engcon

Interim / Quarterly Report • Oct 27, 2022

DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2022

Stark bruttomarginal och stabil lönsamhet

Tredje kvartalet 2022

• Orderingången minskade med -5% till 324 (341) MSEK, den organiska ordertillväxten var -11%.
• Nettoomsättningen ökade med 16% till 416 (359) MSEK, den organiska nettoomsättningstillväxten var 11 %.
• Rörelseresultatet ökade med 14% till 104 (91) MSEK och rörelsemarginalen var 25% (25%).
• Periodens resultat ökade med 7% till 79 (74) MSEK.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,49 (0,45) SEK.

Väsentliga händelser under tredje kvartalet

• Under september aviserades en prishöjning mot kund med fem procent från den 1 januari 2023.

Januari - september 2022

• Orderingången ökade med 19% till 1 425 (1 193) MSEK, den organiska ordertillväxten var 15%.
• Nettoomsättningen ökade med 25% till 1 397 (1 118) MSEK, den organiska nettoomsättningstillväxten var 20%.
• Rörelseresultatet ökade med 19% till 294 (248) MSEK och rörelsemarginalen var 21% (22%).
• Periodens resultat ökade med 22% till 235 (193) MSEK.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 1,42 (1,15) SEK.

Finansiella nyckeltal för koncernen¹

	Kv3		jan-sep			jan-dec
	2022	2021	Δ%	2022	2021	Δ%	2021
Orderingång, MSEK	324	341	-5	1 425	1 193	19	1 967
Nettoomsättning, MSEK	416	359	16	1 397	1 118	25	1 488
Bruttoresultat, MSEK	187	158	18	595	479	24	626
Bruttomarginal, %	45,0	44,0	n/a	42,6	42,8	n/a	42,1
Rörelseresultat, MSEK	104	91	14	294	248	19	325
Rörelsemarginal, %	25,0	25,3	n/a	21,0	22,2	n/a	21,8
Periodens resultat från kvarvarande verksamheter, MSEK	79	74	7	235	193	22	269
Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK	0,49	0,45	10	1,42	1,15	23	1,64
Avkastning på sysselsatt kapital, %	54,9	n/a	n/a	54,9	n/a	n/a	47,8
Soliditet, %	37,7	56,5	n/a	37,7	56,5	n/a	60,5

¹ För mer information se avsnitt finansiella definitioner och alternativa nyckeltal på sid 20 samt not 6 avvecklad verksamhet.

Vi är väl förberedda att anpassa vår verksamhet utifrån förändrade förutsättningar och vi har både finansiella muskler och flexibilitet att hantera marknadsutmaningar.

VD-KOMMENTAR

En extraordinär orderbok och stabila marginaler resulterade i ett starkt tredje kvartal. Efterfrågan var lägre i Norden medan övriga geografiska marknadsregioner visade tillväxt. Rådande makro- och omvärldsläge gör orderingången kommande kvartal svårbedömd, vi är dock väl rustade att möta framtida utmaningar. Vi fokuserar fortsatt på att stärka vår position som branschledande innovatör av tiltrotatorer då behovet är av ett mer hållbart grävande är långsiktigt och globalt.

Fortsatt tillväxt med lägre efterfrågan i Norden

På den nordiska marknaden resulterade osäkerhet kring konjunktur, inflation, räntor, krig och energipriser i en lägre orderingång än förväntat. Vi följer noggrant utvecklingen framför allt i Norden där en eventuell cyklisk nedgång av grävmaskinsförsäljningen skulle medföra en minskad efterfrågan på tiltrotatorer. Samtidigt såg vi en högre aktivitet i andra delar av världen där Amerika och Asien/Oceanien växte mest procentuellt. Orderboken för 2022 och inledningen av 2023 är både större i volym och sträcker sig längre avseende leveranstid än normalt till följd av väsentligt högre orderingång sedan fjärde kvartalet i fjol. Detta ger oss goda förutsättningar för en fortsatt stabil intjäning kommande kvartal trots en svårbedömd marknad.

Nettoomsättningen i kvartalet växte organiskt med 11 procent. Norden och Europa stod för ökningen medan leveranstiderna påverkat omsättningen i Amerika och Asien/ Oceanien. Leveranskapaciteten förbättrades i slutet av kvartalet men påverkades av utmaningar med vissa komponenter, och vi ser nu en stabil högre produktionstakt med kortare ledtider som följd. Vi förväntar oss att ledtiderna kortas ytterligare under kommande kvartal även om vi fortsatt påverkas av tillgången till vissa komponenter.

Stark bruttomarginal och stabil lönsamhet

Vi ser kvartalets starka bruttomarginal på 45 procent som ett resultat av att våra prishöjningar kompenserar för kostnadsökningar och energipåslag i leveranskedjan. Vi bedömer dessutom att 2022 års prishöjningar får ytterligare genomslag kommande kvartal. För att kompensera för ytterligare kostnadsökningar har vi efter årsskiftet aviserat ett nytt prispåslag mot kund med 5 procent.

Lönsamhetsmässigt var det ett stabilt kvartal med en rörelsemarginal på 25 procent trots högre kostnader för pågående byte av koncerngemensamt affärssystem.

Flexibilitet och fokus på långsiktig tillväxt

Sammantaget är vi glada över tredje kvartalets resultat- och lönsamhetsutveckling samtidigt som det finns utrymme för en högre produktionstakt och kortade ledtider. Vårt fokus är fortsatt att stärka vår position genom att skapa ökad kännedom om våra innovativa produkter och lösningar. När denna rapport släpps deltar vi vid en av världens största och mest välbesökta branschmässor, Bauma, som går av stapeln i München, Tyskland. Vi lägger stor vikt vid kundaktiviteter och nära samarbeten med våra partners. Kontakterna med våra slutkunder ger oss värdefulla insikter i vårt arbete med att utveckla framtidens lösningar. Här gör våra medarbetare en stor insats genom sin närvaro på våra lokala marknader runt om i världen.

Vi är fortsatt ödmjuka inför vilken påverkan konjunkturläge, omvärld och höga energikostnader kan få på våra kunders verksamhet. Vi är väl förberedda att anpassa vår verksamhet utifrån förändrade förutsättningar och vi har både finansiella muskler och flexibilitet att hantera marknadsutmaningar. I det längre perspektivet är vi väl positionerade för att fortsätta växa på den globala marknaden med fokus på ett mer hållbart och resurseffektivt grävande.

Krister Blomgren VD och koncernchef

KONCERNENS FINANSIELLA UTVECKLING

Koncernen

engconkoncernens verksamhet bedrivs och rapporteras som ett segment. Som ytterligare upplysning rapporteras orderingång och nettoomsättning utifrån koncernens geografiska regioner; Norden, Europa, Amerika samt Asien/Oceanien som inkluderar övriga världen.

-11% Organisk ordertillväxt

Nettoomsättning per geografisk marknadsregion per Kv3

Orderingång per kvartal, MSEK

Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22

		Kv3			jan-sep		jan-dec
	2022	2021	Δ%	2022	2021	Δ%	2021
Orderingång, MSEK	324	341	-5	1,425	1,193	19	1,967
Nettoomsättning, MSEK	416	359	16	1,397	1,118	25	1,488
Bruttoresultat, MSEK	187	158	18	595	479	24	626
Bruttomarginal, %	45.0	44.0	n/a	42.6	42.8	n/a	42.1
Rörelseresultat, MSEK	104	91	14	294	248	19	325
Rörelsemarginal, %	25.0	25.3	n/a	21.0	22.2	n/a	21.8

Orderingång per geografisk marknadsregion

	Kv3 jan-sep					jan-dec
MSEK	2022	2021	Δ%	2022	2021	Δ%	2021
Norden	115	174	-34	660	671	-2	1,172
Europa	113	107	6	485	371	31	573
Amerika	36	29	24	129	84	54	124
Asien/Oceanien	39	31	26	97	67	45	98
Total exkl valuta	303	341	-11	1,371	1,193	15	1,967
Valutaeffekt	21	-	-	54	-	-	-
Totalt	324	341	-5	1,425	1,193	19	1,967
Nettoomsättning per geografisk marknadsregion
		Kv3			jan-sep		jan-dec

Nettoomsättning per geografisk marknadsregion

		Kv3			jan-sep
MSEK	2022	2021	Δ%	2022	2021	Δ%	2021
Norden	213	191	12	780	651	20	853
Europa	129	108	19	390	324	20	442
Amerika	34	37	-8	102	86	19	115
Asien/Oceanien	23	23	-	77	57	35	78
Total exkl valuta	399	359	11	1,349	1,118	20	1,488
Valutaeffekt	17	-	-	48	-	-	-
Totalt	416	359	16	1,397	1,118	25	1,488

Av den totala nettoomsättningen i perioden stod Sverige för 310 (253) MSEK.

Orderingång och nettoomsättning

Tredje kvartalet 2022

Orderingången i kvartalet uppgick till 324 (341) MSEK, en förändring med -5 procent och den organiska ordertillväxten minskade med -11 procent.

Ordertillväxten har under kvartalet varit lägre, framför allt i Norden och delar av Europa. Samtidigt var aktiviteten högre i andra regioner, där den procentuella ökningen var störst i Asien/Oceanien. Nordens orderingång var något svagare bland annat på grund av väsentligt högre grad av lagda ordrar under slutet av 2021 och första kvartalet 2022.

Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 416 (359) MSEK, en ökning med 16 procent och en organisk nettoomsättningstillväxt om 11 procent.

Norden och Europa visade en god nettoomsättningstillväxt, samtidigt som det var en minskning i Asien/Oceanien och Amerika på grund av förskjutningar i leveranstider.

Nettoomsättning per kvartal, MSEK

Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22Kv2-22 Kv3-22

EBIT MSEK och EBIT-marginal per kvartal

Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22

Januari – september 2022

Orderingången i perioden uppgick till 1 425 (1 193) MSEK, en ökning med 19 procent och den organiska ordertillväxt ökade med 15 procent.

Samtliga geografiska regioner utom Norden visade en god ordertillväxt under perioden där den procentuella ökningen var störst i Amerika samt Asien/Oceanien. Med hänsyn till marknadens mognad och andelen ordrar lagda i slutet av 2021 var även ökningen i Norden god.

Nettoomsättningen i perioden uppgick till 1 397 (1 118) MSEK, en ökning med 25 procent och den organiska nettoomsättningstillväxt ökade med 20 procent.

Samtliga regioner visade en god nettoomsättningstillväxt där den procentuella ökningen i perioden var störst i Asien/Oceanien.

Resultat och finansnetto

Tredje kvartalet 2022

Bruttoresultatet i kvartalet uppgick till 187 (158) MSEK, en ökning med 18 procent. Bruttomarginalen var stabil och uppgick till 45 (44) procent och påverkades positivt av de två genomförda prisjusteringarna som trädde i kraft per den 1 januari respektive den 1 april 2022 och förväntas få full effekt under sista kvartalet 2022.

Prisjusteringarna kompenserade för ökade kostnader avseende sålda varor hänförliga till högre kostnader för komponenter, råvaror, frakt och energipåslag.

Rörelseresultatet (EBIT) i kvartalet uppgick till 104 (91) MSEK, en ökning med 14 procent. Rörelsemarginalen var 25 (25) procent.

En ökad nettoomsättning förbättrade rörelseresultatet. Rörelsemarginal bibehölls trots kostnader för bolagets börsintroduktion om 1 (0) MSEK, samt byte av

koncerngemensamt affärssystem om 6 (1) MSEK som beräknas slutföras under 2023. Finansnettot i kvartalet uppgick till 2 (4) MSEK. Resultat före skatt i kvartalet

uppgick till 106 (95) MSEK. Inkomstskatten i kvartalet var -27 (-21) MSEK. Den effektiva skatten uppgick i kvartalet till 26 (22) procent.

Det totala resultatet för kvarvarande och avvecklad verksamhet, för mer information se not 6, efter skatt i kvartalet uppgick till 79 (78) MSEK.

Januari – september 2022

Bruttoresultatet i perioden uppgick till 595 (479) MSEK, en ökning med 24 procent. Bruttomarginalen var stabil i perioden och uppgick till 43 (43) procent och påverkades marginellt av ökade kostnader för sålda varor hänförliga till högre kostnader för komponenter, råvaror, frakt och energipåslag. En positiv påverkansfaktor var de två genomförda prisjusteringar som trädde i kraft per den 1 januari respektive den 1 april 2022 och förväntas få full effekt under sista kvartalet 2022.

Rörelseresultatet (EBIT) i perioden uppgick till 294 (248) MSEK, en ökning med 19 procent. Rörelsemarginalen var 21 (22) procent.

En ökad nettoomsättning förbättrade rörelseresultatet. Rörelsemarginalen påverkades av högre kostnader för sålda varor men kompenserades av gjorda prishöjningar. Rörelsemarginalen påverkades också av kostnader för uppbyggnad av lokal säljorganisation, kostnader för bolagets börsintroduktion om 17 (0) MSEK, samt byte av koncerngemensamt affärssystem om 16 (4) MSEK som beräknas slutföras under 2023.

Effekten av verkligt värde av derivatinstrument uppgick i perioden till -16 (0) MSEK.

Finansnettot i perioden uppgick till 13 (1) MSEK. Resultat före skatt i perioden uppgick till 307 (249) MSEK.

Inkomstskatten i perioden var -72 (-56) MSEK. Den effektiva skatten uppgick i kvartalet till 23,5 (22,5) procent.

Det totala resultatet för kvarvarande och avvecklad verksamhet efter skatt i perioden uppgick till 235 (199) MSEK.

Investeringar och avskrivningar

Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar och nyttjanderätt i kvartalet uppgick till 10 (4) MSEK och i perioden till 62 (22) MSEK. Investeringarna var främst hänförliga till maskiner samt utvecklingskostnader för tredje generationens tiltrotator. Avskrivningar avseende immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick i kvartalet till 10 (5) MSEK och för perioden till 29 (17) MSEK.

Kassaflöde¹

Kassaflödet från den löpande verksamheten i kvartalet uppgick till 63 (35) MSEK, och i perioden till 160 (127) MSEK vilket främst förklaras av förbättrat rörelseresultat men har påverkats negativt av ökad kapitalbindning i varulager och kundfordringar.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -7 (0) MSEK i kvartalet och med -30 (-7) i perioden. Investeringarna var främst hänförliga till maskiner samt utvecklingskostnader för tredje generationens tiltrotator.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten i kvartalet uppgick till -42 (-8) MSEK och i perioden till -309 (-153) MSEK. Förändringen förklaras främst av betald utdelning.

Totalt kassaflöde från verksamheten i kvartalet uppgick till 14 (27) MSEK och för perioden till -179 (-33) MSEK.

Finansiell ställning och avkastning

	30 sep 2022	30 sep 2021	31 dec 2021
Summa upplåning, MSEK	64	83	75
Checkräkningskredit, MSEK	156	n/a	n/a
Summa leasingskulder, MSEK	76	47	47
Likvida medel, MSEK	-35	-180	-228
Nettoskuld (+) / Nettokassa (-), MSEK	261	-50	-106
Eget kapital, MSEK	412	629	613
Soliditet, %	37,7	56,5	60,5
Avkastning på sysselsatt kapital, %	54,9	n/a	47,8

Den starka tillväxten i Asien/Oceanien samt Amerika och störningar i leveranskedjan medförde större inköp under perioden för att säkerställa leveranser av lagda ordrar till dessa geografiskt avlägsna marknader. Detta medför att varulagret ökade och i slutet av perioden uppgick till 393 MSEK jämfört med 303 MSEK per den 31 december 2021. Den starka nettoförsäljningen medförde att kundfordringarna ökade från 208 MSEK till 329 MSEK.

Ökning av nettoskuld och minskning av eget kapital samt en lägre soliditet förklaras av betald utdelning. Koncernen hade outnyttjade kreditfaciliteter om 162 MSEK vid kvartalets slut jämfört med 80 MSEK per den 31 december 2021. Koncernens befintliga kreditfacilitet uppgår totalt till 318 MSEK.

¹Kassaflödet avser kvarvarande och avvecklad verksamhet.

Den 24-27 oktober ställer engcon ut på Bauma i München, Tyskland, en av världens största och mest välbesökta branschmässor.

VIKTIGA HÄNDELSER

Tredje kvartalet

• Under september aviserades en prishöjning mot kund med fem procent från den 1 januari 2023.

Händelser efter kvartalet

• Efter kvartalets slut har en befintlig checkkredit om 300 MSEK omförhandlats till oförändrade villkor.
• engcon deltar på den världsledande mässan inom bygg- och anläggning, Bauma, som går av stapeln den 24–30 oktober i München, Tyskland. engcons fokusområde är tredje generationens tiltrotatorsystem som möter entreprenörernas ökade krav på effektivitet, reducerar energiförbrukningen och är anpassat för elektrifiering av grävmaskiner.

FINANSIELLA MÅL OCH UTDELNINGSPOLICY

Nettoomsättningstillväxt

• engcons mål är att överträffa tillväxten inom bolagets befintliga marknader¹ genom organisk tillväxt.

Lönsamhet

• engcons mål är att ha en rörelsemarginal (EBIT-marginal) överstigande 20 procent mätt över en konjunkturcykel.

Kapitaleffektivitet

• engcon ska fortsatt ha en branschledande kapitaleffektivitet. Avkastning på sysselsatt kapital ska överstiga 40 procent mätt över en konjunkturcykel.

Kapitalstruktur

• engcon ska upprätthålla en stark kapitalstruktur som stödjer ytterligare expansiv organisk tillväxt och utdelning till aktieägarna. Soliditeten ska överstiga 35 procent.

Utdelningspolicy

• engcon ska dela ut cirka 50 procent av nettovinsten. Utdelningsförslaget ska beakta engcons långsiktiga utvecklingspotential, finansiella ställning och investeringsbehov.

¹ Den befintliga marknadens årliga tillväxttakt bedöms uppgå till cirka 19 procent under perioden 2021-2026 enligt Strategy& (PwC) marknadsrapport 2022.

ÖVRIG INFORMATION

Risker och osäkerhetsfaktorer

engcon är genom sin verksamhet exponerad för olika risker vilka kan ge upphov till variationer i resultat och kassaflöde. Väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar branschoch marknadsrisker, operativa risker samt finansiella risker. Risker och osäkerhetsfaktorer överensstämmer med beskrivningen i årsredovisningen för 2021, sid 22-24 samt sid 57-60, med följande tillägg nedan. Årsredovisningen finns tillgänglig hos engcon AB, Godsgatan 6, 833 36 Strömsund, Sverige.

Även om det rådande omvärldsläget haft viss påverkan på engcons verksamhet under perioden kan engcon, komma att påverkas ytterligare framledes. Osäkerhet kopplat till kriget i Ukraina, Covid-19 pandemin samt rådande omvärlds- och konjunktursituation med ökad inflation och räntehöjningar kan medföra ytterligare störningar i leverans-kedjan med längre ledtider. Detta kan resultera i fortsatt stigande priser på råvaror, energi, komponenter och frakt samt minskad efterfrågan.

Styrelse och koncernledning fortsätter att noggrant följa utvecklingen och de eventuella effekter den kan medföra. Två prishöjningar har genomförts under 2022, per den 1 januari respektive 1 april, för att kompensera för de ökade kostnaderna. Det har även aviserats en prishöjning från 1 januari 2023.

Stämningsansökan

Rototilt Group AB har i sin stämningsansökan i juni 2022 påstått att engcon gör intrång i ett av Rototilt ägt patent samt initialt yrkat ersättning med cirka 120 MSEK. Det påstådda intrånget avser sensorteknik hos redskapsfästet Q-safe.

engcon har i samråd med av bolaget anlitade experter inom patenträtt samt bolagets juridiska rådgivare bedömt att patentintrång inte föreligger, varför ingen reservering gjorts för detta i räkenskaperna. engcon har i april 2022 hos Europeiska Patentverket överklagat beslut om beviljandet av det aktuella patentet och yrkat att patentet ska ogiltigförklaras. Handläggningen av ärendet i EPO pågår. Inget nytt har framkommit under perioden som föranlett någon ändrad bedömning.

Medarbetare

Genomsnittligt antal heltidsanställda uppgick vid periodens slut till 422 (345), varav 19 (21) procent var kvinnor och 81 (79) procent män.

Säsongsvariationer

Säsongsvariationer har liten påverkan på engcons verksamhet och minskar successivt genom försäljning på flera marknader, vilket bidrar till ett jämnare resultat över året. Fjärde kvartalet kännetecknas normalt av en högre orderingång, delvis som en effekt av kommande prishöjningar.

Aktiekapital och ägare

Bolagets registrerade aktiekapital uppgick per den 30 september 2022 till 21 250 320 SEK, fördelat på 35 344 778 A-aktier och 116 443 222 B-aktier. Aktierna har ett kvotvärde om 0,14 SEK. Varje A-aktie representerar tio röster och varje B-aktie en röst. Per den 30 september 2022 fanns det 4 822 aktieägare i bolaget.

Bolagets största aktieägare per 30 september 2022 var bolagets grundare Stig Engström genom bolaget Ommapo förvaltning AB som kontrollerade 35,4 procent av kapitalet och 67,1 procent av rösterna. Näst största aktieägare var Monica Engström genom bolaget Monen Holding AB som kontrollerade 32,0 procent av kapitalet och 22,4 procent av rösterna. Därefter var Nordstjernan, Capital Group, Svolder AB, Handelsbanken Fonder samt Formica Capital AB de största aktieägare.

I slutet av september flaggade Capital Group att aktieinnehavet i engcon AB uppgick till motsvarande 5,01% procent av kapitalet och 1,62% av rösterna. För mer information om ägarstrukturen se www.engcongroup.com.

Valberedning inför årsstämma 2023

Valberedningen inför engcons årsstämma 2023, som äger rum den 4 maj 2023 i Strömsund, har utsetts baserat på ägarförhållandena per den 31 augusti 2022. Valberedningen består av representanter för de tre röstmässigt största aktieägarna som önskar delta i valberedningen samt styrelsens ordförande. Ledamöter i engcons valberedning är Monica Engström, Monen Holding AB, Peter Hofvenstam, Nordstjernan AB, Ulf Hedlundh, Svolder AB samt Annika Bäremo, styrelseordförande i engcon AB. För mer information om valberedningen se

www.engcongroup.com/se/bolagsstyrning/valberedning.

Moderbolag

Moderbolagets nettoomsättning i kvartalet uppgick till 12 (9) MSEK samt i perioden 42 (38) MSEK.

Rörelseresultatet i kvartalet uppgick till -35 (-6) MSEK och för perioden -68 (-21) MSEK. Periodens resultat i kvartalet var -4 (4) MSEK och för perioden -34 (149) MSEK.

Belopp och datum

Belopp anges i MSEK om inget annat anges. Samtliga jämförelsetal avser samma period föregående år. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

RAPPORTENS UNDERTECKNANDE

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

engcon AB

Strömsund den 27 oktober 2022

Annika Bäremo Ordförande

Anna Stålenbring Ledamot

Monica Engström Ledamot

Bob Persson Ledamot

Stig Engström Ledamot

Krister Blomgren Verkställande direktör

För mer information, vänligen kontakta:

Krister Blomgren, VD och koncernchef +46 70 529 92 65 krister.blomgren@engcon.se

Jens Blom, CFO +46 76 147 45 77 jens.blom@engcon.se

Anne Vågström, Kommunikationsoch IR-ansvarig +46 76 126 40 84 anne.vagstrom@engcon.se

Offentliggörande

Denna information är sådan information som engcon AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades av ovanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 27 oktober 2022 kl. 08.00 CEST.

Webbsänd Q3-presentation

engcon presenterar rapporten via en webbsänd telefonkonferens den 27 oktober kl. 11.00 CEST.

För deltagande använd denna länk: engcon-q3-2022

För deltagande via telefonkonferensen använd länken nedan: engcon-q3-teleconference

Presentationen finns tillgänglig på www.engcongroup.com

Finansiell kalender 2022/2023

Bokslutskommuniké 2022, 22 februari 2023

Års- och hållbarhetsredovisning 2022, vecka 13, 2023

Delårsrapport januari – mars 2023, 28 april 2023

Årsstämma 2023, 4 maj i Strömsund

Delårsrapport januari – juni 2023, 20 juli 2023

Delårsrapport januari – september 2023, 27 oktober 2023

REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT

Revisors rapport över översiktlig granskning av delårsrapport upprättade i enlighet med IAS 34

Till styrelse och VD i engcon AB, org.nr 556647-1727

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för engcon AB per 30 september 2022 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning

har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten, inte i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Östersund den 27 oktober 2022

Deloitte AB

Harald Jagner, Auktoriserad revisor

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	Kv3		jan-sep	jan-dec
MSEK	2022	2021	2022	2021	2021
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning	416	359	1 397	1 118	1 488
Kostnad för sålda varor	-229	-201	-802	-639	-862
Bruttoresultat	187	158	595	479	626
Försäljningskostnader	-53	-39	-164	-119	-165
Administrationskostnader	-32	-15	-110	-61	-84
Forskning- och utvecklingskostnader	-6	-12	-20	-45	-63
Verkligt värde derivat	-	-	-16	-	-
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	8	-1	9	-6	11
Rörelseresultat	104	91	294	248	325
Resultat från finansiella poster
Finansnetto	2	4	13	1	16
Resultat före skatt	106	95	307	249	341
Inkomstskatt	-27	-21	-72	-56	-72
Periodens resultat från kvarvarande verksamheter	79	74	235	193	269
Periodens resultat från avvecklade verksamheter	-	4	-	6	44
Periodens resultat totalt	79	78	235	199	313
Periodens resultat från kvarvarande verksamheter:
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	75	69	216	176	249
Innehav utan bestämmande inflytande	4	6	19	19	20
Periodens resultat totalt:
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	75	74	216	181	293
Innehav utan bestämmande inflytande	4	4	19	19	20
Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet (kronor)
Före utspädning	0,49	0,45	1,42	1,15	1,64
Efter utspädning	0,49	0,45	1,42	1,15	1,64
Resultat per aktie, totalt inkl avvecklad verksamhet (kronor)
Före utspädning	0,49	0,48	1,42	1,19	1,93
Efter utspädning	0,49	0,48	1,42	1,19	1,93

Avrundningar kan medföra att kolumner/rader inte summerar.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

	Kv3		jan-sep	jan-dec
MSEK	2022	2021	2022	2021	2021
Periodens resultat totalt	79	78	235	199	313
Övrigt totalresultat
Poster som kan återföras till resultatet:
Valutakursdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter	3	1	8	4	3
Summa poster som kan återföras till resultatet:	3	1	8	4	3
Periodens totalresultat	82	79	243	203	316
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	77	74	223	183	295
Innehav utan bestämmande inflytande	5	5	20	20	21

Avrundningar kan medföra att kolumner/rader inte summerar.

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK 2022 2021 2021 Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill 20 20 20 Övriga immateriella tillgångar 22 4 - Nyttjanderätter 73 49 49 Materiella anläggningstillgångar 142 177 149 Andelar i intresseföretag och joint ventures - 15 - Andra långfristiga fordringar 4 8 5 Derivat - 1 - Uppskjutna skattefordringar 5 - 2 Summa anläggningstillgångar 266 274 225 Omsättningstillgångar Varulager 393 333 303 Kundfordringar 329 281 208 Aktuella skattefordringar - 8 3 Övriga fordringar 20 17 24 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 51 19 22 Likvida medel 35 180 228 Summa omsättningstillgångar 828 839 788 Summa tillgångar 1 094 1 113 1 013 Eget kapital och skulder Aktiekapital 21 1 21 Övrigt tillskjutet kapital 6 - 6 Omräkningsreserv 12 -1 4 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 336 613 560 Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 375 613 591 Innehav utan bestämmande inflytande 37 16 22 Summa eget kapital 412 629 613 Långfristiga skulder Upplåning 8 12 8 Uppskjuten skatteskuld - 11 - Leasingskulder 59 36 36 Avsättning produktgaranti 27 22 23 Summa långfristiga skulder 94 81 67 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 160 145 94 Aktuella skatteskulder 76 43 61 Leasingskulder 17 11 11 Upplåning 56 71 67 Checkräkningskredit 156 - - Derivat 16 - - Övriga skulder 40 44 34 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 67 89 66 Summa kortfristiga skulder 588 403 333 Summa skulder 682 484 400 Summa eget kapital och skulder 1 094 1 113 1 013	30 sep	30 sep	31 dec

Balansräkningen för 2021 inkluderar tillgångar och skulder för avvecklad verksamhet. Avrundningar kan medföra att kolumner/rader inte summerar.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

					Summa eget
				Balanserade	kapital
		Övrigt		vinstmedel	hänförligt till	Innehav utan
		tillskjutet	Omräknings	inklusive årets	moderbolagets	bestämmande	Summa eget
MSEK	Aktiekapital	kapital	reserv	resultat	aktieägare	inflytande	kapital
Ingående balans
1 januari 2021	1	-	-8	538	531	30	561
Periodens resultat	-	-	-	182	182	-2	180
Övrigt totalresultat	-	-	7	7	14	-	14
Summa totalresultat	-	-	7	189	196	-2	193
Transaktioner med
ägare:
Kontant utdelning	-	-	-	-118	-118	-12	-130
Summa transaktioner
med ägare	-	-	-	-118	-118	-12	-130
Utgående balans 30
sept 2021	1	-	-1	613	613	16	629
Periodens resultat
	-	-	-	93	92	21	113
Övrigt totalresultat	-	-	8	-	8	1	9
Summa totalresultat	-	-	8	93	100	22	122
Transaktioner med ägare:
Utdelning	-	-	-	-124	-124	-16	-140
Summa transaktioner
med ägare	-	-	-	-124	-124	-16	-140
Fondemission	20	-	-	-20	-	-	-
Personaloption	-	6	-	-	6 -	-	6 -
Utgående balans
31 december 2021	21	6	4	560	591	22	613

MSEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräknings reserv	Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Ingående balans
1 januari 2022	21	6	4	560	591	22	613
Periodens resultat	-	-	-	216	216	19	235
Övrigt totalresultat	-	-	8	-	8	1	9
Summa totalresultat	-	-	12	216	224	20	244
Transaktioner med ägare:
Kontant utdelning	-	-	-	-440	-440	-5	-445
Summa transaktioner
med ägare	-	-	-	-440	-440-	-5	-445-
Utgående balans
30 sept 2022	21	6	12	336	375	37	412

Balansräkningen för 2021 inkluderar tillgångar och skulder för avvecklad verksamhet. Avrundningar kan medföra att kolumner/rader inte summerar.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG

	Kv3		jan-sep	jan-dec
MSEK	2022	2021	2022	2021	2021
Rörelseresultat	104	91	294	248	325
Avvecklad verksamhet rörelseresultat	-	4	-	6	9
Justeringar för ej kassaflödespåverkande poster:
Avskrivning	10	9	29	27	38
Avsättning	-3	-1	4	1	3
Omräkningsdifferens	9	-	14	3	3
Övriga justeringar	1	2	17	3	-
Erhållen ränta	10	3	28	3	5
Erlagd ränta	-6	-	-8	-3	-4
Betald inkomstskatt	-18	-12	-57	-39	-48
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital	107	96	321	249	331
Förändringar i rörelsekapital
Minskning/(ökning) av varulager	-	-22	-90	-116	-132
Minskning/(ökning) av kundfordringar	-31	-53	-121	-101	-56
Minskning/(ökning) av övriga fordringar	-11	15	-22	-5	-13
Ökning/(minskning) av leverantörsskulder	12	-4	66	51	16
Ökning/(minskning) av övriga skulder	-14	3	6	49	29
Kassaflöde från den löpande verksamheten	63	35	160	127	175
Investeringsverksamheten
Förvärv immateriella anläggningstillgångar	-5	-	-22	-	-
Förvärv materiella anläggningstillgångar	-2	-1	-8	-8	-12
Försäljning finansiella anläggningstillgångar	-	1	-	1	5
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-7	-	-30	-7	-7
Finansieringsverksamheten
Upplåning samt förändring checkkredit	-30	-	156	-	87
Amortering	-7	-6	-20	-18	-90
Nyemission	-	-	-	-	6
Utdelning	-5	-2	-445	-135	-163
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-42	-8	-309	-153	-160
Periodens kassaflöde	14	27	-179	-33	8
Likvida medel vid periodens början	29	152	228	209	209
Valutakursförändringar i likvida medel	-8	-	-14	1	11
Likvida medel vid periodens slut	35	180	35	180	228

Balansräkningen för 2021 inkluderar tillgångar och skulder för avvecklad verksamhet.

Avrundningar kan medföra att kolumner/rader inte summerar.

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	Kv3		jan-sep	jan-dec
MSEK	2022	2021	2022	2021	2021
Nettoomsättning	12	9	42	38	49
Kostnad för sålda varor	-2	-0	-3	-2	-2
Bruttoresultat	10	9	39	35	47
Försäljningskostnader	-7	-6	-18	-22	-21
Administrationskostnader	-19	-4	-67	-16	-34
Forskning- och utvecklingskostnader	-3	-5	-7	-18	-28
Verkligt värde derivat	-16	-	-16	-	-
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	-	-	1	-	1
Rörelseresultat	-35	-6	-68	-21	-35
Resultat från finansiella poster
Finansnetto	17	10	20	170	280
Resultat efter finansiella poster	-18	4	-48	149	245
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	286
Inkomstskatt	14	-	14	-	-53
Periodens resultat	-4	4	-34	149	478
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING			I SAMMANDRAG
				30 sep	30 sep

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	2022	2021	2021
Tillgångar
Anläggningstillgångar	111	122	91
Omsättningstillgångar	291	306	668
Summa tillgångar	402	428	759
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital	21	1	21
Fritt eget kapital	9	224	483
Summa eget kapital	30	225	504
Obeskattade reserver	1	1	1
Kortfristiga skulder	371	202	254
Summa skulder	372	203	255
Summa eget kapital och skulder	402	428	759

NOTER

NOT 1. REDOVISNINGSPRINCIPER

engcons konsoliderade finansiella rapporter har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga regler i årsredovisningslagen. Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2. Upplysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för alla perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras i engons Årsredovisning 2021, not 2 Redovisningsprinciper. Inga nya och reviderade standarder

och tolkningar som trädde i kraft från och med den 1 januari 2022 har inte haft någon väsentlig påverkan på engcons finansiella rapporter.

Från 1 januari 2022 har leasingskulderna delats upp i en långfristig och kortfristig del samt att jämförelseperioder har räknats om. Per 31 december 2021 har 11 MSEK omklassificerats från långfristig till kortfristiga leasingskulder. Moderbolaget redovisar derivat till LVP och värdeförändring i kvartal 3 2022 är en effekt därav. I koncernen redovisas derivat till verkligt värde och motsvarande värdeförändring redovisades i koncernen i kvartal 2.

NOT 2. VIKTIGA BEDÖMNINGAR OCH UPPSKATTNINGAR

Upprättandet av finansiella rapporter kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar utöver de bedömningar som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciper samt redovisade belopp gällande tillgångar och skulder, intäkter och kostnader. Det faktiska utfallet kan skilja sig från dessa uppskattningar. Bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningarna överensstämmer med de som presenteras i den senaste årsredovisningen. För mer detaljer kring viktiga bedömningar och uppskattningar hänvisas till årsredovisningen för 2021, not 3 samt sid 7 avsnittet risker och osäkerhetsfaktorer.

NOT 3. VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT

Verkligt värde på koncernens finansiella instrument som värderas till verkligt värde på återkommande basis.

Fordringar

Bolaget innehar en lånefordran uppgående till 2 (4) MSEK till en fransk motpart som inte endast innebär kontraktsenliga kassaflöden i form av återbetalning och ränta och därmed kategoriseras till verkligt värde via resultatet. Lånet kommer dock att återbetalas inom fyra år. Instrumentet är att betrakta som nivå 2 då det värderas genom beräkning av diskonterade kassaflöden med ränta och kreditmarginal per balansdagen.

Derivat

Bolaget innehar valutaterminer vilka värderas till verkligt värde i nivå 2 via resultatet. Per den 30 september återfinns en fordran uppgående 0 (0) MSEK samt en skuld uppgående till 16 (0) MSEK. Värderingstekniken är diskontering av kontrakts -enliga kassaflöden med ränta och valuta på balansdagen.

Inga överföringar mellan nivå 1 och 2 har skett under det aktuella eller tidigare året.

Bolaget bedömer att redovisat värde är en god approximation av verkligt värde för samtliga finansiella instrument.

NOT 4. RESULTAT PER AKTIE

		Kv3		jan-sep	jan-dec
	2022	2021	2022	2021	2021
Kvarvarande verksamhet:
Periodens resultat från kvarvarande verksamhet hänförligt till
moderföretagets aktieägare, MSEK	75,0	69,0	216,0	176,0	249,0
Preferensrätt, MSEK Periodens resultat från kvarvarande verksamhet hänförligt till	-	-0,8	-	-0,8	-0,8
moderföretagets aktieägare, justerat, MSEK	75,0	68,2	216,0	175,2	248,2
Genomsnittligt antal utestående stamaktier, antal		151 788 000 151 788 000	151 788 000 151 788 000		151 788 000
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK	0,49	0,45	1,42	1,15	1,64
Totalt (inkl avvecklad verksamhet):
Periodens resultat totalt hänförligt till moderföretagets
aktieägare, MSEK	75,0	74,0	216,0	181,0	293,0
Preferensrätt, MSEK Periodens resultat totalt hänförligt till moderföretagets	-	-0,8	-	-0,8	-0,8
aktieägare, justerat, MSEK	75,0	73,2	216,0	180,2	292,2
Genomsnittligt antal utestående stamaktier, antal		151 788 000 151 788 000	151 788 000 151 788 000		151 788 000
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK	0,49	0,48	1,42	1,19	1,93
Under perioden har tidigare preferensaktier omvandlats till					per aktie: vinst per aktie = (periodens resultat – utdelning på
stamaktier. Då inget kapital har tillförts i samband med detta					preferensaktier)/genomsnittligt antal utestående stamaktier.
har antalet stamaktier justerats retroaktivt, vilket har haft en					Den 24 november 2021 hölls en extra bolagsstämma som
oväsentlig effekt på resultatet per aktie. Resultat per aktie före		antog beslut om att genomföra en aktiesplit (14 000:1).
och efter utspädning har tidigare perioder påverkats av					Tabellen ovan visar antal aktier och värden efter genomförd
utdelning på preferensaktier. Formeln för beräkning av vinst					split och jämförande data är uppdaterade i enlighet därmed.
Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnats till den ledande beslutsfattaren. Koncernledningen och VD har identifierats som högste verkställande beslutsfattare som bedömer koncernens resultat och ställning samt fattar strategiska beslut. Koncernledning och VD följer upp den ekonomiska utvecklingen i koncernen som en enhet. Därför redovisas endast ett segment, vilket överensstämmer med koncernens resultaträkning. Anledningen till att koncernen följs som ett segment är att resultatmått endast följs på total nivå då produktion och andra övergripande kostnader finns centralt för koncernen, och fördelas inte ut på geografiska marknads regioner. Det som följs upp på lägre nivå än rörelsesegmentet är endast regionernas försäljning samt orderingång i volym.	• • • •	Geografiska marknadsregioner marknadsregioner: Zeeland samt övriga världen säljbolag.	Norden; Sverige, Danmark, Norge och Finland Europa; Europa exklusive Norden Amerika; Nordamerika och Sydamerika Asien/Oceanien; Japan, Sydkorea, Australien, Nya		Koncernens omsättning är indelade i följande fyra geografiska Internförsäljning sker mellan produktionsbolagen och lokala säljbolagen, samt mellan de lokala säljbolagen. Försäljning och installation sker huvudsakligen via återförsäljare och egna
Nettoomsättning per geografisk region, kvarvarande verksamhet
Kv3			jan-sep		jan-dec
MSEK 2022 2021	Δ%	2022	2021	Δ%	2021
Norden 213 191	12	780	651	20	853
Europa 129 108	19	390	324	20	442
Amerika 34 37	-8	102	86	19	115
Asien/Oceanien 23 23	-	77	57	35	78
Total exkl valuta 399 359	11	1 349	1 118	20	1 488
Valutaeffekt 17 Totalt 416 359	- - 16	48 1 397	- 1 118	- 25	- 1 488

NOT 5. SEGMENTSRAPPORTERING OCH INTÄKTERNAS FÖRDELNING

Geografiska marknadsregioner

Koncernens omsättning är indelade i följande fyra geografiska marknadsregioner:

• Norden; Sverige, Danmark, Norge och Finland
• Europa; Europa exklusive Norden
• Amerika; Nordamerika och Sydamerika
• Asien/Oceanien; Japan, Sydkorea, Australien, Nya Zeeland samt övriga världen

Internförsäljning sker mellan produktionsbolagen och lokala säljbolagen, samt mellan de lokala säljbolagen. Försäljning och installation sker huvudsakligen via återförsäljare och egna säljbolag.

Nettoomsättning per geografisk region, kvarvarande verksamhet

		Kv3			jan-sep		jan-dec
MSEK	2022	2021	Δ%	2022	2021	Δ%	2021
Norden	213	191	12	780	651	20	853
Europa	129	108	19	390	324	20	442
Amerika	34	37	-8	102	86	19	115
Asien/Oceanien	23	23	-	77	57	35	78
Total exkl valuta	399	359	11	1 349	1 118	20	1 488
Valutaeffekt	17	-	-	48	-	-	-
Totalt	416	359	16	1 397	1 118	25	1 488

Av den totala nettoomsättningen stod Sverige, där bolaget har sitt säte, för 310 (253) MSEK i perioden. Nettoomsättningen ovan

NOT 6. AVVECKLAD VERKSAMHET

Vid en extra bolagsstämma den 24 november 2021 beslutades om sakutdelning av 100 procent av koncernens innehav i Mähler International AB, vilket stod för 10 procent av koncernens nettoomsättning under 2021. Utdelningen skedde i syfte att renodla koncernens verksamhet. I enlighet med IFRIC 17 har i koncernen en omvärdering av Mähler

International AB gjorts vilket resulterade i en positiv effekt om 36 MSEK för helåret 2021. Detaljer gällande tillgångar och skulder som delades ut och beräkningen av vinsten eller förlusten av sakutdelningen redovisas nedan. Resultatet från den avvecklade verksamheten, vilket har inkluderats i resultatet för 2021, specificeras nedan.

	Kv3			jan-sep	jan-dec
MSEK	2022	2021	2022	2021	2021
Nettoomsättning	-	48	-	105	137
Kostnader	-	-44	-	-99	-127
Resultat före skatt	-	4	-	6	10
Inkomstskatt	-	-	-	-	-2
Vinst vid avyttring av avvecklad verksamhet	-	-	-	-	36
Resultat från avvecklad verksamhet efter skatt	-	4	-	6	44

NOT 7. INCITATMENTSPROGRAM

Under 2021 beslutade styrelsen att introducera ett långsiktigt incitamentsprogram i form av ett optionsprogram riktat till anställda inom engonkoncernen. Syftet med programmet är att uppmuntra till ett brett aktieägande bland bolagets anställda, underlätta rekrytering, behålla kompetenta medarbetare, uppnå ökad intressegemenskap mellan de anställda och bolagets aktieägare samt höja motivationen att uppnå eller överträffa bolagets finansiella mål. 222 anställda i engcon deltar per den sista september i optionsprogrammet. Totalt har 1 517 880 tecknings-

NOT 8. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Bolagets huvudägare Ommapo förvaltning AB samt Monen Holding AB, som även är huvudägare i Mähler International AB, har under perioden via Mähler International AB haft transaktioner med engcon AB. Transaktionernas värde uppgick till 15,9 (12,6) MSEK och bestod i huvudsak av

NOT 9. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

• Efter kvartalets slut har en befintlig checkkredit om 300 MSEK omförhandlats till oförändrade villkor.
• engcon deltar på den världsledande mässan inom byggoch anläggning, Bauma, som går av stapeln den 24–30 oktober i München. engcons fokusområde är tredje

optioner emitterats och av dessa har 1 321 785 tecknats. En teckningsoption ger rätt att teckna en aktie i engcon för ett överenskommet pris i framtiden. Teckningsoptionerna är villkorade en intjäningsperiod om 5 år. För deltagande i detta program betalar de anställda som omfattas av programmet en premie som baseras på verkligt värde för tilldelade optioner vilket är värderade enligt Black & Scholes. För detta program redovisas således ingen kostnad under intjänandeperioden då de anställda erlagt verkligt värde.

produkter. Utöver dessa transaktioner har Ommapo förvaltning AB levererat tjänster till engcon AB om 857 (370) KSEK och Monen Holding AB har levererat tjänster om 23 (30) KSEK. Samtliga transaktioner har skett till marknadsvärde.

generationens tiltrotatorsystem som möter entreprenörernas ökade krav på effektivitet, reducerar energiförbrukningen och är anpassat för elektrifiering av grävmaskiner.

KVARTALSÖVERSIKT

	2022			2021
	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1
Resultaträkning
Nettoomsättning, MSEK	416	534	447	370	359	395	364
Bruttoresultat, MSEK	187	227	181	147	158	167	154
Bruttomarginal, %	45.0	42.5	40.5	39.7	44.0	42.3	42.3
Rörelseresultat, MSEK	104	99	91	77	91	83	74
Rörelsemarginal, %	25.0	18.5	20.4	20.8	25.3	21.0	20.3
Periodens resultat från kvarvarande verksamhet,
MSEK	79	82	74	75	74	63	57
Balansräkning
Anläggningstillgångar, MSEK	266	273	260	225	274	281	274
Övriga omsättningstillgångar, MSEK	793	757	750	560	659	600	566
Likvida medel, MSEK	35	29	60	228	180	152	242
Summa tillgångar, MSEK	1,094	1,059	1,070	1,013	1,113	1,033	1,082
Eget kapital, MSEK	412	334	338	613	629	552	621
Räntebärande skulder, MSEK	296	332	344	122	130	135	130
Icke räntebärande skulder, MSEK	386	393	388	278	354	346	331
Summa eget kapital och skulder, MSEK	1,094	1,059	1,070	1,013	1,113	1,033	1,082
Kassaflöde
Kassaflöde från löpande verksamhet, MSEK	63	92	5	40	36	53	40
Kassaflöde från investeringsverksamhet, MSEK	-7	-11	-12	1	-1	-4	-3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten, MSEK	-42	-111	-156	-3	-8	-140	-5
Periodens kassaflöde, MSEK	14	-30	-163	38	27	-91	32
Nyckeltal
Orderingång, MSEK	324	519	582	774	341	431	421
Nettoomsättningstillväxt, %	15.9	19.5	22.8	n/a	n/a	n/a	n/a
Nettoskuld (+) / Nettokassa (-), MSEK	261	303	284	-106	-50	-17	-112
Nettoskuld/nettokassa genom EBITDA	0.6	0.7	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a
Soliditet, %	37.7	31.5	31.6	60.5	56.5	53.4	57.4
Avkastning på sysselsatt kapital, %	54.9	57.5	50.5	47.8	n/a	n/a	n.a.
Räntetäckningsgrad, ggr	81	388	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a
Genomsnittligt antal heltidsanställda, antal	422	376	366	345	345	314	304
Aktiedata
Resultat per aktie före och efter utspädning (kvarvarande verksamhet), SEK	0.49	0.47	0.48	0.49	0.48	0.41	0.37

ALTERNATIVA NYCKELTAL OCH FINANSIELLA DEFINITIONER

Denna delårsrapport innehåller referenser till ett antal resultatmått (nyckeltal). En del av dessa nyckeltal definieras i IFRS, medan andra är alternativa nyckeltal som inte redovisas i enlighet med tillämpliga ramverk för finansiell rapportering eller annan lagstiftning. Dessa alternativa

nyckeltal utgör ett komplement för att hjälpa både investerare och företagsledning att analysera verksamheten. Nedan redovisas avstämning av alternativa nyckeltal samt definitioner av nyckeltal med en motivering kring dess användande.

Beräkningar¹

		Kv3		jan-sep
	2022	2021	2022	2021	2021
Soliditet
Eget kapital, MSEK	412	629	412	629	613
Totala tillgångar, MSEK	1 094	1 113	1 094	1 113	1 013
Soliditet, %	37,7	56,5	37,7	56,5	60,5
Bruttomarginal
Bruttoresultat, MSEK	187	158	595	479	626
Nettoomsättning, MSEK	416	359	1 397	1 118	1 488
Bruttomarginal, %	45,0	44,0	42,6	42,8	42,1
Rörelsemarginal
Rörelseresultat, MSEK	104	91	294	248	325
Nettoomsättning, MSEK	416	359	1 397	1 118	1 488
Rörelsemarginal, %	25,0	25,3	21,0	22,2	21,8
Nettoskuld (+) / Nettokassa (-)
Långfristig upplåning (+), MSEK	8	12	8	12	8
Kortfristig upplåning (+), MSEK	56	71	56	71	67
Långfristiga leasingskulder (+), MSEK	59	36	59	36	36
Kortfristiga leasingskulder (+), MSEK	17	11	17	11	11
Checkräkningskredit (+), MSEK	156	n/a	156	n/a	n/a
Likvida medel (-), MSEK	-35	-180	-35	-180	-228
Nettoskuld (+) / Nettokassa (-), MSEK	261	-50	261	-50	-106
EBITDA
Resultat före skatt senaste tolv månaderna, MSEK	399	n/a	399	n/a	341
Räntekostnaderna senaste tolv månaderna, MSEK	5	n/a	5	n/a	2
Avskrivningar senaste tolv månaderna, MSEK	43	n/a	43	n/a	32
EBITDA	447	n/a	447	n/a	375
Nettoskuld (+) / Nettokassa (-) /EBITDA
Nettoskuld (+) / Nettokassa (-), MSK	261	n/a	261	n/a	-106
EBITDA, MSEK	447	n/a	447	n/a	375
Nettoskuld (+) / Nettokassa (-), MSEK /EBITDA	0,6	n/a	0,6	n/a	-0,3
Räntetäckningsgrad, ggr
Rörelseresultat senaste tolv månaderna, MSEK	371	n/a	371	n/a	325
Finansiella intäkter senaste tolv månaderna, MSEK	34	n/a	34	n/a	17
Summa	405	n/a	405	n/a	342
Räntekostnader senaste tolv månaderna, MSEK	5	n/a	5	n/a	2
Räntetäckningsgrad, ggr	81	n/a	81	n/a	171

¹ Balansnyckeltalen för 2021 inkluderar tillgångar och skulder för avvecklad verksamhet.

Beräkningar (fortsättning) ¹

		Kv3		jan-sep
	2022	2021	2022	2021	2021
Organisk orderingångstillväxt
Orderingång nuvarande period, MSEK	324	341	1 425	1 193	1 114
Valutaeffekt, MSEK	-21	n/a	-54	n/a	n/a
Orderingång exkl valuta, MSEK	303	n/a	1 371	n/a	n/a
Orderingång tidigare period, MSEK	341	n/a	1 193	1 193	n/a
Förändring i organisk orderingång, MSEK	-38	n/a	178	n/a	n/a
Förändring i organisk orderingång, %	-11,1%	n/a	14,9%	n/a	n/a
Nettoomsättning och organisk nettoomsättningstillväxt
Nettoomsättning nuvarande period, MSEK	416	359	1 397	1 118	1 077
Valutaeffekt i MSEK	-17	n/a	-48	n/a	n/a
Nettoomsättning exkl valuta, MSEK	399	n/a	1 349	n/a	n/a
Nettoomsättning tidigare period, MSEK	359	n/a	1 118	n/a	n/a
Förändring i organisk nettoomsättning, MSEK	40	n/a	231	n/a	n/a
Förändring i organisk nettoomsättning, %	11,1%	n/a	20,4%	n/a	n/a
Avkastning på sysselsatt kapital
Resultat före skatt senaste tolv månaderna, MSEK	398	n/a	398	n/a	341
Räntekostnader senaste tolv månaderna, MSEK	5	n/a	5	n/a	2
Resultat före skatt med tillägg för räntekostnader senaste tolv månaderna, MSEK	403	n/a	403	n/a	343
Sysselsatt kapital vid periodens ingång, MSEK	759	n/a	759	n/a	699
Sysselsatt kapital vid periodens utgång, MSEK	708	759	708	759	735
Sysselsatt kapital, genomsnitt, MSEK	734	n/a	734	n/a	717
Avkastning på sysselsatt kapital, %	54,9	n/a	54,9	n/a	47,8
Sysselsatt kapital
Balansomslutning, MSEK	1 094	1 113	1 094	1 113	1 013
Avdrag icke räntbärande skulder:
Uppskjuten skatteskuld, MSEK	n/a	-11	n/a	-11	n/a
Avsättning produktgaranti, MSEK	-27	-22	-27	-22	-23
Leverantörsskulder, MSEK	-160	-145	-160	-145	-94
Aktuella skatteskulder, MSEK	-76	-43	-76	-43	-61
Derivat, MSEK	-16	n/a	-16	n/a	n/a
Övriga skulder, MSEK	-40	-44	-40	-44	-34
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter, MSEK	-67	-89	-67	-89	-66
Sysselsatt kapital, MSEK	708	759	708	759	735

¹Balansnyckeltalen för 2021 inkluderar tillgångar och skulder för avvecklad verksamhet.

Definitioner

Nyckeltal	Definition	Förklaring
	Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt med tillägg för räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital rullande 12 månader.	Avkastning på sysselsatt kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till det kapital som behövs för att driva verksamheten.
EBITDA	Rörelseresultat före räntor och skatt och avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar.	EBITDA används för att möjliggöra jämförelse och bedömningar av bolagets kassaflöde.
Bruttomarginal	Bruttoresultat dividerat med nettoomsättning.	Bruttomarginal används för att mäta produkt lönsamheten.
Medelantal anställda	Medelantalet heltidsanställda under rapporteringsperioden.	Ej finansiellt nyckeltal.
Nettoskuld (+) / Nettokassa (-)	Definieras som räntebärande skulder minus likvida medel och vissa andra finansiella tillgångar. Räntebärande skulder inkluderar skulder till kreditinstitut och leasingskulder.	För att säkerställa att engcon har en stabil finansieringsstruktur och kan uppfylla dess finansiella åtaganden i enlighet med dess låneavtal.
Nettoskuld (+) / Nettokassa (-) genom EBITDA	Definieras som räntebärande skulder minus likvida medel och vissa andra finansiella tillgångar genom EBITDA. Räntebärande skulder inkluderar skulder till kreditinstitut och leasingskulder.	För att säkerställa att engcon har en stabil finansieringsstruktur och kan uppfylla dess finansiella åtaganden i enlighet med dess låneavtal.
Orderingång	Summan av de beställningar som erhållits under perioden beräknat på samma sätt som nettoomsättningen.	Orderingången ger en hänvisning om den aktuella efterfrågan på koncernens produkter och tjänster, som med varierande fördröjning visar sig i nettoomsättningen.
Organisk nettoomsättningstillväxt	Förändring i nettoomsättning i procent av netto omsättningen under jämförelseperioden, före gående år, för de bolag som var del av koncernen hela jämförelseperioden och innevarande period exkluderat omräkningseffekter från valutakurs differenser.	Relevant mått för att kunna bedöma bolagets förmåga att skapa tillväxt genom volym, pris och produkt-/tjänsteutbudet i den löpande verksamheten.
Organisk orderingångstillväxt	Organisk orderingångstillväxt är orderingångs tillväxt exkluderat omräkningseffekter från valutakursdifferenser samt förvärv och avyttringar.	Ger en förståelse för koncernens orderingång, vilken drivs av förändringar i volym, pris och produkt-/tjänsteutbudet.
Resultat per aktie	Resultat per aktie för perioden, i SEK, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i relation till det viktade genomsnittliga antalet aktier före och efter utspädning.	Nyckeltal enligt IFRS.
Räntetäckningsgrad	EBIT plus finansiella intäkter genom räntekostnader.	För att säkerställa att engcon har en stabil finan sieringsstruktur och kan uppfylla dess finansiella åtaganden i enlighet med dess låneavtal.
Rörelseresultat (EBIT)	Resultat före räntor och skatt.	Möjliggör jämförelser av lönsamheten oavsett kapitalstruktur eller skattesituation.
Rörelsemarginal (EBIT marginal)	Rörelseresultat dividerat med nettoomsättning.	EBIT-marginal används för att mäta operativ lönsamhet.
Soliditet	Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med balansomslutning.	Ett viktigt mått för bedömningen av bolagets finansiella stabilitet.
Sysselsatt kapital	Balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder.	Sysselsatt kapital visar hur stor del av företagets tillgångar som är finansierade av avkastnings krävande kapital.

VALUTAKURSER

	Stängningskurs	Genomsnittskurs	Stängningskurs	Genomsnittskurs
	30 sep 2022	jan-sep 2022	30 sep 2021	jan-sep 2021
1 EUR motsvarar i SEK	10,92	10,51	10,20	10,15
1 DKK motsvarar i SEK	1,47	1,41	1,37	1,37
1 NOK motsvarar i SEK	1,04	1,05	1,00	1,00
1 USD motsvarar i SEK	11,12	9,87	8,79	8,52
1 AUD motsvarar i SEK	7,23	6,98	6,34	6,43
1 PLN motsvarar i SEK	2,25	2,25	2,20	2,23
1 GBP motsvarar i SEK	12,41	12,41	11,81	11,79
1 KRW motsvarar i SEK	0,01	0,01	0,01	0,01
1 CAD motsvarar i SEK	8,13	7,69	6,91	6,83

OM ENGCON

Verksamhet

engcon AB är den ledande globala tillverkaren av tiltrotatorer med tillhörande redskap som ökar grävmaskiners lönsamhet, effektivitet, flexibilitet, säkerhet och hållbarhet. Under eget varumärke erbjuder vi en unik helhetslösning som omvandlar grävmaskinen till en redskapsbärare som kan ersätta flera andra maskiner.

engcon fokuserar på en attraktiv marknadsnisch där våra produkter bidrar till att förändra förutsättningarna för grävande genom ett hållbart och ansvarsfullt nyttjande av resurser. Från start har vi byggt nära relationer med slutanvändarna av våra produkter, med målet att optimera deras vardag.

Vi möter marknaden via våra 13 lokala säljbolag och genom ett etablerat nätverk av återförsäljare. Med våra drygt 400 medarbetare är engcon idag aktiva på 16 marknader. Huvudkontoret ligger i Strömsund, i norra Sverige, och här finns vår största produktionsanläggning. Vi har även en produktionsanläggning i Niepruszewo, Polen.

Vår vision

Change the world of digging.

Vårt uppdrag

Att vara den ledande oberoende tillverkaren av avancerade redskap för grävmaskiner över hela världen.

400+ medarbetare

1,5 miljarder SEK nettoomsättning 2021