Earnings Release • Nov 13, 2008
Earnings Release
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GDF SUEZ publie son chiffre d'affaires au 3ème trimestre 2008 pro forma non audité, les données 2007 ont été établies sur des bases comparables. Par ailleurs, ces informations ont été soumises au comité d'audit.
| Données* pro forma non auditées en Milliards d'Euros |
30 septembre 2008 |
30 septembre 2007 |
Croissance brute |
Croissance organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 58,8 | 50,0 | +18 % | +19 % |
| EBITDA | 10,4 | 8,7 | +19 % | +21 % |
*Les contributions de Distrigaz, SPE, Coriance (sociétés cédées dans le cadre de la fusion) ainsi que la contribution de Fluxys (société mise en équivalence dans les proformas) ne figurent pas dans les données ci-dessus.
Le chiffre d'affaires réalisé au 30 septembre 2008 s'élève à 58,8 milliards d'euros en progression de +18 % par rapport au 30 septembre 2007 et en croissance organique de +19 %. Toutes les branches et toutes les zones géographiques contribuent positivement à cette performance, qui résulte principalement :
La progression du chiffre d'affaires de GDF SUEZ montre l'équilibre du modèle de croissance de ses métiers et de ses d'implantations géographiques.
L'EBITDA sur la période s'élève à 10,4 milliards d'euros, en croissance brute de 19 % (croissance organique +21 %) par rapport au 30 septembre 2007. Ce niveau de performance opérationnelle s'explique notamment par la performance de la Branche Global Gaz & GNL (Exploration-Production), par la progression de l'activité (ventes d'énergie, mises en service) et par un environnement de marché favorable.
Le Groupe confirme son objectif d'une croissance de l'EBITDA supérieure à 10 %1 sur l'exercice 2008. Cet objectif intègre des éléments spécifiques au 4ème trimestre 2008, à savoir :
La dette nette s'établit à 23,3 milliards d'euros, à comparer à 18,8 milliards d'euros à fin juin 2008. Sa variation intègre les effets de périmètre sur Distrigaz et Fluxys (1,5 milliard d'euros de trésorerie en moins), les investissements sur la période (3,5 milliards d'euros) ainsi que le programme de rachat d'actions sur le mois de septembre (0,4 milliard d'euros). Elle s'explique également par la génération de liquidité du Groupe, traditionnellement moins élevée au 3ème trimestre en raison de la saisonnalité de certaines activités et de celle du Besoin en Fonds de Roulement.
Le produit de la vente de Distrigaz (+2,7 milliards d'euros) ne sera comptabilisé que sur le 4ème trimestre 2008, alors que les proformas au 30 septembre 2008 n'intègrent déjà plus ni Distrigaz, ni Fluxys, ni SPE, ni Coriance.
Parallèlement, le Groupe a placé avec succès en octobre trois emprunts obligataires respectivement d'1 milliard d'euros sur 5 ans, de 0,9 milliard d'euros sur 10 ans et de 500 millions de Livres Sterling sur 20 ans. Ces nouveaux emprunts conduisent à un allongement de la maturité moyenne de la dette et permettent de maintenir un niveau de liquidité important.
1 Cet objectif s'entend à climat moyen et hors nouvelle évolution significative des prix des produits pétroliers et des contextes régulatoires en Europe.
| En millions d'euros | Chiffre d'affaires 30 septembre 2008 |
Chiffre d'affaires 30 septembre 2007 |
||
|---|---|---|---|---|
| Energie France | 9 215 | 7 878 | ||
| Energie Europe et International | 21 781 | 17 831 | ||
| Benelux / Allemagne | 9 766 | 8 311 | ||
| Europe | 6 386 | 4 430 | ||
| International | 5 629 | 5 090 | ||
| Global gaz et GNL | 7 849 | 5 643 | ||
| Infrastructures | 893 | 649 | ||
| Services à l'Energie | 9 982 | 9 232 | ||
| Environnement | 9 112 | 8 7943 | ||
| Groupe GDF SUEZ | 58 832 | 50 027 | ||
| Croissance brute | +18 % | |||
| Croissance Organique | +19 % |
Le chiffre d'affaires est en progression brute de +8 805 millions d'euros :
• Croissance organique (+8 991 millions d'euros) ;
• Effets de périmètre (+671 millions d'euros), dont :
2 La signature définitive de ces transactions est postérieure dans la plupart des cas au 1er octobre 2008.
3 Y compris Applus cédé en novembre 2007. Chiffre d'affaires 30/09/2007 hors Applus : 8 543m€.
Le Groupe réalise 92 % de son chiffre d'affaires en Europe et en Amérique du Nord, dont 85 % en Europe.
| En millions d'euros | 30 septembre 2008 |
30 septembre 2007 |
Variation brute | Croissance organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 9 215 | 7 878 | +17,0 % | +16,5 % |
Au 30 septembre 2008, le chiffre d'affaires de la Branche Energie France s'établit à 9 215 millions d'euros, en progression de +17 % par rapport au 30 septembre 2007.
La croissance du chiffre d'affaires à climat moyen sur la période s'élève à 9 %.
Cette évolution résulte :
Les ventes de gaz naturel s'établissent à 188 TWh en croissance de +6 % par rapport à la même période en 2007. GDF SUEZ maintient une part de marché d'environ 95 % sur le marché des particuliers et d'environ 85 % sur le marché d'affaires ouverts à la concurrence depuis respectivement 2007 et 2004.
Les ventes d'électricité dépassent 26 TWh et sont en progression de +10 %. Ces ventes connaissent une évolution contrastée selon les segments de clientèle : une croissance sur les marchés des particuliers et de gros ; un retrait pour les clients industriels du fait de conditions de prix difficiles. Depuis l'ouverture des marchés pour les particuliers, le Groupe a conquis 400 000 nouveaux clients.
La production d'électricité de la branche est en progression de +3 %, du fait essentiellement de l'énergie éolienne avec notamment l'intégration des sociétés récemment acquises (La Compagnie du Vent, Nass & Wind , Erelia et Great). Avec l'acquisition par la CNR du portefeuille FOX, GDF SUEZ confirme sa position de premier acteur en France en matière de production éolienne avec aujourd'hui 334 MW de puissance installée.
| En millions d'euros | 30 septembre 2008 |
30 septembre 2007 |
Variation brute | Croissance organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 9 766 | 8 311 | +17,5 % | +20,4 % |
Au 30 septembre 2008, le chiffre d'affaires de la division Benedelux s'établit à 9 766 millions d'euros, en progression brute de +17,5% par rapport au 30 septembre 2007 et de +20,4 % en organique.
équivalence du 1er janvier au 30 juin 2007 puis consolidées en intégration proportionnelle du 1er juillet 2007 au 30 septembre 2007.
4 Intégration globale des activités de commercialisation en Italie depuis le 1er octobre 2007. Activités précédemment mises en
Les ventes d'électricité réalisées sur la zone s'élèvent à 6 759 millions d'euros à fin septembre 2008 contre 5 743 millions d'euros à fin septembre 2007, en croissance organique de +17,7 % et reflètent la dynamique des prix de marché de l'électricité (eux mêmes fortement influencés par la hausse des prix des combustibles fossiles). Les prix de vente en Belgique bénéficient également de la hausse des tarifs de transport et de distribution, sans impact sur la marge. Les volumes vendus sont globalement en léger recul (- 1,1 TWh soit -1,3%) sous l'effet notamment de la baisse des ventes aux distributeurs en Belgique.
Les ventes de gaz s'élèvent à 2 064 millions d'euros à fin septembre 2008 contre 1 669 millions d'euros à fin septembre 2007, en croissance organique de +40,8 % et bénéficient principalement de l'évolution du prix du gaz et de conditions climatiques plus favorables qu'en 2007. Les volumes vendus sont en légère baisse (-0,7 TWh soit -1,5 %) principalement sur les ventes aux clients industriels aux Pays-Bas alors que les volumes vendus en Belgique et en Allemagne sont en progression par rapport à 2007.
| En millions d'euros | 30 septembre 2008 |
30 septembre 2007 |
Variation brute | Croissance organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 6 386 | 4 430 | +44,2 % | +30,6 % |
Au 30 septembre 2008, le chiffre d'affaires de la Division Europe s'établit à 6 386 millions d'euros, en progression brute de +44,2 % par rapport au 30 septembre 2007.
Cette progression résulte principalement d'effets de périmètre, au Royaume-Uni avec l'acquisition de la centrale à cycle combiné gaz de Teesside (+370 millions d'euros), en Italie avec l'acquisition de la société de commercialisation et d'optimisation d'Elettrogreen (+77 millions d'euros) ainsi que la montée au capital d'Italcogim Energie5 (+366 millions d'euros).
La forte croissance organique de la Division (+30,6 %) provient de la combinaison des éléments suivants :
| En millions d'euros | 30 septembre 2008 |
30 septembre 2007 |
Variation brute | Croissance organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 5 629 | 5 090 | +10,6 % | +20,1 % |
Au 30 septembre 2008, le chiffre d'affaires de la Division International s'établit à 5 629 millions d'euros, en progression brute de +10,6 % par rapport au 30 septembre 2007.
La croissance organique, à +20,1 %, reflète le dynamisme commercial du Groupe sur toutes ses zones de développement à l'international, dans un contexte de forte croissance de la demande d'énergie et de hausse des prix.
Plus précisément, la croissance organique de l'activité provient de :
5 Commercialisation d'énergie en Italie - Augmentation du pourcentage d'intérêt de 40 % à 60 % qui entraîne un changement de méthode de consolidation.
6 SUEZ Energy Resources North America, fournisseur d'électricité aux consommateurs commerciaux et industriels aux Etats-Unis.
d'une combinaison de volumes plus importants à des prix plus élevés, et au développement du Groupe dans les pays du Golfe (+30 millions d'euros) ;
• l'Amérique Latine (+303 millions d'euros). L'accroissement des ventes d'électricité au Brésil (+85 millions d'euros) reflète à la fois une augmentation des prix des contrats bilatéraux et un accroissement des ventes sur le marché « spot » où Tractebel Energia bénéficie de sa stratégie d'allocation de l'énergie assurée et de prix particulièrement élevés au 1er trimestre. L'augmentation des ventes au Pérou (+93 millions d'euros) et au Chili (+110 millions d'euros) s'explique principalement par des effets prix positifs.
| En millions d'euros | 30 septembre 2008 |
30 septembre 2007 |
Variation brute | Croissance organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 7 849 | 5 643 | +39,1 % | +39,6 % |
Au 30 septembre 2008, le chiffre d'affaires contributif de la Branche Global Gaz & GNL s'élève à 7 849 millions d'euros, en progression de près de +40 % par rapport au 30 septembre 2007.
Le chiffre d'affaires de l'Exploration-Production, qui s'élève à 1 389 millions d'euros, connait sur la période une croissance organique de +58 %. Cette évolution résulte principalement de la forte hausse des prix moyens des hydrocarbures sur les 9 premiers mois de l'année :
Elle résulte également d'une hausse significative de la production, qui s'élève à 36,5 Mbep, en croissance de +21 % par rapport à la même période en 2007. Cette évolution est liée pour l'essentiel à la mise en production de nouveaux actifs aux Pays-Bas et en Norvège. En matière d'exploration, 11 nouveaux puits ont été forés dont 6 avec succès.
Le chiffre d'affaires des autres entités de la Branche7 a également progressé en lien avec :
| En millions d'euros | 30 septembre 2008 |
30 septembre 2007 |
Variation brute | Croissance organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 893 | 649 | +37,7 % | +35,1 % |
Le chiffre d'affaires contributif de la Branche Infrastructures s'établit sur la période à 893 millions d'euros, en progression de +35 % par rapport au 30 septembre 2007.
Cette croissance est principalement liée au développement des volumes acheminés par GrDF pour le compte de tiers. Ces derniers s'élèvent à 18,2 TWh, en croissance de +6,7 TWh par rapport au 30 septembre 2007, impactés positivement également par le retour à des conditions climatiques plus favorables.
7 Approvisionnements, GNL, Ventes Grands Comptes et Trading.
La progression du chiffre d'affaires est par ailleurs portée par :
Le chiffre d'affaires total de la Branche Infrastructures, y compris prestations intragroupes, s'élève à 4 127 millions d'euros, en progression de + 9,5 % par rapport à 2007.
| En millions d'euros | 30 septembre 2008 |
30 septembre 2007 |
Variation brute | Croissance organique |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 9 982 | 9 232 | +8,1 % | +8,7 % |
Au 30 septembre 2008, le chiffre d'affaires de la Branche Energie Services s'élève à 9 982 millions d'euros, en croissance organique de +8,7 % par rapport au 30 septembre 2007.
En France, les activités de services (Elyo France et Cofathec Services) progressent de +11,8 % (+244 millions d'euros). Cette évolution positive provient à parts sensiblement égales du développement commercial, de conditions climatiques plus favorables et de la hausse du prix des énergies. Les activités d'installation et de maintenance sont également en croissance (+6,4 %) dans l'ensemble des entités (Inéo, Endel, Axima, Seitha). Ces dernières font ainsi preuve de résistance face au ralentissement de certains secteurs d'activité.
En Belgique, la progression des activités en services et HVAC s'élève à +5,3 %, atténuée par un effet de base défavorable (année 2007 exceptionnelle).
L'activité aux Pays-Bas bénéficie d'un carnet de commandes élevé et des mesures de recentrage et d'optimisation de son organisation. Elle affiche une croissance de +12,9 % (+103 millions d'euros).
Toutes les divisions de Tractebel Engineering (Nucléaire, Energie, Infrastructure et International) sont en croissance très soutenue, à plus de deux chiffres. La croissance organique globale de ces activités est de +25 %.
Hors France et Benelux, les activités de la branche progressent de +7,0 % (+155 millions d'euros) en particulier du fait d'un bon développement en Italie, mais également en Allemagne et en Autriche. L'activité en Espagne et dans le secteur tertiaire au Royaume-Uni enregistre en revanche un ralentissement.
| En millions d'euros | 30 septembre | 30 septembre Variation brute |
Croissance | |
|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2007 | hors Applus | organique | |
| Chiffre d'affaires | 9 112 | 8 794 | +6,7% | + 6,8 % |
| Applus | - | 251 |
SUEZ Environnement a réalisé un chiffre d'affaires de 9,1 milliards d'euros à fin septembre 2008, en hausse de +6,7% par rapport à septembre 2007 en variation brute et hors cession d'Applus, et de +6,8% en croissance organique, supérieure à celle enregistrée en juin 2008 (+6,7%) et en septembre 2007 (+5,1%). La croissance soutenue du chiffre d'affaires et de la performance opérationnelle à fin septembre 2008 ont été détaillées lors de la publication de SUEZ Environnement le 29 octobre 2008.
| CHIFFRE D'AFFAIRES En millions d'euros |
30 septembre 2008 |
% | 30 septembre 2007 |
% | Variation 2008/2007 |
|---|---|---|---|---|---|
| France | 21 004 | 35,7 % | 18 373 | 36,7 % | + 14,3 % |
| Belgique | 9 014 | 15,3 % | 7 612 | 15,2 % | + 18,4 % |
| Sous-total France-Belgique | 30 018 | 51,0 % | 25 985 | 51,9 % | + 15,5 % |
| Autres Union Européenne Autres pays d'Europe |
19 162 984 |
32,6 % 1,7 % |
15 744 799 |
31,5 % 1,6 % |
+ 21,7 % + 23,2 % |
| Sous-total Europe | 50 164 | 85,3 % | 42 528 | 85,0 % | + 18,0 % |
| Amérique du Nord | 3 708 | 6,3 % | 3 571 | 7,1 % | + 3,8 % |
| Sous-total Europe et Amérique du Nord |
53 872 | 91,6 % | 46 099 | 92,1 % | + 16,9 % |
| Asie, Moyen Orient et Océanie | 2 348 | 4,0 % | 1 766 | 3,5 % | + 33,0% |
| Amérique du Sud | 2 013 | 3,4 % | 1 639 | 3,3 % | + 22,8% |
| Afrique | 599 | 1,0 % | 523 | 1,0 % | + 14,6% |
| CHIFFRE D'AFFAIRES TOTAL | 58 832 | 100,0 % | 50 027 | 100,0 % | + 17,6% |
| CHIFFRE D'AFFAIRES En millions d'euros |
30 Septembre 2008 | 30 Septembre 2007 | Croissance organique |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 58 832 | 50 027 | |
| Effet périmètre | -1 363 | -692 | |
| Effet change | -857 | ||
| Données comparables | 57 469 | 48 478 | 18,5 % |
| EBITDA En millions d'euros |
30 Septembre 2008 | 30 Septembre 2007 | Croissance organique |
|---|---|---|---|
| EBITDA | 10 354 | 8 687 | |
| Effet périmètre | -135 | -100 | |
| Effet change | -110 | ||
| Données comparables | 10 219 | 8 477 | 20,5 % |
Le chiffre d'affaires consolidé établi conformément aux normes IFRS s'établit à 43,3 milliards d'euros contre 34,2 milliards d'euros au 30 septembre 2007 soit une progression brute de 26,4 %.
Ces données 2008 sont différentes de celles commentées ci-avant (comptes pro forma) compte tenu des éléments suivants :
• Distrigaz est également consolidé par intégration globale jusqu'au 30 septembre 2008 (impact de +2,2 milliards d'euros).
L'un des premiers énergéticiens au niveau mondial, GDF SUEZ est présent sur l'ensemble de la chaîne de l'énergie, en électricité et en gaz naturel, de l'amont à l'aval. En inscrivant la croissance responsable au cœur de ses métiers (énergie, services à l'énergie et environnement), il se donne pour mission de relever les grands défis : répondre aux besoins en énergie, assurer la sécurité d'approvisionnement, lutter contre les changements climatiques et optimiser l'utilisation des ressources. GDF SUEZ s'appuie sur un portefeuille d'approvisionnement diversifié et un parc de production électrique flexible et performant pour proposer des solutions énergétiques innovantes aux particuliers, aux collectivités et aux entreprises. Le Groupe compte 196 500 collaborateurs pour un chiffre d'affaires en 2007 de 74,3 milliards d'euros. Coté à Bruxelles, Luxembourg et Paris, GDF SUEZ est représenté dans les principaux indices internationaux : CAC 40, BEL 20, DJ Stoxx 50, DJ Euro Stoxx 50, Euronext 100, FTSE Eurotop 100, MSCI Europe et ASPI Eurozone.
La présente communication contient des informations et des déclarations prospectives. Ces déclarations comprennent des projections financières et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs et des attentes concernant des opérations, des produits ou des services futurs ou les performances futures. Bien que la direction de GDF SUEZ estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs et les porteurs de titres GDF SUEZ sont alertés sur le fait que ces informations et déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de GDF SUEZ qui peuvent impliquer que les résultats et développements attendus diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans les déclarations et informations prospectives. Ces risques comprennent ceux qui sont développés ou identifiés dans les documents publics déposés par GDF SUEZ auprès de l'Autorité des Marchés financiers (AMF) et/ou de la United States Securities and Exchange Commission (SEC), y compris ceux énumérés sous la section « Facteurs de Risques » du Document de Référence Gaz de France enregistré le 15 mai 2008 sous le numéro R.08-056 et du document de référence SUEZ déposé auprès de l'AMF le 18 mars 2008 sous le numéro D.08-0122 et de son actualisation déposée auprès de l'AMF le 13 juin 2008 sous le numéro D.08-0122-A01, sous la section 3 du prospectus d'émission et d'admission des actions GDF SUEZ résultant de la fusion par absorption de SUEZ par Gaz de France visé par l'AMF le 13 juin 2008 sous le numéro 08-126 ainsi que sous la section « Risk factors » du Form F4 enregistré auprès de la SEC le 16 juin 2008. L'attention des investisseurs et des porteurs de titres GDF SUEZ est attirée sur le fait que la réalisation de tout ou partie de ces risques est susceptible d'avoir un effet défavorable significatif sur GDF SUEZ.
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