Earnings Release • Jun 9, 2011
Earnings Release
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2 mai 2011
| Chiffre d'affaires : |
25,5 milliards d'euros (+ 6,9 %) |
|---|---|
| EBITDA : |
5,5 milliards d'euros (+ 6,1 %) |
| Dette nette : |
39,9 milliards d'euros (- 2,9 milliards d'euros) |
La croissance du chiffre d'affaires au premier trimestre 2011 à près de + 7 % est portée par le fort développement à l'international, l'intégration d'International Power depuis le 1er février 2011 et la forte progression des activités dans l'environnement, malgré des conditions climatiques moins favorables qu'au premier trimestre 2010.
L'EBITDA sur la période s'élève à 5,5 milliards d'euros, en variation brute de + 6,1 % par rapport au 31 mars 2010. A climat moyen2 , la croissance organique s'élève à + 4,3 %. La progression de l'EBITDA est marquée par :
La dette nette s'établit à 39,9 milliards d'euros à fin mars 2011, en diminution de 2,9 milliards d'euros par rapport au niveau de fin 2010 proforma grâce principalement à la génération de cash flow soutenue et à un effet de change favorable pour environ 900 millions d'euros.
Les objectifs 2011 et moyen terme du Groupe sont maintenus. Ces objectifs 2011-2013 reposent sur des hypothèses de climat moyen, d'absence de changement substantiel de la réglementation, de la fiscalité et de l'environnement macro-économique3 .
Gérard Mestrallet, Président Directeur Général de GDF SUEZ, a déclaré : « Les résultats du premier trimestre du Groupe sont satisfaisants et en croissance. Ils confirment la pertinence de notre business model diversifié et équilibré, de notre stratégie, et du rapprochement avec International Power. Nous sommes confiants pour les perspectives à venir. »
Chiffre d'affaires, EBITDA, dette nette à fin mars 2011 non audités.
1Variation de la dette nette par rapport au 31/12/2010, proforma.
2 Pour les branches Energie France et Infrastructures, l'impact climatique en France est respectivement de -4,2 TWh/-4,7 TWh chaud au T1 2011 et +13,8/+15,1 TWh froid au T1 2010.
3 Les hypothèses sous-jacentes 2011 et 2013 sont respectivement : Brent moyen : 92 \$/baril et 100 \$/baril, prix moyen de l'électricité baseload en Belgique 50 €/MWh et 53 €/MWh, prix moyen du gaz à Zeebrugge de 23 €/MWh pour les deux horizons.
Conformément au Contrat de Service Public, les tarifs de distribution publique du gaz en France ont été augmentés au 1er avril 2011 de + 4,9 % afin de couvrir la hausse des coûts d'approvisionnement. GDF SUEZ étudie avec l'Etat et la CRE les ajustements possibles à apporter à la formule tarifaire actuellement en vigueur, afin de maintenir un cadre légal pour les prochaines échéances tarifaires, suite à l'annonce de la suspension de la hausse prévue le 1er juillet 2011.
| En millions d'euros | Chiffre d'affaires T1 2011 |
Chiffre d'affaires T1 2010 |
Variation brute |
Variation (1) organique |
|---|---|---|---|---|
| Energie France | 5 533 | 5 712 | -3,1% | -3,2% |
| Energie Europe et International | 9 798 | 8 643 | +13,4% | +3,3% |
| Global Gaz & GNL(2) | 2 541 | 2 480 | +2,5% | +3,5% |
| Infrastructures(2) | 389 | 315 | +23,4% | +23,4% |
| Energie Services | 3 711 | 3 606 | +2,9% | +0,8% |
| Environnement | 3 512 | 3 073 | +14,3% | +9,6% |
| Groupe GDF SUEZ | 25 484 | 23 829 | +6,9% | +2,4% |
(1) Hors contribution des nouveaux actifs apportés par International Power traitée en effet périmètre.
(2) Le chiffre d'affaires total, y compris prestations intragroupes, s'élève pour la branche Global Gaz & GNL à 7019 m€ en 2011 et pour la branche Infrastructures à 1749 m€ en 2011.
Le chiffre d'affaires est en variation brute de +1 655 millions d'euros :
| En millions d'euros | T1 2011 | T1 2010 | Variation brute |
Variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 5 533 | 5 712 | -3,1 % | -3,2 % |
A fin mars 2011, le chiffre d'affaires de la branche Energie France s'élève à 5 533 millions d'euros, en baisse de 3,1 % par rapport au 1er trimestre 2010. Cette variation reflète l'impact du climat sur les ventes de gaz entre les deux périodes, compensé partiellement par les mouvements tarifaires des 1er avril et 1er juillet 2010.
La croissance du chiffre d'affaires à climat moyen s'élève à + 9,5 %.
Le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2011 a été pénalisé à hauteur d'environ - 70 millions d'euros par la nonrépercussion de la totalité des coûts matière dans les tarifs réglementés en France.
Les ventes de gaz naturel s'établissent à 107 TWh en baisse de 25 TWh par rapport à 2010 dont 18 TWh en raison d'un climat chaud en 2011 (- 4,2 TWh) et particulièrement froid en 2010 (+ 13,8 TWh).
Les ventes d'électricité sont stables à 10 TWh, la progression des ventes aux clients finaux étant compensée par les moindres ventes sur marché. Au 31 mars 2011, la conquête de nouveaux clients se poursuit avec un portefeuille électricité qui atteint 1 174 000 sites-clients dont 974 000 clients particuliers.
La production d'électricité s'élève à 9,1 TWh, en légère croissance par rapport au 1er trimestre 2010. L'impact favorable des mises en service en 2010 de nouvelles capacités de production éolienne et thermique a été atténué par la faible hydraulicité rencontrée sur le premier trimestre 2011, alors que le début de 2010 avait été caractérisé par une hydraulicité supérieure à la moyenne.
(1) Hors contribution des nouveaux actifs apportés par International Power traitée en effet périmètre.
(2) Suite au rapprochement avec International Power, 404 m€ du T1 2010 sont reclassés de la division Europe vers la division International Power dont 367 m€ au Royaume-Uni et 37 m€ en Turquie.
Australie 191 0 na. na.
Le chiffre d'affaires de la division s'établit à fin mars 2011 à 4 062 millions d'euros en retrait de - 3,3 % par rapport à la même période 2010 (- 3,2 % en organique).
Les volumes d'électricité vendus s'élèvent à 29,2 TWh, en baisse de - 13,4%, et le chiffre d'affaires à 2 567 millions d'euros diminue de - 224 millions d'euros.
La production d'électricité s'élève à 20,1 TWh en retrait de - 4 TWh, en raison notamment d'une baisse de la production aux Pays-Bas et d'arrêts programmés sur des centrales à charbon.
En Belgique et au Luxembourg, les ventes d'électricité diminuent légèrement (- 24 millions d'euros, soit - 1,4 %) avec des volumes en retrait de – 1,5 TWh (- 7,9 %), principalement liés aux clients affaires.
Aux Pays-Bas, les ventes d'électricité diminuent de - 99 millions d'euros (- 24,4 %) et de - 1,5 TWh (- 23,9 %) et atteignent 4,7 TWh en raison principalement de moindres volumes vendus sur le marché de gros liés à des conditions de marché moins favorables.
En Allemagne, les ventes d'électricité augmentent de + 43 millions d'euros (+ 13,6 %) et + 0,8 TWh (+ 16,5 %) pour un chiffre d'affaires de 361 millions d'euros et 5,4 TWh vendus.
Les ventes en dehors de Benelux-Allemagne diminuent de - 137 millions d'euros (- 52,8 %) et – 2,3 TWh (- 54,1 %), principalement en France et au Royaume-Uni.
Les ventes de gaz s'élèvent à 1 305 millions d'euros en augmentation de 8,4 %, du fait d'un effet prix en Belgique et aux Pays-Bas conformément à l'évolution du marché du gaz et aux indexations utilisées dans les contrats aux particuliers. Les volumes vendus sont en baisse de 3,5 TWh (- 9,5 %), en raison des différences de conditions climatiques entre le premier trimestre 2010 et 2011 (- 3,3 TWh).
Au 31 mars 2011, le chiffre d'affaires contributif s'établit à 2 092 millions d'euros, en augmentation brute et organique de + 9 %.
Le chiffre d'affaires bénéficie notamment du développement des activités de commercialisation et de l'amélioration de la disponibilité des centrales en Italie, de la mise en service en août 2010 de la centrale Héron 2 en Grèce et de l'activité d'optimisation du portefeuille.
Le chiffre d'affaires s'établit à 879 millions d'euros au 31 mars 2011, marquant une augmentation brute de + 34 % et une progression organique de + 23 % par rapport au 31 mars 2010.
Le chiffre d'affaires comprend des effets de périmètre de 28 millions d'euros principalement liés à la prise de contrôle des activités électriques au Chili en janvier 2010. Il bénéficie également d'un effet de change positif suite à l'appréciation du réal brésilien et du dollar américain par rapport au 1er trimestre 2010.
Les ventes d'électricité sont stables et s'établissent à 12,1 TWh en mars 2011. Les ventes de gaz ont augmenté, principalement suite à la mise en service du terminal gazier de Mejillones au Chili.
La croissance organique du chiffre d'affaires s'explique principalement :
Au 31 mars 2011, le chiffre d'affaires s'établit à 1 143 millions d'euros, en croissance brute de + 10 % et intègre un effet périmètre de 93 millions d'euros relatif aux actifs apportés par International Power ainsi qu'un effet de change positif (+18 millions d'euros).
Les ventes d'électricité progressent grâce notamment à l'activité retail. Les ventes de gaz naturel en contribution GDF SUEZ s'établissent à 17,2 TWh en diminution de 0,3 TWh. Globalement, le chiffre d'affaires organique est stable.
Au 31 mars 2011, le chiffre d'affaires s'établit à 770 millions d'euros, en augmentation brute de + 110 % par rapport au 31 mars 2010.
Les effets de change sont positifs sur la période (+ 14 millions d'euros) et les effets de périmètre s'élèvent à + 331 millions d'euros. Ces derniers se composent essentiellement des actifs européens d'International Power intégrés au périmètre de GDF SUEZ en ce début d'année.
Le chiffre d'affaires, en augmentation organique de + 15 % par rapport à l'année précédente, est essentiellement tiré par les activités de commercialisation, notamment sur le segment du gaz du fait de volumes supérieurs combinés à un effet prix positif.
Le chiffre d'affaires est en progression brute de + 72 % atteignant 278 millions d'euros au 31 mars 2011, notamment suite à l'intégration des actifs d'International Power et au passage en consolidation globale de la centrale de production d'électricité et de dessalement d'Al Hidd à Barhain (pour un total de + 71 millions d'euros). L'appréciation du dollar compense la dépréciation de la lire turque. La croissance organique s'élève à + 28 %.
Cette croissance est principalement tirée par les ventes d'électricité et de gaz en Turquie et par les activités d'opération et de maintenance au Moyen-Orient suite à la mise en service de plusieurs unités (Marafiq, Al Dur).
Le chiffre d'affaires est en progression brute de + 26 % à 383 millions d'euros et intègre l'appréciation du dollar singapourien, du thaï bath et du dollar américain (+ 25 millions d'euros) et des entrées en périmètre suite à l'intégration des actifs d'International Power et à la consolidation proportionnelle d'actifs de distribution de gaz en Thaïlande (pour un total de + 51 millions d'euros).
La croissance organique est en légère hausse avec notamment en Thaïlande la mise en service de la centrale au charbon CFB 3.
Le chiffre d'affaires s'élève à 191 millions d'euros au premier trimestre 2011 et correspond à la contribution des actifs apportés par International Power.
| En millions d'euros | T1 2011 | T1 2010 | Variation brute |
Variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 2 541 | 2 480 | +2,5 % | +3,5 % |
| Chiffre d'affaires y compris intragroupes |
7 019 | 6 794 | +3,3 % | n.a. |
A fin mars 2011, le chiffre d'affaires total de la branche Global Gaz & GNL, y compris prestations intragroupes, s'élève à 7 019 millions d'euros, en hausse de 3,3 % par rapport à fin mars 2010.
Le chiffre d'affaires contributif de la branche Global Gaz & GNL à fin mars 2011 s'élève à 2 541 millions d'euros, en croissance organique de 3,5 % par rapport à fin mars 2010 du fait :
| En millions d'euros | T1 2011 | T1 2010 | Variation brute |
Variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 389 | 315 | +23,4 % | +23,4 % |
| Chiffre d'affaires y compris intragroupes |
1 749 | 1 832 | -4,5 % | n.a. |
Sur la période, le chiffre d'affaires contributif de la branche Infrastructures s'établit à 389 millions d'euros, en progression de + 23,4 % par rapport au 1er trimestre 2010. Cette hausse est principalement liée au développement des activités pour le compte de tiers du fait de l'ouverture des marchés.
A fin mars 2011, le chiffre d'affaires total de la branche Infrastructures, y compris prestations intragroupes, s'élève à 1 749 millions d'euros, en baisse de - 4,5 % par rapport à 31 mars 2010.
L'évolution du chiffre d'affaires total est due à une diminution des quantités acheminées par GrDF (- 22,8 TWh) en raison d'un climat moins rigoureux qu'en 2010, partiellement compensée par :
| En millions d'euros | T1 2011 | T1 2010 | Variation brute |
Variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3 711 | 3 606 | +2,9 % | +0,8 % |
Au 31 mars 2011, le chiffre d'affaires de la branche Energie Services s'établit à 3 711 millions d'euros, en progression de + 2,9 % par rapport au premier trimestre 2010 et de + 0,8 % en variation organique.
En France, les activités d'installation et de maintenance sont en progression sensible et connaissent une croissance organique de + 10,7 % (soit + 91 millions d'euros). Cette performance résulte d'une croissance de + 5,7 % de l'activité chez Inéo et d'une progression de l'activité du pôle Génie Climatique et Réfrigération (+ 20,3 %) et de Endel (+ 10,7 %). Les activités de services (Cofely France) sont quant à elles en retrait de - 1,9 % en variation organique (soit - 22 millions d'euros), pénalisées par un effet climatique moins favorable qu'en 2010.
En Belgique et aux Pays-Bas, l'activité est en léger recul organique, respectivement de - 1,3 % (soit – 5 millions d'euros) et de - 0,2 % (- 0,4 millions d'euros). En Belgique, la croissance dans les activités de services et d'installation est compensée par une plus faible activité dans le secteur de l'énergie. Aux Pays-Bas, la vigueur de la reprise des travaux pour de grands donneurs d'ordre industriels compense la baisse d'activité dans le domaine des infrastructures.
Tractebel Engineering est en léger recul organique (- 6 millions d'euros) en raison d'une baisse du nombre de projets sur la période dans le secteur des infrastructures et à l'international.
Hors France et Benelux, les activités sont en baisse de – 2,2 % en variation organique en Europe du Nord (soit – 7 millions d'euros), avec une baisse au Royaume Uni et en Suisse, tandis que l'Allemagne, l'Autriche et les pays de l'Est affichent une activité en développement. Dans les pays du Sud de l'Europe, le niveau d'activité est en recul de – 6,4 % (soit - 26 millions d'euros). Cette baisse provient à parts égales de l'Italie et de l'Espagne où le marché de l'installation reste déprimé. Enfin, le chiffre d'affaires réalisé à l'International Outre Mer est en croissance organique de + 1,8 % (soit + 2 millions d'euros) : la baisse des volumes de certaines zones est compensée par la montée en puissance de la production de la centrale de Prony Energies et de la centrale photovoltaïque de la Réunion.
| En millions d'euros | T1 2011 | T1 2010 | Variation brute |
Variation organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3 512 | 3 073 | +14,3 % | +9,6 % |
SUEZ ENVIRONNEMENT a réalisé un chiffre d'affaires de 3,5 milliards d'euros à fin mars 2010, en croissance de + 14,3 %, grâce à une performance soutenue à l'international et dans les activités de valorisation des déchets en Europe.
L'évolution du chiffre d'affaires et de la performance opérationnelle ont été détaillées lors de la publication de SUEZ ENVIRONNEMENT du 28 avril 2011.
Conformément à sa politique de distribution de dividende, le Conseil d'administration a décidé le principe d'un acompte sur dividende de 0,83 euro par action au titre de l'exercice 2011, qui serait versé le 15 novembre 2011.
- 10 août 2011 : Publication des résultats du 1er semestre 2011 (conférence téléphonique)
| CHIFFRE D'AFFAIRES | Variation | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | T1 2011 | % | T1 2010 | % | T1 2011/2010 |
| France | 9 847 | 38,6 % | 10 285 | 43,2 % | -4,3 % |
| Belgique | 3 552 | 13,9 % | 4 032 | 16,9 % | -11,9 % |
| Sous-total France-Belgique | 13 399 | 52,6 % | 14 317 | 60,1 % | -6,4 % |
| Autres Union européenne | 7 365 | 28,9 % | 6 189 | 26,0 % | +19,0 % |
| Autres pays d'Europe | 440 | 1,7 % | 306 | 1,3 % | +44,1 % |
| Sous-total Europe | 21 204 | 83,2 % | 20 811 | 87,3 % | +1,9 % |
| Amérique du Nord | 1 333 | 5,2 % | 1 172 | 4,9 % | +13,7 % |
| Sous-total Europe et Amérique | |||||
| du Nord | 22 537 | 88,4 % | 21 983 | 92,3 % | +2,5 % |
| Asie, Moyen-Orient et Océanie | 1 605 | 6,3 % | 904 | 3,8 % | +77,5 % |
| Amérique du Sud | 1 136 | 4,5 % | 753 | 3,2 % | +50,9 % |
| Afrique | 207 | 0,8 % | 188 | 0,8 % | +9,8 % |
| CHIFFRE D'AFFAIRES TOTAL | 25 484 | 100,0 | 23 829 | 100,0 | +6,9 % |
| En millions d'euros | T1 2011 | T1 2010 | Variation organique |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 25 484 | 23 829 | |
| Effet périmètre Effet change |
- 1 284 | - 353 + 156 |
|
| Chiffres d'affaires comparables |
24 200 | 23 632 | +2,4 % |
| EBITDA | 5 506 | 5 189 | -1,3% |
GDF SUEZ inscrit la croissance responsable au cœur de ses métiers pour relever les grands enjeux énergétiques et environnementaux : répondre aux besoins en énergie, assurer la sécurité d'approvisionnement, lutter contre les changements climatiques et optimiser l'utilisation des ressources. Le Groupe propose des solutions performantes et innovantes aux particuliers, aux villes et aux entreprises en s'appuyant sur un portefeuille d'approvisionnement gazier diversifié, un parc de production électrique flexible et peu émetteur de CO2 et une expertise unique dans quatre secteurs clés : le gaz naturel liquéfié, les services à l'efficacité énergétique, la production indépendante d'électricité et les services à l'environnement. GDF SUEZ compte 215 000 collaborateurs dans le monde pour un chiffre d'affaires en 2010 de 84,5 milliards d'euros. Coté à Bruxelles, Luxembourg et Paris, le Groupe est représenté dans les principaux indices internationaux : CAC 40, BEL 20, DJ Stoxx 50, DJ Euro Stoxx 50, Euronext 100, FTSE Eurotop 100, MSCI Europe, ASPI Eurozone et ECPI Ethical Index EMU.
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