Epiroc

Earnings Release • Oct 25, 2019

Epiroc delårsrapport Kv3

Juli – september 2019 i korthet

• Orderingången ökade 2% och uppgick till MSEK 9 600 (9 413), organisk minskning med 6%
• Intäkterna ökade 5% till MSEK 10 158 (9 651), organisk minskning med 3%
• Rörelseresultatet uppgick till MSEK 1 927 (1 898), inklusive jämförelsestörande poster om MSEK -233*
• Rörelsemarginalen uppgick till 19.0% (19.7). Justerad rörelsemarginal var 21.3%*
• Vinst per aktie före utspädning var SEK 1.11 (1.18)
• Operativt kassaflöde uppgick till MSEK 1 883 (777)

	2019	2018		2019	2018		2019	2018
MSEK	Kv3	Kv3		Δ Kv1-Kv3 Kv1-Kv3		Δ	12M Sep	Helår
Orderingång	9 600	9 413	2%	30 216	29 932	1%	39 684	39 400
Intäkter	10 158	9 651	5%	30 569	27 727	10%	41 127	38 285
Rörelseresultat	1 927	1 898	2%	6 120	5 223	17%	8 282	7 385
Rörelsemarginal, %	19.0%	19.7%		20.0%	18.8%		20.1%	19.3%
Resultat före skatt	1 866	1 861	0%	5 921	5 085	16%	8 037	7 201
Vinstmarginal;%	18.4%	19.3%		19.4%	18.3%		19.5%	18.8%
Periodens resultat	1 341	1 412	-5%	4 395	3 814	15%	6 018	5 437
Operativt kassaflöde	1 883		777 142%	3 861		1 642 135%	6 103	3 884
Vinst per aktie före utspädning, SEK	1.11	1.18	-6%	3.66	3.18	15%	5.01	4.50
Vinst per aktie efter utspädning, SEK	1.11	1.18	-6%	3.66	3.17	15%	5.01	4.49
Avkastning på sysselsatt kapital, %	29.5	30.9					29.5	32.0
Nettoskuld/EBITDA	0.24	0.39					0.29	0.14

Nyckeltal

*För information om omstruktureringskostnader i Tools & Attachments, se sidan 9. Information om förändring i avsättning till aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram finns på sidan 4.

Nyckeltal för 2018 är inte omräknade enligt IFRS 16. Se sidorna 12-13.

VD-kommentar

Tillväxt för eftermarknad, lägre efterfrågan på utrustning

Kundaktiviteten var på en fortsatt hög nivå under kvartalet, vilket drev en robust eftermarknadsutveckling. Vi uppnådde en stark organisk tillväxt på 11% inom service. Som förväntat var orderingången på utrustning, dvs. "equipment", lägre jämfört med det andra kvartalet. Nivån för utrustningsorder från infrastrukturkunder var särskilt svag. Våra gruvkunder är försiktiga och investeringsbeslut skjuts upp.

På kort sikt förväntar vi oss att efterfrågan kommer att ligga kvar på ungefär samma nivå som under det tredje kvartalet. Med det sagt, affärsklimatet fortsätter att vara osäkert.

Bättre underliggande marginal och kassaflöde

Jämfört med föregående år ökade intäkterna med 5% och uppgick till MSEK 10 158, motsvarande en organisk minskning på 3%. Rörelseresultatet uppgick till MSEK 1 927, inklusive omstruktureringskostnader i Tools & Attachments på MSEK 179 och förändring av avsättning för långsiktiga incitamentsprogram om MSEK -54. Justerat för dessa poster förbättrades rörelsemarginalen till 21.3%. Det operativa kassaflödet förbättrades både jämfört med föregående kvartal och föregående år och uppgick till MSEK 1 883.

Åtgärder för förbättrad motståndskraft och ökad säkerhet

Epiroc har en flexibel och motståndskraftig affärsmodell och vi anpassar kontinuerligt vår organisation till rådande affärsklimat. Vi har redan anpassat arbetsstyrkan, framförallt inom tillverkning, men har också identifierat ytterligare områden för effektivitetsförbättringar. De kommer att genomföras under de kommande kvartalen och förväntas ge märkbara effekter under första halvåret 2020.

I Tools & Attachments fortsatte vi att leverera på vår strategi för ständig förbättring och slutförde avyttringen av geotekniska förbrukningsvaror. Dessutom beslutade vi att omstrukturera vår tillverkning av handhållna bergborrverktyg i Kina. Majoriteten av omstruktureringskostnaderna i Tools & Attachments relaterar till detta.

Antalet arbetsrelaterade skador fortsatte att minska och vi fortsätter att förstärka vårt arbete inom området. Initiativet för ökat säkerhetsmedvetande som lanserades under andra kvartalet implementeras nu globalt.

Betydande intresse för automatisering och informationshantering samt för batterielektriska fordon

Det är spännande att se att lanseringen av 6th Sense, vårt koncept för automation- och informationshantering, har fått sådan betydande uppmärksamhet från marknaden. Vi vann också flera order i kvartalet. I Chile vann vi ett stort serviceavtal för gruvutrustning som inkluderar möjligheten att implementera automationsfunktioner för kundens hela utrustningsflotta inom en snar framtid. Antalet uppkopplade maskiner fortsatte att öka i snabb takt och vi ser ett starkt kundintresse för vår batterielektriska gruvutrustning. Vi är stolta över att stödja branschens strävan mot mer automation, digitalisering och elektrifiering.

Värdeskapande i fokus

I kvartalet samlades våra ledare i Stockholm för att klargöra framtida förväntningar och hur vi bäst möter morgondagens möjligheter och utmaningar. Vi har åtagit oss att skapa värde för alla våra intressenter - både på kort och lång sikt. Vi kommer outtröttligt stödja våra kunders strävan efter produktivitet, säkerhet och hållbarhet med våra innovativa lösningar, samtidigt som vi kontinuerligt kommer att förbättra vår flexibilitet och motståndskraft.

Per Lindberg VD och koncernchef

Order och intäkter

	2019	2018		2019	2018		2019	2018
MSEK	Kv3	Kv3		Δ Kv1-Kv3 Kv1-Kv3		Δ	12M Sep	Helår
Orderingång	9 600	9 413	2%	30 216	29 932	1%	39 684	39 400
Intäkter	10 158	9 651	5%	30 569	27 727	10%	41 127	38 285
Rörelseresultat	1 927	1 898	2%	6 120	5 223	17%	8 282	7 385
Rörelsemarginal, %	19.0%	19.7%		20.0%	18.8%		20.1%	19.3%

Orderingång och intäkter

Intäkter, MSEK Book to bill, %

Intäkter

Eftermarknad

Orderingång

Orderingången ökade 2% till MSEK 9 600 (9 413), motsvarande en organisk minskning om 6% jämfört med föregående år. Valuta bidrog positivt med 5% och strukturförändringar med 3%. Sekventiellt, dvs. jämfört med föregående kvartal, minskade orderingången med 9%.

Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta i Sydamerika, minskade i Europa medan övriga regioner hade en mer stabil utveckling.

Gruvkunder stod för 79% av orderingången i kvartalet.

Intäkter

Intäkterna ökade 5% till MSEK 10 158 (9 651), motsvarande en organisk minskning om 3%. Valuta bidrog positivt med 5% och strukturförändringar med 3%. Book to bill (orderingång i förhållande till intäkter) var 95% (98).

Eftermarknad representerade 68% (63) av intäkterna i kvartalet.

Försäljningsbrygga	Orderingång	Intäkter
	MSEK, Δ%	MSEK, Δ%
Kv3 2018	9 413	9 651
Organisk	-6	-3
Valuta	+5	+5
Struktur samt övrigt*	+3	+3
Totalt	+2	+5
Kv3 2019	9 600	10 158

*Inkluderar förvärv och kontraktstillverkning. Kontraktstillverkningen av väganläggningsutrustning upphörde i slutet av 2018.

Resultat och avkastning

Sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital*

Medarbetare

Resultatbrygga	Rörelseresultat
	MSEK, Δ	Marginal, %, Δ pp
Kv3 2018	1 898	+19.7
Organisk	+3	+0.7
Valuta	+89	-0.1
Struktur samt övrigt*	-63	-1.3
Totalt	+29	-0.7
Kv3 2019	1 927	+19.0

*Inkluderar rörelseresultat från förvärv, kontraktstillverkning, engångsposter och förändring i avsättning för långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogram. Kontraktstillverkningen av väganläggningsutrustning upphörde i slutet av 2018.

Rörelseresultatet ökade 2% till MSEK 1 927 (1 898), inklusive omstruktureringskostnader om MSEK 179 relaterade till Tools & Attachments, se sidan 9. Förändring i avsättning till aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram var MSEK -54 (-56). Förvärv och valuta bidrog positivt till rörelseresultatet. Rörelsemarginalen minskade till 19.0% (19.7). När omstruktureringskostnader och förändring i avsättning för långsiktiga incitamentsprogram exkluderas uppgick marginalen till 21.3%, positivt påverkad av intäktsmix.

Finansnettot uppgick till MSEK -61 (-37). Räntenettot var MSEK -54 (-34).

Resultat före skatt uppgick till MSEK 1 866 (1 861), motsvarande en marginal på 18.4% (19.3). Inkomstskatt uppgick till MSEK -525 (-449), motsvarande en effektiv skattesats på 28.1% (24.1). Den högre skattesatsen förklaras i huvudsak av omstruktureringskostnader i Tools & Attachments.

Periodens resultat uppgick till MSEK 1 341 (1 412). Resultat per aktie före och efter utspädning var SEK 1.11 (1.18).

Avkastning på sysselsatt kapital beräknat på de senaste 12 månaderna var 29.5% (30.9), negativt påverkad av implementeringen av IFRS 16. Avkastning på eget kapital uppgick till 30.6% (32.6).

Den 30 september 2019 uppgick antalet anställda till 14 670 (13 837). Antalet konsulter/extern personal uppgick till 1 485 (1 706). För jämförbara enheter minskade personalstyrkan med 600 från den 30 september 2018.

Balansräkning

Nettorörelsekapital

Nettoskuld och nettoskuld/EBITDA*

*Siffror för 2018 är inte omräknade enligt IFRS 16.

Kassaflöde och förvärv

Operativt kassaflöde, MSEK

Nettorörelsekapital

Nettorörelsekapitalet ökade 12% till MSEK 15 120 (13 465) jämfört med föregående år. Valuta och förvärv bidrog med 11%. För jämförbara enheter och valutajusterat ökade nettorörelsekapitalet 1%. Både kundfordringar och varulager minskade, men denna förbättring motverkades mer än väl av lägre leverantörsskulder. Genomsnittligt nettorörelsekapital i procent av intäkterna de senaste 12 månaderna var 34.3% (31.9).

Supply-chain program

Programmet för förbättring av logistikkedjan (supply-chain) för reservdelar och förbrukningsvaror, med målsättningen att förbättra leveransservicen till kunderna, sänka kostnaderna, till exempel för transport, samt att minska kapitalbindningen i varulager, fortlöpte enligt plan med gradvisa förbättringar.

Nettoskuld

Koncernens nettoskuld uppgick till MSEK 2 416 (3 146), av vilka MSEK 640 (212) avser ersättningar efter avslutad anställning (pensioner). Implementeringen av IFRS 16 har ökat nettoskulden med MSEK 2 012 per den 30 september 2019. Den andra utbetalningen av utdelningen kommer att göras i november 2019 och är redovisad som en skuld. Nettoskuld/EBITDA var 0.24 (0.39). Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 11.1% (18.1).

Operativt kassaflöde

Det operativa kassaflödet förbättrades till MSEK 1 883 (777). Rörelsekapitalet minskade med MSEK 126 (ökade med 599) i kvartalet. Kundfordringar och varulager minskade, medan leverantörsskulder var lägre.

Förvärv och avyttringar

Kassaflöde från förvärv och avyttringar var MSEK +33 (-). Se sidan 19 och 23.

Equipment & Service

Segmentet Equipment & Service erbjuder bergborrutrustning, utrustning för mekanisk bergbrytning, bergförstärkning, lastning och transport, ventilationssystem, utrustning för prospekteringsborrning, borrning efter vatten, gas och olja samt relaterade reservdelar och service för gruv- och infrastrukturindustrin.

	2019	2018		2019	2018		2019	2018
MSEK	Kv3	Kv3	Δ	Kv1-Kv3	Kv1-Kv3	Δ	12M Sep	Helår
Orderingång	6 874	7 190	-4%	21 799	22 579	-3%	28 914	29 695
Intäkter	7 334	7 178	2%	22 151	20 446	8%	30 245	28 540
Rörelseresultat	1 932	1 764	10%	5 621	4 875 15%		7 497	6 751
Rörelsemarginal, %	26.3%	24.6%		25.4%	23.8%		24.8%	23.7%

Tredje kvartalet i korthet

• Orderingången för service ökade 11% organiskt
• Order för utrustning minskade 27% organiskt
• Resultatet ökade 10% och marginalen uppgick till 26.3% (24.6)

Orderingång och intäkter

Orderingång

Orderingången för Equipment & Service minskade med 4% till MSEK 6 874 (7 190), vilket motsvarar en organisk minskning om 8%. Valuta bidrog positivt till orderingången med 5% medan strukturella förändringar hade en negativ effekt på 1%, netto. Jämfört med föregående kvartal minskade orderingången med 10%. Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta i Sydamerika men minskade i de övriga regionerna.

Orderingången för service ökade 16% till MSEK 4 147 (3 589), motsvarande en organisk ökning om 11%. Jämfört med föregående år ökade order för service i samtliga regioner, med den högsta tillväxten i Asien. Andelen serviceorder i segmentet uppgick till 60% (50).

Orderingången för utrusning minskade med 27% organiskt jämfört med föregående år och uppgick till MSEK 2 727 (3 601) och inkluderar en annulering av en stor order som bokats under 2018. Orderingången var lägre för både underjords- och ovanjordsutrustning. Jämfört med föregående år ökade orderingången i lokal valuta i Sydamerika, men minskade i de övriga regionerna. Huvuddelen av orderingången från gruvkunder härrör från expansion i, eller vid, redan befintliga gruvor. Andelen utrustningsorder i segmentet uppgick till 40% (50).

Intäkter

Intäkterna ökade med 2% till MSEK 7 334 (7 178), motsvarande en organisk minskning om 2%. Intäkterna för service ökade med 10% medan intäkterna för utrustning minskade med 12% organiskt. Service stod för 56% (50) av intäkterna i segmentet. Book to bill uppgick till 94% (100).

Intäktsfördelning, %

Book to bill, %

		Equipment and Service		Equipment	Service
Försäljningsbrygga	Orderingång	Intäkter	Orderingång	Intäkter	Orderingång	Intäkter
	MSEK, Δ%	MSEK, Δ%	MSEK, Δ%	MSEK, Δ%	MSEK, Δ%	MSEK, Δ%
Kv3 2018	7 190	7 178	3 601	3 570	3 589	3 608
Organisk	- 8	- 2	-27	-12	+11	+10
Valuta	+5	+5	+5	+4	+5	+5
Struktur samt övrigt*	- 1	- 1	- 2	- 2	+0	+0
Totalt	- 4	+2	-24	-10	+16	+15
Kv3 2019	6 874	7 334	2 727	3 198	4 147	4 136

*Inkluderar förvärv och kontraktstillverkning. Kontraktstillverkningen av väganläggningsutrustning upphörde i slutet av 2018.

Rörelseresultat och marginal

Rörelseresultat och marginal

Rörelseresultatet ökade med 10% till MSEK 1 932 (1 764), motsvarande en marginal på 26.3% (24.6). Marginalförstärkningen beror i huvudsak på intäktsmixen.

Resultatbrygga	Rörelseresultat
	MSEK, Δ	Marginal, %, Δ pp
Kv3 2018	1 764	+24.6
Organisk	+102	+1.7
Valuta	+61	-0.3
Struktur samt övrigt	+5	+0.3
Totalt	+168	+1.7
Kv3 2019	1 932	+26.3

Affärsutveckling

I kvartalet beslutades att utöka och konsolidera en produktionsanläggning i Örebro. Produktionseffektiviteten kommer därmed att förbättras inom divisionen Surface and Exploration Drilling. Totalt utökas anläggningen med cirka 10 000 kvadratmeter. Arbetet påbörjas i år och invigning sker under 2021.

Innovationer

Epiroc har lanserat "Scooptram Automation Total", en teknisk lösning som ökar säkerheten, produktiviteten och kostnadseffektiviteten. Lösningen inkluderar trafikledningssystem med en informationsmiljö som möjliggör att flera lastare kan styras samtidigt. På ett säkert avstånd kan operatören bekvämt och enkelt kontrollera och övervaka lastare i hela gruvan.

Epiroc har lanserat Mobilaris Onboard™-systemet som förbättrar säkerhet, produktivitet och smidigt trafikflöde under jord. Utan infrastruktur för positionering ger lösningen både förare och operatörer realtidsinformation om samtliga fordon och medarbetare under jord på en vanlig läsplatta. Systemet möjliggör enkel navigering, bidrar till att trafikstockningar undviks och skulle behov av evakuering uppstå, ger systemet en omedelbar vägbeskrivning till närmaste räddningskammare eller utgång.

"Scooptram Automation Total" ökar säkerheten, produktiviteten och kostnadseffektiviteten för kunderna.

Tools & Attachments

Segmentet Tools & Attachments tillhandahåller bergborrverktyg och hydrauliska verktyg kopplade till maskiner som huvudsakligen används för borrning, demolering, återvinning, samt för bergbrytning. Det erbjuder också relaterad service och reservdelar till gruv- och infrastrukturindustrin.

	2019	2018		2019	2018		2019	2018
MSEK	Kv3	Kv3	Δ	Kv1-Kv3	Kv1-Kv3	Δ	12M Sep	Helår
Orderingång	2 665	2 285	17%	8 251	7 305 13%		10 556	9 611
Intäkter	2 765	2 382	16%	8 296	7 079 17%		10 736	9 519
Rörelseresultat	157	324 -52%		957	915	5%	1 281	1 239
Rörelsemarginal, %	5.7%	13.6%		11.5%	12.9%		11.9%	13.0%

Tredje kvartalet i korthet

• Orderingången ökade 17%, men minskade organiskt 3%
• Omstruktureringskostnader på MSEK 179
• Marginalen minskade till 5.7% (13.6). Justerad marginal: 12.2%

Orderingången för Tools & Attachments ökade 17% till MSEK 2 665 (2 285), vilket motsvarar en organisk minskning om 3%. Förvärv bidrog till ökningen med 15% och valuta med 5%. Orderingången för bergborrverktyg påverkades negativt av optimeringar i produktportföljen, vilket ledde till en liten organisk minskning. Orderingången för hydrauliska verktyg minskade organiskt jämfört med föregående år. Jämfört med föregående kvartal minskade orderingången med 6%.

Jämfört med föregående år ökade orderingången i samtliga regioner utom Europa, som hade en oförändrad utveckling. Förvärv bidrog positivt till utvecklingen.

Book to bill, %

Orderingång och intäkter

Intäkter

Intäkterna ökade 16% till MSEK 2 765 (2 382), motsvarande en organisk minskning om 3%. Förvärv bidrog till ökningen med 14% och valuta med 5%. Book to bill uppgick till 96% (96).

Försäljningsbrygga	Orderingång	Intäkter
	MSEK, Δ%	MSEK, Δ%
Kv3 2018	2 285	2 382
Organisk	-3	-3
Valuta	+5	+5
Struktur samt övrigt	+15	+14
Totalt	+17	+16
Kv3 2019	2 665	2 765

Rörelseresultat och marginal

Nya Powerbit Underground sätter en ny produktivitetsstandard för gruvdrift under jord. Borrkronan borrar i snitt 37% längre jämfört med tidigare generationer innan den kasseras.

Rörelseresultat och marginal

Rörelseresultatet uppgick till MSEK 157 (324), inklusive omstruktureringskostnader på MSEK 179 relaterade till omstruktureringen av handhållna bergborrningsverktyg och avyttringen av geotekniska förbrukningsvaror, se nedan, samt en avsättning på MSEK 41 för indrivning av utestående fordran gentemot en distributör. Rörelsemarginalen var 5.7% (13.6). Justerad för omstruktureringen och avyttringen, men inte justerad för den utestående fordran, uppgick marginalen till 12.2%.

Resultatbrygga	Rörelseresultat
	MSEK, Δ	Marginal, %, Δ pp
Kv3 2018	324	+13.6
Organisk	-88	-2.0
Valuta	+50	+1.4
Struktur samt övrigt	-129	-7.3
Totalt	-167	-7.9
Kv3 2019	157	+5.7

Affärsutveckling

För ökad fokus och effektivitet har Epiroc flera pågående åtgärder för att optimera produktportföljen och lämna verksamheter som inte anses vara kärnverksamhet. I linje med detta har Epiroc vidtagit följande åtgärder:

• Under kvartalet fattades beslutet att stänga en fabrik för handhållen bergborrutrustning och -verktyg i Shandong, Kina samt att avyttra vissa relaterade tillgångar. Cirka 300 anställda kommer att påverkas av omstruktureringen som förväntas slutföras i slutet av 2019. De årliga intäkterna beräknas påverkas negativt med MSEK 125 medan rörelseresultatet beräknas påverkas positivt.
• Avyttringen av produktlinjen för geotekniska förbrukningsvaror som tillkännagavs i juni slutfördes under kvartalet. Produkterna består i huvudsak av sänkborrhammare och relaterade borrkronor och rördrivningssystem. Under 2018 hade verksamheten intäkter på MSEK 275 och cirka 40 anställda.

Kostnaderna för åtgärderna ovan uppgår till MSEK 179.

Innovationer

En ny serie borrkronor för underjordsborrning lanserades i kvartalet. Borrkronorna borrar snabbare och har längre livslängd, vilket förbättrar kundernas produktivitet och minskar kostnaden per borrad meter.

Hållbarhetsutveckling

Epiroc har fyra prioriterade områden inom hållbarhet; Vi lever upp till de högsta etiska normerna, vi investerar i säkerhet och välbefinnande, vi växer med passionerade medarbetare och djärva ledare samt vi använder resurser på ett ansvarsfullt och effektivt sätt. För varje fokusområde finns det flera mål och resultatindikatorer.

	2019	2018	2018
Hållbarhetsmått	Kv3	Kv3	Helår
Antal arbetsrelaterade olyckor per miljon arbetstimmar (12 mån)	2.5	4.1	3.4
Sjukfrånvaro (%, 12 mån)	2.2	2.2	2.2
MWh energi från verksamheten/kostnad för sålda varor (MSEK, 12 mån)	7.1	7.4	7.6
Transport CO2 (ton)/kostnad för sålda varor (MSEK, 12 mån)	4.7	6.2	5.6

Tredje kvartalet i korthet

• Olycksfrekvensen minskade
• CO2-utsläpp från transporter förbättrades
• Energiledningssystem ISO 50001 certifiering i Tyskland

Olycksfrekvens och frånvaro

kus på utbildningar och aktiviteter för att minska antalet olyckor bidrog till minskningen. Sjukfrånvaron fortsatte att ligga på en låg nivå.

Energi and CO2-utsläpp

Olycksfrekvens och frånvaro

MWh energi från verksamheten/kostnad för sålda varor har fortsatt att minska tack vare flertalet initiativ för att öka energieffektiviteten. Till exempel certifierades produktionsenheten i Essen, Tyskland enligt det strikta energiledningssystemet ISO 50001. Enheten tillverkar hydrauliska verktyg.

Antal arbetsrelaterade olyckor med frånvaro per miljon arbetstimmar (LTIFR) fortsatte att minska. Förebyggande åtgärder och ett fortsatt fo-

Koldioxidutsläppen från transport förbättrades jämfört med tolvmånadersperioden som slutade i september 2018, främst på grund av en högre andel sjötransporter istället för flygfrakt.

Nytt verktyg för rapportering av brott mot uppförandekoden

Under kvartalet lanserades "Speak Up", ett nytt verktyg för anonym rapportering av aktiviteter eller situationer som strider mot uppförandekoden.

Januari – september 2019 i korthet

Orderingången under de första nio månaderna 2019 uppgick till MSEK 30 216 (29 932), motsvarande en organisk minskning om 5%. Intäkterna ökade 10% till MSEK 30 569 (27 727), motsvarande en organisk ökning om 4%. Valuta och strukturförändringar bidrog positivt till intäkterna med 4% respektive 2%.

Försäljningsbrygga	Orderingång	Intäkter
	MSEK, Δ%	MSEK, Δ%
Kv3 2018	29 932	27 727
Organisk	-5	+4
Valuta	+4	+4
Struktur samt övrigt	+2	+2
Totalt	+1	+10
Kv3 2019	30 216	30 569

Rörelseresultatet uppgick till MSEK 6 120 (5 223), med stöd av valuta och organisk tillväxt. Förändringar i avsättning till aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram var MSEK -152 (-133). Rörelsemarginalen uppgick till 20.0% (18.8). Exklusive kostnader för aktiebaserade långsiktiga incitamentsprogram och omstruktureringskostnader i Tools & Attachments uppgick rörelsemarginalen till 21.1%.

Resultatbrygga	Rörelseresultat
	MSEK, Δ	Marginal, %, Δ pp
Kv3 2018	5 223	+18.8
Organisk	+335	+0.4
Valuta	+482	+0.9
Struktur samt övrigt	+80	-0.1
Totalt	+897	+1.2
Kv3 2019	6 120	+20.0

Resultat före skatt uppgick till MSEK 5 921 (5 085), motsvarande en marginal om 19.4% (18.3). Periodens resultat uppgick till MSEK 4 395 (3 814). Resultat per aktie före utspädning uppgick till 3.66 (3.18). Operativt kassaflöde uppgick till MSEK 3 861 (1 642).

Väsentliga händelser efter periodens slut

Epiroc AB har tecknat avtal om att sälja tillverkningsenheten för handhållna bergborrverktyg i Ockelbo till ett närstående bolag till Monark AS. Cirka 40 medarbetare på fabriken kommer att erbjudas anställning av den nya ägaren. Transaktionen förväntas slutföras under 2019. Försäljningspriset är inte materiellt och offentliggörs inte.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens och moderbolagets väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer inkluderar marknads- och externa risker, finansiella risker, verksamhets- och kommersiella risker samt legala risker. Mer information om risker och riskhantering finns i Epirocs års- och hållbarhetsredovisning 2018. Se www.epirocgroup.com/se/investors.

Epiroc AB

Nacka, 25 oktober, 2019 Per Lindberg, VD och koncernchef Denna rapport har inte reviderats.

Redovisningsprinciper

De konsoliderade finansiella rapporterna för Epiroc-koncernen har upprättats i enlighet med (International Financial Reporting Standards) IFRS antagna av EU. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras i Epirocs "Års- och Hållbarhetsredovisning 2018" i not 1 Väsentliga redovisningsprinciper, med undantag för antagandet av nya standarder som träder i kraft den 1 januari 2019, vilka överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras nedan. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering.

IFRS 16 Leasingavtal

IFRS 16 Leasingavtal trädde i kraft från 1 januari 2019 och ersatte leasingstandard IAS 17 Leasing och relaterade tolkningar. Standarden definierar principerna för redovisning, värdering, klassificering och upplysningar om leasingavtal för båda parterna i ett avtal. Förändringarna i redovisningsprinciper avser huvudsakligen leasetagarens redovisning. IFRS 16 introducerar en enda redovisningsmodell och kräver redovisning av i princip samtliga leasingavtal i balansräkningen samt att avskrivningar på tillgångar med nyttjanderätt redovisas separat från ränta på leasingskulder i resultaträkningen.

Epiroc-koncernen som leasetagare under IFRS 16

Som leasetagare redovisar Epiroc-koncernen en nyttjanderättstillgång samt en leasingskuld i balansräkningen. Per startdatum värderas leasingskulden initialt till nuvärdet av de återstående leasingavgifterna, diskonterat med den implicita räntan i leasingavtalet, eller om den räntesatsen inte lätt kan fastställas till Koncernens marginella upplåningsränta. Leasingavgifter som inkluderas i värderingen består av fasta avgifter, variabla leasingavgifter som är beroende av ett index eller en räntesats, belopp som ska betalas enligt en restvärdesgaranti och leasingavgifter relaterade till utnyttjande av eventuella optioner i kontraktet, om det är rimligt säkert att Koncernen kommer att utnyttja optionen. Leasingskulden värderas därefter till upplupet anskaffningsvärde justerat för eventuella omvärderingar.

Nyttjanderättstillgångarna utgörs av den initiala värderingen av motsvarande leasingskuld med tillägg av eventuella leasingavgifter som betalats per eller före startdatum och eventuella initiala direkta kostnader. Den leasade tillgången värderas därefter till anskaffningsvärde minskat för ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar och justeras för eventuell omvärdering. Den leasade tillgången skrivs av linjärt över leasingperioden eller över den underliggande tillgångens nyttjandeperiod om det bedöms vara rimligt säkert att Koncernen kommer att erhålla äganderätt vid leasingperiodens slut. Avskrivningsperioden börjar vid leasingavtalets startdatum. Avskrivningarna redovisas inom rörelseresultatet och räntekostnader på leasingskulden inom finansnettot. Nyttjanderättstillgången bedöms för nedskrivningsbehov enligt principen som beskrivs i Epirocs Ӂrs- och Hållbarhetsredovisning 2018" i not 1 under avsnittet "Nedskrivning av icke finansiella tillgångar".

Om leasingavtalet innefattar en underliggande tillgång till lågt värde eller har en leasingperiod som är mindre än 12 månader, eller inkluderar icke-leasingkomponenter såsom kostnader för underhåll, redovisas sådana avgifter som en kostnad linjärt över leasingperioden. Koncernen har leasingavtal av viss kontorsutrustning (dvs. persondatorer, tryckoch kopieringsmaskiner) som anses vara av lågt värde.

Övergång till IFRS 16

Epiroc-koncernen har tillämpat standarden från den 1 januari 2019, genom tillämpning av den modifierade retrospektiva metoden. Jämförande information har därmed inte omräknats. Koncernen har valt att tillämpa möjligheten att vid övergången redovisa nyttjanderättstillgången till samma belopp som leasingskulden och beräkna leasingskulden genom att använda Koncernens marginella upplåningsränta per dag för övergång. Koncernen har vidare valt att applicera det praktiska undantaget som tillåter att kontrakt inte omprövas huruvida det är, eller innehåller, ett leasingavtal vid datum för övergång. Utöver detta applicerar Koncernen det praktiska undantaget gällande leasingavtal där leasingperioden slutar inom 12 månader efter initial tillämpning samt gällande leasingavtal där den underliggande tillgången är av lågt värde. För Epiroc-koncernen som leasegivare har IFRS 16 inte resulterat i några förändringar jämfört med redovisningen enligt IAS 17.

Vid inledande tillämpning av IFRS 16 redovisade Koncernen en nyttjanderättstillgång om MSEK 2 158 inom "Övriga materiella anläggningstillgångar" och en motsvarande leasingskuld uppgick till MSEK 2 153 varav MSEK 1 760 redovisas som "långfristig räntebärande skuld" och MSEK 393 som "kortfristig räntebärande skuld". Övergången till IFRS 16 har således ingen inverkan på Koncernens eget kapital. I tabellen nedan redovisas skillnaden mellan åtaganden för operationella leasingavtal enligt IAS 17 per den 31 december 2018 och den initiala värderingen av leasingskulder enligt IFRS 16 per 1 januari 2019:

Operationella leasingavtal per den 31 december 2018 (IAS 17)	1 550
Diskonteringseffekt	- 77
Åtagande för operationella leasingavtal per den 31 december 2018 (diskonterat)	1 473
Justerat för
Tillgångar med lågt värde och kortfristiga leasingavtal	- 62
Leasingavgifter relaterade till förlängningsoptioner (diskonterat)	636
Leasingskuld som resultat av implementering av IFRS 16 avseende tidigare operationella leasingavtal per 1 januari 2019	2 047
Redovisade finansiella leasingskulder per 31 december 2018 (IAS 17)	106
Summa leasingskulder vid övergång till IFRS 16 per 1 januari 2019	2 153

Avstämning av åtaganden för operationella leasingavtal och leasingskuld per den 1 januari 2019: MSEK

Den vägda genomsnittliga marginella upplåningsräntan var per 1 januari 2019 cirka 1.5%. Epiroc har fastställt den vägda genomsnittliga marginella upplåningsräntan vid datum för övergång baserat på de olika kontraktsvalutorna och leasingperioderna.

På grund av införandet av IFRS 16 har Koncernens materiella anläggningstillgångar och räntebärande skulder ökat. Nyttjanderättstillgången och leaseskulden påverkas i stor utsträckning av Koncernens leasade fastigheter i Sverige. Det föreligger ingen väsentlig inverkan på Koncernens resultaträkning. Leasingkostnaderna för tidigare operationella leasingavtal i rörelseresultatet har ersatts med avskrivningar på nyttjanderättstillgången och räntekostnader på leasingskulden, den senare redovisas i finansnettot. EBITDA har ökat efter övergången till IFRS16 beroende av att leasingkostnader ersätts av avskrivningar samt räntekostnader. Genomsnittligt sysselsatt kapital ökar medan avkastning på sysselsatt kapital (%) minskar, på grund av ökade leasade tillgångar inom Koncernen. Nettoskuld och nettoskuld/EBITDA ration har ökat på grund av ytterligare räntebärande skulder.

Tidpunkten för kassaflöden påverkas inte av den nya standarden. Dock redovisas amorteringsdelen av Koncernens leasingavgifter som ett kassaflöde från finansieringsverksamheten istället för operativt kassaflöde. Leasingavgifter för leasingavtal där den underliggande tillgången är av lågt värde samt kortfristiga leasingavtal kommer fortsättningsvis att redovisas som operativa kassaflöden tillsammans med räntebetalningar på leasingskulden.

Under de första nio månaderna 2019 påverkade den nya redovisningsstandarden IFRS 16 EBITDA positivt med cirka MSEK 334 (MSEK 127 i det tredje kvartalet), nettoskulden ökade med cirka MSEK 2 012 (MSEK -25 i det tredje kvartalet) och sysselsatt kapital med cirka MSEK 1 987 (MSEK -33 i det tredje kvartalet), jämfört med redovisning enligt IAS 17. Operativt kassaflöde under de nio första månaderna ökade med cirka MSEK 305 (MSEK 116 i det tredje kvartalet) på grund av omklassificieringen av leasingavgifter från den löpande verksamheten till finansieringsverksamheten.

Redovisningsprinciper för moderbolaget

Epiroc AB har upprättat sin delårsrapport i enlighet med Årsredovisningslagen och rekommendation RFR 2 – Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är de som beskrivs i Epirocs "Års- och Hållbarhetsredovisning 2018", i Moderbolagets Not A1. Inga ändrade redovisningsstandarder eller tolkningar tillämpliga från och med 2019 bedöms ha påverkan på Moderbolagets finansiella rapporter. Leasingavtal kommer att redovisas enligt undantagsregeln för IFRS 16 i RFR 2, vilket inte innebär någon förändring jämfört med föregående år (2018).

Koncernens resultaträkning i sammandrag

	2019	2018	2019	2018	2018
MSEK	Kv3	Kv3	Kv1-Kv3	Kv1-Kv3	Helår
Intäkter	10 158	9 651	30 569	27 727	38 285
Kostnad för sålda varor	-6 431	-6 095	-19 170	-17 596	-24 317
Bruttoresultat	3 727	3 556	11 399	10 131	13 968
Marknadsföringskostnader	- 734	- 630	-2 107	-1 906	-2 574
Administrationskostnader	- 826	- 691	-2 413	-1 968	-2 589
Forsknings- och utvecklingskostnader	- 227	- 217	- 773	- 696	- 977
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	- 13	- 120	14	- 338	- 443
Rörelseresultat	1 927	1 898	6 120	5 223	7 385
Finansnetto	- 61	- 37	- 199	- 138	- 184
Resultat före skatt	1 866	1 861	5 921	5 085	7 201
Inkomstskatt	- 525	- 449	-1 526	-1 271	-1 764
Periodens resultat	1 341	1 412	4 395	3 814	5 437
Resultat hänförligt till
- moderbolagets ägare	1 339	1 410	4 389	3 808	5 430
- innehav utan bestämmande inflytande	2	2	6	6	7
Vinst per aktie före utspädning, SEK	1.11	1.18	3.66	3.18	4.50
Vinst per aktie efter utspädning, SEK	1.11	1.18	3.66	3.17	4.49

Nyckeltal

	2019	2018	2019	2018	2018
	Kv3	Kv3	Kv1-Kv3	Kv1-Kv3	Helår
Antal aktier före utspädning, miljoner	1 202	1 210	1 200	1 210	1 206
Antal aktier efter utspädning, miljoner	1 202	1 211	1 201	1 211	1 206
Rörelsemarginal, %	19.0%	19.7%	20.0%	18.8%	19.3%
Eget kapital per aktie vid periodens slut, SEK	18.19	14.39	18.19	14.39	15.63
Avkastning på sysselsatt kapital, %	29.5	30.9	29.5	30.9	32.0
Avkastning på eget kapital, %	30.6	32.6	30.6	32.6	33.3
Nettoskuld/EBITDA	0.24	0.39	0.24	0.39	0.14
Skuldsättningsgrad vid periodens slut, %	11.1	18.1	11.1	18.1	6.4
Andel eget kapital vid periodens slut, %	52.6	50.5	52.6	50.5	52.1
Antal anställda, vid periodens slut	14 670	13 837	14 670	13 837	13 847

Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag

	2019	2018	2019	2018	2018
MSEK	Kv3	Kv3	Kv1-Kv3	Kv1-Kv3	Helår
Periodens resultat	1 341	1 412	4 395	3 814	5 437
Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omklassificeras till
resultaträkningen
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner	- 171	- 31	- 329	- 29	- 122
Skatt hänförlig till poster som inte kommer att omklassificeras	37	8	72	5	25
Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen	- 134	- 23	- 257	- 24	- 97
Poster som senare kan omklassificeras till
resultaträkningen
Omräkningsdifferenser utlandsverksamheter	537	- 417	1 149	- 71	8
- realiserat och omklassificerat till resultaträkningen	- 7	-	- 7	-	-
Kassaflödessäkringar	- 26	-	- 45	-	22
Skatt hänförlig till poster som senare kan omklassificeras	6	-	10	-	- 5
Summa poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen	510	- 417	1 107	- 71	25
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	376	- 440	850	- 95	- 72
Periodens totalresultat	1 717	972	5 245	3 719	5 365
Totalresultat hänförligt till
- moderbolagets ägare	1 713	973	5 235	3 715	5 358
- innehav utan bestämmande inflytande	4	- 1	10	4	7

Koncernens balansräkning i sammandrag

	2019	2018	2018
Tillgångar, MSEK	30 sep	30 sep	31 dec
Immateriella anläggningstillgångar	4 242	3 532	3 620
Hyresmaskiner	1 309	1 277	1 233
Övriga materiella anläggningstillgångar	4 775	2 421	2 473
Andelar i intresseföretag och joint ventures	209	91	208
Övriga finansiella tillgångar och fordringar	1 135	1 199	1 119
Uppskjutna skattefordringar	717	526	543
Summa anläggningstillgångar	12 387	9 046	9 196
Varulager	11 392	10 789	10 516
Kundfordringar	8 068	7 821	8 005
Övriga fordringar	1 340	1 277	1 289
Skattefordringar	472	576	333
Övriga finansiella omsättningstillgångar	1 052	1 029	944
Likvida medel	6 814	3 949	5 872
Summa omsättningstillgångar	29 138	25 441	26 959
Summa tillgångar	41 525	34 487	36 155
Eget kapital och skulder, MSEK
Aktiekapital	500	500	500
Balanserade vinstmedel	21 282	16 859	18 297
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	21 782	17 359	18 797
Innehav utan bestämmande inflytande	52	47	50
Summa eget kapital	21 834	17 406	18 847
Räntebärande skulder	7 877	1 097	5 095
Ersättningar efter avslutad anställning	640	212	283
Övriga skulder och avsättningar	399	418	412
Summa långfristiga skulder	8 916	1 727	5 790
Räntebärande skulder	750	5 786	1 702
Leverantörsskulder	3 701	4 421	4 711
Skatteskulder	510	683	605
Övriga skulder och avsättningar	5 814	4 464	4 500
Summa kortfristiga skulder	10 775	15 354	11 518
Summa eget kapital och skulder	41 525	34 487	36 155

Verkligt värde på derivat och lån

Det redovisade värdet och verkliga värdet på koncernens utestående derivat och lån visas i tabellen nedan. De verkliga värdena är beräknade på marknadskurser och nuvärde av framtida kassaflöden. Det verkliga värdet på obligationer är baserade på nivå 1 och det verkliga värdet på derivat och andra lån är baserade på nivå 2 i hierarkin för verkligt värde. Jämfört med 2018 har inga förflyttningar gjorts mellan olika nivåer i hierarkin för verkligt värde för derivat eller lån och inga väsentliga förändringar har gjorts när det gäller värderingstekniker, input eller antaganden.

Utestående derivat redovisade till verkligt värde	2019	2018
MSEK	30 sep	31 dec
Anläggningstillgångar och långfristiga skulder
Tillgångar	9	0
Skulder	-	-
Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder
Tillgångar	53	108
Skulder	104	7
Redovisat värde och verkligt värde	2019	2019	2018	2018
MSEK	30 sep	30 sep	31 dec	31 dec
	Redovisat värde	Verkligt värde	Redovisat värde	Verkligt värde
Obligationer	1 992	2 137	1 996	2 010
Övriga lån	6 635	6 782	4 801	4 852
	8 627	8 918	6 797	6 862

Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag

	Eget kapital hänförligt till
		innehav utan
	moderbolagets	bestämmande	Summa eget
MSEK	ägare	inflytande	kapital
Vid årets början, 1 januari 2019	18 797	50	18 847
Periodens totalresultat	5 235	10	5 245
Utdelning	-2 520	- 8	-2 528
Förvärv och avyttringar av egna aktier	295	-	295
Aktierelaterade ersättningar, reglerade med
egetkapitalinstrument	- 25	-	- 25
Vid periodens slut, 30 september 2019	21 782	52	21 834
Vid årets början, 1 januari 2018	12 041	6	12 047
Förändring av redovisningsprinciper	1	-	1
Omräknad balans, 1 januari 2018	12 042	6	12 048
Förändring av eget kapital för perioden
Periodens totalresultat	3 715	4	3 719
Transaktioner med aktieägare	2 692	37	2 729
Förvärv och avyttringar av egna aktier	-1 100	-	-1 100
Aktierelaterade ersättningar, reglerade med
egetkapitalinstrument	10	-	10
Vid periodens slut, 30 september 2018	17 359	47	17 406
Vid årets början, 1 januari 2018	12 041	6	12 047
Förändring av redovisningsprinciper	1	-	1
Omräknad balans, 1 januari 2018	12 042	6	12 048
Förändring av eget kapital för perioden
Periodens totalresultat	5 358	7	5 365
Transaktioner med aktieägare	2 693	37	2 730
Förvärv och avyttringar av egna aktier	-1 308	-	-1 308
Aktierelaterade ersättningar, reglerade med
egetkapitalinstrument	12	-	12
Vid årets slut, 31 december 2018	18 797	50	18 847

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

	2019	2018	2019	2018	2018
MSEK	Kv3	Kv3	Kv1-Kv3	Kv1-Kv3	Helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Rörelseresultat	1 927	1 898	6 120	5 223	7 385
Justering för av- och nedskrivningar	556	362	1 496	1 019	1 369
Justering för realisationsresultat m m	- 104	199	- 224	182	101
Finansnetto, erhållet/betalt	- 113	- 88	- 385	- 459	- 483
Betald skatt	- 559	- 741	-1 900	-1 421	-1 747
Pensionsfinansiering och utbetalning av pension till anställda	- 13	- 10	- 43	- 56	- 52
Förändring av rörelsekapital	126	- 599	- 725	-2 290	-1 875
Ökningar av hyresmaskiner	- 181	- 215	- 726	- 658	- 896
Försäljning av hyresmaskiner	213	114	438	297	522
Nettokassaflöde från den löpande verksamheten	1 852	920	4 051	1 837	4 324
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Investeringar i övriga materiella anläggningstillgångar	- 111	- 136	- 386	- 426	- 577
Försäljning av övriga materiella anläggningstillgångar	18	8	43	24	26
Investeringar i immateriella tillgångar	- 90	- 102	- 358	- 313	- 459
Försäljning av immateriella tillgångar	1	-	1	-	-
Förvärv av dotterföretag och intresseföretag	- 107	-	-1 134	- 482	- 546
Försäljning av dotterbolag	140	-	140	-	-
Investeringar i övriga finansiella tillgångar, netto	78	292	32	101	219
Nettokassaflöde från investeringsverksamheten	- 71	62	-1 662	-1 096	-1 337
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Utdelningar	-	-	-1 260	-	-
Utdelningar till innehav utan bestämmande inflytande	- 1	-	- 8	-	-
Avyttring/återköp av egna aktier	248	-1 100	295	-1 100	-1 307
Förändring av räntebärande skulder	- 152	- 92	- 639	2 477	2 367
Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten	95	-1 192	-1 612	1 377	1 060
Periodens nettokassaflöde	1 876	-210	777	2 118	4 047
Likvida medel vid periodens början	4 883	4 205	5 872	1 808	1 808
Valutakursdifferens i likvida medel	55	- 46	165	23	17
Likvida medel vid periodens slut	6 814	3 949	6 814	3 949	5 872
Operativt kassaflöde
Nettokassaflöde från den löpande verksamheten	1 852	920	4 051	1 837	4 324
Nettokassaflöde från investeringsverksamheten	- 71	62	-1 662	-1 096	-1 337
Förvärv och avyttringar av dotterföretag	- 33	-	994	482	546
Övriga justeringar	135	- 205	478	419	351
Operativt kassaflöde	1 883	777	3 861	1 642	3 884

Segment i sammandrag kvartalsvis

Epiroc har två rapporteringssegment, Equipment & Service och Tools & Attachments. Därutöver rapporterar Epiroc koncerngemensamma funktioner, vilka innefattar Payment Solutions, som erbjuder kundfinansiering, koncernledning och koncerngemensamma funktioner samt elimineringar. Payment Solutions erhåller betalningar från kreditarrangemang, till exempel finansiell leasing, vilka redovisas som finansiella intäkter. Payment Solutions har också en hyresflotta som genererar operationella leasingbetalningar, vilka redovisas som intäkter.

	2018				2018	2019
Orderingång, MSEK	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Helår	Kv1	Kv2	Kv3
Equipment & Service	7 442	7 947	7 190	7 116	29 695	7 248	7 677	6 874
Equipment	4 054	4 234	3 601	3 355	15 244	3 442	3 580	2 727
Service	3 388	3 713	3 589	3 761	14 451	3 806	4 097	4 147
Tools & Attachments	2 550	2 470	2 285	2 306	9 611	2 760	2 826	2 665
Koncerngemensamma funktioner	44	66	- 62	46	94	55	50	61
Epiroc-koncernen	10 036	10 483	9 413	9 468	39 400	10 063	10 553	9 600
Intäkter, MSEK
Equipment & Service	5 943	7 325	7 178	8 094	28 540	7 115	7 702	7 334
Equipment	2 678	3 640	3 570	4 350	14 238	3 313	3 638	3 198
Service	3 265	3 685	3 608	3 744	14 302	3 802	4 064	4 136
Tools & Attachments	2 245	2 452	2 382	2 440	9 519	2 605	2 926	2 765
Koncerngemensamma funktioner	45	66	91	24	226	65	- 2	59
Epiroc-koncernen	8 233	9 843	9 651	10 558	38 285	9 785	10 626	10 158
Rörelseresultat och resultat före skatt, MSEK
Equipment & Service	1 364	1 747	1 764	1 876	6 751	1 719	1 970	1 932
Tools & Attachments	287	304	324	324	1 239	371	429	157
Koncerngemensamma funktioner	- 136	- 241	- 190	- 38	- 605	- 160	- 136	- 162
Epiroc-koncernen	1 515	1 810	1 898	2 162	7 385	1 930	2 263	1 927
Finansnetto	- 57	- 44	- 37	- 46	- 184	- 100	- 38	- 61
Resultat före skatt	1 458	1 766	1 861	2 116	7 201	1 830	2 225	1 866
Rörelsemarginal, %
Equipment & Service	22.9%	23.9%	24.6%	23.2%	23.7%	24.2%	25.6%	26.3%
Tools & Attachments	12.8%	12.4%	13.6%	13.3%	13.0%	14.2%	14.6%	5.7%
Epiroc-koncernen	18.4%	18.4%	19.7%	20.5%	19.3%	19.7%	21.3%	19.0%
Jämförelsestörande poster, MSEK
Förändring i avsättningar för LTI-program	-	77	56	- 67	66	59	39	54
Kostnader för splitt från Atlas Copco	95	104	70	59	328	-	-	-
Kostnader i Equipment & Service	-	-	-	-	-	-	-	-
Kostnader i Tools & Attachments	-	-	-	-	-	-	-	179
Epiroc-koncernen	95	181	126	- 8	394	59	39	233
Rörelsemarginal justerad för jämförelsestörande poster, %
Justerad rörelsemarginal, %	19.6%	20.2%	21.0%	20.4%	20.3%	20.3%	21.7%	21.3%
Justerad rörelsemarginal, E&S, %	22.9%	23.9%	24.6%	23.2%	23.7%	24.2%	25.6%	26.3%
Justerad rörelsemarginal, T&A, %	12.8%	12.4%	13.6%	13.3%	13.0%	14.2%	14.6%	12.2%
Kostnader för splitt och incitamentsprogram, MSEK*
Förändring i avsättningar för LTI-program	-	77	56	- 67	66	59	39	54
Kostnader för splitt från Atlas Copco	95	104	70	59	328	17	23	11
Epiroc-koncernen	95	181	126	- 8	394	76	62	65

*Redovisas i koncerngemensamma funktioner. Avsättning till incitamentsprogram redovisas som administrationskostnader.

Geografisk fördelning av orderingång

MSEK	2018				2018	2019			Δ,%
% valutajusterad	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Helår	Kv1	Kv2	Kv3	Y-o-Y
Epiroc-koncernen	10 036	10 483	9 413	9 468	39 400	10 063	10 553	9 600	- 3
Nordamerika	2 176	2 076	2 180	2 379	8 812	2 160	2 262	2 360	0
Sydamerika	1 488	1 844	1 236	1 657	6 225	1 344	1 481	1 451	12
Europa	2 488	2 503	2 388	1 969	9 349	2 430	2 399	2 063	- 17
Afrika/Mellanöstern	1 478	1 518	1 191	1 260	5 446	1 311	1 409	1 274	3
Asien/Australien	2 406	2 542	2 418	2 203	9 568	2 818	3 002	2 452	- 3
Equipment & Service	7 442	7 947	7 190	7 116	29 695	7 248	7 677	6 874	- 9
Nordamerika	1 426	1 385	1 572	1 709	6 093	1 265	1 444	1 529	- 10
Sydamerika	1 255	1 633	1 023	1 449	5 360	1 041	1 207	1 189	11
Europa	1 662	1 765	1 790	1 275	6 491	1 690	1 655	1 436	- 24
Afrika/Mellanöstern	1 127	1 056	811	906	3 899	893	863	716	- 16
Asien/Australien	1 972	2 108	1 994	1 777	7 852	2 359	2 508	2 004	- 4
Tools & Attachments	2 550	2 470	2 285	2 306	9 611	2 760	2 826	2 665	11
Nordamerika	737	662	689	634	2 721	867	783	797	7
Sydamerika	232	211	213	209	865	303	274	262	18
Europa	804	715	598	691	2 807	724	738	613	- 1
Afrika/Mellanöstern	350	462	380	354	1 547	418	547	557	45
Asien/Australien	427	420	405	418	1 671	448	484	436	2

Geografisk fördelning av intäkter

MSEK	2018				2018	2019			Δ,%
% valutajusterad	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Helår	Kv1	Kv2	Kv3	Y-o-Y
Epiroc-koncernen	8 233	9 843	9 651	10 558	38 285	9 785	10 626	10 158	0
Nordamerika	1 888	2 118	2 141	2 300	8 447	2 227	2 403	2 191	- 5
Sydamerika	1 024	1 199	1 230	1 573	5 026	1 571	1 616	1 646	28
Europa	1 864	2 471	2 224	2 545	9 104	2 432	2 473	2 154	- 8
Afrika/Mellanöstern	1 103	1 350	1 444	1 456	5 353	1 182	1 396	1 351	- 8
Asien/Australien	2 354	2 705	2 612	2 684	10 355	2 373	2 738	2 816	3
Equipment & Service	5 943	7 325	7 178	8 094	28 540	7 115	7 702	7 334	- 3
Nordamerika	1 173	1 410	1 412	1 644	5 639	1 425	1 580	1 362	- 10
Sydamerika	813	981	1 020	1 361	4 175	1 327	1 341	1 356	27
Europa	1 235	1 696	1 488	1 807	6 225	1 674	1 682	1 469	- 7
Afrika/Mellanöstern	766	972	1 054	1 031	3 823	787	847	792	- 26
Asien/Australien	1 956	2 266	2 204	2 251	8 678	1 902	2 252	2 355	2
Tools & Attachments	2 245	2 452	2 382	2 440	9 519	2 605	2 926	2 765	11
Nordamerika	700	681	703	641	2 725	773	848	802	6
Sydamerika	211	218	210	212	851	244	276	290	33
Europa	607	750	688	738	2 783	733	777	669	- 7
Afrika/Mellanöstern	337	378	390	425	1 530	395	549	559	42
Asien/Australien	390	425	391	424	1 630	460	476	445	7

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MSEK	2019 Kv3	2018 Kv3	2019 Kv1-Kv3	2018 Kv1-Kv3	2018 Helår
Administrationskostnader	- 59	- 47	- 173	- 117	- 143
Marknadsföringskostnader	- 4	- 3	- 13	- 9	- 13
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	11	39	36	- 34	- 43
Rörelseresultat	- 52	- 11	- 150	- 160	- 199
Finansiella intäkter och kostnader	- 4	- 6	- 9	- 9	- 17
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	4 424
Resultat före skatt	- 56	- 17	- 159	- 169	4 208
Inkomstskatt	28	-	48	36	- 927
Periodens resultat	- 28	- 17	- 111	- 133	3 281

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

	2019	2018	2018
MSEK	30 sep	30 sep	31 dec
Summa anläggningstillgångar	52 003	46 893	50 823
Summa omsättningstillgångar	3 278	6 279	5 553
Summa tillgångar	55 281	53 172	56 376
Summa bundet eget kapital	503	503	503
Summa fritt eget kapital	47 192	46 345	49 553
Summa eget kapital	47 695	46 848	50 056
Summa avsättningar	191	229	167
Summa långfristiga skulder	6 059	1 030	5 023
Summa kortfristiga skulder	1 336	5 065	1 130
Summa eget kapital och skulder	55 281	53 172	56 376

Förvärv och avyttringar

Datum	Förvärv	Avyttringar	Segment	Intäkter*	Anställda
2019-09-03		Geotekniska förbrukningsvaror	T&A	-275	-40
2019-04-02 New	Concept Mining		T&A	645	900
	2019-02-01 Noland Drilling Equipment		E&S
2019-01-03 Fordia			T&A	580	250
2018-11-02 Sautec			E&S		6
	2018-10-30 ASI Mining (34%)**		E&S	55
	2018-02-01 Hy-Performance Fluid Pow er		E&S	50	26
	2018-01-03 Rock Drill Services Australia		E&S	90	37
	2018-01-03 Cate Drilling Solutions		E&S		35
	2018-01-02 Renegade Drilling Supplies		T&A		22

*Årliga intäkter, MSEK, och antal anställda vid förvärvs- och avyttringstillfället. För distributörer anges inga intäkter. ** Inte konsoliderat.

Förvärven av Fordia och New Concept Mining slutfördes under 2019. Total kassaflödeseffekt för förvärven av Fordia och New Concept Mining uppgår till MSEK -1 048 per 30 september. Enligt den preliminära allokeringen av förvärvsköpeskillingarna uppgår immateriella anläggningstillgångar till MSEK 240 och goodwill uppgår till MSEK 232. Fordia och New Concept Mining har bidragit med intäkter om MSEK 756 och rörelseresultat om MSEK 75 sedan respektive förvärvstidpunkt.

Verkligt värde av förvärvade tillgångar och skulder	Redovisade värden i Koncernen
MSEK	Kv1-Kv3 2019
Identifierade nettotillgångar	641
Immateriella anläggningstillgångar	240
Goodw ill	232
Total köpeskilling	1 113
Kassaflödeseffekt, netto	1 048

Transaktioner med närstående

Väsentliga transaktioner med närstående framgår av koncernens not 28 i Epirocs års- och hållbarhetsredovisning för 2018. Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående jämfört med det som beskrivits i Epirocs års- och hållbarhetsredovisning 2018.

Återköp av aktier

Epirocs styrelse har bemyndigats att förvärva, överlåta och sälja egna aktier i relation till Epirocs prestationsbaserade personaloptionsprogram. Mer information om optionsprogrammen finns i Epirocs års- och hållbarhetsredovisning 2018. Se www.epirocgroup.com/se/investors. Under kvartalet sålde Epiroc 2 378 584 A-aktier för SEK 248 143 740 enligt de beviljade mandaten. Per den 30 september 2019 innehade Epiroc AB 11 186 873 A-aktier. Det totala antalet utgivna Epiroc-aktier vid periodens slut var 1 213 738 703 aktier, varav 823 765 854 A-aktier och 389 972 849 B-aktier.

Finansiella definitioner

Finansiella definitioner finns på bolagets webbsida https://www.epirocgroup.com/se/investors/financial-publications. Alternativa nyckeltal finns också presenterade i rapporten, eftersom de bedöms vara viktiga kompletterande mått för bolagets utveckling. Vidare information om hur dessa mått har beräknats finns också på hemsidan.

Finansiell kalender

Webbsändning och telefonkonferens

Klockan 10:00 på rapportdagen anordnar Epiroc en kombinerad presentation och konferenssamtal för investerare, analytiker och media. Presentationen, som kommer att genomföras på engelska, kommer att hållas på Epirocs huvudkontor; Sickla Industriväg 19, Nacka. Rapporten kommer att presenteras av VD Per Lindberg och Ekonomi- och finansdirektör Anders Lindén. Länk till webbsändningen:https://edge.media-server.com/mmc/p/jwemf9z4

Telefonnummer till telefonkonferensen:

• Sverige: 08 566 42651
• Storbritannien: +44 333 300 0804
• USA: +1 631 913 1422

PIN: 39672688#

Kommande investerarevent

• 29 oktober 2019: Aktierna handlas utan rätt till utdelning om SEK 1.05
• 31 oktober 2019: Sista dag för anmälan till Kapitalmarknadsdagen
• 4 november 2019, Utdelning betalas
• 14 november 2019: Kapitalmarknadsdag
• 31 januari 2020: Rapport för fjärde kvartalet 2019
• 23 april 2020: Rapport för första kvartalet 2020
• 12 maj 2020: Årsstämma i Stockholm
• 23 juli 2020: Rapport för andra kvartalet 2020
• 23 oktober 2020: Rapport för tredje kvartalet 2020

För mer information

Analytiker och investerare:

Karin Larsson, Vice President Investor Relations E-post: ir@epiroc.com Tel: 010 755 0106

Media:

Ola Kinnander, Media Relations Manager E-post: media@epiroc.com Tel: 070 347 2455

Epiroc AB (publ)

Reg. No. 556041-2149 Box 4015 131 04 Nacka, Sweden Tel: 010 755 0000 www.epirocgroup.com

Epiroc i korthet

Epiroc är en ledande global produktivitetspartner för gruv- och infrastrukturindustrin. Med banbrytande teknologi utvecklar och tillverkar Epiroc innovativa, säkra och hållbara borriggar, bergbrytnings- och anläggningsutrustning och verktyg. Bolaget tillhandahåller också förstklassig service och lösningar för automation och interoperabilitet. Epiroc har sitt säte i Stockholm, hade intäkter på 38 miljarder kronor under 2018, och har över 14 000 passionerade medarbetare som stödjer och samarbetar med kunder i över 150 länder.

Denna information är sådan information som Epiroc AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 25 oktober 2019 kl. 07:30.