AI assistant
eQ Oyj Interim / Quarterly Report 2014
3263_rns_2014-08-14_e434a197-aa1d-4a87-a078-ec4d6e2a9e46.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
OSAVUOSIKATSAUS
Q2 2014
Varainhoito
Private Equity
Corporate Finance
Varainhoito Private Equity Corporate Finance
eQ
eQ OYJ
PÖRSSITIEDOTE
14.8.2014, klo 08:45
eQ OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.6.2014 - ASIAKASLIIKETOIMINTOJEN TUOTOT KASVOIVAT LÄHES 50% JA TULOS YLI KAKSINKERTAISTUI
Huhti-kesäkuu 2014 lyhyesti
- Konsernin nettoliikevaihto vuoden toisella neljänneksellä oli 6,7 miljoonaa euroa (4,1 M€ 1.4.-30.6.2013).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 5,8 miljoonaa euroa (3,9 M€).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,2 miljoonaa euroa (0,2 M€).
- Konsernin kertaluonteiset muut tuotot ja kulut olivat nettona 0,6 miljoonaa euroa (0,0 M€).
- Asiakasliiketoimintojen (Varainhoito ja Corporate Finance) liikevoitto oli 3,0 miljoonaa euroa (1,3 M€).
- Konsernin liikevoitto oli 2,7 miljoonaa euroa (1,1 M€).
- Osakekohtainen tulos oli 0,06 euroa (0,02 euroa).
Tammi-kesäkuu 2014 lyhyesti
- Konsernin nettoliikevaihto katsauskaudella oli 11,1 miljoonaa euroa (9,8 M€ 1.1.-30.6.2013).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 10,3 miljoonaa euroa (7,4 M€).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,1 miljoonaa euroa (2,5 M€).
- Konsernin kertaluonteiset muut tuotot ja kulut olivat nettona 0,6 miljoonaa euroa (0,0 M€).
- Asiakasliiketoimintojen (Varainhoito ja Corporate Finance) liikevoitto oli 4,5 miljoonaa euroa (1,8 M€).
- Konsernin liikevoitto oli 3,6 miljoonaa euroa (3,2 M€).
- Osakekohtainen tulos oli 0,08 euroa (0,06 euroa).
- Hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa 7,1 miljardia euroa (6,7 Mrd € 31.12.2013).
- Oman sijoitustoiminnan nettokassavirta oli 3,0 miljoonaa euroa (4,8 M€ 1.1.-30.6.2013).
| Avainluvut | 4-6/2014 | 4-6/2013 | Muutos % | 1-6/2014 | 1-6/2013 | Muutos % | 1-12/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto konserni, M€ | 6,7 | 4,1 | 66 % | 11,1 | 9,8 | 14 % | 18,8 |
| Varainhoito nettoliikevaihto, M€ | 5,3 | 3,5 | 51 % | 8,6 | 6,7 | 28 % | 13,6 |
| Corporate Finance nettoliikevaihto, M€ | 1,3 | 0,5 | 183 % | 2,6 | 0,9 | 194 % | 2,2 |
| Sijoitukset nettoliikevaihto, M€ | 0,1 | 0,1 | 33 % | -0,0 | 2,3 | -101 % | 3,0 |
| Muut segmentit ja eliminoinnit nettoliikevaihto, M€ | 0,0 | 0,0 | 111 % | 0,0 | 0,0 | -326 % | 0,0 |
| Liikevoitto konserni, M€ | 2,7 | 1,1 | 161 % | 3,6 | 3,2 | 12 % | 4,9 |
| Varainhoito liikevoitto, M€ | 2,4 | 1,2 | 104 % | 3,4 | 1,7 | 102 % | 3,1 |
| Corporate Finance liikevoitto, M€ | 0,6 | 0,1 | 512 % | 1,1 | 0,1 | 850 % | 0,4 |
| Sijoitukset liikevoitto, M€ | 0,1 | 0,1 | 33 % | -0,0 | 2,3 | -101 % | 3,0 |
| Muut segmentit liikevoitto, M€ | -0,4 | -0,3 | 17 % | -0,8 | -0,8 | 1 % | -1,6 |
| Kauden tulos, M€ | 2,2 | 0,7 | 196 % | 2,8 | 2,2 | 29 % | 3,4 |
Varainhoito Private Equity Corporate Finance
eq
| Avainluvut | 4-6/2014 | 4-6/2013 | Muutos % | 1-6/2014 | 1-6/2013 | Muutos % | 1-12/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tulos per osake, € | 0,06 | 0,02 | 200 % | 0,08 | 0,06 | 33 % | 0,10 |
| Oma pääoma per osake, € | 1,97 | 1,95 | 1 % | 1,97 | 1,95 | 1 % | 1,97 |
| Rahavarat ja korolliset saamiset, M€ | 11,6 | 5,9 | 96 % | 11,6 | 5,9 | 96 % | 11,3 |
| Pääomarahastosijoitukset, M€ | 30,7 | 35,8 | -14 % | 30,7 | 35,8 | -14 % | 30,6 |
| Korolliset velat, M€ | 0,0 | 0,0 | 0 % | 0,0 | 0,0 | 0 % | 0,0 |
| Hallinnoitavat varat, Mrd € | 7,1 | 6,3 | 13 % | 7,1 | 6,3 | 13 % | 6,7 |
Toimitusjohtaja Janne Larma
Vuoden ensimmäinen puolisko on tarjonnut osakesijoittajille pääsääntöisesti hyviä tuottoja. Maailman pörssiindeksi (MSCI World) tuotti kuuden ensimmäisen kuukauden aikana 7,3 prosenttia, Helsingin pörssi (OMXH Cap) 8,4 prosenttia ja kehittyvät markkinat (MSCI) 6,9 prosenttia. Pitkät korot ovat laskeneet sekä kehittyneillä että kehittyvillä markkinoilla ja antaneet sijoittajille hyviä tuottoja.
eQ Varainhoidon myynti vuoden ensimmäisellä puoliskolla sujui erinomaisesti. Nettomyyntimme Suomeen rekisteröidyissä rahastoissa oli noin 180 miljoonaa euroa. eQ Kehittyvät Markkinat Osinko -rahasto jatkoi kasvuaan ja sen koko oli kesäkuun lopussa yli 285 miljoonaa euroa. Myös eQ Hoivakiinteistöt -rahasto sai lisää merkintöjä ja sen koko oli lähes 130 miljoonaa euroa kesäkuun lopussa.
eQ Varainhoidon perustama eQ PE VI North -sijoitusohjelma suljettiin kesäkuun lopussa 130 miljoonan euron kokoisena. Varainkeruu toteutettiin ennätyyajassa 9 kuukaudessa ja ohjelma ylitti 100 miljoonan euron tavoitteensa merkittävästi. Tämä on vahva osoitus siitä, että eQ Varainhoitoon luotetaan ja tarjoamme asiakkaillemme tuotteita, jotka ovat kilpailukykyisiä ja kiinnostavia. Vahvistettu varainhoidon kiinteistötiimimme aloittaa työnsä täysipainoisesti kolmannella kvartaalilla ja uskomme vahvasti kiinteistösijoitustuotteiden kiinnostavan sijoittajia. Arvioimme lanseeraavamme uuden kiinteistösijoitustuotteen vielä loppuvuoden aikana.
Corporate Finance -liiketoiminta on myös kehittynyt positiivisesti vuoden alussa ja Advium on toiminut kuuden ensimmäisen kuukauden aikana neuvonantajana kuudessa transaktiossa. Advium toimi mm. Rake Oy:n taloudellisena neuvonantajana, kun se myi Klaus K -lifestylehotellin Kämp Groupille. Lisäksi Advium toimi Sveafastigheterin neuvonantajana, kun Sveafastigheter sopi 68 Suomessa sijaitsevan päivittäistavarakaupan myynnistä Trophi Fastighets AB -rahastolle. Katsauskauden jälkeen Advium toimi myyjän neuvonantajana, kun Suomen valtio myi infra- ja rakennusalan palveluyrityksen Destia Oy:n koko osakekannan Ahlström Capitalille.
Asiakasliiketoimintojen tuotot kasvoivat kuuden ensimmäisen kuukauden aikana 47 prosenttia viime vuodesta ja liiketulos kasvoi 149 prosenttia. Varainhoidon liikevoitto kaksinkertaistui ja nousi 3,4 miljoonaan euroon viime vuoden 1,7 miljoonasta. Tuloksen parannus johtuu kasvaneista hallinnointipalkkioista, erityisesti kiinteistövarainhoidossa. Tulos sisältää nettomäärältään 0,6 miljoonaa euroa kertaluonteisia tuottoja ja kuluja. Corporate Finance -segmentin tulos kasvoi selvästi liikevoiton ollessa 1,1 miljoonaa euroa verrattuna viime vuoden 0,1 miljoonaan. Sijoitukset -segmentissä nettokassavirta oli 3,0 miljoonaa euroa positiivinen ja arvonmuutos vuoden alusta 3,1 miljoonaa euroa positiivinen. Liiketulos oli -0,0 miljoonaa euroa johtuen 0,7 miljoonan alaskirjauksista.
Konsernin tase on erinomaisessa kunnossa. Kesäkuun lopussa konsernin rahavarat ja korolliset saamiset olivat 11,6 miljoonaa euroa ja pääomasijoitusten tasearvo 30,7 miljoonaa euroa.
Olen varsin tyytyväinen tehtyyn tulokseen, joka on seurausta parin vuoden määrätietoisesta työstä. Jatkamme innolla ja luottavaisin mielin työtämme vuoden toisella puoliskolla.
Varainhoito Privata Equity Corporate Finance
eQ
eQ:n osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2014 on tämän tiedotteen liitteenä sekä saatavilla yhtiön internetsivuilta www.eQ.fi.
Lisätietoja: toimitusjohtaja Janne Larma, puh. +358 40 500 4366
Jakelu: NASDAQ OMX Helsinki, www.eQ.fi
eQ-konserni on kotimainen varainhoitoon ja Corporate Finance -toimintaan keskittyvä yhtiöryhmä. eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia varainhoitopalveluita (ml. pääomarahastot ja kiinteistövarainhoito) sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Konsernin hallinnoitavat varat ovat noin 7,1 miljardia euroa. Konserniin kuuluva Advium Corporate Finance tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja.
Lisätietoa konsernista saa sivuilta www.eQ.fi.
Varainhoito Private Equity Corporate Finance
eq
eQ OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.6.2014
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.4.-30.6.2014
- Konsernin nettoliikevaihto vuoden toisella neljänneksellä oli 6,7 miljoonaa euroa (4,1 M€ 1.4.-30.6.2013).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 5,8 miljoonaa euroa (3,9 M€).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,2 miljoonaa euroa (0,2 M€).
- Konsernin kertaluonteiset muut tuotot ja kulut olivat nettona 0,6 miljoonaa euroa (0,0 M€).
- Asiakasliiketoimintojen (Varainhoito ja Corporate Finance) liikevoitto oli 3,0 miljoonaa euroa (1,3 M€).
- Konsernin liikevoitto oli 2,7 miljoonaa euroa (1,1 M€).
- Konsernin tulos verojen jälkeen oli 2,2 miljoonaa euroa (0,7 M€).
- Osakekohtainen tulos oli 0,06 euroa (0,02 euroa).
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.1.-30.6.2014
- Konsernin nettoliikevaihto katsauskaudella oli 11,1 miljoonaa euroa (9,8 M€ 1.1.-30.6.2013).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 10,3 miljoonaa euroa (7,4 M€).
- Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,1 miljoonaa euroa (2,5 M€).
- Konsernin kertaluonteiset muut tuotot ja kulut olivat nettona 0,6 miljoonaa euroa (0,0 M€).
- Asiakasliiketoimintojen (Varainhoito ja Corporate Finance) liikevoitto oli 4,5 miljoonaa euroa (1,8 M€).
- Konsernin liikevoitto oli 3,6 miljoonaa euroa (3,2 M€).
- Konsernin tulos verojen jälkeen oli 2,8 miljoonaa euroa (2,2 M€).
- Osakekohtainen tulos oli 0,08 euroa (0,06 euroa).
- Osakekohtainen oma pääoma oli 1,97 euroa (1,97 euroa 31.12.2013).
- Hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa 7,1 miljardia euroa (6,7 Mrd € 31.12.2013).
- Oman sijoitustoiminnan nettokassavirta oli 3,0 miljoonaa euroa (4,8 M€ 1.1.-30.6.2013).
Toimintaympäristö
Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä tuskailtiin sekä USA:n että Kiinan tilasto-ongelmia, mutta toisella neljänneksellä kuva talouden tilasta selkeni ja parani. USA:ssa kasvu vauhdittui toisen neljänneksen aikana ja erityisesti työmarkkinoiden tilanne parani ennakoitua enemmän. Kiinassa kasvu on pysynyt 7 prosentin yläpuolella, mikä on totuttua hitaampaa kasvua, mutta vastaa Kiinan keskusjohdon linjauksia. Euroopan kaksijakoisuus jatkui. Iso-Britanniassa kasvu on ollut jo 3 prosentin tuntumassa ja myös Saksassa kasvuluvut ovat tukevasti positiivisia. Useimmissa muissa Euroopan maissa talouskasvu on sen sijaan nollilla tai edelleen jopa negatiivista. Suomen toipumisvauhti on yhä yksi Euroopan heikoimmista.
Euroopan keskuspankki reagoi kesäkuussa hitaaseen talouskasvuun ja inflaatioon laskemalla ohjauskorkonsa 0,15 prosenttiin ja talletuskorkonsa negatiiviseksi. Samalla päätettiin käynnistää syksyllä pankkien luotonannon määrään perustuva likviditeettiperaatio ja mahdollisesti myös omaisuuserien ostoja pankkien taseista. Tämä lisäsi uskoa myös Euroopan laajamittaisempaan elpymiseen pidemmällä aikavälillä. Euro heikkeni hetkellisesti, mutta EKP:n toivomaa suurempaa heikkenemistä ei saatu aikaan. Neljänneksen lopulla sinänsä hyvää markkinasentimenttiä heikensivät OPEC:in toiseksi suurimman öljyntuottajamaan Irakin levottomuudet.
Verainhoito Pivete Equity Corporate Finance
eq
Osakemarkkinat
Osakemarkkinat nousivat vuoden toisella neljänneksellä, vaikka sekä muutamat heikot talousluvut että kesäkuussa Irakissa alkaneet levottomuudet heiluttivat markkinoita ajoittain. Merkittävin muutos on ollut kehittyvien osakemarkkinoiden elpyminen – rahavirrat kehittyville markkinoille olivat positiivisia lähes koko vuosineljänneksen ajan. Lisäksi Kiina ilmoitti jatkavansa pääomamarkkinoiden liberalisointia siten, että ulkomaalaisille sallitaan aiempaa enemmän mahdollisuuksia ostaa ns. A-osakkeita ja vastaavasti kiinalaisille sallitaan ensimmäistä kertaa H-osakkeiden ostaminen. Q1 tulosten osalta tilanne jatkui vuoden 2013 kaltaisena. USA:ssa yhtiöiden liikevaihto kasvoi noin 3 prosenttia, tulokset noin 5 prosenttia ja enemmistö yhtiöistä teki paremman tuloksen kuin mitä analyytikot odottivat. Euroopassa liikevaihdot supistuivat noin 2 prosenttia, tulokset olivat nollilla ja edelleen moni yhtiö jäi analyytikoiden ennusteista. Suomessa pörssiyhtiöiden yhteenlaskettu liikevaihto supistui peräti 6 prosenttia, mutta tehostustoimien ansiosta tuloskasvua kertyi 2 prosenttia. Pääosakeindeksien nousu vauhdittui toisella vuosineljänneksellä ja S&P 500 -indeksi nousi 5,9 prosenttia, STOXX 600 3,7 prosenttia, OMX Helsinki Cap 6,4 prosenttia ja kehittyvien markkinoiden osakkeita kuvaava MSCI EM -indeksi 7,2 prosenttia. Vuoden 2014 alusta lähtien S&P 500 oli noussut 7,9 prosenttia, STOXX 600 6,2 prosenttia, OMX Helsinki Cap 8,4 prosenttia ja MSCI EM -indeksi 6,9 prosenttia. Kehittyvistä talouksista ns. frontier markkinoilla kurssinousu oli voimakkainta ja näitä markkinoita kuvaava indeksi nousi ensimmäisen vuosipuoliskon aikana peräti 21,1 prosenttia.
Korkomarkkinat
Korkomarkkinoiden tuotot olivat eurosijoittajalle hyviä edelleen vuoden 2014 toisella neljänneksellä. Euroopan keskuspankki EKP valmisteli koko kevään uutta toimenpidepakettia, joka julkaistiin kesäkuussa. Ohjauskoron lasku, talletuskoron painaminen negatiiviseksi ja syksylle luvatut muut toimet tukivat eurooppalaista korkomarkkinaa voimakkaasti ja myös ns. reunamaiden korkoerot suhteessa Saksaan kapenivat voimakkaasti. Lisäksi luottoluokittajat nostivat neljänneksen aikana sekä Portugalin että Irlannin luottoluokituksia ja Kreikka haki - ja sai - ensimmäistä kertaa pitkään aikaan rahoitusta suoraan markkinoilta. Euro valtionlainaindeksi tuotti toisella vuosineljänneksellä 2,4 prosenttia, hyvin luokitellut yrityslainat 1,8 prosenttia ja high yield -lainat 1,6 prosenttia. Parhaan tuoton vuosineljänneksen aikana sai kehittyvien maiden lainoista, joissa sekä korkoerojen kaventuminen että valuutta toivat tuottoa. USA:n keskuspankki jatkoi likviditeettioperaatioidensa vähentämistä, mutta rauhoitteli markkinaa koronnostopelkojen osalta. Vuoden alusta valtionlainat tuottivat peräti 6,4 prosenttia, investment grade -lainat 4,2 prosenttia, high yield lainat 4,7 prosenttia ja kehittyvien maiden yrityslainat yli 6 prosenttia.
Merkittävimmät tapahtumat katsauskaudella
Konsernin tytäryhtiön Finnreit Rahastoyhtiö Oy:n liiketoiminta siirrettiin vuoden alussa liiketoimintasiirrolla toiselle tytäryhtiölle eQ Rahastoyhtiö Oy:lle. Finnreit Rahastoyhtiö Oy fuusioidaan eQ Rahastoyhtiö Oy:öön tilikauden 2014 aikana.
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 27.3.2014. Yhtiökokouksen päätökset on esitetty omassa kappaleessaan jäljempänä.
eQ Oyj hankki ja mitätöi vuoden toisen neljänneksen aikana yhteensä 85.000 kappaletta omia osakkeita.
eQ:n perustama ja hallinnoima eQ PE VI North -sijoitusohjelma kasvoi 130,0 miljoonaan euroon 30.6.2014, kun eQ PE VI North -rahasto toteutti lopullisen sulkemisensa.
Konsernin liikevaihto ja tuloskehitys
Konsernin nettoliikevaihto katsauskaudella oli 11,1 miljoonaa euroa (9,8 miljoonaa euroa 1.1.-30.6.2013). Konsernin nettopalkkiotuotot kasvoivat 10,3 miljoonaan euroon (7,4 M€). Oman sijoitustoiminnan tuotot puolestaan laskivat vertailukaudesta. Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,1 miljoonaa euroa (2,5 M€) sisältäen 0,7 miljoonan euron (0,6 M€) tulosvaikutteisen arvonalennuskirjauksen.
Varainhoito
Private Equity
Corporate Finance
eQ
Konsernin ja Varainhoito -segmentin muihin tuottoihin sisältyy 0,7 miljoonaa euroa kertaluonteisia eri liittyneen tilikaudella 2013 tehdyn yrityskaupan lisäkauppahinnan tarkistukseen.
Konsernin kulut ja poistot olivat yhteensä 7,5 miljoonaa euroa (6,6 M€). Henkilöstökulut olivat 5,2 miljoonaa euroa (3,6 M€), muut hallintokulut 0,9 miljoonaa euroa (1,2 M€) ja liiketoiminnan muut kulut olivat 1,1 miljoonaa euroa (1,1 M€). Henkilöstökuluja edellisvuoteen verrattuna nostavat tulossidonnaiset palkkiot sekä lomapalkkavarausten purkaminen vuoden kolmannella neljänneksellä edellisen vuoden toisen neljänneksen sijaan. Liiketoiminnan muut kulut sisältävät 0,1 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja. Poistojen osuus oli 0,4 miljoonaa euroa (0,6 M€). Poistot sisältävät 0,2 miljoonaa euroa (0,5 M€) yrityshankintojen yhteydessä aineettomiin hyödykkeisiin kohdistettujen asiakassopimusten poistoja.
Konsernin liikevoitto oli 3,6 miljoonaa euroa (3,2 M€). Katsauskauden tulos oli 2,8 miljoonaa euroa (2,2 M€).
Liiketoiminta-alueet
Varainhoito
eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia ja innovatiivisia varainhoitopalveluita sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Varainhoito -segmentti muodostuu sijoituspalveluyhtiö eQ Varainhoito Oy:stä ja sen tytäryhtiöistä, joista keskeisin on eQ Rahastoyhtiö Oy.
Sijoitusrahastot ja varainhoito
Toisen neljänneksen aikana eQ päätti fuusioida sektorirahastojen alarahastot eQ Globaali Sektorit -rahastoon ja tämän seurauksena Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen määrä väheni seitsemällä. Kesäkuun lopussa eQ Varainhoidolla oli 25 sijoitusrahastoa.
Korkorahastojen tuotot olivat toisella neljänneksellä ja alkuvuonna 2014 kautta linjan erittäin hyviä ja markkinan parhaimmistoa. Myös osakerahastoissa tuotot olivat toisella neljänneksellä hyviä ja alkuvuoden tuotot pääosin tuplaantuivat. Ensimmäisellä neljänneksellä heikommin tuottaneiden kehittyvien markkinoiden korko- ja osakerahastojen tuotot olivat toisella neljänneksellä hyviä. Lähes 20 prosentin tuottoon alkuvuoden aikana ylsi eQ Globaali Yhdyskuntatekniikka ja Energia -rahasto. eQ Eurooppa Kiinteistö-, eQ Pohjoismaat Pienyhtiö- ja eQ Eurooppa Osinko -rahastot tuottivat myös erinomaisesti. Ainoastaan Venäjälle sijoittavan rahaston arvo laski alkuvuonna. Suhteellisesti erinomaisesti tuottivat lähes kaikki korkorahastot ja osakerahastoissa parhaiten suhteessa vertailuindeksiinsä eQ Globaali Yhdyskuntatekniikka ja Energia-, sekä eQ Kehittyvä Aasia -rahastot.
Myynnillisesti myös toinen neljännes sujui erinomaisesti. Suomeen rekisteröityjen rahastojemme nettomyynti oli alkuvuoden aikana noin 180 miljoonaa euroa. eQ Kehittyvät Markkinat Osinko -rahasto kasvoi neljänneksen aikana edelleen vuoden alun noin 160 miljoonasta yli 285 miljoonaan euroon. Rahasto on tuotoltaan yksi parhaista globaaleille kehittyville markkinoille sijoittavista rahastoista maailmanlaajuisesti.
Private Equity
eQ käynnisti 1.10.2013 uuden eQ PE VI North -rahaston, joka sijoittaa pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin sijoittaviin pääomarahastoihin Pohjois-Euroopassa. Rahaston varainkeruu jatkui neljänneksen aikana ja 17.4. toteutimme rahaston toisen sulkemisen. Rahaston lopullinen sulkeminen toteutettiin 30.6. 100 miljoonan euron kokoisena. Rahastoon tuli mukaan yhteensä 35 sijoittajaa, joista uusia sijoittaja eQ:n pääomarahastoissa on yhteensä 23. Rahaston rinnalla sijoitettavan sijoitusohjelman ja rahaston yhteenlaskettu sijoituskapasiteetti on 130 miljoonaa euroa, mikä ylitti 100 miljoonan euron tavoitteen merkittävästi. Rahaston sijoitustoiminta on rahastoon tehtyjen jälkimarkkinatransaktioiden myötä jo hyvässä vauhdissa.
Varainhoito Private Equity Corporate Finance
eq
Kiinteistösijoittaminen
eQ vahvisti kiinteistövarainhoidon organisaatiotaan merkittävästi toisen neljänneksen aikana rekrytoimalla kolme kokenutta kiinteistöalan ammattilaista. Tero Estovirta, Robert Landtman ja Samuel Granvik vahvistavat organisaatiota ja mahdollistavat myös uusien kiinteistösijoittamisen tuotteiden kehittämisen.
eQ Hoivakiinteistöt -rahastoon tehtiin uusia nettomerkintöjä 30.6. merkintäpäivänä yli 18 miljoonaa euroa. Rahaston koko oli toisen neljänneksen lopussa lähes 130 miljoonaa euroa ja sen sijoituskapasiteetti ylittää jo selvästi 250 miljoonaa euroa. Rahaston salkussa oli yhteensä 41 kohdetta ja sen viimeisen 12 kuukauden tuotto oli lähes 10 prosenttia. Rahasto on auki merkinnöille neljännesvuosittain ja lunastuksille puolivuosittain.
Hoidossa olevat varat ja asiakkaat
eQ Varainhoidon hallinnoitavat varat olivat neljänneksen lopussa 7 094 miljoonaa euroa ja varat ovat siten kasvaneet vuoden alusta kuusi prosenttia (6 700 miljoonaa euroa 31.12.2013). Kotimaahan rekisteröityjen sijoitusrahastojen varat olivat katsauskauden lopussa yhteensä 1 371 miljoonaa euroa (1 151 M€ 31.12.2013). Kansainvälisten kumppaneiden sijoitusrahastot ja muun varainhoidon piirissä hallinnoitava varallisuus oli yhteensä 2 825 miljoonaa euroa (2 846 M€). Pääomasijoitusrahastojen ja -varainhoidon hallinnoitavat varat olivat 2 898 miljoonaa euroa (2 704 M€), josta raportointipalvelun piirissä olevia varoja oli 1 572 miljoonaa euroa (1 414 M€).
Varainhoito -segmentin tulos
Varainhoito -segmentin nettoliikevaihto kasvoi vuoden 2013 toisesta neljänneksestä yli 50 prosenttia ja liikevoitto yli kaksinkertaistui edellisen vuoden toiseen neljänneksen verrattuna. Tulokseen sisältyy kertaluonteisena positiivisena eränä 0,7 miljoonan euron aiempaan yrityskauppaan liittyvä oikaisu. Vuoden alusta liikevaihto kasvoi lähes 30 prosenttia ja liikevoitto yli kaksinkertaistui 3,4 miljoonaan euroon. Liikevaihtoa viime vuoteen verrattuna pienensi yhden Private Equity -rahaston toimikauden päättyminen vuoden 2013 lopussa. Varainhoito -segmentin henkilöstömäärä neljänneksen lopussa oli 58 henkilöä.
| Varainhoito | 4-6/2014 | 4-6/2013 | Muutos % | 1-6/2014 | 1-6/2013 | Muutos % | 1-12/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, M€ | 5,3 | 3,5 | 51 % | 8,6 | 6,7 | 28 % | 13,6 |
| Liikevoitto, M€ | 2,4 | 1,2 | 104 % | 3,4 | 1,7 | 102 % | 3,1 |
| Hallinnoitavat varat, Mrd € | 7,1 | 6,3 | 13 % | 7,1 | 6,3 | 13 % | 6,7 |
| Henkilöstö | 58 | 59 | -2 % | 58 | 59 | -2 % | 59 |
Finnreit Rahastoyhtiö Oy:n tulos on yhdistelty eQ-konsernin tuloslaskelmaan ja Varainhoito -segmenttiin tytäryhtiönä 1.10.2013 alkaen.
Corporate Finance
Corporate Finance -segmentissä Advium Corporate Finance toimii neuvonantajana yrityskaupoissa, suurissa kiinteistökaupoissa ja erilaisissa pääomajärjestelyissä.
Kuluvan vuoden ensimmäinen vuosipuolisko oli Adviumille merkittävästi parempi kuin vuotta aikaisemmin. Yritys- ja kiinteistökauppa-aktiviteetti on kasvanut viime vuodesta kohentuneiden tulosnäkymien ja parempien rahoitusehtojen johdosta. Yleiset talouden näkymät Suomessa ovat kuitenkin vielä varsin vaatimattomat, mitä osaltaan heikentää myös Ukrainan epävakaa tilanne.
Vuoden toisella neljänneksellä Advium toimi neuvonantajana neljässä transaktiossa. Advium toimi myyjän neuvonantajana, kun Pöyry Oyj myi merkittävän osan Suomen kiinteistöjen suunnittelu-, konsultointi- ja rakennuttamisliiketoiminnoistaan Ramboll Finland Oy:lle. Lisäksi Advium toimi Rake Oy:n taloudellisena
Varainhoito
Private Equity
Corporate Finance
eQ
neuvonantajana kun se myi Klaus K -lifestylehotellin Kämp Groupille. Advium toimi Schroder Property KAG:n hallinnoiman rahaston neuvonantajana kun se myi Kauppakeskus Granin VVT Kiinteistösijoitus Oy:n hallinnoimalle rahastolle. Lisäksi Advium toimi Sveafastigheterin neuvonantajana kun Sveafastigheter sopi 68 Suomessa sijaitsevan päivittäistavarakaupan myynnistä Trophī Fastighets AB -rahastolle.
Katsauskauden jälkeen Advium toimi myyjän neuvonantajana, kun Suomen valtio myi infra- ja rakennusalan palveluyrityksen Destia Oy:n koko osakekannan Ahlström Capitalille. Lisäksi Advium toimi ostajien neuvonantajana kun Suomen valtio ja saksalainen laivanrakennusyhtiö Meyer Werft allekirjoittivat sopimuksen korealaisen STX Finland Oy:n emoyhtiön STX Europen kanssa koko STX Finland Oy:n osakekannan ostamisesta. Lopullinen omistajavaihdos on ehdollinen vielä mm. Saksan kilpailuviranomaisten hyväksynnälle.
Corporate Finance -segmentin henkilöstömäärä kesäkuun lopussa 14 henkilöä.
Corporate Finance -toiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden vaikutus on laskutuksessa huomattava, minkä takia segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.
| Corporate Finance | 4-6/2014 | 4-6/2013 | Muutos % | 1-6/2014 | 1-6/2013 | Muutos % | 1-12/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, M€ | 1,3 | 0,5 | 183 % | 2,6 | 0,9 | 194 % | 2,2 |
| Liikevoitto, M€ | 0,6 | 0,1 | 512 % | 1,1 | 0,1 | 850 % | 0,4 |
| Henkilöstö | 14 | 13 | 8 % | 14 | 13 | 8 % | 13 |
Sijoitukset
Sijoitukset -segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta tehdyistä pääomarahastosijoituksista. Lisätietoa konsernin sijoituksista löytyy yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Katsauskauden aikana Sijoitukset -segmentin nettoliikevaihto oli -0,0 miljoonaa euroa (2,3 miljoonaa euroa 1.1.-30.6.2013). Kauden lopussa pääomarahastosijoitusten käypä arvo oli 30,7 miljoonaa euroa (30,6 M€ 31.12.2013). Jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä pääomarahastosijoitusten osalta oli 12,2 miljoonaa euroa (11,2 M€). eQ Oyj nosti oman sijoitussitoumuksensa eQ PE VI North -pääomarahastossa 3,0 miljoonasta eurosta 5,0 miljoonaan euroon 30.6.2014 rahaston lopullisen sulkemisen yhteydessä.
Sijoitusten pääomapalautukset kaudella olivat 3,5 miljoonaa euroa (3,3 M€ 1.1.-30.6.2013), voitonjako 0,8 miljoonaa euroa (3,0 M€) ja rahastojen pääomakutsut 1,3 miljoonaa euroa (1,5 M€). Sijoituksista saatu nettokassavirta kauden aikana oli näin 3,0 miljoonaa euroa (4,8 M€). Vuoden ensimmäiselle neljännekselle kirjattu tulosvaikutteinen arvonalennus oli 0,7 miljoonaa euroa (0,6 M€ 1.1.-30.6.2013). Sijoitusten arvonmuutos käyvän arvon rahastossa ennen veroja oli 3,1 miljoonaa euroa (-0,5 M€). eQ:n oman sijoitustoiminnan tuotto toiminnan alusta alkaen on ollut 21,3 prosenttia p.a. (IRR).
Vuoden 2014 toisen neljänneksen suurimmat irtautumiset ja kassavirrat olivat seuraavat:
- Amanda III East -rahastojen rahasto palautti varoja useiden salkussa tapahtuneiden likviditeettitapahtumien myötä. eQ:lle palautui 0,2 miljoonaa euroa.
- Amanda IV West -rahastojen rahasto palautti varoja useiden salkussa tapahtuneiden likviditeettitapahtumien myötä. eQ:lle palautui 0,3 miljoonaa euroa.
- EQT V -rahasto palautti rahaston managerille pantattuja voitonjakovaroja osana rahaston toimiajan jatkoa. eQ:lle palautui 0,3 miljoonaa euroa.
- Permira IV -rahasto palautti varoja 0,3 miljoonaa euroa liittyen Renaissance Learning -nimisen yhtiö irtautumiseen. Yhtiö tarjoaa oppilaiden arviointiin, opetukseen ja opettamiseen liittyvää e-palvelua ja ohjelmistoa. Yhtiö myytiin toiselle pääomasijoittajalle Hellman & Friedmanille.
eQ-konsernin oman sijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia segmentin liikevaihto ja tulos voivat vaihdella merkittävästi. eQ on tehnyt päätöksen, että jatkossa uusia sijoituksia tehdään vain eQ:n itse hallinnoimiin rahastoihin.
8
Varainhoito Private Equity Corporate Finance
| Sijoitukset | 4-6/2014 | 4-6/2013 | Muutos % | 1-6/2014 | 1-6/2013 | Muutos % | 1-12/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, M€ | 0,1 | 0,1 | 33 % | -0,0 | 2,3 | -101 % | 3,0 |
| Liikevoitto, M€ | 0,1 | 0,1 | 33 % | -0,0 | 2,3 | -101 % | 3,0 |
| Sijoitusten käypäarvo, M€ | 30,7 | 35,8 | -14 % | 30,7 | 35,8 | -14 % | 30,6 |
| Sijoitussitoumukset, M€ | 12,2 | 10,3 | 18 % | 12,2 | 10,3 | 18 % | 11,2 |
Tase
Konsernin taseen loppusumma katsauskauden lopussa oli 78,4 miljoonaa euroa (77,7 miljoonaa euroa 31.12.2013). Katsauskauden lopussa oma pääoma oli 71,5 miljoonaa euroa (71,8 M€). Oman pääoman määrään katsauskaudella vaikutti kauden tulos 2,8 miljoonaa euroa, käyvän arvon rahaston muutos 2,4 miljoonaa euroa, osingonjako -5,5 miljoonaa euroa sekä omien osakkeiden hankkiminen ja mitätöinti -0,2 miljoonaa euroa. Tämän tiedotteen taulukko-osassa on tarkempi erittely oman pääoman muutoksista.
Rahavarojen ja korollisten saamisten määrä kauden lopussa oli 11,6 miljoonaa euroa (11,3 M€). Rahoituksen saatavuuden turvaamiseksi konsernilla on lisäksi tarvittaessa käytettävissään 6,0 miljoonan euron luottolimiitti. Konsernilla ei ollut korollisia velkoja katsauskauden lopussa (0,0 M€). Pitkäaikainen koroton velka kauden lopussa oli 0,9 miljoonaa euroa (1,4 M€) ja lyhytaikainen koroton velka oli 6,0 miljoonaa euroa (4,4 M€). eQ:n omavaraisuusaste oli 91,3 % (92,4 %).
Osakkeet ja osakepääoma
eQ Oyj:n osakkeiden lukumäärä katsauskauden lopussa 30.6.2014 oli 36.357.198 kappaletta ja osakepääoma 11 383 873 euroa. Osakkeiden lukumäärä laski katsauskauden aikana 85.000 osakkeella yhtiön omassa hallussa olleiden osakkeiden mitätöinnin myötä. Osakepääomassa ei tapahtunut muutoksia katsauskauden aikana.
Omat osakkeet
eQ Oyj:n hallussa ei ollut katsauskauden lopussa 30.6.2014 omia osakkeita. eQ Oyj hankki 17.4.2014 yhtiökokouksen myöntämän valtuutuksen perusteella 85.000 omaa osaketta, jotka oli annettu eQ-konsernin työntekijöille suunnatussa osakeannissa. Yhtiö hankki osakkeet osakeannin ehtojen mukaisesti niiden alkuperäisellä merkintähinnalla työsuhteen päättymiseen perustuen. Yhtiö mitätöi kyseiset osakkeet 17.6.2014. Määrä vastasi noin 0,23 prosenttia yhtiön koko osakemäärästä.
9
Varainhoita Privata Equity Corporate Finance
eQ
Osakkeenomistajat
Kymmenen suurinta osakkeenomistajaa 30.6.2014
| % -osuus osake- ja äänimääristä | |
|---|---|
| Fennogens Investements SA | 16,25 % |
| Chilla Capital | 12,02 % |
| Ulkomarkkinat Oy | 10,39 % |
| Veikko Laine Oy | 10,10 % |
| Oy Hermitage Ab | 6,31 % |
| Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö | 5,65 % |
| Oy Cevante Ab | 3,90 % |
| Teamet Oy | 3,30 % |
| Fazer Jan Peter | 2,93 % |
| Louko Antti Jaakko | 2,06 % |
eQ Oyj:llä oli 3 273 osakkeenomistajaa 30.6.2014.
Optio-ohjelma 2010
eQ Oyj:llä oli katsauskauden lopussa voimassa yksi optio-ohjelma. Optio-ohjelma on tarkoitettu osaksi konsernin avainhenkilöiden kannustus- ja sitouttamisjärjestelmää.
Katsauskauden lopussa optioita on myönnetty yhteensä 1.700.000 kappaletta. Yhtiökokouksen hallitukselle 14.4.2010 antaman valtuutuksen nojalla katsauskauden lopussa optioita oli edelleen jaettavissa yhteensä 20.000 kappaletta. Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 18.8.2010 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Yhtiökokouksen päätökset
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin torstaina 27. maaliskuuta 2014 Helsingissä, teki päätöksen seuraavista asioista.
Tilinpäätöksen vahvistaminen
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen, sisältäen konsernitilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen vuodelta 2013.
Taseen osoittaman tuloksen käsitteleminen
Yhtiökokous vahvisti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että osinkoa jaetaan 0,15 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin osakkeenomistajalle, joka osingonmaksun täsmäytyspäivänä 1.4.2014 oli merkittyä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osingon maksupäivä oli 8.4.2014.
Vastuuvapaus hallitukselle ja toimitusjohtajalle
Yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.
Varaisholm
Private Equity
Corporate Finance
eQ
Hallituksen jäsenten lukumäärän ja jäsenten valitseminen sekä hallituksen jäsenten palkkiot
Yhtiökokouksen päätöksen mukaan eQ Oyj:n hallitukseen valitaan viisi jäsentä ja jäseniksi valittiin uudelleen Nicolas Berner, Christina Dahlblom, Georg Ehrnrooth, Ole Johansson sekä Jussi Seppälä toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenille maksetaan palkkioita seuraavasti: hallituksen puheenjohtajalle 3 300 euroa ja jäsenille 1 800 euroa kuukaudessa ja että matkustus- ja majoituskustannukset korvataan yhtiön kulukorvauskäytännön mukaan. Kokouksessaan heti yhtiökokouksen jälkeen hallitus valitsi Ole Johanssonin hallituksen puheenjohtajaksi.
Tilintarkastajat ja tilintarkastajien palkkiot
Yhtiökokous päätti, että yhtiön tilintarkastajaksi valitaan KHT yhteisö KPMG Oy Ab. Tilintarkastusyhteisön nimeämänä vastuunalaisena tilintarkastajana toimii KHT Raija-Leena Hankonen. Tilintarkastajalle päätettiin maksaa palkkio yhtiön hyväksymän laskun perusteella.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä seuraavin ehdoin: Hallitus valtuutettiin päättämään enintään 1.000.000 oman osakkeen hankkimisesta, mikä vastasi noin 2,74 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä kokouskutsun päivämääränä. Osakkeet hankitaan yhtiön vapaaseen omaan pääomaan kuuluvilla varoilla, jolloin hankinnat vähentävät voitonjakoon käytettävissä olevia varoja. Osakkeita voidaan hankkia muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa yhtiön vapaalla omalla pääomalla osakkeille hankintapäivänä NASDAQ OMX Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan tai sitä alhaisempaan hintaan.
Osakkeita voidaan hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamisessa, investointien tai muiden liiketoimintaan kuuluvien järjestelyjen rahoittamisessa tai toteuttamisessa tai osana yhtiön kannustinohjelmaa. Osakkeet voidaan edellä mainittujen tarkoitusten toteuttamiseksi pitää yhtiöllä, luovuttaa tai mitätöidä. Hallitus päättää muista omien osakkeiden hankkimiseen liittyvistä seikoista. Valtuutus kumoaa aiemmat omien osakkeiden hankkimisvaltuutukset ja on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 5.000.000 osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä osakeannilla ja/tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia. Määrä vastasi noin 13,72 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä kokouskutsun päivämääränä.
Valtuutusta voidaan käyttää mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön taseen ja rahoitusaseman vahvistamiseen, yhtiön kannustinohjelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien osakkeiden tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien saajat ja maksettavan vastikkeen määrän. Valtuutus sisältää siten myös oikeuden antaa osakkeita tai erityisiä oikeuksia suunnatusti eli osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen laissa määriteltyin edellytyksin. Osakeanti voi osakeyhtiölaissa mainituin edellytyksin olla myös maksuton. Valtuutus kumoaa aiemmat antivaltuutukset ja on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.
11
Varainhoito
Private Equity
Corporate Finance
eQ
Henkilöstö ja organisaatio
Konsernin henkilöstömäärä katsauskauden lopussa oli 79 henkilöä (82 henkilöä 31.12.2013). Henkilöstömäärä Varainhoito -segmentissa oli 58 henkilöä (59), Corporate Finance -segmentissa oli 14 (13) ja Sijoitukset -segmentissa oli 1 (1). Konsernihallinnon henkilöstömäärä oli 6 (9). Varainhoito -segmentin henkilöstömäärä sisältää kolme määräaikaista henkilöä ja Corporate Finance -segmentin yhden määräaikaisen henkilön. Henkilöstöstä 78 henkilöä (79) työskenteli Suomessa ja 1 henkilö (3) muissa pohjoismaissa.
eQ-konsernin henkilöstön kokonaispalkat katsauskauden aikana olivat 5,2 miljoonaa euroa (3,6 miljoonaa euroa 1.1.-30.6.2013). Palkkakustannusta edellisvuoteen verrattuna nostavat tulossidonnaiset palkkiot sekä lomapalkkavarausten purkaminen vuoden kolmannella neljänneksellä edellisen vuoden toisen neljänneksen sijaan.
Merkittävät riskit ja lähiajan epävarmuustekijät
Varainhoito -segmentin tulokseen vaikuttaa hallinnoitavien varojen kehitys, joka on paljolti riippuvainen pääomamarkkinoiden kehityksestä. Toisaalta pääomarahastojen hallinnointipalkkiot perustuvat pitkäaikaisiin sopimuksiin, jotka tuovat tasaista kassavirtaa.
Corporate Finance -segmentin tulokseen vaikuttaa merkittävästi menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen määrästä. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden mukaisesti.
eQ-konsernin omaan sijoitustoimintaan liittyvät riskit ovat markkinariski, valuuttariski ja maksuvalmiusriski. Mainituista riskeistä markkinariskillä on suurin vaikutus sijoituksiin. Konsernin omat sijoitukset ovat varsin hyvin hajautettuja eli yksittäisen rahaston yksittäiseen yhtiöön tekemän sijoituksen vaikutus sijoitusten tuottoon on usein pieni. eQ-konsernin oman sijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä eri vuosineljänneksille riippuen pääomarahastoissa tapahtuvista irtaantumisista. Sijoitustoiminnan tuotot saattavat vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Sijoitukset -segmentissa pääomarahastot, joihin eQ on sijoittanut, ovat ilmoittaneet irtautumisista, jotka eivät ole toteutuneet tilikauden aikana. Mikäli ilmoitetut irtautumiset toteutuvat suunnitellusti, eQ:n saama kassavirta irtautumisista katsauskauden jälkeen vuoden 2014 kolmannella tai neljännellä neljänneksellä tulee olemaan arviolta noin 1,5 miljoonaa euroa, josta voitonjaon osuus arviolta noin 0,1 miljoonaa euroa.
Katsauskauden jälkeen Advisum toimi myyjän neuvonantajana, kun Suomen valtio myi infra- ja rakennusalan palveluyrityksen Destia Oy:n koko osakekannan Ahlström Capitalille. Lisäksi Advisum toimi ostajien neuvonantajana kun Suomen valtio ja saksalainen laivanrakennusyhtiö Meyer Werft allekirjoittivat sopimuksen korealaisen STX Finland Oy:n emoyhtiön STX Europen kanssa koko STX Finland Oy:n osakekannan ostamisesta. Lopullinen omistajavaihdos on ehdollinen vielä mm. Saksan kilpailuviranomaisten hyväksynnälle.
Finanssivalvonta myönsi katsauskauden päättymisen jälkeen 8.7.2014 eQ Rahastoyhtiö Oy:lle toimiluvan vaihtoehtorahastojen hoitajana toimimiseen (ns. AIFM-toimilupa).
eQ Oyj
Hallitus
12
Varaisholm
Private Equity
Corporate Finance
eQ
TAULUKKO-OSIO
Laadintaperiaatteet
Osavuosikatsaus on laadittu EU:n hyväksymiä kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (IFRS) ja IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen.
eQ-konsernin oman sijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot voivat vaihdella merkittävästi.
eQ nosti 30.9.2013 omistuksensa Finnreit Rahastoyhtiö Oy:ssä 50 prosentista 100 prosenttiin. Finnreit Rahastoyhtiö on yhdistelty konsernin tulokseen tytäryhtiönä 1.10.2013 alkaen.
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
KONSERNIN TULOSLASKELMA, 1 000 EUR
| 4-6/14 | 4-6/13 | 1-6/14 | 1-6/13 | 1-12/13 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 5 859 | 3 956 | 10 420 | 7 529 | 15 670 |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | -4 | -14 | -3 | -9 | -24 |
| Korkotuotot | 6 | 4 | 10 | 8 | 28 |
| Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot | 222 | 211 | 119 | 2 462 | 3 430 |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 710 | - | 710 | - | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 6 794 | 4 158 | 11 257 | 9 990 | 19 105 |
| Palkkiokulut | -53 | -69 | -108 | -135 | -269 |
| Korkokulut | -9 | -21 | -16 | -54 | -69 |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 6 732 | 4 067 | 11 133 | 9 801 | 18 767 |
| Hallintokulut | |||||
| Henkilöstökulut | -2 725 | -1 615 | -5 150 | -3 639 | -8 052 |
| Muut hallintokulut | -459 | -570 | -900 | -1 236 | -2 263 |
| Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä | -189 | -313 | -377 | -626 | -1 388 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -612 | -516 | -1 054 | -1 061 | -2 136 |
| Muiden rahoitusvarojen arvonalentumistappiot | - | - | -38 | - | - |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 2 748 | 1 053 | 3 615 | 3 239 | 4 928 |
| Osuus osakkuusyritysten tuloksesta | - | -35 | - | -70 | -71 |
| TULOS ENNEN VEROJA | 2 748 | 1 018 | 3 615 | 3 168 | 4 857 |
| Tuloverot | -570 | -283 | -784 | -971 | -1 443 |
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | 2 177 | 735 | 2 830 | 2 197 | 3 414 |
Varainhoito Private Equity Corporate Finance
eQ
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
| 4-6/14 | 4-6/13 | 1-6/14 | 1-6/13 | 1-12/13 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Muut laajan tuloksen erät: | |||||
| Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi: | |||||
| Myytävissä olevat rahoitusvarat, netto | 1 587 | 1 278 | 2 448 | -389 | -1 083 |
| Muuntoerot | -6 | -8 | -10 | 4 | 15 |
| Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen | 1 581 | 1 270 | 2 438 | -385 | -1 068 |
| TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ | 3 759 | 2 005 | 5 268 | 1 813 | 2 346 |
| Tilikauden voiton jakautuminen: | |||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Emoyhtiön omistajille | 2 180 | 743 | 2 808 | 2 233 | 3 487 |
| Määräysvallattomille omistajille | -3 | -7 | 22 | -36 | -73 |
| Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: | |||||
| Emoyhtiön omistajille | 3 761 | 2 013 | 5 246 | 1 849 | 2 419 |
| Määräysvallattomille omistajille | -3 | -7 | 22 | -36 | -73 |
| Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos: | |||||
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR | 0,06 | 0,02 | 0,08 | 0,06 | 0,10 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | 0,06 | 0,02 | 0,08 | 0,06 | 0,09 |
Varaisholm
Private Equity
Corporate Finance
eQ
KONSERNIN TASE, 1 000 EUR
| 30.6.2014 | 30.6.2013 | 31.12.2013 | |
|---|---|---|---|
| VARAT | |||
| Käteiset varat | 23 | 15 | 28 |
| Saamiset luottolaitoksilta | 10 415 | 4 619 | 9 955 |
| Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä | 1 200 | 1 300 | 1 300 |
| Myytävissä olevat rahoitusvarat | |||
| Rahoitusarvopaperit | 66 | 50 | 51 |
| Pääomarahastosijoitukset | 30 748 | 35 810 | 30 600 |
| Osuudet osakkuusyrityksissä | - | 294 | - |
| Aineettomat hyödykkeet | 30 758 | 28 981 | 31 120 |
| Aineelliset hyödykkeet | 105 | 120 | 116 |
| Muut varat | 3 265 | 2 062 | 2 214 |
| Siirtosaamiset ja maksetut ennakot | 977 | 1 654 | 1 647 |
| Tuloverosaamiset | 492 | 705 | 96 |
| Laskennalliset verosaamiset | 321 | 608 | 527 |
| VARAT YHTEENSÄ | 78 371 | 76 217 | 77 653 |
| VELAT JA OMA PÄÄOMA | |||
| --- | --- | --- | --- |
| VELAT | |||
| Muut velat | 2 594 | 1 737 | 2 618 |
| Siirtovelat ja saadut ennakot | 2 597 | 1 764 | 2 382 |
| Tuloverovelat | 790 | 722 | 131 |
| Laskennalliset verovelat | 871 | 893 | 732 |
| VELAT YHTEENSÄ | 6 852 | 5 115 | 5 863 |
| OMA PÄÄOMA | |||
| --- | --- | --- | --- |
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma: | |||
| Osakepääoma | 11 384 | 11 384 | 11 384 |
| Käyvän arvon rahasto | -119 | -1 873 | -2 567 |
| Muuntoero | 0 | -1 | 10 |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 52 167 | 52 167 | 52 167 |
| Voittovarat | 5 590 | 7 512 | 7 654 |
| Tilikauden voitto (tappio) | 2 808 | 2 233 | 3 487 |
| Määräysvallattomien omistajien osuus | -310 | -320 | -345 |
| OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 71 519 | 71 102 | 71 790 |
| VELAT JA OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 78 371 | 76 217 | 77 653 |
Varaisholm
Private Equity
Corporate Finance
eQ
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, 1 000 EUR
| 1-6/2014 | 1-6/2013 | 1-12/2013 | |
|---|---|---|---|
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | |||
| Liikevoitto | 3 615 | 3 239 | 4 929 |
| Poistot ja arvonalentumiset | 1 112 | 626 | 2 438 |
| Korkotuotot ja -kulut | 5 | 46 | 41 |
| Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa | 76 | 165 | 337 |
| Myytävissä olevat sijoitukset, muutos | 2 200 | 1 824 | 5 883 |
| Käyttöpääoman muutos | |||
| Liikesaamiset, lisäys (-) / vähennys (+) | -306 | 1 015 | 1 473 |
| Korottomat velat, lisäys (+) / vähennys (-) | 60 | -2 221 | -1 722 |
| Käyttöpääoman muutos yhteensä | -246 | -1 206 | -249 |
| Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja | 6 762 | 4 694 | 13 378 |
| Saadut korot | 10 | 8 | 28 |
| Maksetut korot | -16 | -54 | -69 |
| Verot | -652 | -1 055 | -1 870 |
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | 6 105 | 3 593 | 11 467 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | |||
| Tytäryritysten hankinta vähennettynä hankintahetken rahavaroilla | - | - | -1 932 |
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin | -22 | -229 | -438 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | -22 | -229 | -2 370 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | |||
| Maksetut osingot | -5 466 | -4 411 | -4 411 |
| Omien osakkeiden hankinta | -161 | - | - |
| Osakeannista saadut maksut | - | 291 | 291 |
| Lainojen takaisinmaksut | - | -4 000 | -4 000 |
| Omistusosuuksien muutokset tytäryrityksissä | - | - | -386 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | -5 627 | -8 119 | -8 505 |
| RAHAVAROJEN LISÄYS/VÄHENNYS | 456 | -4 755 | 593 |
| Rahavarat 1.1. | 9 982 | 9 389 | 9 389 |
| Rahavarat 30.6./31.12. | 10 438 | 4 635 | 9 982 |
16
Varaisholm Private Equity Corporate Finance
eQ
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, 1 000 EUR
| Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma | Määräys-vallattomien omistajien osuus | Oma pääoma yht. | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Osake-pääoma | Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | Käyvän arvon rahasto | Muunto-erot | Voitto-varat | Yht. | |||
| Oma pääoma 1.1.2013 | 11 384 | 51 875 | -1 484 | -5 | 11 758 | 73 528 | 77 | 73 604 |
| Tilikauden voitto (tappio) | 2 233 | 2 233 | -36 | 2 197 | ||||
| Muut laajan tuloksen erät | ||||||||
| Myytävissä olevat rah.varat | -389 | -389 | -389 | |||||
| Muuntoerot | 4 | 4 | 4 | |||||
| Laaja tulos yhteensä | -389 | 4 | 2 233 | 1 849 | -36 | 1 813 | ||
| Osakeanti | 291 | 291 | 291 | |||||
| Osingon jako | -4 411 | -4 411 | -4 411 | |||||
| Muut muutokset | 0 | 0 | 0 | |||||
| Myönnetyt optiot | 165 | 165 | 165 | |||||
| Tytäryhtiöomistusos. muutokset | -361 | -361 | ||||||
| Oma pääoma 30.6.2013 | 11 384 | 52 167 | -1 873 | -1 | 9 745 | 71 422 | -320 | 71 102 |
| Oma pääoma 1.1.2014 | 11 384 | 52 167 | -2 567 | 10 | 11 141 | 72 135 | -345 | 71 790 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Tilikauden voitto (tappio) | 2 808 | 2 808 | 22 | 2 830 | ||||
| Muut laajan tuloksen erät | ||||||||
| Myytävissä olevat rah.varat | 2 448 | 2 448 | 2 448 | |||||
| Muuntoerot | -10 | -10 | -10 | |||||
| Laaja tulos yhteensä | 2 448 | -10 | 2 808 | 5 246 | 22 | 5 268 | ||
| Osingon jako | -5 466 | -5 466 | -5 466 | |||||
| Omien osakkeiden mitätöinti | -161 | -161 | -161 | |||||
| Myönnetyt optiot | 76 | 76 | 76 | |||||
| Muut muutokset | 12 | 12 | ||||||
| Oma pääoma 30.6.2014 | 11 384 | 52 167 | -119 | 0 | 8 398 | 71 829 | -310 | 71 519 |
Varainhoito Private Equity Corporate Finance
eQ
RAHOITUSVAROJEN JA VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT, 1 000 EUR
| 30.6.2014 | 30.6.2013 | 31.12.2013 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Käypä arvo | Kirjanpitoarvo | Käypä arvo | Kirjanpitoarvo | Käypä arvo | Kirjanpitoarvo | |
| Rahoitusvarat | ||||||
| Myytävissä olevat rahoitusvarat | ||||||
| Pääomarahastosijoitukset | 30 748 | 30 748 | 35 810 | 35 810 | 30 600 | 30 600 |
| Rahoitusarvopaperit | 66 | 66 | 50 | 50 | 51 | 51 |
| Lainasaamiset | 1 200 | 1 200 | 1 300 | 1 300 | 1 300 | 1 300 |
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 4 735 | 4 735 | 4 420 | 4 420 | 3 957 | 3 957 |
| Rahavarat | 10 438 | 10 438 | 4 635 | 4 635 | 9 982 | 9 982 |
| Yhteensä | 47 187 | 47 187 | 46 214 | 46 214 | 45 890 | 45 890 |
| Rahoitusvelat | ||||||
| Velat luottolaitoksille | - | - | - | - | - | - |
| Ostovelat ja muut velat | 5 980 | 5 980 | 4 222 | 4 222 | 5 131 | 5 131 |
| Yhteensä | 5 980 | 5 980 | 4 222 | 4 222 | 5 131 | 5 131 |
Taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja kirjanpitoarvot tase-erittäin. Käypien arvojen arviointiperiaatteet esitetään tilinpäätösperiaatteissa. Myyntisaamisten ja ostovelkojen alkuperäinen kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen saamisten ja velkojen maturiteetti huomioon ottaen.
Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista
| 30.6.2014 | 30.6.2013 | 31.12.2013 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Käypä arvo | Taso 3 | Käypä arvo | Taso 3 | Käypä arvo | Taso 3 | |
| Myytävissä olevat rahoitusvarat | ||||||
| Pääomarahastosijoitukset | 30 748 | 30 748 | 35 810 | 35 810 | 30 600 | 30 600 |
| Rahoitusarvopaperit | 66 | 66 | 50 | 50 | 51 | 51 |
| Yhteensä | 30 814 | 30 814 | 35 860 | 35 860 | 30 652 | 30 652 |
Tason 3 täsmäytyslaskelma - Myytävissä olevat rahoitusvarat:
| Pääoma-rahasto sijoitukset | Rahoitus-arvo-paperit | Yhteensä | |
|---|---|---|---|
| Alkusaldo 1.1.2014 | 30 600 | 51 | 30 652 |
| Kutsut | 1 274 | 15 | 1 289 |
| Palautukset | -3 489 | - | -3 489 |
| Arvonalennustappio | -697 | - | -697 |
| Käyvän arvon muutos | 3 060 | - | 3 060 |
| Loppusaldo 30.6.2014 | 30 748 | 66 | 30 814 |
Varaisholm
Private Equity
Corporate Finance
eQ
| Pääoma-rahasto sijoitukset | Rahoitus-arvo-paperit | Yhteensä | |
|---|---|---|---|
| Alkusaldo 1.1.2013 | 38 691 | 50 | 38 741 |
| Kutsut | 1 467 | - | 1 467 |
| Palautukset | -3 284 | - | -3 284 |
| Arvonalennustappio | -550 | - | -550 |
| Käyvän arvon muutos | -515 | - | -515 |
| Loppusaldo 30.6.2013 | 35 810 | 50 | 35 860 |
| Pääoma-rahasto sijoitukset | Rahoitus-arvo-paperit | Yhteensä | |
| --- | --- | --- | --- |
| Alkusaldo 1.1.2013 | 38 691 | 50 | 38 741 |
| Kutsut | 3 046 | - | 3 046 |
| Palautukset | -8 928 | - | -8 928 |
| Arvonalennustappio | -1 050 | - | -1 050 |
| Käyvän arvon muutos | -1 158 | 1 | -1 157 |
| Loppusaldo 31.12.2013 | 30 600 | 51 | 30 652 |
Tason 3 instrumenttien käyvät arvot perustuvat pääomarahaston hallintayhtiön ilmoittamaan rahaston arvoon ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostusmalleissa. Pääomarahastosijoitukset arvostetaan yleisesti alalla vallitsevan käytännön, International Private Equity and Venture Capital Guidelines mukaisesti. Pääomarahastosijoitusten arvonalennustappiot perustuvat johdon harkintaan tilinpäätöksen laadintaperiaatteissa kuvatulla tavalla. Päättyneen kauden aikana ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian tasojen välillä.
19
Varainhoito Private Equity Corporate Finance
eQ
SEGMENTTI-INFORMAATIO, 1 000 EUR
| 4-6/14 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 4 541 | 1 318 | - | - | 5 859 | |
| Toisilta segmenteiltä | 75 | - | - | - | -75 | - |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | -2 | - | - | -2 | -4 | |
| Korkotuotot | - | - | - | 6 | 6 | |
| Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot. | - | - | 222 | - | 222 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 710 | - | - | - | 710 | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 19 | -19 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 5 324 | 1 318 | 222 | 24 | -94 | 6 794 |
| Palkkiokulut | -49 | - | - | -5 | -53 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -75 | - | 75 | - |
| Korkokulut | - | - | - | -9 | -9 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 5 276 | 1 318 | 147 | 11 | -19 | 6 732 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -1 849 | -618 | - | -258 | -2 725 | |
| Muut hallintokulut | -341 | -62 | - | -75 | 19 | -459 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -180 | -3 | - | -6 | -189 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -464 | -73 | - | -75 | -612 | |
| Muiden rahoitusvar. arvonalentumistappiot | - | - | - | - | - | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 2 441 | 563 | 147 | -404 | 0 | 2 748 |
| Osuus osakkuusyritysten tuloksesta | - | - | - | - | - | |
| TULOS ENNEN VEROJA | 2 441 | 563 | 147 | -404 | 2 748 | |
| Tuloverot | -570 | -570 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -974 | 2 177 | ||||
| 4-6/13 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Palkkiotuotot | 3 490 | 466 | - | - | 3 956 | |
| Toisilta segmenteiltä | 100 | - | - | - | -100 | - |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | -18 | - | - | 5 | -14 | |
| Korkotuotot | - | - | - | 4 | 4 | |
| Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot. | - | - | 211 | - | 211 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 19 | -19 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 3 572 | 466 | 211 | 28 | -119 | 4 158 |
| Palkkiokulut | -68 | - | - | -2 | -69 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -100 | - | 100 | - |
| Korkokulut | - | - | - | -21 | -21 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 3 504 | 466 | 111 | 5 | -19 | 4 067 |
Varainhoito Private Equity Corporate Finance
eQ
| 4-6/13 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -1 165 | -251 | - | -200 | -1 615 | |
| Muut hallintokulut | -455 | -53 | - | -81 | 19 | -570 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -304 | -3 | - | -6 | -313 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -387 | -67 | - | -62 | -516 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 1 194 | 92 | 111 | -344 | 0 | 1 053 |
| Osuus osakkuusyritysten tuloksesta | -35 | - | - | - | -35 | |
| TULOS ENNEN VEROJA | 1 159 | 92 | 111 | -344 | 1 018 | |
| Tuloverot | -283 | -283 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -627 | 735 | ||||
| 1-6/14 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Palkkiotuotot | 7 825 | 2 596 | - | - | 10 420 | |
| Toisilta segmenteiltä | 150 | - | - | - | -150 | - |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | -2 | - | - | -2 | -3 | |
| Korkotuotot | - | - | - | 10 | 10 | |
| Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot. | - | - | 119 | - | 119 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 710 | - | - | - | 710 | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 38 | -38 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 8 683 | 2 596 | 119 | 47 | -188 | 11 257 |
| Palkkiokulut | -99 | - | - | -9 | -108 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -150 | - | 150 | - |
| Korkokulut | - | - | - | -16 | -16 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 8 584 | 2 596 | -31 | 23 | -38 | 11 133 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -3 394 | -1 205 | - | -552 | -5 150 | |
| Muut hallintokulut | -669 | -129 | - | -141 | 38 | -900 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -359 | -6 | - | -12 | -377 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -760 | -141 | - | -153 | -1 054 | |
| Muiden rahoitusvar. arvonalentumistappiot | - | -38 | - | - | -38 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 3 402 | 1 078 | -31 | -835 | 0 | 3 615 |
| Osuus osakkuusyritysten tuloksesta | - | - | - | - | - | |
| TULOS ENNEN VEROJA | 3 402 | 1 078 | -31 | -835 | 3 615 | |
| Tuloverot | -784 | -784 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -1 619 | 2 830 |
Varainhoito Private Equity Corporate Finance
OQ
| 1-6/13 | Varainhoito | Corporate Finance | Sijoi-tukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 6 645 | 884 | - | 7 529 | ||
| Toisilta segmenteiltä | 200 | - | - | -200 | - | |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | -9 | - | - | 0 | -9 | |
| Korkotuotot | - | - | - | 8 | 8 | |
| Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot. | - | - | 2 462 | 2 462 | ||
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | ||
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 38 | -38 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 6 836 | 884 | 2 462 | 46 | -238 | 9 990 |
| Palkkiokulut | -134 | - | - | -2 | -135 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -200 | - | 200 | - |
| Korkokulut | - | - | - | -54 | -54 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 6 703 | 884 | 2 262 | -10 | -38 | 9 801 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -2 654 | -515 | - | -469 | -3 639 | |
| Muut hallintokulut | -983 | -115 | - | -175 | 38 | -1 236 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -607 | -6 | - | -13 | -626 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -770 | -134 | - | -157 | -1 061 | |
| Muiden rahoitusvar. arvonalentumistappiot | - | - | - | - | - | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 1 688 | 113 | 2 262 | -825 | 0 | 3 239 |
| Osuus osakkuusyritysten tuloksesta | -70 | - | - | - | -70 | |
| TULOS ENNEN VEROJA | 1 618 | 113 | 2 262 | -825 | 3 168 | |
| Tuloverot | -971 | -971 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -1 796 | 2 197 |
22
Varainhoito
Private Equity
Corporate Finance
eQ
| 1-12/13 | Varain-hoito | Corporate Finance | Sijoitukset | Muut | Elimi-noinnit | Konserni-yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 13 511 | 2 159 | - | - | 15 670 | |
| Toisilta segmenteiltä | 400 | - | - | - | -400 | - |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | -23 | - | - | -1 | -24 | |
| Korkotuotot | - | - | - | 28 | 28 | |
| Myytävissä olevien rah.varojen nettotuot. | - | - | 3 430 | - | 3 430 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 76 | -76 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 13 888 | 2 159 | 3 430 | 103 | -476 | 19 105 |
| Palkkiokulut | -267 | - | - | -2 | -269 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -400 | - | 400 | - |
| Korkokulut | - | - | - | -69 | -69 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 13 621 | 2 159 | 3 030 | 33 | -76 | 18 767 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -5 774 | -1 253 | - | -1 025 | -8 052 | |
| Muut hallintokulut | -1 806 | -243 | - | -290 | 76 | -2 263 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -1 350 | -12 | - | -26 | -1 388 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -1 552 | -261 | - | -323 | -2 136 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 3 139 | 389 | 3 030 | -1 631 | 0 | 4 928 |
| Osuus osakkuusyritysten tuloksesta | -71 | - | - | - | -71 | |
| TULOS ENNEN VEROJA | 3 068 | 389 | 3 030 | -1 631 | 4 857 | |
| Tuloverot | -1 443 | -1 443 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -3 074 | 3 414 |
Varainhoito -segmentin palkkiotuotot toisilta segmenteiltä sisältävät eQ-konsernin omien pääomarahastosijoitusten hallinnointipalkkiotuoton. Vastaava kulu kohdistetaan Sijoitukset -segmentille. Kohdassa Muut -segmentit esitetään tuotoissa toisilta segmenteiltä konsernihallinnon tuottamat hallintopalvelut toisille segmenteille sekä jakamattomat korkotuotot ja -kulut. Muut -segmentit kohdassa esitetään myös konsernihallintoon kohdistuvat jakamattomat henkilöstö-, hallinto- ja muut kulut. Liiketoiminta-alueille jakamattomat verot esitetään samoin Muut -segmentit kohdassa.
Ylin operatiivinen päätöksentekijä ei tarkastele varoja ja velkoja segmenttitasolla, jonka vuoksi konsernin varoja ja velkoja ei esitetä segmenteille jaettuna.
Varainhoito -segmentin vuoden 2014 muihin tuottoihin sisältyy 0,7 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä liittyen tilikaudella 2013 tehdyn yrityskaupan lisäkauppahinnan tarkistukseen. Liiketoiminnan muut kulut puolestaan sisältävät 0,1 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja.
23
Varainhoito Pnvete Equity Corporate Finance
eq
KONSERNIN TUNNUSLUVUT
| 30.6.2014 | 30.6.2013 | 31.12.2013 | |
|---|---|---|---|
| Kauden voitto/tappio emoyrityksen omistajille (1 000 EUR) | 2 808 | 2 233 | 3 487 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR | 0,08 | 0,06 | 0,10 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | 0,08 | 0,06 | 0,09 |
| Oma pääoma/osake, EUR | 1,97 | 1,95 | 1,97 |
| Oma pääoma/keskimääräinen osakemäärä, EUR *) | 1,96 | 1,95 | 1,97 |
| Sijoitetun pääoman tuotto, ROI % p.a. | 7,9 | 6,1 | 4,7 |
| Oman pääoman tuotto, ROE % p.a. | 7,9 | 6,1 | 4,7 |
| Omavaraisuusaste, % | 91,3 | 93,3 | 92,4 |
| Konsernin vakavaraisuussuhdeluku, % | 33,8 | 40,0 | 35,7 |
| Pörssikurssi kauden lopussa, EUR | 2,57 | 2,15 | 2,29 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 79 | 81 | 82 |
*) Käytetty ulkona olevien osakkeiden painotettua keskiarvoa.
LÄHIPIIRITAPAHTUMAT
Avoimet saldot johtoon kuuluvien avainhenkilöiden kanssa
eQ Oyj:n hallitus päätti 4.9.2012 antaa eQ Varainhoito Oy:n toimitusjohtajan ja eQ-konsernin johtoryhmän jäsenen Mikko Koskimiehen kokonaan omistamalla yhtiölle 1,3 miljoonan euron suuruisen korollisen lainan eQ Oyj:n osakkeiden hankinnan rahoittamiseksi osana johdon pitkäkestoista kannustinjärjestelmää. Tästä lainasta oli avoimena saatavana 1,2 miljoonaa euroa 30.6.2014.
Lainan vakuutena toimii hankitut eQ Oyj:n osakkeet. Lainan korko määräytyy markkinaehtoisesti. Laina maksetaan kokonaisuudessaan takaisin viimeistään 5 vuoden kuluessa. Koskimiehen kokonaan omistamalla yhtiöllä on oikeus maksaa laina ennenaikaisesti takaisin milloin tahansa. Yhtiön omistamien eQ:n osakkeiden luovuttamista on rajoitettu 3 vuoden ajan järjestelmän voimassaoloaikana.
Lähipiirin kanssa toteutuneet liiketoimet ja lähipiirisaamiset, 1 000 EUR
Osakkuusyritykset - Finnreit Rahastoyhtiö Oy, osakkuusyritys 30.9.2013 saakka
| 1–6/14 | 1–6/13 | 1–12/13 | |
|---|---|---|---|
| Myynnit | - | 55 | 156 |
| Saamiset | - | 27 | - |
VASTUUSITOUMUKSET
eQ:n antamat jäljellä olevat sijoitussitoumukset pääomarahastoihin olivat 30.6.2014 yhteensä 12,2 miljoonaa euroa (11,2 M€ 31.12.2013). Muut vastuut olivat katsauskauden lopussa 0,3 miljoonaa euroa (0,4 M€ 31.12.2013).