Enter Air S.A. — Interim / Quarterly Report 2019

May 30, 2019

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe

Grupa Kapitałowa Enter Air S.A. za okres: od 1 stycznia 2019 do 31 marca 2019

	1. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego skonsolidowanego
	sprawozdania finansowego5
	2. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2019 do 31 marca 2019
	6
2.1.	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej6
2.2.	Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów7
2.3.	Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 8
2.4.	Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych9
	3. Wprowadzenie do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 10
3.1.	Dane organizacyjne jednostki dominującej 10
3.2.	Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki 10
3.3.	Opis organizacji Grupy Kapitałowej Enter Air S.A. 10
3.4.	Podstawa sporządzenia i format sprawozdania finansowego 11
3.5.	Zasady (polityka) rachunkowości i metody obliczeniowe 12
3.6.	Zasady konsolidacji 14
3.7.	Noty do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego za
	okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 marca 2019 15
3.8. 3.9.	Sezonowości działalności Grupy Kapitałowej 30 Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie którego dotyczy raport, wraz z
	wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Grupy 31
3.10.	Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ
	na skrócone sprawozdanie finansowe 31
	4. Informacje dodatkowe do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 31
4.1.	Analiza realizacji prognoz wyników na dany rok w świetle wyników zaprezentowanych 31
4.2.	Akcjonariusze posiadający co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu
	31
4.3.	Akcje emitenta lub uprawnienia do nich będące w posiadaniu osób zarządzających
	i nadzorujących 32
4.4.	Istotne postępowania toczące się wobec spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej
	emitenta 33
4.5.	Korekty błędów poprzednich okresów 35
4.6.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 35
4.7.	Istotne poręczenia kredytów lub pożyczek lub udzielone przez emitenta gwarancje 38
4.8.	Istotne informacje dotyczące sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku
	finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji
	zobowiązań przez Grupę 38
4.9.	Wykaz czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego
	wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 38
4.10.	Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał, wynik finansowy
	netto lub przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj,
	wielkość lub częstotliwość 38
4.11.	Istotne zmiany wartości kwot szacunkowych prezentowanych w poprzednich okresach
	śródrocznych bieżącego roku obrotowego lub w poprzednich latach obrotowych 38
4.12.	Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych 39
4.13.	Wypłacone dywidendy (łącznie lub w przeliczeniu na jedną akcję), w podziale na akcje
	zwykłe i pozostałe akcje 39
4.14.	Zysk/strata przypadające na jedną akcję 39
4.15.	Segmenty działalności z uwzględnieniem uzyskanych wyników 40
4.16.	Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały
	odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym za 1 kwartał 2019 roku 44
4.17.	Skutek zmian struktury jednostki w ciągu okresu śródrocznego, w tym wynikających
	z połączenia jednostek, przejęcia lub sprzedaży jednostek zależnych i inwestycji
	długoterminowych, restrukturyzacji i zaniechania działalności 44
4.18.	Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu
	ostatniego dnia bilansowego 44
4.19.	Limity na transakcje pochodne 44
	5. Pozostałe informacje 45
	6. Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki Enter Air S.A. za okres od 1 stycznia 2019
	do 31 marca 2019 48
		2

6.1.	Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej 48
6.2.	Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów 49
6.3.	Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 50
6.4.	Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych 51
6.5.	Istotne zmiany wartości kwot szacunkowych prezentowanych w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego lub w poprzednich latach obrotowych 52
6.6.	Noty do skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego spółki Enter Air S.A. sporządzonego za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 marca 2019 52

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Enter Air S.A. za okres od 1 stycznia 2019 do 31 marca 2019

Elementy skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały przedstawione w niniejszym dokumencie w poniżej przedstawionej kolejności.

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień: 31 marca 2019, które po stronie aktywów i pasywów pokazuje kwotę 1.781.015 tys. zł

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres sprawozdawczy: od 1 stycznia do 31 marca 2019 wykazujące stratę ogółem w kwocie 9.043 tys. zł

Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za okres sprawozdawczy: od 1 stycznia do 31 marca 2019

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres sprawozdawczy: od 1 stycznia do 31 marca 2019

Noty do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Członek Zarządu Członek Zarządu Grzegorz Polaniecki Mariusz Olechno

Członek Zarządu Członek Zarządu

Marcin Kubrak Andrzej Kobielski

Warszawa, 30 maja 2019

1. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Wybrane dane finansowe
	Za okres:	Za okres:	Za okres:	Za okres:
		od 01.01.2019 od 01.01.2018 od 01.01.2019 od 01.01.2018
	000'PLN	do 31.03.2019 do 31.03.2018 do 31.03.2019 do 31.03.2018 000'PLN	000' EUR	000' EUR
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Przychody netto ze sprzedaży	185.214	126.493	43.095	30.273
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	27.746	4.330	6.456	1.036
Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej	20.205	-1.853	4.701	-443
Strata za rok obrotowy z działalności kontynuowanej	-9.043	-4.040	-2.104	-967
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	3.160	-79.481	.735	-19.022
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-68.340	-2.800	-15901	-670
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-23.268	37.278	-5.414	8.921
Przepływy pieniężne netto razem	-88.448	-45.003	-20.580	-10.771

		Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień
	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2019	31.12.2018
	000' PLN	000' PLN	000' EUR	000' EUR
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Rzeczowe aktywa trwałe	1.008.456	827.522	234.454	192.447
Aktywa obrotowe	148.335	209.075	34.486	48.622
Kapitał podstawowy	17.544	17.544	4.079	4.080
Kapitał własny	306.493	318.347	71.256	74.034
Zobowiązania długoterminowe	1.112.667	600.514	258.682	139.654
Zobowiązania krótkoterminowe	361.855	274.440	84.127	63.823

Zasady przeliczenia wybranych danych finansowych

Do przeliczenia powyższych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej zastosowano kurs wymiany złotego na EUR ustalony przez NBP obowiązujący na dzień 31.03.2019 r., tj. 4,3013 PLN/EUR i dane porównywalne na dzień 31.12.2018 r., tj. 4,3000 PLN/EUR.

Poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego tj. za okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2019 r. - 4, 2978 PLN/EUR i dane porównywalne za okres 3 miesięcy zakończony 31.03.2018 r. - 4,1784 PLN/EUR.

2. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2019 do 31 marca 2019

2.1. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

		Stan na dzień	Stan na dzień
		31.03.2019	31.12.2018
	NOTA	000' PLN	000' PLN
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	8a	1.008.456	827.522
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	8b	485.120	-
Wartości niematerialne i prawne	9	223	249
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	19	28.593	26.964
Należności pozostałe	10	110.288	129.491
Razem Aktywa trwałe		1.632.680	984.226
Aktywa obrotowe
Zapasy	11	5.160	4.932
Należności handlowe oraz pozostałe	12	109.045	73.183
Bieżące aktywa podatkowe	13	6.477	5.792
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	14	12.702	100.414
	15	14.951	24.754
Rozliczenia międzyokresowe Razem Aktywa obrotowe		148.335	209.075
Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do zbycia	16	-	-
Aktywa razem		1.781.015	1.193.301
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	17	17.544	17.544
Kapitał zapasowy	18	277.140	277.140
Rozliczenie połączenia		(38.655)	(38.655)
Zyski zatrzymane		59.508	(3.932)
Wynik okresu		(9.043)	66.251
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych		(1)	(1)
Kapitał własny przypadający właścicielom jednostki		306.493	318.347
dominującej
Udziały niekontrolujące		-	-
Razem kapitały własne		306.493	318.347
Zobowiązanie długoterminowe
Pożyczki i kredyty bankowe	22	1.588	1.800
Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego	19	48.775	49.582
Rezerwy długoterminowe	23	1.669	1.669
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego	21a	620.069	488.461
Zobowiązania długoterminowe z tytułu prawa do użytkowania	21b	380.965	-
aktywów Rozliczenia międzyokresowe	24	59.601	59.002
Razem Zobowiązanie długoterminowe		1.112.667	600.514
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe	20	71.609	128.873
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego		-	3 920
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego	21a	72.796	61.331
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu prawa do użytkowania aktywów	21b	112.475	-
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	22	35.123	21.081
Rezerwy krótkoterminowe	23	18.745	6.026
Rozliczenia międzyokresowe	24	13.977	18.082
	25	37.130	35.127
Zobowiązania do wykonania świadczenia Razem Zobowiązania krótkoterminowe		361.855	274.440
Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi
klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia		-	-
Pasywa razem		1.781.015	1.193.301

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z notami do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, które stanowią jego integralną cześć.

2.2. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

		Za okres:	Za okres:
		od 01.01.2019	od 01.01.2018
		do 31.03.2019	do 31.03.2018
	NOTA	000' PLN	000' PLN
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	1	185.214	126.493
Koszt własny sprzedaży	2	(157.468)	(122.163)
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		27.746	4.330
Koszty sprzedaży	2	(121)	(117)
Koszty ogólnego zarządu	2	(7.424)	(6.066)
Pozostałe przychody operacyjne	3	4	-
Pozostałe koszty operacyjne	4	-	-
Odpis na szacowane straty kredytowe	4	-	-
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		20.205	(1.853)
Koszty/przychody finansowe - netto	5	(31.156)	(3.278)
w tym: niezrealizowane różnice kursowe z wyceny bilansowej		(14.591)	175
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		(10.951)	(5.131)
Podatek dochodowy	6	1.908	1.091
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		(9.043)	(4.040)
Wynik na działalności zaniechanej		-	-
Zysk (strata) netto za okres obrotowy		(9.043)	(4.040)
Pozostałe całkowite dochody
Pozycje, które mogą być przeniesione do wyniku
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych		-	1
		-	1
Pozostałe całkowite dochody/straty za rok obrotowy		-	1
Suma całkowitych dochodów		(9.043)	(4.039)
Zysk (strata) netto przypadający(a):
udziałowcom jednostki dominującej	4.14	(9.043)	(4.040)
udziałowcom niekontrolującym		-	-
Całkowity dochód ogółem przypadający:
udziałowcom jednostki dominującej		(9.043)	(4.039)
udziałowcom niekontrolującym		-	-
Zysk (strata) netto na 1 akcję w złotych przypadający dla udziałowców jednostki dominującej
zwykły i rozwodniony (w złotych)	4.14	(0,5150)	(0,2303)

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów należy analizować łącznie z notami do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, które stanowią jego integralną cześć.

2.3. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

		Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Rozliczenie połączenia	Zyski zatrzymane	Wynik okresu	Różnice kursowe z przeliczenia	Kapitał własny przypadający właścicielom jednostki dominującej	Udziały niekon trolujące	Razem kapitały własne
	NOTA	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Saldo na dzień 31.12.2017		17.544	228.750	(38.655)	-4 102	58.390	(1)	261.925	-	261.925
Zmiany w kapitale własnym w roku 2018 Podwyższenie kapitału podstawowego
Dywidendy		- -	- -	- -	- -	- (9.649)	- -	- (9.649)	- -	- (9.649)
Udziały niekontrolujące na dzień nabycia		-	-	-	-	-	-	-	-	-
Rozliczenie wyniku udziałowców mniejszościowych		-	-	-	-		-	-	-	-
Przeniesienie do zysków zatrzymanych i na kapitał zapasowy	17, 18	-	48.390	-	170	(48.741)	-	(180)	-	(180)
Wynik okresu		-	-	-	-	66.251	-	66.251	-	66.251
Różnice kursowe z przeliczenia		-	-	-	-	-	-	-	-	-
Saldo na dzień 31.12.2018		17.544	277.140	(38.655)	(3.932)	66.251	(1)	318.347	-	318.347
Zmiany w kapitale własnym w roku 2019
Podwyższenie kapitału podstawowego		-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dywidendy		-	-	-	-	-	-	-	-	-
Udziały niekontrolujące na dzień nabycia		-	-	-	-	-	-	-	-	-
Rozliczenie wyniku udziałowców mniejszościowych		-	-	-	-		-	-	-	-
Przeniesienie do zysków zatrzymanych i na kapitał zapasowy	17, 18	-	-	-	63 440	(66.251)	-	(2.811)	-	(2.811)
Wynik okresu		-	-	-	-	(9.043)	-	(9.043)	-	(9.043)
Różnice kursowe z przeliczenia		-	-	-	-	-	-	-	-	-
Saldo na dzień 31.03.2019		17.544	277.140	(38.655)	59.508	(9.043)	(1)	306.493	-	306.493

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z notami do skonsolidowanego sprawozdanie finansowego, które stanowią jego integralną część.

2.4. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	Za okres: od 01.01.2019 do 31.03.2019 000' PLN	Za okres: od 01.01.2018 do 31.03.2018 000' PLN
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) netto Korekty razem	(9.043)	(4.040)
Amortyzacja	46.281	8.330
Zapłacony podatek dochodowy	(393)	(238)
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	10.759	(1.755)
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	14.328	3.423
Zmiana stanu rezerw	11.911	-
Zmiana stanu zapasów	(228)	9.960
Zmiana stanu należności	15.138	440
PDP Boeing	(32.483)	(44.946)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	(59.787)	(44.893)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	6.672	(6.012)
Inne korekty	5	250
	12.203	(75.441)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	3.160	(79.481)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy
Z aktywów finansowych, w tym:	92	21
w jednostkach powiązanych	-	-
w pozostałych jednostkach	92	21
– odsetki	92	21
	92	21
Wydatki Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(68.432)	(2.820)
Na aktywa finansowe, w tym:	-	-
w jednostkach powiązanych		-
	(68.432)	(2.820)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(68.340)	(2.800)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy
Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych
oraz dopłat do kapitału	-	-
Kredyty i pożyczki	13.831	49.987
Podwyższenie kapitału jednostce zależnej objęte udziałowców w przez	-	-
niekontrolujących
	13.831	49.987
Wydatki
Spłaty kredytów i pożyczek	-	-
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego z wyłączeniem odsetek	(22.679)	(9.266)
Odsetki	(14.420)	(3.444)
	(37.099)	(12.710)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(23.268)	37.278
Zwiększenie /zmniejszenie netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(88.448)	(45.003)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu sprawozdawczego	100.414	58.873
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych	736	(254)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu sprawozdawczego	12.702	13.616

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z notami do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, które stanowią jego integralną cześć.

3. Wprowadzenie do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

3.1. Dane organizacyjne jednostki dominującej

Enter Air S. A. ("Spółka") została utworzona zgodnie ze statutem Spółki sporządzonym w formie aktu notarialnego z dnia 07.11.2012 roku pod firmą Laruna Investments S.A. i została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000441533. W dniu 22 grudnia 2014 nazwa Spółki został zmieniona na Enter Air S.A.

Dnia 22 grudnia 2014 roku Spółka objęła 100% udziałów w Enter Air Sp. z o.o. Objęcie udziałów nastąpiło w trybie art. 430, 431 § 1 i 2 pkt 1, art. 432 oraz 433 § 2 KSH, tj. w wyniku podwyższenia kapitału zakładowego Spółki poprzez emisję akcji serii B pokrytą wkładem niepieniężnym w postaci 100% udziałów w kapitale zakładowym Enter Air Sp. z o.o. oraz znaku towarowego Enter Air. Kapitał zakładowy Enter Air S.A. został podwyższony o kwotę 10.443.750 PLN tj. do kwoty 10.543.750 PLN. Cena nominalna 1 akcji wyniosła 1 PLN, a emisyjna 4 PLN. Akcje zostały objęte przez dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. W związku z tym od dnia przeprowadzenia transakcji Spółka objęła kontrolę nad Enter Air sp. z o.o. i tym samym stała się jednostką dominującą w stosunku do Enter Air Sp. z o.o. i jej jednostek zależnych.

Od 15 stycznia 2016 roku Spółka jest notowana na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.

Siedziba Spółki mieści się w Warszawie przy ul. 17 Stycznia 74.

3.2. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki

Skład Zarządu Spółki:

Grzegorz Wojciech Polaniecki	od 17.12.2014
Mariusz Olechno	od 17.12.2014
Marcin Andrzej Kubrak	od 17.12.2014
Andrzej Przemysław Kobielski	od 17.12.2014
Skład Rady Nadzorczej:

od 17.12.2014
od 17.12.2014
od 13.05.2015
od 13.05.2015
od 10.06.2015
od 17.05.2016
od 12.05.2017

Na dzień publikacji niniejszego raportu skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej nie uległ zmianie.

3.3. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Enter Air S.A.

Poniżej przedstawiono graficzną strukturę Grupy Kapitałowej z uwzględnieniem posiadanych udziałów. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje wszystkie wymienione podmioty.

Zgodnie ze statutem emitenta przedmiotem działalności jest między innymi:

• pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania;
• pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych.

Przedmiotem działalności Enter Air Sp. z o.o. jest obsługa rynku krajowego i rynków zagranicznych w zakresie usług międzynarodowego czarteru lotniczego.

Spółki zależne: Enter Air Services Sp. z o.o. i Enter Air Executive Services Sp. z o.o. prowadzą działalność wspierającą na rzecz Enter Air sp. z o.o. w poszczególnych segmentach działalności:

• Spółka Enter Air Services Sp. z o.o. prowadzi działalność wspierającą w zakresie obsługi sprzedaży pokładowej na pokładach samolotów Enter Air sp. z o.o. oraz zatrudniania członków personelu kokpitowego i pokładowego wykonującego operacje lotnicze dla ww. przewoźnika. Począwszy od 3 kwartału 2017 spółka prowadzi także działalność wspierającą w zakresie obsługi technicznej floty Enter Air – przeglądów i napraw bieżących. Od kwietnia 2018 roku spółka obsługuje technicznie flotę Enter Air zgodnie z uzyskanym certyfikatem Part-145. W związku z nakładami na rozwój działalności obsługi technicznej samolotów dokonano podwyższenia kapitału w kwocie 7.000 tys. PLN.
• Spółka Enter Air Executive Services Sp. z o.o. wspiera Spółkę nadrzędną w zakresie przewozu załóg i dowozu części zamiennych do samolotów oraz mechaników w przypadku problemów technicznych poza głównymi bazami, posiadanym przez nią samolotem dyspozycyjnym.

Spółki EnterAir.cz.s.r.o. i Enter Air International Limited nie prowadzą obecnie działalności operacyjnej.

Wszystkie Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Enter Air S.A. zostały utworzone na czas nieoznaczony.

3.4. Podstawa sporządzenia i format sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", który został zatwierdzony przez Unię Europejską (MSR 34) i dlatego nie zawiera wszystkich informacji wymaganych dla pełnego rocznego sprawozdania finansowego sporządzonego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Prezentowane śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone także zgodnie z § 71 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.

3.5. Zasady (polityka) rachunkowości i metody obliczeniowe

Opis istotnych zasad rachunkowości stosowanych w Grupie Kapitałowej znajduje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku, które zostało przekazane do publicznej wiadomości w dniu 1 maja 2019 roku.

Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie uległy zmianom w stosunku do zasad, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku z wyjątkiem zasad rachunkowości wynikających z przyjętego nowego standardu MSSF 16 – Leasing. Sprawozdanie dostępne jest na stronie Enter Air S.A. (www.enterair.pl).

Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Niniejsze śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej , zwanymi dalej "MSSF UE".

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), zatwierdzone do stosowania w UE.

Poniżej wymieniono standardy i zmiany do standardów zatwierdzone do stosowania w UE i mające zastosowanie do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019:

• a) MSSF 16 Leasing obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku MSSF 16 zastępuje obowiązujące dotychczas rozwiązania w zakresie leasingu obejmujące MSR 17, KIMSF 4, SKI 15 i SKI 27. MSSF wprowadza jeden model ujmowania leasingu u leasingobiorcy wymagający ujęcia aktywa i zobowiązania, chyba że okres leasingu wynosi 12 miesięcy i mniej lub składnik aktywów ma niską wartość. Podejście od strony leasingodawcy pozostaje zasadniczo niezmienione w stosunku do rozwiązań z MSR 17 nadal wymagana jest klasyfikacja leasingu jako operacyjnego lub finansowego.
• b) Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe" Kontrakty z cechami przedpłat z ujemną rekompensatą (opublikowane w dniu 12 października 2017 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019) Zmiana doprecyzowuje, iż instrumenty finansowe, które zawierają możliwość wczesnej ich spłaty (przedpłaty) mogącą skutkować ujemną rekompensatę mogą być wyceniane w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, w
• c) KIMSF 23 Niepewność interpretacji dotyczących podatku dochodowego obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku Interpretacja wyjaśnia, jak odzwierciedlić w sprawozdaniu finansowym niepewność związaną z ujmowaniem podatku dochodowego. Interpretacja dotyczy sytuacji, gdy ujęcie

danej transakcji lub okoliczności w prawie podatkowym jest niejasne lub sytuacji, gdy

finansowymi.

zależności od modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania aktywami

jednostka nie jest pewna czy organy podatkowe zaakceptują podejście jednostki lub jej interpretację prawa podatkowego.

d) Zmiany do MSR 28"Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" - Udziały długoterminowe w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (opublikowane w dniu 12 października 2017 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019)

Celem zmiany jest wskazanie w jaki sposób wycenić udziały długoterminowe w jednostkach stowarzyszonych lub wspólnych przedsięwzięciach. Dodano paragraf 14A w celu wyjaśnienia, że jednostka stosuje MSSF 9, w tym wymogi dotyczące utraty wartości, do długoterminowych udziałów w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, które stanowią część inwestycji netto w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, ale do których metoda praw własności nie jest stosowana. Skreślono paragraf 41 ponieważ Rada uznała, że powtórzyła w nim wymogi zawarte w MSSF 9 i wprowadziła zamieszanie w rachunkowości w odniesieniu do długoterminowych udziałów.

e) Poprawki do MSSF (2015-2017) - zmiany w ramach procedury wprowadzania corocznych poprawek do MSSF – obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku

a. Zmiana do MSSF 3 Połączenia jednostek MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne precyzuje, co następuje:

i. jednostka dokonuje ponownej wyceny udziału we wspólnej działalności, która spełnia definicję przedsięwzięcia, gdy uzyskuje nad nim kontrolę,

ii. jednostka nie dokonuje ponownej wyceny udziału we wspólnej działalności, która spełnia definicję przedsięwzięcia, jeśli zmiana udziału we wspólnej działalności powoduje powstanie współkontroli lub jej utrzymanie.

b. Zmiana do MSR 12 Podatek dochodowy Precyzuje, iż konsekwencje podatkowe wypłaty dywidend są ujmowane w taki sam sposób jak innych transakcji.

c. Zmiana do MSR 23 Koszty finansowania zewnętrznego Precyzuje, iż jednostka traktuje jako część finansowania zewnętrznego o ogólnym charakterze każde finansowanie związane z wytworzeniem aktywa, kiedy aktywo to jest gotowe do użytkowania lub sprzedaży.

• f) Zmiany dotyczące MSR 19 Świadczenia pracownicze obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku Zmiana ta wymaga, aby w przypadku zmian, ograniczeń lub rozliczenia programu określonych świadczeń jednostka:
  • przyjmowała aktualne założenia w celu ustalenia kosztów bieżącego zatrudnienia oraz wartości bieżącej zobowiązania z tytułu określonych świadczeń dotyczącego pozostałego okresu,
  • ujmowała w wyniku, jako "koszty przeszłego zatrudnienia" lub "zyski lub strat" z tytułu rozliczenia programu, kwoty wynikające z wyceny wartości bieżącej zobowiązania z tytułu określonych świadczeń, przed i po zmianie, przy obecnych założeniach i wartości godziwej aktywów programu na dzień dokonania zmiany, w tym także zmianę nadwyżki nierozpoznanej."

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE do stosowania:

a) MSSF 14: Działalność objęta regulacją cen; salda pozycji odroczonych – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku

Standard ten jako standard przejściowy, zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej, nie będzie podlegał procesowi przyjęcia.

b) MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2021 roku Wcześniejsze zastosowanie MSSF 17 jest możliwe pod warunkiem wdrożenia MSSF 9 oraz MSSF 15.

• c) Zmiany w zakresie referencji do Założeń Koncepcyjnych w MSSF obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2020 roku.
• d) Zmiany do MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć" definicja przedsięwzięcia obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2020 roku.
• e) Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" i MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów" – definicja terminu "istotny" – obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2020 roku.

Kontynuacja działalności

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w okresie 12 miesięcy po ostatnim dniu bilansowym, czyli 31 marca 2019 roku. Zarząd Spółki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.

Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Grupy Kapitałowej. Dane w sprawozdaniach finansowych zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach zostały podane z większą dokładnością.

Kursy walut obcych

Do wyceny pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego z sytuacji finansowej wyrażonych w walutach obcych przyjęto następujące kursy walut obcych w złotych:

	EUR	USD	GBP
31.03.2018	4,2085	3,4139	4,7974
31.12.2018	4,3000	3,7597	4,7895
31.03.2019	4,3031	3,8365	4,9960

3.6. Zasady konsolidacji

Konsolidacja

W skład skonsolidowanego sprawozdania finansowego wchodzą sprawozdania finansowe Spółki Enter Air S.A. i jednostek kontrolowanych przez Spółkę (spółki zależne). Kontrola jest osiągana w przypadku gdy Spółka ma zdolność kierowania polityką finansową i operacyjną jednostki dla osiągnięcia korzyści ekonomicznych z jej działalności. Spółka posiada bezpośrednią kontrolę nad Enter Air Sp. z o.o. i pośrednio nad 4 spółkami zależnymi od Enter Air Sp. z o.o.

W związku z tym, że przejęcie kontroli przez Enter Air S.A. nad Enter Air Sp. z o.o. nastąpiło pod wspólną kontrolą, do rozliczenia połączenia zastosowano metodę łączenia udziałów.

Metoda łączenia udziałów polega na sumowaniu poszczególnych pozycji odpowiednich aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów połączonych spółek, według stanu na dzień połączenia, po uprzednim doprowadzeniu ich wartości do jednolitych metod wyceny i dokonaniu wyłączeń. Wyłączeniu podlega wartość kapitału zakładowego spółki zależnej oraz udziałów w cenie nabycia, a różnica między tymi wartościami została odniesiona w osobnej pozycji kapitałów własnych (rozliczenie połączenia).

Wyłączeniu podlegają również wzajemne należności i zobowiązania oraz inne rozrachunki o podobnym charakterze łączących się spółek oraz przychody i koszty operacji gospodarczych dokonywanych w danym roku obrotowym przed połączeniem między łączącymi się spółkami.

Objęcie kontroli w spółkach bezpośrednio zależnych od Enter Air Sp. z o.o. nastąpiło w wyniku objęcia udziałów nowoutworzonych spółek. Nie powstała w związku z tym wartość firmy.

Dochody i koszty jednostek zależnych nabytych lub sprzedanych w ciągu roku są uwzględnione w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów od momentu rzeczywistej daty nabycia lub utworzenia danej jednostki oraz do dnia jej efektywnego zbycia. Całkowite dochody jednostek zależnych są przypisywane do właścicieli Spółki oraz do udziałów niedających kontroli nawet jeśli skutkiem tego przypisania będzie ujemne saldo udziałów niedających kontroli.

Wszystkie transakcje dokonane wewnątrz Grupy, wzajemne salda oraz przychody i koszty operacji dokonanych między jednostkami Grupy zostały w konsolidacji w pełni wyłączone. W trakcie okresów sprawozdawczych nie miały miejsca zmiany struktury własności udziałów w spółkach zależnych.

3.7. Noty do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 marca 2019

Nota 1 - Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży Grupy prezentują się następująco:

	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019	od 01.01.2018
	do 31.03.2019	do 31.03.2018
	000'PLN	000'PLN
Przychody ze sprzedaży towarów	8.545	5.682
Przychody ze sprzedaży usług	176.669	120.811
	185.214	126.493

Na przychody ze sprzedaży generowane przez Grupę znaczny wpływ ma sezonowość. Grupa osiąga wyższe przychody w II i III kwartale roku, zaś niższe w I i IV. Zjawisko to jest typowe dla całego sektora przewozów czarterowych i wynika z sezonowości leżącej u podstaw rynku usług turystycznych. Większość podróży Polaków do turystycznych destynacji odbywa się w miesiącach sezonu letniego, tj. od kwietnia do października.

Wzrost przychodów w I kwartale 2019 w porównaniu do I kwartału 2018 roku związany był z istotnym wzrostem wykonywanych operacji.

Grupa prowadzi ciągłą optymalizację kosztów i optymalizację sprzedaży. Sezonowość przychodów jest zjawiskiem, które zależy od wielu czynników, także od układu kalendarzowego świąt, ferii zimowych oraz imprez masowych w Polsce i za granicą. Celem Grupy jest dobranie zasobów i zarządzenie nimi tak, aby skorzystać z popytu, dającego najbardziej optymalne marże. Grupa dopasowuje się do popytu na rynku usług przewozu lotniczego dzięki elastyczności modelu operacyjnego, co stanowi jedną z głównych przewag modelu biznesowego Grupy w stosunku do modeli tradycyjnych.

Nota 2 - Koszty według rodzaju

Grupa amortyzację środków trwałych oraz wartości niematerialnych ujęła w całości w pozycji koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług.

	Za okres: od 01.01.2019 do 31.03.2019 000'PLN	Za okres: od 01.01.2018 do 31.03.2018 000'PLN
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych	46.281	8.330
Zużycie materiałów i energii	64.142	44.013
Usługi obce	33.759	62.474
Podatki i opłaty	267	265
Wynagrodzenia	6.875	5.163
Świadczenia na rzecz pracownika	692	994
Ubezpieczenia społeczne	1.228	917
Wyjazdy służbowe	670	739
Pozostałe koszty	3.514	1.046
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	6.296	4.580
Różnice kursowe	1.289	(175)
	165.013	128.345
Koszty sprzedaży	121	117
Koszty ogólnego zarządu	7.424	6.066
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	6.296	4.580
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług	151.172	117.582
	165.013	128.345

Głównym czynnikiem wpływającym na wyższy poziom kosztów w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego jest przede wszystkim wzrost skali działalności.

Nota 3 - Pozostałe przychody operacyjne

	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019	od 01.01.2018
	do 31.03.2019	do 31.03.2018
	000'PLN	000'PLN
Odszkodowania i kary otrzymane	-	-
Zwrot VAT zagranica	-	-
Inne	4	-
	4	-

Nota 4 - Pozostałe koszty operacyjne

Nie odnotowano pozostałych kosztów operacyjnych w okresie 01.01.-31.03.2019 a także w okresie porównywalnym.

Nota 5 - Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe:	Za okres: od 01.01.2019 do 31.03.2019 000'PLN	Za okres: od 01.01.2018 do 31.03.2018 000'PLN
Odsetki od rachunków bankowych	92	21
Różnice kursowe z wyceny bilansowej	-	175
Pozostałe przychody finansowe	-	15
	92	211

Koszty finansowe:	Za okres: od 01.01.2019 do 31.03.2019 000'PLN	Za okres: od 01.01.2018 do 31.03.2018 000'PLN
Koszty odsetek od:
Kredytów bankowych	298	232
Leasingów finansowych	14.129	3.132
Inne	1.658	-
Różnice kursowe z wyceny bilansowej	14.591	-
Prowizje od kredytów	572	126
Pozostałe koszty finansowe	-	-
	31.248	3.489
Ogółem koszty finansowe netto	(31.156)	(3.278)

Nota 6 - Podatek dochodowy

	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019	od 01.01.2018 do 31.03.2018 000'PLN
	do 31.03.2019 000'PLN
Podatek bieżący	95	13
Podatek odroczony	(2.003)	(1.104)
	(1.908)	(1.091)

Zastosowana stawka podatku dochodowy (część bieżąca oraz odroczona) we wszystkich prezentowanych okresach wyniosła 19%.

Nota 7 – Zyski / straty kursowe netto

Różnice kursowe odniesione do sprawozdania z całkowitych dochodów uwzględnione zostały w następujących pozycjach:

	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019	od 01.01.2018 do 31.03.2018
	do 31.03.2019
	000'PLN	000'PLN
Koszt własny sprzedaży	(1.289)	175
Koszty finansowe netto	(14.591)	175
	(15.880)	351

Nota 8 - Rzeczowe aktywa trwałe oraz aktywo z tytułu prawa do użytkowania

a) Rzeczowe aktywa trwałe

Samoloty użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego są amortyzowane przez okres trwania umowy leasingu do wartości rezydualnej ustalonej zgodnie z polityką rachunkowości Grupy.

Grupa na bieżąco analizuje potrzebę utworzenia odpisu z tytułu trwałej utraty wartości aktywów.

	Grunty, budynki i budowle	Środki transportu i urządzenia	Środki trwałe w budowie	Wyposaże nie i inne aktywa trwałe	Razem
	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Stan na 31 grudnia 2017
Koszt (brutto)	9.363	567.066	904	733	578.066
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z	(1.030)	(47.991)		(375)	(49.395)
tytułu utraty wartości			-
Wartość księgowa netto na koniec okresu	8.334	519.076	904	358	528.671
Okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2018 Wartość księgowa netto na początek okresu	8.334	519.076	904	358	528.672
Zwiększenia	-	430.776	354.871	343	785.990
Zmniejszenia	-	(96.572)	(349.957)	(293)	(446.822)
Amortyzacja	(502)	(39.637)	.0	(179)	(40.318)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	7.832	813.643	5818	229	827.522
Stan na 31 grudnia 2018
Koszt (brutto)	9.363	890.456	5.818	768	906.405
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	(1.531)	(76.813)	-	(539)	(78.883)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	7.832	813.643	5818	229	827.522
Okres od 1 stycznia do 31 marca 2019
Wartość księgowa netto na początek okresu	7.832	813.643	5.818	229	827.522
Zwiększenia	-	199.149	712.308	-	.911.457
Zmniejszenia	-	-	(714.741)	-	(714.741)
Amortyzacja	(125)	(15.643)	-	(14)	(15.782)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	7.707	.997.149	3.385	215	1.008.456
Stan na 31 marca 2019
Koszt (brutto)	9.363	1.089.605	3.385	768	1.103.121
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z
tytułu utraty wartości	(1.656)	(92.456)	-	(553)	(94.665)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	7.707	.997.149	3.385	215	1.008.456

Zabezpieczenia ustanowione na rzeczowych aktywach trwałych są następujące:

• właścicielem 3 samolotów Boeing 737-800 jest PKO Leasing S.A.,

• właścicielem 2 samolotów Boeing 737-800 jest mLeasing Sp. z o.o.,
• właścicielem 1 samolotu Boeing 737-800 jest BZ WBK Leasing S.A.,

• właścicielem 2 samolotów Boeing 737-8 MAX jest MAX2018 Aircraft Leasing Ltd.

Enter Air Sp. z o.o. jest natomiast ich użytkownikiem w ramach umowy leasingu finansowego. Po zakończeniu umowy samoloty przechodzą na własność Enter Air Sp. z o.o.

b) Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Z dniem 1 stycznia 2019 roku wszedł w życie nowy standard dotyczący leasingu - MSSF 16 - Leasing, który określił zasady ujmowania, wyceny, prezentacji i ujawniania dotyczące leasingu. MSSF 16 zniósł klasyfikację leasingu operacyjnego i leasingu finansowego zgodną z MSR 17 i wprowadził jeden model dla ujęcia księgowego leasingu przez leasingobiorcę.

Grupa, korzystając z zapisów par. C1 MSSF 16, zdecydowała się zastosować MSSF 16 do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2019, a korzystając z zapisów par. C5 lit. b) MSSF 16 wdrożyła standard w tej właśnie dacie bez przekształcania danych porównawczych.

Wartość prawa do użytkowania dotyczy 14 samolotów i została wyceniona w wysokości równej kwocie zobowiązania leasingowego określonego jako bieżąca wartość przyszłych płatności stałych opłat leasingowych zdyskontowanych przy użyciu stopy bazowej z nowo podpisanej umowy leasingu finansowego, o wartości 5,179%. Więcej informacji na temat nowego standardu zostało zawartych również w nocie 28.

	Grunty, budynki i budowle 000' PLN	Środki transportu i urządzenia	Środki trwałe w budowie 000' PLN	Wyposaże nie i inne aktywa trwałe 000' PLN	Razem
		000' PLN			000' PLN
Stan na 31 grudnia 2018
Koszt (brutto)	-	-	-	-	-
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z
tytułu utraty wartości	-	-	-	-	-
Wartość księgowa netto na koniec okresu	-	-	-	-	-
Okres od 1 stycznia do 31 marca 2019
Wartość księgowa netto na początek okresu	-	-	-	-	-
Zwiększenia	-	515.579	-	-	515.579
Zmniejszenia	-	-	-	-	-
Amortyzacja	-	(30.459)	-	-	(30.459)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	-	485.120	-	-	485.120
Stan na 31 marca 2019
Koszt (brutto)	-	515.579	-	-	515.579
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	-	(30.459)	-	-	(30.459)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	-	485.120	-	-	485.120

Nota 9 – Wartości niematerialne i prawne

	Oprogramowanie i licencje komputerowe	Razem
	000' PLN	000' PLN
Stan na 31 grudnia 2017
Koszt (brutto)	204	204
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	(184)	(184)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	20	20
Okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2018
Wartość księgowa netto na początek okresu	20	20
Zwiększenia	260	260
Zmniejszenia	0	0
Amortyzacja	(31)	(31)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	249	249
Stan na 31 grudnia 2018
Koszt (brutto)	464	464
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	(215)	(215)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	249	249
Okres od 1 stycznia do 31 marca 2019
Wartość księgowa netto na początek okresu	249	249
Zwiększenia	14	14
Zmniejszenia	-	-
Amortyzacja	(40)	(40)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	223	223
Stan na 31 marca 2019
Koszt (brutto)	477	477
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	(254)	(254)
Wartość księgowa netto koniec okresu	223	223

Z uwagi na niską wartość użytkowanych licencji umorzenie ich następowało w momencie zakupu. Nie występują wartości niematerialne i prawne wytworzone we własnym zakresie. Grupa nie posiada wartości niematerialnych i prawnych o nieokreślonym okresie ekonomicznej użyteczności.

Nota 10 - Należności handlowe oraz pozostałe – długoterminowe

	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN	Stan na dzień 31.12.2018 000' PLN
Depozyty - użytkowanie samolotów w leasingu operacyjnym	26.047	33.815
PDP Boeing	76.470	92.228
Kaucje umowy najmu biur	196	167
Inne	7.575	3.281
	110.288	129.491

Nota 11 - Zapasy

	Stan na dzień	Stan na dzień
	31.03.2019	31.12.2018
	000' PLN	000' PLN
Towary – sprzedaż pokładowa	5.161	4.932
	5.161	4.932

Koszt zapasów ujęty w pozycji "Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów" wyniósł 6.296 tys. PLN.

Grupa na bieżąco analizuje potrzebę utworzenia odpisu z tytułu trwałej utraty wartości aktywów. W wyniku przeprowadzonych analiz nie stwierdzono potrzeby utworzenia odpisu z tytułu trwałej utraty wartości któregokolwiek z aktywów Grupy.

Nota 12 – Krótkoterminowe należności handlowe oraz pozostałe

	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN	Stan na dzień 31.12.2018 000' PLN
Należności handlowe	115.625	81.342
Odpis na szacowane straty kredytowe	(14.130)	(14.130)
Należności handlowe netto	101.495	67.212
Inne należności	7.550	5.971
	109.045	73.183

Zarząd Grupy uważa, że wartość księgowa netto należności jest zbliżona do ich wartości godziwej.

Główne ryzyko kredytowe Grupy związane jest przede wszystkim z należnościami handlowymi. Kwoty prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej są wartościami netto, po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące, oszacowane przez kierownictwo Grupy na podstawie przeszłych doświadczeń oraz oceny aktualnej sytuacji ekonomicznej.

Koncentracja ryzyka kredytowego w Grupie jest stosunkowo niewielka, w związku koniecznością dokonania przez klientów przedpłat na poczet realizacji operacji lotniczych.

Struktura czasowa należności handlowych przedstawia się następująco:

	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN	Stan na dzień 31.12.2018 000' PLN
Bieżące	95.591	58.313
Przeterminowane:
Do 3 miesięcy	4.380	5.795
Od 3 do 6 miesięcy	841	12.632
Od 6 do 12 miesięcy	11.880	1.029
Powyżej 12 miesięcy	2.933	3.573
	115.625	81.342

Należności przeterminowane powyżej 1 roku zostały pokryte odpisem na szacowane straty kredytowe w kwocie równej 2.724 tys. PLN.

Ze względu na fakt, że spółka Enter Air Sp. z o.o. jest w sporze sądowym z podmiotem świadczącym usługi obsługi technicznej samolotów, należność od tego podmiotu (przedział 6-12 miesięcy) o równowartości 11.490 tys. PLN zostały w związku z tym uznane jako obciążone ryzykiem rozliczenia i pokryte odpisem.

Wartości bilansowe należności handlowych i pozostałych należności są wyrażone w następujących walutach:

Waluta	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN	Stan na dzień 31.12.2018 000' PLN
USD	52.751	29.557
GBP	3.852	2.006
EUR	21.738	21.001
PLN	15.567	14.084
Inne	15.137	6.535
	109.045	73.183

Na zabezpieczenie posiadanych należności jak również realizację podpisanych kontraktów Grupa posiada depozyty wniesione przez klientów wykazywane w pozycji "Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania". Poniższa tabela przedstawia wysokość otrzymanych depozytów na koniec poszczególnych okresów sprawozdawczych:

	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN	Stan na dzień 31.12.2018 000' PLN
Depozyty Tour Operatorów	12.278	11.858

Nota 13 - Bieżące aktywa podatkowe

	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN	Stan na dzień 31.12.2018 000' PLN
Nadpłata podatku VAT	4.603	1.198
Rozrachunki z tytułu podatku dochodowego	1 874	4.494
Rozliczenie naliczonego VAT-u	-	100
	6.477	5.792

Nota 14 - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN	Stan na dzień 31.12.2018 000' PLN
Środki pieniężne w kasie i w banku	12.584	26.365
Krótkoterminowe depozyty bankowe	118 12.702	74.049 100.414

Struktura walutowa środków pieniężnych na dzień 31 marca 2019 roku przedstawiała się następująco:

Waluta	Stan na 31.03.2019 000' PLN
USD	1.589
GBP	888
EUR	4.003
PLN	5.963
Inne	259
	12.702

Dla potrzeb sprawozdania z przepływów pieniężnych, w skład środków pieniężnych wchodzą:

	Stan na dzień	Stan na dzień
	31.03.2019	31.12.2018
	000' PLN	000' PLN
Środki pieniężne w kasie i w banku	12.584	26.365
Krótkoterminowe depozyty bankowe	118	74.049
	12.702	100.414

Nota 15 - Rozliczenia międzyokresowe

	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN	Stan na dzień 31.12.2018 000' PLN
Rozliczenie leasing	12.082	22.265
Rozliczenie ubezpieczenia samolotów	-	-
Rozliczenie VAT naliczony	2	2
Koszty naprawy samolotów	-	-
Depozyty i kaucje	47	-
Pozostałe rozliczenia kosztów	2.820	2.487
	14.951	24.754

Nota 16 - Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do zbycia

Na dzień 31 marca 2019 r. Grupa nie dysponowała aktywami przeznaczonymi do zbycia.

Nota 17 - Kapitał podstawowy

	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN	Stan na dzień 31.12.2018 000' PLN
Kapitał zakładowy wyemitowany i zapłacony (000' PLN)	17.544	17.544
Liczba akcji (w szt.)	17.543.750	17.543.750
Wartość nominalna jednej akcji w PLN	1,0	1,0
Wartość nominalna wszystkich akcji (000' PLN)	17.544	17.544

Seria	Liczba szt.	Data rejestracji
Stan na 1 stycznia 2019 w tym:
A – Kapitał zakładowy	100.000
B – Za udziały Enter Air Sp. z o.o.	10.443.747	09/02/2015
B – Za znak towarowy	3
C – Oferta publiczna	7.000.000	30/12/2015
Razem	17.543.750
Stan na 31 marca 2019	17.543.750

Wszystkie wyemitowane przez podmiot dominujący akcje są akcjami zwykłymi bez żadnego uprzywilejowania co do uczestnictwa w podziale zysku.

W 2018 roku miały miejsce następujące zdarzenia, w wyniku których spółka ENT Investments, której podmiotem dominującym jest Pan Marcin Kubrak, stała się uprawniona do 9.206.087 (dziewięć milionów dwieście sześć tysięcy osiemdziesiąt siedem) akcji:

• a) W dniu 17 grudnia 2018 Grzegorz Wojciech Polaniecki zbył 2.314.939 (dwa miliony trzysta czternaście tysięcy dziewięćset trzydzieści dziewięć) zdematerializowanych akcji w Spółce w drodze wniesienia akcji Spółki do spółki ENT Investments Ltd. z siedzibą na Malcie (B2, Industry Street, Qomi 3000 Malta, zarejestrowanej pod numerem C 86312) (zwanej dalej "ENT Investments"), stanowiących ok. 13,20 % kapitału zakładowego Spółki i ok. 13,20% głosów w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
• b) W dniu 17 grudnia 2018 Marcin Andrzej Kubrak zbył 6.891.148 (sześć milionów osiemset dziewięćdziesiąt jeden tysięcy sto czterdzieści osiem) zdematerializowanych akcji w Spółce w drodze wniesienia akcji Spółki do spółki ENT Investments stanowiących ok. 39,28 % kapitału zakładowego Spółki i ok. 39,28 % głosów w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

Nota 18 - Kapitał zapasowy

	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN	Stan na dzień 31.12.2018 000' PLN
Stan na początek okresu	277.140	228.750
Nadwyżka ceny emisyjnej nad ceną nominalną akcji	-	-
Koszty emisji kapitału akcyjnego	-	-
Przeniesienie zysku poprzedniego okresu na kapitał zapasowy	-	48.390
Stan na koniec okresu	277.140	277.140

Nota 19 – Podatek odroczony

Zmiany stanu brutto odroczonego podatku dochodowego przedstawiają się następująco:

	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN	Stan na dzień 31.12.2018 000' PLN
Stan na początek okresu	22.618	17.310
Obciążenie wyniku finansowego	(2.436)	5.308
Pomniejszenie kapitału własnego	-	-
Stan na koniec okresu	20.182	22.618

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego w trakcie roku przedstawione zostały w tabelach poniżej.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	ZUS do zapłaty w następnym miesiącu	wycena bilansowa	wynagrodzenia do wypłaty w następnym miesiącu	rezerwa urlopowa	strata podatkowa	leasing finansowy rozliczany w czasie	pozostałe	Razem
	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Stan na 31 grudnia 2017	123	1.649	62	301	114	14.712	2.132	19.093
finansowy Wpływ na wynik	48	144	22	16	690	(66)	7.017	7.871
Wpływ na kapitał własny	-	-	-	-	-	-	-	-
Stan na 31 grudnia 2018	171	1.793	84	317	804	14.646	9.149	26.964
Wpływ na wynik finansowy	(16)	3.251	5			(662)	(949)	1.629
Wpływ na kapitał własny	-	-	-	-	-	-	-	-
Stan na 31 marca 2019	155	5.044	89	317	804	13.984	8.200	28.593

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego	wycena bilansowa	bilansowe rozliczenie najmu samolotów	amortyzacja podatkowa powyżej bilansowej	opłaty wstępne	noty przychód bilansowy	pozostałe	Razem
	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Stan na 31 grudnia 2017	5.849	3.603	20.967	-	1.520	4 464	36.403
Wpływ na wynik finansowy Wpływ na kapitał własny	(3.630) -	(664) -	4.016 -	- -	3.420 -	10.037 -	13.179 -
Stan grudnia na 31 2018	2.219	2.939	24.983	-	4.940	14.501	49.582
Wpływ na wynik finansowy Wpływ na kapitał własny	(2.173) -	(2.739) -	17.265 -	- -	-	(13.160) -	(807) -
Stan na 31 marca 2019	.46	.200	42.248	-	4.940	1.341	48.775

Nota 20 - Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN	Stan na dzień 31.12.2018 000' PLN
Zobowiązania handlowe	50.840	93.987
Depozyty Tour Operatorów	12.362	11.942
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	1.974	1.838
Zobowiązanie z tytułu podatku VAT	148	13.591
Inne podatkowe, w tym wobec ZUS	1.922	2.171
Pozostałe zobowiązania	4.363	5 344
	71.609	128.873

Średni termin płatności zobowiązań handlowych wynosi 30 dni. Grupa posiada zasady zarządzania ryzykiem finansowym zapewniające regulowanie zobowiązań w wyznaczonym terminie.

Zarząd Grupy uważa, że wartość księgowa zobowiązań finansowych jest zbliżona do ich wartości godziwej.

Nota 21 - Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego, zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania aktywów

a) Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

	Stan na dzień 31.03.2019	Stan na dzień 31.12.2018
	000' PLN	000' PLN
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego,
wymagalne w ciągu:
jednego roku	88.568	77.378
dwóch do pięciu lat	383.259	315.241
powyżej pięciu lat	279.323	218.697
	751.150	611.316
Pomniejszone o przyszłe odsetki:	(58.285)	(61.524)
Wartość bieżąca przyszłych zobowiązań	692.865	549.792

W zawartych umowach nie pojawiają się żadne opłaty warunkowe.

Wartość godziwa zobowiązań leasingowych Grupy nie różni się istotnie od ich wartości księgowej. Zobowiązanie Grupy z tytułu leasingu jest zabezpieczone na rzecz leasingodawcy w postaci zastawu rejestrowego na leasingowanych środków trwałych.

b) Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania aktywów

Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania związane są z wdrożeniem z dniem 1 stycznia 2019 roku standardu MSSF16. Więcej szczegółów zostało zamieszczone w notach 8 i 28.

	Stan na dzień 31.03.2019	Stan na dzień 31.12.2018
	000' PLN	000' PLN
Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania
aktywów, wymagalne w ciągu:
jednego roku	138.475	-
dwóch do pięciu lat	400.063	-
powyżej pięciu lat	11.711	-
	550.249	-
Pomniejszone o przyszłe odsetki:	(56.809)	-
Wartość bieżąca przyszłych zobowiązań	493.440	-

Nota 22 - Kredyty i pożyczki

	Stan na dzień 31.03.2019	Stan na dzień 31.12.2018
	000' PLN	000' PLN
Długoterminowe
Kredyty bankowe	1.588	1.800
Pożyczki	-	-
	1 588	1.800
Krótkoterminowe
Kredyty w rachunku bieżącym	34.304	20.262
Kredyt na zakup nieruchomości	819	819
Pożyczki	-	-
	35.123	21.081
Kredyty i pożyczki razem	36.711	22.881

W I kwartale 2019 r. Grupa korzystała z krótkoterminowych kredytów obrotowych w celu skompensowania niższych wpływów ze sprzedaży w okresie zimowym przy jednoczesnym szczycie nakładów na obsługę techniczną w ramach przygotowań do nadchodzącego sezonu letniego.

Kredyty bankowe oprocentowane są według zmiennych stóp procentowych, co naraża Grupę na ryzyko zmiany wartości przepływów pieniężnych w zależności od zmiany stóp procentowych.

W umowach kredytowych, strony uzgodniły standardowy dla tego typu transakcji katalog zabezpieczeń, w tym w szczególności weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową oraz cesję na rzecz Banków wierzytelności należnych Enter Air Sp. z o.o. oraz Enter Air Services sp. z o.o. na podstawie umowy handlowych.

Umowy zawierają standardowe dla tego typu umów postanowienia, w tym dotyczące m.in. obowiązku wykorzystania kredytu zgodnie z przeznaczeniem, utrzymania przez Enter Air Sp. z o.o. oraz Enter Air Services sp. z o.o. określonych wskaźników finansowych na ustalonym w umowie poziomie, a także zobowiązania do przekazywania Bankom określonych informacji dotyczących sytuacji finansowej spółki. Ponadto, Enter Air Sp. z o.o. w umowach zobowiązała się do utrzymywania średniomiesięcznych wpływów łącznie na wskazane w umowie rachunki bieżące Enter Air Sp. z o.o. prowadzone przez Banki na określonym w umowie poziomie, jak również nieudzielania poręczeń i gwarancji za inne, nieobciążania aktywów stanowiących zabezpieczenie Banków na rzecz innych wierzycieli, niepodejmowania uchwał o obniżeniu kapitału zakładowego.

Enter Air Sp. z o.o. zobowiązała się także do informowania Banków o zdarzeniach organizacyjnych i gospodarczych (w tym zmianach własnościowych i kapitałowych, zmianach na stanowiskach zarządzających, postępowaniach sądowych) mających istotny wpływ na sytuację prawną, finansową lub ekonomiczną Enter Air Sp. z o.o., przy czym Banki zastrzegły sobie prawo do dokonania oceny czy wprowadzone zmiany lub zaistniałe zdarzenia nie powodują zwiększenia ryzyka braku spłaty kredytu, a w przypadku stwierdzenia wzrostu ryzyka do zawieszenia prawa do dokonywania ciągnień kredytu lub wypowiedzenia umowy.

Umowy zawierają również ograniczenia w zakresie wypłaty dywidendy. Enter Air Sp. z o.o. oraz Enter Air Services sp. z o.o. zobowiązały się do niedokonywania wypłaty dywidendy bez pisemnej zgody Banków.

W okresie objętym sprawozdaniem nie nastąpiło naruszenie postanowień umów kredytowych oraz nie wystąpiły trudności w regulowaniu zobowiązań wynikających z umów kredytowych.

Nota 23 – Rezerwy

	Stan na dzień	Stan na dzień
	31.03.2019	31.12.2018
	000' PLN	000' PLN
Długoterminowe	1.669	1.669
Krótkoterminowe	18.745	6.026
	20.414	7.695

Struktura łącznej kwoty rezerw:

Urlopowa 000' PLN	Koszty usług 000' PLN	Razem 000' PLN
1.586	10.107	11.693
83	7.588	7.671
-	-	-
-	(11.669)	(11.669)
1.669	6.026	7.695
1.669	6.026	7.695
-	12.719	12.719
-	-	-
-	-	-
1.669	18.745	20.414

Rezerwy na koszty usług obejmują rezerwy związane z kosztami wykonywanych operacji lotniczych oraz szacunkowe koszty przeglądów i remontów samolotów zależne od nalotu oraz pozostałe usługi.

Nota 24 - Rozliczenia międzyokresowe

Długoterminowe	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN	Stan na dzień 31.12.2018 000' PLN
Rozliczenie zysku z transakcji leasingu zwrotnego	59.601	59.002
	59.601	59.002
	Stan na dzień 31.03.2019	Stan na dzień 31.12.2018
Krótkoterminowe	000' PLN	000' PLN
Rozliczenie zysku z transakcji leasingu zwrotnego Inne	13.977 -	18.082 -
	13.977	18.082

Nota 25 – Zobowiązania do wykonania świadczenia

	Stan na dzień	Stan na dzień
	31.03.2019	31.12.2018
Krótkoterminowe	000' PLN	000' PLN
Przychody przyszłych okresów z tytułu przewozów	37.130	35.127
	37.130	35.127

Nota 26 – Świadczenia pracownicze

Na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych na dzień bilansowy składają się:

	Stan na dzień	Stan na dzień
	31.03.2019	31.12.2018
	000' PLN	000' PLN
Wynagrodzenia płatne w następnym miesiącu	1.974	1.838
	1.974	1.838

Z tytułu świadczeń pracowniczych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów ujęto następujące kwoty:

	Stan na dzień 31.03.2019	Stan na dzień 31.12.2018
Koszty bieżącego zatrudnienia	000' PLN 6.875	000' PLN 20.306
Koszty ubezpieczeń społecznych Inne świadczenia na rzecz pracowników	1.228 692 8.795	3.353 2.018 25.677

W tabeli poniżej przedstawiono informację o przeciętnym zatrudnieniu (z uwzględnieniem zarządu):

	03.2019	2018
	Liczba pracowników	Liczba pracowników
Zarząd	4	4
Pracownicy operacyjni	311	265
Księgowość i administracja	167	161
	482	430

Nota 27 - Zobowiązania warunkowe

Poniżej przedstawiono zestawienie otwartych akredytyw wg stanu na 31 marca 2019:

Beneficjent	Kwota	Data zamknięcia	Cel
SASOF IV (A2) AVIATION IRELAND	800.000 USD	19.12.2019	Zabezpieczenie płatności leasingu operacyjnego samolotu
Wells Fargo Trust Company, N.A.	546.000 USD	17.12.2019	Zabezpieczenie płatności leasingu operacyjnego samolotu
Wells Fargo Trust Company, N.A.	546.000 USD	17.12.2019	Zabezpieczenie płatności leasingu operacyjnego samolotu
Wells Fargo Trust Company, N.A.	546.000 USD	17.12.2019	Zabezpieczenie płatności leasingu operacyjnego samolotu
Wells Fargo Trust Company, N.A.	546.000 USD	17.12.2019	Zabezpieczenie płatności leasingu operacyjnego samolotu

Nota 28 - Umowy leasingu operacyjnego

	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN	Stan na dzień 31.12.2018 000' PLN
opłaty tytułu Minimalne leasingowe leasingu z ujęte całkowitych operacyjnego sprawozdaniu w z dochodów bieżącego okresu	-	101.409

Na dzień bilansowy 31 grudnia 2018, Grupa posiadała zobowiązania z tytułu umów leasingu operacyjnego (13 samolotów Boeing 737-800) w okresie nie podlegającym wypowiedzeniu, których wartość bieżąca wynosiła (w podziale na terminy płatności):

	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN	Stan na dzień 31.12.2018 000' PLN
w okresie do roku	-	111.246
w okresie od 2 – 5 lat	-	326.177
powyżej 5 lat	-	4.737
	-	442.160

Z dniem 1 stycznia 2019 roku wszedł w życie nowy standard dotyczący leasingu - MSSF 16 - Leasing, który zniósł klasyfikację leasingu operacyjnego i leasingu finansowego zgodną z MSR 17 i wprowadził jeden model dla ujęcia księgowego leasingu przez leasingobiorcę (więcej szczegółów zostało zawartych w nocie 8b).

Poniższa tabela przedstawia wartości, jakie zostały ujęte w księgach Grupy w związku z wdrożeniem nowego standardu. Różnica pomiędzy kwotą zobowiązań z tytułu leasingu wyliczonych zgodnie z MSSF 16 i wartością bieżącą przyszłych zobowiązań określoną zgodnie z MSR 17 wynika przede wszystkim z dwóch czynników:

− przy określaniu wysokości zobowiązania leasingowego zgodnie z MSSF 16, pod uwagę wzięte zostały wszystkie stałe opłaty leasingowe, a więc nie tylko opłaty dotyczące czynszu ale również stała część tzw. rezerw remontowych, podczas gdy opłaty remontowe nie są uwzględniane przy określaniu przyszłych płatności w oparciu o MSR 17;

− zobowiązania leasingowe zgodnie z MSSF 16 zostały wyliczone jako zdyskontowane przyszłe płatności, które to płatności zgodnie z MSR 17 dyskontowane nie są.

	Stan na dzień	Wpływ MSSF 16	Stan na dzień
	31.12.2018	na sprawozdanie	01.01.2019
	przed zmianą	z syt. finansowej	po zmianie
Aktywa trwałe, w tym:
Rzeczowe aktywa trwałe	827.522	-	827.522
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	-	450.319	450.319
Razem Aktywa trwałe	984.226	450.319	1.434.545
Aktywa obrotowe, w tym:
Rozliczenia międzyokresowe	24.754	(14.415)	10.339
Razem Aktywa obrotowe	209.075	(14.415)	194.660
Aktywa razem	1.193.301	435.904	1.629.205
Kapitały własne	318.347	2.312	320.659
Zobowiązanie długoterminowe, w tym:
Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego	49.582	(2.312)	47.270
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego	488.461	-	488.461
Zobowiązania długoterminowe z tytułu prawa do użytkowania aktywów	-	335.376	335.376
Razem Zobowiązanie długoterminowe	600.514	333.064	933.578
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego	61.331	-	61.331
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu prawa do użytkowania aktywów	-	100.528	100.528
Razem Zobowiązania krótkoterminowe	274.440	100.528	374.968
Pasywa razem	1.193.301	435.904	1.629.205

Nowy standard MSSF 16 wpłynął znacząco nie tylko na kwoty prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, ale również istotnie zmienił sprawozdanie z całkowitych dochodów. W związku z przeklasyfikowaniem na leasing finansowy umów dotychczas traktowanych jako leasing operacyjny, w sprawozdaniu tym pojawiły się koszty amortyzacji, odsetki a także różnice kursowe związane z wyceną zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania aktywów na dzień 31 marca 2019.

Wpływ standardu na wyniki za 1 kwartał roku 2019 pokazuje poniższa tabela.

	Bez wdrożonego MSSF 16	Z wdrożonym MSSF 16
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019	od 01.01.2019
	do 31.03.2019	do 31.03.2019
	000' PLN	000' PLN
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	185.214	185.214
Koszt własny sprzedaży, w tym:	(151.267)	(157.468)
raty leasingu operacyjnego amortyzacja aktywa z tytułu prawa do użytkowania	(24.258) -	- (30.459)
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	33.947	27.746
Koszty sprzedaży	(121)	(121)
Koszty ogólnego zarządu	(7.424)	(7.424)
Pozostałe przychody operacyjne	4	4
Pozostałe koszty operacyjne	-	-
Odpis na szacowane straty kredytowe	-	-
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	26.406	20.205
Koszty/przychody finansowe - netto, w tym:	(14.754)	(31.156)
odsetki od zobowiązań z tyt. prawa do użytkowania aktywów	-	(5.967)
wycena zobowiązań z tytułu prawa do użytkowania aktywów	-	(10.435)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	11.652	(10.951)

Warto zaznaczyć, że raty leasingu operacyjnego dla znacznej większości samolotów mają charakter sezonowy – niższe wartości kosztów są ewidencjonowane w okresie zimowym, wyższe zaś w okresie letnim. Powyższe sprawozdanie z całkowitych dochodów uwzględniające MSSF 16 sugeruje, iż koszty dotyczące leasingu z tytułu prawa do użytkowania są znacznie wyższe aniżeli w przypadku danych nie uwzględniających wdrożenia MSSF 16, jednakże w skali całego roku różnica ta nie jest tak znacząca.

3.8. Sezonowości działalności Grupy Kapitałowej

W ciągu roku występuje sezonowość uzyskiwanych przychodów ze sprzedaży. Rozkład procentowy przychodów ze sprzedaży w poszczególnych kwartałach przedstawia poniższa tabela:

	Rok 2018
	1Q 2Q 3Q			4Q
Przychody ze sprzedaży towarów	9,6	27,9	44,3	18,0
Przychody ze sprzedaży usług	12,8	26,4	39,7	21,1

Rynek lotów czarterowych związanych z turystycznymi wyjazdami zagranicznymi cechuje się bardzo dużą sezonowością. W trakcie sezonu letniego Grupa wykorzystuje całą posiadaną flotę, natomiast zimą ponad połowa samolotów pozostaje na ziemi. Grupa wykorzystuje ten okres na wykonywanie koniecznych przeglądów, jednakże jej przepływy pieniężne maleją i w celu terminowego regulowania wszystkich zobowiązań bieżących niezbędne jest otrzymanie linii kredytowej. Grupa na bieżąco monitoruje wskaźniki zadłużenia i posiada wiarygodną historię kredytową.

Polski rynek pasażerskich przewozów lotniczych cechuje się znacznymi zmianami liczby przewiezionych pasażerów w poszczególnych miesiącach roku. Według danych ULC opublikowanych w raporcie "Analiza rynku lotniczego w 2018 roku", istotna część ruchu lotniczego w trzech ostatnich latach przypadała na miesiące sezonu letniego (od maja do października).

Grupa dopasowuje swój model biznesowy do sezonowości rynku, głównie poprzez dywersyfikację na rynki o odmiennej sezonowości oraz dopasowanie floty do wielkości rynku w zimie. Grupa nie przewiduje istotnych zmian w strukturze czasowej przychodów w roku 2019 w stosunku do struktury, jaka wystąpiła w roku 2018.

3.9. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Grupy

W raportowanym okresie nie miały miejsca istotne zdarzenia pozytywne lub negatywne dotyczące emitenta. Program handlowy został wykonany zgodnie z kontraktacją. Grupa wykonała wszystkie przeglądy techniczne zgodnie z planem.

3.10. Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe

W pierwszym kwartale 2019 roku nie miały miejsca nietypowe zdarzenia, które miałyby istotny wpływ na bieżące sprawozdanie.

W dniu 3 maja 2019 r. Enter Air sp. z o.o. zawarła z Albex Aviation AG z siedzibą w Zürichu oraz osobami fizycznymi umowę dotyczącą inwestycji w spółkę Germania Flug AG z siedzibą w Glattbruggu. Germania Flug AG jest spółką prawa szwajcarskiego prowadzącą działalność lotniczą na podstawie koncesji lotniczej wydanej przez szwajcarski organ nadzoru nad rynkiem lotniczym. Spółka od 5-ciu lat prowadzi przewozy regularne i czarterowe z wykorzystaniem 3 samolotów Airbus A319, operuje na rynkach europejskich oraz popularnych kierunkach wakacyjnych w Afryce i na bliskim wschodzie. Zgodnie z postanowieniami umowy, Enter Air obejmie 49% akcji w podwyższonym kapitale zakładowym Spółki w zamian za wkład pieniężny w wysokości 2.000.000 USD. Poza standardowymi oświadczeniami i zapewnieniami, Umowa Inwestycyjna zawiera opcję call uprawniającą Enter Air lub podmiot wskazany przez Enter Air do objęcia akcji w podwyższonym kapitale zakładowym Spółki, które to akcje, łącznie z akcjami objętymi przez Enter Air na podstawie Umowy Inwestycyjnej, będą stanowiły do 80% akcji Spółki.

4. Informacje dodatkowe do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

4.1. Analiza realizacji prognoz wyników na dany rok w świetle wyników zaprezentowanych

Emitent nie publikował prognoz wyników na 2019 rok.

4.2. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu

Akcjonariusze Enter Air S.A. posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu:

Nazwa Akcjonariusza	Liczba akcji i głosów na WZ	Udział w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów
ENT investments Ltd	9 206 087	52,48 %
Fundusze zarządzane przez Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.	1 812 000	10,76%
Fundusze zarządzane przez Investors Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	1 522 000	8,68 %
OFE Generali	1 779 601	10,14%

Powyższa informacja o stanie posiadania akcji emitenta przez akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu sporządzona została na podstawie następujących dokumentów:

• wykazów przekazywanych emitentowi przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie art. Art. 406³ § 8 kodeksu spółek handlowych,
• informacji uzyskanych od akcjonariuszy w drodze realizacji przez nich obowiązków nałożonych na akcjonariuszy spółek publicznych mocą odpowiednich postanowień ustaw z dnia 29.07.2005 r., tj.: ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (art. 69 i art. 69a) i ustawy o obrocie instrumentami finansowymi,
• zawiadomień przekazywanych przez osoby pełniące obowiązki zarządcze u emitenta w trybie art. 19 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dz. U. UE. L. z 2014 r. Nr 173, str. 1 z późn. zm.).

Z uwagi na obowiązujące przepisy prawa przewidujące szczególny tryb oraz zasady powiadamiania spółki publicznej na temat zmiany stanu posiadania akcji przez akcjonariuszy wyłącznie po przekroczeniu ustawowych progów takiej zmiany, nie można wykluczyć, iż rzeczywisty stan posiadania akcji przez akcjonariuszy nieznacznie różni się od stanu przedstawionego powyżej.

Spółka nie posiada informacji by w okresie następującym po okresie sprawozdawczym, do dnia publikacji niniejszego raportu nastąpiły zmiany w stanie posiadania akcji przez akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

Wszystkie wyemitowane przez podmiot dominujący akcje są akcjami zwykłymi bez żadnego uprzywilejowania co do uczestnictwa w podziale zysku.

4.3. Akcje emitenta lub uprawnienia do nich będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Poniższa tabela zawiera zestawienie ilości akcji będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących :

Nazwa Akcjonariusza	Stanowisko	Liczba akcji i głosów na WZ	Udział w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów
		bezpośrednio 13.628	0,08%
Pan Marcin Andrzej Kubrak	Członek Zarządu	pośrednio (przez ENT Investments Ltd.) 6.891.148	39,28%
Pan Grzegorz Wojciech Polaniecki	Członek Zarządu	bezpośrednio 3.987	0,02%
		pośrednio (przez ENT Investments Ltd.) 2.314.939	13,2%
Pan Mariusz Olechno	Członek Zarządu	426.900	2,43%
Pan Andrzej Kobielski	Członek Zarządu	452.086	2,58%
Pani Ewa Kubrak	Członek Rady Nadzorczej	1.400	0,01%

Powyższa informacja o stanie posiadania akcji emitenta przez akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu sporządzona została na podstawie następujących dokumentów:

• wykazów przekazywanych emitentowi przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie art. Art. 406³ § 8 kodeksu spółek handlowych,
• informacji uzyskanych od akcjonariuszy w drodze realizacji przez nich obowiązków nałożonych na akcjonariuszy spółek publicznych mocą odpowiednich postanowień ustaw z dnia 29.07.2005 r., tj.: ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (art. 69 i art. 69a) i ustawy o obrocie instrumentami finansowymi,
• zawiadomień przekazywanych przez osoby pełniące obowiązki zarządcze u emitenta w trybie art. 19 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dz. U. UE. L. z 2014 r. Nr 173, str. 1 z późn. zm.).

Z uwagi na obowiązujące przepisy prawa przewidujące szczególny tryb oraz zasady powiadamiania spółki publicznej na temat zmiany stanu posiadania akcji przez akcjonariuszy wyłącznie po przekroczeniu ustawowych progów takiej zmiany, nie można wykluczyć, iż rzeczywisty stan posiadania akcji przez akcjonariuszy innych niż osoby pełniące obowiązki zarządcze u emitenta nieznacznie różni się od stanu przedstawionego powyżej.

Zarząd nie posiada informacji by w okresie następującym po okresie sprawozdawczym, do dnia publikacji niniejszego raportu nastąpiły zmiany w stanie posiadania akcji będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących.

4.4. Istotne postępowania toczące się wobec spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej emitenta

Na moment sporządzenia sprawozdania toczą się następujące sprawy sądowe z udziałem Grupy:

• Sprawy, których przedmiotem są odszkodowania pasażerskie z tytułu opóźnienia operacji lotniczych. Wartość poszczególnych sporów nie przekracza kwoty 400 EUR powiększonej o ewentualne koszty zastępstwa procesowego i odsetki.
• Sprawa sądowa z udziałem Enter Air Sp. z o.o. i Enter Air S.A. tocząca się przed Sądem Okręgowym w Warszawie. Przedmiotem sporu jest roszczenie o zaniechanie rozpowszechniania treści naruszających dobra osobiste byłych pracowników Spółki Enter Air

Sp. z o.o. Kwota roszczenia to 250.000 PLN na rzecz każdego z pozwanych (łącznie 500.000 PLN) tytułem zadośćuczynienia za naruszenie dóbr osobistych oraz o zaniechanie działań naruszających dobra osobiste. Postępowanie nie jest prawomocnie zakończone.

Zarząd stoi na stanowisku, że nawet w razie podjęcia przez Sąd Apelacyjny nałożenia kary, ryzyko obciążenia Spółek jest niskie, gdyż podjęte zostały wszystkie możliwe działania mające na celu wykonanie postanowienia o zabezpieczeniu, co powinno skutkować odmową uwzględnienia wniosku o nałożenie kary.

• Roszczenie przeciwko Spółce Enter Air Sp. z o. o. o: (i) zapłatę kwoty 4.441.403,80 GBP (stanowiącej równowartość 5.487.633,42 USD) obejmującej powiększone o odsetki naliczone do dnia 8 lutego 2019 r. kwoty z tytułu świadczonych usług; (ii) zapłatę dalszych odsetek w wysokości 1% miesięcznie oraz (iii) zwrot kosztów postępowania. Roszczenie jest obecnie dochodzone przez sądem angielskim.

W dniu 7 maja 2019 r. Enter Air złożył odpowiedź na pozew i powództwo wzajemne. Enter Air wnosi o oddalenie wszystkich roszczeń i zasądzenie na swoją rzecz łącznie kwoty 3.033.901,18 USD (tj. równowartości 2.302.596,52 GBP) wraz z odsetkami. Dodatkowo, Enter Air wnosi o zasądzenie kosztów poniesionych w związku z postępowaniem arbitrażowym, pomimo iż strony postanowiły, że wszelkie spory wynikłe pomiędzy nimi na tle umowy rozstrzygane będą w postępowaniu przed sądem angielskim.

Zdaniem Zarządu Jednostki dominującej roszczenie jest bezzasadne. Zarząd ocenia, iż Grupa Kapitałowa nie będzie zobowiązana do wypłaty kontrahentowi żadnych istotnych kwot z tytułu roszczenia.

• Roszczenie Spółki Enter Air Sp. z o. o. o zapłatę odszkodowania, w sprawie toczącej się przez Sądem Okręgowym w Warszawie. Pozew został złożony pismem z dnia 17 stycznia 2019 roku, a wartość przedmiotu sporu to 1.949.919 PLN. Zdaniem Zarządu szanse na wygranie sporu są wysokie ze względu na jednoznaczne dowody potwierdzające zawinione działanie pozwanych na szkodę Spółki.
• Roszczenie Spółki Enter Air Sp. z o. o. o zapłatę odszkodowania w sprawie toczącej się przez Sądem Okręgowym w Warszawie. Pozew został złożony pismem z dnia 17 grudnia 2018 roku, a wartość przedmiotu sporu to 1.415.607,00 PLN. Zdaniem Zarządu szanse na wygranie sporu są wysokie ze względu na jednoznaczne dowody potwierdzające zawinione działanie pozwanych na szkodę Spółki.
• Roszczenie Spółki Enter Air Sp. z o. o. o odszkodowanie w wysokości 3.450.057,30 USD. W dniu 3 stycznia 2019 roku Sąd I instancji wydał wyrok oddalający powództwo Spółki w całości. Spółka oczekuje na sporządzenie i doręczenie uzasadnienia wyroku i rozważa złożenie apelacji podtrzymując, że roszczenie Spółki jest zasadne.
• Postepowanie karne, w którym Spółka Enter Air Sp. z o. o. jest stroną pokrzywdzoną działaniem przestępnym, w skutek którego poniosła szkodę w wysokości 2.660.243 PLN. Spółka dochodzi nałożenia na sprawców obowiązku naprawienia szkody.
• Roszczenie przeciwko Enter Air Sp. z o. o. o zapłatę solidarnie łącznej kwoty w wysokości 11.631.326 PLN tytułem zwrotu depozytu i opłat, zapłaty kary umownej oraz odszkodowania w związku z naruszeniem postanowień umów dotyczących obsługi lotów czarterowych realizowanych przy użyciu statków powietrznych Enter Air sp. z o.o. Postępowanie toczy się przed Sądem Okręgowym w Warszawie.

Sposób zakończenia postępowania będzie zależeć od wyników postępowania dowodowego, które jest w toku. Zarząd stoi na stanowisku, że powództwo przeciw Spółce powinno zostać oddalone.

4.5. Korekty błędów poprzednich okresów

W okresie objętym sprawozdaniem nie dokonywano korekt błędów poprzednich okresów.

4.6. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje pomiędzy Enter Air S.A i podmiotami powiązanymi ujawnione zostały poniżej.

Transakcje handlowe z podmiotem powiązanym

W okresie 01.01.2019 – 31.03.2019 roku Spółka zawarła następujące transakcje z podmiotem powiązanym Enter Air Sp. z o.o.

	Za okres: od 01.01.2019 do 31.03.2019 000' PLN
Zakupy usług: - koszty dotyczące najmu biura będącego siedzibą Enter Air S.A.	23
	Stan na dzień
	31.03.2019
Należności od jednostek powiązanych:	000' PLN
Enter Air Sp. z o.o.	121.702
	121.702
	Stan na dzień
	31.03.2019
Zobowiązania wobec jednostek powiązanych:	000' PLN
Enter Air Sp. z o.o.	-
	-

Zakupy usług odbywały się w oparciu o ceny rynkowe.

W sprawozdaniach jednostkowych Enter Air S.A ujęto przychód a Enter Air sp. z o.o. koszt w wysokości 2.000 tys. PLN związany z użytkowaniem w oparciu o umowę licencyjną znaku firmowego będącego własnością Enter Air S.A. Zapisy tej umowy przewidują, że rozliczenie kosztów użytkowania znaku nastąpi po zatwierdzeniu sprawozdań finansowych za rok, którego opłata licencyjna dotyczy.

Na dzień bilansowy Spółka Enter Air S.A. nie ma należności ani zobowiązań względem względem pozostałych podmiotów powiązanych.

Poniżej przedstawiono opis transakcji pomiędzy Enter Air sp. z o.o. a jej spółkami zależnymi. Transakcje pomiędzy spółką Enter Air sp. z o.o. a jej spółkami zależnymi, podlegały eliminacji w momencie konsolidacji.

Transakcje handlowe ze spółkami zależnymi

W ciągu roku, Enter Air sp. z o.o. zawarła następujące transakcje handlowe ze swoimi spółkami zależnymi:

	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN
Enter Air Services Sp. z o.o.
Pozostałe przychody od jednostki zależnej	8.469
Zakupy towarów i usług od jednostki zależnej	-
Enter Air Executive Services Sp. z o.o.
Pozostałe przychody od jednostki zależnej	388
Zakupy towarów i usług od jednostki zależnej	-
EnterAir Cz.s.r.o.
Zakupy towarów i usług od jednostki zależnej	-

Zakupy towarów odbywały się w oparciu o ceny rynkowe.

Rozrachunki na dzień bilansowy nie są zabezpieczone i zostaną uregulowane gotówkowo. Nie wystąpiły rezerwy na należności wątpliwe oraz koszty w ciągu okresu dotyczące należności nieściągalnych lub wątpliwych należnych od podmiotów powiązanych.

Salda rozrachunków na dzień bilansowy powstałe w wyniku sprzedaży i zakupu towarów i usług oraz udzielonych pożyczek są następujące:

	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN
Należności z tytułu dostaw i usług
Enter Air Services Sp. z o.o. Enter Air Executive Services Sp. z o.o.	3.389 -
Zobwiązania z tytułu dostaw i usług
Enter Air Services Sp. z o.o. Enter Air Executive Services Sp. z o.o.	3.453 4
Depozyty
Enter Air Services Sp. z o.o.	84

Wynagrodzenia kluczowych członków kadry kierowniczej

Koszty wynagrodzenia członków zarządu kształtowały się następująco:

	Stan na dzień
	31.03.2019
	000' PLN
Członkowie Zarządu łącznie	925
w tym krótkoterminowe świadczenia pracownicze	925

Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym

W okresie objętym sprawozdaniem Enter Air S.A. nie udzielała pożyczek Enter Air sp. z o.o.

W okresie objętym sprawozdaniem również Spółka Enter Air sp. z o.o nie udzielała nowych pożyczek podmiotom powiązanym. W 2015 roku Spółce Enter Air Services Sp. z o.o. została udzielona pożyczka w kwocie 1.147 tys. PLN na pokrycie wkładu własnego do umowy na zakup nieruchomości.

Enter Air Services Sp. z o.o.	Za okres:
	od 01.01.2019
	do 31.03.2019
	000' PLN
Stan na początek okresu	1.147
Kwota nowo - udzielonych pożyczek	-
Spłata udzielonych pożyczek	-
Stan na koniec okresu	1.147

W okresie objętym sprawozdaniem nie udzielono pożyczek Członkom Zarządu.

Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej

Rada Nadzorcza powołana została jedynie w Enter Air S.A., w pozostałych spółkach Grupy nie powołano Rady Nadzorczej.

W 1 kwartale 2019 nie odbyło się żadne posiedzenie Rady Nadzorczej, tym samym członkowie Rady nie otrzymali żadnego wynagrodzenia.

W okresie objętym sprawozdaniem, spółki z Grupy zawierały transakcje ze spółką Student Club sp. z o.o., której prezesem zarządu i wspólnikiem jest pani Ewa Kubrak - Przewodnicząca Rady Nadzorczej Enter Air S.A. Transakcje pomiędzy spółką Student Club sp. z o.o. polegały na zakupie biletów lotniczych dla członków załóg i były zawierane na warunkach rynkowych.

Poniższa tabela zawiera wynagrodzenie wypłacone lub należne spółkom powiązanym z członkami Rady Nadzorczej okresie objętym sprawozdaniem.

	Stan na dzień
	31.03.2019
	000' PLN
Student Club Sp. z o.o. / Enter Air Sp. z o.o.	766

Transakcje podmiotami powiązanymi poprzez Głównego Akcjonariusza

Airnet Services Sp. z o.o. wykonuje na rzecz Enter Air Sp. z o.o. usługi związane z obsługą niektórych przesyłek lotniczych, których odbiorcą jest Enter Air Sp. z o.o. oraz usługi składowania przesyłek w magazynie jeśli jest to konieczne. Spółka Enter Air Sp. z o.o. wynajmuje również od Airnet Services Sp. z o.o. pomieszczenie biurowe położone w Warszawie przy Al. Krakowskiej 106.

Poniższa tabela przedstawia łączną wartość transakcji podmiotów z Grupy podmiotami powiązanymi poprzez Głównego Akcjonariusza we wskazanych okresach oraz według stanu na wskazany dzień.

	Stan na dzień
	31.03.2019
	000' PLN
AIRNET sp z o.o.
Przychody ze sprzedaży	-
Zakupy	22
Należności od podmiotu powiązanego	-
Zobowiązania wobec podmiotu powiązanego	27
AIRNET Services sp z o.o.
Przychody ze sprzedaży	-
Zakupy	-
Zobowiązania wobec podmiotu powiązanego	-
Należności od podmiotu powiązanego	-

Powyższe transakcje pomiędzy podmiotami wchodzącymi w skład Grupy a podmiotami powiązanymi spoza Grupy zawierane były w ramach zwykłego toku prowadzonej działalności gospodarczej i dotyczyły głównie najmu powierzchni magazynowej i biura.

4.7. Istotne poręczenia kredytów lub pożyczek lub udzielone przez emitenta gwarancje

Zgodnie z dokumentacją leasingu finansowego dwóch samolotów Boeing 737 MAX-8 odebranych na przełomie 2018/2019 roku, Spółka Enter Air S.A. występuje jako gwarant płatności dokonywanych przez Enter Air Sp. z o.o.

Poza powyższą gwarancją Spółka Enter Air S.A. ani jednostki od niej zależne nie udzielały innych poręczeń kredytu lub pożyczki ani też nie udzielały gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu o znacznej wartości.

4.8. Istotne informacje dotyczące sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę

W ocenie Zarządu nie wystąpiły istotne zmiany dotyczące sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej oraz wyniku finansowego, które mogłyby mieć wpływ na możliwość realizacji zobowiązań przez Grupę.

4.9. Wykaz czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

W ocenie Zarządu nie wystąpiły istotne czynniki które mogłyby mieć wpływ na wyniki osiągnięte przez Grupę w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

4.10. Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość

W okresie od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku nie wystąpiły takie zdarzenia.

4.11. Istotne zmiany wartości kwot szacunkowych prezentowanych w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego lub w poprzednich latach obrotowych

Zmiany wartości szacunkowych

Z uwagi na działanie Grupy na rynku turystycznych przewozów działalność emitenta cechuje duża sezonowość. Przekłada się to na poziom wartości szacunkowych wykazywanych rozliczeniach międzyokresowych oraz rezerwach.

Sezonowość ma również wpływ na wysokość należności i zobowiązań handlowych oraz poziom zadłużenia w postaci wykorzystania przyznanych limitów kredytowych w rachunkach obrotowych.

Rozliczenia międzyokresowe po stronie aktywów

	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN	Stan na dzień 31.12.2018 000' PLN
Rozliczenie leasing	12.082	22.265
Depozyty i kaucje	47	-
Rozliczenie VAT naliczony	2	2
Pozostałe rozliczenia kosztów	2.820	2.487
	14.951	24.754

Z uwagi na stosowane do końca roku 2018 rozliczanie kosztów leasingu operacyjnego w zależności od wykonanego przez poszczególne samoloty nalotu wartość rozliczeń międzyokresowych z tego tytułu wzrastała pod koniec roku i malała w szczycie sezonu letniego. Z dniem 1 stycznia 2019, a więc w momencie wdrożenia MSSF 16 – Leasing, opisane wyżej rozliczenia międzyokresowe związane kosztami leasingu operacyjnego zostały przeklasyfikowane do rzeczowych aktywów trwałych oraz ujęte razem z prawem do użytkowania odpowiadających im samolotów i podlegają amortyzacji bilansowej.

Przeszacowanie wartości rezydualnej samolotów

Zgodnie z polityką rachunkowości Zarząd dokonał przeszacowania wartości rezydualnej samolotów. Wartość rezydualna samolotów została określona w oparciu o operaty szacunkowe niezależnej, wyspecjalizowanej firmy posiadającej wieloletnie doświadczenie w przygotowywaniu takich dokumentów. Dodatkowo Zarząd dokonał analizy sytuacji rynkowej i możliwości uzyskania w przyszłości przychodów z tytułu leasingu posiadanych samolotów z uwzględnieniem nakładów niezbędnych do uzyskania szacowanych przychodów. Na tej podstawie zmianie uległy szacunki wartości rezydualnej, co wpłynęło na wysokość odpisów amortyzacyjnych w 2018 roku i następnych.

4.12. Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie 01.01. – 31.03.2019 roku emitent nie dokonywał emisji, wykupu ani spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

4.13. Wypłacone dywidendy (łącznie lub w przeliczeniu na jedną akcję), w podziale na akcje zwykłe i pozostałe akcje

W 1 kwartale 2019 roku nie dokonywano wypłat dywidendy. Zarząd rekomenduje wypłatę dywidendy z zysku za rok 2018 w kwocie 12.281 tys. zł.

4.14. Zysk/strata przypadające na jedną akcję

Podstawowy zysk/stratę na udział wylicza się jako iloraz zysku/straty przypadających na udziałowców emitenta oraz średniej ważonej liczby udziałów zwykłych w trakcie roku.

	Za okres: od 01.01.2019 do 31.03.2019 000'PLN	Za okres: od 01.01.2018 do 31.03.2018 000'PLN
Strata netto przypadająca na akcjonariuszy Spółki	(9.043)	(4.040)
Liczba akcji na koniec okresu	17.543.750	17.543.750
Podstawowy wynik na jedną akcję w zlotych	(0,515)	(0,230)
(zwykły i rozwodniony)

Rozwodniony zysk/stratę na udział wylicza się korygując średnią ważoną liczbę udziałów zwykłych w taki sposób, jak gdyby nastąpiła zamiana na udziały wszystkich powodujących rozwodnienie potencjalnych udziałów zwykłych. Grupa nie posiada składników powodujących rozwodnienie potencjalnych udziałów.

4.15. Segmenty działalności z uwzględnieniem uzyskanych wyników

Informacje sporządzane dla osób decydujących w Grupie o przydziale zasobów oraz oceniających wyniki finansowe segmentów koncentrują się na analizie wyników ze sprzedaży usług lotniczych oraz wyników ze sprzedaży pokładowej towarów. Wyodrębnienie segmentów miało miejsce w oparciu o zróżnicowanie produktów i usług. Segmenty nie podlegały łączeniu. Nie było różnic w zakresie podstawy wyodrębniania segmentów lub podstawy wyceny zysku lub straty segmentu w porównaniu z ostatnim rocznym sprawozdaniem finansowym.

Segmenty Grupy objęte sprawozdawczością zgodnie z MSSF 8 to: sprzedaż usług lotniczych oraz sprzedaż pokładowa towarów.

Rodzaj produktów i usług w segmentach jest następujący:

• Sprzedaż usług lotniczych wynajem samolotów wraz załogą, szkolenia lotnicze.
• Sprzedaż pokładowa sprzedaż produktów spożywczych i produktów "duty-free", takich jak alkohol, tytoń, perfumy czy akcesoria.

Poniżej przedstawiono informacje o segmentach sprawozdawczych Grupy. Kwoty wykazane za lata ubiegłe zostały przedstawione zgodnie z wymogami MSSF 8.

Przychody i wyniki segmentów

Poniżej przedstawiono analizę przychodów i wyników Grupy w poszczególnych segmentach objętych sprawozdawczością:

Sprzedaż usług lotniczych	Za okres: od 01.01.2019 do 31.03.2019 000'PLN	Za okres: od 01.01.2018 do 31.03.2018 000'PLN
Przychody ze sprzedaży	176.669	120.811
Koszt własny sprzedaży	(151.172)	(117.583)
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	25.497	3.228
Koszty sprzedaży	(121)	(117)
Koszty ogólnego zarządu	(6.638)	(5.843)
Pozostałe przychody operacyjne	4	-
Pozostałe koszty operacyjne	-	-
Odpis na szacowane straty kredytowe	-	-
Koszty finansowe - netto	(31.158)	(3.278)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(12.416)	(6.010)
Sprzedaż pokładowa	Za okres: od 01.01.2019 do 31.03.2019 000'PLN	Za okres: od 01.01.2018 do 31.03.2018 000'PLN
Przychody ze sprzedaży	8.545	5.682
Koszt własny sprzedaży	(6.296)	(4.580)
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	2.249	1.102
Koszty sprzedaży	-	-
Koszty ogólnego zarządu	-	-
Pozostałe przychody operacyjne	-	-
Pozostałe koszty operacyjne	-	-
Koszty finansowe - netto	-	-
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	2.249	1.102

Kwoty nieprzypisane	Za okres: od 01.01.2019 do 31.03.2019 000'PLN	Za okres: od 01.01.2018 do 31.03.2018 000'PLN
Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży Zysk (strata) brutto na sprzedaży	- - -	- - -
Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne	- (786) - -	- (223) - -
Koszty finansowe - netto Zysk (strata) przed opodatkowaniem	2 (784)	- (223)
Nieprzypisane kwoty kosztów i zysków z działalności finansowej dotyczą Enter Air S.A. i są związane z obowiązkami Spółki jako podmiotu giełdowego.
Powyższe przychody stanowią przychody od odbiorców zewnętrznych. W okresie objętym sprawozdaniem nie miały miejsca żadne transakcje sprzedaży między segmentami (podobnie jak w analogicznym okresie ubiegłego roku).
Zasady rachunkowości zastosowane w segmentach sprawozdawczych są takie same, jak polityka rachunkowości Grupy.
Poniżej przedstawiono istotne pozycje przychodów dla segmentu sprzedaży usług lotniczych.
	Za okres: od 01.01.2019 do 31.03.2019 000'PLN	Za okres: od 01.01.2018 do 31.03.2018 000'PLN
Wynajem samolotów wraz z załogą Szkolenia lotnicze Pozostałe	175.835 751 83	120.641 100 69
Razem przychody ze sprzedaży usług	176.669	120.811
Sprzedaż pokładowa obejmuje jedynie sprzedaż towarów i nie dokonuje się podziału na poszczególne grupy oferowanych produktów.
Poniżej przedstawiono istotne pozycje kosztów dla wyodrębnionych segmentów:
			41

	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019	od 01.01.2018
	do 31.03.2019	do 31.03.2018
	000'PLN	000'PLN
Wynajem samolotów wraz z załogą	175.835	120.641
Szkolenia lotnicze	751	100
Pozostałe	83	69
Razem przychody ze sprzedaży usług	176.669	120.811

Sprzedaż usług lotniczych	Za okres: od 01.01.2019 do 31.03.2019 000'PLN	Za okres: od 01.01.2018 do 31.03.2018 000'PLN
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych	46.281	8.330
Zużycie materiałów i energii	64.141	44.013
Usługi obce	33.279	62.341
Podatki i opłaty	267	265
Wynagrodzenia	6.650	5.103
Świadczenia na rzecz pracownika	692	994
Ubezpieczenia społeczne	1.208	917
Wyjazdy służbowe	670	739
Pozostałe koszty	3.454	1.015
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-
Różnice kursowe	1.289	( 175)
	157.931	123.542
Koszty sprzedaży	121	117
Koszty ogólnego zarządu	6.638	5.843
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług	151.172	117.582
	157.931	123.542
Sprzedaż pokładowa	Za okres: od 01.01.2019	Za okres: od 01.01.2018
	do 31.03.2019 000'PLN	do 31.03.2018 000'PLN
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	6.296	23.324
	6.296	23.324
Koszty sprzedaży	-	-
Koszty ogólnego zarządu Wartość sprzedanych towarów i materiałów	- 6.296	- 23.324
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	- 6.296	- 23.324
Wykazane w sprawozdaniu w nocie 5 koszty odsetek związane są w całości z segmentem usług lotniczych.
			42

Aktywa i zobowiązania segmentów

Sprzedaż usług lotniczych	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN	Stan na dzień 31.12.2018 000' PLN
Aktywa ogółem Zobowiązania ogółem	1.623.100 1.466.632	1.035.614 867.064
Amortyzacja	46.281	40.349
Sprzedaż pokładowa	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN	Stan na dzień 31.12.2018 000' PLN
Aktywa ogółem Zobowiązania ogółem	5.160 -	4.932 -
Kwoty nieprzypisane	Stan na dzień 31.03.2019 000' PLN	Stan na dzień 31.12.2018 000' PLN
Aktywa ogółem Zobowiązania ogółem	152.755 7.890	150.911 7.890

W okresach objętych sprawozdaniem nie występowały istotne pozycje niepieniężne inne niż amortyzacja.

Informacje geograficzne

Grupa wykonuje loty do przeważającej liczby kurortów wakacyjnych dostępnych z Polski i Europy Zachodniej, oferując tym samym najszerszą ofertę połączeń wakacyjnych na polskim rynku.

Nie istnieje jednoznaczne przypisanie jakiegokolwiek aktywa do któregokolwiek obszaru geograficznego. Zdecydowana większość aktywów Grupy może być swobodnie przemieszczana i generować przychody w dowolnie wybranym miejscu na świecie.

Z uwagi na fakt, że loty wykonywane są łącznie do 36 krajów, Grupa dokonuje w sprawozdaniach finansowych podziału przychodów na rynki geograficzne w oparciu o kraj pochodzenia klientów Grupy (tj. głównie biura podróży i konsolidatorzy rynku turystycznego). Zgodnie z tym podziałem przychody dzielą się następująco:

	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019	od 01.01.2018
	do 31.03.2019	do 31.03.2018
	000'PLN	000'PLN
Krajowi	133.370	59.150
Zagraniczni	43.299	61.661
	176.669	120.811

Powyższe przychody stanowią przychody od odbiorców zewnętrznych. W trakcie roku obrotowego nie miały miejsca żadne transakcje sprzedaży między segmentami (podobnie jak w latach poprzednich).

Informacje o wiodących klientach

Głównymi odbiorcami usług Grupy są touroperatorzy oraz konsolidatorzy / brokerzy, będący pośrednikiem pomiędzy Grupą, a touroperatorami, konsolidujący zapotrzebowanie biur podróży na miejsca w samolocie. Grupa współpracuje głównie z polskimi klientami, ale w portfelu odbiorców znajdują się również podmioty m.in. z Czech, Izraela czy Wielkiej Brytanii. Podkreślić należy, że Enter Air współpracuje jedynie z wybranymi biurami podróży / konsolidatorami o stabilnej sytuacji finansowej, co pozwala zabezpieczyć się Grupie przed nieoczekiwaną utratą jednego z kontrahentów.

Poniżej zaprezentowano podział przychodów ze sprzedaży w pierwszym kwartale roku 2018 i 2019 według odbiorców, których procentowy udział w przychodach ze sprzedaży w 2019 roku przekroczył 5%.

	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019	od 01.01.2018
	do 31.03.2019	do 31.03.2018
	000'PLN	000'PLN
Odbiorca 1	60.868	30.589
Odbiorca 2	35.159	20.691
Odbiorca 3	15.297	7.870
Odbiorca 4	16.947	26.643
Odbiorca 5	13.010	10.652
Odbiorca 6	17.230	6.266
Pozostali	18.158	18.100
	176.669	120.811

4.16. Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym za 1 kwartał 2019 roku

Nie wystąpiły takie zdarzenia.

4.17. Skutek zmian struktury jednostki w ciągu okresu śródrocznego, w tym wynikających z połączenia jednostek, przejęcia lub sprzedaży jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, restrukturyzacji i zaniechania działalności

W raportowanym okresie nie wystąpiły wyżej wymienione zdarzenia.

4.18. Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu ostatniego dnia bilansowego

Informacje na temat zobowiązań warunkowych znajdują się w nocie 27 do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

4.19. Limity na transakcje pochodne

Grupa posiada limity transakcji pochodnych umożliwiające dokonywanie transakcji operacji pochodnych. Grupa wykorzystuje instrumenty pochodne do zabezpieczania przyszłych przepływów walutowych poprzez zawieranie operacji forwardowych oraz zakup opcji walutowych. Wartość limitów skarbowych zaprezentowano w poniższej tabeli:

Bank	Rodzaj	Kwota limitu
mBank S.A.	limit transakcyjny	2.000.000

Na dzień 31 marca 2019 roku Grupa nie posiadała zawartych kontraktów terminowych.

5. Pozostałe informacje

Instrumenty finansowe

Działalność prowadzona przez Grupę naraża ją na wiele różnych rodzajów ryzyka finansowego. Ryzyko rynkowe w tym głównie ryzyko kursów walut oraz ryzyko zmiany stóp procentowych, ryzyko kredytowe oraz ryzyko płynności. Ogólne zasady, którymi kieruje się Grupa przy zarządzaniu ryzykiem skupiają się na nieprzewidywalności rynków finansowych i podejmowaniu działań minimalizujących potencjalnie negatywne wpływy na wynik finansowy Grupy. Grupa stara się przenosić dające się określić ryzyka na swoich dostawców i odbiorców. Takie podejście przekłada się na możliwą do osiągnięcia rentowność a z drugiej strony ogranicza zaangażowanie Grupy w działania zarządzania ryzykiem.

	Stan na dzień 31.03.2019	Stan na dzień 31.12.2018
	000' PLN	000' PLN
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym
koszcie
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	12.702	100.414
Należności handlowe oraz pozostałe - krótkoterm.	109.045	73.183
Należności pozostałe - długoterminowe	110.288	129.491
	232.035	303.088
Pozostałe zobowiązania finansowe
Zobowiązania handlowe i pozostałe	71.609	128.873
Kredyty	36.711	22.881
Leasingi finansowe	1.186.305	549.792
	1.294.625	701.546

Ryzyko rynkowe

Ryzyko zmiany kursów walut

Grupa prowadzi swoją działalność na różnych rynkach zagranicznych, wobec czego ceny jej usług oraz ponoszone przez nią koszty są denominowane w różnych walutach, przede wszystkim w USD, w mniejszym zaś stopniu w EUR, GBP czy PLN.

Ekspozycja na ryzyko walutowe wynika z możliwości niedopasowania poziomu przychodów i wydatków w różnych walutach, co może narazić Grupę na straty w przypadku niekorzystnego ukształtowania się kursu wymiany poszczególnych walut.

W celu zmniejszenia ekspozycji na ryzyko walutowe Grupa odpowiednio równoważy proporcje przychodów i wydatków w poszczególnych walutach oraz zawiera umowy zabezpieczające przed ryzykiem zmiany kursu lub korzysta ze specjalnych linii kredytowych.

Wrażliwość na ryzyko zmiany kursów walut

Wrażliwość na ryzyko kursowe dotyczy trzech obszarów w obrębie działalności Grupy. Pierwszy to stała ekspozycja na PLN sięgająca do około 200 mln PLN. Jest to kwota, którą Grupa musi zakupić w ciągu roku by pokryć koszty ponoszone w tej walucie i w tym celu musi sprzedać EUR, USD lub GBP.

	kurs USD/PLN	3,5097	3,5597	3,6097	3,6597	3,7097	3,7597
Zapotrzebowanie na PLN (w tys.PLN)	200.000	56.985	56.185	55.406	54.649	53.913	53.196
zmiana w tys.PLN przy zmianie kursu o 5gr		(2.808)	(2.773)	(2.733)	(2.694)	(2.660)	-
zmiana w tys.PLN przy zmianie kursu o 25gr		(13.298)

Drugim obszarem jest możliwość utraty wartości aktywów długoterminowych denominowanych w USD.

	kurs USD/PLN	3,5865	3,6365	3,6865	3,7365	3,7865	3,8365
Nalezności długoterminowe (w tys.USD)	25.877	92.808	94.102	95.396	96.689	97.983	99.277
zmiana w tys.PLN przy zmianie kursu o 5gr		1 294	1 294	1 293	1 294	1 294	-
zmiana w tys.PLN przy zmianie kursu o 25gr		6.469

Kolejnym obszarem jest wpływ zmiany kursu USD i EUR wobec PLN na wycenę zobowiązań z tytułu leasingu finansowego oraz zobowiązań z tytułu prawa do użytkowania aktywów.

	kurs USD/PLN	3,5865	3,6365	3,6865	3,7365	3,7865	3,8365
Zobowiazania z tytułu leasingu (w tys.USD)	272.889	978.716	992.361	1.006.005	1.019.650	1.033.294	1.046.939
zmiana w tys.PLN przy zmianie kursu o 5gr		13.645	13.644	13.645	13.644	13.645	-
zmiana w tys.PLN przy zmianie kursu o 25gr		68.223
	kurs EUR/PLN	4,0513	4,1013	4,1513	4,2013	4,2513	4,3013
Zobowiazania z tytułu leasingu (w tys.EUR)	32.401	131.266	132.886	134.506	136.126	137.746	139.366
zmiana w tys.PLN przy zmianie kursu o 5gr		1.620	1.620	1.620	1.620	1.620	-
zmiana w tys.PLN przy zmianie kursu o 25gr		8.100

Ryzyko stóp procentowych

Grupa jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ należące do niej podmioty pożyczają środki oprocentowane według stóp zmiennych. Kredyty obrotowe mające charakter krótkoterminowy wiążą się z istotnie niewielkim ryzykiem zmiany stopy bazowej w okresie kredytowania. W przypadku zobowiązań długoterminowych pojawia się istotne ryzyko związane ze zmianą stóp procentowych. W chwili obecnej Grupa jest na etapie opracowania procesu zarządzania ryzykiem stopy procentowej dla zobowiązań długoterminowych.

Wrażliwość na wahania stóp procentowych

Zgodnie z analizą przeprowadzoną przez Grupę wzrost stóp procentowych o 1 p.p. (LIBOR USD 1M oraz EURIBOR 1M) spowodowałby wzrost obciążeń odsetkowych w okresie sprawozdawczym o ok. 522 tys. PLN.

Pozostałe rodzaje ryzyka cenowego

W okresie objętym sprawozdaniem Grupa nie dokonywała inwestycji w papiery wartościowe i nie posiada ekspozycji na ryzyko związane ze zmianą cen papierów wartościowych.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe oznacza ryzyko, że kontrahent nie dopełni zobowiązań umownych, w wyniku czego Grupa poniesie straty finansowe. Grupa stosuje zasadę podejmowania współpracy wyłącznie z kontrahentami o sprawdzonej wiarygodności kredytowej; w razie potrzeby uzyskując stosowne zabezpieczenie jako narzędzie redukcji ryzyka strat finansowych z tytułu niedotrzymania warunków umowy. Na należności z tytułu dostaw i usług składają się kwoty należne od niedużej liczby klientów, Prowadzi się bieżącą ocenę stanu należności. Grupa nie jest narażona na istotne ryzyko kredytowe wobec pojedynczego kontrahenta. Ryzyko kredytowe dotyczące środków płynnych i instrumentów pochodnych jest ograniczone, ponieważ kontrahentami Grupy są banki o wysokim ratingu kredytowym przyznawanym przez międzynarodowe agencje ratingowe.

Zarządzanie ryzykiem płynności

Prognozowanie przepływów pieniężnych realizowane jest przez dział finansowy Grupy, który monitoruje kroczące prognozy wymogów dotyczących płynności w celu zagwarantowania, że posiada ona wystarczające środki pieniężne dla zaspokojenia potrzeb operacyjnych przy jednoczesnym utrzymaniu wystarczającej rezerwy w postaci niewypłaconych gwarantowanych linii kredytowych. Takie prognozowanie uwzględnia plany Grupy w zakresie zapotrzebowania na finansowanie zewnętrzne, konieczność przestrzegania warunków zaciągniętych zobowiązań, zgodności z wewnętrznymi i docelowymi wskaźnikami bilansowymi oraz, jeśli znajdują zastosowanie, przestrzeganie właściwych wymogów regulacyjnych bądź prawnych.

Wskaźniki płynności dla Grupy

		Stan na dzień 31.03.2019	Stan na dzień 31.12.2018
płynność I	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe	0,41	0,76
płynność II	Aktywa obrotowe-zapasy / zobowiązania krótkoterminowe	0,40	0,74
płynność III	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty / zobowiązania krótkoterminowe	0,04	0,37

6. Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki Enter Air S.A. za okres od 1 stycznia 2019 do 31 marca 2019

6.1. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

		Dane jednostkowe Enter Air S.A.
		Stan na dzień	Stan na dzień
		31.03.2019	31.12.2018
	NOTA	000' PLN	000' PLN
Aktywa trwałe
Inwestycje w jednostkach zależnych		41.775	41.775
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		489	443
Należności pozostałe	4.a	-	-
Razem Aktywa trwałe		42.264	42.218
Aktywa obrotowe
Należności handlowe oraz pozostałe		121.792	117.872
Bieżące aktywa podatkowe		189	167
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		3.534	3 771
Rozliczenia międzyokresowe		40	62
Razem Aktywa obrotowe		125.555	121.872
Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do zbycia		-	-
Aktywa razem		167.819	164.090
Kapitał własny
Kapitał podstawowy		17.544	17.544
Kapitał zapasowy		125.488	125.488
Zyski zatrzymane		15.663	(4.002)
Wynik okresu		2.934	19.665
Razem kapitały własne		161.629	158.695
Zobowiązanie długoterminowe
Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego		6.057	5.318
Razem Zobowiązanie długoterminowe		6.057	5.318
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe		100	44
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego		-	-
Rezerwy krótkoterminowe		33	33
Razem Zobowiązania krótkoterminowe		133	77
Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi
klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia		-	-
Pasywa razem		167.819	164.090

6.2. Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

		Dane jednostkowe Enter Air S.A.
		Za okres:	Za okres:
		od 01.01.2019	od 01.01.2018
		do 31.03.2019	do 31.03.2018
	NOTA	000' PLN	000' PLN
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	1a	2.000	2.000
Koszt własny sprzedaży		(2.245)	-
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		(245)	2.000
Koszty sprzedaży		-	-
Koszty ogólnego zarządu		(293)	(223)
Pozostałe przychody operacyjne		-	-
Pozostałe koszty operacyjne		-	-
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		(538)	1.777
Przychody/Koszty finansowe - netto	2a	4.165	(342)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		3.627	1.435
Podatek dochodowy	3a	(693)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		2.934	1.435
Wynik na działalności zaniechanej		-	-
Zysk (strata) netto za okres obrotowy		2.934	1.435
Pozostałe całkowite dochody:
Pozycje, które nie zostaną przeniesione do wyniku		-	-
Pozycje, które mogą być przeniesione do wyniku		-	-
Pozostałe całkowite dochody/straty za rok obrotowy		-	-
Suma całkowitych dochodów		2.934	1.435
Zysk/ strata netto na 1 akcję w złotych
-zwykły i rozwodniony		0,17	0,08

6.3. Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Kapitał podstawowy 000' PLN	Kapitał zapasowy 000' PLN	Zyski zatrzymane 000' PLN	Wynik okresu 000' PLN	Razem kapitały własne 000' PLN
Saldo na dzień 31.12.2017	17.544	124.288	(4.002)	10.849	148.679
Zmiany w kapitale własnym w roku 2018 Podwyższenie kapitału podstawowego, agio	-	-	-	-	-
Dywidendy	-	-	-	(9.649)	(9.649)
Przeniesienie do zysków zatrzymanych i na kapitał zapasowy	-	1.200	-	(1 200)	-
Wynik okresu	-	-	-	19.665	19.665
Saldo na dzień 31.12.2018	17.544	125.488	(4.002)	19.665	158.695
Zmiany w kapitale własnym w roku 2019 Podwyższenie kapitału podstawowego, agio	-	-	-	-	-
Dywidendy	-	-	-	-	-
Przeniesienie do zysków zatrzymanych i na kapitał zapasowy	-	-	19.665	(19.665)	-
Wynik okresu	-	-	-	2.934	2.934
Saldo na dzień 31.03.2019	17.544	125.488	15.663	2.934	161.629

6.4. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	Dane jednostkowe Enter Air S.A.
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019	od 01.01.2018
	do 31.03.2019	do 31.03.2018
	000' PLN	000' PLN
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) netto	2.934	1.435
Korekty razem
Zapłacony podatek dochodowy	-	-
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-	-
Zmiana stanu rezerw	- 963	- 380
Zmiana stanu należności	(5.120)	(2.453)
PDP Boeing	-	-
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	1.011	496
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(25)	289
	(3.171)	(1.288)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(237)	147
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy
Z aktywów finansowych	-	-
	-	-
Wydatki
Różnice kursowe	-	-
	-	-
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
	-	-
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy
Wpływy netto z emisji akcji	-	-
	-	-
Wydatki
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	-	-
	-	-
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-	-
Zwiększenie netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(237)	147
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty początek okresu na	3.771	753
sprawozdawczego Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach
obcych	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty koniec okresu na
sprawozdawczego	3.534	900

6.5. Istotne zmiany wartości kwot szacunkowych prezentowanych w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego lub w poprzednich latach obrotowych

W roku 2019 nie dokonywano korekt dotyczących poprzednich okresów.

6.6. Noty do skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego spółki Enter Air S.A. sporządzonego za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 marca 2019

Nota 1a - Przychody ze sprzedaży

	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019	od 01.01.2018
	do 31.03.2019	do 31.03.2018
	000'PLN	000'PLN
Przychody z tytułu opłat licencyjnych	2.000	2.000
	2.000	2.000

Spółka Enter Air S.A. uzyskuje przychody z tytułu opłaty licencyjnej dotyczącej znaku firmowego będącego jej własnością. Przychód ten jest bezpośrednio skorelowany z przychodem spółki Enter Air Sp. z o.o. wchodzącej w skład Grupy Kapitałowej, ponieważ na podstawie zawartej między tymi podmiotami umowy za każde 100.000 tys. zł przychodu spółki Enter Air Sp. z o.o., spółka Enter Air S.A. uzyskuje 2.000 tys. przychodu z tytułu ww. opłaty.

Nota 2a – Przychody i koszty finansowe

	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019	od 01.01.2018
	do 31.03.2019	do 31.03.2018
	000'PLN	000'PLN
Przychody finansowe
Odsetki od środków na rachunkach bankowych	-	-
Różnice kursowe	4.165	-
Pozostałe przychody finansowe	-	-
	4.165	-
Koszty finansowe
Różnice kursowe	-	-
	-	-
Ogółem koszty/przychody finansowe netto	4.165	-

Nota 3a - Podatek dochodowy

	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2019	od 01.01.2018
	do 31.03.2019	do 31.03.2018
	000'PLN	000'PLN
Podatek bieżący	-	-
Podatek odroczony	693	343
	693	343

Zastosowana stawka podatku dochodowy (część bieżąca oraz odroczona) we wszystkich prezentowanych okresach wyniosła 19%.

Nota 4a - Należności handlowe oraz pozostałe – długoterminowe

Na dzień 31 grudnia 2018 roku należność z tytułu zaliczek wpłaconych do firmy Boeing została przeklasyfikowana do części krótkoterminowej.

Spółka zależna od Enter Air S.A. – Enter Air Sp. z o.o. odebrała 2 samoloty B737-8 Max. Pierwszy z nich został odebrany w grudniu 2018, a drugi w styczniu 2019 roku. W styczniu 2019 roku zawarta została umowa cesji wierzytelności przenosząca prawa do wpłaconych do firmy Boeing zaliczek (PDP, czyli Pre-Delivery Payment) ze Spółki Enter Air S.A. na Spółkę Enter Air Sp. z o.o.

W okresie 1-2 lat Enter Air Sp. z o.o. planuje pozyskanie kolejnego samolotu B737-8 Max, którego dostawa jest przewidziana na 4 kwartał 2020 roku. Szacowany poziom nakładów inwestycyjnych wyniesie 8 mln USD. Spółka planuje pokryć te nakłady ze środków własnych pochodzących z zysku.

W okresie 2-4 lat Enter Air Sp. z o.o., poza powyższą inwestycją planuje pozyskanie kolejnych samolotów B737-8 Max, których dostawa jest przewidziana odpowiednio na 1 kwartał 2021, a następnie na 2 kwartał 2022. Szacowany poziom nakładów inwestycyjnych wyniesie 8 mln USD na każdy samolot. Spółka planuje pokryć te nakłady ze środków własnych pochodzących z zysków okresów przyszłych.