaston muutos -0,3 miljoonaa euroa, osingonjako -11,0 miljoonaa euroa sekä pääomanpalautus sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta -7,3 miljoonaa euroa. Tämän tiedotteen taulukko-osassa on tarkempi erittely oman pääoman muutoksista.
Rahavarojen määrä kauden lopussa oli 4,5 miljoonaa euroa (16,6 M€) ja likvidien sijoitusrahastosijoitusten määrä 3,0 miljoonaa euroa (5,0 M€). Rahoituksen saatavuuden turvaamiseksi konsernilla on lisäksi tarvittaessa käytettävissään 4,0 miljoonan euron luottolimiitti. Konsernilla ei ollut korollisia velkoja katsauskauden lopussa (0,0 M€). Laskennallisesta verovelasta koostuva pitkäaikainen koroton velka kauden lopussa oli 0,6 miljoonaa euroa (0,6 M€) ja lyhytaikainen koroton velka oli 9,6 miljoonaa euroa (10,3 M€). eQ:n omavaraisuusaste oli 85,1 % (86,5 %).
Konserniin kuuluu sijoituspalvelutoimintaa harjoittava ja eQ Oyj:n kokonaan omistama tytäryhtiö eQ Varainhoito Oy. eQ Varainhoito Oy noudattaa sijoituspalveluyrityksenä ja eQ Oyj omistusyhteisönä Basel III/CRD IV -säännöksiä. Konsernin ydinvakavaraisuus (CET1) sekä omien varojen vakavaraisuussuhdeluku oli kauden lopussa 20,3 % (19,8 % 31.12.2015). Sääntelyn minimivaade omille varoille on 8 %. Konsernin tavoite omille varoille on vähintään 12 %. Konsernin vakavaraisuuslaskennan mukaiset omat varat olivat kauden lopussa 21,9 miljoonaa euroa (21,8 M€ 31.12.2015) ja riskipainotetut erät yhteensä 108,0 miljoonaa euroa (110,1 M€). Yksityiskohtaiset tiedot vakavaraisuudesta on esitetty taulukko-osiossa.
Osakkeet ja osakepääoma
eQ Oyj:n osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 30.6.2016 oli 36 727 198 kappaletta ja osakepääoma 11 383 873 euroa. Osakkeiden lukumäärässä ja osakepääomassa ei tapahtunut muutoksia kauden aikana.
eQ Oyj:n osakkeen päätöskurssi 30.6.2016 oli 5,62 euroa (6,50 euroa 31.12.2015), joten yhtiön markkinaarvo katsauskauden lopussa oli 206,4 miljoonaa euroa (238,7 M€). Osakkeita vaihdettiin katsauskaudella Nasdaq Helsingissä yhteensä 2 579 145 kappaletta (3 579 677 kappaletta 1.1.-30.6.2015).
Omat osakkeet
eQ Oyj:n hallussa ei ollut kauden lopussa 30.6.2016 omia osakkeita.
Osakkeenomistajat
Kymmenen suurinta osakkeenomistajaa 30.6.2016
| Osakkeet | Osuus osakkeista, % | ||
|---|---|---|---|
| 1 | Fennogens Investments S.A. | 6 973 137 | 18,99 |
| 2 | Chilla Capital S.A. | 5 322 635 | 14,49 |
| 3 | Ulkomarkkinat Oy | 3 779 286 | 10,29 |
| 4 | Teamet Oy | 3 700 000 | 10,07 |
| 5 | Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö | 1 899 902 | 5,17 |
| 6 | Oy Cevante Ab | 1 419 063 | 3,86 |
| 7 | Fazer Jan | 1 360 709 | 3,70 |
| 8 | Oy Hermitage Ab | 1 158 882 | 3,16 |
| 9 | Linnalex Ab | 681 652 | 1,86 |
| 10 | Louko Antti Jaakko | 612 791 | 1,67 |
| 10 suurinta omistajaa yhteensä | 26 908 057 | 73,26 | |
| Hallintarekisteröityjä | 179 252 | 0,49 | |
| Muut osakkeet | 9 639 889 | 26,25 | |
| Yhteensä | 36 727 198 | 100,00 |
eQ Oyj:llä oli 4 641 osakkeenomistajaa 30.6.2016 (4 432 omistajaa 31.12.2015).
Optio-ohjelmat
eQ Oyj:llä oli kauden lopussa voimassa kaksi optio-ohjelmaa. Optio-ohjelmat ovat tarkoitettu osaksi konsernin avainhenkilöiden sitouttamisjärjestelmää.
Optio-ohjelma 2010
Kauden lopussa optioita on myönnetty optio-ohjelmasta 2010 yhteensä 1 700 000 kappaletta. Myönnetyistä optioista yhteensä 370 000 kappaletta on käytetty kauden loppuun mennessä. Ulkona olevien optioiden lukumäärä kauden lopussa oli 1 330 000 kappaletta. Vuoden 2010 optio-ohjelman optioita ei ole enää edelleen jaettavissa. Optio-ohjelman optiot 2010 on listattu Nasdaq Helsingin pörssilistalla. Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 18.8.2010 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Optio-ohjelma 2015
Kauden lopussa optioita on myönnetty optio-ohjelmasta 2015 yhteensä 1 575 000 kappaletta. eQ:lle palautui katsauskauden aikana 200 000 optiota työsuhteiden päättymisen johdosta. Kauden lopussa vuoden 2015 optio-ohjelman optioita oli edelleen jaettavissa yhteensä 425 000 kappaletta. Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 5.11.2015 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Yhtiökokouksen päätökset
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin keskiviikkona 30. maaliskuuta 2016 Helsingissä, teki päätöksen seuraavista asioista.
Tilinpäätöksen vahvistaminen
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen, sisältäen konsernitilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen vuodelta 2015.
Taseen osoittaman tuloksen käsitteleminen sekä varojen jakaminen sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta
Yhtiökokous vahvisti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että osinkoa jaetaan 0,30 euroa osakkeelta ja pääomanpalautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta 0,20 euroa osakkeelta. Osinko ja pääomanpalautus maksettiin osakkeenomistajalle, joka täsmäytyspäivänä 1.4.2016 oli merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osingon ja pääomanpalautuksen maksupäivä oli 8.4.2016.
Vastuuvapaus hallitukselle ja toimitusjohtajalle
Yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.
Hallituksen jäsenten lukumäärän ja jäsenten valitseminen sekä hallituksen jäsenten palkkiot
Yhtiökokouksen päätöksen mukaan eQ Oyj:n hallitukseen valitaan viisi jäsentä ja jäseniksi valittiin uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Annika Poutiainen sekä Jussi Seppälä ja uutena jäsenenä Timo Kokkila toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenille maksetaan palkkioita seuraavasti: hallituksen puheenjohtajalle 3 300 euroa ja jäsenille 1 800 euroa kuukaudessa. Lisäksi hallituksen jäsenille maksetaan 300 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen kokouksesta, johon he osallistuvat ja matkustus- ja majoituskustannukset korvataan yhtiön kulukorvauskäytännön mukaan. Kokouksessaan heti yhtiökokouksen jälkeen hallitus valitsi Georg Ehrnroothin hallituksen puheenjohtajaksi.
Tilintarkastajat ja tilintarkastajien palkkiot
Yhtiökokous päätti, että yhtiön tilintarkastajaksi valitaan KHT yhteisö KPMG Oy Ab. Tilintarkastusyhteisön nimeämänä vastuunalaisena tilintarkastajana toimii KHT Raija-Leena Hankonen. Tilintarkastajalle päätettiin maksaa palkkio yhtiön hyväksymän laskun perusteella.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä seuraavin ehdoin: Hallitus valtuutettiin päättämään enintään 1 000 000 oman osakkeen hankkimisesta, mikä vastasi noin 2,72 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä kokouskutsun päivämääränä. Osakkeet hankitaan yhtiön vapaaseen omaan pääomaan kuuluvilla varoilla, jolloin hankinnat vähentävät voitonjakoon käytettävissä olevia varoja. Osakkeita voidaan hankkia muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa yhtiön vapaalla omalla pääomalla osakkeille hankintapäivänä Nasdaq Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan tai sitä alhaisempaan hintaan.
Osakkeita voidaan hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamisessa tai muiden liiketoimintaan kuuluvien järjestelyjen rahoittamisessa tai toteuttamisessa tai osana yhtiön kannustinohjelmaa. Osakkeet voidaan edellä mainittujen tarkoitusten toteuttamiseksi pitää yhtiöllä, luovuttaa tai mitätöidä. Hallitus päättää muista omien osakkeiden hankkimiseen liittyvistä seikoista. Valtuutus kumoaa aiemmat omien osakkeiden hankkimisvaltuutukset ja on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 5 000 000 osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä osakeannilla ja/tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia. Määrä vastasi noin 13,61 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä kokouskutsun päivämääränä.
Valtuutusta voidaan käyttää mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön taseen ja rahoitusaseman vahvistamiseen, yhtiön kannustinohjelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien osakkeiden tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien saajat ja maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus sisältää siten myös oikeuden antaa osakkeita tai erityisiä oikeuksia suunnatusti eli osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen laissa määritellyin edellytyksin. Osakeanti voi osakeyhtiölaissa mainituin edellytyksin olla myös maksuton. Valtuutus kumoaa aiemmat antivaltuutukset ja on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.
Henkilöstö ja organisaatio
Konsernin henkilöstömäärä kauden lopussa oli 84 henkilöä (81 henkilöä 31.12.2015). Henkilöstömäärä Varainhoito -segmentissä oli 65 henkilöä (63) ja Corporate Finance -segmentissä 14 (12). Konsernihallinnon henkilöstömäärä oli 5 (6). Varainhoito -segmentin henkilöstömäärä sisältää neljä osa-aikaista henkilöä määräaikaisella työsuhteella. Kokopäiväresursseiksi muutettuna konsernin henkilöstömäärä oli kauden lopussa yhteensä 79 henkilöä.
eQ-konsernin henkilöstön kokonaispalkat kauden aikana olivat 7,9 miljoonaa euroa (6,5 miljoonaa euroa 1.1.-30.6.2015). Palkkakustannusta edellisvuoteen verrattuna nostivat tulossidonnaiset palkkiot sekä uuden 2015 optio-ohjelman kulujaksotus 0,3 miljoonaa euroa.
Merkittävät riskit ja lähiajan epävarmuustekijät
Konsernin merkittävin yksittäinen riski on liiketoiminnan tuottojen riippuvuus ulkoisen toimintaympäristön muutoksista. Varainhoito -segmentin tulokseen vaikuttaa hallinnoitavien varojen kehitys, joka on riippuvainen pääomamarkkinoiden kehityksestä. Tuloskehitykseen vaikuttaa myös sijoitustoiminnan menestykseen sidottujen tuottosidonnaisten palkkiotuottojen toteutuminen. Toisaalta pääomarahastojen hallinnointipalkkiot perustuvat pitkäaikaisiin sopimuksiin, jotka tuovat tasaista kassavirtaa.
Corporate Finance -segmentin tulokseen vaikuttaa merkittävästi menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen määrästä. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden mukaisesti.
eQ-konsernin omaan sijoitustoimintaan liittyvät riskit ovat markkinariski, valuuttariski ja maksuvalmiusriski. Mainituista riskeistä markkinariskillä on suurin vaikutus sijoituksiin. Konsernin omat sijoitukset ovat varsin hyvin hajautettuja eli yksittäisen rahaston yksittäiseen yhtiöön tekemän sijoituksen vaikutus sijoitusten tuottoon on usein pieni. eQ-konsernin oman sijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä eri vuosineljänneksille riippuen pääomarahastoissa tapahtuvista irtaantumisista. Sijoitustoiminnan tuotot saattavat vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Sijoitukset -segmentissä pääomarahastot, joihin eQ on sijoittanut, ovat ilmoittaneet irtautumisista, jotka eivät ole toteutuneet katsauskauden aikana. Mikäli ilmoitetut irtautumiset toteutuvat suunnitellusti, eQ:n saama kassavirta irtautumisista kauden jälkeen vuoden 2016 kolmannella tai neljännellä neljänneksellä tulee olemaan arviolta noin 0,5 miljoonaa euroa, josta voitonjaon osuus arviolta noin 0,3 miljoonaa euroa.
eQ Oyj julkisti 4.7.2016 liputusilmoituksen, jossa Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ilmoitti myyneensä osakkeita siten, että sen omistusosuus alitti 5 prosentin liputusrajan. Lisäksi eQ Oyj julkisti 4.7.2016 liputusilmoituksen, jossa Anchor Oy Ab ilmoitti hankkineensa osakkeita siten, että sen omistusosuus ylitti 5 prosentin liputusrajan.
Katsauskauden jälkeen Advium toimi myyjän neuvonantajana kun Aberdeenin hallinnoima ja Commerzbankin omistama rahasto DEGI Europa myi Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritakselle Helsingin Lassilassa sijaitsevan Tiedon pääkonttorikiinteistön.
eQ Oyj Hallitus
TAULUKKO-OSIO
Laadintaperiaatteet
Puolivuosikatsaus on laadittu EU:n hyväksymiä kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (IFRS) ja IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen.
eQ-konsernin oman pääomarahastosijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot voivat vaihdella merkittävästi.
Katsaus on tilintarkastamaton.
KONSERNIN TULOSLASKELMA, 1 000 EUR
| 1–6/16 | 1–6/15 | 4–6/16 | 4–6/15 | 1–12/15 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 17 836 | 14 229 | 8 764 | 7 993 | 28 704 |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | - | 3 | - | -3 | -16 |
| Korkotuotot | 2 | 2 | 0 | 2 | 2 |
| Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot | 636 | 935 | 255 | 577 | 2 061 |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 1 | - | 1 | - | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 18 475 | 15 169 | 9 020 | 8 568 | 30 752 |
| Palkkiokulut | -99 | -125 | -51 | -65 | -232 |
| Korkokulut | 0 | -3 | 0 | -3 | 0 |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 18 376 | 15 042 | 8 969 | 8 501 | 30 520 |
| Hallintokulut | |||||
| Henkilöstökulut | -7 948 | -6 521 | -3 861 | -3 601 | -12 661 |
| Muut hallintokulut | -1 023 | -937 | -517 | -477 | -1 936 |
| Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä | -342 | -369 | -159 | -186 | -742 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -987 | -943 | -475 | -478 | -1 956 |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 8 076 | 6 272 | 3 957 | 3 759 | 13 225 |
| Tuloverot | -1 692 | -1 291 | -824 | -768 | -2 755 |
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | 6 385 | 4 981 | 3 134 | 2 991 | 10 470 |
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
| 1–6/16 | 1–6/15 | 4–6/16 | 4–6/15 | 1–12/15 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Muut laajan tuloksen erät: | |||||
| Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää | |||||
| tulosvaikutteisiksi: | |||||
| Myytävissä olevat rahoitusvarat, netto | -337 | 906 | -362 | 315 | 226 |
| Muuntoerot | - | -1 | - | 2 | -14 |
| Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen | -337 | 905 | -362 | 317 | 211 |
| TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ | 6 047 | 5 886 | 2 772 | 3 309 | 10 681 |
| Tilikauden voiton jakautuminen: | |||||
| Emoyhtiön omistajille | 6 385 | 4 981 | 3 134 | 2 991 | 10 470 |
| Määräysvallattomille omistajille | - | - | - | - | - |
| Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: | |||||
| Emoyhtiön omistajille | 6 047 | 5 886 | 2 772 | 3 309 | 10 681 |
| Määräysvallattomille omistajille | - | - | - | - | - |
| Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta | |||||
| laskettu osakekohtainen tulos: | |||||
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR | 0,17 | 0,14 | 0,09 | 0,08 | 0,29 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, | |||||
| laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | 0,17 | 0,13 | 0,08 | 0,08 | 0,28 |
KONSERNIN TASE, 1 000 EUR
| 30.6.2016 | 30.6.2015 | 31.12.2015 | |
|---|---|---|---|
| VARAT | |||
| Käteiset varat | 51 | 41 | 53 |
| Saamiset luottolaitoksilta | 4 494 | 8 586 | 16 571 |
| Myytävissä olevat rahoitusvarat | |||
| Rahoitusarvopaperit Pääomarahastosijoitukset |
3 007 22 033 |
5 059 24 622 |
5 042 22 456 |
| Aineettomat hyödykkeet | 29 677 | 30 158 | 29 960 |
| Aineelliset hyödykkeet | 422 | 441 | 393 |
| Muut varat | 5 726 | 3 983 | 5 070 |
| Siirtosaamiset ja maksetut ennakot | 2 041 | 925 | 860 |
| Tuloverosaamiset | 329 | 49 | 271 |
| Laskennalliset verosaamiset | 318 | 144 | 220 |
| VARAT YHTEENSÄ | 68 098 | 74 009 | 80 896 |
| VELAT JA OMA PÄÄOMA | |||
| VELAT | |||
| Muut velat | 3 091 | 3 628 | 2 874 |
| Siirtovelat ja saadut ennakot | 5 882 | 3 671 | 6 099 |
| Tuloverovelat | 615 | 866 | 1 284 |
| Laskennalliset verovelat | 562 | 797 | 637 |
| VELAT YHTEENSÄ | 10 150 | 8 962 | 10 895 |
| OMA PÄÄOMA | |||
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma: | |||
| Osakepääoma | 11 384 | 11 384 | 11 384 |
| Käyvän arvon rahasto | 363 | 1 380 | 700 |
| Muuntoero | - | 14 | - |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 34 584 | 41 929 | 41 929 |
| Voittovarat | 5 234 | 5 359 | 5 518 |
| Tilikauden voitto (tappio) | 6 385 | 4 981 | 10 470 |
| OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 57 949 | 65 047 | 70 001 |
| VELAT JA OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 68 098 | 74 009 | 80 896 |
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, 1 000 EUR
| 1-6/2016 | 1-6/2015 | 1-12/2015 | |
|---|---|---|---|
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | |||
| Liikevoitto | 8 076 | 6 272 | 13 225 |
| Poistot ja arvonalentumiset | 547 | 797 | 1 170 |
| Korkotuotot ja -kulut | -1 | 1 | -2 |
| Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa | 264 | 33 | 188 |
| Myytävissä olevat sijoitukset, muutos | 1 804 | 2 339 | 3 667 |
| Käyttöpääoman muutos | |||
| Liikesaamiset, lisäys (-) / vähennys (+) | -1 831 | 1 956 | 978 |
| Korottomat velat, lisäys (+) / vähennys (-) | -1 265 | -1 019 | 652 |
| Käyttöpääoman muutos yhteensä | -3 096 | 937 | 1 630 |
| Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja | 7 594 | 10 379 | 19 878 |
| Saadut korot | 2 | 2 | 2 |
| Maksetut korot | 0 | -3 | 0 |
| Verot | -1 223 | -600 | -1 979 |
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | 6 372 | 9 778 | 17 902 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | |||
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin | -87 | -71 | -198 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | -87 | -71 | -198 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | |||
| Maksetut osingot/pääomanpalautukset | -18 364 | -18 364 | -18 364 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | -18 364 | -18 364 | -18 364 |
| RAHAVAROJEN LISÄYS/VÄHENNYS | -12 078 | -8 656 | -659 |
| Rahavarat 1.1. | 16 623 | 17 283 | 17 283 |
| Rahavarat 30.6./31.12. | 4 545 | 8 627 | 16 623 |
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, 1 000 EUR
| Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Osake pääoma |
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto |
Käyvän arvon rahasto |
Muunto erot |
Voitto varat |
Yht. | Oma pääoma yht. |
|||
| Oma pääoma 1.1.2015 | 11 384 | 52 947 | 475 | 14 | 12 649 | 77 469 | 77 469 | ||
| Tilikauden voitto (tappio) Muut laajan tuloksen erät |
4 981 | 4 981 | 4 981 | ||||||
| Myytävissä olevat rah.varat | 906 | 906 | 906 | ||||||
| Muuntoerot | -1 | -1 | -1 | ||||||
| Laaja tulos yhteensä | 906 | -1 | 4 981 | 5 886 | 5 886 | ||||
| Osingon/po-pal. jako | -11 018 | -7 345 | -18 364 | -18 364 | |||||
| Myönnetyt optiot | 34 | 34 | 34 | ||||||
| Muut muutokset | 21 | 21 | 21 | ||||||
| Oma pääoma 30.6.2015 | 11 384 | 41 929 | 1 380 | 14 | 10 340 | 65 047 | 65 047 | ||
| Oma pääoma 1.1.2016 | 11 384 | 41 929 | 700 | 0 | 15 988 | 70 001 | 70 001 | ||
| Tilikauden voitto (tappio) | 6 385 | 6 385 | 6 385 | ||||||
| Muut laajan tuloksen erät | |||||||||
| Myytävissä olevat rah.varat | -337 | -337 | -337 | ||||||
| Laaja tulos yhteensä | -337 | 0 | 6 385 | 6 047 | 6 047 | ||||
| Osingon/po-pal. jako | -7 345 | -11 018 | -18 364 | -18 364 | |||||
| Myönnetyt optiot | 264 | 264 | 264 | ||||||
| Oma pääoma 30.6.2016 | 11 384 | 34 584 | 363 | 0 | 11 618 | 57 949 | 57 949 |
PALKKIOTUOTOT KONSERNI, 1 000 EUR
| 1–6/16 | 1–6/15 | 4–6/16 | 4–6/15 | 1–12/15 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Varainhoidon palkkiot | |||||
| Perinteisen varainhoidon hallinnointipalkkiot | 3 692 | 4 700 | 1 863 | 2 437 | 8 976 |
| Kiinteistö- ja Private Equity hallinnointipalkkiot | 6 181 | 3 752 | 3 455 | 2 012 | 8 431 |
| Muut palkkiotuotot | 229 | 716 | 112 | 218 | 1 033 |
| Tuottosidonnaiset palkkiot | 1 953 | 1 963 | 521 | 1 126 | 3 235 |
| Yhteensä | 12 054 | 11 130 | 5 951 | 5 794 | 21 675 |
| Corporate Finance palkkiot | 5 782 | 3 099 | 2 814 | 2 199 | 7 029 |
| Palkkiotuotot yhteensä | 17 836 | 14 229 | 8 764 | 7 993 | 28 704 |
RAHOITUSVAROJEN JA VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT, 1 000 EUR
| 30.6.2016 | 30.6.2015 | 31.12.2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Käypä | Kirjan- | Käypä | Kirjan- | Käypä | Kirjan | |
| arvo | pitoarvo | arvo | pitoarvo | arvo | pitoarvo | |
| Rahoitusvarat | ||||||
| Myytävissä olevat rahoitusvarat | ||||||
| Pääomarahastosijoitukset | 22 033 | 22 033 | 24 622 | 24 622 | 22 456 | 22 456 |
| Rahoitusarvopaperit | 3 007 | 3 007 | 5 059 | 5 059 | 5 042 | 5 042 |
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 403 | 403 | 1 017 | 1 017 | 1 427 | 1 427 |
| Rahavarat | 4 545 | 4 545 | 8 627 | 8 627 | 16 623 | 16 623 |
| Yhteensä | 29 988 | 29 988 | 39 326 | 39 326 | 45 549 | 45 549 |
| Rahoitusvelat | ||||||
| Ostovelat ja muut velat | 862 | 862 | 913 | 913 | 428 | 428 |
| Yhteensä | 862 | 862 | 913 | 913 | 428 | 428 |
Taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja kirjanpitoarvot tase-erittäin. Käypien arvojen arviointiperiaatteet esitetään tilinpäätösperiaatteissa. Myyntisaamisten ja ostovelkojen alkuperäinen kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen saamisten ja velkojen maturiteetti huomioon ottaen.
Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista
| 30.6.2016 | 30.6.2015 | 31.12.2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taso 1 | Taso 3 | Taso 1 | Taso 3 | Taso 1 | Taso 3 | |
| Myytävissä olevat rahoitusvarat | ||||||
| Pääomarahastosijoitukset | - | 22 033 | - | 24 622 | - | 22 456 |
| Rahoitusarvopaperit | 3 007 | - | 5 059 | - | 5 042 | - |
| Yhteensä | 3 007 | 22 033 | 5 059 | 24 622 | 5 042 | 22 456 |
Tason 3 täsmäytyslaskelma - Myytävissä olevat rahoitusvarat:
| 1-6/2016 | Pääomarahasto |
|---|---|
| sijoitukset | |
| Alkusaldo 1.1.2016 | 22 456 |
| Kutsut | 1 732 |
| Palautukset | -1 521 |
| Arvonalennustappio | -205 |
| Käyvän arvon muutos | -429 |
| Loppusaldo 30.6.2016 | 22 033 |
| 1-6/2015 | Pääomarahasto |
|---|---|
| sijoitukset | |
| Alkusaldo 1.1.2015 | 27 260 |
| Kutsut | 951 |
| Palautukset | -4 294 |
| Arvonalennustappio | -428 |
| Käyvän arvon muutos | 1 133 |
| Loppusaldo 30.6.2015 | 24 622 |
| 1-12/2015 | Pääomarahasto |
|---|---|
| sijoitukset | |
| Alkusaldo 1.1.2015 | 27 260 |
| Kutsut | 2 131 |
| Palautukset | -6 464 |
| Arvonalennustappio | -428 |
| Käyvän arvon muutos | 300 |
| Myynnit | -343 |
| Loppusaldo 31.12.2015 | 22 456 |
Taso 1 sisältää rahoitusvarat, joiden arvo määräytyy likvideiltä markkinoilta saatavien noteerausten perusteella. Likvidiksi markkinaksi katsotaan sellainen markkina, josta hinnat ovat saatavilla helposti ja riittävän säännöllisesti.
Tason 3 instrumenttien käyvät arvot perustuvat pääomarahaston hallintayhtiön ilmoittamaan rahaston arvoon ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostusmalleissa. Pääomarahastosijoitukset arvostetaan yleisesti alalla vallitsevan käytännön, International Private Equity and Venture Capital Guidelines mukaisesti. Pääomarahastosijoitusten arvonalennustappiot perustuvat johdon harkintaan tilinpäätöksen laadintaperiaatteissa kuvatulla tavalla. Päättyneen kauden aikana ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian tasojen välillä.
PÄÄOMARAHASTOSIJOITUKSET, 1 000 EUR
| Markkina-arvo | Hankintameno | Realisoitumaton arvonmuutos* |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.6.16 | 31.12.15 | 30.6.16 | 31.12.15 | 30.6.16 | 31.12.15 | |
| eQ:n itse hallinnoimat rahastot: | ||||||
| Rahastojen rahastot: | ||||||
| eQ PE VIII North LP | 208 | - | 208 | - | 0 | - |
| eQ PE VII US LP | 141 | 192 | 186 | 186 | -45 | 6 |
| eQ PE VI North LP | 732 | 364 | 845 | 419 | -113 | -55 |
| Amanda V East LP | 2 378 | 2 007 | 2 987 | 2 503 | -608 | -496 |
| Amanda IV West LP | 3 367 | 3 585 | 2 804 | 2 979 | 563 | 607 |
| Amanda III Eastern PE LP | 7 269 | 6 993 | 6 581 | 6 189 | 689 | 803 |
| Eur Fund Inv. LP (EFI II) | 229 | 257 | 346 | 351 | -117 | -94 |
| Yhteensä | 14 324 | 13 399 | 13 749 | 12 627 | 367 | 772 |
| Muiden hallinnoimat rahastot: | ||||||
| Large buyout -rahastot | 4 542 | 5 474 | 3 958 | 4 942 | 584 | 532 |
| Midmarket -rahastot | 1 928 | 2 234 | 2 418 | 2 698 | -489 | -465 |
| Venture -rahastot | 1 239 | 1 349 | 1 232 | 1 292 | 7 | 58 |
| Yhteensä | 22 033 | 22 456 | 21 357 | 21 558 | 468 | 897 |
*Realisoitumaton arvonmuutos ennen veroja
PÄÄOMARAHASTOSIJOITUSTEN JÄLJELLÄ OLEVAT SIJOITUSSITOUMUKSET, 1 000 EUR
| Sijoitussitoumus | ||
|---|---|---|
| 30.6.16 | 31.12.15 | |
| eQ:n itse hallinnoimat rahastot: | ||
| Rahastojen rahastot: | ||
| eQ PE VIII North LP | 2 792 | - |
| eQ PE VII US LP | 2 514 | 2 563 |
| eQ PE VI North LP | 1 997 | 2 432 |
| Amanda V East LP | 1 660 | 2 170 |
| Amanda IV West LP | 640 | 646 |
| Amanda III Eastern PE LP | 353 | 744 |
| Eur Fund Inv. LP (EFI II) | 35 | 35 |
| Yhteensä | 9 991 | 8 590 |
| Muiden hallinnoimat rahastot: | ||
| Large buyout -rahastot | 384 | 355 |
| Midmarket -rahastot | 1 226 | 1 255 |
| Venture -rahastot | 115 | 115 |
| Yhteensä | 11 716 | 10 316 |
PÄÄOMARAHASTOSIJOITUSTEN MARKKINA-ARVO PERUSTAMISVUODEN MUKAAN, 1 000 EUR
| 30.6.16 | 31.12.15 | |
|---|---|---|
| -2000 | 576 | 691 |
| 2001-2005 | 1 674 | 2 188 |
| 2006-2010 | 18 702 | 19 021 |
| 2011- | 1 081 | 556 |
| Yhteensä | 22 033 | 22 456 |
PÄÄOMARAHASTOSIJOITUSTEN JÄLJELLÄ OLEVAT SIJOITUSSITOUMUKSET PERUSTAMISVUODEN MUKAAN, 1 000 EUR
| 30.6.16 | 31.12.15 | |
|---|---|---|
| -2000 | 115 | 115 |
| 2001-2005 | 807 | 818 |
| 2006-2010 | 3 491 | 4 388 |
| 2011- | 7 303 | 4 995 |
| Yhteensä | 11 716 | 10 316 |
SEGMENTTI-INFORMAATIO, 1 000 EUR
| 1-6/16 | Varain- | Corporate | Sijoi- | Elimi- | Konserni | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| hoito | Finance | tukset | Muut | noinnit | yhteensä | |
| Palkkiotuotot | 12 054 | 5 782 | - | - | 17 836 | |
| Toisilta segmenteiltä | 150 | - | - | - | -150 | - |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | - | - | - | - | - | |
| Korkotuotot | - | - | - | 2 | 2 | |
| Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot. | - | - | 636 | - | 636 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 1 | - | - | - | 1 | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 38 | -38 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 12 205 | 5 782 | 636 | 40 | -188 | 18 475 |
| Palkkiokulut | -93 | - | - | -6 | -99 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -150 | - | 150 | - |
| Korkokulut | - | - | - | 0 | 0 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 12 112 | 5 782 | 486 | 34 | -38 | 18 376 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -5 056 | -2 434 | - | -458 | -7 948 | |
| Muut hallintokulut | -750 | -174 | - | -137 | 38 | -1 023 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -317 | -10 | - | -15 | -342 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -671 | -136 | - | -180 | -987 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 5 318 | 3 028 | 486 | -756 | 0 | 8 076 |
| Tuloverot | -1 692 | -1 692 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -2 448 | 6 385 |
| 1-6/15 | Varain- | Corporate | Sijoi- | Elimi- | Konserni | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| hoito | Finance | tukset | Muut | noinnit | yhteensä | |
| Palkkiotuotot | 11 130 | 3 099 | - | - | 14 229 | |
| Toisilta segmenteiltä | 150 | - | - | - | -150 | - |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | 3 | - | - | 0 | 3 | |
| Korkotuotot | - | - | - | 2 | 2 | |
| Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot. | - | - | 935 | 0 | 935 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 38 | -38 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 11 283 | 3 099 | 935 | 41 | -188 | 15 169 |
| Palkkiokulut | -119 | - | - | -6 | -125 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -150 | - | 150 | - |
| Korkokulut | - | - | - | -3 | -3 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 11 165 | 3 099 | 785 | 32 | -38 | 15 042 |
| 1-6/15 | Varain- hoito |
Corporate Finance |
Sijoi- tukset |
Muut | Elimi- noinnit |
Konserni yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -4 587 | -1 382 | - | -552 | -6 521 | |
| Muut hallintokulut | -681 | -132 | - | -163 | 38 | -937 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -340 | -12 | - | -18 | -369 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -627 | -141 | - | -175 | -943 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 4 930 | 1 432 | 785 | -875 | 0 | 6 272 |
| Tuloverot | -1 291 | -1 291 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -2 166 | 4 981 |
| 4-6/16 | Varain- | Corporate | Sijoi- | Elimi- | Konserni | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| hoito | Finance | tukset | Muut | noinnit | yhteensä | |
| Palkkiotuotot | 5 950 | 2 814 | - | - | 8 764 | |
| Toisilta segmenteiltä | 75 | - | - | - | -75 | - |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | - | - | - | - | - | |
| Korkotuotot | - | - | - | 0 | 0 | |
| Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot. | - | - | 255 | - | 255 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 1 | - | - | - | 1 | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 19 | -19 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 6 026 | 2 814 | 255 | 19 | -94 | 9 020 |
| Palkkiokulut | -48 | - | - | -3 | -51 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -75 | - | 75 | - |
| Korkokulut | - | - | - | 0 | 0 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 5 978 | 2 814 | 180 | 16 | -19 | 8 969 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -2 454 | -1 188 | - | -219 | -3 861 | |
| Muut hallintokulut | -380 | -94 | - | -63 | 19 | -517 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -146 | -6 | - | -7 | -159 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -333 | -64 | - | -77 | -475 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 2 665 | 1 462 | 180 | -350 | 0 | 3 957 |
| Tuloverot | -824 | -824 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -1 174 | 3 134 |
| 4-6/15 | Varain- | Corporate | Sijoi- | Elimi- | Konserni | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| hoito | Finance | tukset | Muut | noinnit | yhteensä | |
| Palkkiotuotot | 5 794 | 2 199 | - | - | 7 993 | |
| Toisilta segmenteiltä | 75 | - | - | - | -75 | - |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | -3 | - | - | 0 | -3 | |
| Korkotuotot | - | - | - | 2 | 2 | |
| Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot. | - | - | 577 | 577 | ||
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 19 | -19 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 5 866 | 2 199 | 577 | 21 | -94 | 8 568 |
| Palkkiokulut | -62 | - | - | -3 | -65 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -75 | - | 75 | - |
| Korkokulut | - | - | - | -3 | -3 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 5 804 | 2 199 | 502 | 15 | -19 | 8 501 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -2 390 | -937 | - | -273 | -3 601 | |
| Muut hallintokulut | -355 | -52 | - | -90 | 19 | -477 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -170 | -6 | - | -9 | -186 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -325 | -68 | - | -85 | -478 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 2 564 | 1 136 | 502 | -442 | 0 | 3 759 |
| Tuloverot | -768 | -768 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -1 211 | 2 991 |
| 1-12/15 | Varain- | Corporate | Sijoi- | Elimi- | Konserni | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| hoito | Finance | tukset | Muut | noinnit | yhteensä | |
| Palkkiotuotot | 21 675 | 7 029 | - | - | 28 704 | |
| Toisilta segmenteiltä | 300 | - | - | - | -300 | 0 |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | -15 | - | - | 0 | -16 | |
| Korkotuotot | - | - | - | 2 | 2 | |
| Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot. | - | - | 2 061 | 0 | 2 061 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 77 | -77 | 0 |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 21 960 | 7 029 | 2 061 | 79 | 30 752 | |
| Palkkiokulut | -220 | - | - | -12 | -232 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -300 | - | 300 | 0 |
| Korkokulut | - | - | - | 0 | 0 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 21 740 | 7 029 | 1 761 | 67 | 30 520 | |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -8 668 | -3 017 | - | -976 | -12 661 | |
| Muut hallintokulut | -1 417 | -303 | - | -293 | 77 | -1 936 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -686 | -24 | - | -32 | -742 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -1 323 | -294 | - | -339 | -1 956 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 9 647 | 3 391 | 1 761 | -1 573 | 13 225 | |
| Tuloverot | -2 755 | -2 755 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -4 328 | 10 470 |
Varainhoito -segmentin palkkiotuotot toisilta segmenteiltä sisältävät eQ-konsernin omien pääomarahastosijoitusten hallinnointipalkkiotuoton. Vastaava kulu kohdistetaan Sijoitukset -segmentille. Kohdassa Muut -segmentit esitetään tuotoissa toisilta segmenteiltä konsernihallinnon tuottamat hallintopalvelut toisille segmenteille sekä jakamattomat korkotuotot ja -kulut. Muut -segmentit kohdassa esitetään myös konsernihallintoon kohdistuvat jakamattomat henkilöstö-, hallinto- ja muut kulut. Liiketoiminta-alueille jakamattomat verot esitetään samoin Muut -segmentit kohdassa.
Ylin operatiivinen päätöksentekijä ei tarkastele varoja ja velkoja segmenttitasolla, jonka vuoksi konsernin varoja ja velkoja ei esitetä segmenteille jaettuna.
VAKAVARAISUUS, 1 000 EUR
| CRR 30.6.2016 eQ-konserni |
CRR 31.12.2015 eQ-konserni |
|
|---|---|---|
| Oma pääoma | 57 949 | 70 001 |
| Ydinpääoma (CET 1) ennen vähennyksiä | 57 949 | 70 001 |
| Vähennykset ydinpääomasta | ||
| Aineettomat hyödykkeet | -29 641 | -29 882 |
| Tilikauden vahvistamaton voitto | -6 385 | -10 470 |
| Hallituksen esittämä voitonjako* | 0 | -7 894 |
| Ydinpääoma (CET1) | 21 923 | 21 755 |
| Ensisijainen lisäpääoma (AT1) | 0 | 0 |
| Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1) | 21 923 | 21 755 |
| Toissijainen pääoma (T2) | 0 | 0 |
| Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2) | 21 923 | 21 755 |
| Riskipainotetut erät yhteensä | 107 980 | 110 066 |
| josta luottoriskin osuus | 56 791 | 58 577 |
| josta markkinariskin osuus - valuuttakurssiriski | 5 111 | 5 411 |
| josta operatiivisen riskin osuus | 46 078 | 46 078 |
| Ydinpääoma (CET1) / riskipainotetut erät, % | 20,3 % | 19,8 % |
| Ensisijainen pääoma (T1) / riskipainotetut erät, % | 20,3 % | 19,8 % |
| Omat varat yht. (TC) / riskipainotetut erät, % | 20,3 % | 19,8 % |
| Vähimmäisomavaraisuusaste, % | 43,7 % | 35,5 % |
*Hallituksen esittämä osinko ja pääomanpalautus tilikauden tuloksen ylittävältä osalta.
KONSERNIN TUNNUSLUVUT
| 30.6.2016 | 30.6.2015 | 31.12.2015 | |
|---|---|---|---|
| Kauden voitto/tappio emoyrityksen omistajille, 1 000 EUR | 6 385 | 4 981 | 10 470 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR | 0,17 | 0,14 | 0,29 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, | |||
| laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | 0,17 | 0,13 | 0,28 |
| Oma pääoma/osake, EUR | 1,58 | 1,77 | 1,91 |
| Oma pääoma/keskimääräinen osakemäärä, EUR *) | 1,58 | 1,77 | 1,91 |
| Sijoitetun pääoman tuotto, ROI % p.a. | 20,0 | 14,0 | 14,2 |
| Oman pääoman tuotto, ROE % p.a. | 20,0 | 14,0 | 14,2 |
| Omavaraisuusaste, % | 85,1 | 87,9 | 86,5 |
| Kulu-tuotto -suhde, konserni, % | 54,9 | 56,7 | 55,1 |
| Pörssikurssi kauden lopussa, EUR | 5,62 | 4,91 | 6,50 |
| Markkina-arvo, milj. EUR | 206,4 | 180,3 | 238,7 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 84 | 84 | 81 |
*) Käytetty ulkona olevien osakkeiden painotettua keskiarvoa.
Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Markets Authority, ESMA) uudet ohjeet vaihtoehtoisista tunnusluvuista ovat tulleet voimaan heinäkuussa 2016. Vaihtoehtoisella tunnusluvulla tarkoitetaan taloudellista tunnuslukua, joka kuvaa mennyttä tai tulevaa taloudellista tulosta, taloudellista asemaa tai rahavirtoja ja joka on muu kuin sovellettavassa tilinpäätösnormistossa (IFRS) määritelty tai nimetty taloudellinen tunnusluku. eQ esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintansa taloudellista kehitystä. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ja -kaavat on esitetty yhtiön tilinpäätöksessä, joka on saatavilla yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi. eQ:n esittämät tunnusluvut ovat suoraan laskettavissa laskentakaavojen avulla tuloslaskelman, taseen ja liitetaulukoiden tietojen perusteella.
VASTUUSITOUMUKSET
eQ:n antamat jäljellä olevat sijoitussitoumukset pääomarahastoihin olivat 30.6.2016 yhteensä 11,7 miljoonaa euroa (10,3 M€ 31.12.2015). Muut vastuut olivat kauden lopussa 2,6 miljoonaa euroa (2,9 M€ 31.12.2015).