Årsrapport 2022

Ennogie Solar Group A/S

Orebygårdvej 16, 7400 Herning
CVR: 39703416

Årsrapport 2022

Indholdsfortegnelse

Ledelsesberetning
- Introduktion
- Ennogie Solar Group
- Formandens beretning
- Vigtige begivenheder 2022
Virksomhedsledelse og aktionærinformationer
- Bestyrelse
- Koncernledelse
- Risikostyring
- Aktionærinformationer
Samfundsansvar
- Samfundsansvar
Regnskabsberetning
- Korrektion af sammenligningstal
- Markedsforhold
- Finansielt overblik
- Finansielle forventninger
- Hoved- og nøgletal
Regnskab
- Koncernregnskab
- Regnskab for moderselskab
Ledelsespåtegning
Den uafhængige revisors revisionspåtegning

Årsrapport 2022

Introduktion

Årsrapport 2022

Ennogie Solar Group

Ennogie Solar Group (”Ennogie”) er en grøn vækstvirksomhed, der udvikler, producerer og sælger bygningsintegrerede solcelletage og energisystemer. Ennogies solcelletage udgør en æstetisk helhed, der erstatter et traditionelt tag og udgør bygningens yderste klimaskærm. Solcelletaget omdanner populært sagt et tag fra et uproduktivt tag til et produktivt aktiv, der genererer bæredygtigt, egenproduceret el. Solcelletaget der giver adgang til en stor del selvforsyning og nogen grad forsyningssikkerhed, har en kort tilbagebetalingstid på ekstra investeringen og giver kunden stabilitet og forudsigelighed i sine energiomkostninger.

Ennogie er en agil virksomhed med en skalerbar forretningsmodel. Fremstillingen af Ennogies solcelletage kræver ikke komplekse anlæg og store investeringer og kan derfor hurtigt øges i takt med efterspørgslen. Forretningen indeholder klare skalafordele i indkøb, produktion samt salg og administration.

Ennogies solcelletage genererer vedvarende energi lige der, hvor den bliver brugt, hvilket reducerer afhængigheden af ikke-vedvarende kilder og sænker energiomkostningerne. Denne decentraliserede tilgang betyder, at energi genereres tættere på, hvor den bruges, hvilket reducerer transmissionstab og skaber et renere og mere effektivt energisystem.

Solceller er en veletableret teknologi, som har en teknologisk og økonomisk modenhed, hvor cellerne udgør en robust og gennemprøvet energikilde og et omkostningseffektivt alternativ til traditionel energiproduktion. Solcelleteknologien udvikles fortsat, hvilket over tid betyder øget energiintensitet, lavere omkostninger pr. produceret kWh og dermed et mere rentabelt solcelletag.

Globale klimaforandringer udgør et af vores tids største samfundsudfordringer, som kræver nytænkning og omlægning af hele den globale energiforsyning mod bæredygtige produktionsformer. Opgaven er enorm og vil kræve megen tid og ressourcer. Ennogies solcelletage udgør et robust, tilgængeligt og samtidigt æstetisk bidrag hertil. Den grønne omstilling betyder, at Ennogie kigger ind i et marked i betydelig, strukturel og langsigtet vækst.

Ennogie er dog ikke alene om at producere bygningsintegrerede solcelletage, da der er flere konkurrenter, og det er vi glade for. Markedspotentialet for tagudskiftninger og -etableringer er meget stort, og der er plads til mange typer solcelletage i markedet. Udover løbende at gøre os bedre på produkt og marked, er konkurrenterne med til at skabe den nødvendige opmærksomhed omkring de mange fordele ved solcelletage og derigennem udvide solcelletages andel i den grønne omstilling.

Medarbejdere	Nye ordrer	Omsætningsvækst	Ny likviditet	Nettoomsætning	Installerede tagflader
46	235%	26,2m	61,1m	33.065m	2

2022 highlights

2022 var Ennogies første fulde år som børsnoteret virksomhed, og hvilket begivenhedsrigt år det har været. Året vil af de fleste nok blive husket for krigen i Ukraine. Krigen er dybt tragisk og fik i 2022 store konsekvenser for udviklingen på de europæiske energimarkeder, hvor den kunne aflæses i form af voldsomme prisstigninger og udsving samt i risiko for egentlig energimangel og blackouts. Selvom energipriserne siden efteråret er faldet fra da de toppede, er strukturproblemerne på det europæiske energimarked fortsat langtfra løst.

Ennogies system er et af svarene på de store udfordringer, vi alle står overfor i forhold til globale klimaforandringer. Det er vi meget stolte af. Herudover er selvforsyning og forsyningssikkerhed, klare økonomiske besparelser samt øget økonomisk stabilitet og forudsigelighed fordele, som vores kunder med det samme kan mærke i et forandret energimarked. Det forgangne år blev derfor et rigtigt travlt år med rekordhøj vækst i ordreindgang og omsætning samt tilgang af flere vigtige referenceprojekter. Ordreindgangen blev femdoblet i forhold til 2021 mens omsætningen i runde tal blev firdoblet til DKK 61,1m.

Ordreindgangen er i 2023 fortsat på et højt niveau, hvor vi frem til og med uge 12 har modtaget ordrer for DKK 28,1m, sammenlignet med DKK 19,5m i 2022, hvor bl.a. Berlin-projektet, Kokoni indgik. På de indre linjer har vi arbejdet med at blive en bedre og mere robust virksomhed, som kan udnytte de betydelige vækstmuligheder optimalt, og samtidigt tøjle de risici, der altid opstår når der drives virksomhed, der udvikler sig hastigt.

Vores medarbejdere har bestemt været i arbejdstøjet for at realisere leverancerne til den forhøjede omsætning. Vi har i den forbindelse været glade for, at vi løbende har kunnet tiltrække de nødvendige medarbejdere til at kunne øge kapaciteten i både planlægning og produktion af kundeordrer. Foruden vækst og investering i leverancekapacitet har vi samtidigt fortsat investeret i produktudvikling, herunder fortsat udvikling af Ennogies egen batteriløsning, i digitalisering af kunderejsen og interne processer, et arbejde som vi fortsætter i 2023 og frem.

Derudover har vi investeret i nye forretningsmodeller og partnerskaber, og ét af dem vi forventer os mest af er intentionsaftalen med Norlys omkring energifællesskaber og tagudskiftninger i den almene sektor. En aftale hvor vi kombinerer alle Ennogies tekniske produkter og ekspertise med Norlys’ adgang til markedet og kerneforretning omkring afregning og aflæsning af el-målere. Aftalen vil understøtte den almene sektors mulighed for deltagelse i den grønne omstilling og dække et stigende renoveringsbehov.

Først på året fik vi en ny bestyrelse med undertegnede som formand. Lars Brøndum Petersen, medstifter af Ennogie, tiltrådte som CEO for Ennogie Solar Group A/S i februar 2022 og over sommeren fik vi det øvrige ledelsesteam på plads med ansættelsen af en ny CFO og COO. Ledelsen har igennem året arbejdet med at styrke og udvikle virksomheden 360 grader rundt, hvilket er en vigtig del af modningsfasen for virksomheden, og et arbejde, der fortsætter ind i 2023.

Med en ordrebeholdning på DKK 60m ved årets indgang og en yderligere ordretilgang på DKK 28,1m, tegner også 2023 til at blive travlt. Med en forventning til året på DKK 95-115m i omsætning vil vi forsat se forandring og udvikling i vores organisation og tilgang til markedet. Vi kommer til at fokusere på udvikle vores tilbud til boligforeninger og det professionelle boligmarked i øvrigt. Et markedssegment, der også er i fokus fra blandt andet EU’s side gennem deres program Green Deal og hvor der på tværs af Europa bliver tilført mange penge til renovering af vores boliger.

Senest har vi set konturerne af det fremtidige europæiske bygningsdirektiv (EPBD), et bygningsdirektiv hvor energieffektivitet er i højsædet og energirenovering bliver obligatorisk for bygninger i de laveste energiklasser. De enkelte medlemslande griber opgaven forskelligt an, hvor Tyskland allerede nu har fjernet moms på solcelleanlæg, og dermed også vores produkter, i første omgang i 2023. Et initiativ vi allerede nu ser bærer frugt i det stigende ordreoptag i Tyskland.

Ennogies forretningsmodel er meget skalerbar og kræver ikke store anlægsinvesteringer. Alligevel kræver høj vækst kapital. I 2023 forventes der en kapitaltilførsel på DKK 12,3m ved udnyttelse af udestående tegningsretter fra et tidligere warrant program i Ennogie ApS, som udløber ved udgangen af 2023 Derudover vurderer vi løbende muligheder og behov for at sikre og fastholde et solidt kapitalberedskab, der kan understøtte væksten i Ennogie i årene frem.

Vi har en spændende rejse foran os. Vores produkter udgør klare og tilgængelige bidrag til den grønne omstilling og omlægningen af den europæiske energiforsyning. Behov som i stigende grad bakkes op af penge og handling samt giver grundlag for mangeårig, strukturel vækst. Perspektiverne er store og Ennogie er godt positioneret til at kunne udnytte dem.

Bestyrelsen ser derfor frem til arbejdet med at udvikle Ennogie sammen med vores nye ledelsesteam og herigennem kapitalisere på de betydelige markedsmuligheder til gavn for selskabets mange aktionærer, der i øvrigt er tredoblet i løbet af 2022.

Bente Overgaard, formand for bestyrelsen

Årsrapport 2022

Formandens beretning

Årsrapport 2022

Vigtige begivenheder i 2022

Marts
Ennogie Tyskland underskriver koncernens hidtil største ordrer - ”Kokoni One” i Berlin
April
Ny bestyrelse konstitueres med to nye medlemmer, Bente Overgaard (formand) og Silke Weiss
Maj
Ny B2B ordre i Denmark underskrives med CASA og NREP på ”Plushusene” projekt i Køge Nord
Juni
To strategisk vigtige B2B ordrer til boligselskaber i Tyskland
August
Ny CFO Trine Bæk Andersen og ny COO Martin Woldby Papsø tiltræder koncernledelsen
August
Ny B2B ordre i Danmark underskrives med Dansk Boligbyg og NREP om ”Plushusene” projekt i Lisbjerg
September
Ennogie indgår B2B ordre med boligselskab om ”Fremtidens Taastrupgaard”
November
Ennogie Tyskland indgår strategisk vigtig B2B ordre på ”Betreibswerk” i Heidelberg
December
Ennogie vinder SDG Tech Award indenfor innovative energiløsninger
December
Ennogie og Norlys indgår intentionsaftale vedrørende fremtidigt samarbejde omkring tilbud til danske boligforeninger
December
Ennogie runder DKK 100m i nye ordrer i 2022
December
Ennogie har succes med at udvide produktionskapacitet til at kunne levere DKK 25m omsætning i kvartalet

Årsrapport 2022

Virksomhedsledelse og# aktionærinformation

Årsrapport 2022

Bestyrelsen

Warrant program i Ennogie ApS fra 2019, der udløber i 2023. Aktier der udstedes under programmet forventes ombyttet til aktier i Ennogie Solar Group A/S i lighed med udnyttelsen der fandt sted juni 2022

Årsrapport 2022

Koncernledelsen

Warrant program i Ennogie ApS fra 2019, der udløber i 2023. Aktier der udstedes under programmet forventes ombyttet til aktier i Ennogie Solar Group A/S i lighed med udnyttelsen der fandt sted juni 2022

Ennogies bestyrelse og ledelse anvender de nyeste anbefalinger for god Selskabsledelse udarbejdet af Komitéen for god selskabsledelse. Generelt følger Ennogie komiteens anbefalinger, men selskabets bestyrelse har, med baggrund i selskabets begrænsede størrelse, dets aktivitet og organisering, valgt helt eller delvist at fravige komiteens anbefalinger på følgende områder:

Det anbefales at selskabet har en fast beredskabsprocedure i forbindelse med overtagelsesforsøg
Det anbefales at selskabet har en politik for samfundsansvar og skattepolitik.
Det anbefales, at der vælges en næstformand for bestyrelsen.
Det anbefales, at ledelsesudvalgenes kommissorier offentliggøres på hjemmesiden.
Det anbefales at medlemmer af bestyrelsen ikke aflønnes med aktie- og tegningsoptioner.
Det anbefales, at selskabet etablerer en whistleblower-ordning.

Der henvises til ledelsens samlede rapportering på anbefalingerne som findes https://ennogiesolargroup.com/wp- content/uploads/2023/03/Report-Corporate-Governance-2022.pdf

Ennogies bestyrelse er ansvarlig for selskabets overordnede ledelse, herunder fastlæggelse af selskabets mål og strategier, risikostyring, retningslinjer for compliance, politik for kommunikation og dialog med aktionærer samt alle forhold omfattende fusion, køb og salg af virksomheder og lignende. Overordnede retningslinjer for bestyrelsens arbejde er fastlagt i en forretningsorden, der blandt andet indeholder procedurer for bestyrelsesmødernes tilrettelæggelse, indkaldelse og afholdelse. Kompetencedelingen mellem bestyrelse og den daglige ledelse samt bestyrelsens rammer for den daglige ledelses arbejde og krav om løbende rapportering er fastlagt i en særskilt instruks til direktionen.

Selskabets bestyrelse skal ifølge vedtægterne bestå af 3 til 7 medlemmer. I april 2022 blev bestyrelsen udvidet fra tre til fem medlemmer. Bestyrelsen har valgt en formand i Bente Overgaard. Formanden leder bestyrelsens arbejde, indkalder og tilrettelægger bestyrelsesmøderne. Bestyrelsen foretager årligt en evaluering af bestyrelsens arbejde, sammensætning og de enkelte medlemmers bidrag med henblik på at sikre den bedste ledelse, effektive beslutningsprocesser og det bedste grundlag for virksomhedens videre udvikling. Bestyrelsen vurderer, ligeledes årligt, direktionens arbejde og resultater samt samarbejdet mellem bestyrelse og direktion. Bestyrelsen har i november 2022 valgt at nedsætte et særskilt revisionsudvalg, bestående af tre af bestyrelsens medlemmer. Der er i 2022 afholdt ét møde i det nye revisionsudvalg. Øvrige ledelsesudvalg i selskabet, nomineringsudvalg og vederlagsudvalg, udgøres af den samlede bestyrelse. Emner og beslutninger indenfor disse udvalg behandles på selskabets bestyrelsesmøder. Mødedeltagelsen på samtlige møder i bestyrelsen samt udvalg var i 2022 100%. Der blev afholdt ét møde i bestyrelsen forud for den ordinære generalforsamling, hvorefter bestyrelsen blev udvidet med to ekstra medlemmer.

Bestyrelsen

Dette afsnit inkluderer rapporteringen på Ennogies mangfoldighed i ledelsen i henhold til Årsregnskabslovens §99b og §107d. Bestyrelsen vurderer årligt sin sammensætning for at sikre diversitet og at alle relevante kompetencer er repræsenteret hos medlemmerne. Bestyrelsen og ledelsen anerkender vigtigheden af mangfoldighed i ledelsen og at fremme diversitet i køn, alder, nationalitet, internationale erfaring og kompetencer. Ennogie har i 2022 tilføjet to kvindelige medlemmer til bestyrelsen, og bestyrelsen udgøres herefter af to kvinder og tre mænd. Selskabets registrerede ledelse består af én mand, koncernledelsen udgøres af tre personer, hvoraf én er kvinde. Selskabet har opnået ligelige fordeling mellem køn i selskabets øverste ledelseslag. Da selskabet ikke har over 50 fuldtidsansatte, har selskabet ikke pligt til at opstille en politik for at øge andelen af det underrepræsenterede køn i de øvrige ledelseslag.

Dataetik

Bestyrelsen har ikke vurderet at selskabets omgang med følsomme data har et omfang, der gør det relevant for selskabet at udforme konkrete politikker på området. Bestyrelsen følger løbende udviklingen og vurderer løbende behovet.

Risici i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen

De væsentligste risici for regnskabsaflæggelsesprocessen identificeres og håndteres i selskabets revisionsudvalg, hvor medlemmerne af udvalget i samarbejde med selskabets CFO og generalforsamlingsvalgte revisor drøfter risici samt implementerede kontroller. I takt med virksomhedens aktiviteter udvikles foretages, der løbende en revurdering af risici for fejl i regnskabet samt risikoen for besvigelser, og hvordan disse imødegås samt minimeres. Grundet selskabets størrelse er de fleste kontroller på nuværende tidspunkt manuelle, dog arbejdes der løbende på at implementere flere automatiske kontroller via selskabets ERP-systemer.

Årsrapport 2022

Virksomhedsledelse

Bestyrelsen i Ennogie vurderer løbende selskabets risikostyringsproces for at sikre, at risikoprofilen, risiko processer og risiko bevidsthed er på et passende niveau. Effektiv risikostyring er med til at sikre, at de risici, koncernen påtager sig, løbende bliver vurderet og håndteret.

Risikostyringsproces

Risikostyringen i Ennogie foregår både på et strategisk og operationelt niveau. Bestyrelsen har det overordnede ansvar for koncernens risikostyring og fastlægger rammerne herfor. Direktionen har det daglige ansvar for at efterleve de overordnede rammer og udvikle koncernens risikostyring med sparring fra bestyrelsen. Koncernens væsentligste risici og forebyggende foranstaltninger til at imødegå disse er beskrevet i det følgende. For finansielle risici henvises der til note 23 i koncernregnskabet, hvor disse er beskrevet mere dybdegående.

Markedsforhold

Efterspørgslen på Ennogies produkter er eksponeret imod tre primære eksterne markedsforhold; elprisen, renteniveauet og adgang til samt pris på håndværkere. Alle tre forhold har indbyrdes indvirkning på koncernens evne til at eksekvere på drift og vækst. For at imødegå risikoen for større udsving i efterspørgslen arbejder Ennogie på at øge andelen af B2B salg, da kunderne indenfor dette segment i højere grad foretager langsigtede investeringer, og i mindre grad påvirkes af udviklingen i de førnævnte markedsforhold.

Adgang til råvarer

Ennogie indkøber flere af sine komponenter på det internationale marked, og er derfor eksponeret overfor ændringer i geopolitiske forhold samt udfordringer i transport- og forsyningskæderne. Manglende adgang til komponenter i en længere periode kan have påvirkning på virksomhedens evne til at levere på sine forpligtelser overfor kunderne. Ledelsen afsøger løbende markedet for at identificere alternative leverandører på indkøbte komponenter.

Nøglemedarbejdere

Medarbejderne er koncernens vigtigste ressource, og grundet Ennogies beskedne størrelse er der stor afhængighed af nøglepersoner i virksomheden. Ennogie fokuserer på at tilbyde medarbejderne en god og sund arbejdsplads, med fokus på social og faglig trivsel. Som led i fortsat udvikling og fastholdelse af vigtige og kritiske kompetencer er tildeling af tegningsoptioner en del af vederlagspakken for de medarbejdere, der lever op til kravene for tildeling. Tegningsoptionerne modnes oftest over en periode over 3 år, hvilket motiverer medarbejderne til at forblive i virksomheden.

IT og anvendelse af systemer

Ennogie daglige forretning er i høj grad afhængig af IT i samtlige af virksomhedens processer. IT driftsforstyrrelser på baggrund af interne eller eksterne begivenheder, herunder cyber-angreb, kan derfor få væsentlig betydning for koncernens drift og kontrol med forretningen. Der arbejdes løbende med at tilpasse IT-sikkerhedsområdet til trusselsbilledet, herunder at holde systemlandskabet opdateret samt højne medarbejdernes kompetencer og opmærksomhed på IT-sikkerhed. Et fokusområde er ligeledes at reducere antallet at systemer der anvendes ved at standardisere og ensrette på tværs af koncernens selskaber. Der indgås forsikringer for alle væsentlige og forsikringsbare risici i det omfang, at det vurderes hensigtsmæssigt.

Compliance og omdømme

Regulering fra myndigheder indenfor blandet andet bæredygtighed, miljø, persondata, konkurrence, skat og børsnoterede virksomheder er stigende. Ved manglende compliance med relevant lovgivning internt i koncernen eller hos nogle af koncernens leverandører og samarbejdspartnere, risikerer koncernen økonomiske sanktioner samt negativ påvirkning på selskabets omdømme. Koncernen anvender eksterne rådgivere til at holde sig ajour med gældende lovgivning. Derudover arbejdes der løbende med at forbedre og styrke samarbejdsaftalerne med koncernens vigtigste samarbejdspartnere blandt andet for at sikre gennemsigtighed i arbejdsforhold og overholdelse af menneskerettigheder.

Årsrapport 2022

Risikostyring

Udvikling i aktiekursen

Ennogie Solar Group A/S aktien startede året i en pris pr. aktie på DKK 11,30 og lukkede året med en pris pr. aktie på DKK 29,80, svarende til en stigning på 164%. Ved udgangen af 2022 var markedsværdien af selskabet DKK 828m Den højeste handelsværdi pr. aktie i 2022 var DKK 31,60 den 30. august 2022 og den laveste handelsværdi pr. aktie var DKK 11,05 den 2. februar 2022. Den gennemsnitlige daglige handelsvolumen var 23.903 aktier.

Sammensætning af aktionærer

Den 31. december 2022 havde Ennogie Solar Group A/S 2.829 registrerede aktionærer, pr. 31. december 2021 var antallet af aktionærer 885.# Årsrapport 2022

Aktionærinformationer

Størstedelen af de registrerede aktionærer er danske investorer, der udgør 98% af det totale antal registrerede aktionærer. Storaktionærer med mere end 5% ejerskab pr 31. december 2022 er:

Investor relations

Ennogie tilstræber at have en relevant, præcis og rettidig kommunikation af finansielle information samt øvrige væsentlige information omkring virksomheden. Selskabet lægger vægt på, at alle kurspåvirkende informationer offentliggøres rettidigt, samt på en systematisk og fyldestgørende måde i overensstemmelse med gældende regler.

Formålet med selskabets IR-aktiviteter er, at sikre nuværende og potentielle investorer, samt øvrige relevante interessenter har lige adgang til fyldestgørende, objektiv og pålidelig information om alle væsentlige og kurspåvirkende forhold, samt at medvirke til, at priserne i markedet for selskabets aktier afspejler aktiernes fundamentale værdi.

Ennogie tilstræber pålidelighed, åbenhed og tilgængelighed og vil løbende arbejde for, at informationsniveauet og kommunikationen med investorerne udbygges. Selskabet tilstræber at selskabets generalforsamlinger er et aktivt forum for dialog og debat med selskabets ejere omkring selskabets forhold og dets videre udvikling.

IR-aktiviteter

Finansielle rapporter, herunder kvartalsvise delårsrapporter.
Meddelelse om væsentlige nye ordrer i overensstemmelse med selskabets principper for offentliggørelse af ordrer.
Et informativt investor relations website, der udgør en samlet ressource for alt væsentlig investorrelateret information fra selskabet.
Løbende deltagelse i investormøder og -præsentationer.
Tilgængelighed for investorhenvendelser. Kontaktinformationer fremgår af hjemmesiden.
Understøttelse af likviditet, spread og handel i selskabets aktier via selskabets market maker ordning med ABG Sundal Collier Denmark.

Storaktionærer

Navn	Ejerskab
Strategic Capital ApS	>10%
Trailblaze A/S	>10%
Nordic Sports Management ApS	>10%
Strategic Investments A/S	>5%
Kristian Harley Lindholm	>5%

Finanskalender 2023

Begivenhed	Dato
Årsrapport 2022	29. marts 2023
Ordinær generalforsamling	21. april 2023
Q1 2023 delårsrapport	17. maj 2023
Q2 2023 delårsrapport	30. august 2023
Q3 2023 delårsrapport	17. november 2023

Samfundsansvar

Dette afsnit udgør koncernens rapportering omkring samfundsansvar efter årsregnskabslovens § 99a. Koncernens rapportering efter årsregnskabslovens § 99b fremgår af afsnittet omkring virksomhedsledelse på side 11.

Forretningsmodel

Ennogies forretningsmodel er baseret på at gøre det økonomisk og æstetisk attraktivt for bygningsejere, at investere i Ennogie integrerede solcelletagløsninger, som ved at producere energi fra solen, over tid vil tilbagebetale den oprindelige investering i form af reducerede omkostninger til ekstern energiforsyning, samt salg af strøm tilbage til el-nettet.

Ennogies mission er at gøre grøn og ren energi fra solen tilgængeligt for flere og bæredygtigt for alle. Ennogie udvikler og leverer æstetiske og smarte solenergiløsninger til det bebyggede miljø og vil omdanne bygninger til bæredygtige producenter af solenergi. Ennogies løsninger skaber bæredygtig komfort for mennesker og giver fremtidige generationer mulighed for at dække deres energibehov bæredygtigt og via selvforsyning.

Ennogie er påbegyndt en proces, som skal modne virksomhedens bæredygtighedstiltag og -rapportering frem mod aflæggelsen af 2025 årsrapporten i 2026, hvor koncernen officielt er omfattet af de nye rapporteringskrav på området. Bæredygtighedsdagsordenen er vigtig for koncernen og Ennogie har derfor også en ambition om at indarbejde tiltag på området løbende over de næste par år.

Klima og miljø

Den grønne og bæredygtige dagsorden er det centrale omdrejningspunkt i selskabets forretningsmodel. Ved at muliggøre omdannelse af passive tagflader til små, decentrale elværker, der genererer bæredygtig og emissionsfri elektricitet til selvforsyning og videre distribution, bidrager Ennogie og selskabets produkter samt løsninger positivt til at nedbringe den globale CO2 udledning.

Ennogies største klima- og miljøbelastning kommer fra produktionen af de komponenter, der indkøbes og anvendes til fremstillingen af solcellemodulerne. Den primære belastning kommer fra produktionen af solcellepanelerne, hvori der indgår krystallinsk silicium og glas, som i deres fremstillingsproces er ressource- og energikrævende.

Ennogie har i 2022 arbejdet på en livscyklusvurdering af selskabets solcellemoduler, som vil udmønte sig i en miljøvaredeklaration (EPD) i første halvår af 2023. Livscyklusvurderingen opgør solcellemodulernes miljøbelastning og vil danne baggrund for virksomhedens fremadrettede arbejde med at reducere klima og miljøbelastningen ved produktion, anvendelse og genanvendelse/ bortskaffelse af solcellemodulerne.

Grundet virksomhedens nuværende størrelse findes der ikke egentlige politikker eller mål for selskabets klima- og miljøbelastning. Ennogie har en ambition om at udarbejde en ESG-strategi og herunder konkrete mål, med afsæt i en vurdering af på hvilke områder virksomheden vil kunne skabe størst indvirkning samt værdi for samfundet og virksomhedens interessenter.

Sociale forhold og personaleforhold

Ennogie anser virksomhedens medarbejdere som virksomhedens største aktiv og lægger stor vægt på, at arbejdsmiljøet skal være sikkert og sundt. Ennogie er en moderne virksomhed, som ser medarbejdere som hele mennesker, der har forskellige forudsætninger, behov og ønsker til et arbejdsliv. Virksomheden anser risikoen for arbejdsulykker, mistrivsel på arbejdspladsen samt direkte eller indirekte forskelsbehandling, som værende de største risici i relation til sociale forhold og personaleforhold.

Ennogie har i 2022 fortsat med at omfavne diversitet hos medarbejderne og har blandt de nytilkomne medarbejdere tilføjet flere nye nationaliteter, så Ennogie i dag har medarbejdere fra 9 lande. Derudover har Ennogie i 2022 forbedret ligheden af kønssammensætningen i både bestyrelsen og koncernledelsen. Ennogie vil fortsætte med at fokusere på lighed samt diversitet i ansættelsessituationer, samt vurderet behovet for tiltag der skal imødegå riskoen for arbejdsulykker.

Grundet virksomhedens nuværende størrelse findes der ikke nedskrevne politikker for sociale forhold og personaleforhold, men det vil blive indarbejdet i den kommende ESG-strategi.

Menneskerettigheder

Ennogie støtter beskyttelsen af menneskerettigheder. Grundet virksomhedens nuværende størrelse findes der ikke nedskrevne politikker for menneskerettigheder, men det er et forhold deres tages seriøst i dialogen med leverandører og samarbejdspartnere og vil blive indarbejdet i den kommende ESG-strategi.

Ennogie vurderer, at den største risiko for krænkelse af menneskerettigheder kan forekomme ved anvendelse af leverandører, specielt udenfor EU, der ikke respekterer individets rettigheder i relation til deres ansatte. Ennogie er ikke bekendt med at nogle af dets leverandører skulle agere i strid med menneskerettighederne, og vil arbejde på at forbedre gennemsigtigheden på området.

Anti-korruption og bestikkelse

Ennogie accepterer ikke korruption og hvidvask. Ledelsen har vurderet medarbejderes uberettigede påvirkning af kunder eller andre samarbejdspartnere som de væsentligste risici. Ledelsen har ikke i 2022 identificeret nogen overtrædelser.

Årsrapport 2022

Regnskabsberetning

Årsrapport 2022

Korrektion af sammenligningstal

Erhvervsstyrelsen har i sommeren 2022 påbegyndt regnskabskontrol af Ennogie Solar Group A/S’ koncernregnskab og årsregnskab for 2021. Erhvervsstyrelsen har i den forbindelse påpeget nogle fejl, i den regnskabsmæssige indregning af transaktionen der fandt sted den 30. november 2021, hvor Small Cap Danmark A/S (nu Ennogie Solar Group A/S) erhvervede 100% af anparterne i Ennogie ApS.

Ledelsen har fundet fejlene betydelige for forståelse af regnskabet, hvorfor der er foretaget korrektion af 2021 sammenligningstallene i koncern- og moderselskabsregnskabet. Korrektionerne er nærmere beskrevet i dette afsnit.

Koncernregnskabet for 2021 blev aflagt som en fortsættelse af koncernregnskabet for Ennogie Solar Group A/S, hvilket ikke var korrekt da der var tale om en omvendt overtagelse, hvor Ennogie ApS anses som værende den overtagende part og Ennogie Solar Group A/S den overtagne part. Koncernregnskabet for 2021 skulle derfor have været aflagt som en fortsættelse af koncernregnskabet for Ennogie ApS. Dette er korrigeret i sammenligningstallene for koncernregnskabet 2022, hvor 2021 tallene udgøres af Ennogie ApS koncernen frem til transaktionstidspunktet 30. november 2021.

I forbindelse med indregningen af transaktionen mellem Ennogie ApS og Ennogie Solar Group A/S blev der opgjort en børsnoteringsomkostning, hvilket er forskellen mellem markedsværdien af Ennogie Solar Groups A/S’ cirkulerede aktier fratrukket de identificerbare nettoaktiver i Ennogie Solar Group A/S på transaktionsdagen. Denne omkostning er indregnet som andre driftsomkostninger i koncernregnskabet for 2021, omkostningen var dog fejlagtigt indregnet til DKK 27m, hvor den skulle have været indregnet til DKK 35m. Dette er korrigeret i 2021 sammenligningstallene i koncernregnskabet for 2022.

Ved indregningen af tilgangen på kapitalandelen i Ennogie ApS i 2021 regnskabet for Ennogie Solar Group A/S blev værdien af tilgangen fejlagtigt opgjort til DKK 225m, hvor den korrekte værdi af tilgangen skulle have været DKK 272m. Dette er korrigeret i 2021 sammenligningstallene i moderselskabsregnskabet for 2022.

Ledelsen er af den overbevisning at sammenligningstallene for 2021, efter de foretagende korrektioner, er i overensstemmelse med de gældende regnskabsstandarder. Erhvervsstyrelsens regnskabskontrol er på tidspunktet for regnskabsaflæggelsen ikke endelig konkluderet. For yderligere beskrivelse henvises der til note 1 i koncernregnskabet og note 1 i moderselskabsregnskabet.# Årsrapport 2022

Markedsforhold

‘ Den globale klimadagsorden med fokus på grøn energi og bæredygtighed er en væsentlig drivkraft bag interessen for selskabets produkter og løsninger. Efterspørgslen understøttes endvidere af de betydelige stigninger i energipriserne som begyndte i 2021 og som er accelereret efter udbruddet af krig i Ukraine i februar 2022. El-priserne har igennem 2022 udvist hidtil usete udsving og i perioder været rekordhøje. Flere steder i EU blev der diskuteret nødplaner i tilfælde af energimangel. Den relativt milde vinter 22/23 har medført, at priserne er faldet væsentlig fra da de toppede, omend er niveauet fortsat meget højt set i et historisk perspektiv. Strukturproblemerne på det europæiske energimarked er fortsat uløste og perioder med nye prisstigninger og -udsving kan hurtigt opstå. Ennogies solcelletag er en bæredygtig energiforsyning, der indebærer at kundens el-forbrug primært baseres på grøn og egenproduceret el. Med de forhøjede energipriser er der en meget stærk rentabilitet i Ennogies solcelletage, som udover besparelser giver tryghed i form af økonomisk stabilitet og forudsigelighed samt via selvforsyning og forsyningssikkerhed. Som andre mærkede Ennogie også inflationen i 2022. Prisen på solpaneler, transport og øvrige omkostninger steg markant startende i 2. halvår 2021. Ennogie har derfor løbende justeret salgspriserne og arbejdet på at implementere reguleringsmekanismer i tilbud og kontrakter. Trods de gennemførte prisstigninger forbliver produkternes konkurrencekraft og rentabilitet stærk og Ennogie har ikke mærket et fald i efterspørgslen som følge af prisstigningerne. Byggeriet er generelt udfordret af stigende omkostninger og renter, hvilket lægger en dæmper på nybyggeriet. Men en stigende fokus på bæredygtige løsninger, øget bevidsthed om mulighederne og fordelene ved Ennogies solcelletage sikrer fortsat høj aktivitet i tilbudsgivning og ordreindgang. Mens Ennogies forretning i opstartsfasen primært bestod af salg til private (B2C) har Ennogie målrettet arbejdet på at udbygge salget af større installationer (B2B). Her er fokus fortsat primært på boligenheder i form af boligforeninger, etagebyggeri, klyngehuse og lignende. I 2022 udgjorde B2B samlet 32% af ordreindgangen mod 22% i 2021. Blandt ordrerne var flere væsentlige reference- projekter. I marts modtog Ennogie selskabets hidtil største enkeltordre, en ordre på solcelletage til boligprojektet Kokoni One i Berlin. I maj og igen i august 2022 indgik Ennogie aftaler om levering af solcelletage til projekter i regi af Plushusene og i juni og september modtog Ennogie ordrer på solcelletage i forbindelse med energirenovering af boligejendomme i Danmark og Tyskland.

100% = DKK 102m
100% = DKK 23m

Den markante stigning i ordrer skyldes tre primære faktorer; de fortløbende investeringer Ennogie har foretaget i salgsaktiviteter samt bearbejdning og modning af B2B-leads, lettelse af Covid-19-restriktioner, der har sat mere gang i implementeringen af større byggerier på grund af højere samfundsaktivitet, og de strukturelle usikkerheder i energipriser og forsyningssikkerhed, som følge af blandt andet krigen i Ukraine og et politisk ønske om frigørelse fra Russisk gas Samlet blev årets ordreindgang på DKK 102m imod DKK 23m i 2021, svarende til en vækst på 344%. Ved udgangen af 2022 udgjorde ordrebeholdningen DKK 60m. Markedet for solceller er sæsonbetonet med en stigende markedsaktivitet ultimo Q1, hvor mængden af solskinstimer stiger og dermed øger potentialet samt interessen for solenergiproduktion. Q2-22 ordrer var særligt drevet af efterspørgselssituationen skabt af stigende energipriser og forsyningssituationen, hvor Ennogie satte krav om ordre inden udgangen af Q2 for at kunne garantere levering i 2022.

Ordreindgang pr. kvartal (DKKm)
| Årsrapport 2022 | Markedsforhold | 18 |
|---|---|---|
| | | 5,0 |
| | | 5,8 |
| | | 6,7 |
| | | 5,6 |
| | | 21,6 |
| | | 34,2 |
| | | 22,2 |
| | | 24,2 |
| Q2-22 | Q3-22 | Q2-21 | Q1-21 | Q3-21 | Q4-22 | Q4-21 | Q1-22 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 32% | 67% | 2% | B2B | Boligforeninger | B2C | | |
| 2022 ordrer | | | | | | | |
| 6% | 73% | 22% | | | | | |
| 2021 ordrer | | | | | | | |

Danmark

Der var i 2022 fortsat stor aktivitet i tilbudsgivning og ordreindgang indenfor B2C. I tilknytning hertil oplevede Ennogie stor ordreindgang indenfor B2B med flere større referenceprojekter. Store boligprojekter med en grøn og bæredygtig profil er et område der rummer store muligheder for Ennogie. Blandt referenceprojekterne var ordrer på to store projekter i regi af Plushusene. Mod årets slutning indgik Ennogie intentionsaftale med Norlys om sidstnævntes leverance af måleraflæsning og afregning. Aftalen åbner for et ny produktkoncept og en ny forretningsmodel, hvor Ennogie er systemleverandør til boligforeninger af en løsning omfattende anlæg (solcelletag, infrastruktur og målere m.m.), en ekstern finansieringsløsning samt efterfølgende drift med individuel afregning af el til de enkelte husstande i foreningen. Tanken er således at åbne op for tagrenovering og installation af solcelletage uden væsentlig egenfinansiering fra boligforeningens siden, modsvaret af en forpligtelse for den enkelte husstand i foreningen til køb af el fra det nye solcelletag. Det nye produktkoncept forventes introduceret og markedsført i fællesskab med Norlys i 2023, første fælles fremstød blev gjort på Boligforeningernes dag i marts 2023.

Tyskland

Ennogie har igennem en periode investeret i at udbygge sin tilstedeværelse i Tyskland igennem messedeltagelse og ansættelse af flere sælgere. Tyskland er, udover landets størrelse, interessant på grund af et stort fokus på grøn energi og bæredygtighed samt fordi regulatoriske og klimatiske forhold sikre gode rammevilkår for udbygning af grøn energi og energirenovering. Senest har man i Tyskland fra 1. januar 2023 indført 0% moms på køb af solcelleanlæg. Ennogie har stort fokus på at udnytte markedspotentialet i Tyskland og forventer at det tyske marked i de kommende år vil udbygge positionen som selskabets største enkeltmarked. Ennogie har i Tyskland en selvstændig salgsorganisation, mens produkterne indkøbes via det danske setup. I Tyskland udgør B2C den væsentligste del af aktiviteten, men der investeres fortsat i at øge B2B andelen af salget. Også i Tyskland modtog Ennogie i 2022 flere væsentlige referenceordrer. Udover Kokoni One projektet i Berlin, selskabets hidtil største enkeltordre, modtog Ennogie to strategisk vigtige ordrer på tagrenovering til boligforeninger i Mönchengladbach og Mannheim samt selskabets første større ordre på levering til et erhvervsbyggeri i Heidelberg, det vil sige ikke boliger.

Årsrapport 2022
19

Omsætning

Koncernens omsætning i 2022 blev på DKK 61,1m mod DKK 15,7m i 2021 svarende til en stigning på 288%. Omsætningen er realiseret i overensstemmelse med selskabets seneste offentliggjorte forventninger om en omsætning på DKK 55 – 65m og væsentligt over forventningerne ved årets start om en omsætning på DKK 35 – 45m. Ennogie var i anden halvdel af 2021 påvirket af betydelige logistik og forsyningsproblemer for solceller. Logistik- og forsyningssituationen blev mod slutningen af 2021 og igennem 1. kvartal 2022 løbende forbedret og selskabet kunne således levere på en række af de ordrer hvis udførelse blev udskudt i 2. halvår 2021. Væksten i omsætningen er et resultat af den stigende ordreindgang, og er et produkt af at Ennogie i løbet af 2022 er lykkedes med at øge produktions- og montagekapaciteten. Erfaringsmæssigt er der udsving i omsætningen fra kvartal til kvartal afhængigt af timingen for større enkeltordrer. Derudover kan sæsonudsving og vejrligt særligt i vintermånederne være udfordrende, da det besværlig montagearbejdet af solcelletagene hos kunderne. Det til trods sluttende 2022 med et meget højt aktivitetsniveau i 4. kvartal med en omsætning på DKK 26,4m, tæt på en fordobling af omsætningen i 3. kvartal 2022 og væsentligt over omsætningen for hele 2021. I 2022 blev 60% af koncernens omsætning leveret af det tyske marked, imod 48% i 2021. Ændringen i fordelingen mellem de to markeder afspejler koncernen strategi og løbende investeringer i det tyske marked.

Omsætning fordelt pr. kvartal (DKKm)	Omsætning fordelt pr. marked
100% = DKK 61,1m	100% = DKK 15,7m
Årsrapport 2022	Finansielt overblik
20
	2,9
	Q1-21
	---
	Tyskland
	Danmark
	Ørvige
	2022

Bruttoresultat

Bruttoresultatet blev på DKK 15,4m (2021: DKK 2,6m), svarende til en bruttomarginal på 25,2% (2021: 16,3%). Marginalen er i 2022 negativt påvirket af ekstra omkostninger påløbet i forbindelse med den kraftige vækst, som et resultat af sårbare interne processer der blev tydeliggjort da aktivitetsniveauet blev højnet drastisk i slutningen af 2022. Bruttoresultatet er endvidere negativt påvirket af en nedskrivning af varelagre relateret til Ennogie Refurb da disse produkter er udgået.

EBITDA

EBITDA blev på DKK -7,9m mod DKK -46,6m i 2021, i tallet for 2021 indgår store engangsposter relateret til sammenlægningen af Ennogie ApS og Ennogie Solar Group A/S som vanskeliggør sammenligning. EBITDA for 2022 er påvirket af løbende investering i salgsfremmende aktiviteter i specielt Tyskland, hvor Ennogie har valgt at investere DKK 1,6m i messer og øvrig markedsføring af selskabets produkter. Derudover er der i 2022 investeret i forstærkning af organisation og kapacitetsudbygning til at understøtte væksten i koncernen. EBITDA er realiseret indenfor de seneste offentliggjorte forventninger om et EBITDA på DKK -8m til -4m.

Resultat før finansielle poster

Koncernens resultat før finansielle poster for 2022 blev DKK -10,2m mod DKK -48,8m i 2021. Resultat før finansielle poster for 2022 ligger marginalt udenfor den seneste offentliggjorte forventning på DKK -10m til 6m.

Årets resultat før skat

Årets resultat før og efter skat blev på DKK -11,7m (2021: DKK -49,2m). Koncernen har i 2022 optaget nye lån for i alt DKK 18m, hvilket har øget de finansielle omkostninger i forhold til 2021 grundet etableringsomkostninger samt renter.

Pengestrømme

Koncernens nettopengestrømme i 2022 var DKK 1,1m imod DKK 9,9m i 2021.# Årsrapport 2022 Finansielt overblik

Som følge af koncernens betydelige vækst er der i 2022 bundet betydelig midler i arbejdskapital, hvor især varelager og tilgodehavender fra salg ved udgangen er 2022 er steget betydeligt, dette udlignes delvist af en stigning i modtagne forudbetalinger fra kunder. Netto er arbejdskapitalen steget DKK 10m i 2022, og resulterer sammen med det negative resultat før finansielle poster i pengestrømme fra primær drift på DKK -17,1m (2021: DKK -12,6m).

Pengestrømme fra investeringsaktivitet udgør i 2022 DKK -4,7m (2021: DKK 7,5m), hvilket primært består af investeringer i udviklingsprojekter samt indbetaling til sikringskonti i forbindelse med garantistillelser på større entrepriseprojekter.

Pengestrømme fra finansieringsaktivitet i 2022 blev DKK 24,3m (2021: 15,4m) hvoraf DKK 8,2m kom fra kapitalforhøjelse i forbindelse med udnyttelse af warrants i Ennogie ApS, der efterfølgende blev konverteret til aktier i Ennogie Solar Group A/S. Derudover har koncernen optaget nye lån for DKK 18m i løbet af 2022.

Investering i udviklingsprojekter

Ennogie har i 2022 fortsat sin investering i udviklingsprojekter relateret til udviklingen af batteriløsning. Der er er i 2022 investeret DKK 2,5m (2021: DKK 1,8m). For yderligere information omkring udviklingsprojekter henvises der til note 12 i koncernregnskabet.

Egenkapital

Koncernens egenkapital udgjorde pr. 31. december 2022 DKK 12,0m (2021: DKK 15,0m). Der er i 2022 tilført kapital på DKK 8,1m i forbindelse med udnyttelse af warrants i Ennogie ApS og efterfølgende ombytning til aktier i Ennogie Solar Group A/S.

Rentebærende gæld

Koncernens rentebærende gæld udgør pr. 31. december 2022 DKK 23,5m (2021: DKK 6,8m). Stigningen i den rentebærende kan primært henføres til optagelse af to nye lån i løbet af 2022, DKK 10m i juni 2022 og DKK 8m i november 2022.

Fordeling af arbejdskapital

	31. december 2022	31. december 2021
Forudbetalinger fra kunder	15.643	9.908
Varebeholdninger	6.978	3.234
Tilgodehavender fra salg	10.810	1.090
Leverandørgæld	1.923	-4.503
Andre tilgodehavender	-7.553	-3.768
Anden gæld	-3.934	-8.930
Arbejdskapital	9.908	-2.969

Årsrapport 2022 Finansielle forventninger

Som følge af den fortsat høje ordreindgang fastholdes forventningerne på omsætningen på DKK 95-115m, i linje med kommunikationen i forbindelse med koncernens offentliggørelse af delårsrapporten for 3. kvartal 2022. Forventningerne til EBITDA for 2023 fastholdes ligeledes på DKK 5-15m.

Forudsætninger for 2023 finansielle forventninger

De finansielle forventninger til 2023 er baseret på en række forudsætninger. Ledelsen vurderer at de mest betydelige forudsætninger relaterer sig til følgende:

Fortsat vækst i omsætningen

Ennogie forventer en vækst i 2023 på 55-90% i koncernens omsætning i forhold til 2022. Dette baseres på en fortsat stigende ordrebeholdning, hvor koncerns ordrebog ved udgangen af 2022 udgør på DKK 60m. Ordreindgangen er fortsat i løbet af første kvartal 2023. Ordreindgangen er et vigtigt parameter for omsætningen de kommende 6-24 måneder. Selskabet arbejder på at hjemtage et antal større B2B ordrer. Enkeltordrer og timingen heraf, særligt indenfor B2B segmentet, kan have stor indflydelse på ordreindgang og omsætning. Ændringer i markedsforholdene specielt relateret til udviklingen i renten, elprisen samt prisen på og adgangen til håndværkere, kan ligeledes få betydning for Ennogies ordreoptag i løbet af 2023.

Skalering af organisation og produktion

De finansielle forventninger er baseret på koncernens evne til at skalere organisationen til den stigende aktivitet. Specielt funktioner der indgår i processer omkring ordreleverancer er afgørende for at kunne levere den forventede omsætning med den forventede dækningsgrad. Produktionskapaciteten blev i fjerde kvartal 2022 forøget, og de finansielle forventninger er baseret på en yderligere kapacitetsudvidelse i andet halvår af 2023.

Årsrapport 2022 Hoved- og nøgletal

Der henvises til note 31 i koncernregnskabet for definition af hoved- og nøgletal *Eksklusiv effekt af IFRS 16

	2022	2021	2020	2019	2018
Resultatopgørelse, DKK '000
Nettoomsætning	61.116	15.739	16.554	8.631	5.963
Bruttoresultat	15.394	2.569	5.016	3.180	1.877
Driftsresultat (EBITDA)	(7.893)	(46.615)	(2.527)	(3.212)	(4.728)
Resultat før finansielle poster (EBIT)	(10.175)	(48.789)	(4.795)	(4.953)	(6.266)
Finansielle poster	(1.543)	(448)	(389)	(494)	(375)
Årets resultat	(11.705)	(49.236)	(5.168)	(5.437)	(6.103)
Balance, DKK '000
Balancesum	57.258	39.796	20.027	23.481	19.137
Koncernegenkapital	11.925	15.001	3.989	9.157	4.148
Arbejdskapital	6.978	(2.969)	(3.615)	(1.957)	(3.211)
Investering i materielle anlægsaktiver	829	382	1.830	63	0
Nøgletal
Bruttomargin, %	25,2%	16,3%	30,3%	36,8%	31,5%
EBITDA, %	-12,9%	-296,2%	-15,3%	-37,2%	-79,3%
Indtjening per aktie, DKK	(0,43)	(2,20)	(0,25)	(0,29)	(0,33)
Cirkulerede antal aktier ultimo, 1.000 stk	27.784	26.250	20.625	20.625	18.750

Årsrapport 2022 Koncernregnskab

Social - Socialt ansvar

	2022	2021	2020	2019	2018
Gns. fuldtidsansatte antal	32	21	15	11	10
Kulturel diversitet for alle medarbejdere antal nationaliteter	9	6	-	-	-
Kønsdiversitet for alle medarbejdere andel af kvinder	24%	16%	-	-	-
Kønsdiversitet for koncernledelsen andel af kvinder	33%	0%	0%	0%	0%
Arbejdsulykker med mindst en fraværsdag antal	3	0	-	-	-

Governance - Ansvarlig ledelse

	2022	2021	2020	2019	2018
Kønsdiversitet for bestyrelsen andel af kvinder	40%	0%	0%	0%	0%

Årsrapport 2022 Koncern totalindkomstopgørelse

DKK '000	Note	2022	2021
Nettoomsætning	3,4	61.116	15.739
Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer		(45.722)	(13.170)
Bruttoresultat		15.394	2.569
Andre eksterne omkostninger	5	(9.197)	(6.677)
Personaleomkostninger	6,7	(17.623)	(9.580)
Arbejde udført for egen regning indregnet under aktiver		1.500	1.500
Andre driftsindtægter		2.032	627
Andre driftsomkostninger	22	0	(35.054)
Driftsresultat		(7.893)	(46.615)
Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle aktiver		(2.282)	(2.174)
Resultat før finansielle poster		(10.175)	(48.789)
Finansielle indtægter	8	0	47
Finansielle omkostninger	9	(1.543)	(495)
Resultat før skat		(11.719)	(49.236)
Skat af årets resultat	10	14	(0)
Årets resultat		(11.705)	(49.236)
Valutakursregulering af udenlandske virksomheder		(2)	0
Totalindkomst		(11.708)	(49.236)
Årets resultat per aktie, DKK	11	(0,43)	(2,20)
Årets resultat per aktie, udvandet, DKK	11	(0,38)	(1,83)

Årsrapport 2022 Koncern balance

DKK '000	Note	31.12.22	31.12.21
Aktiver
Immaterielle aktiver	12	13.538	12.526
Materielle aktiver	13	1.120	1.073
Deposita		201	288
Andre finansielle aktiver		2.057	751
Langfristede aktiver i alt		16.916	14.638
Varebeholdninger	14	15.643	9.908
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser	15	6.765	3.234
Kontraktsaktiver	4	4.045	0
Tilgodehavende selskabsskat		0	18
Andre tilgodehavender		968	1.048
Periodeafgrænsningsposter		955	41
Tilgodehavender i alt		12.733	4.342
Likvide beholdninger		11.966	10.908
Kortfristede aktiver i alt		40.342	25.158
Aktiver i alt		57.258	39.796

Passiver og egenkapital
Egenkapital
Aktiekapital		27.784	26.250
Egne aktier	16	(561)	(561)
Reserve for valutakursregulering		(2)	0
Overført resultat		(15.296)	(10.688)
Egenkapital i alt		11.925	15.001
Gældsforpligtelser
Hensættelser	17	440	252
Leasing gæld	18	7	65
Rentebærende gæld	19	18.524	4.947
Periodeafgrænsningsposter	21	2.522	3.149
Langfristede gældsforpligtelser i alt		21.494	8.413
Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser	19	3.925	1.018
Gæld til banker		479	810
Leasinggæld	18	559	502
Modtagne forudbetalinger fra kunder	4	9.910	3.768
Leverandører af varer og tjenesteydelser		3.934	4.503
Anden gæld		4.404	5.154
Periodeafgrænsningsposter	21	627	627
Kortfristede gældsforpligtelser i alt		23.839	16.382
Gældsforpligtelser i alt		45.332	24.795
Passiver i alt		57.258	39.796

Reserven for valutakursregulering kan senere recirkuleres til resultatopgørelsen

Årsrapport 2022 Koncern egenkapitalopgørelse

DKK '000	Aktiekapital	Egne aktier	Reserve for valutakursreg.	Overført resultat	I alt
Egenkapital pr. 01.01.22	26.250	(561)	0	(10.688)	15.001
Årets resultat	0	0	0	(11.705)	(11.705)
Anden totalindkomst	0	0	(2)	0	(2)
Kapitalforhøjelse	1.534	0	0	6.549	8.084
Aktiebaseret vederlæggelse	0	0	0	548	548
Egenkapital pr. 31.12.22	27.784	(561)	(2)	(15.295)	11.925

Egenkapital pr. 01.01.21	275	0	0	3.714	3.989
Årets resultat	0	0	0	(49.236)	(49.236)
Anden totalindkomst	0	0	0	0	0
Kapitalforhøjelse	25	0	0	14.975	15.000
Transaktion Ennogie ApS & Ennogie Solar Group A/S	25.950	(561)	0	19.859	45.248
Egenkapital pr. 31.12.21	26.250	(561)	0	(10.688)	15.001

Årsrapport 2022 Koncern pengestrømsopgørelse

DKK '000	2022	2021
Resultat før finansielle poster	(10.175)	(48.789)
- Af- og nedskrivninger	2.282	2.174
- Aktiebaseret vederlæggelse	548	0
- Ændring i andre hensatte forpligtelser	188	(87)
- Øvrige	0	35.054
Pengestrøm fra primær drift før ændring af driftskapital	(7.157)	(11.647)
- Ændring i varebeholdninger	(5.734)	(6.972)
- Ændring i tilgodehavender fra salg	(7.576)	(1.455)
- Ændring i andre tilgodehavender	(833)	(632)
- Ændring i leverandørgæld	(568)	2.819
- Ændring i forudbetalinger fra kunder	6.142	2.901
- Ændring anden gæld	(1.377)	2.408
Pengestrømme fra primær drift	(17.103)	(12.578)
Betalte renter	(1.543)	(448)
Betalte skatter	31	(0)
Pengestrømme fra driftsaktivitet	(18.615)	(13.026)
Transaktionsomkostninger ført på egenkapital	(100)	(1.750)
Overtagne likvider transaktion Ennogie ApS & Ennogie Solar Group A/S	0	12.229
Investering materielle aktiver	(214)	(382)
Investering immaterielle aktiver	(2.516)	(1.797)
Regulering finansielle aktiver	(1.218)	(844)
Pengestrømme til investeringsaktivitet	(4.048)	7.455

Frie pengestrømme	(22.663)	(5.570)
Kapitalforhøjelse	8.184	15.000
Optagelse af lån	18.000	1.016
Afdrag på lån	(1.847)	(131)
Bevægelser leasinggæld	(612)	(454)
Pengestrømme fra

Koncern noter 29

Korrektion af fejl i koncernregnskab 2021
Væsentlige regnskabsmæssige skøn
Segmentoplysninger
Omsætning
Honorarer til moderselskabets revisor
Personaleomkostninger
Aktiebaseret vederlæggelse
Finansielle indtægter
Finansielle omkostninger
Skatter
Indtjening pr. aktie
Immaterielle aktiver
Materielle aktiver
Varebeholdninger
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser
Egne aktier
Hensatte forpligtelser
Forventet kontraktlige pengestrømme leasingforpligtelse
Forventet kontraktlige pengestrømme rentebærende gæld
Ændring i gæld
Periodeafgrænsningsposter
Transaktion Ennogie ApS & Ennogie Solar Group A/S
Finansielle risici og finansielle instrumenter
Kontraktlige forpligtelser og eventualforpligtelser
Pantsætninger og sikkerhedsstillelser
Nærtstående parter
Selskabsoversigt
Efterfølgende begivenheder
Anvendt regnskabspraksis
IFRS-standarder
Definition af hoved- og nøgletal

Årsrapport 2022
Koncern noter 30

1. Korrektion af fejl i koncernregnskab 2021

Erhvervsstyrelsen har i sommeren 2022 påbegyndt regnskabskontrol af Ennogie Solar Group A/S’ koncernregnskab og årsregnskab for 2021 og har i den forbindelse påpeget, at koncernregnskabet fejlagtigt er udarbejdet som en fortsættelse af Ennogie Solar Group A/S’ koncernregnskab, hvor det skulle have været udarbejdet som en fortsættelse af koncernregnskabet for Ennogie ApS. Koncernregnskabet for 2021 er derfor korrigeret, og det er de korrigerede tal der indgår som sammenligningstal i dette årsregnskab. Forholdet er nærmere beskrevet i følgende afsnit.

Ennogie Solar Group A/S erhvervede den 30. november 2021 juridisk 100 % af anparterne i Ennogie ApS ved udstedelse af nye aktier i Ennogie Solar Group A/S. Det fremgår af årsrapporten for 2021 at transaktionen regnskabsmæssigt er behandlet efter reglerne for omvendt virksomhedsovertagelse, hvor Ennogie ApS regnskabsmæssigt anses for at overtage Ennogie Solar Group A/S. Eftersom Ennogie Solar Group A/S ikke i regnskabsmæssig forstand udgjorde en virksomhed, behandles transaktion i overensstemmelse med reglerne for aktiebaseret vederlæggelse, idet der er tale om betaling med egne aktier.

Koncernregnskabet for 2021 blev fejlagtigt aflagt som en fortsættelse af regnskabet for Ennogie Solar Group A/S, hvorved Ennogie ApS blev indregnet fra transaktionstidspunktet 30. november 2021. Dette er ikke i overensstemmelse med den beskrevne anvendte regnskabspraksis og de yderligere oplysninger om transaktionen i note 22 i det aflagte koncernregnskab for 2021. Koncernregnskabet for 2021 og sammenligningstal for 2020 skulle have været udarbejdet som en fortsættelse af regnskabet for det regnskabsmæssigt erhvervende selskab, Ennogie ApS. Fejlen i koncernregnskabet for 2021 anses som værende væsentlig, hvorfor der er foretaget fuldstændig omarbejdelse af koncernens sammenligningstal for 2021.

Erhvervsstyrelsens regnskabskontrol er på tidspunktet for regnskabsaflæggelsen ikke endelig konkluderet.

2. Væsentlig regnskabsmæssige skøn

Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet for Ennogie Solar Group A/S foretager ledelsen en række væsentlig regnskabsmæssige skøn og vurderinger af visse regnskabsposter, herunder opstiller ledelsen forudsætninger for den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser, som ikke umiddelbart kan afledes til andre kilder. Sådanne skøn og vurderinger er baseret på historiske erfaringer og andre relevante faktorer, hvor der i sagens natur kan opstå forskellige i forhold til det endelige udfald. De foretagne skøn og de underliggende forudsætninger revurderes løbende. Ændringer til foretagne, regnskabsmæssige skøn indregnes i den regnskabsperiode, hvori ændringen finder sted, og i fremtidige regnskabsperioder, hvis ændringen både påvirker indeværende og fremtidige regnskabsperioder.

De regnskabsmæssige skøn og vurderinger, som ledelsen anser for væsentlige for udarbejdelsen og forståelsen af koncernregnskabet er nærmere beskrevet i følgende afsnit.

Nedskrivningstest af immaterielle aktiver

Ved den årlige nedskrivningstest af immaterielle aktiver under udførelse eller når der er indikation på et nedskrivningsbehov på immaterielle aktiver generelt, foretages skøn over, om de dele af virksomheden (pengestrømsfrembringende enheder), som aktivet knytter sig til, vil være i stand til at generere tilstrækkelige positive nettopengestrømme i fremtiden til at understøtte værdien af aktiverne i den pågældende del af virksomheden. Der henvises til note 12 for yderligere beskrivelse.

Aktiebaseret vederlæggelse

Værdiansættelsen af aktiebaseret vederlæggelse kræver vurdering af den mest passende værdiansættelsesmodel, baseret på vilkår og betingelser som vederlæggelsen er tildelt på baggrund af. Værdiansættelsen kræver også skøn og vurderinger i forbindelse med fastsættelsen af de input der anvendes til beregningen af vederlæggelsens værdi, herunder løbetid, volatilitet mv. Værdiansættelsesmetoden samt input anvendt til værdiansættelse af aktiebaseret vederlag er beskrevet i note 7.

Hensættelse til tab på debitorer

Nedskrivning af tilgodehavender opgøres på baggrund af historik og ud fra en vurdering af aktuelle kunde- og markedsforhold. Yderligere nedskrivninger kan blive nødvendige i fremtidige regnskabsperioder, hvis kundens økonomiske forhold bliver forværret, og de dermed ikke er i stand til at opfylde deres betalingsbetingelser.

Garantihensættelse

Hensatte forpligtelse til garanti er grundet selskabets beskedne historik med den solgte produkter fastsat på baggrund af historiske erfaringer samt eksterne studier indenfor ydeevnen af solceller over tid. Vurderingerne er naturligt behæftet med skøn, da selskabet endnu ikke har solgt produkter der har gennemlevet en hel garantiperiode og realisation af forpligtelserne er derfor i væsentligt omfang afhængig af fremtidige begivenheder.

Skatteaktiv

Koncernen har betydelige ikke-indregnede skatteaktiver, som primært vedrører fremførbare skattemæssige underskud samt aktietab i koncernens danske selskaber. De udskudte skatteaktiver er ikke indregnet den 31. december 2022, som følge af usikkerheden omkring fremtidig anvendelse.

Årsrapport 2022
Koncern noter 31

3. Segmentoplysninger

Koncernen har ingen rapporteringspligtige segmenter, da ledelsen ikke træffer beslutninger ud fra et segmentopdelt grundlag. Alle beslutninger og ledelsens løbende overvågning sker på baggrund af konsoliderede tal.

Geografiske oplysninger

4. Omsætning

Ennogie Group genererer omsætning fra salg af integrerede solcelletage og montage heraf. Følgende oversigt giver information omkring kontraktsaktiver samt modtagne forudbetalinger fra kunder fordelt på balancer der vedrører kontrakter der leveres over tid og på et bestemt tidspunkt.

Kontraktsaktiver relaterer sig til koncernens rettighed til opnåelse af betaling for varer og ydelser der er leveret men endnu ikke faktureret på balancedagen. Kontraktsaktiverne overføres til tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser når koncernen fakturerer kunden.

Koncernens kontrakter omfatter sædvanligvis en forudbetaling ved kontrakts indgåelse samt betaling i forbindelse med levering. Modtagne forudbetalinger overgår til omsætning når koncernens forpligtelser relateret til de solgte varer eller ydelser er opfyldt.

De DKK 3.768 tusinde der var indregnet som modtagne forudbetalinger pr. 31. december 2021 er indregnet som omsætning i 2022.

Ledelsen forventer at det fulde beløb indregnet som modtagne forudbetalinger pr. 31. december 2022 på DKK 9.910 tusinde vil blive indregnet som omsætning i løbet af 2023.

DKK '000	2022	2021
Omsætning Danmark	24.582	8.052
Tyskland	36.534	7.538
Øvrige	0	149
Omsætning i alt	61.116	15.739

Langfristede aktiver Danmark	16.572	14.454
Langfristede aktiver Tyskland	344	185
Langfristede aktiver i alt	16.916	14.638

DKK '000	2022	2021
Fordeling af type af omsætning
Kontraktsomsætning	61.116	15.739
Omsætning i alt	61.116	15.739

Indregningstidspunkt for omsætning
På et bestemt tidspunkt	50.505	13.683
Over tid	10.611	2.055
Omsætning i alt	61.116	15.739

DKK '000	31.12.22	31.12.21
Kontraktsbalancer
Kontraktsaktiver, omsætning på et bestemt tidspunkt	3.111	0
Kontraktsaktiver, omsætning over tid	934	0
Modtagne forudbetalinger, omsætning på et bestemt tidspunkt	(8.782)	(3.768)
Modtagne forudbetalinger, omsætning over tid	(1.128)	0
I alt	(5.865)	(3.768)

5. Honorarer til moderselskabets revisor

KPMG er den generalforsamlingsvalgte revisor for Ennogie Solar Group A/S. KPMG reviderer koncernregnskabet samt øvrige regnskaber for revisionspligtige datterselskaber indenfor koncernen. I tillæg hertil har KPMG assisteret i forberedelserne til transaktionen mellem Ennogie ApS og Ennogie Solar Group A/S i 2021 samt forestået øvrige erklæringsopgaver i forbindelse med aktieombytning mv.

DKK '000	2022	2021
Lovpligtig revision	548	342
Øvrige erklæringsophaver med sikkerhed	(381)	575
Andre ydelser	26	11
Honorar i alt til KPMG	193	928

Årsrapport 2022
Koncern noter 32

6. Personaleomkostninger

Aflønning af direktion og bestyrelse foretages i henhold til Ennogie Solar Group A/S’ vederlagspolitik.

7. Aktiebaseret vederlæggelse

Den 30. september 2022 etablerede koncernen et warrant program for koncernens bestyrelse, nøglepersoner i ledelsen samt medarbejdere. Under dette program kan warranthavere udnytte vestede warrants til en pris på markedsværdien på tildelingstidspunktet plus 15%. Vesting perioden på de tildelte warrants er 6 måneder for bestyrelsen, mellem 36 og 24 måneder for nøgle personer i ledelsen og 36 måneder for medarbejdere. Hvis warranthaveren forlader koncernen indenfor vesting perioden annulleres de tildelte warrants.Ennogie ApS, et datterselskab til Ennogie Solar Group A/S, etablerede i december 2019 et warrant program for aktionærer samt medlemmer af bestyrelse samt ledelse i selskabet. Programmet omfatter 60.000 warrants hvoraf 20.458 warrants blev udnyttet i juni 2022 og straks ombyttet til aktier i Ennogie Solar Group A/S med et ombytningsforhold på 1:75. Warrants tildelt i december 2019 er omregnet med dette bytteforhold i tabellen nedenfor. Antallet af fuldt vestede warrants pr. 31. december 2022 udgør 3.248.593 (31. december 2021: 4.500.000). Heraf kan 2.965.650 udnyttes på balancedagen (31. december 20121: 0). Udnyttelse af warrants tildelt i september 2022 kan ske i åbne tegningsvinduer, der løber 14 dage efter offentliggørelse af finansielle hel- eller delårsrapporter.

Personaleomkostninger

DKK '000	2022	2021
Lønninger	15.403	8.590
Aktiebaseret vederlæggelse	548	0
Bidragsbaserede pensionsordninger	348	413
Andre omkostninger til social sikring	1.323	558
Øvrige personaleomkostninger	0	18
Personaleomkostninger i alt	17.623	9.579
Gns. Antal ansatte	32	21

Vederlag til koncernledelse og bestyrelse

Direktion

	2022	2021
Lønninger	728	0
Aktiebaseret vederlæggelse	27	0
Direktion	755	0

Nøglemedarbejdere i ledelsen

	2022	2021
Lønninger	792	1.817
Bidragsbaserede pensionsordninger	16	0
Aktiebaseret vederlæggelse	30	0
Nøglemedarbejdere i ledelsen	838	1.817

Bestyrelse

	2022	2021
Bestyrelseshonorar	100	0
Aktiebaseret vederlæggelse	450	0
Bestyrelse	550	0

I alt

	2022	2021
I alt	2.143	1.817

Udestående warrants

	Vægtet gns. udnyttelsespris	Vesting periode	Udnyttelses periode	31.12.22	31.12.21
Warrants tildelt dec-19	4,56	Fuldt vested dec- 19	Fra dec-19 til dec-23	2.965.650	4.500.000
Warrants tildelt sep-22	25,88	Fra sep-22 til aug-25	Fra sep-25 til dec-26	639.193	0
Udestående 31 December				3.604.843	4.500.000

Aktiebaseret vederlæggelse (fortsat)

Dagsværdien af warrant programmer er fastsat ud fra en Black-Scholes beregning. Parametrene der er anvendt i dagsværdiberegningen er følgende: Den forventede volatilitet af aktien er baseret på en annualiseret volatilitet af relevante peer aktier, da selskabet endnu ikke havde haft aktiviteten i Ennogie ApS i en fuld periode på 12 måneder på tildelingstidspunktet for warrants, hvorfor selskabets egen aktie ikke var vurderet repræsentativ for den forventede volatilitet fremadrettet. Dagsværdien af warrant programmet er indregnet som personaleomkostninger igennem vesting perioden. Følgende omkostninger til aktiebaseret vederlæggelse er indregnet i resultatet:

DKK '000	2022	2021
Aktiebaseret vederlæggelse	548	0

Finansielle Indtægter

DKK '000	2022	2021
Andre finansielle indtægter	0	47
Finansielle indtægter i alt	0	47

Finansielle omkostninger

DKK '000	2022	2021
Renteomkostninger	480	380
Renteomkostninger af leasingforpligtelser	5	12
Valutakurstab	261	35
Øvrige finansielle omkostninger	798	68
Finansielle omkostninger i alt	1.543	495

Gns. tilbageværende løbetid på udestående warrants pr. 31 december (år): 1,5 (2021: 2,0)
Udnyttelsespris på udestående warrants pr. 31 december (DKK): 2,0 til 25,88 (2021: 2,0 til 5,33)

Warrant program 2022

Parameter	Værdi
Aktiekurs på tildelingstidspunktet (DKK)	22,50
Forventet volatilitet (% p.a.)	22,87
InterRisk-free rente sats (% p.a.)	0,50
Forventet løbetid (år)	4,25
Udnyttelseskurs (DKK)	25,88
Dagsværdi warrants (DKK'000)	2.033

Udvikling i antal warrants

Antal warrants	Bestyrelse	Koncern- ledelsen	Medarbejdere	Andre	I alt
Udestående pr. 01.01.21	918.750	354.825	0	3.226.425	4.500.000
Overført 2021	0	0	112.500	(112.500)	0
Udnyttet 2021	0	0	0	0	0
Udestående pr. 31.12.21	918.750	354.825	112.500	3.113.925	4.500.000
Tildelt 2022	282.943	175.000	181.250	0	639.193
Udnyttet 2022	(393.750)	0	(37.500)	(1.103.100)	(1.534.350)
Udestående pr. 31.12.22	807.943	529.825	256.250	2.010.825	3.604.843

Skatter

Afstemning af den effektive skatteprocent

DKK '000	2022	2021
Regulering vedrørende tidligere år	14	0
Skat af årets resultat	14	0
Skatteværdien af ikke indregnede skatteaktiver	52.487	49.858

DKK '000	2022	2021
Resultat før skat	(11.719)	(49.236)
Beregnet skat ved dansk skatteprocent 22,0%	(2.578)	(10.832)
Effekt af forskelle i skatteprocenter for udenlandske selskaber 0,9%	(103)	(176)
Ikke-fradragsberettigede omkostninger 0,0%	0	7.714
Omkostninger ført over egenkapital 0,3%	(33)	(385)
Ikke-indregnede skatteaktiver -23,2%	2.714	3.679
Reguleringer vedrørende tidligere år -0,1%	14	0
Indregnet skat af årets resultat -0,1%	14	0

Indtjening pr. aktie

DKK '000	2022	2021
Gennemsnit antal aktier	27.145.038	22.343.750
Gennemsnit antal egne aktier	(10.453)	(871)
Gennemsnit antal cirkulerede aktier	27.134.585	22.342.879
Gennemsnit antal udestående tegningsretter	3.818.027	4.500.000
Gennemsnit antal cirkulerede aktier, udvandet	30.952.611	26.842.879
Årets resultat (DKK '000)	(11.705)	(49.236)
Indtjening pr. aktie, DKK	(0,43)	(2,20)
Indtjening pr. aktie, udvandet, DKK	(0,38)	(1,83)

Immaterielle anlægsaktiver

Færdiggjorte udviklingsprojekter består af internt udviklede solcelletagmoduler og øvrige komponenter relateret til solcelletagløsningerne. Det er ledelsens vurdering at den forventede levetid samt de forventede fremtidige pengestrømme fra aktiverne er tilstrækkelige til at dække den indregnede værdi af aktiverne.

Udviklingsprojekter under udførelse indeholder udviklingen af en batteriløsning der er kompatibel med Ennogies solcelletag. Udviklingsomkostningerne består primært af udviklingstimer fra interne og eksterne udviklingsressourcer. Det er ledelsens vurdering at det er teknisk muligt at færdiggøre de igangværende udviklingsprojekter i løbet af 2023, og at værdien de fremtidige nettopengestrømme fra salg af batterier overstiger den indregnede værdi af udviklingsprojektet. I de indregnede udviklingsomkostninger indgår der et beløb på DKK 312 tusinde (2021: DKK 0 tusinde) relateret til aktiverede låneomkostninger, svarende til en rente på 5,4%.

DKK '000	Færdiggjorte udviklings- projekter	Erhvervede immaterielle aktiver	Udviklings- projekter under udførelse	I alt
Kostpris per 01.01.22	15.359	435	4.797	20.591
Overførsel fra/(til) andre aktiver	0	42	0	42
Tilgang i året	0	4	2.512	2.516
Afgang i året	0	0	0	0
Kostpris per 31.12.22	15.359	481	7.310	23.149
Af- og nedskrivninger per 01.01.22	(7.630)	(435)	0	(8.066)
Overførsel (fra)/til andre aktiver	0	0	0	0
Af- og nedskrivninger i året	(1.536)	(10)	0	(1.546)
Af- og nedskrivninger på afgang i året	0	0	0	0
Af- og nedskrivninger per 31.12.22	(9.166)	(445)	0	(9.611)
Regnskabsmæssig værdi per 31.12.22	6.193	36	7.310	13.538

Kostpris per 01.01.21	15.359	435	3.000	18.794
Overførsel fra/(til) andre aktiver	0	0	0	0
Tilgang i året	0	0	1.797	1.797
Afgang i året	0	0	0	0
Kostpris per 31.12.21	15.359	435	4.797	20.591
Af- og nedskrivninger per 01.01.21	(6.094)	(364)	0	(6.458)
Overførsel (fra)/til andre aktiver	0	0	0	0
Af- og nedskrivninger i året	(1.536)	(72)	0	(1.608)
Af- og nedskrivninger på afgang i året	0	0	0	0
Af- og nedskrivninger per 31.12.21	(7.630)	(435)	0	(8.066)
Regnskabsmæssig værdi per 31.12.21	7.728	0	4.797	12.526

Materielle anlægsaktiver

DKK '000	Andre anlæg, driftsmateriel og inventar	Indretning af lejede lokaler	Brugsrets aktiver	I alt
Kostpris per 01.01.22	591	138	1.546	2.275
Overførsel fra/(til) andre aktiver	(42)	0	0	(42)
Tilgang i året	116	101	612	829
Afgang i året	0	0	0	0
Kostpris per 31.12.22	666	239	2.157	3.062
Af- og nedskrivninger per. 01.01.22	(176)	(25)	(1.001)	(1.201)
Overførsel (fra)/til andre aktiver	0	0	0	0
Af- og nedskrivninger i året	(96)	(50)	(594)	(740)
Af- og nedskrivninger på afgang i året	0	0	0	0
Af- og nedskrivninger per 31.12.22	(272)	(74)	(1.596)	(1.942)
Regnskabsmæssig værdi per 31.12.22	394	164	562	1.120

Kostpris per 01.01.21	210	138	1.546	1.893
Overførsel fra/(til) andre aktiver	0	0	0	0
Tilgang i året	382	0	0	382
Afgang i året	0	0	0	0
Kostpris per 31.12.21	591	138	1.546	2.275
Af- og nedskrivninger per 01.01.21	(78)	(12)	(545)	(635)
Overførsel (fra)/til andre aktiver	0	0	0	0
Af- og nedskrivninger i året	(98)	(12)	(456)	(566)
Af- og nedskrivninger på afgang i året	0	0	0	0
Af- og nedskrivninger per 31.12.21	(176)	(25)	(1.001)	(1.201)
Regnskabsmæssig værdi per 31.12.21	416	113	544	1.073

Varebeholdninger

DKK '000	31.12.22	31.12.21
Råvarer og hjælpemateriale	5.593	6.373
Varer under fremstilling	27	0
Fremstillede varer og handelsvarer	3.708	0
Varer i transit	4.845	0
Forudbetaling for varer	1.470	3.535
Varebeholdninger i alt	15.643	9.908
Vareforbrug	32.883	9.500
Nedskrivning af varebeholdninger	227	0
I alt indregnet via resultatopgørelsen	33.110	9.500

Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser

DKK '000	31.12.22	31.12.21
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser (brutto)	7.315	3.317
Nedskrivning til imødegåelse af tab	(550)	(83)
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser (netto)	6.765	3.234

Aldersfordeling af tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser

DKK '000	Tilgodehaven der (brutto)	Hensættelse til tab	Tilgodehaven der (netto)	Tabs procent
31.12.2022
Ej forfaldne	4.127	(55)	4.072	1,3%
Forfaldne 1-30 dage	1.824	(72)	1.751	4,0%
Forfaldne 31-60 dage	28	(6)	23	20,3%
Forfaldne 61-90 dage	249	(43)	205	17,4%
Forfaldne 91-120 dage	437	(82)	355	18,7%
Forfaldne mere end 120 dage	651	(293)	358	45,0%
I alt	7.315	(550)	6.765	7,5%

31.12.2021
Ej forfaldne	726	0	726	0,0%
Forfaldne 1-30 dage	1.908	0	1.908	0,0%
Forfaldne 31-60 dage	0	0	0	0,0%
Forfaldne 61-90 dage	0	0	0	0,0%
Forfaldne 91-120 dage	0	0	0	0,0%
Forfaldne mere end 120 dage	683	(83)	600	12,2%
I alt	3.317	(83)	3.234	2,5%

Egne aktier

Beholdning af egne aktier indeholder kostprisen for egne aktier i Ennogie Solar Group A/S. Den 31. december 2022 består selskabets beholdning af egne aktier af 10.453 aktier (31. december 2021: 10.453 aktier). Markedsværdien af selskabets beholdning af egne aktier udgør 31. december 2022 DKK 311 tusinde (31.# Koncern noter

17. Hensatte forpligtelser

Andre hensatte forpligtelser omfatter garantihensættelser på virksomhedens solcelletage. Ennogie giver sine kunder en produktgaranti, hvor virksomheden erstatter defekte komponenter indenfor den aftalte garantiperiode. Derudover giver Ennogie også en ydeevnegaranti, der garanterer at energiproduktionen af solcellerne opretholdes på et vist niveau indenfor garantiperioden. Der har i løbet af året været en tilgang på DKK 188 tusinde (2021: DKK 252 tusinde) i hensatte forpligtelser.

18. Forventet kontraktlige pengestrømme leasinggæld

Leasingforpligtelsen omfatter koncernens lejekontrakter på lejemål samt biler. Ved opgørelsen af leasingforpligtelsen er der benyttet en kalkulationsrente på 1,6% på leje af bygninger, svarende til realkreditrenten ved indgåelsen af lejemålene. På biler er der anvendt en rente på 0,4% til 1,1%. Renteomkostninger relateret til leasingforpligtelser er specificeret i note 9 finansielle omkostninger, og omkostninger i form af afskrivninger relateret til leasingaktiver er specificeret i note 13 materielle aktiver. For betalinger relateret til indgåede leasingkontrakter henvises til pengestrømsopgørelsen. Koncernen har valgt at undlade at indregne leasingaktiver med lav værdi og kortfristede leasingaftaler i balancen. I stedet indregnes leasingydelser vedrørende disse leasingaftaler lineært i resultatopgørelsen.

19. Forventet kontraktlige pengestrømme rentebærende gæld

20. Ændring i gæld

21. Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter omfatter modtagne tilskud relateret til udviklingsaktivitet der er aktivitet som færdiggjorte udviklingsprojekter. Tilskuddene indtægtsføres i takt med at de relevante udviklingsprojekter afskrives. Der er i 2022 indtægtsført i alt DKK 627 tusinde (2021: DKK 627 tusinde).

DKK '000	31.12.22	31.12.21
Forfald indenfor 0-1 år	564	507
Forfald indenfor 1-5 år	7	65
Forfald efter 5 år	0	0
I alt leasingforpligtelser	571	572

DKK '000	31.12.22	31.12.21
Forfald indenfor 0-1 år	5.048	1.234
Forfald indenfor 1-5 år	19.646	4.441
Forfald efter 5 år	1.358	1.221
I alt gæld til banker	26.052	6.896

DKK '000	Pengestrøm fra finansiering 2022	Langfristet bankgæld	Leasingforpligtelser	Kortfristet bankgæld	I alt
Tilgang på leasing	5.965	16.484	0	22.450
			567	(612)	612
			566
			810	(331)	479
I alt	7.342	15.540	612	23.494

DKK '000	Pengestrøm fra finansiering 2021	Langfristet bankgæld	Leasingforpligtelser	Kortfristet bankgæld	I alt
Tilgang på leasing	5.891	75	0	5.965
			1.021	(454)	0
			567
			0	810	0
			810
I alt	6.911	431	0	7.342

Årsrapport 2022 Koncern noter 39

22. Transaktion Ennogie ApS & Ennogie Solar Group A/S

Ennogie Solar Group A/S’s erhvervelse af Ennogie ApS behandles regnskabsmæssigt som en omvendt overtagelse med Ennogie ApS som den overtagende part og Ennogie Solar Group A/S som den overtagne part. Dette skyldes den relative forskel mellem dagsværdierne af selskaberne med Ennogie ApS værende væsentlig større. Den regnskabsmæssigt overtagne part, Ennogie Solar Group A/S, udgør regnskabsmæssigt ikke en virksomhed da der ikke er en integreret mængde af aktiviteter og aktiver, som styres og udføres med henblik på at kunne frembringe afkast. Som følge af dette er der tale om et køb af aktiver mod udstedelse af aktier. Transaktionen behandles efter IFRS 2 om aktiebaseret vederlæggelse.

23. Finansielle risici og finansielle instrumenter

Styring af finansielle risici

Koncernen er eksponeret overfor en række finansielle risici som følge af koncernens drifts- og finansieringsaktiviteter herunder risiko vedrørende kapitalstrukturen herunder udvikling i rentesatsen, likviditetsrisici samt markedsrisici i relation til udvikling i valutakurser og råvarepriser. Koncernens risikovurdering og –styring opdateres løbende i takt med udviklingen i koncernens aktiviteter, som den betydelige vækst medfører.

Kapitalstruktur og udvikling i rentesatsen

Ennogie har en betydelig rentebærende gæld, og udviklingen i rentesatser har derfor en væsentlig påvirkning på koncernens resultat før skat, samt likviditet. Den rentebærende gæld består af låneaftaler koncernen har indgået med Danmarks Grønne Investeringsfond og Kompasbank. Alle lån er variabelt forrentede. Ennogie anvender ikke renteswaps til brug for afdækningen af risiko for udsving i renten. En udsving på 1%-point ved årets udgang vil have en årlig effekt på koncernens renteomkostning på DKK 228 tusinde. Der foretages løbende en afvejning af kapitalstrukturens sammensætning for at sikre den rette balance mellem lån og egenkapital.

Likviditetsrisici

Grundet den betydelige vækst stilles der større og større krav til koncernens arbejdskapital, hvor specielt sæsonudsving i omsætningen betyder, at der i perioder bindes store beløb i lagerbeholdninger, da indkøbs- og produktionsaktiviteten bibeholdes på samme niveau i lav sæsonen, for at kunne levere på efterspørgslen i højsæsonen. I takt med at koncernens aktivitet vokser, giver det virksomheden bedre forhandlingsmuligheder overfor leverandører og der arbejdes derfor løbende på at forbedre betalingsbetingelser mv. for at mindske arbejdskapitalen og forbedre likviditeten. Likviditeten overvåges konstant for at sikre at koncernen har et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til at kunne disponere hensigtsmæssigt i tilfælde af uforudsete udsving i likviditeten.

Kreditrisici

Ennogie er i nogen grad eksponeret for en kreditrisiko i henhold til kundernes evne til at betale for koncernens produkter. Ennogies kunder udgøres primært af privatpersoner, tømrervirksomheder samt entreprenører. Det er koncernens politik at kunder i de fleste tilfælde betaler forud, for dermed at minimere risikoen for tab. Det er ledelsens vurdering at koncernen kun i begrænset omfang er udsat for en væsentlig kreditrisiko.

Valutarisici

Koncernen består af danske og tyske selskaber så alt salg bliver foretaget i DKK eller EUR. Ennogie foretager en væsentlig andel af sine materialeindkøb i CNY og USD, hvorfor koncernen er eksponeret mod udsving i disse valutaer. Ennogie har løbende implementeret forskellige tiltag for at sikre at kundekontrakter indgås med mulighed for at regulere prisen, hvis der skulle opstå stigninger i kostprisen relateret til leverancen af den aftalte salgsordre. Ledelsen monitorerer udviklingen i de valutaer virksomheden er eksponeret overfor, og vurderer løbende behovet for at afdække risici yderligere. Koncernen anvender ikke terminskontrakter til afdækning af valutarisici.

Råvareprisrisiko

Råvarerisikoen er risikoen for, at der forekommer væsentlige udsving i prisen på de komponenter, som koncernen indkøber til produktionen af koncernens solcelleløsninger. Koncernen er eksponeret overfor råvareprisrisici, på de komponenter der indgår i produktionen af koncernens solcelleløsninger, herunder solcellepaneler, monteringsbeslag samt andre elektroniske komponenter. Ennogie har løbende implementeret forskellige tiltag for at sikre at kundekontrakter indgås med mulighed for at regulere prisen, hvis der skulle opstå stigninger i kostprisen relateret til leverancen af den aftalte salgsordre.. Koncernen har historisk ikke foretaget afdækning af råvarerisici grundet omkostningerne forbundet hermed.

DKK '000	2021
Dagsværdi af vederlag (DKK 12,10 pr. aktie)	45.249
Erhvervede nettoaktiver
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	1.189
Likvider	12.161
Anden gæld	(3.155)
Erhvervede nettoaktiver	10.195
Betaling for børsskal	35.054

Årsrapport 2022 Koncern noter 40

24. Kontraktlige forpligtelser og eventualforpligtelser

Koncernens danske virksomheder hæfter solidarisk for skat af koncernens tidligere sambeskattede indkomst og for visse eventuelle kildeskatter som udbytteskat og royaltyskat frem til udtrædelsestidspunktet. De tidligere sambeskattede virksomheders samlede nettoforpligtelse over for SKAT udgør DKK 0 pr. 31. december 2022. Eventuelle senere korrektioner af den skattepligtige sambeskatningsindkomst eller kildeskatter på udbytte mv. vil kunne medføre, at virksomhedernes hæftelse udgør et større beløb.

25. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser

Til sikkerhed for Ennogie ApS' gæld overfor banker og långivere af anden langfristet gæld er der stillet pant eller anden sikkerhed i virksomhedens aktiver for en samlet værdi af DKK 14.500 tusinde (31. december 2021: DKK 7.500 tusinde). Den samlede regnskabsmæssige værdi af aktiverne, hvori der er stillet sikkerhed eller pant, udgør DKK 20.939 tusinde (31. december 2021: DKK 13.757 tusinde).

26. Nærtstående parter

Koncernen har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse. Nærtstående parter omfatter moderselskabets bestyrelse og direktion, fordi de udgør den primære ledelse. Omfattet er også disse personers nære familiemedlemmer samt virksomheder, hvor denne personkreds har kontrol. Ledelsens aflønning fremgår af note 6. Derudover omfatter koncernens nærtstående parter også koncernens datterselskaber, som fremgår af note 27.

27. Selskabsoversigt

Moderselskab
- Ennogie Solar Group A/S Danmark
Koncernselskaber
- Ennogie ApS Danmark 100%
- Ennogie Deutschland GmbH Tyskland 100%
- Ennogie Produktion GmbH Tyskland 100%
- Porteføljeselskab A/S Danmark 100%

28. Efterfølgende begivenheder

Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter balancedagen af betydning for koncernregnskabet.

Årsrapport 2022 Koncern noter 29.

29. Anvendt regnskabspraksis

Koncernregnskabet for Ennogie Solar Group A/S for 2022 er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU samt yderligere krav i årsregnskabsloven. Koncernregnskabet er aflagt i DKK ‘000. Anvendt regnskabspraksis er uændret fra 2021, og beskrivelsen i noten er præciseret. Koncernen har implementeret alle nye standarder og fortolkningsbidrag, som var gældende i EU fra 1. januar 2022. IASB har løbende udsendt en række ændringer til eksisterende standarder og nye fortolkningsbidrag. Det er ledelsens vurdering, at disse ændringer ikke vil få væsentlig indflydelse på koncernregnskabet. Bestyrelse og direktion har den 29.# Årsrapport 2022

Koncern noter

29. Anvendt regnskabspraksis

Marts 2023 behandlet og godkendt årsrapporten for 2022 for Ennogie Solar Group A/S. Årsrapporten forelægges selskabets aktionærer til godkendelse på den ordinære generalforsamling den 21. april 2023.

Koncernregnskabet

Koncernregnskabet omfatter moderselskabet og datterselskaber, hvori Selskabet direkte eller indirekte besidder mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde har bestemmende indflydelse. Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder.

Virksomhedssammenslutninger

Virksomhedssammenslutninger behandles efter IFRS 3 og ved anvendelse af overtagelsesmetoden. Ennogie Solar Group A/S’ erhvervelse af Ennogie ApS behandles regnskabsmæssigt som en omvendt overtagelse med Ennogie ApS som den overtagende part og SmallCap Danmark A/S (nu Ennogie Solar Group A/S) som den overtagne part efter bestemmelser i IFRS 3. Dette skyldes den relative forskel mellem dagsværdierne af Ennogie Solar Group A/S og Ennogie ApS med Ennogie ApS værende væsentlig større. Den regnskabsmæssigt overtagne part, Ennogie Solar Group A/S, udgør baseret på bestemmelserne i IFRS 3 regnskabsmæssigt ikke en virksomhed da der ikke er en integreret mængde af aktiviteter og aktiver, som styres og udføres med henblik på at kunne frembringe afkast. Som følge af dette er der tale om køb af aktiver ved udstedelse af aktier. Transaktionen behandles efter IFRS 2 om aktiebaseret vederlæggelse.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når de er sandsynlige og kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Ved indregning og måling tages hensyn til gevinster, tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtigelse, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen.

Omregning af fremmed valuta

Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældsforpligtelsens opståen eller indregning i seneste årsregnskab indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder med anden funktionel valuta end DKK omregnes resultatopgørelse og anden totalindkomst til gennemsnitlige valutakurser for perioden og balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Valutakursforskelle, opstået ved omregning af udenlandske virksomheders balanceposter ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser og ved omregning af resultatopgørelser fra gennemsnitskurser til balancedagens valutakurser, indregnes i anden totalindkomst.

Resultatopgørelse

Offentlige tilskud

Offentlige tilskud indregnes, når der er rimelig sikkerhed for, at tilskudsbetingelserne vil være opfyldt, og tilskud vil blive modtaget. Tilskud, der kompenserer for afholdte omkostninger, indregnes direkte i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter, i takt med at de tilskudsberettigede omkostninger afholdes. Hvis betingelserne for modtagelse af tilskuddet først er opfyldt, efter de tilknyttede omkostninger er indregnet, indregnes tilskuddet i resultatopgørelsen, når betingelserne er opfyldt, og det er rimeligt sikkert, at tilskuddet modtages. Tilskud til erhvervelse af aktiver indregnes i balancen under udskudte indtægter/periodeafgræsningsposter og overføres til andre driftsindtægter i resultatopgørelsen i takt med afskrivning af de aktiver, som tilskuddene vedrører. Tilskud til erhvervelse af aktiver indregnes i balancen under udskudte indtægter/periodeafgræsningsposter og overføres til andre driftsindtægter i resultatopgørelsen i takt med afskrivning af de aktiver, som tilskuddene vedrører.

41
Årsrapport 2022
Koncern noter

Anvendt regnskabspraksis (fortsat)

Nettoomsætning

Indtægter fra salg af handelsvarer og færdigvarer samt montage heraf, hvilket omfatter levering og montering af tagdækningsløsninger, indregnes i nettoomsætningen, når overgang af kontrol til køber har fundet sted, indtægten kan opgøres pålideligt og betaling forventes modtaget. Indregning sker som hovedregel ved endelig levering af tagdækningsløsninger (point in time). Det er vurderet, at der for enkelte kontrakter kan indregnes omsætning i takt med arbejdet udføres eller baseret på stadie (over time), dette forekommer primært i forbindelse med større entrepriser, hvor der sker løbende overførsel af kontrol. Kontraktbaseret omsætning anses alene til at indeholde én ydelsesforpligtigelse, da alle komponenter anses som værende indbyrdes afhængige. Koncernen fungerer som ene risikoansvarlig i forbindelse med ydelsesforpligtigelsen hvorfor al kontraktomsætning betragtes som principal. Se endvidere beskrivelse under anvendt regnskabspraksis for kontraktsaktiver. Nettoomsætning måles til dagsværdien af det aftalte vederlag ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne af tredjepart. Alle former for afgivne rabatter indregnes i nettoomsætningen.

Andre driftsindtægter

Andre driftsindtægter omfatter modtagne tilskud til afholdte omkostninger i året samt periodiserede offentlige tilskud, der indregnes i takt med afskrivningen på færdiggjorde udviklingsprojekter.

Andre eksterne omkostninger

Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger vedrørende virksomhedens primære aktivitet, der er afholdt i årets løb, herunder omkostninger til reklame, administration, lokaler m.v.

Personaleomkostninger

Personaleomkostninger omfatter løn og gager, herunder feriepenge, pension og andre sociale omkostninger mv til selskabets medarbejdere, modregnet refusioner fra offentlige myndigheder.

Aktiebaseret vederlæggelse

Der er indgået aftaler om aktiebaseret vederlæggelse (warrants) med visse medarbejdere som et led i koncernens program for incitamentsaflønning. Warrant-programmet indregnes som en egenkapitalordning, da programmet afregnes i aktier. Omkostningen, opgjort som dagsværdi af warrants på tildelingstidspunktet, føres i resultatopgørelsen henover optjeningsperioden og i balancen under egenkapitalen.

Finansielle indtægter og omkostninger

Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, valutakursgevinster og -tab vedrørende transaktioner i fremmed valuta samt op- og nedskrivninger vedrørende værdipapirer. Desuden indgår amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser. Låneomkostninger fra generel låntagning eller lån, der direkte vedrører anskaffelse, opførelse eller udvikling af kvalificerende aktiver, henføres til kostprisen for sådanne aktiver.

Skat af årets resultat

Skat af årets resultat omfatter dels årets aktuelle skat, dels årets forskydning i den opgjorte udskudte skat samt eventuelle reguleringer vedrørende tidligere år. De danske koncernselskaber er omfattet af de danske regler om obligatorisk national sambeskatning. Ennogie Solar Group A/S er administrationsselskab i den danske sambeskatning som inkluderer datterselskaberne Porteføljeselskab A/S og Ennogie ApS. Administrationsselskabet for sambeskatningen afregner alle betalinger af selskabsskat overfor skattemyndighederne. Den aktuelle selskabsskat fordeles ved afregningen af sambeskatningsbidraget mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager virksomheder med skattepligtigt underskud sambeskatningsbidrag fra virksomheder, der har kunnet anvende dette underskud til nedsættelse af eget skattemæssigt overskud.

Balance

Immaterielle aktiver

Udviklingsprojekter

Udviklingsomkostninger omfatter eksterne omkostninger, gager og afskrivninger, der direkte og indirekte kan henføres til udviklingsaktiviteter. Udviklingsprojekter, der er klart definerede og identificerbare, og hvor den tekniske gennemførlighed, tilstrækkelige ressourcer og et potentielt fremtidigt marked eller udviklingsmulighed kan påvises, og hvor det er intentionen at fremstille, markedsføre eller anvende projektet, indregnes som immaterielle aktiver, hvis kostprisen kan opgøres pålideligt, og der er tilstrækkelig sikkerhed for, at den fremtidige indtjening kan dække produktions-, salgs- og administrationsomkostninger samt udviklingsomkostningerne. Øvrige udviklingsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen, efterhånden som omkostningerne afholdes. Udviklingsomkostninger, der er indregnet i balancen, måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Efter færdiggørelsen af udviklingsarbejdet afskrives udviklingsomkostninger lineært over den vurderede brugstid. Afskrivningsperioden udgør sædvanligvis 10 år.# Patenter, licenser og varemærker
Patenter og licenser måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Patenter afskrives lineært over den resterende patentperiode, og licenser afskrives over aftaleperioden, dog maksimalt 5 år.

Materielle aktiver

Andre anlæg, driftsmateriel og inventar samt indretning af lejde lokaler måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Låneomkostninger på lån til finansiering af fremstilling af materielle aktiver indregnes i kostprisen, hvis de vedrører fremstillingsperioden. Øvrige låneomkostninger resultatføres. Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, hvis brugstiden på de enkelte bestanddele er forskellige. Afskrivningsgrundlaget opgøres som kostpris med fradrag af eventuel forventet restværdi efter endt brugstid.

42
Årsrapport 2022
Koncern noter
29. Anvendt regnskabspraksis (fortsat)

Afskrivningsgrundlaget fordeles lineært over den forventede brugstid, der er skønnet, som følger:
— Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 1-5 år
— Indretning af lejede lokaler afskrives over den resterende lejeperiode, dog maksimalt 10 år

Brugstiden og restværdien revurderes årligt. En ændring behandles som et regnskabsmæssigt skøn, og indvirkningen på afskrivninger indregnes fremadrettet.

Aktiver under opførelse indregnes og måles til kostpris på statusdagen. Ved ibrugtagning overføres kostprisen til den relevante gruppe af materielle aktiver.

Fortjeneste og tab ved salg af materielle aktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter henholdsvis andre driftsomkostninger.

Finansielle aktiver

Finansielle aktiver omfatter deposita til koncernens lejemål samt sikringskonti, hvor koncernen deponerer beløb svarende til garantistillelser aftalt med kunder. Finansielle aktiver indregnes til amortiseret kostpris.

Værdiforringelse af langfristede aktiver

Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle, materielle og finansielle aktiver vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse, ud over det som udtrykkes ved afskrivning. Der udarbejdes for udviklingsprojekter under opførsel altid årlig nedskrivningstest. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hver enkelt aktiv henholdsvis gruppe af forbundne aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris eller kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen inkl. forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Tidligere indregnede nedskrivninger tilbageføres, når begrundelsen for nedskrivningen ikke længere består.

Varebeholdninger

Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden eller nettorealisationsværdien, hvis denne er lavere. Kostprisen for handelsvarer, råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostprisen for fremstillede varer og varer under fremstilling omfatter omkostninger til råvarer, hjælpematerialer og direkte løn. Nettorealisationsværdien af varebeholdninger opgøres som forventet salgspris med fradrag for færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der skal afholdes for at effektuere salget.

Tilgodehavender

Tilgodehavender måles ved første indregning til dagsværdi og efterfølgende til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Nedskrivning til imødegåelse af tab foretages efter en simplificeret foventet-tabs-model, hvor det forventede tab over aktivets levetid indregnes straks i resultatopgørelsen, baseret på historisk baseret tabsprocent. Hertil lægges eventuel yderligere nedskrivning baseret på kendskab til underliggende kundeforhold og generelle markedsforhold. Nedskrivning foretages på porteføljeniveau og individuelt niveau. Nedskrivninger til imødegåelse af tab overgår til konstaterede tab, når tilgodehavender opgives på grund af debitors konkurs eller lignende.

Kontraktsaktiver

Kontraksaktiver omfatter entreprisekontrakter på solcelleløsninger, hvor der leveres anlæg med høj grad af individuel tilpasning. Entreprisekontrakter omfatter typisk én leveringsforpligtelse, hvor omsætningen indregnes svarende til salgsværdien af årets udførte arbejder. Den løbende overførsel af kontrollen af det udførte arbejde sker enten fordi opførelsen sker på kundens ejendom, hvorved ejendomsretten og dermed kontrollen overgår til kunden i takt med arbejdets udførelse eller fordi anlæggene er af så speciel karakter, at de ikke uden uforholdsmæssige store omkostninger kan anvendes til andet formål, samtidig med, at kunden er forpligtet til at betale for det udførte arbejde inkl. rimelig fortjeneste for det udførte arbejde. Indregning sker ved brug af en output baseret opgørelsesmodel, baseret på stadieopgørelse eller milestones, idet dette vurderes bedst at afspejle den løbende overdragelse af kontrol. Når resultatet af en entreprisekontrakt ikke kan skønnes pålideligt, indregnes omsætning kun svarende til de medgåede omkostninger, i det omfang det er sandsynligt, at de vil blive genvundet.

Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter, indregnet under omsætningsaktiver, omfatter forudbetalinger for omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår.

Likvide beholdninger

Likvide beholdninger omfatter likvider i form af bankbeholdninger.

Leasingkontrakter

Leje- og leasingomkostninger medtages efter de gældende regler i IFRS 16. Det betyder, at der skal indregnes en leasingforpligtelse målt til nutidsværdien af de fremtidige leasingbetalinger og et tilsvarende leasingaktiv. Aftalerne medtages fra aftalernes begyndelsesdato, som er det tidspunkt, hvor betalingerne for det underliggende aktiv påbegyndes. Ved beregning af nutidsværdien af de fremtidige leasingbetalinger anvendes en alternativ lånerente. De fremtidige leasingbetalinger er baseret på en vurdering af den forventede lejeperiode. Lejeperioden er fastsat til den uopsigelige periode i aftalen tillagt perioder omfattet af en forlængelsesoption, som forventes udnyttet med rimelig sandsynlighed. Leasingaktiverne afskrives lineært over den forventede lejeperiode. Lejeperioderne inden for de enkelte anlægskategorier er typisk:
- Driftsmateriel 1-3 år
- Ejendomme 1-4 år

43
Årsrapport 2022
Koncern noter
29. Anvendt regnskabspraksis (fortsat)

Egne aktier

Kostprisen ved erhvervelse af egne aktier fragår direkte i egenkapitalen. Salgsprisen ved en eventuel senere afhændelse vil blive indregnes direkte i egenkapitalen. Skatteeffekten ved afhændelse af egne aktier indregnes over egenkapitalen.

Udbytte

Foreslået udbytte indregnes som en forpligtigelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling. Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen.

Andre hensatte forpligtelser

Andre hensatte forpligtelser omfatter forventede omkostninger til garantiforpligtelser m.v. Andre hensatte forpligtelser indregnes, når virksomheden som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at indfrielse af forpligtelsen vil medføre et forbrug af virksomhedens økonomiske ressourcer. Hensatte forpligtelser måles som det bedste skøn over de omkostninger, der er nødvendige for på balancedagen at afvikle forpligtelserne. Hensatte forpligtelser med forventet forfaldstid ud over et år fra balancedagen måles til nutidsværdi.

Selskabsskat og udskudt skat

Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for korrektioner af skat vedrørende tidligere års skattepligtige indkomster og for betalte aconto skatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudt skat måles på grundlag af skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen henholdsvis egenkapitalen.

Gældsforpligtelser

Finansielle gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris. Øvrige gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdi.

Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter, indregnet under forpligtelser, omfatter modtagne betalinger og tilskud, vedrørende indtægter i de efterfølgende år.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres efter den indirekte metode som resultat efter skat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital, modtagne og betalte renter, modtagne udbytter og betalt selskabsskat Pengestrømme fra investeringsaktivitet køb og salg af immaterielle, materielle og andre langfristede aktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld samt betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider omfatter likvide beholdninger.

30.# Nye IFRS-standarder

På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport foreligger der en række nye eller ændrede standarder og fortolkningsbidrag, som endnu ikke er trådt i kraft, og som derfor ikke er indarbejdet i årsrapporten. De nye standarder og fortolkningsbidrag implementeres i takt med, at de bliver obligatoriske. Det er ledelsens vurdering, at disse ikke vil få væsentlig indvirkning på årsrapporten for de kommende regnskabsår.

31. Definition af hoved- og nøgletal

Arbejdskapital (NWC)
Varebeholdninger, tilgodehavender fra salg, andre tilgodehavender samt periodeafgrænsningsposter (aktiv) fratrukket modtagne forudbetalinger, leverandørgæld, anden gæld samt periodeafgræsningsposter (passiv).
Bruttomargin (%)
Bruttoresultat / Omsætning
EBITDA margin (%)
Driftsresultat (EBITDA) / Omsætning

Årsrapport 2022 Moderselskab regnskab

45 Årsrapport 2022 Moderselskab totalindkomstopgørelse

DKK '000	Note	2022	2021
Andre eksterne omkostninger	3	(1.190)	(903)
Personaleomkostninger	4	(871)	(759)
Driftsresultat		(2.061)	(1.662)
Resultat før finansielle poster		(2.061)	(1.662)
Værdiregulering af investering i tilknyttede virksomheder		(110)	(111)
Finansielle indtægter	5	281	1.007
Finansielle omkostninger	6	(23)	(105)
Resultat før skat		(1.913)	(871)
Skat af årets resultat	7	15	(0)
Årets resultat		(1.898)	(871)
Totalindkomst		(1.898)	(871)

47 Årsrapport 2022 Moderselskab balance

DKK '000	Note	31.12.22	31.12.21
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	8	296.120	273.423
Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder		5.294	3.013
Langfristede aktiver i alt		301.414	276.436
Likvide beholdninger		3.439	9.058
Kortfristede aktiver i alt		3.439	9.058
Aktiver i alt		304.853	285.495
Aktiekapital		27.784	26.250
Egne aktier	9	(561)	(561)
Overført resultat		276.063	256.340
Egenkapital i alt		303.287	282.029
Gæld til tilknyttede virksomheder		1.011	1.420
Langfristede gældsforpligtelser i alt		1.011	1.420
Anden gæld		555	2.046
Kortfristede gældsforpligtelser i alt		555	2.046
Gældsforpligtelser i alt		1.566	3.466
Passiver i alt		304.853	285.495

48 Årsrapport 2022 Moderselskab egenkapitalopgørelse

DKK '000	Aktiekapital	Egne aktier	Overført resultat	I alt
Egenkapital pr. 01.01.22	26.250	(561)	256.340	282.029
Årets resultat	0	0	(1.898)	(1.898)
Anden totalindkomst	0	0	0	0
Kapitalforhøjelse	1.534	0	21.074	22.608
Aktiebaseret vederlæggelse	0	0	548	548
Egenkapital pr. 31.12.22	27.784	(561)	276.063	303.287

DKK '000	Aktiekapital	Egne aktier	Overført resultat	I alt
Egenkapital pr. 01.01.21	3.750	(561)	24.171	27.360
Årets resultat	0	0	(871)	(871)
Anden totalindkomst	0	0	0	0
Udloddet udbytte	0	0	(14.958)	(14.958)
Transaktion Ennogie ApS & Ennogie Solar Group A/S	22.500	0	247.998	270.498
Egenkapital pr. 31.12.21	26.250	(561)	256.340	282.029

49 Årsrapport 2022 Moderselskab pengestrømsopgørelse

50 Årsrapport 2022 Oversigt moderselskab noter

Korrektion af fejl i regnskabet for 2021
Væsentlige regnskabsmæssige skøn
Honorarer til revisor
Personaleomkostninger
Finansielle indtægter
Finansielle omkostninger
Skatter
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Egne aktier
Warrants
Kontraktlige forpligtelser og eventualforpligtelser
Nærtstående parter
Efterfølgende begivenheder
Anvendt regnskabspraksis

51 Årsrapport 2022 Moderselskab noter

1. Korrektion af regnskabet for 2021

I forbindelse med at Erhvervsstyrelsen i sommeren 2022 påbegyndte regnskabskontrol af Ennogie Solar Group A/S’ koncernregnskab og årsregnskab for 2021 blev det konstateret, at den indregnede værdi af tilgangen på kapitalandelene på Ennogie ApS i 2021 var forkert opgjort. Ennogie Solar Group A/S erhvervede den 30. november 2021 juridisk 100 % af anparterne i Ennogie ApS ved udstedelse af nye aktier i Ennogie Solar Group A/S. Det fremgår af årsrapporten for 2021 at transaktionen regnskabsmæssigt er behandlet efter reglerne for omvendt virksomhedsovertagelse, hvor Ennogie ApS regnskabsmæssigt anses for at overtage Ennogie Solar Group A/S. Eftersom Ennogie Solar Group A/S ikke i regnskabsmæssig forstand udgjorde en virksomhed, behandles transaktionen i overensstemmelse med reglerne for aktiebaseret vederlæggelse, idet der er tale om betaling med egne aktier. I henhold til IFRS 2 skal en egenkapitalafregnet aktiebaseret vederlæggelse måles til dagsværdien af de modtagne varer/services. Såfremt denne dagsværdi ikke kan opgøres pålideligt, skal dagsværdien fastlægges indirekte med reference til dagsværdien af egenkapitalinstrumenterne. I moderselskabet er den juriske anskaffelsessum for kapitalandele i Ennogie ApS opgjort med udgangspunkt i nyudstedelsen af aktier samt aktiekursen for Ennogie Solar Group A/S pr. transaktionsdagen, dvs. 22.500.000 stk. nye aktier á 12,10 kr. Svarende til en anskaffelsessum på DKK 272.250 tusinde. Anskaffelsessummen i ESG moderselskabsregnskab for 2021 var fejlagtigt indregnet til DKK 225.000 tusinde. Fejlen anses som væsentligt og sammenligningstallene for 2021 er derfor korrigeret i årsregnskabet for 2022. Erhvervsstyrelsens regnskabskontrol er på tidspunktet for regnskabsaflæggelsen ikke endelig konkluderet.

2. Væsentlige regnskabsmæssige skøn

Overtagelse af Ennogie ApS

Selskabet erhvervede den 30. november 2021 af den fulde anpartskapital i Ennogie ApS mod vederlæggelse af 22,5m stk. ny udstedte aktier. Transaktionen blev vedtaget på en ekstraordinær generalforsamling d. 29. november 2021. Ved fastlæggelse af den regnskabsmæssige behandling af transaktionen blev der foretaget en række skøn og vurderinger. Ennogie Solar Group A/S’ erhvervelse af Ennogie ApS behandles regnskabsmæssigt som en omvendt overtagelsen med Ennogie ApS som den overtagende part og Ennogie Solar Group A/S som den overtagne part efter bestemmelser i IFRS 3. Dette skyldes den relative forskel mellem dagsværdierne af Ennogie Solar Group A/S og Ennogie ApS med Ennogie ApS værende væsentlig større. Den regnskabsmæssigt overtagne part, Ennogie Solar Group A/S, udgør baseret på bestemmelserne i IFRS 3 regnskabsmæssigt ikke en virksomhed da der ikke er en integreret mængde af aktiviteter og aktiver, som styres og udføres med henblik på at kunne frembringe afkast. Som følge af dette er der tale om køb af aktiver ved udstedelse af aktier. Transaktionen behandles efter IFRS 2 om aktiebaseret vederlæggelse.

Aktiebaseret vederlæggelse

Skatteaktiv

3. Honorarer til revisor

DKK '000	2022	2021
Lovpligtig revision	236	181
Øvrige erklæringsophaver med sikkerhed	(306)	306
Andre ydelser	6	100
Honorar i alt til KPMG	(64)	587

8. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder

DKK '000	Kostpris per 01.01.22	Tilgang i året	Kostpris per 31.12.22	Værdireguleringer per 01.01.22	Værdireguleringer i året	Værdireguleringer per 31.12.22	Regnskabsmæssig værdi per 31.12.22
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	422.194	22.807	445.001	(148.771)	(110)	(148.881)	296.120

DKK '000	Kostpris per 01.01.21	Tilgang i året	Kostpris per 31.12.21	Værdireguleringer per 01.01.21	Værdireguleringer i året	Værdireguleringer per 31.12.21	Regnskabsmæssig værdi per 31.12.21
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	149.944	272.250	422.194	(148.660)	(111)	(148.771)	273.423

4. Personaleomkostninger

5. Finansielle Indtægter

6. Finansielle omkostninger

7. Skatter

8. Kapitalandele

Dattervirksomheder:
- Porteføljeselskab A/S
  - Hjemsted: Danmark
  - Ejerandel: 100%
- Ennogie ApS
  - Hjemsted: Danmark
  - Ejerandel: 100%
Der henvises til note 27 i koncernregnskabet for en fuldstændig liste over koncernselskaberne.

52 Årsrapport 2022 Moderselskab noter

DKK '000	2022	2021
Kursgevinster og udbytter af aktier	0	1.007
Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder	281	0
Finansielle indtægter i alt	281	1.007

DKK '000	2022	2021
Renteomkostninger	23	0
Øvrige finansielle omkostninger	0	105
Finansielle omkostninger i alt	23	105

DKK '000	2022	2021
Regulering vedrørende tidligere år	15	0
Skat af årets resultat	15	0

DKK '000	2022	2021
Lønninger	421	759
Aktiebaseret vederlæggelse	450	0
Personaleomkostninger i alt	871	759
Gns. Antal ansatte	0	1

Vederlag til direktion og bestyrelse	Lønninger	Direktion	Bestyrelseshonorar	Bestyrelse
Lønninger	120	120
Aktiebaseret vederlæggelse	450		100	100
I alt	670	220

53 Årsrapport 2022 Moderselskab noter

9. Egne aktier

Selskabet har i september 2022 etableret et warrantprogram for koncernens bestyrelse, nøglepersoner i ledelsen samt medarbejdere. Der henvises til koncernnote 7 for informationer omkring værdien af det samlede program samt opgørelsen heraf. Ved warrants tildelt personer der er ansat i et af selskabets datterselskaber, er værdien af den aktiebaserede vederlæggelse ført som en tilgang på kapitalandelene med modpost på andre reserver på egenkapitalen. Udover det nyetablerede program er der i datterselskabet Ennogie ApS i 2019 etableret et warrant program for daværende anpartshavere herunder direktionen og bestyrelsen hvor der blev tildelt i alt 60.000 warrants. De tildelte warrants kan udnyttes helt eller delvist i perioden indtil 31. december 2023. Der er i 2022 udnyttet 20.458 ud at de tildelte warrants, som straks efter udnyttelse blev ombyttet til aktier i Ennogie Solar Group A/S med ombytningsforholdet 1:75. De resterende udestående 39.542 warrants svarer til 11% af anpartskapitalen i Ennogie ApS, hvis samtlige warrants udnyttes. Warrant programmet løber frem til d. 31. december 2023. For informationer omkring aktiebaseret vederlæggelse samt oversigt over udestående warrants henvises der til koncernnote 7.

11. Eventualforpligtelser

Ennogie Solar Group A/S har stillet selvskyldner kaution overfor lån optaget i selskabets datterselskab Ennogie ApS. Lånebeløbet udgør pr. 31. december 2022 DKK 22.480 tusinde. Selskabet har ligeledes stillet selvskyldner kaution overfor datterselskabet Porteføljeselskab A/S engagement overfor dennes primære bankforbindelse. Pr. 31. december 2022 er der ikke nogen bankgæld i Porteføljeselskab A/S. Ennogie Solar Group A/S er administrationsselskab i en danske sambeskatning sammen med sine danske datterselskaber. De sambeskattede selskaber hæfter solidarisk for skat af koncernens sambeskattede indkomst og for visse eventuelle kildeskatter som udbytteskat og royaltyskat. De sambeskattede virksomheders samlede nettoforpligtelse over for SKAT udgør DKK 0 pr. 31. december 2022. Eventuelle senere korrektioner af den skattepligtige sambeskatningsindkomst eller kildeskatter på udbytte mv. vil kunne medføre, at virksomhedens hæftelse udgør et større beløb.

12. Nærtstående parter

Ennogie Solar Group A/S har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse. Nærtstående parter omfatter moderselskabets bestyrelse og direktion, fordi de udgør den primære ledelse. Omfattet er også disse personers nære familiemedlemmer samt virksomheder, hvor denne personkreds har kontrol. Nærtstående parter omfatter ligeledes selskabets datterselskaber og deres datterselskaber. Der henvises til note 27 i koncernregnskabet for en liste over tilknyttede virksomheder. Transaktioner med nærtstående parter kan specificeres således.

	Bestyrelse & direktion	Tilknyttede virksomheder
DKK '000	2022	2021
Løn og vederlag	550	759
Renter, netto (-/omkostning)	0	0
Finansielle mellemværender, netto (-/gæld)	0	0
Sikkerhed og garantier	0	0

13. Efterfølgende begivenheder

Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter balancedagen af betydning for koncernregnskabet.

14. Anvendt regnskabspraksis

Årsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU samt yderligere krav i årsregnskabsloven. Regnskabet er aflagt i DKK ‘000. Anvendt regnskabspraksis er uændret fra 2021, og beskrivelsen i noten er præciseret. Moderselskabet anvender grundlæggende den samme regnskabspraksis for indregning og måling som koncernen. Der henvises til koncernregnskabet for beskrivelse heraf. Kapitalandele i dattervirksomheder måles til kostpris i moderselskabets årsregnskab. Hvis der er indikationer på nedskrivningsbehov udføres nedskrivningstest. Såfremt kostprisen overstiger kapitalandelenes genindvindingsværdi, nedskrives til denne værdi. Udbytte fra dattervirksomheder indregnes i det år, udbyttet deklareres.

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for Ennogie Solar Group A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2022. Årsrapporten udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabets giver et retvisende billede af koncernens og modervirksomhedens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2022 samt af resultatet af koncernens og modervirksomhedens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar - 31. december 2022. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og modervirksomhedens aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og for koncernens og modervirksomhedens finansielle stilling. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for Ennogie Solar Group A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2022 med filnavn ” EnnogieSolarGroup-2022-12-31-da” i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF- forordningen. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Herning, den 29. marts 2023

Direktion
Lars Brøndum Petersen

Bestyrelse
Bente Overgaard, formand
Henrik Golman Lunde
Peter Ott
Klaus Lorentzen
Silke Weiss

Uafhængige revisors revisionspåtegning

Til kapitalejerne i Ennogie Solar Group A/S

Revisionspåtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet

Konklusion
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og modervirksomhedens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2022 samt af resultatet af koncernens og modervirksomhedens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2022 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokollat til bestyrelsen og revisionsudvalget.

Det reviderede regnskab
Ennogie Solar Group A/S' koncernregnskab og årsregnskab for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2022 omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som modervirksomheden ("regnskabet"). Regnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven.

Grundlag for konklusion
Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit "Revisors ansvar for revisionen af regnskabet". Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Uafhængighed
Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants' internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Vi erklærer, efter vores bedste overbevisning, at vi ikke har udført forbudte ikke-revisionsydelser som omhandlet i artikel 5, stk. 1, i forordning (EU) nr. 537/2014, og at vi forblev uafhængige i udførelsen af den lovpligtige revision. Vi blev første gang valgt som revisor for Ennogie Solar Group A/S den 24. april 2017 for regnskabsåret 2017. Vi er genvalgt årligt ved generalforsamlingsbeslutning uden afbrydelser i en samlet opgaveperiode på 5 år frem til og med regnskabsåret 1. januar – 31. december 2022.

Centrale forhold ved revisionen
Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af regnskabet for regnskabsåret 2022. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af regnskabet som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold.

Hvordan vores revision adresserede forholdet

Indregning og periodisering af nettoomsætning
Nettoomsætningen i 2022 udgør 61 mio. kr., hvoraf 50 mio. kr. er indregnet ved overgang af kontrol til køber (point in time) og 11 mio. kr. er indregnet over tid i forbindelse med større entrepriser. Ledelsen har foretaget en vurdering af overgang af kontrol til køber, særligt omkring årsskiftet, der i nogle tilfælde kræver en nærmere vurdering af de indgåede kontrakter, eventuelt forskellige leveringsforpligtelser og tidspunkter for overgang af kontrol. Henset til den beløbsmæssige væsentlighed af nettoomsætning har indregning og periodisering af nettoomsætning været et centralt forhold ved revisionen. Vi henviser til note 4 i koncernregnskabet vedrørende specifikation af nettoomsætningen samt note 29 i koncernregnskabet, hvor koncernens regnskabspraksis for indregning af nettoomsætning er beskrevet.

I forbindelse med vores revision har vi bl.a. foretaget nedenstående handlinger:
* Vi har vurderet om den valgte regnskabspraksis for indregning af omsætning er passende til selskabets forretningsmodel og indgåede kontrakter med kunder.
* Vi har afstemt den indregnede nettoomsætning i året til faktureringer, forudbetalinger og modtagne slutbetalinger, hvor relevant.
* Vi har udvalgt og gennemgået en stikprøve af indregnet nettoomsætning før og efter balancedagen og vurderet indregningstidspunktet til underliggende dokumentation i form af bl.a. kontrakter, produktions- og pakkeplaner, leveringsdokumentation, mv.# Årsrapport 2022

Den uafhængige revisors revisionspåtegning

Centrale forhold ved revisionen (fortsat)

Revisionspåtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet

Konklusion

Udtalelse om ledelsesberetningen

Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med regnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.

Ledelsens ansvar for regnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et regnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et regnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og virksomhedens evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller modervirksomheden, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette.

Revisors ansvar for revisionen af regnskabet

Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover:

identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol.
opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og modervirksomhedens interne kontrol.
tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.
konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og modervirksomhedens evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og modervirksomheden ikke længere kan fortsætte driften.

Centrale forhold ved revisionen

Hvordan vores revision adresserede forholdet

Værdiansættelse af kapitalandele i Ennogie ApS

Kapitalandele i Ennogie ApS er indregnet med en kostpris på 272 mio . kr. Værdien heraf er vurderet væsentlig for moderselskabsregnskabet . Ledelsen har foretaget en vurdering af værdiansættelsen pr. 31. december 2022, herunder om der har været indikationer på værdiforringelse af kapitalinteressen. Henset til den beløbsmæssige væsentlighed af kapitalandelene i Ennogie ApS og skøn forbundet med vurdering af indikationer på nedskrivningsbehov, har værdiansættelsen af kapitalandele i Ennogie ApS været et centralt forhold ved revisionen. Vi henviser til note 8 i moderselskabsregnskabet vedrørende opgørelse af kostprisen for kapitalandelene, note 2 i moderselskabsregnskabet vedrørende regnskabsmæssige skøn og vurderinger, samt note 14 hvor moderselskabets regnskabspraksis for kapitalandele er beskrevet. I forbindelse med vores revision har vi bl.a. foretaget nedenstående handlinger:

Vi har gennemgået og udfordret ledelsens vurdering af om der er indikationer på nedskrivningsbehov, ved bl.a. at vurdere den finansielle udvikling i Ennogie ApS i forhold til forventningerne før erhvervelsen samt udviklingen i Ennogie Solar Group A/S aktiekurs siden erhvervelsen af anparterne og særligt i 2022.

Årsrapport 2022

Den uafhængige revisors revisionspåtegning

Revisors ansvar for revisionen af regnskabet (fortsat)

tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om regnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf.
opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed, og, hvor dette er relevant, anvendte sikkerhedsforanstaltninger eller handlinger foretaget for at eliminere trusler. Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige ved revisionen af regnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet offentliggøres, eller i de yderst sjældne tilfælde, hvor vi fastslår, at forholdet ikke skal kommunikeres i vores revisionspåtegning, fordi de negative konsekvenser heraf med rimelighed ville kunne forventes at veje tungere end de fordele, den offentlige interesse har af sådan kommunikation.

Erklæring om overholdelse af ESEF-forordningen

Som et led i revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet for Ennogie Solar Group A/S har vi udført handlinger med henblik på at udtrykke en konklusion om, hvorvidt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2022, med filnavnet ”EnnogieSolarGroup-2022-12-31-da”, er udarbejdet i overensstemmelse med EU-Kommissionens delegerede forordning 2019/815 om det fælles elektroniske rapporteringsformat (ESEF-forordningen), som indeholder krav til udarbejdelse af en årsrapport i XHTML- format samt iXBRL-opmærkning af koncernregnskabets hovedopgørelser. Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen, herunder:

Udarbejdelse af årsrapporten i XHTML-format,
Udvælgelse og anvendelse af passende iXBRL-tags, herunder udvidelser til ESEF-taksonomien og forankring heraf til elementer i taksonomien, for finansiel information, som kræves opmærket, med udøvelse af skøn hvor nødvendigt,
At sikre konsistens mellem iXBRL-opmærket data og det menneskeligt læsbare koncernregnskab, og
for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde en årsrapport, der overholder ESEF-forordningen.

Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsrapporten i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen, og at udtrykke en konklusion.# Arten, omfanget og den tidsmæssige placering af de valgte handlinger afhænger af revisors faglige vurdering, herunder vurdering af risikoen for væsentlige afvigelser fra kravene i ESEF-forordningen, uanset om disse skyldes besvigelser eller fejl. Handlingerne omfatter:

Kontrol af, om årsrapporten er udarbejdet i XHTML-format,
Opnåelse af en forståelse af selskabets proces for iXBRL-opmærkning og af den interne kontrol vedrørende opmærkningsprocessen,
Vurdering af fuldstændigheden af iXBRL-opmærkningen af koncernregnskabet,
Vurdering af, hvorvidt anvendelse af iXBRL-elementer fra ESEF-taksonomien og selskabets oprettelse af udvidelser til taksonomien er passende, når relevante elementer i ESEF-taksonomien ikke er identificeret,
Vurdering af forankringen af udvidelser til elementer i ESEF-taksonomien, og
Afstemning af iXBRL-opmærket data med det reviderede koncernregnskab.

Det er vores opfattelse, at årsrapporten Ennogie Solar Group A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2022, med filnavnet ”EnnogieSolarGroup-2022-12-31-da”, i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen.

København, den 29. marts 2023

KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
CVR-nr. 25 57 81 98

Kåre Kansonen
valtersdorf
statsaut. revisor
mne34490

57

Årsrapport

Revisionspåtegning

ParsePort

XBRL Converter


2022-01-01	2022-12-31	2021-01-01	2021-12-31
549300JUGBT2EH17X827
Regnskabsklasse D
Konklusion
Grundlag for konklusion
29/03/23	29/03/23
549300JUGBT2EH17X827	2022-01-01	2022-12-31	cmn:ConsolidatedMember
549300JUGBT2EH17X827	2022-01-01	2022-12-31
549300JUGBT2EH17X827	2022-01-01	2022-12-31
549300JUGBT2EH17X827	2022-01-01	2022-12-31
549300JUGBT2EH17X827	2022-01-01	2022-12-31
549300JUGBT2EH17X827	2022-01-01	2022-12-31
549300JUGBT2EH17X827	2022-01-01	2022-12-31
549300JUGBT2EH17X827	2021-01-01	2021-12-31	cmn:ConsolidatedMember
549300JUGBT2EH17X827	2022-12-31
549300JUGBT2EH17X827	2021-12-31
549300JUGBT2EH17X827	2021-12-31
ifrs-full:IssuedCapitalMember	549300JUGBT2EH17X827	2022-01-01	2022-12-31
ifrs-full:IssuedCapitalMember	549300JUGBT2EH17X827	2022-12-31
ifrs-full:IssuedCapitalMember	549300JUGBT2EH17X827	2021-12-31
ifrs-full:TreasurySharesMember	549300JUGBT2EH17X827	2022-01-01	2022-12-31
ifrs-full:TreasurySharesMember	549300JUGBT2EH17X827	2022-12-31
ifrs-full:TreasurySharesMember	549300JUGBT2EH17X827	2021-12-31
ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember	549300JUGBT2EH17X827	2022-01-01	2022-12-31
ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember	549300JUGBT2EH17X827	2022-12-31
ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember	549300JUGBT2EH17X827	2021-12-31
ifrs-full:RetainedEarningsMember	549300JUGBT2EH17X827	2022-01-01	2022-12-31
ifrs-full:RetainedEarningsMember	549300JUGBT2EH17X827	2022-12-31
ifrs-full:RetainedEarningsMember	549300JUGBT2EH17X827	2020-12-31
ifrs-full:IssuedCapitalMember	549300JUGBT2EH17X827	2021-01-01	2021-12-31
ifrs-full:IssuedCapitalMember	549300JUGBT2EH17X827	2020-12-31
ifrs-full:TreasurySharesMember	549300JUGBT2EH17X827	2021-01-01	2021-12-31
ifrs-full:TreasurySharesMember	549300JUGBT2EH17X827	2020-12-31
ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember	549300JUGBT2EH17X827	2021-01-01	2021-12-31
ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember	549300JUGBT2EH17X827	2020-12-31
ifrs-full:RetainedEarningsMember	549300JUGBT2EH17X827	2021-01-01	2021-12-31
ifrs-full:RetainedEarningsMember	549300JUGBT2EH17X827	2020-12-31
549300JUGBT2EH17X827	2022-01-01	2022-12-31	cmn:ConsolidatedMember
1	549300JUGBT2EH17X827	2022-01-01	2022-12-31
1	549300JUGBT2EH17X827	2022-01-01	2022-12-31
2	549300JUGBT2EH17X827	2022-01-01	2022-12-31
3	549300JUGBT2EH17X827	2022-01-01	2022-12-31
4	549300JUGBT2EH17X827	2022-01-01	2022-12-31
5	549300JUGBT2EH17X827	2022-01-01	2022-12-31
1	549300JUGBT2EH17X827	2021-01-01	2021-12-31
iso4217:DKK	iso4217:DKK	xbrli:shares	xbrli:pure

AI assistant

Ennogie Solar Group — Annual Report (ESEF) 2022

Årsrapport 2022

Ennogie Solar Group A/S

Årsrapport 2022

Indholdsfortegnelse

Årsrapport 2022

Introduktion

Årsrapport 2022

Ennogie Solar Group

2022 highlights

Årsrapport 2022

Formandens beretning

Årsrapport 2022

Vigtige begivenheder i 2022

Årsrapport 2022

Virksomhedsledelse og# aktionærinformation

Årsrapport 2022

Bestyrelsen

Årsrapport 2022

Koncernledelsen

Bestyrelsen

Dataetik

Risici i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen

Årsrapport 2022

Virksomhedsledelse

Risikostyringsproces

Markedsforhold

Adgang til råvarer

Nøglemedarbejdere

IT og anvendelse af systemer

Compliance og omdømme

Årsrapport 2022

Risikostyring

Udvikling i aktiekursen

Sammensætning af aktionærer

Aktionærinformationer

Investor relations

IR-aktiviteter

Storaktionærer

Finanskalender 2023

Samfundsansvar

Forretningsmodel

Klima og miljø

Sociale forhold og personaleforhold

Menneskerettigheder

Anti-korruption og bestikkelse

Årsrapport 2022

Regnskabsberetning

Årsrapport 2022

Korrektion af sammenligningstal

Markedsforhold

Danmark

Tyskland

Omsætning

Bruttoresultat

EBITDA

Resultat før finansielle poster

Årets resultat før skat

Pengestrømme

Investering i udviklingsprojekter

Egenkapital

Rentebærende gæld

Fordeling af arbejdskapital

Årsrapport 2022 Finansielle forventninger

Forudsætninger for 2023 finansielle forventninger

Fortsat vækst i omsætningen

Skalering af organisation og produktion

Årsrapport 2022 Hoved- og nøgletal

Årsrapport 2022 Koncernregnskab

Social - Socialt ansvar

Governance - Ansvarlig ledelse

Årsrapport 2022 Koncern totalindkomstopgørelse

Årsrapport 2022 Koncern balance

Årsrapport 2022 Koncern egenkapitalopgørelse

Årsrapport 2022 Koncern pengestrømsopgørelse

Koncern noter 29

1. Korrektion af fejl i koncernregnskab 2021

2. Væsentlig regnskabsmæssige skøn

Nedskrivningstest af immaterielle aktiver

Ennogie Solar Group Annual Report (ESEF) 2022