Q3 2015 OSAVUOSIKATSAUS

eQ OYJ PÖRSSITIEDOTE

5.11.2015, klo 9:50

eQ OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.9.2015 – eQ-KONSERNIN TULOS KASVOI 70% JA YLITTI KOKO VUODEN 2014 TULOKSEN

Tammi-syyskuu 2015 lyhyesti

Konsernin nettoliikevaihto katsauskaudella oli 21,7 miljoonaa euroa (16,4 M€ 1.1.-30.9.2014).
Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 20,1 miljoonaa euroa (15,6 M€).
Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 1,6 miljoonaa euroa (0,1 M€).
Asiakasliiketoimintojen (Varainhoito ja Corporate Finance) liikevoitto oli 9,2 miljoonaa euroa (6,9 M€).
Konsernin liikevoitto oli 9,5 miljoonaa euroa (5,6 M€).
Osakekohtainen tulos oli 0,21 euroa (0,12 euroa).
Hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa 7,4 miljardia euroa (7,5 Mrd € 31.12.2014).
Oman sijoitustoiminnan nettokassavirta oli 6,2 miljoonaa euroa (4,8 M€ 1.1.-30.9.2014) ja käyvän arvon muutos 0,3 miljoonaa euroa (4,4 M€).

Heinä-syyskuu 2015 lyhyesti

Konsernin nettoliikevaihto vuoden kolmannella neljänneksellä oli 6,7 miljoonaa euroa (5,2 M€ 1.7.- 30.9.2014).
Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 6,0 miljoonaa euroa (5,3 M€).
Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,7 miljoonaa euroa (-0,1 M€).
Asiakasliiketoimintojen (Varainhoito ja Corporate Finance) liikevoitto oli 2,9 miljoonaa euroa (2,4 M€).
Konsernin liikevoitto oli 3,2 miljoonaa euroa (2,0 M€).
Osakekohtainen tulos oli 0,07 euroa (0,04 euroa).

Avainluvut	1-9/15	1-9/14	Muutos %	7-9/15	7-9/14	Muutos %	1-12/14
Nettoliikevaihto konserni, M€	21,7	16,4	33 %	6,7	5,2	28 %	24,4
Varainhoito nettoliikevaihto, M€	16,2	12,9	25 %	5,0	4,4	14 %	17,6
Corporate Finance nettoliikevaihto, M€	4,2	3,6	17 %	1,1	1,0	11 %	6,3
Sijoitukset nettoliikevaihto, M€	1,4	-0,2	981 %	0,6	-0,1	579 %	0,5
Konsernihallinto ja eliminoinnit
nettoliikevaihto, M€	0,0	0,0	0 %	0,0	0,0	0 %	0,0

Liikevoitto konserni, M€	9,5	5,6	68 %	3,2	2,0	59 %	9,0
Varainhoito liikevoitto, M€	7,3	5,4	35 %	2,4	2,0	19 %	7,1
Corporate Finance liikevoitto, M€	1,9	1,5	27 %	0,5	0,4	14 %	2,9
Sijoitukset liikevoitto, M€	1,4	-0,2	981 %	0,6	-0,1	579 %	0,5
Konsernihallinto liikevoitto, M€	-1,1	-1,1	2 %	-0,2	-0,3	-8 %	-1,5

Kauden tulos, M€	7,5	4,4	70 %	2,6	1,6	60 %	7,1

Avainluvut	1-9/15	1-9/14	Muutos %	7-9/15	7-9/14	Muutos %	1-12/14
Tulos per osake, €	0,21	0,12	75 %	0,07	0,04	75 %	0,20
Oma pääoma per osake, €	1,82	2,04	-11 %	1,82	2,04	-11 %	2,11
Likvidit varat ja korolliset saamiset, M€	18,1	16,4	11 %	18,1	16,4	11 %	21,3
Pääomarahastosijoitukset, M€	23,0	30,3	-24 %	23,0	30,3	-24 %	27,3
Korolliset velat, M€	0,0	0,0	0 %	0,0	0,0	0 %	0,0
Hallinnoitavat varat, Mrd €	7,4	7,4	1 %	7,4	7,4	1 %	7,5

Toimitusjohtaja Janne Larma

Vuoden alussa pörssikurssit olivat vahvassa nousussa, mutta kurssikehitys kääntyi negatiiviseksi ensimmäisen neljänneksen jälkeen. Kurssilasku oli jyrkimmillään elokuussa, mikä johtui mm. Kiinan juanin devalvaatiosta ja sijoittajien pelosta, että Kiinan talouskasvu jää odotettua hitaammaksi. Euroopan ja Yhdysvaltojen osakemarkkinat laskivat kolmannella neljänneksellä vajaa 10%, mutta yhdeksän ensimmäisen kuukauden tuotot olivat yhä muutamia prosentteja plussalla. Kehittyvillä markkinoilla osakemarkkinat sen sijaan laskivat heinä-syyskuussa merkittävästi enemmän ja niiden osalta lasku yhdeksän kuukauden aikana oli -8,4% (MSCI Emerging Markets Eur). Sijoittajat pysyivät Suomessa varsin rauhallisina elokuussa, vaikka osakemarkkinat laskivat merkittävästi ja volatiliteetti nousi. Suomessa rekisteröityihin osakerahastoihin tehtiin nettomerkintöjä elokuussa ja kehittyviltä markkinoilta lunastettiin verrattain vähän osuuksia. Sama trendi jatkui syyskuussa. Katsauskauden jälkeen osakekurssit nousivat lokakuussa ja markkinavolatiliteetti laski.

eQ onnistui vaikeassa pääomamarkkinaympäristössä suhteellisesti ottaen hyvin. Erityisen hyvin onnistuimme kiinteistörahastojen myynnissä, minne saimme merkintöjä kolmannella neljänneksellä 32 miljoonaa euroa. Vuoden alusta eQ:n Suomeen rekisteröityjen rahastojen nettomerkinnät olivat yli 100 miljoonaa euroa. Kiinnostus kiinteistövarainhoidon tuotteisiin ja Private Equity -varainhoitoon on jatkunut suurena koko vuoden ajan. eQ:n Varainhoito -segmentti jatkoi kasvuaan ja erinomaista tuloskehitystään. Sen nettoliikevaihto tammi-syyskuussa kasvoi viime vuodesta 25% 16,2 miljoonaan euroon ja liikevoitto 35% 7,3 miljoonaan euroon. Tuloksen parannus johtuu kasvaneista hallinnointipalkkioista, erityisesti kiinteistövarainhoidossa, ja kasvaneista tuottosidonnaisista palkkioista.

Pääomamarkkinoiden volatiliteetti ja osakekurssien lasku ei ole vaikuttanut Adviumin liiketoimintaan. Toteutuneiden kauppojen ja toimeksiantojen määrä on kasvanut viime vuodesta ja Advium on toiminut yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana neuvonantajana 11 transaktiossa. Vuoden kolmannella neljänneksellä Advium toimi mm. Forcitin neuvonantajana sen ostaessa Bergsäker AB:n. Kiinteistöpuolella Advium toimi mm. NV Kiinteistösijoituksen neuvonantajana kun sen hallinnoima rahasto myi Oulussa sijaitsevan tuotanto- ja toimistokiinteistön ruotsalaiselle Sagax AB:lle. Adviumin nettoliikevaihto kasvoi tammi-syyskuussa 17% 4,2 miljoonaan euroon ja liikevoitto 27% 1,9 miljoonaan euroon.

Konsernin kaikki segmentit kasvoivat ja niiden liiketulokset nousivat viime vuodesta. Konsernin nettoliikevaihto kasvoi 33% 21,7 miljoonaan euroon ja liikevoitto 68% 9,5 miljoonaan euroon. Konsernin tulos nousi 70% 7,5 miljoonan euroon. Sijoitukset -segmentin liiketulos oli 1,4 miljoonaa ja nettokassavirta 6,2 miljoonaa euroa.

Konsernin tase on vahva. Syyskuun lopussa konsernin likvidit varat olivat 18,1 miljoonaa euroa ja pääomarahastosijoitusten tasearvo 23,0 miljoonaa euroa.

***

eQ:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2015 on tämän tiedotteen liitteenä sekä saatavilla yhtiön internetsivuilta www.eQ.fi.

Lisätietoja: toimitusjohtaja Janne Larma, puh. +358 9 6817 8920

Jakelu: NASDAQ Helsinki, www.eQ.fi, keskeiset tiedotusvälineet

eQ-konserni on kotimainen varainhoitoon ja Corporate Finance -toimintaan keskittyvä yhtiöryhmä. eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia varainhoitopalveluita (ml. pääomarahastot ja kiinteistövarainhoito) sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Konsernin hallinnoitavat varat ovat noin 7,4 miljardia euroa. Konserniin kuuluva Advium Corporate Finance tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja.

Lisätietoa konsernista saa sivuilta www.eQ.fi.

eQ OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.9.2015

Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.1.-30.9.2015

Konsernin nettoliikevaihto katsauskaudella oli 21,7 miljoonaa euroa (16,4 M€ 1.1.-30.9.2014).
Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 20,1 miljoonaa euroa (15,6 M€).
Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 1,6 miljoonaa euroa (0,1 M€).
Asiakasliiketoimintojen (Varainhoito ja Corporate Finance) liikevoitto oli 9,2 miljoonaa euroa (6,9 M€).
Konsernin liikevoitto oli 9,5 miljoonaa euroa (5,6 M€).
Konsernin tulos verojen jälkeen oli 7,5 miljoonaa euroa (4,4 M€).
Osakekohtainen tulos oli 0,21 euroa (0,12 euroa).
Osakekohtainen oma pääoma oli 1,82 euroa (2,11 euroa 31.12.2014).
Hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa 7,4 miljardia euroa (7,5 Mrd € 31.12.2014).
Oman sijoitustoiminnan nettokassavirta oli 6,2 miljoonaa euroa (4,8 M€ 1.1.-30.9.2014) ja käyvän arvon muutos 0,3 miljoonaa euroa (4,4 M€).

Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.7.-30.9.2015

Konsernin nettoliikevaihto vuoden kolmannella neljänneksellä oli 6,7 miljoonaa euroa (5,2 M€ 1.7.- 30.9.2014).
Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 6,0 miljoonaa euroa (5,3 M€).
Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,7 miljoonaa euroa (-0,1 M€).
Asiakasliiketoimintojen (Varainhoito ja Corporate Finance) liikevoitto oli 2,9 miljoonaa euroa (2,4 M€).
Konsernin liikevoitto oli 3,2 miljoonaa euroa (2,0 M€).
Konsernin tulos verojen jälkeen oli 2,6 miljoonaa euroa (1,6 M€).
Osakekohtainen tulos oli 0,07 euroa (0,04 euroa).

Toimintaympäristö

Vuoden 2015 kolmannella neljänneksellä voimakasta heiluntaa pääomamarkkinoilla aiheuttivat sekä Kreikka että Kiina. Heinäkuussa huomio kiinnittyi siihen, pystyykö konkurssikypsä ja silti erittäin populistista politiikkaa harjoittava Kreikka pysymään osana eurojärjestelmää. Tämä aiheutti hermostuneisuutta etenkin Euroopan osake- ja korkomarkkinoilla. Samaan aikaan Kreikan ongelmien kanssa otsikoihin nousi myös Kiina, jossa aiemmin tänä vuonna erittäin rajusti nousseet osakekurssit alkoivat laskea, kun pelot talouskasvun hidastumisesta voimistuivat.

Jälkikäteen voidaan todeta, että Kiinan omat toimet osaltaan lisäsivät levottomuutta markkinoilla. Heinäkuussa kaupankäynti keskeytettiin monen osakkeen osalta ja isoimpien osakkeenomistajien myyntejä rajoitettiin tai jopa kiellettiin kokonaan. Elokuun puolivälissä Kiina teki muutoksia valuuttakurssijärjestelmäänsä, ja samassa yhteydessä juanin kurssia devalvoitiin vajaa 5 prosenttia dollariin nähden. Tämä aiheutti markkinoille rajua turbulenssia ja spekulaatioita sekä kasvun kestävyydestä että lisädevalvaatioiden tarpeesta tulevaisuudessa. Samaan aikaan monien muiden Aasian maiden valuutat heikkenivät juania enemmän. Myös raaka-aineiden hintojen lasku kiihtyi kolmannen neljänneksen aikana.

USA:n ja Euroopan talouskasvu jatkui odotusten mukaisena ja joiltakin osin jopa odotuksia parempana. Myöskään Kiinassa julkaistu talousdata ei kerro rajusta kasvun hidastumisesta. Kehittyvistä talouksista Brasilia ja Venäjä sen sijaan ovat selvästi taantumassa – jopa lamassa. Globaalissa taloudessa maat ovat riippuvaisia toisistaan ja etenkin Kiinan tilanteen vuoksi USA:n keskuspankki joutui taas siirtämään koronnostoaan – vaikka maan oma kasvu jo puoltaisi rahapolitiikan kiristystä.

Varsin vahvasta tuloskehityksestä huolimatta osakekurssit laskivat kautta linjan kolmannella vuosineljänneksellä ja kurssien heilahtelu oli ajoittain suurta. Suurin lasku nähtiin kehittyvillä markkinoilla, jotka indeksitasolla laskivat peräti 18 prosenttia euroissa mitattuna. Vaikka pääomamarkkinoilla fokus oli

Kiinassa, eniten osakekurssit laskivat kuitenkin moniongelmaisessa Brasiliassa. Japanissa kurssit laskivat 12 prosenttia, Euroopassa 8,9 prosenttia ja USA:ssa 6,8 prosenttia. Suomessa pörssikurssit laskivat hieman Eurooppaa vähemmän (7,9 %). Vuoden alusta mitattuna kehittyvien markkinoiden osakekurssit olivat syyskuun lopussa 8,4 prosenttia miinuksella. USA:ssa kurssit olivat nousseet 2,2 prosenttia, Euroopassa 2,8 prosenttia ja Suomessa 3,1 prosenttia.

Myös korkomarkkinoilla vuosineljännes oli volatiili, kun varoja siirrettiin "turvasatamien" ja korkeariskisempien korkoluokkien välillä. Koko neljänneksen osalta parhaiten tuottivat euromääräiset valtionlainat (2,6 %). Investment grade -luokitellut lainat jäivät 0,2 prosenttia miinukselle ja sekä high yield- että kehittyvien markkinoiden lainat (länsivaluutoissa) reilut 3 prosenttia miinukselle. Myös vuoden alusta mitattuna valtionlainat ovat ainoa plussalla oleva korkoluokka 1,2 prosentin nousulla. Investment grade on 1,6 prosenttia miinuksella, High yield 0,6 prosenttia miinuksella ja kehittyvien markkinoiden lainat nollatuotossa.

Merkittävimmät tapahtumat katsauskaudella

eQ Oyj:n hallitus päivitti helmikuussa 2015 yhtiön osingonjakopolitiikan. Uusi osingonjakopolitiikka kuuluu seuraavasti: eQ Oyj:n tavoitteena on jakaa tilikauden tulos osinkona. Osingon lisäksi eQ Oyj voi palauttaa omistajille pääomia sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta. Pääomanpalautusta voidaan maksaa omasta pääomarahastosijoitustoiminnasta saatujen pääomanpalautusten ja pääomakutsujen nettokassavirroista. Osingon ja mahdollisen pääomanpalautuksen jaossa huomioidaan kuitenkin maksukyky, viranomaisen asettamat pääomavaatimukset sekä liiketoiminnan kehitystarpeet.

eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 25.3.2015. Annika Poutiainen (OTK, s. 1970) valittiin uutena jäsenenä yhtiön hallitukseen. Ole Johansson, joka on ollut eQ Oyj:n hallituksessa ja sen puheenjohtajana vuodesta 2011 lähtien, jäi pois yhtiön hallituksesta. Hallituksen uutena puheenjohtajana toimii Georg Ehrnrooth. Yhtiökokouksen päätökset on esitetty tarkemmin omassa kappaleessaan jäljempänä.

eQ:n perustama ja hallinnoima pääomarahasto eQ PE VII US piti kesäkuussa 2015 lopullisen sulkemisen yli 80,0 miljoonan Yhdysvaltain dollarin kokoisena. Pääomarahasto sijoittaa toisiin pääomarahastoihin Yhdysvalloissa. eQ Oyj teki rahastoon 5,0 miljoonan dollarin sijoitussitoumuksen.

Konsernin liikevaihto ja tuloskehitys

Konsernin nettoliikevaihto katsauskaudella oli 21,7 miljoonaa euroa (16,4 miljoonaa euroa 1.1.-30.9.2014). Konsernin nettopalkkiotuotot kasvoivat 20,1 miljoonaan euroon (15,6 M€). Myös konsernin oman sijoitustoiminnan tuotot kasvoivat vertailukaudesta ja olivat 1,6 miljoonaa euroa (0,1 M€). Konsernin ja Varainhoito -segmentin vertailukauden (1.1.-30.9.2014) muihin tuottoihin sisältyy 0,7 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä liittyen tilikaudella 2013 tehdyn yrityskaupan lisäkauppahinnan tarkistukseen.

Konsernin kulut ja poistot olivat yhteensä 12,2 miljoonaa euroa (10,7 M€). Henkilöstökulut olivat 9,0 miljoonaa euroa (7,4 M€), muut hallintokulut 1,3 miljoonaa euroa (1,3 M€) ja liiketoiminnan muut kulut 1,4 miljoonaa euroa (1,5 M€). Henkilöstökuluja edellisvuoteen verrattuna nostivat tulossidonnaiset palkkiot. Poistojen osuus oli 0,5 miljoonaa euroa (0,6 M€). Poistot sisältävät 0,4 miljoonaa euroa (0,4 M€) yrityshankintojen yhteydessä aineettomiin hyödykkeisiin kohdistettujen asiakassopimusten poistoja.

Konsernin liikevoitto oli 9,5 miljoonaa euroa (5,6 M€) ja katsauskauden tulos oli 7,5 miljoonaa euroa (4,4 M€).

Liiketoiminta-alueet

Varainhoito

eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia ja innovatiivisia varainhoitopalveluita sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Varainhoito -segmenttiin kuuluvat sijoituspalveluyhtiö eQ Varainhoito Oy ja sen tytäryhtiöt, joista keskeisin on eQ Rahastoyhtiö Oy.

Sijoitusrahastot ja varainhoito

eQ:lla oli syyskuun lopussa 26 Suomeen rekisteröityä sijoitusrahastoa. eQ:n korkorahastojen tuotot olivat vuoden kolmannella neljänneksellä kaksijakoisia, markkinakehityksen mukaisesti. eQ Euro Valtionobligaatio -rahasto tuotti neljänneksen aikana lähes kolme prosenttia rahan siirtyessä turvasatamiin markkinaheilunnan seurauksena. Vastaavasti luottoriskimarginaalien leventyessä yrityslainarahastojen tuotot painuivat selvästi negatiivisiksi. eQ:n korkorahastojen Morningstar-luokitukset ovat alkuvuoden aikana parantuneet ja lisäksi Morningstar palkitsi eQ Euro Valtionobligaatio -rahaston parhaana euro valtionobligaatiorahastona. Korkorahastojen tuotot olivat syyskuun lopussa vuoden alusta lähtien lähellä nollaa, parhaiten tuottaneena rahastona eQ Valtionobligaatio -rahasto.

Osakerahastoissa vuosi 2015 alkoi erittäin vahvalla nousulla ja tuotot olivat läpi linjan erinomaisia. Toisella neljänneksellä osakemarkkinat heiluivat voimakkaasti ja osakerahastojen tuotot vaihtelivat paljon sijoitusmarkkinan mukaan. Kolmas neljännes oli erityisesti kehittyvien markkinoiden osakkeille synkkä markkinoiden laskiessa lähes 20 prosenttia, myös läntiset osakemarkkinat laskivat 5-10 prosenttia. Vuoden alusta lähtien osakerahastojen tuotoissa on suuria eroja haarukan ollessa lähes -10 prosentista melkein +25 prosenttiin. Parhaiten tuottivat eQ Pohjoismaat Pienyhtiö-, eQ Eurooppa Kiinteistö- ja eQ Eurooppa Osinko rahastot. Myös eQ Suomi -rahaston tuotto oli edelleen lähes 10 prosenttia. Suhteessa vertailuindeksiinsä erinomaisesti tuottivat eQ Pohjoismaat Pienyhtiö-, eQ Eurooppa Osinko ja eQ Suomi -rahastot. 60 prosenttia eQ:n itse hoitamista rahastoista tuotti vertailuindeksiä paremmin neljänneksen aikana. Myös eQ:lla hoidossa olevien täyden valtakirjan varainhoitosalkkujen tuotot olivat kolmannella neljänneksellä negatiivisia, mutta salkkujen tuottoluvut vuoden alusta lähtien vaihtelivat 0-10 prosentin välillä.

Vaikka myynti sujuikin hyvin myös kolmannella neljänneksellä, markkina-arvojen lasku pienensi eQ:n hoidossa olevia varoja neljänneksen aikana. eQ:n Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen hoidossa olevat varat laskivat kolmannella neljänneksellä noin 140 miljoonaa euroa, mutta kasvoivat vuoden alusta yhteensä lähes 100 miljoonaa euroa. Kolmannen neljänneksen lopussa eQ sijoitusrahastoissa oli varoja yhteensä 1 506 miljoonaa euroa. Asiakkaamme sijoittivat eniten uutta pääomaa alkuvuoden aikana osake- ja korkorahastoista eQ Rahamarkkina-, eQ Vaihtuva Korko-, eQ Eurooppa Osinko- ja eQ Kehittyvä Aasia rahastoihin. Hoidossa olevien varojemme kokonaismäärä laski neljänneksen aikana 335 miljoonaa euroa 7,4 miljardiin euroon.

Private Equity

eQ PE VII US -rahaston lopullinen sulkeminen toteutettiin 11.6.2015 hieman yli 80 miljoonan Yhdysvaltain dollarin kokoisena. Rahastoon tuli mukaan yhteensä 35 sijoittajaa, joista uusia sijoittajia eQ:n pääomarahastoissa on 12. Rahaston sijoitusneuvojana toimii yhdysvaltalainen RCP, jonka kanssa eQ on käynnistänyt tämän rahaston myötä strategisen kumppanuuden. Rahaston sijoitustoiminta jatkui neljänneksen aikana ripeästi ja rahasto on tehnyt jo neljä sijoitussitoumusta kohderahastoihin. Private Equity -toiminnan hallinnoitavat varat kasvoivat vuoden vaihteesta selvästi ja olivat neljänneksen lopussa 3 638 miljoonaa euroa (3 312 M€ 31.12.2014).

Kiinteistösijoittaminen

eQ käynnisti vuoden 2014 lopussa uuden eQ Liikekiinteistöt -rahaston. Rahastoon tuli kolmannen neljänneksen lopussa uusia merkintöjä lähes 15 miljoonaa euroa. Rahaston koko oli neljänneksen lopussa 83 miljoonaa euroa ja sen sijoituskapasiteetti ylittää jo 160 miljoonaa euroa. Rahaston sijoitustoiminta on käynnistynyt hyvin ja tuotto alkuvuoden aikana oli 7,7 prosenttia.

eQ Hoivakiinteistöt -rahasto kasvoi myös neljänneksen aikana merkittävästi ja rahastoon tuli uusia merkintöjä 17 miljoonaa euroa. Rahaston koko oli katsauskauden lopussa jo yli 225 miljoonaa euroa ja sijoituskapasiteetti yli 450 miljoonaa euroa. Rahaston tuotto perustamisesta lähtien on ollut 8,3 prosenttia p.a. ja rahastolla on jo lähes 1 500 osuudenomistajaa.

eQ:n kiinteistörahastot ovat auki merkinnöille neljännesvuosittain ja lunastuksille puolivuosittain.

Hoidossa olevat varat ja asiakkaat

eQ Varainhoidon hallinnoitavat varat olivat kolmannen neljänneksen lopussa 7 429 miljoonaa euroa ja varat ovat siten noin vuoden vaihteen tasolla (7 483 miljoonaa euroa 31.12.2014). Kotimaahan rekisteröityjen sijoitusrahastojen varat olivat kauden lopussa yhteensä 1 506 miljoonaa euroa (1 423 M€). Kansainvälisten yhteistyökumppaneiden sijoitusrahastot ja muun varainhoidon piirissä hallinnoitava varallisuus oli yhteensä 2 286 miljoonaa euroa (2 747 M€). Pääomasijoitusrahastojen ja -varainhoidon hallinnoitavat varat olivat 3 638 miljoonaa euroa (3 312 M€), josta raportointipalvelun piirissä olevia varoja oli 2 406 miljoonaa euroa (2 164 M€).

Varainhoito -segmentin tulos

Varainhoito -segmentin nettoliikevaihto kasvoi alkuvuonna 25 prosenttia ja liikevoitto 35 prosenttia 7,3 miljoonaan euroon, joka ylitti jo myös koko vuoden 2014 liikevoiton (5,4 miljoonaa euroa 1.1.-30.9.2014). Vertailukauden nettoliikevaihtoon ja tulokseen sisältyi 0,7 miljoonaa euroa kertaluonteisia tuottoja liittyen tilikaudella 2013 tehdyn yrityskaupan lisäkauppahinnan tarkistukseen. Etenkin kiinteistö- ja Private Equity varainhoidosta saadut hallinnointipalkkiot sekä tuottosidonnaiset palkkiot kasvoivat katsauskaudella voimakkaasti samalla, kun kulut ilman tulossidonnaisia palkkaeriä olivat käytännössä edellisen vuoden tasolla. Varainhoito -segmentin henkilöstömäärä oli kauden lopussa 61 henkilöä.

Varainhoito	1-9/15	1-9/14	Muutos %	7-9/15	7-9/14	Muutos %	1-12/14
Nettoliikevaihto, M€	16,2	12,9	25 %	5,0	4,4	14 %	17,6
Liikevoitto, M€	7,3	5,4	35 %	2,4	2,0	19 %	7,1
Hallinnoitavat varat, Mrd €	7,4	7,4	1 %	7,4	7,4	1 %	7,5
Henkilöstö	61	58	5 %	61	58	5 %	60

Varainhoidon palkkiotuotot, M€	1-9/15	1-9/14	Muutos %	7-9/15	7-9/14	Muutos %	1-12/14
Perinteisen varainhoidon
hallinnointipalkkiot	6,9	6,4	7 %	2,2	2,4	-8 %	8,7
Kiinteistö- ja Private Equity hall.palkkiot	6,2	4,7	34 %	2,3	1,6	46 %	6,4
Muut palkkiotuotot	0,8	0,5	77 %	0,1	0,1	-3 %	0,8
Tuottosidonnaiset palkkiot	2,4	0,8	183 %	0,4	0,3	31 %	1,2
Yhteensä	16,3	12,4	32 %	5,1	4,4	14 %	17,1

Corporate Finance

Corporate Finance -segmentissä Advium Corporate Finance toimii neuvonantajana yrityskaupoissa, suurissa kiinteistökaupoissa ja erilaisissa pääomajärjestelyissä.

Syksyn epävarmuus maailman pörsseissä ei ole olennaisesti näkynyt Adviumin liiketoiminnassa. Aktiviteetti on ollut korkealla tasolla sekä kiinteistötransaktioissa että perinteisissä yritysjärjestelyissä.

Vuoden kolmannen neljänneksen aikana Advium toimi neuvonantajana kuudessa päätökseen saadussa transaktiossa. Aivan neljänneksen alussa Advium sai päätökseen transaktion, jossa se toimi Finntemet Oy:n neuvonantajana, kun se myi mm. kaasuilmaisimia valmistavan Environics Oy:n Verso Venturesin hallinnoimalle rahastolle. Lisäksi M&A-puolella Advium toimi Forcit Oy:n neuvonantajana tämän ostaessa ruotsalaisen konsulttiyhtiön Bergsäker AB:n. Kiinteistöpuolella Advium toimi mm. NV Kiinteistösijoituksen neuvonantajana, kun sen hallinnoima rahasto myi Oulussa sijaitsevan tuotanto- ja toimistokiinteistön ruotsalaiselle Sagax AB:lle. Toinen esimerkki päätökseen saadusta kiinteistötransaktiosta on Leppävaarassa sijaitsevan Säterinportin kiinteistön myynti ruotsalaiselle Nordikalle.

Advium valittiin syyskuussa Suomen parhaaksi kiinteistöalalla toimivaksi investointipankiksi arvostetun Euromoney-lehden kyselyssä. Best Real Estate M&A Advisory -kategorian lisäksi Advium saavutti ensimmäisen sijan myös kategoriassa Best Agency & Letting Advisor. Advium on valittu parhaaksi

transaktioneuvonantajaksi tai kiinteistöalan investointipankiksi Euromoneyn vuotuisessa kyselyssä jo yhdeksän kertaa vuoden 2005 jälkeen.

Corporate Finance -segmentin tulos

Adviumin liikevaihto katsauskaudella oli 4,2 miljoonaa euroa (3,6 miljoonaa euroa 1.1.-30.9.2014) ja liikevoitto 1,9 miljoonaa euroa (1,5 M€). Corporate Finance -segmentin henkilöstömäärä oli kauden lopussa 12 henkilöä.

Corporate Finance -toiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden vaikutus laskutuksessa on huomattava, minkä takia segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.

Corporate Finance	1-9/15	1-9/14	Muutos %	7-9/15	7-9/14	Muutos %	1-12/14
Nettoliikevaihto, M€	4,2	3,6	17 %	1,1	1,0	11 %	6,3
Liikevoitto, M€	1,9	1,5	27 %	0,5	0,4	14 %	2,9
Henkilöstö	12	13	-8 %	12	13	-8 %	14

Sijoitukset

Sijoitukset -segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta tehdyistä pääomarahastosijoituksista. Lisätietoa konsernin sijoituksista löytyy yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.

eQ Oyj teki katsauskauden aikana 5,0 miljoonan Yhdysvaltain dollarin sijoitussitoumuksen eQ PE VII US rahastoon. Lisäksi eQ Oyj myi vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana jälkimarkkinoilla osan sijoituksestaan eQ PE VI North -rahastossa. eQ:n alkuperäinen sijoitussitoumus eQ PE VI North -rahastossa ennen myyntiä oli 5,0 miljoonaa euroa ja myyty alkuperäinen sitoumus 2,0 miljoonaa euroa. Myydyn sijoituksen viimeisin kassavirtakorjattu markkina-arvo oli 0,2 miljoonaa euroa. Myynnin myötä eQ:n avoimet sitoumukset pienenivät noin 1,7 miljoonaa euroa.

Katsauskauden aikana Sijoitukset -segmentin nettoliikevaihto oli 1,4 miljoonaa euroa (-0,2 miljoonaa euroa 1.1.-30.9.2014). Kauden lopussa pääomarahastosijoitusten käypä arvo oli 23,0 miljoonaa euroa (27,3 M€ 31.12.2014) ja jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä 12,3 miljoonaa euroa (10,9 M€). Pääomarahastosijoitusten markkina-arvon ja sijoitussitoumusten jakaumat rahastoittain on esitetty taulukkoosiossa sivulla 19.

Sijoitusten pääomapalautukset katsauskaudella olivat 5,9 miljoonaa euroa (5,5 M€ 1.1.-30.9.2014), voitonjako 2,0 miljoonaa euroa (1,1 M€) ja rahastojen pääomakutsut 1,7 miljoonaa euroa (1,8 M€). Sijoituksista saatu nettokassavirta kauden aikana oli näin 6,2 miljoonaa euroa (4,8 M€).

Katsauskauden aikana kirjatut tulosvaikutteiset arvonalennukset olivat 0,4 miljoonaa euroa (1,1 M€ 1.1.- 30.9.2014). Sijoitukset -segmentin tulokseen sisältyvät konsernin sisäiset hallinnointipalkkiokulut olivat 0,2 miljoonaa euroa (0,2 M€).

Sijoitusten arvonmuutos katsauskauden aikana käyvän arvon rahastossa ennen veroja oli 0,3 miljoonaa euroa (4,4 M€). Sijoitusten realisoitumattomat arvonmuutokset käyvän arvon rahastossa verojen jälkeen olivat kauden lopussa 0,7 miljoonaa euroa (0,5 M€ 31.12.2014). eQ:n oman sijoitustoiminnan tuotto toiminnan alusta alkaen on ollut 21 % p.a. (IRR).

eQ-konsernin oman sijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia segmentin liikevaihto ja tulos voivat vaihdella merkittävästi. eQ tekee uusia sijoituksia vain eQ:n itse hallinnoimiin rahastoihin.

Sijoitukset	1-9/15	1-9/14	Muutos %	7-9/15	7-9/14	Muutos %	1-12/14
Nettoliikevaihto, M€	1,4	-0,2	981 %	0,6	-0,1	580 %	0,5
Liikevoitto, M€	1,4	-0,2	981 %	0,6	-0,1	580 %	0,5
Sijoitusten käypäarvo, M€	23,0	30,3	-24 %	23,0	30,3	-24 %	27,3
Sijoitussitoumukset, M€	12,3	11,7	5 %	12,3	11,7	5 %	10,9

Tase ja vakavaraisuus

Konsernin taseen loppusumma katsauskauden lopussa oli 75,9 miljoonaa euroa (86,7 miljoonaa euroa 31.12.2014). Kauden lopussa oma pääoma oli 67,0 miljoonaa euroa (77,5 M€). Oman pääoman määrään kaudella vaikutti kauden tulos 7,5 miljoonaa euroa, käyvän arvon rahaston muutos 0,2 miljoonaa euroa, osingonjako -7,3 miljoonaa euroa sekä pääomanpalautus sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta -11,0 miljoonaa euroa. Tämän tiedotteen taulukko-osassa on tarkempi erittely oman pääoman muutoksista.

Rahavarojen määrä kauden lopussa oli 13,0 miljoonaa euroa (17,3 M€) ja likvidien sijoitusrahastosijoitusten määrä 5,0 miljoonaa euroa (4,0 M€). Rahoituksen saatavuuden turvaamiseksi konsernilla on lisäksi tarvittaessa käytettävissään 4,0 miljoonan euron luottolimiitti. Konsernilla ei ollut korollisia velkoja katsauskauden lopussa (0,0 M€). Pitkäaikainen koroton velka kauden lopussa oli 0,7 miljoonaa euroa (0,9 M€) ja lyhytaikainen koroton velka oli 8,2 miljoonaa euroa (8,3 M€). eQ:n omavaraisuusaste oli 88,2 % (89,4 %).

Konserniin kuuluu sijoituspalvelutoimintaa harjoittava ja eQ Oyj:n kokonaan omistama tytäryhtiö eQ Varainhoito Oy. eQ Varainhoito Oy noudattaa sijoituspalveluyrityksenä ja eQ Oyj omistusyhteisönä Basel III/CRD IV -säännöksiä. Konsernin ydinvakavaraisuus (CET1) sekä omien varojen vakavaraisuussuhdeluku oli syyskuun lopussa 26,3 % (24,7 % 31.12.2014). Sääntelyn minimivaade omille varoille on 8 %. Konsernin tavoite omille varoille on vähintään 12 %. Konsernin vakavaraisuuslaskennan mukaiset omat varat olivat kauden lopussa 29,5 miljoonaa euroa (28,4 M€ 31.12.2014) ja riskipainotetut erät yhteensä 112,3 miljoonaa euroa (115,0 M€). Yksityiskohtaiset tiedot vakavaraisuudesta on esitetty taulukko-osiossa.

Osakkeet ja osakepääoma

eQ Oyj:n osakkeiden lukumäärä katsauskauden lopussa 30.9.2015 oli 36 727 198 kappaletta ja osakepääoma 11 383 873 euroa. Osakkeiden lukumäärässä ja osakepääomassa ei tapahtunut muutoksia katsauskauden aikana.

eQ Oyj:n osakkeen päätöskurssi 30.9.2015 oli 4,95 euroa (4,00 euroa 31.12.2014), joten yhtiön markkinaarvo katsauskauden lopussa oli 181,8 miljoonaa euroa (146,9 M€). Osakkeita vaihdettiin katsauskaudella NASDAQ Helsingissä yhteensä 7 983 372 kappaletta (1 963 345 kappaletta 1.1.-30.9.2014).

Omat osakkeet

eQ Oyj:n hallussa ei ollut kauden lopussa 30.9.2015 omia osakkeita.

Osakkeenomistajat

eQ Oyj julkisti 2.7.2015 liputusilmoituksen, jossa Mikko Koskimies ja Teamet Oy ilmoitti hankkineensa osakkeita siten, että omistusosuus ylitti 10 prosentin liputusrajan. Teamet Oy on Mikko Koskimiehen määräysvaltayhtiö. Lisäksi eQ Oyj julkisti 2.7.2015 liputusilmoituksen, jossa Janne Larma, Chilla Capital S.A. ja Notalar Oy ilmoitti hankkineensa osakkeita siten, että omistusosuus ylitti 15 prosentin liputusrajan. Chilla Capital S.A. on Janne Larman määräysvaltayhtiö, ja Notalar Oy on sen tytäryhtiö. eQ Oyj julkisti 3.7.2015 liputusilmoituksen, jossa Veikko Laine Oy ilmoitti myyneensä osakkeita siten, että sen omistusosuus alitti 10 ja 5 prosentin liputusrajan. Transaktion jälkeen Veikko Laine Oy ei omista eQ Oyj:n osakkeita.

eQ Oyj julkisti 18.8.2015 liputusilmoituksen, jossa Oy Hermitage Ab ilmoitti myyneensä osakkeita siten, että sen omistusosuus alitti 5 prosentin liputusrajan.

Kymmenen suurinta osakkeenomistajaa 30.9.2015

		Osakkeet	Osuus osakkeista, %
1	Fennogens Investments S.A.	6 473 137	17,62
2	Chilla Capital S.A.	5 322 635	14,49
3	Ulkomarkkinat Oy	3 779 286	10,29
4	Teamet Oy	3 700 000	10,07
5	Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö	1 899 902	5,17
6	Oy Hermitage Ab	1 800 819	4,90
7	Oy Cevante Ab	1 419 063	3,86
8	Fazer Jan	1 360 709	3,70
9	Louko Antti Jaakko	747 918	2,04
10	Linnalex Ab	681 652	1,86
	10 suurinta omistajaa yhteensä	27 185 121	74,02
	Hallintarekisteröityjä	152 204	0,41
	Muut osakkeet	9 389 873	25,57
	Yhteensä	36 727 198	100,00

eQ Oyj:llä oli 4 346 osakkeenomistajaa 30.9.2015 (3 243 omistajaa 31.12.2014).

Optio-ohjelma 2010

eQ Oyj:llä oli katsauskauden lopussa voimassa yksi optio-ohjelma. Optio-ohjelma on tarkoitettu osaksi konsernin avainhenkilöiden kannustus- ja sitouttamisjärjestelmää.

Kauden lopussa optioita on myönnetty yhteensä 1 700 000 kappaletta. Myönnetyistä optioista yhteensä 370 000 kappaletta on käytetty katsauskauden loppuun mennessä. Ulkona olevien optioiden lukumäärä kauden lopussa oli 1 330 000 kappaletta.

Yhtiökokouksen hallitukselle 14.4.2010 antaman valtuutuksen nojalla katsauskauden lopussa optioita oli edelleen jaettavissa yhteensä 10 000 kappaletta. Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 18.8.2010 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.

eQ Oyj:n hallitus päätti 15.4.2015 yhtiön optio-oikeuksien 2010 listaamisesta NASDAQ Helsingin pörssilistalle 8.5.2015 alkaen.

Yhtiökokouksen päätökset

eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin torstaina 25.3.2015 Helsingissä, teki päätöksen seuraavista asioista.

Tilinpäätöksen vahvistaminen

eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen, sisältäen konsernitilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen vuodelta 2014.

Taseen osoittaman tuloksen käsitteleminen sekä varojen jakaminen sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta

Yhtiökokous vahvisti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että osinkoa jaetaan 0,20 euroa osakkeelta ja pääomanpalautusta 0,30 euroa osakkeelta. Osinko ja pääomanpalautus maksettiin osakkeenomistajalle, joka täsmäytyspäivänä 27.3.2015 oli merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osingon ja pääomanpalautuksen maksupäivä oli 8.4.2015.

Vastuuvapaus hallitukselle ja toimitusjohtajalle

Yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.

Hallituksen jäsenten lukumäärän ja jäsenten valitseminen sekä hallituksen jäsenten palkkiot

Yhtiökokouksen päätöksen mukaan eQ Oyj:n hallitukseen valitaan viisi jäsentä ja jäseniksi valittiin uudelleen Nicolas Berner, Christina Dahlblom, Georg Ehrnrooth sekä Jussi Seppälä ja uutena jäsenenä Annika Poutiainen toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenille maksetaan palkkioita seuraavasti: hallituksen puheenjohtajalle 3 300 euroa ja jäsenille 1 800 euroa kuukaudessa. Lisäksi hallituksen jäsenille maksetaan 300 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen kokouksesta, johon he osallistuvat ja matkustus- ja majoituskustannukset korvataan yhtiön kulukorvauskäytännön mukaan. Kokouksessaan heti yhtiökokouksen jälkeen hallitus valitsi Georg Ehrnroothin hallituksen puheenjohtajaksi.

Tilintarkastajat ja tilintarkastajien palkkiot

Yhtiökokous päätti, että yhtiön tilintarkastajaksi valitaan KHT yhteisö KPMG Oy Ab. Tilintarkastusyhteisön nimeämänä vastuunalaisena tilintarkastajana toimii KHT Raija-Leena Hankonen. Tilintarkastajalle päätettiin maksaa palkkio yhtiön hyväksymän laskun perusteella.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä seuraavin ehdoin: Hallitus valtuutettiin päättämään enintään 1 000 000 oman osakkeen hankkimisesta, mikä vastasi noin 2,72 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä kokouskutsun päivämääränä. Osakkeet hankitaan yhtiön vapaaseen omaan pääomaan kuuluvilla varoilla, jolloin hankinnat vähentävät voitonjakoon käytettävissä olevia varoja. Osakkeita voidaan hankkia muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa yhtiön vapaalla omalla pääomalla osakkeille hankintapäivänä NASDAQ OMX Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan tai sitä alhaisempaan hintaan.

Osakkeita voidaan hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamisessa tai muiden liiketoimintaan kuuluvien järjestelyjen rahoittamisessa tai toteuttamisessa tai osana yhtiön kannustinohjelmaa. Osakkeet voidaan edellä mainittujen tarkoitusten toteuttamiseksi pitää yhtiöllä, luovuttaa tai mitätöidä. Hallitus päättää muista omien osakkeiden hankkimiseen liittyvistä seikoista. Valtuutus kumoaa aiemmat omien osakkeiden hankkimisvaltuutukset ja on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 5 000 000 osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä osakeannilla ja/tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia. Määrä vastasi noin 13,61 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä kokouskutsun päivämääränä.

Valtuutusta voidaan käyttää mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön taseen ja rahoitusaseman vahvistamiseen, yhtiön kannustinohjelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien osakkeiden tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien saajat ja maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus sisältää siten myös oikeuden antaa osakkeita tai erityisiä oikeuksia suunnatusti eli osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen laissa määritellyin edellytyksin. Osakeanti voi osakeyhtiölaissa mainituin edellytyksin olla myös maksuton. Valtuutus kumoaa aiemmat antivaltuutukset ja on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.

Henkilöstö ja organisaatio

Konsernin henkilöstömäärä katsauskauden lopussa oli 79 henkilöä (81 henkilöä 31.12.2014). Henkilöstömäärä Varainhoito -segmentissä oli 61 henkilöä (60) ja Corporate Finance -segmentissä 12 (14). Konsernihallinnon henkilöstömäärä oli 6 (7). Varainhoito -segmentin henkilöstömäärä sisältää kolme osaaikaista henkilöä määräaikaisella työsuhteella.

eQ-konsernin henkilöstön kokonaispalkat katsauskauden aikana olivat 9,0 miljoonaa euroa (7,4 miljoonaa euroa 1.1.-30.9.2014). Palkkakustannusta edellisvuoteen verrattuna nostivat tulossidonnaiset palkkiot.

Merkittävät riskit ja lähiajan epävarmuustekijät

Konsernin merkittävin yksittäinen riski on liiketoiminnan tuottojen riippuvuus ulkoisen toimintaympäristön muutoksista. Varainhoito -segmentin tulokseen vaikuttaa hallinnoitavien varojen kehitys, joka on riippuvainen pääomamarkkinoiden kehityksestä. Tuloskehitykseen vaikuttaa myös sijoitustoiminnan menestykseen sidottujen palkkiotuottojen toteutuminen. Toisaalta pääomarahastojen hallinnointipalkkiot perustuvat pitkäaikaisiin sopimuksiin, jotka tuovat tasaista kassavirtaa.

Corporate Finance -segmentin tulokseen vaikuttaa merkittävästi menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen määrästä. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden mukaisesti.

eQ-konsernin omaan sijoitustoimintaan liittyvät riskit ovat markkinariski, valuuttariski ja maksuvalmiusriski. Mainituista riskeistä markkinariskillä on suurin vaikutus sijoituksiin. Konsernin omat sijoitukset ovat varsin hyvin hajautettuja eli yksittäisen rahaston yksittäiseen yhtiöön tekemän sijoituksen vaikutus sijoitusten tuottoon on usein pieni. eQ-konsernin oman sijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä eri vuosineljänneksille riippuen pääomarahastoissa tapahtuvista irtaantumisista. Sijoitustoiminnan tuotot saattavat vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Sijoitukset -segmentissä pääomarahastot, joihin eQ on sijoittanut, ovat ilmoittaneet irtautumisista, jotka eivät ole toteutuneet katsauskauden aikana. Mikäli ilmoitetut irtautumiset toteutuvat suunnitellusti, eQ:n saama kassavirta irtautumisista kauden jälkeen vuoden 2015 neljännellä tai vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä tulee olemaan arviolta noin 0,4 miljoonaa euroa, josta voitonjaon osuus arviolta noin 0,2 miljoonaa euroa.

Katsauskauden jälkeen Advium toimi Spondan neuvonantajana kun Certeum Oy:n osakkeenomistajat sopivat myyvänsä noin 57 prosenttia yhtiön koko osakepääomasta. Ostajana ovat rahastot, joita hallinnoi amerikkalainen Blackstone Group. Transaktio on tarkoitus saada päätökseen vuoden 2015 loppuun mennessä.

eQ-konsernin johtoryhmän jäsen, hallintojohtaja Lauri Lundström on irtisanoutunut eQ:n palveluksesta ja hän siirtyy yhtiön ulkopuolelle uusiin tehtäviin tammikuussa 2016. Kiitämme häntä lähes 10 vuoden ansiokkaasta työpanoksesta eQ:n kehittämisessä.

Antti Lyytikäinen on 5.11.2015 nimitetty eQ Oyj:n talousjohtajaksi ja eQ-konsernin johtoryhmän jäseneksi.

eQ Oyj Hallitus

TAULUKKO-OSIO

Laadintaperiaatteet

Osavuosikatsaus on laadittu EU:n hyväksymiä kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (IFRS) ja IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen.

eQ-konsernin oman pääomarahastosijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot voivat vaihdella merkittävästi.

Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.

KONSERNIN TULOSLASKELMA, 1 000 EUR

	1–9/15	1–9/14	7–9/15	7–9/14	1–12/14

Palkkiotuotot	20 312	15 763	6 083	5 343	23 147
Valuuttatoiminnan nettotuotot	-20	-2	-23	2	-16
Korkotuotot	2	17	0	7	22
Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot	1 624	66	689	-53	834
Liiketoiminnan muut tuotot	-	710	-	-	710
Liiketoiminnan tuotot yhteensä	21 918	16 555	6 749	5 298	24 698

Palkkiokulut	-180	-176	-56	-68	-243
Korkokulut	0	-16	3	0	-16
NETTOLIIKEVAIHTO	21 738	16 364	6 696	5 230	24 438

Hallintokulut
Henkilöstökulut	-8 960	-7 353	-2 439	-2 203	-10 741
Muut hallintokulut	-1 315	-1 299	-378	-400	-1 914

Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä	-554	-558	-185	-180	-763
Liiketoiminnan muut kulut	-1 409	-1 471	-466	-417	-1 943
Muiden rahoitusvarojen arvonalentumistappiot	-	-38	-	-	-38
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)	9 500	5 645	3 228	2 031	9 040

Tuloverot	-1 962	-1 220	-671	-435	-1 923
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)	7 538	4 426	2 557	1 595	7 118

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

	1–9/15	1–9/14	7–9/15	7–9/14	1–12/14

Muut laajan tuloksen erät:
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää
tulosvaikutteisiksi:
Myytävissä olevat rahoitusvarat, netto	229	3 537	-677	1 089	3 041
Muuntoerot	17	-12	18	-1	5
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	247	3 525	-658	1 088	3 046
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	7 784	7 951	1 899	2 683	10 164


Tilikauden voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	7 538	4 403	2 557	1 595	7 101
Määräysvallattomille omistajille	-	22	-	0	16

Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	7 784	7 929	1 899	2 683	10 147
Määräysvallattomille omistajille	-	22	-	0	16

Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR	0,21	0,12	0,07	0,04	0,20
Tulos/keskimääräinen osakemäärä,
laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR	0,20	0,12	0,07	0,04	0,19

KONSERNIN TASE, 1 000 EUR

	30.9.2015	30.9.2014	31.12.2014

VARAT
Käteiset varat	43	44	19
Saamiset luottolaitoksilta	13 030	11 383	17 263
Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä	-	1 200	-

Myytävissä olevat rahoitusvarat
Rahoitusarvopaperit	5 044	3 807	4 051
Pääomarahastosijoitukset	22 953	30 287	27 260

Aineettomat hyödykkeet	30 057	30 585	30 441
Aineelliset hyödykkeet	413	100	457

Muut varat	3 226	2 631	5 368
Siirtosaamiset ja maksetut ennakot	755	892	1 050
Tuloverosaamiset	124	510	485
Laskennalliset verosaamiset	262	320	257
VARAT YHTEENSÄ	75 908	81 758	86 652

VELAT JA OMA PÄÄOMA

VELAT

Muut velat	2 941	3 047	2 886
Siirtovelat ja saadut ennakot	4 115	2 456	4 029
Tuloverovelat	1 193	1 059	1 413
Laskennalliset verovelat	696	956	854
VELAT YHTEENSÄ	8 945	7 518	9 183

OMA PÄÄOMA

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma:
Osakepääoma	11 384	11 384	11 384
Käyvän arvon rahasto	704	970	475
Muuntoero	32	-2	14
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	41 929	52 167	52 947
Voittovarat	5 376	5 628	5 548
Tilikauden voitto (tappio)	7 538	4 403	7 101
Määräysvallattomien omistajien osuus	-	-310	-
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ	66 963	74 240	77 469
VELAT JA OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ	75 908	81 758	86 652

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, 1 000 EUR

	1-9/2015	1-9/2014	1-12/2014

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Liikevoitto	9 500	5 645	9 040
Poistot ja arvonalentumiset	982	1 671	1 998
Korkotuotot ja -kulut	-2	-2	-6
Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa	69	-596	-558
Myytävissä olevat sijoitukset, muutos	3 178	-96	1 950

Käyttöpääoman muutos
Liikesaamiset, lisäys (-) / vähennys (+)	2 883	412	-1 165
Korottomat velat, lisäys (+) / vähennys (-)	-1 263	1 081	2 691
Käyttöpääoman muutos yhteensä	1 621	1 494	1 525

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	15 348	8 116	13 949
Saadut korot	2	17	22
Maksetut korot	0	-16	-16
Verot	-1 070	-1 021	-1 363

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA	14 280	7 097	12 592

INVESTOINTIEN RAHAVIRTA
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-127	-25	-445

INVESTOINTIEN RAHAVIRTA	-127	-25	-445

RAHOITUKSEN RAHAVIRTA
Maksetut osingot/pääomanpalautukset	-18 364	-5 466	-5 466
Osakeannista saadut maksut	-	-	781
Omien osakkeiden hankinta ja mitätöinti	-	-161	-161

RAHOITUKSEN RAHAVIRTA	-18 364	-5 627	-4 846

RAHAVAROJEN LISÄYS/VÄHENNYS	-4 210	1 444	7 301

Rahavarat 1.1.	17 283	9 982	9 982
Rahavarat 30.9./31.12.	13 073	11 427	17 283

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, 1 000 EUR

		Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma

		Sijoitetun
		vapaan					Määräys
	Osake	oman pääoman	Käyvän arvon	Muunto	Voitto		vallattomien omistajien	Oma pääoma
	pääoma	rahasto	rahasto	erot	varat	Yht.	osuus	yht.
Oma pääoma 1.1.2014	11 384	52 167	-2 567	10	11 141	72 135	-345	71 790
Tilikauden voitto (tappio)					4 403	4 403	22	4 426
Muut laajan tuloksen erät
Myytävissä olevat rah.varat			3 537			3 537		3 537
Muuntoerot				-12		-12		-12

Laaja tulos yhteensä			3 537	-12	4 403	7 929	22	7 951
Osingon jako					-5 466	-5 466		-5 466
Omien osakkeiden mitätöinti					-161	-161		-161
Myönnetyt optiot					114	114		114
Muut muutokset							12	12
Oma pääoma 30.9.2014	11 384	52 167	970	-2	10 031	74 550	-310	74 240

Oma pääoma 1.1.2015	11 384	52 947	475	14	12 649	77 469	0	77 469
Tilikauden voitto (tappio)					7 538	7 538		7 538
Muut laajan tuloksen erät
Myytävissä olevat rah.varat			229			229		229
Muuntoerot				17		17		17
Laaja tulos yhteensä			229	17	7 538	7 784	0	7 784

Osingon/po-pal. jako		-11 018			-7 345	-18 364		-18 364
Myönnetyt optiot					52	52		52
Muut muutokset					21	21		21
Oma pääoma 30.9.2015	11 384	41 929	704	32	12 914	66 963	0	66 963

PALKKIOTUOTOT KONSERNI, 1 000 EUR

	1–9/15	1–9/14	7–9/15	7–9/14	1–12/14

Varainhoidon palkkiot
Perinteisen varainhoidon hallinnointipalkkiot	6 896	6 438	2 196	2 390	8 749
Kiinteistö- ja Private Equity hallinnointipalkkiot	6 021	4 431	2 269	1 532	6 088
Muut palkkiotuotot	833	471	117	121	804
Tuottosidonnaiset palkkiot	2 367	837	404	309	1 186
Yhteensä	16 117	12 177	4 987	4 352	16 827

Corporate Finance palkkiot	4 195	3 587	1 096	991	6 319

Palkkiotuotot yhteensä	20 312	15 763	6 083	5 343	23 147

RAHOITUSVAROJEN JA VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT, 1 000 EUR

	30.9.2015			30.9.2014		31.12.2014
	Käypä	Kirjan-	Käypä	Kirjan-	Käypä	Kirjan
	arvo	pitoarvo	arvo	pitoarvo	arvo	pitoarvo
Rahoitusvarat
Myytävissä olevat rahoitusvarat
Pääomarahastosijoitukset	22 953	22 953	30 287	30 287	27 260	27 260
Rahoitusarvopaperit	5 044	5 044	3 807	3 807	4 051	4 051

Myyntisaamiset ja muut saamiset	386	386	603	603	3 220	3 220
Rahavarat	13 073	13 073	11 427	11 427	17 283	17 283
Yhteensä	41 455	41 455	46 123	46 123	51 813	51 813
Rahoitusvelat
Ostovelat ja muut velat	873	873	810	810	448	448
Yhteensä	873	873	810	810	448	448

Taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja kirjanpitoarvot tase-erittäin. Käypien arvojen arviointiperiaatteet esitetään tilinpäätösperiaatteissa. Myyntisaamisten ja ostovelkojen alkuperäinen kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen saamisten ja velkojen maturiteetti huomioon ottaen.

Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista

	30.9.2015		30.9.2014		31.12.2014
	Taso 1	Taso 3	Taso 1	Taso 3	Taso 1	Taso 3
Myytävissä olevat rahoitusvarat
Pääomarahastosijoitukset	-	22 953	-	30 287	-	27 260
Rahoitusarvopaperit	5 044	-	3 807	-	4 051	-
Yhteensä	5 044	22 953	3 807	30 287	4 051	27 260

Tason 3 täsmäytyslaskelma - Myytävissä olevat rahoitusvarat:

1-9/2015	Pääoma
	rahasto
	sijoitukset
Alkusaldo 1.1.2015	27 260
Kutsut	1 728
Palautukset	-5 910
Arvonalennustappio	-428
Käyvän arvon muutos	303
Loppusaldo 30.9.2015	22 953

1-9/2014	Pääoma
	rahasto
	sijoitukset
Alkusaldo 1.1.2014	30 600
Kutsut	1 881
Palautukset	-5 534
Arvonalennustappio	-1 076
Käyvän arvon muutos	4 416
Loppusaldo 30.9.2014	30 287

1-12/2014	Pääoma
	rahasto
	sijoitukset
Alkusaldo 1.1.2014	30 600
Kutsut	2 292
Palautukset	-8 241
Arvonalennustappio	-1 198
Käyvän arvon muutos	3 807
Loppusaldo 31.12.2014	27 260

Taso 1 sisältää rahoitusvarat, joiden arvo määräytyy likvideiltä markkinoilta saatavien noteerausten perusteella. Likvidiksi markkinaksi katsotaan sellainen markkina, josta hinnat ovat saatavilla helposti ja riittävän säännöllisesti.

Tason 3 instrumenttien käyvät arvot perustuvat pääomarahaston hallintayhtiön ilmoittamaan rahaston arvoon ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostusmalleissa. Pääomarahastosijoitukset arvostetaan yleisesti alalla vallitsevan käytännön, International Private Equity and Venture Capital Guidelines mukaisesti. Pääomarahastosijoitusten arvonalennustappiot perustuvat johdon harkintaan tilinpäätöksen laadintaperiaatteissa kuvatulla tavalla. Päättyneen kauden aikana ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian tasojen välillä.

PÄÄOMARAHASTOSIJOITUKSET, 1 000 EUR

	Markkina-arvo		Hankintameno		Realisoitumaton arvonmuutos*
	30.9.15	31.12.14	30.9.15	31.12.14	30.9.15	31.12.14

eQ:n itse hallinnoimat rahastot:
Rahastojen rahastot:
eQ PE VII US LP	285	0	310	0	-25	0
eQ PE VI North LP	245	456	289	398	-44	58
Amanda V East LP	1 932	1 737	2 503	1 803	-571	-66
Amanda IV West LP	3 626	3 790	2 950	3 186	676	604
Amanda III Eastern PE LP	6 883	8 107	6 189	6 934	693	1 174
Eur Fund Inv. LP (EFI II)	279	324	348	358	-68	-34
Yhteensä	13 252	14 414	12 590	12 678	662	1 736

Muiden hallinnoimat rahastot:
Large buyout -rahastot	6 195	7 729	5 391	7 455	804	274
Midmarket -rahastot	2 045	3 806	2 720	4 979	-674	-1 174
Venture -rahastot	1 460	1 311	1 352	1 550	108	-239

Yhteensä	22 953	27 260	22 053	26 663	900	597

*Realisoitumaton arvonmuutos ennen veroja

PÄÄOMARAHASTOSIJOITUSTEN JÄLJELLÄ OLEVAT SIJOITUSSITOUMUKSET, 1 000 EUR

	Sijoitussitoumus
	30.9.15	31.12.14

eQ:n itse hallinnoimat rahastot:
Rahastojen rahastot:
eQ PE VII US LP	4 151	0
eQ PE VI North LP	2 582	4 550
Amanda V East LP	2 170	2 870
Amanda IV West LP	857	934
Amanda III Eastern PE LP	744	770
Eur Fund Inv. LP (EFI II)	34	31
Yhteensä	10 538	9 155

Muiden hallinnoimat rahastot:
Large buyout -rahastot	367	534
Midmarket -rahastot	1 257	1 141
Venture -rahastot	115	115

Yhteensä	12 277	10 945

PÄÄOMARAHASTOSIJOITUSTEN MARKKINA-ARVO PERUSTAMISVUODEN MUKAAN, 1 000 EUR

	30.9.15	31.12.14
-2000	669	1 016
2001-2005	2 484	3 407
2006-2010	19 269	22 381
2011-	531	456
Yhteensä	22 953	27 260

PÄÄOMARAHASTOSIJOITUSTEN JÄLJELLÄ OLEVAT SIJOITUSSITOUMUKSET PERUSTAMISVUODEN MUKAAN, 1 000 EUR

	30.9.15	31.12.14
-2000	115	187
2001-2005	818	849
2006-2010	4 612	5 359
2011-	6 733	4 550
Yhteensä	12 277	10 945

SEGMENTTI-INFORMAATIO, 1 000 EUR

1-9/15	Varain-	Corporate	Sijoi-		Elimi-	Konserni
	hoito	Finance	tukset	Muut	noinnit	yhteensä
Palkkiotuotot	16 117	4 195	-	-		20 312
Toisilta segmenteiltä	225	-	-	-	-225	-
Valuuttatoiminnan nettotuotot	-20	-	-	0		-20
Korkotuotot	-	-	-	2		2
Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot.	-	-	1 624	0		1 624
Liiketoiminnan muut tuotot	-	-	-	-		-
Toisilta segmenteiltä	-	-	-	58	-58	-
Liiketoiminnan tuotot yhteensä	16 322	4 195	1 624	60	-283	21 918

Palkkiokulut	-171	-	-	-9		-180
Toisille segmenteille	-	-	-225	-	225	-
Korkokulut	-	-	-	0		0
NETTOLIIKEVAIHTO	16 151	4 195	1 399	51	-58	21 738

Hallintokulut
Henkilöstökulut	-6 402	-1 861	-	-697		-8 960
Muut hallintokulut	-969	-197	-	-207	58	-1 315

Poistot aineell. ja aineettomista hyöd.	-512	-18	-	-25		-554
Liiketoiminnan muut kulut	-956	-210	-	-243		-1 409
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)	7 312	1 909	1 399	-1 120	0	9 500

Tuloverot				-1 962		-1 962
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)				-3 082		7 538

1-9/14	Varain-	Corporate	Sijoi-		Elimi-	Konserni
	hoito	Finance	tukset	Muut	noinnit	yhteensä
Palkkiotuotot	12 176	3 587	-	-		15 763
Toisilta segmenteiltä	225	-	-	-	-225	-
Valuuttatoiminnan nettotuotot		-	-	-2		-2
Korkotuotot	-	-	-	17		17
Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot.	-	-	66	-		66
Liiketoiminnan muut tuotot	710	-	-	-		710
Toisilta segmenteiltä	-	-	-	58	-58	-
Liiketoiminnan tuotot yhteensä	13 112	3 587	66	73	-283	16 555

Palkkiokulut	-162	-	-	-14		-176
Toisille segmenteille	-	-	-225	-	225	-
Korkokulut	-	-	-	-16		-16
NETTOLIIKEVAIHTO	12 949	3 587	-159	44	-58	16 364

1-9/14	Varain- hoito	Corporate Finance	Sijoi- tukset	Muut	Elimi- noinnit	Konserni yhteensä
Hallintokulut
Henkilöstökulut	-5 005	-1 631	-	-717		-7 353
Muut hallintokulut	-963	-204	-	-190	58	-1 299
Poistot aineell. ja aineettomista hyöd.	-530	-10	-	-18		-558
Liiketoiminnan muut kulut	-1 043	-207	-	-221		-1 471
Muiden rahoitusvar. arvonalentumistappiot	-	-38	-	-		-38
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)	5 408	1 498	-159	-1 102	0	5 645
Tuloverot				-1 220		-1 220
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)				-2 322		4 426

7-9/15	Varain-	Corporate	Sijoi-		Elimi-	Konserni
	hoito	Finance	tukset	Muut	noinnit	yhteensä
Palkkiotuotot	4 987	1 096	-	-		6 083
Toisilta segmenteiltä	75	-	-	-	-75	-
Valuuttatoiminnan nettotuotot	-23	-	-	0		-23
Korkotuotot	-	-	-	0		0
Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot.	-	-	689	0		689
Liiketoiminnan muut tuotot	-	-	-	-		-
Toisilta segmenteiltä	-	-	-	19	-19	-
Liiketoiminnan tuotot yhteensä	5 039	1 096	689	19	-94	6 749

Palkkiokulut	-53	-	-	-3		-56
Toisille segmenteille	-	-	-75	-	75	-
Korkokulut	-	-	-	3		3
NETTOLIIKEVAIHTO	4 986	1 096	614	19	-19	6 696

Hallintokulut
Henkilöstökulut	-1 815	-479	-	-145		-2 439
Muut hallintokulut	-288	-65	-	-44	19	-378

Poistot aineell. ja aineettomista hyöd.	-172	-6	-	-7		-185
Liiketoiminnan muut kulut	-329	-69	-	-68		-466
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)	2 382	477	614	-245	0	3 228

Tuloverot				-671		-671
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)				-916		2 557

7-9/14	Varain-	Corporate	Sijoi-		Elimi-	Konserni
	hoito	Finance	tukset	Muut	noinnit	yhteensä
Palkkiotuotot	4 352	991	-	-		5 343
Toisilta segmenteiltä	75	-	-	-	-75	-
Valuuttatoiminnan nettotuotot	2	-	-	0		2
Korkotuotot	-	-	-	7		7
Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot.	-	-	-53	-		-53
Liiketoiminnan muut tuotot	-	-	-	-		-
Toisilta segmenteiltä	-	-	-	19	-19	-
Liiketoiminnan tuotot yhteensä	4 429	991	-53	26	-94	5 298

Palkkiokulut	-63	-	-	-5		-68
Toisille segmenteille	-	-	-75	-	75	-
Korkokulut	-	-	-	0		0
NETTOLIIKEVAIHTO	4 365	991	-128	21	-19	5 230

Hallintokulut
Henkilöstökulut	-1 611	-426	-	-166		-2 203
Muut hallintokulut	-294	-75	-	-49	19	-400

Poistot aineell. ja aineettomista hyöd.	-171	-3	-	-6		-180
Liiketoiminnan muut kulut	-283	-66	-	-68		-417
Muiden rahoitusvar. arvonalentumistappiot	-	-	-	-		-
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)	2 006	420	-128	-267	0	2 031

Tuloverot				-435		-435
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)				-703		1 595

1-12/14	Varain-	Corporate	Sijoi-		Elimi-	Konserni
	hoito	Finance	tukset	Muut	noinnit	yhteensä
Palkkiotuotot	16 827	6 319	-	-		23 147
Toisilta segmenteiltä	300	-	-	-	-300	-
Valuuttatoiminnan nettotuotot	-14	-	-	-2		-16
Korkotuotot	-	-	-	22		22
Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot.	-	-	834	-		834
Liiketoiminnan muut tuotot	710	-	-	-		710
Toisilta segmenteiltä	-	-	-	77	-77	-
Liiketoiminnan tuotot yhteensä	17 824	6 319	834	97	-377	24 698

Palkkiokulut	-226	-	-	-17		-243
Toisille segmenteille	-	-	-300	-	300	-
Korkokulut	-	-	-	-16		-16
NETTOLIIKEVAIHTO	17 597	6 319	534	64	-77	24 438

Hallintokulut
Henkilöstökulut	-7 024	-2 715	-	-1 002		-10 741
Muut hallintokulut	-1 439	-308	-	-244	77	-1 914

Poistot aineell. ja aineettomista hyöd.	-705	-24	-	-34		-763
Liiketoiminnan muut kulut	-1 332	-296	-	-315		-1 943
Muiden rahoitusvar. arvonalentumistappiot	-	-38	-	-		-38
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)	7 098	2 939	534	-1 531	0	9 040

Tuloverot				-1 923		-1 923
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)				-3 453		7 118

Varainhoito -segmentin palkkiotuotot toisilta segmenteiltä sisältävät eQ-konsernin omien pääomarahastosijoitusten hallinnointipalkkiotuoton. Vastaava kulu kohdistetaan Sijoitukset -segmentille. Kohdassa Muut -segmentit esitetään tuotoissa toisilta segmenteiltä konsernihallinnon tuottamat hallintopalvelut toisille segmenteille sekä jakamattomat korkotuotot ja -kulut. Muut -segmentit kohdassa esitetään myös konsernihallintoon kohdistuvat jakamattomat henkilöstö-, hallinto- ja muut kulut. Liiketoiminta-alueille jakamattomat verot esitetään samoin Muut -segmentit kohdassa.

Ylin operatiivinen päätöksentekijä ei tarkastele varoja ja velkoja segmenttitasolla, jonka vuoksi konsernin varoja ja velkoja ei esitetä segmenteille jaettuna.

Varainhoito -segmentin vuoden 2014 muihin tuottoihin sisältyy 0,7 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä liittyen tilikaudella 2013 tehdyn Finnreit Rahastoyhtiö Oy kaupan lisäkauppahinnan tarkistukseen.

	CRR 30.9.2015 eQ-konserni	CRR 31.12.2014 eQ-konserni

Oma pääoma	66 963	77 469
Ydinpääoma (CET 1) ennen vähennyksiä	66 963	77 469
Vähennykset ydinpääomasta
Aineettomat hyödykkeet	-29 955	-30 269
Käyvän arvon rahasto	0	-475
Tilikauden vahvistamaton voitto	-7 538	-7 118
Hallituksen esittämä voitonjako*	0	-11 246

Ydinpääoma (CET1)	29 470	28 363
Ensisijainen lisäpääoma (AT1)	0	0
Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1)	29 470	28 363
Toissijainen pääoma (T2)	0	0
Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2)	29 470	28 363
Riskipainotetut erät yhteensä	112 253	114 995
josta luottoriskin osuus	64 822	71 571
josta markkinariskin osuus - valuuttakurssiriski	6 842	2 835
josta operatiivisen riskin osuus	40 589	40 589

Ydinpääoma (CET1) / riskipainotetut erät, %	26,3 %	24,7 %
Ensisijainen pääoma (T1) / riskipainotetut erät, %	26,3 %	24,7 %
Omat varat yht. (TC) / riskipainotetut erät, %	26,3 %	24,7 %

Vähimmäisomavaraisuusaste, %	50,7 %	42,3 %

VAKAVARAISUUS, 1 000 EUR

*Hallituksen esittämä osinko ja pääomanpalautus tilikauden tuloksen ylittävältä osalta.

KONSERNIN TUNNUSLUVUT

	30.9.2015	30.9.2014	31.12.2014

Kauden voitto/tappio emoyrityksen omistajille, 1 000 EUR	7 538	4 403	7 101
Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR	0,21	0,12	0,20
Tulos/keskimääräinen osakemäärä,
laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR	0,20	0,12	0,19
Oma pääoma/osake, EUR	1,82	2,04	2,11
Oma pääoma/keskimääräinen osakemäärä, EUR *)	1,82	2,04	2,13
Sijoitetun pääoman tuotto, ROI % p.a.	13,9	8,1	9,6
Oman pääoman tuotto, ROE % p.a.	13,9	8,1	9,5
Omavaraisuusaste, %	88,2	90,8	89,4
Pörssikurssi kauden lopussa, EUR	4,95	3,28	4,00
Markkina-arvo, milj. EUR	181,8	119,3	146,9
Henkilöstö kauden lopussa	79	78	81

*) Käytetty ulkona olevien osakkeiden painotettua keskiarvoa.

VASTUUSITOUMUKSET

eQ:n antamat jäljellä olevat sijoitussitoumukset pääomarahastoihin olivat 30.9.2015 yhteensä 12,3 miljoonaa euroa (10,9 M€ 31.12.2014). Muut vastuut olivat kauden lopussa 3,1 miljoonaa euroa (3,6 M€ 31.12.2014).