Energa S.A.

Audit Report / Information • Mar 15, 2018

Grupa Kapitałowa ENERGA SA

Sprawozdanie Niezależnego Biegłego Rewidenta z Badania

Rok obrotowy kończący się

31 grudnia 2017 r.

© 2018 KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. jest polską spółką komandytową i członkiem sieci KPMG
składającej się z niezależnych spółek członkowskich stowarzyszonych z KPMG International Cooperative
("K

KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. Biuro w Gdańsku al. Zwycięstwa 13a 80-219 Gdańsk, Polska Tel. +48 (58) 772 95 00 Faks +48 (58) 772 95 01 qdansk@kpmq.pl

SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA ("SPRAWOZDANIE Z BADANIA")

Dla Walnego Zgromadzenia ENERGA SA

Sprawozdanie z badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Przeprowadziliśmy badanie załaczonego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej, której jednostką dominującą jest ENERGA SA z siedzibą w Gdańsku, al. Grunwaldzka 472 ("Grupa Kapitałowa"), na które składa się skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2017 r., skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat, skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia oraz informacje dodatkowe, zawierające opis istotnych zasad rachunkowości oraz inne informacje objaśniające ("skonsolidowane sprawozdanie finansowe").

Odpowiedzialność Kierownika Jednostki Dominującej oraz Rady Nadzorczej za skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Kierownik Jednostki Dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego, które przedstawia rzetelny i jasny obraz, zgodnie z Miedzvnarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską ("MSSF UE") oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa. Kierownik Jednostki Dominującej jest odpowiedzialny również za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbedna dla sporzadzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2018 r. poz. 395) ("ustawa o rachunkowości"), Kierownik Jednostki Dominującej oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w tej ustawie.

Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta za badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Nasze badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

· ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2017 r. poz. 1089) ("ustawa o biegłych rewidentach"),

KPMG Audyt Spółka z ograniczona odpowiedzialnościa sp.k., is in polska spokka komandytova i członkiem sied KPMG
ist apokka spokka komandytova i członkiem sied KPMG
składającej si z niezależnych spokki członkowskich
stowarzyszonych z KPMG International Cooperative
("KPMG Internati .
Wszelkie prawa zastrzeżone. Wydrukowano w Polsco.

KPMG Audyt Spółka z ograniczona odpowiedzialnościa KHM4 Awayt Sporka z ogramizona eupewierdzianosca
sp.k, a Polish limited liability partnership and
a member firm of the KPMG notwork of independent
member firms affiliated with KPMG International
Cooporative ("KPMG Internat

Siedziba spółki:
ul_Inflancka 4A, 00-189 Warszawa
tel. +48 22 528 11 00

Soółka zarejestrowana w Sadzie Spoka zarejestrowana w Sądzie
Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego.

KRS 0000339379 NIP 527-26-15 362 REGON 142078130

• Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Miedzynarodowych Standardów Badania, przyjętych uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. $(.KSRF")$ , oraz
• · rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylającego decyzję Komisji 2005/909/WE (Dz. Urz. UE L 158 z 27.05.2014, str. 77 oraz Dz. Urz. UE L 170 z 11.06.2014, str. 66) ("rozporządzenie UE").

Regulacie te nakładają na nas obowiązek postępowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia. Racionalna pewność jest wysokim poziomem pewności, ale nie gwarantuje, że badanie przeprowadzone zgodnie z powyżej wskazanymi regulacjami zawsze wykryje istniejące istotne zniekształcenie. Zniekształcenia mogą powstawać na skutek oszustwa lub błędu i są uważane za istotne, jeżeli można racjonalnie oczekiwać, że każde z osobna lub łącznie mogłyby wpłynąć na decyzje gospodarcze użytkowników podjęte na podstawie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia, powstałego na skutek oszustwa jest wyższe niż ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia powstałego na skutek błędu, ponieważ ryzyko oszustwa może obejmować zmowy, fałszerstwo, celowe pominięcia, wprowadzanie w błąd lub ominięcie systemu kontroli wewnętrznej.

Zakres badania nie obeimuie zapewnienia co do przyszłej rentowności Grupy Kapitałowej, ani efektywności lub skuteczności prowadzenia jej spraw przez Kierownika Jednostki Dominującej. obecnie lub w przyszłości.

Nasze badanie polegało na przeprowadzeniu procedur mających na celu uzyskanie dowodów badania dotyczących kwot i informacji ujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Wybór procedur badania zależy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystąpienia istotnego zniekształcenia w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym spowodowanego oszustwem lub błędem. Przeprowadzając ocenę tego ryzyka bierzemy pod uwagę kontrolę wewnętrzną związaną ze sporządzeniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, przedstawiającego rzetelny i jasny obraz, w celu zaplanowania stosownych do okoliczności procedur badania, nie zaś w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności działania kontroli wewnetrznei w Grupie Kapitałowei. Badanie obejmuje również ocenę odpowiedniości stosowanej polityki rachunkowości, zasadności szacunków dokonanych przez Kierownika Jednostki Dominującej oraz ocenę ogólnej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania są wystarczające i odpowiednie, aby stanowić podstawę dla naszej opinii.

Najbardziej znaczące ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia

W trakcie przeprowadzonego badania zidentyfikowaliśmy poniżej opisane najbardziej znaczące ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia ("kluczowe sprawy badania"), w tym spowodowanego oszustwem oraz opracowaliśmy stosowne procedury badania dotyczące tych spraw. Do kluczowych spraw badania odnosimy się w kontekście naszego badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego jako całości oraz przy formułowaniu naszej opinii na jego temat i nie wyrażamy osobnej opinii o tych sprawach. Zidentyfikowaliśmy następujące kluczowe sprawy badania:

$\overline{2}$

Kluczowe sprawy badania

Nasze procedury

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych

Wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych na dzień 31 grudnia 2017 r. wynosi 13.371 milionów złotych zaś odpis z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2017 r. 660 milionów złotych.

Odniesienie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego: Nota 6 "Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach", Nota 9.6 "Rzeczowe aktywa trwale", Nota 9.9 "Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych", Nota 11.2 "Koszty działalności według rodzaju", Nota 11.3 "Koszty amortyzacji i odpisy aktualizujące niefinansowe aktywa trwale ujęte w sprawozdaniu z zysków lub strat". Nota 13 "Rzeczowe aktywa trwale"

Jak opisano w nocie 13 skonsolidowanego sprawozdania finansowego, z uwagi na wystepowanie przesłanek mogacych skutkować spadkiem wartości rzeczowych aktywów trwałych Grupa zdecydowała się przeprowadzić testy na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych w obszarze wytwarzania energii elektrycznej, tj. w szczególności aktywów wytwórczych należacych do spółek ENERGA Wytwarzanie SA, ENERGA Elektrownie Ostrołeka SA i ENERGA Kogeneracja Sp. $700$

Grupa dokonała szacunku wartości odzyskiwalnej rzeczowych aktywów trwałych w obszarze wytwarzania energii w oparciu o wartości użytkowe ośrodków wypracowujących środki pieniężne, wykorzystaniem z metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych została uznana przez nas za kluczową sprawę badania, ponieważ ocena ich wartości odzyskiwalnej oparta jest na szeregu założeń $\mathbf{i}$ szacunków. odniesieniu do szczególności w W przyszłych przepływów wysokości pienieżnych oraz przyjętej stopy dyskonta. Prognozowane dla obszaru wytwarzania energii przepływy pienieżne zależa przede wszystkim od założeń przyjetych w zakresie cen energii elektrycznej, węgla kamiennego oraz świadectw pochodzenia energii i uprawnień do emisji CO2. Zasadność przyjętych w tym zakresie założeń obarczona jest znaczącym

badania obeimowały. Nasze procedury między innymi:

• Ocene zgodności stosowanej przez Grupe polityki rachunkowości W zakresie identyfikacji, ujmowania i pomiaru utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych odpowiednimi standardami $\overline{z}$ sprawozdawczości finansowej;
• Ocene systemu kontroli wewnętrznej w zakresie identyfikacji przesłanek utraty wartości oraz przeprowadzania testów na utrate wartości rzeczowych aktywów trwałych;
• prawidłowości identyfikacii Ocene ośrodków wypracowujących środki pieniężne;

• Krytyczną ocenę racjonalności przyjętych przez Grupę osądów i założeń oraz dokonanych na ich podstawie szacunków wartości odzyskiwalnej rzeczowych aktywów trwałych W obszarze wytwarzania energii elektrycznej, a w konsekwencji wysokości ujętych wartości. odpisów z tytułu utraty korzystając w tym zakresie ze wsparcia wewnetrznych specjalistów naszych z zakresu wycen, w tym:

• ocenę przygotowanego przez Grupę modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych, pod kątem jego zgodności z odpowiednimi standardami sprawozdawczości finansowej, stosowanymi modelami powszechnie testowania utraty wartości oraz wewnętrznej spójności zastosowanej metodyki,

3

ryzykiem z uwagi na potencjalną przyszłą zmienność warunków regulacyjnych i niepewność odnośnie ich wpływu na ekonomike funkcjonowania obszaru wytwarzania energii elektrycznej.

• ocene racionalności przyjętych przez Grupę kluczowych założeń makro-ekonomicznych, w tym w szczególności dotyczących stopy dyskonta, poprzez porównanie ich do źródeł zewnętrznych,

• krytyczną ocenę racjonalności projekcji przyszłych przepływów pieniężnych, w tym założonych w nich poziomów przychodów, kosztów i nakładów inwestycyjnych poprzez porównanie przyjętych założeń do historycznych informacji finansowych oraz analize działań podjętych przez Grupę do dnia badania.

• ocenę czy założenia Grupy co przyszłych warunków regulacyjnych zostały oparte na najbardziej prawdopodobnym modelu rynku mocy oraz systemu wsparcia odnawialnych źródeł energii;

• analize prawidłowości przyjętych założeń odnośnie cen energii elektrycznej poprzez porównanie ich do wyników zamówionych przez Grupę analiz zewnętrznych ekspertów. doświadczenie których kompetencje, i obiektywizm oceniliśmy;

poprawności i kompletności Ocene ujawnień skonsolidowanym W sprawozdaniu finansowym w zakresie testów na utratę wartości, w tym ocenę przygotowanej przez Grupę analizy wrażliwości modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych na zmianę kluczowych założeń, takich jak stopa dyskonta, ceny energii i przychody z rynku mocy.

$\overline{4}$

Prawidłowość ujęcia przychodów

Przychody ze sprzedaży za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2017 r. wynoszą 10.534 milionów złotych, należności z tytułu dostaw i usług na dzień 31 grudnia 2017 r wynoszą 1.834 milionów złotych.

Odniesienie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego: Nota 6 "Istotne wartości oparte na profesjonalnym osgdzie i szacunkach", Nota 9.22.1. "Aktywa finansowe", Nota 9.24 "Przychody ze sprzedaży", Nota 11.1 "Przychody ze sprzedaży", Nota 28 "Instrumenty finansowe"

W roku zakończonym 31 grudnia 2017 r. Grupa osiagała przychody przede sprzedaży wszystkim ze eneraii elektrycznej do odbiorcy końcowego oraz na rynku hurtowym, usług dystrybucji energii elektrycznej i ze sprzedaży gazu.

Kwestia ujecia przychodów ze sprzedaży była przedmiotem naszei szczególnej uwagi ze wzgledu na fakt. $7P$ zastosowanie odpowiednich standardów sprawozdawczości finansowej jest złożone i wymaga od Kierownictwa dokonywania szacunków i osądów księgowych co do wartości energii elektrycznej i zrealizowanej usługi dystrybucji niezafakturowanej na dany dzień bilansowy. Odczyty liczników dotyczące wartości sprzedanej energii elektrycznej odbiorcom detalicznym dokonywane są w większości w okresach odmiennych niż okres sprawozdawczy. W związku z powyższym jednostki wchodzące w skład Grupy ENERGA dokonują szacunków sprzedaży energii elektrycznej oraz usługi jej dystrybucji na dzień okres każdy kończący sprawozdawczy, za okres nieobjęty odczytem.

Ujęcie przychodów ze sprzedaży opiera się również się na wykorzystaniu złożonych informatycznych systemów przetwarzania danych (w szczególności systemów billingowych). które przetwarzają duże ilości danych w połączeniu z kombinacją różnych taryf i okresów odczytu rzeczywistej wartości sprzedanej energii elektrycznej.

badania Nasze procedury obejmowały, miedzy innymi:

• Zaktualizowanie naszego zrozumienia i oceny procesu ujmowania przychodów ze sprzedaży oraz przeprowadzenie testów kontroli wewnętrznej w tym obszarze, w szczególności w zakresie prawidłowości fakturowania klientów z tytułu zużycia energii na podstawie odczytu z licznika;
• Ocena polityki rachunkowości w zakresie uimowania przychodów pod katem ich zgodności z odpowiednimi wymogami standardów sprawozdawczości finansowei:
• Przy wsparciu naszych wewnętrznych specialistów z obszaru zarządzania bezpieczeństwem informatycznym, ocenę wybranych wykorzystywanych przez Grupe systemów informatycznych w zakresie prawidłowości funkcjonowania zaprogramowanych kontroli automatycznych w obszarze zarządzania zmianami oraz dostępami do powyższych systemów systemów, ${\mathsf W}$ tym transakcyjnych stosowanych w procesie ujmowania przychodów;
• Porównanie kwoty przychodów ujętych w księgach do danych bilingowych oraz przychodów ujętych na podstawie dokonanych przez Grupę szacunków co energii elektrycznej do wartości dystrybucji zrealizowanej usługi i. niezafakturowanej $na$ dany dzień rzeczywistymi bilansowy z danymi zamknięciu okresu dostępnymi po sprawozdawczego;
• Ocena racjonalności kwoty przychodów ze sprzedaży poprzez zbudowanie

5

W związku z powyższym prawidłowość ujęcia przychodów stanowi nieodłączne ryzyko branżowe.

Z powyższych wzgledów obszar ten został przez nas uznany za kluczową sprawę badania.

niezależnych oczekiwań odnośnie tych przechodów:

• dla usług dystrybucji – na podstawie analizy przychodów z roku poprzedniego zaktualizowanych o efekt zmiany taryfy dystrybucyjnej;

• dla usług sprzedaży energii elektrycznej na podstawie analizy przychodów z roku poprzedniego zaktualizowanych o efekt zmiany wolumenu $\mathbf{i}$ ceny w poszczególnych grupach taryfowych. Porównanie naszych oczekiwań do przychodów ze sprzedaży ujętych przez Grupe dla linii biznesowej sprzedaż;

• Dla wybranej próby klientów Grupy, uzvskanie potwierdzeń sald należności na października dzień 30 2017 $-10²$ Uzgodnienie zmian salda należności od 30 października 2017 r. do dnia bilansowego.

• Uzgodnienie danych o ilości zużytej energii elektrycznej dla wybranej próby faktur dla klientów z informacjami w systemach bilingowych na podstawie odczytu z liczników, w tym sprawdzenie otrzymania zapłaty dla wybranych pozycji z każdego systemu billingowego.

Roszczenia z tytułu zaprzestania realizacji długoterminowych umów na zakup praw majatkowych wynikających ze świadectw pochodzenia energii ze źródeł odnawialnych

Wartość ujawnionych zobowiązań warunkowych tytułem zaprzestania realizacji długoterminowych umów na zakup praw majątkowych na dzień 31 grudnia 2017 r. wynosi 26,5 miliona złotych;

Odniesienie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego: Nota 35.1 "Zobowiązania warunkowe"

Jak opisano W nocie $35.1$ skonsolidowanego sprawozdania jednostka finansowego, zależna ENERGA-OBRÓT SA ("Spółka") doszła $d\Omega$ przekonania $\circ$ bezwzględnej nieważności wieloletnich ramowych umów na zakup praw majatkowych wynikających ze świadectw pochodzenia ("Umowy Zdaniem Spółki, przyczyną $CPA$ "). bezwzglednej nieważności Umów CPA jest ich sprzeczność z ustawą z dnia 29 stycznia 2004 r. – Prawo zamówień publicznych (Dz.U.2017.1579).

Nasze procedury badania obejmowały. między innymi:

• Ocenę zgodności stosowanej przez Grupe polityki rachunkowości w zakresie ujawniania zobowiązań warunkowych tytułem roszczeń z tytułu zaprzestania realizacii Umów CPA z odpowiednimi standardami sprawozdawczości finansowei:
• Analize treści wybranych umów na zakup zielonych certyfikatów, w tym w szczególności w kontekście określonej przez Spółkę podstawy prawnej ich

Z uwagi na powyższe, z dniem 11 września 2017 r. Spółka zaprzestała realizacii Umów CPA i skierowała do sądów powszechnych i arbitrażowych powództwa o ustalenie nieważności tych Sprawy sadowe dotyczące umów. nieważności Umów CPA są w toku. Spory zostały wszczete we wrześniu 2017 r.; obecnie sa na wstepnym etapie postepowania.

W świetle zapisów zawartych umów, istnieje znacząca niepewność co do wyniku ostatecznego rozstrzygnięcia sporów sądowych dotyczących podstaw prawnych uznania ich bezwzględnej nieważności i zgłoszonych roszczeń, która wymaga przeprowadzenia szczegółowej analizy i dokonania szeregu założeń i osadów. Wartości roszczeń mogą być znaczące, a określenie ewentualnej kwoty, która powinna zostać ujęta lub ujawniona w sprawozdaniu finansowym, jest z natury subiektywna, dlatego zgłoszone i potencialne roszczenia z tytułu zaprzestania realizacji umów na zakup praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia zostały uznane przez nas za kluczową sprawę badania.

nieważności, oraz zgromadzonej do dnia badania korespondencji procesowei. w celu oceny ryzyka niekorzystnego dla Spółki rozstrzygnięcia sporów związanych z zaprzestaniem realizacji tych umów;

• Analize opinii prawnych posiadanych przez Spółke i listów niezależnie otrzymanych przez nas od prawników Spółke dotvczacych obsługujących zgłoszonych roszczeń oraz toczących się w tym zakresie postepowań sadowych, omówienie wybranych kwestii z Zarzadem Spółki:
• Analiza opinii prawnej sporządzonej na nasze zlecenie przez niezależna kancelarie prawną niezaangażowaną wcześniej w postępowanie oceniającej najbardziej prawdopodobny wynik sporu jak i ewentualne dalsze konsekwencje dla Spółki zarówno przyjęcia jak i odrzucenia przez sąd złożonych wniosków o uznanie bezwzględnej nieważności umów;
• faktycznego Analiza stanu oraz argumentów stron sporządzona przez wewnetrznego specialiste naszego z zakresu prawa;
• Krytyczna ocena założeń i szacunków Spółki (w tym prawdopodobieństwa negatywnego rozstrzygnięcia sporów sądowych) w oparciu o powyższe analizy;
• Krytyczną ocene racjonalności kalkulacji kosztów z tytułu zaprzestania realizacji umów w przypadku niekorzystnego rozstrzygnięcia sporów, poprzez oparciu zbudowanie oczekiwań w oszacowany wolumen $\circ$ niezrealizowanego zakupu zielonych certyfikatów oraz średnie ceny umowne zakupu zielonych certyfikatów i ich porównanie do kwoty ustalonej przez Spółke:
• Ocena poprawności i kompletności ujawnień skonsolidowanym W sprawozdaniu finansowym dotyczących zobowiązań warunkowych wynikających z zaprzestania realizacji umów na zakup zielonych certyfikatów.

Opinia

Naszym zdaniem, załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ENERGA SA:

• przedstawia rzetelny i jasny obraz skonsolidowanej sytuacji majątkowej i finansowej Grupy $\bullet$ Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2017 r., skonsolidowanych finansowych wyników działalności oraz skonsolidowanych przepływów pienieżnych za rok obrotowy kończący sie tego dnia, zgodnie z MSSF UE, a także przyjetymi zasadami (polityka) rachunkowości, oraz
• jest zgodne, we wszystkich jstotnych aspektach, co do formy i treści z przepisami prawa i postanowieniami statutu Jednostki Dominujacej.

Inne sprawy

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r. zostało zbadane przez inna firme audytorską, która w dniu 29 marca 2017 wydała niezmodyfikowaną opinię.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Opinia na temat sprawozdania z działalności

Nasza opinia o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie obejmuje sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej ("sprawozdanie z działalności").

Za sporzadzenie sprawozdania z działalności zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowości oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa odpowiedzialny jest Kierownik Jednostki Dominującej. Ponadto Kierownik Jednostki Dominującej oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie z działalności spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Naszym zadaniem, zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach, było wyrażenie opinii, czy sprawozdanie z działalności zostało sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami prawa, oraz czy jest ono zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Naszym zadaniem było także złożenie oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o Grupie Kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotne zniekształcenia oraz wskazanie, na czym polega każde istotne zniekształcenie. Naszym zdaniem, sprawozdanie z działalności, we wszystkich istotnych aspektach:

• zostało sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami prawa, oraz
• jest zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. $\bullet$

Ponadto oświadczamy, iż w świetle wiedzy o Grupie Kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego, nie stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotnych zniekształceń.

Opinia na temat oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego

Kierownik Jednostki Dominującej oraz członkowie Rady Nadzorczej są odpowiedzialni za sporządzenie oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego zgodnie z przepisami prawa.

W związku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, naszym zadaniem, zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach, było wyrażenie opinii, czy emitent zobowiązany do złożenia oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego,

8

stanowiącego wyodrębnioną część sprawozdania z działalności, zawarł w tym oświadczeniu informacje wymagane przepisami prawa lub regulaminami oraz w odniesieniu do określonych informacji wskazanych w tych przepisach lub regulaminach stwierdzenie, czy są one zgodne z mającymi zastosowanie przepisami prawa oraz informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Naszym zdaniem, w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego, Grupa Kapitałowa zawarła informacje określone w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. a, b, j, k oraz lit. I rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r. poz. 133 z późniejszymi zmianami) ("rozporządzenie"). Ponadto stwierdzamy, że informacje określone w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. c-f, h oraz lit. i rozporzadzenia zawarte w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego, we wszystkich istotnych aspektach:

• · zostały sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami prawa, oraz
• są zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. $\bullet$

Informacia o sporzadzeniu oświadczenia na temat informacji niefinansowych

Zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach informujemy, że Jednostka Dominująca sporządziła odrębne sprawozdanie na temat informacji niefinansowych, o którym mowa w art. 49b ust. 9 ustawy o rachunkowości.

Nie wykonaliśmy żadnych prac atestacyjnych dotyczących odrębnego sprawozdania na temat informacji niefinansowych Grupy Kapitałowej i nie wyrażamy jakiegokolwiek zapewnienia na jego temat.

Informacie, potwierdzenia i oświadczenia wymagane rozporządzeniem UE

Nasza opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest spójna z naszym sprawozdaniem dodatkowym dla Komitetu Audytu.

W trakcie przeprowadzania badania kluczowi biegli rewidenci i firma audytorska pozostawali niezależni od Grupy Kapitałowej zgodnie z przepisami ustawy o biegłych rewidentach, rozporządzenia UE oraz "Kodeksem Etyki Zawodowych Księgowych Międzynarodowej Federacji Księgowych (IFAC)" przyjętym uchwałami Krajowej Rady Biegłych Rewidentów.

Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że nie były świadczone zabronione usługi niebedace badaniem, o których mowa w art. 5 ust. 1 akapit drugi rozporządzenia UE oraz art. 136, z uwzględnieniem przepisów przejściowych, określonych w art. 285, ustawy o biegłych rewidentach.

Kluczowi biegli rewidenci lub firma audytorska nie świadczyli na rzecz Grupy Kapitałowej żadnych innych usług niebedacych badaniem ustawowym sprawozdania finansowego, poza ujawnionymi w sprawozdaniu z działalności.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadzono na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 20 grudnia 2016 r.

$9($

Całkowity nieprzerwany okres trwania naszego zaangażowania wynosi 1 rok począwszy od roku obrotowego zakończonego 31 grudnia 2017.

W imieniu firmy audytorskiej KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. Nr ewidencyjny 3546 ul. Inflancka 4A 00-189 Warszawa

. . . . . . 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zbigniew Libera

Kluczowy biegły rewident Nr ewidencyjny 90047 Komandytariusz, Pełnomocnik

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Natalja Markowska Kluczowy biegły rewident Nr ewidencyjny 10853

14 marca 2018 r.