eQ Oyj — Earnings Release 2018

Feb 7, 2019

eQ OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2018 – eQ:N TULOS NOUSI 12%, OSAKKEENOMISTAJILLE EHDOTETAAN JAETTAVAKSI 0,54 EUROA OSAKKEELTA

eQ OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2018 – eQ:N TULOS NOUSI 12%, OSAKKEENOMISTAJILLE EHDOTETAAN JAETTAVAKSI 0,54 EUROA OSAKKEELTA

eQ OYJ TILINPÄÄTÖSTIEDOTE

7.2.2019, klo 8:00

Tammi-joulukuu 2018 lyhyesti

• Konsernin nettoliikevaihto oli tilikaudella 45,4 miljoonaa euroa (40,7 M€ 1.1.-31.12.2017).
• Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 43,6 miljoonaa euroa (38,9 M€).
• Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 1,8 miljoonaa euroa (1,7 M€).
• Konsernin liikevoitto kasvoi 12 prosenttia ja oli 22,4 miljoonaa euroa (20,1 M€).
• Konsernin tulos oli 17,8 miljoonaa euroa (15,9 M€).
• Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,47 euroa (0,43 euroa).
• Konsernin oman pääomarahastosijoitustoiminnan nettokassavirta oli 3,9 miljoonaa euroa (1,9 M€).
• Varainhoito -segmentin nettoliikevaihto kasvoi 8 prosenttia 36,7 miljoonaan euroon (33,9 M€) sekä liikevoitto 8 prosenttia 19,5 miljoonaan euroon (18,0 M€).
• Corporate Finance -segmentin nettoliikevaihto kasvoi 35 prosenttia 7,1 miljoonaan euroon (5,2 M€) sekä liikevoitto 61 prosenttia 3,2 miljoonaan euroon (2,0 M€).  
• Osinkoehdotus on 0,47 euroa (0,43 euroa) ja pääomanpalautusehdotus 0,07 euroa (0,07 euroa) osakkeelta.

Loka-joulukuu 2018 lyhyesti

• Konsernin nettoliikevaihto vuoden viimeisellä neljänneksellä oli 14,7 miljoonaa euroa (13,9 M€ 1.10.-31.12.2017).
• Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 14,6 miljoonaa euroa (13,0 M€).
• Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,1 miljoonaa euroa (0,9 M€).
• Konsernin liikevoitto oli 7,4 miljoonaa euroa (7,3 M€).
• Konsernin tulos oli 5,9 miljoonaa euroa (5,8 M€).
• Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,16 euroa (0,16 euroa).

Avainluvut	1-12/18	1-12/17	Muutos %	10-12/18	10-12/17	Muutos %
Nettoliikevaihto konserni, M€	45,4	40,7	12 %	14,7	13,9	6 %
Varainhoito nettoliikevaihto, M€	36,7	33,9	8 %	9,8	10,5	-6 %
Corporate Finance nettoliikevaihto, M€	7,1	5,2	35 %	4,8	2,6	87 %
Sijoitukset nettoliikevaihto, M€	1,8	1,4	28 %	0,2	0,8	-76 %
Konsernihallinto ja eliminoinnit
nettoliikevaihto, M€	-0,1	0,1		-0,1	0,1
Liikevoitto konserni, M€	22,4	20,1	12 %	7,4	7,3	1 %
Varainhoito liikevoitto, M€	19,5	18,0	8 %	5,1	5,6	-10 %
Corporate Finance liikevoitto, M€	3,2	2,0	61 %	2,8	1,3	120 %
Sijoitukset liikevoitto, M€	1,8	1,4	28 %	0,2	0,8	-76 %
Konsernihallinto liikevoitto, M€	-2,1	-1,3	58 %	-0,7	-0,4	64 %
Kauden tulos, M€	17,8	15,9	12 %	5,9	5,8	1 %
Avainluvut	1-12/18	1-12/17	Muutos %	10-12/18	10-12/17	Muutos %
Tulos / osake, €	0,47	0,43	10 %	0,16	0,16	3 %
Osinko- ja pääomanpalautusehdotus / osake, €	0,54	0,50	8 %
Oma pääoma / osake, €	1,65	1,67	-1 %	1,65	1,67	-1 %
Kulu-tuotto -suhde, konserni, %	50,5	50,5	0 %	49,8	47,5	5 %
Likvidit varat, M€	25,7	24,7	4 %	25,7	24,7	4 %
Pääomarahastosijoitukset, M€	16,9	18,8	-10 %	16,9	18,8	-10 %
Korolliset velat, M€	0,0	0,0	0 %	0,0	0,0	0 %
Hallinnoitavat varat, Mrd €	9,5	8,4	12 %	9,5	8,4	12 %

Toimitusjohtaja Janne Larma

Olen varsin tyytyväinen eQ:n viime vuoteen. eQ:n tulos viime vuodelta oli erinomainen ja kaikkien segmenttien tulos kasvoi edellisvuodesta. Onnistuimme kasvattamaan nettoliikevaihtoamme 12 prosenttia 45,4 miljoonaan euroon ja nostamaan liikevoittomme 22,4 miljoonaan euroon. Konsernin tilikauden tulos nousi 12%, 17,8 miljoonaan euroon eli 47 senttiin osakkeelta. eQ-konsernin tulos on noussut 19 peräkkäisen vuosineljänneksen ajan.

Konsernin tase on yhä erittäin vahva. eQ:n omien pääomarahastosijoitusten markkina-arvo oli vuodenvaihteessa 16,9 miljoonaa euroa ja likvidien varojen määrä 25,7 miljoonaa euroa. Konsernilla ei ole korollisia velkoja.

eQ Varainhoidon tuotot ja tulos kasvoivat haastavasta markkinatilanteesta huolimatta

eQ Varainhoito onnistui kasvattamaan palkkiotuottojaan 8% 36,7 miljoonaan euroon. Segmentin kannattavuus parani ja liiketulos nousi 8% 19,5 miljoonaan euroon. eQ Varainhoito pystyi markkinoita nopeampaan kasvuun erityisesti johtuen hyvästä kiinteistörahastojen ja Private Equity -tuotteiden myynnistä. eQ:n kiinteistörahastot saivat uusia nettomerkintöjä vuoden 2018 aikana 367 miljoonaa euroa ja ne tarjosivat erittäin kilpailukykyisen tuoton nykyisessä markkinatilanteessa. Myös Private Equity -varainhoito kasvoi viime vuonna ja keräsimme viime vuonna kaksi uutta rahastoa, joiden yhteenlaskettu koko oli 310 miljoonaa euroa. Kiinteistö ja Private Equity -varainhoidon hallinnointipalkkiot kasvoivat viime vuonna 39% ja muodostivat 69% segmentin palkkiotuotoista. Perinteisen varainhoidon hallinnointipalkkiot laskivat viime vuonna 3 prosenttia edellisvuodesta, mikä johtui pääosin markkinaliikkeestä.

eQ on vuosi vuodelta kohentanut asemiaan yhtenä Suomen johtavista instituutiovarainhoitajista. Olimme viime vuonna, SFR:n tekemän tutkimuksen mukaan, toiseksi käytetyin instituutiovarainhoitaja Suomessa.  Tutkimuksen mukaan 63% suurimmista suomalaisista institutionaalisista sijoittajista käytti eQ:n palveluita vuonna 2018, missä on kasvua edelliseen vuoteen 8 prosenttiyksikköä.

Advium menestyi erinomaisesti

eQ:n Corporate Finance -yksikkö Advium menestyi kuluneen vuoden aikana erittäin hyvin. Advium toimi neuvonantajana viime vuonna 12 toteutuneessa transaktiossa ja sen nettoliikevaihto kasvoi 35% 7,1 miljoonaan euroon. Adviumin liikevoitto nousi 61% 3,2 miljoonaan euroon. Advium säilytti vahvan asemansa suurissa kiinteistökaupoissa ja valittiin jo kahdennentoista kerran Suomen parhaaksi kiinteistöalalla toimivaksi investointipankiksi arvostetun Euromoney-lehden kyselyssä.

Advium toimi neuvonantajana muun muassa T2H:n, johtavan suomalaisen asuntorakentajan, omistajille kun se myytiin suomalaiselle sijoittajakonsortiolle. Advium toimi myös Kotipizza Oyj:n ja Pöyry Oyj:n neuvonantajina, kun niistä tehtiin julkiset ostotarjoukset. Kiinteistöpuolella Advium toimi neuvonantajana mm. kun Bernerin suvun sijoitusyhtiö Berfin Oy myi Berner Oy:n entisen pääkonttorin Helsingin ydinkeskustasta ja Marimekon myydessä Helsingin Herttoniemessä sijaitsevan pääkonttorinsa OP Ryhmän hallinnoimalle rahastolle.

Sijoitukset -segmentti teki edellisvuotta suuremman tuloksen

Sijoitukset -segmentin liiketulos nousi 28% edellisvuodesta ja oli 1,8 miljoonaa euroa (1,4 miljoonaa euroa 2017). Sijoitusten nettokassavirta oli merkittävästi korkeampi kuin vuotta aiemmin eli 3,9 miljoonaa euroa (1,9 miljoonaa euroa 2017). Pääomarahastosijoitusten markkina-arvo vuoden lopussa oli 16,9 miljoonaa euroa.

Osinkoehdotus ja näkymät

Hallituksen ehdotus vuoden 2018 osingoksi on 47 senttiä osakkeelta ja lisäksi pääomanpalautuksena ehdotetaan maksettavaksi 7 senttiä osakkeelta.

Ennakoimme Varainhoito -segmentin nettoliikevaihdon ja liikevoiton kasvavan vuonna 2019. Arvioimme, että kiinteistö- ja Private Equity -varainhoitojen hallinnointipalkkiot kasvavat viime vuodesta, minkä lisäksi tuottosidonnaisten palkkioiden määrän ennustetaan myös kasvavan. Käsityksemme on, että yksi eQ:n hallinnoimista Private Equity -rahastoista saavuttaa aitakoron ja alkaa maksaa tuottosidonnaista palkkiota vuoden toisella puoliskolla. Edellä mainituista syistä johtuen odotamme Varainhoito -segmentin tuloksen kasvavan selvästi enemmän kuin vuonna 2018. Tuottosidonnaiset palkkiot ovat riippuvaisia markkinakehityksestä ja siten niiden arvioiminen vuoden alussa pitää sisällään suuremman riskin.

Tiedonantopolitiikkamme mukaisesti emme anna tulosohjausta Corporate Finance- ja Sijoitukset -segmenteistä. Molempien segmenttien tulokset ovat paljolti riippuvaisia yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia liiketulos voi vaihdella merkittävästi ja on vaikeasti ennakoitavissa.

***

eQ:n tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2018 on tämän tiedotteen liitteenä sekä saatavilla yhtiön internetsivuilta www.eQ.fi.

Lisätietoja: toimitusjohtaja Janne Larma, puh. +358 9 6817 8920

Jakelu: Nasdaq Helsinki, www.eQ.fi, keskeiset tiedotusvälineet

eQ-konserni on kotimainen, vastuulliseen varainhoitoon ja Corporate Finance -toimintaan keskittyvä yhtiöryhmä. eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia varainhoitopalveluita (ml. pääomarahastot ja kiinteistövarainhoito) sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Konsernin hallinnoitavat varat ovat noin 9,5 miljardia euroa. Konserniin kuuluva Advium Corporate Finance tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja.

Lisätietoa konsernista saa sivuilta www.eQ.fi.

Liitteet: