Enter Air S.A.

Interim / Quarterly Report • Nov 14, 2017

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe

Grupa Kapitałowa Enter Air S.A. za okres: od 1 stycznia 2017 do 30 września 2017

Spis treści

	1. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego skonsolidowanego
	sprawozdania finansowego
	2. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.2017 - 30.09.2017 6
2.1.	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej
2.2.	Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów
2.3.	Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
2.4.	Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych
	3. Wprowadzenie do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 10
3.1.	Dane organizacyjne jednostki dominującej.
3.2.	Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki
3.3.	Opis organizacji Grupy Kapitałowej Enter Air S.A
3.4.	Podstawa sporządzenia i format sprawozdania finansowego
3.5.	Zasady (polityka) rachunkowości i metody obliczeniowe
3.6.	Zasady konsolidacji
3.7.	Noty do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego za
	okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 30 września 2017
3.8.	Sezonowości działalności Grupy Kapitałowej
3.9.	Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie którego dotyczy raport, wraz z
	wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Grupy
3.10.	Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ
	na skrócone sprawozdanie finansowe
	4. Informacje dodatkowe do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 33
4.1. 4.2.	Analiza realizacji prognoz wyników na dany rok w świetle wyników zaprezentowanych 33
	Akcjonariusze posiadający co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu
4.3.	. Akcje emitenta lub uprawnienia do nich będące w posiadaniu osób zarządzających
	i nadzorujących
4.4.	Istotne postępowania toczące się wobec spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowei
	emitenta
4.5.	Korekty błędów poprzednich okresów
4.6.	Transakcje z podmiotami powiązanymi
4.7.	Istotne poreczenia kredytów lub pożyczek lub udzielone przez emitenta gwarancje 39
4.8.	Istotne informacje dotyczące sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku
	finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji
	zobowiązań przez Grupę
4.9.	Wykaz czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego
	wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału
4.10.	Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał, wynik finansowy
	netto lub przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj,
	wielkość lub częstotliwość
4.11.	Istotne zmiany wartości kwot szacunkowych prezentowanych w poprzednich okresach
	śródrocznych bieżącego roku obrotowego lub w poprzednich latach obrotowych 39
4.12.	Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych 41
4.13.	Wypłacone dywidendy (łącznie lub w przeliczeniu na jedną akcję), w podziale na akcje
	zwykłe i pozostałe akcje
4.14.	Zysk przypadający na jedną akcję
4.15.	Segmenty działalności z uwzględnieniem uzyskanych wyników
4.16.	Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały
	odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym za 3Q 2017 roku
4.17.	Skutek zmian struktury jednostki w ciągu okresu śródrocznego, w tym wynikających
	z połączenia jednostek, przejęcia lub sprzedaży jednostek zależnych i inwestycji
	długoterminowych, restrukturyzacji i zaniechania działalności
4.18.	Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu
	046.
4.19.	Limity na transakcje pochodne
	5. Pozostałe informacje
	6. Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki Enter Air S.A. za okres 01.01.2017 -
	30.09.2017

$\overline{c}$

6.1.	Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej
6.2.	Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów
6.3.	Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
6.4.	Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych
6.5.	Noty do skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego spółki Enter Air S.A.
	sporządzonego za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 30 września 2017 53

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Enter Air S.A. za okres od 1 stycznia 2017 do 30 września 2017

Elementy skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały przedstawione w niniejszym dokumencie w poniżej przedstawionej kolejności.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień: 30 września 2017, które po stronie aktywów i pasywów pokazuje kwotę 823.579 tys. zł

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres sprawozdawczy:

od 1 stycznia do 30 września 2017 wykazujące całkowity dochód ogółem w kwocie 47.487 tys. zł

Skrócone śródroczne sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za okres sprawozdawczy:

od 1 stycznia do 30 września 2017

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pienieżnych za okres sprawozdawczy:

od 1 stycznia do 30 września 2017

Noty do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Członek Zarzadu Grzegorz Polaniecki

Członek Zarządu
Marcin Kubrak

Warszawa, 14 listopada 2017

Członek Zarządu Mariusz Olechno

Członek Zarządu Andrzej Kobielski 1. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Wybrane dane finansowe

	Za okres:	Za okres:	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2017	od 01.01.2016	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 30.09.2017	do 30.09.2016	do 30.09.2017	do 30.09.2016
	000'PLN	000'PLN	000' EUR	000' EUR
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Przychody netto ze sprzedaży	774.305	651.379	181.907	149.098
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	84.074	74.678	19.751	17.093
Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej	64.131	61.274	15.066	14.025
Zysk za rok obrotowy z działalności kontynuowanej	47.487	44.285	11.156	10.137
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	72.117	74.726	16.942	17.104
Przepływy pienieżne netto z działalności inwestycyjnej	$-27.123$	$-2.307$	$-6.372$	$-528$
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	$-63.361$	$-89.089$	$-14.885$	$-20.392$
Przepływy pieniężne netto razem	$-18.367$	$-16.670$	$-4.315$	$-3.816$
	Stan na dzień	Stan na dzień	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	31.12.2016	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN	000' EUR	000' EUR
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Rzeczowe aktywa trwałe	424.534	346.945	98.520	78.423
Aktywa obrotowe	237.642	244.133	55.149	55.184
Kapitał podstawowy	17.544	17.544	4.071	3.966
Kapitał własny	255.024	217.187	59.183	49.093
Zobowiązania długoterminowe	348.939	296.453	80.977	67.010
Zobowiązania krótkoterminowe	219.616	203.332	50.966	45.961

Zasady przeliczenia wybranych danych finansowych

Do przeliczenia powyższych pozycji zastosowano kurs wymiany złotego na EUR ustalony przez NBP obowiązujący na dzień 30.09.2017 r., tj. 4,3091 PLN/EUR i dane porównywalne na dzień 31.12.2016 r., tj. 4,424 PLN/EUR.

Poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pienieżnych przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego tj. za okres 9 miesięcy zakończony 30.09.2017 r. - 4,2566 PLN/EUR i dane porównywalne za okres 9 miesięcy zakończony 30.09.2016 r. - 4,3688 PLN/EUR.

2. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 01.01.2017 - 30.09.2017

2.1. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Stan na dzień Stan na dzień 31.12.2016 30.09.2017 000 PLN 000 PLN Aktywa trwałe 346.945 424.534 8 Rzeczowe aktywa trwałe 20 52 9 Wartości niematerialne i prawne 13.341 26.723 19 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 10 112.501 123.783 Należności handlowe oraz pozostałe 575.059 472.839 Razem Aktywa trwałe Aktywa obrotowe 2.376 11 4.991 Zapasy 91.149 12 110.657 Należności handlowe oraz pozostałe 202 4.278 13 Bieżące aktywa podatkowe 118.437 100.242 14 Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty 31.969 15 17.474 Rozliczenia międzyokresowe 244.133 237.642 Razem Aktywa obrotowe 16 10.877 Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do zbycia 716.972 823.579 Aktywa razem Kapitał własny 17.544 17.544 17 Kapitał podstawowy 187.978 18 228.750 Kapitał zapasowy (38.655) (38.655) Rozliczenie połączenia (100) 149 Zyski zatrzymane 47.487 50.173 Wynik okresu (1) (1) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych Kapitał własny przypadający właścicielom jednostki 255.024 217.187 dominującej Udziały niekontrolujące 217.187 255.024 Razem kapitały własne Zobowiązanie długoterminowe 3.634 22 Pożyczki i kredyty bankowe 20.462 29.873 19 Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1.357 23 1.357 Rezerwy długoterminowe Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu 252.318 264.352 21 finansowego 40.608 24 53.358 Rozliczenia międzyokresowe 348.939 318.378 Razem Zobowiązanie długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe 20 65.534 97.710 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe 17.214 13.753 Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu 37.271 21 42.017 finansowego 817 22 3.638 Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 23 2.064 45.537 Rezerwy krótkoterminowe 26.331 24 49.136 Rozliczenia międzyokresowe 219.616 181.407 Razem Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia 716.972 823.579 Pasywa razem		Dane NOTA skonsolidowane GK Enter Air S.A.	Dane skonsolidowane przekształcone GK Enter Air S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z notami do skonsolidowanego
sprawozdania finansowego, które stanowią jego integralną cześć.

2.2. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

		Dane skonsolidowane GK Enter Air S.A.	Dane skonsolidowane GK Enter Air S.A.	Dane skonsolidowane GK Enter Air S.A.	Dane skonsolidowane GK Enter Air S.A.
		Za okres:	Za okres:	Za okres:	Za okres:
		od 01.01.2017	od 01.07.2017	od 01.01.2016	od 01.07.2016
		do 30.09.2017	do 30.09.2017	do 30.09.2016	do 30.09.2016
	NOTA	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	1	774.305	409.302	651.379	365.526
Koszt własny sprzedaży	$\overline{2}$	(690.231)	(353.685)	(576.701)	(318.226)
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		84.074	55.617	74.678	47.300
Koszty sprzedaży	2	(1.386)	(450)	(159)	(35)
Koszty ogólnego zarządu	2	(18.733)	(6.658)	(13.268)	(4.550)
Pozostałe przychody operacyjne	3	726	480	96	84
Pozostałe koszty operacyjne	4	(550)		(73)	(6)
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		64.131	48.989	61.274	42.793
Koszty/przychody finansowe - netto	5	(4.989)	(3.514)	(5.889)	(2.174)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		59.142	45.475	55.384	40.618
Podatek dochodowy	6	(11.655)	(8.694)	(11.100)	(7.823)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		47.487	36.781	44.284	32.795
Wynik na działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto za okres obrotowy		47.487	36.781	44.284	32.795
Pozostałe całkowite dochody Pozycje, które mogą być przeniesione do wyniku Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych			1 $\mathbf{1}$		(1) (1)
Pozostałe całkowite dochody/straty za rok obrotowy			1		(1)
Suma całkowitych dochodów		47.487	36.782	44.284	32.794
Zysk (strata) netto przypadający:
udziałowcom jednostki dominującej		47.487	36.781	44.284	32.795
udziałowcom niekontrolującym
Całkowity dochód ogółem przypadający:
udziałowcom jednostki dominującej		47.487	36.782	44.284	32.794
udziałowcom niekontrolującym
Zysk/ strata netto na 1 akcję/udział w złotych przypadający dla udziałowców jednostki dominującej zwykły i rozwodniony (w złotych)		2,7067	2,0965	2,5242	1,8693

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów należy analizować łącznie z notami do
skonsolidowanego sprawozdania finansowego, które stanowią jego integralną cześć.

		podstawowy Kapitał	Kapitał zapasowy	połączenia Rozliczenie	zatrzymane Zyski	Wynik okresu	Różnice przeliczenia kursowe z	właścicielom jednostki Kapitał własny dominującej przypadający	niekontrolujące Udziały	własne Razem kapitały
	NOTA	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Saldo na dzień 1.01.2016		17.544	57.811	(38.655)	5	33.779	$\widehat{\mathbf{c}}$	170.481		170.481
Zmiany w kapitale własnym w roku 2016
Podwyższenie kapitału podstawowego	17
Dywidendy	4.13				(3.509)			(3.509)		(3.509)
Udziały niekontrolujące na dzień nabycia
Rozliczenie wyniku udziałowców mniejszościowych
Przeniesienie do zysków zatrzymanych i na kapitał
zapasowy	17, 18		30.166		3.652	(33.779)		39		39
Wynik okresu						50.173		50.174		50.174
Różnice kursowe z przeliczenia
Saldo na dzień 31.12.2016		17.544	87.978	(38.655)	149	50.173	$\widehat{E}$	217.187		217.187
Zmiany w kapitale własnym w roku 2017
Podwyższenie kapitału podstawowego
Dywidendy	4.13					(9.649)		(9.649)		(9.649)
Udziały niekontrolujące na dzień nabycia
Rozliczenie wyniku udziałowców mniejszościowych
Przeniesienie do zysków zatrzymanych i na kapitał zapasowy	17, 18		40.772		(249)	(40.524)
Wynik okresu						47.487		47.487		47.487
Różnice kursowe z przeliczenia							$\left(1\right)$	$\left( \begin{matrix} 1 \end{matrix} \right)$		$\left(1\right)$
Saldo na dzień 30.09.2017		17.544	228.750	(38.655)	(100)	47.487	$\widehat{E}$	255.024		255.024
Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy								analizować łacznie z notami do skonsolidowanego sprawozdanie finansowego, któro stanowie igro

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

$2.3.$

lowanego sprawozdanie finansowego, które stanowią jego integralną część. $\infty$

2.4. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	Dane skonsolidowane GK Enter Air S.A.	Dane skonsolidowane przekształcone GK Enter Air S.A.
	Za okres:	Za okres:
NOTA	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 30.09.2017	do 30.09.2016
	000' PLN	000' PLN
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) netto	47.486	44.284
Korekty razem
Amortyzacja	34.504	26,485
Zapłacony podatek dochodowy	(19.047)	(3.071)
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	(23.213)	(3.528)
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	7.781	6.075
Zmiana stanu rezerw	52.884	32.097
Zmiana stanu zapasów	(2.615)	(1.294)
Zmiana stanu należności	(23.844)	(40.246)
PDP Boeing	(11.022)	(48.032)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	(16.589)	34.643
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	36.667	27.273
Inne korekty	(10.877)	39
	24.631	30.442
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	72.117	74.726
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	163
Z aktywów finansowych, w tym:	139	382
w jednostkach powiązanych
w pozostałych jednostkach	139	382
- odsetki	139	382
	302	382
Wydatki
Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(27.425)	(2.689)
	(27.425)	(2.689)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(27.123)	(2.307)
Przepływy środków pienieżnych z działalności finansowej Wpływy
Wydatki
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	(9.649)	(3.509)
Spłaty kredytów i pożyczek	(814)	(37.676)
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego z wyłączeniem odsetek	(45.285)	(41.447)
Odsetki	(7.613)	(6.458)
	(63.361)	(89.089)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(63.361)	(89.089)
Zwiększenie netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(18.367)	(16.670)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu sprawozdawczego	118.437	145.063
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych	172	980
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu sprawozdawczego	100.242	129.373

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z notami do
skonsolidowanego sprawozdania finansowego, które stanowią jego integralną cześć.

3. Wprowadzenie do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

3.1. Dane organizacyjne jednostki dominującej.

Enter Air S. A. ("Spółka") została utworzona zgodnie ze statutem Spółki w formie aktu notarialnego z dnia 07.11.2012 roku jako Laruna Investments S.A i została wpisana do Rejestru Przedsiebiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000441533.

W dniu 22 grudnia 2014 nazwa Spółki został zmieniona na Enter Air S.A.

Dnia 22 grudnia 2014 roku Spółka objeła 100% udziałów w Enter Air sp. z o.o. Objecie udziałów nastąpiło w trybie art. 430, 431 § 1 i 2 pkt 1, art. 432 oraz 433 § 2 KSH, tj. w wyniku podwyższenia kapitału zakładowego Spółki poprzez emisję akcji serii B pokrytą wkładem niepieniężnym w postaci 100% udziałów w kapitale zakładowym Enter Air sp. z o.o. oraz znaku towarowego Enter Air. Kapitał zakładowy Enter Air S.A. został podwyższony o kwotę 10.443.750 PLN tj. do kwoty 10.543.750 PLN. Cena nominalna 1 akcji wyniosła 1 PLN, a emisyjna 4 PLN. Akcje zostały objęte przez dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. W związku z tym od dnia przeprowadzenia transakcji Spółka objeła kontrole nad Enter Air sp. z o.o. i tym samym stała się jednostką dominującą w stosunku do Enter Air sp. z o.o. i jej jednostek zależnych.

Siedziba Spółki mieści się w Warszawie przy ul. 17 stycznia 74

Od 15 stycznia 2016 roku Spółka jest notowana na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.

3.2. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki

Skład Zarządu Spółki:

Grzegorz Wojciech Polaniecki	od 17.12.2014
Mariusz Olechno	od 17.12.2014
Marcin Andrzej Kubrak	od 17.12.2014
Andrzej Przemysław Kobielski	od 17.12.2014

Skład Rady Nadzorczej:

od 17.12.2014
od 17.12.2014
od 17.12.2014
od 13.05.2015
od 13.05.2015
od 10.06.2015
od 17.05.2016 do 11.05.2017
od 17.05.2016
od 12.05.2017

Na dzień publikacji niniejszego raportu skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej nie uległ zmianie.

3.3. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Enter Air S.A.

Poniżej przedstawiono graficzną strukturę Grupy Kapitałowej z uwzględnieniem posiadanych udziałów:

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje wszystkie wymienione wyżej podmioty.

Zgodnie ze statutem emitenta przedmiotem działalności jest między innymi:

• pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania;
• pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłaczeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych.

Przedmiotem działalności Enter Air sp. z o.o. jest obsługa rynku krajowego i rynków zagranicznych w zakresie usług międzynarodowego czarteru lotniczego.

Spółki zależne: Enter Air Services Sp. z o.o. i Enter Air Executive Services Sp. z o.o. prowadzą działalność wspierającą na rzecz Enter Air sp. z o.o. w poszczególnych segmentach działalności:

• Spółka Enter Air Services Sp. z o.o. prowadzi działalność wspierającą w zakresie obsługi sprzedaży pokładowej na pokładach samolotów Enter Air sp. z o.o. oraz zatrudniania członków personelu kokpitowego i pokładowego wykonującego operacie lotnicze dla ww. przewoźnika. Poczawszy od 3Q2017 spółka prowadzi także działalność wspierająca w zakresie obsługi technicznej floty Enter Air - przeglądów i napraw bieżących. W celu rozszerzenia działalności spółki dokonano podwyższenia kapitału podstawowego w kwocie 2.000 tys. PLN.
• Spółka Enter Air Executive Services Sp. z o.o. wspiera Spółke nadrzedna w zakresie przewozu załóg i dowozu cześci zamiennych do samolotów oraz mechaników w przypadku problemów technicznych poza głównymi bazami, posiadanym przez nią samolotem dyspozycyjnym.

Spółki EnterAir.cz.s.r.o. i Enter Air International Limited nie prowadzą obecnie działalności operacyjnej.

Wszystkie Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Enter Air S.A. zostały utworzone na czas nieoznaczony.

3.4. Podstawa sporzadzenia i format sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Miedzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", który został zatwierdzony przez Unię Europejską (MSR 34) i dlatego nie zawiera wszystkich informacji wymaganych dla pełnego rocznego sprawozdania finansowego sporządzonego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Prezentowane półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone także zgodnie z § 90 Rozporzadzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżacych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebedacego państwem członkowskim.

3.5. Zasady (polityka) rachunkowości i metody obliczeniowe

Przviete w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Enter Air zasady rachunkowości są zgodne z zasadami stosowanymi przy sporządzeniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Enter Air za okres 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku. Szczegółowe zasady rachunkowości zostały zaprezentowane w tym sprawozdaniu, opublikowanym 21.03.2017. Sprawozdanie dostępne jest na stronie Enter Air S.A. (www.enterair.pl).

Oświadczenie o zgodności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Miedzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz zgodnie z odpowiednimi Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR), Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) oraz związanymi z nimi Interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej (zwanymi dalej MSR oraz łącznie zasadami rachunkowości przyjętymi do stosowania w Unii Europejskiej).

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest sprawozdaniem statutowym Grupy Kapitałowej Enter Air S.A.

Zmiany MSSF

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Miedzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), zatwierdzone do stosowania w UE.

Sporządzając sprawozdanie finansowe za rok 2017 jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok 2016, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku. W 2017 roku Spółka przyjeła wszystkie nowe i zatwierdzone standardy i interpretacje wydane przez Rade Miedzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Miedzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzone do stosowania w UE, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności i obowiązujące w okresach sprawozdawczych od 1 stycznia 2017r.

Poniżej wymieniono standardy i zmiany do standardów zatwierdzone do stosowania w UE i mających zastosowanie do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017:

Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy: Rozpoznanie aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na niezrealizowane straty- obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku.

Celem proponowanych zmian jest doprecyzowanie, że niezrealizowane straty na instrumentach dłużnych wycenianych w wartości godziwej, a dla celów podatkowych według ceny nabycja, moga powodować powstanie ujemnych różnic przeiściowych.

Proponowane poprawki beda również stanowić, że wartość bilansowa danego składnika aktywów nie ogranicza szacunków wartości przyszłych dochodów do opodatkowania. Ponadto, w przypadku porównania ujemnych różnic przejściowych do przyszłych dochodów do opodatkowania, przyszłe dochody do opodatkowania nie będą obejmować odliczeń podatkowych wynikających z odwrócenia tych ujemnych różnic przejściowych.

Zmiany do MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych: Inicjatywa dotycząca ujawniania informacjiobowiazujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku,

Zmiana ma na celu podniesienie jakości informacji dotyczących działalności finansowej i płynności jednostki sprawozdawczej przekazywanych użytkownikom sprawozdań finansowych. Wprowadza sie wymóg:

• uzgadniania sald otwarcia i zamknięcia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej dla wszystkich pozycji, generujących przepływy pienieżne, które kwalifikują się jako działalność finansowa, z wyjatkiem pozycji kapitału własnego;
• ujawniania informacji dotyczących kwestii ułatwiających analizę płynności jednostki, takich jak ograniczenia stosowane przy podejmowaniu decyzji dotyczących wykorzystania środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

Zastosowanie powyższych zmian standardów i interpretacji nie miało wpływu na sytuacje finansową Spółki, wyniki działalności, ani też na zakres informacji prezentowanych w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy.

Grupa Kapitałowa nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania standardów i zmian do standardów zatwierdzonych przez Unie Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku:

MSSF 9 "Instrumenty finansowe" (z 12 listopada 2009 r. wraz z późniejszymi zmianami do MSSF 9 i MSSF 7 z 16 grudnia 2011 r.) – obowiązującym w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018

Nowy standard zastepuje wytyczne zawarte w MSR 39 Instrumenty Finansowe: ujmowanie i wycena, na temat klasyfikacji oraz wyceny aktywów finansowych. Standard eliminuje istniejące w MSR 39 kategorie utrzymywane do terminu wymagalności, dostępne do sprzedaży oraz pożyczki i należności.

W momencie początkowego ujęcia aktywa finansowe będą klasyfikowane do jednej z dwóch kategorii: - aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu; lub

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej.

Składnik aktywów finansowych jest wyceniany według zamortyzowanego kosztu jeżeli spełnione są nastepujące dwa warunki: aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów wynikających z kontraktu; oraz, jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pienieżnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.

Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane sa w wyniku finansowym bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, gdy inwestycja w instrument finansowy nie jest przeznaczona do obrotu. MSSF 9 daje możliwość decyzji o wycenie takich instrumentów finansowych, w momencie ich początkowego ujęcia, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Decyzja taka jest nieodwracalna. Wyboru takiego można dokonać dla każdego instrumentu osobno. Wartości ujete w innych całkowitych dochodach nie mogą w późniejszych okresach zostać przekwalifikowane do rachunku zysków i strat.

MSSF 9 wprowadzono nowy model w zakresie ustalania odpisów aktualizujących tj. model oczekiwanych strat kredytowych. Istotny jest także wprowadzony przez MSSF 9 wymóg ujawniania w pozostałych całkowitych dochodach skutków zmian własnego ryzyka kredytowego z tytułu zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

MSSF 15 Przychody z umów z klientami – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

MSSF 15 określa, w jaki sposób i kiedy należy rozpoznawać przychody, jak również wymaga od podmiotów stosujących MSSF istotnych ujawnień. Standard wprowadza jednolity modelu pięciu kroków, oparty na zasadach, który ma być stosowany dla wszystkich umów z klientami przy rozpoznawaniu przychodu.

MSSF 16 Leasing - obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku

MSSF 16 zastepuje obowiązujące dotychczas rozwiązania w zakresie leasingu obejmujące MSR 17, KIMSF 4, SKI 15 i SKI 27. MSSF wprowadza jeden model ujmowania leasingu u leasingobiorcy wymagający ujęcia aktywa i zobowiązania, chyba że okres leasingu wynosi 12 miesięcy i mniej lub składnik aktywów ma niską wartość. Podejście od strony leasingodawcy pozostaje zasadniczo niezmienione w stosunku do rozwiązań z MSR 17 - nadal wymagana jest klasyfikacja leasingu jako operacyjnego lub finansowego.

Wyjaśnienia dotyczące MSSF 15 Przychody z umów z klientami - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku,

Zmiany doprecyzowują w jaki sposób:

• dokonać identyfikacji zobowiązania do realizacji świadczeń, $\bullet$
• ustalić czy w danej umowie jednostka działa jako zleceniodawca lub agent.
• ustalić sposób rozpoznawania przychodów z tytułu udzielonych licencji (jednorazowo lub rozliczać w czasie)

Zmiany te wprowadzają 2 dodatkowe zwolnienia mające na celu obniżenie kosztów i zawiłości dla jednostek przy wdrażaniu standardu.

Zmiany dotyczące MSSF 4 Stosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe wraz z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku.

Zmiany mają na celu usunięcie z rachunków zysków i strat jednostek, które wystawiają umowy ubezpieczeniowe, przypadków niedopasowania księgowego. Zgodnie z tymi zmianami dopuszczalne są następujące rozwiązania:

• stosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe wraz z rozpoznawaniem w całkowitych dochodach a nie rachunku zysków i strat, zmian wynikających z zastosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe zamiast MSR 39 Instrumenty finansowe dla wszystkich jednostek, które wystawiają umowy ubezpieczeniowe (tzn. "overlay approach").
• tymczasowego (do 2021 roku) wyłączenia ze stosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe dla $\bullet$ iednostek. których działalność jest głównie związana z działalnością ubezpieczeniową i stosowania w tym okresie MSR 39 Instrumenty finansowe (tzn. "deferral approach").

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE do stosowania:

MSSF 14: Działalność objęta regulacją cen; salda pozycji odroczonych – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku

Standard ten został opublikowany w ramach wiekszego projektu Działalność o regulowanych cenach. poświeconego porównywalności sprawozdań finansowych jednostek działających w obszarach, w których ceny podlegają regulacji przez określone organy regulacyjne bądź nadzorcze (w zależności od jurysdykcji do takich obszarów należą czesto dystrybucja energii elektrycznej i ciepła, sprzedaż energii i gazu, usługi telekomunikacyjne itp.).

MSSF 14 nie odnosi sie w szerszym zakresie do zasad rachunkowości dla działalności o regulowanych cenach, a jedynie określa zasady wykazywania pozycji stanowiących przychody bądź koszty kwalifikujące do ujęcia ich w wyniku obowiązujących przepisów w zakresie regulacji cen, a które w świetle innych MSSF nie spełniają warunków ujęcia jako składniki aktywów lub zobowiazania.

Zastosowanie MSSF 14 jest dozwolone wtedy, gdy jednostka prowadzi działalność objętą regulacjami cen i w sprawozdaniach finansowych sporządzanych zgodnie z wcześniej stosowanymi zasadami rachunkowości ujmowała kwoty kwalifikujące się do uznania za "salda pozycji odroczonych".

Zgodnie z opublikowanym MSSF 14 takie pozycje powinny natomiast podlegać prezentacji w odrebnej pozycji sprawozdania z pozycji finansowej (bilansu) odpowiednio w aktywach oraz w pasywach. Pozycje te nie podlegają podziałowi na obrotowe i trwałe i nie są określane mianem aktywów czy zobowiazań. Dlatego "pozycje odroczone" wykazywane w ramach aktywów są określane jako "salda debetowe pozycji odroczonych", natomiast te, które są wykazywane w ramach pasywów – jako "salda kredytowe pozycji odroczonych".

W sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów jednostki powinny wykazywać zmiany netto w "pozycjach odroczonych" odpowiednio w sekcji pozostałych dochodów całkowitych oraz w sekcji zysków lub strat (lub w jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat).

Standard ten, jako standard przejściowy, zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej, nie będzie podlegał procesowi przyjęcia.

MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe - obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2021 roku

MSSF 17 zastepuje MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe. MSSF 17 wprowadza jednolite zasady ujmowania i wyceny umów ubezpieczenia i reasekuracji według ich wartości bieżącej. MSSF 17 wymaga, aby umowy ubezpieczenia były ujmowane w oparciu o bieżące szacunki i założenia, które odzwierciedlają oczekiwane przyszłe przepływy pienieżne oraz niepewności z nimi zwiazane. Przychody z tytułu umowy ubezpieczenia (umowna marża) są rozpoznawane wraz ze świadczeniem usługi objetej umową ubezpieczenia przez okres objęty ubezpieczeniem.

Zmiany w szacunkach dotyczących przyszłych przepływów pomiędzy datami bilansowymi ujmowane są w sprawozdaniu z wyniku lub jako korekta oczekiwanej marży umownej w zależności od charakteru zmiany oraz przyczyny je wystąpienia. Jednostka ma wybór w jaki sposób rozpoznawać niektóre zmiany w stopie dyskontowej: w sprawozdaniu z wyniku lub w sprawozdaniu z całkowitych dochodów za dany okres.

Wcześniejsze zastosowanie MSSF 17 jest możliwe pod warunkiem wdrożenia MSSF 9 oraz MSSF 15.

Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycie w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsiewzieciach: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem – odroczenie stosowania na czas nieokreślony

Zmiany dotyczą sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz wyjaśniają, że ujęcie zysku lub straty w transakcjach z udziałem jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia zależy od tego, czy sprzedane lub wniesione aktywa stanowią przedsięwzięcie.

Zmiany dotyczące MSSF 2 Płatności oparte na akcjach - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku.

Zmiany doprecyzowują w jaki sposób ujmować niektóre typy płatności w formie akcji. Zmiany te wprowadzają wymogi dotyczące ujmowania:

• transakcji płatności w formie akcji rozliczanych w środkach pienieżnych, zawierających warunek osiągnięcia przez jednostkę określonych wyników gospodarczych,
• · transakcji płatności w formie akcji rozliczanych po potrąceniu podatku,
• zmian transakcji płatności na bazie akcji z rozliczanych w środkach pienieżnych na rozliczane w instrumentach kapitałowych.

KIMSF nr 22 Transakcje w walucie obcej - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

Interpretacia wyjaśnia ujęcie księgowe transakcji uwzględniających otrzymanie lub zapłatę zaliczki w walucie obcej. Interpretacja dotyczy transakcji w walucie obcej, wówczas, gdy jednostka ujmuje niepienieżne aktywo lub zobowiązanie wynikające z otrzymania lub zapłaty zaliczki w walucie obcej. zanim jednostka ujmuje odnośne aktywo, koszt lub przychód.

Zmiany dotyczące MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

Zmiany mają na celu doprecyzowanie zasady przeniesienia aktywów z i do nieruchomości inwestycyjnych. Zmiana dotyczy paragrafu 57, w którym stwierdzono, że przeniesienie aktywów z i do nieruchomości inwestycyjnych następuje wyłącznie wówczas, gdy występują dowody na zmianę sposobu ich użytkowania. Lista sytuacji zawarta w paragrafach 57(a)-(d) została określona jako lista otwarta podczas, gdy aktualna lista jest listą zamkniętą.

Poprawki do MSSF (2014-2017) - zmiany w ramach procedury wprowadzania corocznych poprawek do MSSF - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku/po 1 stycznia 2018 roku

Zmiana MSR 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy

Poprawka dotyczy eliminacji krótkoterminowych zwolnień przewidzianych w par. E3-E7 MSSF 1, ponieważ dotyczyły one minionych okresów sprawozdawczych i spełniły już swoje zadanie. Zwolnienia te umożliwiały jednostkom stosującym MSSF po raz pierwszy skorzystanie z tych samych ujawnień, jakie przysługiwały jednostkom stosującym je od dawna w odniesieniu do:

• ujawniania pewnych danych porównawczych dotyczących instrumentów finansowych. wymaganych wskutek wprowadzenia poprawek do MSSF 7
• przedstawienie danych porównawczych do ujawnień wymaganych do MSR 19, dotyczących $\bullet$ wrażliwości zobowiązań z tytułu zdefiniowanych świadczeń na założenia aktuarialne
• retrospektywnego zastosowania wymogów dotyczących jednostek inwestycyjnych. zawartych w MSSF 10, MSSF 12 i MSR 27.

Zmiana MSSF 12 Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach

Poprawka precyzuje zakres MSSF 12 wskazując, że wymogi ujawniania informacji zawarte w tym standardzie, z wyjątkiem wymogów par. B10-B16, dotyczą udziałów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży, przeznaczone do podziału między właścicieli lub jako działalność zaniechana zgodnie z MSSF 5. Poprawka powstała w związku z niejasnościami dotyczącymi wzajemnego oddziaływania wymogów ujawniania informacji zawartych w MSSF 5 i MSSF 12.

Zmiany MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach

W poprawce doprecyzowano, że decyzja dotycząca wyceny inwestycji w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach w wartości godziwej przez wynik finansowy (a nie metoda praw własności), którą mogą podjąć organizacje typu venture capital lub inne kwalifikujące się jednostki (np. fundusze wzajemne, fundusze powiernicze) podejmowana jest indywidualnie dla każdej inwestycji w chwili jej początkowego ujęcia. Poprawka dotyczy także możliwości wyboru metody wyceny jednostki inwestycyjnej, będącej podmiotem stowarzyszonym lub wspólnym przedsięwzięciem jednostki niebędącej jednostka inwestycyjną - może ona zachować wycenę w wartości godziwej wykorzystywana przez ten podmiot, stosując jednocześnie metodę praw własności.

KIMSF 23 Niepewność interpretacji dotyczących podatku dochodowego - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku

Interpretacja wyjaśnia jak odzwierciedlić w sprawozdaniu finansowym niepewność związaną z ujmowaniem podatku dochodowego. Interpretacja dotyczy sytuacji gdy ujęcie danej transakcji lub okoliczności w prawie podatkowym jest niejasne lub sytuacji gdy jednostka nie jest pewna czy organy podatkowe zaakceptują podejście jednostki lub jej interpretację prawa podatkowego.

Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe" - Kontrakty z cechami przedpłat z ujemną rekompensatą (opublikowane w dniu 12 października 2017 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019)

Zmiana dotyczy klasyfikacji aktywów finansowych - przedpłaconych aktywów finansowych z tak zwaną negatywną kompensacją. Zmiany zawierają również wyjaśnienie dotyczące rozliczania zmiany lub zamiany zobowiazania finansowego wycenianego według zamortyzowanego kosztu, który nie powoduje usuniecia zobowiązania finansowego ze sprawozdania.

Zmiany do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" · Udziały długoterminowe w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsiewzieciach (opublikowane w dniu 12 października 2017 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019)

Celem zmiany jest wskazanie w jaki sposób wycenić udziały długoterminowe w jednostkach stowarzyszonych lub wspólnych przedsiewzieciach. Dodano paragraf 14A w celu wyjaśnienia, że jednostka stosuje MSSF 9, w tym wymogi dotyczące utraty wartości, do długoterminowych udziałów w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, które stanowią część inwestycji netto w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, ale do których metoda praw własności nie jest stosowana. Skreślono paragraf 41 ponieważ Rada uznała, że powtórzyła w nim wymogi zawarte w MSSF 9 i wprowadziła zamieszanie w rachunkowości w odniesieniu do długoterminowych udziałów.

Grupa zamierza przyjąć wymienione powyżej nowe standardy, zmiany standardów i interpretacji MSSF opublikowane przez Rade Miedzynarodowych Standardów Rachunkowości, nieobowiązujące na dzień sprawozdawczy, od ich wejścia w życie, po zatwierdzeniu przez Unie Europejska.

Wpływ nowych regulacji na przyszłe sprawozdania Grupy

Grupa jest w trakcie analizy wpływu zmian na sprawozdania finansowe. Przewiduje się pojawienie istotnych zmian spowodowanych wprowadzeniem nowych standardów.

Dobrowolna zmiana zasad rachunkowości

Grupa nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania powyższych zmian w standardach MSR/MSSF.

Kontynuacja działalności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności przez Grupę Enter Air S.A.

Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Grupy Kapitałowej. Dane w sprawozdaniach finansowych zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach zostały podane z większą dokładnością.

W wyniku prezentacji danych finansowych w tysiącach złotych sumy podsumowań mogą być różne od sumy składników poszczególnych pozycji a odchylenie nie powinno przekraczać 1 tysiąca złotych.

Kursy walut obcych

Do wyceny pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego z sytuacji finansowej wyrażonych w walutach obcych przyjęto następujące kursy walut obcych w złotych:

	FUR	USD	GBP
30.09.2016	4,3120	3,8558	4,9962
31.12.2016	4,4240	4.1793	5,1445
30.09.2017	4.3091	3,6519	4,8842

3.6. Zasady konsolidacji

Konsolidacja

W skład skonsolidowanego sprawozdania finansowego wchodzą sprawozdania finansowe Spółki Enter Air S.A. i jednostek kontrolowanych przez Spółke (spółki zależne). Kontrola jest osiągana w przypadku gdy Spółka ma zdolność kierowania polityka finansowa i operacyjna jednostki dla osiagniecia korzyści ekonomicznych z jej działalności. Spółka posiada bezpośrednia kontrole nad Enter Air Sp. z o.o. i pośrednio nad 4 spółkami zależnymi od Enter Air Sp. z o.o.

W związku z tym, że przejęcie kontroli przez Enter Air S.A. nad Enter Air Sp. z o.o. nastapiło pod wspólną kontrolą, do rozliczenia połączenia zastosowano metodę łączenia udziałów.

Metoda łączenia udziałów polega na sumowaniu poszczególnych pozycji odpowiednich aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów połączonych spółek, według stanu na dzień połączenia, po uprzednim doprowadzeniu ich wartości do jednolitych metod wyceny i dokonaniu wyłączeń. Wyłaczeniu podlega wartość kapitału zakładowego spółki zależnej oraz udziałów w cenie nabycia, a różnica miedzy tymi wartościami została odniesiona w osobnej pozycji kapitałów własnych (Rozliczenie połączenia).

Wyłączeniu podlegają również wzajemne należności i zobowiązania oraz inne rozrachunki o podobnym charakterze łączących się spółek oraz przychody i koszty operacji gospodarczych dokonywanych w danym roku obrotowym przed połączeniem między łączącymi się spółkami.

Objecie kontroli w spółkach bezpośrednio zależnych od Enter Air Sp. z o.o. nastapiło w wyniku objecia udziałów nowoutworzonych spółek. Nie powstała w związku z tym wartość firmy.

Dochody i koszty jednostek zależnych nabytych lub sprzedanych w ciągu roku są uwzględnione w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów od momentu rzeczywistej daty nabycia lub utworzenia danei jednostki oraz do dnia jej efektywnego zbycia. Całkowite dochody jednostek zależnych są przypisywane do właścicieli Spółki oraz do udziałów niedających kontroli nawet jeśli skutkiem tego przypisania będzie ujemne saldo udziałów niedających kontroli.

Wszystkie transakcje dokonane wewnątrz Grupy, wzajemne salda oraz przychody i koszty operacji dokonanych między jednostkami Grupy zostały w konsolidacji w pełni wyłączone.

W trakcie okresów sprawozdawczych nie miały miejsca zmiany struktury własności udziałów w spółkach zależnych.

3.7. Notv do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 30 września 2017

Nota 1 - Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży Grupy prezentują się następująco:

Za okres:	Za okres:	Za okres:	Za okres:
od 01.01.2017	od 01.07.2017	od 01.01.2016	od 01.07.2016
do 30.09.2017	do 30.09.2017	do 30.09.2016	do 30.09.2016
000'PLN	000'PLN	000'PLN	000'PLN
32.991	17.117	24.626	14.706
741.314	392.185	626.753	350.820
774.305	409.302	651.379	365.526

Na przychody ze sprzedaży generowane przez Grupe znaczny wpływ ma sezonowość. Grupa osiaga wyższe przychody w II i III kwartale roku, zaś niższe w I i IV. Zjawisko to jest typowe dla całego sektora przewozów czarterowych i wynika z sezonowości leżacej u podstaw rynku usług turystycznych. Wiekszość podróży Polaków do turystycznych destynacji odbywa sie w miesiącach sezonu letniego, tj. od kwietnia do października.

Wzrost przychodów w III kwartale 2017 w porównaniu do III kwartału 2016 roku związany był z istotnym wzrostem wykonywanych operacji i fotelokilometrów 3.055 mln w 2017 roku vs. 2.760 mln w 2016.

Analizując poziom przychodów ze sprzedaży należy brać pod uwagę zmienność kursów walut oraz ceny paliwa lotniczego. W III kwartale 2017 roku średni kurs USD/PLN wynosił 3,6250 podczas gdy w analogicznym okresie roku 2016 kurs ten wynosił 3,89. W 2016 roku cena paliwa wahała się między 390 a 469 USD/T podczas gdy w 2017 cena paliwa lotniczego to przedział między 460 a 570 USD/T.

Grupa prowadzi ciągłą optymalizację kosztów i optymalizację sprzedaży. Sezonowość przychodów jest zjawiskiem, które zależy od wielu czynników, także od układu kalendarzowego świat, ferii zimowych oraz imprez masowych w Polsce i za granica. Celem Grupy jest dobranie zasobów i zarządzenie nimi tak, aby skorzystać z popytu, dającego najbardziej optymalne marże. Grupa dopasowuje się do popytu na rynku usług przewozu lotniczego dzięki elastyczności modelu operacyjnego, co stanowi jedną z głównych przewag modelu biznesowego Grupy w stosunku do modeli tradycyjnych.

Nota 2 - Koszty według rodzaju

	Za okres: od 01.01.2017 do 30.09.2017 000'PLN	Za okres: od 01.07.2017 do 30.09.2017 000'PLN	Za okres: od 01.01.2016 do 30.09.2016 000'PLN	Za okres: od 01.07.2016 do 30.09.2016 000'PLN
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych	34.504	12.430	26.485	10.095
Zużycie materiałów i energii	230.992	122.042	184.603	107.295
Usługi obce	379.957	191.179	326.574	179.256
Podatki i opłaty	870	175	1.178	246
Wynagrodzenia	17.804	7.774	14.446	6.256
Świadczenia na rzecz pracownika	1.388	137	575	148
Ubezpieczenia społeczne	2.865	1.142	2.301	912
Wyjazdy służbowe	3.429	1.524	3.524	1.612
Pozostałe koszty	15.978	10.613	18.407	11.250
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	23.324	10.943	12.865	6.211
Różnice kursowe	(761)	2.833	(830)	(470)
	710.350	360.793	590.129	322.812

Koszty sprzedaży	1.386	450	159	35
Koszty ogólnego zarządu	18.733	6.658	13.268	4.550
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	23.324	10.943	12.865	6.211
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów I usług	666.908	342.742	563.836	312.015
	710.350	360.793	590.129	322.812

Grupa amortyzację środków trwałych oraz wartości niematerialnych ujęła w całości w pozycji koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług.

Nota 3 - Pozostałe przychody operacyjne

	Za okres: od 01.01.2017 do 30.09.2017 000'PLN	Za okres: od 01.07.2017 do 30.09.2017 000'PLN	Za okres: od 01.01.2016 do 30.09.2016 000'PLN	Za okres: od 01.07.2016 do 30.09.2016 000'PLN
Odszkodowania i kary otrzymane	437	371	96	84
Zwrot VAT zagranica	290	110
Razem	726	480	96	84

Nota 4 - Pozostałe koszty operacyjne

	Za okres:	Za okres:	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2017	od 01.07.2017	od 01.01.2016	od 01.07.2016
	do 30.09.2017	do 30.09.2017	do 30.09.2016	do 30.09.2016
	000'PLN	000'PLN	000'PLN	000'PLN
Odpisy należnosci	٠	٠	٠	$\blacksquare$
Koszty napraw	550	٠	73	6
Razem	550		73	6

Nota 5 - Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe:	Za okres: od 01.01.2017 do 30.09.2017 000'PLN	Za okres: od 01.07.2017 do 30.09.2017 000'PLN	Za okres: od 01.01.2016 do 30.09.2016 000'PLN	Za okres: od 01.07.2016 do 30.09.2016 000'PLN
Odsetki od rachunków bankowych	139	119	482	139
Różnice kursowe	3.730	٠	679	181
Pozostałe przychody finansowe		57	11
	3.869	176	1.172	320
Koszty finansowe:
	Za okres:	Za okres:	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2017	od 01.07.2017	od 01.01.2016	od 01.07.2016
	do 30.09.2017	do 30.09.2017	do 30.09.2016	do 30.09.2016
	000'PLN	000'PLN	000'PLN	000'PLN
Koszty odsetek od:
Kredytów bankowych	170	20	741	152
Leasingów finansowych	7.683	2.618	5.628	2.121
Inne	4	61	208	99
Różnice kursowe		741
Dyskonto należności
Prowizje od kredytów	853	119	484	122
Pozostałe koszty finansowe	148	130
	8.858	3.689	7.061	2.494
Ogółem koszty/przychody finansowe netto	(4.989)	(3.513)	(5.889)	(2.174)

Nota 6 - Podatek dochodowy

	Za okres:	Za okres:	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2017	od 01.07.2017	od 01.01.2016	od 01.07.2016
	do 30.09.2017	do 30.09.2017	do 30.09.2016	do 30.09.2016
	000'PLN	000'PLN	000'PLN	000'PLN
Podatek bieżący	15.626	14.750	9.521	5.774
Podatek odroczony	(3.971)	(6.056)	1.579	2.049
	11.655	8.694	11.100	7.823

Zastosowana stawka podatku dochodowy (część bieżąca oraz odroczona) we wszystkich prezentowanych okresach wyniosła 19%.

Nota 7 - Zyski/straty kursowe netto

Różnice kursowe odniesione do sprawozdania z całkowitych dochodów uwzględnione zostały w następujących pozycjach:

	Za okres:	Za okres:	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2017	od 01.07.2017	od 01.01.2016	od 01.07.2016
	do 30.09.2017	do 30.09.2017	do 30.09.2016	do 30.09.2016
	000'PLN	000'PLN	000'PLN	000'PLN
Koszt własny sprzedaży	761	(2.833)	830	470
Przychody/koszty finansowe netto	3.730	(741)	679	181
	4.491	(3.574)	1.509	651

Nota 8 - Rzeczowe aktywa trwałe

	Grunty, budynki i budowle	Środki transportu i urzadzenia	Środki trwałe w budowie	Wyposażenie i inne aktywa trwałe	Razem
	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Okres od 1 stycznia 2016 do 31 grudnia 2016
Wartość księgowa netto na początek okresu	6.739	169.221	23	36	176.019
Zwiększenia	2.259	324.631	317.243	249	644.382
Zmniejszenia		(120.645)	(317.266)		(437.911)
Amortyzacja	(319)	(35.047)		(179)	(35.545)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	8.679	338.159		107	346.945
Stan na 31 grudnia 2016
Koszt (brutto)	9.244	361.451		496	371.192
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	(566)	(23.292)		(389)	(24.247)
Wartość księgowa netto koniec okresu	8.679	338.159		107	346.945
Okres od 1 stycznia 2017 do 30 września 2017
Wartość księgowa netto na początek okresu	8.679	338.159		107	346.945
Zwiększenia		112.979	12.038	33	125.050
Zmniejszenia	(32)	(1.438)	(11.520)		(12.990)
Amortyzacja	(370)	(34.077)		(25)	(34.471)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	8.276	415.623	518	116	424.534
Stan na 30 września 2017
Koszt (brutto)	9.183	471.775	518	529	482.006
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	(907)	(56.152)		(414)	(57.472)
Wartość księgowa netto koniec okresu	8.276	415.623	518	116	424.534

Istotne zwiekszenie rzeczowych składników majatku trwałego mające miejsce w 2017 dotyczy nabycia samolotu Boeing 737-800 w leasingu zwrotnym, wartość początkowa 86.276 tys. PLN.

W związku z opisaną w nocie 4.11 zmianą sposobu rozliczania napraw i remontów samolotów bedacych przedmiotem leasingu finansowego Grupa rozpoznała 2017 toku aktywa w wysokości 15.259 tys. PLN odpowiadające kosztom remontów wykonanych w 1 połowie 2017 roku.

Grupa na bieżąco analizuje potrzebę utworzenia odpisu z tytułu trwałej utraty wartości aktywów. W wyniku przeprowadzonych analiz w roku 2017 nie stwierdzono potrzeby utworzenia odpisu z tytułu trwałej utraty wartości któregokolwiek z aktywów Grupy.

Zabezpieczenia ustanowione na rzeczowych aktywach trwałych są następujące:

Właścicielem 3 samolotów (3 Boeing 737-800) jest PKO Leasing S.A., właścicielem 1 samolotu (Boeing 737-800) jest BZWBK Leasing S.A. Enter Air Sp. z o.o. jest natomiast ich użytkownikiem w ramach umowy leasingu finansowego. Po zakończeniu umowy samoloty przechodzą na własność Enter Air Sp. z o.o.

Nota 9 - Wartości niematerialne i prawne

	Oprogramowanie i licencje
	komputerowe
	000' PLN
Okres od 1 stycznia 2016 do 31 grudnia 2016
Wartość księgowa netto na początek okresu	74
Zwiększenia	30
Zmniejszenia
Amortyzacja	(51)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	52
Stan na 31 grudnia 2016
Koszt (brutto)	194
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	(141)
Wartość księgowa netto koniec okresu	52
Okres od 1 stycznia 2017 do 30 września 2017
Wartość księgowa netto na początek okresu	52
Zwiększenia
Zmniejszenia
Amortyzacja	(33)
Wartość księgowa netto na koniec okresu	20
Stan na 30 września 2017
Koszt (brutto)	194
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	(174)
Wartość księgowa netto koniec okresu	20

Z uwagi na niską wartość użytkowanych licencji umorzenie ich następowało w momencie zakupu.

Nie występują wartości niematerialne i prawne wytworzone we własnym zakresie. Grupa nie posiada wartości niematerialnych i prawnych o nieokreślonym okresie ekonomicznej użyteczności.

Nota 10 - Należności handlowe oraz pozostałe – długoterminowe

	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
Depozyty - użytkowanie samolotów w leasingu operacyjnym	28.595	26.745
PDP Boeing	94.753	85.606
Kaucje umowy najmu biur	133	150
Inne	302
	123.783	112.501

Nota 11 - Zapasy

	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
Towary - sprzedaż pokładowa	4.991	2.376
	4.991	2.376

Koszt zapasów ujety w pozycji "Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów" wyniósł 23.324 tys. PLN.

Grupa na bieżąco analizuje potrzebę utworzenia odpisu z tytułu trwałej utraty wartości aktywów. W wyniku przeprowadzonych analiz w roku 2017 nie stwierdzono potrzeby utworzenia odpisu z tytułu trwałej utraty wartości któregokolwiek z aktywów Grupy.

Nota 12 - Krótkoterminowe należności handlowe oraz pozostałe

	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
Należności handlowe	105.876	87.079
Odpis aktualizujący wartość należności	(38)	(38)
Należności handlowe netto	105.838	87.042
Rozliczenia miedzyokresowe (czynne)
Inne należności	4.819	4.108
	110.657	91.149

Zarząd Grupy uważa, że wartość księgowa netto należności jest zbliżona do ich wartości godziwej.

Główne ryzyko kredytowe Grupy związane jest przede wszystkim z należnościami handlowymi. Kwoty prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej sa wartościami netto, po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące, oszacowane przez kierownictwo Grupy na podstawie przeszłych doświadczeń oraz oceny aktualnej sytuacji ekonomicznej.

Koncentracja ryzyka kredytowego w Grupie jest stosunkowo niewielka, w związku koniecznością dokonania przez klientów przedpłat na poczet realizacji operacji lotniczych.

Struktura czasowa należności handlowych przedstawia się następująco:

	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
Bieżace	101.501	80.669
Przeterminowane:
Do 3 miesiecy	2.159	3.159
Od 3 do 6 miesiecy	659	1.360
Od 6 do 12 miesiecy	48	87
Powyżej 12 miesięcy	1.471	1.767
	105.838	87.042

Wartości bilansowe należności handlowych i pozostałych należności są wyrażone w następujących walutach:

	Stan na dzień	Stan na dzień
Waluta	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
USD	50.005	24.711
GBP	5.797	3.769
EUR	42.530	27.993
PLN	10.136	32.443
Inne	2.190	2.234
	110.657	91.149

Pozostałe pozycje należności handlowych i pozostałych należności nie zawierają pozycji o obniżonej wartości.

Na zabezpieczenie posiadanych należności jak również realizację podpisanych kontraktów Grupa posiada depozyty wniesione przez klientów wykazywane w pozycji Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania. Poniższa tabela przedstawia wysokość otrzymanych depozytów na koniec poszczególnych okresów sprawozdawczych:

	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
Depozyty Tour Operatorów	17.907	10.870

Nota 13 - Bieżące aktywa podatkowe

.	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
VAT do rozliczenia w kolejnych okresach	4.119	23
Rozrachunki z urzędem celnym	159	167
Rozliczenie naliczonego VAT-u		12
	4.278	202

Nota 14 - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
Środki pienieżne w kasie i w banku	50.670	113.175
Krótkoterminowe depozyty bankowe	49.572	5.262
	100.242	118.437

Z uwagi na niskie stopy procentowe na rynkach i utrzymywanie środków pieniężnych głównie w walutach obcych dostępne oprocentowanie depozytów wynosiło prawie 0%.

Struktura walutowa środków pienieżnych na dzień 30 września 2017 roku przedstawiała się następująco:

	Stan na dzień
Waluta	30.09.2017
	000' PLN
USD	88.241
GBP	363
EUR	4.335
PLN	7.229
Inne	74
	100.242

Dla potrzeb sprawozdania z przepływów pieniężnych, w skład środków pieniężnych wchodzą:

	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
Srodki pieniężne w kasie i w banku	50.670	113.175
Krótkoterminowe depozyty bankowe	49.572	5.262
	100.242	118.437

Nota 15 - Rozliczenia międzyokresowe

	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
Rozliczenie leasing	9.334	24.145
Rozliczenie ubezpieczenia samolotów	514
Rozliczenie VAT naliczony	1.068	1.162
Pozostałe rozliczenia kosztów	6.558	6.661
	17.474	31.969

Kwota 9.334 tys. PLN rozliczenia leasingu dotyczy faktur otrzymanych od firm leasingowych a dotyczących miesięcy października i listopada.

Pozostałe rozliczenia obejmują głównie faktury zaliczkowe wystawione przez dostawców usług po otrzymaniu przedpłat na poczet usług realizowanych w przyszłych okresach. Suma tych faktur na koniec III kwartału 2017 wynosiła 4.027 tys. PLN. 1.970 tys. PLN to wartość zakupionych przez Grupę certyfikatów emisji CO2.

Nota 16 - Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do zbycia

W sierpniu 2017 roku grupa wykupiła z leasingu operacyjnego samolot Boeing 737-400 i wykorzystywała go do realizacji operacji lotniczych w pozostałej części sezonu letniego. W IV kwartale po zakończeniu sezonu samolot został sprzedany do linii lotniczej zajmującej się przewozami cargo.

Chan no delad

Chain in a dolair

Nota 17 - Kapitał podstawowy

	Oldil Ha UZICH	JUAN NA UZICH
	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
Kapitał zakładowy wyemitowany i zapłacony:	17.544	17.544
liczba akcji	17.543.750	17.543.750
wartość nominalna jednej akcji w PLN	1.0	1.0
Wartość nominalna wszystkich akcji	17.543.750	17.544

Seria	Liczba szt.	Data Rejestracji
Stan na 1 stycznia 2017 w tym:
A - Kapitał zakładowy	100,000
B - za udziały Enter Air Sp. z o.o.	10.443.747	9/02/2015
B - za znak towarowy	3
C - Oferta publiczna	7.000.000	30/12/2015
Razem	17.543.750
Stan na 30 września 2017	17.543.753

Wszystkie wyemitowane przez podmiot dominujący akcje są akcjami zwykłymi bez żadnego uprzywilejowania co do uczestnictwa w podziale zysku.

Nota 18 - Kapitał zapasowy

	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
Stan na początek okresu	187,978	157.811
Nadwyżka ceny emisyjnej nad ceną nominalną akcji	$\qquad \qquad \blacksquare$	-
Koszty emisji kapitału akcyjnego		٠
Przeniesienie do zysku poprzedniego okresu na kapitał zapasowy	40.772	30.166
Stan na koniec okresu	228.750	187.978

Nota 19 - Podatek odroczony

Zmiany stanu brutto odroczonego podatku dochodowego przedstawiają się następująco:

	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
Stan na początek okresu	7.121	13.243
Obciażenie wyniku finansowego	(3.971)	(6.122)
Stan na koniec okresu	3.149	7.121

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego w trakcie roku przedstawione zostały w tabelach poniżej.

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Razem	22.431 000' PLI	(1.970)	20.462	9.41	29.873
Pozostałe	540 114.000		959	553	1.512
przychód bilansow Noty	000' PLN 1.58			(44)
wstepne Opłaty	3.576 000' PLN	3.442	7.018		7.156
Amortyzacja bilansowej podatkowa powyżej	12.134 000' PL	(7.964)			15.968
samolotów 000' PLN Bilansowe rozliczenie najmu	2.688	553	3.242	(3.106)
ilansowa Wycena	000' PLN 1.907 I	$\frac{38}{1}$ II	3.296 I II		I W
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego:	Stan na 01 stycznia 2016	Wpływ na wynik finansowy Wpływ na kapitał własny	Stan na 31 grudnia 2016	Wpływ na wynik finansowy Wpływ na kapitał własny	Stan na 30 września 2017

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:	ZUS do zapłaty w mastępnym miesiącu	Wynagrodzenia do wypłaty w następnym miesiącu	bilansowa Wycena	urlopowa Rezerwa	podatkowa Strata	rozliczany w finansowy Leasing czasie	Pozostałe	Razem
	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Stan na 01 stycznia 2016	۶Ó	9	3.050	226		3.480	2.305	9.188
Wpływ na wynik finansowy	22		(179)		19	950	3.204	4.153
Wpływ na kapitał własny
Stan na 31 grudnia 2016	101		2.871	258	127	4.430	5.509	13.341
Wpływ na wynik finansowy	45	130	(832)		(25)	6.675	7.390	13.382
Wpływ na kapitał własny
Stan na 30 września 2017	146	175	2.039	258	102	11.105	12.899	26.723

27

Nota 20 - Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
Zobowiazania handlowe	43.250	37.712
Depozyty Tour Operatorów	17,907	10.870
Zobowiazania z tytułu wynagrodzeń	2.375	1.303
Zobowiązanie z tytułu podatku VAT	147	47.089
Inne podatkowe, w tym wobec ZUS	1.722	560
Pozostałe zobowiazania	134	176
	65.535	97.710

Średni termin płatności zobowiązań handlowych wynosi 30 dni. Grupa posiada zasady zarządzania ryzykiem finansowym zapewniające regulowanie zobowiązań w wyznaczonym terminie.

Zarząd Grupy uważa, że wartość księgowa zobowiązań finansowych jest zbliżona do ich wartości godziwej.

Nota 21 - Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

Stan na dzień	Stan na dzień
30.09.2017	31.12.2016
000' PLN	000' PLN
51.724	45.909
223.916	237.672
70.480	43.046
346.120	326.627
(39.752)	(37.038)
306.369	289.589

W zawartych umowach nie pojawiają się żadne opłaty warunkowe.

Wzrost wartości w tej pozycji wynika z podpisania umowy leasingu finansowego związanej z zakupem samolotu Boeing 737-800 o łącznej wartości 25.799 tys. USD wraz z odsetkami.

Umowa zawiera standardowe dla tego typu umów postanowienia i nakłada na korzystającego m.in. obowiązek terminowej zapłaty rat leasingowych. Właścicielami samolotów są BZWBK Leasing S.A i PKO Leasing S.A., Enter Air Sp. z o.o. jest natomiast ich użytkownikiem w ramach umowy leasingu finansowego. Dodatkowym zabezpieczeniem są wystawione przez korzystającego weksle własne in blanco wraz z deklaracją wekslową oraz pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem bankowym. Umowa została zawarta do dnia 31 marca 2025 r.

Wartość godziwa zobowiazań leasingowych Grupy nie różni sie istotnie od ich wartości księgowej. Zobowiązanie Grupy z tytułu leasingu jest zabezpieczone na rzecz leasingodawcy w postaci zastawu rejestrowego na leasingowanych środków trwałych.

Nota 22 - Kredyty i pożyczki

	Stan na dzien	Stan na dzien
	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
Długoterminowe
Kredyty bankowe		3.634
Pożyczki	-
		3.634
Krótkoterminowe
Kredyty w rachunku bieżącym
Kredyt na zakup nieruchomości	3.638	817
Pożyczki
	3.638	817
Kredyty i pożyczki razem	3.638	4.451

W 2015 roku Enter Air Services sp. z o.o. podpisała umowe kredytową na zakup nieruchomości, która służy, jako siedziba spółki. Wartość umowy wynosiła w momencie podpisania 1.384.197,83 EUR a czas trwania umowy ustalono do 31 stycznia 2018 roku.

Na dzień bilansowy 30.09.2017 wartość zadłużenia z tego tytułu wynosi 3.638 tys. zł.

Kredyt na zakup nieruchomości oprocentowany jest według zmiennej stopy procentowej, co naraża Grupę na ryzyko zmiany wartości przepływów pienieżnych w zależności od zmiany stóp procentowych.

W umowie kredytowej, strony uzgodniły standardowy dla tego typu transakcji katalog zabezpieczeń, w tym w szczególności pełnomocnictwo do rachunku bieżącego i innych rachunków, cesje należności istniejących i przyszłych umów najmu oraz świadczenia usług cateringowych oraz hipotekę łączną na kwotę 2.100 tys. EUR.

Umowa zawiera standardowe dla tego typu umów postanowienia, w tym dotyczące m.in. obowiązku wykorzystania kredytu zgodnie z przeznaczeniem, utrzymania przez Enter Air Sp. z o.o. oraz Enter Air Services sp. z o.o. określonych wskaźników finansowych na ustalonym w umowie poziomie, a także zobowiązania do przekazywania bankowi określonych informacji dotyczących sytuacji finansowej spółki

Umowa zawiera również ograniczenia w zakresie wypłaty dywidendy. Enter Air Sp. z o.o. oraz Enter Air Services sp. z o.o. zobowiązały się do niedokonywania wypłaty dywidendy bez pisemnej zgody banku.

W okresie objętym sprawozdaniem nie nastąpiło naruszenie postanowień umów kredytowych oraz nie wystąpiły trudności w regulowaniu zobowiązań wynikających z umów kredytowych.

Nota 23 - Rezerwy

	Stan na dzień
	31.12.2016
30.09.2017	Dane
	przekształcone
000' PLN	000' PLN
1.357	1.357
45.537	2.064
46.894	3.421
	Stan na dzień

Struktura łącznej kwoty rezerw:

	Urlopowa	Koszty usług	Razem
	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Stan na 31 grudnia 2015	1.191	6.090	7.280
Stan na 1 stycznia 2016	1.191	6.090	7.280
Ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów
- utworzenie dodatkowych rezerw	166	6.566	6.732
- rozwiązanie niewykorzystanych rezerw
Rezerwy wykorzystane w trakcie roku		(10.591)	(10.591)
Stan na 31 grudnia 2016 (dane przekształcone)	1.357	2.064	3.421
Stan na 1 stycznia 2017	1.357	2.064	3.421
Ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów
- utworzenie dodatkowych rezerw		43.483	43.483
- rozwiązanie niewykorzystanych rezerw		(10)	(10)
Rezerwy wykorzystane w trakcie roku
Stan na 30 września 2017	1.357	45.537	46.894

Rezerwy na koszty usług obejmują rezerwy związane z kosztami wykonywanych w 2017 roku operacji lotniczych oraz szacunkowe koszty przeglądów i remontów samolotów zależne od nalotu oraz pozostałe usługi.

Nota 24 - Rozliczenia międzyokresowe

	Stan na dzień 30.09.2017	Stan na dzień 31.12.2016 Dane przekształcone
	000' PLN	000' PLN
Długoterminowe:
Rozliczenie zysku z transakcji leasingu zwrotnego	53.358	40.608
	53.358	40.608
	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	31.12.2016 Dane przekształcone
Krótkoterminowe:	000' PLN	000' PLN
Przychody przyszłych okresów z tytułu przewozów	43.522	17.553
Rozliczenie zysku z transakcji leasingu zwrotnego	5.386	8.708
Inne	228	70
	49.136	26.331

Nota 25- Świadczenia pracownicze

Na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych na dzień bilansowy składają się:

	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
Wynagrodzenia płatne w następnym miesiącu	2.375	1.303
	2.375	1.303

Z tytułu świadczeń pracowniczych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów ujęto następujące kwoty:

	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
Koszty bieżacego zatrudnienia	17.804	19.703
Koszty ubezpieczeń społecznych	2.865	3.122
Inne świadczenia na rzecz pracowników	1.388	797
	22.057	23.623

W tabeli poniżej przedstawiono informację o przeciętnym zatrudnieniu (z uwzględnieniem zarządu):

	09.2017	2016
	Liczba pracowników	Liczba pracowników
Zarzad	4	4
Pracownicy operacyjni	238	265
Księgowość i administracja	137	99
	379	368

Nota 26 - Zobowiązania warunkowe

Poniżej przedstawiono zestawienie otwartych akredytyw wg stanu na 30 września 2017:

Beneficient	kwota	waluta	data zamkniecia cel
LIFT Maroco(Gecas)	920.000	USD	30-03-2018	zabezpieczenie dostawy samolotu
GE Capital	350,000	USD	18-07-2018	zabezpieczenie dostawy samolotu od AFT Trust-Sub
CIT	800.000	USD	04-01-2018	zabezpieczenie dostawy samolotu
CIT	700.000	USD	09-01-2018	zabezpieczenie dostawy samolotu

Zobowiązania warunkowe wynikające z podpisanych umów:

• 1. leasingu finansowego ujęte są w nocie 21,
• 1. kredytowych ujęte są w nocie 22.

Poza umowami na zakup samolotów nowych Boeing na dzień sporządzenia sprawozdania nie występują przyszłe zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych.

Nota 27 - Umowy leasingu operacyjnego

	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
Minimalne opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego ujete w sprawozdaniu z całkowitych dochodów bieżącego okresu	77.136	102.250

Na dzień bilansowy, Grupa posiadała zobowiązania z tytułu umów leasingu operacyjnego w okresie nie podlegającym wypowiedzeniu, których wartość bieżąca wynosiła (w podziale na terminy płatności):

	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
w okresie do roku	123.011	95.702
w okresie od $2-5$ lat	373.213	262.937
powyżej 5 lat	23,723	7.585
	519.947	366.224

Przedmiotem umów leasingowych jest 13 samolotów Boeing 737-800.

Umowy zawierają standardowe dla tego typu umów postanowienia i nakładają na korzystającego m.in. obowiązek terminowej zapłaty rat leasingowych oraz wniesienia depozytu gwarancyjnego. Przedłużenie umów leasingu operacyjnego nie jest zagwarantowane w podpisanych umowach. Umowy nie przewidują odkupu przedmiotu leasingu po zakończeniu okresu umowy. Niektóre umowy dają prawo pierwokupu w przypadku, gdy właściciel samolotu podejmie decyzję o jego sprzedaży.

Umowy są zawarte na czas określony, istnieje możliwość ich przedłużenia w drodze negocjacji nowych warunków umów.

3.8. Sezonowości działalności Grupy Kapitałowej

W ciągu roku występuje sezonowość uzyskiwanych przychodów ze sprzedaży.

Rozkład procentowy przychodów ze sprzedaży w poszczególnych kwartałach przedstawia poniższa tabela:

	Rok 2016
	1Q	2Q	3Q	4Q
Przychody ze sprzedaży towarów 9,3 24,9 50,7				15.2
Przychody ze sprzedaży usług	8.4	26.9	44.9	19.8

Rynek lotów czarterowych związanych z turystycznymi wyjazdami zagranicznymi cechuje się bardzo dużą sezonowością. W trakcie sezonu letniego Grupa wykorzystuje całą posiadaną flotę, natomiast zimą ponad połowa samolotów pozostaje na ziemi. Grupa wykorzystuje ten okres na wykonywanie koniecznych przeglądów, jednakże jej przepływy pieniężne maleją i w celu terminowego regulowania wszystkich zobowiązań bieżących niezbędne jest otrzymanie linii kredytowej. Grupa na bieżąco monitoruje wskaźniki zadłużenia i posiada wiarygodną historię kredytową.

Polski rynek pasażerskich przewozów lotniczych cechuje się znacznymi zmianami liczby przewiezionych pasażerów w poszczególnych miesiącach roku. Według danych ULC opublikowanych w raporcie "Analiza rynku lotniczego w 2016 roku", istotna cześć ruchu lotniczego w trzech ostatnich latach przypadała na miesiące sezonu letniego (od kwietnia do października).

Grupa dopasowuje swój model biznesowy do sezonowości rynku, głównie poprzez dywersyfikację na rynki o odmiennej sezonowości oraz dopasowanie floty do wielkości rynku w zimie.

Grupa nie przewiduje istotnych zmian w strukturze czasowej przychodów w roku 2017 w stosunku do struktury, jaka wystąpiła w roku 2016.

$3.9.$ Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Grupy

W raportowanym okresie nie miały miejsca istotne zdarzenia pozytywne lub negatywne dotyczące emitenta. Program handlowy został wykonany zgodnie z kontraktacją. Rynek wyjazdów turystycznych silnie urósł i był stabilny zgodnie z przewidywaniami, a rynki takie jak Turcja i Egipt zaczęły się odbudowywać.

3.10. Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe

W pierwszych trzech kwartałach 2017 roku nie miały miejsca nietypowe zdarzenia, które miałyby istotny wpływ na bieżące sprawozdanie.

• 1. Informacie dodatkowe do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
• 4.1. Analiza realizacji prognoz wyników na dany rok w świetle wyników zaprezentowanych

Emitent nie publikował prognoz wyników na 2017 rok.

4.2. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zaromadzeniu

Akcjonariusze Enter Air S.A. posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu według stanu na dzień 30 września 2017:

Nazwa Akcjonariusza	Liczba akcji i głosów na WZ	Udział w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów
Pan Marcin Andrzej Kubrak	6903961	39,35 %
Pan Grzegorz Polaniecki	2 318 699	13,22 %
Fundusze zarządzane przez Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.	1929 191	11,0 $%$
Fundusze zarządzane przez Investors Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	1 522 000	8,68 %
OFE Generali	1 350 000	7.7 %

Powyższa informacja o stanie posiadania akcji emitenta przez akcjonariuszy (w tym bedacych członkami organów emitenta) posiadających co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu sporządzona została na podstawie następujących dokumentów:

• wykazów przekazywanych emitentowi przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie art. Art. 406³ § 8 kodeksu spółek handlowych,
• Księgi Akcji Imiennych prowadzonej w spółce Enter Air S.A. (w zakresie akcji imiennych serii A $i$ B).
• informacji uzyskanych od akcjonariuszy w drodze realizacji przez nich obowiązków nałożonych na akcjonariuszy spółek publicznych mocą odpowiednich postanowień ustaw z dnia 29.07.2005 r., tj.: ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (art. 69 i art. 69a) i ustawy o obrocie instrumentami finansowymi (art. 160 i nast.),
• zawiadomień przekazywanych przez osoby pełniące obowiązki zarządcze u emitenta w trybie art. 19 ust. 1 Rozporzadzenia Parlamentu Europeiskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dz. U. UE. L. z 2014 r. Nr 173, str. 1 z późn. zm.).

Z uwagi na obowiązujące przepisy prawa przewidujące szczególny tryb oraz zasady powiadamiania spółki publicznej na temat zmiany stanu posiadania akcji przez akcjonariuszy wyłącznie po przekroczeniu ustawowych progów takiej zmiany, nie można wykluczyć, iż rzeczywisty stan posiadania akcji przez akcjonariuszy innych niż osoby pełniące obowiązki zarządcze u emitenta nieznacznie różni się od stanu przedstawionego powyżej.

Emitent nie posiada również informacji by w okresie następującym po okresie sprawozdawczym, do dnia publikacji niniejszego raportu nastąpiły zmiany w stanie posiadania akcji przez akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu.

4.3. Akcje emitenta lub uprawnienia do nich będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Poniższa tabela zawiera zestawienie ilości akcji będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących:

Nazwa Akcjonariusza	Stanowisko	Liczba akcji i głosów na WZ	Udział w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów
Pan Marcin Andrzej Kubrak	Członek Zarządu	6903961	39,35%
Pan Grzegorz Polaniecki	Członek Zarządu	2 318 699	13,22%
Pan Grzegorz Badziak	Przewodniczący Rady Nadzorczej	468 013	2,67%
Pan Mariusz Olechno	Członek Zarządu	426.900	2,43%
Pan Andrzej Kobielski	Członek Zarządu	452 086	2,58%
Pani Ewa Kubrak	Członek Rady Nadzorczej	1.400	0,01%

Powyższa informacja o stanie posiadania akcji emitenta przez akcjonariuszy (w tym będących członkami organów emitenta) będących osobami zarządzającymi bądź nadzorującymi sporządzona została na podstawie następujących dokumentów:

• wykazów przekazywanych Spółce przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie art. Art. 4063 § 8 kodeksu spółek handlowych,
• Ksiegi Akcji Imiennych prowadzonej w Spółce (w zakresie akcji imiennych serii A i B).
• informacji uzyskanych od akcionariuszy w drodze realizacji przez nich obowiazków nałożonych na akcjonariuszy spółek publicznych mocą odpowiednich postanowień ustaw z dnia 29.07.2005 r., tj.: ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (art. 69 i art. 69a) i ustawy o obrocie instrumentami finansowymi (art. 160 i nast.),
• zawiadomień przekazywanych przez osoby pełniące obowiązki zarządcze u emitenta w trybie art. 19 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dz. U. UE. L. z 2014 r. Nr 173, str. 1 z późn. zm.).

Z uwagi na obowiązujące przepisy prawa przewidujące szczególny tryb oraz zasady powiadamiania spółki publicznej na temat zmiany stanu posiadania akcji przez akcjonariuszy wyłącznie po przekroczeniu ustawowych progów takiej zmiany, nie można wykluczyć, iż rzeczywisty stan posiadania akcji przez akcjonariuszy innych niż osoby pełniące obowiązki zarządcze u emitenta nieznacznie różni się od stanu przedstawionego powyżej.

Emitent nie posiada informacji by w okresie następującym po okresie sprawozdawczym, do dnia publikacji niniejszego raportu nastąpiły zmiany w stanie posiadania akcji będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących.

4.4. Istotne postepowania toczące się wobec spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej emitenta

Na moment sporządzenia sprawozdania toczy się kilka spraw sądowych z udziałem Grupy:

Sprawy których przedmiotem są odszkodowania pasażerskie z tytułu opóźnienia operacji lotniczych. Wartość poszczególnych sporów nie przekracza kwoty 400 EUR powiekszonej o ewentualne koszty zastepstwa procesowego i odsetki.

· Roszczenie Société AIR 4 s.a.r.l. z siedzibą w Paryżu przeciwko Air Consulting s.r.o. z siedzibą w Pradze oraz Ener Air sp. z o.o. o zapłatę solidarnie łącznej kwoty w wysokości 11.631.326 PLN tytułem zwrotu depozytu i opłat, zapłaty kary umownej oraz odszkodowania w związku z naruszeniem postanowień umów podpisanych przez Société AIR 4 s.a.r.l. oraz Air Consulting s.r.o., a dotyczących obsługi lotów czarterowych realizowanych przy użyciu statków powietrznych Enter Air sp. z o.o.

Postepowanie w sprawie ww. roszczenia toczy się przed Sądem Okręgowym w Warszawie pod sygn. akt XX GC 715/15. Spółka wniosła odpowiedź na pozew, żądając oddalenia powództwa względem Spółki, m.in. z uwagi na to, że ww. roszczenie dotyczy relacji pomiędzy AIR 4 s.a.r.l. oraz Air Consulting s.r.o. Termin pierwszej rozprawy nie został jeszcze wyznaczony.

Roszczenia będące przedmiotem powyższego postępowania dotyczą stosunków umownych pomiedzy Société AIR 4 s.a.r.l. z siedzibą w Paryżu oraz Air Consulting s.r.o. z siedzibą w Pradze, Spółki Grupy nie miały żadnych bezpośrednich relacji biznesowych z podmiotem, który wytoczył powództwo, wobec czego zdaniem Zarządu nie istnieje zagrożenie zasądzenia z ww. roszczenia jakichkolwiek kwot od Spółek Grupy.

Roszczenie przeciwko Enter Air S.A. o zaniechanie rozpowszechniania treści naruszających dobra osobiste Tomasza Balcerzaka, Piotra Grajoszka i Jarosława Pierzchały.

Postępowanie zabezpieczające

W dniu 11.12.2015 Sąd Okręgowy w Warszawie wydał postanowienie o zabezpieczeniu ww. roszczenia (sygn. akt IV Co 218/15), a postanowieniem z dnia 09.03.2016 częściowo wstrzymał oraz uzależnił od złożenia kaucji wykonanie ww. postanowienia o zabezpieczeniu. Obydwa orzeczenia zostały zaskarżone. W dniu 28.09.2016 na posiedzeniu niejawnym Sąd Apelacyjny w Warszawie rozpozna zażalenia wniesione przez strony.

Postępowanie o nałożenie kary

Powołując się na udzielone zabezpieczenie Tomasz Balcerzak, Piotr Grajoszek i Jarosław Pierzchała wnieśli o nałożenie na Spółkę kary za rzekome nieprzestrzeganie postanowienia o zabezpieczeniu, domagając się zapłaty po 1.700.000 PLN na rzecz każdego z nich. Postępowanie w sprawie wniosku prowadzone jest przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie pod sygn. akt I Co 671/16. W dniu 25.07.2016 Sąd Rejonowy zawiesił postępowanie w sprawie wniosku.

Postępowanie główne

Postepowanie główne w sprawie ww. roszczenia toczy się przed Sądem Okregowym w Warszawie pod sygnaturą akt IV C 1261/15.

Ponieważ Tomasz Balcerzak cofnął w dniu 13.04.2016 powództwo oraz wniosek o zabezpieczenie, ww. postępowania zostały umorzone względem Tomasza Balcerzaka, a zabezpieczenie względem Tomasza Balcerzaka upadło.

W okresie przeprowadzania Oferty Publicznej akcji Enter Air S.A. Zarząd Spółki zgodnie z zaleceniami Komisji Nadzoru Finansowego podjął odpowiednie działania wynikające z otrzymanego postanowienia o zabezpieczeniu. Na stronach relacji inwestorskich został umieszczony komunikat dotyczący postanowienia sądu z dnia 11.12.2015 roku.

Zarząd stoi na stanowisku, że nawet w razie podjęcia przez Sąd Apelacyjny nałożenie kary i przystąpienia do merytorycznego rozpoznania wniosku, ryzyko obciążenia Spółki jest niskie, gdyż podjete zostały wszystkie możliwe działania mające na celu wykonanie postanowienia o zabezpieczeni. Co powinno skutkować odmową uwzględnienia wniosku o nałożenie kary.

4.5. Korekty błędów poprzednich okresów

W bieżącym sprawozdaniu nie dokonano żadnych korekt błędów poprzednich okresów.

4.6. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje pomiedzy Enter Air S.A i podmiotami powiązanymi ujawnione zostały poniżej.

Transakcje handlowe z podmiotem powiązanym

W okresie 01.01.2017 - 30.09.2017 roku Spółka zawarła następujące transakcje z podmiotem powiązanym Enter Air sp. z o.o. $7a$ okras:

		-----
		od 01.01.2017
		do 30.09.2017
		000' PLN
Zakupy usług
	managers and the state of the structure and control the structure of the structure of the structure of the structure of the structure of the structure of the structure of the structure of the structure of the structure of	The property of the property of the

• koszty dotyczące najmu biura będącego siedzibą Enter Air S.A. 69

Zakupy usług odbywały się w oparciu o ceny rynkowe.

W sprawozdaniach jednostkowych Enter Air S.A ujęto przychód a Enter Air sp. z o.o. koszt w wysokości 7.000 tys. PLN związany z użytkowaniem w oparciu o umowę licencyjną znaku firmowego będącego własnością Enter Air S.A. Zapisy tej umowy przewidują, że rozliczenie kosztów użytkowania znaku nastąpi po zatwierdzeniu sprawozdań finansowych za rok, którego opłata licencyjna dotyczy.

Na dzień bilansowy Spółka Enter Air S.A. nie ma żadnych innych należności oraz zobowiązań względem Spółki Enter Air Sp. z o.o. ani też względem pozostałych podmiotów powiązanych.

Poniżej przedstawiono opis transakcji pomiędzy Enter Air sp. z o.o. a jej spółkami zależnymi.

Transakcje pomiędzy spółką Enter Air sp. z o.o. a jej spółkami zależnymi, podlegały eliminacji w momencie konsolidacji.

Transakcje handlowe ze spółkami zależnymi

W ciągu roku, Enter Air sp. z o.o. zawarła następujące transakcje handlowe ze swoimi spółkami zależnymi:

	Stan na dzien 30.09.2017 000' PLN
Enter Air Services sp. z o.o.
Przychody ze sprzedaży towarów i usług
Zakupy towarów i usług	7.422
Enter Air Executive Services
Przychody ze sprzedaży towarów i usług	2
Zakupy towarów i usług	1.150
EnterAir Cz.s.r.o.
Zakupy towarów i usług

Zakupy towarów odbywały się w oparciu o ceny rynkowe pomniejszone o rabaty z tytułu zamówionych ilości oraz z tytułu powiązań grupowych.

Rozrachunki na dzień bilansowy nie są zabezpieczone i zostaną uregulowane gotówkowo. Nie wystąpiły rezerwy na należności wątpliwe oraz koszty w ciągu okresu dotyczące należności nieściągalnych lub wątpliwych należnych od podmiotów powiązanych.

Salda rozrachunków na dzień bilansowy powstałe w wyniku sprzedaży i zakupu towarów i usług oraz udzielonych pożyczek są następujące:

	Stan na dzień
	30.09.2017
	000' PLN
Enter Air Services sp. z o.o. /należność z tytułu dostaw i usług/
Enter Air Services sp. z o.o. /zobowiązanie z tytułu dostaw i usług/	1.589
Enter Air Services sp. z o.o. / należność depozyt	82
Enter Air Executive Services sp. z o.o. / należność z tytułu dostaw i usług
Enter Air Executive Services sp. z o.o. / zobowiązania z tytułu dostaw i usług	13

Wynagrodzenia kluczowych członków kadry kierowniczej

Koszty wynagrodzenia członków zarządu kształtowały się następująco:

	Stan na dzień
	30.09.2017
	000' PLN
Członkowie Zarządu łącznie	3.108
w tym krótkoterminowe świadczenia pracownicze	3.108

Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym

W okresie objetym sprawozdaniem Enter Air S.A. nie udzielała pożyczek Enter Air sp. z o.o.

W okresie objetym sprawozdaniem również Spółka Enter Air sp. z o.o nie udzielała nowych pożyczek podmiotom powiązanym.

Enter Air Services Sp. z o.o.

	Za okres:
	od 01.01.2017
	do 30.09.2017
	000' PLN
Stan na początek okresu	1.147
Kwota nowo - udzielonych pożyczek
Spłata udzielonych pożyczek
Stan na koniec okresu	1.147

Pożyczka w wysokości 1.147 tys. PLN została udzielona Spółce Enter Air Services Sp. z o.o. w 2015 roku na pokrycie wkładu własnego do umowy na zakup nieruchomości.

W okresie objętym sprawozdaniem nie udzielono pożyczek członkom zarządu.

Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej

Rada Nadzorcza powołana została jedynie w Enter Air S.A. w pozostałych spółkach Grupy nie powołano Rady Nadzorczej.

Stan na dzień
30.09.2017
000' PLN
75

W dniu 28 czerwca 2010 r. Enter Air sp. z o.o. zawarła z GB AEROCHARTER sp. z o.o., reprezentowana przez Pana Grzegorza Badziaka Przewodniczacego Rady Nadzorczej Enter Air S.A. umowe o świadczenie usług, na mocy której zobowiązała się do świadczenia na rzecz Enter Air sp. z o.o. usług polegających na pozyskiwaniu kontraktów na dodatkowe rejsy czarterowe dla samolotów Enter Air sp. z o.o.

W okresie objętym sprawozdaniem, spółki z Grupy zawierały transakcje ze spółką Student Club sp. z o.o., której prezesem zarządu i wspólnikiem jest pani Ewa Kubrak -Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej Enter Air S.A. Transakcje pomiędzy spółką Student Club sp. z o.o. polegały na zakupie biletów lotniczych dla członków załóg i były zawierane na warunkach rynkowych.

Poniższa tabela zawiera wynagrodzenie wypłacone lub należne spółkom powiązanym z członkami Rady Nadzorczej okresie objętym sprawozdaniem. Stan na dzień

	OLAH HA UZICH
	30.09.2017
	000' PLN
GB Aerocharter sp. z o.o./Enter Air sp. z o.o.	45
Student Club sp. z o.o. / Enter Air sp. z o.o.	3.723

Transakcje podmiotami powiązanymi poprzez Głównego Akcjonariusza

Airnet Services sp. z o.o. wykonuje na rzecz Enter Air sp. z o.o. usługi związane z obsługą niektórych przesyłek lotniczych, których odbiorca jest Enter Air sp. z o.o. oraz usługi składowania przesyłek w magazynie jeśli jest to konieczne. Spółka Enter Air Sp. z o.o. wynajmuje również od Airnet Services sp. z o.o. pomieszczenie biurowe położone w Warszawie przy Al. Krakowskiej 106.

Poniższa tabela przedstawia łaczna wartość transakcji podmiotów z Grupy podmiotami powiązanymi poprzez Głównego Akcjonariusza we wskazanych okresach oraz według stanu na wskazany dzień.

	Stan na dzień 30.09.2017 000' PLN
AIRNET sp z o.o.
Przychody ze sprzedaży
Zakupy	85
Należności od podmiotu powiązanego
Zobowiązania wobec podmiotu powiązanego
AIRNET Services sp z o.o.
Przychody ze sprzedaży
Zakupy	1
Należności od podmiotu powiązanego
Zobowiazania wobec podmiotu powiazanego

Powyższe transakcje pomiędzy podmiotami wchodzącymi w skład Grupy a podmiotami powiazanymi spoza Grupy zawierane były w ramach zwykłego toku prowadzonej działalności gospodarczej i dotyczyły głównie najmu powierzchni magazynowej i biura.

4.7. Istotne poreczenia kredytów lub pożyczek lub udzielone przez emitenta qwarancie

W prezentowanym sprawozdaniu finansowym Spółka Enter Air S.A. ani jednostki od niej zależne nie udzielały poręczeń kredytu lub pożyczki ani też nie udzielały gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu stanowiącej równowartość co najmniej 10% wartości kapitałów własnych emitenta.

$4.8.$ Istotne informacje dotyczące sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacie, które sa istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupe

W ocenie Zarządu nie wystąpiły istotne zmiany dotyczące sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej oraz wyniku finansowego, które mogłyby mieć wpływ na możliwość realizacji zobowiązań przez Grupę.

4.9. Wykaz czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

W ocenie Zarządu nie wystąpiły istotne czynniki które mogłyby mieć wpływ na wyniki osiągnięte przez Grupę w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

4.10. Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość

W okresie 01.01 - 30.09.2017 nie wystąpiły takie zdarzenia.

4.11. Istotne zmiany wartości kwot szacunkowych prezentowanych w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego lub w poprzednich latach obrotowych

Zmiany wartości szacunkowych

Z uwagi na działanie Grupy na rynku turystycznych przewozów działalność emitenta cechuje duża sezonowość. Przekłada sie to na poziom wartości szacunkowych wykazywanych rozliczeniach międzyokresowych oraz rezerwach.

Sezonowość ma również wpływ na wysokość należności i zobowiazań handlowych oraz poziom zadłużenia w postaci wykorzystania przyznanych limitów kredytowych w rachunkach obrotowych.

Rozliczenia międzyokresowe po stronie aktywów

	Stan na dzień	Stan na dzień Dane przekształcone
	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
Rozliczenie leasing	9.334	24.145
Rozliczenie ubezpieczenia samolotów	514
Rozliczenie VAT naliczony	1.068	1.162
Pozostałe rozliczenia kosztów	6.558	6.661
	17.474	31.969

Z uwagi na rozliczanie kosztów leasingu operacyjnego w zależności od wykonanego przez poszczególne samoloty nalotu wartość rozliczeń międzyokresowych z tego tytułu wzrasta pod koniec roku a maleje w szczycie sezonu letniego.

Zmiana sposobu rozliczania oraz ujęcia transakcji leasingu zwrotnego samolotów.

Od 1 stycznia 2017 r. Grupa zmieniła zasade rozliczania i ujmowania transakcji leasingu zwrotnego samolotów. Wynik rozpoznany na transakcji leasingu zwrotnego został ujęty jako przychody przyszłych okresów i będzie podlegać rozliczeniu w okresie trwania umowy leasingu.

Poniżej przedstawiono przekształcenie danych finansowych na dzień 31.12.2016 r. prezentowanych w skonsolidowanym raporcie rocznym za rok obrotowy zakończony tego dnia.

31.12.2016 000' PLN 1.357 28.064 29.421	prezentacyjna 000' PLN $-26.000$ $-26000$	31.12.2016 000' PLN 1.357 2.064 3.421
18.683	21.925	40.608
18.683	21.925	40.608
17.553		17.553
4.633	4.075	8.708
70		70
22.256	4,075	26.331
70.360		70.360

Rezerwy
	Stan na	Stan na
	dzień	dzień
	30.09.2017	31.12.2016 Dane przekształcone
	000' PLN	000' PLN
Długoterminowe	1.357	1.357
Krótkoterminowe	45.537	2.064
	46.894	3.421

W trakcie trwania roku obrotowego występuje przesunięcie między okresem poniesienia kosztów a momentem otrzymywania faktur dokumentujących zakupu. Spółki Grupy tworzą rezerwy, których poziom wzrasta w okresie maj-wrzesień a następnie ulega obniżeniu. Po III kwartale 2017 roku wartość rezerw osiągnęła poziom 46.894 tys. PLN

Rozliczenia międzyokresowe po stronie pasywów

	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	31.12.2016 Dane przekształcone
	000' PLN	000' PLN
Długoterminowe:
Rozliczenie zysku z transakcji leasingu zwrotnego	53.358	40.608
	53.358	40.608

	Stan na	Stan na
	dzień	dzień 31.12.2016
	30.09.2017	Dane przekształcone
Krótkoterminowe:	000' PLN	000' PLN
Przychody przyszłych okresów z tytułu przewozów	43.522	17.553
Rozliczenie zysku z transakcji leasingu zwrotnego	5.386	8.708
Inne	228	70
	49.136	26.331

Fakturowanie usług lotniczych odbywa się 2-3 tygodniowym wyprzedzeniem w zależności od warunków podpisanej umowy. W okresie letnim, na który przypada szczyt sezonu wypoczynkowego wartość faktur wystawionych a dotyczących przychodów przyszłych okresów rośnie gwałtownie by ulec zmniejszeniu pod koniec roku.

4.12. Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie 01.01. - 30.09.2017 roku emitent nie dokonywał emisji, wykupu ani spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

4.13. Wypłacone dywidendy (łacznie lub w przeliczeniu na jedną akcję), w podziale na akcje zwykłe i pozostałe akcje

Dywidenda

W 2Q 2017 roku nastąpiła wypłata dywidendy za rok 2016. Pozostała część zysku została przeniesiona na kapitał zapasowy.

Kwota wypłaconej dywidendy w (PLN)	9.649.062.50
Ilość akcji uprawnionych do wypłaty dywidendy	17.543.750
Dywidenda na jedną akcję (PLN)	0.55

4.14. Zysk przypadający na jedną akcję

Podstawowy zysk na udział wylicza się jako iloraz zysku przypadającego na udziałowców emitenta oraz średniej ważonej liczby udziałów zwykłych w trakcie roku.

	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 30.09.2017	do 30.09.2016
	000'PLN	000'PLN
Zysk (strata) netto przypadający na akcjonariuszy	47.486	44.284
Średnia ważona liczba akcji w sztukach	17.543.750	17.543.750
Podstawowy zysk na jeden akcję (zwykły i rozwodniony) w złotych	2.707	2,524

Rozwodniony zysk na udział wylicza się korygując średnią ważoną liczbę udziałów zwykłych w taki sposób, jak gdyby nastąpiła zamiana na udziały wszystkich powodujących rozwodnienie potencjalnych udziałów zwykłych. Grupa nie posiada składników powodujących rozwodnienie potencjalnych udziałów.

4.15. Segmenty działalności z uwzględnieniem uzyskanych wyników

Informacje sporządzane dla osób decydujących w Grupie o przydziale zasobów oraz oceniających wyniki finansowe segmentów koncentrują się na analizie wyników ze sprzedaży usług lotniczych oraz wyników ze sprzedaży pokładowej towarów. Wyodrębnienie segmentów miało miejsce w oparciu o zróżnicowanie produktów i usług. Segmenty nie podlegały łaczeniu. Nie było różnic w zakresie podstawy wyodrebniania segmentów lub podstawy wyceny zysku lub straty segmentu w porównaniu z ostatnim rocznym sprawozdaniem finansowym.

Segmenty Grupy objęte sprawozdawczością zgodnie z MSSF 8 są następujące: Sprzedaż usług lotniczych oraz sprzedaż pokładowa towarów.

Rodzaj produktów i usług w segmentach jest następujący: Sprzedaż usług lotniczych - wynajem samolotów wraz załogą, szkolenia lotnicze Sprzedaż pokładowa obejmuje sprzedaż produktów spożywczych i produktów "duty-free", takich jak alkohol, tytoń, perfumy czy akcesoria

Poniżej przedstawiono informacje o segmentach sprawozdawczych Grupy. Kwoty wykazane za lata ubiegłe zostały przedstawione zgodnie z wymogami MSSF 8.

Przychody i wyniki segmentów

Poniżej przedstawiono analizę przychodów i wyników Grupy w poszczególnych segmentach objętych sprawozdawczością:

	Sprzedaż usług lotniczych
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 30.09.2017	do 30.09.2016
	000'PLN	000'PLN
Przychody ze sprzedaży	741.314	626.753
Koszt własny sprzedaży	(666.907)	(563.836)
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	74.407	62.917
Koszty sprzedaży	(1.386)	(159)
Koszty ogólnego zarządu	(18.028)	(12.681)
Pozostałe przychody operacyjne	726	96
Pozostałe koszty operacyjne	(550)	(73)
Przychody/Koszty finansowe - netto	7.961	(7.779)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	63.131	42.320

	Sprzedaż pokładowa
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 30.09.2017	do 30.09.2016
	000'PLN	000'PLN
Przychody ze sprzedaży	32.991	24.626
Koszt własny sprzedaży	(23.324)	(12.865)
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	9.667	11.761
Koszty sprzedaży
Koszty ogólnego zarządu
Pozostałe przychody operacyjne
Pozostałe koszty operacyjne
Przychody/Koszty finansowe - netto
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	9.667	11.761

	Kwoty nie przypisane
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 30.09.2017	do 30.09.2016
	000'PLN	000'PLN
Koszty sprzedaży
Koszty ogólnego zarządu	(706)	(587)
Pozostałe przychody operacyjne
Pozostałe koszty operacyjne
Przychody finansowe - netto	(12.950)	1.890
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(13.656)	1.303

Nieprzypisane kwoty kosztów i zysków z działalności finansowej dotyczą Enter Air S.A. i są związane z obowiązkami Spółki jako podmiotu giełdowego oraz lokat środków pozyskanych z emisji akcji serii C.

Powyższe przychody stanowią przychody od odbiorców zewnętrznych. W okresie objętym sprawozdaniem nie miały miejsca żadne transakcje sprzedaży między segmentami (podobnie jak w analogicznym okresie ubiegłego roku).

Zasady rachunkowości zastosowane w segmentach sprawozdawczych są takie same, jak polityka rachunkowości Grupy.

Poniżej przedstawiono istotne pozycje przychodów dla segmentu sprzedaży usług lotniczych.

	Sprzedaż usług lotniczych
	Za okres: od 01.01.2017 do 30.09.2017 000'PLN	Za okres: od 01.01.2016 do 30.09.2016 000'PLN
Wynajem samolotów wraz załoga	735.101	620.916
Szkolenia lotnicze	4.374	4.405
Pozostałe	1.839	1.432
Razem przychody ze sprzedaży usług	741.314	626.753

Sprzedaż pokładowa obejmuje jedynie sprzedaż towarów i nie dokonuje się podziału na poszczególne grupy oferowanych produktów.

Poniżej przedstawiono istotne pozycje kosztów dla wyodrębnionych segmentów

	Sprzedaż usług lotniczych
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 30.09.2017	do 30.09.2016
	000'PLN	000'PLN
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych	34.504	26.485
Zużycie materiałów i energii	230.992	184.603
Usługi obce	379.582	326.292
Podatki i opłaty	863	1.171
Wynagrodzenia	17.549	14.191
Świadczenia na rzecz pracownika	1.388	575
Ubezpieczenia społeczne	2.855	2.286
Wyjazdy służbowe	3.429	3.524
Pozostałe koszty	15.920	18.381
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
Różnice kursowe	(761)	(830)
	686.321	576.677
Koszty sprzedaży	1.386	159
Koszty ogólnego zarządu	18.027	12.682
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług	666.908	563.836
	686.321	576.677

	Sprzedaż pokładowa
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 30.09.2017	do 30.09.2016
	000'PLN	000'PLN
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	23.324	12.865
	23.324	12.865
Koszty sprzedaży
Koszty ogólnego zarządu
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	23.324	12.865
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów
	23.324	12.865

Wykazane w sprawozdaniu w nocie 5 koszty odsetek związane są w całości z segmentem usług lotniczych.

Aktywa i zobowiazania segmentów

	Sprzedaż usług lotniczych
	Stan na dzień 30.09.2017 000' PLN	Stan na dzień 30.09.2016 000' PLN
Aktywa ogółem	680.080	528.494
Zobowiązania ogółem	566,478	408.541
Amortyzacia	34.504	26.485

	Sprzedaż pokładowa
	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	30.09.2016
	000' PLN	000' PLN
Aktywa ogółem	4.991	3.831
Zobowiazania ogółem	٠

	Kwoty nieprzypisane
	Stan na dzień	Stan na dzień
27	30.09.2017	30.09.2016
	000' PLN	000' PLN
Aktywa ogółem	138,508	87.513
Zobowiązania ogółem	2.077

W okresach objetych sprawozdaniem nie występowały istotne pozycje nie pienieżne inne niż amortyzacja.

Informacje geograficzne

Grupa wykonuje loty do przeważającej liczby kurortów wakacyjnych dostępnych z Polski i Europy Zachodniej, oferując tym samym najszerszą ofertę połączeń wakacyjnych na polskim rynku.

Nie istnieje jednoznaczne przypisanie jakiegokolwiek aktywa do któregokolwiek obszaru geograficznego. Wszystkie aktywa mogą być swobodnie przemieszczane i generować przychody w dowolnie wybranym miejscu na świecie.

Z uwagi na fakt, że loty wykonywane są łącznie do 36 krajów, Grupa dokonuje w sprawozdaniach finansowych podziału przychodów na rynki geograficzne w oparciu o kraj pochodzenia klientów Grupy (tj. głównie biura podróży i konsolidatorzy rynku turystycznego). Zgodnie z tym podziałem przychody dzielą się następująco:

	Za	Za
	okres:	okres:
	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 30.09.2017	do 30.09.2016
	000'PLN	000'PLN
Krajowi	496.851	364.060
Zagraniczni	244.463	262.693
	741.314	626.753

Powyższe przychody stanowią przychody od odbiorców zewnętrznych. W trakcie roku obrotowego nie miały miejsca żadne transakcje sprzedaży między segmentami (podobnie jak w latach poprzednich).

Informacje o wiodących klientach

Głównymi odbiorcami usług Grupy są touroperatorzy oraz konsolidatorzy/brokerzy, będący pośrednikiem pomiędzy Grupą, a touroperatorami, konsolidujący zapotrzebowanie biur podróży na miejsca w samolocie. Grupa współpracuje głównie z polskimi klientami, ale w portfelu odbiorców znajduja sie również podmioty m.in. z Czech, Izraela czy Wielkiej Brytanii. Podkreślić należy, że Enter Air współpracuje jedynie z wybranymi biurami podróży / konsolidatorami o stabilnej sytuacji finansowej, co pozwala zabezpieczyć się Grupie przed nieoczekiwana utratą jednego z kontrahentów.

Poniżej zaprezentowano podział przychodów ze sprzedaży w pierwszych trzech kwartałach roku 2016 i 2017 według odbiorców, których procentowy udział w przychodach ze sprzedaży w 2017 roku przekroczył 5%.

	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 30.09.2017	do 30.09.2016
	000'PLN	000'PLN
Touroperator 1	224.885	170.214
Touroperator 2	141.642	91.840
Touroperator 3	102.837	106.034
Konsolidator 1	89.991	121.889
Konsolidator 2	59.862	50.833
Touroperator 4	44.498
Konsolidator 3	41.134
Pozostali	36.465	85.943
Razem	741.314	626.753

4.16. Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym za 3Q 2017 roku

Nie wystąpiły takie zdarzenia.

4.17. Skutek zmian struktury jednostki w ciągu okresu śródrocznego, w tym wynikających z połączenia jednostek, przejęcia lub sprzedaży jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, restrukturyzacji i zaniechania działalności

W raportowanym okresie nie wystąpiły wyżej wymienione zdarzenia.

4.18. Zmiany zobowiazań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastapiły od czasu ostatniego dnia bilansowego

Informacje na temat zobowiązań warunkowych znajdują się w nocie 26 do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

4.19. Limity na transakcje pochodne

Grupa posiada limity transakcji pochodnych umożliwiające dokonywanie transakcji operacji pochodnych. Grupa wykorzystuje instrumenty pochodne do zabezpieczania przyszłych przepływów walutowych poprzez zawieranie operacji forwardowych oraz zakup opcji walutowych. Wartość limitów skarbowych zaprezentowano w poniższej tabeli:

Bank	Rodzaj	kwota limitu
mBank S.A.	limit transakcyiny	2.000.000
ING Bank Śląski S.A.	limit transakcviny	2.212.000

Na dzień 30 września 2017 roku Grupa nie posiadała zawartych kontraktów terminowych.

5. Pozostałe informacie

Instrumenty finansowe

Działalność prowadzona przez Grupę naraża ją na wiele różnych rodzajów ryzyka finansowego. Ryzyko rynkowe w tym głównie ryzyko kursów walut oraz ryzyko zmiany stóp procentowych, ryzyko kredytowe oraz ryzyko płynności. Ogólne zasady, którymi kieruje się Grupa przy zarządzaniu ryzykiem skupiają się na nieprzewidywalności rynków finansowych i podejmowaniu działań minimalizujących potencjalnie negatywne wpływy na wynik finansowy Grupy. Grupa stara się przenosić dające się określić ryzyka na swoich dostawców i odbiorców. Takie podejście przekłada się na możliwą do osiągnięcia rentowność a z drugiej strony ogranicza zaangażowanie Grupy w działania zarządzania ryzykiem. Grupa wykorzystuje również pochodne instrumenty finansowe w celu zabezpieczenia się przed niektórymi zagrożeniami.

Ryzyko rynkowe

Ryzyko zmiany kursów walut

Grupa prowadzi swoją działalność na różnych rynkach zagranicznych, wobec czego ceny jej usług oraz ponoszone przez nią koszty są denominowane w różnych walutach, przede wszystkim w USD, w mniejszym zaś stopniu w EUR, GBP czy PLN.

Ekspozycja na ryzyko walutowe wynika z możliwości niedopasowania poziomu przychodów i wydatków w różnych walutach, co może narazić Grupę na straty w przypadku niekorzystnego ukształtowania się kursu wymiany poszczególnych walut.

W celu zmniejszenia ekspozycji na ryzyko walutowe Grupa odpowiednio równoważy proporcje przychodów i wydatków w poszczególnych walutach oraz zawiera umowy zabezpieczające przed ryzykiem zmiany kursu lub korzysta ze specjalnych linii kredytowych.

Wrażliwość na ryzyko zmiany kursów walut

Wrażliwość na ryzyko kursowe dotyczy trzech obszarów w obrebie działalności Grupy. Pierwszy to stała ekspozycia na PLN siegająca do 60 mln PLN. Jest to kwota, która Grupa musi zakupić w ciągu roku by pokryć koszty ponoszone w tej walucie i w tym celu musi sprzedać EUR/USD lub GBP.

Drugim obszarem jest możliwość utraty wartości aktywów długoterminowych denominowanych w USD.

Kolejnym obszarem jest wpływ zmiany kursu USD wobec PLN na wycene zobowiązań z tytułu leasingu finansowego.

	KURS USD/PLN	3,5	3,55	3,6	3,65	3,7	3,75
zapotrzebowanie na PLN	60.000	17.143	16.901	16.667	16.438	16.216	16.000
zmiana w PLN przy zmianie kursu o 5 gr		$-847$	$-831$	$-824$	$-810$	$-799$	$\mathbf 0$
zmiana w PLN przy zmianie kursu o 25 gr		$-4.001$
należności dlugoterminowe w USD	33.378	116.823		118.492 120.161	121.830	123.499	125.168
zmiana w PLN przy zmianie kursu o 5 gr		$-1.669$	$-1.669$	$-1.669$	$-1.669$	$-1.669$	$\mathbf{0}$
zmiana w PLN przy zmianie kursu o 25 gr		$-8.345$
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego w USD	38.279	133.977	135,890	137.804	139.718	141.632	143.546
zmiana w PLN przy zmianie kursu o 5 gr		1.913	1.914	1.914	1.914	1.914	$\mathbf{0}$
zmiana w PLN przy zmianie kursu o 25 gr		9.569
	KURS EUR/PLN	4,1	4,15	4,2	4,25	4,3	4,35
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego w EUR	38.645	158.445	160.377	162.309	164.241	166.174	168,106
zmiana w PLN przy zmianie kursu o 5 gr		1.932	1.932	1.932	1.933	1.932	0
zmiana w PLN przy zmianie kursu o 25 gr		9.661

Ryzyko stóp procentowych

Grupa jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ należące do niej podmioty pożyczają środki oprocentowane według stóp zmiennych. Kredyty obrotowe mające charakter krótkoterminowy wiążą się z istotnie nie wielkim ryzykiem zmiany stopy bazowej w okresie kredytowania. W przypadku zobowiązań długoterminowych pojawia się istotne ryzyko związane ze zmiana stóp procentowych. W chwili obecnej Grupa jest na etapie opracowania procesu zarządzania ryzykiem stopy procentowej dla zobowiązań długoterminowych.

Wrażliwość na wahania stóp procentowych

Zgodnie z analiza przeprowadzona przez Grupe zmiana stopy procentowej LIBOR USD 3M o 1pp oraz EURIBOR 3M o 1pp spowoduje wzrost obciążeń odsetkowych w całym okresie obowiązujących aktualnie podpisanych umów o około 8.533 tys. PLN

Pozostałe rodzaje ryzyka cenowego

W okresie objętym sprawozdaniem Grupa nie dokonywała inwestycji w papiery wartościowe i nie posiada ekspozycji na ryzyko związane ze zmianą cen papierów wartościowych.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe oznacza ryzyko, że kontrahent nie dopełni zobowiązań umownych, w wyniku czego Grupa poniesie straty finansowe. Grupa stosuje zasadę podejmowania współpracy wyłącznie z kontrahentami o sprawdzonej wiarygodności kredytowej; w razie potrzeby uzyskując stosowne zabezpieczenie jako narzedzie redukcji ryzyka strat finansowych z tytułu niedotrzymania warunków umowy. Na należności z tytułu dostaw i usług składają się kwoty należne od nie dużej liczby

klientów, Prowadzi się bieżącą ocenę stanu należności. Grupa nie jest narażona na istotne ryzyko kredytowe wobec pojedynczego kontrahenta. Ryzyko kredytowe dotyczące środków płynnych i instrumentów pochodnych jest ograniczone, ponieważ kontrahentami Grupy sa banki o wysokim ratingu kredytowym przyznawanym przez międzynarodowe agencje ratingowe.

Zarządzanie ryzykiem płynności

Prognozowanie przepływów pieniężnych realizowane jest przez dział finansowy Grupy, który monitoruje kroczące prognozy wymogów dotyczących płynności w celu zagwarantowania, że posiada ona wystarczające środki pieniężne dla zaspokojenia potrzeb operacyjnych przy jednoczesnym utrzymaniu wystarczającej rezerwy w postaci niewypłaconych gwarantowanych linii kredytowych. Takie prognozowanie uwzględnia plany Grupy w zakresie zapotrzebowania na finansowanie zewnętrzne, konieczność przestrzegania warunków zaciagnietych zobowiązań, zgodności z wewnętrznymi i docelowymi wskaźnikami bilansowymi oraz, jeśli znajdują zastosowanie, przestrzeganie właściwych wymogów regulacyjnych badź prawnych.

Wskaźniki płynności dla Grupy

	$1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1$	Stan na dzień 30.09.2017	Stan na dzień 31.12.2016
płynność I	Aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe	1,08	1.20
płynność II	Aktywa obrotowe-zapasy/zobowiązania krótkoterminowe	1.06	1.19
płynność III	Inwestycje krótkoterminowe/zobowiązania krótkoterminowe	0.46	0.58

Wycena w wartości godziwej

Niniejsza nota przedstawia informacje dotyczące sposobu określania wartości godziwej różnych aktywów i zobowiązań finansowych przez Grupę.

W Grupie nie występują pozycje aktywów i zobowiązań finansowych wyceniane na bieżąco w wartości godziwej.

Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych Grupy, które nie są wyceniane na bieżąco w wartości godziwej (ale wymagane są ujawnienia o wartościach godziwych):

	Wartość bilansowa		Wartość godziwa
	30.09.2017 000' PLN	31.12.2016 000' PLN	30.09.2017 000' PLN	31.12.2016 000' PLN
Aktywa finansowe
Pożyczki i należności:
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe	110.657	91.149	110.657	91.149
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności długoterminowe	123.783	112,501	123.783	112.501
Aktywa razem	234.440	203.650	234.440	203.650
Zobowiazania finansowe:
Zobowiązania finansowe wyceniane po zamortyzowanym koszcie:
Kredyty bankowe	3.638	4.451	3.638	4.451
Zobowiązania z tytułu leasingu	306.369	289.589	306.369	289.589
Zobowiązania finansowe wyceniane po koszcie historycznym: Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	65.534	97.710	65.534	97.710
Razem zobowiązania:	375.541	391.750	375.541	391.750

6. Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki Enter Air S.A. za okres $01.01.2017 - 30.09.2017$

6.1. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

		Stan na dzień	Stan na dzień
	NOTA	30.09.2017	31.12.2016
		000 PLN	000 PLN
Aktywa trwałe
Inwestycje w jednostkach zależnych		41.775	41.775
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		920	50
Należności handlowe oraz pozostałe	4a	81.767	70.745
Razem Aktywa trwałe		124.463	112.571
Aktywa obrotowe
Należności handlowe oraz pozostałe		7.002	8.000
Bieżące aktywa podatkowe		27
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		6.943	35,807
Rozliczenia międzyokresowe		73	56
Razem Aktywa obrotowe		14.046	43.863
Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do zbycia
Aktywa razem		138.509	156.434
Kapitał własny
Kapitał podstawowy		17.544	17.544
Kapitał zapasowy		124.288	120.137
Wynik okresu		(5.401)	13.800
Razem kapitały własne		136.432	151.481
Zobowiązanie długoterminowe
Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego		1.330	2.459
Razem Zobowiązanie długoterminowe		1.330	2.459
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe		4	308
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego		744	2.160
Rezerwy krótkoterminowe			27
Razem Zobowiązania krótkoterminowe		747	2.494
Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia
Pasywa razem		138.509	156.434

6.2. Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

	NOTA	Dane jednostkowe Enter Air S.A. Za okres: od 01.01.2017 do 30.09.2017 000' PLN	Dane jednostkowe Enter Air S.A. Za okres: od 01.07.2017 do 30.09.2017 000' PLN	Dane jednostkowe Enter Air S.A. Za okres: od 01.01.2016 do 30.09.2016 000' PLN	Dane jednostkowe Enter Air S.A. Za okres: od 01.07.2016 do 30.09.2016 000' PLN
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	1a	7.000	4.000	6.000	4.000
Koszt własny sprzedaży
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		7.000	4.000	6.000	4.000
Koszty sprzedaży
Koszty ogólnego zarządu		(706)	(151)	(587)	(242)
Pozostałe przychody operacyjne
Pozostałe koszty operacyjne
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		6.294	3.849	5.413	3.758
Przychody/Koszty finansowe - netto	2a	(12.950)	(1.300)	1.890	(2.971)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		(6.656)	2.549	7.303	787
Podatek dochodowy	3a	1.255	(488)	(1.391)	(153)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		(5.401)	2.061	5.912	634
Wynik na działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto za okres obrotowy		(5.401)	2.061	5.912	634

6.3. Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Wynik okresu	własne kapitały Razem
	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Saldo na dzień 1.01.2016	17.544	117.984	5.662	141.190
Zmiany w kapitale własnym w roku 2016
Podwyższenie kapitału podstawowego
Dywidendy			(3.509)	(3.509)
Udziały niekontrolujące na dzień nabycia
Przeniesienie do zysków zatrzymanych i na kapitał zapasowy		2.153	(2.153)
Wynik okresu			13.800	13.800
Różnice kursowe z przeliczenia
Saldo na dzień 31.12.2016	17.544	120.137	13.800	151.481
Zmiany w kapitale własnym w roku 2017
Podwyższenie kapitału podstawowego
Dywidendy			(9.649)	(9.649)
Udziały niekontrolujące na dzień nabycia
Przeniesienie do zysków zatrzymanych i na kapitał zapasowy		4.151	(4.151)
Wynik okresu			(5.401)	(5.401)
Różnice kursowe z przeliczenia
Saldo na dzień 30.09.2017	17.544	124.288	(5.401)	136.432

6.4. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	Dane jednostkowe Enter Air S.A.	Dane jednostkowe Enter Air S.A.
	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	do 30.09.2017	do 30.09.2016
	000' PLN	000' PLN
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk (strata) netto	(5.401)	5.912
Korekty razem Zapłacony podatek dochodowy	(2.160)
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	(250)	(1.293)
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	(59)	(255)
Zmiana stanu rezerw	(1.155)	281
Zmiana stanu należności	970	(1.091)
PDP Boeing	(11.022)	(46.576)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	440	(1.383)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(887)	(422)
	(14.123)	(50.739)
Srodki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(19.524)	(44.827)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy
Z aktywów finansowych, w tym:		255
w jednostkach powiązanych		19
w pozostałych jednostkach		236
		255
Wydatki
Na aktywa finansowe, w tym:		(50)
w jednostkach powiązanych		(50)
		(50)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		205
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy
Wydatki
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	(9.649)	(3.509)
Odsetki	59
	(9.590)	(3.509)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(9.590)	(3.509)
Zwiększenie netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(29.114)	(48.131)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu sprawozdawczego	35.807	96.303
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych	250	1.293
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu sprawozdawczego	6.943	49.465

6.5. Noty do skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego spółki Enter Air S.A. sporządzonego za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 30 września 2017

Nota 1a - Przychody ze sprzedaży

Dane	Dane	Dane	Dane
jednostkowe	jednostkowe	jednostkowe	jednostkowe
Enter Air S.A.	Enter Air S.A.	Enter Air S.A.	Enter Air S.A.
Za okres:	Za okres:	Za okres:	Za okres:
od 01.01.2017	od 01.07.2017	od 01.01.2016	od 01.07.2016
do 30.09.2017	do 30.09.2017	do 30.09.2016	do 30.09.2016
000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
7.000	4.000	6.000	4.000
7.000	4.000	6.000	4.000

Spółka Enter Air S.A. uzyskuje przychody z tytułu opłaty licencyjnej dotyczącej znaku firmowego będącego jej własnością. Przychód ten jest bezpośrednio skorelowany z przychodem spółki Enter Air Sp. z o.o. wchodzącej w skład Grupy Kapitałowej, ponieważ na podstawie zawartej między tymi podmiotami umowy za każde 100.000 tys. zł przychodu spółki Enter Air Sp. z o.o., spółka Enter Air S.A. uzyskuje 1.000 tys. przychodu z tytułu ww. opłaty.

Nota 2a - Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe:	Za okres: od 01.01.2017 do 30.09.2017 000'PLN	Za okres: od 01.07.2017 do 30.09.2017 000'PLN	Za okres: od 01.01.2016 do 30.09.2016 000'PLN	Za okres: od 01.07.2016 do 30.09.2016 000'PLN
Odsetki od rachunków bankowych			355	100
Różnice kursowe			1.535
Pozostałe przychody finansowe	59
	59		1.890	100
Koszty finansowe:
	Za okres:	Za okres:	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2017	od 01.07.2017	od 01.01.2016	od 01.07.2016
	do 30.09.2017	do 30.09.2017	do 30.09.2016	do 30.09.2016
	000'PLN	000'PLN	000'PLN	000'PLN
Różnice kursowe	13.009	1.299		3.071
	13.009	1.299
Ogółem koszty/przychody finansowe netto	(12.950)	(1.299)	1.890	(2.971)

Nota 3a - Podatek dochodowy

	Za okres:	Za okres:	Za okres:	Za okres:
	od 01.01.2017	od 01.07.2017	od 01.01.2016	od 01.07.2016
	do 30.09.2017	do 30.09.2017	do 30.09.2016	do 30.09.2016
	000'PLN	000'PLN	000'PLN	000'PLN
Podatek bieżący	744	(38)	1.173	1.110
Podatek odroczony	(1.999)	526	218	(958)
	(1.255)	488	1.391	152

Zastosowana stawka podatku dochodowy (część bieżąca oraz odroczona) we wszystkich prezentowanych okresach wyniosła 19%.

Nota 4a - Należności handlowe oraz pozostałe – długoterminowe

	Stan na dzień	Stan na dzień
	30.09.2017	31.12.2016
	000' PLN	000' PLN
PDP Boeing	81.767	70.745
	81.767	70.745

Na długoterminowe należności handlowe wykazywane w bilansie spółki Enter Air S.A. składają się wpłaty dokonywane do firmy Boeing na poczet dostawy samolotów. Wpłaty dokonywane są systematycznie co kilka miesięcy (zgodnie z ustalonym harmonogramem) stąd wzrost tych zobowiązań na koniec września 2017.