AI assistant
eQ Oyj — Earnings Release 2022
Feb 7, 2023
3263_er_2023-02-07_c0f49b79-55bc-4a15-a4a7-cbe58aa008a3.pdf
Earnings Release
Open in viewerOpens in your device viewer
2022 TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
eQ OYJ TILINPÄÄTÖSTIEDOTE
7.2.2023, klo 8:00
eQ Oyj:n tilinpäätöstiedote 2022 – eQ:n tilikauden tulos hyvä
Tammi-joulukuu 2022 lyhyesti
- Konsernin nettoliikevaihto oli kaudella 77,8 miljoonaa euroa (78,9 MEUR 1.1.-31.12.2021). Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 77,1 miljoonaa euroa (71,6 MEUR).
- Konsernin liikevoitto laski 4 prosenttia ja oli 45,7 miljoonaa euroa (47,7 MEUR).
- Konsernin tulos oli 36,3 miljoonaa euroa (38,1 MEUR).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,91 euroa (0,97 euroa).
- Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto kasvoi 11 prosenttia 71,8 miljoonaan euroon (64,9 MEUR) sekä liikevoitto 14 prosenttia 45,9 miljoonaan euroon (40,3 MEUR).
- Corporate Finance -segmentin nettoliikevaihto oli 5,4 miljoonaa euroa (6,9 MEUR) sekä liikevoitto 1,7 miljoonaa euroa (2,7 MEUR).
- Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 0,7 miljoonaa euroa (7,1 MEUR). Sijoitukset-segmentin tuloksen laskun vaikutus konsernin osakekohtaiseen tulokseen oli -0,13 euroa.
- Konsernin oman pääoma- ja kiinteistörahastosijoitustoiminnan nettokassavirta oli 2,8 miljoonaa euroa (4,1 MEUR).
- Osinkoehdotus on 0,91 euroa (0,97 euroa) ja pääomanpalautusehdotus 0,09 euroa (0,03 euroa) osakkeelta.
Loka-joulukuu 2022 lyhyesti
- Konsernin nettoliikevaihto vuoden viimeisellä neljänneksellä oli 13,6 miljoonaa euroa (21,1 MEUR 1.10.-31.12.2021).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 14,3 miljoonaa euroa (19,5 MEUR).
- Konsernin liikevoitto laski 50 prosenttia ja oli 6,3 miljoonaa euroa (12,7 MEUR).
- Varainhoito-segmentin tulokseen vuoden viimeisellä neljänneksellä vaikutti kiinteistörahastojen tuottosidonnaisten palkkioiden alkuvuoden jaksotuksen osittainen purkautuminen, -3,9 miljoonaa euroa.
- Konsernin tulos oli 4,9 miljoonaa euroa (10,1 MEUR).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,12 euroa (0,26 euroa).
| Avainluvut | 1-12/22 | 1-12/21 | Muutos | 10-12/22 | 10-12/21 | Muutos |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto konserni, MEUR | 77,8 | 78,9 | -1 % | 13,6 | 21,1 | -36 % |
| Varainhoito nettoliikevaihto, MEUR | 71,8 | 64,9 | 11 % | 13,3 | 16,3 | -19 % |
| Corporate Finance nettoliikevaihto, MEUR | 5,4 | 6,9 | -22 % | 1,0 | 3,2 | -67 % |
| Sijoitukset nettoliikevaihto, MEUR | 0,7 | 7,1 | -91 % | -0,7 | 1,6 | -145 % |
| Konsernihallinto ja eliminoinnit | ||||||
| nettoliikevaihto, MEUR | -0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||
| Liikevoitto konserni, MEUR | 45,7 | 47,7 | -4 % | 6,3 | 12,7 | -50 % |
| Varainhoito liikevoitto, MEUR | 45,9 | 40,3 | 14 % | 7,5 | 10,1 | -26 % |
| Corporate Finance liikevoitto, MEUR | 1,7 | 2,7 | -37 % | 0,2 | 1,6 | -87 % |
| Sijoitukset liikevoitto, MEUR | 0,7 | 7,1 | -91 % | -0,7 | 1,6 | -145 % |
| Konsernihallinto liikevoitto, MEUR | -2,6 | -2,5 | -0,7 | -0,7 | ||
| Kauden tulos, MEUR | 36,3 | 38,1 | -5 % | 4,9 | 10,1 | -51 % |
| Avainluvut | 1-12/22 | 1-12/21 | Muutos | 10-12/22 | 10-12/21 | Muutos |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tulos / osake, EUR | 0,91 | 0,97 | -6 % | 0,12 | 0,26 | -52 % |
| Osinko- ja pääomanpalautusehdotus / osake, EUR |
1,00 | 1,00 | 0 % | |||
| Oma pääoma / osake, EUR | 2,02 | 2,02 | 0 % | 2,02 | 2,02 | 0 % |
| Kulu/tuotto -suhde, konserni, % | 41,1 | 39,5 | 4 % | 53,7 | 40,0 | 34 % |
| Likvidit varat, MEUR | 43,8 | 56,0 | -22 % | 43,8 | 56,0 | -22 % |
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset, MEUR | 16,8 | 18,8 | -11 % | 16,8 | 18,8 | -11 % |
| Korolliset lainat, MEUR | 0,0 | 0,0 | 0 % | 0,0 | 0,0 | 0 % |
| Hallinnoitavat varat ilman raportointipalveluita, mrd. EUR |
9,7 | 9,2 | 5 % | 9,7 | 9,2 | 5 % |
| Hallinnoitavat varat yhteensä, mrd. EUR | 12,6 | 11,6 | 8 % | 12,6 | 11,6 | 8 % |
Toimitusjohtaja Mikko Koskimies
Vuosi 2022 alkoi vahvan talouskasvun ja kiihtyvän inflaation tunnelmissa. USA:n ja Euroalueen keskuspankit olivat alkaneet huolestua inflaatioluvuista ja ennakoivat koronnostoja pitkään vallinneelta nollatasolta. Helmikuussa 2022 alkanut Venäjän hyökkäyssota Ukrainaan loi koronan jälkeen uuden tarjontashokin ja nosti etenkin energian ja ruuan hintoja. Työmarkkina pysyi vahvana sekä USA:ssa että Euroopassa ja myös palveluhintojen nousu kiihtyi. USA:n kuluttajahintaindeksi nousi 8,0 % vuonna 2022 ja Euroalueen kuluttajahintaindeksi 8,4 %. USA:n keskuspankki nosti vuonna 2022 ohjauskorkoaan peräti seitsemän kertaa 0,25 prosentista 4,5 prosenttiin ja Euroopan Keskuspankki neljä kertaa 0 prosentista 2,5 prosenttiin.
Bruttokansantuote kasvoi Euroalueella hieman yli 3 % ja USA:ssa noin 2 % vuonna 2022. Euroopan kasvua piti yllä etenkin matkailun ja muiden palvelualojen elpyminen koronan jälkeen. Kiina piti koko vuoden ajan kiinni tiukoista koronarajoituksista, mikä vahingoitti Kiinan kasvua. Arvio Kiinan vuoden 2022 BKT-kasvusta on noin 3 %. Länsimaista poiketen inflaatio pysyi maltillisena ja tarvetta korkojen nostoon ei ollut. Loppuvuonna Kiina päätti alkaa purkaa koronarajoituksia.
Keskuspankkikorkojen nopea ja raju nousu nollatasolta veti myös pitkät korot voimakkaaseen nousuun. Korkosijoittajalle tämä tarkoitti poikkeuksellisen negatiivisia tuottoja. Euro valtionobligaatioindeksin tuotto koko vuodelta 2022 oli peräti -18,2 %, eli ennätyksellisen heikko. Investment Grade -indeksin tuotto oli -14,0 % ja High Yield -indeksin tuotto -11,7 %.
Korkomarkkinan tavoin osakemarkkina reagoi voimakkaasti sekä sodan syttymiseen, että erityisesti korkojen nousuun. Molemmilla markkinoilla heilahtelu vuoden aikana oli suurta, kun pelot inflaatiosta, korkojen noususta ja talouskasvun hidastumisesta välillä voimistuivat ja välillä hälvenivät. Koko vuoden 2022 osalta USA:n pörssin tuotto oli dollareissa -18,5 % ja euroissa -13,2 %. Dollari vahvistui vuoden aikana, mutta heikkeni selvästi vuoden 2022 viimeisellä neljänneksellä. MSCI Eurooppa -osakeindeksin tuotto oli -9,5 %, Suomen pörssin tuotto -12,7 % ja kehittyvien maiden osakeindeksin tuotto -14,9 %.
eQ:n tilikauden tulos hyvä
eQ:n tilikauden tulos oli hyvä haastavasta toimintaympäristöstä huolimatta. Konsernin nettoliikevaihto oli katsauskaudella 77,8 miljoonaa euroa ja liikevoitto 45,7 miljoonaa euroa. Liikevoitto laski 4 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna. eQ Varainhoidon kasvu jatkui. Sijoitukset-segmentin tulos laski merkittävästi poikkeuksellisen vahvasta viime vuodesta.
eQ Varainhoidon kasvu jatkui
eQ Varainhoidon tuloskasvu jatkui heikosta toimintaympäristöstä huolimatta. eQ Varainhoidon nettoliikevaihto kasvoi katsauskaudella 11 prosenttia 71,8 miljoonaan euroon. Liikevoitto kasvoi 14 prosenttia ollen katsauskaudella 45,9 miljoonaa euroa. Voimakkaimmin kasvoivat Kiinteistövarainhoidon ja Private
Equity -varainhoidon hallinnointipalkkiot sekä Private Equity -varainhoidon tuottosidonnaiset palkkiot. Varainhoidon hallinnoitavat varat kasvoivat katsauskaudella 8 prosenttia 12,6 miljardiin euroon.
Asiakassalkkujen tuotot perinteisten sijoitusten osalta olivat vuonna 2022 negatiivisia markkinoiden mukana. eQ:n itse hoitamista rahastoista 23 prosenttia tuotti paremmin kuin vertailuindeksit ja kolmen vuoden periodilla vastaava luku oli 77 prosenttia. Myös täyden valtakirjan varainhoitosalkuissa vuoden tuotot olivat markkinoiden mukaisesti negatiivisia. Kiinteistö- ja Private Equity -tuotot sen sijaan olivat erinomaisia vuonna 2022 ja samalla tukivat erittäin hyvin useimpien asiakkaidemme vuoden kokonaistuottoja.
Myynnillisesti vuosi 2022 oli erinomainen - erityisesti Kiinteistö- ja Private Equity -varainhoidon osalta. eQ Yhteiskuntakiinteistöt- ja Liikekiinteistöt -rahastojen nettomerkinnät olivat 165 miljoonaa euroa, ja eQ Asunnot II -rahasto kasvoi 53 miljoonan euron kokoiseksi. Vuonna 2022 Private Equity -varainkeruussa olivat Pohjois-Eurooppaan sijoittavat eQ PE XIV North- ja eQ PE SF IV -rahastot. Niiden yhteenlaskettu koko kasvoi lopullisissa sulkemisissa yhteensä lähes 440 miljoonaan euroon. Lisäksi myös vuoden 2021 lokakuun lopussa perustetun eQ VC -rahaston koko kasvoi lopullisessa sulkemisessa 77 miljoonaan dollariin. eQ VC rahasto sijoittaa parhaisiin Yhdysvaltalaisiin Venture Capital -rahastoihin.
Adviumin palkkiotuotot ja tulos laskivat
Adviumin nettoliikevaihto oli katsauskaudella 5,4 miljoonaa euroa (6,9 miljoonaa euroa) ja liikevoitto 1,7 miljoonaa euroa (2,7 miljoonaa euroa).
Vuoden 2022 yrityskauppojen arvo maailmassa laski ennätysvuodesta 2021 ja ennen kaikkea viimeinen vuosineljännes osoitti selviä hidastumisen merkkejä. Myös Suomessa yrityskauppojen määrä väheni. Kiinteistötransaktiomarkkina hiljeni myös mm. korkojen noususta ja talouskasvun epävarmuudesta johtuen.
Advium toimi vuoden 2022 aikana neuvonantajana viidessä yrityskauppatransaktiossa: Bainin johtaman konsortion neuvonanto Caverionista tehdyssä ostotarjouksessa, Bluebirdin myynti The North Alliancille, Raksystemsin osto Trillimpactille, Akkuraten myynti Sandvikille sekä Finnamylin osto Chemigaten (Berner) toimesta. Adviumin markkina-asema ja -osuus säilyivät hyvänä.
Adviumin kiinteistötransaktioaktiviteetti vuonna 2022 kasvoi. Advium toimi neuvonantajana viidessä julkistetussa transaktiossa. Näistä merkittävimmät olivat kun Ilmarinen, YIT ja HGR Property Partners perustivat yhteisyrityksen kiinteistöportfolion kehittämiseksi, Espoon kaupungin omistamien Espoon Sairaalan ja paloasemaportfolion myynti sekä Cromwell European REIT:n toimistokiinteistön myynti Helsingissä Julius Tallberg-Kiinteistöille.
Sijoitusten liikevoitto laski merkittävästi
Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 0,7 miljoonaa euroa (7,1 miljoonaa euroa) ja nettokassavirta oli 2,8 miljoonaa euroa (4,1 miljoonaa euroa). Liikevoitto laski 91 prosenttia poikkeuksellisen vahvasta vertailukaudesta. Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten tasearvo oli katsauskauden lopussa 16,8 miljoonaa euroa. eQ Oyj teki 1 miljoonan euron sijoitussitoumuksen sekä eQ PE XIV North- että eQ Asunnot II rahastoon. Itä-Eurooppaan sijoittavien Amanda III- ja Amanda V -pääomarahastojen arvonmuutokset vaikuttivat Ukrainan sodan seurauksena katsauskaudella sijoitusten arvonmuutoksiin negatiivisesti.
Näkymät
eQ Varainhoidon vuosi 2022 oli myynnillisesti erittäin hyvä. Tammikuussa 2023 eQ PE XV US pääomasijoitusrahasto keräsi ennätyksellisesti rahaston ensimmäisessä sulkemisessa lähes 180 miljoonaa dollaria, mikä on 35 prosenttia enemmän kuin edellinen Yhdysvaltoihin sijoittava rahastomme ensimmäisessä sulkemisessa. Tämä vahvistaa käsitystämme siitä, että sijoittajakysyntä jatkuu edelleen vahvana vaihtoehtoisissa sijoitustuotteissa ja kiinteiden hallinnointipalkkioiden kasvu jatkuu. Kiinteistörahastojen tuotot ovat sidoksissa tuottovaateiden kehitykseen ja niiden mahdollisiin tuottosidonnaisiin palkkioihin vuodelta 2023 sisältyy epävarmuutta. Pääomarahastojen tuottosidonnaiset palkkiot sen sijaan tulevat olemaan samalla tasolla voitontasauksen osuuden jaksotuksen vuoksi.
Edellä mainittuun viitaten, ennakoimme Varainhoito-segmentin nettoliikevaihdon ja liikevoiton olevan samaa tasoa tai kasvavan vuonna 2023 edelliseen vuoteen verrattuna. Tiedonantopolitiikkamme mukaisesti emme anna tulosohjausta Corporate Finance- ja Sijoitukset -segmenteistä. Molempien segmenttien tulokset ovat paljolti riippuvaisia yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia liiketulos voi vaihdella merkittävästi ja on vaikeasti ennakoitavissa.
***
eQ:n tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2022 on tämän tiedotteen liitteenä sekä saatavilla yhtiön internetsivuilta www.eQ.fi.
eQ Oyj
Lisätietoja: Mikko Koskimies, toimitusjohtaja, puh. +358 9 6817 8799 Antti Lyytikäinen, talousjohtaja, puh. +358 9 6817 8741
Jakelu: Nasdaq Helsinki, www.eQ.fi, keskeiset tiedotusvälineet
eQ-konserni on kotimainen Varainhoitoon ja Corporate Finance -toimintaan keskittyvä yhtiöryhmä. eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia varainhoitopalveluita (ml. pääomarahastot ja kiinteistövarainhoito) sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Konsernin hallinnoitavat varat ovat noin 12,6 miljardia euroa. Konserniin kuuluva Advium Corporate Finance tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja. Lisätietoa konsernista saa sivuilta www.eQ.fi.
eQ OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1.-31.12.2022
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.1.-31.12.2022
- Konsernin nettoliikevaihto oli kaudella 77,8 miljoonaa euroa (78,9 MEUR 1.1.-31.12.2021).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 77,1 miljoonaa euroa (71,6 MEUR).
- Konsernin liikevoitto laski 4 prosenttia ja oli 45,7 miljoonaa euroa (47,7 MEUR).
- Konsernin tulos oli 36,3 miljoonaa euroa (38,1 MEUR).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,91 euroa (0,97 euroa).
- Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto kasvoi 11 prosenttia 71,8 miljoonaan euroon (64,9 MEUR) sekä liikevoitto 14 prosenttia 45,9 miljoonaan euroon (40,3 MEUR).
- Corporate Finance -segmentin nettoliikevaihto oli 5,4 miljoonaa euroa (6,9 MEUR) sekä liikevoitto 1,7 miljoonaa euroa (2,7 MEUR).
- Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 0,7 miljoonaa euroa (7,1 MEUR). Sijoitukset-segmentin tuloksen laskun vaikutus konsernin osakekohtaiseen tulokseen oli -0,13 euroa.
- Konsernin oman pääoma- ja kiinteistörahastosijoitustoiminnan nettokassavirta oli 2,8 miljoonaa euroa (4,1 MEUR).
- Osinkoehdotus on 0,91 euroa (0,97 euroa) ja pääomanpalautusehdotus 0,09 euroa (0,03 euroa) osakkeelta.
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.10.-31.12.2022
- Konsernin nettoliikevaihto vuoden viimeisellä neljänneksellä oli 13,6 miljoonaa euroa (21,1 MEUR 1.10.-31.12.2021).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 14,3 miljoonaa euroa (19,5 MEUR).
- Konsernin liikevoitto laski 50 prosenttia ja oli 6,3 miljoonaa euroa (12,7 MEUR).
- Varainhoito-segmentin tulokseen vuoden viimeisellä neljänneksellä vaikutti kiinteistörahastojen tuottosidonnaisten palkkioiden alkuvuoden jaksotuksen osittainen purkautuminen, -3,9 miljoonaa euroa.
- Konsernin tulos oli 4,9 miljoonaa euroa (10,1 MEUR).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,12 euroa (0,26 euroa).
Toimintaympäristö
Vuosi 2022 alkoi vahvan talouskasvun ja kiihtyvän inflaation tunnelmissa. USA:n ja Euroalueen keskuspankit olivat alkaneet huolestua inflaatioluvuista ja ennakoivat koronnostoja pitkään vallinneelta nollatasolta. Helmikuussa 2022 alkanut Venäjän hyökkäyssota Ukrainaan loi koronan jälkeen uuden tarjontashokin ja nosti etenkin energian ja ruuan hintoja. Työmarkkina pysyi vahvana sekä USA:ssa että Euroopassa ja myös palveluhintojen nousu kiihtyi. USA:n kuluttajahintaindeksi nousi 8,0 % vuonna 2022 ja Euroalueen kuluttajahintaindeksi 8,4 %. USA:n keskuspankki nosti vuonna 2022 ohjauskorkoaan peräti seitsemän kertaa 0,25 prosentista 4,5 prosenttiin ja Euroopan Keskuspankki neljä kertaa 0 prosentista 2,5 prosenttiin.
Bruttokansantuote kasvoi Euroalueella hieman yli 3 % ja USA:ssa noin 2 % vuonna 2022. Euroopan kasvua piti yllä etenkin matkailun ja muiden palvelualojen elpyminen koronan jälkeen. Kiina piti koko vuoden ajan kiinni tiukoista koronarajoituksista, mikä vahingoitti Kiinan kasvua. Arvio Kiinan vuoden 2022 BKT-kasvusta on noin 3 %. Länsimaista poiketen inflaatio pysyi maltillisena ja tarvetta korkojen nostoon ei ollut. Loppuvuonna Kiina päätti alkaa purkaa koronarajoituksia.
Keskuspankkikorkojen nopea ja raju nousu nollatasolta veti myös pitkät korot voimakkaaseen nousuun. Korkosijoittajalle tämä tarkoitti poikkeuksellisen negatiivisia tuottoja. Euro valtionobligaatioindeksin tuotto koko vuodelta 2022 oli peräti -18,2 %, eli ennätyksellisen heikko. Investment Grade -indeksin tuotto oli -14,0 % ja High Yield -indeksin tuotto -11,7 %. Kehittyvien maiden yrityslainojen lasku oli eurosuojattuna -16,5 %.
Korkomarkkinan tavoin osakemarkkina reagoi voimakkaasti sekä sodan syttymiseen, että erityisesti korkojen nousuun. Molemmilla markkinoilla heilahtelu vuoden aikana oli suurta, kun pelot inflaatiosta, korkojen noususta ja talouskasvun hidastumisesta välillä voimistuivat ja välillä hälvenivät. Koko vuoden 2022 osalta USA:n pörssin tuotto oli dollareissa -18,5 % ja euroissa -13,2 %. Dollari vahvistui vuoden aikana selvästi, mutta heikkeni selvästi vuoden 2022 viimeisellä neljänneksellä. MSCI Eurooppa -osakeindeksin tuotto oli - 9,5 %, Suomen pörssin tuotto -12,7 % ja kehittyvien maiden osakeindeksin tuotto -14,9 %.
Merkittäviä tapahtumia tilikaudella
eQ Oyj:n hallitus päätti 3.2.2022 uudesta optio-ohjelmasta eQ-konsernin avainhenkilöille. Optio-oikeuksia vuoden 2022 optio-ohjelmassa on yhteensä 990 000 kappaletta. eQ Oyj:n hallitus päätti katsauskauden aikana antaa optio-ohjelman 2022 perusteella hallituksen nimeämille eQ-konsernin palveluksessa oleville avainhenkilöille yhteensä 880 000 optio-oikeutta ja katsauskauden päättymisen jälkeen 60 000 optiooikeutta. Vuoden 2022 optio-ohjelman piirissä on yli neljännes eQ-konsernin henkilöstöstä.
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 23.3.2022. Yhtiön hallitukseen valittiin uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Lotta Kopra, Janne Larma ja Tomas von Rettig. Hallituksen puheenjohtajana toimii Janne Larma ja varapuheenjohtajana Georg Ehrnrooth. Yhtiökokouksen päätökset on esitetty tarkemmin omassa kappaleessaan jäljempänä.
Katsauskauden aikana eQ Oyj:n osakemäärä lisääntyi optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Osakemäärä lisääntyi 180 000 osakkeella 17.5.2022 ja 617 500 osakkeella 16.6.2022. Muutosten jälkeen eQ Oyj:n osakemäärä on 40 429 698 osaketta.
Konsernin liikevaihto ja tuloskehitys
Konsernin nettoliikevaihto oli tilikaudella 77,8 miljoonaa euroa (78,9 miljoonaa euroa 1.1.-31.12.2021). Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 77,1 miljoonaa euroa (71,6 MEUR). Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,7 miljoonaa euroa sisältäen tuotot pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista sekä likvideistä korkorahastoista (7,3 MEUR).
Konsernin kulut ja poistot olivat yhteensä 32,0 miljoonaa euroa (31,2 MEUR). Henkilöstökulut olivat 26,7 miljoonaa euroa (26,7 MEUR), muut hallintokulut 2,5 miljoonaa euroa (2,1 MEUR) ja liiketoiminnan muut kulut 1,7 miljoonaa euroa (1,3 MEUR). Poistojen osuus oli 1,2 miljoonaa euroa (1,0 MEUR).
Konsernin liikevoitto oli 45,7 miljoonaa euroa (47,7 MEUR) ja kauden tulos oli 36,3 miljoonaa euroa (38,1 MEUR).
Liiketoiminta-alueet
Varainhoito
eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia ja innovatiivisia varainhoitopalveluita sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Varainhoito-segmenttiin kuuluvat sijoituspalveluyhtiö eQ Varainhoito Oy ja muut varainhoitoa harjoittavat konserniyhtiöt, joista keskeisin on eQ Rahastoyhtiö Oy.
Sijoitusrahastot ja varainhoito
eQ:lla oli katsauskauden lopussa 23 Suomeen rekisteröityä perinteisen varainhoidon sijoitusrahastoa.
eQ:n korkorahastojen tuotot olivat negatiivisia vuoden 2022 aikana korkojen nousun ja luottoriskimarginaalien kasvun seurauksena. Parhaiten tuottivat eQ Lyhyt Korko- ja eQ Vaihtuva Korko rahastot. Parhaiten suhteessa vertailuindeksiinsä tuottivat eQ Kehittyvät Markkinat Yrityslaina- ja eQ Euro Valtionobligaatio -rahastot. Myös osakerahastojemme tuotot olivat negatiivisia. Parhaiten tuottivat eQ Frontier Osake- ja eQ Eurooppa Osinko -rahastot. Parhaiten suhteessa vertailuindeksiinsä tuotti eQ Frontier Osake -rahasto.
eQ:n itse hoitamista rahastoista 23 prosenttia tuotti vertailuindeksiä paremmin vuoden aikana ja viimeisen kolmen vuoden aikana 77 prosenttia eQ:n itse hoitamista rahastoista on tuottanut yli vertailuindeksinsä. Keskimääräinen Morningstar-luokitus eQ:n itse hoitamissa rahastoissa oli katsauskauden lopussa 3,2 tähteä. eQ:lla hoidossa olevien täyden valtakirjan varainhoitosalkkujen tuotot vaihtelivat sijoitussalkun allokaation mukaan katsauskauden aikana noin -9,1 – -16,6 prosentin välillä. Pelkästään suomalaisiin osakkeisiin sijoitettujen salkkujen tuotto oli -14,4 prosenttia. Lipper Fund Awards palkitsi toisen kerran peräkkäin eQ Eurooppa Osinko -rahaston Pohjoismaiden parhaana osinkorahastona. Palkinto perustuu rahaston 3 ja 5 vuoden riskikorjattuun tuottoon. Lisäksi asiakkaat arvioivat eQ Varainhoidon kokonaislaadun Suomen parhaaksi Kantar Prosperan vuoden 2022 "External Asset Management Finland" -tutkimuksessa. Vuosittain tehtävässä arvostetussa Suomalaisten instituutioasiakkaiden SFR tutkimuksessa eQ Varainhoito oli käytettyydeltään Suomen toiseksi suurin instituutiovarainhoitaja ja palkittiin Platinum-awardilla laadukkaimpana varainhoitajana. eQ:n rahastojen ESG-ratingit (vastuullisuusluokitukset) ovat keskimääräistä parempia ja eQ sai viimeisimmässä PRI-arvioinnissa erinomaiset ESG-arvosanat.
Private Equity
Uuden eQ PE XIV North -pääomarahaston ensimmäinen sulkeminen tehtiin tammikuun 2022 lopussa 196 miljoonan euron kokoisena. Rahaston lopullisessa sulkemisessa vuoden 2022 lopulla rahaston koko kasvoi 288 miljoonaan euroon. eQ PE XIV North -rahasto tekee sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin, jotka sijoittavat listaamattomiin, pieniin ja keskisuuriin yrityksiin Pohjois-Euroopassa. Samassa yhteydessä eQ perusti neljännen jälkimarkkinarahastonsa eQ PE SF IV:n, jonka ensimmäinen sulkeminen oli 85 miljoonan euron kokoinen. Rahaston lopullisessa sulkemisessa sen koko kasvoi 151 miljoonaan euroon. eQ PE XIV North -rahaston jälkimarkkinasijoitusten osuus toteutetaan eQ PE SF IV -rahaston kautta. eQ PE SF IV rahaston sijoitusfokus on maantieteellisesti ja yrityskoon osalta sama kuin eQ PE XIV North -rahaston. Teimme vuoden lopulla myös lopullisen sulkemisen eQ VC -rahastoon, jonka koko kasvoi 77 miljoonan dollariin. eQ VC -rahasto sijoittaa parhaisiin Yhdysvaltalaisiin Venture Capital -rahastoihin.
eQ:n Private Equity ESG-integrointi ja raportointi on erinomaisella tasolla ja sitä kehitetään edelleen. eQ:n hallinnoimien Private Equity -rahastojen hallinnoitavat varat olivat tilikauden lopussa 2 726 miljoonaa euroa (2 203 MEUR) ja Private Equity -varainhoito-ohjelmien hallinnoitavat varat 1 009 miljoonaa euroa (1 001 MEUR).
eQ alkoi vuoden 2022 alusta jaksottaa pääomarahastojen tuottosidonnaisen palkkion voitontasauksen osuutta tuloslaskelmaan. Yhteensä 31.12.2022 mennessä jaksotettu voitontasauksen määrä oli 5,8 miljoonaa euroa. Arvioitu tulevien tuottosidonnaisten palkkioiden kokonaismäärä kasvoi tilikauden lopun tilanteessa noin 130 miljoonaan euroon (109 MEUR 31.12.2021). Lisätietoa pääomarahastojen tuotoista ja arvioiduista tuottosidonnaisista palkkioista on esitetty tilinpäätöstiedotteen taulukko-osassa sivulla 31.
Kiinteistösijoittaminen
eQ Liikekiinteistöt -rahaston nettomerkinnät olivat vuoden 2022 aikana 34 miljoonaa euroa. Rahaston koko katsauskauden lopussa oli 799 miljoonaa euroa ja sen kiinteistövarallisuus oli yli 1,3 miljardia euroa. Rahaston tuotto vuoden 2022 aikana oli 7,6 prosenttia ja perustamisesta lähtien 8,4 prosenttia p.a. Rahastolla on noin 2 200 osuudenomistajaa.
eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahastoon tehtiin vuoden 2022 aikana uusia nettomerkintöjä 131 miljoonaa euroa. Rahaston koko oli katsauskauden lopussa 1 616 miljoonaa euroa ja kiinteistövarallisuus yli 2,2 miljardia euroa. Rahaston tuotto vuoden 2022 aikana oli 8,2 prosenttia ja perustamisesta lähtien 8,9 prosenttia p.a. Rahastolla on noin 4 800 osuudenomistajaa.
eQ perusti vuoden 2020 toukokuussa uuden kiinteistörahaston eQ Asunnot. Rahasto suljettiin toukokuussa 2021 lopullisesti 100 miljoonaan euron kokoisena. Sijoitustoiminta on edennyt erinomaisesti ja yhteensä rahasto sijoittaa yli 300 miljoonan euroa asuntoihin. eQ Asunnot sijoittaa asuntoihin Pääkaupunkiseudulla, Tampereella ja Turussa. Kohteena ovat kokonaiset kerrostalot ja tavoitteena on rakentaa noin 1 500 vuokraasunnon rahasto. Käytännössä koko rahaston sijoituskapasiteetti saatiin käytettyä vuoden 2021 loppuun mennessä ja siksi päätimme perustaa uuden eQ Asunnot II -rahaston. Uuden rahaston ensimmäinen sulkeminen pidettiin 27 miljoonan euron suuruisena tammikuussa ja vuoden 2022 kuluessa rahaston koko on kasvanut 53 miljoonaan euroon. eQ Yhteiskuntakiinteistöt- ja eQ Liikekiinteistöt -rahastoista poiketen eQ
Asunnot -rahastot ovat tarkoitettu ainoastaan ammattimaisille sijoittajille ja ne ovat rakenteeltaan suljettuja rahastoja.
Yhteensä eQ Kiinteistörahastoilla oli vuoden lopussa noin 3,6 miljardin euron kiinteistövarallisuus ja eQ on noussut merkittäväksi suomalaiseksi kiinteistösijoittajaksi. eQ Kiinteistörahastot osallistuivat vuonna 2022 jo neljännen kerran GRESB-vastuullisuusarviointiin. Tulokset ovat vuonna 2022 pysyneet jälleen hyvällä tasolla ja ylittävät selvästi sekä GRESB-arviointiin osallistuvien keskimääräisen tuloksen, että rahastojen omien vertailuryhmien tulokset.
Hallinnoitavat varat ja asiakkaat
eQ Varainhoidon hallinnoitavat varat olivat kauden lopussa yhteensä 12 564 miljoonaa euroa ja varat kasvoivat katsauskaudella 980 miljoonaa euroa (11 584 MEUR 31.12.2021). Kotimaahan rekisteröityjen sijoitusrahastojen hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa yhteensä 4 101 miljoonaa euroa (4 264 MEUR) ja varat pienenivät katsauskauden aikana 163 miljoonaa euroa. Kiinteistörahastojen hallinnoitavat varat olivat yhteensä 2 697 miljoonaa euroa (2 283 MEUR). Private Equity -rahastojen ja -varainhoitoohjelmien hallinnoitavat varat olivat yhteensä 3 734 miljoonaa euroa (3 203 MEUR).
| Hallinnoitavat varat, MEUR | 12/22 | 12/21 | Muutos |
|---|---|---|---|
| eQ sijoitusrahastot | 4 101 | 4 264 | -4 % |
| josta eQ osake-, korko- ja yhdistelmärahastot | 1 687 | 2 082 | -19 % |
| josta eQ kiinteistörahastot | 2 415 | 2 182 | 11 % |
| Suljetut kiinteistörahastot* | 282 | 100 | 181 % |
| Yhteistyökumppaneiden rahastot ja muu varainhoito | 1 561 | 1 619 | -4 % |
| eQ Private Equity -rahastot | 2 726 | 2 203 | 24 % |
| Private Equity -varainhoito-ohjelmat | 1 009 | 1 001 | 1 % |
| Yhteensä ilman raportointipalveluita | 9 678 | 9 187 | 5 % |
| Private Equity -raportointipalvelut | 2 885 | 2 397 | 20 % |
| Yhteensä | 12 564 | 11 584 | 8 % |
*Suljettuihin kiinteistörahastoihin sisältyvien eQ Asunnot -rahastojen osalta hallinnoitavina varoina raportoidaan 12/2022 lähtien rahastojen kutsumattomien sitoumusten ja kokonaisvarojen (GAV) yhteismäärä.
Varainhoito-segmentin tulos
Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto kasvoi tilikauden aikana 11 prosenttia ja liikevoitto 14 prosenttia 45,9 miljoonaan euroon (40,3 MEUR 1.1.-31.12.2021). Tuottosidonnaiset palkkiot laskivat hieman 10,8 miljoonaan euroon. Tuottosidonnaisille palkkioille on tyypillistä voimakas neljännesvuosi- ja tilikausikohtainen vaihtelu. Tuottosidonnaiset palkkiot sisältävät pääomarahastojen tuottosidonnaisen palkkion voitontasausjaksotuksen osuutta 5,8 miljoonaa euroa. Varainhoito-segmentin tulokseen vuoden viimeisellä neljänneksellä vaikutti kiinteistörahastojen tuottosidonnaisten palkkioiden alkuvuoden jaksotuksen osittainen purkautuminen, -3,9 miljoonaa euroa.
Kulu/tuotto -suhde oli 36,0 prosenttia (37,7 %). Varainhoito-segmentin henkilöstömäärä oli vuoden lopussa kokopäiväresursseiksi muutettuna yhteensä 76 henkilöä.
| Varainhoito | 1-12/22 | 1-12/21 | Muutos | 10-12/22 | 10-12/21 | Muutos |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, MEUR | 71,8 | 64,9 | 11 % | 13,3 | 16,3 | -19 % |
| Liikevoitto, MEUR | 45,9 | 40,3 | 14 % | 7,5 | 10,1 | -26 % |
| Kulu/tuotto -suhde, % | 36,0 | 37,7 | -5 % | 43,6 | 38,2 | 14 % |
| Henkilöstö kauden lopussa | 76 | 76 | 0 % | 76 | 76 | 0 % |
| Varainhoito, palkkiotuotot, MEUR | 1-12/22 | 1-12/21 | Muutos | 10-12/22 | 10-12/21 | Muutos |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hallinnointipalkkiot | ||||||
| Perinteinen varainhoito | 9,4 | 10,6 | -11 % | 2,1 | 2,7 | -21 % |
| Kiinteistövarainhoito | 35,1 | 29,1 | 21 % | 9,4 | 7,8 | 19 % |
| Private Equity -varainhoito | 16,9 | 13,9 | 22 % | 4,3 | 3,6 | 21 % |
| Hallinnointipalkkiot yhteensä | 61,5 | 53,6 | 15 % | 15,8 | 14,1 | 12 % |
| Tuottosidonnaiset palkkiot | ||||||
| Perinteinen varainhoito | 0,0 | 2,9 | -100 % | 0,0 | 0,0 | -60 % |
| Kiinteistövarainhoito | 4,3 | 5,4 | -19 % | -3,9 | 2,1 | -290 % |
| Private Equity -varainhoito | 6,5 | 3,1 | 108 % | 1,5 | 0,2 | 600 % |
| Tuottosidonnaiset palkkiot yht. | 10,8 | 11,4 | -5 % | -2,5 | 2,3 | -208 % |
| Muut palkkiotuotot | 0,1 | 0,5 | -68 % | 0,0 | 0,1 | -44 % |
| Palkkiotuotot yhteensä | 72,4 | 65,4 | 11 % | 13,4 | 16,5 | -19 % |
Corporate Finance
Corporate Finance -segmentissä Advium Corporate Finance toimii neuvonantajana yrityskaupoissa, suurissa kiinteistökaupoissa ja erilaisissa pääomajärjestelyissä.
Vuoden 2022 yrityskauppojen arvo maailmassa laski ennätysvuodesta 2021 ja ennen kaikkea viimeinen vuosineljännes osoitti selviä hidastumisen merkkejä. Nousevat korot, rakenteellinen ja korkea inflaatio, keskuspankkien voimakkaat liikkeet, osakemarkkinoiden pitkään jatkunut korjausliike sekä geopoliittiset epävarmuudet vaikuttivat kaikki osaltaan transaktioiden kokonaisarvon laskuun. Myös Suomessa yrityskauppojen volyymi heikkeni hieman.
Advium toimi vuoden 2022 aikana neuvonantajana viidessä yrityskauppatransaktiossa: Bainin johtaman konsortion neuvonanto Caverionista tehdyssä ostotarjouksessa, Bluebirdin myynti The North Alliancille, Raksystemsin osto Trillimpactille, Akkuraten myynti Sandvikille sekä Finnamylin osto Chemigaten (Berner) toimesta. Adviumin markkina-asema ja -osuus säilyivät vahvana.
Adviumin kiinteistötransaktioaktiviteetti vuonna 2022 kasvoi edellisvuoteen 2021 verrattuna vaikka Suomen kiinteistösijoitusmarkkina kokonaisuutena kehittyi negatiivisesti mm. korkojen noususta ja talouskasvun epävarmuudesta johtuen. Advium toimi neuvonantajana viidessä julkistetussa transaktiossa vuonna 2022. Näistä merkittävimmät olivat kun Ilmarinen, YIT ja HGR Property Partners perustivat yhteisyrityksen kiinteistöportfolion kehittämiseksi, Espoon kaupungin omistamien Espoon Sairaalan ja paloasemaportfolion myynti sekä Cromwell European REIT:n toimistokiinteistön myynti Helsingissä Julius Tallberg-Kiinteistöille.
Corporate Finance -segmentin tulos
Adviumin nettoliikevaihto oli tilikaudella 5,4 miljoonaa euroa (6,9 miljoonaa euroa 1.1.-31.12.2021). Liikevoitto oli 1,7 miljoonaa euroa (2,7 MEUR). Segmentin henkilöstömäärä oli kauden lopussa 13 henkilöä.
Corporate Finance - toiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden vaikutus laskutuksessa on huomattava, minkä takia segmentin tulos vaihtelee merkittävästi vuosineljänneksittäin.
| Corporate Finance | 1-12/22 | 1-12/21 | Muutos | 10-12/22 | 10-12/21 | Muutos |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoliikevaihto, MEUR | 5,4 | 6,9 | -22 % | 1,0 | 3,2 | -67 % |
| Liikevoitto, MEUR | 1,7 | 2,7 | -37 % | 0,2 | 1,6 | -87 % |
| Kulu/tuotto -suhde, % | 67,7 | 60,0 | 13 % | 79,4 | 48,9 | 62 % |
| Henkilöstö kauden lopussa | 13 | 15 | -13 % | 13 | 15 | -13 % |
Sijoitukset
Sijoitukset-segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta tehdyistä pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista.
Kauden aikana Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 0,7 miljoonaa euroa (7,1 miljoonaa euroa 1.1.- 31.12.2021). Kauden lopussa sijoitusten käypä arvo oli 16,8 miljoonaa euroa (18,8 MEUR 31.12.2021) ja jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä 7,5 miljoonaa euroa (7,2 MEUR). eQ Oyj teki katsauskauden aikana 1,0 miljoonan euron sijoitussitoumuksen eQ PE XIV North -pääomarahastoon ja 1,0 miljoonan euron sitoumuksen eQ Asunnot II -rahastoon.
Sijoitusten pääomanpalautukset kaudella olivat 2,9 miljoonaa euroa (3,5 MEUR 1.1.-31.12.2021), voitonjako 2,0 miljoonaa euroa (3,2 MEUR) ja rahastojen pääomakutsut 2,1 miljoonaa euroa (2,6 MEUR). Sijoituksista saatu nettokassavirta kauden aikana oli 2,8 miljoonaa euroa (4,1 MEUR). Sijoitusten tulosvaikutteiset arvonmuutokset olivat kaudella yhteensä -1,2 miljoonaa euroa (4,1 MEUR). Itä-Eurooppaan sijoittavien Amanda III- ja Amanda V -pääomarahastojen arvonmuutokset vaikuttivat Ukrainan sodan seurauksena katsauskaudella sijoitusten arvonmuutoksiin negatiivisesti.
eQ-konsernin Sijoitukset-segmentin tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä vuoksi segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi.
| Sijoitukset | 1-12/22 | 1-12/21 | Muutos | 10-12/22 | 10-12/21 | Muutos |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Liikevoitto, MEUR | 0,7 | 7,1 | -91 % | -0,7 | 1,6 | -145 % |
| Sijoitusten käypä arvo, MEUR | 16,8 | 18,8 | -11 % | 16,8 | 18,8 | -11 % |
| Sijoitussitoumukset, MEUR | 7,5 | 7,2 | 3 % | 7,5 | 7,2 | 3 % |
| Sijoitusten nettokassavirta, MEUR | 2,8 | 4,1 | -32 % | 0,5 | 0,4 | 33 % |
Tase ja vakavaraisuus
Konsernin taseen loppusumma kauden lopussa oli 110,9 miljoonaa euroa (110,8 miljoonaa euroa 31.12.2021). Kauden lopussa oma pääoma oli 81,8 miljoonaa euroa (80,0 MEUR). Oman pääoman määrään kaudella vaikutti kauden tulos 36,3 miljoonaa euroa, osingonjako -38,4 miljoonaa euroa, pääomanpalautus sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta -1,2 miljoonaa euroa, uusien osakkeiden merkintä optiooikeuksilla 4,0 miljoonaa euroa sekä omaan pääomaan kirjattu optio-ohjelman kulujaksotus 1,1 miljoonaa euroa. Tämän tiedotteen taulukko-osassa on tarkempi erittely oman pääoman muutoksista.
Rahavarojen määrä kauden lopussa oli 23,7 miljoonaa euroa (35,1 MEUR) ja likvidien sijoitusrahastosijoitusten määrä 20,1 miljoonaa euroa (20,9 MEUR).
Taseeseen kirjattu toimitiloihin liittyvä vuokrasopimusvelka oli kauden lopussa 5,6 miljoonaa euroa (1,2 MEUR), josta lyhytaikaisten vastuiden osuus oli 0,8 miljoonaa euroa (0,9 MEUR). Vuokrasopimusvelkojen määrä lisääntyi vuokrattuja toimitiloja koskevan jatkosopimuksen ja toimitilalaajennuksen myötä.
Lyhytaikainen koroton velka oli 23,5 miljoonaa euroa (29,7 MEUR). Konsernilla ei ollut korollisia lainoja kauden lopussa (- MEUR). eQ:n omavaraisuusaste oli 73,8 % (72,1 %).
eQ-konsernin vakavaraisuuslaskennan mukainen omien varojen suhde pääomavaateeseen oli 242,3 % (229,4 % 31.12.2021). eQ Varainhoito Oy noudattaa sijoituspalveluyritysten vakavaraisuuskehikkoa (IFD / IFR) sijoituspalveluyrityksenä ja eQ Oyj omistusyhteisönä. Rajoittavin pääomavaade eQ:lle katsauskauden lopussa määräytyy kiinteiden yleiskustannusten perusteella. Kiinteiden yleiskustannuksen perusteella määräytyvä vähimmäispääomavaade oli 4,9 miljoonaa euroa. Konsernin vakavaraisuuslaskennan mukaiset omat varat olivat kauden lopussa 11,9 miljoonaa euroa (10,8 MEUR). Yksityiskohtaiset tiedot vakavaraisuudesta on esitetty taulukko-osiossa.
Osakkeet ja osakepääoma
eQ Oyj:n osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 31.12.2022 oli 40 429 698 kappaletta ja osakepääoma 11 383 873,00 euroa.
Tilikauden aikana 17.5.2022 osakemäärä lisääntyi 180 000 osakkeella vuoden 2018 optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Uusien osakkeiden merkintähinta oli 903 600,00 euroa. Lisäksi kauden aikana 16.6.2022 osakemäärä lisääntyi 617 500 osakkeella vuoden 2018 optio-oikeuksilla merkityillä uusilla osakkeilla. Uusien osakkeiden merkintähinta oli yhteensä 3 099 850,00 euroa. Merkinnät kirjattiin kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
eQ Oyj:n osakkeen päätöskurssi 31.12.2022 oli 25,45 euroa (25,75 euroa 31.12.2021), joten yhtiön markkina-arvo katsauskauden lopussa oli 1 028,9 miljoonaa euroa (1 020,5 MEUR). Osakkeita vaihdettiin katsauskaudella Nasdaq Helsingissä yhteensä 1 947 634 kappaletta (2 089 680 kappaletta 1.1.-31.12.2021) ja euromääräisesti vaihto oli 45,9 miljoonaa euroa (48,9 MEUR).
Omat osakkeet
eQ Oyj:n hallussa ei ollut omia osakkeita 31.12.2022.
Osakkeenomistajat
eQ Oyj julkisti 16.6.2022 liputusilmoituksen, jossa Fennogens Investments S.A. ilmoitti, että sen omistusosuus alitti 20 prosentin liputusrajan. Omistusosuuden muutos johtui eQ Oyj:n osakemäärän lisääntymisestä.
Kymmenen suurinta osakkeenomistajaa 31.12.2022
| Osakkeet | Osuus osakkeista, % | ||
|---|---|---|---|
| 1 | Fennogens Investments S.A. | 7 962 605 | 19,69 |
| 2 | Anchor Oy Ab | 6 206 706 | 15,35 |
| 3 | Chilla Capital S.A. | 6 165 904 | 15,25 |
| 4 | Teamet Oy | 4 225 000 | 10,45 |
| 5 | Oy Cevante Ab | 1 419 063 | 3,51 |
| 6 | Fazer Jan Peter | 1 314 185 | 3,25 |
| 7 | Procurator-Holding Oy | 793 892 | 1,96 |
| 8 | Lavventura Oy | 700 000 | 1,73 |
| 9 | Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen | 697 500 | 1,73 |
| 10 | Linnalex Ab | 631 652 | 1,56 |
| 10 suurinta omistajaa yhteensä | 30 116 507 | 74,49 | |
| Hallintarekisteröityjä | 462 391 | 1,14 | |
| Muut osakkeet | 9 850 800 | 24,37 | |
| Yhteensä | 40 429 698 | 100,00 |
eQ Oyj:llä oli 8 277 osakkeenomistajaa 31.12.2022 (7 883 omistajaa 31.12.2021).
Optio-ohjelmat
eQ Oyj:llä oli kauden lopussa voimassa kaksi optio-ohjelmaa. Optio-ohjelmat ovat tarkoitettu osaksi konsernin avainhenkilöiden sitouttamisjärjestelmää.
Optio-ohjelma 2018
Kauden lopussa optioita on myönnetty maksullisesta optio-ohjelmasta 2018 yhteensä 1 775 000 kappaletta. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2018 alkoi 1.4.2022 ja päättyy 1.4.2024.
Myönnetyistä optioista yhteensä 797 500 kappaletta on käytetty kauden loppuun mennessä. Ulkona olevien optioiden lukumäärä kauden lopussa oli yhteensä 977 500 kappaletta. Vuoden 2018 optio-ohjelman optioita ei ole enää jaettavissa.
Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 26.10.2018 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi. Optiot on listattu Nasdaq Helsingin pörssilistalla.
Optio-ohjelma 2022
Varsinaisen yhtiökokouksen 24.3.2021 antaman valtuutuksen nojalla eQ Oyj:n hallitus päätti 3.2.2022 uudesta optio-ohjelmasta eQ-konsernin avainhenkilöille. Optio-oikeuksia vuoden 2022 optio-ohjelmassa on yhteensä 990 000 kappaletta ja kullakin optio-oikeudella voi merkitä yhden eQ Oyj:n uuden osakkeen.
eQ Oyj:n hallitus päätti 3.2.2022 antaa optio-ohjelman 2022 perusteella hallituksen nimeämille eQ-konsernin palveluksessa oleville avainhenkilöille yhteensä 880 000 optio-oikeutta. Lisäksi hallitus päätti 24.10.2022 antaa optio-ohjelman 2022 perusteella yhteensä 60 000 optio-oikeutta. Vuoden 2022 optio-ohjelman piirissä on yli neljännes eQ-konsernin henkilöstöstä.
eQ Oyj:lle palautui tilikauden aikana työsuhteen päättymisen johdosta 30 000 optiota. Ulkona olevien optioiden lukumäärä kauden lopussa oli yhteensä 910 000 kappaletta.
Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2022 alkaa 1.4.2025 ja päättyy 30.4.2027. Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 4.2.2022 ja ne löytyvät kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Yhtiökokouksen päätökset
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin maanantaina 23.3.2022 Helsingissä, teki päätöksen seuraavista asioista. COVID-19 -pandemian leviämisen rajoittamiseksi varsinainen yhtiökokous järjestettiin ilman osakkeenomistajien tai näiden asiamiesten läsnäoloa kokouspaikalla. Osakkeenomistajilla ja heidän asiamiehillään oli mahdollisuus osallistua yhtiökokoukseen ja käyttää oikeuksiaan äänestämällä ennakkoon sekä esittämällä vastaehdotuksia ja kysymyksiä ennakkoon.
Tilinpäätöksen vahvistaminen
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen, sisältäen konsernitilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen vuodelta 2021.
Taseen osoittaman tuloksen käsitteleminen sekä varojen jakaminen sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta
Yhtiökokous vahvisti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että osinkoa jaetaan 0,97 euroa osaketta kohden ja pääomanpalautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaetaan 0,03 euroa osaketta kohden. Osinko ja pääomanpalautus maksettiin osakkeenomistajalle, joka oli merkitty osingonjaon täsmäytyspäivänä 25.3.2022 osakkeenomistajaksi Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään eQ Oyj:n osakasluetteloon. Osingon ja pääomanpalautuksen maksupäivä oli 1.4.2022.
Vastuuvapaus hallitukselle ja toimitusjohtajalle
Yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.
Toimielinten palkitsemisraportti
Yhtiökokous vahvisti toimielinten palkitsemisraportin.
Hallituksen jäsenten lukumäärän ja jäsenten valitseminen sekä hallituksen jäsenten palkkiot
Yhtiökokouksen päätöksen mukaan eQ Oyj:n hallitukseen valitaan kuusi jäsentä ja jäseniksi valittiin uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Lotta Kopra, Janne Larma ja Tomas von Rettig toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenille maksetaan palkkioita seuraavasti: hallituksen puheenjohtajalle 5 000 euroa, hallituksen varapuheenjohtajalle 4 000 euroa ja jäsenille 3 000 euroa kuukaudessa. Lisäksi hallituksen jäsenille maksetaan 500 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen kokouksesta, johon he osallistuvat, ja matkustus- ja majoituskustannukset korvataan yhtiön kulukorvauskäytännön mukaan. Kokouksessaan heti yhtiökokouksen jälkeen hallitus valitsi Janne Larman hallituksen puheenjohtajaksi ja varapuheenjohtajaksi Georg Ehrnroothin.
Tilintarkastajat ja tilintarkastajien palkkiot
Yhtiökokous päätti, että yhtiön tilintarkastajaksi valitaan tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab. Tilintarkastusyhteisön nimeämänä vastuunalaisena tilintarkastajana toimii KHT Tuomas Ilveskoski. Tilintarkastajalle päätettiin maksaa palkkio yhtiön hyväksymän laskun perusteella.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 3 500 000 osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä osakeannilla ja/tai antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia. Määrä vastasi noin 8,83 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä kokouskutsun päivämääränä.
Valtuutusta voidaan käyttää mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön taseen ja rahoitusaseman vahvistamiseen, yhtiön kannustinohjelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien osakkeiden tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien saajat ja maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus sisältää siten myös oikeuden antaa osakkeita tai erityisiä oikeuksia suunnatusti eli osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen laissa määritellyin edellytyksin. Osakeanti voi osakeyhtiölaissa mainituin edellytyksin olla myös maksuton. Valtuutus kumoaa aiemmat antivaltuutukset ja on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.
Henkilöstö ja organisaatio
Konsernin henkilöstömäärä kokopäiväresursseina oli kauden lopussa 94 henkilöä (96 henkilöä 31.12.2021). Henkilöstömäärä kokopäiväresursseina Varainhoito-segmentissä oli 76 henkilöä (76) ja Corporate Finance segmentissä 13 (15). Konsernihallinnon henkilöstömäärä oli 5 (5).
eQ-konsernin henkilöstön kokonaispalkat kauden aikana olivat 26,7 miljoonaa euroa (26,7 miljoonaa euroa 1.1.-31.12.2021).
Merkittävät riskit ja lähiajan epävarmuustekijät
Konsernin merkittävin yksittäinen riski on liiketoiminnan tuottojen riippuvuus ulkoisen toimintaympäristön muutoksista. Varainhoito-segmentin tulokseen vaikuttaa hallinnoitavien varojen kehitys, joka on riippuvainen muun muassa pääomamarkkinoiden kehityksestä. Toisaalta pääomarahastojen ja suljettujen kiinteistörahastojen hallinnointipalkkiot perustuvat pitkäaikaisiin sopimuksiin, jotka tuovat tasaista kassavirtaa. Tuloskehitykseen vaikuttaa myös sijoitustoiminnan menestykseen sidottujen tuottosidonnaisten palkkiotuottojen toteutuminen. Varainhoidon tuottosidonnaiset palkkiot voivat koostua osake- ja kiinteistörahastojen tuottosidonnaisista palkkioista, pääomarahastoista saaduista hallinnointiyhtiölle kuuluvista voitonjako-osuustuotoista sekä varainhoitosalkkujen tuottosidonnaisista palkkioista. Tuottosidonnaiset palkkiot voivat vaihdella voimakkaasti vuosineljänneksittäin ja tilikausittain.
Corporate Finance -segmentin tulokseen vaikuttaa merkittävästi menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen määrästä ja kauppojen toteutumisesta. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden mukaisesti.
eQ-konsernin Sijoitukset-segmentin toimintaan liittyvät riskit ovat muun muassa markkinariski ja valuuttariski. Mainituista riskeistä markkinariskillä on suurempi vaikutus sijoituksiin. Konsernin omat sijoitukset ovat varsin hyvin hajautettuja eli yksittäisen rahaston yksittäiseen sijoituskohteeseen tekemän sijoituksen vaikutus tuottoon on usein pieni. eQ-konsernin Sijoitukset-segmentin tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä eri vuosineljänneksille riippuen rahastoissa tapahtuvista irtaantumisista ja arvonmuutoksista. Sijoitustoiminnan tuotot ja arvonmuutokset saattavat vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin ja tilikausittain.
Voitonjakoehdotus
Emoyhtiön jakokelpoiset varat 31.12.2022 olivat yhteensä 65 947 885,52 euroa, josta voittovaroja 40 741 192,96 euroa ja jakokelpoisia varoja sijoitetun vapaan oman pääoman rahastossa 25 206 692,56 euroa.
Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,91 euroa osaketta kohden. Esitystä vastaava osinko laskettuna tilinpäätöshetken osakemäärällä on yhteensä 36 791 025,18 euroa. Lisäksi hallitus esittää yhtiökokoukselle, että pääomanpalautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaetaan 0,09 euroa osaketta kohden. Esitystä vastaava pääomanpalautus laskettuna tilinpäätöshetken osakemäärällä on yhteensä 3 638 672,82 euroa. Osinko ja pääomanpalautus maksetaan sille, joka on merkitty täsmäytyspäivänä 29.3.2023 osakkeenomistajaksi Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään eQ Oyj:n osakasluetteloon. Hallitus esittää osingon ja pääomanpalautuksen maksupäiväksi 5.4.2023.
Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Ehdotettu osingonjako ja pääomanpalautus eivät hallituksen näkemyksen mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä.
Tilikauden jälkeiset tapahtumat
eQ Oyj:n osakkeenomistajat, joilla on yhteensä yli 60 % yhtiön osakkeista ja äänimäärästä ovat tehneet ehdotuksen 27.3.2023 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle koskien hallituksen jäsenmäärää, hallituksen jäsenten palkkioita ja kulujen korvausperusteita sekä hallituksen jäsenten valitsemista. Osakkeenomistajat ehdottavat, että hallituksen kokoonpano pysyisi ennallaan eli hallitukseen valittaisiin uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Lotta Kopra, Janne Larma sekä Tomas von Rettig.
Tammikuun 2023 lopulla toteutettiin eQ PE XV US -pääomarahaston ensimmäinen sulkeminen 177 miljoonan dollarin kokoisena. eQ Oyj teki 1,0 miljoonan dollarin sijoitussitoumuksen rahastoon.
Näkymät
eQ Varainhoidon vuosi 2022 oli myynnillisesti erittäin hyvä. Tammikuussa 2023 eQ PE XV US pääomasijoitusrahasto keräsi ennätyksellisesti rahaston ensimmäisessä sulkemisessa lähes 180 miljoonaa dollaria, mikä on 35 prosenttia enemmän kuin edellinen Yhdysvaltoihin sijoittava rahastomme ensimmäisessä sulkemisessa. Tämä vahvistaa käsitystämme siitä, että sijoittajakysyntä jatkuu edelleen vahvana vaihtoehtoisissa sijoitustuotteissa ja kiinteiden hallinnointipalkkioiden kasvu jatkuu. Kiinteistörahastojen tuotot ovat sidoksissa tuottovaateiden kehitykseen ja niiden mahdollisiin tuottosidonnaisiin palkkioihin vuodelta 2023 sisältyy epävarmuutta. Pääomarahastojen tuottosidonnaiset palkkiot sen sijaan tulevat olemaan samalla tasolla voitontasauksen osuuden jaksotuksen vuoksi.
Edellä mainittuun viitaten, ennakoimme Varainhoito-segmentin nettoliikevaihdon ja liikevoiton olevan samaa tasoa tai kasvavan vuonna 2023 edelliseen vuoteen verrattuna. Tiedonantopolitiikkamme mukaisesti emme anna tulosohjausta Corporate Finance- ja Sijoitukset -segmenteistä. Molempien segmenttien tulokset ovat
paljolti riippuvaisia yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia liiketulos voi vaihdella merkittävästi ja on vaikeasti ennakoitavissa.
eQ Oyj Hallitus
TAULUKKO-OSIO
Laadintaperiaatteet
Tilinpäätöstiedote on laadittu EU:n hyväksymiä kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (IFRS) ja IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen. Yhtiö on ottanut tilikauden alusta käyttöön tiettyjä uusia tai uudistettuja IFRS -standardeja ja IFRIC tulkintoja. Näiden uusien ja uudistettujen normien käyttöönotolla ei ole kuitenkaan ollut olennaista vaikutusta raportoituihin lukuihin. Muilta osin on noudatettu samoja laskentaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2021. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ja niiden kaavat ovat ennallaan ja ne on esitetty vuosikertomuksessa 2021.
eQ-konsernin Sijoitukset-segmentin tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia rahoitusvarojen nettotuotot voivat vaihdella merkittävästi.
Tässä tiedotteessa esitetyt tilinpäätösluvut perustuvat yhtiön tilintarkastettuun tilinpäätökseen. Tilintarkastuskertomus on annettu 6.2.2023.
KONSERNIN TULOSLASKELMA, 1 000 EUR
| 1-12/22 | 1-12/21 | 10-12/22 | 10-12/21 | |
|---|---|---|---|---|
| Palkkiotuotot | 77 665 | 72 152 | 14 419 | 19 635 |
| Korkotuotot | 8 | 7 | 8 | 0 |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | 709 | 7 314 | -668 | 1 635 |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 78 383 | 79 473 | 13 759 | 21 270 |
| Palkkiokulut | -536 | -574 | -123 | -150 |
| Korkokulut | -65 | -19 | -26 | -5 |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 77 781 | 78 880 | 13 610 | 21 115 |
| Hallintokulut | ||||
| Henkilöstökulut | -26 724 | -26 683 | -5 830 | -7 147 |
| Muut hallintokulut | -2 490 | -2 141 | -721 | -693 |
| Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä | -1 178 | -1 050 | -348 | -253 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -1 655 | -1 346 | -432 | -361 |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 45 735 | 47 660 | 6 278 | 12 661 |
| TULOS ENNEN VEROJA | 45 735 | 47 660 | 6 278 | 12 661 |
| Tuloverot | -9 412 | -9 582 | -1 330 | -2 540 |
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | 36 322 | 38 078 | 4 948 | 10 121 |
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
| 1-12/22 | 1-12/21 | 10-12/22 | 10-12/21 | |
|---|---|---|---|---|
| Muut laajan tuloksen erät: | - | - | - | - |
| TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ | 36 322 | 38 078 | 4 948 | 10 121 |
| Tilikauden voiton jakautuminen: | ||||
| Emoyhtiön omistajille | 36 322 | 38 078 | 4 948 | 10 121 |
| Määräysvallattomille omistajille | - | - | - | - |
| Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: | ||||
| Emoyhtiön omistajille | 36 322 | 38 078 | 4 948 | 10 121 |
| Määräysvallattomille omistajille | - | - | - | - |
| Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta | ||||
| laskettu osakekohtainen tulos: | ||||
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR | 0,91 | 0,97 | 0,12 | 0,26 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, | ||||
| laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | 0,87 | 0,93 | 0,12 | 0,25 |
KONSERNIN TASE, 1 000 EUR
| 31.12.2022 | 31.12.2021 | |
|---|---|---|
| VARAT | ||
| Käteiset varat | 21 | 71 |
| Saamiset luottolaitoksilta | 23 667 | 35 069 |
| Rahoitusvarat | ||
| Rahoitusarvopaperit | 20 119 | 20 943 |
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset | 16 837 | 18 817 |
| Aineettomat hyödykkeet | ||
| Liikearvo ja brändit | 29 212 | 29 212 |
| Asiakassopimukset | 108 | 208 |
| Muut aineettomat hyödykkeet | 79 | 131 |
| Aineelliset hyödykkeet | ||
| Käyttöoikeusomaisuuserät | 5 273 | 965 |
| Aineelliset hyödykkeet | 514 | 301 |
| Muut varat | 14 393 | 4 525 |
| Siirtosaamiset ja maksetut ennakot | 426 | 502 |
| Tuloverosaamiset | 138 | 52 |
| Laskennalliset verosaamiset | 70 | 44 |
| VARAT YHTEENSÄ | 110 858 | 110 842 |
| VELAT JA OMA PÄÄOMA | ||
| VELAT | ||
| Muut velat | 6 829 | 6 348 |
| Siirtovelat ja saadut ennakot | 16 607 | 19 103 |
| Vuokrasopimusvelat | 5 621 | 1 187 |
| Tuloverovelat | 22 | 4 249 |
| VELAT YHTEENSÄ | 29 079 | 30 887 |
| OMA PÄÄOMA | ||
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma: | ||
| Osakepääoma | 11 384 | 11 384 |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 27 061 | 24 247 |
| Voittovarat | 7 011 | 6 247 |
| Tilikauden voitto (tappio) | 36 322 | 38 078 |
| OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 81 779 | 79 955 |
| VELAT JA OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 110 858 | 110 842 |
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, 1 000 EUR
| 1-12/2022 | 1-12/2021 | |
|---|---|---|
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | ||
| Liikevoitto | 45 735 | 47 660 |
| Poistot ja arvonalentumiset | 1 178 | 1 050 |
| Korkotuotot ja -kulut | 57 | 13 |
| Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa | 2 451 | -3 894 |
| Rahoitusvarat rahavirta - pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset | 755 | 910 |
| Käyttöpääoman muutos | ||
| Liikesaamiset, lisäys (-) / vähennys (+) | -9 741 | 2 500 |
| Korottomat velat, lisäys (+) / vähennys (-) | -6 264 | 3 555 |
| Käyttöpääoman muutos yhteensä | -16 005 | 6 055 |
| Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja | 34 172 | 51 794 |
| Saadut korot | 8 | 7 |
| Maksetut korot | -65 | -19 |
| Verot | -9 553 | -5 321 |
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | 24 561 | 46 460 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | ||
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin | -369 | -70 |
| Investoinnit/realisoinnit muihin sijoituksiin - likvidit sijoitusrahastot | 727 | -6 018 |
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | 359 | -6 088 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | ||
| Maksetut osingot/pääomanpalautukset | -39 632 | -27 242 |
| Uusien osakkeiden merkintä | 4 003 | 1 392 |
| Vuokrasopimusvelan pääoman vähennys | -744 | -834 |
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | -36 372 | -26 685 |
| RAHAVAROJEN LISÄYS/VÄHENNYS | -11 452 | 13 688 |
| Rahavarat 1.1. | 35 141 | 21 453 |
| Rahavarat 31.12. | 23 688 | 35 141 |
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, 1 000 EUR
| Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Osake pääoma |
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto |
Voittovarat | Yhteensä | Oma pääoma yhteensä |
|
| Oma pääoma 1.1.2021 | 11 384 | 25 190 | 30 972 | 67 545 | 67 545 |
| Tilikauden voitto (tappio) Muut laajan tuloksen erät Rahoitusvarat |
38 078 - |
38 078 - |
38 078 - |
||
| Laaja tulos yhteensä | 38 078 | 38 078 | 38 078 | ||
| Osingon/po-pal. jako | -2 335 | -24 907 | -27 242 | -27 242 | |
| Osakkeiden merkintä | 1 392 | 1 392 | 1 392 | ||
| Myönnetyt optiot kulujaksotus | 182 | 182 | 182 | ||
| Oma pääoma 31.12.2021 | 11 384 | 24 247 | 44 325 | 79 955 | 79 955 |
| Oma pääoma 1.1.2022 | 11 384 | 24 247 | 44 325 | 79 955 | 79 955 |
| Tilikauden voitto (tappio) Muut laajan tuloksen erät Rahoitusvarat |
36 322 - |
36 322 - |
36 322 - |
||
| Laaja tulos yhteensä | 36 322 | 36 322 | 36 322 | ||
| Osingon/po-pal. jako | -1 189 | -38 443 | -39 632 | -39 632 | |
| Osakkeiden merkintä | 4 003 | 4 003 | 4 003 | ||
| Myönnetyt optiot kulujaksotus | 1 130 | 1 130 | 1 130 | ||
| Oma pääoma 31.12.2022 | 11 384 | 27 061 | 43 334 | 81 779 | 81 779 |
PALKKIOTUOTOT KONSERNI, 1 000 EUR
| 1-12/22 | 1-12/21 | 10-12/22 | 10-12/21 | |
|---|---|---|---|---|
| Varainhoidon palkkiot | ||||
| Hallinnointipalkkiot | ||||
| Perinteinen varainhoito | 9 401 | 10 591 | 2 126 | 2 706 |
| Kiinteistövarainhoito | 35 147 | 29 112 | 9 366 | 7 849 |
| Private Equity -varainhoito | 16 782 | 13 722 | 4 309 | 3 553 |
| Hallinnointipalkkiot yhteensä | 61 330 | 53 425 | 15 802 | 14 108 |
| Tuottosidonnaiset palkkiot | ||||
| Perinteinen varainhoito | 3 | 2 922 | 3 | 8 |
| Kiinteistövarainhoito | 4 344 | 5 385 | -3 916 | 2 066 |
| Private Equity -varainhoito | 6 456 | 3 104 | 1 456 | 208 |
| Tuottosidonnaiset palkkiot yhteensä | 10 804 | 11 410 | -2 457 | 2 281 |
| Muut palkkiotuotot | 146 | 458 | 36 | 64 |
| Varainhoidon palkkiot yhteensä | 72 280 | 65 293 | 13 381 | 16 453 |
| Corporate Finance palkkiot | 5 385 | 6 859 | 1 038 | 3 182 |
| Palkkiotuotot yhteensä | 77 665 | 72 152 | 14 419 | 19 635 |
| 1-12/22 | 1-12/21 | 10-12/22 | 10-12/21 | |
|---|---|---|---|---|
| Private Equity -tuottosidonnaiset palkkiot | ||||
| Maksettu jaksottamaton palkkio | 613 | 3 104 | -5 | 208 |
| Voitontasausjaksotus | 5 843 | - | 1 461 | - |
| Yhteensä | 6 456 | 3 104 | 1 456 | 208 |
RAHOITUSVAROJEN NETTOTUOTOT KONSERNI, 1 000 EUR
| 1-12/22 | 1-12/21 | 10-12/22 | 10-12/21 | |
|---|---|---|---|---|
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitustoiminta | ||||
| Rahastojen voitonjako | 2 040 | 3 220 | 758 | 1 029 |
| Käyvän arvon muutokset ja tappiot | -1 224 | 4 068 | -1 446 | 625 |
| Yhteensä | 816 | 7 288 | -688 | 1 654 |
| Muu sijoitustoiminta | ||||
| Käyvän arvon muutokset | -97 | 8 | 20 | -19 |
| Myyntivoitot / -tappiot | -9 | 18 | - | - |
| Yhteensä | -106 | 26 | 20 | -19 |
| Rahoitusvarojen nettotuotot yhteensä | 709 | 7 314 | -668 | 1 635 |
RAHOITUSVAROJEN JA VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT, 1 000 EUR
| 31.12.2022 | 31.12.2021 | |||
|---|---|---|---|---|
| Käypä | Kirjan- | Käypä | Kirjan | |
| arvo | pitoarvo | arvo | pitoarvo | |
| Rahoitusvarat | ||||
| Sijoitukset | ||||
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset | 16 837 | 16 837 | 18 817 | 18 817 |
| Rahoitusarvopaperit | 20 119 | 20 119 | 20 943 | 20 943 |
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 1 005 | 1 005 | 1 023 | 1 023 |
| Rahavarat | 23 688 | 23 688 | 35 141 | 35 141 |
| Yhteensä | 61 650 | 61 650 | 75 923 | 75 923 |
| Rahoitusvelat | ||||
| Ostovelat ja muut velat | 287 | 287 | 214 | 214 |
| Vuokrasopimusvelat | 5 621 | 5 621 | 1 187 | 1 187 |
| Yhteensä | 5 908 | 5 908 | 1 401 | 1 401 |
Taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja kirjanpitoarvot tase-erittäin. Käypien arvojen arviointiperiaatteet esitetään tilinpäätösperiaatteissa. Myyntisaamisten ja ostovelkojen alkuperäinen kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen saamisten ja velkojen maturiteetti huomioon ottaen.
Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista
| 31.12.2022 | 31.12.2021 | |||
|---|---|---|---|---|
| Taso 1 | Taso 3 | Taso 1 | Taso 3 | |
| Rahoitusvarat | ||||
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset | - | 16 837 | - | 18 817 |
| Rahoitusarvopaperit | 20 119 | - | 20 943 | - |
| Yhteensä | 20 119 | 16 837 | 20 943 | 18 817 |
Tason 3 täsmäytyslaskelma: Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset
| 1-12/2022 | |
|---|---|
| Alkusaldo 1.1.2022 | 18 817 |
| Kutsut | 2 113 |
| Palautukset | -2 868 |
| Tulosvaikutteinen arvonmuutos ja tappio | -1 224 |
| Loppusaldo 31.12.2022 | 16 837 |
| 1-12/2021 | |
|---|---|
| Alkusaldo 1.1.2021 | 15 656 |
| Kutsut | 2 622 |
| Palautukset | -3 530 |
| Tulosvaikutteinen arvonmuutos ja tappio | 4 068 |
| Loppusaldo 31.12.2021 | 18 817 |
Taso 1 sisältää rahoitusvarat, joiden arvo määräytyy likvideiltä markkinoilta saatavien noteerausten perusteella. Likvidiksi markkinaksi katsotaan sellainen markkina, josta hinnat ovat saatavilla helposti ja riittävän säännöllisesti.
Tason 3 pääomarahastojen käyvät arvot perustuvat pääomarahaston hallinnointiyhtiön ilmoittamaan rahaston arvoon ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostusmalleissa. Pääomarahastosijoitukset arvostetaan yleisesti alalla vallitsevan käytännön, International Private Equity and Venture Capital Guidelines mukaisesti. Tason 3 kiinteistörahastosijoitusten arvot perustuvat hallinnointiyhtiön ilmoittamaan rahaston arvoon. Rahaston omistamien kiinteistöjen arvonmääritys perustuu ulkopuolisen arvonmäärittäjän määrittämään arvoon. Päättyneen kauden aikana ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian tasojen välillä.
PÄÄOMA- JA KIINTEISTÖRAHASTOSIJOITUKSET, 1 000 EUR
| Markkina-arvo | ||
|---|---|---|
| 31.12.2022 | 31.12.2021 | |
| eQ:n itse hallinnoimat rahastot: | ||
| Pääomarahastojen rahastot: | ||
| eQ PE XIV North | 145 | 0 |
| eQ VC | 76 | 0 |
| eQ PE XIII US | 215 | 38 |
| eQ PE XII North | 520 | 336 |
| eQ PE XI US | 638 | 349 |
| eQ PE X North | 613 | 521 |
| eQ PE IX US | 1 091 | 986 |
| eQ PE VIII North | 1 956 | 2 430 |
| eQ PE VII US | 3 022 | 2 517 |
| eQ PE VI North | 1 693 | 1 946 |
| Amanda V East | 2 209 | 3 639 |
| Amanda IV West | 153 | 599 |
| Amanda III Eastern PE | 378 | 1 321 |
| Yhteensä | 12 710 | 14 683 |
| Kiinteistörahastot: | ||
| eQ Asunnot II | 181 | 0 |
| eQ Asunnot | 527 | 383 |
| Muiden hallinnoimat rahastot: | ||
| Large buyout -rahastot | 1 302 | 1 848 |
| Midmarket -rahastot | 261 | 808 |
| Venture -rahastot | 1 857 | 1 094 |
| Yhteensä | 16 837 | 18 817 |
PÄÄOMA- JA KIINTEISTÖRAHASTOSIJOITUSTEN JÄLJELLÄ OLEVAT SIJOITUSSITOUMUKSET, 1 000 EUR
| Sijoitussitoumus | ||
|---|---|---|
| 31.12.2022 | 31.12.2021 | |
| eQ:n itse hallinnoimat rahastot: | ||
| Pääomarahastojen rahastot: | ||
| eQ XIV North | 850 | 0 |
| eQ VC | 844 | 883 |
| eQ PE XIII US | 703 | 835 |
| eQ PE XII North | 485 | 635 |
| eQ PE XI US | 298 | 573 |
| eQ PE X North | 259 | 427 |
| eQ PE IX US | 111 | 228 |
| eQ PE VIII North | 301 | 501 |
| eQ PE VII US | 109 | 263 |
| eQ PE VI North | 369 | 534 |
| Amanda V East | 663 | 663 |
| Amanda IV West | 427 | 427 |
| Amanda III Eastern PE | 273 | 273 |
| Yhteensä | 5 692 | 6 243 |
| Kiinteistörahastot: | ||
| eQ Asunnot II | 800 | 0 |
| eQ Asunnot | 550 | 650 |
| Muiden hallinnoimat rahastot: | ||
| Large buyout -rahastot | 133 | 132 |
| Midmarket -rahastot | 302 | 211 |
| Venture -rahastot | 0 | 0 |
| Yhteensä | 7 477 | 7 235 |
SEGMENTTI-INFORMAATIO, 1 000 EUR
| 1-12/2022 | Varain- | Corporate | Sijoi- | Elimi- | Konserni | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| hoito | Finance | tukset | Muut | noinnit | yhteensä | |
| Palkkiotuotot | 72 280 | 5 385 | - | - | 77 665 | |
| Toisilta segmenteiltä | 150 | - | - | - | -150 | - |
| Korkotuotot | - | - | - | 8 | 8 | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 816 | -106 | 709 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 77 | -77 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 72 430 | 5 385 | 816 | -21 | -227 | 78 383 |
| Palkkiokulut | -536 | - | - | -536 | ||
| Toisille segmenteille | - | - | -150 | - | 150 | - |
| Korkokulut | -44 | -10 | - | -12 | -65 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 71 850 | 5 375 | 666 | -33 | -77 | 77 781 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -22 041 | -2 931 | - | -1 752 | -26 724 | |
| Muut hallintokulut | -1 819 | -387 | - | -360 | 77 | -2 490 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -918 | -176 | - | -84 | -1 178 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -1 181 | -146 | - | -327 | -1 655 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 45 890 | 1 735 | 666 | -2 556 | 0 | 45 735 |
| Tuloverot | -9 412 | -9 412 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -11 969 | 36 322 |
| 1-12/2021 | Varain- | Corporate | Sijoi- | Elimi- | Konserni | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| hoito | Finance | tukset | Muut | noinnit | yhteensä | |
| Palkkiotuotot | 65 293 | 6 859 | - | - | 72 152 | |
| Toisilta segmenteiltä | 150 | - | - | - | -150 | - |
| Korkotuotot | - | - | - | 7 | 7 | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | 7 288 | 26 | 7 314 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 77 | -77 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 65 443 | 6 859 | 7 288 | 109 | -227 | 79 473 |
| Palkkiokulut | -570 | - | - | -4 | -574 | |
| Toisille segmenteille | - | - | -150 | - | 150 | - |
| Korkokulut | -11 | -3 | - | -5 | -19 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 64 862 | 6 856 | 7 138 | 100 | -77 | 78 880 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -21 201 | -3 572 | - | -1 910 | -26 683 | |
| Muut hallintokulut | -1 649 | -250 | - | -319 | 77 | -2 141 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -777 | -172 | - | -101 | -1 050 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -942 | -122 | - | -281 | -1 345 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 40 293 | 2 740 | 7 138 | -2 511 | 0 | 47 660 |
| Tuloverot | -9 582 | -9 582 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -12 093 | 38 078 |
| 10-12/22 | Varain- | Corporate | Sijoi- | Elimi- | Konserni | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| hoito | Finance | tukset | Muut | noinnit | yhteensä | |
| Palkkiotuotot | 13 381 | 1 038 | - | - | 14 419 | |
| Toisilta segmenteiltä | 38 | - | - | - | -38 | - |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | - | - | - | - | - | |
| Korkotuotot | - | - | - | 8 | 8 | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | - | -688 | 20 | -668 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 19 | -19 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 13 418 | 1 038 | -688 | 48 | -57 | 13 759 |
| Palkkiokulut | -123 | - | - | -123 | ||
| Toisille segmenteille | - | - | -38 | - | 38 | - |
| Korkokulut | -20 | -4 | - | -2 | -26 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 13 275 | 1 034 | -725 | 46 | -19 | 13 610 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -4 687 | -649 | - | -495 | -5 830 | |
| Muut hallintokulut | -538 | -88 | - | -114 | 19 | -721 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -285 | -44 | - | -19 | -348 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -300 | -41 | - | -92 | -432 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 7 464 | 213 | -725 | -674 | 0 | 6 278 |
| Tuloverot | -1 330 | -1 330 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -2 004 | 4 948 |
| 10-12/21 | Varain- | Corporate | Sijoi- | Elimi- | Konserni | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| hoito | Finance | tukset | Muut | noinnit | yhteensä | |
| Palkkiotuotot | 16 453 | 3 182 | - | - | 19 635 | |
| Toisilta segmenteiltä | 38 | - | - | - | -38 | - |
| Valuuttatoiminnan nettotuotot | - | - | - | - | - | |
| Korkotuotot | - | - | - | - | 0 | |
| Rahoitusvarojen nettotuotot | - | 1 654 | -19 | 1 635 | ||
| Liiketoiminnan muut tuotot | - | - | - | - | - | |
| Toisilta segmenteiltä | - | - | - | 19 | -19 | - |
| Liiketoiminnan tuotot yhteensä | 16 491 | 3 182 | 1 654 | 0 | -57 | 21 270 |
| Palkkiokulut | -150 | - | - | -150 | ||
| Toisille segmenteille | - | - | -38 | - | 38 | - |
| Korkokulut | -3 | -1 | - | -1 | -5 | |
| NETTOLIIKEVAIHTO | 16 338 | 3 181 | 1 616 | -1 | -19 | 21 115 |
| Hallintokulut | ||||||
| Henkilöstökulut | -5 291 | -1 399 | - | -457 | -7 147 | |
| Muut hallintokulut | -524 | -86 | - | -102 | 19 | -693 |
| Poistot aineell. ja aineettomista hyöd. | -187 | -42 | - | -24 | -253 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -258 | -30 | - | -73 | -361 | |
| LIIKEVOITTO (-TAPPIO) | 10 078 | 1 624 | 1 616 | -657 | 0 | 12 661 |
| Tuloverot | -2 540 | -2 540 | ||||
| TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) | -3 197 | 10 121 |
Varainhoito-segmentin palkkiotuotot toisilta segmenteiltä sisältävät eQ-konsernin omien pääomarahastosijoitusten hallinnointipalkkiotuoton. Vastaava kulu kohdistetaan Sijoitukset-segmentille. Muut-sarakkeessa esitetään tuotoissa toisilta segmenteiltä konsernihallinnon tuottamat hallintopalvelut toisille segmenteille sekä jakamattomat korkotuotot ja -kulut. Muut-sarakkeessa esitetään myös konsernihallintoon kohdistuvat jakamattomat henkilöstö-, hallinto- ja muut kulut. Liiketoiminta-alueille jakamattomat verot esitetään samoin Muut-sarakkeessa.
Ylin operatiivinen päätöksentekijä ei tarkastele varoja ja velkoja segmenttitasolla, jonka vuoksi konsernin varoja ja velkoja ei esitetä segmenteille jaettuna.
SEGMENTTIEN TULOSKEHITYS NELJÄNNESVUOSITTAIN, 1 000 EUR
| Q4/22 | Q3/22 | Q2/22 | Q1/22 | Q4/21 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Varainhoito | |||||
| Nettoliikevaihto | 13 275 | 18 462 | 20 518 | 19 596 | 16 338 |
| Liikevoitto | 7 464 | 12 132 | 13 661 | 12 634 | 10 078 |
| Corporate Finance | |||||
| Nettoliikevaihto | 1 034 | 1 433 | 1 121 | 1 787 | 3 181 |
| Liikevoitto | 213 | 533 | 282 | 706 | 1 624 |
| Sijoitukset | |||||
| Nettoliikevaihto | -725 | 240 | 778 | 374 | 1 616 |
| Liikevoitto | -725 | 240 | 778 | 374 | 1 616 |
| Muut ja eliminoinnit | |||||
| Nettoliikevaihto | 27 | -3 | -28 | -105 | -20 |
| Liikevoitto | -674 | -515 | -628 | -739 | -657 |
| Konserni yhteensä | |||||
| Nettoliikevaihto | 13 610 | 20 131 | 22 389 | 21 651 | 21 115 |
| Liikevoitto | 6 278 | 12 389 | 14 093 | 12 975 | 12 661 |
| Kauden tulos | 4 948 | 9 842 | 11 206 | 10 327 | 10 121 |
VAKAVARAISUUS, 1 000 EUR
| IFR | IFR | |
|---|---|---|
| 31.12.2022 | 31.12.2021 | |
| eQ-konserni | eQ-konserni | |
| Oma pääoma | 81 779 | 79 955 |
| Ydinpääoma (CET 1) ennen vähennyksiä | 81 779 | 79 955 |
| Vähennykset ydinpääomasta | ||
| Aineettomat hyödykkeet | -29 400 | -29 552 |
| Tilikauden vahvistamaton voitto | -36 322 | -38 078 |
| Hallituksen esittämä voitonjako* | -4 107 | -1 554 |
| Ydinpääoma (CET1) | 11 949 | 10 771 |
| Ensisijainen lisäpääoma (AT1) | 0 | 0 |
| Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1) | 11 949 | 10 771 |
| Toissijainen pääoma (T2) | 0 | 0 |
| Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2) | 11 949 | 10 771 |
| Omien varojen vaade rajoittavimman vaateen mukaan (IFR) | 4 932 | 4 696 |
| Kiinteiden yleiskulujen pääomavaade | 4 932 | 4 696 |
| K-tekijöiden vaade | 393 | 331 |
| Ehdoton vähimmäisvaade | 150 | 150 |
| Riskipainotetut erät yhteensä - Kokonaisriskin määrä | 61 651 | 58 697 |
| Ydinpääoma (CET1) / omien varojen vaade, % | 242,3 % | 229,4 % |
| Ensisijainen pääoma (T1) / omien varojen vaade, % | 242,3 % | 229,4 % |
| Omat varat yht. (TC) / omien varojen vaade, % | 242,3 % | 229,4 % |
| Ydinpääoma (CET1) / riskipainotetut erät, % | 19,4 % | 18,3 % |
| Ensisijainen pääoma (T1) / riskipainotetut erät, % | 19,4 % | 18,3 % |
| Omat varat yht. (TC) / riskipainotetut erät, % | 19,4 % | 18,3 % |
| Omien varojen ylijäämä verrattuna minimitasoon | 7 017 | 6 075 |
| Omat varat verrattuna tavoitetasoon (sis. 25% riskipuskuri vaateeseen) | 5 784 | 4 901 |
*Hallituksen esittämä osinko ja pääomanpalautus tilikauden tuloksen ylittävältä osalta.
KONSERNIN TUNNUSLUVUT
| 31.12.2022 | 31.12.2021 | |
|---|---|---|
| Kauden voitto/tappio emoyrityksen omistajille, 1 000 EUR | 36 322 | 38 078 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR | 0,91 | 0,97 |
| Tulos/keskimääräinen osakemäärä, | ||
| laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | 0,87 | 0,93 |
| Oma pääoma/osake, EUR | 2,02 | 2,02 |
| Oma pääoma/keskimääräinen osakemäärä, EUR *) | 2,04 | 2,03 |
| Sijoitetun pääoman tuotto, ROI % p.a. | 43,2 | 50,6 |
| Oman pääoman tuotto, ROE % p.a. | 44,9 | 51,6 |
| Omavaraisuusaste, % | 73,8 | 72,1 |
| Kulu/tuotto -suhde, konserni, % | 41,1 | 39,5 |
| Pörssikurssi kauden lopussa, EUR | 25,45 | 25,75 |
| Markkina-arvo, MEUR | 1 028,9 | 1 020,5 |
| Henkilöstö kokopäiväresursseina kauden lopussa | 94 | 96 |
*) Käytetty ulkona olevien osakkeiden painotettua keskiarvoa.
eQ noudattaa Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Markets Authority, ESMA) ohjeita vaihtoehtoisista tunnusluvuista. Vaihtoehtoisella tunnusluvulla tarkoitetaan taloudellista tunnuslukua, joka kuvaa mennyttä tai tulevaa taloudellista tulosta, taloudellista asemaa tai rahavirtoja ja joka on muu kuin sovellettavassa tilinpäätösnormistossa (IFRS) määritelty tai nimetty taloudellinen tunnusluku. eQ esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintansa taloudellista kehitystä. Vakavaraisuuteen liittyviä tunnuslukuja esitetään perustuen eurooppalaiseen lainsäädäntöön finanssialan yrityksille. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ja -kaavat on esitetty yhtiön vuosikertomuksessa 2021, joka on saatavilla yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi. eQ:n esittämät tunnusluvut ovat suoraan laskettavissa laskentakaavojen avulla tuloslaskelman, taseen ja liitetaulukoiden tietojen perusteella.
VASTUUSITOUMUKSET
eQ:n antamat jäljellä olevat sijoitussitoumukset pääoma- ja kiinteistörahastoihin olivat 31.12.2022 yhteensä 7,5 miljoonaa euroa (7,2 MEUR 31.12.2021). Muut vastuut olivat kauden lopussa 0,0 miljoonaa euroa (0,0 MEUR 31.12.2021).
eQ:N HALLINNOIMIEN PÄÄOMARAHASTOJEN TUOTTOSIDONNAISET PALKKIOT
eQ-konserni voi saada hallinnoimistaan pääomarahastoista ja PE-varainhoito-ohjelmista rahaston/ohjelman tuottoon sidottua tuottosidonnaista palkkiota (voitonjako-osuustuottoa). Rahastosopimusten perusteella saatavaa ja hallinnointiyhtiölle kuuluvaa tuottosidonnaista palkkiota maksetaan sen jälkeen, kun aitakoron määrittämä tuottotaso (IRR) on kassavirrallisesti saavutettu ja tyypillisesti tuottosidonnainen palkkio tulee maksettavaksi vasta rahaston elinkaaren loppupuolella. Mikäli rahaston tuotto jää aitakoron määrää pienemmäksi, ei hallinnointiyhtiö saa lainkaan tuottosidonnaista palkkiota. Aitakoron saavuttamisen jälkeen hallinnointiyhtiö saa rahaston kaiken seuraavan kassavirran, kunnes koko siihen saakka kertynyt tuottosidonnainen palkkio on saavutettu (nk. voitontasaus - catch up -vaihe). Voitontasausvaiheen jälkeen rahaston jakamat kassavirrat jaetaan rahastosopimuksen mukaisesti hallinnointiyhtiön ja sijoittajien kesken (esim. 7,5% / 92,5%).
eQ-konserni jaksottaa pääomarahastojen tuottosidonnaisen palkkion voitontasauksen osuutta tuloslaskelmaan. eQ-konserni alkaa jaksottaa tuottosidonnaisia palkkioita voitontasauksen osalta siinä vaiheessa, kun on arvioitu, ettei kertyneiden kirjattujen tuottojen määrään jouduta myöhemmin tekemään merkittävää peruutusta. Jaksotusta kirjataan niistä edellytykset täyttävistä rahastoista, joiden arvioidaan olevan kassavirrallisesti voitonjaon piirissä seuraavan viiden vuoden aikana, joiden sijoituskausi on päättynyt ja joiden lopullisista tuottokertoimista eQ on saanut kohderahastojen hallinnointiyhtiöiltä tuottoarviot kohderahastojen lopullisista tuotoista. Voitontasausvaiheen jälkeen tuottosidonnaiset palkkiot kirjataan tuloslaskelmaan rahaston jakaman kassavirran mukaisesti jaettuna hallinnointiyhtiön ja sijoittajien kesken (esim. 7,5% / 92,5%).
Seuraavalla sivulla on esitetty arvioitujen tuottojen ja tuottosidonnaisten palkkioiden määrät kunkin rahaston osalta. Vuodelle 2023 kirjattava jaksotus voitontasauksen osalta on arviolta noin 6,0 miljoonaa euroa.
Rahastot - 31.12.2022
| Rahasto | Rahaston koko | Perustamis vuosi |
Aitakorko | Tuotto sidonnainen palkkio |
eQ:n osuus tuottosid. palkkiosta |
Tuottokerroin tällä hetkellä |
Ennustettu tuottokerroin |
Arvio aitakoron kassavirrallisesta saavuttamisesta |
Arvioitu voitontasauksen määrä yht. MEUR |
Arvioitu tuleva tuottosidonnaisen määrä yht. MEUR |
Rahaston arvoon tällä hetkellä jaksotettu tuottosidonnaisen määrä MEUR 1) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amanda III | 110 MEUR | 2006 | 6,0 % | 10,0 % | 100 % | 1,1x | 1,1x | Ei saavuta | n/a | n/a | n/a |
| Amanda IV | 90 MEUR | 2007 | 8,0 % | 7,5 % | 100 % | 1,5x | 1,5x | Saavuttanut | n/a | 0,2 | 0,2 |
| Amanda V | 50 MEUR | 2011 | 6,0 % | 10,0 % | 100 % | 1,3x | 1,4x | Ei saavuta | n/a | n/a | n/a |
| eQ PE VI | 100 MEUR | 2013 | 7,0 % | 7,5 % | 100 % | 1,5x | 1,8x | 2024 | 2,2 | 6,9 | 3,7 |
| eQ PE VII | 80 MUSD | 2015 | 7,0 % | 7,5 % | 45 % | 1,6x | 2,1x | 2025 | 0,9 | 3,2 | 1,8 |
| eQ PE VIII | 160 MEUR | 2016 | 7,0 % | 7,5 % | 100 % | 1,5x | 1,9x | 2024 | 2,9 | 13,4 | 6,0 |
| eQ PE IX | 105 MUSD | 2017 | 7,0 % | 7,5 % | 45 % | 1,4x | 2,2x | 2025 | 0,8 | 4,7 | 1,6 |
| eQ PE X | 175 MEUR | 2018 | 7,0 % | 7,5 % | 100 % | 1,1x | 1,7x | 2027 jälkeen | n/a | 11,4 | 1,5 |
| eQ PE XI | 217 MUSD | 2019 | 7,0 % | 7,5 % | 45 % | 1,2x | 1,8x | 2027 jälkeen | n/a | 6,3 | 1,0 |
| eQ PE XII | 205 MEUR | 2020 | 7,0 % | 7,5 % | 100 % | 1,1x | 1,8x | 2027 jälkeen | n/a | 13,4 | 0,9 |
| eQ PE XIII | 318 MUSD | 2021 | 7,0 % | 7,5 % | 45 % | n/a | 1,8x | 2027 jälkeen | n/a | 9,5 | n/a |
| eQ PE XIV | 288 MEUR | 2022 | 7,0 % | 7,5 % | 100 % | n/a | 1,8x | 2027 jälkeen | n/a | 18,7 | n/a |
| eQ PE SF II | 135 MEUR 2) | 2018 | 10,0 % | 10,0 % | 100 % | 1,2x | 1,4x | 2025 | 2,8 | 3,4 | n/a |
| eQ PE SF III | 170 MEUR 3) | 2020 | 10,0 % | 10,0 % | 100 % | 1,3x | 1,7x | 2025 | 1,8 | 7,8 | 2,1 |
| eQ PE SF IV | 151 MEUR 4) | 2022 | 10,0 % | 10,0 % | 100 % | n/a | 1,4x | 2027 jälkeen | n/a | 3,2 | n/a |
| PE-ohjelmat | 198 MEUR | 2013-16 | 8%/12% | 7,5%/12% | 100 % | n/a | n/a | 2024-2027 | 7,6 | 24,3 | 10,0 |
| eQ VC | 77 MUSD | 2021 | 7,0 % | 7,5 % | 45 % | n/a | 2,3x | 2027 jälkeen | n/a | 3,6 | n/a |
| Yhteensä | 18,9 | 130,1 | 28,8 | ||||||||
| josta voitontasausjaksotuksen piirissä olevat | 18,9 | 63,7 | 25,2 | ||||||||
| kumulatiivisesti 31.12.2022 mennessä jaksotettu voitontasauksen määrä | 5,8 | ||||||||||
| arvioitu voitontasausjaksotus vuodelle 2023 | 6,0 |
eQ:n esittämät tuottoennusteet perustuvat kohderahastojen hallinnointiyhtiöiltä saatuihin arvioihin niiden rahastojen osalta, jotka ovat täyteen sijoitettuja ja joiden kohderahastojen sijoituskaudet ovat päättyneet. Muutoin ennusteet perustuvat eQ:n omaan arviointimalliin.
1) Tuottosidonnaisen palkkion määrä, jonka eQ saisi mikäli rahastojen sijoitukset myytäisi nykyiseen markkina-arvoon.
2) Tuottosidonnaisen palkkion piirissä olevaa pääomaa 75 MEUR.
3) Tuottosidonnaisen palkkion piirissä olevaa pääomaa 104 MEUR.
4) Tuottosidonnaisen palkkion piirissä olevaa pääomaa 71 MEUR.