Episurf — Interim / Quarterly Report 2017

May 20, 2017

Delårsrapport, 1 januari–31 mars 2017

Första kvartalet

• » Koncernens nettoomsättning uppgick till 462 979 SEK (411 834).
• » Resultat efter finansiella poster uppgick till –19 036 869 SEK (–11 696 747).
• » Episurf Medical offentligjorde och genomförde en företrädesemission som tillförde bolaget ca 109,5 MSEK före transaktionskostnader.
• » Episurf Medical utökade sin Clinical Advisory Board med radiolog Adam Mitchell.
• » Dennis D. Stripe blev arbetande styrelseordförande.
• » Episurf Medical erhöll sina första beviljade patent i Kina.
• » Positiv patentutveckling i USA för Episurf Medicals 3D-baserade skademarkeringsprocess.
• » Episurf Medicals vd Rosemary Cunningham Thomas avgick – rekryteringsprocessen inleddes.

Första kvartalet jämfört med 2016, koncernen

• » Koncernens nettoomsättning uppgick till 462 979 SEK (411 834), en ökning med 12% jämfört med föregående år.
• » Övriga rörelseintäkter uppgick till 71 902 SEK (–).
• » Resultatet efter finansiella poster uppgick till –19 036 869 SEK (–11 696 747).
• » Resultat per aktie (vägt genomsnitt) uppgick till –0,66 SEK (–0,73)

Väsentliga händelser under första kvartalet

• » Episurf Medical offentligjorde och genomförde en företrädesemission som tillförde bolaget ca 109,5 MSEK före transaktionskostnader.
• » Episurf Medical utökade sin Clinical Advisory Board med radiolog Adam Mitchell.
• » Dennis D. Stripe blev arbetande styrelseordförande.
• » Episurf Medical erhöll sina första beviljade patent i Kina.
• » Positiv patentutveckling i USA för Episurf Medicals 3D-baserade skademarkeringsprocess.
• » Episurf Medicals vd Rosemary Cunningham Thomas avgick rekryteringsprocessen inleddes.

Väsentliga händelser efter periodens slut

• » Episurf Medical meddelade att bolagets 50:e operation i Tyskland med knäimplantatet Episealer® sker inom de närmsta dagarna.
• » Episurf Medical erhöll ytterligare beviljat patent i Australien.
• » Episurf Medical förstärkte bolagets ledningsgrupp.
• » Episurf Medical erhöll ytterligare beviljat patent i USA.
• » Episurf Medical nådde en milstolpe om 200 implantat.

Våra prioriteringar för 2017 kommer att fokusera kring följande fyra hörnstenar

• » Fortsatt kommersialisering i våra Europeiska nyckelmarknader tillsammans med framtagande av kliniska bevis
• » Nästa steg på vår USA strategi med avsikten att lämna in en FDA ansökan
• » Fortsatt produktutveckling med fokus på vårt 3D-baserade skademarkeringsverktyg (Epioscopy®)
• » Fortsatt utveckling inom områdena vårdersättning, hälsoekonomiska studier och immaterialrättigheter

Tillförordnad vd och finanschef

VD har ordet På rätt väg på bred front

Under det första kvartalet fortsatte vi att informera om, samt utbilda, ortopeder i Europa om fördelarna med Episealerteknologin, vilket ledde till allt fler kunder och patienter. Vi genomförde också vårt första formella deltagande vid en branschmässa i USA för första gången och bolaget nådde ett antal viktiga milstolpar.

I skrivande stund har 193 patienter behandlats med vår Episealer® knäimplantat och som vi nyligen annonserat så genomförs den 200e operationen under de kommande dagarna. Vi har nu mer än 40 patienter som har passerat 2 år eller mer sedan operation, och vi har nu 12 patienter som passerat 3 år eller mer. Dessa tal fortsätter att växa med stöd av mycket goda kliniska resultat.

stor uppmärksamhet i landet och det finns ett stort antal ortopeder som är redo att börja använda Episealerteknologin. Givet att det nu finns en ökande kunskap om vår teknologi bland ortopeder i Tyskland så kan vi också öka våra informationsaktiviteter mot patienter i större skala.

Under det första kvartalet annonserade vi också förändringar i ledningsgruppen. Episurfteamet har snabbt utvecklats till en sammansvetsad grupp bestående av individer med olika kompetenser och bakgrunder. Jag upplever är att organisationen för tillfället är väl anpassad och arbetar effektivt, och vi bedömer inte att vi kommer göra några väsentliga förändringar i organisationen under 2017. Jag ser fram emot att arbeta tillsammans med ledningsgruppen

"I skrivande stund har 195 patienter behandlats med vår Episealer® knäimplantat och som vi nyligen annonserat så genomförs den 200e operationen under de kommande dagarna."

I samband med att vi publicerade vår årsredovisning för 2016 den 20 april 2017 summerade vi Episurf Medicals första deltagande vid en branschkonferens i USA då vi deltog vid AAOS 2017 (American Academy of Orthopaedic Surgeons årsmöte 2017). Vi bibehåller vårt fokus mot USA och den amerikanska marknaden representerar en betydande möjlighet för Episurf Medical. Jag hänvisar till årsredovisningen för en längre sammanfattning av AAOS-mötet, men våra huvudsakliga slutsatser handlade om en bekräftelse om en växande efterfrågan i branschen efter patientspecifika behandlingsalternativ samt en bekräftelse om att vår strategi, vilken bygger på konsekvent inhämtande och presentation av klinisk data, är den rätta. Vi fortsätter att utveckla vår strategi för en amerikanska marknaden och vi fortsätter att hålla en öppen dialog med våra aktieägare angående denna strategi.

Vid utgången av det första kvartalet annonserade vi att vi hade genomfört vår 50e operation i Tyskland. Jag kan med stolthet konstatera att vår försäljningsorganisation nu täcker samtliga 16 lokala regioner i Tyskland, vilket innebär att vi täcker ett område med över 80 miljoner människor. Vår försäljningsorganisation arbetar sig systematiskt igenom varje region vilket har lett till att vår teknologi fått

och samtliga anställda för att tillsammans utveckla Episurf Medical.

Resultatet för det första kvartalet 2017 påverkades negativt av kostnader relaterade till avslutandet av tidigare verkställande direktörens anställning om cirka 3 miljoner kronor. Vidare så har vi utvecklat vår redovisningsmetod avseende immateriella tillgångar vilket lett till en negativ effekt om cirka 0,6 miljoner kronor under det första kvartalet.

Avslutningsvis vill vi saga att vi är genuint tacksamma och ödmjuka för det förtroende vi fick från både existerande såväl som nya aktieägare under i vår senaste kapitalanskaffning om 109,5 miljoner kronor. Kapitalanskaffningen avslutades under det första kvartalet och den bidrar med det bränsle vi behöver för att ta Episurf Medical till nästa nivå, och därigenom hjälpa fler patienter tillbaka till livet.

Stockholm, maj 2017

Pål Ryfors Tillförordnad vd och finanschef

Verksamhetsutveckling och framåtblickande uttalanden

Vid rapportdagen den 15 maj 2017 har Episurf Medicals implantat använts vid 193 operationer. Det andra kvartalet 2017 startade med 14 operationer under de första veckorna. Episurf Medicals patienter upplever avsevärda förbättringar i smärta och rörlighet. Vidare upplever de också en kortare rehabiliteringsperiod. Av den totala implantatportföljen om 193 implantat så har 4 patienter nu haft dess implantat i över 4 år och 41 patienter har haft sitt implantat i mer än 2 år sedan operationsdatum.

Under det första kvartalet genomfördes 20 operationer med Episealer®implantatet och vi fortsatte att göra framsteg i alla våra nyckelmarknader och vi genomförde vår första operation i Israel. Israel utgör inte en nyckelmarknad för oss idag, däremot så kontaktades vi av en ortoped med en patient som väldigt gärna ville pröva Episealer®teknologin, och vi hjälpte till att få detta att ske. Denna patient hade genomgått flera biologiska behandlingar utan bestående resultat, och som i många andra fall, var utsikterna rent av dåliga. 26 order godkändes för operation under det första kvartalet.

Vi fortsätter att möta en stor efterfrågan för implantatet Episealer® Femoral Twin då 70% av operationerna i det första kvartalet utgjordes av denna produkt. Detta visar tydligt att det finns ett behov att behandla mer avlånga skador och Episurfs teknologi och Episealer® Femoral Twin möter detta behov på ett mycket bra sätt.

Implantat under kvartalet

Antal

20

20

Finansiell information

Koncernen

Nettoomsättning och resultat

Koncernens nettoomsättning uppgick till 462 979 SEK (411 834) under första kvartalet, ökningen är en följd av ökade försäljningsinsatser i prioriterade marknader. De ökade personalkostnaderna jämfört med föregående år är en direkt följd av den ökade kommersiella satsningen. 11 personer har anställts sedan i mars förra året, sju till Försäljning och Marknad, tre i England, två i Tyskland samt två i Sverige. Fyra personer anställdes till drift, administration och ledning och fem personer har lämnat bolaget.

Resultatet under första kvartalet påverkades även av en engångskostnad relaterad till avslutandet av föregående VD, om ca 3 miljoner kronor. Vidare har vi ändrat redovisningsmetod avseende immateriella tillgångar vilket lett till en negativ effekt om ca 0,6 miljoner kronor under det första kvartalet.

Finansiell ställning

Koncernens kassa och likvida medel uppgick vid periodens slut till 127 321 236 SEK (88 790 487). Soliditeten uppgick till 87,4 % (94,1). Koncernens investeringar i immateriella tillgångar uppgick under kvartalet till 1 718 275 SEK (1 318 950), varav 1 001 754 SEK (553 299) avsåg aktiverade utvecklingsutgifter. Resterande investeringar hänförde sig till patent. Investeringar i materiella tillgångar uppgick under kvartalet till 32 690 SEK (16 924). Under första kvartalet genomfördes en företrädesemission och bolaget tillfördes 109,5 MSEK före emissionskostnader som uppgick till 11,0 MSEK.

Personal

Antal anställda i koncernen vid periodens slut var 29 (23). Ökningen är främst en följd av rekryteringar inom marknadsföring och försäljning.

Moderbolaget

Nettoomsättning och resultat

Övriga rörelseintäkter uppgick till 71 902 SEK (553 299) och aktiverat arbete uppgick till 472 841 (553 299) under kvartalet. Resultatet efter finansiella poster uppgick till –10 874 246 SEK (–5 814 849) för kvartalet.

Finansiell ställning

Moderbolagets kassa och likvida medel vid periodens slut uppgick till 124 821 191 SEK (85 733 831). Soliditeten uppgick till 93,8% (97,3). Investeringar i immateriella tillgångar, aktiverade utvecklingsutgifter, uppgick för kvartalet till 1 001 754 SEK (553 299). Investeringar i materiella tillgångar uppgick till – SEK (–) under kvartalet.

Personal

Antal anställda i Moderbolaget vid periodens slut var 14 (14).

Närståendetransaktioner

Till aktieägare och styrelseledamoten Leif Ryd har under perioden konsultarvode utgått med 165 000 SEK (135 000).

Företrädesemission

Episurf Medical har under första kvartalet genomfört en nyemission med företrädesrätt för bolagets aktieägare. De nya aktierna av serie A och serie B emitterades till en kurs om 7,50 kronor per aktie. Teckningsperioden löpte från och med den 27 februari till och med den 13 mars 2017. Det slutliga utfallet visar att emissionen blev tecknad av aktieägare genom primär och subsidiär företrädesrätt till 91,54 procent. Sammanräkningen visar att 13 477 883 aktier (varav 2 983 597 A-aktier och 10 494 286 B-aktier), motsvarande 84,5 procent av de erbjudna aktierna, tecknades med stöd av teckningsrätter. 1 121 808 aktier, motsvarande 7,0 procent av de erbjudna aktierna, tecknades utan stöd av teckningsrätter. Företrädesemissionen var därigenom tecknad till 91,5 procent och Episurf Medical tillfördes cirka 109,5 MSEK före emissionskostnader (10 960 233). Genom nyemissionen ökade Episurf Medicals aktiekapital med 4 383 614,75 kronor. Antalet A-aktier ökade med 2 985 597 och antalet B-aktier ökade med 11 614 094. Det totala antalet aktier ökade således med 14 599 691 och det totala antalet röster ökade med 20 570 885 röster.

Aktieinformation

Episurf Medicals aktier är utgivna i två serier, serie A och serie B. Varje aktie av serie A medför tre röster på bolagsstämma och varje aktie av serie B medför en röst på bolagsstämma. Aktier av serie B handlas från och med 11 juni 2014 på Nasdaq Stockholm med symbolen EPIS B.

31 mars 2017

6 386 468
24 163 027
30 549 495
43 322 431

De tio röstmässigt största ägarna i Episurf Medical per den 31 mars 2017

	Antal A-aktier	Antal B-akter	Kapital, %	Röster, %
Serendipity Ixora AB	5 645 126	0	18,5	39,1
JP Morgan Luxembourg	112 066	2 163 630	7,5	5,8
SEB London- Luxemburg, (SICAV Fond)	0	1 324 693	4,3	3,1
AMF Aktiefond småbolag	0	1 240 448	4,1	2,9
Försäkringsaktiebolaget, Avanza Pension	0	1 215 821	4,0	2,8
LMK Forward AB	0	1 200 000	3,9	2,8
Gile Medicinkonsult AB	279 945	142 954	1,4	2,3
Swedbank Försäkring	0	766 602	2,5	1,8
Person, Rutger	0	634 074	2,1	1,5
Lönn, Mikael	106 179	280 000	1,3	1,4
Totalt, de 10 största ägarna	6 143 316	8 968 222	49,6	63,5
Totalt, övriga aktieägare	243 152	15 194 805	50,4	36,5
Totalt	6 386 468	24 163 027	100,0	100,0

Övrig information

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Episurf Medicals väsentliga affärsrisker består, för Koncernen såväl som för Moderbolaget, av att erhålla myndighetsgodkännande och marknadsacceptans, av utfallet av kliniska studier, möjligheten att skydda immateriella rättigheter och beroende av nyckelpersoner och partners. Bolaget ser inte några nya väsentliga risker för de kommande tre månaderna. För en utförligare beskrivning av väsentliga

risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till Episurf Medicals årsredovisning.

Årsstämma 2017

Årsstämma i Episurf Medical AB (publ) hålls måndagen den 22 maj 2017 kl 18.00 på Odenplan 7A, Odengatan 65 i Stockholm. Kallelse till årsstämman finns tillgänglig på Episurf Medicals hemsida, www.episurf.com.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm, den 14 maj 2017

Dennis D. Stripe Wil Boren Styrelseordförande Styrelseledamot

Saeid Esmaeilzadeh Wilder Fulford Styrelseledamot Styrelseledamot

Styrelseledamot Styrelseledamot

Leif Ryd Christian Krüeger

Pål Ryfors Tillförordnad vd och finanschef

Uppgifterna i denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer.

Koncernens resultaträkning

SEK	jan–mar 2017	jan–mar 2016	jan–dec 2016
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	462 979	411 834	2 405 614
Aktiverat arbete	472 841	565 286	1 605 049
Övriga rörelseintäkter	71 902	–	254 927
Summa intäkter	1 007 722	977 120	4 265 590
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader	–8 316 268	–5 096 404	–32 759 994
Personalkostnader	–10 722 957	–6 765 093	–29 157 850
Avskrivningar materiella och immateriella anläggningstillgångar	–1 009 327	–831 162	–4 056 494
Rörelsens kostnader	–20 048 552	–12 692 659	–65 974 338
Rörelseresultat	–19 040 830	–11 715 539	–61 708 748
Resultat från finansiella poster
Ränteintäkter och liknande resultatposter	3 961	18 870	44 224
Räntekostnader och liknande resultatposter		–78	–2 940
Resultat från finansiella poster	3 961	18 792	41 284
Resultat före skatt	–19 036 869	–11 696 747	–61 667 464
Skatt på periodens resultat	–	–	–
Periodens resultat	–19 036 869	–11 696 747	–61 667 464
Periodens resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	–19 036 869	–11 696 747	–61 667 464
Resultat per aktie före och efter utspädning,
överensstämmer med reglerna i IAS33	–0,66	–0,73	–3,87
Genomsnittligt antal aktier	28 704 479	15 949 804	15 949 804

Koncernens rapport över totalresultatet

SEK	jan–mar 2017	jan–mar 2016	jan–dec 2016
Periodens resultat	–19 036 869	–11 696 747	–61 667 464
Övrigt totalresultat för året:
Övrigt totalresultat som kan omföras till periodens resultat, netto efter skatt	79 575	51 548	412 960
Summa totalresultat för perioden	–18 957 294	–11 645 199	–61 254 504

Koncernens balansräkning

SEK	31 mar 2017	31 mar 2016	31 dec 2016
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Balanserade utvecklingsutgifter	5 018 068	4 928 383	4 302 265
Patent	8 967 391	6 646 141	8 271 484
Summa Immateriella anläggningstillgångar	13 985 459	11 574 524	12 573 749
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier	369 313	404 846	382 054
Summa materiella anläggningstillgångar	369 313	404 846	382 054
Summa anläggningstillgångar	14 354 772	11 979 370	12 955 803
Omsättningstillgångar
Varulager	1 228 687	1 213 707	1 106 057
Kundfordringar	367 579	509 700	581 336
Övriga fordringar	1 479 040	1 038 073	1 570 475
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	1 916 988	885 250	1 791 272
Likvida medel, tillgodohavande hos bank	127 321 236	88 790 487	42 300 018
Summa omsättningstillgångar	132 313 530	92 437 217	47 349 158
SUMMA TILLGÅNGAR	146 668 302	104 416 587	60 304 961
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	128 253 328	98 289 340	48 698 610
Skulder
Långfristiga skulder
Långfristiga skulder	934	–	10 320
Summa långfristiga skulder	934	–	10 320
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	8 960 004	2 720 941	6 234 498
Övriga skulder	2 304 087	1 028 923	1 584 129
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	7 149 949	2 377 383	3 777 404
Summa kortfristiga skulder	18 414 040	6 127 247	11 596 031
Summa skulder	18 414 974	6 127 247	11 606 351
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	146 668 302	104 416 587	60 304 961
Soliditet	87,4%	94,1%	80,8%
Eget kapital per aktie	4,20	6,16	4,88

Koncernens förändringar i eget kapital

	Hänförligt till moderföretagets aktieägare
SEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserat resultat inklusive årets resultat	Summa eget kapital
Ingående eget kapital per 1 januari 2016	4 788 991	237 044 614	173 229	–132 072 295	109 934 539
Totalresultat
Årets resultat			412 960	–61 667 464	–61 254 504
Summa totalresultat			412 960	–61 667 464	–61 254 504
Transaktioner med aktieägare
Utgivna optioner till personal				–18 575	–18 575
Summa transaktioner med aktieägare				–18 575	–18 575
Utgående balans per 31 december 2016	4 788 991	237 044 614	586 189	–193 721 184	48 698 610
Ingående eget kapital per 1 januari 2017	4 788 991	237 044 614	586 189	–193 721 184	48 698 610
Totalresultat
Periodens resultat			79 575	–19 036 869	–18 957 294
Summa totalresultat			79 575	–19 036 869	–18 957 294
Transaktioner med aktieägare
Nyemission, netto efter kostnader*	4 383 615	94 159 841			98 543 456
Utgivna optioner till personal	–	–	–	–12 869	–12 869
Summa transaktioner med aktieägare	4 383 615	94 159 841	–	–12 869	98 530 587
Eget kapital per 31 mars 2017	9 172 606	331 204 455	665 764	–212 789 497	128 253 328

* Emissionskostnader uppgår till 10 960 233 SEK enligt IAS 32.39

Koncernens rapport över kassaflöden

SEK	jan–mar 2017	jan–mar 2016	jan–dec 2016
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Rörelseresultat	–19 040 830	–11 715 539	–61 708 748
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Återläggning av avskrivningar	1 009 327	831 162	4 056 494
Personaloptionskostnader	12 292	–	18 575
Erhållen ränta	3 961	18 870	43 438
Erlagd ränta	–	–78	–2 940
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet	–18 015 250	–10 865 585	–57 593 181
Förändringar i rörelsekapitalet
Förändring varulaget	–122 630	–59 129	48 520
Förändring kundfordringar	213 757	–309 836	–381 472
Förändring övriga kortfristiga fordringar	–34 281	–512 984	–1 946 942
Förändring övriga kortfristiga skulder	6 844 750	–2 086 881	3 777 031
Förändringar i rörelsekapitalet	6 901 596	–2 968 830	1 497 137
Kassaflöde från den löpande verksamheten	–11 113 654	–13 834 415	–56 096 044
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella tillgångar	–2 375 894	–1 318 950	–5 405 142
Investeringar i materiella tillgångar	–32 690	–16 924	–159 572
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–2 408 584	–1 335 874	–5 564 714
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Nyemission	98 543 456	–	–
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	98 543 456	–	–
Periodens kassaflöde	85 021 218	–15 170 289	–61 660 758
Likvida medel vid periodens början	42 300 018	103 960 776	103 960 776
Likvida medel vid periodens slut	127 321 236	88 790 487	42 300 018

Moderföretagets resultaträkning

SEK	jan–mar 2017	jan–mar 2016	jan–dec 2016
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	–	–	–
Aktiverat arbete för egen räkning	472 841	553 299	1 605 049
Övriga rörelseintäkter	–14	–	–30
Summa rörelsens intäkter	472 827	553 299	1 605 019
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader	–7 671 686	–2 448 833	–21 327 889
Personalkostnader	–3 363 713	–3 815 411	–13 596 551
Avskrivningar materiella
och immateriella anläggningstillgångar	–315 410	–315 624	–1 697 907
Summa rörelsens kostnader	–11 350 809	–6 579 868	–36 622 347
Rörelseresultat	–10 877 982	–6 026 569	–35 017 328
Resultat från finansiella poster
Ränteintäkter och liknande resultatposter	3 736	211 798	891 836
Räntekostnader och liknande resultatposter	–	–78	–2 030
Resultat från finansiella poster	3 736	211 720	889 806
Resultat före bokslutsdispositioner
och skatt	–10 874 246	–5 814 849	–34 127 522
Bokslutsdispositioner
Lämnade koncernbidrag		–	–
Resultat före skatt	–10 874 246	–5 814 849	–34 127 522
Skatt på periodens resultat	–	–	–
Periodens resultat	–10 874 246	–5 814 849	–34 127 522

Moderföretagets rapport över övrigt totalresultat

SEK	jan–mar 2017	jan–mar 2016	jan–dec 2016
Periodens resultat	–10 874 246	–5 814 849	–34 127 522
Övrigt totalresultat:
Övrigt totalresultat, netto efter skatt	–	–	–
Summa totalresultat	–10 874 246	–5 814 849	–34 127 522

Moderföretagets balansräkning

SEK	31 mar 2017	31 mar 2016	31 dec 2016
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Balanserade utvecklingsutgifter	5 408 681	4 928 383	4 692 878
Summa immateriella anläggningstillgångar	5 408 681	4 928 383	4 692 878
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier	189 487	251 475	218 946
Summa materiella anläggningstillgångar	189 487	251 475	218 946
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	55 283 375	19 753 375	46 183 375
Långfristig fordringar hos koncernföretag	9 544 462	17 495 931	15 142 260
Summa finansiella anläggningstillgångar	64 827 837	37 249 306	61 325 635
Summa anläggningstillgångar	70 426 005	42 429 164	66 237 459
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Övriga fordringar	847 686	307 050	603 742
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	943 208	537 161	797 070
Summa kortfristiga fordringar	1 790 894	844 211	1 400 812
Kassa och bank	124 821 191	85 733 831	40 109 215
Summa omsättningstillgångar	126 612 085	86 578 042	41 510 027
SUMMA TILLGÅNGAR	197 038 090	129 007 206	107 747 486
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	184 864 797	125 508 260	97 195 587
Skulder
Långfristiga skulder	434	–	4 795
Summa långfristiga skulder	434	–	4 795
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	7 816 693	1 096 114	4 154 482
Aktuella skatteskulder	–	–	2 914 675
Övriga skulder	1 400 488	554 906	530 461
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	2 955 679	1 847 926	2 947 486
Summa kortfristiga skulder	12 172 860	3 498 946	10 547 104
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	197 038 091	129 007 206	107 747 486

Moderföretagets förändringar i eget kapital

SEK	Aktie kapital	Utveck lingsfond	Överkurs fond	Balanserat resultat	Årets resultat	Totalt
Ingående eget kapital per 1 januari 2016	4 788 991	–	235 844 614	–80 546 687	–28 763 809	131 323 109
Totalresultat			–
Årets resultat					–34 127 522	–34 127 522
Resultatdisposition enligt beslut vid bolagsstämma
Resultat balanserat i ny räkning				–28 763 809	28 763 809	–
Utvecklingsfond		1 057 775		–1 057 775		–
Övrigt totalresultat		–		–	–	–
Summa totalresultat		1 057 775		–110 368 271	–34 127 522	97 195 587
Transaktioner med aktieägare
Summa transaktioner med aktieägare	–	–	–	–	–	–
Eget kapital per 31 december 2016	4 788 991	1 057 775	235 844 614	–110 368 271	–34 127 522	97 195 587
Ingående eget kapital per 1 januari 2017	4 788 991	1 057 775	235 844 614	–110 368 271	–34 127 522	97 195 587
Totalresultat
Periodens resultat					–10 874 246	–10 874 246
Resultatdisposition enligt beslut vid bolagsstämma
Resultat balanserat i ny räkning				–34 127 522	34 127 522	–
Utvecklingsfond		972 144		–972 144		0
Övrigt totalresultat		–		–	–	–
Summa totalresultat		2 029 919		–145 467 937	–10 874 246	86 321 341
Transaktioner med aktieägare
Nyemission, netto efter kostnader*	4 383 615		94 159 841			98 543 456
Summa transaktioner med aktieägare	4 383 615		94 159 841			98 543 456
Eget kapital per 31 mars 2017	9 172 606	2 029 919	330 004 455	–145 467 937	–10 874 246	184 864 797

* Emissionskostnader uppgår till 10 960 233 SEK enligt IAS 32.39

Moderföretagets kassaflödesanalys

SEK	jan–mar 2017	jan–mar 2016	jan–dec 2016
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Rörelseresultat	–10 877 982	–6 026 569	–35 017 328
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar, ej kassapåverkande	315 410	315 624	1 697 907
Erhållen ränta	3 736	211 798	891 837
Erlagd ränta	–	–78	–2 030
Förändring långfristiga skulder	–4 361	–	4 795
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet	–10 563 197	–5 499 225	–32 424 819
Förändringar i rörelsekapitalet
Förändring övriga kortfristiga fordringar	–390 083	–210 358	–766 960
Förändring kortfristiga skulder	1 625 756	–616 855	6 461 563
Förändringar i rörelsekapitalet	1 235 673	–827 213	5 694 603
Kassaflöde från den löpande verksamheten	–9 327 524	–6 326 438	–26 730 216
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella tillgångar	–1 001 754	–553 299	–1 605 049
Investeringar i materiella tillgångar	–	–	–62 499
Förändring finansiella tillgångar	–3 502 202	–9 350 162	–33 456 751
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–4 503 956	–9 903 461	–35 124 299
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Nyemission	98 543 456	–	–
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	98 543 456	–	–
Periodens kassaflöde	84 711 976	–16 229 899	–61 854 515
Likvida medel vid periodens början	40 109 215	101 963 730	101 963 730
Likvida medel vid periodens slut	124 821 191	85 733 831	40 109 215

Noter

Not 1 Redovisningsprinciper

Delårsrapporten för Koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för Moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen.

Koncernens redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade från tidigare år.

Balanserade utgifter för utveckling av produkter

Utvecklingsutgifter som är direkt hänförliga till utveckling och testning av identifierbara och unika produkter som kontrolleras av Koncernen, redovisas som immateriella tillgångar när följande kriterier är uppfyllda:

• 1) Det är tekniskt möjligt att färdigställa produkten så att den kan användas,
• 2) Företagets avsikt är att färdigställa produkten och att använda och sälja den,
• 3) Det finns förutsättningar att använda eller sälja produkten,
• 4) Det kan visas hur produkten genererar troliga framtida ekonomiska fördelar,
• 5) Adekvata tekniska, ekonomiska och andra resurser för att fullfölja utvecklingen och för att använda eller sälja produkten finns tillgängliga, och
• 6) De utgifter som är hänförliga till produkten under dess utveckling kan beräknas på ett tillförlitligt sätt.

Direkt hänförbara utgifter som balanseras som en del av aktiverade utvecklingskostnader innefattar utgifter för anställda och en skälig andel av indirekta kostnader.

Övriga utvecklingsutgifter som inte uppfyller dessa kriterier, kostnadsförs när de uppstår. Utvecklingsutgifter som tidigare kostnadsförts redovisas inte som tillgång i efterföljande period. Koncernen har bedömt samtliga ovan kriterier vara uppfyllda under perioden varför nedlagda kostnader för utveckling har aktiveras.

Not 2 Transaktioner med närstående

Till aktieägare och styrelseledamoten Leif Ryd har konsultarvode utgått med 165 000 SEK (135 000).

Till Serendipity Communications AB har konsultarvode utgått med 92 700 SEK (–) och Serendipity Legal AB 11 250 SEK (–)

Ordlista

Artros: Artros är ett samlingsbegrepp för ledsjukdom som karaktäriseras av sviktande ledfunktion med varierande destruktion av ledbrosk och ombyggnad av lednära ben.

Artroskopi: Undersökning, ibland tillsammans med behandling, av insidan av en led med hjälp av ett artroskop (en typ av titthålskirurgi).

Brosk: Stötdämpande och friktionsminskande vävnad. I lederna finns ledbrosk som är ett tunt lager vävnad som täcker änden av ben och möjliggör rörelse med låg friktion.

Broskskada av grad III (ICRS-skala): Broskskada ner till det underliggande benet.

Broskskada av grad IV (ICRS-skala): Skada i brosk och underliggande ben.

CE-märkning: CE-märkning betyder att tillverkaren eller importören intygar att produkten uppfyller EU:s grundläggande hälso-, miljö- och säkerhetskrav. Därefter genomgår produkten ifråga en granskning av anmält organ (Notified Body) som beslutar om produkten uppfyllt de produktkrav som ställs på produkten ifråga inom EU. CE-märkningen innebär att tillverkaren eller importören har de formella godkännanden som krävs för att få sälja och marknadsföra produkten på den europeiska marknaden.

CT: Datortomografi, skiktröntgen. Används inom medicinsk diagnostik för att avbilda patienten i tre dimensioner.

Debridement: Avlägsnande av skadad vävnad.

Degenerativt ursprung: Förhållanden under vilka celler, vävnader eller organ försämras och förlorar funktion. I degenerativ ledsjukdom (artros) sker försämringen på grund av förslitning eller nedbrytning av brosk.

FDA: US Food and Drug Administration.

Fokal broskskada: En broskskada i ett begränsat, väldefinierat område.

Godkända ordrar: Ordrar som har godkänts för operation av ansvarig ortoped, är i produktion och kommer att faktureras.

Hyalint brosk: Naturligt brosk som bekläder bland annat friska ledytor.

Hydroxyapatit: Även hydroxylapatit, en mineralförening som är huvudkomponenten i mänsklig benvävnad samt huvudmineralen i tandemalj och tandben.

Invasiva behandlingsalternativ: Behandlingar som innebär kirurgiska ingrepp.

Kobolt: Grundämne som ofta ingår i metallegeringar som används i knäproteser.

Koboltkrom: Metallegering som ofta används i knäproteser.

KOL: Key Opinion Leader, framstående och opinionsbildande kirurg.

KOOS: Knee injury and Osteoarthritis Outcome Score, ett frågeformulär som används för att bedöma patientens uppfattning om sitt knä och relaterade problem.

Mikrofrakturering: Kirurgisk behandlingsmetod som kan användas vid behandling av avgränsade broskskador (inte utbredd artros), i ett försök att stimulera tillväxt av nytt brosk.

Mosaikplastik: En kirurgisk teknik för behandling av brosk- och bendefekter där cylindriska brosk- och benpluggar

skördas från mindre viktbärande ytor i knäleden och implanteras i det skadade området.

MR/MRI: Magnetisk resonanstomografi, eller i dagligt tal magnetkameraundersökning. En medicinsk avbildningsteknik där bilder erhålls med hjälp av ett starkt magnetfält, vilket ger användaren möjlighet att få tredimensionell bilddata av patienten.

Ortopedi: Den medicinska specialitet som fokuserar på skador och sjukdomar i kroppens muskeloskeletala system. Detta komplexa system innefattar ben, leder, ligament, senor, muskler och nerver.

Osteokondral autograft-procedur: Se Mosaikplastik.

Osteokondrala skador: Skador i brosk och underliggande ben.

Protes: En konstgjord kroppsdel, till exempel en konstgjord arm eller ett ben. Benämningen protes används också om vissa av de implantat som används i kroppen, till exempel höft- och knäproteser.

Traumatiska skador: Skador som kan hänföras till yttre våld till exempel fallskador.

VAS: Visual Analogue Scale, en psykometrisk svarsskala som används som smärtskala i frågeformulär.

Episurf Medical

– en unik lösning för varje patient

EPISURF MEDICAL GRUNDADES 2009 och erbjuder människor med smärtsamma ledskador ett aktivare och friskare liv genom skräddarsydda behandlingsalternativ. Vi sätter patienten i centrum för design av implantat och kirurgiska instrument. Genom att kombinera avancerad 3D-bildteknik med de senaste tillverkningsteknikerna anpassar vi inte bara varje implantat utan även de kirurgiska instrumenten till patientens unika skada och anatomi. Detta för att säkerställa en snabbare, säkrare och effektivare patientspecifik behandling för ett aktivare och friskare liv.

En egenutvecklad IT-plattform för patientspecifik design och förplanerad kirurgi

Episurf Medicals skalbara μiFidelity®-system är framtaget för skadebedömning, förplanering av kirurgiska ingrepp och kostnadseffektiv individanpassning av implantat och tillhörande instrument. I ett första steg är bolagets huvudfokus på tidiga artrosförändringar i knäleden.

Tre olika knäimplantat med fokus på förstadiet till artros

Episurf Medical har idag tre typer av patientspecifika implantat på marknaden.

• » Episealer® Condyle Solo för behandling av brosk- och benskador på femorala kondylerna i knäleden.
• » Episealer® Trochlea Solo för behandling av broskskador i området under knäskålen (trochleaområdet).
• » Episealer® Femoral Twin för behandling av avlånga brosk- och benskador både på femorala kondylerna och i trochleaområdet i knäleden.

Trochlea Solo

Episealer® Condyle Solo

Episealer® Femoral Twin

Patientspecifika kirurgiska instrument

Varje produkt levereras med vår patientspecifika kirurgiska borrmall Epiguide®. Vi erbjuder dessutom en kirurgisk borrguide Epiguide® MOS som är avsedd att användas vid mosaikplastikkirurgi för behandling av broskskador med djupa underliggande benskador i knäleden.

Patent och patentansökningar

Framtagandet av nya patent och en kontinuerlig översyn av existerande patentportfölj är av högsta vikt för Episurf Medical i syfte att skydda bolagets teknologier och nya innovationer kring befintliga och framtida produkter. Episurf Medical har i dagsläget cirka 100 patent och patentansökningar över hela världen, fördelade på mer än 20 patentfamiljer.

• » Episurf Medical har huvudkontor i Stockholm och en egen försäljningsorganisation i Europa.
• » Aktien (EPIS B) är sedan juni 2014 noterad på Nasdaq Stockholm.

Kalendarium

Årsstämma	22 maj 2017
Delårsrapport april–juni 2017	18 augusti 2017
Delårsrapport juli–september 2017	10 november 2017
Bokslutskommuniké för 2017	23 februari 2018

Denna information är sådan information som Episurf Medical AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 15 maj 2017, kl. 08.30.

Analytiker som följer Episurf Medicals utveckling:

Erik Penser Bank Analytiker: Johan Lochen

Jarl Securities Analytiker: Markus Augustsson

IR-kontakt

Pål Ryfors

Tillförordnad vd och finanschef Telefon: 0709 62 36 69 e-post: pal.ryfors@episurf.com

Episurf Medical AB (publ) org.nr 556767-0541 Karlavägen 60, 114 49 Stockholm, Sverige www.episurf.com