Annual Report • Mar 21, 2014
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Eniro 2013 | |
|---|---|
| 1 | Eniro i korthet |
| 2 | Händelser under året |
| 4 | Verksamhetsområden |
| 6 | Vd har ordet |
| 8 | Finansiella mål och utfall |
| 9 | Investment story |
| Strategi | |
| 11 | Användarnytta i fokus |
| 13 | Eniros Strategi |
| 14 | Affärsmodell |
| 16 | Den lokala sökmarknaden |
| 18 | Söket i mobilen |
| 20 | Produktutveckling 2013 |
| Verksamhet | |
| 23 | Trafikutveckling |
| 24 | Desktop sök |
| 25 | Mobilt sök |
| 26 | Kampanjprodukter |
| 27 | |
| 28 | Voice |
| 29 | Branschspecifika begrepp och förklaringar |
| 30 | Eniros anställda |
| 31 | Eniros organisation |
| 32 | Ett mer strategiskt HR-arbete under 2013 |
| Aktien | |
| 35 | Information till aktieägare |
| 36 | Investerarrelationer |
| 37 | Aktien och ägarbilden |
| 40 | Framtid och prognos |
| 41 | Nyckeltal mm |
| 42 | Femårsöversikt |
| 43 | Kvartalsöverskt |
| Koncernens ekonomiska översikt | |
| 45 | Så tolkar du Eniros intäkter och kostnader |
| 46 | Förvaltningsberättelse |
| 50 | Risker och riskhantering |
| Styrning och organisation | |
| 55 | Bolagsstyrning |
| 61 | Ordförande har ordet |
| 62 | Styrelse |
| 64 | Koncernledning |
| Finansiella rapporter | |
| 68 | Koncernens räkenskaper |
| 72 | Koncernens noter |
| 89 | Flerårsöversikt |
| 90 | Moderbolagets räkenskaper |
| 93 | Moderbolagets noter |
| 98 | Styrelsens förslag till vinstutdelning |
| 99 | Revisionsberättelse |
| 100 | Definitioner av finansiella termer |
| Förvaltningsberättelsen omfattar sidorna 46–65 samt sidan 98. | |
(Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization)
849 MSEK
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Rörelseintäkter | 3 660 | 3 999 |
| EBITDA | 849 | 976 |
| Justerad EBITDA | 956 | 976 |
| EBITDA marginal, % | 23,2 | 24,4 |
| Periodens resultat | 234 | 241 |
| Resultat per aktie, SEK | 1,84 | 2,09 |
| Operativt kassaflöde | 329 | 299 |
| Räntebärande nettoskuld | 2 340 | 2 704 |
| Räntebärande nettoskuld/justerad EBITDA | 2,4 | 2,8 |
Eniro är ett ledande svenskt sökföretag med verksamhet i Skandinavien och Polen. Bolaget aggregerar, filtrerar, organiserar och presenterar lokal information. Eniros aktie är noterad på Nasdaq OMX Stockholm och bolagets huvudkontor ligger i Solna utanför Stockholm. Eniros rörelseintäkter 2013 uppgick till 3 660 MSEK och antalet anställda var 2 816.
Eniros tillväxt drivs av användarnas ökade mobilitet och multiscreenbeteende, där bolaget ligger i framkant med moderna tekniska lösningar. I över 100 år har Eniro hjälpt människor att hitta lokal information och företag att hitta kunder. Hur sökandet efter lokal information sker har förändrats och idag kommer 80
procent av annonsintäkterna från multiscreenkanaler – användarna söker information i mobil, surfplatta och dator. Mobilannonsering är den snabbast växande delen av Eniros affär. Eniro är den lokala sökmotorn. En smart genväg till det du behöver, oavsett var du är eller vart du ska.
80% av annonsintäkterna är digitala
•Intäkterna uppgick till 998 MSEK, en minskning med 13 procent jämfört med 2012. •Antalet anställda uppgick till 562 (-4%).
•Intäkterna uppgick till 207 MSEK, en minskning med 17 procent jämfört med 2012.
•Antalet anställda uppgick till 175 (-45%).
•Intäkterna uppgick till 515 MSEK, en minskning med 2 procent jämfört med 2012.
•Antalet anställda uppgick till 400 (-1%).
•Intäkterna uppgick till 221 MSEK, en ökning med 11 procent jämfört med 2012.
•Antalet anställda uppgick till 799 (-2%).
6procent
Lokalt sök Innefattar Eniros söktjänster inom multiscreenkanalerna Desktop sök, Mobilt sök, Kampanjprodukter samt tryckta kataloger inom Print.
Innefattar premiumtjänster samt traditionella namn- och nummerupplysningstjänster via telefon och sms i Sverige, Norge och Finland. I Finland bedrivs även en callcenter- och en uppdragsverksamhet.
2013 kan sammanfattas som det året då Eniro gjorde betydande insatser i arbetet för att uppnå visionen, "Symbolen för lokalt sök". Parallellt med arbetet att stärka positionen inom lokalt sök togs flera steg i att vidareutveckla Eniros mobila söktjänst och bolagets kunderbjudande. Användarnyttan har fortsatt vara central i tjänsteutvecklingen. Under året har Eniro omförhandlat sin långsiktiga finansiering och fortsatt minska skuldsättningen.
Transformationen från tryckta kataloger in i multiscreenkanaler är nu helt genomförd och samtliga huvudvarumärken i Eniro är nu helt digitala. Andelen digitala intäkter av totala annonsintäkter uppgår vid slutet av året till 80 procent. Eniro har förflyttat sin position till att idag vara ett företag som aggregerar, filtrerar, organiserar och presenterar lokal information för användare som söker i sin mobil, surfplatta och dator.
Eniro har under året omförhandlat sin långsiktiga finansiering och fortsatt minska skuldsättningen. Nettoskuldsättningsnivån i bolaget har under de senaste fem åren minskat från cirka 10 miljarder SEK till dagens nivå på cirka 2,3 miljarder SEK. Låneavtalet i kombination med stärkt balansräkning innebär att fokus för 2014 blir på att bolaget ska växa.
Q1
Första kvartalet 2013 inleddes med ett arbete för att se över varumärkesstrukturen i Eniro. För att öka renodling samt bidra till konsolidering inom vikande segment såsom nummerupplysningstjänsten skedde ett antal avyttringar och sammanslagningar av verksamheter. Året innebar en tydlig satsning på det kraftigt växande söket som sker i mobilen, en förbättrad desktoptjänst samt anpassningar av vikande verksamheter som Voice och Print.
Fokus var på att arbeta fram och förhandla en finansieringslösning för Eniro. Genom ingånget avtal säkerställdes en långsiktighet, en ökad flexibilitet och en lägre årlig amorteringstakt. Den stärkta finansiella ställningen i kombination med en lägre skuldsättning innebar att Eniro har kunnat flytta fokus till verksamhet, produktutveckling och att nå tillväxt.
Eniro konsoliderade delar av den norska upplysningsmarknaden och gick samman med lågpris- och utmanarvarumärket 1888. Förvärvet bidrog med cirka:
Ett drygt år innan förfall av befintligt låneavtal omförhandlade Eniro bolagets långsiktiga finansiering. Samtliga sex banker ingick i avtalet som tecknades på tre år. Överenskommelsen innebar en mer flexibel amorteringstakt och en ökad operativ flexibilitet.
Eniros kärnvarumärken blev helt digitala. Eniro upphörde med utgivningen av den regionala katalogen Gula Sidorna och koncentrerade utgivningen i Sverige till den lokala utgåvan Din Del.
sociala medier.
Facebooksida lanserades som en ny säljbar produkt till Eniros kunder. Genom närvaro på Facebook blir annonserade kunder mer sökbara i
Eniro undertecknade strategiskt samarbetsavtal med Microsofts Bing. Genom avtalet blev Eniro auktoriserad återförsäljare av Bings annonslösningar i Sverige, Norge och Danmark. Avtalet bidrog till att stärka Eniros position inom sökordsannonsering.
Bolaget förvärvade majoritetsägandet i bloggernätverket Bloggerfy. Genom förvärvet ökade Eniro sin närvaro i sociala annonskanaler.
Eniro kommunicerade målsättning om att mobila intäkter 2015 ska uppgå till 900 MSEK. De mobila intäkterna 2013 uppgick till 287 MSEK. Tillväxttakten för mobila intäkter mellan 2012–2015 bedöms årligen till cirka 90 procent.
Eniro annonserade omfattande omstruktureringar. Dessa gav upphov till cirka 60 MSEK i omstruktureringskostnader som belastade fjärde kvartalet. Framtida effekter i form av lägre kostnader kommunicerades till över 100 MSEK.
Eniro kommunicerade nya finansiella mål. Justerad EBITDA för 2013 bedömdes åtminstone vara i nivå med föregående år. Nettoskuldsättningsmålet sänktes till en nettoskuldsättning i relation till EBITDA som understiger 2 (tidigare 2,5).
Kvartalet innefattade ett stort arbete för att sätta grunden för en effektivare organisation, speciellt inom produkt- och tjänsteutveckling. Eniro beslutade om organisationsförändringar som innebar ny vd för Eniro Sverige/Finland samt ny chef för produktutveckling. Bolaget kommunicerade strukturågärder som ska leda till snabbare processer och kortare ledtid inom tjänsteutvecklingen. Förändringarna som ska leda till ytterligare besparingar under 2014 skapade kortsiktigt omstruktureringskostnader.
Ett intensivt arbete har pågått inom avdelningen för produkt- och tjänsteutveckling. Nya mobila kunderbjudanden har tagits fram och Eniro har ökat takten i säljorganisationen för att uppnå målet om 900 MSEK i mobila intäkter 2015. Söktjänsten som möter användaren i desktop på samtliga marknader har byggts om från grunden och ett helt nytt användargränssnitt med förbättrad söklogik kommer att möta besökaren under första kvartalet 2014. Målet med den nya söktjänsten är att underlätta för användaren, att förbättra utseende och struktur samt att öka det kommersiella innehållet.
Andel av
4
KAMPANJ-
Eniro är ett sökföretag som aggregerar, filtrerar, organiserar och presenterar lokal information. Eniros välkända varumärken och tjänster skapar dagligen användarnytta för människor som söker lokal information om företag, produkter, tjänster och privatpersoner. Bolagets kunder säkerställer genom annonsering i Eniros sökkanaler en lokal sökbarhet dygnet runt, 365 dagar om året. Eniro är den lokala sökmotorn som hjälper användare att hitta information och företag att hitta kunder. Eniros verksamhet indelas i följande intäktskategorier:
Eniros huvudsajter besöks varje vecka av flera miljoner användare som söker lokal information. Genom att köpa annonsering hos Eniro garanteras företagen ökad synlighet, attraktivare profilering och högre ranking i träfflistan som genereras till användarna vid sökningar i desktopkanalen. Sökningar på lokal information som görs i mobilen växer kraftigt. Mobilt sök är Eniros tillväxtområde. Genom att köpa mobila annonspaket garanteras företagen ökad synlighet, attraktivare profilering och högre ranking i träfflistan när användare söker i mobilen. Eniros erbjudande fungerar bra på den begränsade displayen som mobilen har. Sökningar som sker i mobilen är ofta nära ett köpbeslut och konverteringsgraden är därmed hög. Intäktskategorin Kampanjprodukter innefattar kompletterande medieannonsering i tillväxtkanaler såsom sponsrade länkar, sökmotoroptimeringstjänster, banners, videoannonsering samt etablering av hemsidor. De största intäktsområdena inom området utgörs av sökordssamt bannerannonsering. Genom att erbjuda sina kunder en möjlighet till annonsering i Eniros egna nätverk och hos externa partners som Google och Bing, blir erbjudandet mer heltäckande. Användarnas sökbeteende förändras. Andelen användare som söker lokal information i digitala kanaler ökar vilket får till konsekvens att annonsering i tryckta kataloger minskar. Eniro erbjuder katalogannonsering i lokala kommunutgåvor men har upphört med utgivningen av regionala kataloger. Eniro bedriver premium- och traditionella nummerupplysningstjänster via samtal och sms. Marknaden för upplysningstjänster har minskat till följd av användarnas förändrade sökbeteende. En ökad smartphonepenetration har haft en negativ påverkan på volymerna. Mer sofistikerade tjänster, ökad effektivisering, hög kundnöjdhet samt det faktum att 50 % 8 % 7 % 14 % 19 % DESKTOP SÖK PRODUKTER MOBILT SÖK PRINT VOICE
det finns situationer som omöjliggör surfning gör dock tjänsten fortsatt
relevant för många användare.
Geografisk närvaro Varumärken Läs mer på sidan
Eniro har under året fokuserat på den digitala affären. Ett stort arbete har gjorts för att göra söktjänsten mer enhetlig i design, mer lättnavigerad och med ett ökat kommersiellt innehåll. Antalet besökare som använder Eniros tjänster ökade med 10 procent under året. Starkast växande kanal är mobilen. Både användartrafiken och intäkterna från mobilannonsering ökar kraftigt under året. Mobilannonsering kommer inom en snar framtid stå för en betydande andel av Eniros intäkter.
Eniro aggregerar, filtrerar, organiserar och presenterar lokal information och gör den tillgänglig på ett relevant och effektivt sätt för de 8 miljoner unika besökare som varje vecka använder Eniros söktjänster. Vi är idag ett medieföretag som tillhandahåller de bästa digitala annonseringslösningarna för företag som vill vara sökbara på den lokala marknaden.
Förändrade användarbeteenden påverkar Eniro och branschen generellt. Eniro har under de senaste fem åren ökat andelen digitala intäkter av de totala annonsintäkterna från 43 procent till 80 procent och en så stor andel som 34 procent av det totala produktsöket sker genom sökningar i mobilen. Anpassningen till den transparenta, snabba och föränderliga digitala världen ställer stora krav på den tekniska plattformen, databasens innehåll och kvalitet. Det faktum att trafiken och användandet är helt transparent har underlättat arbetet med att definiera Eniros målgrupp. För första gången på över 100 år vet vi med säkerhet vilka som använder våra tjänster, hur de söker och vad som är viktigt för dem i sitt sök. Att känna vår målgrupp och veta vår position på marknaden är en förutsättning för att med precision kunna utveckla rätt framtida tjänster och behålla
vår position inom lokalt sök. En utmaning, men så klart också en möjlighet, är att den digitala spelplanen är så snabbt föränderlig. Eniro behöver bli mer snabbfotat och processerna från idé till säljbar produkt kortas, samtidigt som produkterna paketeras på ett för kunden attraktivt sätt. Bolaget behöver kunna fånga viktiga trender som påverkar det lokala söket och som bedöms som relevanta för användaren i ett tidigt skede och addera dessa som kommersiella produkter under de befintliga varumärkena. På så vis stärker vi vårt erbjudande mot användaren vilket resulterar i en ökad trafik till våra tjänster, vilket i slutänden gynnar våra betalande kunder och ökar vår attraktivitet som annonskanal.
Eniro tillhandahåller primärt annonslösningar för små och medelstora företag som vill vara sökbara dygnet runt, årets alla dagar på ett för dem relevant och konsekvent sätt. Även om Eniro har ett stort antal kunder på de marknader bolaget är verksamt på, över 250 000, så är marknadspotentialen fortsatt mycket hög. Eniro har cirka 15–20 procent av totala antalet relevanta företag på respektive marknad som sina kunder.
Koncernens snittintäkt per kund är cirka 9–10 000 SEK i Sverige och Norge, 5 000 SEK i Danmark och något lägre än så i Polen. Det innebär att investeringen per betalande kund är ganska blygsam, vilket gör att Eniro inte är ett särskilt konjunkturkänsligt bolag. Den totala annonsmarknaden har haft en ganska oförändrad utveckling under de senaste åren medan de annonssegment som är relevanta för Eniro, det vill säga de segment som bolaget är verksamt inom, har haft och förutspås ha en god tillväxt under de kommande åren. De segment som bedöms växa kraftigast under 2014 är sökordsannonseringar och annonsering i mobilen. Eniro har en stark position inom mobilannonsering. Bolagets marknadsandel på mobilen uppgår till cirka 20–25 procent, vilket är väsentligt högre än Eniros totala marknadsandel. Slutsatsen blir alltså att det finns ett stort antal företag som inte är kunder hos Eniro, att vi är positionerade mot de växande segmenten, samtidigt som marknadsförutsättningarna inom mediesegmentet bedöms som goda. Vi har helt enkelt en positiv syn på framtiden!
Eniro prioriterar att uppnå intäktstillväxt. Sökbranschens transformation har inneburit ett antal år med vikande intäkter. Eniro har nu slutfört arbetet och har en produkt som är anpassad till dagens sökmönster och användarnas behov. Vi kommer närmare den tidpunkt då växande intäkter kompenserar för vikande intäkter inom Print och Voice. Intäkter från multiscreen (desktop, mobil och kampanjprodukter) står idag för 80 procent av bolagets annonsintäkter och målsättningen är att dessa ska fortsätta att växa. Intäkterna för Print och Voice, som utgör en allt mindre del av verksamheten, kommer att fortsätta minska som en konsekvens av förändrat användarbeteende. Även om Print och Voice har vikande intäkter är intäktsområdena fortsatt viktiga för bolagets resultat och kassaflöde. Kassaflödet från verksamheten används till att finansiera utveckling som driver tillväxt. För att stärka möjligheterna att komma till intäktstillväxt sker all utveckling i bolaget inom multisceensegmenten, det vill säga primärt för mobilen och desktop. Eniro ska i huvudsak ses som en organisk affär, det vill säga intäkterna ska öka genom att ytterligare stärka och förädla befintliga varumärken. För att kunna vara snabba i produktutvecklingen kommer Eniro i större utsträckning än tidigare att arbeta med externa partners och leverantörer. Genom att tillvarata befintlig kompetens inom områden som är intressanta för Eniros affär kortar vi ledtider och minskar kostnader.
Eniro har en god lönsamhet. Även om bolagets intäkter har minskat under de senaste åren så har intäktstappet till stora delar kompenserats med kostnadsbesparingar. Eniro har från 2010 till och med 2013 sparat drygt 1,4 miljarder SEK. Kassaflödet har använts till att fortsätta minska skuldsättningen i bolaget samt till att driva den digitala produktutvecklingen.
Eniros affärsmodell med avsaknad av distributionskostnad ger en god lönsamhet. Eniro har en hög bruttomarginal på sina annonslösningar i mobilen och på desktop. Minskade intäkter inom tryckta kataloger kommer på sikt att innebära en högre lönsamhetspotential. Lönsamheten inom segmentet Kampanjprodukter är lägre än för övriga intäktskategorier eftersom marginalen delas med våra tredjepartsleverantörer. Möjligheten att fortsätta kompensera minskade marknadsvolymer inom Voicesegmentet med prishöjningar bedöms som små, vilket betyder att lönsamheten inom upplysningstjänsten kommer att minska. Eniros målsättning är att kostnadsbesparingar för 2014 ska uppgå till åtminstone 200 MSEK och att justerad EBITDA ska vara i nivå med 2013.
2013 var året då vi lade grunden för det framtida Eniro. Ett hårt arbete har gjorts på produktutvecklingssidan för att uppnå ett enhetligt tjänsteerbjudande med en modern sökfunktionalitet, teknisk plattform och design. Parallellt har vi genomfört större omorganisationer, både inom
stabsfunktioner, men även inom de minskande verksamheterna Print och Voice.
Förändringarna har belastat årets resultat i form av relativt sett höga omstruktureringskostnader. Den nya strukturen kommer att innebära en lägre kostnadsbas redan under nästa verksamhetsår. Utvecklingen på samtliga marknader med undantag för Norge har följt våra uppsatta planer. Norge hade en sämre utveckling under sommaren och hösten till följd av en svag organisationsstruktur och ledarskap. Åtgärder vidtogs under våren och Norge visade på en bättre utveckling under slutet av året. Viktiga beslut som innebär ett ökat fokus på de digitala kanalerna kommer underlätta både för sälj- och produktutvecklingsorganisationen. Trots minskade intäkter lyckas vi genom en fortsatt stark kostnadskontroll hålla justerad EBITDA i nivå med föregående år.
Eniro har under året koncentrerat en stor del av sina utvecklingsresurser till att förbättra design, sökfunktionalitet, kvalitet och användarnytta i sina söktjänster. Lanseringen av den nytutvecklade tjänsten har skett under innevarande kvartal. Utseendet i de olika sökkanalerna desktop, mobil och surfplatta är mer enhetligt. Sökfunktionen har förenklats samtidigt som layouten i resultatlistan är tydligare med ett större inslag av bilder, video och produktinformation. Med den utvecklade tjänsten tar Eniro det första steget in i ehandel. Eniro lagerhåller inte produkter eller sköter distribution utan agerar mellanman som förmedlar kontakter mellan köpare och säljare. Genom att erbjuda våra kunder en ny tjänst i vilken de får sina produkter exponerade i ett produktgalleri kommer Eniro närmare avslutet mellan köpare och säljare. För Eniros användare som söker produkter ökas valmöjligheten då de antingen kan köpa produkten direkt i webbutik hos Eniros betalande kunder eller besöka närmaste fysiska inköpsställe. Eniro har också under inledningen av året adderat en navigeringstjänst som utgår ifrån bolagets högupplösta kartor.
Partnerskapet med Bing och Google är strategiska samarbeten för att stärka Eniros position på den växande marknaden för sökordsannonsering. Eniros bedömning är att intäkterna från försäljning av sökord kommer att fördubblas under 2014. En annan viktig milstolpe under året har varit beslutet att fasa ut den sista kvarvarande regionala katalogen, Gula Sidorna. Beslutet innebär att bolagets
framtida fokus ligger på multiscreen samt fortsatt utgivning av de lokala katalogerna som fortfarande har en relevans för användaren. Utfasningen kommer bidra till kostnadsbesparingar, men ha en något negativ påverkan på intäkterna 2014.
Eniro har sex mycket viktiga styrkor/ konkurrensfördelar som är kärnan i bolagets affär och som ger Eniro stora framtida tillväxtmöjligheter:
Eniro har idag en stark position inom de digitala växande segmenten och en skalbar affärsmodell som kommer att bidra till en hävstång den dagen vi når tillväxt. Vidare har Eniro en bättre insikt i vem som är företagets användare och kund vilket ger en mer precis och effektivare produktutveckling.
Vårt fokus nu är att:
Det är med tillförsikt jag blickar in i 2014. Vi har en organisation med kompetenta medarbetare och till dessa vill jag rikta ett varmt tack. Jag är övertygad om att vi kan fortsätta skapa aktieägarvärde genom en fortsatt satsning på tillväxt och god lönsamhet.
JOHAN LINDGREN Vd och koncernchef
7
Eniro har under året fortsatt utveckla bolaget mot att nå intäktstillväxt. Fortsatt renodling har bidragit till ökade intäkter inom det kraftigt växande mobila söket. Strategin att koncentrera utvecklingen inom lokalt sök till de växande multiscreenkanalerna börjar ge resultat. Även om intäkterna, till följd av fortsatt nedgång inom Print och Voice, har fortsatt att minska under året har takten i nedgången avtagit. Omstruktureringskostnader som belastade resultatet under slutet av verksamhetsåret innebar att EBITDA var lägre än under föregående år. Justerad EBITDA uppgick till 956 MSEK.
Eniros finansiella mål som kommunicerades inför verksamhetsåret 2013 innefattade fyra områden: totala intäkter, kostnader, EBITDA resultat samt kapitalstruktur. En summering av året visar att Eniro uppnådde tre av de fyra kommunicerade målen.
INTÄKTER: Målet om att fortsätta renodla verksamheten samt att öka intäkterna från digitala medier som uppgick till cirka två tredjedelar av verksamheten infriades. Eniros prognos om fortsatt minskade intäkter från de vikande marknadssegmenten Print och Voice bekräftades.
KOSTNADER: Eniro har i enlighet med
kommunicerat mål fortsatt att effektivisera och minska kostnaderna i bolaget. Under året sparades ytterligare 253 MSEK. Totala besparingar under de senaste tre åren uppgår nu till 1,4 miljarder SEK. Målsättningen att fortsätta optimera kostnaderna för att på så sätt nå EBITDA i nivå med 2012 nåddes, justerat för kostnader för omstruktureringar.
RESULTAT: Målsättningen att nå en rapporterad EBITDA 2013 i nivå med föregående år, det vill säga 976 MSEK, uppnåddes inte till följd av högre kostnader för omstruktureringar. Beslut tagna under senare delen av 2013 att genomföra omfattande omstruktureringar och
organisationsförändringar bidrog till omstruktureringskostnader uppgående till 106 MSEK. Till följd av kraftigt ökad aktiekurs uppstod en negativ effekt om 40 MSEK från syntetiskt aktieprogram. Rapporterad EBITDA för 2013 uppgick till 849 MSEK och justerad EBITDA till 956 MSEK.
KAPITALSTRUKTUR: Målet för 2013 att fortsätta minska nettoskulden i relation till EBITDA infriades. Eniro uppnådde även bolagets långsiktiga målsättning om att nettoskulden i förhållande till EBITDA inte skulle överstiga 2,5.
| Mål 2013 | Utfall 2013 | |
|---|---|---|
| Intäkter | Under 2013 renodlar Eniro verksamheten ytter ligare. Intäkterna från digitala medier, som idag uppgår till cirka två tredjedelar av omsättningen, förväntas öka. Intäkterna från Print och Voice, som utgör resterande tredjedel, kommer fortsatt att minska som en konsekvens av ändrat använ darbeteende. |
Intäkterna från växande digitala kanaler ökade, medan vikande segment som Print och Voice, i enlighet med prognosen, fortsatt att minska. |
| Kostnader | Kostnaderna ska fortsätta optimeras för att säkerställa EBITDA i nivå med 2012. |
De totala kostnaderna minskade med 264 MSEK under 2013. Ökade kostnader för beslutade omstruktureringar innebar att EBITDA var lägre än föregående år. |
| Resultat | Målet var att, beaktat en förändrad intäktsmix och fortsatta besparingar, bibehålla EBITDA 2013 i nivå med 2012. |
EBITDA uppgick till 849 MSEK jämfört med 976 MSEK 2012. Justerad EBITDA uppgick till 956 MSEK. |
| Kapitalstruktur | Att fortsätta minska nettoskulden i relation till EBITDA. |
Nettoskulden sjönk under året med 364 MSEK. Nettoskulden i relation till justerad EBITDA minskade från 2,8 till 2,4. |
Eniro aggregerar, filtrerar och organiserar information om företag, varor och tjänster på den lokala sökmarknaden. Bolagets primära kundgrupp är mindre och medelstora företag. Fokus är att fortsätta utveckla verksamheten inom tillväxtdrivande digitala kanaler – information via mobil, surfplatta och dator.
På de marknader där Eniro är verksamt, Skandinavien, Finland och Polen, uppskattas den lokala totalmarknaden inom bolagets verksamhetsområden till omkring 22 miljarder SEK. Eniro utvecklar produkter och distributionskanaler för att ge användarna relevant information av hög kvalitet och hög användarvänlighet. Som lokalt sökföretag möter Eniro konkurrens såväl från de globala jättarna som till exempel Google, som från lokala aktörer, ofta nischade till en speciell bransch eller verksamhet. Den lokala sökmarknaden utvecklas snabbt. Till exempel söker 10 procent av svenskarna lokal information varje dag och så hög andel som 43 procent gör det minst en gång i veckan. Eniros strategi för att möta konkurrensen är att vara den bästa tjänsten för lokalt sök och:
Idag står de digitala kanalerna för omkring 80 procent av Eniros annonsintäkter och andelen förväntas öka.
Annonsering via Desktop sök står för 50 procent av de totala intäkterna och Mobilt sök för 8 procent.
Kampanjprodukter, det vill säga tjänster som sökmotoroptimering, sponsrade länkar, video och banners står för omkring 7 procent. Tryckta kataloger står för 14 procent av intäkterna, medan nummerupplysning och andra tjänster per telefon och SMS står för cirka 19 procent.
Intäktsutvecklingen är tydlig: multiscreen, det vill säga de digitala kanalernas betydelse ökar. Ökningen drivs av fler användare, fler betalande annonsörer och större intäkt per annonsör. Målet är att öka intäkterna från annonsering i mobilen till 900 MSEK år 2015.
Intäktskategorierna Print och Voice minskar. Såväl den tryckta kanalen som kanalen för nummerupplysningstjänsten ska ses som komplement till de digitala multiscreenkanalerna.
Intäktskategorierna Print och Voice kan även fortsättningsvis komma att förändras i takt med utvecklingen och användandet av de digitala sökvägarna ökar. De tryckta katalogerna Gula Sidorna har lagts ner medan publiceringen av den lokala utgåvan Din Del fortsätter.
Inför 2014 kommer Eniros fortsatta fokus vara på att växa inom det mobila söket på samtliga geografiska marknader. Print kommer att fasas ut under året medan utvecklingen och tillväxten inom digitala användarvänliga tjänster förutspås fortsätta öka. Genom att ytterligare stärka tjänsterna efter användarens önskemål så strävar Eniro mot att bli den ledande lokala söktjänsten i Skandinavien, Finland och Polen.
| 11 | Användarnytta i fokus |
|---|---|
| 13 | Eniros strategi |
| 14 | Affärsmodell |
| 16 | Den lokala sökmarknaden |
| 18 | Söket i mobilen |
Eniro aggregerar, filtrerar, organiserar och presenterar lokal information. Genom att skapa högkvalitativa söktjänster som uppskattas av användare tillhandahåller Eniro en hög synlighet och förbättrade affärsmöjligheter för sina betalande kunder.
För Eniro är användaren i fokus. Det är genom en hög användning av tjänsterna som värdet för Eniros betalande annonsörer skapas. En trogen användare är beviset för att vi har en pålitlig och kvalitativ tjänst.
Eniros vision är att vara symbolen för lokalt sök. Eniro har en etablerad position för att fortsätta utveckla den bästa kvaliteten och tekniken för att tillgodose framtidens lokala sök. Eniros främsta styrkor är bolagets databas med dess unika lokala information, regionens största säljkår och välkända varumärken i alla verksamma regioner. Eniro har en vision att vara den ledande leverantören i Skandinavien, Finland och Polen för det mobila lokala söket.
Eniros affärsidé är att tillhandahålla lokal information som underlättar för köpare och säljare att mötas. I den digitala värdekedjan är Eniros strategi att filtrera, sortera och organisera lokal sökinformation. Trafiken i Eniros tjänster drivs av en ökad användarnytta och nya attraktiva tjänster som skapar mervärde för Eniros kunder och bidrar till en lönsam verksamhet. En ökad multiscreenanvändning i kombination med utökade mobila söktjänster gör det mobila söket till den snabbast växande delen av Eniros affär.
Eniro har tre värdeord som genomsyrar hela organisationen; hängiven, lyhörd och pålitlig. Hängiven innebär att Eniros anställda hela tiden strävar efter att ge kunderna och användarna ett högre mervärde och därmed en bättre upplevelse. Att verka i en föränderlig miljö, så som Eniro gör, är en möjlighet och målet är alltid att bygga långsiktiga relationer. För Eniro innebär lyhördhet att den anställde skapar förståelse för helheten och det lokala söket genom en öppen dialog och aktivt lyssnande. Genom att ständigt arbeta för att förbättra kvaliteten och leveransen i vår tjänst visar vi på en målmedvetenhet samtidigt som vi skapar pålitlighet i det vi gör.
Eniros målsättning är att genom en ökad användarnytta, lönsam kundtillväxt och fortsatt utveckling av tillväxtkanaler bidra till en framgångsrik affär. Det är den ökade användarnyttan som skapar värde och lönsamhet. Ur ett användarperspektiv är det även viktigt för Eniro att ha en högkvalitativ databas innehållande relevant och tillförlitlig data, liksom att erbjuda utmärkta lösningar för det lokala söket. Kunderna är källan till Eniros försäljning och det är de som definierar Eniros existensberättigande.
Kundtillväxt är centralt för Eniros affär och en bidragande faktor för att uppnå lönsam tillväxt. På en marknad präglad av snabb förändring och hård konkurrens är det viktigt att Eniro arbetar med att ständig utveckla och förbättra sina tjänster för att användarna ska uppleva att de får det bästa resultatet av sitt lokala sök. Semantiskt sök är en viktig faktor för Eniro i målet att ständigt kunna öka användarnyttan och för att kunna leverera bästa möjliga sökresultat. Det är av högsta vikt att ha ett starkt mobilt erbjudande för att kunna vara aktiva i teknikskiftet.
Den digitala transformationen innebär att Eniros strategi idag är att leverera den bästa tjänsten för att söka information via mobilen. Idag uppgår intäkterna från multiscreen till 80 procent av de totala annonsintäkterna och den andelen förväntas öka. Målet är att intäkterna för mobilt sök ska uppgå till 900 MSEK 2015.
Eniro har genomgått ett teknikskifte från print till digitala kanaler. Idag dominerar sökande via mobil, surfplatta och dator. Digitala multiscreenintäkter står för 80 procent av de totala annonsintäkterna. För Eniro är strategin klar: det gäller att även fortsättningsvis ligga i framkant och därmed utveckla tjänster för de kanaler och media användarna väljer.
Eniros ambition är att erbjuda attraktiva söktjänster i de kanaler som användarna väljer att söka sin information. Genom att fortsätta vara lyhörd för användarnas förändrade sökbeteeende och stärka bolagets närvaro i de växande mediesegmenten ska Eniro befästa sin position. Användaren ska hitta svar på de frågor man ställer om det lokala utbudet av varor, tjänster och företag på det sätt man själv vill, via mobil, surfplatta eller dator, liksom på andra vägar som vi idag bara kan ana. Vi arbetar efter en multiscreenmodell som inte begränsar sökandet till en viss kanal, utan gör informationen tillgänglig i olika kanaler.
Det mobila sökandet är den kanal som växt kraftigast under senare år. Antalet sökningar på mobilen har ökat med 400 procent sedan 2010 och nästan nio av tio mobiltelefonanvändare säger att de idag använder sin mobil för att söka lokal information; fyra av tio uppger att de söker minst en gång i veckan via sin mobil. Det har inneburit att Eniros intäkter från mobilt sök har fördubblats mellan 2012 och 2013 och beräknas tredubblas fram till 2015.
Vid utveckling av produkter och tjänster är det angeläget att utgå från användarnyttan snarare än från en viss kanal, det vill säga att möjliggöra för användaren att på ett enkelt och snabbt sätt hitta aktuell, korrekt och relevant information från Eniros unika databas oavsett vilken kanal användaren väljer. Detta leder till ökad trafik och kundnytta för de betalande kunderna. Användarnytta och kundnytta utvecklas parallellt: fler användare innebär fler annonsörer.
Grunden för produkterna och tjänsterna är databasen som idag rymmer information och kontaktuppgifter till över 5 miljoner aktiva företag, över 20 000 nätbutiker och drygt 1,3 miljoner
webbadresser. Det gör Eniros databas till en av de största i Norden.
Eniros ambition är att även fortsättningsvis ligga steget före och leda utvecklingen när det gäller det lokala sökandet och utveckla verktyg och tjänster för digital media; mobil, surfplatta och dator, kanaler som idag befinner sig i snabb tillväxt.
Att fokus ligger på utvecklingen
av digitala sökvägar innebär inte att de traditionella kanalerna med tryckta media och nummerupplysning har spelat ut sin roll. De kommer att finnas kvar och utvecklas som komplement till de digitala kanalerna så länge kunderna efterfrågar dem och lönsamheten är tillfredsställande.
De tryckta produkterna står för en minskande, men ändå betydande, andel av Eniros intäkter, cirka 14 procent. Verksamheten anpassas till marknadsutvecklingen och kostnader och distribution ses över. Den regionala tryckta katalogen Gula Sidorna i Sverige fasas ut under 2014 medan de lokala tryckta katalogerna som Din Del, Ditt Distrikt, Mostrup och Rød Lokalbog ges ut även fortsättningsvis.
Även nummerupplysningstjänsten, som via telefon och SMS ger vägbeskrivningar, kontaktinformation om företag och privatpersoner med mera, minskar i omfattning men ger ett betydande tillskott till intäkterna. Volymerna förväntas fortsätta att minska även framöver och för att upprätthålla en så hög lönsamhet som möjligt görs löpande effektiviseringar. En vidare konsolidering av marknaden för nummerupplysningstjänster är trolig.
Multiscreenintäkter per år i % (digitalandel av totala annonsintäkter)
Eniros vision är att vara symbolen för lokalt sök. Vi erbjuder våra användare relevant och aktuell information om tjänster och varor, företag och personer inom det lokala geografiska område man är intresserad av, oavsett om det är det närmaste kvarteret, kommunen eller regionen. Vi underlättar för köpare och säljare att mötas. Vi förmedlar informationen via de kanaler användarna prioriterar – idag dominerar desktop- och mobila kanaler och utvecklingen av avancerade produkter och kvalificerade tjänster går snabbt.
I grunden är verksamhetsidén enkel och teknikskiftet till trots, densamma som när Eniros verksamhet startade för 130 år sedan – att tillhandahålla den bästa lokala informationen:
Vi hämtar och bearbetar information från till exempel teleoperatörer, hemsidor, informationsregister, säljkår, användare och en rad andra källor.
Vi filtrerar, sorterar och organiserar informationen i vår databas som är bolagets viktigaste tillgång. I databasen finns uppgifter om mer än 5 miljoner aktiva, sökbara, företag; över 1,3 miljoner webbadresser och mer än 20 000 registrerade nätbutiker.
Vi tillhandahåller den efterfrågade informationen till användarna via en rad kanaler. De digitala kanalerna dominerar alltmer, och särskilt snabbt utvecklas företagets mobila söktjänster. Användarna söker information via sin "smarta telefon", surfplatta eller dator. Information
via tryckta kataloger och nummerupplysning minskar i betydelse.
Eniros affärsmodell bygger på samspelet mellan användare, kund och kanal. De är ömsesidigt beroende av varandra: genom en hög användarnytta attraherar vi de betalande kunderna; med aktuell och relevant information om kunderna attraherar vi användarna. Genom att ligga väl framme i utvecklingen av distributionskanaler och produkter attraherar vi såväl användare som kunder.
Användaren som söker lokal information står i fokus för affären. Fler användare som utnyttjar Eniros produkter ökar trafiken till bolagets tjänst vilket stärker kundnyttan för företagets betalande kunder. I Skandinavien, Finland och i Polen görs över 7,1 miljoner sökningar i veckan via Eniros huvudtjänster. Eniros användare värdesätter hög kvalitet, relevans och tillförlitlighet i tjänsterna. Andelen sökningar som resulterar i en direkt kontakt med leverantörerna är hög, mellan 37 och 55 procent, beroende på kanal.
Användarnas behov, beteenden och
önskemål styr Eniros utveckling, vilket har inneburit att företaget förflyttar sina tjänster till nya kanaler –"smarta telefoner", surfplattor och datorer, (multiscreen). Avgörande för användaren är att Eniros uppgifter är uppdaterade, av bra kvalitet och ger dem vad de vill ha, nämligen det mest relevanta och bästa lokala sökresultatet.
Eniro säljer synlighet och en effektiv marknadsföring till hundratusentals betalande kunder. Flertalet av dem är små och medelstora företag, i huvudsak verksamma på en lokal marknad, och deras varumärke finns inte självskrivet i användarnas medvetande. Det innebär att det är viktigt för kunderna att vara sökbara på ett enkelt och effektivt sätt.
Eniro erbjuder genom mediepaket en bred närvaro på den lokala sökmarknaden, en totallösning som ger små och medelstora företag en komplett sökbarhet dygnet runt. I paketen erbjuds en kombination av närvaro, listning och ranking med sponsrade länkar på partnersajter; etablering av företagshemsida, videor, banners och sökmotoroptimering, (SEO).
Genom tjänster som erbjuds inom
14
intäktsområdet Kampanjprodukter utökas Eniros erbjudande till att också omfatta närvaro i externa kanaler hos partners som Google och Bing. Genom externa samarbeten stärks Eniros totalerbjudande gentemot kund.
Försäljning Befintliga och presumtiva kunder kontaktas varje år av Eniros cirka 1 500 säljare – en av Nordens största säljkårer. Fältbearbetningen koncentreras till större kunder med mer avancerade behov, medan flertalet befintliga kunder kontaktas via telefon eller brev när avtalen ska förnyas. Även kundservice erbjuder försäljning till inringande kunder. Försäljningen av de mer komplexa produkterna inom området Kampanjprodukter görs av en fristående säljkår.
Prissättningsmodell Prissättningen skiljer sig mellan de olika produkterna och kanalerna.
• Sökning via digitala kanaler – desktop och den mobila kanalen – betalas när tjänsten avtalas, det vill säga när årsabonnemanget tecknas. Intäkterna periodiseras sedan redovisningsmässigt över nyttjandeperioden. För Kampanjprodukter finns olika betalformer som innehåller en kombination av
fasta och rörliga delar, men majoriteten av kunderna betalar löpande när användaren klickar på exponerad sponsrad länk eller när bannerannonseringen visas för besökaren.
Eniro distribuerar informationen via en rad kanaler. Utvecklingen är snabb. Under senare år har förflyttningen gått från tryckta kataloger till digitala tillväxtkanaler. Idag står intäkterna från de digitala kanalerna för 80 procent av de totala annonsintäkterna. I synnerhet den mobila söktjänsten växer kraftigt, sökningar via mobilen har ökat med 400 procent sedan 2010, en bidragande faktor till detta är att 90 procent av alla sålda mobiler är "smarta telefoner".
Inriktningen är att vidmakthålla och stärka Eniros ställning när det gäller det digitala tjänsteutbudet. Eniro ska ligga i framkant när det gäller digital utveckling och svara mot användarnas kanalval och kundernas önskemål att synas där kunderna söker information. Sökfunktionen i mobilen ligger i fokus, men vi begränsar oss inte till en plattform, utan utvecklar möjligheterna till informationssökning i en multiscreenlösning – användare ska kunna söka information i den kanal som passar dem bäst, oavsett om det är i mobilen, på surfplattan eller på datorn.
De traditionella tryckta kanalernas (katalogernas) betydelse minskar. Under 2014 fasas de regionala katalogerna ut, medan den lokala katalogen kommer att finnas kvar som ett komplement till de digitala sökvägarna. De tryckta produkterna görs mer kostnadseffektiva genom en löpande översyn av produktionsprocessen och en effektivare distribution.
Även namn- och nummerupplysningen (Voice) och mer kvalificerade tjänster som vägbeskrivningar, öppettider etc. via telefon, har minskande volymer. Tjänsterna utvecklas och effektiviseras för att upprätthålla en hög lönsamhet i en vikande marknad. Kanalen kommer att finnas kvar så länge som användare brukar tjänsten.
Den totala nordiska och polska marknaden för lokalt digitalt sök fortsätter växa under 2013 och 2014. Mobilannonsering och sökmarknadsföring är de främsta tillväxtkanalerna. Ett stort antal unika besökare använder varje månad Eniros söktjänster för att hitta lokal information.
Externt tillgängliga prognoser för mediemarknaden visar på en fortsatt tillväxt för internetannonsering. Transformationen från print till online är nu påtaglig på hela marknaden och för alla medier. Den totala mediemarknaden i de länder Eniro är etablerat i (Sverige, Norge, Danmark och Polen) minskade något under 2013. Digitala annonskanaler som internet och mobilt visade dock på en fortsatt god tillväxt. Redan 2012 investerades enligt IRM, Institutet för Reklam och Mediestatistik, var fjärde reklamkrona i Sverige och Norge i internetannonsering. I Danmark investerades så mycket som var tredje. Sökordsmarknadsföring var enligt IRM den enskilt största reklamkanalen under 2013 i Danmark, större än både TV-reklam och reklam i dagspress.
Sökmarknaden kan definieras som olika typer av kanaler som möjliggör för köpare och säljare att hitta varandra. Sökmarknaden är en del av den totala mediemarknaden. Företag köper annonsutrymme för att bli sökbara i olika annonskanaler där deras potentiella
kunder, det vill säga användare söker information om företag, produkter och tjänster. Eniro som sökföretag fungerar som ett nav och erbjuder strukturerade söktjänster som underlättar för användarna när de vill hitta specifik information. För annonserande företag erbjuder sökföretagen annonseringslösningar som presenterar kundernas information för slutanvändarna på ett tydligt och på förhand förutbestämt sätt.
Den snabba penetrationen och den ökade användningen av "smarta telefoner" har radikalt förändrat sättet på vilket användare söker information.
| Marknadskategori | Sverige | Norge | Danmark | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013 (prognos) | 2014 (prognos) | 2013 (prognos) | 2014 (prognos) | 2013 (prognos) | 2014 (prognos) | |||||||
| MSEK | % | MSEK | % | MNOK | % | MNOK | % | MDKK | % | MDKK | % | |
| Display | 2 347 | 1,4 | 2 416 | 1,9 | 1 761 | 6,3 | 1 832 | 4,0 | 1 591 | 10 | 1 704 | 7,1 |
| WebbTV | 390 | 33,4 | 522 | 30 | 198 | Na | 259 | 30,7 | Na | Na | Na | Na |
| Onlinekataloger/eftertext3) | 2 214 | -1,1 | 2 242 | 1,2 | 3 734 | 6,7 | 3 866 | 3,8 | 976 | -3,9 | 996 | 2,0 |
| Sökord | 3 441 | 19,5 | 3 966 | 17,0 | 1 373 | 22,6 | 1 609 | 17,2 | 2 088 | 16,4 | 2 345 | 12,3 |
| Internet totalt | 8 395 | 8,6 | 9 149 | 9,2 | 5 304 | 12,7 | 5 734 | 8,1 | 4 655 | 8,8 | 5 045 | 8,1 |
| Mobil | 881 | 112,6 | 1 517 | 73,7 | 350 | Na | 623 | 77,6 | Na | Na | Na | Na |
| Relevant totalmarknad | 9 276 | 15 | 10 666 | 15,1 | 5 654 | 20,2 | 6 357 | 12,4 | 4 655 | 9,3 | 5 045 | 8,4 |
1) Exkluderar tryckta kataloger som Eniro fasar ut under 2014.
2) I Polen saknas extern marknadsdata och i Finland bedriver Eniro enbart en nummerupplysningstjänst samt callcenterverksamhet.
3) I Norge redovisas dessa som merkvevare, rubrik och nettkataloger – har slagits ihop här för jämförelse. Källa: IRM 2013.
Tillgängligheten för söktjänster ökar och det är lättare för användarna att hitta den information de söker oavsett situation och plats. Den ökade tillgängligheten i kombination med de digitala annonskanalernas ökade transparens ställer krav på sökföretagen att leverera tjänster med en hög kvalitet som tillgodoser både användare och annonsörer. Sökföretagens tjänster behöver anpassas och tillgodoses på en minskad skärm samtidigt som en ökad multiscreenanvändning skapar nya annonseringsbehov. Det förändrade medielandskapet påverkar både globala sökmotorer liksom specialiserade vertikaler samt lokala söktjänster. Trenden är att användarna blir mer och mer mobila och använder mobilen för att underlätta livet i vardagen i allt fler situationer. Andelen människor som använder sin mobil eller surfplatta till att köpa produkter och tjänster
fortsätter att öka. Att hitta det man söker i sin närhet via sin mobil har blivit en självklarhet och användare kräver att hitta samma strukturerade information som de är vana vid att hitta när de söker via sin dator. Enligt Boston Consulting Groups rapport Digital Sweden ökar andelen av Sveriges ekonomi som drivs av internet med över 10 procent årligen. Under 2012 uppgick den till 275 miljarder SEK vilket motsvarat 7,7 procent av den totala svenska ekonomin. Det är en andel som är ungefär lika stor som omsättningen i turismbranschen. Av den totala internetmarknaden utgjorde desktop den största delen med 160 miljarder SEK under 2012. Tillväxten har fått draghjälp av nya mobila enheter såsom "smarta telefoner" och surfplattor. Mer än 70 procent av svenskarna har handlat via internet och 20 procent har gjort inköp med mobila enheter.
Sökmarknaden, oberoende av kanal, präglas av hög konkurrens, snabb förändring och hög teknologisk innovation. Eniros tjänster möter både direkt och indirekt konkurrens från företag som erbjuder sökbarhet och relevant närvaro, dygnet runt, årets alla dagar. Den direkta konkurrensen definieras som andra lokala aktörer som agerar på samma marknader och tillgodoser ett liknande behov, det vill säga behovet av att hitta lokal information. Eniro möter även indirekt konkurrens från alternativa kanaler som konkurrerar om kundens totala medieinvestering, exempelvis dagstidningar, radio, TV och utomhusreklam samt direktmarknadsföring. Konkurrenter är såväl stora globala aktörer som mindre lokala företag, nischaktörer, mediekoncerner och traditionella katalogföretag.
| Relaterade företag | Huvudmarknader | Verksamhet | Noteringsplats | Intäkter 20131) |
|---|---|---|---|---|
| Europeiska Yellow Pages | ||||
| Solocal Group | Frankrike, Spanien, Luxemburg och Österrike |
Varumärkesplattformar för lokal information |
Euronext Paris | 8 950 MSEK |
| Seat Pagine Gialle | Italien, Storbritannien och Tyskland | Lokalt sökföretag | Borsa Italiana Telematica | 3 476 MSEK2) |
| Nordisk media | ||||
| MTG | Skandinavien | Medieföretag med fokus på tv produktion |
Nasdaq OMX | 14 129 MSEK |
| Alma Media | Finland och Baltikum | Tryckta tidningar och digitala nyhets tjänster |
2 690 MSEK | |
| Schibsted | Skandinavien och Europa | Mediehus med expansion inom digitala annonsplattformar |
Oslo Børs | 16 228 MSEK |
| Internationella peers | ||||
| Verksamhet världen över | Global söktjänst | New York Stock Exchange | 391 315 MSEK | |
| Verksamhet världen över | Plattform för socialt nätverkande | New York Stock Exchange | 51 491 MSEK | |
| Yelp | Huvudmarknad USA och stora delar av Europa |
Tillhandahåller användargenererade omdömen och betyg |
New York Stock Exchange | 1 524 MSEK |
| Right Move | Storbritannien | Storbritanniens största fastighetsportal | London Stock Exchange | 1 499 MSEK |
1) Valutakurser per 31 december 2013.
2) Intäkterna avser den första niomånadersperioden 2013.
Eniro ligger i framkant när det gäller mobil utveckling. Genom att i ett tidigt skede förstå vikten av att skapa en attraktiv och användarvänlig lokal söktjänst anpassad för mobilen har Eniro etablerat en stark marknadsposition inom mobilannonsering. Eniro har idag en väsentligt högre marknadsandel i mobilen än i den traditionella desktoptjänsten.
Med hjälp av mobila söktjänster kan användarna, var de än är, vart de än ska – söka efter adresser, platser och produkter under dygnets alla timmar. I den digitala värdekedjan är Eniro ett sökföretag som sammanställer, filtrerar och organiserar lokal information. På den starkt växande innovativa mobila sökmarknaden är Eniro utsatt för hög konkurrens, både från andra lokala företag som erbjuder mer specialiserade webbtjänster samt från globala aktörer. Att kunden snabbt och enkelt får relevanta träffar på sitt sök är en avgörande konkurrensfaktor.
Dagens medielandskap innefattar många företag som representerar olika delar av den nya värdekedjan inom digitala medier; de som tar fram innehåll, de som sammanställer information och de som distribuerar den. Idag översköljs vi av information och vi är alltmer beroende av någon som filtrerar informationsmängden så att den blir relevant. Denna typ av aggregeringstjänst tillhandahålls av nätbaserade lokala sökmotorer som Eniro, de filtrerar information för att förbättra sökbarheten, och på så vis hjälpa användarna att hitta vad de letar efter.
Eniro samlar och sorterar det digitala informationsflödet och gör det begripligt. Det gör också traditionella sökmotorer som Google, sociala nätverk som Facebook, samt specialiserade webbplatser som till exempel Tripadvisor. De är alla en del av söklandskapet. Såväl de konventionella "gula sidor"-företagen som hårdvaruaktörerna har flyttat ut på nätet. De vanliga teleoperatörerna har i sin tur utvecklat innehåll för att möta efterfrågan på lokalt sök.
Ett av de snabbast växande områdena på sökmarknaden är det mobila söket. Cints undersökning från våren 2013 visar på att runt 50 procent av de som söker information på nätet i Sverige idag använder sig av en "smart telefon". Det är trångt på den mobila sökmarknaden och det som oftast skiljer en bra sökmotor från en dålig är kvalitetsaspekten det vill säga den lokala sökinformationen som levereras måste vara
Ett steg från att vara en upplysningstjänst till att vara en partner för våra kunder och användare. Eniro svarar på den växande digitala trenden genom att erbjuda:
exakt och relevant, annars byter användaren till en annan tjänst. Teknikutvecklingen har skapat nya användarbeteenden som Eniro tar hänsyn till i sin produktutveckling, och ett av ledorden när man skapat nya mobila tjänster har varit fokus på användarnytta. Eniros mobila tjänster utgår från användarens geografiska position och användarna kan söka både produkter, tjänster, företag och privatpersoner.
Ursprungligen var den nätbaserade sökmarknaden global och dominerades av företag som Google. Men med tiden har lokalt sök ökat alltmer, och en betydande anledning till detta är den växande andelen mobilt sök. Utvecklingen av mobilt sök har även ökat möjligheten för mindre lokala företag som Eniro att utveckla sin affär eftersom mobila användare är mer lokala i sitt sök än andra användare. Förutom att man söker mer lokalt när man använder mobilen så söker man också mer specifikt. Enligt Google söker cirka 50 procent av användarna av "smarta telefoner" i Norden via sin telefon varje dag. I Sverige, enligt samma källa, letar merparten efter produkter, men så mycket som 40 procent letar efter platser. Finansiella tjänster, restauranger och skönhetsbehandlingar är de dominerande sökkategorierna. När det gäller den svenska marknaden söker cirka 10 procent av de svenska användarna efter lokal information varje dag och 43 procent varje vecka. Mer än 60 procent av EU-medborgarna har idag en "smart telefon", och i regionen finns mer än 40 miljoner ägare av en surfplatta. Detta uppenbara teknikskifte påverkar Eniros mobila strategi. Internettrafiken genereras i allt högre grad från mobila enheter medan trafiken från datorer minskar. I dag står trafiken från smarta enheter för cirka 15 procent av all internettrafik och kommer, om trenden fortsätter, att öka med 1,5 gånger årligen under de kommande åren.
Våra nätvanor förändras; 63 procent av användarna av "smarta telefoner" uppger i en undersökning genomförd av TNS Sifo i december 2013 att de använder mobilen för att söka efter produkter och tjänster.
18
Av respondenterna svarar 61 procent att de använder mobiltelefonen för att söka efter adresser och specifika vägbeskrivningar. Det innebär att den absoluta konkurrensfördelen, utöver kvalitativt lokalt innehåll, kommer att vara användarvänlighet.
Användarna konsumerar information på olika sätt beroende på vilken skärm de utgår från och detta ändrar också förutsättningarna för sökordsoptimering. Mobilt sök kräver bättre sökprecision eftersom skärmen på mobilen är en begränsande faktor. Detta i sin tur kräver en bra ranking. För kunderna blir rankingen central för att driva användarna till de fysiska butikerna, hemsidorna eller till tjänsteinrättningarna. Den mobila användaren som ofta är på väg någonstans, söker inte bara fysiska platser utan även produkter och söksituationen kräver ofta snabba och relevanta sökresultat. Eftersom användarna ofta är
på väg, använder de kortare sökfraser och vill även ha kortare sökresultat än när de söker via en stationär enhet. Det mobila söket är dessutom ofta händelsestyrt, vilket betyder att den mobila sökaren agerar på det mobila sökresultatet, ibland via mobilen, ibland via en annan skärm, vilket även innebär att det mobila söket driver flerskärmstrenden.
För att ligga i framkant lanserar Eniro under första kvartalet 2014 en förbättrad söktjänst. Eniros tjänster får en omfattande ansiktslyftning av användargränssnittet och ett mer enhetligt uttryck för bolagets tjänster. Funktionaliteten förbättras och blir mer användarvänlig. Med responsiv design anpassar sig sidan automatiskt till skärmstorleken på den enhet som används. Med denna lansering höjer Eniro ytterligare upplevelsen och användarnyttan för den sökaren som använder mobilen. Siffror för Eniro 2013:
Andel mobilsökningar av totala företags-/tjänste- och kategorisökningar, per vecka i snitt (Enirokonceren exkl. Polen)
Genom Eniros tjänst kan användaren hitta över 1,3 miljoner webbadresser.
De mobila intäkterna fördubblades under 2013 till 287 MSEK (147).
2013 har varit året då Eniro har fokuserat på att ta nästa steg i utvecklingen av moderna digitala produkter och tjänster. Utvecklingen har i stort varit koncentrerad till att ta fram en övergripande design och ny sökfunktionalitet som känns modern och som skapar igenkänning hos användarna, oavsett om söket sker i mobilen eller på desktop. Grunden har varit att utgå ifrån användarupplevelsen och skapa en tydligare och enklare söktjänst, levererad på ett modernt sätt. Förutom det omfattande arbetet inför lanseringen av Eniros uppdaterade och förbättrade söktjänst, har ett stort antal uppdateringar och viktiga uppgraderingar och nyheter lanserats. Nya förbättrade kartor har lanserats, innehållet i databasen har utökats och nya sökfunktionaliteter både för desktop och mobilen har utvecklats. Även
erbjudandet mot kund har stärkts genom förbättrade paket och bättre effektuppföljning av genomförd annonsering. Här är ett antal av nyheterna för året:
Eniro har under året arbetat med ett omfattande projekt för att modernisera designen och förbättra användarnyttan på bolagets huvudsajter Eniro.se, Krak. dk, Degulesider.dk, Gulesider.no och Panoramafirm.pl. Syftet med den nya plattformen och söktjänsten är att skapa grunden för det framtida Eniro.
Initialt identifierades behovet av att förbättra användargränssnittet för att stimulera till ökad nyfikenhet på våra varumärken. Genom att tillhandahålla en förbättrad användarupplevelse skapar vi en större andel nöjda användare. För att säkra slutanvändarupplevelse, prestanda och den tekniska kvaliteten lät Eniro en utvald fokusgrupp genomföra omfattande tester i en beta testmiljö. Fokusgruppens synpunkter och sökresultat har analyserats och kvaliteten har säkrats.
Höjdpunkter i den nya designen inkluderar:
Alla Eniros sajter är utvecklade i responsiv design. Det innebär att webbsidorna automatiskt anpassar sig till rätt skärmstorlek oberoende av vilken enhet som används. I arbetet med att förbättra sajternas prestanda och användarvänlighet har det också fokuserats på att minska både kostnader och ledtider genom att skriva om sidornas källkod från grunden. Detta möjliggör både kortare ledtider och lägre utvecklingskostnader vid framtida lanseringar. Implementation av den nya designen har också gjorts i våra lokala mobilappar eniro.se, dgs.dk, gulesider.no, krak.dk och panoramafirm.pl, vilket skapar igenkänning och enkelhet för användarna. Apparna är byggda för operativsystemen Android och iOS. För att kunna följa upp det värde vi genererar till våra kunder, det vill säga vilka kontakter företagens annonsering vi skapar i form av klick till hemsida, uppringning via telefon, vägbeskrivning till företaget etc. sker en kontinuerlig dokumentation och analys av trafiken till våra sajter. Trafiken och aktiviteten som sker på våra webbsidor analyseras via webbanalysverktyget Site Catalyst.
Resultatet av arbetet med att förbättra användarupplevelsen och underlätta det lokala söket kommer att lanseras i två faser under 2014. Den andra fasen som innebär förbättringar och ytterligare integration av det sociala söket med mer individanpassningar i den befintliga tjänsten kommer att ske under andra halvåret 2014. Även sökfunktionaliteten när det kommer till logik, innehåll och relevans kommer att förbättras. Steg för att anpassa sajterna till en högre grad av semantiskt sök, det vill säga sök som görs som fritextskrivning i sökfältet.
Parallellt med det pågående arbetet av att förbättra användarupplevelsen har Eniro utvecklat en e-handelslösning som har integrerats i det nya gränssnittet på samtliga domäner och native-applikationer. Eniros e-handelslösning är en ny tjänst som riktar sig till webbutiker och företag med fysiska butiker. Genom att lansera möjligheten för Eniros betalande kunder att presentera produkter och tjänster i bildgallerier så kommer Eniro närmare sluttransaktionen som sker mellan köpare och säljare. Användaren kan efter att ha gjort en produktsökning hos Eniro välja att antingen beställa varan direkt i nätbutik eller besöka närmaste butik för att köpa varan. Eniro hjälper därmed sina kunder att nå ut till befintliga och potentiella köpare vilket stärker tjänsten.
Användare och kunder kan förvänta sig två nya listningstyper i våra resultatlistor: Produktannonser och erbjudandeannonser. Produktannonser crawlas automatiskt in och innehåller en länk till den sökta produkten samt dess pris. Erbjudandeannonserna visas som ett antal produkter i listningen, valda av kunden själv. Betalande kunder ges därtill möjligheten att addera ytterligare bilder, en textbeskrivning och aktuell tillgång/ lagersaldo i resultatlistan.
Ur ett användarperspektiv erbjuder Eniros e-handelslösning ett rikare innehåll. Endast de företag i resultatlistan som faktiskt säljer de specifika produkter användaren letar efter visas. Ur ett affärsmässigt perspektiv kommer detta ge ett ökat antal förmedlade kontakter till våra annonsörer, primärt för de företag som använder sig av märkes- och produktnamn i sökfältet, och även vidga kapitaliseringsmöjligheterna. Eniros e-handelslösning lanserades i samband med lanseringen av Eniros nya användargränssnitt.
I slutet av 2013 genomförde Eniro en omorganisation av centrala stödfunktioner. Syftet med omorganisationen var primärt att korta ledtiderna från idé till kommersiell produkt, men även att fortsätta minska kostnaderna i bolaget. En effektivare produktutveckling och en snabbare process ska skapas genom:
| 23 | Trafikutveckling |
|---|---|
| 24 | Desktop sök |
| 25 | Mobilt sök |
| 26 | Kampanjprodukter |
| 27 | |
| 28 | Voice |
| 29 | Branschspecifika begrepp och förklaringar |
| 30 | Eniros anställda |
| 31 | Eniros organisation |
Eniro är ett sökföretag som aggregerar, filtrerar och sammanställer lokal information. Bolaget erbjuder primärt små och medelstora företag en synlighet, profilering och ranking i Eniros välkända och välbesökta söktjänster. Eniros tjänster indelas i följande intäktskategorier; Desktop sök, Mobilt sök, Kampanjprodukter, Print och Voice.
8 miljoner unika besökare använder varje vecka Enirokoncernens söktjänster, vilket i snitt under året är en trafikökning med 10 procent jämfört med 2012.
Antalet miljoner unika besökare som varje vecka använder Eniros mobila söktjänster har ökat med 49 procent under året och uppgick per sista december 2013 till 1,8 miljoner.
Även antalet sökningar som görs på specifika företag, produktkategorier och tjänster i mobilen ökade under året och visade en tillväxt på 9 procentenheter. 34 procent av företagssöket gjordes per 31 december 2013 i mobilen. Utvecklingen under 2012 och 2013 åskådliggörs i grafen nedan. För Eniro är sökningar efter företag, produkter och tjänster extra viktiga då de ingår i de avkastningsrapporter som Eniro varje månad skickar till sina betalande kunder. Ett företagssök genererar helt enkelt ett högre avkastningsvärde än en person- eller nummersökning.
• Eniro har en målsättning att öka det totala antalet unika besökare som varje vecka använder bolagets söktjänster med 5 procent.
Intäkterna inom kategorin Desktop sök minskade under året till följd av kraftigt ökad mobilannonsering. Intäkterna uppgick till 1 834 MSEK (1 977). Antalet lokala sökningar som görs på desktop har minskat något under året till följd av ökad andel av sökningar som görs i mobilen. Intäkter från Desktop sök stod för 50 procent (49) av Eniros totala intäkter under 2013.
Genom att erbjuda företag annonsutrymme i Eniros välbesökta lokala söktjänster blir Eniros kunder sökbara dygnet runt, årets alla dagar. Eniro sorterar och profilerar sina betalande kunder på det sätt de önskar vara synliga. Resultatet av annonseringen visas i de sökningar som Eniros användare gör. De primära annonskanalerna för desktopannonsering är eniro.se i Sverige, gulesider.no i Norge, krak.dk i Danmark samt panoramafirm.pl i Polen. Utöver de lokala söktjänsterna erbjuder Eniro en B2B-tjänst för företags- och finansiell data, Proff. De lokala internetsajterna är bland de mest välbesökta sajterna på sina respektive marknader och varumärkeskännedomen bland slutanvändarna överstiger 90 procent.
Bolagets primära kundgrupp är små och medelstora företag. Eniro har hundratusentals kunder i Sverige, Norge, Danmark och Polen. Möjligheten att fortsätta öka antalet kunder är stor då befintliga kunder endast utgör cirka 7–20 procent av de totalt tillgängliga företagen på de olika marknaderna. Den totala snittordern (innefattar alla marknader och exkl. Kampanjprodukter och Voice) uppgår till cirka 7 500 SEK.
Alla företag är sökbara på namn och bransch i Eniros tjänster. Detta för att användarnyttan för de som söker information ska bli så komplett som möjlig. För att komma högre upp på resultatlistan över tillgängliga företag erbjuder Eniro annonspaket till befintliga och potentiella kunder som vill profilera sitt företag på ett tydligare sätt. Eniros kunder köper ett grundpaket som gör dem sökbara på desktop och i mobilen. Genom att köpa grundpaketet kommer Eniros kunder högre upp på skärmen. Vid sidan av grundpaketet kan kunderna köpa extra annonsering i till exempel mobilen. De mest sålda produkterna vid sidan av grundpaketet är extra profileringstillägg såsom logga, utökad geografi och extra kategori.
Antalet unika besökare som använde Eniros samtliga desktoptjänster minskade under året med 2% till följd av ökad användning av Eniros mobila tjänster. Även annonseringen i den mobila kanalen ökade vilket fick till följd att intäkterna från Desktop sök minskade med 7 procent till 1 834 MSEK (1 977). Verksamheten har fortsatt att koncentreras och renodlas till att drivas utifrån ett huvudvarumärke på respektive marknad. Detta för att uppnå investerings- och marknadsföringssynergier.
Eniro har under slutet av 2013 genomfört organisationsförändringar som ska bidra till en effektivare och snabbare process för produktutveckling samt minska kostnaderna. Marknaden utvecklas hela tiden och Eniro behöver korta tiden från produktidé till färdig leverans. Eniro fortsätter att tillföra utökad användar- och kundnytta i befintliga varumärken. Under början av 2014 lanseras en ny modernare responsiv tjänst som ser lika ut i samtliga plattformar. Antalet sökbara produkter och tjänster utökas väsentligt samtidigt som Eniro tar första steget mot att erbjuda en möjlighet för användare att göra köptransaktioner hos bolagets betalande kunder. Eniro kommer inte att tillhandahålla lager eller stå för distribution utan kommer att agera mellanman och förmedla affärer till sina betalande kunder. De huvudsakliga trenderna som Eniro måste förhålla sig till kan sammanfattas inom SoLoMoCo, det vill säga den ökade vikten att integrera det sociala nätverkandet, den lokala närvaron blir allt viktigare, mobilen driver vårt sökbeteende samt att en allt ökande andel av den kommersiella handeln sker digitalt.
Rörelseintäkter, MSEK
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Rörelseintäkter, MSEK | 1 834 | 1 977 |
| Intäktsutveckling, % | -7 | -3 |
| Andel av Eniro, % | 50 | 49 |
Antalet sökningar som görs i mobilen fortsätter att öka och utgör 34 procent av de totala företags- och tjänstesökningarna. Intäkterna ökade med 95 procent under året och uppgick till 287 MSEK (147). Intäkter från Mobilt sök stod för 8 procent (4) av Eniros totala intäkter under 2013.
Sökningarna som görs via mobiler eller läsplattor fortsätter att öka kraftigt och förutspås inom en snar framtid utgöra hälften av de totala sökningarna. Eniros samtliga huvudvarumärken har ökat sin trafiktillväxt under året. Fler besökare som använder bolagets tjänster innebär att Eniro kan redovisa en bättre avkastningsrapport (effektrapport) till sina betalande kunder, vilket stödjer en högre återinvestering. Sökningar som görs på mobilen är väldigt direkta och närmare ett köp än de som görs i andra kanaler. Användaren är helt enkelt på väg och har ett behov att hitta något specifikt här och nu. Eniros rankingmodell i listform fungerar bra på mobilens begränsade yta och värdet för de företag som visas inom skärmens storlek är högre. Så hög andel som 65 procent av de totala klicken sker på betalande kunders annonser. Av samtliga klick sker 65 procent på de topp fem högst listade företagen. Drygt hälften av de sökningar som görs kommer från mobilt internet och resterande andel från användande av bolagets lokala mobilappar.
Eniro erbjuder annonspaket i mobilen för företag som vill vara sökbara för potentiella kunder i Eniros söktjänst. Rankingmodellen blir till följd av mobilens begränsade skärm ännu mer relevant för de betalande kunderna. Eniros kunder köper ett grundpaket som gör dem sökbara på desktop och i mobilen. Genom att köpa grundpaketet kommer Eniros kunder högre upp på listan över rankade företag. Vid sidan av grundpaketet kan kunderna köpa extra annonsering och synlighet i mobilen. Eniro erbjuder specifika mobilpaket såsom Mobil VIP, Mobil Guld, Mobil Silver och Mobil Brons. De
mest sålda mobila produkterna vid sidan av grundpaketet är extra profilering som logga, djuplänkar och extra sökord.
Antalet besökare som använde Eniros söktjänster antingen via mobilt internet eller via mobilappar fortsatte att öka under året. Eniro har under året lyckats väl i att kapitalisera på den växande trafiken och intäkterna från Mobilt sök ökade med 95 procent till 287 MSEK (147), i nivå med den kommunicerade prognosen om 300 MSEK.
Eniro har genomfört åtgärder på produktutvecklingssidan för att få till stånd en effektivare och snabbare process och ta den mobila tjänsten till nästa steg. Eniro fortsätter att tillföra utökad användaroch kundnytta i befintliga varumärken. Under början av 2014 utvecklas söktjänsterna och de får en mer enhetlig design oavsett kanal. Den tekniska plattformen kommer att förenklas ytterligare samtidigt som antalet sökbara produkter och tjänster utökas väsentligt. Eniro kommer att ta första steget mot att förmedla produkt- och tjänsteförsäljning över sina sajter. Eniro kommer inte att tillhandahålla lager eller stå för distributionen utan kommer att agera mellanman och förmedla affärer till sina betalande kunder. Eniro kommer under inledningen av 2014 att lansera en GPSfunktion i mobilen som möjliggör direkt navigering från Eniros högkvalitativa kartor i bilen. Eniros kunder kommer att kunna ansluta sig till navigeringsfunktionen och även kunna vara sökbara i det fönstret. Eniros målsättning är att de mobila intäkterna ska uppgå till 900 MSEK år 2015.
Rörelseintäkter, MSEK
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Rörelseintäkter, MSEK | 287 | 147 |
| Intäktsutveckling, % | 95 | 116 |
| Andel av Eniro, % | 8 | 4 |
Eniro erbjuder inom området Kampanjprodukter en kompletterande annonseringsform i form av externa nätverk tillhandahållna av tredjepartsleverantörer kombinerade med interna sajter. Intäkterna ökade med 5 procent under året och uppgick till 246 MSEK (234). Intäkter från Kampanjprodukter stod för 7 procent (6) av Eniros totala intäkter under 2013.
Eniro erbjuder sina annonserande kunder en kompletterande annonsering på egna sajter och hos externa partner som Google och Bing. Produkterna säljs av en separat säljkår under varumärket Kvasir Media i Sverige och Norge samt under Krak Media Group i Danmark. I Polen säljs hemsidor under kärnvarumärket Panorama Firm. Eniro tillhandahåller digitala tillläggstjänster som sökmotoroptimering, sökords- och bannerannonsering samt etablering av hemsidor och videor som ett komplement till den traditionella söktjänsten. Eniro är auktoriserad återförsäljare av Google och Bing i Sverige, Norge och Danmark vilket i kombination med de egna tjänsterna inom lokalt sök gör Eniro till en rådgivande mediebyrå för digitala medier. Även om marginalen för Kampanjprodukter till följd av partnersamarbeten är lägre än för övriga intäktskategorier så är produkterna som erbjuds tillväxtområden på mediemarknaden. Eniro tar ut en serviceavgift för att erbjuda en helhetsannonsering för kunden. Kampanjprodukter är en volymaffär som kräver effektiva sälj- och matchningsprocesser för att kunna uppnå en tillfredsställande lönsamhet. Intäkterna inom tillväxtområdet genereras i huvudsak när leveransen av sökordsklicken sker eller när bannerannonsen visas. En mindre del av intäkterna såsom hemsidor och sökmotoroptimeringstjänster har en prenumerationsbaserad intäktsmodell.
Affären kan delas in i två, till intäkter sett i huvudsak lika stora, intäktskategorier:
• Sökordsannonsering, sökmotoroptimeringstjänster som bygger på en klick-prestandamodell samt digitala tilläggstjänster såsom etablering av hemsidor och videor.
• Bannerannonsering där antalet besökare som exponeras för annonsen är grunden för värdeskapandet.
Eniro ger sina kunder möjlighet att köpa bannerannonsering i Eniros egna nätverk och på plattformar tillhörande partners.
Eniro hjälper sina kunder att optimera deras sökbarhet genom att ta fram relevanta sökord, etablera en hemsida som är sökmotoroptimerad på ett bra sätt samt erbjuder, genom underleverantörer, videofilmning.
För att vara transparent mot kund påvisar Eniro genom en kundwebb nyttan av genomförd investering.
Eniro har under året arbetat intensivt för att effektivisera och automatisera tjänsterna som erbjuds inom Kampanjprodukter. Arbetet har inneburit en något lägre tillväxttakt än under föregående år, men samtidigt lagt grunden för en framtida tillväxt med högre lönsamhet. Beslut har fattats att koncentrera affären till externa partner och inte bygga egna nätverk för sökordsannonsering. Beslutet kommer att bidra till en förbättrad lönsamhet. Intäkterna från Kampanjprodukter ökade med 5 procent till 246 MSEK (234).
Genom att koncentrera affären till att erbjuda kampanjannonsering i externa partners nätverk såsom Google och Bing kommer Eniro kunna automatisera processen och minska kostnaderna ytterligare. Den totala mediemarknaden som innefattas inom Kampanjproduktområdet förväntas fortsätta att växa starkt, inte minst i det mobila segmentet, inom sökordsannonsering och inom sökmotoroptimeringstjänster.
Rörelseintäkter, MSEK
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Rörelseintäkter, MSEK | 246 | 234 |
| Intäktsutveckling, % | 5 | 24 |
| Andel av Eniro, % | 7 | 6 |
Marknaden för tryckta kataloger har förflyttats till digitala söktjänster. I linje med Eniros intäktsprognos för året fortsatte printintäkterna att minska. Intäkterna uppgick till 507 MSEK (740). Samtliga Eniros huvudvarumärken kommer från 2014 vara helt digitala. Print stod för 14 procent (19) av Eniros totala intäkter under 2013.
Eniro har under de senaste åren anpassat sin verksamhet till användarnas förändrade sökbeteende. En allt större andel av de informationssökningar som görs sker i digitala kanaler. Annonsmarknaden för tryckta kataloger har, till följd av en minskad användning, stadigt minskat under de senaste åren. Eniro påbörjade sin digitalisering tidigt genom att 1996 lansera en desktopversion av den tryckta katalogen. Bolaget är nu igenom transformationen och den återstående verksamheten med tryckta kataloger är lönsam. Eniro har beslutat att upphöra med utgivningen av den regionala tryckta katalogen Gula Sidorna i Sverige under 2014. Beslutet innebär att samtliga huvudvarumärken (eniro.se, gulesider.no, krak.dk och panoramafirm.pl) blir helt digitala under 2014. Eniros grundannonspaket kommer följaktligen från 2014 att innefatta enbart digital annonsering på desktop och i den mobila kanalen.
Eniro kommer fortsättningsvis publicera de lokala katalogerna som ges ut enligt den kommunala geografiska indelningen. Användningen av de lokala katalogerna är fortsatt stor och produkten bedöms som relevant för Eniros annonserande kunder.
Eniro erbjuder annonsering i lokala tryckta kataloger i Sverige, Norge, Danmark och Polen. Den lokala katalogen säljs av en separat säljkår som ett kompletterande erbjudande till de digitala paketen. Produkterna säljs under de lokalt välkända varumärkena Din Del i Sverige, Ditt Distrikt i Norge, Mostrup och Den Røde Logalbog i Danmark.
Användandet av de regionala tryckta katalogerna har fortsatt minska under året vilket gör annonseringsformen mindre attraktiv för Eniros kunder. De lokala katalogerna används fortfarande i en hög utsträckning och skapar användarnytta i det lokala söket. Marknaden för regionala kataloger har fallit kraftigare än den för lokala kataloger som börjar plana ut. Under 2013 stod lokala kataloger för 57 procent av Eniros totala printintäkter. De totala intäkterna för tryckta kataloger minskade med 31 procent till 507 MSEK (740).
Eniro kommer fortsätta att tillhandahålla tryckta lokala kataloger så länge det finns en efterfrågan hos bolagets kunder och användare samt så länge en tillfredsställande lönsamhet kan upprätthållas. En anpassning av verksamheten sker löpande för att minska kostnadsbasen. Eniros bedömning är att intäkterna från Print kommer att uppgå till cirka 250 MSEK för 2014.
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Rörelseintäkter, MSEK | 507 | 740 |
| Intäktsutveckling, % | -31 | -30 |
| Andel av Eniro, % | 14 | 19 |
| Tryckta kataloger, milj. | 11,4 | 12,6 |
Marknaden för personliga upplysningstjänster har under året fortsatt att minska till följd av ökad användning och tilltagande penetration av smarta telefoner. Intäkterna fortsatte, i linje med Eniros kommunicerade prognos, att minska. Intäkterna uppgick till 689 MSEK (769). Lönsamheten är fortsatt god och EBITDAresultatet uppgick till 251 MSEK (279).
Marknaden för nummerupplysningstjänster har, till följd av en ökad digitalisering och utbredd penetration av smarta telefoner, haft en nedåtgående trend under de senaste åren. Även om det totala användandet har minskat bedöms tjänsten under en överskådlig framtid vara relevant för användare. Det finns ett flertal situationer som inte möjliggör en sökning på desktop eller i mobilen.
Bolaget tillhandahåller upplysningstjänster i Sverige, Finland och i Norge. I Finland bedriver Eniro utöver upplysningstjänsten en mindre call center-verksamhet samt telefonväxel och kundservice för avtalade kunders räkning. Eniro har varit aktiv i att konsolidera den vikande marknaden för nummerupplysningstjänster. I Sverige är bolaget marknadsledande med tjänsten 118 118 samtidigt som Eniros telefonister hanterar inkommande samtal från konkurrenten 118 100. I Norge gick Eniros upplysningstjänst 1880 samman med utmanarvarumärket 1888. Förvärvet har bidragit till volym- och kostnadssynergier.
Eniro har löpande utvecklat den traditionella nummerupplysningstjänsten till att även innefatta premiumtjänster såsom vägbeskrivningar, information om publika transportmedel samt boka bord på hotell eller restaurang. Kundundersökningar visar att tjänsterna håller en god kvalitet och uppskattas av användarna.
Antalet inkommande samtal och sms har under året fortsatt att minska på samtliga marknader. Prishöjningar som genomfördes under slutet av 2012 bidrog till att kompensera delar av den totala volymminskningen. I Finland har uppdragsverksamheten minskat till följd av ändrad lagstiftning. Intäktsbortfallet har inneburit en rationalisering och koncentration av verksamheten. Generella volymminskningar på samtliga marknader har föranlett att ett antal kontor har stängts ner. Åtgärderna har genomförts för att försöka upprätthålla lönsamheten. De totala intäkterna för Voice minskade med 10 procent till 689 MSEK (769). Lönsamheten för Voice fortsatte, omstruktureringskostnader till trots, att vara god. EBITDA uppgick till 251 MSEK (279), vilket innebar en EBITDA-marginal om 36,4 procent (36,3).
Volymerna förväntas att fortsätta minska till följd av vikande marknadstrend. Under de närmaste åren bedöms effekten av den ökade penetrationen av smarta telefoner plana ut och mattas av. Tjänsten att tillhandahålla information via sms förväntas försvinna inom ett antal år. Även om intäkterna kommer att minska förväntas intäktskategorin fortsätta att bidra till bolagets lönsamhet och kassaflöde. Kanalen bedöms fortsättningsvis ha en lång livslängd och kommer att finnas kvar så länge Eniros kunder och användare upplever tjänsten som attraktiv och så länge det finns en tillfredsställande lönsamhet. Möjligheten att fortsätta genomföra prishöjningar för att motverka volymtappet bedöms som låga.
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Rörelseintäkter, MSEK | 689 | 769 |
| Intäktsutveckling, % | -10 | -14 |
| Andel av Eniro, % | 19 | 19 |
| Antal samtal, miljoner | 16,1 | 24,2 |
| Antal sms, miljoner | 3,9 | 4,9 |
En mobilapplikation, mobil app eller bara app, är ett litet tillämpningsprogram för mobila enheter som mobiltelefoner, smarta telefoner och surfplattor. Eniro erbjuder en gratisapp för lokalt sök som enkelt kan laddas ner på mobiltelefonen.
En webbannons som köps för visning i en specifik kanal på internet. Det annonserade företaget betalar utifrån antal gånger som annonsen visats.
Varje besök räknas en gång under en vecka. Ett besök kan utgöras av flera sidvisningar. Om det dröjer mer än 30 minuter mellan sidvisningarna räknas de som ett nytt besök.
Andel årligen bortfallande kunder av den totala kundbasen.
Genom samarbetsavtal med Google är Eniro auktoriserad återförsäljare av sökordsannonsering i Googles kanaler. Avtalet stärker Eniros erbjudande på sökordsmarknaden.
En automatiserad och systematisk genomsökning av internet för att utöka informationen i Eniros databas.
Eniros månatliga rapport som skickas till bolagets kunder för att visa den kundnytta en investering i Eniros kanaler skapar. Effektrapporten ger en helhetsbild över kundens annonsering hos Eniro. Rapporten möjliggör en utvärdering av resultatet av eventuella förändringar i
kanalmixen för att utvärdera vilken annonsering som ger flest kundkontakter.
Informationssökningar som görs över mobilt internet eller via en nedladdad mobilapp i telefonen.
Användningen av olika typer av digitala skärmar för att söka information. I Eniros definition innefattas sökningar på desktop, i mobilen och på surfplattan.
De allra vanligaste mobilapparna kallas för nativeappar. Apparna utvecklas för en specifik telefontillverkare och är plattformsberoende. De vanligaste nativeapparna är iOS och Android.
Eniros kombination av att erbjuda annonserande företag en lokal sökbarhet genom listning på desktop och i den mobila kanalen samt bolagets kampanjproduktaffär som tillhandahåller sökords- och bannerannonsering samt sökmotoroptimeringstjänster.
Eniros plattform för lokalt sök som gör det möjligt för användaren av tjänsten att hitta lokal information om relevanta produkter och tjänster.
Eniros B2B-varumärke som tillhandahåller information om Nordens alla företag, möjliggör en bevakning av nya affärer samt information om befattningshavare i respektive lands näringsliv.
En webbteknik för att möjliggöra att lay-
out och design på en hemsida förändras och anpassar sig beroende på vilken skärmupplösning besökaren har. Webbplatsen känner av om besökaren kommer via en surfplatta, mobil eller dator.
Avser trenden där användaren i större utsträckning skriver flera ord eller meningar i sitt sök. Genom att implementera tekniska lösningar som fångar beteendet förbättras möjligheten att presentera ett relevant sökresultat.
En tjänst där Eniro hjälper små och mellanstora företag att optimera sina hemsidor så att de innehåller sökord som är relevanta för företagets affär. Genom rätt sökord på kundernas hemsidor säkerställs att hemsidorna kommer högre upp i placeringen på sökmotorer.
Köp och placering av specifika sökord i olika nätverk som vid ett klick av användaren tar den till det förmedlade företagets tjänst. Kostnaden betalas av det annonserande företaget när användaren klickar på länken.
Sammanlagda unika besökare i kompletterande kanaler såsom desktop, mobila enheter, mobilt internet och appar.
Är antalet unika webbläsare som besöker en webbplats under en vecka. En unik webbläsare räknas endast en gång under en vecka.
Sökbarhet, dygnet runt, alla dagar i veckan året runt.
| Sverige | Norge | Danmark | Finland | Polen | |
|---|---|---|---|---|---|
| Heltidsanställda, marknadsenhet samt stabsfunktioner, 31 dec 2013 |
880 | 562 | 400 | 175 | 799 |
| Säljare, av totalt antal anställda marknadsenhet, % |
80 | 69 | 78 | - | 78 |
| Kvinnor/män, % | 49 51 |
45 55 |
50 50 |
62 38 |
59 41 |
| Frisknärvaro, % | 94 | 94 | 94 | 93 | 92 |
Eniro har en av de största säljkårerna i Norden och Polen. Genom Eniros breda kontorsnätverk når bolagets säljare varje år ut till hundratusentals kunder och potentiella kunder. Den personliga kontakten via telefon eller i ett personlig möte skapar en möjlighet för Eniro att förbättra kundens annonsering samtidigt som Eniro ges ett tillfälle till att presentera nya produkter och driva merförsäljning. Eniro har idag 30 säljkontor på bolagets geografiska marknader.
Utvecklingen av Eniros produkter och tjänster sker centralt för hela verksamheten. Produktutvecklingen är koncentrerad till Sverige och Polen. Antalet anställda som arbetar med produktprocessen från idé till säljbar produkt, analys av trafikutveckling, databasinnehåll, egna och externa marknadskanaler samt marknadsanalys och trendspaning uppgår till cirka 250 personer.
Eniro driver sin verksamhet på ett likvärdigt sätt oavsett geografi. En analys av användare och kunder visar att behovet hos användare av att hitta lokal sökinformation och behovet hos Eniros kunder att vara sökbar är densamma oavsett land. De gemensamma söktrenderna och marknadsdrivkrafterna möjliggör en centraliserad och mer effektiv organisation.
Eniro har under de senaste åren genomfört ett antal organisationsförändringar för att uppnå effektivitets-, och kostnadssynergier i verksamheten. Avdelningen för produktutveckling arbetar sedan ett år tillbaka efter en gemensam agenda vilket har förbättrat ledtiderna. IT-utveckling upphandlas centralt och utvecklas på ett gemensamt och enhetligt sätt för alla marknader. Fokus för 2014 ligger på en effektivare och snabbare go-to-market funktion.
Eniro har 2 816 medarbetare i fem länder: Sverige, Norge, Danmark, Finland och Polen. Förutom säljare, som står för den absoluta merparten av medarbetarkåren, är tekniker, ekonomer och programmerare betydande yrkeskategorier. Centrala stödfunktioner till marknaderna är Ekonomi/Finans, Human Resources (HR) och Produkt/Marknadsföring som omvandlar idéer till färdiga produkter och tjänster, utvecklar innehållet i databasen, analyserar trafikutvecklingen samt tar fram extern marknadskommunikation. Avdelningen för IT Drift/Underhåll säkerställer driftskvalitet, sköter och utvecklar IT-infrastrukturen. HR driver lokala operativa enheter i varje land som utbildar och utvecklar de anställda lokalt. Strategiska HR-processer utvecklas centralt tillsammans med lokala representanter och chefer.
Under de senaste tre åren har Eniro centraliserat stora delar av marknadskommunikationen samt infört en gemensam infrastruktur och en central produktutveckling, vilket resulterat i stora kostnadsbesparingar. För att korta ledtiderna i produkt- och tjänsteutveckling ytterligare, samt för att bidra till vidare kostnadseffektiviseringar genomförde Eniro under slutet av 2013 en omorganisation och omstrukturering. Omorganisationen bedöms sänka kostnadsbasen under 2014 med mer än 100 MSEK. Omorgani-
sationen fick till följd att antalet anställda minskades med cirka 135 personer. Förändringarna gjordes för att stärka produktutvecklingsenheten samt för att öka effektiviteten inom centrala stödfunktioner. Organisationsförändringen påverkade personal inom stödfunktioner på samtliga verksamma marknader. Den nya organisationen innebar också att ansvaret för koncernens marknadsföring flyttas från kommunikationsavdelningen till enheten för produktutvecklingen.
Som ett steg i arbetet med öka fokus på produktutveckling utsågs Mattias Wedar, tidigare vd Eniro Sverige, till chef för produktutvecklingen på Eniro, vilket både stärker det framtida erbjudandet av lokala söktjänster och kortar processen från idé till kommersiell produkt eller tjänst. Till ny vd för Eniro Sverige utsågs Magdalena Bonde som tidigare framgångsrikt drivit Eniros Voiceverksamhet.
Under året har fokus legat på att fortsätta utveckla och effektivisera befintliga arbetsprocesser. En ny HR-organisation har implementerats vilken ska stärka den lokala geografiska förankringen.
Det nya arbetssättet som utformats på Eniros Human Resources-avdelning eftersträvar att tillhandahålla rätt verktyg och processer, lokal kompetensutveckling av chefer på alla nivåer, outsourcad rekrytering, mer riktad utbildning av säljare och en certifiering för att öka statusen på säljyrket, för att bara nämna några saker. Insatserna har redan börjat få effekt och märks tydligast genom en lägre personalomsättningshastighet.
Under 2013 har Eniro arbetat för att fortsätta minska personalomsättningen inom säljkåren, som under en längre tid har legat på en alltför hög nivå.
Personalomsättningen inom säljkåren har en positiv trend och har minskat från 50 procent 2012 till 40 procent 2013. Samtliga marknader har sänkt sin personalomsättning med minst 10 procentenheter och trenden är fortsatt positiv. För 2014 är målet att nå 20 procent i personalomsättning; en mer normal och realistisk nivå även om telefonsäljaryrket i sin karaktär är ombytligt. För 2015 är målet att minska personalomsättningen ytterligare ner till 15 procent.
Genom att hitta rätt människor, se till att de nyanställda kommer in i verksamheten på ett bra sätt och göra det tydligt för dem hur en karriär inom Eniro ser ut, söker vi råda bot på den historiskt höga personalomsättningen. Sedan 2012 har vi angripit problemet från olika håll, och vi ser att åtgärderna leder till ett positivt resultat. Under 2013 har vi sett allt tydligare effekter av det arbete som genomförts.
En anledning till en väsentligt för-
bättrad personalomsättning, som i huvudsak representeras av omsättning inom säljkåren, är vårt nya fokus på lokal rekrytering. Sedan mars 2013 outsourcar Eniro all rekrytering inom försäljning. Vald partner är Proffice, som på kort tid redan visat sig såväl kostnadseffektiva som intuitiva vad gäller kompetensförsörjning. Proffice har en etablerad närvaro och starka nätverk på lokal nivå i Sverige, Norge och Danmark vilket kommer Eniro till fördel då vi kan jobba mer planerat och riktat, och nå rätt personer direkt. Eniro har också framgångsrikt testat nya vägar för att nå våra målgrupper, till exempel genom Facebook, Twitter, och speed-dating. Att få in rätt personer innebär minskade kostnader, och med en flexibel betalmodell har samarbetet med Proffice varit en fullträff.
Ett av målen under året har varit att frigöra tid för cheferna att coacha nya medarbetare så att deras måluppfyllelse förbättras. Med personal från Eniros avdelning HR Business Partner på plats regionalt i Malmö, Kalmar och Stockholm har första linjens chefer stödet nära till hands, och nivån på utbildningarna har höjts.
Eniro Business School, Eniros interna säljskola, har renodlats och förbättrats, och är den utbildning som säkrar kompetensen för säljare och säljchefer ute i regionerna. Utbildningen går ut på att träna cheferna att bli bra på att i sin tur träna, coacha och utveckla sina egna säljare. I metodiken varvas praktik och lärande inom säljteknik och produktkunskap från det att man kliver in till dess att man är färdig säljare. Verksamheten har nu flyt-
tat från huvudkontoret till där säljarna finns. Eniro har också blivit bättre på att tillvarata kunskapen mellan länderna på ett effektivt sätt, och kan kopiera bra exempel i övriga delar av koncernen. En effektivisering och harmonisering av säljkåren i varje land skapar styrka och samstämmighet för Eniro.
Under 2012 identifierades bolagets värderingar – hängiven, lyhörd, pålitlig – och under året som gått har HR-organisationen arbetat med att förtydliga vad dessa betyder för oss på Eniro och förankra dem i vardagen.
Det har vi bland annat gjort med hjälp av ett praktiskt värderingsspel som medarbetare i alla länder fått genomföra. I spelet fick man testa sin Enirokunskap, men också stöta på moraliska dilemman och
fundera kring hur man agerar i olika situationer utifrån värderingarna. Genom att ställa värderingarna på sin spets och testa dem i praktiken blir de mer konkreta.
Det finns mycket att göra för att vara en attraktiv arbetsgivare, men Eniro är övertygade om att det måste börja inifrån. Parallellt med den externa satsningen har Eniro därför arbetat internt med en webbundersökning i alla länder där vi bland annat frågat vad det innebär att arbeta på Eniro, vilka våra styrkor är, och andra liknande frågor.
Eniro har belyst arbetet genom att lyfta exempel ur verkligheten på när anställda tagit våra värderingar och översatt dem i praktiken. På Eniro arbetar människor med olika bakgrund och referensramar, och vi värdesätter mångfald och oliktänkande. Därtill består vi av ett antal olika bolag och finns i flera länder med sina respektive kulturer. För att använda kraften i att vara olika utan att därmed vara spretiga, arbetar vi för att skapa en samstämmighet över gränserna. Eniro använder de goda exemplen för att skapa samsyn kring vilka vi är och vad som förenar oss. Vi är övertygade om att vi därmed skapar en gemensam stolthet som är avgörande för att också vara ett attraktivt företag externt.
Eniro har ett fortsatt nära samarbete med Universum. Samarbetet är viktigt för att nå ut till den yngre målgruppen som är i inledningen av sin arbetskarriär. Eniro har varit pådrivande i arbetet för att få Universum att skapa en digital plattform för att nå ut till framtidens arbetstagare. På den digitala plattformen kan potentiella arbetstagare ta del av medarbetarintervjuer från anställda på Eniro samt mer information såsom vilka karriärmöjligheter som finns etc.
Många unga har idag en missvisande bild av vad säljyrket innebär vilket gör att de ofta inte väljer att söker sig till säljutbildningar eller försäljningsyrken, även om sådana ofta är mycket meriterande för framtida karriärutveckling. Med ambitionen att höja statusen för säljyrket har Eniro inlett ett samarbete med yrkeshögskolor, Ung Företagsamhet, marknadshögskolor med flera.
En anledning till att säljyrket dras med ett oförtjänt dåligt rykte är att det finns ett flertal oseriösa aktörer med ofördelaktiga anställningsvillkor. Eniro vill göra det enklare för kunder och potentiella medarbetare att särskilja de seriösa företagen genom ett sigill, en garant för att företaget löpande möter olika krav som gäller för säljyrket, anställningsvillkor samt hantering av till exempel. reklamationer eller anmälningar. I början av 2014 lanserar Eniro Trygg Affär tillsammans med ett antal intressenter såsom fackförbundet Unionen.
lanseras 2014 tillsammans med intressenter såsom Unionen
Under 2012 genomförde vi ett projekt som benämndes "Gräsrot", i vilket vi anställde ett stort antal sommararbetare för att förbättra kvaliteten i befintlig databas samt tillföra ny information. Planen är att vidareutveckla arbetet och genomföra lokala satsningar på fler orter och i fler länder under 2014.
Under 2014 kommer vi arbeta för att ytterligare definiera och förtydliga våra interna karriärvägar. Eniro erbjuder goda möjligheter för kompetensutveckling och att utvecklas och göra en karriär inom säljyrket. Eniro vill tillvarata den ambition som finns genom att vara transparenta och underlätta för de anställda att se vilka karriärmöjligheter som finns i företaget.
Eniro kommer under nästa år att fortsätta arbeta med den certifiering som påbörjats i företaget. Certifieringen innebär att en säljare får genomgå olika tester för att tillgodogöra sig kunskap och färdighet inom försäljning och våra produkter. Ett kvitto på kunskap är ett steg och en möjlighet att avancera inom Eniro.
Eniro planerar också att genomföra produktutbildningar för samtliga anställda. Utbildningen ska leda till att öka förståelsen för vad Eniro säljer för tjänst och hur företaget skapar användarnytta för brukare och annonsörer. En ökad förståelse bygger en större stolthet och ett ökat engagemang.
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| Heltidsanställda, antal | 2 816 | 3 187 |
| Andel säljare av totalt | ||
| anställda, % | 44 | 42 |
| Frisknärvaro, % | 94 | 94 |
Enirokoncernens finansiella informationsgivning och kommunikation med aktieägare ska vara tydlig, korrekt och transparent. Kommunikationen ska bidra till en ökad förståelse hos investerare och analytiker om Eniros verksamhet, möjligheter, utmaningar samt drivkrafter.
Eniros webbplats, www.enirogroup. com, är den viktigaste platsen för att samla all kommunikation från företaget till dess intressenter. All aktuell och historisk kommunicerad information finns publicerad och tillgänglig för nedladdning på webbplatsen. Webbplatsen utvecklas och uppdateras löpande för att tillgodose behovet av tillförlitlig och aktuell information om bolagets verksamhet och dess utveckling. På hemsidan
finns utöver en mer detaljerad verksamhetsbeskrivning även information såsom finansiell statistik, aktieägardata, bolagsstyrning, styrelse och ledning samt finansiella pressmeddelanden, rapporter, presentationer och årsredovisningar. Eniro tillhandahåller även en prenumerationstjänst som ger bolagets intressenter en möjlighet att prenumerera på finansiell kommunikation.
Det finansiella målet att minska bolagets nettoskuld i relation till EBITDA är överordnat utdelning till bolagets stamaktieägare. Bolagets mål är att nettoskulden i relation till EBITDA inte ska överstiga 2. Styrelsen i Eniro föreslår därför att ingen utdelning för stamaktier lämnas för verksamhetsåret 2013 och att disponibla medel istället överförs i ny räkning.
Bolagets preferensaktie är berättigad till en utdelning uppgående till 48 SEK per aktie och år. Styrelsen föreslår att det till preferensaktieägare, för 2013/2014 betalas ut en utdelning uppgående till 48 SEK, det vill säga en total utdelning uppgående till 48 MSEK. Utdelningen föreslås betalas ut med ett intervall om tremånadersperioder.
Eniro AB (publ) årsstämma äger rum torsdagen den 24 april 2014 klockan 15:00 på bolagets huvudkontor, Gustav III:s Boulevard 40 i Frösunda, Solna. Insläpp till stämman sker från 14:00. Avstämningsdag för att få delta på årsstämman är onsdagen den 16 april 2014. För att få delta på årsstämman måste aktieägare som har sin aktier förvaltarregistrerade tillfälligt inregistrera sina aktier i eget namn så att de blir synliga i Euroclear Sweden ABs register. Förutom att säkerställa att aktierna är synliga i eget namn i Euroclear Sweden ABs register behöver aktieägare i god tid före onsdagen den 16 april anmäla sitt deltagande på årsstämman. Anmälan sker på bolagets webbplats www.enirogroup.com alternativt på nedanstående telefonnummer.
Telefon: 08-402 90 44 Post: Eniros Årsstämma Box 7832 103 98 Stockholm
Aktieägare som själva inte har möjlighet att närvara på årsstämman har rätt att låta ett ombud rösta i deras ställe. Aktieägaren behöver då underteckna en skriftlig fullmakt som finns att laddas ner på Eniros webbplats www.enirogroup. com. Fullmakten ska skickas i original till Eniro AB, Corporate Legal Affairs, 169 87 Stockholm.
Sista anmälningsdag för deltagande på årsstämman 16 april 2014 Avstämningsdag för årsstämma 24 april 2014 14:00 insläpp årsstämma 15:00 årsstämma 2014 inleds
Finansavdelningen och Investor Relations förser kapitalmarknad, investerare, aktieägare och andra intressenter med relevant information i enlighet med gällande lagstiftning, Nasdaq OMXs regelverk, Svensk kod för bolagsstyrning, Eniros informationspolicy samt kända rekommendationer.
Eniro eftersträvar en korrekt, rättvisande och transparent informationsgivning. Bolaget arrangerar i samband med kvartalsrapportering webbsändningar i vilka aktieägare och andra intressenter får möjlighet att ställa frågor till vd och finansdirektör. Utöver webbsändningar deltar Eniro i olika
forum och seminarier för att presentera bolagets verksamhet och aktiviteter, samt reser utomlands för att träffa utländska aktieägare.
Eniros finansiella årsredovisningar, kvartalsrapporter och pressmeddelanden utkommer på både svenska och engelska och finns som nedladdningsbara PDF-filer på koncernens webbsida. Genom Eniros prenumerationstjänst kan alla intresserade själva skapa ett personligt användarkonto och en tillhörande användarprofil för att erhålla den önskade finansiella informationen. För att skapa en användarprofil, besök www.enirogroup.com/prenumerera
Eniros finansiella rapporter är planerade att publiceras vid följande tidpunkter:
Delårsrapport januari-mars 2014 24 april 2014 Halvårsrapport januari-juni 2014 16 juli 2014 Delårsrapport januari-september 2014 24 oktober 2014 Bokslutsrapport januari-december 2014 7 februari 2015 Årsredovisning för 2014 april 2015
Head of Investor Relations Cecilia Lannebo Tel: 0722-208 277 E-post: [email protected]
Cecilia Lannebo ansvarar för investerarrelationer och finansiell kommunikation med aktieägare, media och andra intressenter. Cecilia Lannebo har även ansvar för innehållet på Eniros webbplats www.enirogroup.com
Eniro Norge AS Olaf Helsets vei 5 N-0694 Oslo Tel: +47 81 54 44 18
Eniro Danmark A/S Sydmarken 44 A DK-2860 Söborg Tel: +45 88 38 38 00
Oy Eniro Finland AB Valimotie 9-11 FI-00380 Helsingfors Tel: +358 290 100 100
Eniro Polska Sp. Z o. o. ul. Postępu 14A 02-676 Warszawa Tel: +48 22 289 2000
36
Eniros börsvärde uppgick vid årets utgång till 5,5 miljarder SEK inklusive värdet på bolagets preferensaktie. Stamaktien, som är noterad på Nasdaq OMX Stockholmsbörsen, hade under året en positiv kursutveckling och steg med 349 procent. Preferensaktien ökade även den i värde med en uppgång om 6 procent.
Eniro har två aktieslag, en stamaktie och en preferensaktie. Båda aktierna är noterade och handlas dagligen på Nasdaq OMX Stockholmsbörsens lista för mellanstora bolag under kategoriindelningen Discretionary/Advertising. Eniros stamaktie är noterad sedan år 2000 medan preferensaktien noterades under våren 2012. Stamaktien och preferensaktien har olika rösträtt, en rösträtt för stamaktien och en tiondels röst för preferensaktien. Stamaktien ingick vid årsskiftet i indexet OMXSPI med en vikt uppgående till 0,11 (0,03).
Eniro har under året gett ut en C-aktie som ska säkerställa leverans av det prestationsbaserade incitamentsprogrammet som beslutades på årsstämman 2013. Totalt utgavs 1 700 000 aktier som omedelbart omvandlades till stamaktier. Genom det utökade antalet aktier ökades Eniros innehav av egna aktier från 3 266 stamaktier till 1 703 266 stamaktier. Aktierna saknar rätt till rösträtt och vinstutdelning.
Under 2013 omsattes totalt 111 984 379 Eniro-stamaktier på Nasdaq OMX Stockholm. Den genomsnittliga dagsomsättningen för stamaktien uppgick till 10,6 MSEK och för preferensaktien till 1,8 MSEK. Omsättningshastigheten för Eniros stamaktie på Nasdaq OMX Stockholm uppgick till 1,3 gånger under året, att jämföra med börssnittet på OMX SPI (indexet OMX Stockholmsbörsen Allshare) på 0,67 gånger. Det visar på att likviditeten i Eniros aktie är fortsatt hög.
Huvuddelen, cirka 82 procent, av handeln i Eniros aktie under 2013 skedde på Nasdaq OMX Stockholm. Utöver handeln på Stockholmsbörsen genomfördes 7 procent av aktieavsluten på handelsplatsen Turquoise, 6,2 procent på Chi-X Europe Limited och 4,5 procent på Bats Europe.
Eniros börsvärde uppgick vid utgången av 2013 till 5,5 miljarder SEK inklusive värdet på bolagets preferensaktie. Börsvärdet har ökat med 4,4 MSEK jämfört med den 31 december 2012. Aktiekursen för stamaktien ökade med 349 procent under året, att jämföra med indexet OMXSPI som steg med 23 procent. Även preferensaktien hade en positiv utveckling och stärktes med 6 procent. Årets högsta betalkurs noterades den 27 december, 49,68 SEK, och den lägsta betalkursen 10,90 SEK noterades den 19 mars.
Handel på olika börser
NASDAQ OMX Stockholm, 80%
Turquoise, 7% Chi-X Europe Limited, 6,2% Bats Europe, 4,5% London Stock Exchange, 2% Burgundy, 0,4%
Ägare per kategori
Finansiella företag svenska, 22% Utländska ägare, 55%
Oentlig sektor, 2% Intresseorganisationer, 4% Svenska privatpersoner, 11%
• • • • • •
Övriga svenska juridiska personer, 5%
• • • • • •
De tio största aktieägarna 31 december 2013
| Största aktieägare | Antal stamaktier |
Antal preferens aktier |
Innehav i % |
Röster i % |
|---|---|---|---|---|
| JPM Chase NA | 8 365 019 | 0 | 8,1 | 8,2 |
| Staffan Persson, bolag och familj | 8 196 078 | 0 | 8,0 | 8,0 |
| Swedbank Robur fonder | 8 093 835 | 0 | 7,9 | 7,9 |
| Danske Capital Sverige AG | 6 094 677 | 126 735 | 6,0 | 6,0 |
| Odey Capital | 4 493 227 | 0 | 4,4 | 4,4 |
| Skandinaviska Enskilda Banken | 3 908 893 | 5 324 | 3,8 | 3,8 |
| Unionen | 3 904 027 | 0 | 3,8 | 3,8 |
| DFA International Small Cap Value Portfolio | 2 385 868 | 0 | 2,3 | 2,3 |
| Länsförsäkringar Fondförvaltning AB | 1 913 336 | 0 | 1,9 | 1,9 |
| Eniro AB | 1 703 266 | 0 | 1,7 | 1,7 |
| Summa 10 största aktieägarna | 49 058 226 | 132 059 | 48 | 48 |
| Övriga | 51 119 248 | 867 941 | 52 | 52 |
| Delsumma | 100 177 474 | 1 000 000 | 100,0 | 100,0 |
| Varav aktier som innehades av Eniro | 1 703 266 | 0 | 1,7 | 0 |
| Totalt | 101 880 740 | 1 000 000 | 100 | 100 |
1) Källa Nasdaq OMX Stockholm. 2) Källa Fidessa.
Eniros svenska aktieägande uppgick vid slutet av året till 45 procent, vilket är en minskning med 18 procent från ägandet i december 2012. Av det totala utländska ägandet om 55 procent utgjorde ägare i Storbritannien 22 procent. USA var det andra största landet sett till ägarandel följt av Holland och Luxemburg.
Eniro kommer att fortsätta att prioritera en minskning av nettoskulden i relation
3) Källa Euroclear
till EBITDA framför utdelning. Målet är att nettoskulden i relation till EBITDA inte ska överstiga 2. Bolagets långsiktiga utdelningspolicy, när nettoskuldsättningsmålet är uppnått, är att utdelningen ska uppgå till minst 30 procent av nettovinsten. Styrelsen i Eniro föreslår därför att ingen utdelning för stamaktier lämnas för verksamhetsåret 2013.
Styrelsen föreslår att det till preferensaktieägare, för 2013/2014 betalas ut en utdelning uppgående till 48 SEK, det vill säga en total utdelning uppgående till 48 MSEK. Utdelningen
föreslås betalas ut med ett intervall om tremånadersperioder.
Fördelning svenskt/ utländskt aktieägande
Svenska ägare, 44,7% Utländska ägare, 55,3%
Storbritannien, 22,4% USA, 11,2% Holland, 8% Luxemburg, 7,9%
• • • •
Utländskt aktieägande per land
• •
Eniros aktiekapital uppgick per den sista december 2013 till 308 642 220 SEK fördelat på 102 880 740 aktier, varav 101 880 740 stamaktier med en röst per aktie och 1 000 000 preferensaktier med en tiondels (1/10) röst per aktie. Kvotvärder per aktie var 3 SEK.
Kursutveckling och handel av Eniro preferensaktie, 1 jan – 31 dec 2013
38
| Information | Stamaktie | Preferensaktie |
|---|---|---|
| Handelsplats | Nasdaq OMX, Mid | Nasdaq OMX, Mid |
| Kortnamn | ENRO | ENRO PREF |
| ISIN-kod | SE0000718017 | SE0004633956 |
| Handelpost | 1 | 1 |
| Marknadsvärde 31 dec, 2013, MSEK | 5 052 | 510 |
| Förändring under året, % | 349 | 6 |
| Årshögsta, SEK | 49,68 | 518 |
| Årslägsta, SEK | 10,90 | 482 |
| Marknadsvärde | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fördelning | Antal aktieägare | Antal stamaktier | Antal preferensaktier | Innehav, % | Röster, % | (KSEK) |
| 1-500 | 7 793 | 775 872 | 116 588 | 0,85 | 0,77 | 90 973 |
| 501-1 000 | 1 204 | 866 770 | 81 605 | 0,91 | 0,85 | 80 785 |
| 1 001-5 000 | 1 388 | 3 135 224 | 147 723 | 3,15 | 3,07 | 215 169 |
| 5 001-10 000 | 255 | 1 855 837 | 114 588 | 1,84 | 1,8 | 123 504 |
| 10 001-15 000 | 99 | 1 149 949 | 36 704 | 1,19 | 1,18 | 72 256 |
| 15 001-20 000 | 50 | 895 240 | 15 867 | 0,87 | 0,88 | 46 793 |
| 20 001- | 242 | 93 201 849 | 486 925 | 91,18 | 91,45 | 4 932 785 |
| Summa | 11 031 | 101 880 740 | 1 000 000 | 100 | 100 | 5 562 265 |
| Data | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Resultat per stamaktier, SEK | 1,84 | 2,09 |
| Eget kapital per stamaktie, SEK | 36,10 | 35,02 |
| Utdelning per stamaktier, SEK | - | - |
| Utdelning per preferensaktie, SEK | 48 | 32 |
| Utdelningsgrad stamaktie, % | - | - |
| Börskurs vid årets slut stamaktie, SEK | 49,59 | 11,05 |
| Börskurs vid årets slut preferensaktie, SEK | 510 | 483 |
| Direktavkastning stamaktie, % | - | - |
| Direktavkastning preferensaktie, % | 9,49 | 5,24 |
| Antal stamaktier vid årets slut, exklusive eget innehav | 100 177 474 | 100 180 740 |
| Genomsnittligt antal stamaktier | 100 177 474 | 100 177 474 |
| Antal preferensaktier vid årets slut | 1 000 000 | 1 000 000 |
| Genomsnittligt antal preferensaktier | 1 000 000 | 1 000 000 |
| Antal stamaktieägare vid årets slut | 11 060 | 12 863 |
| Antal preferensaktieägare vid årets slut | 1 186 | 783 |
| Företag | Namn | E-post |
|---|---|---|
| Carnegie | Fredrik Villard | [email protected] |
| Handelsbanken Securities | Rasmus Engberg | [email protected] |
| SEB | Stefan Nelson | [email protected] |
Eniro har siktet inställt på att uppnå intäktstillväxt. Satsningar på produktutvecklingssidan har resulterat i att Eniro idag är ett digitalt sökföretag med en stark position inom det växande söket som sker i mobilen.
Eniro har gjort omfattande investeringar för att utveckla bolagets digitala plattform för lokalt sök. Målsättningen är att intäkterna från multiscreenkanalerna (desktop, mobil och kampanjprodukter) ska öka. Nya produkter, en stark marknadsposition inom det kraftigt växande segmentet för mobilannonsering och fortsatta innovationer som kompletterar Eniros befintliga affär ska skapa tillväxten. Eniros värdeskapande ska i huvudsak uppnås genom en organisk tillväxt. Eniro har under föregående år fortsatt
att förbättra situationen för att komma tillbaka till tillväxt.
Tills dess att Eniro vänder till positiv tillväxt ska bolaget säkra en bra lönsamhet och ett starkt kassaflöde. Eniro fortsätter att effektivisera och spara kostnader. Målsättningen är att EBITDA, oberoende av intäktsutvecklingen, ska hållas på en stabil nivå. Ökade framtida intäkter kommer att ge en hävstång på resultatet då kostnadsbasen bedöms att kunna hållas relativt konstant.
Eniro fortsätter att prioritera en lägre skuldsättning före utdelning på stamaktier. Bolagets låneamorteringsplan kommer att innebära att Eniro inom en överskådlig framtid når målet om nettoskuld i relation till EBITDA som understiger 2,0. Eniros målsättning är därefter att hitta en balans mellan amorteringar till bolagets bankfinansiärer och bolagets aktieägare.
| Mål | Finansiella mål 2014 | Långsiktigt mål |
|---|---|---|
| Tillväxt | Intäkterna från multiscreen (desktop, mobil och kampanjprodukter) förväntas öka. Intäkterna från Print och Voice som utgör en mindre del av verksamheten kommer att fortsatt att minska som en konsekvens av ändrat användarbeteende. |
Att växa mer än marknaden och därmed ta marknadsandelar. |
| Sänkta kostnader | Målet är att uppnå ytterligare kostnads besparingar om åtminstone 200 MSEK. |
Att fortsätta effektivisera verksamheten för att utvinna kostnadssynergier och besparingar. |
| Resultat | Målet är att justerad EBITDA ska vara i nivå med 2013. |
Genom intäktstillväxt når vi en förbättrad lönsamhet som skapar aktieägarvärde. |
| Kapitalstruktur | Att fortsätta minska nettoskulden i rela tion till EBITDA. |
Nettoskulden i relation till EBITDA ska inte överstiga 2 gånger. |
| Utdelning | En minskning av nettoskulden prioriteras framför utdelning på stamaktien. För preferensaktien föreslås en utdelning om 48 SEK per aktie för 2014/2015. |
Bolagets långsiktiga utdelningspolicy, när nettoskuldsättningsmålet är uppnått, är att utdelningen ska uppgå till minst 30 procent av nettovinsten. |
| 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Rörelsemarginal - EBITDA, % | 23 | 24 | 24 | 11 | 27 |
| Rörelsemarginal - EBIT, % | 15 | 12 | 4 | -78 | 11 |
| Genomsnittligt eget kapital, MSEK | 3 614 | 3 308 | 3 201 | 4 275 | 4 735 |
| Avkastning på eget kapital, % | 6 | 7 | -6 | -108 | 13 |
| Räntebärande nettoskuld, MSEK | 2 340 | 2 704 | 3 535 | 3 951 | 6 645 |
| Skuldsättningsgrad, ggr | 0,63 | 0,76 | 1,17 | 1,14 | 1,09 |
| Soliditet, % | 46 | 40 | 31 | 33 | 36 |
| Räntebärande nettoskuld/justerad EBITDA, ggr | 2,4 | 2,8 | 3,4 | 6,5 | 3,7 |
| NYCKELTAL PER AKTIE FÖRE UTSPÄDNING | |||||
| Årets resultat, SEK | |||||
| (moderbolagets aktieägare) | 1,84 | 2,09 | -1,84 | -248,43 | 59,05 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten1) | 4,19 | 3,70 | 20,00 | 134,40 | |
| Eget kapital, SEK | |||||
| (moderbolagets aktieägare) | 36,10 | 35,02 | 30,23 | 35,21 | 1 893,02 |
| Genomsnittligt antal stamaktier exklusive eget innehav, tusental1) | 100 177 | 100 177 | 100 177 | 18 597 | 10 432 |
| Antal stamaktier exklusive eget innehav, tusental2) | 100 177 | 100 177 | 100 177 | 98 526 | 3 227 |
| Antal preferensaktier vid periodens slut, tusental | 1 000 | 1 000 | - | - | - |
| ANDRA NYCKELTAL | |||||
| Medelantal heltidsanställda | 2 996 | 3 409 | 3 680 | 4 437 | 5 096 |
| Antal heltidsanställda vid året slut | 2 816 | 3 187 | 3 626 | 3 926 | 4 994 |
1) Justerat för sammanläggningen av aktier juli 2009 (4:1) och januari 2010 (50:1) samt fondemissionselementet (X 5,07) i nyemissionen december 2010. 2)Justerat för sammanläggningen av aktier juli 2009 (4:1) och januari 2010 (50:1).
2011 är omräknat som jämförelseår till 2012 enligt förändrade redovisningsprinciper för pensioner. 2012 är omräknat som jämförelseår till 2013 enligt förändrade redovisningsprinciper för pensioner.
| 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | |
|---|---|---|---|---|---|
| KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (MSEK) | |||||
| Rörelseintäkter | 3 660 | 3 999 | 4 323 | 5 326 | 6 581 |
| Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) | 849 | 976 | 1 031 | 605 | 1 807 |
| Rörelseresultat efter avskrivningar (EBIT) | 534 | 481 | 176 | -4 176 | 692 |
| Resultat före skatter | 392 | 341 | -188 | -4 739 | 232 |
| Årets resultat (hänförligt till moderbolagets aktieägare) | 234 | 241 | -184 | -4 620 | 616 |
| KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (MSEK) | |||||
| Tillgångar | |||||
| Goodwill | 5 763 | 6 124 | 6 119 | 6 494 | 12 088 |
| Övriga anläggningstillgångar | 1 582 | 1 739 | 2 063 | 2 350 | 3 147 |
| Omsättningstillgångar | 813 | 1 081 | 1 607 | 1 743 | 1 957 |
| Summa tillgångar | 8 158 | 8 944 | 9 789 | 10 587 | 17 192 |
| Eget kapital och skulder | |||||
| Eget kapital (moderbolagets aktieägare) | 3 653 | 3 543 | 3 028 | 3 469 | 6 109 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 68 | - | - | - | 3 |
| Långfristiga skulder | 2 675 | 3 331 | 4 201 | 4 516 | 8 341 |
| Kortfristiga skulder | 1 762 | 2 070 | 2 560 | 2 602 | 2 739 |
| Summa eget kapital och skulder | 8 158 | 8 944 | 9 789 | 10 587 | 17 192 |
| KONCERNENS KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG (MSEK) | |||||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 481 | 420 | 371 | 372 | 1 402 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -119 | -51 | -141 | -195 | -299 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -440 | -730 | -117 | -44 | -1 083 |
| Kassaflöde från avvecklade verksamheter | - | - | - | - | - |
| Årets kassaflöde | -78 | -361 | 113 | 133 | 20 |
| 2013 | 2012 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Helår | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Helår | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 |
| Desktop sök | 1 834 | 473 | 483 | 437 | 441 | 1 977 | 487 | 514 | 490 | 486 |
| Mobilt sök | 287 | 51 | 66 | 68 | 102 | 147 | 26 | 33 | 38 | 50 |
| Kampanjprodukter | 246 | 57 | 59 | 58 | 72 | 234 | 54 | 60 | 52 | 68 |
| Multiscreenintäkter | 2 367 | 581 | 608 | 563 | 615 | 2 358 | 567 | 607 | 580 | 604 |
| 507 | 98 | 80 | 106 | 224 | 740 | 172 | 159 | 142 | 267 | |
| Övriga produkter | 97 | 26 | 21 | 23 | 26 | 132 | 37 | 37 | 39 | 19 |
| Lokalt sök | 2 971 | 705 | 709 | 692 | 865 | 3 230 | 776 | 803 | 761 | 890 |
| Voice | 689 | 181 | 184 | 165 | 159 | 769 | 183 | 198 | 187 | 201 |
| Totala rörelseintäkter | 3 660 | 886 | 893 | 857 | 1 024 | 3 999 | 959 | 1 001 | 948 | 1 091 |
| 2013 | 2012 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Helår | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Helår | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 |
| Lokalt sök | 670 | 126 | 181 | 168 | 195 | 777 | 126 | 218 | 187 | 246 |
| Voice | 251 | 57 | 73 | 66 | 55 | 279 | 57 | 66 | 73 | 83 |
| Övrigt | -72 | -13 | -20 | -9 | -30 | -80 | -27 | -33 | 1 | -21 |
| Total EBITDA | 849 | 170 | 234 | 225 | 220 | 976 | 156 | 251 | 261 | 308 |
| Jämförelsestörande poster | ||||||||||
| Omstruktureringskostnader | 106 | 13 | 13 | 16 | 64 | 48 | 4 | 13 | 12 | 19 |
| Övrigt jämförelsestörande | 1 | - | - | 1 | 0 | -48 | - | -4 | - | -44 |
| Summa justerad EBITDA | 956 | 183 | 247 | 242 | 284 | 976 | 160 | 260 | 273 | 283 |
* Omräkning av jämförelseår enligt ändrade redovisningsprinciper för pensioner
| 2013 | 2012 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| % | Helår | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Helår | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 |
| Lokalt sök | 22,6 | 17,9 | 25,5 | 24,3 | 22,5 | 24,1 | 16,2 | 27,1 | 24,6 | 27,6 |
| Voice | 36,4 | 31,5 | 39,7 | 40,0 | 34,6 | 36,3 | 31,1 | 33,3 | 39,0 | 41,3 |
| Total EBITDA | 23,2 | 19,2 | 26,2 | 26,3 | 21,5 | 24,4 | 16,3 | 25,1 | 27,5 | 28,2 |
45 Så tolkar du Eniros intäkter och kostnader 46 Förvaltningsberättelse
2013 har präglats av ett stort fokus på utveckling av de nya produkter och tjänster som ska lanseras under inledningen av 2014. Vidare har ett arbete gjorts för att förtydliga, koncentrera och effektivisera Eniros erbjudande och profil på marknaden. Under året har en omförhandling av bolagets långsiktiga finansiering genomförts.
1
2
3
A
D
Intäkter från Desktop sök periodiseras för annonsutrymmet under tiden kunden är sökbar. Övriga tjänster inom Desktop sök är optimeringstjänster som intäktsförs vid analys och leverans samt video som består av två komponenter, produktion och hosting. Videoproduktion intäktsförs vid leverans och hosting periodiseras.
Intäkter från Mobilt sök periodiseras för annonsutrymmet under tiden kunden är sökbar. Övriga tjänster inom Mobilt sök är optimeringstjänster som intäktsförs vid analys och leverans samt video som består av två komponenter, produktion och hosting. Videoproduktion intäktsförs vid leverans och hosting periodiseras.
Inom kampanjprodukter finns produkter som displayannonsering, sökmotoroptimering (SEO), sponsrade länkar samt produktion och hosting av video och hemsidor. Intäkter för SEO periodiseras, sponsrade länkar intäktsförs vid användarklick samt video och hemsidor fördelas intäkterna mellan två ingående komponenter, produktion vid leverans och hosting periodiseras.
| Totala rörelseintäkter MSEK | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|
| Desktop sök | 1 834 | 1 977 | |
| Mobilt sök | 287 | 147 | |
| Kampanjprodukter | 246 | 234 | |
| Multiscreen | 2 367 | 2 358 | 4 |
| 507 | 740 | 5 | |
| Övriga produkter | 97 | 132 | 6 |
| Lokalt sök | 2 971 | 3 230 | 7 |
| Voice | 689 | 769 | 8 |
| Totala rörelseintäkter | 3 660 | 3 999 | |
Multiscreen är totala digitala annonsintäkter.
5
6
7
8
Print intäktsförs då de tryckta produkterna, kataloger och guider, distribueras till användarna.
Övriga produkter avser övriga B2B-tjänster samt övriga printprodukter som inte avser Eniros kärnverksamhet.
Affärsområdet Lokalt sök utgår från hur verksamheten är organiserad och hur kostnader allokeras. Det är utifrån Lokalt sök som den finansiella informationen, EBITDA, följs upp av ledningen.
E
G
Voice intäktsförs när samtal genomförs med slutanvändaren eller vid sms-leverans. Affärsområdet Voice styrs separat och finansiell information, EBITDA, följs upp av ledningen som ett eget segment.
inklusive sociala kostnader Löner, förmåner, pensioner och sociala avgifter till anställd personal inom koncernen. I ersättning till anställda ingår omstruktureringskostnader som rapporteras som jämförelsestörande poster.
Hyreskostnader för kontorslokaler i alla länder, samt kostnader för arbetsplatser, resor och personalutveckling.
Kostnader för externa konsulter och outsourcade tjänster såsom rekrytering och datadrift.
| Kostnader MSEK | 2013 | 2012 | ||
|---|---|---|---|---|
| A | Ersättning till anställda inklusive sociala kostnader |
1 610 | 1 664 | |
| B | Lokalhyra, telefoni, resor och utbildning | 319 | 349 | |
| C | Externa tjänster | 195 | 264 | |
| B D |
Marknadsföringskostnader | 195 | 232 | F |
| Tredjepartskostnader | 92 | 75 | E | |
| Papper, tryck och distribution | 101 | 140 | F G |
|
| Övriga kostnader | 316 | 368 | G | |
| Avskrivningar | 211 | 483 | ||
| C | Summa operativa kostnader | 3 039 | 3 575 | |
Kostnader för förmedling av annonskampanjer i samarbetspartners söksidor samt produktionskostnader för Kampanjprodukter där intäkterna delas med tredje part.
Papper, tryck och distribution
Övriga kostnader avser licenser, inköp av databasinnehåll, reklamationskostnader samt övrigt.
Fokus under 2013 har varit att stärka och vidareutveckla de digitala intäkterna inom Desktop sök, Mobilt sök och Kampanjprodukter. Omfattande organisationsförändringar har genomförts för att öka effektiviteten samt bidra till en snabbare produktutveckling.
Eniro AB (publ) är ett ledande sökföretag i mediebranschen med verksamhet i Sverige, Norge, Danmark, Finland och Polen. Eniro är specialiserat inom lokalt sök och Eniros välkända varumärken, produkter och tjänster används dagligen av ett stort antal användare. Informationen i Eniros databaser är tillgänglig genom de olika distributionskanalerna desktop och mobil, tryckta kataloger samt via nummerupplysning och sms. Eniro redovisar sitt ekonomiska resultat fördelat på affärsområden Lokalt sök och Voice.
Intäkterna för 2013 uppgick till 3 660 MSEK (3 999), en minskning med 8 procent (10). Organiskt minskade intäkterna med 7 procent (-10). Eniro har under året fokuserat på den digitala affären och multiscreen har 2 367 MSEK (2 358) i intäkter vilket motsvarar 80 procent (73) av totala annonsintäkterna från Lokalt sök. Intäkter från Mobilt sök ökade organiskt med 99 procent (116) medan Desktop sök minskade organiskt med 5 procent (-3). Kampanjprodukter ökade med 7 procent. Print och Voice såg en minskning med 29 respektive 15 procent.
Under 2013 beslutades att fasa ut den regionala tryckta katalogen Gula Sidorna i Sverige vilket kommer att ske under första halvåret 2014. Beslutet innebär att samtliga länder enbart kommer att ha utgivning av lokala kataloger.
Intäkterna i Sverige minskade med 9 procent under 2013 till stor del på grund av minskade volymer inom Print och Voice. Norge hade under årets första nio månader en svag utveckling inom intäktskategorin Desktop sök. Volymerna, som till viss del återhämtades under fjärde kvartalet, bidrog till 13 procent lägre intäkter under helår 2013 jämfört med året före. I Danmark ökade intäkterna från Mobilt sök starkt under året och de totala intäkterna var i stort oförändrade mellan åren. Nedgången av volymerna i Voice hade stor påverkan i Finland där intäkterna sjönk med 17 procent. En lönsamhetsanalys har genomförts av callcenter-kontrakt vilket innebar ett minskat antal kontrakt och därmed lägre intäkter. Polen hade en stark utveckling inom Desktop och Mobilt sök, vilket mer än väl kompenserade för lägre Printintäkter, och bidrog till en tillväxt om 11 procent jämfört med 2012.
Eniro prioriterar att uppnå intäktstillväxt och har under de senaste fem åren ökat andelen digitala intäkter av totala Lokalt sök annonsintäkter från 43 procent till 80 procent. I dagsläget görs 34 procent av de totala produktsöken genom sökningar i mobilen. Målsättningen att öka intäkterna inom multiscreen kanaler och fortsätta arbetet med att balansera nedgången i Print och Voice kvarstår.
Justerat EBITDA, exkluderat för omstruktureringskostnader och övriga jämförelsestörande poster, uppgick till 956 MSEK (976) vilket motsvarar en marginal på 26,1 procent
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Sverige | 1 719 | 1 879 |
| Norge | 998 | 1 146 |
| Danmark | 515 | 525 |
| Finland | 207 | 249 |
| Polen | 221 | 200 |
| Totala rörelseintäkter | 3 660 | 3 999 |
| 2013 | 2012* | |
|---|---|---|
| MSEK | Jan-dec | Jan-dec |
| Rörelseintäkter Lokalt sök | 2 971 | 3 230 |
| Rörelseintäkter Voice | 689 | 769 |
| Totala rörelseintäkter | 3 660 | 3 999 |
| Justerat EBITDA före engångsposter | 956 | 976 |
| Engångsposter | -107 | 0 |
| Avskrivningar | -211 | -483 |
| Nedskrivningar | -104 | -12 |
| Rörelseresultat | 534 | 481 |
| Periodens resultat | 234 | 241 |
| Hänförligt till: | ||
| Moderbolagets aktieägare | 232 | 241 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 2 | - |
*Omräkning jämförelseår enligt ändrade redovisningsprinciper pensioner.
(24,4). Justerat EBITDA belastades av kostnader för syntetiska aktier uppgående till 40 MSEK. Omstruktureringskostnader under året uppgick till 106 MSEK (48) och härrör framför allt från genomförda organisationsförändringar av koncernfunktioner. Omställningen utfördes för att korta ledtider inom produkt- och tjänsteutvecklingen, öka effektiviteten samt ge en lägre framtida kostnadsbas. Därutöver har kontor inom Voice lagts ner för att anpassa kostnadsmassan till lägre marknadsvolymer. Det fanns även övrigt jämförelsestörande om 1 MSEK som avsåg justering av köpeskilling från föregående års avyttringar. Rapporterad EBITDA för 2013 uppgick till 849 MSEK (976), fördelat mellan 670 MSEK i EBITDA för Lokalt sök, 251 MSEK för Voice samt -72 MSEK för övriga koncernfunktioner.
Rörelseresultatet för året uppgick till 534 MSEK (481).
Finansnettot uppgick till -142 MSEK (-140 inklusive 154 MSEK i reavinst) och påverkades positivt av lägre räntenivåer och en lägre skuldsättning. Valutakursdifferenser har påverkat finansnettot positivt med 39 MSEK (-7).
Resultatet före skatt för året uppgick till 392 MSEK (341). Den redovisade skattekostnaden för året uppgick till -158 MSEK (-100). I årets skattekostnad ingår engångsposter i uppskjuten skatt om cirka 41 MSEK. I det tredje kvartalet gjordes en omvärdering av danska uppskjutna skattefordringar i enlighet med nya regler som begränsar utnyttjandet av underskottsavdrag vilket har minskat uppskjutna skattefordringar med 35 MSEK och ökat årets skattekostnad. Därutöver har bolagsskattesänkningar i Danmark, Norge och Finland påverkat värderingen av uppskjutna skattefordringar och -skulder vilket innebar en skattekostnad i resultaträkningen om netto cirka 6 MSEK. I juni beslutades om en årlig gradvis bolagsskattesänkning i Danmark från dagens 25 procent till 22 procent 2016. I fjärde kvartalet fattades även beslut om bolagsskattesänkningar från 2014, i Norge, från 28 procent till 27 procent, och i Finland, från 24,5 procent till 20 procent. Den underliggande skattesatsen för året var 24 procent (18).
Årets resultat uppgick till 234 MSEK (241) varav 232 MSEK (241) är hänförligt till moderbolagets ägare.
2013 var året då Eniro fokuserade på att ta nästa steg i utvecklingen av moderna digitala produkter och tjänster. Utvecklingen har i huvudsak varit koncentrerad till att ta fram en övergripande design och ny sökfunktionalitet som känns modern och som skapar igenkänning hos användarna, oavsett om användaren söker i mobilen eller på desktop. Grunden har varit att utgå ifrån användarupplevelsen och skapa en tydligare och enklare söktjänst, levererad på ett modernt sätt. Nya förbättrade kartor har lanserats, innehållet i databasen har utökats och nya sökfunktionaliteter för både desktop och mobil har utvecklats. Även erbjudandet mot kund har stärkts genom förbättrade paket och bättre effektuppföljning av genomförd annonsering. Produkt- och tjänsteutveckling för hela koncernen sker centralt i Group Product & Marketing.
Balansomslutningen minskade med cirka 9 procent till 8 158 MSEK (8 944). Koncernens immateriella anläggningstillgångar uppgick till 6 948 MSEK (7 330), varav goodwill utgjorde 5 763 MSEK (6 124). Då marknadstrenden för Voice bedöms vara fortsatt vikande har en nedskrivning om 91 MSEK belastat det fjärde kvartalet avseende goodwill för Norge Voice (1880/1888). Det har även gjorts en nedskrivning om cirka
8 MSEK avseende goodwill hänförligt till bolaget Leta. Varumärken med obestämbar nyttjandeperiod uppgick till 112 MSEK (923). Under det fjärde kvartalet gjordes en omklassificering av varumärkena Gule Sider och Ditt Distrikt från obestämbar nyttjandeperiod till tidsbegränsad om 5–10 år vilket förklarar förändringen från föregående år. Omklassificeringen bidrog till en ökning av övriga varumärken till 804 MSEK (22). Förändringarna under året vad gäller materiella och immateriella anläggningstillgångar förklaras av negativa valutaeffekter om -327 MSEK, sedvanliga avskrivningar om 211 MSEK (483) och nedskrivning om 104 MSEK (12). Investeringar, i huvudsak produktutveckling, uppgick under året till 157 MSEK (122). Förändringen i övriga anläggningstillgångar beror på ökning av pantsatta bankmedel som säkerhet för kreditförsäkring hos PRI uppgående till 50 MSEK. Totalt pantsatta medel inklusive avkastning uppgår till cirka 111 MSEK vid årets slut.
Kortfristiga fordringar var lägre vid utgången av 2013. Förändringen förklaras av lägre kundfordringar till följd av minskad försäljning. Likvida medel minskade med 85 MSEK till 113 MSEK (198) då låneskulden har amorterats under året.
Eget kapital ökade med 178 MSEK och uppgick till 3 721 MSEK (3 543) vid årets slut. Ökningen är hänförlig till ett ökat totalresultat under året samt tillkommande innehav utan bestämmande inflytande. Ingen utdelning betalades ut till stamaktieägarna under året. Faställd utdelning till preferensaktieägare enligt årsstämman 2013 om 48 MSEK har reducerat det egna kapitalet. Eget kapital per aktie uppgick till 36,10 SEK (35,02) och andelen eget kapital var 46 procent (40) av de totala tillgångarna.
Räntebärande skulder minskade med 399 MSEK efter årets planenliga amorteringar samt minskning vid omläggning av låneavtal. Koncernens räntebärande nettoskuld har
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Produktutveckling | 119 | 99 |
| Andra immateriella anläggningstillgångar |
13 | 10 |
| Materiella anläggningstillgångar | 25 | 13 |
| Totala investeringar | 157 | 122 |
| 2013 | 2012 |
|---|---|
| 8 158 | 8 944 |
| -512 | -671 |
| 3 721 | 3 543 |
| -2 340 | -2 704 |
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Upplåning | -2 567 | -2 966 |
| Övriga kortfristiga räntebärande fordringar |
3 | 3 |
| Övriga långfristiga räntebärande fordringar * |
111 | 61 |
| Likvida medel | 113 | 198 |
| Räntebärande nettoskuld | -2 340 | -2 704 |
| *inkluderade i andra fordringar |
minskats med cirka 360 MSEK och uppgick den 31 december 2013 till 2 340 MSEK att jämföra med 2 704 MSEK vid årets ingång. Den räntebärande nettoskulden i förhållande till justerat EBITDA, exkluderat jämförelsestörande poster, var 2,4 (2,8 vid årets ingång). Vid utgången av året uppgick den utestående skulden under befintliga kreditfaciliteter till 452 MNOK, 90 MDKK och 1 943 MSEK. I december 2013 hade Eniro en outnyttjad kreditfacilitet om 133 MSEK. Likvida medel och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 246 MSEK. Kortfristiga skulder har gått ner beroende på minskad försäljning samt högre andel tjänster som intäktsförs vid leverans vilket påverkar förutbetalda intäkter.
Det operativa kassaflödet ökade till 329 MSEK (299) och har påverkats positivt av lägre räntekostnader -152 MSEK (-256). Rörelsekapitalets utveckling var negativt med -163 MSEK (-66). Rörelsekapitalet har påverkats av minskad försäljning vilket innebar lägre kundfordringar och förskottsbetalningar. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -119 MSEK (-51) och omfattade mottagen uppskjuten köpeskilling från 2010 för avyttrad verksamhet i Finland samt investeringar i verksamheten om netto -152 MSEK (-121). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -440 MSEK (-730) och beror på netto minskad låneskuld om 342 MSEK (-1 021) samt utbetald utdelning preferensaktier om -48 MSEK (-24). Långfristiga placeringar har ökat med ytterligare -50 MSEK (-61) och avser pantsatta bankmedel för fortsatt kreditförsäkring hos PRI Pensionsgaranti. Periodens kassaflöde var -78 MSEK (-361).
Eniro Norge AS avtalade i februari 2013 med huvudägarna till den norska nummerupplysningstjänsten 1888 Værsågod! AS,
Marell Invest AS och TV2 AS, om ett samgående med 1880 Nummerupplysning AS. Ingen köpeskilling utgick vid samgåendet. Eniro kontrollerade 60 procent av den gemensamma verksamheten och resterande 40 procent kontrollerades av de tidigare ägarna till 1888. Eniros intäkter från nummerupplysningstjänsten 1880 uppgick till cirka 75 MSEK under 2012 medan 1888s intäkter för motsvarande period uppgick till cirka 65 MSEK. Under fjärde kvartalet genomfördes ett tilläggsförvärv som innebar att Eniros ägande ökade till 63,5 procent av den gemensamma verksamheten. Samgåendet bidrog till en konsolidering av en marknad med vikande volymer och skapade förutsättningar för en attraktivare tjänst. Samgåendet ökade Eniros intäkter 2013 med cirka 40 MSEK.
I april förvärvade Eniro 51procent av Bloggerfy AB från FameAds Sweden AB med en köpeskilling om 0,5 MSEK. Vid förvärvet identifierades övriga immateriella tillgångar om 1 MSEK. Bloggerfy utvecklar och driver försäljning av sponsrade länkar och banners på bloggar som anslutit sig till nätverket i Sverige och Norge. Nätverket har cirka 65 000 registrerade bloggare i Sverige och 8 500 bloggare i Norge. Totalt har nätverket cirka 2,5 miljoner unika besökare per vecka, varav cirka 1 miljon beräknas öka trafiken till Eniros söktjänst.
Antalet heltidsanställda uppgick per den 31 december 2013 till 2 816 personer jämfört med 3 187 vid årets ingång.
Eniro har gjort omfattande investeringar för att utveckla bolagets digitala plattform för lokalt sök. Målsättningen är att intäkterna från multiscreenkanalerna ska öka. Nya produkter, en stark marknadsposition inom det kraftigt växande segmentet för mobilannonsering och fortsatta innovationer som kompletterar Eniros befintliga affär ska skapa tillväxten. Eniros
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital |
644 | 486 |
| Förändringar i rörelsekapital | -163 | -66 |
| Investeringar i anläggningstillgångar | -152 | -121 |
| Operativt kassaflöde | 329 | 299 |
–361
Årets kassaflöde
värdeskapande ska i huvudsak uppnås genom en organisk tillväxt. Tills dess att Eniro vänder till positiv tillväxt ska bolaget säkra en bra lönsamhet och ett starkt kassaflöde. Eniro fortsätter att effektivisera och spara kostnader. Målsättningen är att EBITDA, oberoende av intäktsutvecklingen, ska hållas på en stabil nivå. Ökade framtida intäkter kommer att ge en hävstång på resultatet då kostnadsbasen bedöms att kunna hållas relativt konstant.
Rörelseintäkter för 2013 uppgick till 37 MSEK (43). Samtliga rörelseintäkter avser interna tjänster inom koncernen. Resultat före skatt uppgick till 486 MSEK (167). Investeringar uppgick till 0 MSEK (0). Moderbolaget har ingen extern räntebärande nettoskuld. Moderbolagets egna kapital uppgick vid utgången av året till 5 780 MSEK (5 428), varav fritt eget kapital uppgick till 5 471 MSEK (2 899). Under året gjordes en nedsättning av aktiekapital mot fria medel som registrerades och genomfördes i slutet av juli. På årsstämman 2013 godkändes även emission av 1 700 000 C-aktier att användas för att säkerställa leverans av aktier i beslutat aktierelaterat incitamentsprogram. C-aktierna omvandlades till stamaktier den 3 september 2013. Registrerat aktiekapital uppgick den 31 december 2013 till 308 642 220 SEK (2 529 518 500) fördelat på 101 880 740 stamaktier och 1 000 000 preferensaktier. Vid utgången av 2013 var kvotvärdet per aktie 3 SEK och Eniro AB hade 1 703 266 egna aktier med ett genomsnittligt innehav av egna aktier under året om 560 488. Moderbolaget Eniro AB hade 31 heltidsanställda (30) vid årets slut. Ytterligare information om aktien och ägarbilden finns på sidan 37–38.
Eniro bedriver ett systematiskt och målinriktat miljöarbete. Under 2013 fokuserades miljöarbetet främst på produktion
och distribution av kataloger, transport, att minska energiförbrukning samt avfall. På Eniros hemsida www.enirogroup. com finns mer information om Eniros miljöarbete.
Under maj 2013 omförhandlade Eniro sitt låneavtal med samma bankkonsortium som under det tidigare låneavtalet. Låneavtalet blev effektivt per den 27 maj 2013. Om en ägare, eller en grupp av ägare, förvärvar mer än 30 procent av rösterna i Eniro, så ska Eniro och aktuella banker inom 30 dagar komma överens om en fortsättning av låneavtalet. Om en överenskommelse inte träffas kan låneavtalet upphöra och utestående lån ska återbetalas omedelbart.
Eniro har en kreditförsäkring hos PRI Pensionsgaranti. Under 2012 och 2013 har medel avsatts som spärrade bankmedel som säkerhet för kreditförsäkringen. Per sista december uppgår spärrade bankmedel till cirka 111 MSEK inklusive avkastning. I mars 2014 har Eniro placerat 10 MSEK samt mars 2015 sker enligt avtal en placering av ytterligare 10 MSEK.
Eniro Norge AS har den 11 mars avtalat om att sälja In-Touch till Link Mobility ASA. InTouch är en företagstjänst vars huvudsakliga verksamhet är utgivning av företagskataloger. Försäljningen innefattar varumärke och andra immateriella rättigheter, kundavtal och personal. För 2013 uppgick helårsomsättningen i InTouch till cirka 45 MSEK och EBITDA-bidraget till cirka 10 MSEK. Link Mobility ASA betalar en total köpeskilling uppgående till cirka 35 MSEK. Genomförandet av affären förväntas ske i slutet av mars 2014. Vid tillträdet betalas cirka 16 MSEK i kontant köpeskilling och resterande 19 MSEK betalas under 2 år. En överlåtelse av affären förväntas ske i slutet av mars 2014.
Eniro definierar risk som en osäkerhet inför att en händelse kan komma att inträffa som kan få påverkan på bolagets förmåga att uppnå fastställda affärsmål inom en given tidsperiod. Risker är ett naturligt inslag i all affärsverksamhet och måste hanteras av företaget på ett effektivt sätt.
Riskhantering syftar till att förebygga, begränsa eller förhindra att risker uppkommer och drabbar verksamheten på ett negativt sätt. Eniro genomför årligen en riskanalys, Enterprise Risk Management (ERM), som omfattar alla delar av verksamheten, såväl intäktsområden som koncernfunktioner. Eniro strävar efter att på ett effektivt sätt identifiera, utvärdera och hantera potentiella risker. Riskerna kan grupperas i ett antal områden; bransch- och marknadsrisker, kommersiella risker, operationella risker, finansiella risker, risker kopplade till efterlevnad av lagar och regelverk samt finansiella rapporteringsrisker. Riskexponeringen bedöms som olika stor inom Eniros rapporterade intäktskategorier; Desktop sök, Mobilt
sök, Kampanjprodukter, Print och Voice. I riskanalysen identifieras de olika riskerna på ett strukturerat sätt genom en analys av ett antal riskdrivare per riskkategori. För varje identifierad risk görs en bedömning av huruvida risken ska bevakas, elimineras, reduceras eller ökas om det bedöms som en möjlighet. Riskanalysen ligger bland annat till grund för det årliga arbetet att ta fram Eniros affärsplan. I riskanalysen fastställs ett antal riskhanteringsaktiviteter som bedöms som strategiska eller operationella initiativ. Riskanalysen inklusive riskhanteringsåtgärder rapporteras till bolagets revisionsutskott samt till Eniros styrelse för utvärdering och godkännande.
| Verksamhetsrisker | Beskrivning av risk | Hantering av risk |
|---|---|---|
| Personalomsättning inom säljorganisationen |
En hög personalomsättning är kostsam. Dels försvinner ofta värde full kompetens ut ur organisationen samtidigt som rekryteringskostnaderna för nyanställning ökar. Processen att lära upp nyanställd personal tar också tid från befintlig personals arbetsupp gifter. Hög personalomsättning skadar även varumärket Eniro vilket i sin tur gör det svårare att behålla talanger. |
• Säljchefer arbetar aktivt med coachning för att uppnå en förbättrad måluppfyllelse hos säljorganisationen. • HR förtydligar interna karriärvägar samt ökar medvetenheten om att säljerfarenhet är meriterande för framtida karriär utveckling. • Instiftning av sigill "Trygg Affär" som certifierar seriösa före tag och ger en garanti för anställningsvillkor, reklamationer och anmälningar. • HR arbetar utifrån ett koncernperspektiv med employer branding. Bolagets värderingar förmedlas aktivt i kontinuer liga workshops, ledarskapsutbildningar och är integrerade i interna processer. |
| Mediaannonsering inne bär komplexa produkter bjudanden |
Eniros produkter och tjänster säljs som paketerbjudanden vilket kräver kvalificerade säljare som kan göra en kundanalys och presentera rätt lösning utifrån kundernas behov. |
• Certifiering genom tester som tillgodoser kunskap och färdigheter inom försäljning och produktkännedom gör att säljarna kan agera rådgivare till kunderna. • Samarbete med yrkeshögskolor, Ung Företagsamhet och marknadshögskolor för att öka kompetensen inom säljut bildningar. |
| Lånevillkor i befintliga låneavtal |
Befintliga låneavtal innehåller villkor som begränsar möjligheten för Eniros ledning att fritt besluta om vissa affärsförhållanden. I bankavtalet finns krav på uppfyllnad av ett antal nyckeltal: • EBITDA i förhållande till nettolåne skuld • EBITDA i förhållande till nettoränta • Konsoliderade kassaflöden i förhållande till räntebetalning och amortering |
• Styrelsen fattar beslut om finanspolicy som anger riktlinjer för finansiella risker, säkringar och långfristiga lån. • Koncernstab utför kontinuerlig uppföljning och följer nyck eltalsutveckling baserat på sammanställda prognoser och analyser. |
försäljning pressar Eniros
byråer vid sin annonsupphandling ökar. Det betyder att Eniro tappar direktkommunikationen med sina kunder samt att det pressar Eniros intäkter då mediabyråerna fördelar annonsörens marknadspengar på fler aktörer.
marginaler
| Verksamhetsrisker | Beskrivning av risk | Hantering av risk |
|---|---|---|
| Ökad konkurrens av globala aktörer inom lokalt sök |
Lokala sökningar blir allt mer kopplade till mobilen. På den starkt växande marknaden för innovativa tjänster i mobilen är Eniro utsatt för hög konkur rens, både från andra lokala företag som erbjuder specialiserade webb tjänster och från globala aktörer. Att kunden snabbt och enkelt får relevanta träffar på sitt sök är en avgörande konkurrensfaktor. Den som söker via mobilen är ofta ute efter en plats eller ett företag i närheten. |
• Användare som utför sökningar i mobilen har ett lokalt sök beteende som är händelsestyrt och Eniros tjänster i mobilen får en förbättrad funktionalitet under 2014. • Utveckla, upprätthålla och förbättra kvaliteten i tjänsten så att Eniro levererar den bästa lokala söktjänsten. • Ta ansvar för kundens totala digitala marknadsföring och erbjuda kompletta paket som innehåller tjänster från andra samarbetspartners till Eniro som till exempel produktion av företagssidor på Facebook samt sökordsannonsering på Google och Bing. |
| Trafikutveckling på multiscreen |
Fler användare ökar trafiken och där med kundnyttan för betalande kunder. Användaren ska snabbt hitta aktuell och relevant information vid sökningar för att använda Eniro även vid nästa söktillfälle. Eniro måste kontinuerligt leverera innovativa tjänster som fångar användaren och dennes förändrade behov. Trenden går mot att användarna blir mer rörliga och använder sina smarta telefoner för händelsestyrda uppkomna sök. |
• Fler användare som besöker Eniros olika mediekanaler inne bär en ökad trafik till sajterna. Eniro utvecklar sina produkter med utgångspunkt från användarna och hur de söker. Det har identifierats ett behov av att förbättra användargräns snittet för att stimulera nyfikenheten och förbättra använ darupplevelsen. Sökfunktionaliteten på både desktop och i mobilen har utvärderats och förbättringar av gränssnittet påbörjades under 2013. Under början av 2014 lanserades en ny plattform vilket innebar en förenklad startsida med en modernare design, mer detaljerade och bildcentriska resultatlistor, ökad information som till exempel öppettider och interaktivt innehåll med omslagsbilder och videopro dukter samt helt nya Street View-bilder som fungerar både i responsiv design och i appar. Under det andra halvåret 2014 kommer Eniro göra ytterligare integration av det sociala sö ket med individanpassningar. För att hantera det lokala söket i mobilen utgår Eniros tjänster från användarens geografiska position. Sammantaget förväntas den ökade funktionaliteten bidra till ökad användarnöjdhet och därmed trafik. • Group Product & Market har ett tydligt fokus på "mobilt först" när nya tjänster utvecklas för att attrahera användarna och därmed skapa trafik. |
| Nödvändigt att utveckla säljbara produkter |
För långsiktig tillväxt och lönsamhet är det viktigt att ha användarnyttan i fokus vid utveckling av produkter och tjänster. Våra användares sökbeteende förändras i takt med hur den digitala miljön utvecklas. För att vara konkur renskraftiga behöver Eniro presentera annonslösningar som ger en transpa rent upplevelse för både användare och annonsör i nuvarande och kommande multiscreenmiljö. |
• Eniro tar första steget mot e-handel under 2014 genom att erbjuda exponering av produktgallerior där användaren kan köpa produkter direkt i företagens webbutiker. • Eniro har under första kvartalet 2014 adderat en navigerings tjänst som utgår från högupplösta kartor. • Processen från idé till kommersiell produkt eller tjänst förkortas och tillägg av nya produkter utvärderas kvartalsvis för att snabbt kunna agera på nya trender. Eniro kommer även i större utsträckning arbeta med externa partners och leverantörer för att korta ledtider. |
| Ökad mediabyrå | Andelen kunder som använder media | Eniro ska själv agera mediabyrå genom att kunna erbjuda |
Eniro ska själv agera mediabyrå genom att kunna erbjuda kompletta annonslösningar inom lokalt sök som bland annat inkluderar sökbarhet och synlighet på den lokala platsen, sökords- och bannerannonsering samt produktion av hemsidor, företagssidor på Facebook och videor.
51
| Verksamhetsrisker | Beskrivning av risk | Hantering av risk |
|---|---|---|
| Effektiv och mätbar kundavkastning |
För att kunderna ska se att de får av kastning på sina annonsinvesteringar behövs statistik och information om hur många kontakter, leads, kunderna får genom sin annonsering i Eniros an nonskanaler. Mätmetoden behöver vara tillförlitlig samtidigt som rapporterna behöver vara enkla att förstå för Eniros kunder. En allt mer komplex produkt portfölj kräver en högre säljkompetens och en djupare förståelse för hur kund nyttan presenteras i säljsamtalet. |
Trafiken och aktiviteter som sker på Eniros sajter, både desktop och i mobilen, analyseras med webbanalysverktyget Site Cata lyst. Effektrapporten som Eniro tillhandahåller till kunderna på månadsbasis visar vilken effekt kunderna får av sin annonsering. Effektrapporten uppdateras dagligen och kunden kan utläsa totalt antal besök från användare som kommer från Eniros tjänster som tar kontakt eller söker mer information om före taget. Kunderna får även detaljerad information på sökordsnivå som visar hur många sökningar varje sökord hos Eniro genere rar. Sammanställning gör det möjligt att följa utvecklingen över tid och möjliggör utformning av tjänster och budskap som ger flest kundkontakter. |
| Låga marginaler inom kampanjprodukter |
Kampanjprodukter är ett av de snab bast växande mediasegmenten med tjänster som sökords- och banneran nonsering. Intäkterna från kampanjpro dukter delas med tredjepartsleveran törer som Google och Bing, vilket gör att produkterna bidrar med en lägre bruttomarginal än övriga produkter. |
• Eniro fungerar som rådgivande mediabyrå för digitala medier. Externa samarbeten är nödvändiga som komplement till det traditionella lokala söket. Som mediabyrå finns möjlighet att erbjuda en annonsering som ger kunden en helhetslösning och hanterar hela processen av söktjänster. • Utveckla kostnadseffektiva lösningar genom att automati sera processer vilket bidrar till högre lönsamhet. • Utveckla kampanjprodukter som passar för den växande an nonseringen som sker i mobilen. |
| Driftsavbrott i databas | Eniros affärsverksamhet är beroende av att IT- och kommunikationssystem fungerar effektivt och utan störningar. Ett avbrott eller fel i nuvarande system påverkar Eniros förmåga att aggregera, filtrera och organisera sina söktjänster vilket påverkar användare och därmed kunder. |
Eniro och dess externa leverantörer av IT- och kommunika tionslösningar arbetar kontinuerligt med att vidta åtgärder som begränsar att Eniros databaser förstörs eller att innehåll förloras på grund av avbrott, skada eller störning. |
| 53 | |||
|---|---|---|---|
| Finansiella risker | Beskrivning av risk | Hantering av risk | |
| Finansiella rapporterings risker |
Risk för missvisande utfall i interna och externa finansiella rapporter. |
Internkontrollsystem och andra kontrollrutiner. | |
| Valutarisk | Koncernen verkar internationellt och utsätts för valutarisker som uppstår av valutaexponering från Eniros verksam het i Norge, Danmark, Finland och Polen. Valutarisk uppstår genom fram |
• Transaktionsrisk i affärstransaktionerna i respektive geo grafiskt område är begränsad då relativt få kontrakt är i annan valuta än respektive lands redovisningsvaluta. Större inköpskontrakt i utländsk valuta säkras från fall till fall. • Vid nettoinvesteringar i utländsk valuta ska omräkningsris |
| utsätts för valutarisker som uppstår av valutaexponering från Eniros verksam het i Norge, Danmark, Finland och Polen. Valutarisk uppstår genom fram tida affärstransaktioner, redovisade tillgångar och skulder samt nettoinves teringar i utlandsverksamhet. Med transaktionsrisk avses påverkan på nettoresultatet och kassaflöden till följd av att värdet på operativa flöden i utländska valutor ändras vid föränd ringar i växelkurserna. Med omräkningsrisk avses risken för att värdet i svenska kronor avseende nettoinvesteringar i utländska valutor fluktuerar på grund av förändringar i valutakurserna. |
grafiskt område är begränsad då relativt få kontrakt är i annan valuta än respektive lands redovisningsvaluta. Större inköpskontrakt i utländsk valuta säkras från fall till fall. • Vid nettoinvesteringar i utländsk valuta ska omräkningsris ker övervägas. Eniro har investeringar i norska kronor, euro, polska zloty och danska kronor, varav exponeringen i norska kronor är den största. Som ett led i att reducera exponering en avseende nettoinvesteringar i utländsk valuta har delar av upplåningen tagits i norska kronor och danska kronor. |
|
|---|---|---|
| Ränterisk | Koncernens ränterisk uppstår genom långfristig upplåning. Upplåning med rörlig ränta innebär ränterisk avse ende kassaflöden och upplåning med fast ränta innebär ränterisk avseende verkligt värde. |
Eniro har all upplåning till rörlig ränta. Enligt Eniros finanspolicy ska räntebindningstid beakta bolagets finansiella situation. Skuldsättningen innebär en exponering för ränterisk då upp låning sker till rörlig ränta. |
| Kreditrisk | Med kreditrisk avses risken att en motpart inte kan fullgöra sitt åtagande och därigenom orsakar motparten en förlust. |
• Per årsskiftet var all likviditet placerad hos banker med hög officiell kreditrating. • Placering av överskottslikviditet får endast ske i svenska statspapper, certifikat med rating (AAA/P1) samt hos banker med hög officiell kreditrating. • Eniro är exponerad för risken att inte få betalt från sina kunder. • Risken för omfattande kundförluster är dock förhållandevis liten, eftersom Eniros kundbas är mycket stor och väl dif ferentierad. |
| Likviditetsrisk och finansieringsrisk |
Med likviditetsrisk avses risken att det uppstår svårigheter att fullgöra eko nomiska åtaganden genom att likvida medel inte finns tillgängliga. Med finansieringsrisk avses risken med att extern finansiering inte finns tillgänglig vid behov samt att refinan siering av förfallande lån försvåras eller blir kostsam. |
• Eniro arbetar kontinuerligt med att säkerställa att likvida medel och outnyttjade lånefaciliteter finns tillgängliga. Eniro har som mål att 60 procent av tillgängliga låneramar ska förfalla senare än ett år. • Eniro har även en uttalad policy att ha upparbetade relatio ner med ett flertal kreditinstitut med hög rating. Styrelsen får kontinuerligt rullande prognoser för koncernens framtida kassaflöden som inkluderar förväntade likvida medel samt outnyttjade lånefaciliteter. • Kassaflödesprognoserna upprättas av Eniro Treasury och ba seras på information från koncernens rörelsedrivande bolag. |
| 55 | Bolagsstyrning |
|---|---|
| 61 | Ordförande har ordet |
| 62 | Styrelse |
Eniros värderingar lägger grunden för bolagets agerande. Bolagsstyrningen av Eniro utgår ifrån svensk lagstiftning, främst aktiebolagslagen, noteringsavtalet med Nasdaq OMX Stockholm, samt andra relevanta regler och riktlinjer som finns beskrivna i bland annat Svensk kod för bolagsstyrning och Eniros interna bolagsstyrningsdokument.
Denna bolagsstyrningsrapport, sidorna 55–65, har granskats av bolagets externa revisorer.
Affärsidé och mål, bolagsordning, styrelsens arbetsordning, instruktion till vd, strategier och policies avseende bland annat finans-, information- och insiderfrågor, och processer för intern kontroll och styrning.
3) Utför revision och rapporterar till styrelsen och aktieägarna. 4) Utvärderingen av styrelsens arbete rapporteras till valberedningen.
Aktiebolagslag, årsredovisningslag, Nasdaq OMX Stockholms regelverk för emittenter, andra relevanta lagar och Svensk kod för bolagsstyrning.
Eniro är ett svenskt publikt aktiebolag. Eniros aktieägare är de som ytterst fattar beslut om koncernens bolagsstyrning, genom att på bolagsstämman utse bolagets styrelse som i sin tur löpande under året är ansvarigt för att bolagsstyrningen följer lagar samt övriga externa och interna styrinstrument. Vid bolagsstämman får varje röstberättigad aktieägare till stamaktier rösta för det fulla antalet ägda och företrädda aktier utan begränsning i rösträtten, preferensaktieägare har 1/10 dels röst per aktie. Modellen ovan beskriver hur bolagsstyrningen är organiserad inom Eniro.
Eniro är ett svenskt aktiebolag noterat på Nasdaq OMX Stockholm. Styrningen i Eniro grundas på den svenska aktiebolags- och årsredovisningslagen, Nasdaq OMX Stockholms regelverk, Svensk kod för bolagstyrning, bolagets bolagsordning samt andra relevanta regelverk och riktlinjer som koncernens bolagsstyrningsdokument (med styrelsens arbetsordning och vd-instruktion), Eniros värderingar och interna policies. Räkenskapsåret 2013 har Eniro inga avvikelser från koden att rapportera.
Eniros aktieägare är de som ytterst fattar beslut om koncernens bolagsstyrning, genom att på bolagsstämman utse bolagets styrelse som i sin tur löpande under året är ansvarig för att bolagsstyrningen följer lagar samt övriga externa och interna styrinstrument. Vid bolagsstämman får varje röstberättigad aktieägare till stamaktier rösta för det fulla antalet ägda och företrädda aktier utan begränsning i rösträtten, preferensaktieägare har 1/10 dels röst per aktie. Eniro har ett aktiekapital på 308 642 220 SEK fördelat på 101 880 740 stamaktier och 1 000 000 preferensaktier, varav Eniros egna innehav uppgick till 1 703 266 stamaktier (3 266). Det totala antalet röster uppgick till 101 980 740, varav stamaktierna motsvarar 101 880 740 röster och preferensaktierna 100 000 röster. Bolagets tre största aktieägare per den 31 december 2013 var JPM Chase NA (8,1 procent), Staffan Persson bolag med familj (8,0 procent) och Swedbank Robur Fonder (7,9 procent). Mer information om aktiekapitalet, aktien och aktieägarstrukturen finns på sidan 35–39.
Aktieägarnas inflytande i bolaget utövas vid årsstämman eller i förekommande fall vid extra bolagsstämmor, som är bolagets högsta beslutande organ. Enskilda aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på bolagsstämman kan begära detta hos Eniros
styrelse under särskild adress som publiceras på koncernens hemsida, www. enirogroup.com, i god tid före stämman.
Årsstämman beslutar om utdelning, godkännande av årsbokslutet, val av styrelseledamöter och revisorer, ersättning till styrelseledamöter och revisorer, riktlinjer om ersättning och andra anställningsvillkor till ledande befattningshavare, bolagsordningsändringar och andra viktiga frågor.
Eniros årsstämma 2013 hölls den 25 april på Eniros huvudkontor i Solna.
av årsstämman 2012. Den huvudsakliga skillnaden är att den delen av den rörliga ersättningen som avser syntetiska aktier upphör och föreslås ersättas av ett aktierelaterat incitamentsprogram baserat på befattningshavarens eget innehav av stamaktier i Eniro – Long Term Incentive Program (LTIP 2013). Målsättningen med riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare är att Eniro ska erbjuda en marknadsmässig ersättning bestående av följande delar: fast lön, rörlig lön, LTIP 2013 samt pensionsavsättningar och övriga ersättningar och förmåner.
Det totala antalet företrädda aktier vid årsstämman var 46 517 038 stycken, motsvarande 46 231 560,7 röster och cirka 46 procent av det totala antalet möjliga röstberättigade aktier på årsstämman. Samtliga handlingar från årsstämman 2013 finns på www.enirogroup.com.
| Namn | Invald | Närvaro 2013 | Utskottsarbete | Närvaro 2013 | Styrelsearvode, SEK |
|---|---|---|---|---|---|
| Ersättningsutskott samt | 4 av 4 | ||||
| Lars-Johan Jarnheimer, ordförande | 2011 | 14 av 14 | Revisionsutskott | 6 av 6 | 1 100 000 |
| Fredrik Arnander | 2011 | 13 av 14 | 420 000 | ||
| Thomas Axén | 2010 | 11 av 14 | Revisionsutskott | 6 av 6 | 420 000 |
| Cecilia Daun Wennborg | 2011 | 14 av 14 | Revisionsutskott | 6 av 6 | 420 000 |
| Ketil Eriksen | 2011 | 13 av 14 | Ersättningsutskott | 4 av 4 | 420 000 |
| Leif Aa. Fredsted | 2012 | 13 av 14 | 420 000 | ||
| Susanne Olin Jönsson 1) | 2011 | 12 av 14 | 13 500 | ||
| Jonas Svensson 1) | 2007 | 14 av 14 | 16 500 | ||
| Jennie Hallberg 1) | 2010 | 12 av 14 | 13 500 | ||
| Katarina Emilsson-Thudén 2) | 2013 | 3 av 14 | 6 000 | ||
| Deltotal | 3 249 500 | ||||
| Bengt Herkules 3) | 2012 | 6 av 14 | 7 500 | ||
| Totalt | 3 257 000 |
1) Ordinarie arbetstagarrepresentant. 2) Arbetstagarrepresentant, suppleant vald av Unionen från och med 14 oktober 2013. 3) Arbetstagarrepresentant, suppleant till och med 23 juli 2013
Sedan 2005 har årsstämman årligen beslutat att de fyra största aktieägarna ska erbjudas möjlighet att utse varsin representant, att jämte ordföranden, utgöra valberedningen för tiden tills dess en ny valberedning utsetts. Valberedningens sammansättning offentliggörs genom ett pressmeddelande så snart ledamöterna blivit utsedda, och senast sex månader före årsstämman.
Eniros valberedning inför årsstämman 2014 utgörs av André Vatsgar; Danske Capital AB, Staffan Persson; Zimbrine Holding BV, Sofia Aulin; Länsförsäkringar Fondförvalting AB, Åsa Nisell; Swedbank Robur fonder och Lars-Johan Jarnheimer, styrelseordförande i Eniro. Valberedningen har utsett André Vatsgar till sin ordförande. Om en ledamot i valberedningen avgår från uppdraget innan dess arbete är avslutat ska den aktieägare som utsåg den avgående ledamoten utse en efterträdare, om det anses nödvändigt. Om denna aktieägare inte längre är en av de fyra röstmässigt starkaste ägarna, övergår rätten till den som näst efter dessa ägare har det största aktieägandet.
Valberedningens uppgift är att inför årsstämman den 24 april 2014 lägga fram förslag avseende antal styrelseledamöter som ska väljas av stämman, styrelsearvoden, eventuell ersättning för utskottsarbete, styrelsens sammansättning, val av styrelseordförande, val av ordförande på årsstämman, revisorsarvoden samt val av revisorer. Valberedningen ska också framlägga förslag till årsstämman avseende process för inrättande av nästa års valberedning.
Valberedningen har hållit fyra protokollförda sammanträden, däremellan har kontakter tagits mellan ledamöterna. Vid ett inledande skede i valberedningsprocessen redogjorde styrelsens ordförande för styrelsens arbete och bolagets verkställande direktör redogjorde för bolagets nuvarande situation och framtida utmaningar. Det framkom också tidigt i processen att två av ledamöterna i den nuvarande styrelsen avböjde omval. Som en del i valberedningens utvärdering av styrelsen och dess arbete anordnades möten med stämmovalda ledamöter i styrelsen, inklusive revisionsutskottets ordförande, för att diskutera styrelsearbetet, bolagets situation och framtid. Valberedningen har också tagit del av styrelseutvärderingen som genomförts under året. Efter dessa genomgångar såg valberedningen över den totala kompetensen i befintlig styrelse, diskuterade kravprofiler för nya ledamöter, intervjuade potentiella kandidater samt enades om förslaget för styrelsens sammansättning. Inga förslag på kandidater har kommit till valberedningen från aktieägare utanför valberedningen.
Valberedningens förslag presenteras i kallelsen till årsstämman och på Eniros webbplats, www.enirogroup.com. Där publicerar valberedningen också ett motiverat yttrande till sitt förslag till styrelse, i samband med kallelsens utfärdande.
Valberedningen har under året även förberett förslag till revisorsval vid årsstämman 2014.
Styrelsen ska styra bolagets verksamhet i enlighet med bolagets och alla aktieägares intressen. Enligt aktiebolagslagen ansvarar styrelsen för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter.
Styrelsen fastställer årligen en skriftlig arbetsordning som jämte aktiebolagslagen, bolagsordningen och Svensk kod för bolagsstyrning klargör styrelsens ansvar och reglerar ansvarsfördelningen inom styrelsen, det vill säga mellan ordförande och övriga ledamöter, liksom mellan styrelsen och dess utskott.
Arbetsordningen innehåller även rutiner för det löpande
| Arvode Revisionsutskottet, SEK | Arvode Ersättningsutskottet, SEK | Oberoende från bolaget och ledningen | Oberoende av större ägare |
|---|---|---|---|
| 75 000 | 75 000 | Ja | Ja |
| Ja | Ja | ||
| 75 000 | Ja | Ja | |
| 150 000 | Ja | Ja | |
| 75 000 | Ja | Ja | |
| Ja | Ja | ||
| 300 000 | 150 000 | ||
| 300 000 | 150 000 | ||
styrelsearbetet. Styrelsen ska normalt hålla sex ordinarie möten per år, varav minst ett med bolagets revisorer närvarande och utan personer från koncernledningen. Extra styrelsemöten kan hållas för att behandla frågor som inte lämpligen kan behandlas på ett ordinarie möte. Sådana möten kan hållas per telefon, videokonferens eller per capsulam. Normalt ska kallelse till ordinarie möten skickas till ledamöterna en vecka före aktuellt möte. Med kallelsen ska bland annat dagordning och relevant dokumentation och beslutsunderlag för de ärenden som ska behandlas på mötet skickas med.
Koncernens revisorer deltog vid det styrelsemöte som godkände bokslutskommunikén och bokslutsrapporten för 2012 och 2013. Revisorerna har under året deltagit på samtliga av revisionsutskottets möten och föredragit sina granskningsrapporter vid mötena som behandlat bokslutskommunikén och niomånadersrapporten.
Enligt Eniros bolagsordning ska styrelsen bestå av fyra till tio ledamöter, som årligen väljs på årsstämman efter förslag från valberedning för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Tre av ledamöterna utses av arbetstagarorganisationerna i enlighet med svensk lag. Arbetstagarorganisationerna utser även en suppleant. Styrelsen består för närvarande av sex stämmovalda ledamöter samt tre arbetstagarrepresentanter. Ingen av styrelsens ledamöter ingår i företagsledningen.
Ordföranden är ytterst ansvarig för styrelsens arbete och är den som löpande följer verksamheten i nära dialog med vd. Ordföranden är ansvarig för att övriga styrelseledamöter får den information och dokumentation som är nödvändig för att de ska kunna utöva styrelseuppdraget på ett ansvarsfullt sätt. Ordföranden företräder Eniro i ägarfrågor. Ordföranden är även ansvarig för den årliga utvärderingen av styrelsens arbete och 2013 genomfördes utvärderingen genom att en enkät besvarades av ledamöterna. Styrelsens arbetsordning innehåller instruktioner för arbetsfördelning mellan styrelse och vd, samt rutiner för hur vd löpande ska informera styrelsen om utvecklingen av koncernens verksamhet och finansiella ställning. Koncernens vd deltar i alla styrelsemöten förutom vid utvärdering av vd:s arbete. Andra ledande befattningshavare deltar när så behövs för att informera styrelsen eller när styrelsen eller vd särskilt begär det. Styrelsen har för närvarande två utskott; ersättningsutskottet och revisionsutskottet, och har under året fastställt arbetsordningar för respektive utskott. Styrelsen har även beslutat om Eniros bolagsstyrningspaket och de koncernövergripande policies avseende finans-, informations- och insiderfrågor.
Styrelsen har under året hållit 14 styrelsemöten. Vid de ordinarie styrelsemötena har vd redogjort för koncernens resultat och finansiella ställning inklusive prognos för de kommande kvartalen.
Viktigare frågor som styrelsen behandlat under året omfat-
tar bland annat bolagets finansiella ställning, förändrade mål för kapitalstrukturen, minskning av aktiekapitalet, nytt låneavtal med de långivande bankerna och arbete med nytt aktierelaterat incitamentsprogram LTIP 2013 och säkringsåtgärder kopplade till LTIP 2013 genom emission av C-aktier, återköp och omvandling av C-aktier till stamaktier. Styrelsen har även behandlat strategifrågor, omstrukturerings- och organisationsfrågor, bolagets produkt- och tjänsteutbud kopplat till varumärkesplattformen samt beslutat om utfasning av Gula Sidorna-katalogen i Sverige.
Vidare har avtal och investeringar samt förvärv och avyttringar behandlats, bland annat förvärv av ett av Nordens största bloggnätverk Bloggerfy och konsolidering av den norska marknaden för nummerupplysning genom ett samgående med 1888.
Under tiden efter årsstämman 2013 har ersättningsutskottet utgjorts av Lars-Johan Jarnheimer (ordförande) och Ketil Eriksen.
Enligt Svensk kod för bolagsstyrning ska ersättningsutskottet bland annat bereda styrelsens förslag till årsstämman avseende riktlinjer för bestämmande av lön och annan ersättning till den verkställande direktören och andra ledande befattningshavare. Enligt styrelsens arbetsordning ska ersättningsutskottets förslag presenteras för styrelsen som fattar beslut om att framlägga förslaget till årsstämman. Förslaget ska vara i linje med praxis för börsnoterade bolag. Styrelsens förslag till riktlinjer inför årsstämman 2014 framgår av sidan 59.
Styrelsen har genom styrelsens arbetsordning bemyndigat ersättningsutskottet att besluta om individuella löner, ersättningar och pensionsförmåner för ledande befattningshavare, exklusive den verkställande direktören.
Ersättningsutskottet höll under året totalt fem möten och alla ledamöter deltog vid samtliga möten. Mötena i ersättningsutskottet protokollförs och avrapporteras muntligen vid styrelsemötena.
Under tiden efter årsstämman 2013 har revisionsutskottet utgjorts av Cecilia Daun Wennborg (ordförande), Thomas Axén och Lars-Johan Jarnheimer.
Enligt aktiebolagslagen ska revisionsutskottet bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisionsutskottet ansvarar enligt styrelsens arbetsordning för beredningen av styrelsens arbete med att säkerställa kvaliteten avseende koncernens finansiella rapportering. Detta inkluderar att övervaka processerna för revision och effektiviteten i den interna kontrollen av den finansiella rapporteringen. Revisionsutskottet ska löpande sammanträffa med Eniros revisor och hålla sig informerat om inriktningen och omfattningen av revisionsarbetet samt utvärdera detta. Utskottet ska även med revisorn löpande diskutera synen på Eniros risker avseende den finansiella rapporteringen. Minst en av utskottets ledamöter har redovisnings- eller revisionskompetens.
Revisionsutskottet ska informera Eniros valberedning om sin utvärdering av revisionsarbetet. Revisionsutskottet ska i samband med revisorsval bistå valberedningen i dess arbete
avseende framtagande av förslag till revisor och arvode för revisionsarbetet. Styrelsen har genom styrelsens arbetsordning bemyndigat revisionsutskottet att årligen fastställa den interna revisionsplanen samt fastställa riktlinjer för vilka andra tjänster än revisionstjänster som Eniro får upphandla av sin revisor.
Revisionsutskottet har rätt att begära information från och stöd för sitt arbete från samtliga anställda inom koncernen, liksom att begära att enskilda tjänstemän deltar i revisionsutskottets möten. Revisionsutskottet har rätt att självständigt anlita externa rådgivare för särskilda utredningar som revisionsutskottet anser vara nödvändiga att genomföra.
Revisionsutskottet har under året haft sex möten. Mötena i revisionsutskottet protokollförs, bifogas styrelsematerialet och avrapporteras muntligen vid styrelsemötena. Viktiga frågor som revisionsutskottet behandlat under året inbegriper övervakning av finansiell rapportering, finansieringsfrågor och finansiella mål, revision, riskanalyser, försäkringsfrågor, pensionsfrågor samt nedskrivningstest av immateriella tillgångar.
Stämman beslutar om den ersättning som ska utgå till styrelseledamöterna. Årsstämman 2013 beslutade att arvode till styrelsen ska utgå med totalt 3 650 000 SEK, varav 1 100 000 SEK till styrelsens ordförande samt 420 000 SEK till övriga bolagsstämmovalda ledamöter, 150 000 SEK till ordförande i styrelsens revisionsutskott samt 75 000 SEK till övriga fyra ledamöter i bolagens utskott. Styrelsens ordförande och övriga stämmovalda styrelseledamöter har inga pensionsförmåner eller avtal om avgångsvederlag.
Eniros koncernledningen består av koncernens vd, direktör Group Product & Marketing, direktör Group IT Production, vd Eniro Sverige och Finland, vd Eniro Norge, vd Eniro Danmark, vd Eniro Polen, finansdirektör samt personaldirektör.
Vd leder koncernledningens arbete och fattar beslut efter samråd med dess ledamöter. Koncernledningen har under året fokuserat arbetet kring åtgärder för att stärka användarnyttan och det digitala produkterbjudandet. Parallellt har ett arbete för att renodla och koncentrera verksamheten bedrivits. Eniros finansiella ställning har stärkts väsentligt under året och bolaget ingick under våren 2013 ett nytt låneavtal.
Styrelsen föreslår att årsstämman 2014 ska besluta om följande oförändrade riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare samt godkännande om ersättningsstruktur enligt nedan förslag. Med ledande befattningshavare avses vd och koncernledning, för närvarande nio personer. Målsättningen med riktlinjerna är att Eniro ska erbjuda en marknadsmässig ersättning, bestående av fast lön, rörlig lön, långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 2014) samt pensionsavsättningar, övriga ersättningar och förmåner. De riktlinjer för ersättning som styrelsen föreslår är motsvarande de riktlinjer som antogs av årsstämman 2013.
Den fasta lönen baseras på den enskilde befattningshavarens ansvarsområde, kompetens och erfarenhet och utgör basen för rörlig lön. Den rörliga lönen består av kontant ersättning och målen ska i huvudsak omfatta koncernens finansiella resultat och mätas mot koncernens intäkter och EBITDA. Mål för den rörliga lönen ska bestämmas av styrelsen med början den 1 januari 2014. Förslaget är att fortsätta med ett aktierelaterat incitamentsprogram, LTIP 2014, där syftet är att de ledande befattningshavarna och nyckelpersonerna vilkas insatser har en direkt inverkan på bolagets resultat, lönsamhet och långsiktiga värdetillväxt, ska stimuleras till ökade insatser genom att sammanlänka deras intressen med aktieägarnas. För ersättning kopplad till LTIP 2014 ska målen mätas mot totalavkastningen på bolagets stamaktie och EBITDA minus investeringar +/- rörelsekapitalförändringar. Eniros pensionspolicy är baserad på endera en individuell tjänstepensionsplan eller en premiebaserad pensionsplan med maximalt 35 procent av den fasta lönen. Övriga ersättningar och förmåner, till exempel tjänstebil och sjukförsäkring, ska vara marknadsmässiga. Styrelsen får frångå riktlinjerna om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det. Vd och koncernchef Johan Lindgren har en uppsägningstid på 6 månader vid egen uppsägning och vid uppsägning från företagets sida 12 månader. Vid uppsägning från företagets sida utgår ytterligare 12 månaders avgångsvederlag. Mellan bolaget och övriga koncernledningen gäller en ömsesidig uppsägningstid på maximalt 12 månader. För vissa i koncernledningen utgår vid uppsägning från företagets sida ytterligare 6–12 månaders avgångsvederlag. Information om ersättning för 2013 finns i not 23 på sidan 87.
Årsstämman väljer bolagets revisor. Revisorn är ansvarig för att utifrån en årligen fastställd revisionsplan granska och utvärdera verksamhetens risker och koncernens finansiella rapportering. Revisorn träffar regelbundet revisionsutskottet för att informera om det löpande revisionsarbetet.
Eniros nuvarande revisor utsågs av årsstämman 2004, och har därefter valts om flera gånger. Årsstämman 2013 valde om PricewaterhouseCoopers AB som revisor för tiden intill årsstämman 2014. PricewaterhouseCoopers AB representerades av Bo Hjalmarsson och Eva Medbrant med Bo Hjalmarsson som huvudansvarig revisor.
Inför årsstämman 2014 föreslår valberedningen omval av PricewaterhouseCoopers AB som revisor för tiden intill årsstämman 2015. Vid sidan av Eniro har Bo Hjalmarsson revisionsuppdrag för bland annat Nordic Cinema Group, SAS och Teracom. Eva Medbrant har revisionsuppdrag för bland annat Cygate Group och InfoCare Service. Ersättning till revisorerna utgår enligt räkning efter träffad överenskommelse. Information om ersättning finns i not 24 på sidan 88.
Enligt aktiebolagslagen ska styrelsen bland annat se till att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska förhållanden i övrigt
kontrolleras på ett betryggande sätt. Styrelsen har inrättat ett revisionsutskott som bland annat övervakar bolagets finansiella rapportering och med avseende på den finansiella rapporteringen övervakar effektiviteten i bolagets interna kontroll och riskhantering. Enligt Svensk kod för bolagsstyrning ska styrelsen se till att bolaget har god intern kontroll och formaliserade rutiner som säkerställer att fastlagda principer för finansiell rapportering och intern kontroll efterlevs. Styrelsen ska också se till att bolagets finansiella rapportering är upprättad i överensstämmelse med lag, tillämpliga redovisningsstandarder och övriga krav på noterade bolag. Intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen syftar till att ge rimlig säkerhet avseende tillförlitligheten i den externa finansiella rapporteringen i form av delårsrapporter, pressmeddelanden och årsredovisningar samt att den externa finansiella rapporteringen är upprättad i överensstämmelse med lag, tillämpliga redovisningsstandarder och övriga krav på bolag noterade på Nasdaq OMX Stockholm. Eniro har implementerat ett modifierat CO-SO-ramverk för intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen, uppdelat på fem komponenter: kontrollmiljö, riskbedömning, kontrollaktiviteter, information och kommunikation samt övervakning.
Styrelsen har inrättat ett revisionsutskott och revisionsutskottet är ansvarigt för att förbereda styrelsens arbete med att säkerställa kvaliteten avseende koncernens finansiella redovisning. Detta inkluderar även att övervaka revisionsprocessen, säkerställa effektiviteten i den interna kontrollen av den finansiella rapporteringen samt uppföljning av avvikelserapporter. Ansvaret för att upprätthålla en effektiv kontrollmiljö och intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen har delegerats till koncernchef/vd. Styrelsen har beslutat att inte inrätta en särskild internrevisionsfunktion. Bedömningen baseras på koncernens storlek och verksamhet samt befintliga internkontrollprocesser. Vid behov används externa rådgivare för projekt avseende intern kontroll på uppdrag av revisionsutskottet.
Kontrollmiljön i Eniro utgörs av ett antal bolagsövergripande policies, riktlinjer och ramverk relaterade till den finansiella rapporteringen. Dessa innehåller en ekonomihandbok med instruktioner för redovisning och rapportering, finanspolicy, direktiv och instruktioner avseende beslutsnivåer och bemyndiganden för olika områden, direktiv avseende insiderfrågor samt informations- och etisk policy. Riktlinjerna följs upp och uppdateras regelbundet samt kommuniceras till alla anställda som är involverade i arbetet med den finansiella rapporteringen.
Eniro genomför en årlig riskanalys och baserat på denna analys identifieras och utvärderas de väsentliga riskerna som påverkar den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen. Riskbedömningen utgör underlag för hur riskerna ska hanteras genom förbättrad kontrollmiljö samt leder fram till att prioriterade områden som ska utvärderas.
Kontrollaktiviteter har som främsta syfte att upptäcka och förebygga fel och därigenom säkerställa kvaliteten i den finansiella rapporteringen. Baserat på riskanalysen har kontrollaktiviteter inom identifierade processer implementerats både i viktigare dotterbolag och på koncernnivå. Processerna har dokumenterats med flödesscheman och detaljerade beskrivningar av kontrollaktiviteter som syftar till att säkerställa att grundläggande krav på den externa finansiella rapporteringen uppfylls. Aktiviteterna är av både manuell och automatiserad karaktär och exempel på större kontrollaktiviteter är godkännande och kontroll av olika typer av bokföringstransaktioner, analys av nyckeltal, granskning av logglistor, avstämning av konton, checklistor samt applikationskontroller av finansiell information i de IT-system som stödjer den finansiella rapporteringen.
Eniros kommunikation ska vara korrekt, öppen och tillgänglig för alla intressegrupper samtidigt. All kommunikation ska ske i enlighet med Nasdaq OMX Stockholms regelverk för emittenter. Styrelsen har fastställt en informationspolicy som reglerar hur bolaget ska offentliggöra information. Information till externa parter kommuniceras regelbundet genom pressmeddelanden och på www.enirogroup.com. Styrelsen får regelbundet finansiella rapporter. Styrelsen granskar och godkänner delårsrapporter och årsredovisning vid ordinarie sammanträden före publicering. Finansiell information om koncernen får endast kommuniceras av koncernchef och VD, koncernens finansdirektör samt IR-chef.
Principer och riktlinjer för finansiella processer kommuniceras mellan ledning och övrig personal genom regelbundna möten, intranät och e-post. Koncernens finansdirektör rapporterar resultatet av sitt arbete med intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen till revisionsutskottet.
Resultatet av revisionsutskottets arbete i form av observationer, rekommendationer och förslag till beslut och åtgärder rapporteras löpande till styrelsen.
Finansdirektören ansvarar för övervakning och utvärdering av effektiviteten i bolagets riskhantering och interna kontrollsystem. Under året har uppdatering och implementering av internkontrollsystem genomförts i Polen och Danmark. Arbetet med internkontroll rapporteras löpande till koncernledning och revisionsutskott. Den löpande rapporteringen utgör grunden för styrelsens utvärdering och bedömning av effektiviteten i den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen och ligger till grund för beslut om eventuella förbättringsåtgärder.
"Eniro ska utveckla sin position inom lokalt sök genom ett fortsatt fokus på användarnyttan. Fler användare driver fler kunder som i sin tur ger bättre avkastning till våra aktieägare."
Det är tydligt att spelplanen i vår bransch, som i alla andra branscher, genomgår stora förändringar avseende användarbeteende och teknikskiften. I de flesta fall innebär en större transformation att nya aktörer kommer in på marknaden och att de företag som tidigare varit marknadsledare får se sig omsprungna. Nya spelare som erbjuder en snabbare anpassning till kundens behov tar en position. Eniro var marknadsledande inom positionen för lokalt sök före branschens stålbad och har, genom att vara tidig i att ställa om och utveckla nya digitala produkter, lyckats försvara sin position. Trots att utvecklingen går ruskigt snabbt är det samma varumärken som ligger i topp idag som för fem år sedan. Barriärerna för att etablera ett nytt varumärke på en mogen marknad är höga och Eniro har idag flera viktiga styrkor som är kostsamma, tidskrävande och svåra att kopiera. Bolagets databas med information som samlats i ett sekel är den främsta. Vidare är Eniros höga varumärkeskännedom och den stora säljkår som är väl medvetna om att vi lätt kan bli omsprungna om vi står stilla, viktiga konkurrensfördelar.
Eniro har utvecklats och följt med användarens förändrade sökbeteende. Från att tidigare ha utvecklat tjänsterna utifrån eget tycke är utgångspunkten nu satt utifrån de faktiska användarnas preferenser, tycke och smak. Det är glädjande att se att våra användare gillar det vi gör. Genom att möjliggöra för användarna att på ett enkelt och snabbt sätt hitta aktuell information oavsett vilken kanal användaren väljer så skapar vi användarnytta. Nöjda användare ökar trafiken till bolagets tjänster vilket i sin tur ökar värdet för Eniros betalande kunder. Användarnytta och kundnytta utvecklas parallellt: fler användare innebär fler annonsörer vilket i sin tur ger fler användare. Under året ökade antalet unika besökare på bolagets tjänster med 10 procent.
Att den tekniska utvecklingen går i rasande fart är ingen nyhet. Vi användare rör oss utan geografiska landsbegränsningar över internet och söker information globalt. Jag ser fyra tydliga trender som vi i vårt arbete med att leda och utveckla Eniro har att förhålla oss till och två bubblare som avancerar allt snabbare på listan. Det förändrade användarbeteendet som påverkar det lokala söket kan sammanfattas i SoLoMoCo. Människor spenderar en allt större del av sin tid på sociala nätverk och plattformar på internet. För Eniro är det viktigt att kunna integrera det sociala nätverkandet som Facebook, incheckningar och rekommendationer i den befintliga tjänsten. Genom att bredda tjänsten ökas tiden som användarna spenderar i våra tjänster. Eniro är lokalt av naturen. Våra tjänster ger besökarna den bästa lokala informationen i de kanaler som användaren vill hitta informationen. Mobilen fortsätter att öka i betydelse och kommer att ha en kraftig tillväxt vad gäller sökningar och intäkter under de kommande åren. Eniro har redan en stark marknadsposition på mobilen. Av totala produktsökningar sker en så stor andel som 34 procent över mobilen idag och det är inte orealistiskt att tro att vi passerar 50 procent innevarande år. Eniro har i dagarna lanserat en produkt för att fånga in den växande handeln som sker digitalt. Lanseringen, som vid sidan av en förbättrad funktionalitet, design och tydlighet, gör Eniro till en mellanhand som förmedlar affärer mellan bolagets betalande kunder och potentiella köpare. Vi kommer närmare den slutliga transaktionen och ökar användarnyttan. En bubblare i marknaden är det semantiska söket. Allt fler användare skriver fler ord eller meningar för att beskriva sitt behov vilket ställer högre krav på implementering av tekniska lösningar som fångar användarbeteendet och genererar relevanta sökresultat. En annan bubblare är att allt fler söker information via rörlig bild.
Eniro har starka varumärken och en befintlig plattform som kan expanderas för att ta in de globala söktrenderna. Vi kommer inte att driva uppstart av nya varumärken för att fånga nyheter utan kommer att fylla befintliga tjänster med tjänster som är relevanta för det lokala söket. Det kommersiella innehållet kommer att stärkas och bli mer snabbrörligt. Det är tydligt att det är användarna som driver den framtida utvecklingen, så också i vårt bolag. Vi ser ett behov av att fortsätta att utveckla vår verksamhet och stärka vår digitala kompetens. Jag röstar för den föränderliga framtiden och ser med tillförsikt fram emot att tillsammans med mina kollegor i Eniros styrelse, ledning och personal, gemensamt få fortsätta utveckla bolaget. Nu kör vi vidare!
Stockholm i mars 2014
Lars-Johan Jarnheimer Styrelseordförande
Född 1960. Civilekonom. Styrelsens ordförande sedan 2011. Ordförande i ersättningsutskottet samt ledamot i revisionsutskottet.
Övriga styrelseuppdrag: SAS AB, INGKA Holding BV (IKEA:s moderföretag), CDON Group, Egmont International AS, Arvid Nordquist HAB, SSRS Holding AB och förbundsstyrelseordförande i BRIS.
Arbetslivserfarenhet: Vd och koncernchef för Tele2, marknadsdirektör norra Europa för Saab Automobile samt vd för Comviq. Stamaktier: 100 000 Preferensaktier: 5 000
Född 1960. Civilekonom. Styrelseledamot sedan 2010. Ledamot i revisionsutskottet. Övriga styrelseuppdrag: Litorina Kapital. Arbetslivserfarenhet: Koncernchef för Axstores (pågående) samt vd för Bonnier Dagstidningar. Arbetat för McKinsey. Stamaktier: - Preferensaktier: -
Född 1965. Civilekonom. Styrelseledamot sedan 2011. Övriga styrelseuppdrag: Keybroker Group AB och Qwaya AB.
Arbetslivserfarenhet: Vd för Standard Ventures AB (pågående). Tidigare grundare och vd Keybroker Group AB. Stamaktier: 30 500* Preferensaktier: -
Född 1983. Gymnasieutbildning. Arbetstagarledamot sedan 2010.
Övriga styrelseuppdrag: Unionenklubben Eniro, Regionstyrelsen Unionen Stockholm, styrgruppen nationella Ung Arena samt Unionens a-kassestyrelse. Arbetslivserfarenhet: Undersköterska samt supersökare 118 118. Stamaktier: - Preferensaktier: -
Född 1959. Gymnasieutbildning. Arbetstagarledamot sedan 2011.
Övriga styrelseuppdrag: Unionenklubben Eniro. Arbetslivserfarenhet: Arbetsledare, gruppchef, butiksansvarig samt coach. Stamaktier: - Preferensaktier: -
Född 1963. Civilekonom. Ledamot sedan 2011. Ordförande i revisionsutskottet.
Övriga styrelseuppdrag: ICA Gruppen AB, Getinge AB, Loomis AB, Proffice AB, Ikanobanken AB, Carnegie Fonder AB, AB Svensk Bilprovning och Sophiahemmet.
Arbetslivserfarenhet: Vd/CFO Carema, tf vd Skandiabanken, Sverigechef Skandia samt vd Skandia Link. Stamaktier: 10 000 Preferensaktier: 210
Född 1963. Civilekonom. Ledamot sedan 2011. Ledamot i ersättningsutskottet.
Övriga styrelseuppdrag: Helly Hansen AS, Plantagen AS, Polarica och Fazer Group.
Arbetslivserfarenhet: Vd The Absolut Company, vd Vin & Sprit AB samt vd Colgate-Palmolive AB. Stamaktier: 2 150 Preferensaktier: 200*
Född 1961. Civilekonom. Ledamot sedan 2012. Övriga styrelseuppdrag: Vivaki Norway, Vivaki Sweden och Vivaki Denmark.
Arbetslivserfarenhet: Vd Starcom Norway AS (pågående), vd Markup Consulting AS samt vd Synergi Rf.
Stamaktier: 5 000* Preferensaktier: 0
Född 1966. Gymnasieutbildning. Arbetstagarledamot sedan 2007 (2007–2010 suppleant). Övriga styrelseuppdrag: Unionklubben Eniro.
Arbetslivserfarenhet: Projektledare samt Business & Sales controller Eniro 118 118 AB. Stamaktier: -
Preferensaktier: -
Arbetstagarrepresentant, suppleant Född 1969. Diplomerad informationsmäklare och omvärldsbevakare. Arbetstagarledamot, suppleant, sedan 2013. Övriga styrelseuppdrag: Unionenklubben Eniro. Arbetslivserfarenhet: Facility management, miljörevision, gruppchef samt informatör. Stamaktier: - Preferensaktier: -
Född 1957. Civilekonom. Koncernchef och vd sedan 2010. Medlem i koncernledningen sedan 2010.
Tidigare: Vd för Telenor Sverige AB. Styrelseuppdrag: Scanmast Egna och närståendes aktier: 306 200 aktier
varav 202 300 aktier i kapitalförsäkring. Syntetiska aktier: 140 265
Magdalena Bonde Vd Eniro Sverige/Finland Född 1967. RMI Berghs och Stockholms Universitet. Vd Eniro Sverige och Finland sedan 2013. Anställd sedan 2010. Medlem i koncernledningen sedan 2013. Tidigare: Chef för Eniros Voiceverksamhet i Sverige och Finland. Egna och närståendes aktier: 2 600 Syntetiska aktier: 37 890
Bożena Chmielarczyk Vd Eniro Polen Född 1965. Magister i ekonomi. Vd Eniro Polen sedan 2012. Anställd och medlem i koncernledningen sedan 2012. Tidigare: Vd för Reader´s Digest i Polen. Egna och närståendes aktier: - Syntetiska aktier: 1 412
Född 1972. Civilekonom. Vd Eniro Norge sedan 2013. Anställd och medlem i koncernledningen sedan 2013. Tidigare: Vd för Oriflame Kina. Egna och närståendes aktier: 9 000 Syntetiska aktier: -
Direktör Group IT Production Född 1961. Civilingenjör. Direktör Group Service Delivery sedan 2010. Anställd och medlem i koncernledningen sedan 2010. Tidigare: CIO Telenor Sverige AB. Egna och närståendes aktier: 9 000 Syntetiska aktier: 51 137
Mattias Lundqvist Finansdirektör Född 1969. Magister i ekonomi. Finansdirektör sedan 2010. Anställd sedan 2005. Medlem i koncernledningen sedan 2011. Tidigare: Group controller Eniro AB. Egna och närståendes aktier: 5 000 Syntetiska aktier: 40 488
Född 1963. Linjen för Personal och Arbetslivsfrågor. Personaldirektör sedan 2011. Anställd och medlem i koncernledningen sedan 2011. Tidigare: Personaldirektör Preem AB. Egna och närståendes aktier: 1 000 Syntetiska aktier: 23 791
Direktör Group Product & Marketing Född 1973. Magister i informatik och systemvetenskap. Direktör Group Product & Marketing sedan 2013. Anställd sedan 2005. Medlem i koncernledningen sedan 2008. Tidigare: Vd för Eniro Sverige och Finland. Egna och närståendes aktier: 9 000 Syntetiska aktier: 108 274
Morten Algøy fd vd Norge lämnade Eniros koncernledning i februari 2013.
Sara Kullgren fd chef Group Product and Services lämnade Eniros koncernledning i oktober 2013.
Annica Elmehagen Lundquist lämnade Eniros koncernledning i november 2013.
| 68 Koncernens räkenskaper |
|---|
| 72 Koncernens noter |
| 89 Flerårsöversikt |
| 90 Moderbolagets räkenskaper |
| 93 Moderbolagets noter |
| 98 Styrelsens förslag till vinstdelning |
| 99 Revisionsberättelse |
Eniros finansiella rapporter ger en detaljerad bild och förståelse för utvecklingen under verksamhetsåret 2013. För mer statistik och en längre historisk tidsserie, besök Eniros webbplats www.enirogroup.com/sv.finansiell-data
| 68 Koncernens resultaträkning | |
|---|---|
| 72 NOT 1 Redovisningsprinciper | |
|---|---|
| 75 NOT 2 Viktiga uppskattningar och bedömningar | |
| 76 NOT 3 Segmentsinformation | |
| 77 NOT 4 Kostnader fördelade per kostnadsslag | |
| 77 NOT 5 Finansiella intäkter och kostnader | |
| 77 NOT 6 Skatt | |
| 78 NOT 7 Materiella anläggningstillgångar | |
| 79 NOT 8 Immateriella anläggningstillgångar | |
| 80 NOT 9 Aktier och andelar i intresseföretag | |
| och joint venture | |
| 80 NOT 10 Finansiella anläggningstillgångar | |
| 81 NOT 11 Kundfordringar och andra fordringar | |
| 81 NOT 12 Förutbetalda kostnader och | |
| upplupna intäkter | |
| 81 NOT 13 Likvida medel | |
| 81 NOT 14 Eget kapital och resultat per aktie | |
| 82 NOT 15 Upplåning | |
| 83 NOT 16 Pensionsförpliktelser | |
| 85 NOT 17 Avsättningar | |
| 85 NOT 18 Upplupna kostnader och | |
| förutbetalda intäkter | |
| 85 NOT 19 Finansiella instrument per kategori | |
| 85 NOT 20 Finansiell riskhantering | |
| 86 NOT 21 Anställda | |
| 86 NOT 22 Löner och andra ersättningar | |
| 87 NOT 23 Ersättning styrelse och koncernledning | |
| 88 NOT 24 Arvoden till revisorer | |
| 88 NOT 25 Leasing | |
| 88 NOT 26 Ställda säkerheter | |
| 88 NOT 27 Förvärvade verksamheter | |
| 88 NOT 28 Händelser efter balansdagen |
| 90 Moderbolagets resultaträkning |
|---|
| 90 Moderbolagets rapport över totalresultat |
| 91 Moderbolagets balansräkning |
| 92 Moderbolagets förändringar i eget kapital |
| 92 Moderbolagets kassaflödesanalys |
| 93 NOT M1 Moderbolagets redovisningsprinciper | |
|---|---|
| 93 NOT M2 Rörelseintäkter | |
| 93 NOT M3 Kostnader fördelade per kostnadsslag | |
| 93 NOT M4 Finansiella intäkter och kostnader | |
| 94 NOT M5 Skatt | |
| 94 NOT M6 Materiella anläggningstillgångar | |
| 94 NOT M7 Immateriella anläggningstillgångar | |
| 95 NOT M8 Aktier och andelar i koncernföretag | |
| 96 NOT M9 Övriga räntebärande fordringar | |
| 96 NOT M10 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter |
|
| 96 NOT M11 Övriga omsättningstillgångar | |
| 96 NOT M12 Likvida medel | |
| 96 NOT M13 Eget kapital | |
| 96 NOT M14 Pensionsförpliktelser | |
| 97 NOT M15 Avsättningar | |
| 97 NOT M16 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter |
|
| 97 NOT M17 Anställda, löner och ersättningar | |
| 97 NOT M18 Arvoden till revisorer | |
| 97 NOT M19 Ställda säkerheter, åtaganden och eventualförpliktelser |
| MSEK | Not | 2013 | 2012* |
|---|---|---|---|
| Brutto rörelseintäkter | 3 668 | 4 013 | |
| Reklamskatt | -8 | -14 | |
| Rörelseintäkter | 3 | 3 660 | 3 999 |
| Produktionskostnader | -875 | -959 | |
| Försäljningskostnader | -1 140 | -1 288 | |
| Marknadsföringskostnader | -262 | -570 | |
| Administrationskostnader | -503 | -431 | |
| Produktutvecklingskostnader | -259 | -327 | |
| Övriga intäkter | 27 | 83 | |
| Övriga kostnader | -10 | -14 | |
| Nedskrivning av anläggningstillgångar | 7, 8 | -104 | -12 |
| Rörelseresultat | 3, 4, 22, 23, 24 | 534 | 481 |
| Finansiella intäkter | 5 | 67 | 178 |
| Finansiella kostnader | 5 | -209 | -318 |
| Resultat före skatt | 392 | 341 | |
| Inkomstskatt | 6 | -158 | -100 |
| Årets resultat | 234 | 241 | |
| Varav hänförligt till | |||
| Moderbolagets aktieägare | 232 | 241 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 2 | - | |
| Resultat per stamaktie, SEK | 14 | 1,84 | 2,09 |
| Genomsnittligt antal stamaktier, tusental | 100 177 | 100 177 | |
| Antal preferensaktier vid periodens slut, tusental | 1 000 | 1 000 |
| MSEK | Not | 2013 | 2012* |
|---|---|---|---|
| Årets resultat | 234 | 241 | |
| Övrigt totalresultat | |||
| Poster som inte kan omföras till resultaträkningen | |||
| Omvärdering pensionsförpliktelser | 16 | 233 | -123 |
| Skatt hänförlig till omvärdering pensionsförpliktelser | -51 | 21 | |
| Summa | 182 | -102 | |
| Poster som har eller kan omföras till resultaträkningen | |||
| Säkring av kassaflöde | - | 27 | |
| Säkring av nettoinvestering | 83 | -20 | |
| Skatt hänförlig till övriga poster | -18 | 4 | |
| Valutakursdifferenser | -318 | 18 | |
| Summa | -253 | 29 | |
| Övrigt totalresultat, netto efter skatt | -71 | -73 | |
| Årets totalresultat | 163 | 168 | |
| Varav hänförligt till: | |||
| Moderbolagets aktieägare | 161 | 168 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 2 | - |
*Omräkning av jämförelseår enligt ändrade redovisingsprinciper pensioner.
| MSEK | Not | 2013-12-31 | 2012-12-31* |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Materiella anläggningstillgångar | 7 | 40 | 42 |
| Immateriella anläggningstillgångar | 8 | 6 948 | 7 330 |
| Innehav i intresseföretag | 9 | 0 | 0 |
| Uppskjutna skattefordringar | 6 | 209 | 393 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 10 | 148 | 98 |
| Summa anläggningstillgångar | 7 345 | 7 863 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Pågående arbete | 68 | 75 | |
| Kundfordringar | 11 | 430 | 560 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 12 | 175 | 167 |
| Aktuella skattefordringar | 0 | 14 | |
| Övriga kortfristiga fordringar | 11 | 24 | 64 |
| Övriga räntebärande fordringar | 11 | 3 | 3 |
| Likvida medel | 13 | 113 | 198 |
| Summa omsättningstillgångar | 813 | 1 081 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 8 158 | 8 944 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Aktiekapital | 14 | 309 | 2 529 |
| Övrigt tillskjutet eget kapital | 5 125 | 5 125 | |
| Reserver | -360 | -107 | |
| Balanserad vinst | -1 421 | -4 004 | |
| Eget kapital moderbolagets aktieägare | 3 653 | 3 543 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 68 | - | |
| Summa eget kapital | 3 721 | 3 543 | |
| Långfristiga skulder | |||
| Upplåning | 15 | 2 115 | 2 527 |
| Uppskjutna skatteskulder | 6 | 276 | 278 |
| Pensionsförpliktelser | 16 | 273 | 515 |
| Avsättningar Övriga långfristiga skulder |
17 | 5 6 |
11 - |
| Summa långfristiga skulder | 2 675 | 3 331 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Leverantörsskulder | 181 | 189 | |
| Aktuella skatteskulder | 25 | 62 | |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 18 | 865 | 1 168 |
| Övriga kortfristiga skulder | 165 | 182 | |
| Avsättningar | 17 | 74 | 30 |
| Upplåning | 15 | 452 | 439 |
| Summa kortfristiga skulder | 1 762 | 2 070 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 8 158 | 8 944 |
*Omräkning av jämförelseår enligt ändrade redovisingsprinciper pensioner.
| MSEK | Not | Aktie kapital |
Övrigt tillskjutet kapital |
Säkrings reserv |
Omräk nings reserv |
Balanserad vinst |
Summa | Innehav utan bestäm mande inflytande |
Summa eget kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingående balans 1 januari 2012 | 2 504 | 4 767 | -21 | -115 | -4 107 | 3 028 | - | 3 028 | |
| Årets resultat | - | - | - | - | 241 | 241 | - | 241 | |
| Kassaflödessäkringar | |||||||||
| Värdering av ränteswappar till verkligt värde | - | - | 27 | - | - | 27 | - | 27 | |
| Skatt på verkligt värde ränteswappar | - | - | -6 | - | - | -6 | - | -6 | |
| Säkring av nettoinvestering | |||||||||
| Värdering av låneskulder | - | - | - | -20 | - | -20 | - | -20 | |
| Skatt på värdering av låneskulder | - | - | - | 10 | - | 10 | - | 10 | |
| Omräkning av utländska dotterföretag | - | - | - | 18 | - | 18 | - | 18 | |
| Förändring pensioner | |||||||||
| Aktuariella vinster/förluster | - | - | - | - | -123 | -123 | - | -123 | |
| Skatt på aktuariella vinster/förluster | - | - | - | - | 21 | 21 | - | 21 | |
| Summa totalresultat | - | - | 21 | 8 | 139 | 168 | - | 168 | |
| Transaktioner med aktieägare: | |||||||||
| Nyemission, netto efter transaktionskostnader | 25 | 358 | - | - | - | 383 | - | 383 | |
| Utdelning | - | - | - | - | -36 | -36 | - | -36 | |
| Summa transaktioner med aktieägare | 25 | 358 | - | - | -36 | 347 | - | 347 | |
| Utgående balans 31 december 2012* | 14 | 2 529 | 5 125 | - | -107 | -4 004 | 3 543 | - | 3 543 |
| Ingående balans 1 januari 2013 | 2 529 | 5 125 | - | -107 | -4 004 | 3 543 | - | 3 543 | |
| Årets resultat | - | - | - | - | 232 | 232 | 2 | 234 | |
| Säkring av nettoinvestering | |||||||||
| Värdering av låneskulder | - | - | - | 83 | - | 83 | - | 83 | |
| Skatt på värdering av låneskulder | - | - | - | -18 | - | -18 | - | -18 | |
| Omräkning av utländska dotterföretag | - | - | - | -318 | - | -318 | - | -318 | |
| Förändring pensioner | |||||||||
| Aktuariella vinster/förluster | - | - | - | - | 233 | 233 | - | 233 | |
| Skatt på aktuariella vinster/förluster | - | - | - | - | -51 | -51 | - | -51 | |
| Summa totalresultat | - | - | - | -253 | 414 | 161 | 2 | 163 | |
| Transaktioner med aktieägare: | |||||||||
| Nyemission och inlösen av aktier | 5 | - | - | - | -5 | - | - | - | |
| Nedsättning av aktiekapital | -2 225 | - | - | - | 2 225 | - | - | - | |
| Utdelning | - | - | - | - | -48 | -48 | - | -48 | |
| Förändring innehav utan besämmande inflytande | - | - | - | - | -3 | -3 | 66 | 63 | |
| Aktierelaterade ersättningar | - | - | - | - | 0 | 0 | - | 0 | |
| Summa transaktioner med aktieägare | -2 220 | - | - | - | 2 169 | -51 | 66 | 15 | |
| Utgående balans 31 december 2013 | 14 | 309 | 5 125 | - | -360 | -1 421 | 3 653 | 68 | 3 721 |
*Omräkning av jämförelseår enligt ändrade redovisingsprinciper pensioner.
| MSEK | Not | 2013 | 2012 |
|---|---|---|---|
| Den löpande verksamheten | |||
| Rörelseresultat | 534 | 481 | |
| Justering för | |||
| Avskrivningar och nedskrivningar av anläggningstillgångar | 4 | 315 | 495 |
| Pensioner och övriga avsättningar | 7 | -37 | |
| Resultat vid avyttring anläggningstillgångar | -1 | -48 | |
| Övriga icke likviditetspåverkande poster | 0 | -87 | |
| Erhållna räntor | 8 | 15 | |
| Erlagda räntor | -160 | -271 | |
| Betald inkomstskatt | -59 | -62 | |
| Kassaflöde före förändringar i rörelsekapital | 644 | 486 | |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | |||
| Minskning / ökning av pågående arbete | 7 | -1 | |
| Minskning /ökning av kortfristiga fordringar | 125 | 169 | |
| Minskning /ökning av kortfristiga skulder | -295 | -234 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 481 | 420 | |
| Investeringsverksamheten | |||
| Förvärv av dotterföretag och övrig verksamhet | 27 | -6 | -2 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | 7 | -25 | -13 |
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar | 8 | -132 | -109 |
| Avyttring av koncernföretag och övrig verksamhet | 9, M8 | 39 | 72 |
| Avyttring av anläggningstillgångar | 7 | 5 | 1 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -119 | -51 | |
| Finansieringsverksamheten | |||
| Upptagna lån | 2 879 | 50 | |
| Amortering av lån | -3 221 | -1 071 | |
| Långfristiga placeringar | -50 | -61 | |
| Nyemission | 14 | 0 | 376 |
| Utdelning preferensaktier | -48 | -24 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -440 | -730 | |
| Årets kassaflöde | -78 | -361 | |
| Likvida medel vid årets början | 198 | 557 | |
| Årets kassaflöde | -78 | -361 | |
| Kursdifferens i likvida medel | -7 | 2 | |
| Likvida medel vid årets slut | 13 | 113 | 198 |
Koncernen omfattar moderbolaget Eniro AB (publ) med organisationsnummer 556588- 0936 och dess dotterföretag, intresseföretag och joint ventures. Moderbolaget har sitt säte i Stockholm, Sverige och är noterat på Nasdaq OMX Stockholm sedan den 10 oktober 2000. Adressen till huvudkontoret är 169 87 Stockholm. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts av styrelsen den 21 mars och ska fastställas på årsstämman den 24 april 2014.
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från IFRIC sådana de antagits av EU samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner.
Nedan anges de standarder som tillämpas för första gången för räkenskapsår som börjar 1 januari 2013 och som har väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter.
I IAS 1 Utformning av finansiella rapporter har ändringar införts avseende övrigt totalresultat. Den mest väsentliga förändringen är kravet att de poster som redovisas i "övrigt totalresultat" ska presenteras fördelat på två grupper. Fördelningen baseras på om posterna kan komma att omklassificeras till resultaträkningen (omklassificeringsjusteringar) eller ej.
Ändringarna i IAS 19 Ersättningar till anställda innebär att räntekostnader och förväntad avkastning på förvaltningstillgångar ersatts av en nettoränta som beräknas med hjälp av diskonteringsräntan, baserat på nettoöverskottet eller nettounderskottet i den förmånsbestämda planen. Kostnader för tjänstgöring under tidigare år redovisas omgående.
IFRS 7 Finansiella instrument: Upplysningar rörande upplysningar relaterade till nettoredovisning av tillgångar och skulder.
IFRS 13 Värdering till verkligt värde syftar till att värderingar till verkligt värde ska bli mer konsekventa och mindre komplexa genom att standarden tillhandahåller en exakt definition och en gemensam källa i IFRS till verkligt värdevärderingar och tillhörande upplysningar. Standarden ger vägledning till verkligt värdevärderingar för alla slag av tillgångar och skulder, finansiella som icke-finansiella. Kraven utökar inte tillämpningsområdet för när verkligt värde ska tillämpas men tillhandahåller vägledning kring hur det ska tillämpas där andra IFRS redan kräver eller tillåter värdering till verkligt värde.
En ändring har gjorts i IAS 36 Nedskrivningar avseende upplysningar om återvinningsvärdet för icke finansiella tillgångar. Ändringen tar bort ett krav på upplysningar om återvinningsvärdet för kassagenererade enheter som införts i IAS 36 vid tillkomsten av IFRS 1. Ändringen är inte obligatorisk förrän den 1 januari 2014 men Eniro har valt att tillämpa ändringen från och med den 1 januari 2013.
Koncernredovisningen omfattar moderbolaget Eniro AB och dess dotterföretag. Dotterföretag är de företag i vilka moderbolaget, direkt eller indirekt, har rätten att utforma finansiella och operativa strategier på ett sätt som vanligen följer med ett aktieinnehav som uppgår till mer än 50 procent av rösterna. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör.
Eniro tillämpar förvärvsmetoden vid redovisning av koncernens rörelseförvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder som koncernen ådrar sig till tidigare ägare av det förvärvade bolaget och de aktier som emitterats av koncernen. I köpeskillingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar eller skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. För varje förvärv avgör koncernen om innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade företaget redovisas till verkligt värde eller till innehavets proportionella andel i det redovisade värdet av det förvärvade företagets identifierbara nettotillgångar. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår. Om rörelseförvärvet genomförs i flera steg omvärderas de tidigare egetkapitalandelarna i det förvärvade företaget till dess verkliga värde vid förvärvstidpunkten. Eventuellt uppkommen vinst eller förlust redovisas i resultatet. Varje villkorad köpeskilling som ska överföras av koncernen redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. Efterföljande ändringar av verkligt värde av en villkorad köpeskilling som klassificerats som en tillgång eller skuld redovisas i enlighet med IAS 39 antingen i resultaträkningen eller i övrigt totalresultat. Villkorad köpeskilling som klassificeras som eget kapital omvärderas inte och efterföljande reglering redovisas i eget kapital.
Goodwill värderas initialt som det belopp varmed den totala köpeskillingen och verkligt värde för innehav utan bestämmande inflytande överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder. Om köpeskillingen är lägre än verkligt värde på det förvärvade bolagets nettotillgångar, redovisas skillnaden direkt i resultaträkningen.
Koncerninterna transaktioner, balansposter samt intäkter och kostnader vid transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Vinster och förluster från koncerninterna transaktioner och som är redovisade i tillgångar elimineras också.
Intresseföretag är de företag i vilka koncernen har ett betydande men inte bestämmande inflytande, vilket i regel gäller för aktieinnehav som omfattar mellan 20 och 50 procent av rösterna. Innehav i intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Vid tillämpning av kapitalandelsmetoden värderas investeringen inledningsvis till anskaffningsvärde och det redovisade värdet ökas eller minskas därefter för att beakta koncernens andel av intresseföretagets vinst eller förslust efter förvärvstidpunkten. Koncernens redovisade värde på innehav i intresseföretag inkluderar goodwill som identifieras vid förvärvet.
Ett joint venture definieras som ett kontraktsmässigt arrangemang där två eller fler parter genomför en ekonomisk aktivitet som är föremål för gemensam kontroll. Detta kan anta formen av samägda bolag som styrs gemensamt. Konsolidering av joint ventures sker i enlighet med klyvningsmetoden. Följaktligen läggs koncernens andel av det samägda bolagets resultat- och balansräkning till motsvarande post i koncernens räkenskaper. Från och med 2014 kommer Eniro att tillämpa kapitalandelsmetoden vid konsolidering av joint ventures se "Nya redovisningsprinciper samt ändringar 2014 och senare".
Den finansiella rapporteringen sker i den valuta som används där respektive koncernföretag huvudsakligen är verksamt. Denna valuta är enhetens funktionella valuta. I koncernredovisningen används svenska kronor, som är moderbolagets funktionella valuta och koncernens rapportvaluta.
Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Valutakursvinster och –förluster, som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkningen av monetära tillgångar och skulder till balansdagens kurs, redovisas i resultaträkningen. Undantag är då transaktionerna utgör säkringar som uppfyller villkoren för säkringsredovisning av kassaflöden eller av nettoinvesteringar, då vinster/förluster redovisas i övrigt totalresultat.
Resultat och balansräkningar för dotterföretag med annan funktionell valuta än svenska kronor räknas om enligt följande:
Goodwill och justeringar till verkligt värde, som uppkommer vid förvärv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balansdagens kurs.
Intäkter redovisas när det är sannolikt att de ekonomiska fördelarna som är förknippade med transaktionen kommer tillfalla Eniro och intäkten kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Intäkterna värderas till det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer att erhållas efter avdrag för rabatter. Eniro presenterar sina intäkter i de olika intäktsområdena Desktop sök, Mobilt sök, Kampanjprodukter, Print och Voice.
Intäkterna i Eniro kommer huvudsakligen från annonser som visas vid användares sökningar på internet, via mobilen, i kataloger och via nummerupplysningstjänster. Intäkterna redovisas i den period som Eniro utför tjänsten. I de fall en produkt innehåller flera komponenter intäktsförs marknadsvärdet hänförligt till respektive komponent vid leverans. Intäkterna för annonspaket fördelas enligt de olika intäktsredovisningsprinciperna som gäller för de ingående komponenterna. Utfallet av fördelningen mellan de olika intäktsredovisningsmetoderna är beroende av värdet av de ingående komponenterna i respektive paket och sätts enligt marknadsvärdet av den kommersiella användningen baserad på prislistor.
Inom intäktsområdet Desktop sök och Mobilt sök erbjuder Eniro sina kunder annonsutrymme i Eniros välbesökta lokala söktjänster. De primära annonskanalerna för desktopannonsering är huvudsajterna eniro.se i Sverige, gulesider.no i Norge, krak.dk i Danmark samt panoramafirm.pl i Polen. Annonskanalerna för mobilannonsering är
3 4
8
12
14
16
M2 M3 M4 M5 M6
M8 M9 M10 M11 M12
M14
M16
M19
huvudsajterna och de lokala mobilapparna. Eniro erbjuder även en B2B tjänst för företags och finansiell data, Proff.
Eniros erbjudande består av annonspaket i flera storlekar med olika innehåll och geografisk spridning. Annonspaketen innehåller bland annat företagsuppgifter, fördjupad företagsinformation, länkar till annonsörens hemsida, videopresentation av annonsören och optimering av sökord. Intäkter från annonspaketen fördelas på de ingående komponenterna. Annonsutrymmet i Eniros desktop- och mobilkanaler periodiseras över den tid då tjänsten tillhandahålls, i normalfallet tolv månader. Optimering av sökord innebär att Eniro analyserar trafiken på Eniros söksidor för att därefter välja specifika sökord för respektive kund vilket ökar kundens sökbarhet och därmed synlighet i träfflistor. Optimeringen intäktsförs när analysen utförs. Optimeringstjänsten ingår både i annonspaket och kan köpas separat om kunden önskar en ny eller utökad analys. Ingår exempelvis produkten video fördelas intäkten på komponenterna video och publicering av video, där intäkten hänförlig till videon intäktsförs när inspelningen är klar och videon levereras till kund. Intäkten hänförlig till publicering av video periodiseras över den period då tjänsten tillhandahålls.
Inom intäktsområdet Kampanjprodukter erbjuder Eniro tjänster såsom sökmotoroptimering (SEO), video, hemsidor (både online och mobila) samt sponsrade länkar. Kampanjprodukterna säljs under varumärket Kvasir Media i Sverige och Norge samt Krak Media Group i Danmark.
Sökmotoroptimering (SEO) innebär att kundens hemsida optimeras för de stora sökmotorerna. Eniro gör kontinuerligt uppdateringar för att leverera önskvärda resultat. Eniro fördelar intäkten för SEO över den period som tjänsten tillhandahålls, vilket i normalfallet innebär att intäkten periodiseras över tolv månader men kan även vara andra perioder.
För produkten video består erbjudandet av att filma och redigera en presentationsvideo på 60 sekunder som därefter publiceras på kundens profilsida hos Eniro samt på stora videosajter såsom YouTube och optimeras för de stora sökmotorerna. Kunden kan även publicera videon på sin egen hemsida. Intäkterna fördelas på de ingående komponenterna video och hosting av video, där intäkten hänförlig till videon redovisas när inspelningen är klar och videon levereras till kund. Intäkten hänförlig till hosting av videon periodiseras linjärt över abonnemangsperioden d v s över den period då tjänsten tillhandahålls.
Produkten hemsida innebär att Eniro producerar en hemsida till kunden som därefter publiceras under en abonnemangsperiod. Intäkten fördelas på de ingående komponenterna hemsida och hosting. Intäkten hänförlig till hemsidan redovisas då hemsidan levereras till kund. Intäkten hänförlig till hosting av hemsidan periodiseras linjärt över abonnemangsperioden d v s över den period då tjänsten tillhandahålls.
Sponsrade länkar är en auktionsbaserad tjänst som tillhandahåller klickbara textannonser på Eniros söksidor eller någon av Eniros samarbetspartners webbsidor. Intäkter för sponsrade länkar redovisas när en användare "klickar" på den sponsrade länken till rådande pris per klick, cost per click (CPC), enligt ett auktionsförfarande.
Intäkter från tryckta kataloger redovisas då katalogen distribueras till användarna.
Intäkterna från nummerupplysningstjänsterna och övriga voicetjänster redovisas när tjänsterna levereras till slutanvändaren via samtal eller sms.
Segmentsrapporteringen överensstämmer med hur Eniros finansiella information presenteras internt till högste verkställande beslutsfattare. Koncernledningen utgör högste verkställande beslutsfattare och ansvarar för tilldelning av resurser och utvärdering av resultat. Eniros rörelsesegment utgörs av affärsområdena Lokalt sök (tidigare Directories) och Voice. Lokalt sök omfattar annonsintäkter i Sverige, Norge, Danmark och Polen och verkar med gemensamma landsöverskridande funktioner inom Group Product & Marketing, Group IT Production, Human Resources samt Finance. Voice omfattar nummerupplysningstjänster i Sverige, Norge och Finland. Voice-enheterna ingår inte i Lokalt söks gemensamma landsöverskridande funktioner och bildar därmed ett eget segment. Rapportering och koncernledningens uppföljning av den finansiella informationen, EBITDA, är i linje med segmenten Lokalt sök och Voice.
I koncernredovisningen redovisas aktuell skatt och uppskjuten skatt. Vid redovisning av inkomstskatter tillämpas balansräkningsmetoden. Enligt denna metod redovisas uppskjutna skatteskulder och skattefordringar för alla temporära skillnader mellan redovisade respektive skattemässiga värden för tillgångar och skulder. Uppskjutna skattefordringar hänförliga till underskottsavdrag redovisas endast när det bedöms sannolikt att underskottsavdrag kommer att kunna utnyttjas i framtiden. Uppskjutna skatteskulder och skattefordringar beräknas utifrån den förväntade skattesatsen vid den bedömda tidpunkten då den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras. Effekter av förändringar i gällande skattesatser redovisas i resultat eller i övrigt totalresultat den period förändringen beslutats.
Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärdet med avdrag för avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången. Avskrivning sker linjärt över tillgångens bedömda nyttjandeperiod ner till eventuellt restvärde. Eniros materiella tillgångar består främst av datautrustningar och kontorsinventarier. Bedömd nyttjandeperiod varierar mellan tre och fem år. Tillgångarnas restvärde och nyttjandeperiod prövas varje rapportperiods slut och justeras vid behov.
Goodwill utgörs av det belopp varmed köpeskillingen överstiger det verkliga värdet på koncernens andel av det förvärvade dotterföretagets/intresseföretagets nettotillgångar vid förvärvstillfället.
Övriga immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod utgörs av varumärken som tillkommit i samband med förvärv. Goodwill och varumärken med obestämbar nyttjandeperiod prövas årligen för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade nedskrivningar. Vinst eller förlust vid avyttring av en enhet inkluderar kvarvarande redovisat värde på den goodwill och övriga immateriella tillgångar hänförliga till den avyttrade enheten.
Kundrelationer, övriga varumärken och andra immateriella tillgångar skrivs av över nyttjandeperioden. Nyttjandeperioden för kundrelationer baseras på återköpsgrad och uppgår till mellan tre och sju år. Övriga varumärken har en nyttjandeperiod som uppgår till mellan fem och tio år. Andra immateriella tillgångar utgörs främst av produktutveckling. De utgifter som aktiveras innefattar utgifter för direkt lön och andra utgifter direkt hänförliga till utvecklingsprojektet. Även programvaror, databaser och utgivningsrätter av unik karaktär som kontrolleras av Eniro och som har en nyttjandeperiod längre än tre år redovisas som andra immateriella tillgångar. Andra immateriella anläggningstillgångar skrivs av linjärt under den bedömda nyttjandeperioden. Bedömd nyttjandeperiod varierar mellan tre och tio år.
Tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod såsom goodwill och vissa varumärken skrivs inte av utan prövas avseende eventuellt nedskrivningsbehov årligen eller närhelst händelser eller förändringar av förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. Även tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdeminskning närhelst en indikation av ett nedskrivningsbehov föreligger. En nedskrivning görs med det belopp tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av en tillgångs verkliga värde minskat med försäljningskostnader och nyttjandevärdet. Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden, d v s kassagenererande enheter.
Anläggningstillgångar (eller avyttringsgrupper) klassificeras som tillgångar som innehas för försäljning när deras redovisade värde huvudsakligen kommer att återvinnas genom en försäljningstransaktion och en försäljning anses mycket sannolik. De redovisas till det lägsta av redovisat värde och verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader.
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över resultaträkningen utgörs främst av tillgångar i syfte att säljas inom kort. Eniro hade vid utgången av 2013 inga tillgångar klassificerade i denna kategori.
Lånefordringar och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat, som har fastställda eller fastställbara betalningar som inte är noterade på en aktiv marknad. Lånefordringar är av obetydlig omfattning. Finansiella tillgångar som kan säljas är finansiella tillgångar som inte är derivat och där tillgångarna identifierats som att de kan säljas eller inte har klassificerats i någon av övriga kategorier. Eniro hade vid utgången av 2013 inga tillgångar klassificerade i denna kategori.
Köp och försäljning av finansiella tillgångar redovisas det datum Eniro förbinder sig att köpa eller sälja tillgången. Finansiella tillgångar värderas inledningsvis till verkligt värde plus transaktionskostnader förutom finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde över resultaträkningen där transaktionskostnader exkluderas. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från tillgången har löpt ut eller i stort sett alla risker och fördelar förknippade med tillgången har överförts till annan part.
Lånefordringar och kundfordringar redovisas efter anskaffningstidpunkten till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Finansiella tillgångar som kan säljas och finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde över resultaträkningen redovisas efter anskaffningstidpunkten till verkligt värde.
Finansiella tillgångar och skulder kvittas och redovisas som ett nettobelopp i balansräkningen endast när det finns en legal rätt att kvitta de redovisade beloppen och en avsikt om nettoreglering.
Pågående arbeten värderas till direkta produktionskostnader samt hänförbara indirekta produktionskostnader. Lånekostnader ingår inte. För tryckta kataloger avser direkta produktionskostnader huvudsakligen inköp av papper, tryckning, bindning av kataloger
samt kostnader för framtagning och behandling av uppgifter för publicering i de tryckta katalogerna. En individuell bedömning sker avseende balanserade belopp för varje individuell katalog. För multiscreentjänster avser direkta produktionskostnader i huvudsak kostnader för annonsproduktion.
Kundfordringar värderas inledningsvis till verkligt värde, vilket normalt överensstämmer med fakturerat belopp. Därefter värderas kundfordringar till anskaffningsvärde utan diskontering, minskat med eventuell reservering för kundförluster. Ingen diskontering sker, då den genomsnittliga kredittiden är kort och räntemomentet därmed icke är materiellt. Kreditrisker hanteras genom aktiv kreditbevakning och rutiner för uppföljning och inkassering. Vidare görs regelbunden prövning av reserveringens storlek i huvudsak baserad på konstaterade förluster under tidigare år och med beaktande av aktuella betalningsmönster. Belopp, som inte beräknas inflyta, reserveras och redovisas som Försäljningskostnader i resultaträkningen.
Till likvida medel hänförs kassa, banktillgodohavanden samt övriga kortfristiga placeringar med en kortare löptid än tre månader från anskaffningstidpunkten. I moderbolagets likvida medel ingår tillgodohavande på koncernkonto.
Likvida medel på spärrade bankkonton klassificeras som finansiell tillgång.
Eget kapital i koncernen indelas i aktiekapital, övrigt tillskjutet kapital, reserver och balanserad vinst. Innehav av egna aktier, som förvärvats inom de av årsstämman beslutade ramarna, redovisas i koncernredovisningen som en minskning av övrigt tillskjutet eget kapital. I moderbolaget redovisas minskningen mot balanserad vinst eller i förekommande fall mot fond att användas enligt beslut av bolagsstämman. Kostnader, utöver köpeskilling, i samband med förvärv av egna aktier belastar balanserad vinst. Innehavet ingår inte i utestående antal aktier vid beräkning av nyckeltal per aktie. Eniro klassificerar sina preferensaktier som eget kapital och utdelning som utdelning till preferensaktieägare i enligthet med IAS 32 Finansiella instrument. Klassificeringen har skett med utgångspunkt i Bolagets villkor att preferensaktierna saknar fastställt datum för inlösen samt att innehavaren av preferensaktier inte har någon rätt att kräva inlösen.
Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Därefter redovisas upplåning till upplupet anskaffningsvärde, eventuell skillnad mellan erhållet belopp efter transaktionskostnader och återbetalningsbeloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden.
Skulder som väntas bli reglerade inom tolv månader efter rapportperiodens slut klassificeras som kortfristiga skulder. Skulder som väntas blir reglerade senare än tolv månader efter rapportperioden klassificeras som långfristiga skulder.
Derivatinstrument redovisas i balansräkningen från kontraktsdagen och värderas till verkligt värde både initialt och vid efterföljande värderingar. Derivatinstrument kan användas antingen för säkring av verkligt värde, säkring av kassaflöde eller säkring utländska nettoinvesteringar. Eniros säkrade framtida kassaflöden fram till dess ränteswapparna förföll per augusti 2012. För närvarande förekommer endast säkring av utländska nettoinvesteringar i koncernen.
Då transaktionen ingås dokumenteras förhållandet mellan säkringsinstrumentet och den säkrade posten samt huruvida använda derivatinstrument är effektiva när det gäller att utjämna verkligt värde eller kassaflöde för säkrade poster.
Den effektiva delen av värdeförändring i derivat avsett som säkring av kassaflöde, och som uppfyller villkoren för säkringsredovisning, redovisas i övrigt totalresultat. Den vinst eller förlust som hänför sig till den ineffektiva delen redovisas omedelbart i resultaträkningen.
Ackumulerade belopp i övrigt totalresultat återförs till resultaträkningen i de perioder då den säkrade posten påverkar resultatet. Om den säkrade transaktionen resulterar i redovisning av en icke-finansiell tillgång eller en skuld, överförs vinster och förluster som tidigare redovisats i övrigt totalresultat, från övrigt totalresultat och inkluderas i värdet för tillgången eller skulden. Även när ett säkringsinstrument löper ut eller säljs, eller när säkringen inte längre uppfyller villkoren för säkringsredovisning, och ackumulerade vinster eller förluster finns i övrigt totalresultat, återförs det ackumulerade beloppet då den säkrade posten påverkar resultatet. Om den säkrade transaktionen inte längre förväntas ske, resultatredovisas det ackumulerade beloppet omedelbart.
Den effektiva delen av säkringen av utländska nettoinvesteringar redovisas i övrigt totalresultat medan den ineffektiva delen omedelbart redovisas i resultaträkningen under posten Finansiella kostnader. Ackumulerade vinster och förluster i eget kapital redovisas som en del av realisationsresultatet när en utlandsverksamhet avyttras.
Med avsättningar förstås skulder som är ovissa med avseende på belopp eller den tidpunkt då de kommer att regleras. Avsättningar redovisas när koncernen har en legal eller informell förpliktelse till följd av tidigare händelser, det är mer sannolikt att ett
utflöde av resurser krävs för att reglera åtagandet än att så inte sker, och beloppet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt.
Avsättningar avser främst åtaganden för pensioner, uppskjutna skatteskulder, kostnader i samband med personalförändringar och pågående rättsprocesser. Avsatta belopp utgör den bästa uppskattningen av vad som skulle betalas ut på balansdagen för att reglera åtagandet eller överföra det till tredje part.
Leverantörsskulder redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden.
Inom Enirokoncernen förekommer såväl avgiftsbestämda som förmånsbestämda pensionsplaner. En avgiftsbestämd plan är en pensionsplan enligt vilken koncernen betalar fastställda avgifter till en separat juridisk enhet och har inga rättsliga eller informella förpliktelser att betala ytterligare avgifter. Koncernens resultat belastas med kostnader i takt med att förmånerna intjänas. För förmånsbestämda planer utgår ersättningar till anställda och före detta anställda baserat på lön vid pensioneringstidpunkten och antalet tjänsteår. Koncernen bär risken för att de utfästa ersättningarna utbetalas. Eniro har förmånsbestämda planer i Sverige, Norge och Finland. Vissa planer är fonderade med särskilda tillgångar eller fonder som innehas skilda från koncernen för framtida utbetalningar. Andra planer är ofonderade och ersättningar från dessa betalas av koncernen i takt med att de förfaller. Pensionsförpliktelserna avser i huvudsak anställda i Sverige. I Eniro 118 118 har tillgångar avskiljts i pensionsstiftelse, medan övriga åtaganden i Sverige är tryggade genom försäkring hos PRI Pensionsgaranti. I balansräkningen redovisas nettot av beräknat nuvärde av förpliktelserna och verkligt värde på förvaltningstillgångarna. I de fall då ett överskott i en plan inte helt går att utnyttja redovisas endast den del av överskottet som företaget kan återvinna genom minskade framtida avgifter eller återbetalningar.
Beträffande förmånsbestämda planer beräknas pensionskostnaden och pensionsförpliktelsen enligt Projected Unit Credit Method. Metoden fördelar kostnaden för pensioner i takt med att de anställda utför tjänster för företaget som ökar deras rätt till framtida ersättning. Beräkningen utförs årligen av oberoende aktuarier. Företagets åtaganden värderas till nuvärdet av förväntade framtida utbetalningar med användning av en diskonteringsränta. I Sverige används diskonteringsränta som motsvarar räntan på bostadsobligationer med en löptid som motsvarar de aktuella åtagandena. De viktigaste aktuariella antagandena anges i noten för pensionsförpliktelser. Vid fastställandet av förpliktelsens nuvärde och verkligt värde på förvaltningstillgångar kan det uppstå aktuariella vinster och förluster vilka redovisas i övrigt total resultat
I pensionsförpliktelser ingår även avsättning för förtida pensioner i Eniro 118 118 AB enligt överenskommelse i kollektivavtal om åtaganden för avtalad rätt till pension s.k. Early Retirement Benefit plan (ERB) vid 55, 60 respektive 63 års ålder för vissa personalkategorier. ERB-planen är en pensionsplan som omfattar vissa anställda i Eniro som varit anställda i Televerket (nuvarande TeliaSonera) före bolagiseringen 1991. Enligt avtal ska ersättningen delvis täckas av tidigare ägaren TeliaSonera och motsvarande fordran uppgick per 2013-12-31 till 17 MSEK (25). Kreditrisken för fordran kan betraktas som försumbar.
Räntekostnad klassificeras som en finansiell kostnad. Övriga kostnadsposter i pensionskostnaden belastar rörelseresultatet.
Enirokoncernen har aktierelaterate incitamentsprogram som riktar sig till verkställande direktören, koncernledningen samt vissa nyckelpersoner. På årsstämman i april 2013 beslutades att införa ett nytt aktierelaterat incitamentsprogram ett s.k. Long-term Incentive Programme (LTIP 2013) vilket ersätter tidigare program med syntetiska aktier.
Redovisning av aktierelaterade ersättningsprogram reglerade med eget kapitalinstrument innebär att instrumentets verkliga värde vid tilldelningstidpunkten ska redovisas i resultaträkningen över intjänandeperioden, med motsvarande justering av eget kapital. Detta leder till att en beräknad kostnad, mosvarande intjänad del av det uppskattade aktievärdet vid tilldelandet, belastar resultatet över intjänadeperioden. Vid varje rapportperiods slut under intjänadeperioden uppskattas det förväntade antalet tilldelade aktier och effekten av en eventuell förändring av tidigare estimat redovias i resultaträkningen med motsvarande justering av eget kapital. Dessutom görs avsättningar för beräknade sociala kostnader relaterade till programmet. Beräkningarna baseras på en teoretisk marknadsvärdering där marknadsvärdet beräknas med tillämpning av Black & Scholes.
Incitamentsprogrammet innebar att ett maximalt utrymme motsvarande 15–40 procent av den fasta lönen avsätts för tilldelning av så kallade syntetiska aktier. För den verkställande direktören kan det maximala utrymmet motsvara 50 procent av den fasta lönen. Det antal syntetiska aktier som motsvarar det för deltagaren fastställda beloppet framräknas med utgångspunkt i den genomsnittliga betalkursen för Eniroaktien under de närmast följande fem handelsdagarna efter avstämningsdagen. Efter tre år omvandlas innehavet av syntetiska aktier till en kontant ersättning. Utfallet av de syntetiska aktierna förutsätter att deltagaren fullgör en anställningsperiod om tre år efter tilldelning. Eniro periodiserar kostnaden för incitamentsprogrammet under inlåsningsperioden. Maximalt belopp att betala ut för varje syntetisk aktie ska vara begränsat till fem gånger aktiekursen vid tidpunkten för omvandling till syntetiska aktier. Incitamentsprogrammet innebär inte en ersättning i Eniro-aktier, utan Eniro-aktien kan ses som ett index som reglerar storleken på den kontanta ersättningen.
Leasing där en väsentlig del av riskerna och fördelarna med ägandet behålls av leasegivaren klassificeras som operationell leasing. Betalningar som görs under leasingtiden kostnadsförs i resultaträkningen linjärt över leasingperioden. Inom koncernen förekommer för närvarande endast operationella leasingavtal.
Följande nya standarder, samt ändringar och tolkningar av befintliga standarder har publicerats och är obligatoriska för räkenskapsår som börjar efter den 1 januari 2014 eller senare, men har inte tillämpats i förtid.
IFRS 9 Financial instruments hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella tillgångar och skulder. IFRS 9 anger att finansiella tillgångar ska klassificeras i två olika kategorier; värdering till verkligt värde eller värdering till upplupet anskaffningsvärde. Klassificering fastställs vid första redovisningstillfället utifrån företagets affärsmodell samt karaktäristiska egenskaper i de avtalsenliga kassaflödena. För finansiella skulder sker inga stora förändringar jämfört med IAS 39. Den största förändringen avser skulder som är identifierade till verkligt värde. För dessa gäller att den del av verkligt värdeförändringen som är hänförlig till den egna kreditrisken ska redovisas i övrigt totalresultat istället för resultatet såvida detta inte orsakar inkonsekvens i redovisningen (accounting mismatch). Koncernen har ännu inte utvärderat effekterna.
IFRS 10 Koncernredovisning bygger på redan existerande principer då den identifierar kontroll som den avgörande faktorn för att fastställa om ett företag ska inkluderas i koncernredovisningen. Standarden ger ytterligare vägledning för att bistå vid fastställandet av kontroll när detta är svårt att bedöma. Koncernen avser att tillämpa IFRS 10 för det räkenskapsår som börjar 1 januari 2014 och har ännu inte utvärderat den fulla effekten på de finansiella rapporterna.
IFRS 11 Sammarbetsarrangemang fokuserar på de rättigheter och skyldigheter som parterna i en gemensam verksamhet har snarare än på den juridiska formen av arrangemanget. Det finns två typer av sammarbetsarrangemang, gemensamma verksamheter och joint venture. Gemensamma verksamheter uppkommer då en part i en gemensam verksamhet har direkt rätt till tillgångarna och åtaganden de för skulderna i ett sammarbetsarrangemang. I ett sådant arrangemang ska tillgångar, skulder, intäkter och kostnader redovisas utifrån innehavarens andel av dessa. Ett joint venture är ett sammarbetsarrangemang genom vilket de parter som har ett gemensamt bestämmanade inflytande över arrangemanget har rätt till nettotillgångarna i arrangemanget. Joint ventures ska redovisas enligt kapitalandelsmetoden, klyvningsmetoden är inte längre tillåten varför Eniro kommer att redovisa joint ventures enligt kapitalandelsmetoden från och med 1 januari 2014.
IFRS 12 Upplysningar om andelar i andra företag omfattar upplysningskrav för dotterföretag, sammarbetsarrangemang, intresseföretag och ej konsoliderade strukturerade företag. Koncernen avser att tillämpa IFRS 12 för det räkenskapsår som börjar 1 januari 2014 och har ännu inte utvärderat den fulla effekten på de finansiella rapporterna.
IFRIC 21 Levies klargör redovisningen av en förpliktelse att betala en skatt eller avgift som inte är inkomstskatt. Tolkingen klargör vad den förpliktande händelsen som utlöser skyldigheten att betala skatten eller avgiften är samt när en skuld därmed ska redoviss. Koncernen är förnärvarande inte utsatt för några väsentliga skatter eller avgifter som inte är inkomstskatter och därmed har detta tolkningsuttalande inte någon väsentlig påverkan på koncernen.
Inga andra av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft, väntas ha någon väsentlig inverkan på koncernen.
Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden.
Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. De uppskattningar och antaganden som innebär en betydande risk för väsentliga justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under nästkommande räkenskapsår behandlas i huvuddrag nedan.
I enlighet med IFRS görs inte avskrivningar på goodwill och varumärken med obestämbar nyttjandeperiod, i stället prövas nedskrivningsbehovet årligen. Övriga immateriella tillgångar och övriga anläggningstillgångar skrivs av över den period företagsledningen uppskattar att tillgången kommer att generera intäkter, därutöver sker en nedskrivningsprövning närhelst en indikation på ett nedskrivningsbehov föreligger.
Ett flertal antaganden och bedömningar görs när tillgångens nyttjandevärde beräknas, till exempel intäktsutveckling för respektive segment utifrån marknadsförutsättningar
samt utveckling av kostnadsbasen med hänsyn tagen till kostnadsbesparingsinitiativ. Övriga väsentliga antaganden är kalkylränta som baseras på Eniros kapitalkostnad och riskpremie vid tidpunkten för värdering. Ledningen tar fram antaganden som granskas av revisionsutskottet. Ytterligare information om goodwill och varumärken med obestämbar nyttjandeperiod finns i not 8 Immateriella anläggningstillgångar.
Koncernen är skyldig att betala skatt i flera länder. Omfattande bedömningar krävs för att fastställa koncernens avsättning för inkomstskatter. Det finns många transaktioner och beräkningar där den slutliga skatten är osäker. I de fall den slutliga skatten för dessa ärenden skiljer sig från de belopp som först redovisades, kommer dessa skillnader att påverka aktuella och uppskjutna skattefordringar och -skulder under den period då dessa fastställanden görs.
Pensionsförpliktelsernas nuvärde är beroende av ett antal faktorer som fastställs på aktuariell basis med hjälp av ett antal antaganden. I de antaganden som använts vid fastställande av nettokostnad för pensioner ingår diskonteringsräntan. Varje förändring i dessa antaganden kommer att inverka på pensionsförpliktelsernas redovisade värde. Koncernen fastställer lämplig diskonteringsränta i slutet av varje år. Detta är den ränta som används för att fastställa nuvärdet av bedömda framtida utbetalningar som förväntas krävas för att reglera pensionsförpliktelserna. Vid fastställande av lämplig diskonteringsränta i Sverige beaktar koncernen räntorna för förstklassiga bostadsobligationer som är uttryckta i den valuta i vilken ersättningarna kommer att betalas, och som har löptider som motsvarar bedömningarna för den aktuella pensionsförpliktelsen. Andra viktiga antaganden rörande pensionsförpliktelser baseras delvis på rådande marknadsvillkor. Ytterligare information lämnas i not 16 Pensionsförpliktelser.
Eniro redovisar sitt ekonomiska resultat fördelat på affärsområdena Lokalt sök och Voice. Inom Lokalt sök finns de landsöverskridande funktionerna Group Product & Marketing, Group IT Production, Human Resources samt Finance. Affärsområdet Voice styrs separat och är inte en integrerad del av funktionsorganisationen. Se även beskrivning av segment i redovisningsprinciper.
| Lokalt sök Voice |
Övrigt | Summa | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2013 | 2012* |
| Rörelseintäkter | ||||||||
| Sverige | 1 339 | 1 433 | 380 | 446 | - | - | 1 719 | 1 879 |
| Norge | 896 | 1 072 | 102 | 74 | - | - | 998 | 1 146 |
| Danmark | 515 | 525 | - | - | - | - | 515 | 525 |
| Finland | - | - | 207 | 249 | - | - | 207 | 249 |
| Polen | 221 | 200 | - | - | - | - | 221 | 200 |
| Summa | 2 971 | 3 230 | 689 | 769 | - | - | 3 660 | 3 999 |
| Rörelseresultat före avskrivningar | ||||||||
| och jämförelsestörande poster | 741 | 760 | 271 | 282 | -56 | -66 | 956 | 976 |
| Jämförelsestörande poster | -71 | 17 | -20 | -3 | -16 | -14 | -107 | 0 |
| Avskrivningar | -161 | -462 | -49 | -20 | -1 | -1 | -211 | -483 |
| Nedskrivningar | -13 | -12 | -91 | - | - | - | -104 | -12 |
| Rörelseresultat | 496 | 303 | 111 | 259 | -73 | -81 | 534 | 481 |
| Finansiella poster netto | -142 | -140 | ||||||
| Skatter | -158 | -100 | ||||||
| Årets resultat | 234 | 241 | ||||||
| Tillgångar och skulder | ||||||||
| Goodwill | 4 511 | 4 777 | 1 252 | 1 347 | - | - | 5 763 | 6 124 |
| Övriga anläggningstillgångar | 1 122 | 1 178 | 102 | 66 | 1 | 1 | 1 225 | 1 245 |
| Övriga fördelade tillgångar | 545 | 614 | 134 | 181 | 20 | 69 | 699 | 864 |
| Ofördelade tillgångar | 471 | 711 | 471 | 711 | ||||
| Summa | 6 178 | 6 569 | 1 488 | 1 594 | 492 | 781 | 8 158 | 8 944 |
| Fördelade skulder Ofördelade skulder |
961 | 1 335 | 110 | 102 | 225 6 862 |
144 7 363 |
1 296 6 862 |
1 581 7 363 |
| Summa | 961 | 1 335 | 110 | 102 | 7 087 | 7 507 | 8 158 | 8 944 |
| Övriga upplysningar | ||||||||
| Investeringar | 153 | 119 | 4 | 3 | 0 | 0 | 157 | 122 |
*Omräkning av jämförelseår enligt ändrade redovisingsprinciper pensioner.
Materiella och immateriella tillgångar i Sverige uppgår till 2 165 MSEK (2 149).
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Desktop sök | 1 834 | 1 977 |
| Mobilt sök | 287 | 147 |
| Kampanjprodukter | 246 | 234 |
| Multiscreen | 2 367 | 2 358 |
| 507 | 740 | |
| Övriga produkter | 97 | 132 |
| Lokalt sök | 2 971 | 3 230 |
| Voice | 689 | 769 |
| Summa | 3 660 | 3 999 |
Eniro erbjuder en diversifierad portfölj av söktjänster och sökrelaterade produkter till hundratusentals kunder vilket medför att koncernens beroende av enskilda kunder är närmast obefintlig.
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Ersättning till anställda inkl. sociala kostnader | 1 610 | 1 664 |
| Lokalhyra, telefoni, resor och utbildning | 319 | 349 |
| Externa tjänster | 195 | 264 |
| Marknadsföringskostnader | 195 | 232 |
| Tredjepartskostnader | 92 | 75 |
| Papper, tryck och distribution | 101 | 140 |
| Övrigt | 316 | 368 |
| Avskrivningar | 211 | 483 |
| Summa | 3 039 | 3 575 |
Med operativa kostnader avses: produktionskostnader, försäljningskostnader, marknadsföringskostnader, administrationskostnader och produktutvecklingskostnader. I ersättning till anställda ingår omstruktureringskostnader som rapporteras som jämförelsestörande poster.
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Materiella anläggningstillgångar | ||
| Produktionskostnader | 17 | 24 |
| Försäljningskostnader | 4 | 6 |
| Marknadsföringskostnader | 0 | 0 |
| Administrationskostnader | 5 | 7 |
| Produktutvecklingskostnader | 0 | 0 |
| Summa | 26 | 37 |
| Immateriella anläggningstillgångar | ||
| Produktionskostnader | 33 | 45 |
| Försäljningskostnader | 3 | 3 |
| Marknadsföringskostnader | 64 | 298 |
| Administrationskostnader | 7 | 11 |
| Produktutvecklingskostnader | 78 | 89 |
| Summa | 185 | 446 |
| Summa avskrivningar | 211 | 483 |
Nedskrivningar avseende materiella anläggningstillgångar uppgick till 0 MSEK (0). Nedskrivningar avseende immateriella anläggningstillgångar uppgick till 104 MSEK (12).
| MSEK | 2013 | 2012* |
|---|---|---|
| Finansiella intäkter | ||
| Valutakursvinster på koncerninterna fordringar och skulder | 54 | 6 |
| Övriga finansiella intäkter | 0 | 155 |
| Externa finansiella ränteintäkter | 13 | 17 |
| Summa | 67 | 178 |
| Finansiella kostnader | ||
| Valutakursförluster på koncerninterna fordringar och skulder | -15 | -13 |
| Övriga finansiella kostnader | -3 | -2 |
| Räntekostnad för pensionsskuld | -14 | -14 |
| Externa finansiella räntekostnader | -177 | -289 |
| Summa | -209 | -318 |
| Finansnetto | -142 | -140 |
*Omräkning av jämförelseår enligt ändrade redovisingsprinciper pensioner.
Övriga finansiella intäkter har under 2012 påverkats av en reavinst om 154 MSEK som tillföll bolaget i samband med förtidsinlösen av lån till en av Eniros banker.
Under 2012 påverkades externa finansiella räntekostnader med 36 MSEK avseende effekter av utestående ränteswappar. Inga nya ränteswappar har ingåtts efter ränteswappavtalet löpte ut augusti 2012.
Följande komponenter ingår i skattekostnader:
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Aktuell skattekostnad på årets resultat | -25 | -64 |
| Justering av tidigare års aktuella skatt | -1 | -1 |
| Uppskjuten skattekostnad avseende utnyttjade | ||
| underskottsavdrag | -108 | -62 |
| Uppskjuten skattekostnad avseende temporära skillnader | -30 | -58 |
| Uppskjuten skattekostnad till följd av ej värderade | ||
| underskottsavdrag | -35 | -1 |
| Uppskjuten skattekostnad till följd av ändrad skattesats | -6 | -41 |
| Uppskjuten skatteintäkt avseende temporära skillnader | 47 | 109 |
| Uppskjuten skatteintäkt till följd av underskottsavdrag | 1 | 19 |
| Justering av tidigare års uppskjutna skatt | -1 | -1 |
| Redovisad skatt | -158 | -100 |
Samband mellan årets skattekostnad och skattekostnad enligt gällande svensk skattesats:
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Redovisat resultat före skatt | 392 | 341 |
| Skatt enligt svensk skattesats 22% (26,3) | -86 | -90 |
| Skatteeffekt av | ||
| Ej avdragsgilla kostnader | -24 | -5 |
| Ej skattepliktiga intäkter | 0 | 37 |
| Underskottsavdrag som inte värderats | -33 | - |
| Utnyttjade underskottsavdrag m m | 0 | 3 |
| Justering av tidigare års skatt samt ändrad skattesats | -7 | -42 |
| Skillnader mellan svensk och utländsk skattesats | -8 | -3 |
| Redovisad skatt | -158 | -100 |
Den redovisade skattekostnaden för året uppgick till -158 MSEK (-100). Den underliggande skattesatsen för året var 24 procent (18). Eniro AB har skattemässiga underskott som härrör sig från likvidation av dotterbolag i Tyskland 2010 och har under året utnyttjat ca 420 MSEK (190). Koncernen har även skattemässiga underskott i Danmark och Finland och förväntas därmed att ha låga skattebetalningar under de närmsta åren.
I det tredje kvartalet gjordes en omvärdering av danska uppskjutna skattefordringar i enlighet med nya regler som begränsar utnyttjandet av underskottsavdrag vilket har minskat uppskjutna skattefordringar med 35 MSEK och ökat årets skattekostnad.
I juni beslutades om en årlig gradvis bolagsskattesänkning i Danmark från dagens 25 procent till 22 procent 2016. I fjärde kvartalet har det även fattats beslut om bolagsskattesänkningar i Norge, från 28 procent till 27 procent, och Finland, från 24,5 procent till 20 procent, per 2014 vilket påverkar uppskjutna skattefordringar och skulder. Totalt har effekten av ändrade skattesatser påverkat uppskjuten skattekostnad i resultaträkningen med ca -6 MSEK.
Skatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat uppgår till följande belopp:
| 2013 | 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Före skatt | Skatteeffekt | Efter skatt | Före skatt | Skatteeffekt | Efter skatt |
| Valutakursdifferens | -318 | - | -318 | 18 | - | 18 |
| Säkring av kassaflöde | - | - | - | 27 | -6 | 21 |
| Säkring av nettoinvestering | 83 | -18 | 65 | -20 | 10 | -10 |
| Aktuariella vinster/förluster pensionsförpliktelser | 233 | -51 | 182 | -123 | 21 | -102 |
| Summa övrigt totalresultat för perioden | -2 | -69 | -71 | -98 | 25 | -73 |
| Aktuell skatt | - | - | ||||
| Uppskjuten skatt | -69 | 25 |
Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder är hänförliga till följande komponenter:
| 2013 | 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Uppskjutna skattefordringar |
Uppskjutna skatteskulder |
Netto fordringar (+) skulder (-) |
Uppskjutna skattefordringar |
Uppskjutna skatteskulder |
Netto fordringar (+) skulder (-) |
| Materiella anläggningstillgångar | 50 | 1 | 50 | 51 | - | 51 |
| Immateriella anläggningstillgångar | 13 | 261 | -248 | 18 | 308 | -290 |
| Kortfristiga fordringar | 11 | 2 | 9 | 12 | 1 | 11 |
| Pensionsavsättningar | 32 | 8 | 24 | 84 | 3 | 81 |
| Övriga avsättningar | 11 | - | 11 | 7 | - | 7 |
| Långfristiga skulder | - | 41 | -41 | - | 24 | -24 |
| Kortfristiga skulder | 12 | - | 12 | 15 | - | 15 |
| Underskottsavdrag | 130 | - | 130 | 268 | - | 268 |
| Övriga poster | 7 | 20 | -13 | 3 | 7 | -4 |
| Uppskjutna skattefordringar/-skulder | 266 | 333 | -67 | 458 | 343 | 115 |
| Kvittning av uppskjutna skattefordringar/-skulder | -57 | -57 | - | -65 | -65 | - |
| Uppskjutna skattefordringar/-skulder, netto | 209 | 276 | -67 | 393 | 278 | 115 |
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Ingående redovisat värde | ||
| uppskjuten skattefordran (+) / skuld (-) | 115 | 117 |
| Redovisat i resultaträkningen | -114 | -28 |
| Redovisat i övrigt totalresultat | -69 | 25 |
| Valutakursdifferenser | 1 | 1 |
| Utgående redovisat värde netto uppskjuten skattefordran (+) / skuld (-) |
-67 | 115 |
Av netto uppskjutna skatteskulder förfaller huvuddelen senare än 12 månader. Koncernen har 155 MSEK (-) i underskott som inte är värderade per 2013-12-31.
| Inventarier | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2013 | 2012 | ||||
| Ackumulerade anskaffningsvärden | 417 | 400 | ||||
| Ackumulerade avskrivningar | -361 | -343 | ||||
| Ackumulerade nedskrivningar | -16 | -15 | ||||
| Redovisat värde | 40 | 42 | ||||
| Vid årets början | 42 | 67 | ||||
| Förvärv | 1 | - | ||||
| Årets investeringar | 25 | 13 | ||||
| Avyttringar och utrangeringar | -1 | 0 | ||||
| Omklassificeringar | 0 | 0 | ||||
| Årets avskrivningar | -26 | -37 | ||||
| Årets nedskrivningar | 0 | 0 | ||||
| Årets valutakursdifferens | -1 | -1 | ||||
| Redovisat värde | 40 | 42 | ||||
| Erhållna ersättningar vid avyttring | 5 | 1 |
3 4
6 7 8
12
14
16
M2 M3 M4 M5 M6
M8 M9 M10 M11 M12
M14
M16
M19
| Varumärken med obestämbar |
Varumärken | Andra immateriella | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Goodwill | nyttjandeperiod | övriga | Kundrelationer | anläggningstillgångar | Summa | |||||||
| MSEK | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 |
| Ackumulerade anskaffningsvärden |
10 698 | 11 391 | 424 | 1 267 | 902 | 61 | 2 112 | 2 316 | 1 383 | 1 293 | 15 519 | 16 328 |
| Ackumulerade avskrivningar | - | - | - | - | -95 | -36 | -1 703 | -1 858 | -1 009 | -939 | -2 807 | -2 833 |
| Ackumulerade nedskrivningar | -4 935 | -5 267 | -312 | -344 | -3 | -3 | -398 | -439 | -116 | -112 | -5 764 | -6 165 |
| Redovisat värde | 5 763 | 6 124 | 112 | 923 | 804 | 22 | 11 | 19 | 258 | 242 | 6 948 | 7 330 |
| Vid årets början | 6 124 | 6 119 | 923 | 916 | 22 | 27 | 19 | 314 | 242 | 290 | 7 330 | 7 666 |
| Förvärv | - | -7 | - | - | 100 | 1 | - | 1 | 1 | - | 101 | -5 |
| Årets investeringar | - | - | - | - | - | - | - | - | 13 | 10 | 13 | 10 |
| Internt upparbetade tillgångar | - | - | - | - | - | - | - | - | 119 | 99 | 119 | 99 |
| Avyttringar och utrangeringar | - | - | - | - | - | - | - | - | 0 | - | 0 | - |
| Omklassificeringar | - | - | -740 | - | 740 | - | - | - | 0 | - | 0 | - |
| Årets avskrivningar | - | - | - | - | -61 | -4 | -8 | -297 | -116 | -145 | -185 | -446 |
| Årets nedskrivningar | -103 | - | - | - | - | - | - | 0 | -1 | -12 | -104 | -12 |
| Årets valutakursdifferens | -258 | 12 | -71 | 7 | 3 | -2 | 0 | 1 | 0 | 0 | -326 | 18 |
| Redovisat värde | 5 763 | 6 124 | 112 | 923 | 804 | 22 | 11 | 19 | 258 | 242 | 6 948 | 7 330 |
| Erhållna ersättningar vid avyttring |
- | - | - | - | - | - | - | - | 0 | - | 0 | - |
Den 1 oktober 2013 har Eniro omklassificerat varumärken från obestämbar nyttjandeperiod till en tidsbegränsad om 10 år för Gule Sider och 5 år för Ditt Distrikt. Avskrivningar som påverkade resultatet i det fjärde kvartalet uppgår till 23 MSEK med en årstakt om cirka 95 MSEK från 2014. Eniro har i samband med samgåendet mellan 1880 och 1888 identifierat immateriella tillgångar i form av varumärke 1888 om ca 100 MSEK som skrivs av under 3 år. Avskrivningar under året uppgår till 33 MSEK. Övriga avskrivningsbara immateriella tillgångar som uppkom i samband med förvärvet av Findexa 2005 är helt avskrivna per december 2012.
Koncernen genomför prövning av nedskrivningsbehov av goodwill och varumärken med obestämbar nyttjandeperiod på kassagenererande enheter som överensstämmer med de segment som vid given tidpunkt används för såväl intern uppföljning som extern rapportering. Denna nivå är den lägsta nivån på vilken goodwill övervakas i den interna styrningen.
Antaganden som används som underlag vid värdering av kassagenererade enheter
arbetas fram vid koncernens årliga långsiktiga strategiprocess. En väsentlig ingångsdata till kassaflödet är prognos för de tre kommande åren som upprättas av ansvarig för respektive segment, godkänns av koncernledning och styrelse samt stäms av mot externa marknadsanalyser. Prognostiserade kassaflöden baseras på förväntad intäktsutveckling för respektive segment utifrån marknadsförutsättningar samt utveckling av kostnadsbasen med hänsyn tagen till kostnadsbesparingsinitiativ. Nivån på investeringar antas uppgå till 2 procent av respektive segments omsättning. Utvecklingen av rörelsekapitalet bedöms ha en relativt liten inverkan på kassaflödet. Övriga väsentliga antaganden är kalkylränta (WACC) samt antaganden om tillväxt bortom de tre kommande åren. Från år 4 har antagits en tillväxt om 2 procent dvs i linje med förväntad inflation. En diskonteringsränta före skatt har tagits fram för respektive kassagenererande enhet och varierar inom intervallet 10,6 procent till 12,4 procent. Kalkylräntorna är något högre jämfört med föregående år bland annat beroende på högre riskfri ränta. Nedskrivningstestet som genomfördes visade på minskade framtida kassaflöden från nummerupplysningstjänster i Norge Voice och en nedskrivning av goodwill om 91 MSEK har belastat årets resultat. Då marknadstrenden för Voice är fortsatt negativ finns risk för fortsatta framtida nedskrivningar inom segmentet. En nedskrivning av goodwill i Lokalt sök om 8 MSEK har även gjorts för Leta.
| Kalkylränta | Årlig kassaflödes | Marginal till | Marginal vid 1% högre kalkylränta efter |
Marginal vid 10% | |
|---|---|---|---|---|---|
| Enhet | före skatt, % | tillväxt år 0–3, % | bokfört värde, % | skatt, % | lägre kassaflöde, % |
| Sverige Lokalt sök | 10,6 | 9 | 518 | 438 | 452 |
| Sverige Voice | 10,7 | -18 | 1 | -12 | -10 |
| Norge Lokalt sök | 11,4 | 29 | 3 | -10 | -8 |
| Norge Voice | 11,8 | -18 | 6 | -6 | -5 |
| Danmark Lokalt sök | 10,1 | 55 | 32 | 14 | 17 |
| Polen Lokalt sök | 12,4 | 38 | 102 | 80 | 77 |
| Finland Voice | 10,2 | 19 | 15 | 1 | 3 |
I årlig kassaflödestillväxt år 0–3 förväntas en stabilisering av Lokalt sök-verksamheten på alla marknader. I Voice-verksamheten förväntas kassaflödesutvecklingen vara negativ år 0-3 i Sverige och Norge på grund av ändrat sökbeteende till förmån för andra kanaler för att sedan stabiliseras. Med marginal avses skillnaden mellan nyttjandevärde enligt nedskrivningstestet och bokfört värde.
För 2012 hade koncernen en diskonteringsränta före skatt mellan 10,1 % (Sverige) och 12,1 % (Polen). Årlig kassaflödestillväxt år 0-3 var i 2012 års nedskrivningstest negativ för Voice Sverige och Norge (-22% i Sverige och -11% i Norge). Årlig kassaflödestillväxt år 0-3 var i 2012 års nedskrivningstest för Lokalt sök-verksamheten +5% i Sverige, +1% i Norge och n.a i Danmark på grund av negativt startvärde.
Tabellen nedan visar nedskrivningsbehovet vid ändrade antagande av kalkylränta efter skatt och/eller ändrade antagande av prognostiserade framtida kassaflöden.
| MSEK | Förändring kalkylränta efter skatt | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 0,0% | 0,5% | 1,0% | 2,0% | ||
| Förändring resultat | |||||
| före avskrivningar | 0% | - | 190 | 467 | 961 |
| -5% | 120 | 419 | 695 | 1 205 | |
| -10% | 363 | 658 | 925 | 1 448 | |
| -20% | 879 | 1 189 | 1 470 | 1 936 |
Goodwill och övriga immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod redovisas per följande kassagenererande enheter: MSEK
| Goodwill | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Sverige Lokalt sök | 1 062 | 1 070 |
| Norge Lokalt sök | 2 718 | 3 001 |
| Danmark Lokalt sök | 631 | 608 |
| Polen Lokalt sök | 98 | 97 |
| Lokalt sök | 4 509 | 4 776 |
| Sverige Voice | 855 | 854 |
| Norge Voice | 97 | 203 |
| Finland Voice | 302 | 291 |
| Voice | 1 254 | 1 348 |
| Summa goodwill | 5 763 | 6 124 |
| Varumärken | ||
| Norge Lokalt sök | - | 794 |
| Danmark Lokalt sök | 112 | 107 |
| Lokalt sök | 112 | 901 |
| Norge Voice | - | 22 |
| Voice | - | 22 |
| Summa varumärken | 112 | 923 |
| Summa immateriella tillgångar med obestämbar | ||
| nyttjandeperiod | 5 875 | 7 047 |
Goodwill som ingår i redovisade värden och vars avskrivningar är skattemässigt avdragsgilla:
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Danmark | 219 | 219 |
| Finland | 134 | 151 |
| Summa | 353 | 370 |
| Företag /verksamhet | Organi sations nummer |
Säte | Antal aktier |
Kapital andel % |
Förvärvs datum |
|---|---|---|---|---|---|
| Spray Passagen Internet KB | 969733- 6957 |
Stock holm |
1 000 | 50 | 2008- 01-19 |
Innehav i intresseföretag
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Ingående anskaffningsvärde | 0 | 0 |
| Minskning genom avyttring Utdelning intresseföretag |
- - |
0 0 |
| Utgående anskaffningsvärde | 0 | 0 |
Aktier och andelar i joint ventures per 2013-12-31
| Företag /verksamhet | Organisations nummer |
Säte | Antal aktier |
Ägarandel % |
|---|---|---|---|---|
| Scandinavia Online AS | 988 875 740 | Oslo | 1 093 739 | 50,1 |
Scandinavia Online AS är ett samägt bolag med Norsk Aller AS. Eniro äger 50,1 procent av bolaget och Aller äger 49,9 procent. Verksamheten avser en portal i Norge, sol.no.
Scandinavia Online AS avyttrade under 2013 sina andelar, 50%, i det samägda bolaget Start Network AS vilket innebar att Eniros ägarandel om 25% resulterade i ett rearesultat om 0 MSEK. Eniro har under året konsoliderat joint ventures i enlighet med klyvningsmetoden. Följaktligen läggs Eniros andel av det samägda bolagets resultatoch balansräkning till motsvarande post i Eniros finansiella rapporter.
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Rörelseintäkter | 30 | 31 |
| Rörelsekostnader | -35 | -32 |
| Resultat | -5 | -1 |
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Anläggningstillgångar | 11 | 22 |
| Omsättningstillgångar | 23 | 23 |
| Summa tillgångar | 34 | 45 |
| Långfristiga skulder | - | - |
| Kortfristiga skulder | 8 | 5 |
| Summa skulder | 8 | 5 |
| Nettotillgångar | 26 | 40 |
I koncernens goodwill ingår per 31 december 2013 goodwill med 8 (20) MSEK från joint ventures.
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Andelar i externa bolag | 1 | 1 |
| Räntebärande fordringar, spärrade bankmedel | 111 | 61 |
| Övriga räntebärande fordringar pensionsförpliktelser | 27 | 22 |
| Övriga fordringar | 9 | 14 |
| Summa | 148 | 98 |
80
16
M2 M3 M4 M5 M6
M8 M9 M10 M11 M12
M14
M16
M19
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Kundfordringar | 542 | 669 |
| Avsättningar osäkra kundfordringar | -112 | -109 |
| Summa kundfordringar | 430 | 560 |
| Åldersanalys för kundfordringar | ||
| -ej förfallna | 273 | 312 |
| -förfallna yngre än 1 månad | 95 | 151 |
| -förfallna 1–3 månader | 36 | 56 |
| -förfallna äldre än 3 månader | 26 | 41 |
| Summa | 430 | 560 |
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Ingående avsättningar | 109 | 108 |
| Nya avsättningar | 55 | 64 |
| Utnyttjade avsättningar under året | -50 | -62 |
| Återförda ej utnyttjade avsättningar | -2 | -3 |
| Effekter av förändrade valutakurser | 0 | 2 |
| Utgående avsättningar | 112 | 109 |
Koncernen har gjort avsättningar för osäkra kundfordringar där ett nedskrivningsbehov föreligger. Kundförluster som redovisats under försäljningskostnader i resultaträkningen uppgår till 28 MSEK (44).
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| -ej förfallna | 24 | 62 |
| -förfallna yngre än 1 månad | 0 | - |
| -förfallna 1–3 månader | 0 | 0 |
| -förfallna äldre än 3 månader | 0 | 2 |
| Summa | 24 | 64 |
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| -ej förfallna | 3 | 3 |
| -förfallna äldre än 3 månader | 0 | 0 |
| Summa | 3 | 3 |
Den maximala exponeringen för kreditrisk per balansdagen är det verkliga värdet för varje kategori fordringar enligt ovan. Koncernen har ingen pant som säkerhet.
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Övriga förutbetalda kostnader | 49 | 48 |
| Upplupna intäkter | 126 | 119 |
| Upplupna ränteintäkter | 0 | 0 |
| Summa | 175 | 167 |
Likvida medel består i huvudsak av banktillgodohavanden samt mindre kortfristiga placeringar i utländska enheter som inte ingår i Koncernens centralkontosystem. Kortfristiga placeringar värderas som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över resultaträkningen.
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Kortfristiga placeringar Kassa och bank |
- 113 |
- 198 |
| Summa likvida medel | 113 | 198 |
| Preferens | Totalt antal registrerade |
Registrerat aktiekapital |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| Period | Stamaktier | aktier | aktier | MSEK | |
| Vid årets början Emission |
2012-01 | 100 180 740 | 100 180 740 | 2 504 | |
| preferensaktier | 2012-06 | 1 000 000 | 1 000 000 | 25 | |
| Vid årets slut | 2012-12 | 100 180 740 1 000 000 | 101 180 740 | 2 529 | |
| Nedsättning aktiekapital |
2013-07 | -2 225 | |||
| Emission C-aktier och återköp |
2013-09 | 1 700 000 | 1 700 000 | 5 | |
| Vid årets slut | 2013-12 | 101 880 740 1 000 000 | 102 880 740 | 309 |
Eniro har två aktieslag, stamaktie och preferensaktie. Totala antalet aktier uppgår till 102 880 740 aktier, varav 101 880 740 stamaktier och 1 000 000 preferensaktier. Det totala antalet röster uppgår till 101 980 740, varav stamaktierna motsvarar 101 880 740 röster och preferensaktierna 100 000 röster. Genomsnittligt antal stamaktier efter avdrag för eget innehav var under året 100 177 474 och därmed oförändrat från 2012.
En nedsättning av aktiekapitalet med 2 225 976 284,50 kronor har genomförts och registrerats i slutet av juli 2013. På årsstämman godkändes även emission av 1 700 000 C-aktier att användas för att säkerställa leverans av aktier i beslutat aktierelaterat incitamentsprogram. C-aktierna omvandlades till stamaktier den 3 september 2013. Aktiekapitalet uppgår per december 2013 till 308 642 220 där varje aktie har ett kvotvärde om 3 kronor.
Eniro hade per årsskiftet 2013 ett eget innehav om 1 703 266 aktier. Det genomsnittliga innehavet av egna aktier under året var 560 488. Det redovisade värdet av aktier i egen ägo per 31 december 2013 var 55 MSEK (50).
| MSEK | 2013 | 2012* |
|---|---|---|
| Resultat som är hänförligt till moderbolagets aktieägare | 232 | 241 |
| Periodens fastställda utdelning till kumulativa preferensaktier | -48 | -32 |
| Resultat använt vid beräkning av resultat per stamaktie | 184 | 209 |
| Genomsnittligt antal stamaktier, tusental | 100 177 | 100 177 |
| Resultat per stamaktie, SEK | 1,84 | 2,09 |
| Utdelning per stamaktie, kronor | - | - |
| Utdelning per preferensaktie enligt stämmobeslut, kronor | 48,00 | 32,00 |
| *Omräkning av jämförelseår enligt ändrade redovisningsprinciper pensioner. |
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Nyemission, brutto tillfört belopp | - | 400 |
| Emissionskostnader | - | -23 |
| Skatt emissionskostnader (26,3%) | - | 6 |
| Nyemission, netto efter emissionskostnader justerat för skatt rapporterat i eget kapital |
- | 383 |
| Ej kontantreglerad skatt emissionskostnader | - | -6 |
| Betalda / ej betalda emissionskostnader | 0 | -1 |
| Nyemission, tillförda medel netto | 0 | 376 |
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Långfristig upplåning Kortfristig upplåning |
2 115 452 |
2 527 439 |
| Summa upplåning | 2 567 | 2 966 |
| Räntebärande upplåning har följande förfallostruktur: |
||
| - under kommande året | 452 | 439 |
| - efterföljande fem år | 2 115 | 2 527 |
| Summa | 2 567 | 2 966 |
Vid utgången av 2013 ingår balanserade upplåningskostnader om 47 (36) MSEK i summa banklån. Upplåningskostnader förs till resultaträkningen som en räntekostnad fördelat över låneperioden.
Redovisade belopp per valuta för upplåning, MSEK
| Summa | 2 567 | 2 966 |
|---|---|---|
| SEK | 1 981 | 1 599 |
| DKK | 108 | 66 |
| NOK | 478 | 1 301 |
| - förfall inom ett år | - | - |
|---|---|---|
| - förfall mellan ett år och fem år | 133 | 165 |
| - förfall senare än fem år | - | - |
| Summa beviljade kreditramar | 133 | 165 |
| Verkligt värde för långfristig upplåning, MSEK | 1 855 | 2 527 |
Redovisade belopp för kortfristig upplåning utgör en god approximation av lånens verkliga värde då lånen löper med rörlig ränta.
| Effektiv ränta per balansdagen , procent | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| NOK | 5,54 | 5,70 |
| DKK | 4,07 | 4,09 |
| SEK | 4,77 | 5,13 |
Koncernens exponering avseende upplåning för förändring i ränta och kontraktsenliga tidpunkter för ränteomförhandling är enligt nedan
| MSEK | 6 månader eller kortare |
6–12 månader |
12–36 månader |
36 månader eller längre |
Summa |
|---|---|---|---|---|---|
| Per 2013-12-31 Summa upplåning |
2 567 | - | - | - | 2 567 |
| Per 2012-12-31 Summa upplåning |
2 966 | - | - | - | 2 966 |
Eniro har all upplåning till rörlig ränta och vid en ränteförändring med 1 procentenhet påverkas räntekostnaden med +/- 26 MSEK (30) per år.
Eniros huvudsakliga lånefinansiering genomfördes i slutet av 2010. Vid tecknandet av låneavtalet bestod bankkonsortiet av sju banker, Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Fililial, DNB Bank ASA, Filial Sverige, Svenska Handelsbanken AB (publ.), Nordea Bank (publ.), The Royal Bank of Scotland plc, Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ.) samt Swedbank AB (publ.). Eniros lånefinansiering har sedan genomförandet i slutet av 2010 omförhandlats och korrigerats. Den första omförhandlingen skedde den 5 juni 2012, då en bank lämnade konsortiet, och därefter den 27 maj 2013 då det totala lånet omförhandlades.
Det nya omförhandlade låneavtalet är uppdelat på fyra trancher samt en revolver, totalt motvärde 3 000 MSEK. Tranche A1 uppgående till 1 265 MSEK, Tranche A2 500 MNOK samt Tranche A3 100 MDKK. Amortering för dessa tre uppgår till 375 MSEK per år fördelat på två halvårsvisa amorteringstillfällen. Tranche B uppgår till 800 MSEK, samt revolver om 250 MSEK. Löptiden är tre år med möjlighet till förlängning ytterligare ett år. Syftet med det nya omförhandlade låneavtalet var att refinansiera tidigare låneavtal med förlängd löptid och möjligheten med ytterligare ett år, om Tranche B förvandlas till ett obligationslån, samt att lånevillkoren förbättrades med framtida möjligheter till utdelning för stamaktien.
Låneavtalet innehåller villkor avseende obligatorisk återbetalning i förtid avseende bl a vinster vid avyttringar, försäkringar, emissioner på kapitalmarknader och s.k. mezzanine finansieringar. Låneavtalet innehåller även villkor avseende obligatorisk återbetalning i förtid vid ägarförändring, om denna överstiger 30 procent.
Låneavtalet har en marginal över IBOR och följer en räntetrappa som bygger på bolagets skuldsättningsnivå (definierat som den konsoliderade nettoskulden i förhållande till EBITDA). Tre månaders IBOR var per den 30 december 2013 i Sverige 0,934 procent, Norge 1,68 procent och i Danmark 0,26 procent.
| Marginalen utöver IBOR var enligt följande: | Procent |
|---|---|
| Lika med och över 2,00 | 3,75 |
| Under 2,00 | 3,00 |
Aktier i alla koncernbolag som är direkt ägda av Eniro AB, alla väsentliga koncernbolag och alla koncernbolag som äger eller innehar rättigheter till sökmotorer, databaser eller någon annan rättighet, eller tillgångar som är väsentliga för koncernens verksamhet har pantsatts till säkerhet för det låneavtal som Eniro har ingått med ett syndikat av banker. Därutöver är också väsentliga varumärken och andra immaterialrätter, väsentliga koncerninterna lån samt andra väsentliga tillgångar pantsatta till säkerhet för låneavtalet.
Bland annat är följande aktier i större bolag pantsatta till säkerhet för låneavtalet, Eniro Sverige AB, Eniro 118 118 AB, Eniro Treasury AB, Eniro Norway AB, Eniro Initiatives AB, Eniro Sentraali Oy, Eniro Polska Sp. Z o.o., Eniro Danmark A/S, Findexa Luxemburg Sarl, Eniro Holding AS och Eniro Norge AS. Dessa bolag, Eniro AB (publ.) och vissa andra koncernbolag är också borgesmän under låneavtalet. Se även not 26 Ställda säkerheter.
Låneavtalet innehåller sedvanliga förbehåll och villkor som:
a) ett krav på visst ratio mellan kassaflödet, ränta och amorteringar på koncernnivå; b) ett krav på visst ratio mellan EBITDA och nettoräntan på koncernnivå; c) ett krav på visst ratio mellan den totala nettoskulden och EBITDA på koncernnivå;
d) ett krav på att investeringar inte ska överstiga vissa angivna belopp under vissa perioder;
samt förbehåll och begränsningar rörande ytterligare skuldsättning, garantiåtaganden och pantsättningar, väsentlig ändring av verksamheten samt förvärv och avyttringar.
De finansiella lånevillkoren listade under a-c ovan ska mätas kvartalsvis på en rullande 12 månaders basis.
Låneavtalet kan sägas upp frivilligt av Eniro. I övrigt stadgar låneavtalet sedvanliga uppsägningsgrunder inom "events of default".
8
12
14 15 16
M2 M3 M4 M5 M6
M8 M9 M10 M11 M12
M14
M16
M19
De belopp som redovisas i balansräkningen har beräknats enligt följande:
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Nuvärdet av fonderade förpliktelser | 440 | 555 |
| Verkligt värde på förvaltningstillgångar | -470 | -434 |
| Underskott (+)/ överskott (-) i fonderade planer | -30 | 121 |
| Nuvärdet av ofonderade förpliktelser | 303 | 394 |
| Summa underskott i förmånsbestämda pensionsplaner | 273 | 515 |
| Effekt av lägsta fonderingskrav/ tillgångskrav | 0 | 0 |
| Skuld i balansräkningen | 273 | 515 |
Koncernen har förmånsbestämda pensionsplaner i Sverige, Norge och Finland som lyder under likartade regelverk. Samtliga förmånsbestämda pensionsplaner är baserade på slutlig lön, som ger anställda som omfattas av pensionsplanen förmåner i form av en garanterad nivå på pensionsutbetalningarna under livstiden. Nivån på förmånen beror på de anställdas tjänstgöringstid och lön vid pensioneringstidpunkten. I de svenska planerna är pensionsutbetalningarna normalt uppräknade enligt konsumentprisindex. Med undantag av inflationsrisken i Sverige är planerna utsatta för i stort sett likartade risker. En utav planerna i Sverige, Norge och Finland tryggas med stiftelser, för ofonderade planer betalar företaget ut ersättningar vid förfallotidpunkt. Stiftelsernas verksamhet regleras av nationella bestämmelser och praxis.
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Ingående balans | 949 | 990 |
| Poster redovisade i resultaträkningen: | ||
| Kostnader för tjänstgöring innevarande år | 16 | 17 |
| Räntekostnader | 27 | 28 |
| Vinster och förluster från reduceringar och regleringar | -8 | -171 |
| 35 | -126 |
| Vinst/förlust till följd av förändrade | ||
|---|---|---|
| demografiska antaganden | -1 | 0 |
| Vinst/förlust till följd av förändrade finansiella antaganden | -203 | 117 |
| Erfarenhetsbaserade vinster/förluster | -6 | 2 |
| -210 | 119 | |
| Utgående balans | 743 | 949 |
|---|---|---|
| Valutakursdifferens | 0 | 2 |
| Övrigt | 0 | -2 |
Utbetalda ersättningar -31 -34
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Ingående balans | -434 | -526 |
| Poster redovisade i resultaträkningen: | ||
| Ränteintäkter | -13 | -21 |
| Vinster och förluster från reduceringar och regleringar | 0 | 109 |
| -13 | 88 | |
| Omvärderingar redovisade i övrigt totalresultat: | ||
| Avkastning på förvaltningstillgångar exklusive | ||
| belopp som ingår i ränteintäkter | -23 | 4 |
| -23 | 4 | |
| Avgifter : | ||
| Tillskjutna medel från arbetsgivare | 0 | 0 |
| Tillskjutna medel från anställda | 0 | -1 |
| 0 | -1 | |
| Utbetalda ersättningar | 1 | 2 |
| Valutakursdifferens | -1 | -1 |
| Utgående balans | -470 | -434 |
| Förändring netto i förmånsbestämd förpliktelse under året | ||
| MSEK | 2013 | 2012 |
| Ingående balans | 515 | 464 |
| Poster redovisade i resultaträkningen: | ||
| Kostnader för tjänstgöring innevarande år | 16 | 17 |
| Räntekostnader/ intäkter | 14 | 7 |
| Vinster och förluster från reduceringar och regleringar | -8 | -62 |
| 22 | -38 | |
| Omvärderingar redovisade i övrigt totalresultat: | ||
| Avkastning på förvaltningstillgångar exklusive belopp | ||
| som ingår i räntekostnad/intäkter Vinst/förlust till följd av förändrade demografiska |
-23 | 4 |
| antaganden | -1 | 0 |
| Vinst/förlust till följd av förändrade finansiella antaganden | -203 | 117 |
| Erfarenhetsbaserade vinster/förluster | -6 | 2 |
| -233 | 123 | |
| Avgifter : | ||
| Tillskjutna medel från arbetsgivare | 0 | 0 |
| Tillskjutna medel från anställda | 0 | -1 |
| 0 | -1 | |
| Utbetalda ersättningar | -30 | -32 |
| Övrigt | 0 | -2 |
| Valutakursdifferens | -1 | 1 |
| Utgående balans | 273 | 515 |
Under nästkommande år förväntas koncernens pensionsutbetalning uppgå till ca 28 MSEK (30). Inget behov av att tillskjuta medel till pensionsstiftelserna bedöms föreligga.
Eniro har en kreditförsäkring hos PRI Pensionsgaranti (PRI) som löper fram till 2015. Eniro har pantsatt bankmedel för framtida åtaganden, en så kallad utökad pensionsgaranti till PRI, uppgående till 50 MSEK 2013 och 60 MSEK 2012. Per årsskiftet uppgår totala pantsatta medel till 111 MSEK inklusive avkastning. Eniro kommer pantsätta 10 MSEK i mars 2014 och ytterligare 10 MSEK i mars 2015. Pantsatta medel inklusive avkastning redovisas som Övriga långfristiga räntebärande fordringar.
| MSEK | 2013 |
|---|---|
| Aktiva anställda | 185 |
| Anställda som lämnat planen innan pensionering | 352 |
| Personer som omfattas av planen och som är pensionerade | 206 |
| 743 |
| 2013 | 2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Sverige | Norge | Finland | Summa | Sverige | Norge | Finland | Summa |
| Nuvärdet av förpliktelsen | 704 | 15 | 24 | 743 | 905 | 19 | 25 | 949 |
| Verkligt värde på förvaltningstillgångar | -450 | -1 | -19 | -470 | -414 | -1 | -19 | -434 |
| 254 | 14 | 5 | 273 | 491 | 18 | 6 | 515 | |
| Effekt av lägsta fonderingskrav/ tillgångstak | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 254 | 14 | 5 | 273 | 491 | 18 | 6 | 515 |
| 2013 | 2012 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Sverige | Norge | Finland | Summa | Sverige | Norge | Finland | Summa |
| Räntepapper inklusive upplupen kupongränta | 183 | 1 | n.a. | 185 | 195 | 1 | n.a. | 196 |
| Aktier, noterade | 149 | - | n.a. | 149 | 106 | - | n.a. | 106 |
| Alternativa placeringar, noterade | 115 | - | n.a. | 115 | 98 | - | n.a. | 98 |
| Likvida medel | 2 | - | n.a. | 2 | 15 | - | n.a. | 15 |
| Summa | 450 | 1 | 5 | 456 | 414 | 1 | 19 | 434 |
| Verklig avkastning % | 8,7 | 0 | -73,7 | 4,8 | 0 | 11,8 |
Ändamålet med 118 118 AB:s pensionsstiftelse i Sverige är att trygga utfästelser om pensionsförmåner som lämnats av Eniro 118 118 AB till sina anställda, tidigare anställda eller deras efterlevande. Enligt placeringsriktlinjerna ska placering av stiftelsens tillgångar ske så att god avkastning säkerställs inom fastställda limiter för finansiella risker. Avkastningen förväntas i genomsnitt uppgå till 5,5 procent årligen under en tio-årsperiod. Placeringsriktlinjerna anger att räntebärande fordringar får uppgå till mellan 35 procent och 100 procent av tillgångarna. Vidare anges att innehavet i aktier får uppgå till mellan 0 procent och 40 procent, alternativa investeringar till mellan 0 procent och 30 procent och likvida medel till mellan 0 procent och 15 procent. Pensionsstiftelsen har ingen investering i Eniro-aktier. I Finland är förvaltningstillgångarna försäkringsbolagets ansvar och utgör en del av försäkringsbolagets investeringstillgångar varför en uppdelning på kategorier inte är möjlig.
| 2013 | 2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sverige | Norge | Finland | Sverige | Norge | Finland | ||
| Diskonteringsränta, % | 4,2 | 3,3 | 3,0 | 3,0 | 2,3 | 3,0 | |
| Löneökning, % | 3,0 | 3,8 | 3,0 | 3,0 | 3,5 | 3,0 | |
| Inflation, % | 2,0 | 0,6 | 2,0 | 2,0 | 0,2 | 2,0 | |
| Inkomstbasbelopp, % | 3,0 | 3,5 | - | 3,0 | 3,3 | - |
| 2013 | |||
|---|---|---|---|
| Sverige | Norge | Finland | |
| Pensionering vid rapportperiodens slut | |||
| Män | 19,6 | 20,7 | 19,0 |
| Kvinnor | 22,8 | 23,9 | 24,7 |
| Pensionering 20 år efter rapportperiodens slut | |||
| Män | 21,6 | 23,0 | 20,6 |
| Kvinnor | 24,1 | 26,3 | 26,4 |
I Norge är pensionsåldern 67 varför beräkning av återstående levnadsår utgår från pensionering vid 67 års ålder.
2012 förväntades en 65-årig man i Sverige leva till 86 år och en 65-årig kvinna till 88 år. I Norge var motsvarande att en 67-årig man förväntas leva till 84 år och en 67-årig kvinna till 86 år. Antaganden beträffande livslängd baseras på offentlig statistik och erfarenhet från dödlighetsundersökningar i varje land och sätts i samråd med aktuariell expertis.
| 2013 | ||
|---|---|---|
| Ökning 0,5% i | Minskning 0,5% | |
| MSEK | antagandet | antagandet |
| Diskonteringsränta | -70 | 81 |
| Löneökningar | 3 | -3 |
| Pensionsökningar (inflation och inkomstbasbelopp) | 82 | -71 |
Ovanstående känslighetsanalyser baseras på en förändring i ett antagande medan alla andra antaganden hålls konstanta. I praktiken är det osannolikt att detta inträffar och förändringar i några av antagandena kan vara korrelerade. Vid beräkningen av känsligheten i den förmånsbestämda förpliktelsen för väsentliga aktuariella antaganden används samma (nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen med tillämpning av den s.k. projected unit credit method vid slutet av rapportperioden) som vid beräkning av pensionsskluden som redovisas i balansräkningen.
| 2013 | |
|---|---|
| Inom 1 år | 28 |
| Mellan 1-2 år | 27 |
| Mellan 2-5 år | 71 |
| Mer än 5 år | 942 |
| Summa | 1 068 |
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Ingående avsättningar | 11 | 21 |
| Nya avsättningar | 0 | 2 |
| Utnyttjade avsättningar under året | -6 | -12 |
| Återförda ej utnyttjade avsättningar | 0 | 0 |
| Effekter av förändrade valutakurser och övrigt | 0 | 0 |
| Utgående avsättningar | 5 | 11 |
| Kortfristiga avsättningar | ||
| MSEK | 2013 | 2012 |
| Ingående avsättningar | 30 | 26 |
| Nya avsättningar | 103 | 40 |
| Utnyttjade avsättningar under året | -59 | -33 |
| Återförda ej utnyttjade avsättningar | 0 | -3 |
| Effekter av förändrade valutakurser | 0 | 0 |
| Utgående avsättningar | 74 | 30 |
Avsättningar avser i huvudsak avsättningar för omstrukturering.
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Upplupna personalrelaterade kostnader | 240 | 227 |
| Upplupna räntekostnader | 1 | 2 |
| Övriga upplupna kostnader | 75 | 87 |
| Förutbetalda intäkter | 549 | 852 |
| Summa | 865 | 1 168 |
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Låne- och kundfordringar | ||
| Räntebärande fordringar, spärrade bankmedel | 111 | 61 |
| Kundfordringar och andra fordringar | 457 | 627 |
| Likvida medel | 113 | 198 |
| Summa | 681 | 886 |
| Skulder i balansräkningen | ||
| MSEK | 2013 | 2012 |
| Andra finansiella skulder | ||
| Upplåning | 2 567 | 2 966 |
| Leverantörsskulder | 181 | 189 |
| Summa | 2 748 | 3 155 |
Eniro har inga tillgångar eller skulder väderade till verkligt värde via resultaträkningen eller tillgångar som är tillgängliga för försäljning. Verkligt värde för samtliga instrument som har värderats i balansräkningen är hänförliga till nivå 2 i IFRS 7, det vill säga att värdet har beräknats baserat på officiella marknadsnoteringar.
Eniro utsätts genom sin verksamhet olika finansiella risker i form av valutarisk, ränterisk, kreditrisk och likviditetsrisk. Inriktningen i Eniros riskhantering är att begränsa eller eliminera finansiella risker med hänsyn tagen till kostnader, likviditet och finansiell ställning. Eniros styrelse fastställer koncernens gemensamma finanspolicy som ligger till grund för hantering av finansverksamheten, ansvarsfördelning och finansiella risker. Enligt Eniros finanspolicy fattas beslut avseende säkring av omräkningsrisker av styrelsen. Dotterbolaget Eniro Treasury AB har ett centraliserat ansvar för hantering av finansiering och riskhantering.
Koncernen verkar internationellt och utsätts för valutarisker som uppstår p ga valutaexponering från Eniros verksamhet i Norge, Danmark, Finland och Polen. Valutarisk uppstår genom framtida affärstransaktioner, redovisade tillgångar och skulder samt nettoinvesteringar i utlandsverksamhet. Valutarisk kan delas in i transaktionsrisk respektive omräkningsrisk.
Med transaktionsrisk avses påverkan på nettoresultatet och kassaflöden till följd av att värdet på operativa flöden i utländska valutor ändras vid förändringar i växelkurserna. Transaktionsrisk i affärstransaktionerna i respektive geografiskt område är begränsade då relativt få kontrakt är i annan valuta än respektive lands redovisningsvaluta. Större inköpskontrakt i utländsk valuta säkras från fall till fall. Om aktuella utländska valutakurser i genomsnitt hade varit 10 procent högre i förhållande till svenska kronor så skulle EBITDA för 2013 ha varit 36 MSEK (46) högre/lägre. Resultat efter skatt skulle ha varit 52 MSEK (10) högre/lägre. Koncernens exponering för förändringar av utländska valutor mot svenska kronor analyseras och följs upp löpande.
Med omräkningsrisk avses risken för att värdet i svenska kronor avseende nettoinvesteringar i utländska valutor fluktuerar på grund av förändringar i valutakurserna. Vid nettoinvesteringar i utländsk valuta ska omräkningsrisker övervägas. Eniro har investeringar i norska kronor, euro, polska zloty och danska kronor, varav exponeringen i norska kronor är den största. Som ett led i att reducera exponeringen avseende nettoinvesteringar i utländsk valuta har delar av upplåningen tagits i norska kronor och danska kronor. Externa lån i utländsk valuta uppgår vid utgången av 2013 till 452 MNOK (1 114) och 90 MDKK (57). Om aktuella valutakurser vid utgången av 2013 hade varit 10 procent högre/lägre i förhållande till svenska kronor så skulle eget kapital ha påverkats från omvärderingen av låneskulder med 59 MSEK (107) varav 48 MSEK (101) avser omvärdering av NOK lån.
Omräkningsexponeringen avseende investeringar i utländska dotterbolag med hänsyn tagen till valutasäkring uppgår till 4 348 MS5EK (4 381) enligt nedanstående fördelning:
| Miljoner i respektive valuta | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Norska kronor | 4 120 | 3 601 |
| Danska kronor | 552 | 624 |
| Polska zloty | 86 | 89 |
| Euro | 37 | 46 |
Koncernens ränterisk uppstår genom långfristig upplåning. Upplåning som görs med rörlig ränta utsätter koncernen för ränterisk avseende kassaflöden och upplåning med fast ränta utsätter koncernen för ränterisk avseende verkligt värde. Eniro har all upplåning till rörlig ränta. Enligt Eniros finanspolicy ska val av räntebindningstid beakta bolagets finansiella situation. Skuldsättningen innebär en exponering för ränterisk då upplåning sker till rörlig ränta. Vid ingången av 2012 hade Eniro en andel av räntebetalningarna säkrade i ränteswappar där flöden i rörliga räntor swappades mot fast ränta. Under augusti 2012 avslutades ränteswappen enligt plan och därefter har Eniro endast rörlig ränta på sin upplåning. Räntedurationen uppgick vid årsskiftet till 91 dagar (91).
Koncernen analyserar sin exponering för ränterisk kontinuerligt. Simuleringar av ränteförändringar görs löpande. En förändring av marknadsräntan med 100 punkter (1 procentenhet) skulle öka/minska koncernens räntekostnader med 26 MSEK (30) baserat på aktuell skuldsättning vid utgången av 2013. Resultat efter skatt skulle ha påverkats positivt/negativt med 20 MSEK (23).
Med kreditrisk avses risken att en motpart inte kan fullgöra sitt åtagande och därigenom orsakar motparten en förlust. Eniros motparter i derivattransaktioner är endast kreditinstitut med hög officiell kreditrating. Placering av överskottslikviditet får endast ske i svenska statspapper, certifikat med rating (AAA/ P1) samt hos banker med hög officiell kreditrating. Per årsskiftet är all likviditet placerad hos sådana banker. Eniro är exponerad för risken att inte få betalt från sina kunder. Risken för omfattande kundförluster är dock förhållandevis liten, eftersom Eniros kundbas är mycket stor och väl differentierad.
Med likviditetsrisk avses risken att det uppstår svårigheter att fullgöra ekonomiska åtagande genom att likvida medel inte finns tillgängliga. Med finansieringsrisk avses risken med att extern finansiering inte finns tillgänglig vid behov samt att refinansiering av förfallande lån försvåras eller blir kostsam. Eniro arbetar kontinuerligt med
att tillse att likvida medel och outnyttjade lånefaciliteter finns tillgängliga. Eniro har som mål att 60 procent av tillgängliga låneramar ska förfalla senare än ett år. Eniro har även en uttalad policy att ha upparbetade relationer med ett flertal kreditinstitut med hög rating. Styrelsen får kontinuerligt rullande prognoser för koncernens framtida kassaflöden som inkluderar förväntade likvida medel samt outnyttjade lånefaciliteter. Kassaflödesprognoserna upprättas av Eniro Treasury och baseras på information från koncernens rörelsedrivande bolag.
Nedanstående tabell visar Eniros finansiella skulder, uppdelade efter tidpunkt till avtalsenlig förfallodag. Beloppen som anges är de odiskonterade kassaflödena inklusive upplåningskostnader. Belopp som förfaller inom 1 år överensstämmer med bokförda värden eftersom diskonteringseffekten är oväsentlig.
| Per 31 december 2013 MSEK |
Förfall inom 1 år |
Förfall mellan 1 och 5 år |
Förfall senare än 5 år |
Summa |
|---|---|---|---|---|
| Banklån Leverantörsskulder |
375 181 |
2 239 - |
- - |
2 614 181 |
| Summa | 556 | 2 239 | - | 2 795 |
| Per 31 december 2012 MSEK |
Förfall inom 1 år |
Förfall mellan 1 och 5 år |
Förfall senare än 5 år |
Summa |
|---|---|---|---|---|
| Banklån | 435 | 2 567 | - | 3 002 |
| Leverantörsskulder | 189 | - | - | 189 |
| Summa | 624 | 2 567 | - | 3 191 |
Vid beräkning av belopp i ovanstående tabell har antagits att valutakurser och marknadsräntor vid utgången av respektive år är oförändrade för kommande perioder.
Nedan beskrivs de finansiella instrument som värderas till verkligt värde utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande:
Per 2013-12-31 har Eniro inga derivatinstrument som används för säkringsändamål som klassificeras enligt ovanstående verkligt värdehierarki.
Eniros kapitalstruktur och utdelningspolicy beslutas av styrelsen. Eniro har en målsättning att ha en effektiv kapitalstruktur, med hänsyn till operationella och finansiella risker, som möjliggör en långsiktig utveckling av bolaget samtidigt som aktieägarna erhåller en tillfredställande avkastning. För att justera kapitalstrukturen kan bolaget förändra utdelning till aktieägarna, återbetala kapital till aktieägarna, emittera nya aktier eller förändra upplåningen. Eniros lånefinansiering har sedan genomförandet i slutet av 2010 omförhandlats och korrigerats. Den första omförhandlingen skedde den 5 juni 2012, då en bank lämnade konsortiet, och därefter den 27 maj 2013 då det totala lånet omförhandlades. I samband med omförhandlingen 2012 genomfördes en preferensaktieemission där likviden användes för att återbetala ett lån med rabatt till den bank som lämnade bankkonsortiet i förtid. Styrelsen beslutade i oktober 2013 att målet för kapitalstrukturen och räntebärande nettoskuld i relation till EBITDA inte ska överstiga 2,0 gånger. Kapitalstrukturen bedöms utifrån nyckeltalet räntebärande nettoskuld i relation till EBITDA utav både bolagets ledning och externa intressenter. Vid utgången av 2013 uppgick räntebärande nettoskuld/justerad EBITDA till 2,4 gånger (2,8). Styrelsen föreslår till årsstämman 2014 att ingen utdelning lämnas för stamaktier och är i linje med företagets mål om att nettoskulden i relation till EBITDA inte ska överstiga 2,0 gånger. Styrelsen föreslår till årsstämman 2014 en utdelning på preferensaktier för 2014/15 uppgående till 48 kronor per aktie, dvs. en total utdelning om 48 MSEK (48). Utdelningen kommer att lämnas med ett intervall om tremånadersperioder där det vid varje tremånadersperiod utdelas 12 kronor per aktie.
| Medelantalet heltidsanställda |
Totalt | Andel kvinnor % |
Totalt | Andel kvinnor % |
|---|---|---|---|---|
| 2013 | 2012 | |||
| Sverige | 1 019 | 55 | 1 184 | 49 |
| Norge | 580 | 41 | 623 | 45 |
| Finland | 188 | 70 | 353 | 62 |
| Danmark | 400 | 49 | 412 | 50 |
| Polen | 809 | 57 | 837 | 59 |
| Summa | 2 996 | 53 | 3 409 | 52 |
Antalet heltidsanställda vid årets utgång uppgår till 2 816 (3 187). Medelantalet heltidsanställda i moderbolaget har varit 31 (32) varav kvinnor 19 (20). Andelen kvinnor vid årets utgång var i styrelsen 40 procent (30) och i koncernledningen 33 procent (40).
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Löner och andra ersättningar | 1 279 | 1 506 |
| Pensionskostnader förmånsbestämda planer | 19 | -51 |
| Pensionskostnader avgiftsbestämda planer | 103 | 110 |
| Sociala avgifter | 292 | 264 |
| Summa | 1 693 | 1 829 |
3 4
8
12
14
16
M2 M3 M4 M5 M6
M8 M9 M10 M11 M12
M14
M16
M19
Till styrelsen och övriga ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Årsstämman 2013 beslutade att arvode till styrelsen ska utgå med totalt 3 650 000 SEK, varav 1 100 000 SEK till styrelsens ordförande samt 420 000 SEK till övriga bolagsstämmovalda ledamöter, 150 000 SEK till ordförande i styrelsens revisionsutskott samt 75 000 SEK till övriga ledamöter i bolagens utskott. Styrelsens ordförande och övriga stämmovalda styrelseledamöter har inga pensionsförmåner eller avtal om avgångsvederlag. Arvode till arbetstagarrepresentanter beslutas av bolagsstämman på förslag av bolaget. Se även tabell om närvaro och styrelsearvode i avsnitt Bolagsstyrning.
| MSEK | Styrelse arvode |
Ersättning utskottsarbete |
Summa |
|---|---|---|---|
| Styrelsens ordförande | 1,1 | 0,2 | 1,3 |
| Övriga styrelseledamöter | 2,2 | 0,3 | 2,5 |
| Summa | 3,3 | 0,5 | 3,7 |
Ersättning till verkställande direktören och övriga medlemmar i koncernledningen baseras på de riktlinjer som fastställdes på Årsstämman 2013. Målsättningen med riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare är att Eniro ska erbjuda en marknadsmässig ersättning bestående av följande delar: fast lön, rörlig kontantlön, långsiktig aktierelaterad lön, Long Term Incentive Programme (LTIP 2013) samt pensionsavsättningar och övriga ersättningar och förmåner. Styrelsen får frångå riktlinjerna om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det.
Den fasta lönen baseras på den enskilde befattningshavarens ansvarsområde, kompetens och erfarenhet och utgör basen för rörlig kontantlön.
Koncernledningen har rörlig lön vilken kan variera mellan olika ansvarsområden. För VD uppgår rörlig ersättning till max 50 procent av fasta lönen och för övriga ledande befattningshavare till max 40 procent av den fasta lönen. Målen för den rörliga lönen har beslutats av styrelsen och omfattar i huvudsak koncernens finansiella resultat och mäts mot koncernens omsättning och EBITDA. Styrelsen bestämmer den rörliga lönen baserat på halvårsvisa utvärderingar av den enskilde befattningshavarens uppfyllande av målen.
Eniro har per sista december tre års utestående rörlig kontantlön med inlåsning i tre år, så kallade syntetiska aktier som erhölls 2010, 2011 och 2012. Programmet har beslutas på respektive Årsstämma under 2010, 2011 och 2012. Värderingen av de syntetiska aktierna är kopplade till Eniros aktiekurs och kontantavräkning av de syntetiska aktierna sker efter en inlåsningsperiod om tre år. För VD uppgår rörlig kontantlön med inlåsning i tre år med max 50 procent av fasta lönen och för övriga ledande befattningshavare till max 40 procent av den fasta lönen. Deltagaren måste vara anställd under hela inlåsningsperioden för att ersättning ska utgå. Maximalt belopp att betala ut för varje syntetisk aktie är begränsat till fem gånger aktiekursen vid tidpunkten för omvandling till syntetiska aktier. Styrelsen har rätt att göra nödvändiga justeringar så det ekonomiska utfallet av de syntetiska aktierna återspeglar bl.a. utdelningar eller förändringar i aktiekapitalet.
Årets kostnad för syntetiska aktier som avser antalet tilldelade koncernledning inklusive VD, uppgick till 12,5 MSEK (3). Totala ersättningen för de tre utestående programmen och nuvarande befattningshavare är 22,6 MSEK beräknat på en aktiekurs om 49,59 SEK. Kostnaden för syntetiska aktier periodiseras över inlåsningsperioden.
Årsstämman 2013 beslutade på styrelsens förslag att införa ett aktiebaserat Long Term Incentive Programme, LTIP 2013. Programmet omfattar 17 ledande befattningshavare och nyckelpersoner inom Eniro-koncernen. LTIP 2013 innebär att deltagarna kan erhålla stamaktier i Eniro. Programmet omfattar totalt 919 600 aktier vid max tilldelning vid uppnådd stretch nivå. För VD, övriga ledande befattningshavare och nyckelpersoner erfordras en egen investering i Eniroaktier, sparaktier, för möjlighet att erhålla tilldelning av stamaktier. För varje sparaktie kommer deltagaren att tilldelas målbaserade aktierätter, matchningsaktier, samt prestationsbaserade aktierätter och optionsrätter. Målbaserade aktierätter utgår bara, och optionsrätter kan bara lösas, i det fall prestationsbaserade villkor har uppfyllts. För ersättning kopplad till LTIP 2013 mäts målen mot värdeutvecklingen på Eniros stamaktie och EBITDA minus investeringar +/ rörelsekapitalförändring under mätperioden 1 januari 2013 – 31 december 2015. Förutsatt egen investering i sparaktier kan VD inneha högst 20 000 sparaktier där max tilldelning ger varje sparaktie rätt till en målbaserad aktierätt, fem prestationsbaserade aktierätter samt fem prestationsbaserade optionsrätter. Övriga medlemmar i koncernledning kan inneha högst 9 000 sparaktier var, där varje sparaktie ger rätt till en målbaserad aktierätt, fyra prestationsbaserade aktierätter samt fyra prestationsbaserade optionsrätter. Övriga nyckelpersoner kan inneha högst 5 000 sparaktier var, där varje sparaktie ger rätt till en målbaserad aktierätt, 2,5 prestationsbaserade aktierätter samt 2,5 prestationsbaserade optionsrätter. Aktierätterna innebär tilldelning av stamaktier och optionsrätterna innebär att deltagaren kan förvärva en Eniroaktie till 18,80 SEK vilket motsvarade 120 procent av noterade volymvägda genomsnittliga betalkursen på Nasdaq OMX Stockholm under fem handelsdagar efter offentliggörandet av delårsrapporten för perioden januari-mars 2013. Villkor för tilldelning bedöms enligt två nivåer, entry och stretch och för mellanliggande värden tillämpas linjär interpolation. Programmet förutsätter därutöver att deltagaren är fortlöpande anställd i Enirokoncernen och att samtliga sparaktier innehas vid tilldelning. Tilldelning av aktierätter ska ske vederlagsfritt senast 20 handelsdagar efter dagen för offentliggörandet av delårsrapporten för perioden januari-mars 2016. Optionsrätterna får utnyttjas under en tvåveckorsperiod från och med dagen efter offentliggörandet av delårsrapporten för perioden januari-mars 2016.
Deltagare som innan offentliggörandet av delårsrapporten för perioden januari-mars 2016 säger upp sig, blir uppsagd eller av annan anledning lämnar Enirokoncernen har som huvudregel inte rätt till fortsatt deltagande i LTIP 2013. Deltagare som erhållit tilldelning i LTIP 2013 och efter tilldelningen blir tjänstledig, föräldraledig, sjukskriven eller liknande och därmed fortfarande är anställd eller går i pension kan få rätt till fortsatt deltagande i LTIP 2013. Beslut som avviker från ovan nämnda gränsdragningar kan förekomma i individuella fall. Styrelsen avser att presentera uppfyllandet av Matchningsvillkoren i årsredovisningen för räkenskapsåret 2015. Deltagarens maximala vinst per aktierätt och optionsrätt är begränsad till 30 kronor.
I enlighet med IFRS 2 uppgår totala kostnaden för LTIP 2013 till 2,7 MSEK vid entry nivå och 3,8 MSEK vid stretch mål exklusive sociala kostnader. Under året har reservering gjorts för programmet med 0,5 MSEK exklusive sociala kostnader enligt entry nivå. Aktierätter och optionsrätter kostnadsförs som en personalkostnad över intjänandeperioden och redovisas direkt mot eget kapital. Det belopp som redovisas kommer omprövas under intjänandeperioden. Sociala avgifter kostnadsförs under intjänandeperioden baserat på värdeförändringen av aktie- och optionsrätterna.
Eniros pensionspolicy är baserad på endera en individuell tjänstepensionsplan eller en premiebaserad pensionsplan med maximalt 35 procent av den fasta lönen. VD har avgiftsbestämd pension vars avgift uppgår till 35 procent av lönen.
Ledning och övriga anställda erbjuds övriga förmåner i form av sjukvårdsförsäkring, bilförmån, subventionerad lunch samt friskvård.
I övrig ersättning ingår avgångsvederlag under uppsägningstiden för koncernmedlemmar. Dessa omstruktureringskostnader ingår i jämförelsestörande poster.
VD och koncernchef Johan Lindgren har en uppsägningstid på 6 månader vid egen uppsägning och vid uppsägning från företagets sida 12 månader. Vid uppsägning från företagets sida utgår ytterligare 12 månaders avgångsvederlag. Mellan bolaget och övriga koncernledningen gäller en ömsesidig uppsägningstid på maximalt 12 månader. För vissa i koncernledningen utgår vid uppsägning från företagets sida ytterligare 6–12 månaders avgångsvederlag.
| MSEK | Fast lön inkl. semestertillägg |
Rörlig ersättning1) |
Långsiktig aktie relaterad ersättning |
Övriga förmåner |
Pensions kostnad |
Övrig ersätt ning2) |
Summa | Innehav syntetiska aktier antal |
Egen investering i Eniro aktier LTIP 2013 antal5) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VD och koncernchef Johan Lindgren3) | 4,9 | 4,0 | 0,1 | 0,1 | 1,7 | 0,0 | 10,8 | 140 265 | 20 000 |
| Koncernledning 11 personer varav 6 helår,4) | 18,2 | 8,8 | 0,2 | 0,6 | 3,8 | 14,7 | 46,3 | 322 137 | 35 600 |
| Summa | 23,1 | 12,8 | 0,3 | 0,7 | 5,5 | 14,7 | 57,1 | 462 402 | 55 600 |
1) Avser årets rörliga ersättning samt justeringar av värdeutveckling för syntetiska aktier tilldelade åren 2010-2012. Till VD utgick ingen kontant rörlig ersättning 2013.
2) Avser ersättning under uppsägningstid om 11,4 MSEK för lön, pensionskostnader samt bilersättning.
3) För 2012 uppgick grundlön inklusive semesterersättning till 5,0 MSEK, rörlig ersättning till 0,9 MSEK, övriga förmåner till 0,1 MSEK, pensionskostnad 1,8 MSEK och övrig ersättning till 0,0 MSEK. 4) För 2012 uppgick grundlön inklusive semesterersättning till 21,6 MSEK, rörlig ersättning till 2,8 MSEK, övriga förmåner till 0,6 MSEK, pensionskostnad 4,5 MSEK och övrig ersättning till 10,6 MSEK.
5) Maximal tilldelning av aktie- och optionsrätter vid stretch-nivå är för VD 220 000 och övriga koncernledning 682 600.
| LTIP 2013 |
|---|
| 18,80 |
| 50 |
| 3 |
| 1,01 |
| 1,05 |
| 272 800 |
| -71 800 |
| 201 000 |
Ersättning till koncernledning och andra ledande befattningshavare framgår enligt ovan. I övrigt har inga transaktioner skett med närstående under året.
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| PricewaterhouseCoopers, revisionsuppdraget | 4 | 4 |
| PricewaterhouseCoopers, revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget |
0 | 1 |
| PricewaterhouseCoopers, skatterådgivning | 0 | 0 |
| PricewaterhouseCoopers, övriga uppdrag | 0 | 1 |
| Summa | 4 | 6 |
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| - förfall inom ett år | 114 | 114 |
| - förfall mellan ett och fem år | 180 | 155 |
| - förfall mer än fem år | 0 | 0 |
I årets rörelsekostnad ingår avgifter för operationella leasingavtal med 135 MSEK (133). I hyreskontrakt avseende lokaler förekommer sedvanliga indexklausuler.
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Ställda säkerheter Avseende pensionsförpliktelser, spärrade bankmedel |
111 | 61 |
| Avseende långfristig upplåning, pantsatta aktier i dotterföretag |
7 444 | 8 016 |
| Summa | 7 555 | 8 077 |
Eniro har en kreditförsäkring hos PRI Pensionsgaranti (PRI) som löper fram till 2015. Eniro har pantsatt bankmedel för framtida åtaganden, en så kallad utökad pensiongaranti till PRI, uppgående till 50 MSEK 2013 och 60 MSEK 2012. Per årsskiftet uppgår totala pantsatta medel till 111 MSEK inklusive avkastning. Eniro kommer pantsätta 10 MSEK i mars 2014 och ytterligare 10 MSEK i mars 2015. Pantsatta medel inklusive avkastning redovisas som Övriga långfristiga räntebärande fordringar.
Enligt avtal för långfristig upplåning har interna fordringar och aktier i dotterföretag ställts som säkerhet för Eniro Treasurys externa lån. Alternativt har även dotterföretag och moderbolaget gått i borgen för Eniro Treasurys förpliktelser. Se även not 15 Upplåning.
Eniro Norge AS har första februari 2013 med huvudägarna, Marell Invest AS och TV2 AS, till den norska nummerupplysningstjänsten 1888 Værsågod! AS avtalat om ett samgående mellan 1880 Nummerupplysning AS och 1888 Værsågod! AS. Samgåendet innebar att Eniro kontrollerar 60 procent av den gemensamma verksamheten, och resterande 40 procent kontrolleras av ägarna till 1888. Det utgick ingen köpeskilling, påverkade inte kassaflödet eller gav upphov till något rearesultat. Eniros intäkter från den egna nummerupplysningstjänsten 1880 uppgick till cirka 75 MSEK 2012 medan 1888s intäkter för motsvarande period uppgick till cirka 65 MSEK.
Samgåendet bidrar till en konsolidering av en marknad med vikande volymer och skapar förutsättningar för en attraktivare tjänst. Avtalet möjliggör betydande effektiviseringar samt kostnadssynergier. Samgåendet har godkänts av norska konkurrensmyndigheten och det gemensamma bolaget konsoliderades in i Eniro koncernen under det första kvartalet 2013. Affären bedöms öka Eniros intäkter med cirka 40 MSEK på helårsbasis.
Samgåendet innebär en fullvärdesvärdering av ingående balanser som påverkar koncernens tillgångar, skulder och eget kapital och nedan visar fastställd förvärvskalkyl. I slutet av 2013 ökade Eniro innehavet i samägda bolaget 1880 Nummerupplysniong AS med 5,3 procent till en köpeskilling om 6 MSEK och äger vid årets slut 65,3 procent av det gemensamma ägda bolaget.
I april har Eniro förvärvat 51 procent av Bloggerfy AB från FameAds Sweden AB med en köpeskilling om 0,5 MSEK. Eniro kontrollerar 51% av Bloggerfy AB och resterande 49 procent kontrolleras av ägarna till FameAds Sweden AB. Vid förvärvet uppkom identifierade övriga immateriella tillgångar om 1 MSEK.
Bloggerfy utvecklar och driver försäljning av sponsrade länkar och banners på bloggar som anslutit sig till nätverket i Sverige och Norge. Nätverket består idag av cirka 65 000 registrerade bloggare i Sverige och 8 500 bloggare i Norge. Totalt har nätverket cirka 2,5 miljoner unika besökare per vecka, varav cirka 1 miljon beräknas öka trafiken till Eniros söktjänst. Bolaget har en god trafikutveckling. Förvärvet får en positiv påverkan på Eniros verksamhet och erbjudande inom Online/mobilt och Mediaprodukter.
| MSEK | 1888 Værsågod! AS |
|---|---|
| Köpeskilling | - |
| Verkligt värde på förvärvade tillgångar | |
| Materiella anläggningstillgångar | 0 |
| Immateriella anläggningstillgångar | |
| Varumärken övriga | 100 |
| Uppskjutna skattefordringar | 6 |
| Summa anläggningstillgångar | 106 |
| Kundfordringar och övriga kortfristiga fordringar | 10 |
| Likvida medel | 1 |
| Summa tillgångar i förvärvad verksamhet | 117 |
| Långfristiga skulder | 6 |
| Uppskjutna skatteskulder | 31 |
| Kortfristiga skulder | 9 |
| Summa skulder i förvärvad verksamhet | 46 |
Eniro har en kreditförsäkring hos PRI Pensionsgaranti (PRI) som löper fram till 2015. Eniro har pantsatt bankmedel för framtida åtaganden, en så kallad utökad pensiongaranti till PRI, uppgående till 50 MSEK 2013 och 60 MSEK 2012. Per årsskiftet uppgår totala pantsatta medel till 111 MSEK inklusive avkastning. Eniro kommer pantsätta 10 MSEK i mars 2014 och ytterligare 10 MSEK i mars 2015.
Eniro Norge AS har den 11 mars avtalat om att sälja InTouch till Link Mobility ASA. In-Touch är en företagstjänst vars huvudsakliga verksamhet är utgivning av företagskataloger. Försäljningen innefattar varumärke och andra immateriella rättigheter, kundavtal och personal. För 2013 uppgick helårsomsättningen i InTouch till cirka 45 MSEK och EBITDA-bidraget till cirka 10 MSEK. Link Mobility ASA betalar en total köpeskilling uppgående till cirka 35 MSEK. Genomförandet av affären förväntas ske i slutet av mars 2014. Vid tillträdet betalas cirka 16 MSEK i kontant köpeskilling och resterande 19 MSEK betalas under 2 år. En överlåtelse av affären förväntas ske i slutet av mars 2014.
3 4
M19
| MSEK | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (MSEK) |
||||||||||
| Rörelseintäkter | 3 660 | 3 999 | 4 323 | 5 326 | 6 581 | 6 645 | 6 443 | 6 372 | 4 827 | 4 745 |
| Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) | 849 | 976 | 1 031 | 605 | 1 807 | 2 064 | 2 266 | 2 220 | 1 234 | 1 324 |
| Rörelseresultat efter avskrivningar (EBIT) | 534 | 481 | 176 | -4 176 | 692 | 410 | 1 855 | 1 813 | 1 073 | 1 232 |
| Resultat före skatter | 392 | 341 | -188 | -4 739 | 232 | -276 | 1 401 | 1 276 | 1 017 | 1 131 |
| Årets resultat (moderbolagets aktieägare) | 232 | 241 | -184 | -4 620 | 616 | -315 | 1 305 | 1 054 | 917 | 764 |
| KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (MSEK) | ||||||||||
| Tillgångar | ||||||||||
| Goodwill | 5 763 | 6 124 | 6 119 | 6 494 | 12 088 | 11 374 | 12 508 | 12 267 | 12 879 | 4 822 |
| Övriga anläggningstillgångar | 1 582 | 1 739 | 2 063 | 2 350 | 3 147 | 3 236 | 3 759 | 3 882 | 4 241 | 707 |
| Omsättningstillgångar | 813 | 1 081 | 1 607 | 1 743 | 1 957 | 2 010 | 2 200 | 2 064 | 2 422 | 1 827 |
| Summa tillgångar | 8 158 | 8 944 | 9 789 | 10 587 | 17 192 | 16 620 | 18 467 | 18 213 | 19 542 | 7 356 |
| Eget kapital och skulder | ||||||||||
| Eget kapital (moderbolagets aktieägare) | 3 653 | 3 543 | 3 028 | 3 469 | 6 109 | 2 197 | 4 051 | 5 120 | 4 634 | 1879 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 68 | - | - | - | 3 | 17 | 13 | - | - | - |
| Långfristiga skulder | 2 675 | 3 331 | 4 201 | 4 516 | 8 341 | 11 379 | 11 628 | 10 146 | 11 618 | 2424 |
| Kortfristiga skulder | 1 762 | 2 070 | 2 560 | 2 602 | 2 739 | 3 027 | 2 775 | 2 947 | 3 290 | 3053 |
| Summa eget kapital och skulder | 8 158 | 8 944 | 9 789 | 10 587 | 17 192 | 16 620 | 18 467 | 18 213 | 19 542 | 7 356 |
| KONCERNENS KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG (MSEK) | ||||||||||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 481 | 420 | 371 | 372 | 1 402 | 1 331 | 1 631 | 1 402 | 1 007 | 1016,001 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -119 | -51 | -141 | -195 | -299 | -293 | -540 | -215 | -5 141 | -235 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -440 | -730 | -117 | -44 | -1 083 | -1 329 | -2 119 | -1 486 | 4 468 | -769 |
| Kassaflöde från avvecklade verksamheter | - | - | - | - | - | - | 1 118 | 69 | 78 | 4 |
| Årets kassaflöde | -78 | -361 | 113 | 133 | 20 | -291 | 90 | -230 | 412 | 16 |
| NYCKELTAL | ||||||||||
| Rörelsemarginal - EBITDA, % | 23 | 24 | 24 | 11 | 27 | 31 | 35 | 35 | 26 | 28 |
| Rörelsemarginal - EBIT, % | 15 | 12 | 4 | -78 | 11 | 6 | 29 | 28 | 22 | 26 |
| Genomsnittligt eget kapital, MSEK | 3 614 | 3 308 | 3 201 | 4 275 | 4 735 | 3 321 | 5 222 | 4 804 | 2 195 | 2 154 |
| Avkastning på eget kapital, % | 6,4 | 7,3 | -5,7 | -108,0 | 13,0 | -9,0 | 25,0 | 22,0 | 42,0 | 35,0 |
| Räntebärande nettoskuld, MSEK | 2 340 | 2 704 | 3 535 | 3 951 | 6 645 | 9 948 | 10 264 | 9 044 | 10 564 | 2 832 |
| Skuldsättningsgrad, ggr | 0,6 | 0,8 | 1,2 | 1,1 | 1,1 | 4,5 | 2,5 | 1,7 | 2,3 | 1,5 |
| Soliditet, % | 46 | 40 | 31 | 33 | 36 | 13 | 22 | 28 | 24 | 26 |
| Räntebärande nettoskuld/justerat EBITDA, ggr | 2,4 | 2,8 | 3,4 | 6,5 | 3,7 | 4,8 | 4,5 | 4,1 | 8,6 | 2,1 |
| NYCKELTAL PER AKTIE FÖRE UTSPÄDNING | ||||||||||
| Årets resultat, SEK (moderbolagets aktieägare) | 1,84 | 2,09 | -1,84 | -248,43 | 59,05 | -77,03 | 286,63 | 229,56 | 230,26 | 182,27 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten* | 4,80 | 4,19 | 3,70 | 20,00 | 134,40 | 325,48 | 358,23 | 305,35 | 252,86 | 242,39 |
| Eget kapital, SEK (moderbolagets aktieägare) | 36,10 | 35,02 | 30,23 | 35,21 | 1 893,02 | 2 723,51 | 5 023,72 | 5 654,24 | 5 117,56 | 2 399,28 |
| Genomsnittligt antal stamaktier, tusental * | 100 177 | 100 177 | 100 177 | 18 597 | 10 432 | 4 089 | 4 553 | 4 591 | 3 982 | 4 192 |
| Antal stamaktier vid periodens slut exklusive eget innehav, tusental ** |
100 177 | 100 177 | 100 177 | 98 526 | 3 227 | 807 | 806 | 906 | 906 | 783 |
| Antal preferensaktier vid periodens slut, tusental | 1 000 | 1 000 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Utdelning per stamaktie, SEK ** | - | - | - | - | - | - | 1 040 | 880 | 440 | 440 |
| Utdelning per preferensaktier enligt stämmobeslut, SEK | 48 | 32 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| ANDRA NYCKELTAL | ||||||||||
| Medelantal heltidsanställda | 2 996 | 3 409 | 3 680 | 4 437 | 5 096 | 4 861 | 4 697 | 4 801 | 4 754 | 4 752 |
| Antal heltidsanställda vid året slut | 2 816 | 3 187 | 3 626 | 3 926 | 4 821 | |||||
| 4 994 | 4 961 | 4 650 | 5 429 | 4 953 |
** Justerat för sammanläggningen av aktier juli 2009 (4:1) och januari 2010 (50:1).
2011 är omräknat som jämförelseår till 2012 enligt förändrade redovisningsprinciper pensioner. 2012 är omräknat som jämförelseår till 2013 enligt förändrade redovisningsprinciper pensioner.
Förvärv av Kataloger i Norr AB, konsolidering från juni 2006
2005 Förvärv av Findexa, Norge. Konsolidering från och med december 2005.
| MSEK | Not | 2013 | 2012 |
|---|---|---|---|
| Rörelseintäkter | 2 | 37 | 43 |
| Försäljningskostnader | 3, 17 | - | 0 |
| Marknadsföringskostnader | 3 | -2 | - |
| Administrationskostnader | 3, 17, 18 | -121 | -140 |
| Övriga intäkter | 16 | 22 | |
| Övriga kostnader | -5 | -5 | |
| Rörelseresultat | -75 | -80 | |
| Vinst/förlust från försäljning av aktier i koncernföretag | - | 0 | |
| Utdelningar från koncernföretag | 164 | 87 | |
| Erhållna koncernbidrag | - | 475 | |
| Nedskrivning av aktier i koncernföretag | 8 | -82 | -146 |
| Finansiella intäkter | 4 | 10 | 16 |
| Finansiella kostnader | 4 | -140 | -185 |
| Resultat efter finansiella poster | -123 | 167 | |
| Bokslutsdispositioner, erhållna koncernbidrag | 609 | - | |
| Resultat före skatt | 486 | 167 | |
| Inkomstskatt | 5 | -87 | -88 |
| Årets resultat | 399 | 79 | |
| Föreslagen utdelning per stamaktie för verksamhetsåret | - | - |
| MSEK | ||
|---|---|---|
| Årets resultat | 399 | 79 |
| Övrigt totalresultat | - | - |
| Årets totalresultat | 399 | 79 |
| MSEK | Not | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Materiella anläggningstillgångar | 6 | 0 | 0 |
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 7 | 0 | 1 |
| Innehav i dotterföretag | 8 | 8 317 | 8 398 |
| Uppskjutna skattefordringar | 72 | 160 | |
| Övriga räntebärande fordringar | 9 | 136 | 82 |
| Summa anläggningstillgångar | 8 525 | 8 641 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Fordringar hos koncernföretag | 657 | 504 | |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 10 | 1 | 1 |
| Aktuella skattefordringar | 2 | 1 | |
| Övriga kortfristiga fordringar | 11 | 0 | 0 |
| Övriga räntebärande fordringar | 11 | 1 | 1 |
| Likvida medel | 12 | 1 432 | 1 112 |
| Summa omsättningstillgångar | 2 093 | 1 619 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 10 618 | 10 260 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Bundet eget kapital | |||
| Aktiekapital | 13 | 309 | 2 529 |
| Fritt eget kapital | |||
| Överkursfond | - | 358 | |
| Balanserad vinst | 5 072 | 2 462 | |
| Årets resultat | 399 | 79 | |
| Summa eget kapital | 5 780 | 5 428 | |
| Avsättningar | |||
| Pensionsförpliktelser | 14 | 59 | 53 |
| Övriga avsättningar | 15 | 5 | 9 |
| Summa avsättningar | 64 | 62 | |
| Långfristiga skulder | |||
| Skulder till koncernföretag | 4 672 | 4 672 | |
| Summa långfristiga skulder | 4 672 | 4 672 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Leverantörsskulder | 6 | 8 | |
| Skulder till koncernföretag | 28 | 39 | |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 16 | 39 | 25 |
| Övriga kortfristiga skulder | 17 | 15 | |
| Avsättningar | 15 | 12 | 11 |
| Summa kortfristiga skulder | 102 | 98 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 10 618 | 10 260 |
| Aktie | Summa eget | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Not | kapital | Överkursfond | Balanserad vinst | kapital |
| Ingående balans 1 januari 2012 | 2 504 | - | 2 498 | 5 002 | |
| Periodens totalresultat | - | - | 79 | 79 | |
| Nyemission* | 25 | 358 | - | 383 | |
| Utdelning preferensaktier | - | - | -36 | -36 | |
| Utgående balans 31 december 2012 | 13 | 2 529 | 358 | 2 541 | 5 428 |
| Ingående balans 1 januari 2013 | 2 529 | 358 | 2 541 | 5 428 | |
| Periodens totalresultat | - | - | 399 | 399 | |
| Överföring till balanserad vinst | - | -358 | 358 | - | |
| Nedsättning aktiekapital | -2 225 | - | 2 225 | - | |
| Nyemission, inlösen av aktier | 5 | - | -5 | 0 | |
| Aktierelaterade ersättningar | - | - | 1 | 1 | |
| Utdelning preferensaktier | - | - | -48 | -48 | |
| Utgående balans 31 december 2013 | 13 | 309 | - | 5 471 | 5 780 |
*Nyemissonen registrerades juli 2012 och redovisas netto efter emissionskostnader på 17 MSEK efter skatt.
Föreslagen utdelning är 0 (0) kr per stamaktie.
| MSEK | Not | 2013 | 2012 |
|---|---|---|---|
| Den löpande verksamheten | |||
| Rörelseresultat | -75 | -80 | |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | 14 | -9 | |
| Erhållna räntor från koncernföretag | 9 | 15 | |
| Erlagda räntor till koncernföretag | -134 | -179 | |
| Erhållna räntor från övriga | 1 | 1 | |
| Erlagda räntor till övriga | 0 | 0 | |
| Betald inkomstskatt | 0 | 0 | |
| Kassaflöde före förändringar i rörelsekapital | -185 | -252 | |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | |||
| Minskning/ökning av kortfristiga fordringar | -4 | 13 | |
| Minskning/ökning av kortfristiga skulder | -4 | -8 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -193 | -247 | |
| Investeringsverksamheten | |||
| Avyttring av dotterföretag | - | 2 | |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | 0 | 0 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 0 | 2 | |
| Finansieringsverksamheten | |||
| Netto av koncerninterna utdelningar och aktieägartillskott | 637 | 252 | |
| Nettoförändring av finansiella fordringar och skulder mot koncernföretag | -26 | -338 | |
| Nettoförändring av finansiella fordringar och skulder externt | - | 0 | |
| Långfristiga placeringar | -50 | -61 | |
| Nyemission | 13 | 0 | 376 |
| Utdelning preferensaktier | -48 | -24 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 513 | 205 | |
| Årets kassaflöde | 320 | -40 | |
| Likvida medel vid årets början | 1 112 | 1 152 | |
| Årets kassaflöde | 320 | -40 | |
| Likvida medel vid årets slut | 12 | 1 432 | 1 112 |
3 4
8
12
14
16
M1 M2 M3 M4 M5 M6
M8 M9 M10 M11 M12
Årsredovisningen i juridisk person ska upprättas enligt Årsredovisningslagen (ÅRL) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Rådet för finansiell rapportering har i RFR 2 uttalat att juridiska personer vars värdepapper är börsnoterade ska tillämpa de IFRS/IAS och IFRIC/SIC-tolkningar som tillämpas i koncernredovisningen så långt detta är möjligt inom ramen för Årsredovisningslagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag och tillägg som skall göras jämfört med IFRS. För moderbolaget Eniro AB tillämpas med stöd av RFR 2.2 följande avvikelser från IFRS/IAS:
IAS 1 tillämpas ej beträffande uppställning av balans- och resultaträkningarna, som istället ställs upp enligt ÅRL.
IAS 12 tillämpas ej beträffande obeskattade reserver, som redovisas som bruttobelopp i balansräkningen. Förändringar i obeskattade reserver redovisas i resultaträkningen.
IAS 17 tillämpas ej för finansiell leasing. För närvarande förekommer inte finansiell leasing i moderbolaget.
IAS 19 Ersättningar till anställda tillämpas ej beträffande redovisning av pensionsförpliktelser och pensionskostnader. Dessa redovisas istället enligt FAR's rekommendation 4 "Redovisning av pensionsskuld och pensionskostnad". Moderbolaget har utfäst förmånsbestämda pensioner till anställda. Moderbolagets förpliktelser att i framtiden utbetala pension har härvid ett nuvärde, bestämt för varje anställd av bland annat pensionsnivån, åldern och i vilken grad full pension blivit intjänad. Detta nuvärde har beräknats enligt aktuariella grunder, och utgår från de löne- och pensionsnivåer som råder vid balansdagen. Pensionsåtagandena redovisas som en avsättning i balansräkningen. Räntedelen i årets pensionskostnad redovisas bland finansiella kostnader. Övriga pensionskostnader belastar rörelseresultatet.
IAS 39 tillämpas ej beträffande finansiella garantiavtal till förmån för dotter- och intresseföretag.
Netto koncernbidrag samt utdelningar har redovisats i resultaträkningen. Om inget annat anges avser belopp i miljoner svenska kronor.
Se information för koncernen, Not 2 Viktiga uppskattningar och bedömningar.
Moderbolagets rörelseintäkter uppgick till 37 MSEK (43) och avser i sin helhet ersättning för koncerninterna tjänster som värderats till marknadsvärde.
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Ersättning till anställda inkl. sociala kostnader | 92 | 87 |
| Konsulter | 19 | 39 |
| Mediabevakning | 2 | 1 |
| Avskrivningar och nedskrivningar | 1 | 1 |
| Övrigt | 9 | 12 |
| Summa operativa kostnader | 123 | 140 |
Med operativa kostnader avses marknadsföringskostnader och administrationskostnader.
| Avskrivningar per funktion | ||
|---|---|---|
| MSEK | 2013 | 2012 |
| Avseende materiella anläggningstillgångar Administrationskostnader |
0 | 0 |
| Avseende immateriella anläggningstillgångar Administrationskostnader |
1 | 1 |
| Summa avskrivningar | 1 | 1 |
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Finansiella intäkter | ||
| Valutakursvinster på externa fordringar och skulder | 0 | - |
| Valutakursvinster på koncerninterna fordringar och skulder | - | 0 |
| Externa finansiella ränteintäkter | 1 | 1 |
| Interna finansiella ränteintäkter | 9 | 15 |
| Summa finansiella intäkter | 10 | 16 |
| Finansiella kostnader | ||
| Valutakursförluster på externa fordringar och skulder | 0 | 0 |
| Valutakursförluster på koncerninterna fordringar och skulder | -1 | - |
| Övriga finansiella kostnader | - | -1 |
| Räntekostnad för pensionsskuld | -1 | -1 |
| Externa finansiella räntekostnader | -5 | 0 |
| Interna finansiella räntekostnader | -133 | -183 |
| Summa finansiella kostnader | -140 | -185 |
| Finansnetto | -130 | -169 |
M19
M14
M16
94
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Aktuell skattekostnad på årets resultat | 0 | 0 |
| Uppskjuten skattekostnad avseende utnyttjade underskottsavdrag |
-92 | -57 |
| Uppskjuten skattekostnad till följd av ändrad skattesats | - | -31 |
| Uppskjuten skatteintäkt avseende temporära skillnader | 4 | - |
| Justering av tidigare års uppskjutna skatt | 1 | 0 |
| Redovisad skatt | -87 | -88 |
| Aktuell skatt redovisad direkt mot eget kapital | - | - |
| Årets totala skatt | -87 | -88 |
Samband mellan årets skattekostnad och skattekostnad enligt gällande svensk skattesats
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Redovisat resultat före skatt | 486 | 167 |
| Skatt enligt svensk skattesats 22% (26,3%) | -107 | -44 |
| Skatteeffekt av | ||
| Ej avdragsgilla kostnader | -19 | -39 |
| Ej skattepliktiga intäkter | 38 | 26 |
| Justering av tidigare års skatt samt ändrad skattesats | - | -31 |
| Redovisad skatt | -87 | -88 |
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| MSEK | Uppskjutna skattefordringar |
Uppskjutna skattefordringar |
| Pensionsavsättningar Övriga avsättningar Underskottsavdrag |
7 4 61 |
5 1 154 |
| Uppskjutna skattefordringar | 72 | 160 |
| Inventarier | ||
|---|---|---|
| MSEK | 2013 | 2012 |
| Ackumulerade anskaffningsvärden | 1 | 1 |
| Ackumulerade avskrivningar | -1 | -1 |
| Ackumulerade nedskrivningar | - | - |
| Redovisat värde | 0 | 0 |
| Vid årets början | 0 | 0 |
| Årets investeringar | 0 | 0 |
| Årets avskrivningar | 0 | 0 |
| Redovisat värde | 0 | 0 |
| Övriga immateriella tillgångar |
||
|---|---|---|
| MSEK | 2013 | 2012 |
| Ackumulerade anskaffningsvärden | 3 | 3 |
| Ackumulerade avskrivningar | -3 | -2 |
| Ackumulerade nedskrivningar | - | - |
| Redovisat värde | 0 | 1 |
| Vid årets början | 1 | 2 |
| Årets avskrivningar | -1 | -1 |
| Redovisat värde | 0 | 1 |
| Bokfört värde 2013-12-31 |
Bokfört värde 2012-12-31 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Namn | Organisationsnummer | Säte | Antal aktier | Kapitalandel % | MSEK | MSEK |
| TIM Varumärke AB | 556580-8515 | Stockholm | 1 000 | 100 | 0 | 0 |
| Eniro Danmark A/S | 18 93 69 84 | Köpenhamn | 24 000 | 100 | 793 | 793 |
| Kraks Forlag A/S | 10629241 | Köpenhamn | 11 000 | 100 | ||
| Respons Group AB | 556639-2196 | Stockholm | 1 000 | 100 | 0 | 0 |
| Eniro International AB | 556429-6670 | Stockholm | 1 000 | 100 | 0 | 0 |
| Eniro Sverige AB | 556445-1846 | Stockholm | 500 000 | 100 | 2 246 | 2 246 |
| Eniro Sverige Försäljning AB | 556580-1965 | Stockholm | 1 000 | 100 | ||
| Eniro 118 118 AB | 556476-5294 | Stockholm | 75 000 | 100 | ||
| Din Del Försäljning AB | 556572-1502 | Stockholm | 1 000 | 100 | ||
| Kataloger i Norr AB | 556670-3707 | Skellefteå | 1 000 | 100 | ||
| Eniro Global AB | 556723-6541 | Stockholm | 100 000 | 100 | ||
| Proff AB | 556764-1534 | Stockholm | 1 000 | 100 | ||
| Bloggerfy AB | 556840-9543 | Stockholm | 510 | 51 | ||
| Eniro Passagen AB | 556750-0896 | Stockholm | 1 000 | 100 | ||
| Passagen Internet AB | 556751-3279 | Stockholm | 500 | 50 | ||
| Eniro Initiatives AB | 556763-0966 | Stockholm | 1 000 | 100 | 5 | 18 |
| Starcus AB | 556535-8008 | Stockholm | 1 000 | 100 | ||
| Leta Information Eniro AB | 556591-3596 | Stockholm | 1 000 | 100 | 37 | 48 |
| Eniro Treasury AB | 556688-5637 | Stockholm | 1 000 | 100 | 4 756 | 4 756 |
| Findexa Luxembourg Sarl | B-100.546 | Luxembourg | 343 848 | 100 | ||
| Eniro Norway AB | 556688-5652 | Stockholm | 1 000 | 100 | ||
| Eniro Holding AS | 986 656 022 | Oslo | 1 100 000 | 100 | ||
| Scandinavian Online AS | 988 875 740 | Oslo | 1 093 739 | 50 | ||
| Eniro Norge AS | 963 815 751 | Oslo | 55 206 | 100 | ||
| 1880 Nummeropplysning AS | 976 491 351 | Gjövik | 102 000 | 64 | ||
| Findexa Förlag AB | 556750-9673 | Uddevalla | 1 000 | 100 | ||
| Grenseguiden AS | 988 437 549 | Oslo | 100 | 100 | ||
| Kvalex AS | 980 253 341 | Oslo | 100 | 100 | ||
| Gule Sider 1880 AS | 986 493 492 | Oslo | 100 000 | 100 | ||
| Telefonkatalog AS | 988 437 565 | Oslo | 100 | 100 | ||
| 1880 Telefonkatalogen AS | 988 437 506 | Gjövik | 100 | 100 | ||
| Telefonkatalogen 1880 AS | 988 437 476 | Oslo | 100 | 100 | ||
| Rosa Sider AS | 988 437 581 | Oslo | 100 | 100 | ||
| Hvite Sider AS | 988 437 417 | Oslo | 100 | 100 | ||
| Din Bydel AS | 888 437 452 | Oslo | 100 | 100 | ||
| Din Pris As | 985 822 883 | Oslo | 100 | 100 | ||
| Gule Sider AS | 968 306 782 | Oslo | 100 | 100 | ||
| Telefonkatalogens Gule Sider AS | 968 306 405 | Oslo | 100 | 100 | ||
| Bedriftskatalogen AS | 979 763 379 | Oslo | 100 | 100 | ||
| Lokalveiviseren Informasjonsforlaget AS | 979 915 314 | Oslo | 100 | 100 | ||
| Gule Sider Internett AS | 980 287 432 | Oslo | 100 | 100 | ||
| Proff AS | 989 531 174 | Oslo | 100 | 100 | ||
| Telefonkatalogen AS | 982 175 968 | Oslo | 100 | 100 | ||
| Ditt Distrikt AS | 883 878 752 | Oslo | 100 | 100 | ||
| Oy Eniro Finland Ab | 0100130-4 | Esboo | 60 000 | 100 | 360 | 417 |
| Eniro Sentraali Oy | 1718301-8 | Kajaani | 1 690 | 100 | ||
| Eniro Polska Sp.z.o.o | KRS 0000116894 | Warszawa | 1 035 209 | 100 | 120 | 120 |
| Summa | 8 317 | 8 398 |
Inga företag har sålts för avveckling, likviderats eller fusionerats med annat koncernbolag under 2013.
Förändringar under året (MSEK)
| Aktier i dotterföretag per 2012-12-31 | 8 398 |
|---|---|
| Nedskrivning aktier i TIM Varumärke AB | 0 |
| Nedskrivning aktier i Eniro Initiatives AB | -13 |
| Nedskrivning aktier i Leta Information Eniro AB | -11 |
| Nedskrivning aktier i Oy Eniro Finland Ab | -57 |
| Kapitaltillskott Eniro Sverige AB | 0 |
| Kapitaltillskott Eniro Initiatives AB | 0 |
| Kapitaltillskott Eniro Treasury AB | 0 |
| Aktier i dotterföretag per 2013-12-31 | 8 317 |
M19
3 4
8
12
14
16
M2 M3 M4 M5 M6 M7 M8 M9 M10 M11 M12
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Räntebärande fordringar, spärrade bankmedel | 111 | 61 |
| Räntebärande fordringar, pensionsförpliktelser | 24 | 20 |
| Övriga räntebärande fordringar | 1 | 1 |
| Summa | 136 | 82 |
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Övriga förutbetalda kostnader Upplupna intäkter |
1 - |
1 0 |
| Summa | 1 | 1 |
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| -ej förfallna | 0 | 0 |
| -förfallna yngre än 1 månad | - | - |
| -förfallna 1–3 månader | - | - |
| -förfallna äldre än 3 månader | - | - |
| Summa | 0 | 0 |
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| -ej förfallna -förfallna äldre än 3 månader |
1 - |
1 - |
| Summa | 1 | 1 |
Den maximala exponeringen för kreditrisk per balansdagen är det verkliga värdet för varje kategori fordringar enligt ovan. Moderbolaget har ingen pant som säkerhet.
Likvida medel består i huvudsak av banktillgodohavanden samt placeringar i koncernens centralkontosystem.
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Kassa och bank | 1 432 | 1 112 |
| Summa likvida medel | 1 432 | 1 112 |
Se motsvarande avsnitt i Koncernens Not 14.
Moderbolagets pensionsskuld avser kapitalvärdet av pensionsförpliktelser enligt svenska regler, FARs rekommendation 4.
De belopp som redovisas i balansräkningen har beräknats enligt följande:
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Nuvärdet av ofonderade förpliktelser | 59 | 53 |
| Skuld i balansräkningen redovisad som pensionsförpliktelser |
59 | 53 |
| MSEK | 2013 | 2012 |
| Förändring i förmånsbestämda förpliktelser under året Ingående balans Kostnader redovisade i resultaträkningen |
53 | 48 |
| Kostnader för tjänstgöring innevarande år | 5 | 5 |
| Räntekostnader | 1 | 1 |
| 6 | 6 | |
| Utbetalda ersättningar | -1 | -1 |
| Övrigt | 1 | 0 |
| Utgående balans | 59 | 53 |
| Under nästkommande år förväntas moderbolagets pensions |
utbetalningar för förmånsbestämda planer vara cirka 1 MSEK.
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Kostnader för förmånsbestämda planer | -1 | -2 |
| Kostnader för avgiftsbestämda planer | -9 | -10 |
| Kostnader för särskild löneskatt och avkastningsskatt | -3 | -2 |
| Räntekostnad | -1 | -1 |
| Kostnad redovisad i resultaträkningen | -14 | -15 |
Eniro har en kreditförsäkring hos PRI Pensionsgaranti (PRI) som löper fram till 2015. Eniro har pantsatt bankmedel för framtida åtaganden, en så kallad utökad pensiongaranti till PRI, uppgående till 50 MSEK 2013 och 60 MSEK 2012. Per årsskiftet uppgår totala pantsatta medel till 111 MSEK inklusive avkastning. Eniro kommer pantsätta 10 MSEK i mars 2014 och ytterligare 10 MSEK i mars 2015. Pantsatta medel inklusive avkastning redovisas som Övriga långfristiga räntebärande fordringar.
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Ingående avsättningar | 9 | 20 |
| Nya avsättningar | - | - |
| Återförda ej utnyttjade avsättningar | - | -10 |
| Utnyttjade avsättningar under året | -4 | -1 |
| Utgående avsättningar | 5 | 9 |
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Ingående avsättningar | 11 | 10 |
| Nya avsättningar | 13 | 13 |
| Utnyttjade avsättningar under året | -12 | -12 |
| Återförda ej utnyttjade avsättningar | - | - |
| Utgående avsättningar | 12 | 11 |
Avsättningar vid utgången av åren avser avsättningar för omstrukturering.
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Upplupna personalrelaterade kostnader | 29 | 14 |
| Upplupna räntekostnader | 4 | 4 |
| Övriga upplupna kostnader | 6 | 7 |
| Förutbetalda intäkter | - | - |
| Summa | 39 | 25 |
Medelantalet heltidsanställda i moderbolaget har varit 31 (32) varav kvinnor 19 (20).
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Löner och andra ersättningar | 59 | 55 |
| Pensionskostnader | 10 | 11 |
| Sociala avgifter | 21 | 19 |
| Summa | 90 | 85 |
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| PricewaterhouseCoopers, revisionsuppdraget | 1 | 2 |
| PricewaterhouseCoopers, revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget |
- | 1 |
| PricewaterhouseCoopers, övriga uppdrag | 0 | 0 |
| Summa samtliga revisionsarvoden | 1 | 3 |
I revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget ingår granskning i samband med nyemissionen.
| MSEK | 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Ansvarsförbindelse | ||
| Borgens- och ansvarsförbindelse avseende dotterföretag | 9 | 17 |
| PRI pensionsgaranti | 0 | 0 |
| Garanti för låneavtal | 2 614 | 3 002 |
| Summa ansvarsförbindelse | 2 623 | 3 019 |
| Ställda säkerheter | ||
| Avseende pensionsförpliktelser, Spärrade bankmedel | 111 | 61 |
| Avseende långfristig upplåning, Pantsatta aktier i dotterföretag | 8 317 | 8 398 |
| Summa ställda säkerheter | 8 428 | 8 459 |
| Summa | 11 051 | 11 478 |
För Eniro Treasurys externa lån har interna fordringar och aktier i dotterföretag ställts som säkerhet. Som garanti har även dotterföretag och moderbolaget gått i borgen för Eniro Treasurys förpliktelser, som vid löptidens slut uppgår till 2 614 MSEK. Se även Koncernens Not 15 Upplåning.
Eniro har en kreditförsäkring hos PRI Pensionsgaranti (PRI) som löper fram till 2015. Eniro har pantsatt bankmedel för framtida åtaganden, en så kallad utökad pensiongaranti till PRI, uppgående till 50 MSEK 2013 och 60 MSEK 2012. Per årsskiftet uppgår totala pantsatta medel till 111 MSEK inklusive avkastning. Eniro kommer pantsätta 10 MSEK i mars 2014 och ytterligare 10 MSEK i mars 2015. Pantsatta medel inklusive avkastning redovisas som Övriga långfristiga räntebärande fordringar.
Eniro kommer fortsätta att prioritera en minskning av nettoskulden i relation till EBITDA framför utdelning. Målet är att nettoskulden i relation till EBITDA ska vara 2 eller lägre.
Bolagets långsiktiga utdelningspolicy, när nettoskuldsättningsmålet är uppnått, är att utdelningen ska uppgå till minst 30 procent av nettovinsten. Styrelsen i Eniro föreslår
därför att ingen utdelning för stamaktier lämnas för verksamhetsåret 2013. Styrelsen föreslår en utdelning till preferensaktieägare, för 2013/2014 uppgående till 48 SEK per preferensaktie, det vill säga en total utdelning om 48 MSEK.
Utdelningen föreslås betalas ut med ett intervall om tremånadersperioder.
| Förslag till vinstdisposition | SEK |
|---|---|
| Till årsstämmans förfogande står hos moderbolaget följande vinstmedel: | |
| Årets resultat | 398 542 327 |
| Balanserade vinstmedel | 5 072 568 149 |
| Summa | 5 471 110 476 |
| Styrelsen föreslår utdelning preferensaktier om 48 SEK per aktie | 48 000 000 |
| I ny räkning balanseras | 5 423 110 476 |
| Summa | 5 471 110 476 |
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av företagets ställning och resultat samt att förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av företagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget står inför. Det försäkras vidare
att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/202 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 21 mars 2014 Eniro AB (Publ)
Lars-Johan Jarnheimer Styrelseordförande
Cecilia Daun Wennborg Styrelseledamot
Susanne Olin Jönsson Arbetstagarnas representant Fredrik Arnander Styrelseledamot
Ketil Eriksen Styrelseledamot
Jonas Svensson Arbetstagarnas representant
Johan Lindgren Koncernchef och VD
Thomas Axén Styrelseledamot
Leif AA. Fredsted Styrelseledamot
Jennie Hallberg Arbetstagarnas representant
Katarina Emilsson-Thudén Arbetstagarnas representant
Bo Hjalmarsson Auktoriserad revisor och huvudansvarig revisor
Eva Medbrant Auktoriserad revisor
Till årsstämman i Eniro AB , org.nr 556588-0936
Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Eniro AB (publ) för år 2013 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 55–65. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår i den tryckta versionen av detta dokument på sidorna 46–98.
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och en koncernredovisning som ger en rättvisande bild enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen, och för den interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel.
Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och koncernredovisningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter.
En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur bolaget upprättar årsredovisningen och koncernredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen och koncernredovisningen.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2013 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2013 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 55-65. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.
Vi tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen.
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Eniro AB för år 2013. Vi har även utfört en lagstadgad genomgång av bolagsstyrningsrapporten.
Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen samt att bolagsstyrningsrapporten på sidorna 55-65 är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen.
Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.
Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat enligt ovan är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Därutöver har vi läst bolagsstyrningsrapporten och baserat på denna läsning och vår kunskap om bolaget och koncernen anser vi att vi har tillräcklig grund för våra uttalanden. Detta innebär att vår lagstadgade genomgång av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har.
Vi tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
En bolagsstyrningsrapport har upprättats, och dess lagstadgade information är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.
Stockholm den 21 mars 2014 PricewaterhouseCoopers AB
Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor
Bo Hjalmarsson Eva Medbrant
Årets resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare multiplicerat med 100.
Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar.
EBITDA dividerat med rörelseintäkterna multiplicerat med 100.
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antalet aktier vid periodens slut efter inlösen, återköp och nyemission.
Beräknas som ett genomsnitt av antalet utestående stamaktier på daglig basis efter inlösen och återköp exklusive eget innehav.
Beräknas på genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare per kvartal som beräknats från ingående och utgående balans per kvartal.
EBITDA exklusive omstruktureringskostnader samt övriga jämförelsestörande poster.
Kassaflödet från den löpande verksamheten och kassaflödet från investeringsverksamheten exklusive företagsförvärv och avyttringar.
Periodens förändring av rörelseintäkterna justerat för valutakurseffekter, ändrade publiceringsdatum, förvärv och avyttringar.
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare minskat med periodens andel av fastställd utdelning till preferensaktier dividerat med genomsnittligt antal stamaktier.
Upplåning exklusive räntederivat med avdrag för likvida medel och räntebärande tillgångar.
Räntebärande nettoskuld dividerat med EBITDA.
Rörelseresultat efter avskrivningar och nedskrivningar.
Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital inklusive innehav av bestämmande inflytande.
Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med balansomslutning multiplicerat med 100.
Produktions-, försäljnings-, marknadsförings-, och administrationskostnader exklusive avskrivningar och nedskrivningar.
Layout och original: Gylling Produktion AB. • Tryck: Elanders 2014
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.