AI Terminal
Energetics and Energy Savings Fund-FEEI SPV
Quarterly Report • Apr 10, 2024
10034_rns_2024-04-10_300c6cb2-4867-4a1e-ab4c-39f5bcd7de9d.pdf
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
МЕЖДИНЕН ДОКЛАД
ЗА ДЕЙНОСТТА НА
"ФОНД ЗА ЕНЕРГЕТИКА И ЕНЕРГИЙНИ ИКОНОМИИ - ФЕЕИ" АДСИЦ
ЗА ПЪРВО ТРИМЕСЕЧИЕ НА 2024 г.
I. Информация за акциите, емитирани от "ФЕЕИ" АДСИЦ
За периода Януари - Март 2024 г. няма извършена търговията с акциите на "Фонд за енергетика и енергийни икономии - ФЕЕИ" АДСИЦ на "Българска фондова борса – София" АД. Цената на акция се променя в посока спад, като е в размер на 0,112 лв.
Търговия на регулиран пазар
За отчетния период, няма търгуваем оборот с акциите на дружеството.
| Януари 2024 г. |
Февруари 2024 г. |
Март 2023 г. |
Януари – Март 2023 г. |
|
|---|---|---|---|---|
| Общо сделки | 0 | 1 | 1 | 0 |
| Общо изтъргувани акции |
0 | 3 068 | 20 | 3 088 |
| Средна цена (лв) | 0 | 0,590 | 0,112 | 0,416 |
| Обща сума на сключените сделки (лв) |
0 | 1 661 | 2 | 1 663 |
Източник: www.infostock.bg
Пазарна информация
| Показатели | Описание | Стойност |
|---|---|---|
| Цена на акция към 31.03.2024 г. | - | 0,11 лева |
| Балансова стойност на акция | Балансова сума/Брой емитирани акции |
0,12 лева |
| Пазарна капитализация на "ФЕЕИ" АДСИЦ |
Пазарна цена / Брой емитирани акции |
498 862,00 лева |
| P/E | Пазарна цена/Нетна печалба на акция |
- лева |
| P/B | Пазарна цена/Балансова стойност на акция |
0,41 лева |
| EPS | Нетна печалба/Брой емитирани акции |
0,12 лева |
Изменение в цената и обема на изтъргуваните акции през първо тримесечие на 2024 г.
Графика за изменение на цената на акция за първо тримесечие 2024г.
FEEI: 01.01.2024 - 20.03.2024 - дневна графика
Източник: www.infostock.bg
II. Преглед на дейността
"Фонд за енергетика и енергийни икономии - ФЕЕИ" АДСИЦ разкрива публично периодична информация за своята дейност освен пред КФН, Българска Фондова борса – София АД (БФБ АД) и пред обществеността, чрез Бюлетин Investor.BG и на интернет страницата си – www.feei.eu/финансови-отчети/.
ЗАКУПЕНИ ВЗЕМАНИЯ
През отчетния период – първо тримесечие на 2024 г., Дружеството не е придобило нови вземания.
Към 31.03.2024 г. в портфейла на дружеството са общо 11 (единадесет) договора за парични вземания. Матуритетната им структура, в зависимост от оставащия брой вноски според времевата структура на погасителните планове е както следва:
| Срочност | Брой | % |
|---|---|---|
| До 3 години | 0 | 0,00% |
| До 5 години | 0 | 0,00% |
| До 7 години | 0 | 0,00% |
| Падежирали и неплатени | 11 | 100% |
В зависимост от типа договор, размера на секюритизираното вземане и оставащия брой вноски за погасяване, договорите в портфейла на "ФЕЕИ" АДСИЦ към 31.03.2024 г. се разпределят както следва:
| Тип основен договор | % |
|---|---|
| ЕСКО договори и договори за енергийна ефективност с общини |
100,00% |
| Договори в индустрията | 0,00% |
| Договори за парично вземане | 0,00% |
За периода дружеството има необслужвани вземания както следва:
| 1-во вземане | |
|---|---|
| № на Договор |
Договор от 13.06.2012г. |
| Предмет на Договора | Договор за обществена поръчка с предмет: "Изпълнение на инженеринг с гарантиран енергоефективен резултат и съпътстващи строителни и ремонтни работи за сградата на общинска администрация – град Хасково" – ЕСКО част |
| Длъжник | Община Хасково |
| Размер на вземането | 1 349 482.98 лв. |
| Собственик на вземането | "Енемона" АД |
| Цесионер | "Фонд за енергетика и енергийни икономии – ФЕЕИ" АДСИЦ |
| Постъпления | 84 месечни вноски |
| Цена на прехвърляне | 857 271.38 лв. |
| Дата на сключване на сделка | 11.12.2012 г. |
| № на Договор |
Договор от 13.06.2012г. |
|---|---|
| Предмет на Договора | Договор за обществена поръчка с предмет: "Изпълнение на инженеринг с гарантиран енергоефективен резултат и съпътстващи строителни и ремонтни работи за сградата на общинска администрация – град Хасково" – СРР част |
| Длъжник Размер на вземането Собственик на вземането Цесионер |
Община Хасково 297 451.19 лв. "Енемона" АД "Фонд за енергетика и енергийни икономии – ФЕЕИ" АДСИЦ |
| Постъпления Цена на прехвърляне Дата на сключване на сделка |
84 месечни вноски 188 958.42 лв. 11.12.2012 г. |
| 3-то вземане | ||
|---|---|---|
| № на Договор |
№13.06.2011 г. | |
| Предмет на Договора Изпълнение на инженеринг за енергоефективни мероприятия с гарантиран резултат за сградата на "МБАЛ – Пазарджик" АД обединени в пакет и съпътстващи ремонтни работи – ЕСКО част |
||
| Длъжник "МБАЛ – Пазарджик" АД |
||
| Размер на вземането | 1 838 182,67 лв. |
|
| Собственик на вземането | "Енемона" АД | |
| Постъпления 82 месечни вноски |
||
| Цена на закупуване | 1 250 347,04 лв. |
|
| Метод на оценка Метод на дисконтиране на очакваните парични потоци Дата на сключване на сделка 26.04.2012 г. |
| 4-то вземане | |
|---|---|
| № на Договор |
№13.06.2011 г. |
| Предмет на Договора Изпълнение на инженеринг за енергоефективни мероприятия с гарантиран резултат за сградата на "МБАЛ – Пазарджик" АД обединени в пакет и съпътстващи ремонтни работи – СРР част |
| Длъжник "МБАЛ – |
Пазарджик" АД | |
|---|---|---|
| Размер на вземането | 1 872 079,71лв. |
|
| Собственик на вземането | "Енемона" АД | |
| Постъпления | 82 месечни вноски | |
| Цена на закупуване | 1 273 404,29 лв. |
|
| Метод на оценка | Метод на дисконтиране на | |
| очакваните парични потоци | ||
| Дата на сключване на сделка | 26.04.2012 г. |
| 5-тo вземане | |
|---|---|
| № на Договор |
12.06.2012 г. |
| Предмет на Договора | Изпълнение на инженеринг по договор с |
| гарантиран резултат (ЕСКО договор) за сградата на корпус I на МБАЛ "Св. Иван Рилски - Разград" |
|
| АД – Разград и съпътстващи ремонтни работи – |
|
| ЕСКО част | |
| Длъжник | МБАЛ "Св. Иван Рилски - Разград" АД – Разград |
| Размер на вземането | 1 694 700,95лв. |
| Собственик на вземането | "Енемона" АД |
| Постъпления | 82 месечни вноски |
| Цена на закупуване | 1 152 749,88 лв. |
| Метод на оценка | Метод на дисконтиране на очакваните парични |
| потоци | |
| Дата на сключване на сделка | 11.12.2012 г. |
| 6-тo вземане | |
|---|---|
| № на Договор |
12.06.2012 г. |
| Предмет на Договора | Изпълнение на инженеринг по договор с |
| гарантиран резултат (ЕСКО договор) за сградата | |
| на корпус I на МБАЛ "Св. Иван Рилски - Разград" |
|
| АД – Разград и съпътстващи ремонтни работи – |
|
| СРР част | |
| Длъжник | МБАЛ "Св. Иван Рилски - Разград" АД – Разград |
| Размер на вземането | 359 658,15 лв. |
| Собственик на вземането | "Енемона" АД |
| Постъпления | 82 месечни вноски |
| Цена на закупуване | 244 642,39 лв. |
| Метод на оценка | Метод на дисконтиране на очакваните парични |
|---|---|
| потоци | |
| Дата на сключване на сделка | 11.12.2012 г. |
7-мо вземане
| № на Договор |
07.05.2008 г. |
|---|---|
| Предмет на Договора | Договор за изпълнение на инженеринг за |
| енергоефективни мероприятия с гарантиран | |
| резултат и съпътстващи ремонтно | |
| възстановителни работи за сградата на "Дом за | |
| отглеждане и възпитание на деца, лишени от | |
| родителски грижи" – село Борован |
|
| Обект | "Дом за отглеждане и възпитание на деца, |
| лишени от родителски грижи" – село Борован |
|
| Длъжник | Община Борован; |
| Размер на вземането | 203 406,14 лв. |
| Собственик на вземането | "Енемона" АД |
| Постъпления | равни месечни вноски и 1 изравнителна вноска |
| Цена на закупуване | 151 966,89 лв. |
| Метод на оценка | Метод на дисконтиране на очакваните парични |
| потоци | |
| Дата на сключване на сделка | 22.04.2009 г. |
| 8-мо вземане | |
|---|---|
| № на Договор |
10.06.2009 г. |
| Предмет на Договора | Договор за изпълнение на инженеринг за енергоефективни мероприятия с гарантиран |
| резултат и съпътстващи ремонтно възстановителни работи за сградата на ОУ "Св.Св. Кирил и Методий" – с.Малорад |
|
| Длъжник | Община Борован |
| Размер на вземането | 667 768,82 лв. |
| Собственик на вземането | «Енемона» АД |
| Постъпления | 78 месечни вноски |
| Цена на закупуване | 449 251,35 лв. |
| Метод на оценка | Метод на дисконтиране на очакваните парични потоци |
Дата на сключване на сделка 29.03.2010 г.
| 9-то вземане | |
|---|---|
| № на Договор |
№6/ 18.02.2010г. |
| Предмет на Договора | Изпълнение на инженеринг за енергоефективни |
| мероприятия с гарантиран резултат и | |
| съпътстващи ремонтни работи за сградата на ОУ | |
| "Отец Паисий" – село Борован. |
|
| Длъжник | Община Борован |
| Размер на вземането | 628 652.01 лв. |
| Собственик на вземането | "Енемона" АД |
| Постъпления | 51 месечни вноски |
| Цена на закупуване | 391 876.61 лв. |
| Метод на оценка | Метод на дисконтиране на очакваните парични |
| потоци | |
| Дата на сключване на сделка | 13.3.2012 г. |
10-тo вземане
| № на Договор |
№14/16.05.2011 г. |
|---|---|
| Предмет на Договора | Изпълнение на инженеринг за енергоефективни |
| мероприятия с гарантиран резултат и съпътстващи | |
| ремонтни работи за пакета от сгради на ЦДГ | |
| "Тошка Петрова" – село Борован, ОДЗ "Юрий |
|
| Гагарин" – село Малорад и ОДЗ "Иван Нивянин" – |
|
| село Добролево – ЕСКО част |
|
| Длъжник | Община Борован |
| Размер на вземането | 734 435,57 лв. |
| Собственик на вземането | "Енемона" АД |
| Постъпления | 76 месечни вноски |
| Цена на закупуване | 485 268,25 лв. |
| Метод на оценка | Метод на дисконтиране на очакваните парични |
| потоци | |
| Дата на сключване на сделка | 26.04.2012 г. |
11-тo вземане
| № на Договор |
№14/16.05.2011 г. |
|---|---|
| Предмет на Договора | Изпълнение на инженеринг за енергоефективни |
| мероприятия с гарантиран резултат и | |
| съпътстващи ремонтни работи за пакета от сгради | |
| на ЦДГ "Тошка Петрова" – село Борован, ОДЗ |
| "Юрий Гагарин" – село Малорад и ОДЗ "Иван |
|
|---|---|
| Нивянин" – село Добролево – СРР част |
|
| Длъжник | Община Борован |
| Размер на вземането | 610 605,43 лв. |
| Собственик на вземането | "Енемона" АД |
| Постъпления | 76 месечни вноски |
| Цена на закупуване | 403 449,25 лв. |
| Метод на оценка | Метод на дисконтиране на очакваните парични |
| потоци | |
| Дата на сключване на сделка | 26.04.2012 г. |
При дружеството делът на вземанията е окачествен като необслужвани като спрямо общия остатъчен размер на вземанията е 100.00%.Всички вземания са необслужвани над 360 дни.
Принципи, приложени при изготвянето на оценката
При оценката на вземания се прилагат принципите на общата методология и техники при оценки на финансови активи.
При преглед на документите, оценителите акцентират внимание на целта на договора, обезпечението – наличност и степен на ликвидност, начина на погасяване и финансовото състояние на длъжника.
Оценяваните вземания са със следната характеристика:
без налична котировка на активен пазар;
без наличие на публична информация за текущи пазарни стойности на аналогичини вземания;
- неприложимост на опционно ценообразуване;
- неприложимост на техника на конструирана база.
Поради липса на съществуваща пазарна цена на съставните елементи единствено приложима е техниката - Методът на дисконтираните парични потоци. Методът за оценка на вземания с равни месечни вноски се основава на теорията на стойността на парите във времето, като се прилага метод на дисконтираните парични потоци. Намаляването на полезността на парите във времето се формализира чрез дисконтиране на бъдещата стойност. От математическа гледна точка, дисконтовите коефиценти представляват поредица от намаляващи във времето тегла. Във финансовия смисъл те илюстрират отбива от номиналната стойност на бъдещите парични стойности и плътно покриват темпоралната динамика на ценността на парите. Предвид финансовите характеристики на оценяваните вземания, настоящата стойност на паричните потоци е изведена чрез aнюитетен фактор на настоящата стойност (АФНС).
Математическата интерпретация на метода е следната:
АФНСr,n={1-[1/(1+r)^n]}/r,
където:
АФНС - Анюитетен фактор на настоящата стойност;
r - процент на дисконтиране;
n - брой периоди/времеви интервал;
(1+ r)^n - дисконтов фактор
При оценката от основно значение е определянето на процента на дисконтиране. То е извършено по метода на съставния риск (build up/натрупване на риска):
r = r 1 + r 2 + r 3+ r 4, %
където:
r 1 - възвръщаемост на безрискова инвестиция;
- r 2 надбавка за общ риск / за страната, за отрасъл, за регион/;
- r 3 надбавка за специфичен риск;
- r 4 надбавка за специфичен договорен риск.
При определяне степените на риск оценителският екип отчита следните обстоятелства:
-
Отчетен е риск на сектора на база степен на регионално развитие на съответната община. Анализирани са лихвените нива и надбавки за емитирани общински облигации на Официален пазар;
-
Съгласието за незабавно инкасо не се третира като обезпечение, тъй като това е форма на разплащане;
-
Информация за наличия на забавени плащания по съответните договори е извлечена на база предоставена информация от Възложителя за хронология на плащанията по съответните договори;
-
Наличие на договорна клауза: "Разликата между стойността на Гарантирана Годишна Икономия и Достигната Годишна Икономия е за сметка на изпълнителя";
-
Валутен риск, при който стойността на даден финансов инструмент се колебае поради промени във валутните курсове, не съществува, тъй като вземанията са в национална валута;
Приходите от закупените вземания дружеството получава на равни месечни вноски.
III. Влияние на важните събития върху резултатите във финансовия отчет на компанията
Няма събития през отчетния период които да оказват сериозно влияние върху резултатите във финансовия отчет на "ФЕЕИ" АДСИЦ.
Финансовият отчет на Дружеството за първо тримесечие на 2024 г. показва нетен отрицателен финансов резултат в размер на 78 хил. лв., в сравнение с нетен положителен финансов резултат от 1 хил. лв. за 1- во тримесечие на 2023 г.
Поради спецификата на дейността си, а именно – секюритизация на вземания, Дружеството няма приходи от продажби. Финансовите приходи възлизат на 0 хил. лв.. Разходите по икономически елементи на дружеството към 31.03.2024 г. са в размер на 73 хил. лв., от които разходите за външни услуги са 33 хил. лв. Финансовите разходи са 5 хил. лв.
Собственият капитал на Дружеството в края на първо тримесечие на 2024 г. е в размер на 1 151 хил. лв.
Активите на Дружеството към края на първо тримесечие на 2024 г. възлизат на 2 605 хил. лв., спрямо 5 308 хил. лв. към 31.03.2023 г.
IV. Възможни рискове и несигурности пред компанията
"ФЕЕИ АДСИЦ е изложено на редица рискове, най-важните от които са несистематичните – рискове, специфични за самото дружеството и конкретния отрасъл:
- 1. Фирмен риск от промяна в данъчното законодателство в сектора;
- 2. Риск от неплащане;
- 3. Риск от забавено плащане;
- 4. Риск от предплащане;
- 5. Зависимост от малък брой доставчици на вземания;
- 6. Ликвиден риск;
- 7. Оперативни рискове;
- 8. Война в Украйна;
- 9. Други.
Мерки, които дружеството предвижда за редуциране на влиянието на световната финансова криза, предвид нарастването на глобалния кредитен риск и стагнация в ликвидността и свиване на капиталовите потоци:
- Стриктно спазване на сключените договори с финансови институции, за да се изключи възможността от риск за неплатежоспособност;
- Приоритетно да се работи с финансови институции (банки) в добро финансово състояние за финансиране на нови проекти и портфейли;
- Оптимизиране на разходите, преразглеждане на програмите изпълнявани в дружеството;
- Поддържане на парични наличности;
- Застраховане на финансовия риск за новопридобитите вземания;
- Диверсификация на портфейла от вземания, чрез разширяване на обхвата на работа с различни като брой и обем институции и частни лица.
11.04.2023 г. __________________
Doboromi r Todorov Todorov Digitally signed by Doboromir Todorov Todorov Date: 2024.04.11 12:14:50 +03'00'
/Добромир Тодоров, Изпълнителен директор/